附件99.1
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年度信息表
截至2022年4月30日的財政年度
July 27, 2022
1830加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華西喬治亞街1030號V6E 2Y3
目錄
介紹性説明 | 1 | |||
貨幣列報和匯率信息 |
1 | |||
關於前瞻性信息的警示聲明 |
1 | |||
技術和第三方信息 |
4 | |||
關於礦產儲量和資源估算的説明 |
4 | |||
詞彙表 | 5 | |||
公司結構 | 7 | |||
姓名或名稱、地址及法團 |
7 | |||
企業間關係 |
7 | |||
業務的總體發展 | 7 | |||
業務描述 | 12 | |||
一般信息 |
12 | |||
業務戰略 |
12 | |||
特許權使用費及其他權益摘要 |
16 | |||
競爭條件 |
19 | |||
監管 |
20 | |||
員工 |
21 | |||
海外業務 |
21 | |||
城市資源中心資產組合 | 22 | |||
黃餅戰略投資與鈾期權 |
22 | |||
專利權使用費權益 |
24 | |||
礦產儲量和資源估算 |
46 | |||
風險因素 | 48 | |||
股息和分配 | 60 | |||
資本結構描述 | 60 | |||
證券市場 | 61 |
交易價格和成交量 |
61 | |||
以前的銷售額 |
62 | |||
託管證券和轉讓受合同限制的證券 | 64 | |||
董事及高級人員 | 65 | |||
姓名、職業和保安持有 |
65 | |||
停止貿易令、破產、懲罰和制裁 |
66 | |||
利益衝突 |
67 | |||
審計委員會 | 68 | |||
審計委員會 |
68 | |||
審計委員會章程 |
68 | |||
審計委員會的組成 |
68 | |||
相關教育和經驗 |
68 | |||
審計委員會監督 |
69 | |||
審批前的政策和程序 |
69 | |||
外聘審計員服務費 |
69 | |||
法律程序和監管行動 | 69 | |||
管理層和其他人在重大交易中的利益 | 69 | |||
轉讓代理和登記員 | 70 | |||
材料合同 | 70 | |||
專家的利益 | 70 | |||
附加信息 | 70 | |||
附錄A??附加技術披露 | A-1 | |||
附錄B《審計委員會章程》 | B-1 |
(i)
介紹性説明
本年度信息表(本年度信息表)中對WE?、OUR?、?US?、公司?或?URC? 的引用是指鈾礦開採公司及其子公司的綜合業務。
除非另有説明,本年度信息表中的信息自本年度信息表的日期起提供。
貨幣列報和匯率信息
我們的報告貨幣是加元。除非另有説明,本年度信息表格中包含的財務信息和金額均以加元表示,此處所指的$?即為加元。這裏提到的美元是指美元;這裏提到的A美元是指澳元;這裏提到的英磅是英鎊。
下表列出了在所述每個期間內分別以加元表示的1美元和1英鎊的高匯率和低匯率、這些期間的平均匯率和這些期間結束時的有效匯率,每個匯率都是基於加拿大銀行報告的將美元和英鎊兑換成加元的每日匯率。
Year ended April 30, | ||||||||||
2022 |
2021 |
|||||||||
加元兑美元 |
||||||||||
這一時期的最高利率 |
1.29 | 42 | 1.4 | 124 | ||||||
期間的最低利率 |
1.20 | 40 | 1.2 | 285 | ||||||
期間的平均匯率 |
1.25 | 48 | 1.3 | 088 | ||||||
期末匯率 |
1.28 | 95 | 1.2 | 285 | ||||||
加元兑英鎊 |
||||||||||
這一時期的最高利率 |
1.75 | 36 | 1.7 | 764 | ||||||
期間的最低利率 |
1.59 | 72 | 1.6 | 807 | ||||||
期間的平均匯率 |
1.70 | 43 | 1.7 | 254 | ||||||
期末匯率 |
1.61 | 38 | 1.7 | 003 |
關於前瞻性信息的警示聲明
本年度信息表中包含的某些表述構成了 適用的加拿大證券法所指的前瞻性信息和美國證券法所指的前瞻性表述(統稱為前瞻性表述)。這些陳述涉及 管理層對未來事件、運營結果以及公司未來業績(運營和財務)和業務前景的預期。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述。使用 預期、計劃、設想、繼續、估計、預期、意圖、提議、可能、項目、應該、可能、預測、目標這些表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能導致實際結果或事件與前瞻性表述中預期的大不相同。不能保證這些預期將被證明是正確的,不應過度依賴此類前瞻性陳述。這些聲明僅説明截至本聲明的日期。此外,本年度信息表格可能包含可歸因於第三方行業來源的前瞻性陳述。但不限於,本年度信息表格包含與以下內容有關的 個前瞻性陳述:
-1-
| 近期收購的潛在好處; |
| 新型冠狀病毒(新冠肺炎)對本公司的業務、作為其利益基礎的項目運營者及其運作的影響; |
| 未來的活動或未來的表演; |
| 一般商業和經濟狀況的影響; |
| 未來債務水平、財務能力、流動資金和資本資源; |
| 預期未來資金來源,以滿足週轉資金需求; |
| 未來資本支出和合同承付款; |
| 對未來財務業績的預期; |
| 對公司財務狀況的預期; |
| 對鈾價的預期以及美國和其他政府政策對鈾需求的影響; |
| 對鈾供需的預期; |
| 對公司的業務計劃、戰略、增長和運營結果的期望; |
| 公司的股利政策; |
| 與鈾工業和使用鈾的其他行業有關的條件、趨勢和做法; |
| 交易對手的財務和業務實力; |
| 生產量; |
| 礦產資源和礦山生活; |
| 與環境事項有關的政府監管制度;以及 |
| 政府税收制度。 |
關於本年度信息表中包含的 前瞻性陳述,除其他事項外,已作出以下假設:
| 已完成收購對公司業務的預期影響; |
| 鈾的市場價格; |
| 全球經濟和金融狀況; |
| 對鈾的需求; |
| 鈾供應; |
| 行業條件; |
| 新冠肺炎對公司業務和項目運營商的影響; |
| 公司持有或可能持有權益的物業的未來運營和開發; |
| 公司持有或可能持有鈾權益的資產的持續運營;以及 |
| 公司權益相關物業的所有者或運營者所作的公開聲明和披露的準確性,包括未來計劃和預期。 |
實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同,原因包括以下列出的風險因素以及本年度信息表格中其他部分包含的風險因素,包括:
| 不能實現最近收購的任何好處; |
| 對第三方運營商的依賴; |
| 與哈薩克斯坦政治動亂相關的風險,這可能對公司對黃餅公司的投資 及其從黃餅公司購買鈾的選擇產生負面影響。 |
| 本公司對數據或其利益所涉業務的訪問權限有限或無法訪問; |
| 公司權益所涉物業的業主和經營者面臨的風險; |
| 該公司依賴於其特許權使用費和其他權益的所有者和運營商未來的付款; |
| 市場價格和鈾需求的波動以及公司其他投資的市場價格 ,包括由於地緣政治因素,如烏克蘭持續的衝突和哈薩克斯坦的政治動盪; |
-2-
| 與流行病、流行病和其他健康危機有關的風險,包括 新冠肺炎; |
| 公司投資的市場價格波動; |
| 大宗商品價格風險; |
| 與未來收購相關的風險; |
| 競爭和定價壓力的影響; |
| 使用鈾的行業的總體經濟、金融、市場和商業狀況的變化。 |
| 新冠肺炎對公司和全球市場的影響; |
| 與礦產儲量和礦產資源估算有關的風險,包括生產速度和時間與資源和儲量估算的差異。 |
| 項目成本對以利潤為基礎的特許權使用費的影響,如NPI; |
| 公眾接受核能與其他能源相關的風險; |
| 鈾的替代品和不斷變化的需求; |
| 沒有任何鈾公開市場; |
| 與鈾使用有關的技術的變化; |
| 立法的變化,包括許可和許可制度以及税收政策; |
| 實際結果與管理層的估計和假設大相徑庭; |
| 加元幣值的波動; |
| 與公司權益的經營者所持有的回購和類似權利有關的風險 ; |
| 特許權使用費、流水和類似利益不得由項目運營者履行; |
| 公司無法在需要時以可接受的條款或根本無法獲得必要的融資; |
| 與版税和流媒體業務的競爭性質相關的風險; |
| 公司持有或可能持有特許權使用費、流水或類似權益的任何司法管轄區的法規和政治或經濟發展; |
| 宏觀經濟發展的影響; |
| 減少獲得債務和股權資本的機會; |
| 與利率波動和匯率波動有關的風險; |
| 公司沒有能力執行其增長戰略; |
| 無法吸引和留住關鍵員工; |
| 訴訟; |
| 與公司持有或可能持有的任何物業有關的所有權、許可或許可糾紛 特許權使用費、收入或類似權益; |
| 成本過度上升,以及公司持有或可能持有特許權使用費、流水或類似權益的任何物業的開發、許可、基礎設施、運營或技術方面的困難 ; |
| 與原住民土地索賠相關的風險; |
| 潛在的利益衝突; |
| 任何無法確保遵守反賄賂和反腐敗法律的行為; |
| 公司未來業務活動的任何擴展; |
| 未能維持有效的內部控制; |
| 與公司持有或可能持有特許權使用費、河流或類似權益的任何物業的開發和採礦業務相關的風險和危險,包括但不限於異常或意外的地質和冶金條件、斜坡坍塌或塌方、洪水和其他自然災害;以及 |
| 風險因素下討論的其他因素。 |
如果這些風險和不確定性中的一個或多個成為現實,或者潛在的假設被證明是不正確的,實際結果可能與前瞻性信息中描述的大不相同。前瞻性信息基於管理層的信念、 發表聲明之日的估計和意見,如果這些信念、估計和意見或其他情況發生變化,公司不承擔更新前瞻性信息的義務,但適用法律要求的除外。告誡投資者不要將不必要的確定性歸因於前瞻性信息。
-3-
這裏提到的風險因素不應被解釋為詳盡無遺。除適用法律另有要求外,公司不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務。由於我們的業務性質和我們項目的勘探現狀,對該公司的投資是投機性的,涉及高度風險。
請仔細考慮在此列出的風險因素風險因素?從本年度信息表第48頁開始 。
技術和第三方信息
本年度信息表包括從獨立行業出版物、市場研究和分析師報告、調查和其他公開來源獲得的市場信息、行業數據和預測。儘管本公司認為這些來源總體上是可靠的,但由於原始數據的可用性和可靠性方面的限制、數據收集過程的自願性以及任何統計調查中固有的其他限制和不確定性,市場和行業數據可能會受到解讀,無法進行完全確定的核實。因此,不能保證 此數據的準確性和完整性。實際結果可能與此類報告、調查或出版物中的預測大不相同,隨着預測期的延長,預計重大變化的前景將會增加。本公司尚未獨立核實本文提及的任何來自第三方來源的數據,也未確定該等來源所依賴的基本假設。
除另有説明外,本文中有關本公司權益相關物業的披露主要基於該等物業的擁有人或經營者公開披露的信息,這是此類特許權使用費組合公司的慣例。具體地説,作為特許權使用費持有人,該公司對其 權益範圍內的物業的使用權有限(如果有的話)。本公司一般依賴可公開獲得的有關這些物業和相關業務的信息,一般沒有能力獨立核實此類信息,也不能保證此類第三方信息 完整和準確。此外,該等公開資料所涉及的物業面積可能較本公司權益所涵蓋的面積為大。此外,本公司已並可能不時從該等物業的擁有人及營運者處收到營運資訊,而該等營運資訊是本公司不得向公眾披露的。
截至本年度信息表的日期,公司將其在加拿大薩斯喀徹温省麥克阿瑟河項目、沃特伯裏湖/雪茄湖項目和Roughrider項目中的特許權使用費權益視為其 國家儀器43-101規定的材料特性《礦產項目信息披露標準》 (NI 43-101). See 麥克阿瑟河和雪茄湖特許權使用費收購的總體發展.
關於 礦產儲量和資源估算的説明
本年度信息表是根據加拿大證券法的要求編制的,而加拿大證券法的要求與美國證券法的要求不同。除非另有説明,否則本年度信息表中包含的所有礦產儲量和資源估算均已按照NI 43-101、CIM分類系統、JORC或S-K條例第1300分部(視情況而定)為相關物業的現任或前任擁有者和經營者編制。NI 43-101是加拿大證券監管機構制定的一項規則, 該規則為發行人對與礦產項目有關的科學技術信息的所有公開披露建立了標準。NI 43-101允許在以下情況下使用歷史術語披露歷史估計(如NI 43-101所定義):(A)確定歷史估計的來源和日期;(B)對歷史估計的相關性和可靠性發表評論;(C)説明歷史估計是否使用NI 43-101規定的類別以外的類別;以及(D)包括任何較新的估計或現有數據。
根據加拿大證券法(包括NI 43-101, )報告儲量和資源的標準與美國證券法的標準有很大差異,本年度信息表中包含的資源信息可能無法與美國公司披露的類似信息相比較。
美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)已通過對其披露規則的修正案,以 更新其證券登記的發行人的礦業權披露要求
-4-
《1934年美國證券交易法》(《交易法》)下的《美國證券交易委員會》。這些修正案於2019年2月25日生效(美國證券交易委員會現代化規則),要求從2021年1月1日或之後的第一個財年開始遵守。在美國證券交易委員會現代化規則下,美國證券交易委員會 行業指南7中對礦業註冊人的歷史財產披露要求已被S-K1300取代。根據《美國證券交易委員會現代化規則》,本公司無需披露其礦物屬性,並將繼續根據NI 43-101和CIM定義標準提供披露。然而,如果公司不再是外國私人發行人或不再有權根據多司法管轄區信息披露系統 (MJDS?)提交報告,則公司將被要求根據美國證券交易委員會現代化規則披露其礦產屬性。因此,請美國投資者注意,本公司提供的有關其礦產的披露可能不同於根據美國證券交易委員會現代化規則,本公司作為美國國內發行人或非美贊臣外國私人發行人所必須提供的披露。
由於通過了《美國證券交易委員會現代化規則》,美國證券交易委員會承認對測量的礦產資源、指示的礦產資源和推斷的礦產資源的估計。此外,美國證券交易委員會修改了其已探明礦產儲量和可能礦產儲量的定義,使其與相應的CIM定義標準基本相似。提醒美國投資者,雖然術語與CIM定義標準基本相似,但美國證券交易委員會現代化規則和CIM定義標準下的定義存在差異。因此,不能保證公司可能報告為已探明儲量、可能儲量、已測量礦產資源、指示礦產資源和NI 43-101下推斷礦產資源的任何礦產儲量或礦產資源,如果公司根據《美國證券交易委員會現代化規則》採用的 標準編制儲量或資源估算值,則這些儲量或資源將是相同的。
此外,公司根據NI 43-101使用的項目階段分類不符合《美國證券交易委員會現代化規則》中定義的項目階段。本年度信息表中披露的某些資源估計是根據JORC編制的,不同於NI 43-101和美國證券法的要求。
詞彙表
除非上下文另有要求,否則在本年度信息表中使用時,以下定義的技術術語和縮略語應 具有賦予其的含義。表示單數的詞語應包括複數,反之亦然;表示任何性別的詞語應包括所有性別。
?CIM?指加拿大采礦、冶金和石油學會。
?CIM定義標準是指CIM理事會於2010年11月27日通過的CIM礦產資源和儲量定義標準,或CIM理事會於2014年5月10日通過的CIM礦產資源和儲量定義標準,視所用情況而定。
--歐盟3O8 or U3O8當量表示輻射當量 U3O8.
?GORR?意味着總的最高特許權使用費,這是一種基於銷售物業生產的總收入的特許權使用費形式,有時可能包括扣減。
?GPR?指毛收入特許權使用費,這是一種特許權使用費形式,基於 銷售物業生產的總收入,有時可包括扣除。
?GRR 指毛收入特許權使用費,這是一種特許權使用費形式,基於出售物業生產的總收入流,有時可能包括扣除。
?ISR?意為原地回收,這是目前用於從地下提取鈾的兩種主要提取方法之一。
JORC或JORC代碼是指2012版澳大利亞勘探結果、礦產資源和礦石儲量報告代碼。
-5-
百萬英鎊意味着數百萬英鎊。
?NPI?指淨利潤利息,是基於扣除與生產相關的成本後實現的利潤的一種特許權使用費形式。
?nsr?意味着冶煉廠淨返還特許權使用費,這是一種基於生產價值或運營商從冶煉廠或煉油廠獲得的淨收益的特許權使用費形式。
百萬分之幾的意思是百萬分之幾。
?PR?意味着生產特許權使用費,這是一種基於生產的金屬的特許權使用費形式,通常是以預定的固定價格。
U3O8β指的是辛酸三鈾,一種可轉化為UF的鈾化合物6用於鈾濃縮的目的。
??UF6鈾是指六氟化鈾,是鈾濃縮過程中使用的一種化合物,可為核反應堆和核武器生產燃料。
-6-
公司結構
姓名或名稱、地址及法團
本公司是根據加拿大商業公司法(CBCA)2017年4月21日,以鈾權公司的名稱
公司總部位於不列顛哥倫比亞省温哥華温哥華西喬治亞街1030號1830室,郵編為V6E 2Y3,註冊和記錄辦公室位於不列顛哥倫比亞省温哥華1000室西喬治亞街925號,郵編為V6C 3L2。
公司的無面值普通股(URC股票或普通股)及其 普通股認購權證,在2024年12月6日之前,可按每股2.00美元的行使價行使為一股URC股票(認股權證),分別在多倫多證券交易所創業板(多倫多證券交易所-V股)上市,代碼分別為?URC??和??URC.WT?自2021年4月28日起,普通股也將在納斯達克資本市場(納斯達克)上市,股票代碼為UROY。
企業間關係
本公司有一家全資子公司,即鈾礦開採(美國)公司(URC USA),該公司於2018年10月24日根據特拉華州法律註冊成立。
業務的總體發展
以下討論本公司自2017年成立以來業務發展的主要方面。
收購蘭斯項目的額外特許權使用費
2022年4月1日,公司宣佈收購了美國懷俄明州蘭斯原地回收鈾礦額外1%的毛收入特許權使用費權益,該鈾礦由半島能源有限公司(半島能源有限公司)的全資子公司Strata Energy Inc.運營。特許權使用費涵蓋整個目前批准的項目區域,並在公司現有的蘭斯項目部分4%毛收入特許權使用費的基礎上擴大。適用於項目區所有鈾及相關礦物。
公司支付的對價為160萬美元(125萬美元)現金。
物理鈾
在截至2022年4月30日的年度內,公司以每磅45.14美元的加權平均成本購買了1,100,000磅實物鈾。2021年11月17日,本公司與中廣核全球鈾有限公司(中廣核)簽訂協議,據此,本公司同意以每磅47.71美元的加權平均價格購買總計500,000磅實物鈾,總成本約為3,060萬美元。中廣核將於2023年10月20日交付30萬磅實物鈾,2024年6月14日交付10萬磅實物鈾,2025年4月2日交付10萬磅實物鈾。該公司將在2023年10月、2024年6月和2025年4月支付這些購買款項。2022年5月20日,該公司以每磅58.47美元的價格購買了10萬磅鈾。
隨着這些增加,包括未來交貨的合同採購,URC將持有2,048,068磅的實物鈾庫存。
對QRC的投資
2022年2月24日,公司向在多倫多證券交易所上市的皇后大道資本投資有限公司(QRC)投資了550萬美元,在其定向增發中以每股0.64美元的價格認購了QRC的8,593,750股普通股。QRC是一家專注於資源的投資公司,也是一家對私人持股和上市的資源公司進行投資的金融家。該公司認為,這項投資是對其核心任務的補充,並可能在資源領域提供潛在的協同效應。
在市場上股權計劃
-7-
2021年8月18日,本公司與以BMO Nesbitt Burns Inc.為首的代理財團(包括BMO Capital Markets Corp.、H.C.Wainwright&Co.LLC、Canaccel Genuity Corp.、Canaccel Genuity LLC、Paradigm Capital Inc.、TD Securities Inc.和TD Securities(USA)LLC (統稱為代理))簽訂了一項股權分配協議在市場上股權分配計劃(自動取款機計劃)。
根據自動櫃員機計劃,公司可以分配最多4,000萬美元(或等值加元)的普通股(自動櫃員機股票)。根據自動櫃員機計劃出售的自動櫃員機股票,將按出售時在多倫多證券交易所-V或納斯達克(視情況而定)的現行市場價格出售。除非本公司或其中允許的代理人提前終止ATM計劃,否則ATM計劃將在以下日期終止:(A)根據ATM計劃出售的ATM股票的總銷售收入達到總計4,000萬美元(或相當於加元)的日期;或(B)2022年9月1日。
於截至2022年4月30日止年度,本公司透過自動櫃員機計劃,透過多倫多證券交易所及納斯達克配發共6,175,771股普通股,總收益3,520萬美元,其中約560萬美元(淨收益550萬美元)以加元籌集,2,350萬美元(2,960萬美元)(淨收益2,300萬美元),按每股普通股4.55美元的平均售價以美元籌集,而代理人就這類銷售獲得的佣金總額約為10萬美元和60萬美元(相當於出售的ATM股票總收益的2.50%)。自截至2022年4月30日止年度起至本公告日期止的期間內,本公司已透過多倫多證券交易所及納斯達克根據自動櫃員機計劃進一步分派1,062,248股自動櫃員機股份,所得款項共約390萬美元,其中包括864,000美元(即所得款項淨額842,000美元)及2,400萬美元(即所得款項淨額230萬美元),平均售價為每股普通股3.64美元。 代理人就此等銷售收取的佣金總額約為22,000美元及59,000美元(佔出售自動櫃員機股份總收益的2.50%)。
2,500萬美元收購特惠產品
2021年5月20日,公司完成了6,100,000股普通股(已發行股票)的公開發行,價格 為每股已發行股票4.10美元(已發行價格),總收益為25,010,000美元(5月發行)。5月份的發行是以日期為2021年5月18日的簡短招股説明書的形式進行的,通過以BMO Nesbitt Burns Inc.為首的承銷商辛迪加,包括Canaccel Genuity Corp.、H.C.Wainwright&Co.,LLC、TD Securities Inc.和Paradigm Capital Inc.(統稱為承銷商)。
根據本公司與承銷商於2021年5月10日訂立的承銷協議,本公司授予承銷商一項選擇權,可於五月發售結束後按發行價行使,以額外購買五月發售發售股份數目的15%,以彌補超額配售(如有)及穩定市場 。承銷商沒有行使超額配售選擇權,該選擇權於2021年6月18日到期。
本公司的內部人士鈾能公司(UEC)購買了1,000,000股發售股份,佔發售股份數量的16.39%。UEC按與5月發售相同的條款收購該等發售股份,以保留其於本公司的比例所有權權益。於五月發售完成後,UEC持有本公司已發行及已發行普通股約18.2%。UEC目前持有該公司已發行和已發行普通股的約15.5%。
5月份發售的淨收益和ATM計劃下一年出售的ATM股票用於購買實物鈾以及獲得特許權使用費和特許權使用費期權。
麥克阿瑟河和雪茄湖特許權使用費收購
2021年5月7日,根據公司、Reserve Minerals Inc.和Reserve Industries Corp.(統稱為特許權使用費供應商)之間於2021年2月10日生效的修訂和重述特許權使用費購買協議(特許權使用費購買協議),公司收購了:(I)1%GORR,獲得約9%的鈾生產份額,來自奧拉諾加拿大公司(奧拉諾)位於加拿大薩斯喀徹温省的麥克阿瑟河項目(麥克阿瑟河項目)約30.195的所有權權益;(Ii)對3.75%的總份額徵收10%至20%的浮動比例NPI特許權使用費
-8-
位於加拿大薩斯喀徹温省的沃特伯裏湖/雪茄湖項目(沃特伯裏湖/雪茄湖)的40.453%所有權權益(雪茄湖特許權);以及(Iii)從組成早期勘探階段的黎明湖項目的項目土地購買總鈾產量7.5%的20%NPI的選擇權。對於沃特伯裏湖/雪茄湖特許權使用費和黎明湖特許權使用費選項,特許權使用費税率在未來從道恩湖和沃特伯裏湖/雪茄湖項目的合併特許權使用費土地生產2億磅後調整為10%(卡姆科公司(Cameco Corporation)報告稱,截至2022年3月31日,雪茄湖礦的總產量為108.8百萬磅)(合計為收購特許權使用費 )。
本公司根據特許權使用費購買協議支付的代價為1,640萬美元,由本公司向特許權使用費供應商支付約1,230萬美元現金並向特許權使用費供應商發行970,017股普通股來支付。
對價的現金部分通過從貸款中提取630萬美元(520萬美元)(見本文定義)提供部分資金。
請參見?URC資產組合享有特許權使用費權益?瞭解更多信息。
蒙特利爾銀行信貸安排
於2021年5月7日(於2021年6月21日及2021年12月13日修訂),本公司與蒙特利爾銀行設立保證金貸款安排,最高金額為1,860萬美元(1,500萬美元)。 保證金貸款的利率為3個月期美元倫敦銀行同業拆借利率加5.50%的年利率,而該貸款的未使用部分須收取2.50%的備用年費。此外,公司還支付了相當於貸款的1.25%的一次性貸款費用。
該貸款以本公司持有的黃餅所有股份作質押。除非提前償還,否則該貸款將於2023年5月5日到期,並受慣例保證金要求和股價觸發的約束。公司可在貸款期限內自願償還未償還金額 。
於2022年4月30日,本公司已動用約1,270萬美元(1,020萬美元)的貸款。在2022年4月30日之後,公司額外提款390萬美元(300萬美元),並償還部分本金170萬美元(130萬美元)。
根據黃餅協議收購鈾
2021年4月28日,本公司完成根據黃餅協議初步行使其期權,並收購了348,068英鎊的U3O8以每磅28.73美元的價格換取1000萬美元(1240萬美元)。該公司接受了這些用途的交付3O8 通過圖書轉移到位於加拿大的卡梅科的盲河和霍普港設施。
請參見?城市資源中心資產組合、黃餅戰略投資與鈾期權
IPO、多倫多證交所上市和其他股權融資
2019年12月6日,本公司宣佈已完成首次公開募股(IPO)並在多倫多證交所上市。此次IPO包括以每單位1.50美元的價格發行公司20,000,000個單位(單位),總收益為30,000,000美元。每個單位由一股城市資源中心股份和一份認股權證組成,每份認股權證的持有人有權以每股2.00美元的行使價收購普通股,直至2024年12月6日。根據本公司根據首次公開招股向代理商授予的超額配售選擇權,本公司於2019年12月17日及2019年12月23日因代理商行使該期權而發行合共861,000份額外認股權證,總收益為215,250美元。
於首次公開招股完成前,本公司已完成定向增發,集資總收益22,834,194美元,詳情見下表。
日期 |
按證券計價 |
安防 |
總收益 |
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July 12, 2017 |
$ | 0.10 | 9,000,000 URC Shares | $ | 900,000 |
-9-
2017年9月8日 |
$ | 0.25 | 3,500,000 URC Shares | $ | 875,000 | |||||
2017年10月17日 |
$ | 0.50 | 1,320,000 URC Shares | $ | 660,000 | |||||
July 3, 2018 |
$ | 1.00 | 3,950,250 URC Shares | $ | 3,950,250 | |||||
2018年8月8日 |
$ | 1.00 | 11,074,688 URC Shares | $ | 11,074,688 | |||||
March 18, 2019 |
$ | 1.50 | 1,349,503份特別認股權證(1) | $ | 2,024,255 | |||||
June 26, 2019 |
$ | 1.50 | 500,000份特別認股權證(1) | $ | 750,000 | |||||
2019年8月26日 |
$ | 1.50 | 1,333,334份特別認股權證(1) | $ | 2,000,001 | |||||
2019年10月10日 |
$ | 1.50 | 400,000份特別認股權證(1) | $ | 600,000 |
注:
(1) | 每份特別認股權證其後轉換為城市資源中心股份,持有人無須額外考慮 。 |
黃餅的戰略投資
於2018年6月7日,本公司與黃餅訂立認購協議(經修訂,黃餅協議),內容包括(其中包括)本公司對黃餅的戰略投資。這項戰略投資為公司提供了收購實物鈾的選擇權。黃餅的普通股在倫敦證券交易所的另類投資市場(AIM)上市。請參見?城市資源中心資產組合、黃餅戰略投資與鈾期權.
首次公開發行前的特許權使用費和期權收購
在2019年12月首次公開招股完成之前及同時,本公司完成了以下收購:
| 於2018年2月7日,本公司購入一項期權(輝綠巖期權),從位於加拿大薩斯喀徹温省的輝綠巖項目的一部分向其持有人購買相當於礦物銷售額3.0%的特許權使用費。該購股權是根據本公司、Nuinsco Resources Limited、鈾能公司(UEC)和Isabelle Clark夫人於2018年1月31日訂立的購買協議購得。輝綠巖期權於2022年2月7日到期,未行使。 |
| 於2018年11月23日,本公司與Mega鈾業有限公司及Mega Royalty Holdings Pty Ltd.(兆豐)訂立期權購買協議,收購位於非洲納米比亞的Langer Heinrich礦(即Langer Heinrich礦)的生產特許權使用費。特許權使用費包括每公斤黃餅(U)0.12澳元的PR3O8)由Langer Heinrich礦山生產,由Paladin Energy Ltd.和Paladin Energy Metals Ltd.(The Langer Royalty)銷售。本公司向兆豐發行750,000股城市資源股份,作為該等購股權的代價。於2019年6月,本公司行使此項選擇權,向兆豐發行1,354,167份本公司特別認股權證,作為其項下的行使價。每份此類特別權證於2019年10月28日轉換為URC股份,無需進一步考慮。 |
| 2018年12月4日,公司通過其全資子公司URC USA獲得了以下 特許權使用費:(I)位於美國亞利桑那州的安德森項目(安德森項目)的1.0%的NSR鈾礦特許權使用費(即安德森特許權使用費);(Ii)位於美國科羅拉多州的斯利克巖石項目(即滑石項目)的1.0%的NSR鈾礦特許權使用費(即特許權使用費);以及(Iii)根據URC與UEC於2018年8月20日簽訂的特許權使用費購買協議(經修訂的《UEC協議》),對位於美國亞利桑那州的Workman Creek項目(Workman Creek項目)徵收1.0%的NSR鈾特許權使用費(Workman Creek Royalty)。根據UEC協議,該等特許權使用費由UEC向URC USA發行及授予,代價為12,000,000股URC股份。 |
| 2019年3月5日,本公司和URC USA與Westwater Resources,Inc.簽訂了一項資產購買協議,根據該協議,本公司於2019年8月30日收購:(I)位於美國新墨西哥州的Church Rock項目(The Church Rock項目)4.0%的淨收益特許權使用費;(2)等於付款人從礦物銷售中收到的淨收益的30%的特許權使用費,減去位於美國南達科他州的杜威-布爾多克項目(杜威-布爾多克項目)部分(杜威-布爾多克特許權使用費)的確定視為生產成本;(3)相當於位於美國懷俄明州的蘭斯項目(特許權使用費)某些部分總收入的4.0%的特許權使用費(4%的特許權使用費);(4)相當於出售U的毛價值4.0%的特許權使用費3O8由羅卡本田項目的一部分(羅卡本田 |
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(B)位於美國新墨西哥州的項目(Roka Honda Royalty);以及(V)拉萊姆資源有限公司發行的本金為200萬美元的期票(拉拉酰胺本票)。URC在交易完成時向Westwater支付了275萬美元現金購買這些資產。拉萊姆本票於2020年1月由拉萊姆償還。 |
| 於2019年4月24日,URC USA與Pacific Road Resources Reno Creek Cayco 1 Ltd.、Pacific Road Resources Reno Creek Cayco 2 Ltd、Pacific Road Resources Reno Creek Cayco 3 Ltd、Pacific Road Resources Reno Creek Cayco 4 Ltd及Reno Creek單位信託訂立一項特許權使用費購買協議,據此,URC USA於完成首次公開招股後,以現金 收購位於美國懷俄明州的Reno Creek項目(Reno Creek Project)(Reno Creek特許權使用費)的一部分(Reno Creek特許權使用費)的0.5%特許權使用費,最高應付金額為250萬美元。 |
| 於2019年9月30日,本公司與Altius Minerals Corporation及Altius Royalty Corp.訂立一項特許權使用費購買協議,根據該協議,於完成首次公開招股後,本公司收購了從位於加拿大紐芬蘭的米其林項目(米其林項目)(米其林項目)回收的鈾的2.0%GRR。本次交易完成時,本公司支付的代價為4,250,000美元,通過以每單位1.50美元的價格發行2,833,332個單位來支付,每個單位包括一個URC股份和一個 認股權證。 |
| 於2019年10月4日,本公司與 若干供應商訂立經修訂及重述的特許權使用費購買協議,根據該協議,於首次公開招股完成後,本公司收購位於加拿大薩斯喀徹温省的Roughrider項目1.9701的NSR特許權使用費(Roghrider特許權使用費)。本次交易完成時,本公司向賣方支付的對價為590萬美元,其中50%以現金支付,50%通過發行1,969,964個單位支付,其中包括1個URC股份和1個認股權證。 |
請參見?URC資產組合享有特許權使用費權益?瞭解有關上述特許權使用費權益的更多信息。
新冠肺炎大流行
該公司繼續密切監測正在發生的新冠肺炎疫情。
鑑於公司運營的性質,此次疫情對公司日常運營的直接影響相對較小 。然而,世界各國政府制定的限制和措施大大減少了公司人員和顧問出差和訪問與審查潛在收購相關的項目的能力。
新冠肺炎疫情及相關限制和供應鏈中斷可能會影響作為本公司利益基礎的項目的運營商,包括導致計劃中的勘探和開發活動延遲以及生產延遲或暫停。到目前為止,本公司持有權益的項目的某些運營商已宣佈對本公司權益的基本運營產生影響。Cameco在其對2021歷年的管理層討論和分析中披露,由於新冠肺炎帶來的風險增加,雪茄湖礦於2020年12月開始停產四個月。由於COVID和一場森林火災造成的停產,Cameco的項目工作也出現了延誤和延期,包括資本支出減少,這 給2022年的生產率帶來了潛在風險。此外,供應鏈對建築材料、設備和勞動力的潛在影響仍不確定,可能會在2022年和未來幾年進一步加劇生產風險。
在截至2021年6月30日的2021年年報中,Paladin表示,蘭格·海因裏希礦的五名員工在該年的新冠肺炎檢測中呈陽性,但所有員工都已康復並重返工作崗位。在截至2021年12月31日的三個月季度報告中,Paladin報告稱,蘭格·海因裏希礦的三名員工在本季度新冠肺炎檢測呈陽性,此後已完全康復。截至2022年3月31日的三個月,Paladin的季度報告中沒有宣佈其他病例。聖騎士繼續在所有地點維護適當的協議,以最大限度地減少新冠肺炎的潛在傳播。
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迄今為止,除本文披露的情況外,與公司利益相關的項目的大多數運營商尚未披露新冠肺炎疫情對與該等利益相關的項目產生的任何實質性影響。然而,許多這樣的運營商已經披露了削減成本的措施和運營變化,以保護員工 許多運營商制定了遠程工作協議。
請參見?風險因素: 新冠肺炎對公司利益基礎項目的影響?瞭解更多信息。
業務描述
一般信息
URC是一家純粹的鈾礦特許權公司,專注於通過對鈾利益進行戰略投資,包括對鈾公司的特許權使用費、流程、債務和股權投資,以及通過持有實物鈾來獲得對鈾價的敞口。本公司的戰略認識到根據鈾價進行估值的內在週期性,包括這種週期性對鈾行業內資本供應的影響。公司打算通過利用其管理團隊和公司董事會(董事會)深厚的行業知識和專業知識來確定和評估鈾 行業的投資機會,從而執行其戰略。公司管理層和董事會成員包括在鈾和核能領域擁有數十年綜合經驗的個人,包括在礦山融資、項目識別和評估、礦山開發以及鈾銷售和交易方面的特定專業知識。
關於鈾礦特許權使用費、鈾流和類似權益,本公司打算 積累和管理可直接從礦山運營商以及現有特許權使用費的第三方持有者手中獲得的地理多元化鈾礦權益組合,涵蓋從基層勘探到生產的各個項目階段。在評估這類交易時,該公司採用嚴謹的方法來管理其財務狀況。請參閲??業務戰略??雖然不是其主要戰略,但本公司亦可能不時收購鈾項目的直接權益,以期最終達成交易,將該等權益轉換為特許權使用費、分流或長期的類似權益。
業務戰略
URC的長期戰略是通過擁有和管理一系列地理上多樣化的鈾 權益組合來獲得對鈾價的敞口,包括鈾特許權使用費和資源、對鈾公司的債務和股權投資,以及不時持有實物鈾。在執行這一戰略時,該公司尋求的利益使其能夠直接接觸鈾價格,而不會產生與鈾勘探、開發和開採相關的直接運營成本和集中風險。
公司的主要工作重點是確定、評估和收購以下項目:
| 鈾項目的特許權使用費,據此,公司將根據鈾產品的生產和/或銷售,從鈾礦經營者那裏獲得付款; |
| 鈾流,據此,公司將向項目所有者或運營者支付預付款,以換取購買未來鈾產量固定百分比的長期權利。 |
| 承購或其他協議,根據這些協議,本公司將 簽訂長期購買協議或購買實物鈾產品的期權;以及 |
| 對從事鈾礦勘探、開發和/或生產的公司進行直接戰略股權或債務投資。 |
該等權益可由本公司直接從項目擁有人或營運者取得,或間接從第三方持有人取得。本公司亦可尋求收購現有鈾項目的直接合營或其他權益,而該等權益將為本公司作為非營運商而對某項目提供風險,或本公司認為有可能將該等權益轉換為特許權使用費、分流或類似權益。在評估潛在交易時,公司採用嚴謹的方法來管理其財務狀況。
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本公司亦不時收購實物鈾庫存,相信有機會向股東提供具吸引力的大宗商品價格敞口。此類收購可根據其與黃餅的戰略關係下的現有選擇權或通過其他方式進行,包括直接從生產商購買或市場購買。請參見?城市資源中心資產組合、黃餅戰略投資與鈾期權 and 實物鈾業務的全面發展.
鈾的用途和生產工藝
鈾的主要用途是作為核電站的燃料。通過核裂變過程,鈾同位素U-235可以發生核反應,其原子核分裂成更小的粒子。這一過程釋放了大量的能量,產生熱量來產生蒸汽來旋轉渦輪機,是核電行業發電的基礎。
鈾在醫療診斷、農業、碳測年和其他工業領域也有其他商業用途。然而,與核能發電相比,這些用途產生的需求量非常小。鈾還被用作200多個私營核反應堆的原料,這些反應堆用於研究和生產商業用途的同位素。鈾也是核動力航空母艦、潛艇和破冰船的推進燃料來源。
鈾生產工藝
鈾礦開採主要有三種工藝:
(i) | 常規露天礦開採這種採礦方法涉及使用各種類型的重型設備和通常的鑽孔和爆炸方法從經濟礦石上移走巖石和土壤 ,從而形成露天礦。巖石礦石通過地面設備被移走,並被加工以獲取礦物。這種方法通常用於礦石離地表足夠近的地方,以使這種方法變得經濟,特別是在品位較低但礦石噸位較大的鈾礦中。 |
(Ii) | 常規--地下采礦-無法使用露天採礦技術經濟開採的礦藏可能需要地下采礦。由於地下礦體的大小、形狀和方向不同,地下方法在技術上也有很大的不同。這種方法通常使用豎井和水平開拓巷道。開採方法多種多樣,包括空場採礦法、分層充填採礦法和崩落法。在一些鈾礦,巖土穩定性的缺乏可能會導致需要凍結礦體,並使用更專業的採礦方法。 |
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資料來源:阿特拉斯·科普柯《地下采礦方法》,2007年
(Iii) | ISR挖掘-原地回收,或稱ISR,是指將礦石留在地面上,並通過溶解礦物並將懷孕的溶液泵入可以回收礦物的表面來從其中回收礦物。因此,表面擾動很小,不產生尾礦或廢石。原地浸出鈾使用礦體中的天然地下水,礦體中的天然地下水用絡合劑強化,在大多數情況下是氧化劑。然後通過泵送穿過地下礦體,通過浸出回收其中的礦物。一旦懷孕的溶液返回地表,鈾的回收方式與在任何其他鈾加工廠(廠)中大致相同。 |
資料來源:WNA網站《原地浸出採鈾》,由希思蓋特資源公司提供
目前全球鈾年產量的60%以上來自ISR採礦(世界核協會),這一數字在不斷增加。ISR採礦通常需要比傳統採礦作業更低的啟動成本,並涉及相對較低的投入現金成本,如勞動力、機械和 維護。
鈾開採和回收後,鈾礦經過加工和磨礦以生產鈾3O8濃縮液。露天或地下方法的礦石被粉碎、粉碎並研磨成細漿。化學品是
-14-
通過一系列處理步驟添加,以分離和濃縮鈾。這些使用3O8濃縮鈾通常含有80%或90%鈾3O8。由此產生的U3O8是否轉換為UF6 (對於坎杜型反應堆,則為UO2).
為了將U轉換為3O8至UF6,鈾精礦被運往鈾轉化設施,在那裏進行這種轉化。在高於56°C的温度下,超濾6變成一種氣體,可以在離心機中濃縮,為大多數反應堆生產燃料。生產了 UF6,在核燃料準備裝入核反應堆之前,濃縮和燃料製造是下一步。
下圖提供了核燃料循環的一般説明。
資料來源:美國能源情報署
城市資源中心的商業模式
本公司不經營礦山、開發項目或進行勘探。URC的業務模式專注於管理和發展其鈾特許權使用費和其他鈾權益組合。本公司認為,這種業務模式的優勢包括:
| 通過多元化降低波動性。通過投資於不同地區的多元化鈾礦權益,該公司減少了對任何一項資產、項目、地點或交易對手的依賴。 |
| 在沒有項目成本和管理費用的情況下獲得鈾價格選擇權。本公司相信,其模式提供了對鈾市場未來任何改善的風險敞口,同時將與直接擁有和運營鈾項目相關的固定運營、勘探、開發和維持成本降至最低。 此外,由於本公司的權益是非運營的,因此本公司不需要滿足現金募集以維持其在此類項目中的權益。 |
| 專注和可伸縮性。由於公司董事和高級管理人員不處理與鈾項目相關的運營決策和任務,他們可以自由地將時間和精力集中在執行公司的收購戰略以及尋找和執行增長機會上。因此,URC的商業模式使其能夠收購和管理比運營公司有效管理的更多的鈾權益。 |
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下表比較了特許權使用費公司、礦業公司、交易所交易基金和持有實物鈾的基金。
版税 公司 |
運營中 公司 |
鈾ETF | 實物基金 | |||||
鈾價格風險敞口 |
✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ||||
固定運營成本 |
✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ||||
無開發或持續資本成本 |
✓ | ✗ | ✓ | ✓ | ||||
沒有相關成本的勘探和擴張帶來的好處 |
✓ | ✗ | ✗ | ✗ | ||||
多元化資產組合 |
✓ | ✓ | ✓ | ✗ | ||||
在不增加管理的情況下實現增長 |
✓ | ✗ | ✓ | ✓ |
競爭優勢
本公司相信其競爭優勢包括:
| 第一家也是唯一一家純粹的鈾礦開採公司。該公司相信,它是第一家也是唯一一家只專注於收購鈾礦特許權使用費、礦藏和其他鈾礦權益的公司。本公司相信,這種關注為其在潛在交易對手中提供更高的知名度和認知度,從而使其在尋求更多利益方面具有優勢。此外,城市資源中心管理層的優勢是隻專注於增長,因為它不負責日常工作 涉及其利益所在項目的項目運營或開發決策。 |
| 經驗和專業知識。URC的董事和管理層在鈾和核能領域擁有豐富的經驗,包括在礦山融資、項目識別和評估、礦山開發和鈾銷售以及與鈾和核能行業的領先公司和機構進行交易方面的重要經驗。URC尋求利用這些個人的經驗和網絡來識別、融資和執行收購,以推進其長期戰略。 |
| 專有項目數據庫。鈾礦資源中心開發了一個專有數據庫,由全球2000多個鈾項目組成,其中包括鈾礦勘探、開發和生產階段項目的數據。該數據庫利用董事會和管理層的集體知識和經驗,使公司能夠 有效地識別和評估潛在的交易機會。 |
| 廣泛的地域和交易對手多元化。URC現有的特許權使用費位於多個採礦友好的司法管轄區,使URC有機會進入不同的鈾市場,同時降低與許可、運營和其他因素相關的特定國家的風險。同時,此類特許權使用費權益涉及一系列 交易對手,減少了公司對任何單一運營商或項目的依賴。 |
| 精簡的運營結構。公司相對精簡的運營結構使其能夠 快速評估特定收購或投資機會是否符合其戰略要求,並迅速對所有合適的商業機會做出反應。公司仔細選擇其調查的機會,除非高度自信這些機會符合其目標和長期戰略,否則不會繼續推進。 |
特許權使用費及其他權益摘要
本公司的特許權使用費權益目前不會為本公司帶來收入,因為目前沒有任何正在生產的物業。此外,公司陳述的業務目標還包括不時通過其他來源收購實物鈾。
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下圖列出了作為城市資源中心現有特許權使用費權益基礎的項目的位置,以及城市資源中心有權獲得特許權使用費權益的項目。
-17-
下表彙總了截至本年度信息表的日期,城市資源中心持有的特許權使用費權益。
項目 | 運算符 | 位置 | 學區 | 類型: 版税 |
採礦 方法 |
項目階段 | ||||||
現有版税: |
||||||||||||
麥克阿瑟河(3) |
卡梅科 | SK,加拿大 | 阿薩巴斯卡盆地 | 戈爾(1) | 常規--地下 | 生產閒置 | ||||||
沃特伯裏湖/雪茄湖 (3) |
卡梅科/奧拉諾 | SK,加拿大 | 阿薩巴斯卡盆地 | NPI(2) | 常規--地下 | 在生產中 | ||||||
粗人騎手(4) |
力拓(力拓) | SK,加拿大 | 阿薩巴斯卡盆地 | 1.9701% NSR | 常規--地下 | 發展 | ||||||
安德森 |
UEC | 美國亞利桑那州 | 棗溪盆地 | 1.0% NSR | 常規-露天礦/地下 | 發展 | ||||||
教堂搖滾 |
拉拉酰胺 | 新墨西哥州,美國 | 格蘭特礦帶 | 4.0% NSR | ISR | 發展 | ||||||
杜威-布洛克(3) |
安可能源公司(Encore Energy Corp.) | SD,美國 | 黑山隆起 | 30%淨收益 | ISR | 進階 | ||||||
蘭斯 |
半島 | 美國懷俄明州 | 粉河流域 | 4.0% GRR(3) 1.0% GRR |
ISR | 生產閒置 | ||||||
蘭格·海因裏希 |
朗格·海因裏希鈾(私人)有限公司 | 納米比亞 | 中納米布沙漠 | A每公斤PR 0.12美元 | 常規露天礦 | 生產閒置 | ||||||
米其林 |
聖騎士 | 加拿大Nfld | 拉布拉多中央礦帶 | 2.0% GRR | 常規-露天礦/地下 | 發展 | ||||||
雷諾克里克(3) |
UEC | 美國懷俄明州 | 粉河流域 | 0.5% NPI | ISR | 發展 | ||||||
羅卡本田(3) |
能源燃料公司(Energy Fuels Inc.) | 新墨西哥州,美國 | 格蘭特礦帶 | 4.0% GRR | 傳統的- 地下 |
進階 | ||||||
滑石 |
安菲爾德能源(Anfield Energy Inc.) | CO,美國 | 帕拉多斯盆地烏拉萬礦帶 | 1.0% NSR | 常規--地下 | 進階 | ||||||
工人溪 |
UEC | 美國亞利桑那州 | 塞拉利昂安查/阿帕奇盆地 | 1.0% NSR | 常規--地下 | 發展 | ||||||
羅素湖和羅素湖南面(4) |
天港資源有限公司(SkyHarbour Resources Ltd.) | SK,加拿大 | 阿薩巴斯卡盆地 | 1.9701% NSR | 不適用 | 早期探索 | ||||||
版税選項: | ||||||||||||
黎明湖(3) |
卡梅科 | SK,加拿大 | 阿薩巴斯卡盆地 | NPI(5) | 不適用 | 早期探索 |
備註:
(1) | 約9%的鈾生產份額的1.0%GORR來自Orano約30.195的所有權 權益。 |
(2) | 按比例收取10%至20%的NPI特許權使用費,佔鈾總產量的3.75%,來自Orano的40.453%的所有權權益。作為NPI特許權使用費,此特許權使用費在重新投產之前不會產生收入,並且只有在收回包括開發成本在內的累計費用賬户後才會產生收入。 |
(3) | URC獲得的特許權使用費並不適用於整個項目。請參見?URC資產 投資組合包含版税權益下圖所示。 |
(4) | Roughrider項目以及Russell Lake和Russell Lake South項目的特許權使用費由相同的特許權使用費工具表示。 |
(5) | 本公司有權從 項目土地購買部分鈾總產量的特許權使用費。未來,在黎明湖和沃特伯裏湖/雪茄湖項目的合併特許權使用費土地生產2億磅後,特許權使用費税率將調整為10%。 |
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關於項目階段劃分的説明
該公司根據當前和歷史勘探、開發和生產階段對其項目進行分類。以下是該公司用來對其每個特許權使用費權益的項目階段進行分類的類別的説明。
項目階段 | 描述 | |
早期探索 |
當沒有為項目確定當前或歷史礦產資源或礦產儲量時,項目被視為處於早期勘探階段。 | |
發展 |
當項目擁有為該項目確定的當前或歷史礦產資源或儲量,但運營者目前沒有完成初步經濟評估、預可行性研究或可行性研究以支持該資源或儲量的潛在經濟可行性時,該項目被視為處於開發階段。 | |
進階 |
當一個項目目前已確定礦產資源或礦產儲量,並有初步經濟評估、預可行性研究或可行性研究支持,則該項目被視為處於 高級階段。 | |
生產閒置 |
當項目或其部分在過去三個歷年內的任何時間一直在生產,但由於市場狀況或其他原因而被閒置時,該項目被視為處於 生產閒置階段。 | |
在生產中 |
當基礎資產或其部分處於穩定狀態的鈾生產操作時,項目被視為處於生產階段。在一些淨利潤利息特許權使用費的情況下,項目可能在沒有產生特許權使用費收入的情況下生產。 |
本公司亦持有7,000,000股普通股的戰略投資,相當於黃餅(一家在AIM上市的購買及持有實物鈾的公司)於本年度資料表格日期的流通股約3.8%。
請參見?城市資源中心資產組合?瞭解更多信息。
競爭條件
該公司與其他公司競爭,尋找合適的機會收購特許權使用費、礦藏和其他鈾礦權益。總體而言,採礦業,特別是特許權使用費和流媒體領域,競爭非常激烈。該公司與其他特許權使用費和流媒體公司、礦山運營商和金融買家競爭,努力收購特許權使用費、流媒體和類似權益。在我們努力創造新的利益的過程中,本公司還與貸款人、投資者以及其他為礦產資源運營商提供融資的特許權使用費和流媒體公司展開競爭。
此外,與其他大宗商品行業,特別是其他能源大宗商品行業相比,鈾行業規模較小。鈾需求是國際範圍的,但供應的特點是僅在幾個國家開展業務的公司數量相對較少。
該公司的競爭對手可能比它本身更大,並且可能比它擁有更多的資源和獲得資本的途徑。特許權使用費和流媒體收購和融資業務中的關鍵競爭因素包括識別和評估潛在機會、交易結構和獲得資本的能力。
本公司是否有能力完成對特許權使用費、礦藏及其他鈾礦權益的額外收購,將取決於其識別此類收購併就該等收購達成協議的能力。請參見?風險因素:收購策略.
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監管
鈾的生產、處理、儲存、轉化、升級和使用都受到政府的廣泛控制和監管。
受本公司利益影響的礦山和項目的經營者必須遵守本公司持有權益的加拿大、美國和納米比亞聯邦、州、省和地方政府頒佈的眾多環境、礦山安全、土地使用、廢物處理、補救和公共衞生法律法規。儘管本公司作為特許權使用費擁有者,不負責確保遵守這些法律法規,但運營商未能遵守適用的法律、法規和許可證可能會導致對運營商採取強制令、暫停或停止運營的命令、損害賠償以及民事和刑事處罰,這可能會對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
2021年4月28日,本公司完成根據黃餅協議初步行使其期權,並收購了348,068英鎊的U3O8每磅28.73美元。購買的實物鈾存放在本公司位於加拿大安大略省的Cameco的 希望港/盲河工廠的賬户中。在截至2022年4月30日的年度內,公司以每磅45.14美元的加權平均成本購買了1,100,000磅實物鈾。根據與中廣核的協議,該公司同意以每磅47.71美元的加權平均價購買總計500,000磅實物鈾,總金額約為3,060萬美元。中廣核將於2023年10月20日交付30萬磅實物鈾,2024年6月14日交付10萬磅實物鈾,2025年4月2日交付10萬磅實物鈾。2022年5月20日,該公司以每磅58.47美元的價格購買了10萬磅鈾。
公司未來可根據黃餅協議或其他條款的選擇權收購更多實物鈾。 根據黃餅協議,公司可收購250萬美元至1,000萬美元的鈾3O8根據將於2028年1月1日到期的供應協議,每年從黃餅開始,最高總價值為3125萬美元3O8。實物鈾持有量須遵守適用司法管轄區的適用法律、法規和準則。本公司無法預測可能會提出哪些可能影響鈾行業的額外立法或修訂 ,或任何建議一旦通過後可能會在何時生效。以下是適用於鈾儲存和運輸的某些條例和其他政府管制的概要。如上文所述,作為本公司特許權使用費基礎的項目的運作須受有關鈾礦開採的額外規定所規限。
《不擴散核武器國際條約》
《不擴散核武器條約》(《不擴散核武器條約》)是1970年確立的一項國際條約。它有三個主要目標:(1)防止核武器和武器技術擴散;(2)促進和平利用核能;(3)推進實現全面徹底裁軍的目標。《不擴散條約》建立了一個由國際原子能機構(原子能機構)負責的保障制度。幾乎所有國家都是《不擴散核武器條約》的簽署國,包括加拿大和美國。《不擴散條約》規定,各締約國將承諾不向其他國家提供可裂變材料或為處理可裂變材料而設計的設備,除非可裂變材料將受《不擴散條約》保障監督,該保障監督由原子能機構強制執行。
加拿大的鈾管理條例
加拿大聯邦政府已認識到鈾業對國家利益具有特殊重要性,因此通過法規和政策公告對該行業進行監管。聯邦立法適用於加拿大境內開發、生產或使用核能或開採、生產、提煉、轉換、濃縮、加工、再加工、擁有或使用核物質的任何工作或事業。聯邦政策要求,用於上述任何目的的任何財產或工廠必須由在加拿大註冊成立的公司合法和實益擁有。
《核安全和控制法》(《核安全和控制法》)是管理採礦、開採、加工、使用和出口管制的主要聯邦立法。該立法授予加拿大核安全委員會(國家核安全委員會)對加拿大境內所有核活動的許可權,包括髮放新的許可證以及修訂和續簽現有許可證。任何人只能根據CNSC許可證的條款擁有或處置核物質,並建造、運營和退役其核設施。
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持牌人必須滿足許可證的具體條件,才能維持其核設施的經營權。
根據《核安全與安全協議》制定的條例包括涉及設施、輻射防護、所有核設施的實物安全和放射性材料運輸的具體許可證要求的條例。CNSC還發布了監管文件,以幫助持牌人遵守監管要求,如退役、應急規劃和優化輻射防護措施 。
本公司的實物鈾儲存在主要受國家核安全委員會頒發的許可證監管的設施中。如果不遵守許可證條件或適用的法規和法規,可能會發出命令,導致運營停止或縮減,或可能要求安裝額外的設備、採取其他補救措施或招致額外的資本或其他支出以保持合規。如果公司決定出口未來在加拿大的設施收購和持有的鈾(如果有),公司必須獲得加拿大國家核安全委員會和加拿大全球事務部的出口許可證和出口許可,才能出口該等鈾。這些安排受 政府之間的雙邊和多邊協議管轄。
美國的鈾管制
在美國,鈾業主要由美國核管理委員會(NRC)監管。1954年《原子能法》(《原子能法》)是美國管理民用和軍用核材料的主要立法。《原子能法》要求民用核材料和核設施必須獲得許可,並授權核管理委員會通過規則或命令制定並執行其認為必要或適宜的標準,以管理這些用途,以保護健康和安全,並將對生命和財產的危險降至最低。
除其他事項外,核管理委員會還監管美國的鈾出口和美國境內的核材料運輸。它不審查或批准具體的銷售合同。此外,NRC還發放出口許可證,允許將鈾運往美國境外。根據適用法規,任何轉讓、接收或調整其鈾源材料庫存或出口或進口鈾源材料的被許可方必須按照核管理委員會的指示填寫必要的交易報告。此報告是跟蹤美國實物鈾或任何其他來源的鈾流向國內外買家的主要 機制。
員工
截至2022年4月30日,該公司在加拿大有八名員工,在美國有兩名員工。本公司依賴並以合約形式聘用顧問,提供服務、管理及人員,協助本公司在加拿大及其他司法管轄區進行行政、股東溝通及收購活動。
海外業務
URC目前在加拿大、美國和納米比亞的礦山和項目中持有特許權使用費。此外,URC未來可能會在其他項目中獲得權益,或從加拿大以外的礦山購買鈾。此類國家/地區的法律、法規或政府的變化超出本公司的控制範圍,可能會對本公司的業務產生不利影響。本公司或其管理層無法準確預測這些因素的影響。請參見?風險因素 - 與外國司法管轄區和新興市場相關的風險?瞭解更多信息。
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城市資源中心資產組合
URC的資產組合包括以下資產:
| 700萬股普通股,約佔黃餅公司流通股的3.8%,是一家在AIM上市的專業公司,購買並持有實物鈾。2022年7月1日,黃餅披露其持有的美國3O8為18.81百萬磅; |
| 14個鈾項目的現有特許權使用費;以及 |
| 黎明湖選項。 |
於本年度資料表格日期,本公司已確定麥克阿瑟河特許權使用費、沃特伯裏湖/雪茄湖特許權使用費及Roughrider特許權使用費為本公司僅有的獨立重要特許權使用費資產。有關詳情,請參閲- 專利權使用費權益?下文和附錄?A,以瞭解更多信息。
黃餅戰略投資與鈾期權
概述
根據黃餅協議,公司於2018年7月5日完成戰略收購760萬股普通股 股。於本公告日期,本公司擁有黃餅700萬股普通股,約佔黃餅已發行股份的3.8%。黃餅協議是華潤置業的一項重要戰略資產,因其亦提供對黃餅實貨鈾的曝險,為華潤置業提供收購實物鈾的選擇權,並就收購實物鈾、特許權使用費、溪流及類似的 權益提供未來的合作及合作,詳情如下。
黃餅是一家在鈾行業運營的專業公司,創建目的是收購併持有美國3O8 聲明的目標是向其股東提供對美國國債價格的敞口3O8通過購買和儲存實物鈾,並利用與擁有用户相關的一系列預期機會3O8以及基於鈾的融資舉措,如商品流動和特許權使用費。
2022年7月1日,黃餅披露其持有的美國3O8 為18.81百萬磅。
哈薩託普羅姆協議
JSC國家原子公司是一家根據哈薩克斯坦法律成立的公司,是哈薩克斯坦的國有鈾公司,是世界上最大的鈾生產商。
2018年5月18日,黃餅公司與哈薩克斯坦國家原子能公司簽訂了一份關於鈾長期買賣的框架協議(《哈薩克斯坦國家原子能公司協議》),日期為2018年5月18日。根據Kazom Prom協議的條款, 黃餅有權收購最多1億美元的U3O8在2018年7月5日之後的9個日曆年中的每一年。
黃餅儲藏安排
黃餅公司透露,所有用户3O8它所擁有的將儲存在位於加拿大、美國和法國的少數獲得許可的轉換設施。黃餅公司預計,美國的任何轉移3O8黃餅在持牌運營商持有的此類轉換設施中持有的許可證將通過圖書轉讓完成,並且黃餅將無權移除或請求移除U3O8以其名義存放在倉庫中。
2018年5月18日,黃餅與Cameco簽署了一份倉儲協議,其中規定了黃餅的U3O8位於加拿大安大略省的Cameco希望港/盲河工廠。根據本存儲協議,如果黃餅選擇 銷售任何U3O8由其擁有並存儲在該設施中,將被要求出售給已由Cameco批准的購買者到 商店U3O8在該設施的存儲帳户中,並且誰希望存儲購買的U3O8在該設施中,此類批准不得無理扣留或拖延。任何希望購買和轉讓黃餅使用的潛在買家 3O8走出了ITS
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霍普港/盲河設施的儲存賬户除其他事項外,需要在加拿大擁有和使用核物質的具體政府許可證。
URC存儲安排
2019年2月1日,本公司與Cameco簽訂了一項轉賬和存儲賬户協議,條款與上文所述基本相同。該協議規定了UU的存儲3O8在Cameco位於加拿大安大略省的Hope/Blind River設施,這將允許公司存儲U3O8 從黃餅的庫存、公開市場採購、圖書轉讓和通過希望港/盲河設施的交易對手獲得的其他實物鈾。
截至 本年度信息表日期,公司擁有1,548,068英鎊的3O8 在公司位於Cameco的 希望港/盲河設施的帳户中持有。
《黃餅協議》
根據黃餅協議,本公司收購了7,600,000股黃餅普通股,認購價為每股普通股2.63美元,認購總額為2,000,000美元。認購價相當於黃餅在接納AIM的同時完成約1.51億英磅融資的每股英磅價格。根據黃餅協議,本公司收到相當於本公司投資黃餅所得款項總額3.75%的承諾費750,000美元。
《黃餅協議》規定了城市資源中心和黃餅之間的長期戰略關係,其中包括:
| 購買 U的選項3O8:黃餅授予URC在250萬至1000萬美元之間收購U的選擇權3O8從2019年1月1日至2028年1月1日,每年最高可達3125萬美元的美國3O8。如果URC行使這一選擇權,黃餅將反過來行使其在Kazom Prom協議下的權利 以獲得相關數量的U3O8和銷售這樣數量的U3O8以黃餅收購美國的同一價格向本公司出售3O8根據《喀斯圖姆協定》。於截至2021年4月30日止年度內,本公司行使其購入348,068磅U3O8來自黃餅,售價28.73美元。在截至2022年4月30日的年度內,沒有根據本協議進行任何採購。請參閲 z黃餅協議下鈾收購業務的總體發展. |
在URC選擇收購U的情況下3O8根據其在黃餅協議下的選擇權,黃餅協議規定,城市資源中心和黃餅將真誠地就轉換設施達成一致,標的U3O8將根據Kazom Prom協議交付,前提是黃餅不需要使用尚未簽訂倉儲協議的轉換設施 。任何用途3O8URC根據黃餅協議從黃餅收購的產品將在約定的轉換設施通過圖書轉讓交付給URC。
| 未來的版税和流媒體機會:黃餅已同意將黃餅確定的任何與鈾有關的特許權使用費、溪流或類似權益的機會通知URC ,並且URC擁有不可撤銷的選擇權,可以選擇與黃餅一起收購任何此類機會的最多50%,在這種情況下,雙方應真誠合作,共同尋求任何此類機會。 |
| 鈾的物理機會:該公司已同意將其發現的與購買和接收實物使用相關的潛在機會通知黃餅公司3O8由本公司提供。如果發現此類 機會,雙方將真誠合作,談判、敲定和商定雙方從商業角度(包括形式和對價)雙方都同意的戰略框架的條款,以及黃餅公司可能參與該等機會。 |
此外,在商業上合理的情況下,鈾礦資源中心和黃餅公司已同意進行合作,以確定在其他與鈾有關的聯合參與項目上合作的潛在機會。在 中
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2022年7月1日發佈的監管消息顯示,黃餅持有1881萬磅美國3O8儲存在加拿大和法國。
根據黃餅協議,倘城市資源中心 持有黃餅至少10%的尚未行使投票權,則有權委任一名人士為黃餅的非執行董事董事,前提是該委任人士須符合若干 適當性及資格要求。此外,只要城市資源中心是黃餅的股東,並且雙方之間的戰略合作安排正在進行,城市資源中心就有權指定觀察員出席公司任命的董事沒有出席的黃餅董事會會議並在會議上發言。該觀察員無權對黃餅董事會審議的事項進行表決。
專利權使用費權益
以下是對公司現有版税的説明。請參見?礦產儲量與資源量估算?獲取與這些利益有關的項目的礦產資源估計信息。
此外,有關麥克阿瑟河、沃特伯裏湖/雪茄湖或Roghrider項目的詳細説明,請參閲附錄A。
麥克阿瑟河
除非另有説明,否則本文中有關麥克阿瑟河的科學和技術信息來自為Cameco準備的題為《加拿大薩斯喀徹温省北部麥克阿瑟河作業》的技術報告、生效日期為2018年12月31日的《麥克阿瑟河技術報告》、Cameco截至2021年12月31日的年度信息表(《Cameco 2021年AIF》)以及Cameco的其他公開披露,其副本可在其SEDAR上的簡介下獲得。
版税説明
麥克阿瑟河特許權使用費是麥克阿瑟河項目鈾產量9.063%份額的1%GORR,該項目目前30.195%的生產權益來自奧拉諾。特許權使用費付款人是奧拉諾。麥克阿瑟河特許權使用費包括持有者獲得實物鈾作為其付款的選擇權。
該公司認為,特許權使用費涵蓋了當前項目的大部分,但目前確定的麥克阿瑟河項目土地的S-105655和S-105656索賠的一部分除外。McArthur River特許權使用費包括被稱為McArthur River礦場的大部分區域,公司認為該特許權使用費適用於該礦場報告的儲量,而不適用於鄰近的Read Lake項目區涵蓋的部分。麥克阿瑟技術報告指出,裏德湖地區的儲量約為0.35億磅,約佔麥克阿瑟河現有法定儲量的0.09%。有關詳細信息,請參閲下面的內容。
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關於麥克阿瑟·裏弗
麥克阿瑟河項目包括全面開發的麥克阿瑟河礦山作業,這是目前生產閒置的地下礦山作業,位於加拿大薩斯喀徹温省北部,薩斯卡通以北約620公里。Cameco透露,該項目目前由Cameco(69.805%)和Orano(30.195%)的合資企業擁有。
目前的麥克阿瑟河項目包括一個礦產租約ML 5516的一部分,佔地1,380公頃,以及Cameco 2021 AIF概述的另外27個總計86,350公頃的礦產主張。麥克阿瑟河礦牀於1988年被發現,該礦於1999年投產。
Cameco 2021年AIF披露,麥克阿瑟河是世界上最大的高品位鈾礦,礦石品位是世界平均水平的100倍 。Cameco 2021年AIF披露了麥克阿瑟河的估計運營成本為每磅16.08美元,這是基於對礦山估計壽命的運營和資本成本估計,以2021美元不變表示,並反映了礦磨機生產的預測壽命為3.94 Mlbs U。3O8,包括估計的研磨成本。這將使麥克阿瑟河成為世界上成本最低的鈾項目之一。Cameco透露,McArthur River的許可運力為每年2500萬磅。
Cameco 2021 AIF披露,2018年,運營商決定在不確定的時間內暫停礦場和鋼廠的生產。Cameco 2021年AIF披露,在2022年2月,Cameco宣佈計劃到2024年從維護和維護過渡到計劃年產量1500萬磅(100%基礎)。Cameco2021AIF披露,從2000年到2018年進行維護和維護,麥克阿瑟河的包裝總產量為325.4 Mlbs U3O8.
項目里程碑和最新發展
Cameco於1997年開始建設和開發麥克阿瑟河礦。聯邦當局頒發了經營許可證,該項目於1999年12月開始開採,並於2000年11月1日實現了商業生產。
Cameco透露,麥克阿瑟河礦發生了兩起引人注目的湧水事件。第一次發生在2003年4月,當時一個新開發區(12號海灣位於530米以上)的落石導致湧水量增加,開始淹沒礦山的較低部分,包括地下研磨迴路區域。Cameco還透露,安裝了額外的脱水能力,對被淹的地區進行了脱水和修復,採礦於2003年7月恢復,並於2004年7月封堵了多餘的水流入。根據Cameco的披露,2008年11月發生了第二次流入,當時較低的4區開發區590米處有少量水流入,沒有影響生產,但使當地的開發延遲了約一年。Cameco進一步透露,2010年1月,流入被封鎖,當地恢復了開發。
Cameco 2021年AIF披露,2013年,聯邦當局批准麥克阿瑟河和Cameco運營的Key Lake磨坊的許可證續簽10年。
在Cameco 2021 AIF中,Cameco報告稱,該行動成功地提取了超過3.25億磅的鈾3O8(100%基準)自1999年開始開採 ,直至2018年對礦山進行保養和維護。在Cameco2021AIF中,Cameco披露了估計:(I)已探明和可能的礦產儲量為393.9百萬磅鈾3O8平均品位為6.58%U3O8(2)已測量和指示的資源量(不包括儲量)為900萬磅,平均品位為2.46%鈾3O8推斷資源量為260萬磅,平均品位為2.85%U3O8。另請參閲?礦產儲量與資源量估算?和附錄?A?瞭解更多信息。
在Cameco 2021 AIF中,Cameco透露,該項目的最大年產能估計為1800萬磅U3O8每年,儘管它已獲準生產高達2500萬磅的U3O8每年。
Cameco 2021 AIF表示,其2022年的產量預期高達350萬磅U3O8(500萬磅)U3O8按100%基準計算),而Cameco在停產期間維護McArthur River礦和相關Cameco運營的Key Lake鋼廠的現金和非現金成本預計每月將在15,000,000美元至17,000,000美元之間。
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在Cameco管理層對截至12月31日的年度的討論和分析中,Cameco宣佈了到2024年從維護和維護過渡到計劃年產量1500萬磅(100%基礎)的計劃。Cameco表示,在鈾市場進一步改善和合同進展之前,這仍將是McArthur River業務的生產計劃。Cameco表示,新冠肺炎大流行和相關的供應鏈挑戰有可能影響材料、試劑和勞動力的可用性,這不僅可能影響2022年的生產,還可能給2023年的生產帶來風險。此外,Cameco還指出了額外的風險,因為隨着資產處於維護和維護階段的時間延長,有關成功提升到計劃產量的時間和相關成本的不確定性增加。此外,Cameco披露,其與全美鋼鐵工人聯合會8914的集體協議將於2022年12月到期。Cameco已表示,計劃在當前協議到期之前開始合同談判。如果Cameco無法達成協議,並出現勞資糾紛,計劃產量的提升將面臨風險。
Cameco更新的生產計劃對公司特許權使用費潛在價值的影響主要取決於未來運營的合同定價,因為近期產量的減少會減少短期收入,但可能會被未來以預計更高的合同價格銷售更多的數量所抵消。此外,URC可以選擇接收實物鈾以代替特許權使用費支付,這可能允許URC在未來以更高的價格持有和出售鈾。
有關麥克阿瑟河的進一步信息,請參閲附錄A。
沃特伯裏湖/雪茄湖
除非另有説明,否則本文中有關沃特伯裏湖/雪茄湖的科學技術信息來源於加拿大薩斯喀徹温省北部雪茄湖作業的技術報告《國家儀器43-101技術報告》,其生效日期為2015年12月31日(雪茄湖技術報告),該報告是為Cameco、Cameco 2021 AIF和Cameco的其他公開披露準備的,其副本可在其SEDAR上的簡介下獲得。
版税説明
雪茄湖特許權使用費的比例為10%至20%,佔總鈾產量的3.75%,來自Orano目前在沃特伯裏湖/雪茄湖項目土地上40.453%的生產權益。特許權使用費付款人是奧拉諾。
雪茄湖特許權使用費不適用於整個項目土地。然而,本公司相信,雪茄湖特許權使用費基本上適用於現有礦山相關項目的所有區域,以及礦產儲量和礦產資源估計所涉及的區域。
雪茄湖特許權使用費的按比例計算是基於沃特伯裏湖/雪茄湖和黎明湖項目土地的歷史產量和可採儲量 ,由於雪茄湖礦場已達到此類產量和儲量門檻,特許權使用費税率已達到最高20%。在未來生產200萬磅後,版税費率將調整為10%
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沃特伯裏湖/雪茄湖和黎明湖項目的綜合特許權使用費土地Cameco報告稱,截至2022年3月31日,雪茄湖礦的總產量為108.8百萬磅。由於 以利潤為基礎的NPI利息,此特許權使用費是根據產生的收入計算的,並扣除某些費用和成本,其中包括包括開發成本在內的累計費用賬户。因此,鑑於開發Cigar Lake礦現有業務所花費的大量支出,Cigar Lake特許權使用費只有在這些重大累計支出用完後才會為持有人產生收入,並且本公司將Cigar Lake特許權使用費視為潛在的中長期創收機會。
關於沃特伯裏湖/雪茄湖
雪茄湖/沃特伯裏項目包括全面開發的雪茄湖礦山,目前正在進行地下采礦作業, 位於加拿大薩斯喀徹温省北部沃特伯裏湖附近,薩斯卡通以北約660公里。Cameco報告説,該項目目前由三家公司組成的合資企業擁有,它們是Cameco(54.547%)、Orano Canada Inc.(40.453%)和東京電力資源公司(5%)。
根據已於二零零二年一月一日生效的雪茄湖合營協議及相關協議,礦物租賃及礦物索償分為雪茄湖土地(包括ML-5521及索償S-106558)及沃特伯裏湖土地(包括其餘38項索償)。Cameco自2002年以來一直是雪茄湖土地的運營商,Orano是沃特伯裏湖土地的運營商,也是剩餘雪茄湖土地的合同勘探運營商。
Cameco 2021年AIF披露,雪茄湖是世界上品位最高的鈾礦,品位是世界平均水平的100倍。Cameco透露,該礦的許可產能為1800萬磅U3O8每年一次。Cameco還透露,估計該礦的運營成本為每磅18.28美元3O8基於對礦山預計壽命的運營和資本成本估計,以恆定2021美元表示,並反映了礦山磨機生產的預測壽命為1.5億磅U3O8,包括估計的研磨成本。這將使雪茄湖成為世界上成本最低的鈾項目之一。
Cameco2021AIF披露雪茄湖礦生產了105.0百萬磅的鈾3O8從2014年到2021年,2021年總共生產了1220萬磅(100%)。Cameco在截至2022年3月31日的季度的管理層討論和分析中進一步披露了2022年第一季度額外的380萬磅(100%基礎)產量,Cameco在此類產量中的份額為190萬磅, 截至目前的總套裝產量為108.8百萬磅。
項目里程碑和最新發展
Cameco 2021年AIF披露,雪茄湖鈾礦牀是1981年通過地面勘探鑽探發現的。 該礦牀隨後在1982至1986年間通過地面鑽探圈定,隨後在2007年之前進行了幾次巖土工程和填充孔鑽探。Cameco透露,試採是在1987至1992年間進行的,雪茄湖地下礦的開發始於2005年,但由於水的流入而推遲了開發。
Cameco 2021 AIF披露,從2006年到2008年,雪茄湖項目因三次入水事件而多次受挫。第一次發生在2006年,導致當時部分完工的2號豎井發生水浸。隨後發生的兩起事故涉及與1號豎井相連的礦井的井筒流入,導致礦井發生水浸。Cameco披露,該公司執行了所有三筆資金流入的恢復和補救計劃。2010年重新進入主要礦場,2011年完成了確保礦場安全的工作。
Cameco披露,2011年,Cigar Lake和McClean Lake合資企業的參與者簽署了協議,在McClean Lake磨坊磨礦所有Cigar湖礦石。它還披露,國家科學委員會於2013年為該作業頒發了為期八年的運營許可證,薩斯喀徹温省環境部(SMOE)的批准於2017年續簽 ,並於2023年6月到期。Cameco透露,McClean Lake工廠於2014年3月開始接收雪茄湖礦石,並於2014年10月生產了第一桶雪茄湖黃餅,並於2015年5月宣佈商業生產。
Cameco2021年AIF披露,截至2021年12月31日,估計:(I)已探明和可能的礦產儲量為152.4百萬磅鈾3O8平均品位15.41% U3O8;及(2)已測量和指示的資源,不包括
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儲量103.7百萬磅,平均品位13.83%U3O8推斷資源量為2290萬磅,平均品位為5.58%U3O8,用於該項目。另請參閲?礦產儲量和資源量的估算?和附錄?A?,以瞭解更多信息。
Cameco 2021年AIF披露,2020年3月,Cameco 宣佈雪茄湖暫時停產,作為預防措施,原因是新冠肺炎大流行帶來的威脅,該廠於2020年9月恢復生產。該公司還透露,該礦重啟後,大約花了兩週時間才實現初步生產。2020年12月14日,卡姆科宣佈,由於新冠肺炎疫情帶來的風險增加,雪茄湖將暫時停產。Cameco於2021年5月7日宣佈,雪茄湖礦已恢復生產,第一批礦石於4月底運往McClean Lake磨坊。請參見?新冠肺炎大流行.
在Cameco 2021年AIF中,Cameco披露,預計2022年雪茄湖的產量為1500萬磅(100%),Cameco的份額預計為750萬磅。它還披露,由於停產,Cameco在項目工作中遇到了延誤和延期,包括資本支出減少,這給2022年的生產率帶來了潛在風險。在截至2022年3月31日的三個月的管理層討論和分析中,Cameco表示,供應鏈對建築材料、設備和勞動力的潛在影響仍然不確定,可能會在未來幾年進一步加劇生產風險。
在Cameco管理層對截至2021年12月31日的年度的討論和分析中,Cameco表示,2021年Cigar Lake運營的產量總計為1220萬磅(100%)。作為預防措施,礦場發生計劃外中斷 導致年產量較許可年產能低約6百萬磅。Cameco表示,計劃從2024年開始將產量降至1350萬磅(100%基礎)的目標年產量,這比該礦的生產能力低約45%。Cameco表示,通過使生產與市場機會保持一致來延長Cigar Lake的礦山壽命,Cameco的合同組合符合其一級戰略,預計將有更多時間評估將礦山壽命延長至當前儲量基礎之外的可行性,同時繼續向Orano的McClean Lake磨坊供應礦石。Cameco表示,在鈾市場有進一步改善和合同進展之前,這一計劃將一直存在。
根據Cameco的最新生產計劃,礦山預期產量的減少預計將在短期內延遲本公司的特許權使用費權益項下的未來現金流。
Cameco在一份日期為2022年5月19日的新聞稿中披露,Cameco和Orano通過收購Idemitsu Canada Resources Ltd.的7.875的參股權益,完成了增持雪茄湖合資企業的交易。這使Cameco的所有權股份增加到54.547%,Orano的所有權 增加到40.453%。東京電力資源有限公司保留了該地產剩餘5%的權益。Orano股權的這一變化不影響本公司目前在雪茄湖項目上的特許權使用費價值。NPI特許權使用費仍適用於佔鈾總產量3.75%的份額,但僅來自Orano增加的所有權股份。
在Cameco管理層截至2021年3月31日的季度討論和分析中,Cameco表示,公司申請將加拿大核安全委員會雪茄湖礦山許可證續期10年的聽證會於2021年4月28日至29日舉行。在Cameco管理層對截至2021年6月30日的三個月和六個月的討論和分析中,Cameco披露,加拿大核安全委員會批准其續簽雪茄湖運營許可證,續簽後的許可證有效期至2031年6月30日。
有關 沃特伯裏湖/雪茄湖的更多信息,請參閲附錄#A。
Roghrider項目/羅素湖和羅素湖南部
除非另有説明,否則本文中有關Roughrider項目的科技信息來源於題為《關於薩斯喀徹温省Roughrider鈾礦特許權使用費的技術報告》的技術報告,有效日期為2019年10月23日,該報告由Terra Modeling Services Inc.為URC準備,由Pieter I.Du Plessis, P.Geo(The Roughrider Technology Report)撰寫,其副本可供查閲
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根據公司在電子文件分析和檢索系統中的簡介, 為www.sedar.com(SEDAR)上的加拿大證券管理人開發的,以及力拓的公開披露。
版税説明
Roughrider特許權使用費是根據力拓加拿大鈾礦公司或其任何子公司、受讓人或繼承人不時持有相關礦產的權益而支付的1.9701的NSR。對於Roughrider項目,特許權使用費幾乎涵蓋了覆蓋Roughrider礦藏的Single Minore Lease 5547的所有內容。對於Russell Lake和Russell Lake South項目,公司認為其特許權使用費適用於目前構成勘探項目的26項索賠中的23項。
關於Roghrider項目
Roughrider項目是一個開發階段的常規地下鈾項目,位於薩斯喀徹温省北部的阿薩巴斯卡盆地東部,位於Points North Landing以北約7公里處,佔地約598公頃。Roghrider項目由力拓的一家全資子公司100%擁有。Roughrider Royalty也適用於Russell Lake和Russell Lake South項目,這兩個項目被認為是早期勘探階段項目,位於阿薩巴斯卡盆地東南部邊緣,靠近Key Lake礦場和鋼廠。
Roughrider項目是Hathor Explore Ltd.(哈索爾)的旗艦資產,力拓在2011至2012年間以5.5億美元的價格收購了該項目,此前該公司進行了競爭性收購要約,其中包括來自Cameco的競標。
在日期為2022年5月19日的新聞稿中,SkyHarbour宣佈已與力拓的全資子公司力拓加拿大勘探公司(RTEC)達成期權協議,收購羅素湖鈾礦項目最多100%的股份。作為運營商,SkyHarbour最初可以通過支付508,200美元現金,向RTEC發行3,584,014股普通股,並在3年內為Russell Lake鈾礦項目的勘探提供5,717,250美元的資金,其中包括向SkyHarbour支付10%的管理費,從而獲得該物業51%的初始權益。SkyHarbour有第二個選擇權,可以獲得總計70%的額外19%的權益,還有一個可能的選擇權,可以獲得Russell Lake鈾礦項目剩餘30%的權益, 一個完整的100%所有權權益。
項目里程碑和最新發展
Roughrider項目於2008年由Hathor首次勘探,該公司於2009年完成了對部分項目的初步礦產資源評估。Hathor繼續開發Roughrider項目,提交了一份歷史性的技術報告,題為薩斯喀徹温省Roughrider鈾項目東部和西部地區的初步經濟評估技術報告, 為Hathor編寫的生效日期為2011年9月13日(歷史性Roughrider技術報告)。歷史上的Roughrider技術報告包括2011年10月的Roughrider東區和Roughrider西區。 歷史上的Roughrider技術報告還包括項目的初步經濟評估(Hathor宣佈於2011年9月完成),該項目不被公司視為當前項目。
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歷史上的Roughrider技術報告包括以下歷史礦產資源估計:(A)Roughrider西區的指示資源量為1721萬磅鈾3O8(39萬噸,平均品位為1.98%U3O8)和推定的10.60 Mlbs U資源3O8 (40萬噸,平均品位11.03%U3O8);以及(B)對於Roughrider East區,推斷的鈾資源量為3013萬磅3O8 (12萬噸,平均品位11.58%U3O8).
本公司將《歷史粗車技術報告》和其中的礦產資源評估視為歷史性質,並注意到有資格的人員沒有做足夠的工作來將歷史評估歸類為當前礦產資源。 截至本年度信息表日期,沒有其他可用於粗車項目的最新評估或數據,需要對與該物業相關的當前技術數據進行詳細研究,並編制更新的 開發計劃,以便將這些歷史評估更新為當前資源評估。本公司披露《歷史Roughrider技術報告》和其中包含的估計,以供説明之用,因為本公司認為它為讀者提供了有關Roughrider項目的相關信息。歷史估計中存在許多固有的不確定性,受用於編制此類歷史估計的所有假設、參數和方法的制約。
另請參閲?礦產儲量與資源量估算?瞭解有關Roughrider技術報告中披露的歷史礦產資源估計的更多信息。
2011年底,Cameco主動提出以每股3.75美元的價格收購Hathor,隨後力拓提出了每股4.15美元的競爭性收購要約。Cameco將出價提高到每股4.50美元,力拓最終在2012年1月以每股4.70美元的價格收購了Hathor,對其出價的估值約為6.54億美元。在收購Roughrider項目後,力拓繼續推進;然而,2017年8月,力拓宣佈已完全減值Roughrider資產。自收購Roughrider項目以來,力拓尚未披露該項目的任何資源或儲量估計。
有關Roughrider項目的更多信息,請參閲附錄A。
安德森項目
除非另有説明,否則本文中有關安德森項目的科學技術信息摘自為聯合技術委員會準備的日期為2022年7月1日的S-K1300技術報告概要,題為《安德森鈾礦項目-初步評估,美國亞利桑那州雅瓦派縣《美國證券交易委員會》第1300號法規S-K報告》,其副本可在聯合技術委員會的簡介(www.sec.gov)下獲得,該報告的副本可在UEC的SEDAR上和www.sec.gov上的公司簡介下獲得。
版税説明
安德森版税是1.0%的NSR。
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關於安德森項目
安德森項目是一個開發階段的常規鈾項目,佔地8,268英畝,位於亞利桑那州中西部的雅瓦派縣,位於鳳凰城西北約75英里,威肯堡西北約43英里。安德森項目由UEC的全資子公司UEC同心合併公司100%擁有。
項目里程碑和最新發展
安德森項目在1955至1959年間投產,當時由於美國原子能委員會終止採購計劃而停產。安德森美國證券交易委員會技術報告摘要披露,1967年至1980年,包括蓋蒂石油公司、Urangesellschaft USA,Inc.和Minerals 勘探公司在內的多家公司對安德森項目進行了勘探,其中包括在此期間完成了1,289個旋轉鑽孔和117個巖心鑽孔。安德森美國證券交易委員會技術報告摘要還披露,為了確認項目歷史勘探數據庫的重現性,同心能源公司於2001年對該項目進行了重新標記,該公司於2006年完成了25個確認鑽井的鑽孔。2011年5月,UEC通過與同心能源公司的合併收購了Anderson項目。2012年5月,UEC完成了Anderson項目的資源評估。
2014年7月,UEC 完成了關於該項目的NI 43-101技術報告,其中包括歷史性的初步經濟評估和安德森項目的最新資源估計。隨後,在2022年7月,聯合能源提交了安德森美國證券交易委員會技術報告摘要,並更新了礦產資源評估。
安德森美國證券交易委員會技術報告摘要中披露的礦產資源評估包括32.055 Mlbs EU的可提取指示資源量3O8(1,617.5萬噸,等級為0.099 EU3O8)。對每個礦化帶的礦產資源分別進行了評估。請參見?礦產儲量和資源估算-瞭解有關上述礦產資源估計的進一步信息。
在截至2021年7月31日的Form 10-K年度報告中,UEC披露,到目前為止,它還沒有就安德森項目進行任何鑽探。
教堂搖滾項目
除非另有説明,否則本文中有關Church Rock項目的科技信息來源於題為《Church Rock鈾礦項目技術報告,新墨西哥州麥金利縣》的技術報告(The Church Rock Technology Report),生效日期為2017年9月30日,該報告是為Laride和Laride的其他公開披露準備的,其副本可在其SEDAR上的簡介下獲得。
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版税説明
教堂石版税相當於淨收益的4.0%。淨收益是根據付款人從該物業銷售礦石、金屬、礦物和材料所獲得的毛值,減去運輸、保險、儲存、銷售、通行費和精煉成本的某些特定扣減,以及就此類生產支付的任何政府特許權使用費計算得出的。
關於教堂搖滾計劃
教堂巖項目是一個發展階段的ISR鈾項目,位於美國新墨西哥州格蘭茨礦產帶,位於新墨西哥州蓋洛普東北偏北約12英里處。拉拉米德透露,教堂巖石項目及其附近的物業是美國最大、品位最高的未開發ISR鈾項目之一。
除了教堂石版税,拉萊姆還披露,教堂石項目的部分內容需要繳納版税,包括由拉萊姆持有的5%至25%的浮動比例版税。
拉萊姆透露,它持有與教堂巖項目有關的幾項監管許可,包括:(A)國家環境影響委員會與美國土地管理局和美國印第安人事務局共同編寫的最後環境影響聲明,日期為1997年2月;(B)國家土地管理局頒發的放射性材料許可證,於1998年頒發,2006年修訂,並及時續簽;(C)美國環境保護局頒發的含水層豁免,日期為1989年;和(D)新墨西哥州工程師辦公室批准的水權轉讓,日期為1999年10月19日。Church Rock的技術報告披露了該項目所需的額外監管許可,其中包括新墨西哥州環境部的排放許可/地下注入控制許可和通行權來自美國印第安人事務局或納瓦霍民族的許可。
項目里程碑和最新發展
該項目的勘探和礦山開發活動的歷史可以追溯到1950年代末。菲利普斯石油公司於1957年開始在該油田進行鑽探,一直持續到20世紀90年代初,各承包商在整個項目的不同路段斷斷續續地進行鑽探。上世紀60年代初,菲利普斯石油公司和聯合核公司分別於60年代初和80年代初進行了教堂巖石項目第17區塊的採礦開發活動。老教堂巖礦佔據了該項目第17段的一部分,在1958年至1963年期間生產鈾,當時由於鈾價下跌而關閉。該地產的大部分勘探鑽探是在20世紀60年代和70年代完成的。
鈾礦資源公司的勘探和開發活動一直持續到20世紀90年代初。2004年,Strathmore Minerals Corp.(Strathmore Minerals)收購了Church Rock項目。Strathmore Minerals隨後於2013年被Energy Fuels收購。能源燃料公司於2015年將該財產轉讓給鈾資源公司,隨後該財產於2017年初被Laride收購。
拉萊姆於2017年11月提交了教堂巖石技術報告。教堂石技術報告 包括推斷的礦產資源估計為5082萬磅U3O8(3388萬短噸或3073萬噸,品位為0.075%U3O8). See 礦產儲量和資源估算?瞭解有關上述礦產資源評估的更多信息。
2018年1月,Laride披露了開始巖心鑽探和浸出恢復測試的計劃,完成了基於此類額外勘探工作的最新礦產資源估計,並完成了Church Rock項目的初步經濟評估。拉拉米德透露,計劃中的鑽探和淋濾修復工作將使其能夠滿足新墨西哥州環境部的地下水排放計劃要求,即它必須在實驗室環境中證明淋濾後將開採含水層中的地下水恢復到可接受水平的能力。截至本文發佈之日,拉萊姆尚未就這一擬議勘探計劃的狀況提供任何實質性更新。
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杜威-布洛克項目
除非另有説明,否則本文中有關杜威-布爾多克項目的科學技術信息來源於為Azarga、Azarga和其他公開披露和公開披露內容準備的、題為《技術報告,初步經濟評估,杜威-布爾多克鈾ISR項目,美國南達科他州,生效日期為2019年12月3日(按2020年12月23日修訂和重述)的技術報告》(杜威-布爾多克技術報告)。
在日期為2022年1月4日的新聞稿中,安可宣佈結束了一份法定安排圖則,根據該計劃,安可收購了Azarga的所有已發行和已發行股份。在日期為2022年2月14日的新聞稿中,安可宣佈,美國核管理委員會已接受將來源和副產品材料許可證的控制權從阿扎爾加改為安可。
版税説明
Dewey-Burdock特許權使用費等於付款人從礦物銷售中收到的淨收益的30%,減去某些視為生產成本 。在該項目生產6,250,000磅氧化鈾之前,被認為的生產成本為每磅鈾40.50美元,此後每磅鈾的生產成本為27.05美元,根據每種情況的通貨膨脹進行了調整。
杜威-布洛克版税不適用於整個杜威-布洛克項目區。本公司相信,特許權使用費目前適用於約1,700英畝(約佔目前建議的許可面積的16%),以及該許可面積以外的額外1,227英畝土地。杜威-布洛克技術公司報告中披露的地表和礦業權總面積為16,962英畝。本公司相信,徵收杜威-布爾多克特許權使用費的面積佔該等總面積的17%。
關於杜威-布洛克項目
Dewey-Burdock項目是位於美國南達科他州Edgeont鈾礦區的高級ISR鈾項目,佔地12,613英畝,淨礦產英畝16,960英畝。根據公開信息,該物業由安可擁有和運營,安可已宣佈杜威-布爾多克項目是其最初的優先開發項目 。
項目里程碑和最新發展
在截至2020年9月30日的9個月的管理層討論和分析中,Azarga披露,杜威-布爾多克項目已獲得幾個關鍵許可證和許可,並正在獲得項目建設所需的最終監管批准。Azarga還透露,它正在繼續評估項目融資備選方案,以期在最後確定許可證之前或同時制定籌資解決方案。
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2018年12月,阿扎爾加提交了杜威-布爾多克技術報告,其中包括以下 更新的礦產資源估計:753萬短噸或683萬噸綜合測量和指示資源,平均品位為0.113%U3O8返回16.94 Mlbs U3O8僅適用於ISR資源。請參見?礦產儲量和資源量估算-瞭解有關上述礦產資源估計的進一步信息。
Azarga 宣佈,2018年7月20日,美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院(DC巡迴法院)就Oglala蘇族部落的即決處置動議及其暫緩或 吊銷與杜威-布爾多克項目有關的NRC許可證的請求做出裁決。Azarga的披露稱,DC巡迴法院支持NRC保留許可證的決定,但表示NRC必須確保其遵守 《國家環境政策法》他説,沒有完成許可證申請,爭議的主要問題是沒有對該項目進行充分的考古調查,以確定對Oglala蘇族部落的文化和歷史資源的潛在影響。
Azarga宣佈,考慮到DC巡迴法院的還押,NRC於2019年1月31日 發佈了一項決定,維持Dewey-Burdock項目NRC許可證的有效性。Azarga的披露稱,NRC的理由是,放射性材料和廢物許可證可能會保留在原地,同時正在探索適當的歷史保護措施,因為南達科他州和環境保護局尚未發放其他許可證。
2019年5月,Azarga宣佈,原子能安全和許可委員會發布了一項命令,批准了NRC工作人員的動議,為與杜威-布爾多克項目NRC許可證的最終爭執有關的證據聽證會設定 時間表,這一決定為NRC工作人員和Azarga提供瞭解決這一最終爭執的機會。阿扎爾加進一步宣佈,原子能安全和許可委員會確定的時間表將2019年11月29日定為對此事的決定日期。在截至2019年6月30日的六個月的管理層討論和分析中,Azarga披露,其NRC牌照保持良好。
2019年8月28日,阿扎爾加披露,環保局已經發布了修訂後的許可證草案。環境保護局修訂後的許可證草案涉及Azarga計劃的第三類和第五類地下注水控制(UIC)活動。三類和五類UIC EPA許可證是杜威-布爾多克項目所需的三個主要監管機構審批之一。Azarga透露,它已經擁有NRC的來源和副產品材料許可證,這是杜威-布爾多克項目所需的三個主要監管機構批准之一。根據環保局的公告,許可證草案將在2019年10月10日之前公開徵求公眾意見。在推進許可舉措的同時,Azarga預計將在2019年秋季公佈該項目更新的初步經濟評估結果。
2020年11月25日,Azarga宣佈,美國環保局已為公司的III類和V類地下注水控制活動頒發了最終許可證。這些許可證代表了最終的關鍵聯邦機構批准,也是杜威-布爾多克項目所需的三個主要監管機構批准中的第二個。第三個也是剩餘的主要監管機構的批准需要南達科他州DENR,其工作人員此前曾建議批准州許可證。
2020年1月17日,阿扎爾加披露了杜威-布爾多克項目的初步經濟評估,並於2020年12月24日宣佈了重述的杜威-布爾多克項目初步經濟評估,該初步經濟評估包括在杜威-布爾多克技術報告中。該報告包括對1710萬磅鈾的礦產資源估計3O8在已測量和指示的類別中(740萬短噸,或670萬噸,平均品位0.116%)。杜威-布爾多克項目的初步經濟評估表明,所有價值都以美元計算,並使用了每磅55美元的不變鈾價格。Azarga説,項目生命週期頭兩年的估計初始資本成本約為3170萬美元,17年運營期間的持續資本成本約為1.577億美元。直接現金運營成本估計約為每磅U 10.46美元3O8不包括特許權使用費、遣散費和保護税。美國聯邦所得税估計為每磅3.39美元。 總估計税前和税後資本和運營成本平均約為每磅28.88美元和每磅32.27美元。3O8分別產生了。初步經濟評估估計,項目期間的税前和税後淨收益分別為3.727億美元和3.244億美元,税前內部收益率為55%,淨現值為1.713億美元,税後內部收益率為50%,按8%的貼現率計算,淨現值為1.475億美元。
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2020年12月31日,Azarga宣佈完成一項由3000萬台Azarga組成的收購交易,價格為每台0.2美元,毛收入為600萬美元。披露的收益將用於支付勘探和開發支出,包括杜威-布爾多克項目,償還未償還貸款,以及一般營運資金和公司用途。
蘭斯項目
除非另有説明,否則本文中有關蘭斯項目的科學和技術信息均來自半島的公開披露。
版税説明
本公司對Lance項目的部分收取兩項特許權使用費,即4%的Lance特許權使用費和1%的Lance特許權使用費(各自定義如下 )。4%的Lance特許權使用費等於基礎財產總收入的4.0%,不扣除任何費用,條件是該特許權使用費與支付給懷俄明州的特許權使用費相結合,不能超過基礎財產總收入的7%。4%的蘭斯版税不適用於整個蘭斯項目區。本公司認為,這項特許權使用費目前適用於約5,586英畝的估計許可英畝,或當前擬議許可面積的8%。半島在截至2020年12月31日的季度報告中披露的地表和礦業權總面積為38,060英畝。本公司相信,徵收4%Lance特許權使用費的面積約佔該等總面積的15%。
2022年4月1日,該公司宣佈,它已額外獲得1%的毛收入特許權使用費權益,覆蓋目前允許的羅斯產區以及該項目的肯德里克和巴伯擴張區(1%的蘭斯特許權使用費)。1%的Lance特許權使用費適用於Lance項目區的所有鈾及相關礦物,特許權使用費是根據總銷售收入計算的,不扣除任何成本或支出。
關於蘭斯項目
根據公開信息,蘭斯項目是位於美國懷俄明州鮑德河盆地東北側翼的ISR鈾項目。
項目里程碑和最新發展
蘭斯項目地區的礦化最初是在20世紀70年代發現的。從1977年10月到1978年4月,建造並運營了一座ISR試點工廠,但在三裏島發生事故後關閉並進行了補救。根據公開資料,半島於2007年2月向PacMag Metals Limited收購先驅Sundance項目。該項目的土地在2008年和2009年通過土地收購得到擴大。2009年8月宣佈的冶金測試證實,該項目可以進行ISR提取。
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在2009至2015年間,半島完成了額外的工作,以推動該項目的投產,包括完成許可和相關研究。蘭斯項目於2015年12月開始生產,採用鹼浸方法。半島公司透露,這種方法帶來了挑戰,並一直在探索利用温和的酸(低pH)生產方法。
在截至2017年6月30日的年度報告中,半島 披露蘭斯項目第一個全年運營,生產了14.5萬磅鈾3O8。半島公司在截至2018年6月30日的年度報告中披露,蘭斯項目生產了約155,035磅鈾3O8 它賣出了177,934磅U3O8來自蘭斯項目,截至2018年6月30日的財年,現金銷售價為每磅46.73美元。半島在其2019年9月30日的季度活動報告中披露,731磅美國3O8找到了31,035磅的毒品3O8在季度裏被烘乾和打鼓。
2018年9月17日,半島宣佈已完成符合JORC的可行性研究,該研究考慮了該項目的低pH值採礦 選項。它披露了我整個生命週期內的直接運營支出為每磅U 15.59美元3O8生產,完成低pH值改造的資本支出530萬美元,第二階段和第三階段擴建資本支出1.134億美元,礦山壽命全部維持成本平均為每磅U 31.77美元3O8以每磅U 34美元的盈虧平衡價格生產3O8,淨現值為1.565億美元,內部回報率為30%,基於每磅U 49美元的長期平均銷售價格假設3O8。半島透露,這項研究包括3340萬磅鈾的礦山生產壽命3O8超過了17年的礦井壽命。2018年9月17日,半島公司宣佈,它正在尋求批准修正案,以允許在該項目進行低pH值採礦。為保護未來低pH值開採所需的資源並減少現金支出,半島公司宣佈暫停蘭斯項目其中一個採礦單位內的大部分鹼性生產活動。2018年11月28日,半島宣佈,已獲準進入審查程序,在礦山作業中改用低pH溶液。2018年12月28日,半島進一步宣佈,已在蘭斯項目啟動了與如此低的pH恢復相關的現場示範活動。
2018年11月14日,半島披露了符合JORC標準的蘭斯項目最新資源估計,其中包括該項目的整體,並不限於4%的蘭斯特許權使用費覆蓋的區域。這一資源後來在半島公司2019年9月30日的季度活動報告中進行了修訂。礦產資源評估包括1580萬磅鈾的測量和指示資源量3O8(1,450萬噸,平均品位0.049%U3O8)和推定的3780百萬磅的U資源3O8(3,620萬噸,平均品位0.048%U3O8). See 礦產儲量和資源量估算?獲取有關上述礦產資源估計的信息。這項估計是根據司法人員推薦委員會的標準編制的。請參見?關於礦產儲量和資源量估計的説明 .
2019年1月14日,半島在截至2018年12月31日的三個月的季度報告中宣佈,蘭斯項目本季度的產量為20,364磅U3O8。生產受到之前宣佈的為期9天的加工廠停工維修以及剩餘鹼浸地區的頭部品位自然下降的影響,在這些地區,化學添加已減少以降低成本。
半島在截至2019年6月30日的年度報告中披露,3O8是在截至2019年6月30日的季度生產的。2019年7月,半島宣佈已決定閒置鹼基 生產活動,並專注於完成低pH值油田示範。半島在截至2020年6月30日的年度報告中披露,總共有5,708磅3O8都是在2020財年捕獲的。它還進一步披露,美國3O8在完成2019年曆年完成的鈾乾燥活動對賬後,2019年12月季度捕獲的鈾產量高於年內其他季度的產量。這導致了積極的對賬,這一點在2019年12月季度得到確認。隨後幾個季度的產量微不足道。
2021年2月26日,半島宣佈了該項目低pH值現場示範活動的最新情況。該公司披露,於二零一九年進行試驗活動後,於二零二零年八月開始進行實地示範,主要目標是在該項目的礦體未開採區域進行作業,以確定該項目的最佳作業條件。它還披露,三個全面的原地回收測試模式正在一號礦山單元以前未開採的區域作業,所有三個模式都以每分鐘75加侖的計劃流速運行,其中一個模式成功地達到了設計pH值2.0,但另外兩個模式達到目標pH值水平所需的時間比預期的要長,已經達到了pH值4.0。半島表示,這些裝置在生產流程中沒有顯示出 產生細小固體的重大問題。半島進一步透露,在可預見的時間內,它將繼續進行實地演示
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未來,預計18-24個月。這段時間與半島最初的預期相比推遲了六個月。
半島公司於2021年5月17日進一步宣佈,該公司繼續完善低PH值油田示範測試,目前正在看到4月份實施的變化的結果,包括調整油井網和充氧。隨着品位的提高,半島在3月初宣佈啟動試點離子交換電路,儘管鈾品位還不夠高,無法進行大量的鈾回收。
2022年2月17日,半島公司宣佈,已為低pH值ISR過渡計劃分配了340萬美元的預算,包括1號和2號礦單元項目Ross部分的運營準備活動,3號礦單元鑽探活動的開始,以及低pH值ISR流程改造的前端工程和設計。2022年3月28日,半島宣佈開始更新其2018年低PH值ISR 可行性研究,納入半島技術降低風險活動的結果和結論,包括最近完成的MU1A現場演示。
2022年5月4日,半島公司宣佈,它已收到懷俄明州環境質量部的許可證修訂申請批准,授權將幾種不同的氧化物與鈾提取過程中使用的低pH值浸出劑一起使用。
在半島公司2022年3月季度活動報告中,半島公司表示,最新的可行性研究預計將於2022年第三季度完成,低pH值ISR作業的準備工作仍在繼續。
蘭格·海因裏希煤礦
除非另有説明,否則本文中有關蘭格·海因裏希礦的科學和技術信息來源於對Paladin的公開披露。
版税説明
蘭格特許權使用費是每公斤黃餅(U)0.12澳元的公關特許權使用費。3O8)由Langer Heinrich礦生產,由Paladin和Paladin Energy Metals Ltd.銷售。
關於蘭格·海因裏希礦
根據公開資料,Langer Heinrich礦位於納米比亞,位於沃爾維斯灣主要海港以東80公里,力拓一家子公司運營的大型硬巖Rossing鈾項目東南約40公里處。該礦為地表碎屑巖型鈾礦牀。該項目由蘭格·海因裏希鈾(私人)有限公司運營,Paladin持有該公司75%的股份,中國核工業集團公司的全資子公司中核海外鈾控股有限公司擁有25%的股份。
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下表列出了截至2016年6月30日、2017年和2018年6月30日止每個年度的Langer Heinrich礦的歷史產量,Paladin在該期間的年報中報告了該產量。自2018年年中以來,該礦一直在進行維護和維護。Paladin在公司關於Langer Heinrich礦山重啟計劃的公司介紹中表示,歷史總產量為4300萬磅鈾3O8.
生產 | 生產成本 | |||
截至6月30日的年度: |
(百萬磅) | (美元/磅) | ||
2018 |
2.739 | 26.23 | ||
2017 |
4.149 | 18.91 | ||
2016 |
4.763 | 25.88 |
項目里程碑和最新發展
蘭格·海因裏希礦藏由通用礦業聯合有限公司(Gencor)於1973年發現。在20世紀70年代末至1980年期間,Gencor完成了大量的技術工作,包括全面的項目評估研究、冶金研究、多個勘探豎井以及在蘭格·海因裏希礦建造一座年產300,000噸的乾式篩網廠和中試廠。
1998年,朗格·海因裏希礦被Avest鈾礦收購,該公司在1999至2002年間完成了額外的鑽探和預可行性研究。
2002年8月,Paladin從Aztec Resources Ltd(前身為Acraise鈾礦NL)手中收購了朗格·海因裏希鈾(Pty)有限公司。
Paladin於2005年4月提交了資源評估,並於2005年7月宣佈,納米比亞礦產和能源部批准授予Langer Heinrich礦藏採礦許可證,有效期為25年。蘭格 Heinrich項目於2005年9月開始初步建設,導致該礦於2007年3月正式開工。
Langer Heinrich礦 在截至2009年6月30日的Paladin財年第一個全年投產。從那時起,Paladin已經完成了兩個擴建項目,第一個是2010財年的第二階段擴建,第二個是2012財年的第三階段擴建 。
2014年7月,Paladin宣佈完成將蘭格·海因裏希採礦業務25%的股份出售給中國核工業集團公司的全資子公司中核海外鈾控股有限公司。
2018年5月,Paladin 宣佈已獲得相關利益相關者的同意,同意對Langer Heinrich礦進行維護和維護,並已停止向該工廠提供礦石。
在截至2019年6月30日的年度報告中,Paladin宣佈於2019年2月完成了一項概念研究,該研究確定了多個選項以降低運營成本、改善加工廠績效並可能回收可銷售的釩產品。該年報還披露,於2019年3月,就鈾價持續回升後蘭格Heinrich礦可能重啟採礦作業展開了分兩個階段的預可行性研究,第一階段預計於2019年9月完成,研究快速、低風險地重啟礦山,第二階段預計於2020年3月完成,涉及更詳細的研究,包括旨在降低成本、回收釩及於礦山壽命後期可能增加產量的工藝優化。在報告中,Paladin還透露,只有在鈾銷售的預測現金流提供適當的投資回報時,才會考慮重啟。
在截至2020年12月31日的半年報告中,Paladin披露,該公司繼續推進Langer Heinrich礦重啟計劃的關鍵路徑要素,包括礦坑設計的優化、尾礦管理、礦山混合策略的庫存和運行、整個礦山現場持續的詳細狀況審查,以及更新關鍵工廠文件以進行工藝設計更改。Paladin進一步透露,它繼續與全球核能公用事業公司接洽,以確保獲得具有足夠條款和價值的鈾定期價格合同,以支持礦山的重啟。
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在Paladin截至2021年3月31日的季度報告中,Paladin表示,公司繼續推進其在Langer Heinrich的重啟計劃的關鍵路徑要素,包括:
O持續優化尾礦管理、庫存和礦山混合策略的運行 。
O完成品位控制稀釋研究,驗證礦產資源模型中的 假設。
O更新關鍵工程 文檔和動態建模場景分析。
在日期為2021年11月4日的新聞稿中,Paladin宣佈了Langer Heinrich重啟計劃的更新,並表示重啟工作技術計劃現已完成。Paladin透露,只有在Langer Heinrich礦獲得更多具有足夠期限和價值的長期合同以支持對利益相關者的適當回報後,才會考慮重啟Langer Heinrich礦,並且不會就支持重啟該礦的決定所需的門檻價格提供指導。Paladin還披露了Langer Heinrich礦的最新礦產資源和礦石儲量估計。Paladin透露,這一更新確認了重新啟動成本估計為8100萬美元,礦藏儲量為8480萬噸 ,平均U3O8等級為448ppm。礦山生產目標使用年限提高到7740萬磅3O8(之前為7610萬磅)。C1礦的估計壽命成本已更新至27.40美元/磅(以前為26.90美元/磅),這主要是由於 估計合同採礦費增加所致。Paladin還確認了從項目開工到第一次投產的估計項目執行時間框架為18個月,再過15個月就實現全面投產。
重啟計劃更新包括符合JORC的Langer Heinrich礦礦產資源估計,測量資源為786百萬磅鈾3O8(7,910萬噸,平均品位0.0453O8)和1950萬磅U的指示資源3O8(2,350萬噸,平均品位為0.0375%U3O8)。它還報告了其他測量到的中級庫存資源,總計710萬磅U3O8(630萬噸,平均品位為0.051%U3O8)和總計1450萬磅的低級庫存3O8(2,020萬噸,平均品位0.0325%U3O8). A 200ppm U3O8對原地礦產資源實行了250ppm U的截流3O8在採礦時,對庫存進行了切斷。據報道,礦產資源擁有100%的所有權,其中聖騎士擁有75%的權益。測量和指示的使用3O8礦產資源包括經改造以產生礦石儲量的礦產資源(如下所述)。此類資源估計是在截至2018年6月30日的枯竭基礎上報告的。 更新的重啟計劃還説明瞭更新的礦石儲量,已探明儲量為5200萬磅鈾3O8(4,830萬噸,平均品位為0.0488%U3O8)和1020萬磅的可能儲量3O8(1,000萬噸,平均品位0.0464%U3O8)。Paladin進一步報告了額外的已探明儲量,總儲量為2160萬磅鈾3O8(2,650萬噸,平均品位為0.0369%U3O8)。礦石儲量是按幹基礎報告的。已探明礦石儲量包括礦石儲量。應用250ppm 截止值。更新後的礦石儲量採用50美元/磅的金屬價格假設進行估計。3O8。噸位數字經過四捨五入,可能與所引用的總數不符。報告的礦石儲量為100%所有權,其中Paladin擁有75%的權益。
請參見?礦產儲量和資源估算?瞭解有關上述礦產資源評估的更多信息。這項估計是根據司法人員推薦委員會的標準編制的。請參見?關於礦產儲量和資源估算的説明.
在Paladin截至2022年3月31日的季度活動報告中,Paladin表示,預計將於2022年7月正式啟動重啟項目,早期工作活動將立即開始,包括動員關鍵員工和承包商以及訂購長期交付週期的資本設備。
在一份日期為2022年7月19日的公告中,Paladin宣佈,他們的董事會已決定將該礦恢復生產,第一批產量計劃於2024年3月季度完成。報告進一步指出,在100%項目的基礎上,項目資本支出總額已增至1.18億美元(之前的指引為8,700萬美元),這主要是由於項目供應鏈中最近的通脹壓力、電力和水利基礎設施工程的提前以及業主團隊成本的增加。
米其林項目
除非另有説明, 本文中有關米其林項目的科學和技術信息來源於對帕拉丁的公開披露。
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版税説明
米其林特許權使用費是從基礎資產中回收的鈾的2.0%GRR,根據出售鈾的實際收益計算,不扣除。
關於米其林項目
根據可公開獲得的信息,包括Paladin截至2021年6月30日的年度報告,米其林項目是位於加拿大拉布拉多和紐芬蘭的一個處於發展階段的常規鈾項目;該項目涉及約52,250公頃礦藏,位於歡樂谷-鵝灣以北約140公里處,位於波斯維爾、紐芬蘭和拉布拉多西南40公里處。米其林項目由Aurora Energy Ltd.所有。根據Paladin截至2021年6月30日的年度報告,Paladin持有Aurora Energy Ltd.65%的股份,並有權在接下來的兩年內每年增加5%的權益至75%。
項目的里程碑和最新進展
米其林項目的礦藏最初是在1968年發現的。根據公開信息,Aurora Energy Resources Inc.在2006年完成首次公開募股時,擁有米其林項目的權利。2008年初,Fronteer Development Group Inc.(Fronteer Two)於2009年4月完成了對Aurora Energy Resources Inc.的收購,當時該公司對收購總額的估值約為1.8億美元。收購完成後,Fronteer於2009年完成了對米其林項目的初步經濟評估 。
2011年2月,Paladin以2.61億美元從Fronteer手中收購了Aurora Energy Resources Inc.。2011年12月,鈾礦開採禁令解除。2012年8月,Paladin宣佈與一家主要公用事業公司簽訂了一項長期承購協議,並已將其在米其林項目中超過60.1%的權益授予與此相關的公用事業公司擔保。
2014年,聖騎士宣佈完成了米其林項目的礦產資源估計,並在2017年宣佈了符合JORC的米其林項目資源估計,其中包括105.60 Mlbs的測量和指示資源 U3O8 (5,440萬噸,平均品位0.088%U3O8)和推斷的2210萬磅的U資源3O8 (1310萬噸,平均品位為0.077%U3O8)。在截至2021年6月30日的年度報告中,Paladin披露,它相信該項目的米其林礦藏是沿走向和深度開採的,該礦藏包含符合JORC Code(2012)的總礦產資源量為92.0MLB U3O8對其中82.2個MLB進行了分類、測量和指示。
請參見?礦產儲量和資源量估算-瞭解有關上述礦產資源估計的進一步信息。這項估計是根據司法人員推薦委員會的標準編制的。請參見?關於礦產儲量和資源量估計的説明 .
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在一份日期為2021年3月的報告中,Paladin透露,該項目歷史上的地面勘探總金額為7500萬美元。2018年6月,Paladin披露,由於鈾現貨價格持續疲軟,米其林項目目前以最低活動和支出運營,旨在保持索賠的良好信譽。該公司還披露,它已實施礦產許可證管理戰略,以確保在2023年3月之前,以最低成本維持與米其林項目估計資源和最具遠景土地一致的許可證。
雷諾克里克項目
除非另有説明,否則本文中有關Reno Creek項目的科學和技術信息來源於S-K 1300《UEC懷俄明州資產就地回收技術報告摘要》 軸輻式項目日期為2021年12月31日(無題),為UEC(雷諾克里克美國證券交易委員會技術報告摘要)準備的副本,可在UEC的簡介www.sec.gov和UEC的其他公開披露下獲得,其副本可在其在SEDAR和www.sec.gov的簡介下獲得。雷諾克里克美國證券交易委員會技術報告摘要還包括披露本公司不持有特許權使用費權益的雷諾克里克以外的項目。
版税説明
Reno Creek特許權使用費是0.5%的NPI特許權使用費,根據該特許權使用費支付的最高金額為250萬美元。Reno Creek版税 不適用於Reno Creek項目的整個項目區。本公司認為,特許權使用費目前適用於UEC披露的18,763英畝總項目面積中的約16,679英畝。特許權使用費涵蓋約4,270英畝土地,約佔界定北里諾河和南里諾溪礦單位的6,057英畝許可面積的70%。
關於雷諾克里克項目
Reno Creek項目是一個發展階段的ISR鈾項目,位於懷俄明州坎貝爾縣的Pumpkin Buttes鈾區,位於波德河盆地的中南部。雷諾克里克項目100%由UEC的全資子公司擁有。
項目里程碑和最新發展
雷諾克里克項目是將Strathmore Minerals和美國鈾業公司在2004至2007年間收購的某些土地合併為一家合資企業的結果。2017年,UEC通過從太平洋路收購Reno Creek Holdings Inc.,收購了該項目的北里諾克里克、西南部裏諾克里克、摩爾、鬆樹和必應單元。2018年,由於從Energy Fuels收購了Uranerz Energy Corporation,UEC在北雷諾克里克收購了 個額外的單元。Reno Creek特許權使用費不適用於從Uranerz Energy Corporation收購的North Reno Creek單位。
雷諾克里克美國證券交易委員會技術報告摘要中披露的礦產資源評估包括2600百萬磅鈾的測量和指示資源量3O8(3,200萬短噸或2,900萬噸平均品級
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of 0.041% U3O8)和推定的149百萬磅的鈾資源3O8(199萬短噸或174萬噸,平均品位0.039%3O8),其中約45%的已測量和指示資源以及約85%的推斷資源包含在該項目的北里諾溪地區。
請參見?礦產儲量與資源量估算?瞭解有關雷諾克里克美國證券交易委員會技術報告摘要中披露的礦產資源估計的更多信息 。
UEC披露,Reno Creek項目已做好施工準備,並已於2015年7月獲得懷俄明州環境質量部採礦許可證,2015年10月獲得美國環保局的含水層豁免,並於2017年2月從NRC獲得來源和副產品材料許可證。
UEC在截至2021年7月31日止年度的10-K表格年度報告中披露,目前正在對採礦許可證進行重大修訂,將北雷諾溪項目納入採礦許可證。
羅卡本田項目
除非另有説明,否則本文中有關Roca Honda項目的科學技術信息來源於題為《Roca Honda項目技術報告》的技術報告(該技術報告的生效日期為2022年2月22日)(Roca Honda技術報告),該報告是為Energy Fuels和Energy Fuels以及其他公開披露準備的,其副本可在其SEDAR上的個人資料下獲得。
版税説明
羅卡本田特許權使用費相當於銷售美國汽車總價值的4.0%3O8從Roca Honda項目的第17節產生,減去某些特定的扣除,包括銷售經紀費用、運輸成本、對所售產品價值徵收的國家遣散税、轉爐的稱重、抽樣和化驗費用,以及轉爐徵收的罰款、附加費或扣除額。?第17節是指鄉鎮13N/Range 8W的第17節,包括Roca Honda項目4,440英畝 (14%)中的640英畝。在第一筆特許權使用費到期之前,付款人有權在任何時候以5,000,000美元的價格購買特許權使用費。
羅卡本田版税不適用於羅卡本田項目的整個項目區。本公司認為,目前的特許權使用費適用於約640英畝土地,約佔當前項目面積的14%。
關於羅卡本田項目
羅卡本田項目是一個高級階段常規鈾項目,位於美國新墨西哥州,位於新墨西哥州聖馬特奧西北約3英里處,佔地約4,440英畝。這個
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羅卡本田項目100%由能源燃料的全資子公司Strathmore Resources(US)Ltd.(Strathmore Resources)擁有。Energy Fuels還擁有White Mesa磨坊,這是一家現有的常規鈾工廠,位於猶他州布蘭德附近,距離Roca Honda項目約275英里。
項目里程碑和最新發展
礦化最初是由Kerr-McGee石油工業公司於1970年在羅卡本田項目區域發現的。該項目索賠於2004年被Strathmore Minerals收購。在2007年完成與住友商事株式會社的合資協議後,Strathmore Minerals在2007年至2009年期間完成了水質、環境和尾礦處置的基線研究,並於2010年完成了項目部分(不包括第17節)的技術報告。
2013年8月,Energy Fuels通過收購Strathmore Minerals收購了Roca Honda項目60%的權益,並於2016年5月從住友商事株式會社(Sumitomo Corporation)手中收購了Roca Honda項目剩餘的40%權益。Strathmore Resources於2015年從Westwater的全資子公司Uranco Inc.手中收購了第17條。
在截至2020年9月30日的三個月的季度報告中,Energy Fuels披露,它正在積極推進羅卡本田項目的某些許可證。在截至2019年12月31日的年度報告中,Energy Fuels披露,羅卡本田項目已進入批准的後期階段,美國林業局於2013年2月完成了環境影響聲明草案,並於2016年9月啟動了額外的範圍界定程序,將第17節和開發鑽探納入採礦計劃。能源燃料公司透露,預計美國林業局將在2023年發佈一份 決定的記錄。在這份年報中,Energy Fuels披露,Roca Honda項目所需的其他主要許可證包括由新墨西哥州採礦和礦產部頒發的採礦許可證、新墨西哥州環境部頒發的排放許可證和新墨西哥州工程師辦公室頒發的礦山脱水許可證。
羅卡本田技術報告包括更新的符合NI 43-101的資源,現在包括第17節,總計1760萬磅的U3O8(185萬噸(公噸),平均品位0.48%U)3O8),以及額外的1380萬磅(1.51公噸,平均品位0.46%U)3O8)在2021年12月31日的推斷類別中。
羅卡本田技術報告包括初步經濟評估,其中包括第17節和羅卡本田版税不涵蓋的項目的其他領域。擬議的生產計劃中有第17節的礦化是在礦山壽命的前三年開採的,總共有423萬磅的鈾3O8在第17段生產的礦石共587.68萬噸。這約佔該項目在礦山壽命(LOM)期間開採的總重量的14.6%。
總體而言,技術報告稱,磨礦原料共加工402萬短噸,回收2750萬磅鈾3O8在11年的礦山壽命中,年平均用水量3O8整個項目的年銷售額為250萬磅,覆蓋的面積比Roca Honda Royalty還大。這項研究採用了65美元/磅的靜態鈾價格。使用3O8。預產期為54個月,LOM資本成本總計為4.823億美元,LOM運營成本為9.459億美元。在税後基礎上,報告指出,基本情況下的未貼現現金流在LOM上總計2.537億美元。以5%的貼現率計算的税後淨現值估計為5590萬美元,內部回報率為7.6%,從商業生產開始的簡單回報期為8.1 年。
上述初步經濟評估屬初步性質,幷包括被認為在地質上太具投機性的推斷礦產資源,因此不能應用經濟考慮因素將其歸類為礦產儲量。因此,初步經濟評估能否實現並不確定。
滑石項目
除非另有説明,否則本文中有關SLICK項目的科學技術信息來源於美國科羅拉多州聖米格爾縣SLICK項目鈾/釩礦牀的技術報告技術報告初步經濟評估,生效日期為4月
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2014年8月8日(歷史光滑巖技術報告),為UEC和UEC的其他公開披露準備,其副本可在其在SEDAR上的簡介下獲得。
版税説明
斯利克巖石特許權使用費是斯利克巖石項目1.0%的NSR鈾礦特許權使用費。特許權使用費僅適用於該項目生產的鈾,不適用於釩或其他礦物。
關於Slik Rock項目
Slik Rock項目是一個高級階段常規鈾和釩項目,位於科羅拉多州聖米格爾縣,位於Dove Creek鎮以北約24英里處,由315個相鄰礦脈組成,佔地約5,333英畝,毗鄰週日/康乃馨/黃玉/聖裘德礦山綜合體,以前由Energy Fuels和Denison Mines擁有。
在一份日期為2022年6月8日的新聞稿中,安菲爾德宣佈已完成與UEC的債務清算。作為和解的一部分,安菲爾德收購了UEC在SLICK ROCK項目中的權益,完成了資產交換。
項目里程碑和最新發展
自20世紀20年代初以來,滑石項目地區已發現淺層鈾和釩礦化這是本世紀,該地區首次開採鈾,直到1923年。從20世紀30年代到80年代初,該地區一直很活躍。然而,由於鈾價下跌,勘探活動在1983至2006年間停止。2006至2008年間,斯利克巖石項目和該地區是幾家運營商各種勘探活動的主題。
UEC於二零一零年收購了其於SLICK ROCK項目的初步權益,透過出售已失效的88個礦脈索償,以及以1%的特許權使用費權益為代價,從個別人士手中收購額外的礦脈索償。自那以後,UEC通過額外的注資進一步擴大了該項目。
2014年4月,UEC提交了歷史性的滑石技術報告,其中包括對滑石項目的初步經濟評估和礦產資源評估。這種資源估計被視為歷史資源估計。歷史資源估計包括估計的1160萬磅鈾的推斷礦產資源量3O8 (255萬短噸或231萬噸,等級為0.228歐盟3O8). See 礦產儲量和資源估算?瞭解有關上述礦物資源估計的更多信息 。
本公司將歷史滑石技術報告及其中的礦產資源評估視為 歷史性質,並注意到一名合資格人士並未做足夠的工作以將歷史評估歸類為當前礦產資源。截至本年度信息表和對當前技術數據的詳細研究,截至本年度信息表的日期,尚無關於滑石項目的其他最新估計或數據
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需要對該物業進行更新,並編制更新的開發計劃,以便將這些歷史估計更新為當前資源估計。本公司披露歷史滑石技術報告及其中所載的估計數字,以供參考,因為本公司相信本公司可向讀者提供有關滑石項目的相關資料。歷史估計存在許多固有的不確定性,受用於編制此類歷史估計的所有假設、參數和方法的制約。
工人小溪項目
除非另有説明,否則本文中有關工人溪項目的科學和技術信息來源於題為《亞利桑那州中部工人溪項目技術報告》的技術報告,其生效日期為2012年3月2日(工人溪技術報告),該報告是為UEC和UEC的其他公開披露準備的,其副本可在其SEDAR上的簡介下獲得。
版税説明
Workman Creek Royalty是Workman Creek項目的1.0%NSR鈾礦特許權使用費。
關於工人溪項目
根據公開資料,Workman Creek項目是一個發展階段的常規鈾項目,位於亞利桑那州吉拉縣的塞拉·安查地區,由大約198項無專利採礦主張組成,佔地約4,036英畝。
項目里程碑和最新發展
Workman Creek地區的勘探始於1954年,當時美國原子能委員會進行了勘察勘探工作,導致了搶注並增加了活動,直到1970年代末。UEC披露,1975年,西屋電氣(Westinghouse Corporation)的子公司懷俄明州礦業公司重新評估並收購了該地區1960年前最主要鈾礦的採礦權,其中包括並導致了Workman Creek地區的開發,到1980年,已在Workman Creek地區鑽探了至少432個鑽孔,並完成了可行性研究。在可行性研究完成後不久,鈾市場出現了長期低迷。
Rodinia Minerals Inc.於2005年開始在Workman Creek項目進行勘探,包括對幾個索賠區塊進行輻射測量、地球化學和氡氣勘測,並完成資源估算。
2012年7月,UEC提交了Workman Creek技術報告,其中包括對Workman Creek項目的礦產資源估計。報告披露了估計的推斷礦產資源量為554萬磅鈾3O8 (322萬短噸或292萬噸,平均品位為0.086%U3O8). See 礦產儲量與資源量估算?瞭解有關上述礦產資源估計的更多信息。
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礦產儲量和資源估算
下表列出了本公司現有特許權使用費權益及其可供選擇收購的項目的估計礦產儲量和資源。下表所列信息基於截至本年度信息表發佈之日的公開信息。請參見?技術和第三方信息.
礦產儲量估計已根據CIM定義標準和NI 43-101進行估計,下表所列礦產資源量已根據CIM定義標準和NI 43-101、JORC或S-K 1300進行估計。不屬於礦產儲備的礦產資源沒有顯示出經濟可行性。請參見?關於礦產儲量和資源估算的説明.
下表中的科學和技術信息由擁有項目的公司或其 附屬公司在各種文件中公開披露,這些文件在下面的説明中引用。下表中的數字經過四捨五入,在某些情況下,可能與披露的數字不完全一致。
本公司的某些特許權使用費權益並不涵蓋與運營商公開報告的 數字相關的全部財產,本公司無法單獨報告這些財產的資源估計。有關詳情,請參閲本年度資料表格內的個別物業披露。
專利權使用費權益
以下是對該公司特許權使用費權益的礦產資源估計。
資源(1)
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存款 |
測量的 | 已指示 | 已測量和指示的總數 | 推論 | ||||||||||||||||||||
公噸 | 等級 | U3O8 | 公噸 | 等級 | U3O8 | 公噸 | 等級 | U3O8 | 公噸 | 等級 | U3O8 | |||||||||||||
(百萬) | (% U3O8) | (百萬磅) | (百萬) | (% U3O8) | (百萬磅) | (百萬) | (% U3O8) | (百萬磅) | (百萬) | (% U3O8) | (百萬磅) | |||||||||||||
安德森(2) |
- | - | - | 16.175 | 0.099 | 32.06 | 16.175 | 0.099 | 32.06 | - | - | - | ||||||||||||
教堂:巖石(3) |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | 30.73 | 0.075 | 50.82 | ||||||||||||
雪茄湖 (4) |
0.027 | 7.55 | 4.50 | 0.313 | 14.37 | 99.3 | 0.34 | 13.83 | 103.7 | 0.186 | 5.58 | 22.90 | ||||||||||||
杜威-布洛克(5) |
4.92 | 0.132 | 14.29 | 1.79 | 0.072 | 2.84 | 6.70 | 0.116 | 17.12 | 0.59 | 0.055 | 0.71 | ||||||||||||
蘭斯(6) |
3.40 | 0.049 | 3.70 | 11.10 | 0.050 | 12.10 | 14.50 | 0.049 | 15.80 | 36.20 | 0.047 | 37.80 | ||||||||||||
蘭格 海因裏希(7) |
105.64 | 0.043 | 100.18 | 23.54 | 0.038 | 19.48 | 129.18 | 0.042 | 119.66 | 11.0 | 0.034 | 8.40 | ||||||||||||
麥克阿瑟 (8) |
0.092 | 2.63 | 5.30 | 0.075 | 2.26 | 3.7 | 0.166 | 2.46 | 9.0 | 0.041 | 2.85 | 2.60 | ||||||||||||
米其林(9) |
17.80 | 0.097 | 38.00 | 36.70 | 0.083 | 67.60 | 54.50 | 0.097 | 105.60 | 13.10 | 0.076 | 22.10 | ||||||||||||
雷諾 克里克(10) |
13.60 | 0.043 | 12.92 | 15.41 | 0.039 | 13.07 | 29.01 | 0.041 | 26.00 | 1.74 | 0.039 | 1.49 | ||||||||||||
羅卡:本田(11) |
0.19 | 0.477 | 1.98 | 1.51 | 0.47 | 15.64 | 1.703 | 0.477 | 17.62 | 1.09 | 0.457 | 13.84 | ||||||||||||
工人 小溪(12) |
- | - | - | - | - | - | - | - | - | 2.92 | 0.086 | 5.54 |
備註:
(1) | 不屬於礦產儲備的礦產資源不具有經濟可行性。在適用的情況下,已將以噸為單位披露的第三方資源估計數轉換為公噸,以供列報。 |
(2) | 礦產資源是根據美國S-K1300 標準進行評估的,並在安德森美國證券交易委員會技術報告摘要中披露。預計指示礦產資源量為0.02%的歐盟3O8坡度分界線和0.1ft%GT分界線。對每個礦化帶的礦產資源分別進行了評估。首先估計了所含礦化物質的總量。在此基礎上提出了合理的經濟開採前景。UEC於二零一四年七月完成該項目的NI 43-101技術報告的概念性採礦範圍內,已指示的礦產資源被報告為具有合理的經濟開採前景,並較礦化物質總量的估計減少18%。安德森美國證券交易委員會技術報告摘要可在聯合技術委員會的個人資料下獲得,網址為www.sec.gov。 |
(3) | 礦產資源是根據NI 43-101進行評估的,並在Church Rock技術報告中披露。礦產資源評估的生效日期為2017年9月30日,該評估是使用0.02%的歐盟邊際品位編制的3O8,最小厚度為2.0英尺,內部最大稀釋度為5英尺,品級值未進行不平衡調整,噸位係數為每噸15立方英尺。教堂巖石技術報告的副本可在拉萊姆在SEDAR上的個人資料中找到。 |
(4) | 礦產資源是根據NI 43-101進行評估的,並且 在Cameco 2021 AIF中披露。這些資源不包括已確定為礦產儲量的數量。Cameco 2021 AIF和Cigar Lake技術報告的副本可在Cameco在SEDAR上的簡介下獲得。 |
(5) | Dewey-Burdock特許權使用費不適用於本估算所涵蓋的整個項目區域,涵蓋了Dewey-Burdock技術報告中披露的總計地表和礦業權的約17%。礦產資源是根據NI 43-101進行評估的,並在杜威-布爾多克技術報告中披露。礦產資源評估的生效日期為2019年12月3日,評估是使用0.02%U的邊際品位編制的。3O8和0.20m%U的GT截止3O8用於GT(等級x厚度)等高線方法。杜威-布洛克技術報告的副本可在Azarga在SEDAR上的個人資料中找到。 |
(6) | 4%的Lance特許權使用費不適用於本估計所涵蓋的整個項目區域,並涵蓋約15%的半島資產。1%的Lance特許權使用費適用於整個項目區的所有鈾和相關礦物。根據JORC對礦產資源進行了評估。礦產資源量是使用0.2m%的GT產品等值線和200ppm U的下限來計算的3O8。資源估計值列於半島截至2020年12月31日的季度活動報告中。 |
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(7) | 根據JORC代碼報告資源。測量的資源包括標識為庫存的資源。 測量和指示的U3O8礦產資源包括為產生礦石儲量而改造的礦產資源。200ppm U3O8原地礦產資源限產250ppm U3O8限產適用於採礦時的庫存。資源因開採而耗盡。據報道,礦產資源擁有100%的所有權,其中聖騎士擁有75%的權益。這一估計是在Paladin的澳大利亞證券交易所發佈的題為Langer Heinrich礦山重啟計劃更新、礦產資源和礦石儲量更新的新聞稿中披露的,日期為2021年11月4日。 |
(8) | 礦產資源是根據NI 43-101進行評估的,並且 在Cameco 2021 AIF中披露。這些資源不包括已確定為礦產儲量的數量。Cameco 2021 AIF和Cigar Lake技術報告的副本可在Cameco在SEDAR上的簡介下獲得。 |
(9) | 礦產資源根據JORC進行估計,並在Paladin截至2021年6月30日止年度的年度報告中披露。除雅克湖以外的所有礦牀的邊界品位反映了露天(200ppm)和地下(500ppm)採礦方法在確定最終經濟開採前景時的使用情況。對於雅克湖,礦坑優化研究後剩餘的礦產資源不足,無法保證考慮進行地下開採的任何部分。 |
(10) | Reno Creek特許權使用費不適用於整個北Reno Creek地區,該地區約佔項目北Reno Creek地區已測量和指示資源的45%和推斷資源的85%。該運營商披露了根據美國S-K 1300 標準進行的此類資源估計。該估計是使用0.2GT(每個截距的x級厚度)的截止等級來編制的。有關雷諾克里克美國證券交易委員會技術報告摘要的信息,請訪問www.sec.gov。 |
(11) | 該評估是由運營商根據美國的S-K 1300標準編制的。礦產資源估計為美國3O80.19%U的邊際坡度3O8。使用的最小採礦厚度為6英尺,以及每噸241美元的運營成本,每磅65美元。使用3O8價格,95%的回收率。散裝密度為0.067噸/英尺3 (15.0 ft3/噸或2.14噸/米3)。羅卡本田技術報告可在SEDAR上的能源燃料簡介下獲得。此表中的美國噸已換算為公噸。 |
(12) | 礦產資源是根據NI 43-101進行評估的,並在Workman Creek技術報告中披露。礦產資源評估的生效日期為2012年3月2日。報價的邊際品位為0.05%U。3O8。使用普通克里格法將坡度內插到50英尺x 50英尺x 10英尺的塊中。使用的密度為每平方英尺164.75 磅。使用3O8數值上限為0.94%。Workman Creek技術報告位於 SEDAR上的UEC簡介下。 |
歷史資源 (1)
| ||||||||||||||||||||||||
存款 |
測量的 | 已指示 | 已測量和指示的總數 | 推論 | ||||||||||||||||||||
公噸 | 等級 | U3O8 | 公噸 | 等級 | U3O8 | 公噸 | 等級 | U3O8 | 公噸 | 等級 | U3O8 | |||||||||||||
(百萬) | (% U3O8) | (百萬磅) | (百萬) | (% U3O8) | (百萬磅) | (百萬) | (% U3O8) | (百萬磅) | (百萬) | (% U3O8) | (百萬磅) | |||||||||||||
粗車手西坑(2) | | | | 0.39 | 1.980 | 17.21 | 0.39 | 1.980 | 17.21 | 0.04 | 11.030 | 10.60 | ||||||||||||
粗車手東坑(2) | | | | | | | | | | 0.12 | 11.580 | 30.13 | ||||||||||||
滑石(3) | - | - | - | - | - | - | - | - | - | 2.31 | 0.228 | 11.60 |
備註:
(1) | 歷史資源估計不能被認為是當前的礦產資源,最終可能被證明是不可靠的。 |
(2) | 礦產資源是根據NI 43-101進行評估的, 通過參考Roughrider技術報告中的歷史Roughrider技術報告進行披露。礦產資源評估的生效日期為2011年9月13日,評估是使用0.05%U的邊際品位編制的3O8在西區和0.4% U3O8 在東區,每磅80美元的價格假設3O8, 假設西區露天開採,東區地下開採,冶金回收率達98%。可在SEDAR上的公司簡介下獲得Roughrider技術報告的副本。本公司將資源評估視為歷史性質,並注意到有資格的人員沒有做足夠的工作來將歷史評估歸類為當前礦產資源。 |
(3) | 礦產資源是根據NI 43-101進行評估的,並且 在《歷史光滑巖技術報告》中披露。礦產資源評估的生效日期為2012年12月15日。鈾品位是使用放射性品位當量計算的,所引用的截止品位為0.15%EU3O8。該模型使用50英尺x 50英尺x 10英尺的塊和普通克里格法進行內插。該模型利用了每短噸15平方英尺的歷史密度值。歷史光滑巖技術報告的副本可在UEC在SEDAR上的個人資料中找到。本公司將資源量 估計視為歷史資源,並注意到一名合資格人士沒有做足夠的工作以將歷史估計歸類為當前礦產資源。 |
以下是麥克阿瑟河、雪茄湖和蘭格·海因裏希的礦產儲量估計。
儲量 | ||||||||||||||||||||
存款 |
久經考驗 |
很有可能 |
總礦產儲量 |
|||||||||||||||||
公噸 | 等級 | U3O8 | 公噸 | 等級 | U3O8 | 公噸 | 等級 | U3O8 | 冶金 恢復 | |||||||||||
(000s) | (% U3O8) | (百萬磅) | (000s) | (% U3O8) | (百萬磅) | (000s) | (% U3O8) | (百萬磅) | (%) | |||||||||||
麥克阿瑟河(1) | 2139.6 | 6.97 | 328.9 | 575.1 | 5.13 | 65.1 | 2714.7 | 6.58 | 393.9 | 99.0 | ||||||||||
雪茄湖(1) | 271.0 | 15.90 | 95.0 | 177.5 | 14.67 | 57.4 | 448.5 | 15.41 | 152.4 | 98.5 | ||||||||||
蘭格·海因裏希(2) | 74.8 | 0.04 | 73.58 | 10.0 | 0.05 | 10.2 | 84.8 | 0.04 | 83.8 | 90.0 |
注:
(1) | 礦產儲量是根據NI 43-101進行估計的,並且 在Cameco 2021 AIF中披露。礦產儲量預估為截至2021年12月31日。使用不變的美元平均鈾價格,約為每磅U 50美元3O8. 是根據1.00美元=1.25加元的匯率計算的。有關每個項目的Cameco 2021 AIF和相關支持技術報告的副本,請參閲SEDAR上Cameco的簡介。 |
(2) | 礦石儲量根據JORC規則進行報告。礦石儲量是按幹基礎報告的。已探明礦石儲量 包括礦石儲量。應用250ppm的截止值。金屬價格為50美元/磅。使用3O8使用了 。噸位數字經過四捨五入,可能與所引用的總數不符。礦石儲量報告為100%所有權,Paladin擁有75%的權益。 |
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風險因素
由於本公司業務的性質及其發展的現階段,投資本公司的證券屬投機性質,涉及高度風險。投資者在評估對公司的投資時,應仔細考慮本節和本年度信息表中其他部分概述的風險因素。這些風險因素 列出了部分(但不是全部)風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能對公司的證券、未來業務、運營和財務狀況產生重大不利影響,並可能導致實際事件與前瞻性陳述中陳述的情況大不相同。本公司目前不知道或本公司目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能損害本公司的業務運營。如果公司無法阻止具有負面影響的事件的發生,則其業務、經營業績、財務狀況和現金流以及證券的市場價格可能會受到重大不利影響。
與城市資源中心業務有關的風險
依賴第三方運營商。
本公司不會亦不會直接參與本公司持有或可能持有的特許權使用費、溪流及類似權益所涉及的礦產項目的勘探、開發及生產,或持續經營該等礦產項目。該等物業的勘探、開發及營運由其第三方擁有人及 營運商決定及進行,而可能來自URC的資產組合的任何收入將以該等擁有人及營運商的產量為基礎。第三方所有者和運營商通常有權決定開發 物業的方式,包括關於該等物業的可行性、勘探和開發的決定,或決定開始、繼續或減少,或暫停或停止某一物業的生產。第三方所有者和運營商與公司的利益可能並不總是一致的。例如,儘快推進物業的開發和生產通常符合公司的利益,以最大限度地實現短期現金流,而第三方所有者和運營商可能會採取更謹慎的開發方法,因為他們面臨勘探、開發和運營成本的風險。同樣,投資於不受特許權使用費、流水或公司持有或可能持有的類似權益限制的項目或項目區域的開發並強調其生產,也可能符合業主和運營商的利益。本公司無法控制或影響本公司持有或可能持有特許權使用費、河流及類似權益的物業的勘探、開發或營運,可能會對本公司的業務、經營業績及財務狀況產生重大不利影響 。此外, 擁有人或營運者可能採取違反本公司政策或目標的行動;無法或不願履行其與本公司協議下的義務;或遇到財務、營運或其他困難,包括無力償債,從而限制擁有人或營運者墊付該等財產或履行與本公司安排下的義務的能力。
如果本公司持有或可能持有特許權使用費、河流及類似權益的物業暫時或永久停止勘探、開發或營運,本公司可能無權獲得任何補償。
本公司持有權益的項目的所有者或運營者可不時宣佈交易,包括出售或轉讓項目或運營者本身,而本公司對這些交易幾乎或根本沒有控制權。若該等交易完成,可能會產生一個新的營運商,該營運商可能會或可能不會以與現有營運商類似的方式勘探、開發或營運該項目,這可能會對本公司的業務、營運結果及財務狀況產生重大不利影響。任何此類交易對公司的 影響可能難以或不可能預測。
有限或無法訪問數據或作為公司利益基礎的操作 。
本公司不是、也不會是其當前或未來特許權使用費、流轉及類似權益所涉及的任何物業的擁有人或經營者,亦不參與該等物業的勘探、開發或營運。因此,本公司只能有限或無法獲得相關勘探、開發或 運營數據,包括資源和儲量估計的基礎信息,或物業本身。這可能會影響公司評估特許權使用費或類似權益的價值的能力。這也可能導致現金流與公司預期的相比出現延遲 ,這取決於
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其特許權使用費和類似權益所依據的財產。特許權使用費支付人可能以與公司預測不同的方式計算與該等權益相關的付款權利,該公司可能無權就該等權益進行審計。此外,某些特許權使用費、流媒體或類似權益可能受到保密安排的約束,該安排適用於披露與該等權益有關的信息,因此,公司可能無法公開披露相關的非公開信息。有關本公司擁有權益的物業的礦產勘探、開發及生產或持續經營的數據及披露有限,可能會限制本公司評估價值的能力,從而可能對本公司的業務、經營業績及財務狀況產生重大不利影響。公司試圖通過與不同的所有者、運營商和交易對手建立關係來降低這一風險,以鼓勵信息共享。
業主和經營者面臨的風險。
就本公司持有或可能持有特許權使用費、河流或類似權益的 物業的礦產勘探、開發及生產,或持續經營而言,本公司將受適用於該等礦山或項目的擁有人及經營者的風險因素所規限。
礦產勘查、開發和生產一般涉及高度風險性。此類作業受制於在勘探、開發和生產金屬時通常遇到的所有危險和風險,包括與天氣有關的事件、異常和意外的地質構造、地震活動、環境危害和有毒化學品的排放、 爆炸和與鑽探、爆破和材料移除有關的其他條件,其中任何情況都可能導致礦山和其他生產設施的損壞或摧毀、財產損失、人員傷亡或生命損失、環境破壞、停工、勘探、開發和生產的延誤、生產成本增加以及可能的法律責任。上述任何危險和風險以及其他天災人禍的行為都可能導致此類活動暫時或永久關閉。 礦產勘探、開發和生產可能會受到諸如設備故障或尾礦處理區周圍擋土壩失靈等危險的影響,這可能會導致環境污染,並由此對其所有者或 操作員承擔責任。礦藏的勘探和開發、開採和加工涉及重大風險,即使仔細評估、經驗和知識的結合也可能無法消除這些風險。
雖然作為本公司目前特許權使用費權益基礎的一些物業相對先進,但目前只有雪茄湖礦 正在生產(儘管目前尚未支付),儘管McArthur River和Langer Heinrich的重啟計劃正在推進中。還有一個風險是,生產計劃可能會改變。例如,Cameco已選擇在2023年降低雪茄湖和麥克阿瑟河的年生產率。儘管鈾礦的發現可能會帶來豐厚的回報,但被勘探的資產最終很少會被開發成生產礦山。在特定地點尋找和建立礦產儲備、開發冶金工藝以及建設採礦和加工設施可能需要重大支出。無法確保本公司持有或可能持有的特許權使用費、河流及類似權益的業主或經營者所計劃的勘探或開發計劃將會帶來有利可圖的商業採礦業務。礦藏在商業上是否可行取決於多種因素,包括與開採和加工有關的現金成本;礦藏的特殊屬性,如大小、品位和靠近基礎設施;礦價具有高度週期性;政府法規,包括與價格、税收、特許權使用費、土地保有權、土地使用、礦物進出口和環境保護有關的法規;以及政治穩定。這些因素的確切影響無法準確預測,但這些因素的組合可能會導致本公司當前或未來權益中的一個或多個物業得不到足夠的投資資本回報。相應地,, 不能保證作為公司當前或未來權益基礎的物業將進入商業生產狀態,或維護和維護項目將重新開始生產活動。
依賴於業主和運營商未來的付款。
本公司將在很大程度上依賴於作為本公司持有或可能持有的特許權使用費、流轉及類似權益的基礎的 物業的所有者和運營商的財務可行性和運營效率。來自生產的付款通常通過運營商流動,在獲得此類收入時存在延遲和額外費用的風險。 付款可能會因貸款人施加的限制、產品銷售或交付的延遲、運營商收回費用、運營商為此類費用建立礦產儲備或破產、資不抵債或其他不利的財務狀況而延遲
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操作員的條件。在大多數情況下,公司根據特許權使用費和類似權益獲得付款的權利必須通過合同執行,而不受公司可以隨時清算的財產的擔保權益的保護。這抑制了公司在違約情況下收取未付版税的能力。在經營者或所有者破產、資不抵債或其他安排的情況下,該公司將被視為任何其他無擔保債權人,因此完全收回特許權使用費或類似收入的前景有限。
投資價格風險。
本公司目前及未來股權投資的價值,包括其於黃餅及QRC的投資,現正及將會受到市場報價波動的影響,這取決於多個因素,包括一般市場情況、公司特定經營業績及鈾的市場價格。該公司目前沒有利用任何衍生合約來減少這一風險。由於某些投資的交易量較低,公司可能無法出售其在一項投資中的全部權益 而不對證券的公允價值產生不利影響。
大宗商品價格風險。
本公司從其資產組合獲得的收入將受到鈾市場價格變化的重大影響。對於本公司根據黃餅協議或其他協議決定未來購買的任何實物鈾,以及本公司持有的黃餅戰略投資的市場價格,情況尤其如此。
鈾價每天都在波動,受到許多公司無法控制的因素的影響,包括供需水平、工業發展水平、通貨膨脹和利率水平、美元強勢以及主要採礦業國家的地緣政治事件。這些外部經濟因素反過來又受到國際投資模式、貨幣制度和政治發展變化的影響。鈾是一種商品,其本質上受價格大幅波動的影響,未來材料價格下跌可能導致收入減少,或者,如果價格大幅下跌導致相關運營商停產或停產,本公司可能持有的特許權使用費、溪流或類似權益的收入將完全停止。任何此類價格下跌都可能對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
收購戰略。
作為本公司業務戰略的一部分,本公司一直尋求並將繼續尋求從第三方自然資源公司和其他公司購買鈾礦特許權使用費、鈾流或類似的 權益以及實物鈾。在尋求此類機會的過程中,本公司可能無法選擇合適的收購目標或協商可接受的安排,包括為收購融資的安排。本公司不能確保其能夠以優惠條款或完全不以優惠條款完成其所進行或正在進行的任何收購、交易或業務安排,或所完成的任何收購、交易或業務安排最終將使本公司受益。
全球金融狀況。
全球金融狀況的特點是持續波動。由於政府當局應對未來危機的資源可能有限,全球金融狀況可能會因未來的事件而突然和迅速地破壞穩定。全球資本市場繼續表現出更大的波動性,以應對全球事件。未來的危機可能由許多原因引發,包括自然災害、流行病(包括新冠肺炎大流行)、地緣政治不穩定、通脹、利率變化、能源價格或主權違約 。
全球經濟狀況的任何突然或迅速的不穩定都可能對本公司或其持有權益的物業的經營者獲得股權或債務融資或作出其他適當安排為其項目融資的能力造成負面影響。此外,波動性和市場動盪加劇可能對本公司的運營產生不利影響,鈾價格以及URC股票的價值和價格可能會受到不利影響。
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與礦產儲量和資源有關的風險。
本公司現持有或可能持有的特許權使用費、溪流或類似權益所涉物業的估計礦產儲量及資源量僅為估計數,並不能保證估計儲量及資源量是準確的,或不能保證會生產出指示水平的礦物。這種估計在很大程度上是基於對從鑽孔和其他採樣技術獲得的地質數據的解釋。實際的礦化或建造可能與物業所有者或經營者預測的不同。此外,從鑽探的初始階段開始,可能需要數年時間 才能生產,在此期間,開採發現的經濟可行性可能會發生變化。大宗商品的市場價格波動,以及生產和資本成本增加或回收率下降,可能導致本公司持有或可能持有的特許權使用費、河流或類似權益相關物業的已探明和可能儲量在一段時間內在特定地點或多個地點開發無利可圖,或可能導致含有相對較低品位礦化的儲量不經濟。此外,與儲量相關的短期經營因素,例如需要有序開發礦體或處理新的或不同品位的礦石,可能會導致儲量減少或不開採。估計儲量可能需要根據實際生產經驗重新計算。礦藏的經濟可行性也可能受到特定礦藏的其他屬性的影響,例如礦藏的大小、品位和是否靠近基礎設施;與價格、税收、特許權使用費、土地保有權、土地使用許可、礦物進出口和環境保護有關的政府法規和政策;以及政治和經濟穩定。
特別是必須謹慎地考慮資源估計數。在許多情況下,對尚未投產的資產的資源估計是基於有限和大間距的鑽孔或其他有限的信息,這些信息不一定表明鑽孔之間和周圍的條件。隨着獲得更多鑽探或其他勘探信息或獲得實際生產經驗,此類資源估計可能需要修訂。此外,資源可能沒有表現出經濟可行性,也可能永遠不會被物業經營者開採。不應假設本公司持有或可能持有的特許權使用費、河流或類似權益所涉物業上的任何 礦產資源構成或將被轉換為儲量。上述任何因素都可能要求運營商減少儲備和資源,這可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
枯竭的礦產儲備更替。
由於某一特定礦場已探明的和可能的礦藏儲量有限,礦場的運營時間有限。經營特定礦山的礦業公司將被要求替換和擴大因礦山生產而耗盡的礦產儲量,以長期維持產量水平。可以通過勘探、尋找新礦藏或收購新的礦山或項目來擴大已知礦體,以取代枯竭的礦產儲量。礦產勘探本質上是高度投機性的。可能需要幾年時間才能開發出一個潛在的礦化地點。不能保證礦業公司目前或未來進行的勘探項目會成功。該公司持有麥克阿瑟河和雪茄湖兩個礦場的特許權使用費權益,這兩個礦場的礦產儲量估計已完成。本公司現有特許權使用費權益所涉及的其他物業均未完成礦產儲量估計。礦業公司在本公司權益相關項目上耗盡的礦產儲量有可能得不到發現或收購的補充,這可能會減少本公司預期從特定權益中獲得的收入。
成本可能會影響公司未來的特許權使用費回報。
淨利潤利息特許權使用費和類似的權益允許運營商在計算特許權使用費之前考慮到某些成本對項目的影響,通常包括勞動力、設備、電力、環境合規以及許多其他資本、運營和生產投入的成本。此類特許權使用費的支付通常只有在收回資本成本和持續運營成本後才開始,有些還允許扣除先前的勘探和利息成本。此類成本將以公司無法預測、超出公司控制的方式波動,並可能對這些特許權使用費和類似權益的應付收入產生顯著的 影響。運營商在適用物業上發生的成本的任何增加都可能導致該公司收到的特許權使用費收入下降。這反過來將影響本公司產生的整體收入,這可能對其業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
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例如,本公司的NPI特許權使用費權益,包括雪茄湖特許權使用費, 包括與基礎礦山開發等相關的成本賬户。就雪茄湖特許權使用費而言,鑑於到目前為止該項目的鉅額支出,這些成本賬目是重要的,在特許權使用費為持有者創造任何收入之前,需要收回 。
公眾對核能的接受和來自其他能源的競爭。
鈾和核能行業的增長將取決於核技術作為發電手段的持續和更高的接受度。核工業受到獨特的政治、技術和環境因素的影響。因此,該行業面臨輿論風險,這可能對核電需求產生不利影響,並導致政府加強監管。如果全球任何地方的核反應堆發生事故,都可能影響公眾和監管機構對核能的持續接受,以及核能的未來前景,這可能會對公司的前景、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。核能與其他能源競爭,包括天然氣、煤炭和水力發電。在某種程度上,這些其他能源可以與核能互換。石油、天然氣、煤炭和水電的價格持續走低,以及開發其他低成本能源的可能性,可能會導致對鈾的需求下降。可再生能源和其他替代能源(如風能和太陽能)的技術進步可能會使這些形式的能源在商業上更具可行性,並最終給鈾精礦需求帶來額外壓力。
鈾沒有公開市場。
實物鈾的銷售沒有公開市場。紐約商品交易所的鈾期貨市場不提供實物鈾交割,只提供結算時現金,某些買家的交易論壇不提供正式市場,而是促進將買家介紹給賣家。本公司可能在一段時間內無法銷售以所需價格水平收購的任何實物鈾 。潛在買家和賣家的數量有限,每筆交易都可能需要就具體條款進行談判。因此,購買或銷售週期可能需要幾周時間才能完成。無法及時、足量出售任何收購的鈾,可能對本公司的財務狀況產生重大不利影響。
股權投資缺乏流動性。
該公司擁有黃餅的普通股和QRC的普通股,分別在AIM和TSX-V上市交易。此外,本公司未來可能會對涉及鈾行業的公司的證券進行額外投資。本公司可能持有股權的一些公司或其可能投資的公司可能交易清淡或根本沒有市場。本公司對非流動證券的投資沒有任何限制。該公司可能無法在不面臨重大不利價格的情況下出售全部或部分此類頭寸。如果公司被要求在其預期的投資期限之前進行此類證券的交易,公司的業績可能會受到影響。
行業受政治和監管因素的影響。
國際鈾業,包括鈾精礦的供應,規模相對較小,競爭激烈,監管嚴格。全球對鈾的需求與核電行業的電力需求直接相關,核電行業也受到廣泛的政府監管和政策的制約。此外,鈾的國際營銷和貿易受到政府政策、監管要求和國際貿易限制(包括貿易協定、海關、關税和税收)的潛在變化。國際協議、政府政策和貿易限制不在公司的控制範圍之內。監管要求、海關、關税或税收的變化可能會影響對美國和歐洲的鈾供應,這兩個國家目前是世界上最大的鈾消費市場,以及對中國和印度等發展中市場的供應的未來。
鈾的供應受到許多國際貿易協定以及政府立法和政策的影響。這些和任何類似的未來協議、政府立法、政策或貿易限制都不是我們所能控制的,可能會影響美國、歐洲和亞洲這三個世界上最大的鈾市場的鈾供應。不能保證美國或其他政府不會
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制定立法或採取其他行動,限制誰可以購買或供應鈾,或為新的鈾供應提供便利。任何有關鈾市場的政治決定都可能影響作為我們特許權使用費和其他利益基礎的項目的前景、鈾價以及我們的財務狀況和運營結果。
第三方的權利。
本公司目前或可能持有的部分專利權、流或類似權益可能須受 回購權條款的約束,根據該條款,經營者可回購全部或部分流或專利權使用費;優先購買權,據此各方有權就建議出售或轉讓該流或專利權費享有優先購買權或首次要約;或追回權利,根據該權利,流或專利權使用費的賣方有權重新收購該流或專利權使用費。該等權利的持有人行使任何該等權利,可能會對本公司適用的專利權使用費、流轉或類似權益的價值產生不利影響。
特許權使用費、流水和類似的利益可能不會得到項目運營商的尊重。
特許權使用費、流水和類似的權益通常是基於合同的。合同當事人並不總是遵守合同條款,合同本身可能會受到解釋或技術缺陷的影響。
如果本公司的交易對手因財務困難或其他原因而無法履行其合同承諾,則可能發生此類交易對手不履行義務的情況。在這種情況下,公司可能無法就具有競爭力的條款達成類似的 協議,或者根本不能。不能保證公司的財務業績不會因交易對手在未來未能履行其合同義務而受到不利影響。該等失敗可能會對本公司的業務、經營業績及財務狀況產生重大不利影響。
如果本公司持有或可能持有的特許權使用費、流水和類似權益的授予人不遵守其合同義務,本公司可能被迫採取法律行動強制執行其合同權利。這類訴訟可能會耗費時間和費用,而且與所有訴訟一樣,不能保證成功。如任何該等決定被裁定為對本公司不利,則可能會對本公司的業務、經營業績及財務狀況產生重大不利影響。
流動性問題和未來的融資需求。
該公司目前沒有營業收入來源,可能需要額外的融資來為其業務計劃提供資金。公司未來安排此類融資的能力將在一定程度上取決於當時的資本市場狀況及其業務成功。不能保證公司會成功地以令其滿意的條款或完全不滿意的條款安排額外的融資。如果通過發行城市資源中心股票或可交換或可轉換為城市資源中心股票的證券來籌集額外融資,公司的控制權可能發生變化,投資者可能遭受額外的攤薄。如果沒有足夠的資金,或不能以可接受的條款提供資金,公司可能無法最大限度地運營其業務、擴張、利用其他機會或以其他方式 繼續經營。
由於其規模和規模,一些資源型項目的成功取決於所有者 籌集成功勘探、開發和運營項目所需資金的能力。這種能力可能會受到一般經濟和市場狀況的影響,包括經濟衰退的感知威脅或實際發生或流動性問題 。若市況不佳,主要的資源項目可能會被取消或延遲,而本公司的任何回報將會被取消或大幅延遲或減少。
如果該公司未來無法獲得必要的融資,它可能會被迫清算其部分或全部資產,包括其在其他上市發行人的投資。在此情況下,不能確定此類出售是否會產生足夠的收益,而且此類出售可能會對公司的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。
對鈾特許權使用費、溪流和類似利益的競爭。
該公司的業務在所有階段都是競爭性的,許多公司從事收購特許權使用費、流媒體和類似的 權益,包括擁有大量財務資源和長期收益記錄的大型老牌公司。此外,全球在建的鈾項目數量有限。
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因此,公司進行其他收購和投資的機會將十分有限。無論是通過特許權使用費、流媒體還是其他形式的投資,公司在獲得額外的 權益方面可能處於競爭劣勢,因為競爭對手可能擁有更多的財務資源和技術人員。不能保證該公司能夠在獲得額外的版税、流水或類似權益方面與其他 公司成功競爭。此外,本公司可能無法以可接受的估值收購特許權使用費、流水或類似權益,這可能會對本公司的業務、經營業績及財務狀況產生重大不利影響。
與政治動盪和戰爭有關的風險,以及在外國司法管轄區和新興市場運營中的利益。
本公司持有或將持有特許權使用費、河流或類似權益的一些財產位於加拿大境外,包括納米比亞的蘭格·海因裏希礦。本公司對黃餅公司亦有重大投資,黃餅公司是涉及哈薩克斯坦原產鈾的材料採購安排的一方。此外,未來的投資可能會使公司面臨更多的司法管轄區。從這些 礦藏勘探、開發和生產,或由其所有者和經營者繼續經營,都會受到通常與在外國開展業務相關的風險影響。根據國家的不同,這些風險包括國有化和徵收、社會動盪、政治不穩定和戰爭、不發達的法律和監管體系、完善礦業權的不確定性、貿易壁壘、外匯管制和税收方面的重大變化。除其他事項外,這些風險可能限制或擾亂本公司持有或可能持有的特許權使用費、流動或類似權益的物業、礦山或項目的所有權、 開發或經營,限制資金流動,或導致合同權利被剝奪或 在沒有公平補償的情況下通過國有化或徵用獲得財產。
特別是,納米比亞被認為是一個新興市場。除上述風險外,與新興市場相關的高風險包括但不限於戰爭、恐怖主義或國有化的風險;對資金或其他資產轉移的限制,或影響投資的外交事態發展;可能限制所有者、經營者或公司權利的政策,包括對採礦業投資的限制,以及要求外國人在進行此類投資之前必須獲得政府批准;可能限制公司匯回收入或資本的政策,包括對外國資本匯款的臨時限制;缺乏統一的法律、會計和審計標準和/或與加拿大要求的標準不同的標準;在執行合同義務方面存在潛在困難;銀行系統和做法、郵政系統、通信以及信息技術和運輸網絡的發展和/或過時程度較低。
2022年2月,俄羅斯開始對烏克蘭進行軍事入侵。作為迴應,美國、歐盟、英國、加拿大和其他國家的政府對俄羅斯的某些行業和各方實施了金融和經濟制裁。雖然烏克蘭政治動盪和戰爭導致的此類制裁、進口禁令和貿易模式的其他變化的威脅預計將對北美鈾的需求產生積極影響,但它可能會對哈薩克斯坦生產的鈾的需求產生不利影響,並增加地區貿易和物流壁壘,從而可能對本公司對黃餅的投資產生負面影響。本公司將繼續監測這場衝突,包括金融和經濟制裁對全球經濟的潛在影響,特別是對哈薩克斯坦經濟的影響。雖然該公司在俄羅斯或烏克蘭沒有業務,但烏克蘭戰爭的不穩定影響可能會對我們的業務產生其他不利影響。
本公司的政策是在可行的情況下應用各種方法來識別、評估並在可能的情況下緩解這些風險 在簽訂協議以獲取特許權使用費、流水和類似權益之前。此類方法一般包括對受特許權使用費、收入或類似權益約束的物業的政治、社會、法律和監管制度以及所有權、所有權和監管合規性進行盡職調查;在適用司法管轄區聘請經驗豐富的當地法律顧問和其他顧問;以及在可能的情況下進行談判,以使適用的收購協議 包含適當的保護、陳述和/或保證,在每種情況下,公司認為必要或適當的情況下,均在風險調整基礎上適用。儘管有上述所有情況,但不能 保證本公司能夠識別或減輕與持有位於外國司法管轄區(包括新興市場)的物業、礦山和項目的特許權使用費、收入流或類似權益有關的所有風險,而上述任何因素和不確定性的發生可能對本公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
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新冠肺炎對作為公司利益基礎的項目的影響。
新冠肺炎的復興以及隨後政府和私人行為者的迴應可能會對作為公司利益基礎的項目造成實質性的不利影響。截至本文件發佈之日,新冠肺炎大流行及其控制其傳播的努力已顯著減少了人員、商品和服務在全球的流動。政府對企業和個人實施的緊急措施包括隔離、旅行限制、社會距離、關閉非必要企業、就地避難所與採礦有關的活動的命令和限制。我們利益所在的一些項目的運營商 透露,他們的勘探和開發計劃的實施可能會受到影響或推遲,原因是員工流動限制、旅行限制和就地避難所命令,這可能限制或阻止其訪問作為我們利益基礎的財產的能力。任何此類限制、限制和訂單都可能對此類礦產正在進行的勘探、開發和生產重啟計劃產生重大不利影響,並最終影響我們的財務狀況和運營結果。
雖然這些影響預計是暫時的,但目前還無法確定地估計國際業務中斷的持續時間和相關的財務影響。新冠肺炎疫情繼續快速發展,它可能在多大程度上影響公司潛在的項目 利益將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,無法有把握地預測。
新冠肺炎對金融市場和大宗商品價格的影響。
由於新冠肺炎的影響,全球經濟、大宗商品價格、 和金融市場都經歷了很大的波動和不確定性。這種價格波動可能會導致運營商或開發商推遲或放棄項目,這可能會對我們的財務狀況或我們未來創造收入的能力產生不利影響。此外,在正常業務過程中,公司會評估獲得新的特許權使用費權益的機會,並可能在審查的不同階段 擁有收購機會。新冠肺炎導致我們管理團隊的經濟和旅行活動減少或生病,可能會限制或推遲收購機會或其他商業活動。此外,經濟波動、金融市場中斷或鈾或其他大宗商品價格的嚴重下跌可能會對我們以可接受的條件獲得未來債務或股權融資的能力產生不利影響。政府通過流動性和刺激計劃來應對新冠肺炎的經濟影響的努力可能不充分或無效,無法預防或減少經濟衰退的影響。很難確定新冠肺炎對經濟和市場的影響程度,以及它們可能以何種方式對我們的業務和我們證券的交易價格產生負面影響。
外幣風險。
雖然本公司以加元報告其財務業績,但本公司對黃餅的投資以英鎊和鈾價計價,其許多特許權使用費權益以美元或澳元計價並支付。因此,本公司面臨外幣波動的風險。本公司目前並無訂立任何衍生合約以減少這方面的風險。
運營歷史。
該公司的商業歷史有限。雖然本公司管理層和董事會成員在自然資源、核能和金融領域擁有豐富的專業知識,但本公司本身在鈾行業的運營歷史有限,不能保證該業務將會成功或盈利,也不能保證URC將能夠成功地執行其擬議的商業模式和增長戰略。如果公司無法執行其業務模式和增長戰略,可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
吸引和留住關鍵員工。
該公司的成功在很大程度上依賴於留住擁有專業知識並精通自然資源、核能和金融部門的關鍵人員。具備執行公司業務戰略所需技能的人員非常有限,對這些人員的競爭非常激烈。隨着公司業務活動的增長,可能需要額外的關鍵財務和行政人員以及額外的員工。儘管該公司相信它將成功地吸引,
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培訓和留住合格人員,不能保證取得這樣的成功。如果公司未能成功地吸引、培訓和留住人才,其運營效率可能會受到影響。
訴訟風險。
本公司可能成為在正常業務過程中發生的法律索賠的一方。不能保證任何 此類法律索賠不會給公司帶來重大成本。此外,可能會就本公司持有或可能持有的特許權使用費、收入及類似權益所涉及的物業提起訴訟(例如,合營夥伴之間或經營者與原物業擁有人或鄰近物業擁有人之間的訴訟)。作為特許權使用費、流媒體或類似的利益持有人,本公司通常不會對訴訟產生任何影響,並且 通常不會有任何訪問數據的權限。任何該等訴訟如禁止本公司持有或可能持有的特許權使用費、溪流及類似權益所涉物業的礦產勘探、開發及生產或繼續經營,可能會對本公司的業務、經營業績及財務狀況產生重大不利影響。
第一個國家的土地主張。
在加拿大,可對已被授予採礦權的皇室財產或其他類型的保有權提出原住民權利要求。加拿大最高法院於2014年作出的裁決Tsilhqot in Nation訴不列顛哥倫比亞省標誌着加拿大歷史上第一次法院宣佈原住民對保護區外的土地擁有所有權。本公司並不知悉就其專利權權益所涵蓋的任何加拿大土地提出任何原住民土地索償或提起任何與原住民問題有關的法律行動。土地索償的法律基礎是一個相當複雜的法律問題,土地索償解決和自治協議的影響無法確切預測。如果原住民所有權在其特許權使用費權益涵蓋的加拿大土地上被主張和證明,省級和聯邦法律將繼續有效,前提是任何侵犯原住民所有權的行為,包括採礦和勘探,要麼得到原住民團體的同意,要麼是正當的。然而,不能保證通過談判解決或司法裁決的方式廣泛承認原住民權利不會對公司的活動產生不利影響。這種 影響可能是顯著的,在某些情況下,可能會推遲甚至阻止公司特許權使用費權益涵蓋的加拿大土地上的勘探或採礦活動。
利益衝突。
本公司若干董事及高級管理人員亦擔任涉及自然資源投資、勘探、開發及生產的其他 公司的董事或高級管理人員,或持有該等公司的大量股權,而在該等其他公司可能從事或參與本公司參與的同一項目,或本公司可能尋求參與的交易或項目的範圍內,本公司董事及高級管理人員在談判及訂立有關參與程度的條款時可能會有利益衝突。在 董事和高級管理人員在其他公司擁有權益的所有情況下,這些其他公司也可能與本公司競爭獲取特許權使用費、流水或類似權益。董事和高級管理人員之間的這種衝突可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
股利政策。
本公司迄今並無就URC股份派發任何股息,本公司在可預見的未來可能不會宣佈或派發任何現金股息。未來任何股息的支付將由董事會在考慮許多因素後酌情決定,這些因素包括公司的經營業績、財務狀況以及當前和預期的現金需求。
反賄賂和反腐敗法。
該公司受反賄賂和反腐敗法律的約束,包括外國公職人員貪污法(加拿大) 和《反海外腐敗法》(美國)。如不遵守此等法律,本公司可能蒙受聲譽損害、民事或刑事處罰、其他補救措施及法律費用等,而這些 可能會對本公司的業務、經營業績及財務狀況造成重大不利影響。該公司可能無法確保遵守
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其員工、代理或分包商所在或未來可能所在的每個司法管轄區的反賄賂和反腐敗法律。
近年來,反賄賂和反腐敗法的執行頻率和懲罰力度普遍增加,導致對被判違反此類法律的公司進行更嚴格的審查和懲罰。此外,公司可能不僅被認定為其員工的違規行為,而且還被發現為其承包商和第三方代理人的違規行為負責。如果公司是執法行動的對象或以其他方式違反了此類法律,可能會導致對公司實施重大處罰、罰款和/或制裁,這可能會對公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
擴展專業領域以外的業務活動。
該公司的業務和專業知識目前專注於其特許權使用費和其他以鈾為重點的權益的收購和管理。雖然目前預計不會這樣做,但公司未來可能會在這一領域以外進行收購,包括可能收購和/或投資於生產、開發或勘探階段的資源項目 。將公司的活動擴展到新的領域將帶來它過去從未面臨的挑戰和風險。如果公司不能成功管理這些挑戰和風險,可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
內部控制。
如果本公司未能維持有效的內部控制制度,本公司可能無法準確地報告其財務業績或防止欺詐;在這種情況下,股東和投資者可能會對本公司的財務報告失去信心,這將損害本公司的業務,並可能對普通股價格產生負面影響。此外,如果本公司未來在其內部控制和程序方面出現任何重大弱點,或未能保持其內部控制和程序的充分性,本公司可能成為監管審查、處罰或訴訟的對象,所有這些都將損害本公司的業務,並可能對普通股價格產生負面影響。
財務報告內部控制程序旨在提供合理保證,確保交易得到適當授權,防止資產被未經授權或不當使用,交易得到適當記錄和報告。 披露控制程序和程序旨在確保公司在提交給證券監管機構的報告中要求披露的信息得到及時記錄、處理、彙總和報告,並 積累並根據需要傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關披露要求的決定。控制系統,無論設計和操作有多好,都只能對報告的可靠性提供合理的保證,包括財務報告和財務報表的編制。
經營活動產生的負現金流。
該公司自成立以來的會計期間,經營活動產生的現金流為負。鑑於公司沒有營業收入,而且在可預見的未來不會產生營業收入,所有為經營活動提供資金的支出都必須由融資提供。不能保證未來的融資能夠完成。
與本公司證券有關的風險
高風險性、投機性的投資。
對本公司證券的投資具有很高的風險,投資者應將其視為投機行為。公司 沒有盈利歷史,商業歷史有限,沒有支付過股息,而且不太可能在近期或近期支付股息。公司的運營尚未充分建立,無法降低與公司計劃活動相關的風險 。
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流動性問題和未來的融資需求。
該公司沒有營業收入來源,可能需要額外的融資來為其業務計劃提供資金。本公司未來安排此類融資的能力將部分取決於當時的資本市場狀況以及本公司的業務成功。不能保證它會成功地以令人滿意的條件安排額外的 融資,或者根本不能。如果通過發行城市資源中心股票或可交換或可轉換為城市資源中心股票的證券籌集額外融資,公司的控制權可能發生變化,其股東可能遭受額外的 稀釋。如果沒有足夠的資金,或不能以可接受的條款提供資金,公司可能無法最大限度地運營其業務、擴張、利用其他機會或以其他方式保持業務。
稀釋。
增發證券將導致本公司股東的股權被稀釋。如需要額外資本及/或根據本公司的長期激勵計劃或本公司日後可能發行的收購URC股份的其他權利所授予的結果,本公司可於未來因收購權益而發行額外的URC股份或可交換或可轉換為URC股份的證券。如果出售或發行額外的城市資源中心股份或可交換或可轉換為城市資源中心股份的證券,該等出售或發行可能會大大稀釋股東的利益。
股價的波動性。
證券市場的價格和成交量波動很大,許多公司證券的市場價格經歷了廣泛的價格波動,這與這些公司的經營業績、基礎資產價值或前景並不一定相關。與公司財務業績或前景無關的因素包括 全球宏觀經濟發展和市場對特定行業吸引力的看法。不能保證鈾價格不會繼續波動。由於上述任何因素,證券在任何給定時間點的市場價格可能無法準確反映公司的長期價值。
有時,在一家公司的證券市場價格經歷了一段時間的波動後,股東會對這些公司提起集體證券訴訟。如果提起此類訴訟,可能會導致鉅額成本和轉移 管理層的注意力和資源,從而嚴重損害公司的盈利能力和聲譽。
債務增加 。
本公司在該融資機制下負有償債義務。公司的槓桿化程度可能會對股東產生重要影響,包括公司能否以可接受的條款獲得營運資金、資本支出或收購的額外融資。公司償還債務的能力將取決於可用現金、未來現金流、當時的經濟狀況、當時的利率水平以及財務、競爭、商業和其他因素,其中許多因素是公司無法控制的。該貸款以本公司持有的黃餅所有股份作抵押,該等股份仍佔本公司資產的一大部分。如果貸款違約,或發生與黃餅股份市價有關的某些觸發事件,貸款人有權處置該等股份。該公司可能需要對其債務進行再融資,並且不能保證它將能夠以公司可以接受的條款或根本不能這樣做。如果公司無法對其債務進行再融資,或只能以不太優惠和/或更具限制性的條款對其債務進行再融資,則可能會對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
外國私人發行人。
作為《交易法》規定的外國私人發行人,本公司不受美國證券規則和法規中適用於美國國內發行人的某些條款的約束,包括:
| 《交易法》規定的規則,要求向美國證券交易委員會提交10-Q表格的季度報告或8-K表格的當前報告; |
| 《交易法》中有關徵集根據《交易法》登記的證券的委託書、同意書或授權的章節; |
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| 《交易法》中要求內部人提交其股票所有權和交易活動的公開報告的條款,以及在短時間內從交易中獲利的內部人的責任;以及 |
| FD規則下發行人選擇性披露重大非公開信息的規則 。 |
本公司被要求在每個財政年度結束後三個月內向美國證券交易委員會提交Form 40-F年度報告。本公司不打算自願提交Form 10-K年度報告和Form 10-Q季度報告,以代替Form 40-F要求。
作為一家外國私人發行人,本公司還不受FD(公平披露)法規的要求,這些要求通常是為了確保特定的投資者羣體不會在其他投資者之前瞭解發行人的具體信息。 由於這種不同的報告義務,股東不應期望在收到美國國內公司提供的信息的同時收到相同的信息。
此外,作為外國私人發行人,本公司有權選擇遵循加拿大的某些公司治理實踐,而不是美國國內發行人所要求的治理實踐,除非違反美國證券法,並且只要本公司披露其沒有遵循的要求,並描述其所遵循的加拿大實踐 。因此,本公司的股東可能得不到受所有美國國內公司治理要求約束的公司股東所享有的同等保護。
只要該公司選擇只遵守外國私人發行人的要求,那麼與美國國內發行人向美國證券交易委員會提交的信息相比,它需要向美國證券交易委員會提交或向其提供的信息將不那麼廣泛和不那麼及時。
該公司未來可能失去外國私人發行人的地位,這可能會給該公司帶來大量額外成本和開支。
如果公司的大部分普通股 在美國持有,並且公司未能滿足避免失去外國私人發行人地位所需的額外要求,公司未來可能失去外國私人發行人地位,例如:(I)公司的大多數董事或高管是美國公民或居民;(Ii)公司的大部分資產位於美國;或(Iii)公司的業務主要在美國管理。根據美國證券法,公司作為美國國內發行人的監管和合規成本將顯著高於作為加拿大外國私人發行人的成本。如果公司不是外國私人發行人,公司將被要求向美國證券交易委員會提交關於美國國內發行人表格的定期和當前報告以及年度報告,這些表格通常比外國私人發行人可用的表格更詳細和廣泛。
此外,該公司可能無法依賴外國 私人發行人可獲得的公司治理要求豁免。此外,如果該公司在失去外國私人發行人地位後從事融資活動,投資者可能會要求該公司向美國證券交易委員會提交轉售年報,作為此類融資的條件 。
本公司可能被視為被動型外國投資公司,這可能會給美國投資者帶來重大不利的美國聯邦所得税後果。
美國投資者應 意識到,如果公司被歸類為被動型外國投資公司(PFC)以繳納美國聯邦所得税,他們可能會受到某些不利的美國聯邦所得税後果的影響。確定本公司在某個納税年度是否為PFIC在一定程度上取決於複雜的美國聯邦所得税規則的應用,這些規則受到不同的解釋,而這種確定將取決於我們不時的收入、費用和資產的構成以及我們高級管理人員和員工進行的活動的性質。美國投資者應諮詢他們自己的税務顧問,瞭解公司被視為美國聯邦所得税的PFIC的可能性和後果,包括做出某些選擇是否可取,這些選擇可能會減輕某些可能的不利所得税後果,但可能導致在沒有收到此類收入的情況下計入總收入 。
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股息和分配
本公司目前打算保留未來收益(如果有的話),用於其業務,並預計在可預見的未來不會向URC 股票支付股息。任何派發未來股息的決定將由本公司董事會酌情決定,並將考慮本公司的財務狀況及董事會認為相關的其他因素。 公司自成立以來沒有就其URC股票支付任何股息。
本公司須遵守牛熊證所載有關宣佈及派發股息的若干限制。具體地説,CBCA規定,如果有合理理由相信公司無力償債或支付股息會導致公司破產,公司將不會宣佈或支付包括金錢在內的財產股息。
資本結構描述
授權資本
本公司的法定資本由不限數量的普通股和不限數量的優先股組成,其中不發行任何優先股(優先股)。
截至本年度信息表日交易結束時,該公司有96,608,562股已發行普通股。
普通股
普通股不受任何未來催繳或評估的約束,沒有任何優先認購權、轉換或贖回權,所有股票都擁有平等的投票權。任何普通股並無附帶任何性質的特別權利或限制 ,就普通股持有人可能應得的所有利益而言,所有這些權利或限制具有同等地位。所有普通股持有人均有權收到本公司召開的任何會議的通知,出席會議並投票。在任何會議上,在對普通股聯名登記所有人的限制的限制下,每名普通股持有人對該持有人為登記所有人的每股普通股有一票投票權。投票權可以 親自行使或由代表行使。
普通股登記持有人有權享有優先股或優先於普通股的任何其他類別股份登記持有人的任何優先權利按比例在董事會宣佈派發任何股息時,董事會可酌情決定,以及在本公司清盤、解散或清盤時可分派的本公司資產。與普通股有關的權利只能根據適用的公司法進行修改。
優先股
優先股可以在任何時間或不時以一個或多個系列發行。在發行特定系列的任何優先股之前,董事會應通過決議案確定構成該系列的優先股的數量,並應通過決議案確定該系列優先股的指定、權利、特權、限制和條件。在本公司清盤、解散或清盤或本公司在證券持有人之間以其他方式分配本公司資產以清盤其事務的情況下,每個系列的優先股在支付股息和資產分配方面應與其他每個系列的優先股平價 。
優先股 在本公司清盤、解散或清盤時的股息支付及資產分配方面,或在本公司為清盤事務而向股東作出的任何其他本公司資產分配方面,有權優先於普通股及任何其他級別低於優先股的本公司股份。優先股 亦可獲給予董事會就各自獲授權發行的系列而釐定的較普通股及優先股級別較低的任何其他本公司股份為優先的其他優先股。
優先股的登記持有人無權持有優先股(除AY系列股票所附權利、特權、限制和條件有明確規定外,以及《中國證券法》另有規定外)
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收取本公司任何股東大會的通知或出席該等大會,或以任何目的於任何該等大會上投票。
認股權證
截至本協議日期, 公司的未償還認股權證如下:
到期日 | 行使價(美元) | 突出的數字 | ||
2024年12月6日 (1) |
1.40 | 95,588 | ||
2024年12月6日 (2) |
2.00 | 17,489,254 | ||
17,584,842 |
備註
(1) | 未上市的認股權證。 |
(2) | 上市認股權證 |
證券市場
交易價格和成交量
普通股
下表列出了截至2022年4月30日的財政年度及後續期間URC股票在多倫多證交所 的月度價格區間和成交量。
交易摘要 | ||||||||||||
高 ($) |
低 ($) |
成交量 (#) |
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2021 |
||||||||||||
可能 |
4.70 | 3.35 | 5,342,848 | |||||||||
六月 |
3.80 | 2.75 | 4,564,987 | |||||||||
七月 |
3.71 | 2.91 | 2,906,838 | |||||||||
八月 |
3.75 | 2.95 | 1,450,805 | |||||||||
九月 |
7.11 | 3.54 | 10,030,564 | |||||||||
十月 |
7.31 | 4.57 | 4,576,497 | |||||||||
十一月 |
7.22 | 5.22 | 3,482,949 | |||||||||
十二月 |
5.60 | 4.40 | 3,301,050 | |||||||||
2022 |
||||||||||||
一月 |
5.68 | 3.32 | 4,020,581 | |||||||||
二月 |
5.35 | 3.70 | 3,013,326 | |||||||||
三月 |
6.35 | 4.65 | 7,638,672 | |||||||||
四月 |
5.82 | 4.22 | 3,770,898 | |||||||||
可能 |
4.52 | 3.12 | 2,843,530 | |||||||||
六月 |
4.45 | 2.85 | 2,172,887 | |||||||||
July 1 - 26 |
3.35 | 2.76 | 1,428,230 |
下表列出了截至2022年4月30日的財政年度及後續期間城市資源公司股票在納斯達克的月度價格區間和成交量。
交易摘要 | ||||||||||||
高 (美元) |
低 (美元) |
成交量 (#) |
||||||||||
2021 |
||||||||||||
可能 |
3.81 | 2.78 | 6,116,558 | |||||||||
六月 |
3.14 | 2.25 | 6,456,616 | |||||||||
七月 |
3.10 | 2.30 | 3,374,340 | |||||||||
八月 |
3.00 | 2.31 | 2,600,611 | |||||||||
九月 |
5.60 | 2.82 | 34,084,628 | |||||||||
十月 |
5.95 | 3.61 | 27,459,366 | |||||||||
十一月 |
5.83 | 4.07 | 17,040,596 |
-61-
十二月 |
4.45 | 3.42 | 12,861628 | |||
2022 |
||||||
一月 |
4.45 | 2.62 | 14,057439 | |||
二月 |
4.23 | 2.92 | 8,263,070 | |||
三月 |
5.00 | 3.72 | 21,007,228 | |||
四月 |
4.60 | 3.29 | 15,011,827 | |||
可能 |
3.53 | 2.40 | 11,282,154 | |||
六月 |
3.57 | 2.21 | 10,207,187 | |||
July 1 - 26 |
2.60 | 2.10 | 5,612,428 |
認股權證
下表列出了截至2022年4月30日的財政年度及以後期間本公司在多倫多證券交易所-V上的權證的月度價格範圍和成交量。
交易摘要 | ||||||||||||
高 ($) |
低 ($) |
成交量 (#) |
||||||||||
2021 |
||||||||||||
可能 |
2.60 | 1.54 | 1,161,655 | |||||||||
六月 |
1.75 | 1.20 | 879,941 | |||||||||
七月 |
1.70 | 1.11 | 550,109 | |||||||||
八月 |
1.66 | 1.08 | 566,068 | |||||||||
九月 |
5.10 | 1.59 | 3,829,121 | |||||||||
十月 |
5.25 | 2.62 | 1,166,793 | |||||||||
十一月 |
5.20 | 3.28 | 844,154 | |||||||||
十二月 |
3.60 | 2.50 | 723,908 | |||||||||
2022 |
||||||||||||
一月 |
3.65 | 2.00 | 477,230 | |||||||||
二月 |
3.40 | 2.20 | 252,768 | |||||||||
三月 |
4.32 | 2.69 | 565,664 | |||||||||
四月 |
3.79 | 2.34 | 452,143 | |||||||||
可能 |
2.50 | 1.30 | 424,960 | |||||||||
六月 |
2.45 | 1.30 | 162,882 | |||||||||
July 1 - 26 |
1.77 | 1.40 | 571,278 |
以前的銷售額
本公司在截至2022年4月30日的財政年度及其後期間發行了以下證券。
-62-
簽發日期 | 安全類型 | 證券數量 | 發行價 | |||
May 3, 2021 |
普通股 | 31,000 | $2.00(1) | |||
May 4, 2021 |
普通股 | 102,250 | $2.00(1) | |||
May 5, 2021 |
普通股 | 218,700 | $2.00(1) | |||
May 6, 2021 |
普通股 | 76,940 | $2.00(1) | |||
May 7, 2021 |
普通股 | 157,200 | $2.00(1) | |||
May 7, 2021 |
普通股 | 970,017 | $1.95(2) | |||
May 11, 2021 |
普通股 | 158,667 | $2.00(1) | |||
May 12, 2021 |
普通股 | 181,700 | $2.00(1) | |||
May 13, 2021 |
普通股 | 102,250 | $2.00(1) | |||
May 14, 2021 |
普通股 | 9,150 | $2.00(1) | |||
May 17, 2021 |
普通股 | 49,750 | $2.00(1) | |||
May 18, 2021 |
普通股 | 1,900 | $2.00(1) | |||
May 20, 2021 |
普通股 | 6,100,000 | $4.10(3) | |||
May 31, 2021 |
股票期權 | 875,000 | 不適用 | |||
June 8, 2021 |
普通股 | 11,200 | $2.00(1) | |||
July 23, 2021 |
普通股 | 17,000 | $2.00(1) | |||
July 26, 2021 |
普通股 | 18,800 | $2.00(1) | |||
July 28, 2021 |
普通股 | 54,300 | $2.00(1) | |||
July 29, 2021 |
普通股 | 18,600 | $2.00(1) | |||
July 30, 2021 |
普通股 | 29,129 | $2.00(1) | |||
2021年8月3日 |
普通股 | 88,235 | $1.40(1) | |||
2021年8月4日 |
普通股 | 37,500 | $3.49(4) | |||
2021年8月5日 |
普通股 | 35,000 | $2.00(1) | |||
2021年8月10日 |
普通股 | 5,037 | $2.00(1) | |||
2021年9月2日 |
普通股 | 35,200 | $2.00(1) | |||
2021年9月3日 |
普通股 | 78,988 | $2.00(1) | |||
2021年9月10日 |
普通股 | 18,167 | $2.00(1) | |||
2021年9月13日 |
普通股 | 31,400 | $2.00(1) | |||
2021年9月14日 |
普通股 | 661,556 | $2.00(1) | |||
2021年9月15日 |
普通股 | 361,432 | $2.00(1) | |||
2021年9月15日 |
股票期權 | 43,950 | 不適用 | |||
2021年9月16日 |
普通股 | 842,910 | $2.00(1) | |||
2021年9月17日 |
普通股 | 258,312 | $2.00(1) | |||
2021年9月20日 |
普通股 | 461,326 | $2.00(1) | |||
2021年9月21日 |
普通股 | 591,700 | $2.00(1) | |||
2021年9月22日 |
普通股 | 304,200 | $2.00(1) | |||
2021年9月23日 |
普通股 | 18,600 | $2.00(1) | |||
2021年9月24日 |
普通股 | 35,932 | $2.00(1) | |||
2021年9月27日 |
普通股 | 20,000 | $2.00(1) | |||
2021年9月28日 |
普通股 | 50,500 | $2.00(1) | |||
2021年9月30日 |
普通股 | 26,100 | $2.00(1) | |||
2021年10月6日 |
普通股 | 7,500 | $2.00(1) | |||
2021年10月8日 |
普通股 | 60,650 | $2.00(1) | |||
2021年10月13日 |
普通股 | 1,700 | $2.00(1) | |||
2021年10月14日 |
普通股 | 5,000 | $3.49(4) | |||
2021年10月14日 |
普通股 | 187,505 | $2.00(1) | |||
2021年10月15日 |
普通股 | 167,900 | $2.00(1) | |||
2021年10月18日 |
普通股 | 153,200 | $2.00(1) | |||
2021年10月19日 |
普通股 | 290,100 | $2.00(1) | |||
2021年10月21日 |
普通股 | 19,300 | $2.00(1) | |||
2021年10月22日 |
普通股 | 76,200 | $2.00(1) | |||
2021年10月26日 |
普通股 | 156,067 | $2.00(1) | |||
2021年10月27日 |
普通股 | 208,429 | $2.00(1) | |||
2021年10月27日 |
普通股 | 110,295 | $1.40(1) | |||
2021年10月28日 |
普通股 | 34,008 | $2.00(1) | |||
2021年10月29日 |
普通股 | 40,300 | $2.00(1) | |||
2021年11月1日 |
普通股 | 117,458 | $2.00(1) | |||
2021年11月2日 |
普通股 | 63,250 | $2.00(1) | |||
2021年11月3日 |
普通股 | 21,280 | $2.00(1) | |||
2021年11月4日 |
普通股 | 35,616 | $2.00(1) | |||
2021年11月8日 |
普通股 | 92,350 | $2.00(1) |
-63-
2021年11月9日 |
普通股 | 54,600 | $2.00(1) | |||
2021年11月10日 |
普通股 | 4,000 | $2.00(1) | |||
2021年11月15日 |
普通股 | 28,699 | $2.00(1) | |||
2021年11月16日 |
普通股 | 11,685 | $2.00(1) | |||
2021年11月17日 |
普通股 | 1,296 | $2.00(1) | |||
2021年11月18日 |
普通股 | 7,820 | $2.00(1) | |||
2021年11月19日 |
普通股 | 39,200 | $2.00(1) | |||
2021年11月22日 |
普通股 | 38,300 | $2.00(1) | |||
2021年11月23日 |
普通股 | 1,900 | $2.00(1) | |||
2021年11月24日 |
普通股 | 15,800 | $2.00(1) | |||
2021年11月25日 |
普通股 | 91,700 | $2.00(1) | |||
2021年11月30日 |
普通股 | 58,517 | $2.00(1) | |||
2021年12月6日 |
普通股 | 10,400 | $2.00(1) | |||
2021年12月7日 |
普通股 | 12,200 | $2.00(1) | |||
2021年12月14日 |
普通股 | 16,200 | $2.00(1) | |||
2021年12月15日 |
普通股 | 25,000 | $2.00(1) | |||
2021年12月16日 |
普通股 | 1,700 | $2.00(1) | |||
2021年12月17日 |
普通股 | 1,394 | $2.00(1) | |||
2021年12月20日 |
普通股 | 6,600 | $2.00(1) | |||
2021年12月23日 |
普通股 | 4,200 | $2.00(1) | |||
2021年12月31日 |
普通股 | 4,443 | $2.00(1) | |||
2022年1月13日 |
股票期權 | 5,000 | 不適用 | |||
2022年1月14日 |
普通股 | 37,500 | $3.49(4) | |||
2022年1月25日 |
普通股 | 3,358 | $2.00(1) | |||
2022年2月7日 |
普通股 | 12,500 | $3.49(4) | |||
2022年2月16日 |
普通股 | 2,300 | $2.00(1) | |||
2022年2月28日 |
普通股 | 17,500 | $3.49(4) | |||
2022年2月28日 |
普通股 | 24,000 | $2.00(1) | |||
March 2, 2022 |
普通股 | 42,500 | $3.49(4) | |||
March 8, 2022 |
普通股 | 20,000 | $2.00(1) | |||
March 21, 2022 |
普通股 | 40,400 | $2.00(1) | |||
March 22, 2022 |
普通股 | 5,096 | $2.00(1) | |||
March 30, 2022 |
普通股 | 668 | $2.00(1) | |||
April 11, 2022 |
普通股 | 4,000 | $2.00(1) | |||
April 20, 2022 |
普通股 | 1,780 | $2.00(1) | |||
May 13, 2022 | 股票期權 | 443,750 | 不適用 | |||
June 20, 2022 | 股票期權 | 25,000 | 不適用 | |||
July 7, 2022 | 股票期權 | 25,000 | 不適用 |
備註:
1. | 因行使普通股認購權證而發行的普通股。 |
2. | 作為完成特許權使用費購買協議的代價發行。請參見?最近收購麥克阿瑟河流和雪茄湖特許權使用費的進展. |
3. | 作為5月份發行的一部分發行的普通股。請參見?業務的總體發展. |
4. | 因行使普通股期權而發行的普通股。 |
託管證券和轉讓受合同限制的證券
下表列出了代管證券和受轉讓合同限制的證券:
類別的指定 |
以託管方式持有的證券數量或 受轉讓合同限制的限制 |
班級百分比(1) | ||
普通股(2) |
3,000,012 | 3.1% |
備註:
1. | 基於截至本公告日期已發行的96,608,562股普通股。 |
2. | 根據IPO前私募發行的普通股, 受2022年12月11日到期的合同持有期限制。 |
-64-
董事及高級人員
姓名、職業和保安持有
下表載列本公司董事及高級管理人員的姓名及所在省份或州及居住地、彼等在本公司的職位及職務、彼等現時的主要職業及於本公告日期彼等各自持有的普通股數目。
姓名、職位、省份或 居住國和居住國 |
主要職業或 過去的就業情況 五年 |
選舉日期 或被任命 (mm/dd/yy) |
證券 vbl.持有 |
百分比 的 傑出的 普普通通 股票(1) | ||||
阿米爾·阿德納尼 董事長兼董事 加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華 |
總裁,2005年1月起擔任鈾礦開採勘探公司聯合技術公司首席執行官兼董事總裁。 自2011年1月起擔任黃金及貴金屬開採勘探公司Gold Mining Inc.董事長;自2020年11月起擔任黃金特許權使用費及流媒體公司Gold Royalty Corp.首席執行官兼董事總裁。 |
08/23/19 |
普通股:2333,400股(2),(3)
選項:80,000
認股權證:1,333,400(4) |
2.4%(2) | ||||
斯科特·梅爾拜 首席執行官總裁與董事 美國科羅拉多州,城堡巖 |
自2014年9月起,擔任鈾礦開採和勘探公司聯合技術集團執行副總裁總裁;2014年至2018年,擔任鈾礦參與公司商業副總裁總裁;2014年至2018年,擔任哈薩克斯坦國家原子能公司董事長顧問;2011年至2014年,擔任鈾壹公司市場營銷執行副總裁總裁。 |
04/21/17 | 普通股: 475,000(2)
選項:200,000
認股權證:75,000份 |
0.5%(2) | ||||
約翰·格里菲斯(5),(6),(7) 董事 加拿大安大略省多倫多 |
自2020年9月起擔任Gold Royalty Corp.首席開發官,該公司是一家專注於貴金屬的特許權使用費和流媒體公司;從2006年到2020年,管理董事並擔任美國銀行美洲金屬和礦業投資銀行業務主管。 |
09/15/21 | 普通股:零
選項:55,000個
認股權證:無 |
| ||||
維納 帕特爾(5),(6),(7) 董事 英國倫敦,英國 |
董事從2011年7月起擔任夜星諮詢有限公司的職務,該公司為礦業公司提供諮詢和營銷服務。 |
10/23/19 | 普通股: 70,000股(8)
選項:40,000
認股權證:無 |
0.1% |
-65-
姓名、職位、省份或 居住國和居住國 |
主要職業或 過去的就業情況 五年 |
選舉日期 或被任命 (mm/dd/yy) |
證券 vbl.持有 |
百分比 的 傑出的 普普通通 股票(1) | ||||
尼爾·格雷格森(5),(6),(7)
董事 英國倫敦,英國 |
他自2021年2月起任職於阿塔拉亞礦業有限公司,這是一家生產銅精礦和銀副產品的採礦和開發公司;自2020年8月起擔任鉀肥硫酸鹽公司Danakali Ltd.的投資組合經理;2010年至2020年擔任摩根大通資產管理公司的投資組合經理。 |
10/13/20 |
普通股:零
選項:40,000
認股權證:無 |
| ||||
約瑟芬·曼(9) 首席財務官兼公司祕書 加拿大不列顛哥倫比亞省温哥華 |
建恩國際投資有限公司首席財務官,2014年5月至2018年8月,SAIS有限公司(前身為Sarment Holding Limited)財務與控制副總裁,2018年6月至11月。自2020年7月起擔任Gold Royalty Corp.首席財務官,這是一家專注於貴金屬特許權使用費和流媒體的公司。 |
08/30/18 | 普通股:零
選項:160,000
認股權證:無 |
| ||||
共計: |
普通股:2,878,400 選項:575,000 認股權證: 1,408,400 |
3.0% |
備註:
(1) | 基於個人擁有的普通股數量和截至本協議日期的96,608,562股已發行普通股 。 |
(2) | 不包括聯合電子持有的1,500萬股普通股,其中阿德納尼先生為董事首席執行官總裁,梅爾拜先生為執行副總裁總裁。 |
(3) | 包括阿米爾·阿德納尼公司持有的1,333,400股普通股。 |
(4) | 通過阿米爾·阿德納尼公司持有。 |
(5) | 審計委員會委員。 |
(6) | 薪酬委員會成員。 |
(7) | 提名和公司治理委員會成員。 |
(8) | 這些普通股由Patel女士全資擁有的夜星諮詢有限公司持有。 |
(9) | 文女士於2019年8月被任命為公司祕書。 |
本公司董事的任期於每屆股東周年大會屆滿。本公司目前有三個董事會委員會,分別是審計委員會,目前由Neil Gregson(主席)、John Griffith和Vina Patel組成;薪酬委員會,目前由Vina Patel(主席)、Neil Gregson和John Griffith組成;以及提名和公司治理委員會,目前由Vina Patel(主席)、John Griffith和Neil Gregson組成。
停止交易命令、破產、處罰和制裁
據本公司所知,在本年度信息表日期之前的十年內,或在本年度信息表日期之前的十年內,董事不是任何公司的首席執行官或首席財務官,並且:
(i) | 受停止交易令、類似於停止交易令的命令或拒絕相關公司根據證券法規獲得任何豁免的命令的約束,該命令對 |
-66-
在董事或其高管以董事、首席執行官或首席財務官身份行事期間發佈的連續30天以上的期限;或 |
(Ii) | 受停止交易令、類似於停止交易令的命令或拒絕有關公司根據證券法獲得任何豁免的命令的約束,該命令的有效期為連續30天以上,並且是在董事或高管不再擔任董事、首席執行官或首席財務官之後發佈的,並且是由於在該人以董事首席執行官或首席財務官的身份行事時發生的事件造成的。 |
董事、本公司高管或持有本公司足夠數量證券的股東不得影響對本公司的實質性控制:
(i) | 是或在本年度資料表格日期前十年內是任何公司的董事或行政總裁,而在該人以該身分行事時,或在該人停止以該身分行事後一年內,該公司破產、根據任何與破產或無力償債有關的法律提出建議、或與債權人進行任何法律程序、安排或妥協,或指定接管人、接管人或受託人持有該公司的資產;或 |
(Ii) | 在此日期前十年內破產,根據任何與破產或無力償債有關的法律 提出建議,或成為債權人或與債權人進行任何訴訟、安排或妥協,或指定接管人、接管經理或受託人持有董事、高管或 股東的資產。 |
董事或本公司高管,或持有足夠數量的本公司證券以對本公司的控制產生重大影響的股東,均未受到(I)涉及證券立法的法院或證券監管機構施加的任何處罰或制裁,或已與證券監管機構達成和解協議;或(Ii)法院或監管機構施加的可能被視為對理性投資者做出投資決策重要的任何其他處罰或制裁。
利益衝突
本公司董事須誠實及真誠行事,以期達致本公司的最佳利益,並披露彼等在本公司任何項目或機會中可能擁有的任何利益。然而,本公司的董事和高級管理人員可能擔任董事會成員和/或其他公司的高級管理人員,這些公司可能與本公司在同一行業競爭,因此可能會產生潛在的利益衝突。在該等其他公司可能參與本公司可能參與的合資企業的範圍內,本公司董事在談判及訂立有關該等參與程度的條款時,可能會有利益衝突。如果此類利益衝突發生在公司董事會議上,則必須聲明此類利益衝突,並且聲明各方必須根據《CBCA》放棄投票支持或 反對批准此類參與。其餘董事將決定公司是否參與任何此類項目或機會。
本公司董事及高級管理人員知悉有法律規範董事及高級管理人員對公司機會的責任,並要求董事披露利益衝突,本公司將根據該等法律處理任何董事及高級管理人員的利益衝突或本公司任何董事或高級管理人員的任何失職行為。根據《商業行為準則》和《行為準則》,該等董事或高級管理人員將披露所有此類衝突,並將根據法律規定的義務,盡其所能進行自我治理。
阿米爾·阿德納尼和斯科特·梅爾拜在與UEC協議的聯繫中各自存在利益衝突,因為
-67-
城市資源中心董事長兼董事董事阿德納尼先生擔任城市資源中心首席執行官總裁兼董事成員,城市資源中心董事成員梅爾拜先生擔任城市資源中心執行副總裁 總裁。UEC目前擁有本公司15,000,000股普通股,約佔已發行和已發行普通股的15.5%。請參見?業務的總體發展.
審計委員會
審計委員會
根據多倫多證券交易所的規則,特別是國家儀器52-110的規定審計委員會(NI 52-110),公司必須有一個由至少三名董事組成的審計委員會,其中大多數董事不得是公司的高級管理人員或員工。審計委員會必須按照規定其職責的書面章程的規定運作(《審計委員會章程》)。
審計委員會章程
審計委員會根據《審計委員會章程》運作,該章程規定了其職責。審計委員會章程的副本作為附錄B附在本年度信息表之後。
審計委員會的組成
審計委員會的成員是尼爾·格雷森(主席)、約翰·格里菲斯和維娜·帕特爾。根據NI 52-110,審計委員會的每個成員在財務方面都是有文化和獨立的。
相關教育和經驗
審計委員會所有成員均為具有財務經驗的高級業務人員;每個人都瞭解用於編制財務報表的會計原則,並在該等會計原則的一般應用以及財務報告所需的內部控制程序和程序方面擁有不同的經驗,這些都是在其各自的工作領域工作所獲得的。
尼爾·格雷格森
格雷格森先生是一名合格的採礦工程師,在資源領域擁有30年的經驗。他最近擔任的職務是倫敦摩根大通資產管理全球股票團隊的投資組合經理,負責全球自然資源委託。他之前在CQS Asset Management擔任投資管理職位,擔任專注於自然資源的高級投資組合經理,並在瑞士信貸資產管理公司擔任新興市場和相關行業基金主管。Gregson先生擁有諾丁漢大學採礦工程榮譽學位,並於1984年在南非的英美資源集團開始了他的職業生涯。
約翰·格里菲斯
格里菲斯先生是一名金融服務專業人士,在三大洲擁有近30年的經驗,其中包括26年的全球投資銀行專業知識。自2020年9月以來,他一直擔任Gold Royalty Corp.的首席開發官。格里菲斯先生曾在董事擔任董事總經理,並於2006年至2020年5月在美國銀行擔任美國金屬與礦業投資銀行業務主管。格里菲斯先生擁有開普敦大學的商業學士學位。
維納·帕特爾
帕特爾是一名資本市場專業人士,擁有18年的從業經驗。Patel女士在Canaccel Genuity Corp.的機構股票團隊開始了她的資本市場職業生涯,專注於英國和歐洲市場。
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Patel女士成功地為WestWind Partners(現為Stifel Financial)建立了新的倫敦辦事處,並在隨後的5年裏擔任Haywood證券公司倫敦機構銷售主管。在她的職業生涯中,Patel女士專門為勘探和採礦公司(包括多家鈾公司)籌集資金。她與礦業公司和投資界建立了長期和成功的關係,獲得了該行業的廣泛知識和經驗。Patel女士於1999年畢業於華威商學院工商管理碩士學位,並在那裏獲得了女性獎學金。
審計委員會監督
自本公司最近完成的財政年度開始以來,從未有審核委員會建議提名或補償未獲董事會採納的外聘核數師。
預審批政策和程序
審計委員會章程規定,審計委員會應 預先批准公司外聘審計師提供的所有非審計服務。
外聘審計員服務費
普華永道會計師事務所自2020年6月1日起擔任該公司的審計師。在截至2021年4月30日和2022年4月30日的財政年度,審計費用是針對普華永道會計師事務所提供的服務。詳情見下表:
截至四月三十日止年度, |
審計費(1) ($) |
與審計相關的費用 (2) ($) |
税費(3) ($) |
所有其他費用 ($) | ||||
2022 |
85,600 | 164,294 | 4,280 | - | ||||
2021 |
64,200 | 65,190(4) | - | - |
備註:
(1) | 審計費是指審計師為審計本公司的綜合財務報表而提供的專業服務。 |
(2) | 審計相關費用涉及公司審計師提供的與中期審查相關的專業服務和相關服務,包括慰問函、同意書和其他與美國證券交易委員會相關的服務。 |
(3) | 税費涉及本公司審計師為提供税務建議而提供的專業服務。 |
(4) | 費用涉及普華永道會計師事務所為中期審查提供的專業服務以及與提交40-F表格有關的服務。 |
法律程序和監管行動
本公司並不知悉任何涉及本公司的法律程序,不論是預期的或實際的,會對本公司的財務狀況或經營業績 有重大影響。本公司管理層並不知悉在緊接本年度資料表格日期前三年內,有關省及地區證券法規的法院或證券監管機構對本公司施加的任何處罰或制裁,或對本公司施加的任何其他處罰或制裁。本公司尚未在任何有關省及地區證券立法的法院或與證券監管機構訂立任何和解協議 。
管理層和其他人在材料交易中的利益
阿米爾·阿德納尼,城市資源中心主席兼董事成員,總裁擔任首席執行官,董事成員。總裁首席執行官、董事公司董事斯科特·梅爾拜擔任聯合電子公司執行副總裁總裁。UEC目前擁有本公司15,000,000股普通股,約佔已發行及已發行普通股的15.5%。
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除非在此另有披露,否則沒有知情人士(該術語在國家文書51-102中定義持續披露義務)或其任何聯繫人或聯營公司,於本公司最近完成的財政年度開始以來的任何交易中,或在對本公司有重大影響或將會有重大影響的任何建議交易中,擁有或曾經擁有任何直接或間接的重大權益。
轉讓代理和登記員
本公司的轉讓代理及登記處為ComputerShare Investor Services Inc.,地址為Burrard Street 510,3研發不列顛哥倫比亞省温哥華Floor,V6C 3B9。
材料合同
本公司是國家儀器51-102定義的下列材料合同的一方持續披露義務:
1. | 保證金貸款協議於2021年5月7日簽訂,蒙特利爾銀行最初提供的保證金貸款額度高達1,200萬美元(1,000萬美元)。2021年12月14日,本公司宣佈已修訂與蒙特利爾銀行的保證金貸款安排,將承諾額增加500萬美元至1,500萬美元。 |
專家的利益
公司首席技術官Darcy Hirsekorn負責監督本年度信息表中包含的技術信息的準備工作並對其進行審核。他擁有理科學士學位。薩斯喀徹温省大學地質學博士,是NI 43-101定義的合格人員,並在薩斯喀徹温省註冊為專業地球科學家。
與Roughrider項目有關的科學和技術信息包括在附錄A和第 項下城市資源中心資產組合特許權使用費權益Rough Rider項目?已包括在對Roughrider技術報告的依賴中。Pieter I.Du Plessis,P.Geo是NI 43-101中定義的合格人員,是負責編寫Roughrider技術報告的作者。
據本公司所知,截至本協議日期,上述公司和個人在編制所述技術報告或 信息時,或在編制該等報告或信息後,持有本公司或本公司任何聯營公司或關聯公司的證券少於百分之一或沒有持有任何證券。上述商號或人士,或該等商號的任何董事、高級職員或僱員,目前或預期均不會當選、委任或受僱為本公司或本公司任何聯營或聯營公司的董事、高級職員或僱員。
普華永道會計師事務所作為本公司的審計師,已告知董事會,根據《不列顛哥倫比亞省特許專業會計師職業行為準則》和《上市公司會計監督委員會規則》的規定,他們是獨立於本公司的。
附加信息
其他信息,包括董事和高級管理人員的薪酬和債務、我們證券的主要持有人和根據股權補償計劃授權發行的證券(如果適用),載於我們於2021年10月14日舉行的年度股東大會的管理信息通告,該通告可在SEDAR上查閲。更多財務信息 在截至2022年4月30日的年度經審計的綜合財務報表和相關管理層的討論和分析中提供,可在SEDAR上查閲。有關城市資源中心的更多信息,請訪問SEDAR。
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附錄A??
其他技術信息披露
麥克阿瑟河
以下信息來源於麥克阿瑟河技術報告和Cameco 2021 AIF,其副本可在Cameco的簡介中獲取,網址為www.sedar.com。讀者應查閲這些文檔,瞭解有關麥克阿瑟河項目的更多信息。
根據特許權使用費購買協議,本公司於2021年5月7日收購麥克阿瑟河特許權使用費。
項目描述、位置和訪問權限
麥克阿瑟河礦場位於託比湖附近,薩斯卡通以北約620公里。該礦場距離其他鈾生產工廠很近:Key Lake磨坊從公路向西南方向行駛80公里,雪茄湖礦從東北方向向東北方向行駛46公里。
進入酒店需要全天候的碎石路和飛機。物資用卡車從薩斯卡通和其他地方運來。根據地面租約,在礦場以東一公里處有一條1.6公里長的未鋪設的簡易機場跑道和一個空中航站樓。
薩斯卡通是麥克阿瑟河莊園以南的一個主要人口中心,擁有駭維金屬加工和與北美其他地區的空中聯繫。
根據與薩斯喀徹温省簽訂的地面租賃協議,McArthur River合資企業(MRJV)獲得了開採礦藏所需土地的使用權和佔有權。租約佔地1,425公頃,將於2043年5月到期。
本公司認為,特許權使用費涵蓋了當前項目的大部分,但目前確定的麥克阿瑟河項目土地索賠S-105655和S-105656的一部分除外。McArthur特許權使用費包括被稱為McArthur River礦場的大部分區域,本公司認為,特許權使用費適用於該礦場報告的儲量,但不包括鄰近的Read 湖項目區涵蓋的部分。
根據薩斯喀徹温省授予他們的ML 5516,Cameco有權開採該礦藏。租約佔地1,380公頃,將於2024年3月到期。Cameco有權將租約續期10年。
礦產主張使Cameco有權勘探礦產並申請礦產租賃。有27個礦權,總計86,350公頃,毗鄰礦產租約,圍繞礦藏。在2023年或更晚之前,這些礦產主張都是完好無損的。
這種氣候是薩斯喀徹温省北部亞北極大陸地區的典型氣候。夏季短暫而涼爽,儘管日氣温有時可達30攝氏度以上。最冷月份的日平均氣温低於零下20攝氏度,冬季日平均氣温可達零下40攝氏度以下。
該礦牀位於薩斯喀徹温省北部阿薩巴斯卡盆地東緣40公里處。這裏的地形和環境是阿薩巴斯卡盆地泰加林地的典型特徵。
麥克阿瑟河附近沒有社區。沃拉斯頓湖社區位於礦場以東約120公里處。派恩豪斯社區位於礦場以南約300公里處。
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阿薩巴斯卡盆地社區居民員工和承包商從指定的提貨點飛往礦場。其他員工和承包商從薩斯卡通飛往該礦,在阿爾伯特王子和拉榮日接機。
地質背景、成礦作用與礦牀類型
該礦牀位於薩斯喀徹温省北部阿薩巴斯卡盆地的東南部,位於加拿大盾丘吉爾構造省的西南部。礦牀位於沃拉斯頓域阿薩巴斯卡羣砂巖與下伏的變質沉積巖之間的不整合接觸處或附近。
該礦牀與阿薩巴斯卡盆地的其他礦牀相似,但以其品位和總體規模而不同。與雪茄湖不同, 鈾礦化上方的砂巖中沒有發育廣泛的熱液粘土蝕變,礦牀的地球化學簡單,其他金屬的含量可以忽略不計。
McArthur River的地質環境與雪茄湖礦牀相似,因為覆蓋在礦牀和基底巖石上的砂巖在很大的壓力下含有大量的水。
McArthur River的礦化在構造上受控於一條東北-西南方向的逆斷層(P2斷層),該斷層向東南傾斜40-65度,並將一塊基巖楔形推入上覆砂巖中,垂直位移在60至80米之間。
該礦牀由九個已圈定礦產資源和/或儲量的礦化帶組成:1區、2區、3區、4區、4區、南區、A區、B區、MCA北區1區和MCA北區2區。這些礦化帶和3個未被勘探的礦化顯示區,即MCA北區3區、MCA北區4區和MCA南區1區,以及其他礦化產狀也已被發現,走向長度為2,700米。
礦化的主要部分一般位於基底楔形的上部,平均寬度為12.7米,垂直範圍在50米至120米之間。
該礦牀有兩種截然不同的礦化類型:
| 高品位礦化位於P2逆斷層附近的不整合面上,位於砂巖和 基巖內; |
| 斷裂受控的脈狀礦化,發生在遠離不整合的砂巖中和基底石英巖內。 |
沿不整合面的高品位礦化構成了麥克阿瑟河礦牀內 礦化的大部分。礦化發生在一個強烈蝕變的基巖和砂巖帶上,橫跨不整合和P2構造。除2區外,礦化一般位於 基底/砂巖接觸處15米以內。
以鈾礦和瀝青鈾礦(+/-咖啡石)形式存在的氧化鈾礦 以毫米至分米大小的聚集體中的浸染顆粒和厚達幾米的塊狀礦化的形式出現。
在地球化學方面,該礦牀不含有其他與不整合相關的阿薩巴斯卡鈾礦牀中存在的鎳、銅、鈷、鉛、鋅、鉬和 砷等元素,儘管在B區觀察到這些元素的當地含量較高。
麥克阿瑟河是一個不整合伴生的鈾礦牀。這種類型的礦牀被認為是通過氧化-還原反應在含氧流體與還原流體相遇的接觸處形成的。通過地面鑽探、地下鑽探、開發生產活動驗證了該地質模型。
A-2
關於麥克阿瑟河行動
Cameco披露,從2018年2月開始,該公司計劃暫停生產。為應對市場情況,Cameco於2018年7月決定無限期延長停產。2022年2月,Cameco宣佈計劃在2024年之前從維護和維護過渡到計劃年產量1500萬磅(100%基礎)。Cameco預計2022年產量將高達500萬磅U3O8100%的基礎上。
Cameco於1997年開始建設和開發麥克阿瑟河礦,並如期完工。採礦於1999年12月開始,商業生產於2000年11月1日開始。Cameco透露,自1999年開始開採以來,該作業已成功開採超過3.25億磅(100%)。
麥克阿瑟河的礦產儲量控制在七個區域內:1、2、3、4、4南區、A區和B區。在進行維護和維護之前,有兩個活躍的採礦區和一個開發顯著推進的採礦區。
自1999年開始生產以來,2區一直在積極開採。礦區最初被分成三個凍結區。隨着凍結壁的擴大,內部連接的凍結壁被退役,以回收活躍的凍結管道周圍無法接觸到的鈾。2區的開採工作已基本完成。尚有約480萬磅的礦產儲量(100%基礎),Cameco預計將採用鑽孔和炮眼採礦法相結合的方式進行開採。
自2010年以來,4區一直在積極開採。該區域被劃分為四個凍結板,與第二個區一樣,隨着凍結壁的擴張,內部連接的凍結壁被退役。第四區有117.5百萬磅的礦產儲量(100%基準)在凍結牆後面,當礦山重新開始生產時,它將成為主要的生產來源。將採用豎井採礦和炮孔採礦法回收礦產儲量。
一區是下一個計劃投產的礦區。 凍結孔鑽探已完成90%,滷水分配建設已於2018年停工,作為停產的一部分。在開始生產之前,剩餘的工作包括完成凍結孔鑽井、鹽水分配施工、地面凍結和鑽探以及提取腔的開發。一旦完成,將在凍結牆後額外獲得4750萬磅的礦產儲量(100%)。目前計劃以炮眼採礦法為主要回採方式。
許可證
Cameco透露,運營麥克阿瑟河礦需要三個關鍵許可證:
| 鈾礦經營許可證於2013年續簽,2023年10月31日到期(中國核電集團公司); |
| 運營污染物控制設施的批准於2017年續期,並於2023年6月30日到期 (來自環境保護局);以及 |
| 水權許可證和運營工程的批准於2011年修訂,有效期未定義 (來自薩斯喀徹温省流域管理局)。 |
CNSC許可證條件手冊允許McArthur River每年生產高達2500萬磅(100%基礎)。
基礎設施
水面設施海拔550米。該網站包括:
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| 有三個豎井的地下礦井: |
一個全地面豎井和兩個通風豎井
| 1.6公里碎石跑道和機場航站樓 |
| 廢石堆積 |
| 隔水池和污水處理廠 |
| 淡水泵房 |
| 動力工廠 |
| 變電所 |
| 備用發電機 |
| 一座倉庫 |
| 冷凍植物 |
| 混凝土攪拌站 |
| 一棟管理和維護車間大樓 |
| 永久居住地和娛樂設施 |
| 礦漿裝車裝置 |
水、電、熱
託比湖就在附近,很容易到達,有足夠的水來滿足所有的地表水需求。進入豎井的地下水收集足以滿足所有地下工藝用水要求。該站點與省級電網相連,並有備用發電機,以防電網電力中斷。
儘管冬天很冷,麥克阿瑟河仍全年運行。在冬季,Cameco使用丙烷燃燒器加熱地下工作場所通風所需的新鮮空氣。
員工
招聘員工時優先考慮薩斯喀徹温省北部的居民。
Cameco披露,它於2019年7月與麥克阿瑟河/基湖工廠的工會員工達成了一項新的集體協議。 這項與美國鋼鐵工人聯合會當地8914的集體協議將於2022年12月到期。
採礦方法和技術
麥克阿瑟河礦藏帶來了傳統硬巖或軟巖礦所不具備的獨特挑戰。這些挑戰是在具有挑戰性的地面條件下在高壓地下水中或接近高壓地下水中採礦的結果,由於高品位鈾礦存在嚴重的輻射問題。因此,礦山設計和採礦方法是根據其緩解水文、輻射和巖土風險的能力來選擇的。
麥克阿瑟河批准的採礦方法有三種:凸起採礦、炮孔採礦法和箱孔採礦法。然而,目前仍在使用的採礦法只有天井和炮眼採礦法。這些方法都是使用地面凍結來開採麥克阿瑟河礦藏。
地面凍結
到目前為止,麥克阿瑟河發現的所有礦化區都位於或部分位於含水層中,開採深度壓力很大。這種高壓水源與活躍的開發和生產區域隔離,以降低流入的固有風險。到目前為止,麥克阿瑟河依靠壓力注漿和地面凍結成功地緩解了高壓地下水的風險。
冷凍鹽水通過凍結孔循環,在被開採的區域周圍形成不透水的凍結屏障。這可以防止水進入礦井,並有助於穩定軟弱的巖層。地面結冰減少了水流入的風險,但並不能完全消除。
炮孔採礦法
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炮眼採礦法始於2011年,是停產前的主要開採方法。它計劃在可以準確鑽出井眼和挖掘小型穩定採場而不會危及凍結壁完整性的地區進行。該方法的使用減少了地下開發、混凝土消耗、礦化廢物的產生並縮短了開採週期,從而提高了整體開採效率,從而降低了運營成本。
斜井開採
Raisebill 採礦是一種創新的不進入法,適應了麥克阿瑟河獨特的挑戰,自1999年開始採礦以來一直在使用。該方法有利於開採礦體較弱的 區,適用於礦帶上下均有通道的塊狀高品位區。
初始處理
麥克阿瑟河生產兩種產品流,高品位泥漿和低品位礦化巖石。這兩個產品流都被運往Key Lake工廠生產鈾礦石濃縮礦。
高級材料被研磨並濃縮成地下的泥漿糊,然後泵送到地面。然後將原料進行濃縮和混合,以進行品位控制,並使用拖車將其裝在泥漿手推車中運往基湖。
低品位礦化材料被吊到水面,並作為乾燥產品使用有蓋卡車運往基湖 。一旦到達基湖,材料被研磨、濃縮並與高級泥漿混合到名義上5%的水平。3O8磨料等級。然後將其加工成鈾礦石濃縮物,幷包裝在轉鼓中,以便在異地進一步加工。
新礦區
Cameco必須建立新的礦區才能維持生產。在停產之前,兩個新區正在積極開發中。 一區處於凍結鑽井階段(90%完成),四區南處於最初的凍結漂移開發階段。
2018年,作為停產的一部分,新礦區的所有開發和建設活動都停止了。
尾礦
McArthur River沒有尾礦管理設施(TMF),因為它將所有礦化材料運往Key Lake進行最終研磨和加工。
廢石
廢石堆被限制在地面租約上的一小塊土地上,並在封閉的設施中進行管理。這些可分為 三個類別:
| 清潔廢物(包括礦山開發廢物、粉碎廢物和各種混凝土骨料堆和回填) |
| 低品位礦化暫時儲存在襯墊上,直到用卡車運到基湖 |
| 混凝土骨料襯墊上臨時存放具有產酸潛力的廢物 |
入水事件
Cameco透露,麥克阿瑟河礦發生了兩起引人注目的湧水事件。這兩次湧入對礦井設計、緩解湧出風險和預防湧出產生了很大影響:
海灣12號入流:2003年4月6日暫停生產 ,因為新開發區(12號灣位於530米以上)的落石增加的入水開始淹沒較低的部分
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礦山的 ,包括地下研磨迴路區域。安裝了額外的脱水能力,並對洪水氾濫的地區進行了脱水和修復。採礦於2003年7月恢復,並於2004年7月封堵了多餘的水流入。
590-7820N流入:2008年11月, 四區開發區下部590米處有少量入水。Cameco透露,這並沒有影響生產,但確實將當地的開發推遲了大約一年。2010年1月,資金流入被封堵,當地恢復了開發。
抽水和處理能力極限
該礦的標準是確保抽水能力至少是估計最大持續湧出量的1.5倍。Cameco 透露,該公司每年至少審查一次降水系統和要求,然後再開始任何新區域的工作。隨着開採計劃的推進,降水系統將擴大到處理來自新礦區的水。Cameco 表示,他們相信它有足夠的抽水、水處理和地表存儲能力來處理估計的最大持續流入。
生產
Cameco透露,2018年,美國3O81月初被開採,以完成2017年12月底正在進行的開採。從2019年到2021年,沒有進行任何採礦。Cameco表示,根據他們過渡到運營準備狀態的計劃,Cameco可以生產多達500萬磅。
該採礦計劃旨在開採目前麥克阿瑟河的所有礦產儲量。以下是這些礦產儲量100%基礎上的採礦計劃生產計劃參數的一般摘要:
礦山總產量
| 226.6萬噸礦石 |
| 3.88百萬磅的使用量3O8,基於目前未開採的礦產儲量 |
| U的平均品位為7.77%3O8 |
| 每天150至350噸,隨礦石品位而異 |
注:破碎礦石庫存(以前開採的材料)不包括在礦山生產計劃總額中。目前的剩餘庫存包括儲存在麥克阿瑟河地下的420萬磅高品位礦石,以及儲存在麥克阿瑟河和基湖地表堆積場上的140萬磅低品位礦化。
Cameco透露,2018年,美國3O8是作為Key Lake關閉前最終清理的一部分生產的。從2019年到2021年,沒有進行任何採礦。根據他們向運營就緒過渡的計劃,到2022年,Cameco的產量可達500萬磅;Cameco的份額可達350萬磅。
工廠計劃旨在處理目前所有麥克阿瑟河礦產儲量,以及Deilmann和Gairtner礦坑剩餘的關鍵湖泊低品位礦化。此外,盲河和希望港設施的少量回收產品計劃進行 加工。以下是這些礦產儲量、礦化材料和產品100%基礎上的磨礦計劃生產計劃參數的一般摘要:
磨機總產量
| 346.6萬噸磨礦飼料,包括混合和回收材料 |
| 平均飼料品位為5.20%U3O8 |
| 3.94百萬磅的使用量3O8基於99.0%的平均回收率進行打包 |
停產
2018年,Cameco報告了臨時計劃停產。2018年7月,Cameco決定無限期延長 暫停。減少的勞動力仍然留在麥克阿瑟河和關鍵湖地點,以保持設施處於安全護理和維護的狀態。護理和維護活動包括礦井降水、水處理、凍結壁維護和環境監測,以及關鍵設施的保存維護和監測。Cameco透露,進行這些活動是為了確保麥克阿瑟河和基湖的作業能夠在
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及時。2018年有名義產量。由於停產,2019年、2020年和2021年都沒有生產。
重啟生產
Cameco透露,在2022年和2023年期間,Cameco將開展所有必要的活動,以提高到2024年計劃的1500萬磅(100%基礎)的年產量。因此,到2022年,Cameco的產量最高可達500萬磅(100%)。該計劃將使Cameco能夠從成本較低的生產磅中獲得更多的承諾銷售額,從而顯著改善Cameco的財務業績,Cameco將不再需要將維護和維護成本直接計入銷售成本。然而,在Cameco達到合理的生產率之前,他們預計每月將產生1,500萬至1,700萬美元的運營準備成本,這將直接計入銷售成本。新冠肺炎大流行和相關的供應鏈挑戰有可能影響材料、試劑和勞動力的可獲得性,這不僅可能影響2022年的生產,還可能給2023年的生產帶來風險。
為使礦山和工廠準備就緒並恢復生產所需的主要步驟包括:
| 詳細規劃:詳細規劃,包括確定關鍵項目和要完成的維護工作 。 |
| 關鍵項目執行:完成所有關鍵項目工作。 |
| 維護準備情況檢查:完成設備和設施準備情況檢查。 |
| 招聘:將分階段動員工人(重新啟動計劃組、維護準備 組、運行組)。 |
| 培訓:完成業務培訓要求。 |
一旦完成關鍵項目、維護準備情況檢查以及充分的招聘和培訓,礦山和鋼廠將重新開始 作業。Key Lake重新啟動的初始磨料將來自高品級破碎庫存(品位為17%U的420萬磅3O8) 儲存在麥克阿瑟河的地下。
Cameco披露,它所做的運營變化,包括2018年停產 以及隨之而來的裁員,帶來了延遲實現運營準備和恢復生產的風險。鑑於資產處於維護和維護階段的時間較長,因此在成功提升至計劃產量的時間和相關成本方面存在更大的不確定性。
許可年產能
麥克阿瑟河礦和基湖磨坊都獲得了年產量高達2500萬磅(100%)的許可。 Cameco表示,要實現許可產能的年產量,將需要額外的投資。
優化生產
麥克阿瑟技術報告基於每年1800萬磅的生產率,然而,Cameco透露,它計劃優化生產率,以響應市場信號。Cameco目前的計劃是到2024年實現年產量1500萬磅(100%),比許可產能低40%。Cameco預計,這種有節奏的方法將使他們能夠在市場轉型時從運營中獲得最大價值。麥克阿瑟河目前擁有足夠的礦產儲量,可以以每年1500萬磅的速度開採到2048年。
奇湖磨坊
Key Lake Mill位於薩斯喀徹温省北部,薩斯卡通以北570公里。場地長9公里,寬5公里,全天候80公里與麥克阿瑟河相連。
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路。在工地的東邊有一條1.6公里長的未鋪設的簡易機場和一個機場航站樓。本公司指出,雪茄湖特許權使用費不適用於Key Lake MILL本身。
Cameco透露,運營Key Lake Mill需要兩個關鍵許可證:
| 鈾廠經營許可證於2013年續簽,將於2023年10月31日到期(由國家核電委員會頒發); 和 |
| 運營污染物控制設施的批准於2014年續簽,並於2021年11月30日到期(來自SMOE)。 |
CNSC許可證條件手冊允許Key Lake MILL每年生產高達2500萬磅(100% 基礎)。
所有麥克阿瑟河礦都是在基湖磨礦的。Cameco與Key Lake 合資企業沒有正式的收費碾磨協議。
1999年6月,Key Lake合資企業(Cameco和Uranerz勘探和採礦有限公司(UEM)) 與Orano簽訂了一項收費碾磨協議,以加工他們在McArthur River礦石中的全部份額。該協議的條款(經2001年1月修訂)包括:
| 加工按成本計算,外加收費碾磨費;以及 |
| Key Lake合資企業所有者負責Key Lake磨坊的退役和某些 資本成本,包括與磨礦Orano的McArthur River礦石份額相關的任何尾礦管理成本。 |
Cameco透露,2009年對協議進行了以下修改:
| 與ORANO在UEM 分銷前按比例生產的礦石(第一個礦石流佔16.234%)相關的費用和支出沒有變化。Orano不負責與第一個礦流相關的任何資本或退役成本;以及 |
| 與Orano因UEM 分銷而按比例生產的礦石(第二個礦流額外收取13.961%)相關的費用及開支並無變化。然而,根據最初的 協議,Orano對與第二個礦流相關的資本和退役成本的責任是作為Lake合資企業的主要所有者。 |
該協議於2011年再次修訂,現在要求:
| 到2028年5月31日,在Key Lake磨坊磨出第一批礦流;以及 |
| 在麥克阿瑟河項目的整個生命週期內,在Key Lake Mill的第二條礦流中進行磨礦。 |
麥克阿瑟河低品位礦化,包括儲存在基湖的遺留低品位礦化廢石,在基湖被泥漿、研磨和濃縮,然後與麥克阿瑟河高品位泥漿混合到名義上5%的U3O8磨料等級。所有剩餘的鈾加工(浸出到焙燒鈾礦石精礦包裝)和尾礦處置也都在Key Lake進行。
Key Lake工廠由以下八家工廠組成:
| 礦漿接收廠 |
| 研磨/混合設備 |
| 反滲透裝置 |
| 浸出/逆流浸出裝置 |
| 溶劑萃取廠 |
| 黃餅precipitation/dewatering/calcining/packing/ammonium硫酸鹽裝置 |
| 散裝中和/石灰處理/尾礦泵送 |
| 發電廠/公用事業公司/制酸廠/製氧廠綜合體 |
A-8
麥克阿瑟河的原始流程主要基於傳統礦物 加工概念和設備的使用。在必要時,進行了測試工作,以證明設計概念或使傳統設備適應獨特的服務。在大部分測試工作中使用了模擬礦石,因為非現場測試設施沒有獲得接收放射性材料的許可證。Key Lake冶金實驗室的測試工作也證實了Key Lake磨礦機迴路經過一些關鍵Lake迴路改造後,適用於處理麥克阿瑟河礦石。
到目前為止,已經對麥克阿瑟河和基湖處理和水處理迴路進行了多次更改,以提高其運行可靠性和效率。從鈾回收的角度來看,最重要的是將麥克阿瑟河磨礦迴路分類系統從篩子改為 旋風分離器。這項工作於2009年底完成,提供了可衡量的恢復增加,並減少了顆粒分離問題。從2012年到2017年,Key Lake實現了99%的年度磨礦回收率,預計這種情況將繼續下去。
在基湖的測試表明,使用二氧化硅混凝劑能夠緩解麥克阿瑟河礦石中水泥稀釋造成的問題。這消除了操作重力濃縮器電路的需要,並增加了溶劑提取電路的容量。
在Key Lake遺址有五個巖石儲備:
| 其中三個含有未礦化的廢石。這些設施將在該站點關閉時 退役;以及 |
| 其中兩個含有低品位礦化物質。這些設備用於在麥克阿瑟河礦石進入磨礦迴路之前降低其品位。 |
Cameco修改了Key Lake的污水處理工藝,以滿足許可證和許可證要求。
Key Lake廠址有兩個TMF:
| 一種地面蓄水設施,將尾礦儲存在壓實的堤壩內。Cameco 表示,該公司自1996年以來就沒有在這裏存放尾礦,並正在考慮未來該設施退役的幾種選擇;以及 |
| 上世紀90年代開採的Deilmann礦坑。加工麥克阿瑟河礦石的尾礦存放在Deilmann TMF中。 |
從2001年7月開始,Deilmann TMF西部的坑壁週期性地坍塌。因此,Cameco實施了長期穩定計劃,最後階段於2019年完成。Cameco目前正在完成一項研究,以確定是否需要進行額外的工作。
根據目前的許可證條件,Cameco預計將有足夠的尾礦產能來磨礦所有已知的McArthur River 礦產儲量和資源(如果它們被轉換為儲量),並增加從其他區域礦藏開採磨礦的能力。
退役和財務保證
2003年,Cameco為麥克阿瑟河和基湖制定了一份初步退役計劃,該計劃得到了國家核安全委員會和SMOE的批准。2008年,當CNSC許可證續期時,Cameco修訂了所附的初步退役成本估計數。2013年,當CNSC許可證再次續簽時,Cameco再次修訂了附帶的初步退役成本估計 。Key Lake的初步退役成本估計得到了進一步修訂,Cameco於2015年獲得了CNSC的最終批准。最近,Cameco提交了麥克阿瑟河初步退役成本估計(4200萬美元)和Key Lake初步退役成本估計(2.23億美元)的更新,獲得了所需的監管批准,並向薩斯喀徹温省政府提交了信用證,作為財務保證。這些 文件包括實施退役計劃和解決已知環境責任的估計成本。
A-9
運營成本和資本成本
以下是Cameco對礦山壽命的運營和資本成本估計的摘要,以2021美元不變表示, 反映礦山磨機生產的預測壽命為3.94百萬磅U3O8包裝好了。摘要反映了Cameco於2022年2月9日 宣佈到2024年將McArthur River和Key Lake從維護和維護過渡到計劃年產量1500萬磅(100%基礎上),運營壽命延長到2048年。
運營成本(百萬加元) |
總計 (2022 2048) |
|||
麥克阿瑟河礦 |
||||
站點管理 |
$936.3 | |||
採礦成本 |
1,993.2 | |||
過程 |
217.7 | |||
企業管理費用 |
210.0 | |||
採礦總成本 |
$3,357.2 | |||
奇湖磨坊 |
||||
行政管理 |
$1,049.4 | |||
碾磨成本 |
1,735.3 | |||
企業管理費用 |
194.3 | |||
總碾磨成本 |
$2,979.0 | |||
總運營成本 |
$6,336.2 | |||
每磅U的總運營成本3O8 |
$16.08 |
注:
1. | 列示為麥克阿瑟河合資企業的總成本。 |
MRJV的預計運營成本包括McArthur River開採礦產儲量、在地下加工的年度支出, 包括研磨、密度控制和將產生的泥漿泵送到水面以運輸到Key Lake。
Key Lake的運營成本包括接收泥漿的成本,包括將鈾沉澱成黃餅的成本,以及將尾礦處置到Deilmann TMF的成本。
當Cameco計劃到2024年達到每年1500萬磅(100%)的產量時,運營成本將會增加。這些 包括達到所需運營人員數量所需的招聘成本、所需的設備和工藝電路、維修成本以及礦場和加工廠的試運行成本。
資本成本(百萬加元) | 總計 (2022 2048) |
|||
麥克阿瑟河礦開發 |
$500.8 | |||
麥克阿瑟河礦都 |
||||
凍結基礎設施 |
$ 132.4 | |||
水管理和電力基礎設施 |
16.0 | |||
其他礦都 |
180.5 | |||
礦山總資本 |
$328.9 | |||
Key Lake Mill持續發展 |
||||
工廠總資本 |
$214.5 | |||
總資本成本 |
$1,044.2 |
備註:
1. | 列示為麥克阿瑟河合資企業的總成本。 |
2. | 礦山開發包括圈定鑽探、礦山開發、探頭和注漿鑽探、凍結鑽探和次要支持基礎設施。 |
A-10
MRJV的估計資本成本包括麥克阿瑟河和基湖的維持成本,以及麥克阿瑟河地下開發將礦產儲量投入生產的成本。總體而言,麥克阿瑟河最大的資本部分是礦山開發。其他重要的資本包括凍結基礎設施成本。
Cameco於2022年2月9日宣佈,到2024年,將以每年1500萬磅的包裝生產量(Cameco的份額為1050萬磅)重新開始運營,運營壽命已延長至2048年。Cameco披露,隨着礦山壽命的延長和年產量的下降,預計單位運營成本將比上一年度的估計增加約9%,與McArthur River技術報告相比增加7%。Cameco透露,這些增加預計不會對業務的税前內部收益率產生實質性影響。
自2018年12月31日(技術報告的生效日期)起生效的經濟分析得出,自2019年1月1日起,Cameco在現有McArthur River礦產儲量中所佔份額的估計税前淨現值(NPV)(折現率為8%)為29.7億美元。使用截至2018年12月31日的總投資資本,連同其餘礦產儲備的營運及資本估計,税前內部回報率(IRR)估計為11.6%。
該分析是從擁有MRJV 69.805%股權的Cameco的角度出發,並納入Cameco銷售收入的預測,即Cameco的銷售收入來自其在相關生產中的比例份額減去其在MRJV的相關運營和資本成本中的份額,以及將就銷售精礦支付的特許權使用費和附加費。
出於經濟分析的目的,由於所需計算的性質,所得税的預計影響被排除在外。 McArthur River作為一家非公司合資企業運營,因此不需要在合資企業層面上繳納直接所得税。將由此產生的所得税成本分配給Cameco在McArthur River業務中的部分是不切實際的,因為Cameco的税收支出是幾個變量的函數,其中大多數變量與其在McArthur River的投資無關。
經濟分析(百萬加元) | 年份0 | 第1年 | 第2年 | 第三年 | 第四年 | 第五年 | 第6年 | 第7年 | 第8年 | 第9年 | 第10年 | 第11年 | 第12年 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
生產量(000 S Lbs U3O8) |
- | 2,788 | 12,508 | 12,550 | 12,653 | 12,591 | 12,621 | 12,611 | 12,550 | 12,556 | 12,587 | 12,553 | 12,569 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
銷售收入 |
$ | - | $ | 131.7 | $ | 572.2 | $ | 577.5 | $ | 602.8 | $ | 618.7 | $ | 635.0 | $ | 651.6 | $ | 662.9 | $ | 683.3 | $ | 698.0 | $ | 709.1 | $ | 719.4 | ||||||||||||||||||||||||||
運營成本 |
68.2 | 137.5 | 171.1 | 169.5 | 169.0 | 168.9 | 170.1 | 172.9 | 177.5 | 177.9 | 179.3 | 179.9 | 180.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資本成本 |
3.7 | 31.1 | 36.7 | 31.9 | 31.0 | 42.9 | 36.8 | 34.7 | 35.0 | 42.6 | 43.6 | 74.4 | 32.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基本版税 |
- | 5.6 | 24.3 | 24.5 | 25.6 | 26.3 | 27.0 | 27.7 | 28.2 | 29.0 | 29.7 | 30.1 | 30.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資源附加費 |
- | 3.9 | 17.2 | 17.3 | 18.1 | 18.6 | 19.0 | 19.5 | 19.9 | 20.5 | 20.9 | 21.3 | 21.6 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
利潤使用費 |
- | - | 42.6 | 49.7 | 53.5 | 54.1 | 57.3 | 59.6 | 60.4 | 62.3 | 64.1 | 61.1 | 69.1 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
税前淨現金流 |
$ | (71.9 | ) | $ | (46.5 | ) | $ | 280.2 | $ | 284.6 | $ | 305.5 | $ | 307.9 | $ | 324.8 | $ | 337.2 | $ | 341.8 | $ | 351.0 | $ | 360.4 | $ | 342.3 | $ | 386.2 | ||||||||||||||||||||||||
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
經濟分析(百萬加元) | 第13年 | 第14年 | 第15年 | 第16年 | 第17年 | 第18年 | 第19年 | 第20年 | 第21年 | 第二十二年 | 第23年 | 總計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
生產量(000 S Lbs U3O8) |
12,567 | 12,630 | 12,618 | 12,602 | 12,591 | 12,603 | 12,611 | 12,649 | 12,779 | 11,705 | 6,060 | 272,553 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
銷售收入 |
$ | 748.7 | $ | 757.8 | $ | 772.9 | $ | 787.6 | $ | 780.6 | $ | 787.7 | $ | 794.5 | $ | 796.9 | $ | 805.1 | $ | 737.4 | $ | 381.8 | $ | 15,413.2 | ||||||||||||||||||||||||||||
運營成本 |
182.1 | 184.7 | 185.3 | 184.5 | 184.0 | 182.1 | 181.8 | 178.8 | 175.4 | 171.0 | 148.6 | 4,080.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資本成本 |
33.3 | 23.6 | 21.7 | 21.4 | 21.6 | 21.9 | 17.7 | 11.9 | 6.4 | 1.4 | - | 657.5 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
基本版税 |
31.8 | 32.2 | 32.8 | 33.5 | 33.2 | 33.5 | 33.8 | 33.9 | 34.2 | 31.3 | 16.2 | 655.1 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
資源附加費 |
22.5 | 22.7 | 23.2 | 23.6 | 23.4 | 23.6 | 23.8 | 23.9 | 24.2 | 22.1 | 11.5 | 462.4 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
利潤使用費 |
73.1 | 75.7 | 78.1 | 80.5 | 79.5 | 80.8 | 82.5 | 84.2 | 86.6 | 78.5 | 31.7 | 1,465.0 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
税前淨現金流 |
$ | 405.9 | $ | 418.9 | $ | 431.7 | $ | 444.1 | $ | 438.9 | $ | 445.7 | $ | 454.9 | $ | 464.3 | $ | 478.2 | $ | 433.0 | $ | 173.8 | $ | 8,092.9 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年1月1日的税前淨現值(8%) |
$ | 2,973.3 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
税前內部收益率(%) |
11.6 | % |
備註:
1. | 以進行經濟分析的目的。假設第0年為2019年,假設第1年為2020年。 |
2. | 經濟分析假設麥克阿瑟河礦場和Key Lake鋼廠在0年內都處於維護和維護狀態,並在1年內重新啟動。 |
3. | 2022年2月,Cameco宣佈計劃到2024年將麥克阿瑟河和基湖從維護和維護轉變為計劃生產1500萬磅(100%)。本公告的經濟分析尚未更新。 |
4. | 生產量不包括從盲河煉油廠和希望港改造設施收到的回收產品 。 |
5. | 第0年的運營和資本支出代表年度支出,而麥克阿瑟河礦和基湖鋼廠都處於維護和維護狀態。 |
Cameco披露,其對麥克阿瑟河和基湖磨坊的預期和計劃,包括對運營和資本成本、淨現金流、生產和礦山生活的預測,都是前瞻性信息。
A-11
並專門基於Cameco 2021 AIF中討論的風險和假設。Cameco透露,它可能會在2022年改變運營或資本支出計劃,這取決於新冠肺炎、鈾市場、Cameco的財務狀況、運營業績、投資於降低成本和運營效率項目的決定,或其他因素。該公司進一步披露,其對未來預期產量、資本和運營成本的估計本質上是不確定的,特別是超過一年的時間,隨着時間的推移可能會發生重大變化。
勘探、鑽探、取樣、數據質量和估計
最初的麥克阿瑟河礦產資源量估計是從1980年至1992年的地面鑽石鑽探得出的。1988年和1989年,這一鑽探首次發現了顯著的鈾礦化。到1992年,Cameco已經在500米至640米深的1700米的走向上圈定了礦化。在鑽孔中發現的非常高的品位證明瞭1993年開發地下勘探項目的合理性。
鑽探
為了定位和圈定礦化,從地面和地下進行了廣泛的鑽探。地面勘探鑽探最初用於地下通道不可用的地區,用於指導地下勘探計劃。Cameco披露,在礦山停產期間,2021年沒有勘探鑽探 。
Cameco自2004年以來一直進行地面鑽探,以測試從歷史上的地面鑽孔中發現的礦化延伸,測試沿走向的新目標,並評估該礦東北部和西南部的P2趨勢。自2004年以來,地面鑽探已將潛在的鑽井長度擴大到2700米以上。
Cameco已經完成了P2趨勢的初步鑽探測試,間隔不超過300米,超過11.5公里(東北5.0公里,麥克阿瑟河礦牀西南6.4公里),P2趨勢的總走向長度為13.75公里。2015年的地面勘探鑽探重點是對P2礦化主要礦化以南的P2走向南部進行額外評估。從2016年開始,勘探工作從P2趨勢轉向該地產的北部。
1993年,監管機構批准了一項地下勘探計劃,包括豎井鑿井、側向開發和鑽井。該豎井於1994年完工。
自1993年以來,Cameco已經在1800米的走向長度上鑽了1260多個地下鑽孔,以獲得詳細的信息。鑽探主要是從530米和640米的高度完成的。
除了勘探鑽探外,還從地下探頭和灌漿、維修、排水、凍結和巖土鑽探項目中收集了地質數據。
2017年,Cameco繼續在B區和4區進行地下圈定鑽探,以提供更詳細的採礦計劃所需的信息。2018年,作為停產的一部分,所有地下圈定鑽探都停止了。鑽探結果反映在報告的礦產資源和儲量中。
抽樣、分析和數據驗證
必要時,通常在間隔50至200米、孔距12至25米的區段上鑽表面孔。平均鑽探深度為670米。
礦化的方向是不同的,但通常情況下,垂直鑽孔與礦化以25至45度的角度相交,導致真實寬度為相交寬度的40%至70%。傾斜的鑽孔通常會截取更接近垂直的礦化,從而截取更接近真實寬度的礦化。
任何顯示出顯著蝕變、構造或輻射異常的地層都會被分割並取樣。
鑑於絕大多數礦牀是從地下圈定的,目前很少有地面鑽孔被採樣並用於礦產資源和儲量評估目的。
A-12
地下鑽探的計劃通常是為了提供接近真實厚度的結果。所有地下勘探孔都是在可能的情況下進行巖心鑽探和伽馬探測。麥克阿瑟河使用的是由Cameco集團公司成員AlphaNUCLEAR設計和製造的高通量伽馬探測器。這種高通量伽馬探測器使用兩個蓋革-米勒管來檢測從周圍發出的伽馬輻射量。將從高通量探頭獲得的計數率與化學分析結果進行比較,以建立相關關係,以將校正的探頭計數率轉換為等價的%U3O8當檢測結果不可用時使用的等級。探針數據與化學 分析結果的一致性表明,礦牀內部存在長期平衡。用於評估礦產資源的一小部分數據是通過化驗獲得的,在這些情況下,通過將井下伽馬測量結果與巖心上的手持式閃爍儀進行比較來驗證巖心深度,然後將其記錄、拍照,然後取樣進行鈾分析。為了避免樣品跨越地質邊界,人們做出了一些嘗試。
取樣時,取每個取樣間隔的整個巖心進行化驗,或使用其他測量方法來表徵礦牀的物理和地球化學性質。這降低了分芯時固有的樣品偏差。整個礦牀的巖心回收率總體上一直很好。然而,在巖心回收率較差的地區,鈾品位的確定通常是基於放射性探測結果。
麥克阿瑟河典型的樣品採集程序包括以下程序:
| 由地球科學家在巖心盒上標明採樣間隔,標稱採樣長度為50釐米; |
| 將樣品收集在塑料袋中,取下整個芯子; |
| 記錄樣品位置,包括分配樣品編號和樣品説明,包括手持設備的輻射值; |
| 包裝和封口,袋子內有樣品標籤,袋子上有樣品編號;以及 |
| 將樣品放入鋼桶中以備運輸。 |
目前的採樣協議規定,所有樣品都是在受限制的巖心處理設施中在合格的地球科學家的密切監督下收集和製備的。巖芯樣品被採集並從芯盒轉移到高強度塑料樣品袋中,然後密封。然後,密封的袋子被放置在鋼桶中,並按照 帶有防篡改安全封條的危險貨物運輸規定運輸。從將樣品插入鋼桶到薩斯喀徹温省研究委員會地球分析實驗室(SRC)最終交付結果,都提供了監管鏈文件。
所有采集的樣品都是在SRC的合格人員的密切監督下準備和分析的,SRC是CNSC許可的限制出入的實驗室。
鑽芯分析樣品的製備在SRC的主實驗室進行,該實驗室獨立於MRJV的參與者。它包括將頜骨粉碎到60%@2毫米,並使用步槍分割器分割出100/200克的亞樣。使用圓盤和環磨機將亞樣粉碎至90%@-106微米。然後將紙漿轉移到標有標籤的塑料Snap頂部小瓶中。SRC分析包括在100毫升容量瓶中,在3:1的濃HCI:HNO中消化一等分的紙漿3,放在熱板上大約一個小時。然後,在進行電感耦合等離子體發射光譜分析之前,用去離子水來彌補損失的體積。分析中使用的儀器使用經過認證的商業解決方案進行校準。該方法是由加拿大標準委員會認可的國際標準化組織/國際電工委員會17025版。
質量控制和數據驗證
如上所述,本公司無法驗證麥克阿瑟河項目的質量控制和數據驗證措施。 以下有關質量控制和數據驗證的信息僅基於Cameco在Cameco 2021 AIF中的披露。
早期鑽井計劃中使用的質量保證和質量控制程序在當時是典型的。許多原始的地面鑽探化驗證書都是可用的,並且已經過Cameco地質學家的審查。
最近的樣品 是在SRC合格人員的密切監督下完成的,包括製備和分析標準、複製品和空白。為每一批樣品編制和分析一個標準,每40個樣品中有一個進行一式兩份的分析。
A-13
2013年,McArthur River實施了基於SQL SERVER的集中地質數據管理系統 ,以管理所有鑽孔和樣品相關數據。所有巖心測井、樣品採集、井下探測和樣品發送活動都在該系統內進行和管理。從外部實驗室獲得的所有化驗、地球化學和物理分析結果 都直接上傳到中央數據庫,從而減少了手動數據傳輸錯誤的可能性。用於當前礦產資源和礦產儲量估算的數據庫 已由Cameco合格的地球科學家驗證。
採取的其他質量控制措施程序包括:
| 對照井眼的規劃位置,審查數據庫中的鑽井接箍座標和井下偏差。 |
| 將數據庫中的信息與原始數據進行比較,包括紙質日誌、化驗證書和原始探測數據文件; |
| 確認平面圖和剖面圖中的巖心測井信息,並對照巖心照片審查日誌; |
| 檢查數據錯誤,如重疊間隔和超出範圍的值; |
| 放射性探頭每年進行維修和重新校準,並進行額外檢查,包括控制探頭,以確保探頭的精確度和準確度;以及 |
| 通過比較放射性探測、巖心放射性測量和樣品分析結果來驗證鈾等級 。 |
自決定暫停該礦和鋼廠的生產以來,沒有收集到新的測量數據。在2020年進行的小型礦產資源評估工作中,沒有發現與質量控制和數據核查相關的值得注意的問題。2021年沒有礦產資源估計的更新。
自開始商業化生產以來,Cameco定期將從生產活動中收集的信息與鑽孔數據進行比較,例如凍結孔、天井導向孔、剷鬥式有軌電車剷鬥的輻射掃描和磨料取樣。Cameco還每月將鈾塊模型與礦山生產結果進行比較,以確保保持可接受的精度水平。
Cameco説,公司地球科學家,包括NI 43-101中定義的合格人員,見證或審查了麥克阿瑟河作業所使用的鑽井、巖心處理、放射性探測、測井和採樣設施,並認為方法令人滿意,結果具有代表性和可靠性。
Cameco表示,它對數據的質量感到滿意,並認為該數據可用於麥克阿瑟河礦產資源和儲量的評估。礦山實際產量與過去預期產量的比較支持這一觀點。
礦產儲量和資源估算
以下是Cameco在Cameco 2021年AIF中披露的截至2021年12月31日麥克阿瑟河的礦產儲量和礦產資源量估計。
礦產儲量
(噸以千計;磅以百萬計)
儲量 | ||||||||||||||||||||
存款 |
久經考驗 |
很有可能 |
總礦產儲量 |
|||||||||||||||||
公噸 | 等級 | U3O8 | 公噸 | 等級 | U3O8 | 公噸 | 等級 | U3O8 | 冶金 恢復 | |||||||||||
(000s) | (% U3O8) | (百萬磅) | (000s) | (% U3O8) |
(百萬磅) | (000s) | (% U3O8) |
(百萬磅) | (%) | |||||||||||
麥克阿瑟河 |
2,139.6 | 6.97 | 328.9 | 575.1 | 5.13 | 65.1 | 2,714.7 | 6.58 | 393.9 | 99.0 |
請注意,上表中的估計數:
| 使用不變的美元平均鈾價格,約為每磅U 50美元3O8 |
| 是根據1.00美元=1.25加元的匯率計算的 |
A-14
Cameco報告礦產儲量為支持當前採礦計劃的含礦量,並提供冶金回收率的估計。冶金提取過程可實際回收的有價產品數量的估計值是將所含金屬(含量) 乘以計劃冶金回收率。上表中的內容是在考慮估計的冶金回收率之前。
礦產資源
(噸以千計;磅以百萬計)
資源 | ||||||||||||||||||||||||
存款 |
測量的 |
已指示 |
已測量和指示的總數 |
推論 | ||||||||||||||||||||
公噸 | 等級 | U3O8 | 公噸 | 等級 | U3O8 | 公噸 | 等級 | U3O8 | 公噸 | 等級 | U3O8 | |||||||||||||
(000s) | (% U3O8) | (百萬磅) | (000s) | (% U3O8) | (百萬磅) | (000s) | (% U3O8) | (百萬磅) | (000s) | (% U3O8) |
(百萬磅) | |||||||||||||
麥克阿瑟河 |
91.7 | 2.63 | 5.3 | 74.5 | 2.26 | 3.7 | 166.2 | 2.46 | 9.0 | 41.0 | 2.85 | 2.6 |
請注意,上表中的估計數:
| 不包括已確定為礦產儲量的數量; |
| 沒有表現出經濟可行性;以及 |
| 由於四捨五入,合計可能無法相加。 |
主要假設、參數和方法
Cameco披露了與上述礦產儲量和礦產資源估計相關的以下主要假設:
| 礦產儲量假設99.4%的計劃採礦回收率,並作為正常採礦開採過程的一部分,考慮到預期廢物(平均42%) 和回填(平均6.8%)稀釋。礦產資源不包括此類津貼。 |
| 鈾的平均價格為每磅U 50美元3O8根據1.00美元(美元)=1.25加元(加元)的固定匯率,考慮到年度預測的實際價格,使用固定匯率來估計礦產儲量。 |
| 採礦率假設年包裝產量為1500萬磅。 |
Cameco披露了與上述礦產儲量和礦產資源估計相關的以下關鍵參數:
| 使用等級3O8是從鑽芯的化學分析或相當於%U獲得的3O8從放射性探測結果中獲得的等級 。在巖心恢復較差的地區(通常 |
| 未測量時,使用基於鑽芯密度測量和化學分析等級之間關係的公式來確定密度。 |
| 礦產資源的最小礦化厚度為1.0米,最低品位為0.50%U3O8。報告的礦產儲量是以英鎊為單位的3O8每次開挖回收,平均邊際品位為0.80%U3O8. |
| 礦產儲量是根據在凍結帷幕中使用提升孔和爆破孔採礦法進行估算的。 |
| 對礦產資源最終經濟開採的合理預期是基於鈾價的長期預測、預期生產成本以及礦化區的噸位和品位。 |
Cameco 披露了與上述礦產儲量和礦產資源估算有關的以下主要方法:
| 這些模型是由剖面圖和平面圖的地質解釋以及地面和地下鑽孔信息的三維地質解釋創建的。 |
| 礦產資源和礦產儲量利用三維塊體模型進行估算。用普通克立格法和反距離平方法估計等級和密度。 |
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| 使用Maptek Vulcan和LeapFrog Geo軟件生成礦產資源和儲量估計。 |
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沃特伯裏湖/雪茄湖
下面列出的信息來自雪茄湖技術報告和Cameco 2021 AIF,其副本可在Cameco的簡介中找到,網址為www.sedar.com。讀者應查閲這些文檔,瞭解有關沃特伯裏湖/雪茄湖的更多信息。
根據特許權使用費購買協議,本公司於2021年5月7日收購雪茄湖特許權使用費。
項目描述、位置和訪問權限
雪茄湖地下礦於2005年開始開發,但由於湧水,開發被推遲。2014年10月,McClean湖工廠從雪茄湖工廠開採的礦石中生產出第一個鈾濃縮物。商業化生產於2015年5月宣佈。
雪茄湖礦場位於沃特伯裏湖附近,薩斯卡通以北約660公里。礦場距離其他鈾生產工廠很近:McClean Lake Mill從公路向東北方向行駛69公里,McArthur River礦場從礦場向西南方向行駛46公里。
可通過全天候公路和飛機到達酒店。現場活動全年進行, 包括供應交付。礦場以東有一條未鋪設的簡易機場和航站樓。
薩斯卡通是雪茄湖礦藏以南的一個主要人口中心,擁有駭維金屬加工和與北美其他地區的航空聯繫。
雪茄湖合資企業(CLJV)根據與薩斯喀徹温省簽訂的地面租賃協議獲得了開採礦藏所需土地的使用權和佔有權。租約佔地約1,042公頃,將於2044年5月到期。CLJV 有權根據薩斯喀徹温省授予CLJV的ML 5521開採該礦藏。租約佔地308公頃,2031年12月到期。CLJV有權續訂租約,續訂期限為10年。
礦物聲明使CLJV有權勘探礦物並申請礦物租約。有38個礦產權,總計95,293公頃,毗鄰礦產租約和場地周圍。在2037年或更晚之前,這些礦產主張都是完好無損的。
雪茄湖特許權使用費並不適用於整個項目土地。然而,本公司相信雪茄湖特許權使用費 基本上適用於現有礦場相關項目的所有區域,以及礦產儲量和礦產資源估計所涉及的區域。
這種氣候是薩斯喀徹温省北部亞北極大陸地區的典型氣候。夏季短暫而涼爽,儘管日氣温有時可達30攝氏度以上。最冷月份的日平均氣温低於零下20攝氏度,冬季日平均氣温可達零下40攝氏度以下。
該礦牀位於薩斯喀徹温省北部阿薩巴斯卡盆地東緣以西40公里處。這裏的地形和環境是阿薩巴斯卡盆地泰加林地的典型特徵。這一地區覆蓋了30至50米的覆蓋層。植被以黑雲杉和馬尾鬆為主。有一個湖被稱為雪茄湖,它部分覆蓋了沉積物。
最近的有人居住地點是Points North Landing,從公路向東北方向行駛56公里。沃拉斯頓湖社區位於礦場以東約80公里處。阿薩巴斯卡盆地社區居民員工和承包商從設計的提貨點飛往礦場。其他員工和承包商從薩斯卡通飛往現場,在阿爾伯特王子和拉榮日接機。
地質背景、成礦作用和礦牀類型
礦牀位於阿薩巴斯卡羣晚古元古代至中元古代砂巖與沃拉斯頓羣中古元古代變質片麻巖和深成巖之間的不整合接觸面上。Key Lake、McClean Lake和Collins Bay的礦藏都有類似的構造背景。當雪茄
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湖泊與這些礦牀有許多相似之處,它與其他類似礦牀的區別在於其規模大、品位高、粘土蝕變程度高。
雪茄湖的地質環境類似於麥克阿瑟河:覆蓋在沉積物和基底巖石上的滲透性砂巖在很大的壓力下含有大量的水。然而,與麥克阿瑟河不同的是,礦藏是平躺的。
雪茄湖沉積物呈扁平至雪茄狀透鏡狀,長約1,950米,寬約20至100米,厚達13.5米,平均厚度約5.4米。它發生在地表以下410米到450米的深度。雪茄湖的東部長約670米,闊100米,西部約長1,280米,闊75米。
該礦牀有兩種截然不同的礦化類型:
| 不整合面上的高品位礦化,包括所有礦產資源和礦產儲量;以及 |
| 斷裂控制的脈狀礦化,位於砂巖中較高的位置或位於 基底巖體中。 |
鈾金屬大多處於高品位礦化的不整合面上,具有塊狀粘土和高品位鈾含量。就所選擇的採礦方法和地面條件而言,這是目前唯一在經濟上可行的礦化方式。
鈾氧化物以鈾礦和瀝青鈾礦的形式以浸染狀顆粒形式存在於尺寸從毫米到 分米的集合體中,並在砂巖和粘土基質中以厚達幾米的巨大礦化透鏡的形式存在。據估計,咖啡石(硅酸鈾)在鈾礦化總量中所佔比例不到3%。
在地球化學方面,該礦牀含有大量的鎳、銅、鈷、鉛、鋅、鉬和砷等元素,但含量不經濟。這些元素的較高濃度與大量瀝青鈾礦或大量砷硫化物有關。
雪茄湖是一個不整合伴生的鈾礦牀。這種類型的沉積物被認為是通過氧化還原反應在含氧液體與還原液體相遇的接觸處形成的。
關於雪茄湖行動
雪茄湖是一個開發的財產,有足夠的地面權利來滿足目前的採礦作業需要。Cameco目前正在礦體東部開採。
基礎設施
水面設施海拔490米。該網站包括:
| 有兩個豎井的地下礦井 |
| 連接省內駭維金屬加工和麥克萊湖的通道 |
| 場地道路和場地放坡 |
| 機場和航站樓 |
| 工業用水、飲用水和滅火用水的供應、儲存和分配 |
| 丙烷、柴油和汽油的儲存和分配 |
| 員工居住和建設營地 |
| 1號井和2號井地面設施 |
| 冷凍設備和鹽水分配設備 |
| 地面冷凍墊 |
| 變電所及配電 |
| 壓縮空氣的供應和分配 |
| 礦井蓄水池與水處理 |
| 污水收集與處理 |
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| 地面和地下抽水系統安裝 |
| 廢石堆積 |
| 垃圾處理填埋場 |
| 管理、維護和倉儲設施 |
| 應急發電設施 |
| 地下隧道 |
| 礦石裝卸設施 |
| 混凝土攪拌站 |
| 塞魯灣輸油管道 |
雪茄湖礦場 包含運營偏遠地下礦場所需的所有服務和設施,包括人員住宿、供水通道、機場、工地道路和其他必要的建築和基礎設施。
水、電、熱
附近的沃特伯裏湖為工業活動和營地提供水。該站點連接到省電網,並有備用發電機,以防電網電力中斷。
雪茄湖全年運作,儘管冬季條件寒冷。在冬天,Cameco使用丙烷燃燒器來加熱地下工作場所通風所需的新鮮空氣。
員工
招聘員工時優先考慮薩斯喀徹温省北部的居民。
採礦方法
Cameco使用噴射鑽探系統(JBS)方法開採雪茄湖礦牀。
散裝地面凍結
覆蓋在沉積物和基巖上的可滲透砂巖在顯著壓力下含有大量的水。從地面上看,Cameco凍結了待開採區域的礦帶和周圍地面,以防止水進入礦井,幫助穩定軟弱巖層,並滿足計劃的生產計劃。該系統根據含水率和地質條件,在兩到四年內凍結礦牀和下伏的基巖。Cameco根據地面凍結鑽探獲得的信息,確定了該礦遇到的不同地質地層的凍結率差異較大。為了管理運營風險並滿足計劃的生產計劃,被開採區域必須滿足特定的地面凍結要求,然後才能開始噴射鑽探。大量凍結減少了水流入的風險,但並不能消除。
人工地面凍結是通過從地表通過礦體鑽出一個系統的鑽孔網格來完成的。地面上的供應和回水管道網絡將氯化鈣鹽水輸送到每個孔和從每個孔傳出。從每個孔返回的温鹽水在表面冷凍設備中被冷卻到大約-30°C的温度,然後再循環。
JBS挖掘
在試採後,Cameco選擇了專門為該礦牀開發的一種不留巷採礦方法--噴射鑽探。這種方法包括:
| 在凍結的礦體中鑽一個先導孔,插入高壓水射流,並在凍結的礦石中挖出一個空洞。 |
| 從礦穴中收集礦石和水的混合物(礦漿),並將其泵送到儲存庫(水槽儲存庫), 使其沉澱; |
| 使用翻蓋,將礦石從礦坑存儲輸送到地下磨礦和加工電路; |
| 一旦採礦完成,用混凝土填充礦體中的每個空洞;以及 |
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| 使用下一個型腔再次開始該過程。 |
圖1-噴射鑽孔技術-來源-Cameco 2021 AIF
這是一種不進入法,這意味着採礦是從礦體下方基巖 的巷道進行的,因此員工不會接觸到礦石。Cameco透露,這種採礦方法在管理工人暴露在輻射水平方面非常有效。它還披露,結合地面凍結和巖屑收集和水力輸送系統,噴射鑽探將輻射暴露減少到低於監管限值的可接受水平。
Cigar Lake的採礦設備車隊目前由三個JBS單位加上其他設備組成,以支持礦山開發、鑽探和其他服務,Cameco披露,這足以滿足估計礦山剩餘壽命的生產需求。
Cameco已將礦體劃分為生產面板。至少需要一次凍結三個生產面板,才能達到1800萬磅的完整年產量。2022年,計劃產量為1500萬磅。每個凍結面板下方將安裝一臺JBS機,所需的三臺JBS機目前正在運行。當第三臺機器正在移動、設置或進行維護時,任何給定時間都有兩臺機器在進行作業。
礦山開發
用於建設和運營的礦山開發採用兩種基本方法:在具有合格巖體的地區採用常規地面支撐的鑽孔和爆破。礦井的大多數永久性區域,包括大多數已安裝的設備和基礎設施,都位於合格的巖石中,並按常規進行挖掘和支撐。緊鄰礦體下方的生產巷道主要位於劣質、軟弱的巖體中,採用新奧法(新奧法)進行開挖和支撐。採用新奧法作為開發新的生產橫斷面的主要方法,取代了原有的礦山開發系統(MDS)。
新奧法應用於雪茄湖,包括多階段順序機械開挖、廣泛的外部地面支撐和專門的噴射混凝土襯砌。襯砌系統包括屈服元件,允許控制變形,以適應採礦和地面凍結活動所需的附加壓力。生產的 隧道的內徑為5米,輪廓大致為圓形。
Cameco計劃在任何可能的情況下,將礦山開發從已知的地下水來源中轉移出去。此外,它們還評估所有計劃的礦場開發的相對風險,並對所有風險較高的礦場開發實施廣泛的額外技術和操作控制。
礦井通道
礦井內有兩個主要水平:480米和500米。這兩個級別都位於不整合下方的基巖中。採礦是從480米的水平進行的,大約位於40米處
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在礦帶以下幾米處。主要的地下加工和基礎設施設施位於該樓層。500米級可通過480米級的坡道進入。500米的高度提供了礦井的主要通風排氣巷道、礦井排水池和額外的處理設施。生產所需的所有 施工已完成。
正在處理中
雪茄湖礦漿在兩個地點加工:
雪茄湖JBS生產的礦漿被泵送到雪茄湖的地下破碎、磨礦和濃縮設施 。由此產生的研磨細、密度高的礦漿被泵送500米浮出地面至兩個礦漿儲罐之一。它被混合和增稠,去除多餘的水分。最終的泥漿被泵入運輸卡車集裝箱中,就像麥克阿瑟河使用的那樣。
這個過程中的水,包括地下作業的水,都會在地表進行處理。 任何多餘的處理後的水都會排放到環境中。
麥克利恩湖裝滿礦漿的集裝箱被用卡車運到東北方向69公里處的Orano‘s McClean Lake工廠進行進一步加工(浸出至黃餅包裝)。
回收和冶金測試
Cameco透露,在1992至1999年的七年時間裏,對雪茄湖礦石的巖心樣品進行了廣泛的冶金測試工作。這項工作被用來設計與雪茄湖礦石相關的McClean Lake磨機電路和相關的改造。用於冶金測試工作的樣品可能不能代表礦牀的整體情況。2012年完成的鑽探巖心樣品的額外測試工作證實,無論礦石的變異性如何,都可以實現高鈾回收率。測試工作還得出結論,氫氣的析出比之前預期的要多,這導致對浸出電路進行了修改。淋濾改造已於2014年完成。
1992年至1999年的工作是在法國Orano的SEPA測試中心進行的。這項測試工作的結果為McClean Lake選礦廠加工雪茄湖礦石所需的添加和改造設計提供了核心工藝標準。到目前為止,一系列月平均礦石品位高達28%U3O8,已在McClean Lake Mating 工廠進行加工。根據試驗結果和過去的選礦情況,預計鈾的總體回收率為98.5%。
存在磨礦原料中砷濃度升高可能導致浸出迴路溶液温度升高的風險。浸出過程冷卻系統於2016年進行了更新,測試證實了溶液温度控制。Cameco透露,計劃 將繼續監測浸出温度。
尾礦
雪茄湖遺址沒有TMF。礦石是在McClean Lake工廠加工的。有關McClean Lake TMF的討論,請參閲下面的Toll Mills協議。
廢石
廢石堆分為三類:
| 清潔的巖石將留在礦場,用作道路、混凝土回填和未來場地開墾的集料; |
| 礦化廢物(>0.03%U3O8)垃圾將被處置在雪茄湖礦場的地下;以及 |
| 具有產酸潛力的廢物暫時存放在襯墊上。 |
後兩個庫存包含在襯墊上;然而,到目前為止,在開發過程中沒有發現任何重大的礦化廢物。
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生產
據披露,Cameco的採礦計劃旨在開採目前雪茄湖的所有礦產儲量。以下是這些礦產儲量100%基礎上的採礦計劃生產計劃參數的彙總:
磨機總產量
| 150萬磅的使用量3O8,基於目前的礦產儲量和總體磨礦回收率為98.5% |
| 預計產量為1500萬磅U3O82022年,減少到2024年的1350萬磅。 |
礦山總產量
| 44.8萬噸礦石 |
礦井年平均產量
| 高峯期每天100至200噸,具體取決於礦石品位。 |
磨礦平均飼料品位
| 15.4% U3O8 |
2021年,雪茄湖的包裝總產量為1220萬U3O8。作為一項預防措施,2020年第二季度和第三季度的停產受到了新冠肺炎的影響。2020年12月,Cameco第二次安全停產雪茄湖礦,以防萬一。該礦在2021年第一季度一直處於停產狀態,直到4月中旬重新啟動。7月1日,雪茄湖煤礦的非必要人員全部撤離,由於臨近森林火災,暫時停產以防萬一。隨着風險消退,所有基礎設施完好無損,勞動力於7月4日返回,7月第一週恢復生產。
由於停產,Cameco在項目工作中遇到了延誤和延期,包括資本支出減少,這給2022年的生產率帶來了潛在風險。此外,Cameco透露,供應鏈對建築材料、設備和勞動力的潛在影響仍不確定,可能會在2022年和未來幾年進一步加劇生產風險 。因此,Cameco預計2022年的產量為1500萬磅(100%)。
退役和財務保證
2002年,雪茄湖的初步退役計劃獲得了CNSC和SMOE的批准。該計劃和隨附的初步退役成本估計在2008年CLJV續簽其聯邦許可證時進行了修訂。CLJV進一步修訂了這一計劃和隨附的初步退役成本估計(4900萬美元),並獲得了運營許可證。
Cameco透露,它已經提交了雪茄湖初步退役成本估計的更新(6200萬美元),並獲得了所需的監管批准,而且它已經向薩斯喀徹温省政府提交了信用證,作為財務保證。
McClean Lake磨坊與廢石和尾礦相關的回收和修復活動包括在該設施的計劃和成本估算中。
湧水與礦場發展
雪茄湖湧水事件
從2006年到2008年,雪茄湖項目因三次入水事件而多次受挫。第一次發生在2006年,導致當時部分完工的2號豎井發生水浸。隨後發生的兩起事故涉及與1號豎井相連的礦井湧入,導致礦井發生水浸。Cameco為所有三個流入執行了 恢復和補救計劃。2010年重新進入主要礦場,2011年完成了確保礦場安全的工作。
該礦已全面修復,並於2015年投入商業生產。
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提高抽水能力
2012年,Cameco將安裝的礦井脱水能力提高到每小時2,500立方米。礦井水處理能力已提高至每小時2,550立方米,監管部門已批准將常規和非常規處理後的水排放到Seru Bay。Cameco透露,因此,它相信該作業有足夠的抽水、水處理和地面存儲能力來處理估計的最大流入。
發展現狀
Cameco透露,礦山生命週期內所需的所有主要永久性地下開發和加工設施的建設已經完成。一些地下通道巷道和生產交叉仍有待推動,作為持續採礦開發的一部分,以維持生產率。
表面上,實現銘牌能力所需的所有永久性基礎設施的建設已經完成。
2021年繼續進行地下礦山開發。2021年完成了新的生產橫切以及礦體西段的開發工作。
Cameco透露,在2021年期間,它擁有:
| 9月份執行計劃的為期十天的年度維護活動; |
| 在礦體東部的三個生產巷道進行生產活動;以及 |
| 根據其長期生產計劃,基本完成了地下水處理系統和集箱擴建的優化,並擴大了地面凍結計劃,以確保持續的凍結礦石庫存。 |
Cameco透露,它計劃在2022年:
| 繼續地面凍結鑽探,完成凍結分配設施的建設和試運行 支持未來生產的基礎設施擴建; |
| 繼續升級以處理水處理迴路和地面回填配料廠,以支持持續的操作。 |
| 繼續在兩條新的生產隧道上進行地下礦山開發,並根據長期採礦計劃擴大通風和進入礦井;以及 |
| 繼續生產活動,重點是使一個新的生產面板上線並關閉一個已完成的生產面板。 |
Cameco透露,McClean Lake Mill已經擴大到加工和包裝所有雪茄湖礦石。
優化生產
為了使Cameco的產量與市場條件和合同組合保持一致,Cameco表示,從2024年開始,他們的目標是雪茄湖的產量比許可產能低25%,即每年1350萬磅(100%)。通過使生產與市場機會保持一致來延長Cigar Lake的礦山壽命,Cameco的合同組合符合其一級戰略,預計將有更多時間評估將礦山壽命延長至當前儲量基地之外的可行性,同時繼續向Orano的McClean湖磨坊供應礦石。這將繼續是Cameco的生產計劃,直到他們看到鈾市場的進一步改善和合同進展。
通行費加工協議
根據與CLJV:Jeb收費磨礦協議(2002年1月1日生效並修訂)中的條款,McClean Lake合資企業同意在其McClean Lake工廠處理Cigar Lake的礦漿
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(br}並於二零一一年十一月三十日重述),提供所需的McClean Lake工廠產能,每年加工和包裝1800萬磅Cigar Lake鈾精礦。
CLJV支付通行費和其應承擔的碾磨費用。
McClean Lake工廠於2014年3月開始接收Cigar Lake礦石,並於2014年10月生產了第一桶Cigar Lake黃餅。 所有來自現有礦產儲量的Cigar Lake礦漿都將在由Orano運營的McClean Lake工廠加工。Orano預計McClean Lake Mill不需要任何主要基礎設施來接收和處理Cigar湖的礦產儲量。2020年完成了與吞吐量優化相關的次要升級。
McClean Lake合資公司 於2012年開始工作,以優化其TMF,以適應Cigar Lake目前的所有礦產儲量。第一階段的工作已經完成,另外還需要增加設施所需的班輪標高,計劃於2022年至2024年進行。隨着班輪的延長,尾礦管理設施預計將有能力接收處理雪茄湖目前所有礦產儲量的尾礦。
2022年1月,McClean Lake合資企業收到中國國家鋼鐵工業監督管理委員會對其許可證的修訂,以擴大其TMF,這將為處理額外礦石所產生的尾礦提供產能。
McClean Lake合資企業負責McClean Lake工廠退役的所有費用。此外,合資企業還負責與McClean Lake工廠加工雪茄湖礦石所產生的尾礦相關的債務。
Cameco透露,McClean Lake工廠的工會員工於2019年11月批准了與Orano的一項為期三年的集體談判協議,該協議於2022年5月31日到期。
監管審批
運營該礦需要三個關鍵許可證。
經營及加工牌照
在聯邦範圍內,雪茄湖持有國家鈾礦委員會頒發的鈾礦許可證和相應的許可證條件手冊(LCH)。在各省,雪茄湖擁有來自SMOE的經營污染物控制設施的許可和來自薩斯喀徹温省分水嶺管理局的使用地表水的水權許可證和經營工程的批准。
CNSC許可證將於2031年6月30日到期。SMOE批准於2017年續簽,2023年到期。薩斯喀徹温省流域管理局水權許可證於1988年獲得,最後一次修訂是在2011年7月。它對未定義的術語有效。
目前的雪茄湖LCH授權年產量高達1800萬磅/年。2016年,Orano獲得批准,將McClean Lake磨坊的年產量提高到2400萬磅/年。
水處理/污水排放系統
礦井降水系統是為處理常規和非常規水處理和廢水排放而設計和建造的,已獲得CNSC和SMOE的批准和許可。
在收到監管部門批准後,該礦於2013年8月開始向Seru Bay排放經處理的水。
雪茄湖礦體含有與水質和接收環境有關的令人關注的元素。砷、鉬、硒等元素在整個礦體中的分佈不均勻,這對達到和保持所需的廢水濃度提出了挑戰。
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Cameco透露,目前一直在努力優化目前的水處理流程和水處理系統,以確保可接受的環境性能,預計這將避免額外的資本升級和潛在的生產延遲。
運營成本和資本成本
以下是雪茄湖剩餘壽命的運營和資本成本估算摘要,以2021年不變美元表示,並反映了預測我的生命磨機產量為1.5億磅。該摘要反映了Cameco在2022年2月9日發佈的聲明,即從2024年開始,Cameco的目標是雪茄湖的產量比許可產能低25%,即每年1350萬磅(100%)。
運營成本(百萬加元) |
總計 (2022 2032) |
|||
雪茄湖礦業 |
||||
站點管理 |
$415.7 | |||
採礦成本 |
617.4 | |||
過程 |
240.2 | |||
企業管理費用 |
92.3 | |||
採礦總成本 |
$1,365.6 | |||
麥克利恩湖磨坊 |
||||
行政管理 |
$414.2 | |||
碾磨成本 |
743.3 | |||
企業管理費用 |
68.9 | |||
收費式銑削 |
156.2 | |||
總碾磨成本 |
$1,382.6 | |||
總運營成本 |
$2,748.2 | |||
每磅U的總運營成本3O8 |
$18.28 | |||
注:顯示為CLJV的總成本(100%基礎) |
運營成本包括在雪茄湖開採礦石、在地下處理礦石的年度支出,包括粉碎、磨礦和密度控制,然後將產生的泥漿泵送到地面,然後運輸到McClean Lake。
McClean Lake的運營成本包括將雪茄湖礦漿卸載並浸出到鈾溶液中以及進一步將其加工成焙燒鈾的成本3O8產品。
資本成本(百萬加元) |
總計 (2022 2032) |
|||
雪茄湖礦山開發 |
$109.6 | |||
雪茄湖礦業之都 |
||||
可持續資本 |
$83.2 | |||
產能置換資本 |
48.4 | |||
成長性資本 |
- | |||
復墾 |
0.1 | |||
礦山總資本 |
$131.7 | |||
McClean Lake Mill維繫資本 |
$129.0 | |||
McClean Lake MILL擴建資本 |
81.7 | |||
工廠總資本 |
$210.7 | |||
總資本成本 |
$452.0 | |||
注:顯示為CLJV的總成本(100%基礎) |
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CLJV的估計資本成本包括Cigar Lake和McClean Lake磨坊的持續資本,以及Cigar Lake的地下開發,以將礦產儲量投入生產。總體而言,雪茄湖最大的資本成本是地面凍結鑽探和鹽水分配基礎設施。其他重大資本包括 隧道裝備和礦山開發成本。
隨着Cameco於2022年2月9日宣佈將年包裝產量減少至1350萬磅(Cameco的份額為680萬磅),運營壽命已延長至2032年。由於礦山壽命延長及年產量下降,預期單位營運成本較上一年度估計增加約14%,但較Cigar Lake技術報告減少約3%。Cameco表示,減產和延長礦山壽命的效果預計不會對業務的税前內部收益率產生實質性影響。
Cameco披露,其對雪茄湖的預期和計劃,包括對運營和資本成本、生產和礦山壽命的預測,都是前瞻性信息,具體基於Cameco 2021年AIF中討論的風險和假設。該公司 進一步披露,它可能會在2022年改變運營或資本支出計劃,具體取決於新冠肺炎的影響、鈾市場、其財務狀況、運營結果和其他因素。 對預期未來產量以及資本和運營成本的估計本身就存在不確定性,特別是在一年之後,隨着時間的推移可能會發生重大變化。
勘探、鑽探、取樣、數據質量和估計
雪茄湖鈾礦牀是1981年通過地面勘探鑽探發現的。Cameco透露,該公司的大部分勘探活動都集中在礦產租賃ML 5521上。Orano負責周圍38個礦藏的勘探活動。來自38個礦藏勘查項目的數據不是用於估算雪茄湖礦產資源和儲量的數據庫的一部分。
探索
在2006年的湧水事件之後,人們認識到需要在直接礦牀區域提供更詳細的地球物理信息。 自2006年以來,對雪茄湖礦牀進行了多次地球物理調查,提供了關於地質構造和斷裂帶的更多信息。2007年秋季,對礦牀東部部分地區進行了一項補充地球物理計劃,以確定砂巖柱內的主要構造。Cameco説,這有助於更好地規劃礦山和減輕潛在風險。
鑽探
1981年計劃的最後一個鑽石鑽孔位於雪茄湖以南,是雪茄湖鈾礦的發現孔。該礦牀隨後在1982至1986年間通過地面鑽探圈定,隨後在2007年之前進行了幾次巖土工程和填充孔的小型鑽探活動。於二零零七年至二零一二年期間,在礦藏東部及西部進行了額外的鑽石鑽探活動,目標為廣泛的技術 目標。從2012年到2016年,Cameco運營的鑽石鑽探項目主要集中在礦藏東部的地表凍結項目。2016年,Cameco啟動了 礦牀西部的地表圈定計劃,該計劃於2017年結束。
地表圈定鑽孔的平均鑽探深度約為460米至500米,其中大部分地表凍結孔的鑽孔深度約為462米。東部地區的圈定鑽探的名義鑽孔柵欄間距為25至50米(東西向),柵欄上的鑽孔間距為20至25米(南北向)。地表凍結洞的大致間距為7x7米。
西部地區歷來是以標稱的200米柵欄間距鑽探的,柵欄上的鑽孔間距為20米。Cameco於二零一一年及二零一二年為選定地區額外完成了32個加密鑽孔,在當地將鑽孔間距降至約15x15米的模式。在2016和2017年的鑽井計劃中,共鑽井51,080米,涉及124個孔。
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鑽探結果已被用來圈定和解釋礦化區的三維幾何圖形、巖石構造背景和巖土條件,並估計鈾和其他元素的分佈和含量。
自2012年以來,在該礦牀東部進行的地表凍孔鑽探一直在進行。截至2020年9月 和2021年9月的鑽探結果,相當於額外81個凍結孔,反映在報告的礦產資源和儲量中。
從地下鑽進鑽石主要是為了在開發和開採之前查明巖體特徵。之前的運營商雪茄湖礦業公司和Cameco自1989年以來一直在雪茄湖進行地下巖土鑽探,2007年至2009年期間除外,那段時間礦場被淹。
曾有一段時間,凍結孔從地下鑽入礦牀,目的是在開採前凍結地面。自2006年以來,就沒有再鑽過地下凍土洞。目前沒有一個用於凍結或用於礦產資源和儲量評估目的。
抽樣、分析和數據驗證
Cameco透露,由於礦化是平坦的,垂直地面鑽探通常代表了帶狀地層的真實厚度。所有 孔都進行了巖心鑽探和伽馬探查。雪茄湖使用的是由Cameco集團公司成員AlphaNUCLEAR設計和製造的高通量伽馬探測器。這種高通量伽馬探測器使用兩個蓋革-米勒管 來檢測從周圍發出的伽馬輻射量。將從高通量探針獲得的計數率與化學分析結果進行比較,以建立將校正的探針計數率轉換為等效%U的相關性3O8當檢測結果不可用時使用的等級。探針數據與化學分析結果的一致性表明,礦牀內部存在長期的 平衡。用於評估礦產資源的數據約有25%是通過化驗獲得的,在這種情況下,巖心深度是通過將井下伽馬測量結果與巖心上的手持式閃爍儀進行比較來驗證的,然後將其記錄、拍照,然後取樣進行鈾分析。為了避免樣品跨越地質邊界,人們做出了一些嘗試。
取樣時,取每個取樣間隔的整個巖心進行化驗或其他測量,以表徵礦牀的物理和地球化學性質,1981年和1982年的一些最早的取樣除外。這降低了分芯時固有的樣品偏差。整個礦牀的巖心回收率總體上一直很好。然而,在巖心回收率較差的地區,鈾品位的確定通常基於輻射探測結果。
Cameco説,雪茄湖的典型樣品採集過程包括以下程序:
| 由地球科學家以標稱的50釐米樣本長度在巖心盒上標記樣本間隔 |
| 將樣品收集在塑料袋中,取下整個芯子; |
| 記錄樣品位置,包括分配樣品編號和樣品説明,包括手持設備的輻射值; |
| 包裝和封口,袋子內有樣品標籤,袋子上有樣品編號;以及 |
| 將樣品放入鋼桶中以備運輸。 |
Cameco透露,目前的採樣協議規定,所有樣本都是在受限的核心處理設施中在合格的地球科學家的密切監督下收集和準備的。巖芯樣品被採集並從芯盒轉移到高強度塑料樣品袋中,然後密封。然後,密封的袋子被放在鋼桶中,並在 符合《危險貨物運輸條例》的情況下運輸,帶有防篡改的安全封條。從將樣品插入鋼桶到SRC最終交付結果,都存在一系列監管文件。所有采集的樣本都是在SRC的合格人員的密切監督下準備和分析的,SRC是國家科學研究中心頒發的准入限制實驗室。
自2002年以來,檢測樣品的製備一直在獨立於CLJV參與者的SRC進行。它包括將頜骨粉碎到60% @-2 mm,並使用步槍分割器分離出100-200克的亞樣。使用圓盤和環磨機將亞樣粉碎到90%@-106微米。然後將紙漿轉移到標有標籤的塑料Snap頂部小瓶中。SRC檢測需要在100毫升容量中消化一等分紙漿
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燒瓶,濃3:1 HCI:HNO3,放在熱板上大約一個小時。然後用去離子水彌補損失的體積,然後進行電感耦合等離子體發射光譜分析。分析中使用的儀器使用經過認證的商業解決方案進行校準。
質量控制和數據驗證
如上所述,公司無法驗證沃特伯裏湖/雪茄湖項目的質量控制和數據驗證措施。以下有關質量控制和數據驗證的信息僅基於Cameco在Cameco 2021 AIF中的披露。
早期鑽井計劃中使用的質量保證和質量控制程序在當時是典型的。數據庫中的大多數鈾分析來自洛林實驗室有限公司,該公司獨立於CLJV的參與者。用於鈾分析,最高可達5%U3O8,對每批樣品運行12個標準和兩個空白,對於超過5%U的鈾分析3O8,每批樣品至少運行四個標準。
最近的樣品製備和分析工作是在SRC合格人員的密切監督下完成的,包括製備和分析標準、複製品和空白。為每批樣品編制和分析一個標準,每40個樣品中就有一個進行一式兩份的分析。未通過質量控制的樣品將被重新分析。
原始數據庫是用於當前礦產資源和礦產儲量估算的數據庫的一部分,由 以前的操作員彙編而成。許多原始簽署的化驗證書都是可用的,並已由Cameco地質學家審查。
2013年,雪茄湖實施了基於SQL SERVER的集中地質數據管理系統,對所有鑽孔和樣品相關數據進行管理。所有巖心錄井、樣品採集、井下探測和樣品派送活動均在該系統內進行和管理。從外部實驗室獲得的所有化驗、地球化學和物理分析結果都直接上傳到中央數據庫,從而減少了人工數據傳輸錯誤的可能性。用於當前礦產資源和礦產儲量估算的數據庫 已由Cameco合格的地球科學家驗證。
其他數據 採取的質量控制措施包括:
| 對照 井眼的規劃位置,審查數據庫中的井箍座標和井下偏差。結果在可接受的容差範圍內; |
| 將數據庫中的信息與原始數據進行比較,包括紙質日誌、化驗證書和原始檢測文件。未標記任何化驗或密度測量以供進一步審查; |
| 在平面圖和橫斷面圖中驗證巖心測井信息,並對照巖心照片審查日誌。地質建模期間回顧的巖心測井信息。沒有標記出針對照片進行進一步審查的漏洞; |
| 檢查數據錯誤,如重疊間隔和超出範圍的值。在 2021年沒有發現問題; |
| 放射性探頭每年進行維修和重新校準,並進行額外檢查,包括控制探頭,以確保探頭的精確度和準確度。2021年對照探測結果在可接受的容差範圍內;以及 |
| 將放射性探測與巖心放射性測量和樣品 分析結果進行比較,驗證鈾等級。2021年礦產資源更新期間對鈾等級進行了驗證,對可疑讀數進行了詳細審查。將校正後的探頭計數率轉換為等效%U的關聯式3O8成績也被審查並被認為是有效的。 |
自開始商業生產以來,Cameco每季度將鈾塊模型與礦山生產結果進行比較,以確保保持可接受的精度水平。
Cameco表示,地球科學家,包括NI 43-101中定義的合格人員,見證或審查了在NI 43-101使用的鑽井、巖心處理、放射性探測、測井和採樣設施
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雪茄湖運營,認為方法令人滿意,結果具有代表性和可靠性。
Cameco表示,它對數據的質量感到滿意,並認為該數據可用於雪茄湖的礦產資源和儲量評估。礦山實際產量與預期產量的比較支持這一觀點。
上述問題可能在多大程度上影響Cameco對礦產資源和礦產儲量的估計,從物質收益到物質損失可能會有所不同。
礦產儲量和資源估算
以下是Cameco在Cameco 2021年AIF中披露的雪茄湖截至2021年12月31日的礦產儲量和礦產資源估計。
礦產儲量
(噸以千計;磅以百萬計)
儲量 | ||||||||||||||||||||
存款 |
久經考驗 |
很有可能 |
礦產總儲量 |
|||||||||||||||||
公噸 | 等級 | U3O8 | 公噸 | 等級 | U3O8 | 公噸 | 等級 | U3O8 | 冶金 恢復 | |||||||||||
(000s) | (% U3O8) | (百萬磅) | (000s) | (% U3O8) | (百萬磅) | (000s) | (% U3O8) |
(百萬磅) | (%) | |||||||||||
雪茄湖 |
271.0 | 15.90 | 95.0 | 177.5 | 14.67 | 57.4 | 448.5 | 15.41 | 152.4 | 98.5 |
請注意,上表中的估計數:
| 使用不變的美元平均鈾價格,約為每磅U 50美元3O8 |
| 是根據1.00美元=1.25加元的匯率計算的 |
Cameco報告礦產儲量為支持採礦計劃的含礦數量,並提供每個鈾礦的冶金 回收率估計。冶金提取過程可實際回收的有價產品數量的估計值是將所含金屬(含量)的數量乘以計劃的冶金回收率。上表中的鈾含量是在考慮估計的冶金回收率之前計算的。
礦產資源
(噸以千計;磅以百萬計)
資源 | ||||||||||||||||||||||||
存款 |
測量的 |
已指示 |
已測量和指示的總數 |
推論 | ||||||||||||||||||||
公噸 | 等級 | U3O8 | 公噸 | 等級 | U3O8 | 公噸 | 等級 | U3O8 | 公噸 | 等級 | U3O8 | |||||||||||||
(000s) | (% U3O8) | (百萬磅) | (000s) | (% U3O8) | (百萬磅) | (000s) | (% U3O8) | (百萬磅) | (000s) | (% U3O8) | (百萬磅) | |||||||||||||
雪茄 湖 |
26.8 | 7.55 | 4.5 | 313.3 | 14.37 | 99.3 | 340.1 | 13.83 | 103.7 | 186.4 | 5.58 | 22.9 |
請注意,上表中的估計數:
| 不包括已確定為礦產儲量的數量; |
| 沒有表現出經濟可行性;以及 |
| 由於四捨五入,合計可能無法相加。 |
主要假設、參數和方法
Cameco披露了與上述礦產儲量和礦產資源估計相關的以下主要假設:
| 在0%U的情況下,平均允許34%的稀釋度來估計礦產儲量3O8. |
| 礦產儲量是根據86%的採礦回收率進行估計的。礦產資源不包括稀釋和採礦回收。 |
| 採礦率假設在每天100至200噸之間變化,全廠生產率約為1800萬噸U3O8每年。 |
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| 正在開採的區域必須滿足特定的地面凍結要求,然後才能開始噴射鑽探。 |
| 鈾的平均價格為每磅U 50美元3O8根據1.00美元(美元,S)=1.25美元(加拿大)的固定匯率,在考慮到年度預測實現價格的情況下,使用固定匯率估計礦產儲量。 |
Cameco披露了與上述礦產儲量和礦產資源估計相關的以下關鍵參數:
| 使用等級3O8是從鑽芯的化學分析或相當於%U獲得的3O8從放射性探測結果中獲得的等級 。在巖心恢復較差的地區(通常 |
| 未測量時,使用基於鑽芯密度測量和化學分析等級之間關係的公式來確定密度。 |
| 礦產資源的評估使用了最小礦化厚度為1.0米和最小品位為1.0%U3O8. |
| 礦產儲量是根據JBS設計的洞穴進行估計的,從估計的已開採鈾中獲得了積極的經濟效益。 |
| 對礦產資源最終經濟開採的合理預期是基於鈾價的長期預測、預期生產成本以及礦化區的噸位和品位。 |
Cameco 披露了與上述礦產儲量和礦產資源估算有關的以下主要方法:
| 根據地表鑽孔資料,在剖面、平面圖和三維上對礦體進行了地質解釋。 |
| 礦產資源和礦產儲量利用三維塊體模型進行估算。採用地質統計學條件模擬(採用序貫高斯模擬)和反距離平方方法估計坡度和密度。 |
| 使用Maptek Vulcan和LeapFrog Geo軟件生成礦產資源和儲量估計。 |
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Roghrider項目
下面列出的信息基於Roughrider技術報告,該報告的副本可在www.sedar.com的公司簡介下獲得。
在編制Roughrider技術報告和本年度信息表(包括本附錄)中有關Roughrider項目的披露時,公司依賴於豁免完成NI 43-101第9部分下的Form 43-101F1中的某些項目,但被拒絕從力拓獲取必要的數據,並且無法從公共領域獲得必要的信息。這項豁免是根據NI 43-101第9.2(1)節的規定產生的,免除了公司和Roughrider技術報告的作者對Roughrider項目進行現場訪問的要求,以及完成技術報告中需要進行數據核實、文件檢查或親自檢查物業的項目的要求。
Roughrider技術報告中包含的有關Roughrider項目的信息主要摘自歷史Roughrider技術報告和其中確定的某些其他公開來源。Roughrider技術報告的作者 沒有專門為Roughrider技術報告訪問Roughrider項目,沒有對礦牀的部分進行採樣和分析,也沒有審查NI 43-101中規定的具體項目。
項目描述、位置和訪問權限
Roghrider項目位於加拿大薩斯喀徹温省北部的阿薩巴斯卡盆地東部,北點以北約7公里,拉隆熱以北約440公里,薩斯卡通以北約700公里,位於905省道終點處。該項目位於富含鈾的阿薩巴斯卡盆地鈾省,該地區有幾個正在運營的鈾礦和其他處於不同開發階段的重要礦藏。
Roughrider項目由一個礦產租約(ML-5547)組成,佔地約597公頃。目前的租約與沃特伯裏湖鈾礦公司在北部和南部、IsoEnergy有限公司在東部、在西部是Orano、Denison Mines Inc.和OURD(加拿大)有限公司的合資企業擁有的所有權接壤。
酒店可乘坐直升機、固定翼飛機或從Points North Landing通過公路進入。從拉榮日經駭維金屬加工102號省道到達南端,然後進入905號省道,即可到達Points North Landing。在遺址和905省道之間有一條7.5公里長的小路,通常只能由4x4 車輛進入。力拓加拿大鈾公司(RTCU)完成的2013年高級勘探技術建議書建議對這條小路進行升級,以容納其他車輛。 最近的電網顯示在北點。除了來自遙遠社區(鈾城、薩斯卡通、阿爾伯特王子、裏賈納和其他地方)的人員外,北點和其他當地社區也是潛在的勞動力來源。目前每天有兩次航班從薩斯卡通起飛,兩次從阿爾伯特王子起飛,一次從拉隆吉飛往北點。
McClean Lake MILL綜合體(Orano(70%)、Denison Mines(22.5%)和OURD Canada(7.5%)的合資企業)位於項目以東11公里處。這是一家大型鈾加工設施,目前獲得了運營許可證,可以運營到2027年。
歷史與探索
1968年海灣礦業有限公司發現兔子湖鈾礦後,Numac石油天然氣公司(Numac Oil And Gas)(Numac Oil And Gas)持有包含中西湖和黎明湖地區的第八大許可證。1969年至1972年間,對鈾和氡進行了航空放射性測量、湖泊沉積物採樣和勘探。Numac與合作伙伴Bow Valley Industries和Esso Minerals當時的重點是中西湖地區,該地區毗鄰力拓的當前租約ML-5547。
黎明湖項目位於ML-5547東南約6公里處,由Asamera石油公司(Asamera石油公司)於1976年發起。Asamera在Esso North索賠方面的工作包括輸入-電磁(電磁)和航磁測量,以及甚低頻(VLF)--電磁、磁和
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輻射測量。在埃索北部主張的東部地區發現了一箇中等強度的東西向導線,以及較弱的東北向甚低頻電磁導線。東西導線位於當前Roughrider項目的西部邊界附近。作為此次活動的一部分,該項目完成了21個鑽孔。
薩斯喀徹温省礦業和發展公司(SMDC)於1983年成為黎明湖合資企業的運營商。SMDC是Cameco的前身。當時的黎明湖合資企業包括Cameco、Cogema Resources Inc(現為Orano Canada)、Kepco Canada Ltd.和PNC Explore Canada Ltd。SMDC於1984年進行了一次時間域EM (瞬變電磁波)地球物理勘測,並針對一根微弱的瞬變電磁導體鑽了兩個孔,但沒有發現重大結果。勘探一直暫停到1995年,當時又進行了一次透射電子顯微鏡測量,隨後進行了一個沒有明顯放射性的單一鑽孔。這個洞位於Roughrider租約內。
Esso North主張一直是黎明湖項目的一部分,直到2003年失效。礦物索賠S-107243於2004年1月30日被金銀基金收購。Roughrider鈾礦公司於2004年9月10日從金銀基金購買了該礦藏90%的權益,該基金保留了10%的附帶權益。Roughrider的權益在Hathor成為全資子公司後於2006年8月10日轉讓給Hathor。2007年4月12日,金銀基金將其10%中的8%出售給Terra,其中7項索賠涉及兩個項目(中西部東北和南羅素),總面積為56,360英畝。該包裹中包括礦物索賠 S-107243。2008年3月24日,Terra從Bullion Fund購買了剩餘2%的附帶工作權益,包括礦物索賠S-107243。
2008年2月,Hathor發現了Roughrider West區,2009年9月又發現了Roughrider East區。2009年冬季和2010年夏季的鑽探活動進一步勾勒出了這一點。Roghrider遠東區是在2011年冬季演習計劃中發現的。
哈索爾用大約88個鑽石鑽孔確定了Roughrider East區域。其走向為東北向,地表走向長度約為120米,下傾長度約為125米,走向長度約為70米。鈾礦化賦存於地表以下約250米和不整合面下30-50米的深度,垂直表達可達80-100米。
2011年5月9日,Hathor收購了Terra的全部流通股,鞏固了中西部東北項目的100%所有權。2011年3月16日,Hathor將索賠S-107243、S-110759和S-110760分別轉換為礦物租約ML-5544、ML-5545和ML-5546。
SRK Consulting(Canada)Inc.完成了歷史粗車技術報告。歷史上的粗車技術報告包括粗車東區和西區。在編寫報告時,遠東區仍在劃定中。
本公司將歷史原始人技術報告及其中的礦產資源評估視為歷史性質,並指出 合資格人士並未做足夠的工作以將歷史評估歸類為當前礦產資源。截至本年度信息表的日期,Roughrider項目沒有其他最新估計或數據可用 ,需要對與該物業相關的當前技術數據進行詳細研究,並編制更新的開發計劃,以便將這些歷史估計更新為當前資源估計。 公司披露《歷史粗車技術報告》和其中包含的估計,以供説明,因為公司認為它為讀者提供了有關粗車項目的相關信息。歷史估計存在許多固有的不確定性,受用於編制此類歷史估計的所有假設、參數和方法的制約。
就歷史上的粗車西區礦產資源評估而言,包括在歷史上的粗車技術報告中,下限品位為0.5%U。3O8並確定了七個高品級帶。鈾品位低於0.5%的低品位礦化3O8存在,但由於其 不連續性質而未建模。
礦化邊界在LeapFrog軟件中使用0.05%U創建為坡度殼邊界3O8低品級殼和3%U的截止值3O8用於高檔貝殼。它是以0.05%U的截止值完成的3O8
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西區為 ,U為0.4%3O8對於東區,一個U3O8假設價格為每磅80美元,回收率為98%。
表1:SRK歷史礦產資源表(摘自Keller et.Al,2011)
類別 |
數量 | 等級 | 包含 | |||||||||||||||
[公噸] |
U3O8 [%] |
AS [%] |
公司 [%] |
CU [%] |
莫 [%] |
倪妮 [%] |
硒 [百萬分之] |
U3O8 [磅] | ||||||||||
西區 |
||||||||||||||||||
指定的高品級區 |
58,200 | 10.68 | 0.17 | 0.03 | 0.41 | 0.22 | 0.15 | 46 | 13,703,000 | |||||||||
推斷的高品級帶 |
36,600 | 13.07 | 0.69 | 0.10 | 0.57 | 0.26 | 0.55 | 56 | 10,546,000 | |||||||||
指定的低等級地帶 |
336,000 | 0.48 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 8 | 3,556,000 | |||||||||
推斷的低品位帶 |
7,000 | 0.31 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.00 | 4 | 48,000 | |||||||||
指示的西區總數 |
394,200 | 1.98 | 0.03 | 0.00 | 0.06 | 0.03 | 0.02 | 13 | 17,207,000 | |||||||||
推斷的西區總數 |
43,600 | 11.03 | 0.58 | 0.08 | 0.48 | 0.22 | 0.47 | 48 | 10,602,000 | |||||||||
東區 |
||||||||||||||||||
推斷區1 |
26,000 | 12.17 | 0.02 | 0.01 | 1.49 | 0.05 | 0.01 | 15 | 6,970,000 | |||||||||
推斷區2 |
30,000 | 13.34 | 0.03 | 0.01 | 1.34 | 0.13 | 0.02 | 49 | 8,930,000 | |||||||||
推斷區3 |
32,000 | 17.39 | 0.03 | 0.01 | 0.15 | 0.14 | 0.02 | 22 | 12,140,000 | |||||||||
推斷區4 |
3,000 | 1.34 | 0.00 | 0.00 | 0.08 | 0.03 | 0.00 | 9 | 80,000 | |||||||||
推斷區5 |
11,000 | 1.65 | 0.01 | 0.01 | 0.40 | 0.14 | 0.01 | 14 | 390,000 | |||||||||
推斷區6 |
12,000 | 3.57 | 0.01 | 0.01 | 1.05 | 0.06 | 0.01 | 31 | 940,000 | |||||||||
推斷區7 |
5,000 | 6.84 | 0.00 | 0.00 | 0.04 | 0.03 | 0.00 | 13 | 680,000 | |||||||||
推斷的總東區 |
118,000 | 11.58 | 0.02 | 0.01 | 0.86 | 0.10 | 0.02 | 27 | 30,130,000 | |||||||||
東西結合區 |
||||||||||||||||||
顯示的總數 |
394,200 | 1.98 | 0.03 | 0.00 | 0.06 | 0.03 | 0.02 | 13 | 17,207,000 | |||||||||
推斷總數 |
161,600 | 11.43 | 0.17 | 0.03 | 0.76 | 0.14 | 0.14 | 32 | 40,730,000 | |||||||||
*CLM 礦產資源分類遵循定義標準。這個0.05%U的邊際坡度3O8西區和東區分別為0.4%和0.4%。使用3O8價格為每磅80美元,並假定。合理的經濟開採前景是:西區露天開採,東區地下開採,冶金回收率98%。礦產資源不是礦產儲量,沒有證明的經濟可行性。由於四捨五入,合計可能無法正確相加。 |
Roughrider東部帶的比重隨蝕變程度和鈾礦化總量的不同而顯著不同。東區和西區的化驗數據和比重數據都合成在0.5m處。數據集包含的樣本支持不足,無法根據與U的關係計算比重3O8。這兩個區域都沒有封頂。
使用傳統和正態得分變異函數對兩個U的空間分佈進行建模3O8以及西區的比重。創建了一個高等級分區和一個低等級分區 。所有其他模型都包括來自低等級和高等級領域的組合數據。東區使用單一變異函數模型3O8複合材料。比重和有害元素沒有被建模。
鈾 品位是用普通克立格法在受模型域限制的複合數據上估計的。對於西區,使用了三次估計運行。第一次運行的搜索橢圓使用的範圍等於變差函數模型,第二次運行使用的範圍等於變差函數模型的兩倍,第三次運行的橢球體使用的範圍是變差函數模型範圍的三倍。在東部地區,使用了三次估計,第一次估計使用了等於建模的變異函數範圍的搜索橢球,第二次估計使用了等於建模變異函數範圍的兩倍的搜索橢圓,第三次估計遍歷考慮了建模變異函數範圍的四倍的搜索橢圓。使用與U相同的參數來估計比重3O8在西區使用反距離平方函數,在東區使用反距離平方函數。有限的區域
A-33
比重數據根據每個分區數據集分配比重的平均值。使用與U相同的變異函數模型和參數,用普通克立格法估計了砷、鈷、銅、鉬、鎳和硒等潛在有害元素3O8.
RTCU已在收購Hathor後完成了對該資產的額外工作,尚未公開公佈鑽探、方法或化驗結果,也未發佈符合NI 43-101標準的最新資源評估。自歷史資源公佈以來,鈾價格大幅下跌,美元兑加元匯率發生重大變化,可能會影響對經濟開採合理前景的假設。 Roughrider礦牀的實際礦產資源量可能超過或低於公佈的歷史估計。
歷史研究中設想的採礦方法是地下鑽孔採礦,Cameco的麥克阿瑟河礦也採用了這種採礦方法。這種採礦方法允許遠程採礦和混合礦石,以生產約3.3%U的磨礦原料3O8。據推測,位於地表以下約200m的砂巖和不整合是含水的,只有在注漿或凍結物覆蓋下才能開發。儘管大多數礦化帶位於基底花崗巖中,但它們距離不整合(0-30m)足夠近,因此計劃通過建立凍結牆來保護礦牀,以減輕來自上覆砂巖和不整合的任何潛在水進入的影響。通風提升也可以在冰凍的牆內開採。
2011年8月,Cameco Corporation主動發起了對Hathor的收購要約,但在短暫的競購戰後,力拓在10月份的出價高於力拓。2011年11月30日,力拓完成了對Hathor 70.2%股份的收購,並在2011年12月31日之前將持股比例增加到88%。最後,力拓於2012年1月12日通過一家間接全資子公司完成了對Hathor的收購,併成立了RTCU。
隨後,RTCU將三個採礦租約合併為挖掘租約5547。勘探工作在2012年冬季繼續進行,四個鑽石鑽孔在勘探目標上展開競爭。2012年夏季,完成了32個鑽石鑽孔,其中包括探測孔和壓力計鑽孔,以及土壤採樣計劃和地面重力測量。
RTCU尚未提供最新的鑽井、工程、礦山設計、巖土、分析和其他信息,因此,本摘要只能根據公開數據和歷史Roughrider技術報告對Roughrider項目的各種項目參數進行評論。隨着進一步的研究,礦化類型、品位、礦山設計和巖土參數可能會發生變化。
根據公開獲得的信息,2013年7月,RTCU完成了一份高級勘探技術報告,以根據《薩斯喀徹温省環境評估法》(《2013年報告》)獲得部長批准,以在Roughrider礦物主張上建造、運營和退役高級勘探作業。這項提議的重點是升級道路,開發勘探豎井和地下漂流道,以促進勘探鑽探以及支持運營所需的設施。目前尚不清楚這項工作是否已按計劃完成。
根據公開獲得的信息,RTCU在2013年的報告中概述了一項利益攸關方識別和諮詢計劃。在確定利益相關者時考慮了 以下因素:
| 離項目很近; |
| 與項目區土地的歷史聯繫; |
| 工地內外的分水嶺流向及盛行風向;及 |
| 敬業度期望。 |
根據這些標準,下列實體組織被確定為主要利益攸關方:
| 德內蘇林第一民族斧頭湖; |
| 德內蘇林黑湖第一民族; |
| Fond Du Lac Denesuline第一民族; |
| 貧瘠土地第一民族(Brochet); |
| 北國德尼蘇林第一民族(Lac Brochet); |
A-34
| 南德/Kinoosao和Peter Ballantyne Cree民族(PBCN); |
| 北部地區1,薩斯喀徹温省梅蒂斯族; |
| 沃拉斯頓湖北部聚居地 |
| 斯通拉皮茲的北部定居點。 |
除上述外,薩斯喀徹温省北部環境質量委員會也被確定為主要利益攸關方。EQC是一個機構,由薩斯喀徹温省北部約32個北方市政和第一民族社區的代表組成。每個成員都由被確定為該地區鈾礦開採業務主要影響社區的社區提名。
根據力拓2017年年報,該公司重新評估了Roughrider項目,並開始對該項目進行減記。2017年,他們完成了減值,並宣佈結束Roughrider項目的進一步支出。當前沒有發佈計劃或時間表來恢復該項目的工作。
地質背景、成礦作用和礦牀類型
該礦牀位於富含鈾的阿薩巴斯卡盆地內,該盆地覆蓋面積超過8.5萬公里2位於薩斯喀徹温省北部和艾伯塔省東北部。它是沿着東西軸線拉長的。該盆地包含一個相對未變形和未變質的中元古代碎屑巖序列,即阿薩巴斯卡超羣。這些巖石不整合地位於太古宙加拿大盾丘吉爾地區的變形和變質巖石上。該省分為赫恩(東)克拉通和雷(西)克拉通。
阿薩巴斯卡盆地東部的赫爾尼克拉通由經過多次改造的太古宙基底組成,以花崗巖穹隆為主,面理到片麻狀花崗巖類巖石,內含古元古代變質沉積巖。早元古代橫貫哈德遜造山帶期間,赫恩和上克拉通之間的碰撞構造強烈影響了該區的構造和構造體制,該碰撞構造發生在大約1.9~17.7億年(Br)之前。
Wollaston超級羣分為Courtenay湖、Souter Lake、Daly Lake和Geikie River羣(Yeo和Delaney,2007)。雖然這些都存在於沃爾拉斯頓領地的東北部,但這些羣體中的許多隊形都不見了(同上)。剩餘的巖性大部分是變泥巖,還有少量的火山巖、礫巖和長石。通常,在阿薩巴斯卡盆地東側的基巖中表現出從上角閃巖到麻粒巖相的變質級別。
Roughrider礦牀位於西部Wollaston和東部Mudjatik區域之間的過渡地帶。這種過渡含有高比例的泥質巖、石英巖和鎂鋁質副片麻巖,它們是等斜褶皺的,與太古宙正片麻巖交錯,並被豐富的偉晶巖侵入(Jefferson et。等人,2007年)。太古宙基底的地層尚未分異。該地區的年齡大多在2650 Ma至2500 Ma之間(同上)。較老的巖石反過來又被中元古代阿薩巴斯卡超羣不整合地覆蓋。
項目中覆蓋的阿薩巴斯卡(超級)羣由馬尼圖瀑布羣的伯德和柯林斯羣代表。這些 由向上細化的礫巖石英砂巖旋迴(Bird組)和卵石石英砂巖(Collins組)組成。
Rroughrider礦牀是一個不整合伴生礦牀,以豆莢、脈狀和半塊狀交代為特徵,主要由位於阿薩巴斯卡超羣(約1.8Ga~1.55Ga)的元古界紅層沉積物與變質的太古代和中元古代基巖之間的底部不整合接觸處的瀝青閃鋅礦組成(同上),主要由具石墨質 變質基巖的錶殼片麻巖組成。大多數礦石位於基巖中,使其進入與不整合有關的礦牀(同上)。
截至2011年9月,Roughrider鈾礦的重點是三個不同的區域,即Roughrider West、East和Far East區域。
礦化是單金屬的,以堆疊的平行透鏡形式出現,間隔為貧瘠或弱礦化(小於0.5%U3O8)主巖和向東北適度俯衝的傾斜。它是高度的
A-35
厚度和風格各不相同,高品位礦化以中粗粒半塊狀至塊狀瀝青閃石為主。結構主要是蠕蟲-巖石和 結構複雜的氧化還原控制礦化。紅色至橙色的鐵氧化物和黃色的次生鈾礦物,很可能在原生礦化中以細脈或填充空隙的形式存在。低品位礦化以浸染狀瀝青鈾礦、裂隙充填物或瀝青鈾礦脈狀產出。
方鉛礦以幾種習性出現在鈾礦化中,並被認為是鈾的放射性衰變形成的。 細脈厚達5毫米,可橫切大量瀝青鈾礦,或在礦化鑽芯中以無面體塊或細小的亞毫米浸潤性斑點的形式存在。銅在當地的濃度超過2%,最高可達17%,在區域範圍內不到1%。它既以細脈狀產出,又以黃銅礦和各種硫化銅礦的浸染顆粒賦存。
Roughrider West帶於2008年2月被發現,由鑽孔中交匯的熱液粘土蝕變和鈾礦化確定MWNE-08-125.29%的U3O8超過11.9 米。它沿東北-西南走向長度約200米相交,交叉走向長度為100米。礦化賦存於地表以下190米至290米的深度,並受限於一條東西走向的向北傾斜的變形走廊。從歷史上看,西帶被模擬為一些高於3%U的高品位礦化透鏡3O8包裹在由0.05%U定義的較低品位礦化的包層內3O8截斷。礦化適度向北或向北傾斜,礦化透鏡體之間有尖鋭接觸。
Roghrider East Zone於2009年9月被發現,歷史上最好的交叉口為7.75%U3O8礦化位於與Roughrider West和遠東地帶相同的東西變形走廊內,並僅限於Wollaston羣和Hudsonian火成巖的基底巖石,向上延伸至掛牆楔,並在深處被中西部穹頂所包圍。它呈東北走向,長約120米,走向寬70米,下傾長度約125米。鈾礦化賦存於地表以下約250米,不整合面下30米至50米,垂直範圍在80米至100米之間。東區歷史上被模擬為疊置平行透鏡,截止點為0.4%U3O8 向東北俯衝。模型疊置透鏡外存在豐富的低品位礦化。
Roughrider遠東區於2011年2月被發現,17個鑽孔中有15個與礦化相交。42.8米以上3.26%U3O8的最高等級 交叉口距離鑽孔MWNE-11-698.
A-36
附錄B??
鈾特許權公司。
(該公司??)
審計委員會章程
(2021年11月1日)
1. | 目的 |
1.1. | 公司審計委員會(委員會)最終負責與財務和監管報告的完整性以及內部控制有關的政策和做法,以實現保護公司資產、信息可靠性以及遵守政策和法律的目標。 在此任務範圍內,委員會的作用是: |
(a) | 支持公司董事會履行對股東的責任 ; |
(b) | 增強外聘審計師的獨立性; |
(c) | 促進管理層和外聘審計員之間的有效溝通,並在外聘審計員和董事會之間建立聯繫;以及 |
(d) | 提高公司財務報告和公開披露的可信度和客觀性。 |
1.2. | 委員會將在履行本文件所述委員會職責後,就與財務和監管報告及內部控制制度有關的項目向董事會提出建議。 |
1.3. | 委員會將承擔下列具體職責和責任以及董事會不時規定的其他職責 。 |
2. | 構圖 |
2.1. | 該委員會將由至少三名成員組成,每個成員都符合《國家文書52-110》的獨立性要求審計委員會根據經修訂的1934年美國證券交易法第10A-3(B)(1)條(視情況而定),為獨立董事(定義見納斯達克上市規則第5605(A)(2)條)。 |
2.2. | 委員會成員由董事會任命。委員會成員可由董事會不時決定的董事會取代。委員會設主席一人,由董事會任命。 |
3. | 權威 |
3.1. | 除了履行本《委員會章程》所載職責所需的所有權力外,委員會還擁有以下具體權力: |
(a) | 聘用獨立律師和其他顧問,並確定和支付報酬,視履行其職責和責任所需; |
(b) | 從公司獲得適當資金,以補償(I)為編制或發佈審計報告或為公司執行其他審計、審查或見證服務而聘用的任何外部審計師,以及(Ii)聘請的外部法律或其他顧問 |
B-1
由委員會支付,以及支付委員會履行職責所需或適當的行政費用的資金; |
(c) | 直接與管理層和任何內部審計師溝通,並與外部審計師溝通,而不涉及管理層;以及 |
(d) | 代表董事會批准中期財務報表和臨時管理層的討論和分析。 |
3.2. | 委員會有權接觸本公司的高級職員和僱員以及本公司的外部審計師,以及其認為為履行其職責所必需或適宜的有關本公司的資料。 |
4. | 職責和責任 |
4.1. | 委員會的總體職責如下: |
(a) | 協助董事會履行與本公司會計原則、報告實務及內部控制有關的責任,以及批准本公司的年度及季度綜合財務報表及相關財務披露; |
(b) | 建立和保持與公司內部和外部審計師的直接溝通渠道,並評估他們的表現; |
(c) | 確保公司管理層已設計、實施並維持有效的內部財務控制制度;以及 |
(d) | 定期向董事會報告其履行職責的情況。 |
4.2. | 委員會與外聘審計員有關的職責如下: |
(a) | 向董事會推薦本公司聘請的外聘審計師事務所,並核實該等外聘審計師的獨立性; |
(b) | 直接負責該等外聘核數師的委任、薪酬和監督工作(包括解決管理層與外聘核數師在財務報告方面的分歧),以編制或發佈審計報告或為本公司執行其他審計、審查或證明服務; |
(c) | 預先批准保留所有審計和任何非審計服務(包括税務服務)的外部審計師,以及向本公司或其附屬實體提供的此類非審計服務的費用; |
(d) | 確保這類外聘審計員直接向委員會報告; |
(e) | 在審計開始前審查外聘審計員的審計計劃; |
(f) | 在完成審計後,與外聘審計員一起審查: |
(i) | 他們的報告內容; |
(Ii) | 審計工作的範圍和質量; |
(Iii) | 公司的財務和審計人員是否充足; |
B-2
(Iv) | 審核期間公司人員提供的合作情況; |
(v) | 使用的內部資源; |
(Vi) | 公司正常業務以外的重大交易; |
(Vii) | 關於改進內部會計控制、會計原則或管理制度的重大擬議調整和建議;以及 |
(Viii) | 外聘審計師提供的非審計服務; |
(g) | 與外部審計師討論公司會計原則的質量,而不僅僅是可接受性;以及 |
(h) | 執行結構和程序,以確保委員會在管理層缺席的情況下定期與外聘審計員會面。 |
4.3. | 委員會與公司內部審計師有關的職責包括: |
(a) | 定期審查內部審計部門的組織、人員配置和有效性方面的內部審計職能。 |
(b) | 審查和批准內部審計計劃;以及 |
(c) | 審查重要的內部審計結果和建議,以及管理層對此的迴應。 |
4.4. | 委員會與公司的內部控制程序有關的職責是: |
(a) | 審查影響公司財務完整性的公司政策和業務做法的適當性和有效性,包括與內部審計、保險、會計、信息服務和系統以及財務控制、管理報告和風險管理有關的政策和做法; |
(b) | 根據公司的商業行為和道德政策審查合規性,並定期審查這些政策,並向董事會建議委員會認為適當的更改; |
(c) | 審查管理層與外部審計師之間任何可能影響公司財務報告或內部控制的懸而未決的問題;以及 |
(d) | 定期審查公司的財務和審計程序,以及內部審計人員或外部審計師提出的建議得到落實的程度。 |
4.5. | 該委員會還負責以下工作: |
(a) | 審查公司的季度收益報表,包括異常項目的影響和會計原則和估計的變化,並就此向董事會報告; |
B-3
(b) | 審查和批准以下各項的財務部分: |
(i) | 向股東提交的年度報告; |
(Ii) | 年度信息表; |
(Iii) | 年度和臨時管理層的討論和分析; |
(Iv) | 招股説明書; |
(v) | 討論公司財務業績的新聞稿;以及 |
(Vi) | 其他需要董事會批准的財務性質的公開報告,並就此向董事會報告; |
(c) | 審查與公司合併財務報表相關的監管備案文件和決定 ; |
(d) | 審查在編制公司合併財務報表和其他所需披露文件時使用的政策和程序的適當性,並考慮對該等政策進行任何實質性更改的建議; |
(e) | 審核並報告公司合併財務報表的完整性; |
(f) | 審閲附屬公司任何委員會會議的會議紀錄; |
(g) | 與管理層、外部審計師以及在必要時與法律顧問一起審查任何訴訟、索賠或其他意外情況,包括可能對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響的納税評估,以及這些事項在合併財務報表中的披露方式; |
(h) | 審查公司遵守與財務報表、税務事項和財務信息披露相關的法規和法律要求的情況; |
(i) | 建立接收、保留和處理公司收到的有關會計、內部會計控制或審計事項的投訴的程序。 |
(j) | 為公司員工就有問題的會計或審計事項 提出保密、匿名提交的事項建立程序; |
(k) | 確保收到管理層和外部審計師提出的重要發現和建議,並及時進行討論; |
(l) | 審查考慮官員費用和額外津貼的現行政策和程序; |
(m) | 制定委員會接下來一年的活動日曆,並在每次股東周年大會後將日曆以適當的格式提交董事會;以及 |
(n) | 每年評估本委員會章程的充分性,並向董事會建議任何擬議的更改。 |
B-4
5. | 會議 |
5.1. | 委員會會議的法定人數為親自出席或通過電話或其他電信設備 出席的委員會成員的多數,使所有參加會議的人都能相互發言和聽取意見。 |
5.2. | 委員會成員可決定自己的程序。 |
5.3. | 委員會可制定自己的時間表,並提前提供給董事會。 |
5.4. | 外聘審計員有權收到委員會每次會議的合理通知,並有權出席並在會上發言。 |
5.5. | 委員會成員或外聘審計員可以召集委員會會議。 |
5.6. | 委員會將至少每年分別與本公司總裁和本公司首席財務官舉行會議,以審查本公司的財務狀況。 |
5.7. | 委員會將於其認為適當的時間,每年至少與本公司外聘核數師會面一次,以審閲外聘核數師的審核及報告。 |
5.8. | 委員會主席必須應外聘核數師的要求召開委員會會議,以審議核數師認為應提請董事會或股東注意的任何事項。 |
6. | 報告 |
6.1. | 委員會將以書面形式向理事會記錄其建議,並將其作為介紹這些建議的理事會會議紀要的一部分。 |
7. | 分 |
7.1. | 委員會將保存其會議的書面記錄,這些記錄將與董事會會議的記錄一起存檔。 |
B-5