美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
(標記一)
截至本財政年度止
或
關於從到的過渡期
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||
(述明或其他司法管轄權 | (美國國税局僱主 | |
公司或組織) | 識別號碼) |
| ||
(主要執行辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
| 交易代碼 |
| 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券：無
如果註冊人是1933年證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人，請用複選標記表示。是☐
如果註冊人不需要根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13或15(D)節提交報告，請用複選標記表示。是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了《交易所法案》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ | 加速文件管理器☐ |
規模較小的報告公司 | |
新興成長型公司 |
|
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告，證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編，第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估，該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2021年10月29日，也就是註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日，註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值為$
截至2022年7月18日，有
以引用方式併入的文件
如本10-K表格年度報告第三部分所述，在本10-K表格年度報告所涵蓋的財政年度結束後120天內提交的註冊人最終委託書的部分內容被併入本文作為參考。
在這份Form 10-K年度報告中，對本公司的所有提及包括註冊人及其子公司。為便於列報，本年度報告中以表格10-K列報的許多數額和百分比都作了四捨五入。本年度報告中關於Form 10-K至2022年和2021年的所有內容均指公司截至2022年、2022年和2021年4月30日的會計年度，除非上下文另有説明。
第一部分
項目1.業務
AMREP公司成立於1961年，是俄克拉何馬州的一家公司，通過其子公司，主要從事兩個業務部門：土地開發和住宅建設。該公司在美國以外沒有海外銷售或活動。該公司在新墨西哥州的裏奧蘭喬(“裏奧蘭喬”)和新墨西哥州桑多瓦爾縣的某些毗鄰地區開展了相當大一部分業務。裏奧蘭喬是新墨西哥州的第三大城市，人口約為10.4萬。
土地開發
截至2022年7月1日，該公司在新墨西哥州桑多瓦爾縣擁有約17,000英畝土地。該公司向全國、地區和地方住宅建築商、商業和工業地產開發商和其他人出售已開發和未開發的房地產。公司開展或安排的活動包括土地和場地規劃、獲得政府和環境批准(“權利”)、安裝公用事業和雨水管、確保供水服務的可用性、建設或改善土地開發所需的道路以及建設社區設施。該公司按需求發展住宅地段和商業及工業用地。工程工作由公司員工和外部公司共同完成，但所有開發工作均由外部承包商完成。
該公司直接或通過經紀人銷售或出租土地。在住宅開發方面，該公司一般將其銷售努力集中在有限數量的住宅建築商上，2022年開發住宅土地銷售收入的99%已分配給四家住宅建築商。2022年，公司、公司客户和其他建築商在裏約熱內盧牧場新開工的獨棟住宅數量為876套，2021年為1139套。發展住宅、商業和工業物業，除其他事項外，需要融資或其他資金來源，而這些資金來源可能無法獲得。
在完成市場研究、土壤測試、環境研究和其他工程工作、審查分區和其他政府要求、與房地產建築商或其他潛在最終用户討論該項目的財務分析和估計開發成本後，本公司將機會性地獲得土地，主要集中在新墨西哥州。
公司房地產業務的連續性和未來的增長，如果公司追求這樣的增長，將要求公司在新墨西哥州購買新的物業或擴展到其他市場，以提供足夠的資產來支持有意義的房地產業務。該公司與其他出售已開發和未開發住宅地段以及商業和工業用地的業主和開發商展開競爭。
1
下表列出了截至2022年7月1日該公司在新墨西哥州的大型土地開發項目的信息：
開發1 | 正在開發中2 | |||||||||||
商業廣告 | 商業廣告 | |||||||||||
住宅 | /工業 | 住宅 | /工業 | 未開發3 | ||||||||
地段 | 英畝 | 規劃地段 | 英畝 | 英畝 | 英畝 | |||||||
洛瑪斯·恩坎塔達斯 |
| 27 |
| — |
| 630 |
| 135 |
| 4 |
| — |
鷹遺址 |
| 109 |
| — |
| 633 |
| 138 |
| 147 |
| — |
鷹鄰 | — | — | 214 | 35 | — | — | ||||||
魔法山/商業中心 |
| — |
| 29 |
| — |
| — |
| — |
| — |
乳頭狀 | — | — | — | — | — | 295 | ||||||
Paseo Gateway |
| — |
| — |
| — |
| — |
| — |
| 298 |
拉米拉達 |
| — |
| — |
| 66 |
| 7 |
| 7 |
| — |
洛瑪斯·恩坎塔達斯位於裏約熱內盧牧場20號機組的東段。霍克工地和霍克毗鄰位於裏約熱內盧牧場25號機組的北段。夢幻山莊/商務中心位於裏約熱內盧牧場20號單元的東段。Papillon位於裏約熱內盧牧場25號機組的北段。Paseo Gateway位於裏約蘭喬20號機組的南段。La Mirada位於新墨西哥州的阿爾伯克基。
下表列出了截至2022年7月1日該公司在新墨西哥州的小型土地開發項目的信息：
開發1 | 正在開發中2 |
| ||||||||||
住宅 | 住宅 |
| ||||||||||
地段 | 規劃地段 | 英畝 | 位置 | |||||||||
薰衣草田 |
| 43 |
| — |
| — |
| 新墨西哥州伯納利洛縣 | ||||
Vista Entrada |
| 12 |
| — |
| — |
| 裏約熱內盧牧場20號機組東段 | ||||
火地島 |
| 50 |
| — |
| — |
| 聖達菲，新墨西哥州 | ||||
地質公園 | — | 42 | 8 | 聖達菲，新墨西哥州 | ||||||||
除上表所列物業外，截至2022年7月1日，該公司在新墨西哥州擁有約16,000英畝的未開發物業，其中約一半的相鄰所有權不到50%。高毗連性地區可能適合作為特別評估區或城市重建區，這些地區可能會允許在當地政府的主持下進行未來的發展。毗連的低擁有權地區可能需要購買足夠數量的毗鄰地塊，以創造適合開發的地塊，或者可以單獨或以小組形式出售。2022年，該公司出售了新墨西哥州桑多瓦縣1233.5英畝的未開發物業。
基礎設施報銷機制。洛馬斯恩坎塔達斯分區的一部分和神山分區的一部分受到公共改善區的影響。公共改善區通過向區內的房地產業主徵收特別徵款，向公司報銷開發分區的某些現場和非現場費用。本公司已接受公共改善區項下到期款項的貼現預付款。
該公司在薰衣草田地和鷹址的一部分物業上制定了私人基礎設施補償契約。與公共改善區相若，該等公約預期會向受該等公約規限的物業擁有人徵收評税，以償還該公司發展有關物業的若干現場及非現場費用。本公司已接受私人基礎設施償還契約項下到期款項的貼現預付款。
1.已開發地段/面積是指公司擁有的任何有權進行基本完成的基礎設施工程的土地。
2.正在開發的面積是本公司擁有的房地產，其權利或基礎設施工作目前正在完成。然而，由於審批和開發過程的性質和成本，以及特定用途的市場需求，無法保證正在開發的面積會得到開發。此外，在最終開發之前，正在開發的住宅和商業面積的組合可能會發生變化。開發這片土地將需要大量額外資金或其他資金來源，而這些資金可能無法獲得。
3.由於審批和開發過程的性質和成本以及特定用途的市場需求，不能保證將開發未開發的面積。未開發面積是指可以“按原樣”出售的房地產(例如，在這種財產上沒有開始權利或基礎設施工作的地方)。
2
商業地產。在La Mirada分區的八個預期商業地塊中，該公司在2022年售出了其中兩個商業地塊。截至2022年7月1日，該公司正在建設兩個2835平方英尺的單租户建築-第一個在La Mirada分區的商業地塊上，第二個在裏約熱內盧牧場10單元的商業地塊上。2022年，該公司還出售了位於迷人山莊/商業中心分區的約1.8英畝商業地產。
2021年，該公司在裏約熱內盧牧場帕諾拉馬村分區的拉斯富恩特斯建造並銷售了一座14,000平方英尺的單租户零售大樓。
礦業權。該公司擁有新墨西哥州桑多瓦爾縣約55,000英畝土地及其以下的某些礦產和採礦權。該公司擁有科羅拉多州布萊頓約147英畝土地的某些礦產和採礦權，這些土地租賃給第三方，只要生產和銷售石油或天然氣，並從物業中支付數量，或在承租人進行某些運營或確保支付De Minimum特許權使用費的情況下，在額外的有限時間內。承租人彙集了各種礦產和採礦權，包括公司的礦產和採礦權，用於鑽探和開採。在應用了集合礦物和礦業權的所有權和特許權使用費百分比後，承租人需要向公司支付從集合財產生產的石油和天然氣的特許權使用費，該特許權使用費為承租人從出售該等石油和天然氣所獲得的收益的1.42%，並將向該特許權使用費收取與該等石油和天然氣相關的某些生產後成本的1.42%。
其他房地產權益。該公司在科羅拉多州布萊頓擁有一處約160英畝的房產，計劃建造410套住房。2022年，該公司出售了其位於科羅拉多州帕克的約5英畝房產和位於佛羅裏達州棕櫚海岸的143,000平方英尺倉庫和辦公設施。2021年，該公司出售了位於佛羅裏達州棕櫚海岸的61,000平方英尺倉庫和辦公設施。
住宅建設
2020財年，該公司開始在新墨西哥州運營其內部住宅建築商Amreston Home。該公司以不同的價格提供各種住宅平面圖和立面，並提供不同級別的選擇和便利設施，以滿足購房者的需求。該公司專注於銷售獨棟、獨立和附着式住宅。該公司根據可用土地庫存和完成可行性研究來選擇建房地點。該公司利用第三方銷售經紀人進行大部分房屋銷售。模型住宅通常用來展示公司的住宅及其設計特點。該公司提供按訂單建造的住房，即客户簽署購買協議後才開始建設的住房，以及為需要在短時間內購買住房的購房者提供的投機性(“規格”)住房。與購房者簽訂的銷售合同通常要求在簽訂合同時支付定金，有時還需要在為其房屋選擇某些選項或升級功能時支付額外定金。銷售合同通常還包括融資應急條款，如果購房者在指定期限內無法以指定利率獲得抵押貸款融資，則有權取消融資。合同還可能包括其他或有事項，例如出售一套現房。
房屋的建造是在公司現場施工現場經理的監督下進行的。幾乎所有的建築工作都是由獨立的分包商根據合同按照商定的價格確定具體的工程範圍。雖然公司還沒有足夠的歷史經驗來觀察到銷售和建設活動的任何季節性影響，但公司確實預計銷售和建設活動會出現一些季節性因素，這可能會影響交易結束的時間。但與待售房產的開盤時間和隨後的關閉時間的影響相比，預計任何此類季節性對銷售的影響都微不足道。
新墨西哥州的房地產業競爭激烈。許多國家、地區和當地的住宅建築商在地理位置、價格、質量、聲譽、設計和社區便利設施的基礎上爭奪購房者。與其他房屋建築商的這種競爭可能會減少該公司交付的房屋數量，或導致該公司接受利潤下降以維持銷售量。該公司還與轉售現有住房和可用的出租住房展開競爭。住宅轉售或租賃市場競爭狀況的加劇可能會減少對新房的需求，或對新房的定價產生不利影響。
材料與勞動力
2022年，本公司在土地開發業務部門和住宅建築業務部門經歷了供應鏈緊張、建材價格上漲、熟練勞動力短缺以及市政審批和檢查的延誤，導致建設和實現收入的延遲以及收入成本的增加。一般而言，公司運營所需的建築材料可從多種來源獲得。然而，某些建築材料的成本和可獲得性，特別是木材、鋼鐵、混凝土、銅和以石油為基礎的材料，受到當地和全球大宗商品價格和產能變化以及政府監管的影響，例如政府對鋼鐵和木材等供應徵收關税或貿易限制。隨着勞動力供應的增加，以合理價格始終如一地獲得合格勞動力的能力仍然具有挑戰性
3
經濟增長沒有跟上建築需求的步伐。為了在一定程度上防止建築成本的變化，勞動力和材料成本通常在與房屋建築商或購房者簽署相關銷售合同之前或附近確定。然而，該公司無法確定未來在多大程度上能夠以合理的價格獲得必要的建築材料和勞動力。
監管和環境事務
該公司的運營受到由各個聯邦、州和地方管理當局實施和執行的廣泛法規的約束。這些法規很複雜，包括建築法規、土地分區和其他權利限制、健康和安全法規、勞工慣例、營銷和銷售慣例、環境法規和各種其他法律、規則和法規。適用的管理當局在管理這些條例方面往往擁有廣泛的自由裁量權。該公司可能會遇到從市政當局或其他政府機構獲得所需批准的時間延長，這可能會推遲預期的開發和建設活動。
旨在減少温室氣體排放或潛在氣候變化影響的政府限制、標準或法規可能導致對某些地區的土地開發或住宅建設的限制，並可能增加能源、運輸或原材料成本，這可能會降低公司的利潤率，並對公司的運營業績產生不利影響。天氣條件和自然災害會對公司造成損害。自然災害或惡劣天氣條件的發生可能會對材料或勞動力的成本或可用性產生不利影響，推遲或增加土地開發成本，或損壞房屋或在建土地開發。這些事項可能導致延誤，可能導致公司產生大量合規、補救、緩解和其他成本，並可能禁止或嚴格限制環境敏感地區的土地開發和住宅建設活動。
人力資本資源
截至2022年7月1日，該公司擁有22名全職員工。公司相信，為公司工作的人是公司最重要的資源，對公司的持續成功至關重要。公司非常重視吸引和留住有才華和經驗的人員來管理和支持公司的運營。公司致力於通過具有競爭力的行業薪酬、福利和其他計劃來獎勵員工；通過注重道德行為來灌輸公司文化；通過對技術、工具和培訓的投資來提高員工的績效，使員工能夠在高水平上運營。該公司的員工沒有任何工會代表。該公司認為其員工關係良好。公司為員工提供一系列由公司支付的福利，公司認為其薪酬方案和福利與行業內的其他公司相比具有競爭力。所有員工都應該在工作場所展示和促進誠實、道德和尊重他人的行為。所有員工都必須遵守為適當的道德行為設定標準的行為準則。
可用信息
該公司有一個網站，網址是：www.amepcorp.com。公司的年度報告Form 10-K、季度報告Form 10-Q、當前報告Form 8-K以及根據修訂後的1934年證券交易法第13(A)和15(D)條提交或提交的這些報告的修正案，在以電子方式向美國證券交易委員會提交或提交後，可在合理可行的情況下儘快通過公司網站免費獲取。公司網站上的信息不是公司向美國證券交易委員會提交的本報告或任何其他報告的一部分。
除公司網站外，證券交易委員會還設有一個因特網網站，其中包含公司的報告、委託書和信息聲明，以及公司以電子方式向證券交易委員會提交或提供的其他信息，網址為www.sec.gov。
第1A項。風險因素
作為一家較小的報告公司，本公司已選擇不提供本項目下的披露。
項目1B。未解決的員工意見
不適用。
項目2.財產
該公司的行政辦公室位於賓夕法尼亞州哈弗敦的一棟辦公樓內，租賃面積約為1400平方英尺。公司的房地產業務辦公室位於約5400平方英尺的7000平方英尺的空間中
4
位於裏約熱內盧牧場的寫字樓由本公司擁有。此外，本年度報告第一部分第1項在表格10-K中描述了房地產庫存和投資性財產，與這類房地產有關的某些抵押在本年度報告第二部分第7項中在表格10-K中描述。該公司相信，其設施足以滿足目前的要求。
項目3.法律訴訟
本公司及其附屬公司涉及在正常業務過程中出現的各種未決或威脅索賠和法律訴訟。雖然這些其他事項的最終結果無法確切預測，但管理層相信，這些事項不會對本公司的綜合財務狀況、流動資金或經營業績產生重大不利影響。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
關於公司高管的信息
以下是有關本公司現任行政人員的某些資料。
克里斯托弗·V·維塔萊，現年46歲，自2021年起擔任本公司董事董事，自2017年9月起擔任本公司總裁兼首席執行官。2014年至2017年9月，維塔勒先生擔任本公司執行副總裁總裁，首席行政官兼總法律顧問；2013年至2014年，擔任本公司副總裁兼總法律顧問。在加入本公司之前，Vitale先生曾於2011至2013年間在投資產品的全國性贊助商和分銷商Franklin Square Holdings，L.P.以及2009至2011年間在數字語音和視頻電話服務及視頻電話提供商WorldGate Communications，Inc.擔任過各種法律職務。在加入WorldGate之前，Vitale先生是Morgan，Lewis&Bockius LLP和Sullivan&Cromwell LLP律師事務所的律師。
阿德里安·M·尤洛，54歲，自2020年3月起擔任本公司財務和會計部副主任總裁。2018年8月至2020年3月，尤洛女士擔任本公司財務總監。在加入本公司之前，尤洛女士曾於2016年至2018年8月擔任建築服務公司United Tectonics Corp.的財務總監。2014年至2016年，尤洛擔任高緯物業的財務經理。在2014年之前，尤洛曾擔任過各種會計職位。2012年，尤洛因與無擔保信用卡債務有關而宣佈破產。
執行人員由本公司或其適當附屬公司的董事會選舉或委任，任職至其繼任者的委任或選舉及資格或其較早去世、辭職或免職為止。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
該公司的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“AXR”。截至2022年7月18日，共有264名普通股持有者。
該公司的普通股經常交易清淡。因此，公司普通股的大額交易可能很難在短時間內完成，並可能導致公司普通股價格的大幅波動。在其他原因中，股票交易清淡，因為根據現有信息，截至2022年7月18日，公司的四名股東實益擁有約54%的已發行普通股。在截至2022年4月30日的30天交易期內，公司普通股在紐約證券交易所的平均交易量為每天11,596股。
該公司是一家俄克拉荷馬州的公司，其公司註冊證書和俄克拉荷馬州法律中的反收購條款一般禁止公司與其中所定義的“利益股東”進行“商業合併”，除非該公司當時已發行普通股的至少三分之二的持有者批准這項交易。因此，任何“有利害關係的股東”一般都需要得到本公司最大股東的同意才能獲得本公司的控制權，即使控制權的變更將有利於本公司的其他股東。
5
股權薪酬計劃信息
見第12項，其中引用了本公司將提交給美國證券交易委員會的2022年年度股東大會委託書中的此類信息。
股利政策
自2008財年以來，該公司的普通股沒有支付過現金股息。公司可能會根據當時存在的情況，包括收益、財務狀況、現金狀況、資本要求和其他需要，在未來不時考慮派息。沒有人保證未來會宣佈任何這樣的股息。
股份回購
有關本公司股份回購活動的詳情，請參閲本年報10-K表格所載綜合財務報表附註15。下表列出了在截至2022年4月30日的三個月內，由公司或代表公司或交易法第10B-18(A)(3)條規定的任何“關聯購買者”購買公司普通股的所有交易：
總計 | 平均值 | 股份總數 | 最大數量 | ||||||
| 數量 |
| 價格 |
| 作為以下項目的一部分購買 |
| 可能還會有的股票 | ||
| 股票 |
| 付費單位 |
| 公開宣佈 |
| 在計劃下購買 | ||
期間 |
| 購得 |
| 分享 |
| 計劃或計劃 |
| 或程序(1) | |
2022年2月1日-2022年2月28日 |
| — |
| — |
| — |
| — | |
March 1, 2022 – March 31, 2022 |
| 2,096,061 | (1) | $ | 10.45 |
| — |
| — |
April 1, 2022 – April 30, 2022 |
| — |
| — |
| — |
| — | |
總計 |
| 2,096,061 | $ | 10.45 |
| — |
| — | |
(1)2022年3月，本公司以每股10.45美元的價格在一項非公開談判交易中回購了2,096,061股本公司普通股。自回購之日起，回購的股份已註銷，並恢復為授權但未發行的普通股狀態。股份回購並未根據本公司公開宣佈的股份回購計劃完成。
Item 6. [已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
有關公司業務的描述，請參閲本年度報告表格10-K第I部分第1項。如項目1所示，本公司通過其子公司主要從事兩個業務部門：土地開發和住宅建設。該公司沒有海外銷售。以下提供管理層認為與評估和了解公司的綜合經營結果和財務狀況有關的信息。討論應結合合併財務報表和附註閲讀。
關鍵會計政策和估算
本公司按照美國公認的會計原則編制財務報表。本公司在經審計的綜合財務報表附註中披露其重要會計政策。
編制這類財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響在這些財務報表日期報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及財務報表和附註中報告的數額。需要作出重大判斷和估計的領域包括：(1)根據土地開發預算和完成成本估計計算的土地銷售收入成本；(2)對長期資產和待售資產進行資產減值測試時的現金流、資產分組和估值假設；(3)精算確定的固定收益養老金債務和其他養老金計劃會計和披露；(4)對不確定税收狀況的風險評估；以及(5)確定遞延税項淨資產的可回收性。實際結果可能與這些估計不同。
6
有許多關鍵假設可能會影響這些領域和其他領域的會計估計。管理層的關鍵假設基於歷史經驗、第三方數據和各種其認為在當時情況下是合理的其他估計。在得出這些會計估計數時，最關鍵的假設包括：
| ● | 土地銷售收入的成本是在項目的整個生命週期內發生的，項目的初始銷售成本通常必須包括根據工程估計或其他研究編制預算但尚未發生的成本的一部分； |
| ● | 當事件或環境變化表明一項資產的賬面價值可能無法收回時，可能需要進行資產減值測試。資產減值釐定乃根據資產的預期用途、該等資產的分類、預期未來現金流量及資產的公允價值估計而釐定。就發展中的房地產項目而言，未貼現基礎上的未來現金流量估計乃根據完成該等項目所需的估計未來開支及管理層對銷售價格及持有期的最佳估計而釐定。對長期資產的測試包括使用估計的收入流、運營利潤率、行政費用和終端價值在未貼現的基礎上估計未來現金流。確定資產是否已經減值以及確定估計的未來現金流所涉及的估計過程本身就是不確定的，因為它需要估計未來的收入和成本，以及未來的事件和條件。如果特定資產組的未貼現現金流超出賬面價值較小，則未來減值的風險更大，由此產生的任何減值費用可能是重大的； |
| ● | 固定收益養卹金債務和其他養卹金計劃會計和披露基於許多假設和估計，包括養卹金計劃資產的預期投資回報率、用於確定負債現值的貼現率以及某些與僱員有關的因素，如週轉、退休年齡和死亡率； |
| ● | 本公司評估不確定税務頭寸的風險，並在税務機關審查後更有可能維持税務頭寸時，確認該税務頭寸的財務報表影響。 |
| ● | 除非根據現有證據，遞延税項資產更有可能變現，否則本公司會就遞延税項資產淨額提供估值撥備。在作出這一決定時，公司預計其未來收益(包括目前房地產庫存的未實現收益)用於未來遞延税項淨資產的可回收性。 |
行動的結果
截至2022年4月30日的年度與截至2021年4月30日的年度比較
2022年，該公司的淨收益為15,862,000美元，或每股稀釋後收益2.21美元，而2021年的淨收益為7,392,000美元，或每股稀釋後收益0.95美元。
收入。以下是該公司業務收入的信息(以千美元為單位)：
| 截至四月三十日止年度， |
| 增加百分比 |
| |||||
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| |||
賣地收入 | $ | 38,564 | $ | 25,175 |
| 53 | % | ||
房屋銷售收入 |
| 13,565 |
| 3,079 |
| (a) | |||
建築銷售和其他收入 |
| 10,350 |
| 11,815 |
| (12) | % | ||
總收入 | $ | 62,479 | $ | 40,069 |
| 56 | % | ||
(a) | 百分比沒有意義。 |
2022年，本公司在土地開發業務部門和住宅建築業務部門經歷了供應鏈緊張、建材價格上漲、熟練勞動力短缺以及市政審批和檢查的延誤，導致建設和實現收入的延遲以及收入成本的增加。由於許多因素，未來的經濟狀況以及對土地和住房的需求持續存在不確定性，包括最近抵押貸款利率上升、通脹上升、新屋和現房庫存供應低迷、供應鏈挑戰和勞動力短缺造成的持續中斷、新冠肺炎疫情和政府指令的持續影響，以及其他因素。雖然建築和土地成本仍然居高不下，但由於強勁的定價環境，該公司能夠通過2022年土地和房價的上漲來抵消這些成本增長。該公司過去的業績可能不代表未來的業績。
7
| ● | 2022年的土地銷售收入比2021年高出13,389,000美元，主要是由於出售了大量未開發土地、出售了已開發的商業土地以及建築商對地塊的需求增加。該公司的賣地收入如下(以千元計)： |
截至2022年4月30日的年度 | 截至2021年4月30日的年度 | |||||||||||||||
收入 | 收入 | |||||||||||||||
| 已售出的英畝 |
| 收入 |
| 每英畝1 |
| 已售出的英畝 |
| 收入 |
| 每英畝1 | |||||
開發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
住宅 |
| 47.6 | $ | 24,337 | $ | 511 | 50.0 | $ | 24,503 | $ | 490 | |||||
商業廣告 |
| 7.7 |
| 6,054 |
| 785 | 0.4 |
| 134 |
| 335 | |||||
已開發總量 |
| 55.3 | 30,391 | 549 | 50.4 |
| 24,637 |
| 489 | |||||||
未開發 |
| 1,233.5 |
| 8,173 |
| 7 | 83.3 |
| 538 |
| 6 | |||||
總計 |
| 1,288.8 | $ | 38,564 | $ | 30 | 133.7 | $ | 25,175 | $ | 188 | |||||
與2021年相比，2022年每英畝已開發住宅用地的平均售價上升，主要是由於出售的物業的位置和組合，以及建築商對地塊的需求增加。與2021年相比，2022年每英畝已開發商業用地的平均銷售價格上升的主要原因是出售的物業的位置和組合。與2021年相比，2022年每英畝未開發土地的平均售價上升，主要是由於出售的物業的位置和組合以及市場需求的增加。2022年，該公司將新墨西哥州桑多瓦縣1196英畝毗連的未開發土地出售給了一位買家，相當於710.7萬美元的收入。本公司預計，2022年大量未開發土地的出售不會表明未來將出售該等未開發土地。
| ● | 由於公司住房建設業務的擴大，2022年的住房銷售收入比2021年增加了10,486,000美元。該公司的房屋銷售收入包括： |
截至四月三十日止年度， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
售出的房屋 |
| 41 |
| 14 | ||
平均售價 | $ | 331,000 | $ | 220,000 | ||
截至2022年4月30日，該公司有38套住房在生產，其中包括17套合同住房，合同住房在關閉時佔預期銷售收入的8,713,000美元，受客户取消和變更訂單的影響。截至2021年4月30日，該公司有33套住房在生產，其中包括23套合同住房，合同住房在關閉時佔預期銷售收入的6,567,000美元，受客户取消和變更訂單的影響。
| ● | 2022年的建築銷售和其他收入比2021年減少了146.5萬美元。建築銷售和其他收入包括(以千計)： |
截至四月三十日止年度， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
出售建築物及其他土地 | $ | 8,439 | $ | 9,493 | ||
石油和天然氣特許權使用費 |
| 276 |
| 135 | ||
基礎設施報銷 |
| 1,189 |
| 1,228 | ||
雜項其他收入 |
| 446 |
| 959 | ||
$ | 10,350 | $ | 11,815 | |||
2022年建築物和其他土地的銷售包括出售La Mirada分區一棟4338平方英尺的單租户零售大樓的收入，以及出售位於佛羅裏達州棕櫚海岸的一座14.3萬平方英尺的倉庫和辦公設施的收入。2021年建築物和其他土地的銷售包括出售位於裏約州蘭喬帕諾拉馬村分區的拉斯富恩特斯的14,000平方英尺的單租户零售大樓的收入，以及出售位於佛羅裏達州棕櫚海岸的61,000平方英尺的倉庫和辦公設施的收入。本公司預計，出售位於佛羅裏達州棕櫚海岸的倉庫和辦公設施不會預示未來此類物業的銷售，因為本公司沒有其他類似的物業。
有關樓房銷售和其他收入類別的詳細情況，請參閲本年度報告10-K表所載合併財務報表的附註7。
1由於收入四捨五入到最接近的千美元，每批收入可能無法準確計算。
8
收入成本。以下是關於公司業務收入成本的信息(以千美元為單位)：
截至四月三十日止年度， | 增加百分比 |
| |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| |||
土地出讓收入成本 | $ | 21,198 | $ | 17,296 |
| 23 | % | ||
房屋銷售收入成本 |
| 10,237 |
| 2,584 |
| (a) | |||
建築銷售和其他收入成本 |
| 4,387 |
| 5,722 |
| (23) | % | ||
(a) | 百分比沒有意義。 |
| ● | 2022年的土地銷售成本收入比2021年高出390.2萬美元。2022年的賣地毛利率為45.0%，而2021年為31.3%。毛利率增長主要是由於出售物業的位置、規模和組合(包括2022年出售1,233.5英畝未開發土地，而2021年出售的未開發土地為83.3英畝，相關土地銷售成本較低)，以及建築商對地塊的需求導致每個已開發地塊的收入增加。由於許多因素，包括特定交易的性質和時間以及出售土地的類型和地點，不同時期的收入、平均售價和相關的平均賣地毛利可能有很大差異，以前的業績不一定能很好地預示未來時期可能發生的情況。 |
| ● | 2022年的房屋銷售成本收入比2021年高出7653,000美元。2022年每套住房銷售收入的平均成本為25萬美元，而2021年為18.5萬美元；2022年房屋銷售毛利率為24.5%，2021年為16.1%。毛利率的增長主要是由於所售房屋的位置和組合，以及公司在擴大房屋建設業務過程中獲得的效率。 |
| ● | 2022年的建築物銷售和其他收入成本包括與出售位於La Mirada分區的4338平方英尺的單租户零售大樓以及出售位於佛羅裏達州棕櫚海岸的14.3萬平方英尺的倉庫和辦公設施相關的費用。2021年的建築物銷售和其他收入成本包括與出售位於裏約熱內盧牧場全景村分區的拉斯富恩特斯的14,000平方英尺的單租户零售大樓以及出售位於佛羅裏達州棕櫚海岸的61,000平方英尺的倉庫和辦公設施相關的費用。 |
一般和行政費用。以下是關於公司運營的一般和行政費用的信息(以千美元為單位)：
截至四月三十日止年度， | 增加百分比 |
| |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| |||
土地開發 | $ | 3,258 | $ | 2,532 |
| 29 | % | ||
住宅建設 |
| 878 |
| 626 |
| 40 | % | ||
公司 |
| 1,218 |
| 2,262 |
| (46) | % | ||
$ | 5,354 | $ | 5,420 |
| (1) | % | |||
| ● | 2022年的土地開發一般和行政費用比2021年高出72.6萬美元，主要是由於房地產税的增加。本公司於2022年或2021年並無就房地產存貨或投資資產計提任何非現金減值費用。由於市場狀況和開發成本的波動，公司未來可能會遇到減值費用。 |
| ● | 2022年的房屋建設一般和行政費用比2021年高出252,000美元，這主要是由於公司擴大了房屋建築業務。 |
| ● | 2022年公司一般和行政費用比2021年減少1,044,000美元，主要是由於養老金福利費用、折舊和專業費用減少。 |
利息收入(費用)。利息收入(支出)，淨額從2021年的40,000美元增加到2022年的2,000美元。224,000美元和105,000美元的利息和貸款成本在截至2022年4月30日和2021年4月30日的年度的房地產庫存中資本化。
其他收入。2022年的其他收入261,000美元主要包括因保修供應商破產而收到的185,000美元、與應付票據有關的債務豁免45,000美元以及本公司一名退休高管從人壽保險單中賺取的30,000美元。2021年的其他收入為1,028,000美元，主要包括一名租户因未能支付公司位於佛羅裏達州棕櫚海岸的倉庫和辦公設施的租金而支付的650,000美元的和解付款，以及公司根據美國小企業管理局管理的Paycheck保護計劃獲得的一筆貸款的300,000美元債務豁免。
9
所得税。該公司2022年的所得税準備金為570.4萬美元，而2021年的所得税準備金為264.3萬美元。所得税撥備與每一年的所得税前收入數額相關。
流動資金和資本資源
AMREP公司是一家控股公司，其幾乎所有業務都是通過子公司進行的。作為一家控股公司，AMREP公司依靠其可用現金和子公司的現金來支付費用和為運營提供資金。公司的流動資金受到許多因素的影響，包括一些基於正常運營的因素，以及一些與房地產行業和一般經濟有關的因素。
公司營運資金需求的主要資金來源是運營現金流、特定房地產項目的銀行融資、循環信貸額度和現有現金餘額。土地和房屋建築物業一般不能迅速出售，而該公司出售物業的能力一直並將繼續受到市場情況的影響。本公司從經營中產生現金流的能力主要取決於其按本公司為每個物業設定的價格和時間範圍內出售其選擇出售的物業的能力。開發更多用於銷售、建造房屋或從事其他房地產項目的地塊將需要融資或其他資金來源，而這些資金可能無法以可接受的條件(或根本無法獲得)獲得。如果公司無法獲得此類融資，公司的經營業績可能會受到不利影響。
該公司預計，短期和長期未來對資金的主要需求將是開發和收購土地、建設住宅和商業項目以及一般和行政費用。開發和收購土地以及建設住宅和商業項目，通常是為了履行已開發土地或成品住宅向客户交付的義務。此外，本公司定期評估可供向第三方購買的物業，以供本公司可能收購及發展。在上述資本來源不足以滿足其需要的情況下，公司可以進行公開或非公開發行證券、處置某些資產或利用現有或新的債務安排。該公司相信，它有足夠的現金、銀行融資和運營現金流來支付2023財年的預期支出。
“新冠肺炎”的影響與應對. 2020年3月，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(新冠肺炎)株為全球大流行，並建議在全球範圍內採取遏制和緩解措施。隨後，公共衞生和政府當局採取了非常和廣泛的行動來遏制和抗擊新冠肺炎的爆發和傳播，包括隔離、就地避難命令和類似的命令，要求許多個人大幅限制日常活動，並要求許多企業減少或停止正常運營。
在此期間，公司的建築業務在遵守健康和安全協議的情況下繼續運作，以保護公司的員工、貿易承包商和房屋建築商客户。這些限制，再加上推進土地開發和住宅建設所需的市政和私人服務的可用性、容量和效率的降低，降低了公司的銷售速度，並推遲了某些項目和交付。新冠肺炎病毒及其相關變種的不一致和不可預測的影響，包括不斷變化的政府指令、公共衞生挑戰和進展、宏觀經濟後果以及市場對此的反應，可能會導致公司調整其計劃和運營，使公司在評估未來業務業績和制定戰略以實現增長方面面臨更大挑戰。儘管針對新冠肺炎的有形影響已經開發了疫苗和更有效的治療方法，但對於新冠肺炎大流行或其對整體經濟狀況或全球供應鏈的相關影響，目前還沒有可靠的估計。因此，當前經濟和公共衞生狀況的不可預測性將繼續演變。雖然公司無法合理估計這次疫情的持續時間或嚴重程度，或者如果新冠肺炎病例數量、未來突變或相關毒株在公司業務所在地區的數量還會增加或激增，但新冠肺炎大流行對全球供應鏈和公司業務的累積影響可能會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大影響。
如果與新冠肺炎有關的中斷也可能對本公司產生負面影響：(A)總體上或對購買住房的消費者信心下降，或引起內亂；(B)導致經濟長期低迷或失業率持續上升或工資增長放緩，其中任何一種情況都可能降低對本公司產品的需求，削弱本公司以典型方式或根本不採用的方式銷售和建造成品地塊和房屋的能力，削弱本公司創造收入和現金流的能力，或削弱本公司利用資本或貸款市場的能力(或顯著增加這樣做的成本)，(C)增加或減少建築材料的供應或分包商和其他人才的可獲得性，包括由於感染或醫學上必要的或建議的自我隔離，或由於政府授權指導生產活動以支持公共衞生努力，或(D)導致公司在未來期間確認與公司庫存或投資資產相關的減值費用，可能是重大費用。任何流行病、大流行或類似的嚴重公共衞生問題，以及政府當局為解決這些問題而採取的措施，都可能嚴重擾亂或阻止公司
10
這將延長本公司正常運營的時間，並可能對本公司的財務報表產生重大不利影響。
如果發生上述(或其他目前未知的)不利影響，無論是單獨或共同發生，公司預計將經歷客户合同違約增加，以及未來對完工地塊和房屋的需求減少，可能導致收入和盈利減少。這種影響可能會對公司的財務報表產生重大影響。該公司還可能被迫降低其平均售價，以產生房屋建築商或購房者的需求，或應對競爭壓力。此外，如果新冠肺炎的公共衞生努力加強到本公司無法在裏約熱內盧牧場運營的程度，本公司可能在適用的期限內產生很少的銷售額或沒有銷售額，這一期限可能會延長。如果政府長期限制本公司的業務或本公司的員工、貿易承包商或客户，或長期的經濟衰退，本公司可能無法產生足夠的收入和現金流，以開展業務，滿足本公司的契約條款和其融資安排下的其他要求，或償還本公司的未償債務。這種情況尤其可能耗盡公司的可用流動資金(以及獲得流動資金來源的能力)，或引發加速償還公司當時尚未償還的債務的很大一部分或全部，這是公司可能無法做到的。
養老金計劃。該公司有一項固定福利養老金計劃，自2004年3月1日起，該計劃的累積福利被凍結，未來的服務積分被削減。根據公認的會計原則，截至2022年4月30日，公司的固定收益養老金計劃資金過剩90,000美元，資產18,054,000美元，負債17,964,000美元；截至2021年4月30日，資金不足476,000美元，資產21,102,000美元，負債21,578,000美元。養老金計劃負債是以截至2022年4月30日的加權平均貼現利率3.97%和截至2021年4月30日的2.48%的加權平均貼現利率確定的，這是基於與養老金計劃的預計負債要求相對應的富時養老金貼現曲線。截至2022年4月30日，加權平均貼現利率每增加0.25%，養老金計劃負債預計減少337,000美元，加權平均貼現利率每減少0.25%，養老金計劃負債預計增加350,000美元。截至2022年4月30日，養老金計劃資產投資收益率每變化0.25%的影響將使下一年的養老金支出增減4.2萬美元，加權平均貼現利率每變化0.25%的影響將使下一年的養老金支出增減7000美元。養老金計劃受到美國國税局最低繳費要求的約束，但這些要求可以通過使用養老金計劃現有的信貸餘額來滿足。2022年期間不需要現金捐款。2021年，公司為養老金計劃提供了1,847,000美元的自願捐款。
現金流。以下是關於公司現金流的信息(以千美元為單位)：
截至四月三十日止年度， | 增加百分比 |
| |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) | ||||
經營活動提供的淨現金 | $ | 15,476 | $ | 12,609 |
| 23 | % | ||
用於投資活動的現金淨額 |
| (1,195) |
| (5) |
| (a) | |||
用於融資活動的現金淨額 |
| (23,361) |
| (5,305) |
| (a) | |||
(減少)現金、現金等價物和限制性現金增加 | $ | (9,080) | $ | 7,299 |
| (a) | |||
(a)百分比沒有意義。
經營活動。2022年經營活動提供的現金淨額比2021年增加2,867,000美元，主要是因為(1)公司淨收入、應付帳款和應計費用及應付税款增加，(2)投資資產和養老金成本減少，但被(A)遞延所得税減少和(B)房地產庫存增加部分抵消。
投資活動。2022年用於投資活動的現金淨額比2021年高出1,190,000美元，這主要是由於收購了裏約熱內盧蘭喬的一座7,000平方英尺的寫字樓，本公司目前在該寫字樓運營房地產業務。
融資活動。2022年用於融資活動的現金淨額比2021年高出18,056,000美元，這主要是由於公司的股票回購活動。應付票據淨額從2021年4月30日的3,448,000美元降至2022年4月30日的2,030,000美元，主要是由於償還未償還借款，部分被為土地收購和土地開發活動提供資金的額外借款所抵消。有關公司每筆應付票據的詳情，請參閲本年度報告10-K表格所載綜合財務報表的附註6。有關本公司股份回購活動的詳情，請參閲本年報10-K表格所載綜合財務報表附註15。本公司預計，本公司的股份回購活動不會預示其未來在這一領域的活動。
11
資產和負債水平。以下是關於某些資產和負債水平的信息(以千美元為單位)：
4月30日， | 增加百分比 |
| |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| |||
房地產庫存 | $ | 67,249 | $ | 55,589 |
| 21 | % | ||
投資資產，淨額 |
| 9,017 |
| 13,582 |
| (34) | % | ||
其他資產 |
| 1,882 |
| 645 |
| (a) | |||
遞延所得税，淨額 |
| 958 |
| 2,749 |
| (a) | |||
應付賬款和應計費用 |
| 6,077 |
| 4,458 |
| 36 | % | ||
應納税額，淨額 |
| 3,648 |
| 95 |
| (a) | |||
預付(應計)養老金成本 |
| 90 |
| (476) |
| (a) | |||
(a) | 百分比沒有意義。 |
| ● | 從2021年4月30日到2022年4月30日，房地產庫存增加了11，66萬美元。房地產庫存包括(以千計)： |
4月30日， | 增加百分比 |
| |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| |||
新墨西哥州的土地清查 | $ | 59,374 | $ | 49,918 |
| 19 | % | ||
科羅拉多州的土地清單 |
| 3,434 |
| 3,975 |
| (14) | % | ||
房屋建築竣工庫存 |
| 1,135 |
| 417 |
| (a) | |||
正在進行的住宅建設 |
| 3,306 |
| 1,279 |
| (a) | |||
$ | 67,249 | $ | 55,589 | ||||||
(a) | 百分比沒有意義。 |
從2021年4月30日到2022年4月30日，新墨西哥州的土地庫存增加了9,456,000美元，這主要是由於土地開發活動和土地收購的增加。從2021年4月30日到2022年4月30日，房屋建築完工庫存增加了71.8萬美元，主要是由於模型房屋的建設完成和尚未出售的房屋。由於住房建設活動的增加，正在進行的住房建設從2021年4月30日到2022年4月30日增加了2,027,000美元。
| ● | 投資資產淨額從2021年4月30日到2022年4月30日減少了4565,000美元。投資資產，淨額包括(以千計)： |
4月30日， | 增加百分比 |
| |||||||
| 2022 |
| 2021 |
| (減少) |
| |||
為長期投資而持有的土地 | $ | 9,017 | $ | 9,775 |
| (8) | % | ||
建築物 |
| — |
| 10,003 |
| (a) | |||
減去累計折舊 |
| — |
| (6,196) |
| (a) | |||
建築物，淨網 |
|
| 3,807 |
| (a) | ||||
$ | 9,017 | $ | 13,582 | ||||||
(a) | 百分比沒有意義。 |
為長期投資而持有的土地是指位於不計劃在短期內開發且未在正常業務過程中出售的地區的物業。2022年，該公司出售了新墨西哥州桑多瓦爾縣1233.5英畝的未開發物業，歸類為長期投資持有的土地。截至2022年4月30日和2021年4月30日，該公司在新墨西哥州分別持有約11,000英畝和12,000英畝土地，歸類為長期投資土地。
截至2021年4月30日，建築物由位於佛羅裏達州棕櫚海岸的一個14.3萬平方英尺的倉庫和辦公設施組成。在2022年期間，該公司出售了這個倉庫和辦公設施。2022年和2021年，與這些建築相關的折舊分別為20.1萬美元和54.2萬美元。
| ● | 從2021年4月30日至2022年4月30日，其他資產增加了1,237,000美元，主要是由於收購了裏約熱內盧蘭喬的一棟7,000平方英尺的寫字樓，增加了財產和設備，公司的房地產業務現在就在這裏運營，以及用使用權資產換取經營租賃負債的增加。 |
12
| ● | 從2021年4月30日到2022年4月30日，遞延所得税淨額減少了1,791,000美元，主要是由於使用了聯邦淨營業虧損結轉。 |
| ● | 從2021年4月30日至2022年4月30日，應付賬款和應計費用增加了1,619,000美元，主要原因是收到發票但未支付的時間安排以及用經營性租賃負債換取使用權資產的增加。 |
| ● | 應納税額，從2021年4月30日到2022年4月30日增加了3,553,000美元。 |
| ● | 公司凍結的固定收益養老金計劃的應計養老金成本從2021年4月30日到2022年4月30日減少了56.6萬美元，這主要是由於計劃資產的良好投資結果。本公司於2022年及2021年錄得扣除税項後的其他全面收入50,000美元及1,844,000美元，反映每年扣除相關遞延税項及未確認的預付退休金金額後應計退休金成本的變動。 |
表外安排。截至2022年4月30日及2021年4月30日，本公司並無任何表外安排(定義見S-K規則第303(A)(4)(Ii)項)。
近期會計公告。關於最近發佈的會計聲明的討論，請參閲本年度報告所載的合併財務報表附註1的表格10-K。
通貨膨脹的影響
公司的運營可能會受到通貨膨脹的影響。通貨膨脹會導致土地、材料、服務、利率和勞動力成本的增加。除非通過提高銷售價格或提高運營效率來收回增加的成本，否則運營利潤率將會下降。公司的住宅建築部門以及作為公司土地開發業務部門客户的住宅建築商面臨通脹擔憂，即住房成本(包括利息成本)的上升可能大大超過潛在買家收入的增長，使他們難以購買新房或出售二手房。如果存在這種情況，該公司住宅建築部門生產的住宅的需求可能會減少，房屋建築商客户對該公司土地的需求可能會減少。雖然通貨膨脹率近年來一直處於歷史低位，但2022年通貨膨脹率大幅上升，由於這種上漲以及新冠肺炎疫情和對新房需求的增加，本公司目前正在經歷勞動力和某些材料價格的歷史性大幅上漲。通貨膨脹也可能增加公司的融資成本。雖然公司試圖通過提高銷售價格將成本增加轉嫁給客户，但市場力量可能會限制公司這樣做的能力。如果公司不能提高銷售價格以彌補更高的成本，或者如果抵押貸款利率大幅增加，公司的收入、毛利和淨收入可能會受到不利影響。
其他
2021年11月，本公司與Christopher V.Vitale簽訂了僱傭協議。維特勒先生為本公司董事長兼首席執行官總裁。根據僱傭協議，
| ● | Vitale先生將擔任本公司的總裁兼首席執行官，其基薪不低於緊接該協議日期之前生效的比率，該協議的基薪為每年335,000美元。 |
| ● | 雙方同意有關休假、帶薪休假、辦公地點、保密、發明轉讓、競業禁止和競業禁止的規定。 |
| ● | 於Vitale先生的僱傭關係終止後，本公司將向Vitale先生支付及發放根據本公司的任何政策或計劃或根據本公司與Vitale先生之間的任何股權獎勵協議或其他安排應付或可發行的任何已賺取但未支付的基本工資、相當於已賺取但未使用的假期天數及帶薪假期天數的美元價值、未償還的業務開支、本公司先前授予的未償還獎金、既得利益、股權獎勵或付款(不包括任何遣散費福利或付款)。 |
| ● | 當Vitale先生因Vitale先生去世而終止僱用時，本公司將向Vitale先生的遺囑執行人、遺產管理人或遺產代理人支付相當於Vitale先生去世當月及其之後三個月的年度基本工資的金額。 |
| ● | 一旦Vitale先生因正當理由或公司無故終止對Vitale先生的僱用，且Vitale先生向公司提交了一份放棄索賠的聲明，公司將向Vitale先生支付或提供一筆(A)金額 |
13
| 相當於下列中最高者的200%：(1)在緊接終止日期前有效的Vitale先生的年度基本工資；(2)Vitale先生在終止日期前210天有效的年度基本工資；或(3)如果Vitale先生的僱用終止是有充分理由的，則Vitale先生在事件發生前有效的年度基本工資構成充分理由；及(B)在緊接終止日期前由Vitale先生持有的與本公司有關的所有限制性股票、購股權及其他尚未行使的股權將於終止日期成為完全歸屬及(如適用)完全可予行使。 |
| ● | 就僱傭協議而言，“充分理由”一詞係指公司在未經維塔萊先生同意的情況下采取的下列任何行動：基本工資削減超過5%；解除維塔萊先生作為公司總裁和首席執行官的職務；大幅減少維塔萊先生作為總裁和公司首席執行官的權力、職責或責任；除通常與其作為總裁和公司首席執行官的角色有關的職責外，將任何實質性的新職責或責任分配給維塔萊先生；本公司不再是受1934年《證券交易法》(經修訂)第13或15(D)節的定期和現行報告要求的公司，或停止其普通股在根據經修訂的1934年《證券交易法》第6條註冊為國家證券交易所的交易所交易；要求Vitale先生將其辦公室遷至僱傭協議允許的以外的地方；或公司未能遵守或履行其根據僱傭協議對Vitale先生承擔的任何義務。 |
| ● | 就僱傭協議而言，“原因”一詞是指Vitale先生未能遵守或履行僱傭協議的任何實質性條款或規定(非因疾病、受傷、殘疾或喪失工作能力所致)、被判重罪或其他涉及道德敗壞、挪用公司資金的罪行、Vitale先生的不誠實行為導致或意圖導致不正當的個人利益或致富，費用由本公司承擔，或重大違反本公司的任何書面僱傭或其他政策(因生病、受傷、殘疾或喪失能力除外)。 |
| ● | 一旦Vitale先生因長期殘疾而終止僱用，或Vitale先生因正當理由或本公司無故終止僱用Vitale先生，公司將向Vitale先生支付一筆現金，相當於Vitale先生、他的配偶和他的其他受撫養人每年醫療和其他保健福利成本的200%，以及相當於與此相關的聯邦、州和地方所得税和FICA估計税的金額。 |
| ● | 根據經修訂的1986年《國税法》第409a條和第280g條，可以調整僱傭協議下的付款。 |
| ● | 如果Vitale先生因Vitale先生現在或過去是或曾經是董事或公司高管而成為或可能被列為任何民事或刑事法律訴訟或訴訟(包括任何政府或監管程序或調查)的一方，公司將為Vitale先生辯護、賠償和使其無害，公司將迅速支付或償還Vitale先生的相關費用，最大程度上是適用法律不時考慮或允許的，以及公司註冊證書所要求的。在Vitale先生受僱於本公司期間及任何該等僱傭關係因任何理由終止後，本公司將根據本公司董事及高級職員保險單的條款，向Vitale先生投保，但在任何情況下不得超過終止日期後六年。 |
於2021年11月，本公司根據AMREP Corporation 2016股權補償計劃授予Vitale先生購買50,000股本公司普通股的選擇權。關於這一選擇的更多詳情，請參閲本年度報告10-K表中所載綜合財務報表的附註11。
前瞻性陳述
1995年的《私人證券訴訟改革法》為公司或代表公司所作的前瞻性陳述提供了安全港。公司及其代表可能不時作出“前瞻性”的書面或口頭聲明，包括本年度報告中的Form 10-K和提交給證券交易委員會的其他文件、向公司股東提交的報告和新聞稿。所有表達預期、估計、預測或預測的陳述都是符合1995年《私人證券訴訟改革法》含義的前瞻性陳述。此外，構成前瞻性陳述的其他書面或口頭陳述可能由公司或代表公司作出。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“項目”、“預測”、“可能”、“應該”等詞語以及此類詞語的變體和類似表述旨在識別此類前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及某些難以預測的風險、不確定性和或有事件。所有前瞻性陳述僅表示截至本年度報告10-K表格的日期，或者，如果是通過引用併入的任何文件，則為該表格的日期。
14
文件。可歸因於公司或代表公司行事的任何人的所有後續書面和口頭前瞻性陳述均受本節中的警示聲明的限制。許多將決定公司未來業績的因素超出了管理層的控制或預測能力。因此，實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達、預測或建議的內容大不相同。
本年度報告中的10-K表格中包含的前瞻性陳述包括但不限於：(1)公司為未來營運資本、土地開發、房屋建設和資本支出需求提供資金的能力；(2)公司的預期流動資金來源，包括根據公司的融資安排可供借款的本金金額；(3)公司房地產的預期未來發展；(4)向租户銷售的未來可能的商業物業的開發和建設；(5)設計；(6)公司公共改善區和私人基礎設施補償契約下的報銷時間和總體有效性；(7)公司下屬部門計劃的住宅地塊數量；(8)2022年大量未開發土地的出售以及位於佛羅裏達州棕櫚海岸的倉庫和辦公設施的出售，這不代表未來的經營結果，公司的股份回購活動不代表未來的融資活動。(9)用於確定房地產項目未來現金流的估計和假設；(10)可用於項目的銀行融資和現有銀行融資的利用；(11)合同和在建房屋的積壓以及此類房屋關閉時預期銷售收入的美元金額；(12)最近會計聲明的影響；(13)公司對養老金計劃的供款；從計劃資產向養老金計劃參與者支付的未來年度福利金額；股權證券和固定收益證券之間的投資組合，以期在養老金計劃中實現預期的回報, 確定養老金計劃中金融工具公允價值的估值方法的適當性，養老金計劃中的預期資產回報率，養老金計劃中的預期長期資產回報率，加權平均貼現利率變化對養老金計劃負債額的影響，以及養老金計劃資產投資回報率變化對養老金費用的影響，(14)確認與根據AMREP Corporation 2016股權補償計劃發行的普通股有關的未確認補償費用的時間，(15)公司相信其向員工提供的薪酬方案和福利與業內其他公司相比具有競爭力，(16)未來向公司董事發行遞延股票單位，(17)公司未來可能經歷的商業狀況，(18)購買公司普通股的未完成期權可能導致每股收益的攤薄，(19)公司設施的充分性，(20)公司正常業務過程中產生的索賠和法律行動的重要性，(21)預計無法實現的國家淨經營虧損；(22)新冠肺炎疫情對公司財務狀況和繼續正常或根本不變經營能力的負面影響；(23)持續時間, 新冠肺炎疫情的影響和嚴重性，以及(24)政府當局可能採取的應對新冠肺炎疫情的措施，這些措施可能引發或加劇一個或多個上述風險或其他風險，並嚴重擾亂或阻止公司在較長一段時間內正常運營。公司沒有義務更新或公開發布對任何前瞻性陳述的任何修訂，以反映此類前瞻性陳述之後發生的事件、情況或預期的變化，也沒有義務作出任何其他前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
不是必需的。
15
項目8.財務報表和補充數據
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層負責根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的適當內部控制。財務報告的內部控制旨在根據美利堅合眾國公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。
由於財務報告內部控制的固有侷限性，包括人為錯誤的可能性以及規避或超越控制的可能性，重大錯報可能得不到及時預防或發現。因此，即使被確定為有效的內部控制也只能在財務報表的編制和列報方面提供合理的保證。此外，對未來期間的內部控制有效性進行任何評估的預測都有這樣的風險，即這種控制可能會因條件的變化而變得不適當，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會2013年發表的題為“內部控制--綜合框架”的報告中提出的標準，評估了截至2022年4月30日財務報告內部控制的有效性。根據其評估，管理層得出結論，截至2022年4月30日，對財務報告的內部控制是有效的。
這份10-K表格的年度報告不包括本公司獨立註冊會計師事務所關於財務報告內部控制的證明報告。根據美國證券交易委員會的規則，管理層的報告不需要進行此類認證，該規則允許公司在本Form 10-K年度報告中僅提供管理層關於財務報告內部控制的報告。
16
獨立註冊會計師事務所報告
致本公司股東及董事會
AMREP公司
對財務報表的幾點看法
本公司已審核所附AMREP Corporation及其附屬公司(“貴公司”)於2022年4月30日及2021年4月30日的綜合資產負債表、截至2022年4月30日期間各年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益及現金流量，以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年4月30日和2021年4月30日的財務狀況，以及截至2022年4月30日的兩個年度的經營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計，我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分，我們被要求瞭解財務報告的內部控制，但不是為了表達對公司財務報告內部控制有效性的意見。因此，我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的整體列報。我們相信，我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，該事項已傳達或要求傳達給審計委員會：(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露；(2)涉及特別具有挑戰性的、主觀或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
共同開發費用的分攤
在截至2022年4月30日的年度內，該公司的賣地成本收入約為2,120萬美元，其中包括所有直接收購成本和與土地明確確定的其他成本，以及與其土地開發項目相關的共同開發成本的分配。正如綜合財務報表附註1所述，共同開發成本是根據出售的個別地塊的估計相對銷售價值與該細分適用部分未售出地塊的總預期銷售價值之比而分配的。在個別地塊的銷售結束時，可能還沒有產生某些共同開發成本。為確認適當的收入成本，本公司估計與其土地開發項目相關的剩餘公共開發成本總額。估計可能會受到分區法律、土地開發要求以及勞動力、材料和分包商成本變化的影響。
審計該公司與其土地開發項目相關的共同開發成本的分配是複雜的，並受到敏感的管理假設的影響。
17
為了測試本公司對與其土地開發項目相關的共同開發成本的分配，我們的審計程序包括測試用於制定完成土地開發項目的估計成本的重要假設，以及測試基礎數據和分配計算的完整性和準確性。為測試共同開發成本分配中使用的假設的合理性，我們將估計的土地開發成本與公司開發的類似社區的實際成本進行了比較；將實際開發成本與支持文件(包括基礎合同)達成一致；通過與當前實際銷售價格進行比較來測試估計的相對銷售價格；並審查按項目分列的利潤率是否合理。
/s/Marcum LLP
自2017年以來，我們一直擔任本公司的審計師。
18
AMREP公司及其子公司
合併資產負債表
APRIL 30, 2022 AND 2021
(以千為單位，不包括每股和每股)
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| 2022 |
| 2021 | ||
資產 |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
房地產庫存 |
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投資資產，淨額 |
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其他資產 |
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遞延所得税，淨額 |
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預付養老金成本 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債和股東權益 |
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負債： |
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應付賬款和應計費用 | $ | | $ | | ||
應付票據，淨額 |
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應納税額，淨額 |
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應計養卹金成本 |
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總負債 |
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股東權益： |
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普通股，$ |
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出資超過面值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合虧損淨額 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
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總負債和股東權益 | $ | | $ | | ||
合併財務報表的附註為
這些合併財務報表的組成部分。
19
AMREP公司及其子公司
合併業務報表
(以千計，每股除外)
截至四月三十日止年度， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
收入： |
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賣地收入 | $ | | $ | | ||
房屋銷售收入 | | | ||||
建築銷售和其他收入 |
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總收入 | | | ||||
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成本和支出： |
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土地出讓收入成本 |
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房屋銷售收入成本 | | | ||||
建築銷售和其他收入成本 |
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一般和行政費用 |
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總成本和費用 |
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營業收入 |
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利息收入(費用)，淨額 |
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| ( | ||
其他收入 | | | ||||
所得税前收入 | | | ||||
所得税撥備 |
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淨收入 | $ | | $ | | ||
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基本每股收益 | $ | | $ | | ||
稀釋後每股收益 | $ | | $ | | ||
已發行普通股加權平均數-基本 |
| |
| | ||
已發行普通股加權平均數--攤薄 |
| |
| | ||
合併財務報表的附註為
這些合併財務報表的組成部分。
20
AMREP公司及其子公司
綜合全面收益表
(金額以千為單位)
截至四月三十日止年度， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
淨收入 | $ | | $ | | ||
其他綜合收入，税後淨額： |
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| ||||
養卹金負債減少 | | | ||||
所得税效應 | ( | ( | ||||
養卹金負債減少税後淨額 |
| |
| | ||
其他綜合收益 |
| |
| | ||
綜合收益總額 | $ | | $ | | ||
合併財務報表的附註為
這些合併財務報表的組成部分。
21
AMREP公司及其子公司
合併股東權益報表
(金額以千為單位)
資本 | 累計 | 財務處 |
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投稿 | 其他 | 股票， |
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普通股 | 超過 | 保留 | 全面 | 在… |
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| 股票 |
| 金額 |
| 面值 |
| 收益 |
| 損失 |
| 成本 |
| 總計 | |||||||
平衡，2020年5月1日 |
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發行受限普通股 |
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發行遞延普通股單位 |
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發行遞延普通股單位結算的普通股 | | | | | | | | |||||||||||||
普通股回購 | ( | ( | ( | | | | ( | |||||||||||||
庫存股報廢 | ( | ( | ( | ( | | | | |||||||||||||
淨收入 |
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| | ||||||
其他綜合收益 |
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平衡，2021年4月30日 |
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發行受限普通股 | | | | |||||||||||||||||
發行遞延普通股單位 | | | | | | |||||||||||||||
從遞延普通股單位結算的普通股的重新分類 | | ( | | | | | ||||||||||||||
普通股回購 | ( | ( | ( | ( | | | ( | |||||||||||||
發行購買普通股的選擇權 | | | | | | | ||||||||||||||
淨收入 | | | | | | | | |||||||||||||
其他綜合損失 | | | | | | | | |||||||||||||
平衡，2022年4月30日 | | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
合併財務報表的附註為
這些合併財務報表的組成部分。
22
AMREP公司及其子公司
合併現金流量表
(金額以千為單位)
截至四月三十日止年度， | ||||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
經營活動的現金流： |
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淨收入 | $ | | $ | | ||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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折舊 |
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債務發行成本攤銷 |
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非現金信貸和收費： | ||||||
基於股票的薪酬 |
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遞延所得税準備 |
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定期養老金淨成本 |
| ( |
| ( | ||
債務減免帶來的收益 | ( | ( | ||||
資產和負債變動情況： |
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房地產庫存和投資資產 |
| ( |
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其他資產 |
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應付賬款和應計費用 |
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應繳税金 |
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應計養卹金成本 |
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調整總額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流： |
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公司擁有的人壽保險單的收益 |
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資本支出 |
| ( |
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用於投資活動的現金淨額 |
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融資活動的現金流： |
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債務融資收益 |
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還本付息 |
| ( |
| ( | ||
支付債務發行成本 |
| ( |
| ( | ||
普通股回購 | ( | ( | ||||
用於融資活動的現金淨額 |
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(減少)現金、現金等價物和限制性現金增加 |
| ( |
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現金、現金等價物和受限現金，年初 |
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年終現金及現金等價物 | $ | | $ | | ||
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補充現金流信息： |
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已退還的所得税淨額 | $ | | $ | | ||
支付的利息 | $ | | $ | | ||
以經營性租賃負債換取的使用權資產 | $ | | $ | | ||
合併財務報表的附註為
這些合併財務報表的組成部分。
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AMREP公司及其子公司
合併財務報表附註
(1) 重要會計和財務報告政策摘要
合併的組織和原則
合併財務報表包括俄克拉荷馬州AMREP公司及其子公司(統稱為“公司”)的賬目。該公司通過其子公司，主要從事兩個業務部門：土地開發和住宅建設。該公司沒有海外銷售。在合併中，所有重要的公司間賬户和交易都已取消。
由於本公司在房地產行業擁有大量業務，且其經營週期大於一年，因此綜合資產負債表以非分類格式列報。這些財務報表中的某些2021年餘額已重新分類，以符合本年度的列報方式，不影響淨收益或虧損或股東權益。
財政年度
該公司的財政年度將於4月30日結束。所有提及2022年和2021年的財政年度均指截至2022年4月30日、2022年和2021年的財政年度，除非上下文另有説明。
收入確認
本公司的土地銷售收入、房屋銷售收入、房屋銷售收入和其他收入按照會計準則更新(ASU)2014-09年度進行會計處理。與客户簽訂合同的收入(主題606).
賣地收入：當雙方受合同條款約束、交換了對價、所有權和其他所有權屬性已通過成交方式轉讓給買方且本公司沒有義務對所出售的特定物業進行進一步重大開發時，土地銷售收入被確認。一般而言，本公司對上述每一宗土地出售的履約責任於土地交付時履行，而交付土地通常與從交易對手收取現金代價相吻合。
土地銷售收入成本包括所有直接收購成本和與物業具體確定的其他成本，包括收購前成本和資本化的房地產税和利息，以及與整個項目相關的某些共同開發成本的分配。共同開發成本包括安裝公用事業和道路，並可能基於完成成本的估計。成本的分配是根據正在出售的個別地塊的估計相對銷售價值與細分適用部分未售出地塊的總預期銷售價值之比計算的。定期審查估計數和費用分配，直到項目基本完成，並在必要時根據當前估計數進行修訂和重新分配。
房屋銷售收入：房屋銷售的收入和成本在每套房屋交付時確認，所有權和所有權轉讓給買主。該公司交付房屋的履約義務一般在簽署具有約束力的銷售協議之日起不到一年內履行。一般來説，公司對每一次房屋銷售的履約義務在交付竣工房屋時履行，這通常與收到交易對手的現金對價一致。如果公司的履約義務在房屋成交時沒有完成，公司將推遲與未償還債務相關的部分房屋銷售收入，並隨後在完成該等債務時確認該收入。截至2022年4月30日，遞延房屋銷售收入和相關成本並不重要。
被沒收的房屋客户押金在本公司確定客户不會完成購房期間在房屋銷售收入中確認，並且本公司有權保留保證金。為了促進房屋的銷售，公司可以為購房者提供銷售激勵措施。這些激勵措施在社區和家庭的基礎上因類型和金額而有所不同。激勵措施體現為房屋銷售收入的減少。
房屋建造及相關成本於綜合資產負債表按特定確認方法於房地產存貨內產生，並於相關房屋出售時於綜合經營報表上計入房屋銷售成本及相關成本。
24
建築銷售和其他收入：樓房銷售收入和其他收入包括樓房銷售和其他土地、石油和天然氣特許權使用費、基礎設施補償和其他雜項收入。
建築和其他土地的銷售包括新墨西哥州和佛羅裏達州的建築銷售。當雙方受合同條款約束、交換了對價、所有權和其他所有權屬性已通過成交方式轉讓給買方且本公司沒有義務對所出售的特定物業進行進一步重大開發時，該等樓盤銷售的收入將被確認。一般而言，本公司在物業交付時履行每項樓宇銷售的履約責任，而交付物業通常與從交易對手收取現金代價相吻合。樓宇銷售及其他收入成本包括所有直接購置成本及與物業特別確認的其他成本，包括購置前及購置前成本(如適用)、關閉及出售成本及建築成本。
石油和天然氣特許權使用費在公司收到時確認，因為這些數額在收到之前是不確定的。
基礎設施補償包括從公共改善區和私人基礎設施補償契約收到的金額，以及支付影響費用抵免。該等金額由本公司在收到時確認，因為該等金額在收到前並無任何程度的確定性。
雜項其他收入主要包括租金支付及租户根據本公司物業或樓宇租賃收取的額外租金。基本租金在租賃期內按月確認為收入。與償還房地產税、保險、維修保養和其他經營費用有關的額外租金在發生費用期間確認為收入。
現金和現金等價物
現金等價物包括高流動性投資，購買時原始到期日為90天或更短，並可隨時轉換為現金。受限現金包括銀行的現金存款，由於與政府當局達成的拆分改善協議而受到限制。《公司》做到了
長壽資產
長期資產包括房地產庫存和投資資產，並根據會計準則編纂(“ASC”)360-10進行會計核算。
房地產庫存：房地產庫存包括土地和為未來開發或出售而保留的土地的改善。土地和改善工程的成本基礎包括所有直接購置成本，包括開發成本、某些設施、資本化利息、資本化房地產税和其他成本。除非正在積極開發，否則利息和房地產税不會資本化。為未來發展或銷售而持有的房地產存貨按累計成本列賬，並於事件或環境變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回時評估及審核減值。
投資資產，淨額：投資資產，淨額包括(I)投資用地，即指在正常業務過程中並非為開發或出售而持有的空置、未開發的土地，以及(Ii)租賃或擬租賃給第三方的房地產資產。投資資產按成本或可變現淨值中較低者列報。
長期資產減值準備：當事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，對長期資產進行評估和減值測試。資產減值測試基於資產的預期用途、預期的未來現金流量和對資產公允價值的估計。對運營資產組的評估包括使用估計收入流、運營利潤率以及一般和行政費用在未貼現的基礎上對未來現金流的估計。確定資產是否已經減值以及確定估計的未來現金流所涉及的估計過程本身就是不確定的，因為它需要估計未來的收入和成本，以及未來的事件和條件。如果項目的未貼現現金流超出賬面價值較小，則未來的減值風險更大，由此產生的任何減值費用可能是重大的。由於在確定未來現金流時使用的估計和假設的主觀性質，實際結果可能與當前的估計大不相同，公司可能需要在未來確認減值費用。
25
租契
所有初始租期滿的租約，其使用權資產和租賃負債均記入資產負債表。
基於股份的薪酬
本公司根據美國會計準則第718-10條對限制性股票、股票期權和遞延股票單位的獎勵進行會計處理，其中要求所有股票獎勵的補償成本都要在服務期(通常等於歸屬期間)內計算和攤銷。限制性股票、股票期權和遞延股票單位獎勵的補償費用以獎勵授予日的公允價值為基礎。為了估計股票期權授予日的公允價值，該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型。布萊克-斯科爾斯模型基於以下因素估計期權授予日的每股公允價值：期權的行權價格；授予日標的股票的價格；估計的股息收益率；“無風險”利率；估計的期權期限；以及預期波動率。對於“無風險”利率，該公司使用與期權預期期限相等的若干年到期的美國國債。為了估計預期的波動性，公司分析了公司普通股的歷史波動性。
所得税
遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的財務報告和税基之間的差異來確定的，並使用當前頒佈的税率進行計量，該税率預計將適用於這些差異有望逆轉的年度的應税收入。本公司為遞延税項資產提供估值準備，除非根據現有證據，遞延税項資產更有可能變現。
每股收益
每股基本收益以每年已發行普通股的加權平均數為基礎。普通股的未歸屬限制性股票不包括在基本每股收益的計算中，因為它們被認為是或有可回報的股票。普通股的非既得性限制性股票如果是稀釋性的，則計入稀釋後每股收益。遞延股票單位包括在基本每股收益和稀釋後每股收益計算中。股票期權不包括在基本每股收益的計算中。如果股票期權不是反稀釋的，而且是現金的，那麼股票期權就包括在稀釋後的每股收益中。
養老金計劃
該公司確認其固定收益養老金計劃截至年終財務狀況表之日的資金過剩或資金不足狀態為資產或負債，並確認這種資金狀況在發生變化的年度通過全面收益發生變化。
綜合收益
全面收益被定義為一段時期內來自非所有者來源的交易和其他事件導致的權益變化。全面收益總額是淨收益或虧損和其他全面收益或虧損的總和，對本公司而言，包括最低養老金負債淨額扣除相關遞延所得税影響。
管理層的估計和假設
按照美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的數額。影響財務報表的重大判斷及估計包括但不限於(I)根據土地開發預算及完成成本估計計算的賣地收入成本；(Ii)對長期資產及待售資產進行資產減值測試時的現金流量、資產分組及估值假設；(Iii)按精算釐定的福利責任及其他退休金計劃會計及披露；(Iv)不確定税務狀況的風險評估；及(V)遞延税項淨額可收回的釐定。本公司根據過往經驗及管理層認為在當時情況下合理的其他各種假設作出重大估計。實際結果可能與這些估計不同。
26
最近的會計聲明
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2019-12，所得税--簡化所得税會計核算它取消了公司與税收分配相關的某些例外，並簡化了公司在中期確認遞延税收負債的情況。ASU 2019-12在公司從2021年5月1日開始的財年生效。本公司採用ASU 2019-12對其合併財務報表沒有任何影響。
本公司目前並不認為其他將採用的新會計準則或更新可能會對其綜合財務報表產生重大影響。
(2)房地產庫存
房地產庫存包括(以千計)：
4月30日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
新墨西哥州為開發或出售而持有的土地 | $ | | $ | | ||
科羅拉多州為開發或銷售而持有的土地 |
| |
| | ||
房屋建築竣工庫存 |
| |
| | ||
正在進行的住宅建設 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
持有供開發或出售的土地是指位於計劃於近期內開發或出售的地區的物業。該公司的大部分房地產資產位於新墨西哥州的裏奧蘭喬(“裏奧蘭喬”)和新墨西哥州桑多瓦爾縣的某些毗鄰地區。由於地理上的集中，該公司已經並將受到該地區經濟條件變化的影響。
截至2022年4月30日，科羅拉多州持有的待開發或出售的土地代表着科羅拉多州布萊頓約160英畝的房產。截至2021年4月30日，科羅拉多州持有的用於開發或銷售的土地約為
房屋建築完工庫存是指建成並準備出售的住宅的成本。在建住宅建築代表着在建住宅的成本。
利息和貸款費用：$
(3)投資資產，淨額
投資資產淨額包括(以千計)：
4月30日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
為長期投資而持有的土地 | $ | | $ | | ||
建築物 |
| |
| | ||
減去累計折舊 |
| |
| ( | ||
建築物，淨網 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
為長期投資而持有的土地是指位於不計劃在短期內開發且未在正常業務過程中出售的地區的物業。
截至2021年4月30日，建築物由
27
(4)其他資產
其他資產包括(以千計)：
4月30日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
預付費用 | $ | | $ | | ||
應收賬款 | | | ||||
| | |||||
雜項資產 | | | ||||
屬性 | | | ||||
裝備 | | | ||||
減去財產和設備的累計折舊 | ( | ( | ||||
財產和設備，淨額 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
截至2022年4月30日的預付費用主要包括保險、股票補償、房地產税和公用事業押金。截至2021年4月30日的預付費用主要包括保險、股票補償、預付辦公室租金、經紀人佣金和保證金。與辦公設施租賃有關的使用權資產的攤餘租賃費用為#美元。
2022年，公司收購了一家
(五)應付帳款和應計費用
應付賬款和應計費用包括(以千計)：
4月30日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
房地產經營 | ||||||
應計費用 | $ | | $ | | ||
貿易應付款 | | | ||||
房地產客户存款 | | | ||||
| | |||||
企業運營 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
(6)應付票據
應付票據，淨額包括(千)：
4月30日， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
應付房地產票據 | $ | | $ | | ||
未攤銷債務發行成本 |
| |
| ( | ||
$ | | $ | | |||
28
下表列出了截至2022年4月30日公司有效應付票據的信息(以千美元為單位)：
|
| 本金金額 |
|
| |||||||||||
可用於 | 傑出的 | 本金 | |||||||||||||
新增借款 | 本金金額 | 還款 |
| ||||||||||||
4月30日， | 4月30日， | 截至的年度 |
| ||||||||||||
貸款識別符 | 出借人 | 2022 | 2022 |
| 2021 | April 30, 2022 |
| ||||||||
循環信貸額度 |
| BOKF | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
拉米拉達 |
| BOKF |
| |
| |
| |
| | |||||
$ | | $ | | ||||||||||||
|
|
| 資本化利息 |
|
| ||||||||
| 抵押財產 |
| 和費用 | ||||||||||
| 利率 |
| 賬面價值 |
| 截至四月三十日止的年度 | ||||||||
貸款識別符 |
| April 30, 2022 |
| April 30, 2022 |
| 2022 |
| 2021 |
| 預定到期日 | |||
循環信貸額度 |
| | % | $ | | $ | | $ | |
| 2024年2月 | ||
拉米拉達 |
| | % |
| |
| |
| |
| 2024年6月 | ||
截至2022年4月30日，本公司及其各子公司遵守了當時未償還應付票據的貸款文件中包含的財務契約。關於上述每一種應付票據的其他信息如下。
· | 循環信貸額度。2021年2月，公司的子公司AMREP Southwest Inc.(“ASW”)與阿爾伯克基的BOKF，NA dba Bank(“BOKF”)簽訂了貸款協議。貸款協議由循環信用本票證明，並由ASW和BOKF之間關於以下事項的信用額度抵押、擔保協議和固定裝置備案作為擔保 |
ASW就這筆貸款作出了某些陳述和擔保，並被要求遵守各種契約、報告要求和其他類似貸款的慣例要求，包括ASW及其子公司至少有$
| ● | 拉米拉達。2021年6月，公司的子公司Wymont LLC(“Wymont”)收購了一家 |
Wymont和ASW就這筆貸款作出了某些陳述和擔保，並被要求遵守各種契約、報告要求和類似貸款的其他慣例要求。貸款文件包含類似融資交易的慣例違約事件，包括：Wymont未能產生本金、利息
29
或其他到期付款；Wymont或ASW未能遵守或履行貸款文件中各自的契諾；Wymont或ASW的陳述和擔保是虛假的；Wymont或ASW的破產或破產；以及ASW未能保持至少$
| ● | 信用證和貸款準備金。截至2022年4月30日，公司在其循環信用額度項下有一份本金為$ |
下表彙總了2022年4月30日以後預定償還本金的應付票據(單位：千)：
財政年度 |
| 計劃付款 | |
2023 | $ | | |
2024 |
| | |
2025 |
| | |
總計 | $ | | |
下表列出了公司截至2021年4月30日有效、在2022年4月30日之前終止的應付票據的信息(單位：千)：
原創 | 資本化利息 | |||||||||||||
極大值 | 傑出的 | 和費用 | ||||||||||||
可用 | 本金金額 | 截至四月三十日止的年度 | ||||||||||||
貸款識別符 |
| 出借人 |
| 本金金額 |
| April 30, 2021 |
| 2022 |
| 2021 | ||||
洛瑪斯·恩坎塔達斯U2B P3 |
| BOKF | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
鷹工地U37 |
| SLFCU |
| |
| |
| |
| | ||||
鷹站U23 U40 |
| BOKF |
| |
| |
| |
| | ||||
薰衣草田--收購 |
| 賣方 |
| |
| |
| |
| | ||||
薰衣草田--開發 |
| BOKF |
| |
| |
| |
| | ||||
$ | | |||||||||||||
關於上述每一種終止應付票據的其他信息如下：
| ● | 洛瑪斯·恩坎塔達斯U2B P3。在9月份2020年，公司的子公司Loma Encantadas Development Company LLC(“LEDC”)與BOKF簽訂了開發貸款協議。開發貸款協議以非循環信貸額度本票為證，並以LEDC與BOKF就位於裏約熱內盧的Loma Encantadas分區內若干規劃住宅地段的按揭、擔保協議及融資聲明作抵押。根據ASW與BOKF簽訂的擔保協議，ASW為LEDC在上述協議下的義務提供擔保。這筆貸款是計劃於2023年9月到期。這筆貸款的未償還本金已預付，沒有罰款，貸款於2022年1月終止。 |
| ● | 鷹工地U37。於2020年2月，本公司的附屬公司山鷹東發展有限公司(“MHEDC”)與Sandia實驗室聯邦信用合作社(“SLFCU”)訂立商業貸款協議。商業貸款協議由本票證明，並以MHEDC與SLFCU之間的信貸額度抵押作為抵押，涉及位於裏約熱內盧牧場的鷹地分區內的若干規劃住宅地段。根據ASW為SLFCU訂立的商業擔保，ASW擔保MHEDC在上述每一項協議下的義務。這筆貸款原定於2022年8月到期。這筆貸款的未償還本金在2021年預付，沒有違約金，貸款於2021年10月終止。 |
| ● | 鷹站U23 U40。2021年1月，公司的子公司山鷹西部開發公司(“MHWDC”)與BOKF簽訂了開發貸款協議。開發貸款協議由非循環信貸額度本票證明，並以MHWDC與BOKF就位於Rio Ranco的Hawk地盤分區內的若干規劃住宅地段訂立的按揭、抵押協議及融資聲明作為抵押。根據ASW與BOKF簽訂的擔保協議，ASW擔保MHWDC在上述每一項協議下的義務。這筆貸款原定於2023年7月到期。這筆貸款的未償還本金是預付的，沒有罰款，貸款於2022年4月終止。 |
30
| ● | 薰衣草田。2020年6月，公司的子公司Lavender Fields，LLC(“LF”)收購了 |
o | 採辦。此次收購包括美元。 |
o | 發展。2020年6月，LF與BOKF簽訂了開發貸款協議。開發貸款協議由非循環信用額度本票證明，並由LF和BOKF之間關於所收購財產的抵押、擔保協議和融資聲明擔保。根據ASW與BOKF簽訂的擔保協議，ASW已為LF在上述每一項協議下的義務提供擔保。BOKF已同意提供至多美元的貸款 |
(7) REVENUES
賣地收入。2022年，土地銷售收入包括向多個客户銷售已開發住宅用地、已開發商業用地和未開發土地。2021年，幾乎所有的土地銷售收入都來自已開發住宅用地的銷售。
房屋銷售收入。房屋銷售收入來自該公司在新墨西哥州阿爾伯克基大都市區建造和銷售的房屋。
建築銷售和其他收入。建築銷售和其他收入包括 (單位：千)：
截至四月三十日止年度， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
出售建築物及其他土地 | $ | | $ | | ||
石油和天然氣特許權使用費 | | | ||||
基礎設施報銷 | | | ||||
雜項其他收入 | | | ||||
$ | | $ | | |||
2022年期間建築物和其他土地的銷售包括出售
本公司擁有若干礦藏及採礦權，約
本公司擁有若干礦藏及採礦權，約
該公司通過公共改善區和私人基礎設施補償契約獲得基礎設施補償，並支付影響費用抵免。洛馬斯恩坎塔達斯分區的一部分和裏約熱內盧的魔法山分區的一部分受到公共改善區的影響。公共改善區通過向區內的房地產業主徵收特別徵款，向公司報銷開發分區的某些現場和非現場費用。
31
本公司已接受公共改善區項下到期款項的貼現預付款。該公司在霍克遺址和薰衣草田地的部分物業上制定了私人基礎設施償還契約。與公共改善區相若，該等公約預期會向受該等公約規限的物業業主徵收特別徵款，以償還該公司發展該物業的若干現場及非現場費用。本公司已接受公共改善區項下到期款項的貼現預付款。
2022年的其他雜項收入主要包括從佛羅裏達州棕櫚海岸大樓的租户和新墨西哥州阿爾伯克基一家購物中心的租户那裏獲得的租金，不可退還的選項付款，以及在各個分區安裝電信設備。2021年的雜項其他收入主要包括從佛羅裏達州棕櫚海岸大樓的租户和裏約蘭喬一棟零售大樓的租户那裏收到的租金以及在各分區安裝電信設備的費用。
主要客户。有幾個
(8)收入成本
土地銷售收入成本包括所有直接收購成本和與物業明確確定的其他成本，以及與整個項目相關的某些共同開發成本的分配。
房屋銷售收入成本包括已售出住宅的成本。
2022年的建築銷售和其他收入成本包括與銷售
(9)一般和行政費用
一般和行政費用包括(以千計)：
截至四月三十日止年度， | ||||||
| 2022 |
| 2021 | |||
土地開發 | $ | | $ | | ||
住宅建設 |
| |
| | ||
公司 |
| |
| | ||
$ | | $ | | |||
(10)公允價值計量
FASB的會計準則定義了公允價值，並建立了公允價值計量框架。該框架提供了一個公允價值等級，對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級計量)。FASB的指導意見將計量公允價值的投入分類為以下層次：
第一級活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。
活躍市場中類似資產或負債的第二級報價；非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價；可觀察到的資產或負債的報價以外的投入；以及主要來自可觀察到的市場數據或以相關或其他方式證實的投入。如果資產或負債有特定的(合同)期限，則第二級投入必須在資產或負債的整個期限內基本可見。
32
資產或負債的第三級投入是不可觀察的，反映了報告實體自己對市場參與者將用於為資產或負債定價的假設的假設。
公允價值體系內一項資產或負債的公允價值計量水平以對公允價值計量重要的任何投入中的最低水平為基礎。估值技術需要最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。2022年或2021年期間，1級、2級或3級之間沒有轉移。
FASB會計準則編纂中的金融工具主題要求披露有關金融工具的公允價值信息，無論是否在資產負債表中確認，對其進行估計是可行的。該主題將所有非金融工具排除在其披露要求之外。公允價值是根據上文討論的層次結構確定的。因此，列報的公允價值總額並不代表本公司的基本價值。以下方法和假設用於估計金融工具的公允價值披露：由於這些金融工具的到期日較短，現金及現金等價物和貿易應付賬款的賬面價值接近公允價值；而浮動利率與最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的債務也接近公允價值，因為當市場利率變化時，該債務重新定價。
(11)福利計劃
養老金計劃
該公司有一項固定福利養老金計劃，自2004年3月1日起，該計劃的累積福利被凍結，未來的服務積分被削減。根據公認的會計原則，截至2022年4月30日，公司的固定收益養老金計劃超支#美元。
養老金計劃受到美國國税局最低繳費要求的約束，但這些要求可以通過使用養老金計劃現有的信貸餘額來滿足。
2022年和2021年的定期養卹金淨費用由以下部分組成(以千計)：
截至四月三十日止年度， | ||||||
|
| 2022 |
| 2021 | ||
預計福利債務的利息成本 | $ | | $ | | ||
預期資產收益率 |
| ( |
| ( | ||
計劃開支 |
| |
| | ||
確認精算損失淨額 |
| |
| | ||
定期養老金淨成本 | $ | ( | $ | ( | ||
在確定定期養卹金淨費用和福利義務時使用的假設是：
截至四月三十日止年度， |
| ||||
|
| 2022 |
| 2021 |
|
用於確定定期養老金淨成本的貼現率 |
| | % | | % |
用於確定養老金福利義務的貼現率 |
| | % | | % |
用於養老金資產成本的預期長期資產收益率 |
| | % | | % |
養老金計劃的預期資產回報率是基於管理層對基礎投資組合將實現的長期平均回報率的預期。在建立這一假設時，管理層考慮了養老金計劃投資的資產類別的歷史和預期回報，以及當前的經濟和市場狀況。
33
精算收益$
4月30日， | ||||||
|
| 2022 |
| 2021 | ||
福利義務的變化： |
|
|
|
| ||
年初的福利義務 | $ | | $ | | ||
利息成本 |
| |
| | ||
精算收益 |
| ( |
| ( | ||
已支付的福利 |
| ( |
| ( | ||
年終福利義務 | $ | | $ | | ||
計劃資產變動： |
|
|
|
| ||
年初計劃資產的公允價值 | $ | | $ | | ||
計劃資產的實際回報率 |
| ( |
| | ||
公司繳費 |
| |
| | ||
已支付的福利 |
| ( |
| ( | ||
計劃開支 |
| ( |
| ( | ||
計劃資產年終公允價值 | $ | | $ | | ||
資金過剩(資金不足)狀態 | $ | | $ | ( | ||
養卹金計劃的供資狀況等於合併資產負債表中確認的負債淨額。
截至四月三十日止年度， | ||||||
|
| 2022 |
| 2021 | ||
税前累計綜合虧損 | $ | | $ | | ||
下表彙總了截至2022年4月30日和2021年4月30日的年度與養卹金計劃有關的累計其他綜合損失的變化(單位：千)：
養老金福利 | ||||||
|
| 税前 |
| 税後淨額 | ||
累計綜合虧損，2020年5月1日 | $ | | $ | | ||
淨精算收益 | ( | ( | ||||
| ( |
| ( | |||
累計綜合虧損，2021年4月30日 | $ | | $ | | ||
淨精算損失 | | | ||||
( | ( | |||||
累計綜合虧損，2022年4月30日 | $ | | $ | | ||
本公司扣除税項後的其他綜合收入為#美元。
按資產類別分列的養卹金計劃的資產分配如下：
4月30日， |
| ||||
|
| 2022 |
| 2021 |
|
股權證券 |
| | % | | % |
固定收益證券 |
| |
| | |
其他(主要是現金和現金等價物) |
| |
| | |
總計 |
| | % | | % |
股權證券和固定收益證券之間的投資組合尋求通過平衡股權證券和固定收益證券來實現預期的回報。養老金計劃資產投資於多樣化的公開市場股權證券和固定收益投資組合。
34
證券。該退休金計劃並不持有本公司的證券。投資配置是在一系列市場、行業、市值規模以及固定收益證券的期限和信用質量方面進行的。
本公司已採納ASC 715中的披露要求，該規定要求額外的公允價值披露與ASC 820所要求的一致。以下是對按公允價值計量的養老金計劃資產的估值方法的描述：普通股--按上市證券交易所報告的收盤價估值；公司債券、債券和政府機構證券--使用定價模型進行估值，具有類似特徵或貼現現金流的證券的報價；以及美國國債--按證券交易活躍市場報告的收盤價估值。
上述方法可能產生的公允價值計算可能不反映可變現淨值或反映未來公允價值。此外，儘管本公司相信其估值方法與其他市場參與者是適當和一致的，但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的公允價值可能會導致在報告日期進行不同的公允價值計量。
2022:
|
| 總計 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 | ||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
按公允價值計算的投資： |
|
|
|
|
| |||||||
股權證券 |
| |
| |
| |
| | ||||
固定收益證券 |
| |
| |
| |
| | ||||
按公允價值計算的總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2021:
|
| 總計 |
| 1級 |
| 2級 |
| 3級 | ||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
按公允價值計算的投資： |
|
|
|
|
| |||||||
股權證券 |
| |
| |
| |
| | ||||
固定收益證券 |
| |
| |
| |
| | ||||
按公允價值計算的總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
簡單的愛爾蘭共和軍
該公司為符合條件的員工提供了一項簡單的個人退休計劃。根據簡單個人退休帳户計劃，合資格的僱員可繳交其税前年薪的一部分，最高限額為1986年修訂後的《美國國税法》所規定的簡單個人退休帳户計劃的供款限額，而公司按1美元對1美元的基礎匹配供款，最高可達
股權補償計劃
AMREP Corporation 2016股權薪酬計劃(“股權計劃”)授權向非僱員董事和員工提供各種基於股票的獎勵，總額最高可達
根據股權計劃發行的受限制普通股(“受限制股”)於授出日期被視為已發行及已發行，並享有與其他普通股相同的股息及投票權。與限售股份有關的補償開支於每次授出時按股份於授出日的公平價值於授出期間確認。每一次授予限制性股票的公允價值是根據授予之日本公司普通股的交易價格確定的，這筆金額將在授予的授予期限內計入費用。沒收被確認為沒收之日補償費用的沖銷。
35
2022年限售股獎勵活動如下：
加權平均 | |||||
數量 | 授予日期公允價值 | ||||
限制性股票獎勵 |
| 股票 |
| 每股 | |
截至2021年5月1日的非既得利益 |
| | $ | | |
在2022年期間發放 |
| |
| | |
在2022年期間歸屬 |
| ( |
| | |
在2022年期間被沒收 |
| |
| | |
截至2022年4月30日的非既得利益 | | $ | | ||
公司確認了與歸屬普通股限制性股票有關的非現金補償費用，扣除沒收後的淨額為#美元
2021年11月，本公司授予總裁兼本公司首席執行官克里斯托弗·V·維塔萊購買
公司確認了與#美元期權有關的非現金補償費用
於二零二一年十二月三十一日、二零二一年十二月三十一日及二零二零年十二月三十一日，本公司董事會每位非僱員成員獲發股權計劃項下本公司遞延普通股單位數目為$
每個遞延普通股單位代表有權在董事終止作為本公司董事的服務後30天內收取1股普通股。
關於董事於2020年9月辭職一事，本公司(一)發佈
董事薪酬非現金支出，即按比例在董事任職期間按比例確認的遞延普通股單位的年度授予，為美元
36
(12)其他收入
其他收入$
(13)所得税
所得税撥備(福利)包括以下內容(以千計)：
截至四月三十日止年度， | ||||||
|
| 2022 |
| 2021 | ||
當前： |
|
|
|
| ||
聯邦制 | $ | | $ | | ||
州和地方 |
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延期： |
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聯邦制 |
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州和地方 |
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所得税撥備(福利)總額 | $ | | $ | | ||
遞延所得税淨額的構成如下(以千計)：
4月30日， | ||||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
遞延所得税資產： |
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國税虧損結轉 | $ | | $ | | ||
美國聯邦NOL結轉 |
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| | ||
應計養卹金成本 |
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假期應計費用 |
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| | ||
房地產基差 |
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其他 |
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遞延所得税資產總額 | | | ||||
遞延所得税負債： |
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可折舊資產 |
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| ( | ||
投資資產遞延收益 |
| ( |
| ( | ||
預付養老金成本 | ( | ( | ||||
其他 |
| ( |
| ( | ||
遞延所得税負債總額 |
| ( |
| ( | ||
某些遞延所得税資產變現的估值準備 |
| ( |
| ( | ||
遞延所得税淨資產 | $ | | $ | |
當某些遞延税項資產被認為更有可能無法變現時，會提供估值撥備。估值準備主要涉及遞延税項資產，包括結轉的淨營業虧損，在本公司目前沒有業務或其業務由於適用的國家淨營業虧損金額或預期到期日而被認為不太可能實現遞延税項資產的情況下。這一美元
該公司沒有結轉聯邦淨營業虧損。該公司結轉國有淨營業虧損#美元。
37
下表對按美國聯邦法定所得税税率計算的持續經營所得税款與公司實際計提的税款(以千計)進行了核對：
截至四月三十日止年度， | ||||||
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| 2022 |
| 2021 | ||
按法定税率計提的計税準備 | $ | | $ | | ||
因下列原因導致的增(減)税： |
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遞延税率變動 |
| ( |
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更改估值免税額 |
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| ( | ||
州所得税，扣除聯邦所得税的淨額 |
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永久性物品 | | ( | ||||
其他 |
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實際税額撥備 | $ | | $ | | ||
該公司須繳納美國聯邦所得税以及各種州和地方所得税。每個司法管轄區內的税務條例均可予解釋，並需要作出重大判斷才能適用。除美國聯邦納税申報單外，在幾乎所有司法管轄區，由於適用的訴訟時效到期，截至2018年4月30日的財年不再接受審查。
ASC 740澄清了不確定税務頭寸的會計處理，規定了税務頭寸在確認之前必須達到的最低確認門檻，並就與所得税相關的取消確認、計量、分類和披露提供了指導。該公司擁有
該公司已選擇在所得税支出中計入利息和罰款。該公司擁有
(14)租賃承諾額
該公司在賓夕法尼亞州租賃辦公室和辦公設備，在新墨西哥州租賃辦公設備。租賃一般為不可撤銷的經營租賃，初始期限為至
2022年4月30日之後的剩餘運營租賃付款為$
(15)股票回購
2020年8月，公司回購
2020年9月，公司董事會授權公司購買最多
38
公司普通股，價格為$
2020年11月，公司回購
2020年11月，公司股份回購計劃終止。
2022年3月，該公司回購了
(16)庫存股
在2021年期間，
(17)公司在不同行業領域的經營情況
下表列出了與公司在所示時期內經營的行業相關的彙總數據(以千為單位)：
| 土地 |
|
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| ||||||||
發展 | 住宅建設 | 公司 | 已整合 | |||||||||
2022(a) | ||||||||||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
淨收入 |
| | | ( | | |||||||
所得税撥備 |
| | | | | |||||||
利息支出(收入)，淨額(B) |
| ( | | ( | ( | |||||||
折舊 |
| | | | | |||||||
息税前利潤(EBITDA)(C) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
資本支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2022年4月30日的總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
2021(a) |
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| ||||
收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
淨收益(虧損) |
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| ( |
| ( |
| | ||||
所得税撥備(福利) |
| ( |
| ( |
| |
| | ||||
利息支出(收入)，淨額(B) |
| |
| |
| ( |
| | ||||
折舊 |
| |
| |
| |
| | ||||
息税前利潤(EBITDA)(C) | $ | | $ | ( | $ | | $ | | ||||
資本支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截至2021年4月30日的總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
(a) | 為每個部門提供的收入信息可能包括在隨附的綜合經營報表中歸類為建築銷售和其他收入的金額。公司是扣除公司間抵銷的淨額。 |
(b) | 利息支出(收入)，淨額不包括合併中扣除的部門間利息支出(收入)。 |
(c) | 除淨收益(虧損)外，公司還使用EBITDA(公司將EBITDA定義為扣除淨利息支出、所得税、折舊和攤銷以及非現金減值費用之前的收益(虧損))，作為衡量部門業績和評估利潤或虧損的關鍵指標。 |
39
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
公司管理層在公司首席執行官和財務與會計副總裁總裁的參與下，評估了截至本年度報告10-K表格所涵蓋期間結束時公司披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)條所界定)的有效性。評估的結果是，首席執行官兼財務和會計部副主任總裁得出結論，該等披露控制和程序自2022年4月30日起有效，以提供合理的保證，公司根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息已(I)在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告，(Ii)積累並傳達給公司管理層，包括公司首席執行官和總裁(視情況而定)，以便及時做出披露決定。本公司相信，無論控制系統的設計和運作有多好，都不能絕對確保達到控制系統的目標，而任何控制評估亦不能絕對保證公司內的所有控制問題和舞弊事件(如有的話)均已被發現。
S-K條例第308(A)項所要求的報告通過參考管理層的財務報告內部控制年度報告納入本年度報告的表格10-K的第二部分“第8項.財務報表和補充數據”。
公司對“財務報告”的內部控制制度(該術語在1934年證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)在最近一個會計季度內沒有發生變化，這對財務報告的內部控制產生了重大影響，或可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本公司將向美國證券交易委員會提交的2022年年度股東大會委託書(以下簡稱“委託書”)中“董事選舉”、“董事會及其委員會”和“拖欠第16(A)條報告”項下的信息在此併入作為參考。此外，有關公司高管的信息包括在上文第一部分“關於公司高管的信息”的標題下。
項目11.高管薪酬
委託書中“高管薪酬”和“董事薪酬”項下的信息在此併入作為參考。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
委託書中“某些受益所有者和管理層的普通股所有權”和“股權補償計劃信息”項下的信息在此併入作為參考。
第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
委託書中“董事會及其委員會”和“與相關人士的交易”項下的信息在此併入作為參考。
40
項目14.主要會計費用和服務
委託書中“審計費用”和“審批前政策和程序”副標題下的信息在此併入作為參考。
第四部分
項目15.物證、財務報表附表
(a) 1. 財務報表。以下合併財務報表和補充財務資料作為本年度報告表格10-K的一部分提交：
AMREP公司及其子公司：
| ● | 管理層財務報告內部控制年度報告 |
| ● | 獨立註冊會計師事務所2022年7月21日的報告--Marcum LLP(PCAOB ID# |
| ● | 綜合資產負債表--2022年4月30日和2021年4月 |
| ● | 截至2022年4月30日和2021年4月30日止年度的綜合經營報表 |
| ● | 截至2022年4月30日及2021年4月30日止年度的綜合全面收益表 |
| ● | 截至2022年4月30日和2021年4月30日止年度的綜合股東權益報表 |
| ● | 截至2022年4月30日和2021年4月30日的合併現金流量表 |
| ● | 合併財務報表附註 |
2. 財務報表明細表.
未列入本年度報告的表格10-K的財務報表附表已被省略，因為它們不適用，或所需資料已列在財務報表或附註中。
3. 陳列品.
本年度報告中的10-K表格中的展品列在展品索引中。
(b) 陳列品。見上文(A)3。
(c) 財務報表明細表。見上文(A)2。
項目16.表格10-K摘要
沒有。
41
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
AMREP公司 | ||
| (註冊人) | |
| ||
日期：2022年7月21日 |
| |
| ||
| 發信人： | /Adrienne M.Uleau |
| 姓名： | 阿德里安·M·尤洛 |
| 標題： | 總裁副主任委員：財務會計 |
根據1934年《證券交易法》的要求，本報告已由以下注冊人以登記人的身份在指定日期簽署。
簽名 | 標題 | 日期 |
/克里斯托弗·V·維塔萊 克里斯托弗·V·維塔萊 | 董事首席執行官總裁(首席執行官) | July 21, 2022 |
/Adrienne M.Uleau 阿德里安·M·尤洛 | 總裁副主任委員：財務會計 (首席財務官和首席會計官) | July 21, 2022 |
愛德華·B·克勞斯，II 愛德華·B·克勞斯，II | 董事 | July 21, 2022 |
羅伯特·E·羅博蒂 羅伯特·E·羅博蒂 | 董事 | July 21, 2022 |
/s/艾伯特·V·魯索 阿爾伯特·V·魯索 | 董事 | July 21, 2022 |
42
展品索引 | ||||
數 |
| 項目 | ||
3.1 |
| 經修訂的公司註冊證書。(參考2016年9月14日提交的註冊人季度報告10-Q表的附件3.1) | ||
3.2 |
| 經修訂的附例。(通過引用附件3.1併入註冊人於2021年7月13日提交的8-K表格當前報告中) | ||
4.1 |
| 根據《交易法》第12條登記的公司證券説明。(在2020年7月27日提交的註冊人10-K表格年度報告中引用附件4.1) | ||
10.1 |
| 和解協議，日期為2020年5月18日，由Palm Coast Data Holdco，Inc.、Commerce Blvd Holdings LLC、Two Commerce LLC、Liam Lynch、愛爾蘭Studio LLC、Studio Members Services、LLC、FulCircle Media、LLC、Media Data Resources、LLC、11 Commerce Blvd Holdings、LLC和Palm Coast Data LLC達成。(通過引用附件10.1併入註冊人於2020年5月20日提交的8-K表格當前報告中) | ||
10.2 |
| 開發貸款協議，日期為2019年6月17日，由BOKF、阿爾伯克基NA dba銀行和Loma Encantadas Development Company，LLC簽署。(通過引用附件10.1併入註冊人於2019年6月18日提交的當前8-K表格報告中) | ||
10.3 |
| 非循環信用額度本票，日期為2019年6月17日，由Loma Encantadas Development Company，LLC，以BOKF，NA dba Bank of Albuquque為收款人。(通過引用附件10.2併入註冊人於2019年6月18日提交的當前8-K表格報告中) | ||
10.4 |
| 截至2019年6月17日，BOKF、阿爾伯克基NA dba銀行和Loma Encantadas Development Company，LLC之間的抵押貸款、擔保協議和融資聲明。(通過引用附件10.3併入註冊人於2019年6月18日提交的當前8-K表格報告中) | ||
10.5 |
| 擔保協議，日期為2019年6月17日，由AMREP Southwest Inc.為阿爾伯克基NA dba銀行的BOKF的利益而簽訂。(通過引用附件10.4併入註冊人於2019年6月18日提交的當前8-K表格報告中) | ||
10.6 |
| 截至2020年1月10日，BOKF、阿爾伯克基NA dba銀行和拉斯富恩特斯村II有限責任公司之間的貸款協議。(通過引用附件10.1併入註冊人於2020年1月10日提交的當前8-K表格報告中) | ||
10.7 |
| 非循環信用額度本票，日期為2020年1月10日，由拉斯富恩特斯村二世有限責任公司以阿爾伯克基NA dba銀行為收款人。(通過引用附件10.2併入註冊人於2020年1月10日提交的當前8-K表格報告中) | ||
10.8 |
| 截至2019年10月11日，BOKF、阿爾伯克基NA dba銀行和拉斯富恩特斯村II有限責任公司之間的抵押貸款、擔保協議和融資聲明。(通過引用附件10.3併入註冊人於2020年1月10日提交的當前8-K表格報告中) | ||
10.9 |
| 有限擔保協議，日期為2020年1月10日，由AMREP Southwest Inc.為阿爾伯克基NA dba銀行的BOKF的利益而簽訂。(通過引用附件10.4併入註冊人於2020年1月10日提交的當前8-K表格報告中) | ||
10.10 |
| 桑迪亞實驗室聯邦信用合作社和山鷹東部開發公司有限責任公司之間的商業貸款協議，日期為2020年2月3日。(通過引用附件10.1併入註冊人於2020年2月3日提交的當前8-K表格報告中) | ||
10.11 |
| 山鷹東部發展公司有限責任公司開出的日期為2020年2月3日的本票，收款人為桑迪亞實驗室聯邦信用合作社。(通過引用附件10.2併入註冊人於2020年2月3日提交的當前8-K表格報告中) | ||
10.12 |
| 桑迪亞實驗室聯邦信用合作社和山鷹東部開發公司有限責任公司之間的信貸抵押額度，日期為2020年2月3日。(通過引用附件10.3併入註冊人於2020年2月3日提交的當前8-K表格報告中) | ||
10.13 |
| 商業擔保，日期為2020年2月3日，由AMREP Southwest Inc.為桑迪亞實驗室聯邦信用合作社的利益而作出。(通過引用附件10.4併入註冊人於2020年2月3日提交的當前8-K表格報告中) | ||
10.14 |
| 本票，日期為2020年6月15日，在Mesoam LLC和Lavender Fields，LLC之間。(通過引用附件10.1併入註冊人於2020年6月19日提交的當前8-K表格報告中) | ||
10.15 |
| 抵押貸款、擔保協議和固定裝置申請，日期為2020年6月15日，由Lavender Fields，LLC提供。(通過引用附件10.2併入註冊人於2020年6月19日提交的當前8-K表格報告中) | ||
43
10.16 |
| 開發貸款協議，日期為2020年6月19日，由BOKF、阿爾伯克基NA dba銀行和Lavender Fields，LLC簽署。(通過引用附件10.3併入註冊人於2020年6月19日提交的當前8-K表格報告中) | ||
10.17 |
| 非循環信用額度本票，日期為2020年6月19日，由Lavender Fields，LLC，以BOKF，NA dba Bank of Albuquque為收款人。(通過引用附件10.4併入註冊人於2020年6月19日提交的當前8-K表格報告中) | ||
10.18 |
| 截至2020年6月19日，BOKF、阿爾伯克基NA dba銀行和Lavender Fields，LLC之間的抵押貸款、擔保協議和融資聲明。(通過引用附件10.5併入註冊人於2020年6月19日提交的當前8-K表格報告中) | ||
10.19 |
| 擔保協議，日期為2020年6月19日，由AMREP Southwest Inc.為阿爾伯克基NA dba銀行的BOKF的利益而簽訂。(通過引用附件10.6併入註冊人於2020年6月19日提交的當前8-K表格報告中) | ||
10.20 |
| 開發貸款協議，日期為2020年9月22日，由BOKF、阿爾伯克基NA dba銀行和Loma Encantadas Development Company，LLC簽署。(通過引用附件10.1併入註冊人於2020年9月23日提交的當前8-K表格報告中) | ||
10.21 |
| 非循環信用額度本票，日期為2020年9月22日，由Loma Encantadas Development Company，LLC，以BOKF，NA dba Bank of Albuquque為收款人。(通過引用附件10.2併入註冊人於2020年9月23日提交的當前8-K表格報告中) | ||
10.22 |
| 截至2020年9月22日，BOKF、阿爾伯克基NA dba銀行和Loma Encantadas Development Company，LLC之間的抵押、擔保協議和融資聲明。(通過引用附件10.3併入註冊人於2020年9月23日提交的當前8-K表格報告中) | ||
10.23 |
| 擔保協議，日期為2020年9月22日，由AMREP Southwest Inc.為阿爾伯克基NA dba銀行的BOKF的利益而簽訂。(通過引用附件10.4併入註冊人於2020年9月23日提交的當前8-K表格報告中) | ||
10.24 |
| 開發貸款協議，日期為2021年1月21日，由BOKF、阿爾伯克基NA dba銀行和Mountain Hawk West Development Company LLC簽署。(通過引用附件10.1併入註冊人於2021年1月25日提交的8-K表格當前報告中) | ||
10.25 |
| 非循環信用額度本票，日期為2021年1月21日，由Mountain Hawk West Development Company LLC以阿爾伯克基NA dba銀行BOKF為收款人。(通過引用附件10.2併入註冊人於2021年1月25日提交的8-K表格當前報告中) | ||
10.26 |
| 截至2021年1月21日，BOKF、阿爾伯克基NA dba銀行和Mountain Hawk West Development Company LLC之間的抵押貸款、擔保協議和融資聲明。(通過引用附件10.3併入註冊人於2021年1月25日提交的8-K表格當前報告中) | ||
10.27 |
| 擔保協議，日期為2021年1月21日，由AMREP Southwest Inc.為阿爾伯克基NA dba銀行的BOKF的利益而簽訂。(通過引用附件10.4併入註冊人於2021年1月25日提交的8-K表格當前報告中) | ||
10.28 |
| BOKF、阿爾伯克基NA dba銀行和AMREP Southwest Inc.之間的貸款協議，日期為2021年2月3日(通過引用附件10.1併入註冊人2021年2月3日提交的8-K表格當前報告中) | ||
10.29 | (b) | BOKF、阿爾伯克基NA dba銀行和AMREP Southwest Inc.之間的第一份修改協議，日期為2022年1月25日，貸款協議日期為2021年2月3日。 | ||
10.30 | (b) | BOKF、阿爾伯克基NA dba銀行和AMREP Southwest Inc.之間的第二次修改協議，日期為2022年4月13日，至2021年2月3日的貸款協議。 | ||
10.31 |
| 循環信用額度本票，日期為2021年2月3日，由AMREP Southwest Inc.以阿爾伯克基銀行BOKF為受益人。(通過引用附件10.2併入註冊人於2021年2月3日提交的8-K表格的當前報告中) | ||
10.32 |
| 截至2021年2月3日BOKF、阿爾伯克基NA dba銀行和AMREP Southwest Inc.之間的信用額度抵押、擔保協議和固定裝置申請(通過參考2021年2月3日提交的註冊人當前8-K報告的附件10.3併入) | ||
10.33 |
| 開發貸款協議，日期為2021年6月24日，由BOKF、阿爾伯克基NA dba銀行和Wymont LLC簽署。(通過引用附件10.1併入註冊人於2021年6月25日提交的8-K表格當前報告中) | ||
10.34 |
| 非循環信用額度本票，日期為2021年6月24日，由Wymont LLC以BOKF，NA dba Bank of Albuquque為收款人。(通過引用附件10.2併入註冊人於2021年6月25日提交的8-K表格當前報告中) | ||
44
10.35 |
| 截至2021年6月24日，BOKF、阿爾伯克基NA dba銀行和Wymont LLC之間的抵押貸款、擔保協議和融資聲明。(通過引用附件10.3併入註冊人於2021年6月25日提交的8-K表格當前報告中) | ||
10.36 |
| 擔保協議，日期為2021年6月24日，由AMREP Southwest Inc.為阿爾伯克基NA dba銀行的BOKF的利益而簽訂。(通過引用附件10.4併入註冊人於2021年6月25日提交的8-K表格當前報告中) | ||
10.37 | (a) | AMREP Corporation 2016股權薪酬計劃。(通過引用附件10.1併入註冊人於2016年9月16日提交的8-K表格的當前報告中) | ||
10.38 | (a) | 2016年度股權補償計劃下的遞延股權單位協議表格。(通過引用附件10.2併入註冊人於2016年9月16日提交的8-K表格的當前報告中) | ||
10.39 | (a) | 2016年度股權補償計劃下的限制性股票獎勵協議格式。(通過引用附件10.3併入註冊人於2016年9月16日提交的8-K表格的當前報告中) | ||
10.40 | (a) | 僱用協議，日期為2021年11月1日，由AMREP公司和克里斯托弗·V·維塔萊簽署。(通過引用附件10.1併入註冊人於2021年11月2日提交的8-K表格當前報告中) | ||
10.41 | (a) | 股票期權授予，日期為2021年11月1日，由AMREP公司交付給克里斯托弗·V·維塔萊。(通過引用附件10.1併入註冊人於2021年11月2日提交的8-K表格當前報告中) | ||
21 | (b) | 註冊人的子公司。 | ||
23.1 | (b) | Marcum LLP的同意。 | ||
31.1 | (b) | 1934年《證券交易法》第13a-14(A)條所要求的證明。 | ||
31.2 | (b) | 1934年《證券交易法》第13a-14(A)條所要求的證明。 | ||
32 | (b) | 1934年《證券交易法》第13a-14(B)條所要求的證明。 | ||
101.INS |
| 內聯XBRL實例文檔。 | ||
101.SCH |
| 內聯XBRL分類擴展架構。 | ||
101.CAL |
| 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。 | ||
101.DEF |
| 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。 | ||
101.LAB |
| 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。 | ||
101.PRE |
| 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。 | ||
104 | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔幷包含在附件中) | |||
(A)董事或高級職員參與的管理合同或補償計劃或安排。
(B)隨本文件送交存檔。
45