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年信用協議成員2020-07-012020-07-0100010573522020-07-01csgp: 場合0001057352US-GAAP：信用證會員CSGP: 備用基準會員SRT: 最低成員CSGP：2020 年信用協議成員2020-07-012020-07-010001057352US-GAAP：信用證會員SRT: 最大成員CSGP: 備用基準會員CSGP：2020 年信用協議成員2020-07-012020-07-010001057352US-GAAP：信用證會員CSGP：2020 年信用協議成員US-GAAP：倫敦同業銀行向LIBOR成員提供利率2020-07-012020-07-010001057352US-GAAP：信用證會員SRT: 最低成員CSGP：2020 年信用協議成員US-GAAP：倫敦同業銀行向LIBOR成員提供利率2020-07-012020-07-010001057352US-GAAP：信用證會員SRT: 最大成員CSGP：2020 年信用協議成員US-GAAP：倫敦同業銀行向LIBOR成員提供利率2020-07-012020-07-010001057352CSGP: 循環貸款和信用證會員CSGP：2020 年信用協議成員2022-01-012022-06-300001057352US-GAAP：其他資產成員CSGP：2020 年信用協議成員2022-06-300001057352US-GAAP：其他資產成員CSGP：2020 年信用協議成員2021-12-310001057352美國公認會計準則：借款會員2022-04-012022-06-300001057352美國公認會計準則：借款會員2021-04-012021-06-300001057352美國公認會計準則：借款會員2022-01-012022-06-300001057352美國公認會計準則：借款會員2021-01-012021-06-300001057352US-GAAP：運營部門成員SRT: 北美會員2022-04-012022-06-300001057352US-GAAP：運營部門成員SRT: 北美會員2021-04-012021-06-300001057352US-GAAP：運營部門成員SRT: 北美會員2022-01-012022-06-300001057352US-GAAP：運營部門成員SRT: 北美會員2021-01-012021-06-300001057352US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：非美國會員2022-04-012022-06-300001057352US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：非美國會員2021-04-012021-06-300001057352US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：非美國會員2022-01-012022-06-300001057352US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：非美國會員2021-01-012021-06-300001057352US-GAAP：運營部門成員SRT: 北美會員2022-06-300001057352US-GAAP：運營部門成員SRT: 北美會員2021-12-310001057352US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：非美國會員2022-06-300001057352US-GAAP：運營部門成員US-GAAP：非美國會員2021-12-31

美國
證券交易委員會
華盛頓特區 20549
 
表單 10-Q
 
☒
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的季度報告
在截至的季度期間 2022年6月30日

或者
☐
根據1934年《證券交易法》第13條或第15（d）條提交的過渡報告
在從 ______ 到 ______ 的過渡期間

委員會文件號 0-24531
 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1057352/000105735222000084/csgp-20220630_g1.jpg
CoStar Group, Inc.
（註冊人的確切姓名如其章程所示）
特拉華
52-2091509
（州或其他司法管轄區 公司或組織）
（美國國税局僱主 證件號）
西北 L 街 1331 號
華盛頓，直流20005
（主要行政辦公室地址）（郵政編碼）

(202)346-6500
（註冊人的電話號碼，包括區號）

根據該法第12（b）條註冊的證券：
每個班級的標題交易符號註冊的每個交易所的名稱
普通股（面值0.01美元）CSGP納斯達克全球精選市場
用勾號指明註冊人 (1) 是否在過去 12 個月內（或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內）提交了 1934 年《證券交易法》第 13 條或第 15 (d) 條要求提交的所有報告，以及 (2) 在過去的 90 天內是否受到此類申報要求的約束。是的x沒有 o

用複選標記表明註冊人是否在過去 12 個月內（或者在要求註冊人提交此類文件的較短時間內）以電子方式提交了根據第 S-T 法規（本章第 232.405 節）第 405 條要求提交的所有交互式數據文件。是的x沒有 o

用勾號指明註冊人是大型加速申報人、加速申報人、非加速申報人、小型申報公司還是新興成長型公司。參見《交易法》第12b-2條中 “大型加速申報人”、“加速申報人”、“小型申報公司” 和 “新興成長型公司” 的定義。


大型加速過濾器
x
加速過濾器
☐
非加速過濾器
☐
規模較小的申報公司
☐
新興成長型公司
☐
 
如果是新興成長型公司，請用複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13（a）條規定的任何新的或修訂後的財務會計準則。 o

用勾號指明註冊人是否為空殼公司（定義見《交易法》第 12b-2 條）。是的 ☐ 不是 x

截至2022年7月22日，有 395,949,425註冊人已發行普通股的股份。





COSTAR GROUP, INC
表格 10-Q
目錄
 
第一部分 財務信息 
第 1 項。 
財務報表
4
簡明合併運營報表
4
簡明綜合收益表
5
  
簡明合併資產負債表
6
股東權益變動簡明合併報表
7
  
簡明合併現金流量表
9
  
簡明合併財務報表附註
10
第 2 項。 
管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析
30
第 3 項。 
關於市場風險的定量和定性披露
45
第 4 項。 
控制和程序
46
第二部分 其他信息
第 1 項。 
法律訴訟
47
第 1A 項。 
風險因素
47
第 2 項。 
未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用
48
第 3 項。 
優先證券違約
48
第 4 項。 
礦山安全披露
48
第 5 項。 
其他信息
48
第 6 項。 
展品
49
簽名
50

3

第一部分 — 財務信息

第 1 項。財務報表


COSTAR GROUP, INC
簡明合併運營報表
（以千計，每股數據除外）
（未經審計）

三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
 2022202120222021
收入$536,308 $480,333 $1,052,133 $938,030 
收入成本100,971 89,566 196,450 178,314 
毛利435,337 390,767 855,683 759,716 
運營費用：  
銷售和營銷（不包括客户羣攤銷）181,344 164,612 325,341 303,299 
軟件開發51,587 48,573 105,608 95,357 
一般和行政77,345 58,226 155,306 122,076 
客户羣攤銷14,878 18,345 30,970 36,764 
325,154 289,756 617,225 557,496 
運營收入110,183 101,011 238,458 202,220 
利息支出，淨額 (3,399)(7,877)(11,117)(15,755)
其他收入，淨額1,343 847 2,207 797 
所得税前收入108,127 93,981 229,548 187,262 
所得税支出24,654 32,833 56,757 51,902 
淨收入$83,473 $61,148 $172,791 $135,360 
每股淨收益-基本
$0.21 $0.16 $0.44 $0.35 
每股淨收益——攤薄
$0.21 $0.16 $0.44 $0.34 
加權平均已發行股票——基本
393,342 392,306 393,119 391,942 
加權平均已發行股票——攤薄
394,478 394,098 394,356 393,906 
__________________________


參見隨附的註釋。

4

COSTAR GROUP, INC
簡明綜合報表VE 收入
（以千計）
（未經審計）

三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2022202120222021
淨收入$83,473 $61,148 $172,791 $135,360 
扣除税款的其他綜合（虧損）收入
外幣折算調整(17,842)1,526 (24,198)1,849 
其他綜合（虧損）收入總額(17,842)1,526 (24,198)1,849 
綜合收入總額$65,631 $62,674 $148,593 $137,209 
參見隨附的註釋。

5

COSTAR GROUP, INC
簡明的合併資產負債表
（以千計）
（未經審計）

6月30日
2022		十二月三十一日
2021
資產 
流動資產：  
現金、現金等價物和限制性現金$3,964,116 $3,827,126 
應收賬款161,811 138,191 
減去：信用損失備抵金(9,638)(13,374)
應收賬款，淨額152,173 124,817 
應收所得税9,278 — 
預付費用和其他流動資產55,194 36,182 
流動資產總額4,180,761 3,988,125 
遞延所得税，淨額5,034 5,034 
財產和設備，淨額298,361 271,431 
租賃使用權資產98,495 100,680 
善意2,314,176 2,321,015 
無形資產，淨額385,245 435,662 
遞延佣金成本，淨額119,778 101,879 
存款和其他資產16,893 21,762 
應收所得税2,005 11,283 
總資產$7,420,748 $7,256,871 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付賬款$32,132 $22,244 
應計工資和佣金84,545 81,794 
應計費用91,168 81,676 
應繳所得税1,841 31,236 
租賃負債35,426 26,268 
遞延收入104,838 95,471 
流動負債總額349,950 338,689 
長期債務，淨額988,572 987,944 
遞延所得税，淨額 87,657 98,656 
應繳所得税 14,112 12,496 
租賃和其他長期負債96,104 107,414 
負債總額1,536,395 1,545,199 
股東權益總額5,884,353 5,711,672 
負債和股東權益總額$7,420,748 $7,256,871 
參見隨附的註釋。
6

COSTAR GROUP, INC
股東權益變動的簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）
普通股
額外
實收資本
累積的
其他
綜合損失		已保留
收益		總計
股東
公平
股份
金額
截至2021年12月31日的餘額394,936 $3,946 $4,253,318 $(5,758)$1,460,166 $5,711,672 
淨收入— — — — 89,318 89,318 
其他綜合損失— — — (6,356)— (6,356)
限制性股票補助1,277 13 (13)— — — 
限制性股票補助金已交出(403)(4)(19,455)— — (19,459)
股票薪酬支出— — 18,005 — — 18,005 
員工股票購買計劃64 1 4,117 — — 4,118 
截至2022年3月31日的餘額395,874 $3,956 $4,255,972 $(12,114)$1,549,484 $5,797,298 
淨收入— — — — 83,473 83,473 
其他綜合損失— — — (17,842)— (17,842)
限制性股票補助65 1 (1)— — — 
限制性股票補助金已交出(108)(1)(295)— — (296)
股票薪酬支出— — 17,680 — — 17,680 
員工股票購買計劃65 1 4,039 — — 4,040 
截至2022年6月30日的餘額395,896 $3,957 $4,277,395 $(29,956)$1,632,957 $5,884,353 
參見隨附的註釋。
7

COSTAR GROUP, INC
股東權益變動的簡明合併報表
（以千計）
（未經審計）

普通股
額外
實收資本(1)
累積的
其他
綜合（虧損）收入		已保留
收益		總計
股東
公平
股份(1)
金額(1)
截至2020年12月31日的餘額
394,285 $3,943 $4,204,703 $(889)$1,167,602 $5,375,359 
淨收入— — — — 74,212 74,212 
其他綜合收入— — — 323 — 323 
行使股票期權206 2 6,339 — — 6,341 
限制性股票補助766 8 (7)— — 1 
限制性股票補助金已交出(358)(4)(27,663)— — (27,667)
股票薪酬支出— — 15,264 — — 15,264 
員工股票購買計劃36 — 3,092 — — 3,092 
截至2021年3月31日的餘額394,935 $3,949 $4,201,728 $(566)$1,241,814 $5,446,925 
淨收入— — — — 61,148 61,148 
其他綜合收入— — — 1,526 — 1,526 
限制性股票補助50 — — — — — 
限制性股票補助金已交出(75)(1)(737)— — (738)
股票薪酬支出— — 14,811 — — 14,811 
員工股票購買計劃41 — 3,555 — — 3,555 
截至2021年6月30日的餘額394,951 $3,948 $4,219,357 $960 $1,302,962 $5,527,227 
__________________________
(1) 對前一時期的金額進行了調整，以反映 十2021年6月以股票分紅的形式進行股票分割。有關詳細信息，請參閲註釋 2。
參見隨附的註釋。
8

COSTAR GROUP, INC
簡明的合併現金流量表
（以千計）
（未經審計）
六個月已結束
6月30日
20222021
經營活動：  
淨收入$172,791 $135,360 
為使淨收入與經營活動提供的淨現金進行對賬而進行的調整：  
折舊和攤銷64,127 68,516 
遞延佣金成本的攤銷35,996 30,847 
優先票據折扣和發行成本的攤銷1,178 1,159 
非現金租賃費用15,080 13,136 
股票薪酬支出35,959 30,689 
遞延所得税，淨額(14,946)9,929 
信用損失費用6,890 6,086 
其他經營活動，淨額(1,149)(24)
扣除收購後的運營資產和負債的變化：  
應收賬款(33,318)(8,526)
預付費用和其他流動資產3,152 (14,567)
遞延佣金(54,155)(31,922)
應付賬款和其他負債14,098 (32,474)
租賃負債(15,932)(15,674)
應繳所得税(27,770)9,415 
遞延收入8,520 16,148 
其他資產1,578 2,191 
經營活動提供的淨現金212,099 220,289 
投資活動：  
出售財產和設備及其他資產的收益5,034 201 
購買列治文資產和其他無形資產(25,664)(123,623)
購買不動產、設備和其他資產(30,746)(13,093)
為收購支付的現金，扣除獲得的現金(6,331)(148,275)
用於投資活動的淨現金(57,707)(284,790)
籌資活動：  
收購中假設的長期債務的償還(2,155)— 
回購限制性股票以履行預扣税義務(19,755)(28,405)
行使股票期權和員工股票購買計劃的收益7,340 12,324 
其他籌資活動— (57)
用於融資活動的淨現金(14,570)(16,138)
外幣匯率對現金和現金等價物的影響(2,832)(364)
現金、現金等價物和限制性現金的淨增加（減少）136,990 (81,003)
期初的現金、現金等價物和限制性現金3,827,126 3,755,912 
期末現金、現金等價物和限制性現金$3,964,116 $3,674,909 
補充現金流披露：
支付的利息$14,953 $16,510 
繳納的所得税$99,507 $32,545 
補充非現金投資和融資活動：
收購所欠對價$55 $2,887 
應計資本支出和非現金房東激勵措施$9,538 $3,184 
參見隨附的註釋。
9

COSTAR GROUP, INC
簡明合併財務報表附註（未經審計）

1.    組織

CoStar Group, Inc.（以下簡稱 “公司”）通過其全面的專有商業房地產信息數據庫和相關工具，為商業房地產和相關商業界提供信息、分析、在線市場和拍賣服務。該公司為商業地產、公寓出租、住宅地產、待售土地和待售企業提供在線市場，其服務通常根據基於訂閲的協議分發給客户，這些協議會自動續訂，其中大多數協議的期限至少為 一年。公司在內部運營 二運營部門：北美（包括美國（“美國”）和加拿大，以及國際部門（主要包括歐洲、亞太和拉丁美洲）。

2021年5月24日，該公司收購了Homes Group, LLC（“Homes.com”），這是一家主要通過其房地產上市和營銷門户網站Homes.com運營的住宅房地產廣告和營銷服務公司。2021年10月1日，該公司收購了法國公司Comreal Info société par Actions 簡化 （“BureauxLocaux”），法國商業房地產數字市場BureauxLocaux的所有者和運營商。2022年4月5日，公司收購了法國BIH的所有已發行股本 société par Actions simplifieée（“Business I，法國領先的商業房地產新聞服務提供商Business Immo的所有者和運營商。有關這些收購的進一步討論，請參閲附註5。


2.重要會計政策摘要

演示基礎

簡明合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。在合併中，所有公司間餘額和交易均已清除。每個運營部門的會計政策都是一致的。

中期財務報表

隨附的未經審計的公司簡明合併財務報表是根據美國公認的會計原則（“GAAP”）編制的，用於中期財務信息。公司管理層認為，財務報表反映了為公允列報公司2022年6月30日和2021年12月31日的財務狀況、截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的經營業績、截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合收益、截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的綜合收益、截至6月30日的三個月和六個月的股東權益變化所必需的所有調整、2022年和2021年，以及截至2022年6月30日的六個月的現金流以及2021。

在本10-Q表季度報告中提供的中期財務報表中，某些附註和其他信息已被壓縮或省略。因此，這些財務報表應與公司截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告一起閲讀。

普通股拆分

在2021年6月的公司2021年年度股東大會上，根據公司董事會的建議，公司股東批准通過公司第四次修訂和重述的公司註冊證書，這增加了公司獲準發行的普通股總數 60百萬到 1.2十億第四次修訂和重述的公司註冊證書於2021年6月7日生效。2021 年 6 月 7 日，董事會批准了 十-將以股票分紅的形式對公司已發行普通股進行股票分割。2021年6月17日登記在冊的每位股東獲得的股息為 九在2021年6月25日收盤後分配的每股當時持有的股票可獲得額外普通股。公司普通股的面值仍為美元0.01每股。未經審計的簡明合併財務報表和隨附附註中所有適用的股票和每股金額均已追溯調整，以反映股票拆分的影響。

10

COSTAR GROUP, INC
簡明合併財務報表附註（未經審計）

估算值的使用

根據公認會計原則編制財務報表要求管理層做出影響財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。公司持續評估其估計和假設，包括與收入確認、信貸損失備抵額、長期和無形資產的使用壽命和可收回性、商譽、所得税、業務合併會計、股票薪酬、估算公司租賃和意外開支的增量借款率等相關的估算和假設。公司的這些估計基於歷史和預期業績、趨勢以及其認為合理的其他各種假設，包括對未來事件的假設。這些估算構成了判斷資產和負債賬面價值以及記錄的收入和支出的基礎。實際結果可能與這些估計有所不同。

收入確認

該公司主要通過以下方式獲得收入：(i) 提供其專有商業房地產信息數據庫的訪問權限；(ii) 為專業物業管理公司、業主、房地產經紀人、經紀人和房東提供在線市場，在每種情況下，通常通過為其基於訂閲的服務收取固定的月費。其他基於訂閲的服務包括（i）為商業客户、房地產投資者和貸款人提供房地產和租賃管理解決方案，（ii）訪問用於管理住宅房地產經紀人工作流程以及廣告和營銷服務的應用程序，（iii）酒店業的基準測試和分析，以及（iv）市場研究、投資組合和債務分析、管理和報告能力。

訂閲合同費率基於網站數量、用户數量、組織規模、客户的業務重點、地理位置、報告或分析的房產數量、客户訂閲的服務的數量和類型、客户廣告的房產數量以及客户廣告房產在搜索結果中的突出地位和位置。公司基於訂閲的許可協議通常會自動續訂，大多數協議的期限至少為 一年.

該公司還從基於交易的服務中獲得收入，包括：（i）通過Ten-X, LLC及其子公司提供的商業房地產在線拍賣平臺；（ii）提供在線租户申請，包括背景和信用檢查以及租金支付處理；（iii）臨時出售的輔助產品和服務。

公司使用以下步驟分析合同以確定適當的收入確認：（i）確定與客户的合同，（ii）確定合同中不同的履約義務，（iii）確定合同交易價格，（iv）將合同交易價格分配給履約義務，（v）根據履行義務的時間確定收入確認。

公司在履行履約義務（將承諾服務的控制權移交給客户後）後確認收入，其金額反映了公司為換取這些服務而預計有權獲得的對價。基於訂閲的服務的收入在協議期限內按直線方式確認。基於交易的服務的收入在承諾的產品或服務交付時予以確認，就Ten-X拍賣而言，這是在成功完成房產銷售之時。

在有限的情況下，公司與客户的合同包括轉讓多項服務的承諾，例如訂閲服務和專業服務的合同。對於這些合同，如果個人履約義務不同，則公司將單獨核算，這涉及確定每項不同履約義務的獨立銷售價格。

遞延收入來自預先向客户開具賬單的金額或在公司履行其履約義務之前從客户那裏收到的現金，在履行這些義務時予以確認。

合同資產是就已履行的履約義務獲得對價的有條件的權利，當條件得到滿足時，這些義務即成為應收款。當合同計費時間表與收入確認時間表不同時，就會生成合同資產。

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COSTAR GROUP, INC
簡明合併財務報表附註（未經審計）

某些銷售佣金被視為與客户簽訂合同的增量和可收回成本。為獲得新合同而產生的銷售佣金被遞延，然後在公司確定的福利期內按直線法作為銷售和營銷費用攤銷 三年。該 三年攤還期是根據多個因素確定的，包括所購買服務的技術和專有數據的性質、客户合同續訂率和行業競爭。某些佣金成本沒有資本化，因為它們不代表獲得合同的增量成本。

有關公司收入確認的進一步討論，請參閲附註3。

收入成本

收入成本主要包括薪水、福利、獎金和股票薪酬支出以及公司研究人員收集和分析作為公司信息、分析和在線市場基礎的商業房地產數據以及支持這些產品的員工的其他間接成本。此外，收入成本包括來自第三方數據源的數據成本和與代表客户購買的廣告相關的成本、與處理客户交易相關的信用卡費用和其他交易費用（這些費用在發生時記作支出）以及收購的商品名稱、技術和某些其他無形資產的攤銷。

外幣兑換

該公司的報告貨幣為美元。其大部分業務的本位幣是當地貨幣，但某些國際地點除外，其功能貨幣為英鎊。以外幣計價的資產和負債使用截至資產負債表日的有效匯率折算成美元。折算產生的損益包含在累計的其他綜合虧損中。貨幣 g向外國子公司提供的具有長期投資性質的公司間貸款的折算收益和虧損也包括在內 在累計的其他綜合虧損中。以實體本位幣以外的其他貨幣計價的交易產生的收益和虧損包含在其他收入中，按該期間有效的平均匯率在簡明合併運營報表中扣除。該公司確認的淨外幣收益為美元0.9百萬美元，損失為美元0.2截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月，分別為百萬美元，淨外匯收益為美元1.3百萬美元和損失0.4截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，分別為百萬美元，包含在精簡合併運營報表中的淨額其他收益中。

累計其他綜合虧損

累計其他綜合損失的組成部分如下（以千計）：
6月30日
2022		十二月三十一日
2021
外幣折算調整$(29,956)$(5,758)
累計其他綜合虧損總額$(29,956)$(5,758)
有 不從累計其他綜合虧損中重新歸類為截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月的簡明合併經營報表。

廣告費用

公司按所產生的廣告費用進行支出。廣告費用包括數字營銷、電視、廣播、印刷和其他媒體廣告。廣告費用約為 $92百萬和美元90截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月，分別為百萬美元146百萬和美元155截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，分別為百萬美元。

12

COSTAR GROUP, INC
簡明合併財務報表附註（未經審計）

所得税

遞延所得税源於資產和負債的税基與公司簡明合併財務報表中報告的基準之間的暫時差異。遞延所得税負債和資產是根據財務報表與資產和負債的税基之間的差異確定的，使用公司預計差異將逆轉的當年有效的已頒佈税率。如果公司確定部分或全部資產可能無法變現，則對包括淨營業虧損在內的資產提供估值補貼。與所得税事項相關的利息和罰款在所得税支出中確認。

有關所得税的更多信息，請參閲附註11。

每股淨收益

每股淨收益的計算方法是將淨收益除以該期間在基本和攤薄基礎上已發行普通股的加權平均數。

下表列出了基本和攤薄後的每股淨收益的計算方法（以千計，每股數據除外）：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日

分子：		2022202120222021
淨收入
$83,473 $61,148 $172,791 $135,360 
分母：
每股基本淨收益的分母——加權平均已發行股數
393,342 392,306 393,119 391,942 
稀釋性證券的影響：
股票期權、限制性股票獎勵和限制性股票單位
1,136 1,792 1,237 1,964 
攤薄後每股淨收益的分母——加權平均已發行股數
394,478 394,098 394,356 393,906 
 
每股淨收益——基本
$0.21 $0.16 $0.44 $0.35 
每股淨收益——攤薄
$0.21 $0.16 $0.44 $0.34 
__________________________
 
公司潛在的稀釋性證券包括未償還的股票期權、未歸屬的股票獎勵（包括在特定服務期內授予的限制性股票獎勵）、根據業績和市場狀況授予的限制性股票獎勵、限制性股票單位以及根據公司管理股票購買計劃（“MSPP”）授予的配套限制性股票單位（“配套限制性股票單位”）的獎勵。根據截至期末尚未實現的業績和市場狀況歸屬的未歸屬限制性股票獎勵所依據的股票不包括在基本或攤薄後每股收益的計算中。攤薄後的每股淨收益考慮了潛在攤薄證券的影響，除非納入可能具有稀釋性的證券會產生反稀釋作用。

下表彙總了基本和攤薄後每股收益計算中不包括的基於業績的未歸屬限制性股票和反攤薄證券的股票（以千計）：
13

COSTAR GROUP, INC
簡明合併財務報表附註（未經審計）

三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2022202120222021
基於業績的限制性股票獎勵
621 718 621 718 
反稀釋證券
1,620 206 1,342 553 
__________________________
股票薪酬

為換取公司高管、僱員和董事提供的服務而發行的股票工具採用基於公允價值的方法進行核算，此類權益工具的公允價值在簡明合併運營報表中確認為支出。

對於在特定服務期內授予的股票獎勵，薪酬支出是根據授予之日獎勵的公允價值來衡量的，在獎勵的服務期內按直線方式確認，扣除估計的沒收率。對於根據業績和市場狀況的成就進行歸屬的股票工具，基於股票的薪酬支出在獎勵的服務期內根據每個報告期末相關業績條件的預期實現情況進行確認。如果公司對績效條件實現情況的初步估計發生變化，則相關的股票薪酬支出可能會根據這些估計逐期波動。如果不滿足績效條件，則不會確認任何基於股票的薪酬支出，任何先前確認的基於股票的薪酬支出都將被沖銷。對於既有業績又有市場狀況的獎勵，公司使用蒙特卡洛模擬模型估算在授予之日授予的每種股票工具的公允價值。該定價模型使用多次模擬來評估實現市場條件的可能性，從而計算獎勵的公允價值。

公司運營報表中包含的股票期權、限制性股票獎勵和根據股權激勵計劃發行的限制性股票單位、根據員工股票購買計劃購買股票、遞延股票單位和根據公司MSPP授予的配套限制性股票單位的股票薪酬支出如下（以千計）：

三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2022202120222021
收入成本$2,991 $2,479 $5,961 $5,448 
銷售和營銷（不包括客户羣攤銷）1,985 1,561 3,648 3,023 
軟件開發2,998 3,059 6,104 5,973 
一般和行政10,138 8,045 20,246 16,245 
股票薪酬支出總額$18,112 $15,144 $35,959 $30,689 

現金、現金等價物和限制性現金

公司將購買的所有原始到期日為三個月或更短的高流動性投資視為現金等價物。該公司有 不截至2022年6月30日和2021年12月31日，限制性現金。

信用損失備抵金

公司保留信用損失備抵金，以彌補由於客户未能支付合同付款而產生的貿易應收賬款和合同資產的當前預期信用損失（“CECL”）。公司根據歷史信息、可能影響客户支付能力的當前狀況以及合理且可支持的預測，估算其貿易應收賬款和合同資產生命週期內的預期信用損失。雖然該公司使用各種信貸質量指標，但它主要通過審查拖欠貿易應收賬款的收款期限和歷史註銷趨勢來監控可收賬性。根據公司的經驗，客户的違法行為
14

COSTAR GROUP, INC
簡明合併財務報表附註（未經審計）

定期分析的狀態是衡量標的貿易應收賬款信貸質量的最有力指標。公司的政策是，當貿易應收賬款被認為無法收回時，將其註銷。公司的大部分貿易應收賬款的未償還天數少於365天。

在CECL減值模型下，公司根據以下條件制定和記錄其貿易應收賬款的信貸損失備抵金 五投資組合細分市場。投資組合部分的確定主要基於對公司業務運營性質和標的貿易應收賬款特徵的定性考慮，具體如下：

•CoStar 投資組合板塊-CoStar投資組合部分包括 二基於地理位置的貿易應收款類別：北美和國際。

•信息服務投資組合板塊-信息服務投資組合部分包括 四貿易應收賬款類別：CoStar房地產經理；北美信息服務；STR，北美；STR，國際。

•多户型投資組合板塊-多户型投資組合板塊包括 一貿易應收款的類別。

•LoopNet投資組合板塊-LoopNet投資組合部分由一類貿易應收賬款組成。

•其他市場投資組合細分市場-其他市場投資組合分部由兩類貿易應收賬款組成：Ten-X和其他市場。

大部分住宅收入來自電子商務，不會產生應收賬款。住宅應收賬款和相關的信貸損失準備金並不重要。

有關公司信貸損失備抵會計的進一步討論，請參閲附註4。

租賃

安排是否包含租賃和租賃分類（如果適用）的確定是在安排開始時做出的，屆時公司還衡量和承認代表公司使用標的資產的使用權（“ROU”）資產和租賃負債，代表公司根據安排條款支付租賃款的義務。為了確認與公司租賃相關的ROU資產和租賃負債，公司選擇了不確認短期租賃（期限為十二個月或更短的租賃）的ROU資產或租賃負債的實際權宜之計。租賃期限被定義為租賃期限中不可取消的部分，再加上在合理確定將行使期權的情況下延長租賃期權所涵蓋的任何期限。

在確定用於衡量ROU資產和租賃負債的租賃付款金額時，公司選擇了不將所有類別標的資產的非租賃部分與租賃部分分開的實際權宜之計。被視為用於衡量ROU資產和租賃負債的租賃付款一部分的對價通常包括固定付款和基於指數或利率的可變付款，由租賃激勵措施抵消。啟動後，最初的投資回報率資產還包括任何租賃預付款。ROU的資產和負債在租賃開始之日根據租賃期內的租賃付款的現值進行確認。公司租約中隱含的費率通常無法確定。因此，公司的增量借款利率用於確定租賃付款的現值。公司的增量借款利率的確定需要判斷，並且是在租賃開始時確定的，或者對於採用新的租賃標準後存在的運營租約，則從2019年1月1日起確定。隨後，根據租賃安排的修改，對增量借款利率進行重新評估。

與公司經營租賃相關的租賃成本通常被視為租賃期內的單一可分攤租賃成本。

有關公司租賃會計的進一步討論，請參閲附註7。

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COSTAR GROUP, INC
簡明合併財務報表附註（未經審計）

長期資產、無形資產和商譽

每當事件或情況變化表明資產的賬面金額可能無法收回時，就會對長期存在的資產，例如不動產和設備以及需要攤銷的購買的無形資產進行減值審查。要持有和使用的資產的可收回性是通過將資產的賬面金額與該資產或資產組預計產生的未貼現未來估計現金流進行比較來衡量的。如果一項資產的賬面金額超過其估計的未貼現未來現金流，則按資產賬面金額超過該資產公允價值的金額確認減值費用。2021年第四季度，公司開始從披露的成本和累計攤銷金額中刪除全部攤銷的無形資產。

每年的10月1日，每個申報單位都會對商譽進行減值測試，如果事件或其他情況表明公司可能無法收回資產的賬面價值，則更頻繁地進行減值測試。公司可以首先評估定性因素，以評估申報單位的公允價值是否更有可能低於其賬面金額，或者選擇繞過此類評估。如果確定申報單位的公允價值很可能低於其賬面價值，或者公司選擇繞過此類評估，則公司將確定每個申報單位的公允價值。將每個申報單位的公允價值與申報單位的賬面金額進行比較。如果申報單位的賬面價值超過公允價值，則確認差額的減值損失。

債務發行成本

與發行長期債務有關的成本在相關債務期限內作為利息支出進行遞延和攤銷，對定期債務使用有效利息法，循環債務則按直線法進行攤銷。該公司做出了政策選擇，在其簡明的合併資產負債表上將循環信貸額度的延期發行成本歸類為長期資產。再融資或修正後，如果公司確定相關債務已發生重大變化，則先前資本化的債務發行成本將記作費用並計入債務清償虧損中。如果公司確定相關債務沒有進行重大修改，則任何先前資本化的債務發行成本將在新債務工具的期限內作為利息支出攤銷。

有關公司未償債務、循環信貸額度和相關發行成本的會計核算的更多信息，請參閲附註10。

業務合併

公司通常根據估計的公允價值將收購對價分配給收購的有形資產和承擔的負債以及收購的無形資產。購買價格通常是在考慮任何與企業合併分開的交易之後，根據轉讓的資產、承擔的負債和已發行的股權的公允價值確定的。購買對價的公允價值超過這些可識別資產和負債的公允價值的部分記作商譽。公司在確定收購之日收購的資產和承擔的負債的公允價值時採用了重要的假設、估計和判斷，尤其是無形資產和或有負債。對某些無形資產進行估值的重要估計包括但不限於來自收購客户羣、收購的技術和收購的商品名稱的未來預期現金流、使用壽命、特許權使用費率和貼現率。在計量期內確定的對臨時金額的任何調整均記錄在確定調整額的報告期內。衡量期結束後，任何後續調整都將記錄在收益中。

對於給定的收購，公司可能會在收購之日確定某些收購前的突發事件，並可能將其對這些收購前突發事件的審查和評估延長到整個衡量期，以便獲得足夠的信息，評估公司是否將這些突發事件列為收購資產和承擔負債公允價值估算的一部分，如果是，則確定其估計金額。

如果公司無法在計量期結束之前合理確定收購前意外開支（與所得税無關）的公允價值（考慮到此類事項的性質），則在以下情況下，公司將確認收購前意外開支的資產或負債：（i）在收購之日可能存在資產或承擔了負債；（ii）可以合理估計資產或負債的金額。在衡量期之後，公司對此類突發事件的估計的變化將影響收益，並可能對其經營業績和財務狀況產生重大影響。
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簡明合併財務報表附註（未經審計）


此外，與企業合併有關的不確定税收狀況和假設的與税收相關的估值補貼最初是在收購之日估算的。公司根據截至收購之日存在的事實和情況重新評估這些項目，對其初步估計的任何調整都記錄在商譽中，前提是公司處於衡量期內。在計量期之後，這些不確定的税收狀況和與税收相關的估值補貼的變化將影響公司在其簡明合併運營報表和綜合收益表中的所得税準備金，並可能對其經營業績和財務狀況產生重大影響。

此外，收購中獲得或承擔的合同資產和負債是根據與客户簽訂的合同收入的會計框架來衡量的，就好像公司簽訂了收購的合同一樣。

最近的會計公告

最近的會計公告尚未通過

2020年3月12日，財務會計準則委員會（“FASB”）發佈了2020-04的會計準則更新（“ASU”）， 參考利率改革（“ASC 848”）：促進參考利率改革對財務報告的影響。《會計準則編纂》（“ASC”）848包含將GAAP應用於受參考利率改革影響的債務、合同、套期保值關係和其他交易的可選權宜之計和例外情況。ASC 848的規定必須適用於除衍生品以外的所有交易的主題、副主題或行業副主題下記賬的所有合約，衍生品可以在套期保值關係層面上適用。該指導方針適用於2021年1月1日之後開始的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。該公司的2020年信貸協議（定義見附註10）規定了美元750百萬美元循環信貸額度，信用證子限額為美元20百萬，利率以倫敦銀行同業拆借利率為基準。截至2022年6月30日， 不款項是在該融資機制下發放或提取的。公司目前正在評估該指引將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。

2022 年 3 月，財務會計準則委員會發布了 ASU 2022-02， 金融工具——信貸損失（主題326）：陷入困境的債務重組和年份披露。 亞利桑那州立大學取消了先前為採用亞利桑那州立大學2016-13年度的債權人提供的陷入困境的債務重組（“TDR”）的指導方針， 衡量財務報表中的信用損失，並增加了向債權人披露的關於貸款再融資和為陷入財務困難的借款人進行重組的更多披露.此外，亞利桑那州立大學修訂了關於 “年份披露” 的指導方針，要求按來源年份披露本期的總註銷。該指導方針適用於2022年12月15日之後開始的財政年度。公司目前正在評估該指引將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。






3.與客户簽訂合同的收入    

分類收入

該公司為商業房地產行業、酒店業、住宅行業和相關專業人士提供信息、分析和在線市場。 按運營部門和服務類型劃分的收入包括以下內容（以千計）：
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截至6月30日的三個月
20222021
北美國際總計北美國際總計
CoStar$197,380 $9,186 $206,566 $167,845 $9,134 $176,979 
信息服務30,511 7,991 38,502 28,096 7,061 35,157 
多家庭182,359 — 182,359 171,357 — 171,357 
LoopNet(1)
54,603 1,694 56,297 50,731 364 51,095 
住宅(1)
20,154 — 20,154 18,087 — 18,087 
其他市場(1)
32,430 — 32,430 27,658 — 27,658 
總收入$517,437 $18,871 $536,308 $463,774 $16,559 $480,333 
__________________________
(1) 截至2021年9月30日，商業地產和土地收入已進一步分為LoopNet、住宅和其他市場。為反映這一列報方式，對前一期間的金額進行了調整。

截至6月30日的六個月
20222021
北美國際總計北美國際總計
CoStar$386,484 $18,731 $405,215 $331,399 $17,764 $349,163 
信息服務60,782 14,935 75,717 55,782 14,071 69,853 
多家庭357,836 — 357,836 337,504 — 337,504 
LoopNet(1)
107,291 3,453 110,744 99,667 658 100,325 
住宅(1)
38,214 — 38,214 29,192 — 29,192 
其他市場(1)
64,407 — 64,407 51,993 — 51,993 
總收入$1,015,014 $37,119 $1,052,133 $905,537 $32,493 $938,030 
__________________________
(1) 截至2021年9月30日，商業地產和土地收入已進一步分為LoopNet、住宅和其他市場。為反映這一列報方式，對前一期間的金額進行了調整。

遞延收入

該期間遞延收入的變化如下（以千計）：
截至2021年12月31日的餘額(1)
$96,724 
本期從期初餘額中確認的收入(68,766)
新的延期款項，扣除本期確認的款額79,158 
外幣的影響(1,766)
截至2022年6月30日的餘額(2)
$105,350 
__________________________
(1) 遞延收入由美元組成95.5百萬流動負債和 $1.2截至2021年12月31日，公司合併資產負債表上歸類為租賃和其他長期負債的非流動負債為百萬美元。
(2)遞延收入由 $ 組成104.8百萬流動負債和 $0.5按租賃和其他長期負債分類的非流動負債（百萬美元） 載於公司截至2022年6月30日的簡明合併資產負債表。此餘額包括 $2與2022年對Business Immo的收購有關的淨新延期確認了數百萬筆。參見筆記 5 以進一步討論收購問題。

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合約資產

合同資產是在合同計費時間表與收入確認時間表不同時生成的，它代表了對已履行履約義務的有條件對價權，當條件得到滿足時，合同資產即成為應收賬款。截至2022年6月30日和2021年12月31日的合同資產如下（以千計）：

平衡資產負債表標題6月30日
2022		十二月三十一日
2021
當前部分預付費用和其他流動資產$2,994 $3,094 
非流動部分存款和其他資產6,964 6,146 
合同資產總額$9,958 $9,240 

截至2022年6月30日的三個月和六個月以及截至2021年6月30日的三個月和六個月中，從合同資產中確認的收入並不重要。

佣金

佣金在公司簡明的合併運營報表中，ons支出包含在銷售和營銷費用中。 Commis的支出活動 三和六截至2022年6月30日的月份以及 2021如下所示（以千計）。該公司確定 不截至2022年6月30日，延期佣金已減值：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2022202120222021
產生的佣金$38,423 $27,299 $75,238 $53,646 
佣金在本期內資本化(28,326)(16,844)(54,155)(31,922)
遞延佣金成本的攤銷18,413 15,530 35,996 30,847 
佣金支出總額
$28,510 $25,985 $57,079 $52,571 
未履行的履約義務

剩餘的合同對價由於未履行履約義務而未確認的收入約為美元452截至2022年6月30日為百萬美元，公司預計將在明年確認該數額 五年。該金額不包括期限為一年或更短的合同的合同對價。


4.信用損失備抵金

下表按投資組合細分市場詳細列出了與貿易應收賬款信貸損失備抵相關的活動（以千計）：
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截至2022年6月30日的六個月
CoStar信息服務多家庭LoopNet其他市場總計
2021 年 12 月 31 日的期初餘額
$5,380 $1,820 $3,393 $1,968 $813 $13,374 
本期預期信用損失準備金(1), (2)
3,422 (1,063)2,676 1,805 50 6,890 
扣除追回款和其他費用後記入津貼的註銷(4,708)9 (2,849)(3,078)— (10,626)
截至2022年6月30日的期末餘額
$4,094 $766 $3,220 $695 $863 $9,638 
__________________________
(1) 信用損失支出包含在簡明的合併運營報表中的一般和管理費用中。
(2) 截至2022年6月30日的六個月中，與合同資產相關的信用損失支出並不大。


截至2021年6月30日的六個月
CoStar信息服務多家庭
LoopNet(3)
其他市場(3)
總計
截至2020年12月31日的期初餘額
$5,531 $2,739 $4,387 $1,667 $786 $15,110 
本期預期信用損失準備金(1), (2)
2,890 16 1,698 1,482 — 6,086 
扣除追回款和其他費用後記入津貼的註銷(2,857)(304)(2,852)(750)— (6,763)
截至2021年6月30日的期末餘額
$5,564 $2,451 $3,233 $2,399 $786 $14,433 
__________________________
(1) 信用損失支出包含在簡明的合併運營報表中的一般和管理費用中。
(2) 截至2021年6月30日的六個月中，與合同資產相關的信用損失支出並不大。
(3) 先前在商業地產和土地投資組合領域披露的金額已進一步分解為LoopNet和其他市場投資組合領域。
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5.收購

商業移民局

2022年4月5日，公司收購了法國BIH的所有已發行股本 sociéte par actions sim，法國領先的商業房地產新聞服務提供商 Business Immo 的所有者和運營商，售價 €6百萬 ($)6百萬），扣除所購現金和承擔的未償債務。作為收購的一部分，該公司記錄的商譽和無形資產為美元8百萬和美元4分別為百萬。Business Immo的淨資產按其估計公允價值入賬。收購價格分配是初步的，主要取決於公司對某些税務事項和突發事件的評估。該公司於2022年第二季度償還了假設的債務。

BureauxLOC

2021年10月1日，公司全資子公司CoStar UK Limited、Marketing & Strategie與個人簽訂了一份股票買賣協議，根據該協議，公司收購了法國Comreal Info的所有股本權益 sociéte par actions sim，法國領先的商業房地產數字市場 BureauxLocaux 的所有者和運營商，基本購買價格為歐元35百萬 ($)41百萬）現金，但需視2021年第四季度結算的慣常營運資金和其他收盤後調整而定。作為收購的一部分，該公司記錄的商譽和無形資產為美元27百萬和美元18該公司的國際運營部門分別為百萬美元。BureauxLocaux的淨資產按其估計公允價值入賬。收購價格分配是初步的，主要取決於公司對某些税務事項和突發事件的評估。

Homes.com

2021年4月14日，Landmark Media Enterprises, LLC（“Landmark”）、Homes Group, LLC（“Homes.com”）和該公司的全資子公司CoStar Realty Information, Inc. 簽訂了證券購買協議，根據該協議，公司同意以$的收購價格從Landmark手中收購Homes.com的所有未償股權150百萬現金，需視慣例營運資金和其他收盤後調整而定。該公司對Homes.com的收購已於2021年5月24日完成。證券購買協議要求首付金額為美元148收盤時扣除營運資金調整後的百萬美元，剩餘的收購價格應支付 四個月在收購日之後，在最終確定收盤淨營運資金後，收購價格的調整將抵消。這些金額已於2021年第三季度結算，總對價為美元152百萬。Homes.com是一家住宅房地產廣告和營銷服務公司，主要通過其房地產上市和營銷門户網站Homes.com運營。

下表彙總了截至收購日按公允價值記錄的收購資產和假設負債的金額（以千計）：
初步：
2021年5月24日		測量週期調整決賽：2021 年 5 月 24 日
現金、現金等價物和限制性現金$— $— $— 
應收賬款1,798 — 1,798 
租賃使用權資產371 — 371 
善意91,875 — 91,875 
無形資產53,400 — 53,400 
遞延所得税資產7,862 — 7,862 
租賃負債(371)— (371)
遞延收入(1,521)— (1,521)
其他資產和負債(1,239)— (1,239)
收購的可識別淨資產的公允價值$152,175 $— $152,175 

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Homes.com的淨資產按其估計的公允價值入賬。在對收購的資產和假設負債進行估值時，公允價值估計主要基於未來的預期現金流、合同義務的市場匯率假設和適當的貼現率。客户羣資產的估計公允價值納入了對估計公允價值產生重大影響的重要假設，例如貼現率、預計收入增長率、客户流失率和利潤率。

下表彙總了公司北美運營部門在收購Homes.com時收購的可識別無形資產的公允價值、其相關的估計使用壽命（以年為單位）和各自的攤銷方法（以千計）：
估計公允價值預計使用壽命攤銷方法
客户羣$32,000 8已加速
商標名稱21,000 15直線
科技400 2直線
無形資產總額$53,400 

商譽的計算方法是轉賬的對價超過確認的淨資產，代表收購但無法單獨確認和單獨確認的其他資產所產生的未來經濟收益。具體而言，作為收購Homes.com的一部分而記錄的商譽包括但不限於：（i）公司認為將其業務與Homes.com業務合併將產生的預期協同效應和其他收益；（ii）任何不符合單獨確認條件的無形資產，例如集結的員工。這個 $92此次收購中記錄的數百萬筆商譽與該公司的北美運營部門有關，其中$20出於所得税的目的，預計可扣除百萬美元。

與收購Homes.com相關的交易成本並不大。此外，公司還支付了 $5百萬美元存入現金託管賬户，用於支付某些Homes.com員工的住宿獎金，並在合併後六個月內確認住宿獎金的薪酬支出。收購後，該公司評估了Homes.com被要求支付某些州納税義務的可能性，並記錄了應計額為美元7百萬根據以下規定確定 ASC 450，“意外開支”，因為公允價值無法確定。Landmark已同意向公司賠償與收購前時期相關的納税義務，並設立了賠償資產，金額為美元7購買價格分配中的百萬美元。

Pro Forma 財務信息

下面列出的未經審計的預計財務信息彙總了公司和Homes.com的合併經營業績，就好像兩家公司截至2020年1月1日合併一樣。2021年10月的BureauxLocaux和2022年4月的Business Immo收購對預計財務信息的影響並不重要，因此未包括在內。列報的所有時期的未經審計的預計財務信息包括收購的無形資產的攤銷費用以及某些其他會計影響以及相關的税收影響，但不包括任何預期的運營協同效應的影響。下文列出的未經審計的預計財務信息僅供參考，不一定代表如果在2020年1月1日收購Homes.com本來可以實現的經營業績。

截至2021年6月30日的三個月和六個月未經審計的預計財務信息結合了公司和Homes.com在收購日之前的歷史業績以及上面列出的預計調整的影響。

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未經審計的預計財務信息總額如下（以千計，每股數據除外）：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
20212021
收入$487,204 $955,997 
淨收入$59,229 $129,526 
每股淨收益-基本
$0.15 $0.33 
每股淨收益——攤薄
$0.15 $0.33 
__________________________

在簡明的合併運營報表中，收購Homes.com對公司收入的影響是增加了美元4在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，為百萬美元。收購Homes.com對公司淨收入的影響減少了美元3在截至2021年6月30日的三個月和六個月中，為百萬美元。

6.投資和公允價值衡量

公允價值被定義為在市場參與者之間的有序交易中出售資產所獲得的或為轉移負債而支付的價格。有一個三級公允價值層次結構，它對用於衡量公允價值的投入進行分類。這些等級包括：第 1 級，定義為可觀察的輸入，例如活躍市場中相同資產或負債的報價；第 2 級，定義為活躍市場報價以外的直接或間接可觀察的投入；以及第 3 級，定義為幾乎或根本沒有市場數據的不可觀察的輸入，因此要求實體制定自己的假設。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，該公司的金融資產包括原始到期日為三個月或更短的一級現金等價物，金額為美元3.8十億和美元3.0分別為十億。截至2022年6月30日和2021年12月31日，該公司已經 不以公允價值計量的二級或三級金融資產。

公司持有其他金融工具，包括現金等價物、現金存款、應收賬款、應付賬款、應計費用和優先票據（定義見附註10）。除優先票據外，此類金融工具的賬面價值均近似於截至2022年6月30日和2021年12月31日的公允價值。估計的公平價值我們按場外交易市場報價計算，該公司未償還的優先票據（視為二級投入）為美元0.8十億和美元1.0截至2022年6月30日和2021年12月31日，分別為十億。

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7.租賃

該公司擁有辦公設施和數據中心的運營租約，以及辦公設備的融資租賃。該公司的租約的剩餘期限少於 一年到 六年。租約包含各種續訂和終止選項。如果有合理的把握可以行使延長租約的期限，則該期限包含在租賃期內。如果可以合理確定終止租賃的期限將不予行使，則包括終止租賃的期限。

簡明合併運營報表中包含的與公司經營租賃相關的租賃成本如下（以千計）：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
運營租賃成本：2022202120222021
收入成本$1,725 $2,405 $4,278 $4,729 
軟件開發1,345 1,610 3,129 3,003 
銷售和營銷（不包括客户羣攤銷）1,931 2,774 4,941 5,424 
一般和行政4,258 1,467 5,911 2,775 
運營租賃成本總額$9,259 $8,256 $18,259 $15,931 
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月中，與融資租賃和短期租賃相關的租賃成本的影響並不大。

與運營租賃相關的補充資產負債表信息如下（以千計）：
平衡資產負債表地點2022年6月30日2021年12月31日
經營租賃負債$134,639 $134,150 
減去：估算利息(7,624)(8,512)
租賃負債的現值127,015 125,638 
減去：租賃負債的流動部分租賃負債35,426 26,268 
長期租賃負債租賃和其他長期負債$91,589 $99,370 
加權平均剩餘租賃期限（年）3.94.0
加權平均折扣率3.1 %3.1 %
截至目前與融資租賃相關的資產負債表信息並不重要 2022 年 6 月 30 日和 2021年12月31日。

與租賃相關的補充現金流信息如下（以千計）：
六個月已結束
6月30日
20222021
為計量租賃負債所含金額支付的現金：
運營租賃中使用的運營現金流$19,111 $18,469 
為換取租賃義務而獲得的ROU資產：
經營租賃$13,917 $37,079 

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8.善意

按運營分部劃分的商譽賬面金額的變化包括以下內容（以千計）：
 北美國際總計
商譽，2020 年 12 月 31 日$2,085,494 $150,505 $2,235,999 
收購，包括計量期調整(1)
60,352 27,441 87,793 
外幣折算的影響— (2,777)(2,777)
善意，2021 年 12 月 31 日2,145,846 175,169 2,321,015 
收購，包括計量期調整(2)
3,401 7,548 10,949 
外幣折算的影響— (17,788)(17,788)
Goodwill，2022年6月30日$2,149,247 $164,929 $2,314,176 
__________________________
(1) 截至2021年12月31日止年度的北美商譽包括與收購Homes.com相關的商譽為美元88.5百萬，被測量期調整後的美元所抵消1.4百萬換成 Ten-X 和 $26.7Homesnap的百萬美元主要與2021年第一季度Homesnap客户關係公允價值的衡量有關。與收購 BureauxLocaux 有關的國際商譽為 $27.4百萬。
(2) 在截至2022年6月30日的六個月中記錄的北美商譽與Homes.com的所得税計量期調整為$有關3.4百萬。與收購 Business Immo 有關的國際商譽為 $7.5百萬。

沒有公司商譽減值是在截至2022年6月30日或2021年6月30日的三個月和六個月內確認的。

9.無形資產

無形資產包括以下內容（以千計，攤銷期數據除外）：
6月30日
2022		十二月三十一日
2021		加權-
平均值
攤銷
時期（以年為單位）
獲得的技術和數據$39,679 $41,979 5
累計攤銷(16,911)(15,333) 
獲得的技術和數據，網絡22,768 26,646  
獲得的客户羣485,309 569,666 10
累計攤銷(267,345)(319,039) 
獲得的客户羣，淨額217,964 250,627  
收購的商品名稱和其他無形資產252,052 262,136 12
累計攤銷(107,539)(103,747) 
收購的商品名稱和其他無形資產，淨額144,513 158,389  
無形資產，淨額
$385,245 $435,662  
沒有公司無形資產的減值是在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月中確認的。在截至2022年6月30日的三個月中，該公司刪除了美元81百萬無形資產，從收購的無形資產和累計攤銷中全額攤銷，對公司的財務業績沒有淨影響。

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10.長期債務        

下表列出了未償債務的組成部分（以千計）：

6月30日
2022		十二月三十一日
2021
2.800% 2030 年 7 月 15 日到期的優先票據
$1,000,000 $1,000,000 
2020 年信貸協議，2025 年 7 月 1 日到期— — 
長期債務的面值總額1,000,000 1,000,000 
優先票據未攤銷的折扣和發行成本(11,428)(12,056)
長期債務，淨額$988,572 $987,944 
高級票據

2020 年 7 月 1 日，公司發行了 $1.0十億本金總額 2.8002030年7月15日到期的優先票據百分比（“優先票據”）。優先票據作為初始購買者出售給了一組金融機構，他們隨後根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）的S條將優先票據轉售給了非美國人，並出售給了根據《證券法》第144A條有理由認為是合格機構買家的人，購買價格等於 99.921佔其本金的百分比。優先票據的利息每半年一月十五日和七月十五日分期支付。公司 (a) 可以在2030年4月15日之前的任何時候贖回全部或部分優先票據，贖回價格等於 100優先票據本金的百分比，加上適用溢價（根據管理優先票據的契約計算），以及贖回日（但不包括贖回日）的優先票據本金的任何應計和未付利息（如果有），以及 (b) 在 2030 年 4 月 15 日當天或之後，贖回價格等於 100優先票據本金的百分比，加上截至贖回日（但不包括贖回日）的優先票據本金的任何應計和未付利息（如果有）。公司在優先票據下的債務由公司的國內全資子公司在優先無抵押的基礎上擔保，管理優先票據的契約包含截至2022年6月30日公司遵守的契約和其他慣例條款。

循環信貸額度

2020年7月1日，公司還簽訂了第二次修訂和重述的信貸協議（“2020年信貸協議”），該協議全面修訂並重述了最初於2014年4月1日簽訂並於2017年10月19日修訂和重述的當時存在的信貸協議。2020 年信貸協議規定了 $750百萬循環信貸額度，期限為 五年（將於 2025 年 7 月 1 日到期）和信用證次級限額20數百萬美元來自作為貸款人和發行銀行的金融機構集團。承諾費為 0.25% 至 0.30根據總槓桿率（定義在2020年信貸協議中），每年根據未使用的循環承諾按季度支付欠款。

視特定條件而定，不超過 五在某些情況下，公司可能會要求增加2020年信貸協議下的循環承諾金額和/或設立定期承諾。2020年信貸協議下的借款將按浮動利率計息，公司可以選擇浮動利率（a）替代基準利率加上適用利率，範圍為 0.50% 至 1.25% 或 (b) 倫敦銀行同業拆借利率或歐元同業拆借利率（下限為 0.00%) 在指定的利息期內加上適用利率，範圍為 1.50% 至 2.25%，每種情況都取決於公司的總槓桿比率（定義見2020年信貸協議）。由於LIBOR可能並不總是可用作信貸額度下借款的基本利率，因此2020年信貸協議允許公司和2020年信貸協議下的管理機構修改2020年信貸協議，用一種或多種基於擔保隔夜融資利率（“SOFR”）的利率或其他替代基準利率取代倫敦銀行同業拆借利率。根據2020年信貸協議從循環信貸額度中提取的資金可用於公司及其受限制子公司的營運資金和其他一般公司用途。根據擔保協議，2020年信貸協議下的義務由公司當前和未來的每家直接或間接全資擁有的限制性國內子公司擔保，某些除外子公司除外，在每種情況下，都有某些例外情況。

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COSTAR GROUP, INC
簡明合併財務報表附註（未經審計）
2020年信貸協議包括契約，包括限制公司及其子公司（i）與其他公司合併和合並、（ii）承擔債務、（iii）授予資產留置權或擔保權益、（iv）進行投資、收購、貸款或墊款、（v）支付股息以及（vi）出售或以其他方式轉讓資產的能力的契約，但某些例外情況除外。在公司獲得並維持至少兩個指定評級機構的企業投資等級評級並且沒有違約事件持續的任何一段時間內，公司不受某些契約的約束，例如對負債能力的限制（此類時期，“契約暫停期”）。截至2022年6月30日，公司處於契約暫停期。2020年信貸協議還要求公司將總槓桿率（定義見2020年信貸協議）維持在不超過 4.50到 1.00。截至2022年6月30日，該公司遵守了2020年信貸協議中的契約。

截至2022年6月30日，該公司已經 不在該融資機制下提取了任何金額。
該公司有 $3.3百萬和美元3.8截至2022年6月30日和2021年12月31日，與2020年信貸協議相關的遞延債務發行成本分別為百萬美元。這些金額包含在公司簡明合併資產負債表上的存款和其他資產中。

公司確認的利息支出如下（以千計）：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2022202120222021
未償借款的利息$7,000 $7,000 $14,000 $14,000 
優先票據折扣和發行成本的攤銷590 581 1,178 1,159 
承諾費和其他484 466 955 977 
利息支出總額$8,074 $8,047 $16,133 $16,136 

11.所得税

所得税條款反映的有效税率約為 23% 和 35截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月，分別為百分比，以及 25% 和 28截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，分別為百分比。截至2022年6月30日的三個月和六個月中，有效税率的下降主要是由於截至2021年6月30日的三個月和六個月中出現了離散的重組收益。

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簡明合併財務報表附註（未經審計）
12.承付款和意外開支

以下彙總了截至2022年6月30日公司的重要合同義務，包括按期限到期的相關付款（以千計）：

截至12月31日的年度經營租賃義務長期債務本金支付長期利息支付
2022 年的剩餘時間$18,328 $— $14,000 
202340,286 — 28,000 
202435,378 — 28,000 
202518,080 — 28,000 
20269,114 — 28,000 
此後13,453 1,000,000 112,000 
總計$134,639 $1,000,000 $238,000 

目前，公司不時捲入與其業務開展相關的訴訟。根據公認會計原則，如果既有可能產生負債，又可以合理估計金額，公司就會記錄負債準備金。儘管公司當前的一個或多個訴訟事項有可能導致不利的結果，但管理層目前得出的結論是，這些問題的解決預計不會對公司的合併財務狀況、未來的經營業績或流動性產生重大影響。法律辯護費用在發生時記為支出。

13.分段報告

細分信息

公司在地理上管理其業務 二運營部門，主要的衡量和決策領域是北美（包括美國和加拿大）和國際（主要包括歐洲、亞太和拉丁美洲）。管理層依賴內部管理報告流程，該流程提供扣除利息支出（收入）和其他支出（收入）、債務清償虧損、所得税、折舊和攤銷（“息税折舊攤銷前利潤”）前的收入和運營部門淨收益。管理層認為，運營部門息税折舊攤銷前利潤是評估公司運營部門運營業績的適當衡量標準。管理層使用息税折舊攤銷前利潤在內部衡量運營和管理績效，並評估業務績效。但是，應將該衡量標準作為根據公認會計原則編制的運營收入或其他財務業績衡量標準的補充，而不是替代或優於運營收入或其他財務業績指標。

按運營部門劃分的息税折舊攤銷前利潤彙總信息包括以下內容（以千計）：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
 2022202120222021
北美$138,527 $130,176 $294,489 $266,034 
國際1,481 3,156 3,949 2,834 
息税折舊攤銷前利潤$140,008 $133,332 $298,438 $268,868 
淨收入與息税折舊攤銷前利潤的對賬包括以下內容（以千計）：
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簡明合併財務報表附註（未經審計）



三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2022202120222021
淨收入$83,473 $61,148 $172,791 $135,360 
在收入成本中攤銷收購的無形資產7,937 6,948 15,035 14,356 
運營費用中收購的無形資產的攤銷
14,878 18,345 30,970 36,764 
折舊和其他攤銷7,010 7,028 13,975 15,528 
利息支出，淨額3,399 7,877 11,117 15,755 
其他收入，淨額(1,343)(847)(2,207)(797)
所得税支出24,654 32,833 56,757 51,902 
EBITDA
$140,008 $133,332 $298,438 $268,868 
按運營部門劃分的彙總信息包括以下內容（以千計）：
6月30日
2022		十二月三十一日
2021
財產和設備，淨額：  
北美$297,443 $269,792 
國際918 1,639 
財產和設備總額，淨額$298,361 $271,431 
善意：  
北美$2,149,247 $2,145,846 
國際164,929 175,169 
商譽總額$2,314,176 $2,321,015 
資產：  
北美$7,160,408 $6,976,752 
國際260,340 280,119 
總資產$7,420,748 $7,256,871 
負債：  
北美$1,487,814 $1,502,497 
國際48,581 42,702 
負債總額$1,536,395 $1,545,199 

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第 2 項。管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析

以下管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析包含 “前瞻性陳述”，包括有關我們的信念和預期的陳述。存在許多風險和不確定性，可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異。可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中討論的結果存在重大差異的潛在因素包括但不限於本項目2末尾的 “關於前瞻性陳述的警示性聲明” 標題下所述的因素，以及截至2021年12月31日止年度的10-K表年度報告（“2021年10-K表”）第一部分第1A項中的 “風險因素”，以及我們在文件中不時描述的那些因素與證券交易委員會合作。

所有前瞻性陳述均基於本文件提交之日向我們提供的信息，除非法律要求，否則我們不承擔更新此類陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。以下討論應與我們的2021年10-K表格、我們隨後的10-Q表季度報告和8-K表最新報告以及向美國證券交易委員會提交的其他文件以及本10-Q表季度報告中包含的簡明合併財務報表和相關附註一起閲讀。

概述

CoStar Group, Inc.（以下簡稱 “公司”、“CoStar Group”、“我們” 或 “我們的”）是美國（“美國”）和英國（“英國”）商業房地產行業信息、分析和在線市場的領先提供商，因為我們提供全面的商業房地產數據庫；擁有業內最大的研究部門；擁有和運營根據每月獨立訪客數量和網站訪問量，美國領先的商業房地產和公寓房源在線市場；以及提供比我們的任何競爭對手更多的信息、分析和營銷服務。我們創建並編制了一個由信息、分析和在線市場服務組成的標準化平臺，通過該平臺，包括公寓在內的商業房地產的行業專業人士和消費者以及相關的商業社區，可以通過高效訪問和交換準確和標準化的房地產相關信息來持續互動和促進交易。我們的服務涵蓋所有商業地產類型，包括辦公、零售、工業、多户住宅、商業用地、混合用途和酒店。隨着我們最近收購了Homesnap, Inc.（“Homesnap”）和Homes Group, LLC（“Homes.com”），我們還為住宅房地產經紀人和經紀人提供在線營銷和工作流程管理平臺，為購房者提供住宅物業清單。

我們在兩個運營領域管理我們的業務，主要的衡量和決策領域是北美（包括美國和加拿大）和國際（主要包括歐洲、亞太和拉丁美洲）。我們最近的戰略收購包括Homes.com；法國BureauxLocaux的所有者和運營商ComReal Info以及法國領先的商業房地產新聞服務提供商Business Immo的所有者和運營商BIH。有關這些收購的進一步討論，請參閲本10-Q表季度報告第一部分中包含的簡明合併財務報表附註的附註5和8。

我們的服務通常根據基於訂閲的許可協議分發給客户，這些協議會自動續訂，其中大多數協議的期限至少為一年。續訂後，許多訂閲合同費率可能會根據合同條款或合同重新談判而發生變化。為了鼓勵客户定期使用我們的服務，我們通常每月對基於訂閲的服務收取固定的費用，而不是根據實際的系統使用量或付費點擊次數收取費用。根據服務類型的不同，合同費率通常基於以下一個或多個因素：網站數量、用户數量、組織規模、客户的業務重點、地理位置、報告或分析的房產數量、客户訂閲的服務的數量和類型、客户廣告的房產數量以及客户廣告房產在搜索結果中的突出地位和位置。我們的訂閲客户通常按月支付合同費，但在某些情況下可能按季度或按年向我們付款。我們基於交易的服務主要包括來自我們的Ten-X在線拍賣平臺的拍賣費，這些費用通常按所售商業房地產的最終銷售價格的百分比計算，並在拍賣成功結束後確認為收入。其他基於交易的服務將在下方提供的服務中進行介紹。

我們的主要品牌包括 CoStar®、LoopNet®、Apartments.comTM、STR®、Ten-X®、BizBuySell®、LandsoFamericaTM、HomeSnap® 和 Homes.com®，可通過互聯網和我們的移動應用程序進行訪問。下文將詳細討論我們的主要服務。

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COVID-19 疫情和當前經濟狀況的影響

COVID-19 疫情在全球範圍內造成了巨大的經濟波動、不確定性和混亂。此外，為了應對對通貨膨脹風險的擔憂，美聯儲已在2022年第一和第二季度提高了利率，並表示預計將進一步加息。儘管 COVID-19 疫情和當前經濟狀況的影響繼續演變，但它們並未對我們2021年的合併財務報表或2022年6月30日的簡明合併財務報表產生重大影響。目前尚不清楚商業房地產行業最終將如何受到 COVID-19 疫情的影響，因為企業制定和執行計劃，讓員工返回辦公室、實施混合工作安排——允許在辦公室或在家工作，或者改為在家工作。這些活動可能導致對辦公空間的需求減少，利率上升可能會減少對所有類型房地產的需求。如果對辦公空間或其他房地產的需求大幅減少，則商業房地產市場可能會出現低迷，這可能會對我們的許多客户產生重大不利影響。低迷的商業房地產市場將對我們的核心客户羣產生負面影響，這可能會影響我們的客户訂閲和支付我們服務的能力，並減少對我們服務的需求。需求減少和取消訂單增加可能會導致我們的收入或收入增長率下降並降低我們的盈利能力。

提供的服務

我們的信息、分析和在線市場服務組合是品牌化的，面向我們的客户和市場最終用户。我們的服務主要來自建築物特定信息的數據庫，為客户提供訪問、分析和使用我們的信息的專用工具。隨着時間的推移，我們增強和擴展了現有的信息、分析和在線市場服務，並希望繼續增強和擴展我們現有的信息、分析和在線市場服務，我們已經開發並將繼續開發其他服務，這些服務使用我們的綜合數據庫來滿足現有客户以及潛在的新類別客户的需求。

以下段落按服務類型描述了我們的主要信息、分析和在線市場服務：

CoStar

CoStar® 是我們基於訂閲的商業房地產情報集成平臺，其中包括有關辦公、工業、零售、多户住宅和學生住房、待售房產、可比銷售、租户、可供租賃的空間、行業專業人士及其業務關係、行業新聞以及市場和租賃分析能力的信息。與2021年第二季度相比，CoStar2022年第二季度的收入同比增長率有所提高。訂閲人數逐年增加，我們還意識到價格上漲和現有客户升級到我們的全球服務產品所產生的影響。我們於 2021 年底開始實施提價，但在 COVID-19 疫情的早些時候暫停了漲價。我們預計CoStar2022年的收入增長率將與2021年的收入增長率相比有所提高，這是由於預計訂閲人數和價格上漲以及續訂合同的客户升級。

信息服務

我們通過我們的CoStar Real Estate Manager® 服務產品提供房地產和租賃管理技術解決方案，包括租賃管理、租賃會計和抽象服務，並通過我們的CoStar投資分析和CoStar Risk Analytics® 服務產品提供投資組合和債務分析、管理和報告功能。我們還為酒店業提供基準報告。 明星TM報告已提供以訂閲為基礎，我們還以交易為基礎提供一次性或臨時報告或分析。我們通過分別在法國、西班牙和德國的Grecam、Belbex和Thomas Daily業務在國際上提供信息服務。由於STR產品的銷售增長率下降，信息服務2022年第二季度的收入同比增長率與2021年第二季度相比有所下降。我們預計，2022年的信息服務收入增長率將與2021年的收入增長率保持一致。

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多家庭

Apartments.com™ 是我們公寓營銷網站網絡的一部分，該網站主要包括ApartmentFinder®、Forrent.com®、Apartmenthomeliving.com™、Apartamentos.com™、Westside Rentals和校外合作伙伴有限責任公司。我們基於訂閲的廣告服務網絡為物業管理公司和房東提供了其可用租賃單元的全面廣告目的地，併為租房者提供了一個搜索可用租金的平臺。Apartments.com還通過租户手續費獲得基於交易的收入。與2021年第二季度相比，Multifamily2022年第二季度的收入同比增長率有所下降，這是由於多户住宅空置率低於歷史平均水平，上市的房產減少以及客户下調了購買的廣告套餐的評級。2021年底，我們開始啟動新的定價結構，該結構部分抵消了上市房產下降和客户降級的影響。因此，我們預計，與2021年的收入增長率相比，Multifamily2022年的收入同比增長率將下降。

LoopNet

我們的Loopnet.com商業房地產網站網絡提供基於訂閲的在線市場服務，使商業地產所有者、房東和代表他們工作的房地產經紀人能夠宣傳待售或租賃的房產，並提交有關房地產清單的詳細信息。商業房地產經紀人、買家和租户使用Loopnet.com的在線市場服務網絡來搜索符合其標準的可用房地產清單。與2021年第二季度相比，LoopNet2022年第二季度的收入同比增長率有所下降。我們預計，隨着我們繼續為LoopNet培養專門的銷售隊伍，LoopNet2022年的收入同比增長率將低於2021年的收入增長率。

住宅

2020年12月22日，我們收購了Homesnap，這是一個在線和移動軟件平臺，提供基於訂閲的訪問權限，這些應用程序管理在第三方平臺上提供的住宅房地產經紀人工作流程和營銷活動。Homesnap還因在第三方平臺上投放的短期廣告而獲得基於交易的收入。2021年5月24日，我們收購了Homes.com，這是一家主要通過其門户網站Homes.com運營的住宅廣告和營銷服務公司。由於Homesnap產品和服務的銷售增加，住宅2022年第二季度的收入與2021年第二季度相比有所增加。我們預計，由於某些Homes.com產品和服務的停產與我們的長期業務戰略不一致，截至2022年12月31日止年度的Residential的收入將與截至2021年12月31日的年度相比有所下降。預計Homesnap產品和服務銷售的增長將部分抵消這一下降。

其他市場

2020年6月24日，我們收購了商業房地產在線拍賣平臺Ten-X。我們的BizBuySell網絡（包括BizQuest® 和FindaFranchise）以及我們的Land.com網站網絡（包括LandsoFamerica、LandandFarm和LandWatch®）也包含在其他市場收入中。BizBuySell網絡為待售企業提供在線市場，我們的Land.com網站網絡為待售農村土地提供在線市場。考慮到2020年收購Ten-X的影響，預計2022年其他市場的收入增長率將低於2021年。

基於訂閲的服務

我們的大部分收入來自服務產品，這些服務是根據基於訂閲的協議分發給客户的，這些協議通常會自動續訂，期限至少為一年。我們在合同有效期內按直線方式確認訂閲收入。

在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月中，我們所有合同中基於訂閲的服務的年化淨新預訂量約為 8400萬美元和5100萬美元，分別地。淨新預訂量是根據所有新的基於訂閲的合同或現有訂閲合同的升級所產生的銷售額的年度變化金額計算得出的，減去報告期間的降級和取消。淨新預訂量被視為一項運營指標，是未來訂閲收入增長的指標，也被我們和投資者用作衡量銷售隊伍生產率的指標。但是，有關淨新預訂量的信息無法與對我們一段時間內的收入的分析進行比較，也不應取而代之。截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月，我們基於訂閲的合同的收入分別約佔總收入的93％和92％。

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在截至2022年6月30日和2021年6月30日的過去十二個月中，對於期限至少為一年的合同，我們現有的CoStar Group基於訂閲的服務的合同續訂率分別約為91％和92％，因此我們在同期內這些服務的取消率分別約為9％和8％。我們的合同續訂率是一種量化衡量標準，通常與我們的收入業績密切相關。因此，我們認為，如果沒有特殊情況，該利率可能是衡量短期和長期表現的可靠指標。由於經濟狀況不佳、客户整合、客户支出減少或客户羣減少，我們過去十二個月的合同續訂率可能會下降。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的過去十二個月中，我們的期限至少為一年的基於訂閲的合同的收入約佔總收入的78％。

發展、投資和擴張

我們計劃繼續投資於我們的業務和服務，評估戰略增長機會，追求下文所述的關鍵優先事項，同時密切監測 COVID-19 疫情的經濟影響並管理我們的應對措施。我們致力於支持、改善和增強我們的信息、分析和在線市場解決方案，包括擴大和改進我們為客户羣和網站用户（包括業主、物業經理、買家、商業租户、經紀人、代理商和住宅租户）提供的服務。我們希望繼續進行軟件開發工作，以改善現有服務，推出新服務，整合和交叉銷售服務，整合最近完成的收購，為我們的研究、銷售和營銷組織擴展和開發支持技術。隨着 COVID-19 疫情的持續演變，我們會定期重新評估我們的優先事項，並可能重新評估我們的優先事項。

目前，我們在2022年剩餘時間內的主要優先事項包括：

•繼續開發和投資住宅市場。我們的住宅團隊正在開發新的和改進的工具，以幫助消費者在尋找由高質量媒體和房屋的深入屬性以及周圍社區、公園和學校的詳細信息支持的房屋時獲得高度情境化的體驗，並幫助消費者與代理商和其他消費者合作。我們還在開發新的和改進的工具，以幫助代理商推廣他們的住宅清單，與買家和賣家建立聯繫並簡化他們的日常工作流程。2022年第二季度，我們與紐約房地產委員會聯合推出了Citysnap™，這是一款面向消費者的搜索網站和移動應用程序，專門針對紐約市的五個行政區。為了支持產品範圍的擴大，我們預計2022年住宅產品的投資將比2021年的水平增加約1.8億美元。預計我們投資中最重要的組成部分將是內容開發、營銷成本和技術資源。預計2022年我們在住宅產品投資的增加將減少截至2022年12月31日止年度的經營業績和經營現金流。我們計劃繼續監測和評估這些投資，並在我們認為適當時調整我們的住宅業務戰略和投資水平。

•繼續投資我們的國際業務。我們計劃利用我們在英國、西班牙和法國的LoopNet品牌和品牌組合，增強我們的國際CRE市場。我們計劃通過在某些歐洲市場招聘經理和現場研究人員團隊來擴大我們的國際影響力，並已完成對法國房地產新聞社的收購。

•繼續擴大我們的銷售隊伍。我們已經實施了提高留存率和新員工培訓的舉措，並擴大了銷售招聘團隊的規模。這些行動使我們的銷售人員人數在 2022 年上半年實現淨增長。我們計劃進一步增加我們的銷售隊伍，並進一步發展專門負責我們關鍵產品的銷售團隊。

•繼續投資CoStar，包括：

◦增強基準測試能力。我們在2021年將STR的數據整合到CoStar中，並計劃在CoStar中應用STR的基準測試專業知識。在整個2022年，我們將繼續將STR產品整合到我們的核心平臺中。

◦繼續為貸款人開發和銷售解決方案，該解決方案利用CoStar的風險分析能力為貸款人提供風險管理、承保、監督和合規報告。我們在2022年第一季度發佈了新的貸款人產品。該解決方案側重於投資組合風險分析和監控，以幫助貸款人滿足監管和會計要求。預計隨後的產品發佈將側重於貸款發放和承保。

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我們打算繼續評估是否需要對我們的業務進行額外投資，以便在我們當前的平臺上開發和分發新的服務和功能，或者擴大我們當前服務的覆蓋範圍或以其他方式改進我們當前的服務。未來的任何產品開發或服務的擴展、服務的組合和協調，或者取消服務或公司擴張、發展或重組工作，都可能降低我們的盈利能力並增加我們的資本支出。任何新的投資、我們提供的服務變更或其他不可預見的事件都可能導致我們未來的收入減少或運營虧損和負現金流。任何發展工作都必須遵守我們的信貸額度，其中包含限制性契約，限制了我們的運營和現金流的使用，並可能阻止我們採取某些我們認為可以提高盈利能力或以其他方式增強業務的行動。

非公認會計準則財務指標

我們編制並公開發布根據公認會計原則（“GAAP”）編制的未經審計的季度財務報表。我們還會在公開發布、投資者電話會議和向美國證券交易委員會提交的文件中披露和討論某些非公認會計準則財務指標。我們可能披露的非公認會計準則財務指標包括扣除利息（支出）收入前的淨收益、其他（支出）收入、債務清償損失、所得税、折舊和攤銷（“息税折舊攤銷前利潤”）、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則淨收益。息税折舊攤銷前利潤是我們在扣除利息（支出）收入、其他（支出）收入、債務清償損失、所得税、折舊和攤銷前的淨收益。我們通常在財報、投資者電話會議和向美國證券交易委員會提交的文件中按合併和運營板塊披露息税折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤與息税折舊攤銷前利潤不同，因為我們會根據股票薪酬支出、收購和整合相關成本、重組成本以及正常業務流程之外產生的結算和減值進一步調整息税折舊攤銷前利潤。調整後的息税折舊攤銷前利潤率等於調整後的息税折舊攤銷前利潤除以該期間的收入。非公認會計準則淨收入是通過調整我們的淨收入來確定的，包括股票薪酬支出、收購和整合相關成本、重組成本、在正常業務流程之外產生的結算和減值成本、債務清償虧損以及收購的無形資產攤銷和其他相關成本，然後減去假設的所得税準備金。攤薄後每股非公認會計準則淨收益是一種非公認會計準則財務指標，它表示非公認會計準則淨收益除以該期間用於計算攤薄後每股淨收益的攤薄後已發行股票數量。

我們可能會在財報、投資者電話會議和向美國證券交易委員會提交的文件中合併披露調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則淨收益。我們使用的非公認會計準則財務指標可能無法與其他公司報告的標題相似的指標進行比較。此外，將來，我們可能會披露不同的非公認會計準則財務指標，以幫助我們的投資者有意義地評估我們的經營業績，並將其與先前公佈的經營業績或行業中其他公司的經營業績進行比較。

我們將息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則淨收益視為經營業績指標。我們認為，與息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤和非公認會計準則淨收入最直接可比的GAAP財務指標是淨收益。我們認為，與非公認會計準則攤薄後每股淨收益和調整後息税折舊攤銷前利潤率最直接可比的GAAP財務指標分別是攤薄後每股淨收益和淨收益除以收入。在計算息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則淨收益時，我們不包括我們認為應單獨確定的財務項目，以便對我們業務日常運營的財務組成部分進行進一步分析。我們在下面概述了這些排除的類型和範圍，以及由於這些排除而對使用這些非公認會計準則財務指標的重大限制。息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則淨收益不是公認會計原則下財務業績的衡量標準，不應被視為衡量流動性的指標、淨收入的替代品或根據公認會計原則得出的任何其他業績衡量標準的指標。我們證券的投資者和潛在投資者不應依賴息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則淨收益來替代任何GAAP財務指標，包括淨收益和攤薄後每股淨收益。此外，我們敦促證券的投資者和潛在投資者仔細審查向美國證券交易委員會提交的10-K表年度報告和10-Q表季度報告中包含的GAAP財務信息，以及我們的季度財報，並將GAAP財務信息與我們的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則淨收益進行比較。

34

管理層可以使用息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則淨收益來衡量我們的運營和管理業績，並可能被投資者用作評估我們業務表現的補充財務指標。我們認為，這些非公認會計準則指標，再加上我們的GAAP業績和隨之而來的對賬情況，可以為投資者提供更多信息，這些信息有助於瞭解影響我們業務的因素和趨勢，而不會受到某些收購相關項目的影響。我們花了30多年的時間建立商業房地產信息數據庫，並通過收購補充業務來擴大我們的市場和服務。由於這些收購，我們的淨收入包括收購的無形資產攤銷的大筆費用、折舊和其他攤銷、與收購和整合相關的成本、重組成本以及債務清償損失。調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則淨收益不包括這些費用，除了收購的無形資產攤銷費用、折舊和其他攤銷、收購和整合相關成本、重組成本、結算和減值成本外，還提供了有關我們業務運營業績的有意義的信息。我們認為，披露非公認會計準則指標可以幫助投資者有意義地評估和比較我們在每個季度和每年的業績，而不會受到這些項目的影響。我們還認為，我們披露的非公認會計準則指標是衡量我們持續經營業績的指標，因為將攤銷和折舊等非現金費用與其他項目（例如利息（支出）收入和其他（支出）收入、所得税、股票薪酬支出、收購和整合相關成本、重組成本、債務清償和結算損失以及正常業務流程之外產生的減值成本隔離開來，提供了有關我們成本結構的更多信息，而且，隨着時間的推移，會有所幫助跟蹤我們的運營進度。此外，投資者、證券分析師和其他人經常依賴息税折舊攤銷前利潤，並可能依靠調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤率、非公認會計準則淨收益或攤薄後每股非公認會計準則淨收益來提供財務指標，將我們的經營業績與業內其他公司的經營業績進行比較。

下文描述了在計算息税折舊攤銷前利潤時被排除在淨收益之外的金融項目，以及與使用這種非公認會計準則財務指標相比淨收益相關的重大限制：

•在收入成本中攤銷收購的無形資產可能有助於投資者考慮，因為它代表了任何收購的商品名稱和其他無形資產的價值的遞減，以及我們所收購技術的使用，而後者是我們商業房地產信息數據庫的信息來源之一。我們認為這些費用不一定反映了與我們的運營成本結構相關的當前和持續的現金費用。

•在運營費用中攤銷收購的無形資產可能有助於投資者考慮，因為它代表了我們收購的客户羣的估計流失。我們認為這些費用不一定反映了與我們的運營成本結構相關的當前和持續的現金費用。

•折舊和其他攤銷可能有助於投資者考慮，因為它們通常代表我們在運營中使用的財產和設備的磨損。我們認為這些費用不一定反映了與我們的運營成本結構相關的當前和持續的現金費用。

•我們產生和產生的利息（支出）收入和其他（支出）收入金額可能有助於投資者考慮，並可能導致當前的現金流入和流出。但是，我們不認為利息（支出）收入和其他（支出）收入金額是我們業務日常運營業績的代表性組成部分。

•所得税支出可能有助於投資者考慮，因為它通常代表該期間可能應繳的税款以及該期間遞延所得税的變化，可能會減少本來可用於我們業務的資金金額。但是，我們不認為所得税支出金額是我們業務日常經營業績的代表性組成部分。

•我們清償債務的損失金額可能有助於投資者考慮，因為它通常代表提前清償債務造成的損失。但是，我們不認為債務清償造成的損失金額是我們業務日常經營業績的代表性組成部分。

下文描述了在計算調整後的息税折舊攤銷前利潤時被排除在息税折舊攤銷前利潤之外的其他財務項目，以及與使用這種非公認會計準則財務指標相比淨收益相關的重大限制：

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•股票薪酬支出可能值得投資者考慮，因為它代表了我們員工和高管薪酬的一部分。確定股票工具的公允價值涉及高度的判斷和估計，記錄的費用可能與未來行使或終止相關股票獎勵時實現的實際價值幾乎沒有相似之處。因此，我們認為，為了更好地瞭解我們核心業務的長期表現，排除股票薪酬是有用的。

•產生的收購和整合相關成本金額可能有助於投資者考慮，因為此類成本通常代表專業服務費和與收購相關的直接費用。由於我們收購業務的週期不在可預測的週期，因此我們不認為與收購和整合相關的成本是我們業務日常運營業績的代表性組成部分。

•在我們的正常業務流程之外產生的和解和減值成本金額可能有助於投資者考慮，因為它們通常代表訴訟事項的解決或收購的無形資產的減值所產生的收益或損失。我們認為這些費用不一定反映了與我們的運營成本結構相關的當前和持續的現金費用。

•所產生的重組成本金額可能有助於投資者考慮，因為它們通常代表與合同變更或我們的財產或人員構成變更有關的成本。我們不認為與重組相關的成本金額是我們業務日常運營業績的代表性組成部分。

在計算非公認會計準則淨收益和攤薄後每股非公認會計準則淨收益時，被排除在我們的淨收入之外的財務項目是收購的無形資產攤銷和其他相關成本、股票薪酬、收購和整合相關成本、重組和相關成本以及正常業務流程之外產生的結算和減值成本。上文討論了調整後息税折舊攤銷前利潤的計算以及與使用該非公認會計準則財務指標與淨收入相比所帶來的重大限制。除了淨收入中的這些排除外，我們還減去假設的所得税準備金來計算非公認會計準則淨收入。在2022年和2021年，我們假設的税率分別為26％和25％，這接近我們的歷史長期法定公司税率，不包括離散項目的影響。

管理層通過使用非公認會計準則指標來彌補上述使用非公認會計準則指標的侷限性，僅用於補充我們的GAAP業績，並提供有助於投資者瞭解影響我們業務的因素和趨勢的更多信息。

下表顯示了我們在指定時期內與息税折舊攤銷前利潤對賬後的淨收入以及來自運營、投資和融資活動的淨現金流（以千計）：
三個月已結束
6月30日		六個月已結束
6月30日
2022202120222021
淨收入$83,473 $61,148 $172,791 $135,360 
在收入成本中攤銷收購的無形資產7,937 6,948 15,035 14,356 
運營費用中收購的無形資產的攤銷
14,878 18,345 30,970 36,764 
折舊和其他攤銷7,010 7,028 13,975 15,528 
利息支出，淨額 3,399 7,877 11,117 15,755 
其他收入，淨額(1,343)(847)(2,207)(797)
所得税支出24,654 32,833 56,757 51,902 
EBITDA$140,008 $133,332 $298,438 $268,868 
由（用於）提供的淨現金流
經營活動$81,392 $132,436 $212,099 $220,289 
投資活動$(45,306)$(150,470)$(57,707)$(284,790)
籌資活動$1,184 $2,405 $(14,570)$(16,138)

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截至2022年6月30日的三個月和截至2021年6月30日的三個月的比較

下表對我們精選的截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月合併經營業績（以千計）進行了比較：
三個月已結束
6月30日
20222021增加（減少）($)增加（減少）（%）
收入：
CoStar$206,566 $176,979 $29,587 17 %
信息服務38,502 35,157 3,345 10 
多家庭182,359 171,357 11,002 6 
LoopNet(1)
56,297 51,095 5,202 10 
住宅(1)
20,154 18,087 2,067 11
其他市場(1)
32,430 27,658 4,772 17 
總收入536,308 480,333 55,975 12 
收入成本100,971 89,566 11,405 13 
毛利435,337 390,767 44,570 11 
運營費用： 
銷售和營銷（不包括客户羣攤銷）181,344 164,612 16,732 10 
軟件開發51,587 48,573 3,014 6 
一般和行政77,345 58,226 19,119 33 
客户羣攤銷14,878 18,345 (3,467)(19)
總運營費用325,154 289,756 35,398 12 
運營收入110,183 101,011 9,172 9 
利息支出，淨額 (3,399)(7,877)(4,478)(57)
其他收入，淨額1,343 847 496 59
所得税前收入108,127 93,981 14,146 15 
所得税支出24,654 32,833 (8,179)(25)
淨收入$83,473 $61,148 $22,325 37 
__________________________
(1) 截至2021年9月30日，商業地產和土地收入已進一步分為LoopNet、住宅和其他市場。

收入。 截至2022年6月30日的三個月，收入從截至2021年6月30日的三個月的4.8億美元增至5.36億美元。5,600萬美元的增長歸因於我們幾項服務的收入增加。CoStar的收入增長了3000萬美元，增長了17％，這要歸因於訂閲人數的增加以及年度價格上漲和客户升級對合同續訂的影響。由於續訂價格上漲，多户家庭收入增加了1100萬美元，增長了6％，但部分被購買的廣告套餐組合不太優惠所抵消。LoopNet的收入增長了500萬美元，增長了10％，這主要是由於平均價格的上漲，在較小程度上是由於收購了BureauxLocaux。其他市場收入增長了500萬美元，增長了17％，這得益於待售土地、BizBuySell和Ten-X等額收入的增加。信息服務收入增長了300萬美元，增長了10％，這主要歸因於我們的CoStar Real Estate Manager產品和STR服務產品的收入增加。住宅收入增加了200萬美元，增長了11％，這主要是由於Homesnap產品和服務的銷售增加，但部分被某些與我們的長期業務戰略不一致的Homes.com產品和服務的停產所抵消。

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毛利。截至2022年6月30日的三個月，毛利從截至2021年6月30日的三個月的3.91億美元增至4.35億美元，截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月，毛利百分比均保持在81％。毛利的增長是由於收入增加，但部分被收入成本增加1,100萬美元或13％所抵消。收入成本的增加主要是由於與我們的投資和住宅市場的進一步發展相關的增加了600萬美元，包括研究設備、數據中心、數據和內容、人員以及軟件和設備支出。此外，人事成本、軟件和設備各增加了100萬美元，以支持我們的研究人員，並攤銷了客户羣的無形資產。

銷售和營銷費用。截至2022年6月30日的三個月，銷售和營銷費用從截至2021年6月30日的三個月的1.65億美元增至1.81億美元。1700萬美元的增長主要歸因於人事成本增加了700萬美元，這主要是由於員工人數增加和佣金增加了300萬美元，以及營銷支出增加了500萬美元。營銷費用的增加是由Apartments.com、Ten-X和CoStar的活動成本增加以及與住宅營銷計劃相關的搜索引擎營銷費用增加所推動的，但部分被Ten-X和LoopNet推動的廣告代理費用減少所抵消。差旅和娛樂費用也增加了300萬美元。

軟件開發費用。截至2022年6月30日的三個月，軟件開發費用從截至2021年6月30日的三個月的4,900萬美元增至5200萬美元，在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月中，佔收入的百分比保持在10％。增加300萬美元是由於人員和入住費用各增加了100萬美元，這主要與我們的投資和住宅市場的進一步開發有關，以及為支持我們其他產品的開發而增加了員工人數。

一般和管理費用。截至2022年6月30日的三個月，一般和管理費用從截至2021年6月30日的三個月的5800萬美元增至7700萬美元，佔收入的百分比從截至2022年6月30日的三個月的12％增加到截至2022年6月30日的三個月的14％。增加1900萬美元是由於薪資增加了300萬美元，以及股票薪酬支出增加了200萬美元和專業服務費增加了600萬美元，這推動了人事成本增加了600萬美元。軟件和設備費用也增加了300萬美元，差旅、娛樂和會議費用增加了300萬美元。

客户羣攤銷費用。截至2022年6月30日的三個月，客户羣攤銷支出從截至2021年6月30日的三個月的1,800萬美元降至1500萬美元，截至2022年6月30日的三個月佔收入的百分比從截至2021年6月30日的三個月的4％降至3％。減少的主要原因是與收購ForRent、Ten-X、STR和Homesnap時收購的客户羣無形資產相關的攤銷費用減少，這些資產自收購以來一直在加速攤銷。通過收購Homes.com獲得的無形資產的支出增加部分抵消了這一減少。
利息支出，淨額。截至2022年6月30日的三個月，淨利息支出為300萬美元，而截至2021年6月30日的三個月，淨支出為800萬美元。截至2022年6月30日的三個月中，利息收入減少的主要原因是利息收入增加了400萬美元，這主要歸因於現金等價物回報率的提高。

其他收入，淨額截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月，其他淨收入保持不變。

所得税支出。截至2022年6月30日的三個月，所得税支出從截至2021年6月30日的三個月的3,300萬美元降至2500萬美元。減少的主要原因是截至2021年6月30日的三個月中確認的税收重組收益。

截至2022年6月30日的三個月和截至2021年6月30日的三個月業務板塊業績對比

我們在兩個運營領域管理我們的業務，主要的衡量和決策領域是北美（包括美國和加拿大）和國際（主要包括歐洲、亞太和拉丁美洲）。管理層依賴內部管理報告流程，該流程提供收入和運營部門息税折舊攤銷前利潤，即我們在扣除利息（支出）收入和其他（支出）收入、債務清償虧損、所得税、折舊和攤銷前的淨收益。管理層認為，運營部門息税折舊攤銷前利潤是評估我們運營部門運營業績的適當衡量標準。管理層使用息税折舊攤銷前利潤來內部衡量我們的運營和管理業績，並評估我們的業務績效。但是，應將該衡量標準作為根據公認會計原則編制的運營收入或其他財務業績衡量標準的補充，而不是替代或優於運營收入或其他財務業績指標。見”非公認會計準則財務指標” 瞭解有關我們分部經營業績的更多信息。
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分部收入。截至2022年6月30日的三個月，北美收入從截至2021年6月30日的三個月的4.64億美元增至5.17億美元。北美收入增長5400萬美元，這歸因於我們多項服務的收入增加，包括訂閲人數增加推動銷量增加導致CoStar收入增加3000萬美元，以及年度價格上漲和客户升級對合同續訂的影響。由於續訂價格上漲，多户家庭收入增加了1100萬美元，但部分被購買的廣告套餐組合不太優惠所抵消。在待售土地、BizBuySell和Ten-X等額收入增加的推動下，其他市場收入增加了500萬美元。由於價格上漲，LoopNet的收入增加了400萬美元。由於我們的CoStar Real Estate Manager產品和STR服務產品的收入增加，信息服務收入增加了200萬美元。住宅收入增加了200萬美元，這是由於Homesnap產品和服務的銷售增加，但部分被某些與我們的長期業務戰略不一致的Homes.com產品和服務的停產所抵消。截至2022年6月30日的三個月，國際收入從截至2021年6月30日的三個月的1,700萬美元增至1,900萬美元。國際收入的增長主要是由收購BureauxLocaux和Business Immo推動的。

分部息税折舊攤銷前。截至2022年6月30日的三個月，北美息税折舊攤銷前利潤從截至2021年6月30日的三個月的1.3億美元增至1.39億美元。北美息税折舊攤銷前利潤的增長主要是由於收入的增加，但部分被人事、營銷以及一般和管理成本的增加所抵消。截至2022年6月30日的三個月，國際息税折舊攤銷前利潤從截至2021年6月30日的三個月的300萬美元降至100萬美元。減少是由於一般和行政、人事和營銷成本的增加，但部分被收入的增加所抵消。
39


截至2022年6月30日的六個月和截至2021年6月30日的六個月的比較

下表對我們精選的截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月合併經營業績（以千計）進行了比較：
六個月已結束
6月30日
20222021增加（減少）($)增加（減少）（%）
收入：
CoStar$405,215 $349,163 $56,052 16 %
信息服務75,717 69,853 5,864 8 
多家庭357,836 337,504 20,332 6 
LoopNet(1)
110,744 100,325 10,419 10 
住宅(1)
38,214 29,192 9,022 31
其他市場(1)
64,407 51,993 12,414 24 
總收入1,052,133 938,030 114,103 12 
收入成本196,450 178,314 18,136 10 
毛利855,683 759,716 95,967 13 
運營費用：
銷售和營銷（不包括客户羣攤銷）325,341 303,299 22,042 7 
軟件開發105,608 95,357 10,251 11 
一般和行政155,306 122,076 33,230 27 
客户羣攤銷30,970 36,764 (5,794)(16)
總運營費用617,225 557,496 59,729 11 
運營收入238,458 202,220 36,238 18 
利息支出，淨額 (11,117)(15,755)(4,638)(29)
其他收入，淨額2,207 797 1,410 NM
所得税前收入229,548 187,262 42,286 23 
所得税支出56,757 51,902 4,855 9 
淨收入$172,791 $135,360 $37,431 28 
__________________________
NM-沒意義
(1) 截至2021年9月30日，商業地產和土地收入已進一步分為LoopNet、住宅和其他市場。

收入。 截至2022年6月30日的六個月中，收入從截至2021年6月30日的六個月的9.38億美元增至10.52億美元。1.14億美元的增長歸因於我們幾項服務的收入增加。CoStar的收入增長了5600萬美元，增長了16％，這是由於訂閲人數的增加以及年度價格上漲和客户升級對合同續訂的影響，銷售量增加。由於續訂定價上漲，多户家庭收入增加了2000萬美元，增長了6％，但部分被購買的廣告套餐組合不太優惠所抵消。其他市場收入增長了1200萬美元，增長了24％，這主要是由於Ten-X和待售土地收入的同等金額增長，以及在較小程度上是BizBuySell收入的增加。住宅收入增加了900萬美元，增長了31％，這主要是由於Homesnap產品和服務的銷售增加，但部分被某些與我們的長期業務戰略不一致的Homes.com產品和服務的停產所抵消。LoopNet的收入增加了1000萬美元，增長了10％，這主要是由於平均價格的上漲，在較小程度上是由於收購了BureauxLocaux。信息服務收入增長了600萬美元，增長了8％，這主要是由於我們的CoStar Real Estate Manager產品和STR服務產品的收入增加。

40

毛利。截至2022年6月30日的六個月中，毛利從截至2021年6月30日的六個月的7.6億美元增至8.56億美元，截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，毛利百分比保持在81％。毛利的增長是由於收入的增加，但部分被收入成本的增加1,800萬美元或10％所抵消，這主要是由於與我們的投資和住宅市場的進一步發展（包括研究設備、數據中心、人員、軟件和設備以及數據和內容成本）相關的增加了1200萬美元。軟件和設備也增加了200萬美元，佔用費用和培訓費用各增加了100萬美元。

銷售和營銷費用。截至2022年6月30日的六個月中，銷售和營銷費用從截至2021年6月30日的六個月的3.03億美元增至3.25億美元。增加2200萬美元的主要原因是會議、活動和差旅費用增加了2100萬美元，人事費用增加了1,100萬美元，這主要是由於員工人數的增加和佣金的增加，以及搜索引擎營銷成本增加了500萬美元。LoopNet和Ten-X推動的廣告代理費用減少了1700萬美元，部分抵消了這些增長。

軟件開發費用。截至2022年6月30日的六個月中，軟件開發費用從截至2021年6月30日的六個月的9500萬美元增至1.06億美元，在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月中，佔收入的百分比保持在10％。增加1000萬美元的主要原因是人事成本增加了700萬美元，這主要與我們在住宅市場的投資和進一步開發有關，以及招聘代理費增加了100萬美元和增加員工人數以支持我們其他產品的開發。佔用成本也增加了200萬美元。

一般和管理費用。截至2022年6月30日的六個月中，一般和管理費用從截至2021年6月30日的六個月的1.22億美元增至1.55億美元，佔收入的百分比從截至2022年6月30日的六個月的13％增加到截至2022年6月30日的六個月的15％。一般和管理費用增加3,300萬美元是由人事成本增加1,100萬美元推動的，這主要是由於工資和股票薪酬支出的增加，在較小程度上，差旅和娛樂費用每項增加了500萬美元，部分原因是航空旅行、軟件和設備費用以及專業服務的平均成本增加以及招聘機構費用和財產税的增加200萬美元。

客户羣攤銷費用。截至2022年6月30日的六個月中，客户羣攤銷支出從截至2021年6月30日的六個月的3700萬美元降至3,100萬美元，佔收入的百分比從截至2022年6月30日的六個月的4％降至截至2022年6月30日的六個月的3％。客户羣攤銷費用的減少主要歸因於與收購ForRent、STR、Ten-X和Homesnap時收購的客户羣無形資產相關的攤銷費用減少，這些資產自收購以來一直在加速攤銷。通過收購Homes.com獲得的無形資產的支出增加部分抵消了這一減少。

利息支出，淨額。截至2022年6月30日的六個月中，淨利息支出為1,100萬美元，而截至2021年6月30日的六個月中，淨支出為1,600萬美元。截至2022年6月30日的六個月中，減少了500萬美元，這主要是由於賺取的利息收入為400萬美元，這主要歸因於現金等價物回報率的提高。

其他收入，淨額與截至2021年6月30日的六個月相比，截至2022年6月30日的六個月中，其他收入淨額增加了100萬美元。增長的主要原因是匯率波動導致外匯收益增加。

所得税支出。截至2022年6月30日的六個月的所得税支出從截至2021年6月30日的六個月的5200萬美元增至5,700萬美元。增長主要是由於税前收入增加和超額税收優惠減少，但部分被截至2021年6月30日的六個月中確認的税收重組收益所抵消。

截至2022年6月30日的六個月和截至2021年6月30日的六個月業務板塊業績對比

41

我們在兩個運營領域管理我們的業務，主要的衡量和決策領域是北美（包括美國和加拿大）和國際（主要包括歐洲、亞太和拉丁美洲）。管理層依賴內部管理報告流程，該流程提供收入和運營部門息税折舊攤銷前利潤，即我們在扣除利息（支出）收入和其他（支出）收入、債務清償虧損、所得税、折舊和攤銷前的淨收益。管理層認為，運營部門息税折舊攤銷前利潤是評估我們運營部門運營業績的適當衡量標準。管理層使用息税折舊攤銷前利潤來內部衡量我們的運營和管理業績，並評估我們的業務績效。但是，應將該衡量標準作為根據公認會計原則編制的運營收入或其他財務業績衡量標準的補充，而不是替代或優於運營收入或其他財務業績指標。

分部收入。截至2022年6月30日的六個月中，北美的收入從截至2021年6月30日的六個月的9.06億美元增至10.15億美元。北美收入增長1.09億美元，這歸因於我們多項服務的收入增加。CoStar的收入增加了5500萬美元，這要歸因於訂閲人數的增加以及年度價格上漲和客户升級對合同續訂的影響，銷售量增加。由於續訂定價上漲，多户家庭收入增加了2000萬美元，但部分被購買的廣告套餐組合不太優惠所抵消。其他市場收入增加了1200萬美元，這主要是由於Ten-X和待售土地收入的同等金額增加，以及在較小程度上是BizBuySell收入的增加。住宅收入增加了900萬美元，這主要是由於Homesnap產品和服務的銷售增加，部分被某些與我們的長期業務戰略不一致的Homes.com產品和服務的停產所抵消。LoopNet的收入增加了800萬美元，這主要是由於平均價格的上漲。信息服務收入增加了500萬美元，這主要是由於我們的CoStar房地產經理和STR服務產品的收入增加。截至2022年6月30日的六個月中，國際收入從截至2021年6月30日的六個月的3200萬美元增至3700萬美元。國際收入的增長主要是由收購BureauxLocaux和Business Immo推動的，在較小程度上也是由於我們的CoStar產品收入的增長。

分部息税折舊攤銷前。截至2022年6月30日的六個月中，北美息税折舊攤銷前利潤從截至2021年6月30日的六個月的2.66億美元增至2.94億美元。北美息税折舊攤銷前利潤的增長主要是由於收入的增加，但部分被人事、一般和管理成本的增加所抵消。截至2022年6月30日的六個月中，國際息税折舊攤銷前利潤為400萬美元，而截至2021年6月30日的六個月為300萬美元，這一增長是由於收入的增加，但部分被人事、一般和管理以及營銷成本的增加所抵消。

流動性和資本資源

我們認為，截至2022年6月30日，現金、現金等價物和限制性現金餘額約為40億美元，再加上持續運營和持續進入資本市場所產生的現金，將足以滿足我們在未來12個月及以後的現金需求。自2021年10-K表格發佈以來，我們的現金需求沒有重大變化。

我們未來的資本要求將取決於許多因素，包括我們的經營業績、擴張和整合工作以及我們的收購活動或其他戰略交易水平。迄今為止，我們的發展部分是通過收購其他公司實現的，我們預計將繼續進行收購。

我們目前計劃擴建位於弗吉尼亞州里士滿的校區，這可能會導致2022年及以後出現大量現金需求。我們目前計劃用手頭現金為擴張提供資金。

截至2022年6月30日，現金、現金等價物和限制性現金增至約40億美元，而截至2021年12月31日，現金、現金等價物和限制性現金約為38億美元。截至2022年6月30日的六個月中，現金、現金等價物和限制性現金的增加主要是由於運營產生的現金為2.12億美元，以及參與我們的員工股票購買計劃所得的700萬美元收益，部分被員工回購普通股的2000萬美元以滿足員工在限制性股票補助歸屬後的最低預扣税義務、5,600萬美元的財產和設備購買（包括相關資產）所抵消感謝我們在弗吉尼亞州里士滿的校園擴建，以及資本化的軟件開發成本，以及為600萬美元的收購支付的現金。

截至2022年6月30日的六個月中，經營活動提供的淨現金約為2.12億美元，而截至2021年6月30日的六個月為約2.2億美元。經營活動提供的現金減少800萬美元主要是由於淨收入增加，其中不包括某些非現金支出，例如遞延所得税和股票薪酬支出，但被淨營運資金變動的2,800萬美元減少所抵消。
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截至2022年6月30日的六個月中，用於投資活動的淨現金約為5800萬美元，而截至2021年6月30日的六個月中，用於投資活動的現金約為2.85億美元。用於投資活動的現金減少2.27億美元，主要是由於在截至2022年6月30日的六個月中，用於購買其他財產和設備（包括資本化軟件開發成本）的現金增加9800萬美元，以及截至2021年6月30日的六個月中用於購買其他財產和設備（包括資本化軟件開發成本）的現金的增加部分抵消了1.42億美元的收購現金。

截至2022年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金約為1,500萬美元，而截至2021年6月30日的六個月中，用於融資活動的淨現金約為1,600萬美元。用於融資活動的現金減少是由於限制性股票獎勵歸屬後為履行員工預扣税義務而回購限制性股票減少了900萬美元，但在截至2022年6月30日的六個月中，行使員工股票期權所得收益和償還200萬美元業務收購中承擔的債務減少了500萬美元，部分抵消了這一減少。


關鍵會計估計

按照公認會計原則編制財務報表和相關披露要求管理層做出影響報告的資產和負債金額、財務報表之日的或有資產和負債披露以及報告期內的收入和支出的估計和假設。以下會計政策涉及 “關鍵會計估計”，因為它們特別依賴於管理層對在進行會計估計時高度不確定的事項所作的估計和假設。此外，儘管我們根據當時掌握的事實和情況使用了最佳估計，但不同的可接受假設會產生不同的結果。會計估計的變化很可能在各個時期之間發生，這可能會對我們的財務狀況和經營業績的列報產生重大影響。我們會定期審查這些估計和假設，並反映在確定必要的時期內進行修訂的影響。我們認為以下重要的會計政策包含重要的會計估計：

•長期資產、無形資產和商譽；
•所得税；
•收入確認；以及
•業務合併。

有關我們每項重要會計政策（包括相關的關鍵會計估計）的深入討論，以及有關其應用中涉及的估計和假設的更多信息，請參閲2021年10-K表格和本10-Q表季度報告第一部分中包含的簡明合併財務報表附註的附註2。在截至2022年6月30日的六個月中，我們的關鍵會計估算與2021年10-K表格中描述的相比沒有重大變化。

最近的會計公告

參見本10-Q表季度報告第一部分中包含的簡明合併財務報表附註2。

關於前瞻性陳述的警示聲明

我們在10-Q表季度報告中做出了前瞻性陳述，並在新聞稿、投資者電話會議、10-K表年度報告、其他10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及向美國證券交易委員會提交的其他存在風險和不確定性的文件中做出了前瞻性陳述。前瞻性陳述包括不純粹是歷史事實的信息，包括但不限於有關我們2022年及以後的財務展望、我們可能或假設的未來經營業績的陳述，以及有關我們的收入、收入增長率、毛利率百分比、淨收益、每股淨收益、全面攤薄後每股淨收益、息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、調整後的息税折舊攤銷前利潤、非普遍接受的會計原則的其他陳述和信息（“GAAP”）淨收入，非公認會計準則每股淨收益、加權平均流通股份、經營活動的現金流、運營成本、資本和其他支出、COVID-19 對我們收入、收入增長率和盈利能力的影響、2022 年的關鍵優先事項、客户行為趨勢、法律訴訟和索賠、法律成本、有效税率、已完成或擬議收購的預期收益、整合已完成收購的預期時機、交叉銷售工作的預期收益、交叉銷售工作的預期收益、
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產品開發和發佈、地域和產品擴張、計劃中的服務改進、銷售隊伍的擴大和發展、計劃的銷售和營銷活動及投資、銷售和營銷計劃的影響或結果、產品整合、取消和不再強調服務、對住宅市場服務的投資和我們的住宅市場戰略、淨新銷售額、合同續訂率、股票和債務發行收益的使用、7.5億美元信貸下任何提款收益的使用融資（“2020年信貸協議”）、員工關係、自然減員和留任、管理層的計劃、未來運營的目標和目的、延期納税、流動性的來源和充足性以及我們股票的增長和市場。本報告中包含前瞻性陳述的部分包括財務報表和相關附註、“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”、“關於市場風險的定量和定性披露”、“控制和程序”、“法律訴訟” 和 “風險因素”。

我們的前瞻性陳述可以用 “希望”、“預期”、“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“將”、“應該”、“計劃”、“估計”、“預測”、“繼續” 和 “潛力” 之類的詞語來識別，或者這些術語或其他類似術語的負面。您應該明白，這些前瞻性陳述是反映我們的判斷、信念和期望的估計，而不是對未來業績的保證。它們受許多假設、風險和不確定性的約束，這些假設、風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異。除了 “風險因素” 標題下討論或提及的因素以及其他不可預見的事件或情況外，以下重要因素可能會影響我們的未來業績，並可能導致這些業績或其他結果與我們前瞻性陳述中表達或暗示的結果存在重大差異：由於 COVID-19 疫情和經濟狀況對商業房地產行業和我們的核心客户羣的影響，我們的收入、收入增長率和盈利能力可能下降；我們無法吸引和留住客户；我們無法成功開發和推出對我們的用户和廣告商有吸引力的新的或升級的信息、分析和在線市場服務，也無法成功地將重點從需求較少的現有服務組合或轉移到現有或未來的競爭對手上；在吸引廣告商方面，我們無法成功地與現有或未來的競爭對手競爭；房地產行業的低迷或整合可能會減少客户對我們服務的需求；我們無法僱用合格的人員或留住並繼續發展我們的銷售隊伍；我們的內部和外部投資給我們的營業利潤率帶來了下行壓力；我們無法提高人們對我們品牌的知名度，包括CoStar、LoopNet、Apartments.com、BizbuySell、LandsoFamerica、STR、Ten-X、Homes.com和Homesnap；我們無法維持或增加市場的流量，互聯網搜索引擎可能沒有在搜索引擎結果頁面上展示我們的網站；競爭；我們無法成功識別、融資，整合和/或管理與收購相關的成本；我們實際或感知的失敗遵守隱私法律和標準；網絡攻擊和安全漏洞；影響客户訪問我們的服務或我們服務所依據的軟件、內部應用程序、數據庫和網絡系統的能力的技術問題或中斷；在弗吉尼亞州里士滿建造園區的大型基礎設施項目的成本；我們當前或未來可能不會增加收入的地域擴張計劃；波動和市場週期；我們無法留住和吸引高素質的管理層以及運營人員；税法、法規或財政和税收政策的變化；與接受信用卡和借記卡以及便利其他客户付款相關的風險；與我們的數據、知識產權和上市相關的風險；與我們的國際業務相關的風險，包括外匯波動和 “英國退歐” 的經濟影響以及與我們的債務相關的風險。

因此，您不應過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本10-Q表季度報告發布之日（除非另有説明），並且基於我們獲得的信息。本節中包含或提及的警示性聲明明確限定了隨後歸因於我們或任何代表我們行事的人的所有書面和口頭前瞻性陳述。我們沒有義務更新任何此類陳述或公開發布對這些前瞻性陳述的任何修訂，以反映本報告發布之日之後的新信息、事件或情況，或反映意外事件的發生。

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第 3 項。關於市場風險的定量和定性披露

我們為業務所在地區（主要包括北美、歐洲、亞太和拉丁美洲）內的商業房地產和相關商業社區提供信息、分析和在線市場服務。我們大部分業務的本位幣均為當地貨幣，但某些STR國際地點除外，其本位貨幣為英鎊。

英鎊、加元和歐元的波動可能會對 o 產生影響我們的業務、經營業績和財務狀況。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，r以外幣計價的收入約為4％。如果使用的美元匯率上漲10％，在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，我們的收入將分別減少約200萬美元和400萬美元。在截至2022年6月30日的三個月和六個月中，如果使用的美元匯率下降10％，我們的收入將分別增加約200萬美元和400萬美元。此外，我們還有以外幣計價的資產和負債。我們目前不使用金融工具來對衝與外國子公司相關的匯率波動風險。我們將來可能會尋求進行套期保值交易，以減少我們受匯率波動影響的風險，但我們可能無法以可接受的條件成功進行套期保值交易，或者根本無法以可接受的條件成功進行套期保值交易。截至2022年6月30日，累計的其他綜合虧損包括約3000萬美元的外幣折算調整虧損。

截至2022年6月30日，我們沒有與持有的現金等價證券相關的利率變化相關的重大市場風險敞口。截至2022年6月30日，我們擁有約40億美元的現金、現金等價物和限制性現金。如果利率上升或下降，則我們的現金和現金等價物所賺取的利息金額將相應增加或減少。我們目前將持有的現金和現金等價物分散到多家金融機構以及AAA評級的政府和國庫貨幣市場基金中。

我們面臨與循環信貸額度相關的利率市場風險。2020年7月1日，我們簽訂了2020年信貸協議，該協議規定了高達7.5億美元的浮動利率借款。2020年7月1日，我們發行了本金總額為10億美元、2.800％的優先票據，將於2030年7月15日到期。利率的變化不會對我們當前的利息和債務融資支出產生重大影響，因為除信貸額度外，我們所有的借款都是固定利率，截至2022年6月30日，我們的信貸額度目前尚未提取。有關我們2020年信貸協議的信息，請參閲本10-Q表季度報告第一部分中隨附的簡明合併財務報表附註10。

截至2022年6月30日，我們擁有約27億美元的商譽和無形資產。截至2022年6月30日，我們認為我們的無形資產將是可收回的；但是，經濟、我們經營的行業和我們自己的相對業績的變化可能會改變用於評估無形資產可回收性的假設。如果我們確定某項資產已減值，我們將確認一筆減值費用，該費用等於資產賬面金額超過該資產公允價值的金額。我們將繼續監測這些假設及其對我們無形資產估計可收回性的影響。




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第 4 項。控制和程序

我們維持披露控制和程序，旨在確保在根據經修訂的1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，在證券交易委員會規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保收集此類信息並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時就所需的披露做出決定。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和運作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用自己的判斷。

截至2022年6月30日，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。綜上所述，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年6月30日起生效，並且在合理的保證水平上運作。

我們繼續實施旨在提高我們運營和財務會計流程的效率和效力的財務體系。預計這一實施將持續到2022年以後。與我們實施的任何流程變更一致，已經並將繼續對內部控制的設計進行有效性評估，這是我們對披露控制和程序有效性的總體評估的一部分。我們預計，該系統的實施將進一步改善我們對財務報告的內部控制。

除了實施上述新的財務體系外，在最近一個財季中，我們的財務報告內部控制沒有發生任何對財務報告的內部控制產生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。




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第二部分 — 其他信息

第 1 項。法律訴訟

目前，我們不時捲入與業務開展相關的訴訟。我們目前不是任何訴訟或訴訟的當事方，根據我們的管理層與法律顧問的磋商，我們認為這些訴訟或訴訟可能會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。有關進一步討論，請參閲本10-Q表季度報告第一部分中包含的簡明合併財務報表附註的附註12。

第 1A 項。風險因素

除了本10-Q表季度報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮2021年10-K表格第一部分 “第1A項風險因素” 中披露的因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們2021年10-K表格中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。正如我們之前在2021年10-K表格第一部分 “項目1A風險因素” 中披露的那樣，風險因素沒有重大變化。
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第 2 項。未註冊的股權證券銷售和所得款項的使用

下表彙總了我們在截至2022年6月30日的季度中三個月中每個月的普通股回購情況：

發行人購買股票證券
2022
的總數
股份
已購買 (1)
平均值
已支付的價格
每股
的總數
股份
以身份購買
公開的一部分
已宣佈
計劃或
程式		最大值
股票數量
那可能還是
在下方購買
計劃或
程式
4 月 1 日至 30 日49 $61.82 — — 
5 月 1 日至 31 日4,184 61.58 — — 
6 月 1 日至 30 日5,440 60.13 — — 
總計9,673 

$60.40 — — 
__________________________
(1) 購買的股票數量包括員工向公司投標的普通股，目的是履行員工根據經修訂的2016年股票激勵計劃授予限制性股票補助而產生的最低預扣税義務，這些股票是公司根據歸屬日前一個交易日的公允市場價值購買的。這些股票購買都不是公開宣佈的購買公司普通股計劃的一部分。

第 3 項。優先證券違約

沒有。

第 4 項。礦山安全披露

不適用。

第 5 項。其他信息

沒有。

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第 6 項。展品
展品編號描述
3.1
第四次修訂和重述的公司註冊證書（參照註冊人於2021年6月7日向美國證券交易委員會提交的8-K表最新報告附錄3.1納入公司註冊證書）。
3.2
第四次修訂和重述章程（參照註冊人於2022年5月6日向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告的附錄3.1合併）。
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官進行認證（隨函提交）。
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官進行認證（隨函提交）。
32.1
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18條第1350節對首席執行官進行認證（隨函提供）。
32.2
根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第 18 條第 1350 條對首席財務官進行認證（隨函提供）。
101.INS
公司截至2022年6月30日的季度10-Q表季度報告中的以下財務報表，採用內聯XBRL格式：（i）簡明合併運營報表；（ii）簡明合併綜合收益表；（iii）簡明合併資產負債表；（iv）簡明合併股東權益變動表（v）簡明合併現金流量表；（vi）簡明合併財務報表附註，標記為文本塊幷包括詳細的標籤。
101.SCHXBRL 分類擴展架構文檔。
101.CALXBRL 分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.DEFXBRL 分類法擴展定義鏈接庫文檔。
101.LABXBRL 分類法擴展標籤 Linkbase 文檔。
101.PREXBRL 分類擴展演示鏈接庫文檔。
104
註冊人截至2022年6月30日的季度10-Q表季度報告的封面採用Inline XBRL格式（包含在附錄101中）。

49

簽名
 
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使經正式授權的下列簽署人代表其簽署本報告。
 
  
 
COSTAR GROUP, INC
 
日期：2022年7月27日來自：/s/Scott T. Heeler
   斯科特·T·惠勒
首席財務官
（首席財務和會計官兼正式授權人員）
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