附件4.5

A類普通股認購權證格式

聯合海運公司

CUSIP：

ISIN：

本A類普通股認購權證(“認股權證”)保證，對於所收到的價值，_(紐約時間)於(“終止日期”) 但其後不得認購及向馬紹爾羣島的聯合海事公司(“本公司”)認購最多普通股(根據本條例須予調整的“認股權證股份”)。本認股權證項下一股普通股的收購價應等於第2(B)節所界定的行使價。本認股權證最初應以簿記形式持有的證券的形式發行和維護，而存託信託公司或其代理人(“DTC”)最初應是本認股權證的唯一登記持有人，但持有人有權根據認股權證代理協議的條款選擇以證書形式接收認股權證，在此情況下， 本句不適用。

第一節定義。除本保證書中其他地方定義的術語外，下列術語的含義與第1節中所示的含義相同。

“關聯公司“指直接或間接通過一個或多箇中介機構控制或被控制或與個人處於共同控制之下的任何人，此類術語在證券法下的規則405中使用和解釋。

“買入價”是指在任何日期，由下列條款中的第一項確定的價格，適用於：(A)如果普通股當時在交易市場上市或報價，則指彭博新聞社報道的普通股隨後在交易市場上市或報價的交易市場上(或之前最近的日期)普通股的買入價(基於從上午9：30開始的交易日)。(紐約市時間)至下午4：02(紐約市時間))，(B)如果OTCQB或OTCQX不是交易市場，則為適用的普通股在該日期(或最近的前一日期)在OTCQB或OTCQX的成交量加權平均價格，(C)如果普通股當時沒有在OTCQB或OTCQX上市或報價，並且如果普通股的價格隨後在粉色公開市場(或接替其報告價格職能的類似組織或機構)報告，則如此報告的普通股的最新出價，或(D)在所有其他情況下，由認股權證的大多數權益持有人真誠選擇的獨立評估師釐定的普通股公平市價，該等認股權證當時尚未發行且為本公司合理接受，有關費用及開支由本公司支付。

“董事會”是指公司的董事會。

“營業日”是指除星期六、星期日或其他日外，紐約市的商業銀行獲得授權或法律要求繼續關閉的任何日子；但為澄清起見，只要紐約市商業銀行的電子資金轉賬系統(包括電匯轉賬)在這一天對客户開放，商業銀行不應被視為獲得授權或被法律要求繼續關閉，只要該日紐約商業銀行的電子資金轉賬系統(包括電匯系統)在這一天開放供客户使用。

“委員會”是指美國證券交易委員會。

“普通股”是指本公司的普通股，每股票面價值0.0001美元，以及此類證券今後可能被重新分類或變更的任何其他類別的證券。

“普通股等價物”指本公司或附屬公司的任何證券，使其持有人有權在任何時間收購普通股，包括但不限於任何債務、優先股、權利、期權、認股權證或其他可隨時轉換為普通股或可行使或交換的工具，或以其他方式使其持有人有權獲得普通股的 。

“交易法”係指修訂後的1934年證券交易法及其頒佈的規則和條例。

“個人”是指個人或公司、合夥企業、信託、法人或非法人團體、合資企業、有限責任公司、股份公司、政府(或其機構或分支機構)或其他任何類型的實體。

“購買協議”指於2022年7月18日由本公司與若干買方簽署並根據其條款不時修訂、修改或補充的證券購買協議。

“註冊説明書”是指公司採用表格F-1(檔案號333-266099)的註冊説明書。

“證券法”係指修訂後的1933年證券法及其頒佈的規則和條例。

“附屬公司”指本公司積極從事貿易或業務的任何附屬公司，在適用的情況下，亦包括本公司在本條例生效日期後成立或收購的任何直接或間接附屬公司。

“交易日”是指普通股在交易市場上交易的日子。

“交易市場”是指普通股在 問題所述日期上市或報價交易的下列任何市場或交易所：紐約證券交易所美國市場、納斯達克資本市場、納斯達克全球市場、納斯達克全球精選市場或紐約證券交易所(或上述任何市場的任何繼承者)。

“轉讓代理”是指美國證券轉讓信託公司，公司目前的轉讓代理，郵寄地址 6201 15^這是紐約布魯克林大道郵編：11219，以及本公司的任何後續轉會代理。

“VWAP”指在任何日期，由下列適用條款中的第一項確定的價格：(A)如果普通股當時在交易市場上市或報價，則指彭博新聞社報道的普通股隨後上市或報價的交易市場(或之前最近的日期)普通股的每日成交量加權平均價 (根據交易日上午9：30開始計算)。(紐約市時間)至下午4：02(紐約時間))，(B)如果OTCQB或OTCQX不是交易市場，(B)如果普通股在該日期(或最近的前一日期)在OTCQB 或OTCQX(視適用情況而定)的成交量加權平均價格，(C)如果普通股當時沒有在OTCQB或OTCQX上市或報價，並且如果普通股的價格隨後在粉色公開市場(或接替其報告價格職能的類似組織或機構)報告，則如此報告的普通股的最新出價，或(D)在所有其他情況下，普通股的公平市價，由持有當時尚未發行且本公司合理接受的認股權證的大多數權益的持有人真誠選擇的獨立評估師釐定，費用及開支由本公司支付。

“權證代理協議”是指本公司與權證代理之間的某些權證代理協議，該協議的日期為發行日或大約發行日。

“權證代理人”是指作為公司權證代理人的轉讓代理人或其關聯公司，以及公司的任何後續權證代理人。

“認股權證”指本認股權證及本公司根據註冊聲明發行的其他普通股認購權證。

第二節鍛鍊。

A)行使認股權證。在本協議第2(E)節的規限下，本認股權證所代表的購買權的全部或部分行使，可於發行日期當日或之後及終止日期當日或之前的任何時間，以電子郵件(或電子郵件附件)向本公司交付正式籤立的行使 行使通知(“行使通知”)的PDF副本至本公司。在上述行權日期後(I)兩(2)個交易日及(Ii)構成標準結算期(定義見本條例第2(D)(I)節)的交易日內，持有人應以電匯方式交付適用行權通知所指定股份的總行權價格，除非適用行權通知中列明以下第2(C)節所述的無現金行權程序。不需要墨水原件的行使通知，也不需要對任何行使通知進行任何徽章擔保(或其他類型的擔保或公證)。儘管本協議有任何相反規定，在持有人購買了本協議項下的所有認股權證股票並已全部行使認股權證之前，持有人不應被要求向公司實際交出本認股權證，在這種情況下, 持有人應在最終行使通知送達本公司之日起三(3)個交易日內，將本認股權證交回本公司註銷。本認股權證的部分行使導致購買本協議項下可供購買的認股權證股份總數的一部分，其效果是將本協議項下可購買的已發行認股權證股份數量減少至與適用的認股權證股份購買數量相等的數額。持有人和本公司應 保存記錄，顯示購買的認股權證股票數量和購買日期。公司應在收到任何行使通知的一(1)個工作日內遞交任何反對意見。持有人及任何受讓人在接受本認股權證後，確認並同意，由於本段的規定，在購買部分本認股權證股份後，在任何給定時間，本認股權證可供購買的認股權證股份數目 可能少於本認股權證票面所述的金額。

儘管本第2(A)節有前述規定，但持有人在本認股權證中的權益是通過DTC(或履行類似職能的另一家已建立的結算公司)以簿記形式持有的代表本認股權證的證書的實益權益，應通過向DTC(或該等其他結算公司，視情況而定)交付適當的行使指示表格，遵守DTC(或該等其他結算公司，如適用)所要求的行使程序，完成根據本第2(A)條進行的行使。受制於持有者根據認股權證代理協議的條款選擇接收 最終證書的權利，在這種情況下，本句不適用。本公司在此確認並同意，就持有本認股權證的權益為實益 權益的持有人而言，在向該持有人的直接受託證券參與者發出不可撤銷的指示以行使該等認股權證時，僅就SHO條例而言，該持有人應被視為已行使該等認股權證。儘管本協議有任何相反規定，認股權證的實益持有人應享有本協議項下“持有人”的所有權利和補救措施。

B)行使價。根據本認股權證，每股普通股的行權價格為3.25美元，可在下文中進行調整(“行權價格”)。

C)無現金鍛鍊。如果在行使時，沒有有效的登記説明書登記，或者其中包含的招股説明書不能用於向持有人發行認股權證股票，則本認股權證也可以在此時以無現金行使的方式全部或部分行使，在此過程中，持有人有權 獲得相當於除數所得商數的認股權證股份[(A-B) (X)](A)，其中：

(A)=(視情況而定)：(I)在緊接適用的行使通知日期之前的交易日的VWAP，如果該行使通知是(1) 同時在非交易日的交易日根據本合同第2條(A)籤立和交付的，或(2)在該交易日“正常交易時間”(如根據聯邦證券法頒佈的NMS條例第600(B)條的定義)之前的交易日根據本合同第2(A)條籤立和交付的，(Ii)在持有人的選擇下，(Y)緊接適用行使通知日期前一個交易日的VWAP，或(Z)彭博資訊(“彭博”)在持有人籤立適用行使通知之時在主要交易市場上公佈的普通股出價 ，前提是該行使通知是在交易日的“正常交易 小時”內執行，並在其後兩(2)小時內(包括直至“正常交易時間”結束後兩(2)小時內交付在交易日)，或(Iii)在適用的行使通知之日(br})，如果行使通知的日期是交易日，且該行使通知是在該交易日“正常交易時間”結束後根據第2(A)節籤立和交付的；

(B)=本認股權證的行使價格，按以下規定調整；及

(X)=根據本認股權證的條款行使本認股權證時可發行的認股權證股份數目，而該等行使是以現金行使而非無現金行使的方式進行。

如果認股權證股份是以這種無現金方式發行的，雙方確認並同意，根據證券法第3(A)(9)節，認股權證股份應具有行使認股權證的登記特徵。本公司同意不採取任何與第2(C)條相反的立場。

儘管本協議有任何相反規定，但在終止日，本認股權證應根據第2(C)款通過無現金行使 自動行使。

D)運動力學。

行權時交付認股權證股份。如果公司當時是託管系統(“DWAC”)的參與者，並且(A)有一份有效的登記聲明允許持有人發行認股權證股份或由持有人轉售認股權證股份，或(B)本認股權證是通過無現金行使方式行使的，及 否則以實物交付證書的方式，公司應安排轉讓代理將本協議項下購買的認股權證股份轉給持有人，方法是將持有人或其指定人在託管信託公司的存款或提款賬户的餘額記入該帳户。以持有人或其指定人的名義在公司股份登記冊上登記的持有人根據該項行使有權獲得的認股權證股份數目，截至(I)行使通知送交本公司或認股權證代理人後兩(2)個交易日中最早的日期，即持有人在行使通知中指定的地址。只要在行權通知交付後的第二個交易日的前一(1)個交易日、(Ii)向本公司交付行權總價後的一個(1)交易日，以及(Iii)在向本公司或認股權證代理人交付行權通知後的標準結算期之後的一個交易日內，本公司收到總行權價格(無現金行權實例除外)。但總行使價(無現金行使除外)須於行使權通知交付後的標準結算期所包括的交易日(該日期)前一(1)個交易日收到, “認股權證股份交割日期”)。在交付行使通知後，僅就證券法下的SHO法規而言，持有人應被視為已行使本認股權證的認股權證股票的記錄持有人，而無論認股權證股票的交付日期是什麼時候，只要在(I)兩(2)個交易日和(Ii)在交付行使通知後構成標準結算期的交易天數中較早的兩個交易日內收到總行使價格(無現金行使除外)的付款。如果公司因任何原因未能向持有人交付或導致在認股權證股份行使通知的約束下向持有人交付認股權證股票，公司應向持有人支付現金，作為違約金，而不是作為罰款，支付受該等行使權證股份約束的每股1,000美元認股權證股票(基於適用行使認股權證股份通知日期普通股的VWAP)。認股權證股份交割日期後每個交易日10美元(於認股權證股份交割日後第三個交易日增加至每個交易日20美元)，直至該認股權證股份交割或持有人撤銷該等行使為止。公司同意保留一名參與FAST計劃的轉讓代理人，只要本認股權證仍未履行並可行使。本文所使用的“標準結算期”是指在行使通知交付之日，公司一級交易市場上普通股的標準結算期，以若干個交易日為單位。

二、行使時交付新的認股權證。如本認股權證已部分行使，本公司應於持有人提出要求及於本認股權證證書交出時，於認股權證股份交還時，向持有人交付或安排認股權證代理向持有人交付一份新的認股權證，證明持有人有權購買本認股權證所要求的 股未購認股權證股份，而該新認股權證在所有其他方面均與本認股權證相同。

三、撤銷權。如本公司未能安排轉讓代理於認股權證股份交割日前根據第2(D)(I)條將認股權證股份 轉讓予持有人，則持有人將有權撤銷該項行使。

四、未能在行使時及時交付認股權證股票的買入補償。除持有人可享有的任何其他權利外，如本公司未能促使轉讓代理根據上文第2(D)(I)節的規定，在認股權證股份交付日期或之前行使認股權證股份(但因持有人未能及時交付行使總價而導致除外，除非認股權證是以無現金行使的方式有效行使)，如果在該日期之後，持有人被其經紀人要求購買(在公開市場交易或其他方面)，或持有人的經紀公司以其他方式購買普通股，以滿足持有人出售認股權證股份的要求，則公司應(A)以現金向持有人支付以下金額(如果有)，(X)持有人對如此購買的普通股的總購買價(包括經紀佣金，如果有)超過(Y)乘以(1)公司在發行時需要向持有人交付的認股權證股票數量，(2)產生該購買義務的賣單的執行價格，以及(B)在持有人的選擇下，恢復認股權證部分及未獲履行該項行使的同等數目的認股權證股份(在此情況下，該項行使應被視為撤銷)或向持有人交付假若本公司及時履行其行使及交付本協議項下的責任所應發行的普通股數目。例如, 如果持有人購買總價為11,000美元的普通股，以支付就試圖行使本認股權證以總銷售價格10,000美元購買普通股而產生的購買義務的買入，公司應被要求向持有人支付1,000美元。持有人應向公司提供書面通知，説明就買入而應向持有人支付的金額，並應公司的要求，提供此類損失金額的證據。本協議並不限制持有人根據本協議在法律或衡平法上尋求任何其他補救措施的權利，包括但不限於因本公司未能按本協議條款所要求行使認股權證而及時交付普通股的特定履行判令及/或強制令救濟。

V.沒有零碎股份或Scrip。於本認股權證行使時，不得發行任何零碎股份或代表零碎股份的股票。至於股東在行使該權力後有權購買的任何零碎股份，本公司將向下舍入至下一個完整股份。

六.費用、税金和費用。發行認股權證股票應不向持有人收取任何與發行該等認股權證股份有關的費用或轉讓税或其他附帶費用，所有税項及開支均由本公司支付，而該等認股權證股份應以持有人的名義或按持有人指示的名稱發行；然而，如認股權證股份以持有人以外的名義發行，則在交回行使時，本認股權證須附有由持有人正式簽署的轉讓表格 ，而本公司可要求支付足以償還其附帶的任何轉讓税項的款項作為條件。本公司須向存託信託公司(或履行類似職能的另一間已成立結算公司)支付當日處理任何行權通知所需的所有轉讓代理費及當日以電子方式交付認股權證股份所需的所有費用。

七.圖書的結賬。根據本條款，本公司不會以任何妨礙 及時行使本認股權證的方式關閉其股東賬簿或記錄。

E)持有者的運動限制。本公司不得行使本認股權證，持有人亦無權根據第2條或其他規定行使本認股權證的任何部分，惟在適用的行使通知所載的行使後發行生效後，持有人(連同持有人的聯營公司、 及與持有人或持有人的任何聯屬公司作為一個集團行事的任何其他人士(該等人士，“出資方”)將實益擁有超過實益擁有權限額(定義見下文)者，則無權行使本認股權證任何部分。為前述句子的目的，持有人及其關聯方和出資方實益擁有的普通股數量應包括在行使本認股權證時可發行的普通股數量， 將就其作出確定，但應不包括因(I)行使持有人或其任何關聯方或出讓方實益擁有的剩餘未行使部分和(Ii)行使或轉換公司任何其他證券的未行使或未轉換部分(包括但不限於，任何其他普通股等價物)，但須受轉換限制或行使限制，該限制類似於本協議所載由持有人或其任何聯營公司或付款方實益擁有的限制。就第2(E)節而言，受益所有權應根據《交易法》第13(D)節及其頒佈的規則和條例計算, 持有人確認，本公司並無向持有人表示有關計算符合交易所法令第13(D)條，而持有人須就根據該等計算而須提交的任何 時間表獨自負責。在第2(E)款所載限制適用的範圍內，確定本認股權證是否可行使(就持有人與任何關聯方和出資方共同擁有的其他證券而言)以及本認股權證的哪一部分可行使，應由持有人全權酌情決定，提交行使通知應視為持有人對本認股權證是否可行使(就持有人與任何關聯方和出讓方共同擁有的其他證券而言)以及本認股權證的哪部分可行使的決定。在每種情況下，受實益所有權限制的限制，公司沒有義務核實或確認該決定的準確性，提交行使通知應被視為持有人對上述決定的陳述和擔保。此外，上述任何集團地位的確定應根據《交易所法》第13(D)節及其頒佈的規則和條例來確定。就本第2(E)條而言，在確定已發行普通股的數量時，持有人可依據(A)公司向證監會提交的最新定期或年度報告(視情況而定)所反映的已發行普通股數量, (B)本公司較新的公告或(C)本公司或轉讓代理較新的書面通知，列明已發行普通股的數目。如持有人提出書面或口頭要求，本公司須於一個交易日內以口頭及書面方式向持有人確認當時已發行的普通股數目。在任何情況下，自報告已發行普通股數量之日起， 持有人或其關聯公司或授權方應在轉換或行使本公司證券(包括本認股權證)後確定已發行普通股數量。“實益所有權限額”應為緊接根據本認股權證發行可發行普通股後已發行普通股數量的4.99%(或如持有人在任何認股權證發行前選擇，則為9.99%)。股東可在通知本公司後增加或減少本條第2(E)節的實益所有權限制條款，但實益所有權限制在任何情況下不得超過持有人行使本認股權證後緊接普通股發行生效後已發行普通股數量的9.99%，且本條第2(E)節的規定將繼續適用。對受益所有權限制的任何提高都將在第61條生效^ST在該通知送達本公司後的第二天。本款條款的解釋和實施應嚴格遵守第2(E)款的條款，以糾正可能存在缺陷或與本條款所包含的預期受益所有權限制不一致的第(Br)款(或其任何部分)，或做出必要或適當的更改或補充以適當地實施此類限制。本款包含的限制應適用於本認股權證的繼任者。

第3條某些調整

A)分享紅利和拆分。如果本公司在本認股權證尚未發行期間的任何時間：(I)支付股息或以其他方式對其普通股或任何其他股本或普通股應付的股本等值證券進行分配(為免生疑問，不包括本公司在行使本認股權證時發行的任何普通股)，(Ii)將已發行普通股細分為更多數量的股份，(Iii)將已發行普通股合併(包括以反向股份分拆的方式)為較少數目的股份，或(Iv)透過將普通股重新分類而發行本公司的任何股本，則在每種情況下，行使價均須乘以一個分數，其中分子為緊接該事件發生前已發行的普通股(不包括庫藏股，如有的話)的數目，而分母為緊接該事件後已發行的普通股數目。行使本認股權證時可發行的股份數量應按比例進行調整，以使本認股權證的總行使價格保持不變。根據本第3(A)條作出的任何調整，應在確定有權收取該等股息或分派的股東的登記日期後立即生效，如屬分拆、合併或重新分類，則應在生效日期後立即生效。

B)後續配股發行。除根據上文第3(A)節進行的任何調整外，如果本公司在任何時間按比例向任何類別普通股的所有記錄持有人授予、發行或出售任何普通股等價物或購買股份、認股權證、證券或其他財產的權利(“購買權”)，則持有人將有權根據適用於該等購買權的條款， 如果持有人在緊接授予、發行或出售此類購買權的記錄日期之前持有在完全行使本認股權證時可獲得的普通股數量(不考慮對其行使的任何 限制，包括但不限於實益所有權限制)，則持有人可能獲得的總購買權，或者，如果沒有記錄，則為確定普通股記錄持有人授予、發行或出售此類購買權的日期(但，若持有人蔘與任何該等購買權的權利會導致持有人超出實益所有權限額，則持有人無權參與該購買權(或因該購買權而享有該等普通股的實益所有權至 範圍)，而該購買權將由持有人暫時擱置，直至其權利不會導致持有人超出實益所有權限額為止。

C)按比例分配。在本認股權證未完成期間，如果公司宣佈或作出任何股息或其他資產(或收購其資產的權利)按比例分配給所有普通股持有人，通過返還資本或其他方式(包括但不限於以股息、剝離、重新分類、公司重組、現金、股票或其他證券、財產或期權的方式進行分配，除任何經常性現金股息或已根據第3(A)節(A)(A)(“分派”)作出的調整外，行使價應在緊接該分派生效日期後減去就該分派就每股普通股支付的任何證券或其他資產的現金金額及/或公平市價(由本公司董事會真誠釐定) ，以便持有人在行使認股權證後可獲得該分派的同等利益。

D)基本面交易。如果在本認股權證未完成期間的任何時間，(I)本公司在一項或 多項關聯交易中直接或間接與另一人合併或合併，(Ii)除在正常業務過程中外，本公司(及其所有子公司，作為整體)直接或間接在一項或一系列關聯交易中出售、租賃、許可、轉讓或以其他方式處置其全部或幾乎所有資產，除根據第3(A)、(B)或(C)條作出調整的範圍外， (Iii)本公司的任何直接或間接收購要約、要約收購或交換要約是根據允許普通股持有人出售、投標或交換其股份以換取其他證券、現金或財產的，且已被50%或以上已發行普通股的持有人接受；(Iv)本公司在一項或多項關聯交易中直接或間接地進行任何重新分類，對普通股或任何強制性換股進行重組或資本重組，據此將普通股有效轉換為其他證券、現金或財產或交換其他證券、現金或財產，或(V)本公司在一項或多項關聯交易中直接或間接完成股票或股份購買協議或其他業務組合(包括但不限於重組、資本重組、剝離與另一人或另一羣人合併或安排)，而該另一人或另一羣人獲得超過50%的已發行普通股(每一項“基本交易”)，則在隨後行使本認股權證時，持有人有權獲得, 根據持有人的選擇(不考慮第2(E)條中關於行使本認股權證的任何限制)，在緊接該基本交易發生之前可發行的每份認股權證股票，包括繼承人或收購公司的普通股數量，或公司的普通股數量(如果是尚存的公司)，以及持有在緊接該等基本交易前可行使本認股權證的普通股數目的持有人因該等基本交易而應收的任何額外代價(“替代代價”)(不考慮第2(E)條對行使本認股權證的任何限制)。就任何此等行使而言，行使價的釐定應根據就該基本交易中一股普通股可發行的替代代價金額而作出適當調整，以適用於該替代代價，而本公司應以反映替代代價任何不同組成部分的相對價值的合理方式在替代代價中分攤行使價。如果普通股持有人有權選擇在基本交易中收取的證券、現金或財產，則在該基本交易後行使本認股權證時，持有人應獲給予相同的選擇以獲得替代對價。即使有任何相反的規定，在基礎交易的情況下，公司或任何後續實體(定義見下文)應可在基礎交易完成的同時或30天內(或者，如果較晚)在基礎交易完成後的任何時間行使, 向持有人支付相當於該基礎交易完成之日權證剩餘未行使部分佈萊克·斯科爾斯價值(定義見下文)的現金，從持有人手中購買本認股權證；然而，如果基本交易不在公司的控制範圍內，包括未經公司董事會批准，則持有人僅有權在基本交易完成之日從公司或任何後續實體獲得與基本交易相關的、向公司普通股持有人提供並支付給公司普通股持有人的相同類型或形式的對價(且按相同比例)，該對價為本認股權證未行使部分的布萊克·斯科爾斯價值。無論該對價是以現金、股票或其任何組合的形式，還是普通股的持有者可以選擇從與基本交易相關的其他形式中收取對價；此外，如果公司普通股持有人在該等基本交易中未獲要約或未支付任何代價, 該等普通股持有人將被視為已收到繼承人實體(該實體可能是在該基本交易後的本公司)的普通股。“Black Scholes Value”是指基於Black-Scholes期權定價模型的本認股權證的價值，該模型從彭博社的“OV”函數獲得，自適用的基礎交易完成之日起定價，並反映(A)相當於美國國債利率的無風險利率，期限等於公開宣佈適用的基礎交易的日期至終止日期之間的時間，(B)預期波動率 等於從彭博的HVT功能獲得的100天波動率(使用365天年化係數確定)，(C)在該計算中使用的每股標的價格應為(I)以現金形式提出的每股價格之和(如果有)加上任何非現金對價(如果有)的價值，(Ii)(Ii)(Ii)在緊接適用基本交易(或適用基本交易完成，如較早)前的交易日開始至持有人根據第3(D)條提出要求的交易日 止期間內的最高VWAP，(D)相當於公佈適用基本交易的日期與終止日期之間的時間的剩餘期權時間，及(E)零借貸成本。布萊克·斯科爾斯價值的支付將在持有人選擇後五個工作日內通過電匯立即可用資金支付(或者，如果晚些時候, 在基本交易完成之日)。在本公司並非倖存者的基本交易中，公司應促使任何 後續實體(“後續實體”)按照本第3(D)條的規定 以書面形式和實質協議承擔本公司在本認股權證項下的所有義務，該協議的形式和實質令持有權證的持有人合理滿意並得到其批准，以購買當時已發行認股權證相關的至少多數普通股(不得無理延遲) ，並應在該基本交易之前由持有人選擇，為換取本認股權證，向持有人交付繼承實體的證券，證明該證券的書面文書在形式和實質上與本認股權證基本相似，在此類基本交易之前，可對相應數量的該繼承實體(或其母實體)的股本股份行使，相當於在行使本認股權證時可獲得和應收的普通股(不考慮行使本認股權證的任何 限制)，並以適用於該等股本的行使價的行權價(但考慮到根據該基本交易的普通股的相對價值及該等股本的價值，該等股本數目及該行使價是為了保障本認股權證在緊接該等基本交易完成前的經濟價值)。, 而持有認股權證以購買當時已發行認股權證的至少大部分普通股的持有人，在形式及實質上均相當滿意。於任何該等基本交易發生時，繼承實體將繼承並被取代(因此，自該基本交易日期起及之後，本認股權證中有關“公司”的條文應改為指繼承實體)，並可行使本公司的一切權利及權力，並承擔本公司在本認股權證項下的所有義務，其效力猶如該繼承實體已於本認股權證中命名為本公司一樣。

E)計算。根據本第3款進行的所有計算應以最接近的1美分或最接近1/100的份額為單位，視具體情況而定。就本第三節而言，截至某一特定日期被視為已發行和已發行的普通股數量應為已發行和已發行普通股數量之和(不包括庫存股)。

F)通知持有者。

一、行權價格調整。凡根據本第3條任何規定調整行權價時，本公司應立即以傳真或電子郵件方式向持有人送達通知，列明調整後的行使價及由此導致的權證股份數目調整，並就需要作出調整的事實作出簡要陳述。

二、允許持有人行使權利的通知。如果(A)公司將宣佈普通股的股息(或任何其他形式的分配)，但經常性現金股息除外(B)公司應宣佈贖回普通股，(C)公司應授權普通股權利或認股權證的所有持有人認購或購買任何類別或任何權利的任何股本股份；(D)普通股的任何重新分類應獲得公司任何股東的批准；本公司(及其子公司，作為一個整體)參與的任何合併或合併，任何出售或轉讓本公司全部或幾乎所有資產，或任何將普通股轉換為其他證券、現金或財產的強制股份交換，或(E) 本公司應授權自願或非自願解散、清算或結束本公司的事務，則在每種情況下，本公司應在以下指定的適用記錄或生效日期前至少10個歷日，安排以傳真或電子郵件的方式，在公司認股權證登記冊上顯示的最後傳真號碼或電子郵件地址向持有人發送通知，説明(X)為該等股息、分派、贖回、權利或認股權證的目的而記錄的日期，或如不記錄，則為記錄的普通股持有人有權獲得該等股息、分配、贖回、權利或認股權證 將確定或(Y)此類重新分類、合併、合併、出售、轉讓或換股預計生效或結束的日期, 以及預計登記在冊的普通股持有人有權在重新分類、合併、合併、出售、轉讓或換股時以普通股換取證券、現金或其他可交付財產的日期；但未能交付該通知或其中或交付中的任何缺陷不影響該通知中規定的公司行為的有效性。如果本認股權證中提供的任何通知構成或包含有關公司或任何子公司的重大非公開信息，則公司應同時根據表格6-K的最新報告向委員會提交該通知。除非本公告另有明文規定，否則持有人仍有權在自該通知發出之日起至觸發該通知之事件生效之日止期間內行使本認股權證。

(G)公司自願調整。在交易市場規則及法規的規限下，本公司可在本認股權證有效期內的任何時間，將當時的行權價調低至本公司董事會認為適當的任何金額及任何時間。

第四節授權證的轉讓

A)可轉讓性。本認股權證及本認股權證項下的所有權利於交回本認股權證或其指定代理人後，可於本公司或其指定代理人的主要辦事處進行全部或部分轉讓，連同由持有人或其代理人或受託代表正式籤立的本認股權證的書面轉讓，以及足以支付任何轉讓的款項 作出轉讓時應繳税款。交出後，如有要求，公司應以受讓人或受讓人(視情況而定)的名義，以轉讓文書中規定的面額或面額簽署並交付一份或多份新的認股權證，並應向轉讓人簽發一份新的認股權證，證明本認股權證中未如此轉讓的部分，並應立即取消本認股權證。儘管本協議有任何相反規定，除非持有人已將本認股權證悉數轉讓，否則持有人無須將本認股權證交回本公司，在此情況下，持有人須於持有人向本公司遞交轉讓表格向本公司悉數轉讓本認股權證之日起三(3)個交易日內將本認股權證交回本公司。認股權證如按本協議妥善轉讓，可由新持有人行使以購買認股權證股份，而無須發行新的認股權證。

B)新的搜查證。如果本認股權證不是通過DTC(或任何後續託管銀行)以全球形式持有，則本認股權證可在向本公司上述辦事處出示時被分割為 或與其他認股權證合併，並附有一份書面通知，指明將發行新認股權證的名稱和麪額，並由持有人或其代理人或 代理人簽署。在遵守第4(A)條的情況下，對於該等分拆或合併可能涉及的任何轉讓，本公司須簽署及交付一份或多份新的認股權證，以換取根據該通知將一份或多份認股權證分拆或合併。所有於轉讓或交易所發行的認股權證的日期應為發行日期，並應與本認股權證相同，但根據該認股權證可發行的認股權證股份數目則除外。

C)認股權證登記冊。認股權證代理人(或如持有人選擇收取最終證書(如認股權證代理協議所界定)，本公司)將根據認股權證代理人(或如持有人選擇收取最終證書，則本公司)為此目的而保存的記錄(“認股權證登記冊”)登記本認股權證， 不時以本記錄持有人名義登記。本公司及認股權證代理可在沒有實際相反通知的情況下，就本認股權證的任何行使或向持有人作出的任何分派而言，將本認股權證的登記持有人視為及視為本認股權證的絕對擁有人。

第5條雜項

A)在行使權利之前，不得以股東身份享有任何權利；不得以現金結算。本認股權證不賦予持有人在第2(D)(I)節所述行使前作為公司股東的任何投票權、股息或其他權利，除非第3節明確規定。在不限制持有人根據第2(C)節“無現金 行使”獲得認股權證股份或根據本章第2(D)(I)和第2(D)(Iv)節收取現金付款的任何權利的情況下，本公司在任何情況下均不需要以現金淨額結算行使本認股權證。

B)認股權證的遺失、被盜、毀壞或毀損。本公司承諾，在本公司收到令本公司合理滿意的遺失誓章，證明本認股權證或與認股權證股份有關的任何股票已遺失、被盜、銷燬或損毀，並在遺失、被盜或損毀的情況下，提供令本公司合理滿意的彌償或保證(就認股權證而言，不包括任何保證金的張貼)，本公司將於交回及註銷該等認股權證或股票時，如遭損毀，本公司將發出及交付新的認股權證或股份 相同期限及註銷日期的證書，以代替該認股權證或股票。

C)星期六、星期日、節假日等。如果本協議要求或授予的採取任何行動或終止任何權利的最後或指定日期不是交易日，則可在下一個交易日採取行動或行使該權利。

D)授權股份。

本公司承諾，在認股權證尚未發行期間，將從其授權及未發行普通股中預留足夠數量的股份，以供在行使本認股權證項下的任何購買權時發行認股權證股份。本公司進一步承諾，在行使本認股權證項下的購買權時，負責發行所需認股權證股份的高級職員 獲全權授權發行本認股權證。本公司將採取一切必要的合理行動，以確保在不違反任何適用法律或法規或普通股上市交易市場的任何要求的情況下，該等認股權證可按本協議規定的 發行。本公司承諾，於行使本認股權證所代表的購買權而發行的所有認股權證股份，將於行使本認股權證所代表的購買權及根據本條例就該等認股權證股份支付款項後，獲得正式授權、有效發行、繳足股款及免税，且不受本公司就該等認股權證的發行而產生的所有税項、留置權及收費(與發行同時進行的任何轉讓所產生的税項除外)的影響。

除非當時已發行認股權證的大多數持有人放棄或同意(根據認股權證的股份數量)，否則本公司不得采取任何行動，包括但不限於修訂公司章程或任何重組、資產轉移、合併、合併、解散、發行或出售證券或任何其他自願行動，以避免或試圖避免遵守或履行本認股權證的任何條款。但將始終本着善意協助執行本認股權證所載保護持有人權利不受損害所必需或適當的所有條款和行動 。在不限制前述一般性的原則下，本公司將(I)不會將任何認股權證股份的面值提高至超過在緊接該等票面價值增加前行使認股權證時應支付的金額，(Ii)採取一切必要或適當的行動，以使本公司可在行使本認股權證時有效及合法地發行繳足股款及不可評估的認股權證股份 及(Iii)以商業上合理的努力，從任何具有司法管轄權的公共監管機構取得所有該等授權、豁免或同意，使公司能夠履行本認股權證項下的義務所必需的。

在採取任何行動以調整本認股權證可行使的認股權證股份數目或行使價前，本公司應取得任何公共監管機構或擁有司法管轄權的公共監管機構的所有授權或豁免或同意。

E)依法治國。所有與本授權書的解釋、有效性、執行和解釋有關的問題應由紐約州國內法管轄、解釋和執行，而不考慮紐約州的法律衝突原則。

F)司法管轄權；法律程序文件代理人。雙方同意，有關本認股權證擬進行的交易的解釋、執行和辯護的所有法律程序(無論是針對本認股權證一方或其各自的關聯方、董事、高級管理人員、股東、合作伙伴、成員、員工或代理人)應僅在紐約市的州法院和聯邦法院啟動。每一方在此不可撤銷地接受位於曼哈頓區紐約市的州法院和聯邦法院的專屬管轄權，以裁決本協議項下或與本協議所考慮或討論的任何交易有關的任何爭議，並在此不可撤銷地放棄、並同意不在任何訴訟、訴訟或訴訟中主張其本人不受任何此類法院的管轄權管轄的任何主張，即該訴訟、訴訟或程序是不適當的或不方便進行此類訴訟的地點。每一方在此不可撤銷地放棄以面交方式送達程序文件，並同意在任何此類訴訟、訴訟或程序中以掛號信或掛號信或隔夜遞送(帶有遞送證據)的方式將程序文件副本郵寄到根據本認股權證向其發出通知的有效地址，並同意在符合適用法律的情況下，此類送達應構成對程序文件和有關通知的良好和充分的送達。本文件所載任何內容不得視為以任何方式限制以法律允許的任何其他方式送達法律程序文件的任何權利。如果任何一方為強制執行本授權書的任何規定而提起訴訟、訴訟或訴訟，則該訴訟的勝訴方, 訴訟或訴訟的合理律師費和其他費用，以及調查、準備和起訴該訴訟或訴訟所產生的費用，應由另一方報銷。除上述規定外，本公司已確認已委任Watson Farley&Williams LLP，營業地址為西55號250號^這是街道，31^ST Floor，New York，NY 10019作為其授權代理人(“授權代理人”)，在因本認股權證引起或基於本認股權證引起的任何訴訟、訴訟或法律程序中，或由持有人、該持有人的董事、高級管理人員、合作伙伴、僱員和代理人以及該持有人的每一關聯公司在任何紐約州聯邦或州法院提起的訴訟、訴訟或法律程序中，可向其送達法律程序，並明確接受任何該等法院對任何該等訴訟、訴訟或法律程序的非專屬管轄權。本公司在此聲明並保證，授權代理人已接受該委任並同意擔任送達傳票文件的上述代理人，而本公司同意採取任何及所有行動，包括提交任何及所有可能需要的文件，以繼續上述委任的全部效力及效力。公司特此授權並指示授權代理商接受此類服務。向授權代理人送達法律程序文件，在各方面均應視為有效地向公司送達法律程序文件。如果授權代理人停止擔任送達法律程序文件的代理人，公司應在沒有不合理延遲的情況下在美國任命另一名代理人，並將該任命通知持有人。儘管有上述規定，本款規定不得限制或限制聯邦地區法院，持有人可在該法院根據聯邦證券法提出索賠。本款在本認股權證終止後繼續有效，不論全部或部分終止。

G)限制。持有人承認，在行使本認股權證時獲得的認股權證股票，如果未登記 且持有人未使用無現金行使，將受到州和聯邦證券法對轉售的限制。

H)不放棄和費用。持有人的任何交易過程或任何延誤或未能行使本協議項下的任何權利，均不得視為放棄該等權利或以其他方式損害持有人的權利、權力或補救。在不限制本認股權證任何其他條文的情況下，如本公司故意及明知不遵守本認股權證的任何條文而導致持有人遭受任何重大損害，本公司應向持有人支付足以支付持有人因收取根據本認股權證到期的任何款項或以其他方式執行本認股權證項下的任何權利、權力或補救而招致的任何成本和開支的金額，包括但不限於合理的律師費，包括上訴 訴訟的律師費。

I)通知。持有者在本協議項下提供的任何和所有通知或其他通信或交付，包括但不限於任何行使通知，應以書面形式，並通過傳真、電子郵件或國家認可的夜間快遞服務親自遞送，收件人為：

如果是授權代理

美國股票轉讓信託公司

第15大道6201號

布魯克林，紐約11219

注意：重組部門-搜查令

電子郵件地址：reorg_warrants@astfinial.com

如果是對公司來説

聯合海運公司

Vouliagmenis大道154號C/O

166 74 Glyfada

希臘

Tel: + 30-2130181507

電子郵件：Legal@usea.gr

Facsimile: +302109638404

收件人：總法律顧問

或本公司為該等目的而向持有人發出通知而指定的其他傳真號碼、電郵地址或地址。本公司在本協議項下提供的任何和所有通知或其他通信或交付應以書面形式進行，並親自、通過傳真或電子郵件交付，或通過全國公認的夜間快遞服務發送給每個持有人，地址為公司賬簿上顯示的該持有人的傳真號碼、電子郵件地址或地址。本協議項下的任何通知或其他通信或交付應被視為在(A)發送時間(如果該通知或通信是在下午5：30或之前通過傳真以傳真號碼或電子郵件(或電子郵件附件)發送到本協議所附簽名頁上規定的電子郵件地址時發出並生效)。(紐約時間)在交易日之後的下一個交易日，(B)發送之日後的下一個交易日，如果該通知或通信是在非交易日或晚於下午5：30的交易日通過傳真發送到傳真號碼或通過電子郵件(或電子郵件附件)發送到本協議所附簽名頁上所列的電子郵件地址。在任何交易日(紐約時間)，(C)郵寄之日後的第二(2)個交易日，如果由美國國家認可的隔夜快遞服務發送，或(D)收到通知的一方實際收到通知。在本協議項下提供的任何通知構成或包含有關本公司或任何子公司的重要非公開信息的範圍內，本公司應同時根據表格6-K的現行報告向委員會提交該通知。

J)責任限制。在持有人未採取任何肯定行動以行使本認股權證以購買認股權證股份的情況下，本協議的任何條文均不會導致持有人就任何普通股的購買價或作為本公司的股東承擔任何責任，不論該等責任是由本公司或本公司的債權人提出的。

K)補救措施。持有人除了有權行使法律授予的所有權利，包括追討損害賠償外， 還有權具體履行其在本認股權證項下的權利。本公司同意，金錢損害賠償不足以補償因其違反本認股權證規定而產生的任何損失，並特此同意在任何針對具體履約的訴訟中放棄且不主張在法律上進行補救即已足夠的抗辯。

L)繼承人和受讓人。在適用證券法的規限下，本認股權證及在此證明的權利及義務，對本公司的繼承人及獲準受讓人及持有人的繼承人及獲準受讓人的利益具有約束力。本認股權證的規定旨在為本認股權證的任何持有人的利益而不時 ，並可由認股權證股份的持有人或持有人強制執行。

M)修正案。以最終證書形式持有的任何認股權證可經本公司及本認股權證持有人或實益擁有人書面同意而修改或修訂或放棄本認股權證的條款。

N)可分割性。在可能的情況下，本保證書的每項規定應解釋為在適用法律下有效和 有效，但如果本保證書的任何條款被適用法律禁止或無效，則該條款在該禁止或無效範圍內無效，但不會使該等 條款或本保證書的其餘條款無效。

O)標題。本認股權證中使用的標題僅供參考，不得以任何目的 視為本認股權證的一部分。

P)授權證代理協議。如果本認股權證通過DTC(或任何後續託管機構)以全球形式持有，則本認股權證的發行受認股權證代理協議的約束。如果本認股權證的任何規定與認股權證代理協議的明文規定相牴觸，則應以本認股權證的規定為準。除非另有説明或上下文另有要求，否則對 公司的任何提及也被視為對認股權證代理的提及。

********************

(簽名頁如下)

茲證明，本授權書由本公司正式授權的高級職員於上述日期起執行。

行使通知

致：聯合海運公司

(1)簽署人選擇根據所附認股權證的條款購買_

(2)付款形式應為(勾選適用框)：

？使用美國的合法貨幣；或

如果允許取消必要數量的認股權證股份， 根據第2(C)款規定的公式，就根據第2(C)款規定的無現金行使程序可購買的最大認股權證股份數量行使本認股權證。

(3)請以下列簽署人的名義或以下指定的其他名稱發行上述認股權證股票：

認股權證股票應交付給以下DWAC帳號：

[持有人簽名]

附件B

作業表

(要轉讓上述認股權證，請執行本表格並提供所需信息。請勿使用此表格購買股票。)

對於收到的價值，前述認股權證和由此證明的所有權利在此轉讓給