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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末June 30, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:1-13107
AutoNation公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 73-1105145 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | |
西南第一大道200號 | | |
勞德代爾堡 | , | 佛羅裏達州 | | 33301 |
(主要執行辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(954)769-6000
(註冊人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 一個 | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 þ No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | þ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No þ
截至2022年7月20日,註冊人擁有55,983,586已發行普通股的股份。
AutoNation公司
表格10-Q
目錄
| | | | | | | | |
第一部分財務信息 |
| | 頁面 |
第1項。 | 財務報表 | |
| 截至2022年6月30日和2021年12月31日的未經審計簡明綜合資產負債表 | 1 |
| 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三個月和六個月未經審計的合併業務簡明報表 | 2 |
| 截至2022年和2021年6月30日止三個月和六個月未經審計的股東權益簡明綜合報表 | 3 |
| 截至2022年和2021年6月30日止六個月的未經審計簡明現金流量表 | 4 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 6 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
第四項。 | 控制和程序 | 48 |
第二部分:其他信息 |
第1A項。 | 風險因素 | 49 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 49 |
第六項。 | 陳列品 | 49 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
AutoNation公司
未經審計的簡明綜合資產負債表
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 336.5 | | | $ | 60.4 | |
應收賬款淨額 | 705.4 | | | 730.0 | |
庫存 | 1,905.3 | | | 1,847.9 | |
其他流動資產 | 184.1 | | | 173.4 | |
流動資產總額 | 3,131.3 | | | 2,811.7 | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元1.910億美元1.8分別為10億 | 3,466.3 | | | 3,419.5 | |
經營性租賃資產 | 287.1 | | | 284.0 | |
商譽 | 1,233.3 | | | 1,235.3 | |
其他無形資產,淨額 | 742.8 | | | 743.5 | |
其他資產 | 446.7 | | | 449.6 | |
總資產 | $ | 9,307.5 | | | $ | 8,943.6 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付款車輛平面圖-貿易 | $ | 556.5 | | | $ | 489.9 | |
應付車輛平面圖--非交易 | 960.9 | | | 967.7 | |
應付帳款 | 371.4 | | | 395.9 | |
商業票據 | — | | | 340.0 | |
長期債務當期到期日 | 11.8 | | | 12.2 | |
應計薪資和福利 | 277.5 | | | 279.9 | |
其他流動負債 | 601.9 | | | 574.2 | |
流動負債總額 | 2,780.0 | | | 3,059.8 | |
長期債務,扣除本期債務 | 3,534.7 | | | 2,846.2 | |
非流動經營租賃負債 | 262.8 | | | 260.1 | |
遞延所得税 | 81.6 | | | 78.2 | |
其他負債 | 323.4 | | | 322.3 | |
承付款和或有事項(附註13) | | | |
股東權益: | | | |
| | | |
普通股,面值$0.01每股;1,500,000,000授權股份;86,562,149於2022年6月30日和2021年12月31日發行的股份,包括以國庫形式持有的股份 | 0.8 | | | 0.8 | |
額外實收資本 | 5.2 | | | 3.2 | |
留存收益 | 5,320.2 | | | 4,639.9 | |
庫存股,按成本計算;30,545,724和23,951,543分別持有的股份 | (3,001.2) | | | (2,266.9) | |
股東權益總額 | 2,325.0 | | | 2,377.0 | |
總負債與股東權益 | $ | 9,307.5 | | | $ | 8,943.6 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
AutoNation公司
未經審計的簡明合併業務報表
(單位:百萬,不包括每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
新車 | $ | 2,935.8 | | | $ | 3,428.3 | | | $ | 5,743.0 | | | $ | 6,410.6 | |
二手車 | 2,520.4 | | | 2,222.9 | | | 5,092.8 | | | 3,972.0 | |
部件和服務 | 1,036.3 | | | 950.8 | | | 2,040.2 | | | 1,801.8 | |
金融和保險,淨額 | 367.6 | | | 369.0 | | | 731.5 | | | 682.0 | |
其他 | 9.1 | | | 7.4 | | | 14.5 | | | 15.8 | |
總收入 | 6,869.2 | | | 6,978.4 | | | 13,622.0 | | | 12,882.2 | |
銷售成本: | | | | | | | |
新車 | 2,582.3 | | | 3,107.8 | | | 5,044.5 | | | 5,900.1 | |
二手車 | 2,363.9 | | | 2,020.2 | | | 4,799.7 | | | 3,629.1 | |
部件和服務 | 554.6 | | | 518.3 | | | 1,097.4 | | | 980.3 | |
其他 | 6.7 | | | 5.8 | | | 9.8 | | | 13.6 | |
銷售總成本(不包括下面所示的折舊) | 5,507.5 | | | 5,652.1 | | | 10,951.4 | | | 10,523.1 | |
毛利: | | | | | | | |
新車 | 353.5 | | | 320.5 | | | 698.5 | | | 510.5 | |
二手車 | 156.5 | | | 202.7 | | | 293.1 | | | 342.9 | |
部件和服務 | 481.7 | | | 432.5 | | | 942.8 | | | 821.5 | |
金融保險 | 367.6 | | | 369.0 | | | 731.5 | | | 682.0 | |
其他 | 2.4 | | | 1.6 | | | 4.7 | | | 2.2 | |
毛利總額 | 1,361.7 | | | 1,326.3 | | | 2,670.6 | | | 2,359.1 | |
銷售、一般和管理費用 | 754.8 | | | 748.9 | | | 1,496.2 | | | 1,396.8 | |
折舊及攤銷 | 48.8 | | | 47.9 | | | 98.8 | | | 95.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入,淨額 | — | | | (0.7) | | | (1.5) | | | (0.6) | |
營業收入 | 558.1 | | | 530.2 | | | 1,077.1 | | | 867.1 | |
營業外收入(費用)項目: | | | | | | | |
平面圖利息支出 | (5.8) | | | (6.6) | | | (11.0) | | | (16.0) | |
其他利息支出 | (34.1) | | | (20.9) | | | (63.7) | | | (42.1) | |
其他收入(虧損),淨額 | (13.7) | | | 8.9 | | | (20.1) | | | 19.9 | |
所得税前持續經營所得 | 504.5 | | | 511.6 | | | 982.3 | | | 828.9 | |
所得税撥備 | 128.0 | | | 126.7 | | | 243.7 | | | 204.5 | |
持續經營淨收益 | 376.5 | | | 384.9 | | | 738.6 | | | 624.4 | |
非持續經營虧損,扣除所得税後的淨額 | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.2) | |
淨收入 | $ | 376.3 | | | $ | 384.8 | | | $ | 738.4 | | | $ | 624.2 | |
每股基本收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 6.51 | | | $ | 4.88 | | | $ | 12.33 | | | $ | 7.71 | |
停產經營 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
淨收入 | $ | 6.51 | | | $ | 4.88 | | | $ | 12.33 | | | $ | 7.71 | |
加權平均已發行普通股 | 57.8 | | | 78.9 | | | 59.9 | | | 81.0 | |
每股攤薄收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 6.48 | | | $ | 4.83 | | | $ | 12.25 | | | $ | 7.63 | |
停產經營 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
淨收入 | $ | 6.48 | | | $ | 4.83 | | | $ | 12.25 | | | $ | 7.63 | |
加權平均已發行普通股 | 58.1 | | | 79.7 | | | 60.3 | | | 81.8 | |
期末已發行普通股,扣除庫存股 | 56.0 | | | 73.1 | | | 56.0 | | | 73.1 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
AutoNation公司
未經審計的股東權益簡明綜合報表
(單位:百萬,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年6月30日的六個月 |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 財務處 庫存 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | | | |
2021年12月31日的餘額 | 86,562,149 | | | $ | 0.8 | | | $ | 3.2 | | | $ | 4,639.9 | | | $ | (2,266.9) | | | $ | 2,377.0 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 362.1 | | | — | | | 362.1 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (380.9) | | | (380.9) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 15.9 | | | — | | | — | | | 15.9 | |
根據基於股票的薪酬計劃授予的股票,扣除因納税而扣繳的股票 | — | | | — | | | (16.7) | | | (58.1) | | | 46.3 | | | (28.5) | |
| | | | | | | | | | | |
2022年3月31日的餘額 | 86,562,149 | | | $ | 0.8 | | | $ | 2.4 | | | $ | 4,943.9 | | | $ | (2,601.5) | | | $ | 2,345.6 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 376.3 | | | — | | | 376.3 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (403.9) | | | (403.9) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 5.3 | | | — | | | — | | | 5.3 | |
根據基於股票的薪酬計劃授予的股票,扣除因納税而扣繳的股票 | — | | | — | | | (2.5) | | | — | | | 4.2 | | | 1.7 | |
2022年6月30日的餘額 | 86,562,149 | | | $ | 0.8 | | | $ | 5.2 | | | $ | 5,320.2 | | | $ | (3,001.2) | | | $ | 2,325.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年6月30日的六個月 |
| 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本 | | 保留 收益 | | 財務處 庫存 | | 總計 |
| 股票 | | 金額 | | | | |
2020年12月31日餘額 | 102,562,149 | | | $ | 1.0 | | | $ | 53.1 | | | $ | 4,069.4 | | | $ | (887.8) | | | $ | 3,235.7 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 239.4 | | | — | | | 239.4 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (306.1) | | | (306.1) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 20.8 | | | — | | | — | | | 20.8 | |
根據基於股票的薪酬計劃授予的股票,扣除因納税而扣繳的股票 | — | | | — | | | (32.9) | | | — | | | 37.0 | | | 4.1 | |
| | | | | | | | | | | |
2021年3月31日的餘額 | 102,562,149 | | | $ | 1.0 | | | $ | 41.0 | | | $ | 4,308.8 | | | $ | (1,156.9) | | | $ | 3,193.9 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 384.8 | | | — | | | 384.8 | |
普通股回購 | — | | | — | | | — | | | — | | | (736.1) | | | (736.1) | |
庫存股註銷 | (16,000,000) | | | (0.2) | | | (40.6) | | | (797.2) | | | 838.0 | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 6.5 | | | — | | | — | | | 6.5 | |
根據基於股票的薪酬計劃授予的股票,扣除因納税而扣繳的股票 | — | | | — | | | (1.2) | | | — | | | 8.9 | | | 7.7 | |
2021年6月30日的餘額 | 86,562,149 | | | $ | 0.8 | | | $ | 5.7 | | | $ | 3,896.4 | | | $ | (1,046.1) | | | $ | 2,856.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
AutoNation公司
未經審計的現金流量表簡明綜合報表
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 6月30日, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動提供(用於)的現金: | | | |
淨收入 | $ | 738.4 | | | $ | 624.2 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
停產損失 | 0.2 | | | 0.2 | |
折舊及攤銷 | 98.8 | | | 95.8 | |
債務發行成本的攤銷和債務折扣的增加 | 3.0 | | | 2.2 | |
基於股票的薪酬費用 | 21.2 | | | 27.3 | |
遞延所得税準備(福利) | 3.5 | | | (20.5) | |
與業務/財產處置有關的淨收益 | (1.0) | | | (2.4) | |
| | | |
| | | |
非現金減值費用 | 1.0 | | | 1.7 | |
股權投資的損失(收益) | 0.1 | | | (10.9) | |
法人壽險資產損失(收益) | 20.8 | | | (8.8) | |
其他 | — | | | 0.1 | |
(增加)減少,扣除業務收購和資產剝離的影響: | | | |
應收賬款 | 24.3 | | | 71.7 | |
庫存 | (63.5) | | | 849.9 | |
其他資產 | (0.9) | | | 18.6 | |
增加(減少),扣除業務收購和資產剝離的影響: | | | |
應付款車輛平面圖-貿易 | 71.8 | | | (880.6) | |
應付帳款 | (20.8) | | | 60.2 | |
其他負債 | (1.7) | | | 101.8 | |
持續經營提供的現金淨額 | 895.2 | | | 930.5 | |
非連續性業務使用的現金淨額 | (0.2) | | | (0.2) | |
經營活動提供的淨現金 | 895.0 | | | 930.3 | |
由投資活動提供(用於)的現金: | | | |
購置財產和設備 | (160.3) | | | (116.2) | |
| | | |
| | | |
持有待售資產的收益 | 18.0 | | | — | |
| | | |
從業務資產剝離收到的現金,扣除放棄的現金 | — | | | 4.3 | |
| | | |
出售股權證券所得收益 | — | | | 109.4 | |
股權證券投資 | — | | | (3.3) | |
其他 | (6.2) | | | (2.7) | |
持續經營所用現金淨額 | (148.5) | | | (8.5) | |
非連續性業務使用的現金淨額 | — | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | (148.5) | | | (8.5) | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
AutoNation公司
未經審計的現金流量表簡明綜合報表
(單位:百萬)
(續)
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 6月30日, |
| 2022 | | 2021 |
融資活動提供的(用於)現金: | | | |
普通股回購 | (784.5) | | | (1,021.1) | |
| | | |
| | | |
| | | |
收益來自3.852032年到期的優先債券百分比 | 698.8 | | | — | |
付款方式:3.352021年到期的優先債券百分比 | — | | | (300.0) | |
| | | |
| | | |
商業票據的淨收益(付款) | (340.0) | | | 200.0 | |
支付債務發行成本 | (6.6) | | | — | |
應付車輛平面圖的淨付款--非貿易 | (5.5) | | | (316.9) | |
其他債務的償付 | (5.9) | | | (5.6) | |
行使股票期權所得收益 | 2.6 | | | 28.9 | |
股票獎勵預扣税款的支付 | (29.4) | | | (17.1) | |
| | | |
持續經營所用現金淨額 | (470.5) | | | (1,431.8) | |
非連續性業務使用的現金淨額 | — | | | — | |
用於融資活動的現金淨額 | (470.5) | | | (1,431.8) | |
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | 276.0 | | | (510.0) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 60.6 | | | 569.7 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 336.6 | | | $ | 59.7 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
目錄表
AutoNation公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(單位:百萬,不包括每股數據)
1.中期財務報表
業務和演示基礎
AutoNation,Inc.通過其子公司是美國最大的汽車零售商之一。截至2022年6月30日,我們擁有並運營339新車專營權來自247門店位於美國,主要分佈在陽光地帶地區的主要大都市市場。我們的商店,我們相信包括一些在我們的關鍵市場最知名和最知名的商店,銷售33不同的新車品牌。我們銷售的新車的核心品牌,代表着大約89在截至2022年6月30日的六個月裏,我們售出的新車中有%是豐田(包括雷克薩斯)、本田、福特、梅賽德斯-奔馳、寶馬、通用汽車、Stellantis和大眾(包括奧迪和保時捷)製造的。截至2022年6月30日,我們還擁有和運營56AutoNation品牌的碰撞中心,11AutoNation USA二手車商店,4AutoNation品牌的汽車拍賣業務,以及3零部件配送中心。
我們提供多樣化的汽車產品和服務,包括新車、二手車、包括汽車維修和保養服務以及零部件和碰撞批發業務的“零部件和服務”(也稱為“售後服務”),以及包括車輛服務和其他保護產品的汽車“金融和保險”產品,以及通過第三方融資來源安排的購車融資。為方便起見,除非上下文另有要求,否則術語“AutoNation”、“Company”和“We”用於統稱AutoNation,Inc.及其子公司。我們的經銷商業務是由我們的子公司進行的。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括AutoNation公司及其子公司的賬户;公司間賬户和交易已被註銷。隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(“公認會計原則”)以及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。此外,中期的經營業績不一定代表全年的預期業績。本文中未經審計的簡明綜合財務報表應與我們的已審計綜合財務報表及其附註一起閲讀,這些附註包括在我們最近的Form 10-K年度報告中。這些未經審核的簡明綜合財務報表反映管理層認為必須作出的所有重大調整(僅包括正常經常性調整),以在所有重大方面公平地陳述本公司於所呈列期間的財務狀況及經營業績。
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出。在編制這些財務報表時,管理層對財務報表中包含的某些金額作出了最佳的估計和判斷。我們的估計和判斷是基於歷史經驗和我們認為合理的其他假設。然而,這些會計政策的應用涉及對未來不確定性的判斷和假設的使用,因此,實際結果可能與這些估計值大不相同。我們定期評估編制財務報表時使用的估計和假設,並在必要時進行預期調整。此類估計和假設影響我們的商譽、無限期無形資產和長期資產估值;庫存估值;股權投資估值;待售資產;與追溯佣金相關的可變對價和相關約束的評估;從銷售金融和保險產品確認的收入中扣除費用的應計項目;與自我保險計劃相關的應計項目;某些法律訴訟;年度所得税費用的評估;遞延所得税和所得税或有事項的估值;預期信貸損失的撥備;以及基於業績的薪酬成本的衡量。
2. 收入確認
收入的分類
我們的大部分收入來自與客户的合同。由政府當局評估的直接對收入交易徵收的税款不包括在收入中。在下表中,收入按貨物和服務的主要項目以及貨物和服務的轉移時間分列。我們已經確定,這些類別描述了我們的收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。下表還包括分類收入與可報告分部收入的對賬。
目錄表
AutoNation公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的三個月 |
| | 國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 | | 公司和其他(1) | | 總計 |
主要商品/服務項目 | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 858.1 | | | $ | 852.4 | | | $ | 1,225.3 | | | $ | — | | | $ | 2,935.8 | |
二手車 | | 786.8 | | | 699.6 | | | 904.6 | | | 129.4 | | | 2,520.4 | |
部件和服務 | | 275.5 | | | 266.3 | | | 367.0 | | | 127.5 | | | 1,036.3 | |
金融和保險,淨額 | | 119.4 | | | 125.7 | | | 118.4 | | | 4.1 | | | 367.6 | |
其他 | | 1.1 | | | 5.7 | | | 1.3 | | | 1.0 | | | 9.1 | |
| | $ | 2,040.9 | | | $ | 1,949.7 | | | $ | 2,616.6 | | | $ | 262.0 | | | $ | 6,869.2 | |
| | | | | | | | | | |
收入確認的時機 | | | | | | | | | | |
在某一時間點轉移的貨物和服務 | | $ | 1,848.7 | | | $ | 1,748.9 | | | $ | 2,311.4 | | | $ | 179.5 | | | $ | 6,088.5 | |
隨時間轉移的商品和服務(2) | | 192.2 | | | 200.8 | | | 305.2 | | | 82.5 | | | 780.7 | |
| | $ | 2,040.9 | | | $ | 1,949.7 | | | $ | 2,616.6 | | | $ | 262.0 | | | $ | 6,869.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的三個月 |
| | 國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 | | 公司和其他(1) | | 總計 |
主要商品/服務項目 | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 991.3 | | | $ | 1,184.2 | | | $ | 1,252.8 | | | $ | — | | | $ | 3,428.3 | |
二手車 | | 749.1 | | | 604.5 | | | 788.8 | | | 80.5 | | | 2,222.9 | |
部件和服務 | | 257.9 | | | 248.5 | | | 317.6 | | | 126.8 | | | 950.8 | |
金融和保險,淨額 | | 125.8 | | | 133.2 | | | 108.0 | | | 2.0 | | | 369.0 | |
其他 | | 0.7 | | | 4.6 | | | 1.3 | | | 0.8 | | | 7.4 | |
| | $ | 2,124.8 | | | $ | 2,175.0 | | | $ | 2,468.5 | | | $ | 210.1 | | | $ | 6,978.4 | |
| | | | | | | | | | |
收入確認的時機 | | | | | | | | | | |
在某一時間點轉移的貨物和服務 | | $ | 1,944.2 | | | $ | 1,984.7 | | | $ | 2,204.5 | | | $ | 129.0 | | | $ | 6,262.4 | |
隨時間轉移的商品和服務(2) | | 180.6 | | | 190.3 | | | 264.0 | | | 81.1 | | | 716.0 | |
| | $ | 2,124.8 | | | $ | 2,175.0 | | | $ | 2,468.5 | | | $ | 210.1 | | | $ | 6,978.4 | |
目錄表
AutoNation公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年6月30日的六個月 |
| | 國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 | | 公司和其他(1) | | 總計 |
主要商品/服務項目 | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 1,680.6 | | | $ | 1,734.0 | | | $ | 2,328.4 | | | $ | — | | | $ | 5,743.0 | |
二手車 | | 1,609.9 | | | 1,407.2 | | | 1,820.7 | | | 255.0 | | | 5,092.8 | |
部件和服務 | | 544.2 | | | 521.8 | | | 718.9 | | | 255.3 | | | 2,040.2 | |
金融和保險,淨額 | | 238.6 | | | 252.1 | | | 225.6 | | | 15.2 | | | 731.5 | |
其他 | | 2.0 | | | 8.7 | | | 1.7 | | | 2.1 | | | 14.5 | |
| | $ | 4,075.3 | | | $ | 3,923.8 | | | $ | 5,095.3 | | | $ | 527.6 | | | $ | 13,622.0 | |
| | | | | | | | | | |
收入確認的時機 | | | | | | | | | | |
在某一時間點轉移的貨物和服務 | | $ | 3,699.3 | | | $ | 3,532.8 | | | $ | 4,497.7 | | | $ | 366.1 | | | $ | 12,095.9 | |
隨時間轉移的商品和服務(2) | | 376.0 | | | 391.0 | | | 597.6 | | | 161.5 | | | 1,526.1 | |
| | $ | 4,075.3 | | | $ | 3,923.8 | | | $ | 5,095.3 | | | $ | 527.6 | | | $ | 13,622.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年6月30日的六個月 |
| | 國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 | | 公司和其他(1) | | 總計 |
主要商品/服務項目 | | | | | | | | | | |
新車 | | $ | 1,926.7 | | | $ | 2,142.2 | | | $ | 2,341.7 | | | $ | — | | | $ | 6,410.6 | |
二手車 | | 1,312.8 | | | 1,089.2 | | | 1,431.1 | | | 138.9 | | | 3,972.0 | |
部件和服務 | | 492.0 | | | 462.6 | | | 602.8 | | | 244.4 | | | 1,801.8 | |
金融和保險,淨額 | | 235.1 | | | 242.3 | | | 194.8 | | | 9.8 | | | 682.0 | |
其他 | | 4.9 | | | 8.3 | | | 1.6 | | | 1.0 | | | 15.8 | |
| | $ | 3,971.5 | | | $ | 3,944.6 | | | $ | 4,572.0 | | | $ | 394.1 | | | $ | 12,882.2 | |
| | | | | | | | | | |
收入確認的時機 | | | | | | | | | | |
在某一時間點轉移的貨物和服務 | | $ | 3,625.7 | | | $ | 3,588.8 | | | $ | 4,068.1 | | | $ | 236.3 | | | $ | 11,518.9 | |
隨時間轉移的商品和服務(2) | | 345.8 | | | 355.8 | | | 503.9 | | | 157.8 | | | 1,363.3 | |
| | $ | 3,971.5 | | | $ | 3,944.6 | | | $ | 4,572.0 | | | $ | 394.1 | | | $ | 12,882.2 | |
(1)“公司和其他”由我們的其他業務組成,包括碰撞中心、AutoNation美國二手車商店、拍賣業務和零部件配送中心。 |
(2)指本期間確認的汽車維修和保養服務收入。 |
分配給剩餘履約義務的交易價格
我們銷售車輛維護計劃(AutoNation Vehicle Care Program或VCP),根據該計劃,客户購買特定數量的維護服務,並在AutoNation地點通過五年制期限從購買之日起算。我們履行與本計劃相關的績效義務,並在提供維護服務時確認收入,因為當我們完成維護服務時,客户將受益。
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(續)
下表包括與報告期末未履行(或部分未履行)的VCP履約義務有關的未來預計應確認的收入估計數:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 預計按期間確認的收入 |
| | 總計 | | 未來12個月 | | 13-36個月 | | 37-60個月 |
預計在期末銷售的VCP合同上確認的收入 | | $ | 97.4 | | | $ | 33.9 | | | $ | 46.3 | | | $ | 17.2 | |
作為實際的權宜之計,由於汽車維修和保養服務是在一年或更短的時間內進行的,我們不會披露在報告期末或我們預計將確認該等收入時未履行(或部分未履行)的汽車維修和保養履約義務未來預計應確認的收入。
合同資產和負債
當我們提供商品或服務的時間不同於客户付款的時間時,我們確認合同資產(履約先於合同到期日)或合同負債(客户付款先於履約)。合同資產主要涉及我們對截至報告日期尚未計入與汽車維修和保養服務相關的在建工程的對價權利,以及我們對某些金融和保險產品(追溯佣金)交易價格中已包括的可變對價的估計。當對價權變得無條件時,這些合同資產被重新分類為應收款。合同負債主要涉及從客户收到的銷售VCP合同的預付款。
我們與客户簽訂的合同應收賬款計入應收賬款淨額,我們的當前合同資產計入其他流動資產,我們的長期合同資產計入其他資產,我們的當前合同負債計入其他流動負債,我們的長期合同負債計入未經審計的綜合資產負債表的其他負債。
下表提供了我們與客户的合同應收賬款餘額以及我們的當前和長期合同資產和合同負債:
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 | | 2021年12月31日 |
與客户簽訂的合同應收賬款,淨額 | $ | 516.6 | | | $ | 539.9 | |
合同資產(當前) | $ | 31.1 | | | $ | 30.4 | |
合同資產(長期) | $ | 8.7 | | | $ | 14.2 | |
合同責任(當期) | $ | 34.2 | | | $ | 33.6 | |
合同責任(長期) | $ | 63.5 | | | $ | 60.5 | |
我們合同資產和合同負債餘額的變化主要是由於我們的業績和客户付款之間的時間差異,以及與可變對價相關的估計交易價格的變化,這些可變對價受到前幾個時期履行義務的限制。下表列出了本期間從期初合同負債餘額和前幾個期間履行義務中確認的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 6月30日, | | 截至六個月 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
期初列入合同負債的金額 | $ | 8.8 | | | $ | 8.2 | | | $ | 17.8 | | | $ | 16.9 | |
前幾個期間已履行的履約義務 | $ | 0.9 | | | $ | 5.7 | | | $ | 4.7 | | | $ | 11.1 | |
其他重大變化包括將合同資產重新分類為應收賬款#美元。30.5截至2022年6月30日的6個月為百萬美元,24.6在截至2021年6月30日的六個月中,
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(續)
3.每股收益
每股基本收益(“EPS”)的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數,其中包括既得限制性股票單位(“RSU”)獎勵。稀釋每股收益的計算方法是將淨收入除以加權平均流通股數量(如上所述),並根據股票期權和未歸屬RSU獎勵的稀釋效應進行調整。
下表列出了基本每股收益和稀釋每股收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
持續經營淨收益 | $ | 376.5 | | | $ | 384.9 | | | $ | 738.6 | | | $ | 624.4 | |
非持續經營虧損,扣除所得税後的淨額 | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.2) | |
淨收入 | $ | 376.3 | | | $ | 384.8 | | | $ | 738.4 | | | $ | 624.2 | |
| | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | 57.8 | | | 78.9 | | | 59.9 | | | 81.0 | |
股票期權和未授權RSU的稀釋效應 | 0.3 | | | 0.8 | | | 0.4 | | | 0.8 | |
稀釋加權平均已發行普通股 | 58.1 | | | 79.7 | | | 60.3 | | | 81.8 | |
| | | | | | | |
基本每股收益金額(1): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 6.51 | | | $ | 4.88 | | | $ | 12.33 | | | $ | 7.71 | |
停產經營 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
淨收入 | $ | 6.51 | | | $ | 4.88 | | | $ | 12.33 | | | $ | 7.71 | |
| | | | | | | |
稀釋每股收益金額(1): | | | | | | | |
持續運營 | $ | 6.48 | | | $ | 4.83 | | | $ | 12.25 | | | $ | 7.63 | |
停產經營 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
淨收入 | $ | 6.48 | | | $ | 4.83 | | | $ | 12.25 | | | $ | 7.63 | |
| | | | | | | |
(1)EPS金額是離散計算的,因此,由於四捨五入的原因,加起來可能不等於總數。 |
不計入稀釋每股收益計算的反攤薄股本工具摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
不計入稀釋每股收益計算的反攤薄權益工具 | 0.1 | | | — | | | 0.1 | | | — | |
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(續)
4.應收賬款淨額
扣除預期信貸損失準備後的應收賬款構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
在途合同和車輛應收賬款 | $ | 328.0 | | | $ | 347.4 | |
應收貿易賬款 | 157.7 | | | 162.6 | |
製造商應收賬款 | 148.4 | | | 148.4 | |
應收所得税(見附註8) | 5.5 | | | — | |
其他 | 69.4 | | | 77.0 | |
| 709.0 | | | 735.4 | |
減去:預期信貸損失準備金 | (3.6) | | | (5.4) | |
應收賬款淨額 | $ | 705.4 | | | $ | 730.0 | |
在途合同和車輛應收賬款主要是指由我們的客户提供資金的車輛銷售價格部分從金融機構獲得的應收賬款。應收貿易賬款是指銷售的零部件和服務的應收款,不包括製造商的應收款,以及金融組織銷售金融和保險產品佣金的應收款。製造商應收賬款是指製造商因阻礙、回扣、獎勵、平面圖援助和保修索賠而應得的金額。我們根據過去的催收經驗、當前的信息以及合理和可支持的預測來評估我們的應收賬款的可收回性。
5.應付庫存和車輛平面圖
庫存的構成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
新車 | $ | 579.5 | | | $ | 515.1 | |
二手車 | 1,088.5 | | | 1,109.3 | |
部件、附件和其他 | 237.3 | | | 223.5 | |
庫存 | $ | 1,905.3 | | | $ | 1,847.9 | |
應支付的車輛平面圖的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
應付款車輛平面圖-貿易 | $ | 556.5 | | | $ | 489.9 | |
應付車輛平面圖--非交易 | 960.9 | | | 967.7 | |
應繳車輛平面圖 | $ | 1,517.4 | | | $ | 1,457.6 | |
應付車輛樓面計劃-貿易反映為購買特定新車以及在較小程度上購買相應制造商的專屬融資子公司(“貿易貸款人”)的二手車庫存而借入的金額。應付車輛樓面計劃-非交易指為向非貿易貸款人購買特定新車和舊車庫存(在較小程度上)提供資金而借入的金額,以及我們有擔保的二手車輛樓面計劃設施下的借款金額。車輛樓面計劃應付交易的變動列報為營運現金流量,而車輛樓面計劃應付非交易的變動則在隨附的未經審核簡明現金流量表中列報為融資現金流。
我們的庫存成本通常通過製造商阻礙、激勵、平面圖援助和非報銷為基礎的製造商廣告回扣來降低,而相關的車輛平面圖應付款反映了車輛的總成本。如上表所示,由於車輛銷售的時機和相關債務的支付,車輛平面圖應付款也可能高於庫存成本。
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(續)
車輛平面圖設施應按需支付,但在新車輛庫存的情況下,通常在相關車輛出售後幾個工作日內支付。車輛平面圖設施主要以車輛庫存和相關應收賬款作抵押。
截至2022年6月30日,我們的大部分新車輛佈局設施採用基於LIBOR的利率,一小部分採用基於Prime或SOFR的利率。我們新的未償還車輛平面圖的加權平均利率為3.2% at June 30, 2022, and 1.62021年12月31日。截至2022年6月30日,我們的新車輛平面圖設施為我們的新車輛庫存提供資金的總容量約為4.8億美元,其中0.9已經借入了10億美元。
截至2022年6月30日,我們的大部分二手車輛平面圖設施使用基於LIBOR的利率,一小部分使用基於Prime的利率。我們的二手車平面圖的加權平均年利率為3.4% at June 30, 2022, and 1.82021年12月31日。截至2022年6月30日,我們與多家貸款人為我們的二手車庫存提供部分融資的二手車平面圖設施下的總容量為$592.0100萬美元,其中580.8已經借了一百萬美元。剩餘借款能力為#美元。11.2百萬美元被限制在$0.1基於符合條件的二手車庫存,這些庫存本可以作為抵押品質押。
6.商譽和無形資產淨額
商譽和無形資產淨額包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
商譽 | $ | 1,233.3 | | | $ | 1,235.3 | |
| | | |
特許經營權-無限期-活着 | $ | 727.5 | | | $ | 727.5 | |
其他無形資產 | 24.0 | | | 24.0 | |
| 751.5 | | | 751.5 | |
減去:累計攤銷 | (8.7) | | | (8.0) | |
其他無形資產,淨額 | $ | 742.8 | | | $ | 743.5 | |
截至4月30日,我們報告單位的商譽和我們的特許經營權資產每年都要進行減值測試,或者在事件或情況變化表明可能存在減值時進行更頻繁的減值測試。
根據會計準則,我們選擇對截至2022年4月30日的年度減值測試的商譽減值可能性進行定性評估,並確定我們報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。我們選擇在2022年4月30日執行定量特許經營權減值測試,並且不是這些定量測試產生的減值費用。
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(續)
7.長期債務和商業票據
長期債務由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
債務描述 | | 到期日 | | 應付利息 | | 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
3.5高級附註百分比 | | 2024年11月15日 | | 5月15日和11月15日 | | $ | 450.0 | | | $ | 450.0 | |
4.5高級附註百分比 | | 2025年10月1日 | | 4月1日和10月1日 | | 450.0 | | | 450.0 | |
3.8高級附註百分比 | | 2027年11月15日 | | 5月15日和11月15日 | | 300.0 | | | 300.0 | |
1.95高級附註百分比 | | 2028年8月1日 | | 2月1日和8月1日 | | 400.0 | | | 400.0 | |
4.75高級附註百分比 | | June 1, 2030 | | 6月1日和12月1日 | | 500.0 | | | 500.0 | |
2.4高級附註百分比 | | 2031年8月1日 | | 2月1日和8月1日 | | 450.0 | | | 450.0 | |
3.85高級附註百分比 | | March 1, 2032 | | 3月1日和9月1日 | | 700.0 | | | — | |
循環信貸安排 | | March 26, 2025 | | 每月 | | — | | | — | |
融資租賃和其他債務 | | 2041年之前的不同日期 | | | | 324.4 | | | 330.6 | |
| | | | | | 3,574.4 | | | 2,880.6 | |
減去:未攤銷債務貼現和債務發行成本 | | (27.9) | | | (22.2) | |
減:當前到期日 | | | | | | (11.8) | | | (12.2) | |
長期債務,扣除本期債務 | | | | $ | 3,534.7 | | | $ | 2,846.2 | |
高級無擔保票據和信貸協議
2022年2月28日,我們發行了美元700本金總額為百萬美元3.852032年到期的優先債券百分比,以99.835本金總額的%。
本公司應支付的利率3.5高級註釋百分比,4.5高級註釋百分比,3.8高級註釋百分比,以及4.75%優先票據會根據該等優先無抵押票據的契約所規定的某些信用評級事件的發生而作出調整。
根據我們修改和重述的信貸協議,我們有一美元1.810億美元的循環信貸安排於March 26, 2025。信貸協議還包含一個手風琴功能,允許我們在信貸可獲得性和某些其他條件的情況下,將循環信貸安排的金額與任何額外的定期貸款一起增加,最高可達$500.0總計一百萬美元。截至2022年6月30日,我們擁有不是在我們的循環信貸安排下未償還的借款。我們有一美元200.0作為我們循環信貸安排的一部分,我們開立了一百萬份信用證。在循環信貸安排下可借入的金額按美元對美元減去任何未償還信用證的累計金額,即#美元。39.8截至2022年6月30日,循環信貸安排下的借款能力為1.82022年6月30日。
根據經修訂的信貸協議,本行提供循環信貸安排,就未支取的款項收取承諾費,由0.125%至0.20利率和借款利息按倫敦銀行同業拆借利率或基本利率計算,每種情況下均加適用的保證金。適用的保證金範圍為1.125%至1.50倫敦銀行同業拆借利率及0.125%至0.50基本利率借款的利率為%。我們為循環信貸安排收取的利率受我們的槓桿率影響。例如,我們的槓桿率從大於或等於2.0X,但小於3.25X設置為大於或等於3.25X將導致一個12.5適用保證金上調基點。
根據法規S-X,規則3-10的含義,AutoNation,Inc.(母公司)沒有獨立的資產或業務。如果我們的子公司的擔保是根據我們現有的登記聲明出具的,我們預計此類擔保將是全面和無條件的,並且是共同和若干的,除擔保人子公司以外的任何子公司都將是次要的。
其他長期債務
截至2022年6月30日,我們有融資租賃和其他債務義務#美元。324.4100萬美元,將在2041年之前的不同日期到期。
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(續)
商業票據
我們有一個商業票據計劃,根據該計劃,我們可以私募的方式發行短期、無擔保的商業票據,在任何時候,發行總額最高可達$1.0十億美元。商業票據的利率根據存續期和市場狀況而有所不同。商業票據的到期日可能不同,但不能超過397自簽發之日起計天數。發行商業票據所得款項用於償還循環信貸安排下的借款,為收購提供資金,以及用於戰略舉措、營運資本、資本支出、股票回購和/或其他一般公司用途。我們計劃使用我們信貸協議下的循環信貸安排,作為商業票據計劃下借款的流動性支持。信用評級下調可能會對我們發行商業票據的能力或利率產生負面影響。
我們有不是2022年6月30日到期的商業票據。在2021年12月31日,我們有1美元340.0百萬張未償還商業票據,加權平均年利率為0.47%和加權平均剩餘期限10幾天。
8.所得税
應收所得税包括在應收款中,淨額合計為#美元5.5截至2022年6月30日,應付所得税為100萬美元,計入其他流動負債的應付所得税總額為#美元6.92021年12月31日為100萬人。
我們在美國聯邦司法管轄區和各州提交所得税申報單。當然,包括美國國税局在內的各個税務機關都會定期對我們進行審計。目前,美國國税局沒有審查任何納税年度,2014年至2019年的納税年度正在接受美國某些州司法管轄區的審查。這些審計可能會導致建議的評估,而最終解決方案可能會導致我們應繳納的額外税款。
我們的政策是在隨附的未經審計綜合經營報表中將與所得税義務相關的利息和罰款作為所得税撥備的一個組成部分進行核算。
9.股東權益
根據我們的董事會授權的股票回購計劃回購的股票摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
回購股份 | 3.7 | | | 7.5 | | | 7.2 | | | 11.3 | |
購進總價 | $ | 403.9 | | | $ | 736.1 | | | $ | 784.9 | | | $ | 1,042.2 | |
每股平均收購價 | $ | 109.22 | | | $ | 98.17 | | | $ | 109.62 | | | $ | 91.94 | |
As of June 30, 2022, $109.7在我們的股票回購限額下,仍有100萬美元可用,最近一次得到我們董事會的批准。2022年7月,我們的董事會將股份回購授權增加了$1.0十億美元。
我們的董事會授權退休16.02021年4月,我們的庫存股為100萬股,承擔了授權但未發行的股票的狀態。在庫存股報廢時,我們的政策是將庫存股成本超出面值的部分完全計入額外實收資本。任何超過額外實收資本的金額都計入留存收益。這一退休產生了減少庫存股和發行普通股的效果,其中包括庫存股。我們的普通股、額外實收資本、留存收益和庫存股賬户都進行了相應的調整。這對股東權益或已發行普通股沒有影響。
我們有5.0百萬股優先股,面值$0.01每股,無其中已發行或未償還的。董事會有權發行一個或多個系列的優先股,並確定這些優先股的權利、優先股和股息。
目錄表
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
因行使股票期權而發行的普通股股份摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
已發行股份(以實際股份數計) | 32,064 | | | 151,601 | | | 54,460 | | | 570,670 | |
行使股票期權所得收益 | $ | 1.8 | | | $ | 7.7 | | | $ | 2.6 | | | $ | 28.9 | |
每股平均行權價 | $ | 54.63 | | | $ | 51.10 | | | $ | 47.88 | | | $ | 50.71 | |
下表彙總了與RSU結算相關的普通股以及為履行與RSU結算相關的預扣税義務而向AutoNation交出的普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
(以實際股份數目計) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
已發行股份 | 10,973 | | | 7,341 | | | 774,085 | | | 639,192 | |
向AutoNation交出股份以履行預繳税款義務 | — | | | 1,616 | | | 262,951 | | | 224,133 | |
10.收購
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月裏,我們沒有購買任何門店。在2021年下半年,我們購買了20商店和4在南卡羅來納州、佐治亞州和馬裏蘭州運營的碰撞中心。
2021年收購的商店和防撞中心的收入和收益包括在我們的未經審計的簡明綜合經營報表中為$261.7百萬美元和美元12.6截至2022年6月30日的三個月分別為百萬美元和499.5百萬美元和美元20.8在截至2022年6月30日的六個月中,分別為100萬美元。 我們的補充預計收入和持續運營的淨收入分別為六如果收購日期為2021年1月1日,截至2021年6月30日的月份如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
未經審計的補充備考表格: | | 截至2021年6月30日的三個月 | | 截至2021年6月30日的六個月 |
收入 | | $ | 7,209.1 | | | $ | 13,306.2 | |
持續經營淨收益 | | $ | 396.5 | | | $ | 641.9 | |
| | | | |
我們於2022年7月達成協議,收購總部位於加利福尼亞州歐文的汽車金融公司CIG Financial。
11.現金流信息
現金、現金等價物和受限現金
下表提供了未經審計的簡明綜合資產負債表上報告的現金和現金等價物與未經審計的簡明現金流量表上報告的總金額的對賬,其中包括現金、現金等價物和限制性現金:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
現金和現金等價物 | $ | 336.5 | | | $ | 60.4 | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | 0.1 | | | 0.2 | |
現金總額、現金等價物和受限現金 | $ | 336.6 | | | $ | 60.6 | |
目錄表
AutoNation公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
非現金投融資活動
我們已累計購置財產和設備#美元。22.52022年6月30日,12.12021年6月30日為100萬人。
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
關於使用權資產調整的補充非現金信息,包括以新資產換取的使用權資產: | | | |
經營租賃負債 | $ | 23.1 | | | $ | 13.0 | |
融資租賃負債 | $ | 12.5 | | | $ | 17.3 | |
支付的利息和所得税
我們支付了利息,扣除資本化金額,包括車輛庫存融資的利息,為#美元。62.0在截至2022年6月30日的六個月內,63.7在截至2021年6月30日的六個月內,我們繳納了所得税,扣除所得税退税淨額為#美元。252.0在截至2022年6月30日的六個月內,190.5在截至2021年6月30日的六個月內,
12.金融工具和公允價值計量
金融工具的公允價值是指該金融工具在有意願的各方之間的當前交易中可以交換的金額,而不是在強制出售或清算中。公允價值估計是根據有關金融工具的相關市場信息在特定時間點作出的。這些估計具有主觀性,涉及不確定因素和判斷問題,因此無法準確確定。
會計準則將公允價值定義為於計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債而支付的價格。會計準則建立了公允價值等級,要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入,並確定了以下三個可用於計量公允價值的投入水平:
| | | | | |
1級 | 報告實體在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整) |
| |
2級 | 可直接或間接觀察到的相同資產和負債的活躍市場報價以外的投入 |
| |
3級 | 不可觀測的輸入 |
我們在估計金融工具的公允價值披露時使用了以下方法和假設:
•現金和現金等價物、應收賬款、其他流動資產、應付車輛平面圖、應付帳款、其他流動負債、商業票據和可變利率債務:由於其短期性質或存在接近現行市場利率的浮動利率,隨附的未經審計簡明綜合資產負債表中報告的金額接近公允價值。
•對股票證券的投資:我們的股權投資具有易於確定的公允價值,按公允價值使用第一級投入計量。在2021年第一季度,我們以易於確定的公允價值出售了我們的一項少數股權投資,總收益為$109.4百萬美元。我們公允價值可隨時確定的股權投資的公允價值總計為#美元。2.12022年6月30日時為百萬美元,2.22021年12月31日為100萬人。
我們的股權投資不具有容易確定的公允價值,採用會計準則允許的計量替代方案計量,並按成本入賬,隨後將根據可見的價格變化進行調整。我們的股權投資的賬面價值為$,但沒有易於確定的公允價值。56.72022年6月30日,56.72021年12月31日為100萬人。這項股權投資反映了累計向上調整#美元。3.4百萬美元,基於可觀察到的價格變化。在截至2022年6月30日的六個月內,我們沒有記錄到任何上調。此外,截至2022年6月30日及截至6月30日的六個月,我們並未對股權投資的賬面金額記錄任何減值或下調。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
對股權證券的投資在隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表中在其他資產中列報。已實現和未實現的損益在未經審計的簡明綜合經營報表的其他收入(虧損)、淨額(營業外)和我們部門信息的“公司和其他”類別中報告。
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 |
期內確認的權益證券淨收益(虧損) | $ | (0.1) | | | $ | 10.9 | |
減去:期內出售的權益證券確認的淨收益 | — | | | 7.5 | |
報告期內確認的截至報告日仍持有的股權證券的未實現收益(損失) | $ | (0.1) | | | $ | 3.4 | |
•固定利率長期債務:我們的固定利率長期債務主要由優先無擔保票據項下的未償還金額組成。我們使用相同負債的報價來估計優先無擔保票據的公允價值(第1級)。我們固定利率長期債務的賬面價值和公允價值合計摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
賬面價值 | $ | 3,546.5 | | | $ | 2,858.4 | |
公允價值 | $ | 3,256.5 | | | $ | 3,017.8 | |
商譽、其他無形資產、長期持有和使用的資產以及使用權資產等非金融資產在有減值指標時按公允價值計量,只有在確認減值或企業合併時才按公允價值計提。持有待售長期資產的公允價值減去出售成本在每個報告期內進行評估,這些資產仍被歸類為待售資產。持有待售長期資產的公允價值減去出售成本(增加或減少)的後續變動被報告為對其賬面金額的調整,但調整後的賬面金額不能超過長期資產最初被歸類為持有待售資產時的賬面金額。
下表列出了在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六個月內按公允價值非經常性計量和記錄的資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
描述 | | 公允價值 使用重要數據進行測量 不可觀測的輸入 (3級) | | 得/(失) | | 公允價值 使用重要數據進行測量 不可觀測的輸入 (3級) | | 得/(失) |
| | | | | | | | |
股權投資 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 53.4 | | | $ | 3.4 | |
使用權資產 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.1) | |
持有和使用的長期資產 | | $ | — | | | $ | (1.0) | | | $ | 10.4 | | | $ | (1.6) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
商譽及其他無形資產
截至4月30日,我們報告單位的商譽和我們的特許經營權資產每年都要進行減值測試,或者在事件或情況變化表明可能存在減值時進行更頻繁的減值測試。根據會計準則,我們選擇對截至2022年4月30日和2021年4月30日的年度減值測試的商譽減值可能性進行定性評估,並確定我們報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。
我們的主要可識別無形資產是與汽車製造商簽訂的特許經營協議下的個人店鋪權利,這些權利具有無限期的壽命,自4月30日起每年進行減值測試,或在事件或環境變化表明可能發生減值時進行更頻繁的減值測試。我們選擇執行截至2022年和2021年4月30日的定量特許經營權減值測試,以及不是這些定量測試產生的減值費用。
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未經審計的簡明合併財務報表附註
(續)
特許經營權的量化減值測試要求將特許經營權的估計公允價值與各門店的賬面價值進行比較。特許經營協議項下權利的公允價值通過對商店的預期未來現金流進行貼現,使用第3級投入進行估計。預測的現金流包含固有的不確定性,包括與增長率、利潤率、營運資本要求、資本支出和資本成本相關的重大估計和假設,為此,我們使用某些基於市場參與者的假設,使用第三方行業預測、經濟預測和我們認為合理的其他市場數據。
長期資產和使用權資產
我們的長期資產和使用權資產的公允價值計量基於第三級投入。對於分類為持有待售的長期資產,或當存在分類為持有和使用或使用權資產的長期資產的減值指標時,公允價值計量的變化會在每個季度進行審查和評估。估值過程一般基於市場法和重置成本法相結合的方法。
在市場法中,我們使用最近售出的可比房產的成交價。這些交易價格根據與特定物業相關的因素進行調整。我們評估當地房地產市場的變化,和/或最近與特定物業有關的市場興趣或談判。在重置成本法中,考慮了更換特定長期資產的成本,如果存在並可衡量的話,這一成本將根據實物劣化以及功能和經濟過時的折舊進行調整。
為驗證根據上述估值程序釐定的公允價值,吾等亦會取得獨立第三方對吾等物業的評估及/或第三方經紀的價值意見,該等評估一般採用上述相同的估值方法,並評估近期與第三方房地產經紀就特定長期資產或市場進行的任何談判或討論。
與持有和使用的使用權資產和長期資產有關的非現金減值費用計入其他收入,淨額計入我們未經審計的綜合經營報表,並計入我們分部信息的“公司和其他”類別。
我們在持續運營中持有待售資產,金額為$59.1截至2022年6月30日,53.3截至2021年12月31日,主要與持有待售財產以及庫存、商譽和處置集團持有待售財產有關。我們有資產在停產業務中待售,金額為$1.1截至2022年6月30日,1.1截至2021年12月31日,與持有待售房產相關的收入為100萬美元。持有待售資產計入未經審核簡明綜合資產負債表的其他流動資產。
13.承付款和或有事項
法律訴訟
我們正在並將繼續參與因經營業務而引起的眾多法律訴訟,包括與客户的訴訟、工資和工時以及其他與僱傭有關的訴訟,以及政府當局提起的訴訟。其中一些訴訟聲稱或可能被確定為集體或集體訴訟,尋求實質性損害賠償或禁令救濟,或兩者兼而有之,而有些訴訟可能會在幾年內懸而未決。當我們認為可能發生了損失,並且損失的金額可以合理估計時,我們就為特定的法律程序建立應計項目。我們每季度審查或有損失的應計項目,並在獲得更多信息時進行調整。我們披露應計金額,如果是重大的,或者如果這樣的披露是必要的,我們的財務報表不會產生誤導性。如果損失既不是可能的,也不是可以合理估計的,或者如果存在超過應計金額的損失風險,我們評估是否至少存在發生損失或額外損失的合理可能性。如果存在發生損失或額外損失的合理可能性,我們將披露對可能損失或損失範圍的估計(如果該估計是重大的),或不能作出此類估計的聲明。我們對損失是否有合理可能性或可能性的評估是基於我們對此事最終結果的評估和與法律顧問的協商。
截至2022年6月30日和2021年6月30日,我們已經就可能和合理估計的或有損失的潛在影響進行了累積,沒有跡象表明可能已經發生了重大損失或額外的物質損失。我們不認為這些問題的最終解決會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。然而,這些事情的結果是不能用
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(續)
不確定性,以及這些問題中的一個或多個的不利解決可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
其他事項
AutoNation通過其子公司行事,是許多房地產租約的承租人,這些租約規定我們的子公司可以使用他們各自的門店。根據該等租約,吾等附屬公司一般同意賠償出租人及其他關聯方因使用租賃物業而產生的若干責任,包括環境責任或承租人違反租約。此外,吾等不時與第三方訂立與出售資產或業務有關的協議,當中吾等同意就與資產或業務有關而產生的某些負債或成本向買方或關聯方作出賠償。此外,在與購買或銷售商品和服務有關的正常業務過程中,我們訂立可能包含賠償條款的協議。如果提出賠償要求,我們的責任將受到適用協議條款的限制。
我們的附屬公司不時將附屬公司在與該等商店相關的任何不動產租賃中的權益轉讓或轉租給商店買家,主要是與處置汽車商店有關。一般而言,在受讓人或分租人不履行的範圍內,我們的附屬公司保留履行該等租約下的某些義務的責任,不論在轉讓或轉租租約之前或之後是否需要履行該等責任。此外,AutoNation及其子公司一般仍受我們及其子公司就此類租賃所作的任何擔保條款的約束。雖然我們一般對受讓人或分承租人在這些租約下不履行的情況下有賠償權利,以及某些抗辯,但我們估計,在2022年至2034年期滿的這些租約的剩餘期限內,承租人的租金支付義務約為#美元。72022年6月30日為100萬人。於2022年6月30日,吾等或吾等的附屬公司並無根據任何該等轉讓租約或分租契約被要求履行的任何重大已知承諾。不能保證AutoNation或其子公司根據這些租約所要求的任何業績不會對我們的業務、財務狀況和現金流產生實質性的不利影響。
截至2022年6月30日,擔保債券、信用證和現金存款總額為1美元。106.5100萬美元,其中39.8一百萬是信用證。在正常業務過程中,我們被要求提供履約和保證保證金、信用證和/或現金保證金,作為我們履約的財務保證。我們目前不為未付信用證提供現金抵押品。
在正常的經營過程中,我們受制於眾多的法律法規,包括汽車、環境、健康和安全等法律法規。我們預計,遵守此類法律的成本不會對我們的業務、運營結果、現金流或財務狀況產生實質性的不利影響,儘管考慮到我們業務的性質以及適用於我們業務的廣泛法律和監管框架,這種結果是可能的。我們沒有任何已知的重大環境承諾或意外情況。
14.業務和信貸集中度
根據與汽車製造商的特許經營協議,我們在美國擁有和經營特許汽車商店。在截至2022年6月30日的六個月內,大約62我們在佛羅裏達州、德克薩斯州和加利福尼亞州的門店創造了我們零售新車總銷量的30%。如果一家主要汽車製造商或相關貸款人或供應商發生財務困境或其他不利事件,我們將面臨集中風險。我們銷售的核心品牌汽車,代表着大約89在截至2022年6月30日的六個月裏售出的新車中,有%是由豐田(包括雷克薩斯)、本田、福特、梅賽德斯-奔馳、寶馬、通用汽車、Stellantis和大眾(包括奧迪和保時捷)製造的。我們的業務可能會受到主要汽車製造商或相關貸款人或供應商破產或其他不利事件的重大不利影響。
我們從製造商或分銷商那裏得到的應收賬款為$148.42022年6月30日,148.42021年12月31日為100萬人。此外,我們的大部分在途合同包括在未經審計的合併資產負債表中的應收賬款淨額中,應由汽車製造商的專屬金融子公司支付,這些子公司直接向我們的新車和二手車客户提供融資。與非製造商貿易應收賬款有關的信用風險集中度有限,這是因為我們的產品銷售的客户和市場種類繁多,而且分散在美國許多不同的地理區域。因此,在2022年6月30日,我們不認為AutoNation有任何重大的非製造商集中的信用風險。
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(續)
15.細分市場信息
在2022年和2021年6月30日,我們有三可報告的細分市場:(1)國內,(2)進口,(3)高級奢侈品。我們的國內部分由零售汽車特許經營權組成,這些特許經營權銷售福特、通用汽車和Stellantis製造的新車。我們的進口部門包括零售汽車特許經營權,銷售主要由豐田、本田、現代、斯巴魯和日產製造的新車。我們的高端豪華車包括零售汽車特許經營權,銷售主要由梅賽德斯-奔馳、寶馬、雷克薩斯、奧迪和捷豹路虎製造的新車。每個細分市場的特許經營權還銷售二手車、零部件和汽車維修服務,以及汽車金融和保險產品。
“公司和其他”包括我們的其他業務,包括碰撞中心、美國汽車工業公司二手車商店、拍賣業務和零部件配送中心,所有這些業務都能產生收入,但不符合可報告細分市場的量化門檻,以及未分配的公司管理費用和其他收入項目。
上述須予報告的分部為本公司的業務活動,有離散的財務資料,並由我們的首席經營決策者定期審核其經營結果,以分配資源及評估業績。我們的首席運營決策者是我們的首席執行官。
下表提供了來自外部客户的收入和我們可報告部門的部門收入信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| June 30, 2022 | | June 30, 2022 |
| 國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 | | 國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 |
來自外部客户的收入 | $ | 2,040.9 | | | $ | 1,949.7 | | | $ | 2,616.6 | | | $ | 4,075.3 | | | $ | 3,923.8 | | | $ | 5,095.3 | |
分部收入(1) | $ | 153.1 | | | $ | 192.5 | | | $ | 257.5 | | | $ | 302.5 | | | $ | 378.7 | | | $ | 487.0 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| June 30, 2021 | | June 30, 2021 |
| 國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 | | 國內 | | 進口 | | 高級奢侈品 |
來自外部客户的收入 | $ | 2,124.8 | | | $ | 2,175.0 | | | $ | 2,468.5 | | | $ | 3,971.5 | | | $ | 3,944.6 | | | $ | 4,572.0 | |
分部收入(1) | $ | 169.0 | | | $ | 203.7 | | | $ | 225.7 | | | $ | 287.5 | | | $ | 329.6 | | | $ | 384.2 | |
| | | | | | | | | | | |
(1)分部收入代表我們每個可報告分部的收入,定義為營業收入減去樓面利息支出。 |
以下是可報告部門的總部門收入與我們持續經營的綜合收入在所得税前的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至六個月 |
| | 6月30日, | | 6月30日, |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
可報告部門的總部門收入 | | $ | 603.1 | | | $ | 598.4 | | | $ | 1,168.2 | | | $ | 1,001.3 | |
公司和其他 | | (50.8) | | | (74.8) | | | (102.1) | | | (150.2) | |
其他利息支出 | | (34.1) | | | (20.9) | | | (63.7) | | | (42.1) | |
其他收入(虧損),淨額 | | (13.7) | | | 8.9 | | | (20.1) | | | 19.9 | |
所得税前持續經營所得 | | $ | 504.5 | | | $ | 511.6 | | | $ | 982.3 | | | $ | 828.9 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本季度報告表格10-Q第I部分第1項下的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註一併閲讀。此外,還應參考我們的經審計的綜合財務報表及其附註,以及我們最新的Form 10-K年度報告中包含的相關“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”。
概述
AutoNation,Inc.通過其子公司是美國最大的汽車零售商之一。截至2022年6月30日,我們在美國擁有並運營了247家門店的339家新車特許經營權,主要分佈在陽光地帶地區的主要大都市市場。我們的門店銷售33個不同的新車品牌,我們相信其中包括一些在我們的關鍵市場最知名和知名的門店。在截至2022年6月30日的六個月裏,我們銷售的核心品牌新車約佔我們新車銷量的89%,由豐田(包括雷克薩斯)、本田、福特、梅賽德斯-奔馳、寶馬、通用汽車、Stellantis和大眾(包括奧迪和保時捷)製造。截至2022年6月30日,我們還擁有和運營56個AutoNation品牌的碰撞中心、11個AutoNation USA二手車商店、4個AutoNation品牌的汽車拍賣業務和3個零部件配送中心。
我們提供多樣化的汽車產品和服務,包括新車、二手車、包括汽車維修和保養服務以及零部件和碰撞批發業務的“零部件和服務”(也稱為“售後服務”),以及包括車輛服務和其他保護產品的汽車“金融和保險”產品,以及通過第三方融資來源安排的購車融資。我們相信,我們巨大的業務規模和管理人才的質量使我們能夠通過利用AutoNation零售品牌和廣告、實施標準化流程以及提高我們所有門店的生產率等方式,在我們的關鍵市場實現效率。
截至2022年6月30日,我們有三個可報告的細分市場:(1)國內市場、(2)進口市場和(3)高端奢侈品市場。我們的國內部分由零售汽車特許經營權組成,這些特許經營權銷售福特、通用汽車和Stellantis製造的新車。我們的進口部門包括零售汽車特許經營權,銷售主要由豐田、本田、現代、斯巴魯和日產製造的新車。我們的高端豪華車包括零售汽車特許經營權,銷售主要由梅賽德斯-奔馳、寶馬、雷克薩斯、奧迪和捷豹路虎製造的新車。每個細分市場的特許經營權還銷售二手車、零部件和汽車維修服務,以及汽車金融和保險產品。
在截至2022年6月30日的六個月中,新車銷量佔我們總收入的42%,佔我們總毛利潤的26%。二手車銷售佔我們總收入的37%,佔我們總毛利潤的11%。我們的零部件和服務業務雖然佔我們總收入的15%,但卻貢獻了我們總毛利潤的35%。我們的金融和保險銷售雖然佔我們總收入的5%,但卻貢獻了我們總毛利潤的27%。
市況
2022年第二季度,與2021年第二季度相比,美國行業零售新車單位銷量下降了15%,這主要是由於可供銷售的新車供應有限。2022年第二季度,車輛繼續供不應求。儘管市場對汽車的需求仍然很高,但可供銷售的新車仍然短缺,這主要是受制造商供應鏈中斷的推動。這種需求和供應的失衡繼續導致現有新車的盈利水平更高。目前預計新車供應水平的下降將持續到2022年;然而,對於新車供應何時會改善,以及在此期間實現更高水平的盈利的持續時間和/或程度,仍存在重大不確定性。此外,利率上升和高通脹可能會對消費者的汽車需求產生不利影響。
經營成果
在截至2022年6月30日的三個月中,我們的持續運營淨收益為3.765億美元,稀釋後每股收益為6.48美元,而2021年同期的持續運營淨收益為3.849億美元,稀釋後每股收益為4.83美元。
與2021年第二季度相比,2022年第二季度我們的總毛利潤增長了2.7%,其中新車毛利潤增長了10.3%,零部件和服務毛利潤增長了11.4%。與2021年第二季度相比。新車毛利受惠於強勁需求帶來的每輛車零售毛利(“PVR”)的增長,以及製造商供應鏈中斷導致的新車庫存水平處於歷史低位。零件
服務結果主要得益於客户付費服務毛利潤的增加和車輛銷售準備工作。由於二手車價值下降帶來的利潤率壓力,二手車毛利減少22.8%,部分抵銷了毛利的增長。
SG&A費用的增加主要是由於新收購和開設的門店。隨着毛利潤的改善和我們對成本控制的持續關注,在截至2022年6月30日的三個月中,SG&A費用佔毛利潤的百分比從2021年同期的56.5%降至55.4%。其他利息支出增加,原因是平均債務餘額較高,但被較低的平均利率部分抵消。
在截至2021年6月30日的三個月中,持續運營的淨收入受益於與我們少數股權投資標的證券的公允價值變化有關的260萬美元的税後收益。
戰略計劃
我們於2022年7月達成協議,以8500萬美元收購總部位於加利福尼亞州歐文的汽車金融公司CIG Financial,並承擔截至收購日的某些債務。收購CIG Financial符合我們的戰略業務模式,並將重點放在輕鬆、透明和以客户為中心的個性化金融和移動解決方案上。此次收購將進一步擴大我們與客户的關係,使之超越購買體驗,並貫穿於車輛擁有的整個生命週期。這筆交易仍需遵守慣例的成交條件和監管部門的批准,預計將在未來90天內完成。
庫存管理
我們的新車和二手車庫存在我們的綜合資產負債表上以成本或可變現淨值中的較低者列示。我們根據當前的經濟狀況和季節性銷售趨勢監控我們的車輛庫存水平。截至2022年6月30日和2021年6月30日,我們的新車庫存單位分別為10,782輛和14,338輛。按照歷史標準,受強勁需求和製造商供應鏈中斷的推動,我們的庫存單位水平明顯較低。新車供應不足可能會對我們的財務業績產生不利影響。
我們在銷售新車庫存方面通常不會出現重大虧損,部分原因是製造商為促進新車銷售而提供的激勵措施以及我們的庫存管理做法。我們監控我們的新車輛庫存值與可變現淨值的比較,在2022年6月30日或2021年12月31日沒有新的車輛庫存減記。
我們對我們零部件和服務部門為零售而購買的大部分二手車進行了整修,並將相關成本計入二手車庫存。我們監測我們的二手車庫存價值與可變現淨值的比較。通常,不以零售方式出售的二手車會在批發拍賣會上出售。我們的二手車庫存餘額扣除了截至2022年6月30日的累計減記430萬美元和截至2021年12月31日的360萬美元。
零件、配件和其他庫存以成本或可變現淨值中的較低者入賬。我們根據歷史經驗、製造商退貨政策和行業趨勢估計潛在損壞和/或過剩和過時庫存的數量。我們的零部件、附件和其他庫存餘額扣除截至2022年6月30日的累計減記630萬美元和截至2021年12月31日的580萬美元。
關鍵會計估計
我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制未經審計的簡明綜合財務報表,該原則要求我們做出影響報告期內資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期間收入和費用的報告金額的估計和假設。我們不斷評估我們的估計,並根據歷史經驗和我們認為合理的各種其他假設進行估計。實際結果可能與這些估計大不相同,可能會對我們的未經審計的簡明綜合財務報表產生實質性影響。有關我們關鍵會計估計的更多討論,請參閲我們最新的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。
商譽
截至4月30日,我們報告單位的商譽每年都會進行減值測試,或者當事件或情況變化表明報告單位的賬面價值更有可能超過其公允價值時,測試的頻率更高。我們可能首先進行定性評估,以確定報告單位是否更有可能受損。在評估商譽減值時,我們決定對單個報告單位進行定性評估
受多個因素影響,包括報告單位商譽的賬面價值、報告單位在上一個量化評估日期的估計公允價值超出賬面價值的重要性、量化公允價值評估之間的時間量、宏觀經濟狀況、汽車行業和市場狀況,以及我們的經營業績。
根據會計準則,我們選擇對截至2022年4月30日的年度減值測試的商譽減值可能性進行定性評估,並確定我們報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值。
截至2022年6月30日,我們有2.287億美元與國內報告單位有關的商譽,5.179億美元與進口報告單位有關,4.821億美元與豪華尊貴報告單位有關,460萬美元與碰撞中心報告單位有關。
其他無形資產
我們的主要可識別無形資產是與汽車製造商簽訂的特許經營協議下的個人店鋪權利,這些權利具有無限期的壽命,自4月30日起每年進行減值測試,或在事件或環境變化表明可能發生減值時進行更頻繁的減值測試。我們可以首先進行定性評估,以確定特許經營權資產是否更有可能減值。特許經營權的量化減值測試要求將特許經營權的估計公允價值與各門店的賬面價值進行比較。特許經營協議項下權利的公允價值是使用不可觀察的(3級)投入通過對商店的預期未來現金流進行貼現來估計的。預測的現金流包含固有的不確定性,包括與增長率、利潤率、營運資本要求、資本支出和資本成本相關的重大估計和假設,為此,我們使用某些基於市場參與者的假設,使用第三方行業預測、經濟預測和我們認為合理的其他市場數據。
我們選擇對截至2022年4月30日的年度特許經營權減值測試進行量化測試,這些量化測試不會產生減值費用。
如果我們的每一項特許經營權的公允價值在2022年4月30日的估值日被確定為假設低10%,就不會產生減值。假設公允價值估計下降10%的影響並不是為了提供對每一種潛在結果的敏感性分析。
上報的運營數據
歷史經營業績包括被收購企業自收購之日起的業績。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,每輛車數據除外) | 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 2,935.8 | | | $ | 3,428.3 | | | $ | (492.5) | | | (14.4) | | | $ | 5,743.0 | | | $ | 6,410.6 | | | $ | (667.6) | | | (10.4) | |
零售二手車 | 2,362.2 | | | 2,085.8 | | | 276.4 | | | 13.3 | | | 4,754.4 | | | 3,729.9 | | | 1,024.5 | | | 27.5 | |
批發 | 158.2 | | | 137.1 | | | 21.1 | | | 15.4 | | | 338.4 | | | 242.1 | | | 96.3 | | | 39.8 | |
二手車 | 2,520.4 | | | 2,222.9 | | | 297.5 | | | 13.4 | | | 5,092.8 | | | 3,972.0 | | | 1,120.8 | | | 28.2 | |
金融和保險,淨額 | 367.6 | | | 369.0 | | | (1.4) | | | (0.4) | | | 731.5 | | | 682.0 | | | 49.5 | | | 7.3 | |
總變量運算(1) | 5,823.8 | | | 6,020.2 | | | (196.4) | | | (3.3) | | | 11,567.3 | | | 11,064.6 | | | 502.7 | | | 4.5 | |
部件和服務 | 1,036.3 | | | 950.8 | | | 85.5 | | | 9.0 | | | 2,040.2 | | | 1,801.8 | | | 238.4 | | | 13.2 | |
其他 | 9.1 | | | 7.4 | | | 1.7 | | | | | 14.5 | | | 15.8 | | | (1.3) | | | |
總收入 | $ | 6,869.2 | | | $ | 6,978.4 | | | $ | (109.2) | | | (1.6) | | | $ | 13,622.0 | | | $ | 12,882.2 | | | $ | 739.8 | | | 5.7 | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 353.5 | | | $ | 320.5 | | | $ | 33.0 | | | 10.3 | | | $ | 698.5 | | | $ | 510.5 | | | $ | 188.0 | | | 36.8 | |
零售二手車 | 147.6 | | | 180.4 | | | (32.8) | | | (18.2) | | | 272.5 | | | 305.6 | | | (33.1) | | | (10.8) | |
批發 | 8.9 | | | 22.3 | | | (13.4) | | | | | 20.6 | | | 37.3 | | | (16.7) | | | |
二手車 | 156.5 | | | 202.7 | | | (46.2) | | | (22.8) | | | 293.1 | | | 342.9 | | | (49.8) | | | (14.5) | |
金融保險 | 367.6 | | | 369.0 | | | (1.4) | | | (0.4) | | | 731.5 | | | 682.0 | | | 49.5 | | | 7.3 | |
總變量運算(1) | 877.6 | | | 892.2 | | | (14.6) | | | (1.6) | | | 1,723.1 | | | 1,535.4 | | | 187.7 | | | 12.2 | |
部件和服務 | 481.7 | | | 432.5 | | | 49.2 | | | 11.4 | | | 942.8 | | | 821.5 | | | 121.3 | | | 14.8 | |
其他 | 2.4 | | | 1.6 | | | 0.8 | | | | | 4.7 | | | 2.2 | | | 2.5 | | | |
毛利總額 | 1,361.7 | | | 1,326.3 | | | 35.4 | | | 2.7 | | | 2,670.6 | | | 2,359.1 | | | 311.5 | | | 13.2 | |
銷售、一般和管理費用 | 754.8 | | | 748.9 | | | (5.9) | | | (0.8) | | | 1,496.2 | | | 1,396.8 | | | (99.4) | | | (7.1) | |
折舊及攤銷 | 48.8 | | | 47.9 | | | (0.9) | | | | | 98.8 | | | 95.8 | | | (3.0) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | — | | | (0.7) | | | (0.7) | | | | | (1.5) | | | (0.6) | | | 0.9 | | | |
營業收入 | 558.1 | | | 530.2 | | | 27.9 | | | 5.3 | | | 1,077.1 | | | 867.1 | | | 210.0 | | | 24.2 | |
營業外收入(費用)項目: | | | | | | | | | | | | | | | |
平面圖利息支出 | (5.8) | | | (6.6) | | | 0.8 | | | | | (11.0) | | | (16.0) | | | 5.0 | | | |
其他利息支出 | (34.1) | | | (20.9) | | | (13.2) | | | | | (63.7) | | | (42.1) | | | (21.6) | | | |
其他收入(虧損),淨額 | (13.7) | | | 8.9 | | | (22.6) | | | | | (20.1) | | | 19.9 | | | (40.0) | | | |
所得税前持續經營所得 | $ | 504.5 | | | $ | 511.6 | | | $ | (7.1) | | | (1.4) | | | $ | 982.3 | | | $ | 828.9 | | | $ | 153.4 | | | 18.5 | |
零售車輛單位銷售額: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | 57,890 | | | 77,164 | | | (19,274) | | | (25.0) | | | 114,332 | | | 146,525 | | | (32,193) | | | (22.0) | |
二手車 | 77,080 | | | 80,589 | | | (3,509) | | | (4.4) | | | 156,843 | | | 152,369 | | | 4,474 | | | 2.9 | |
| 134,970 | | | 157,753 | | | (22,783) | | | (14.4) | | | 271,175 | | | 298,894 | | | (27,719) | | | (9.3) | |
每輛汽車零售收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 50,713 | | | $ | 44,429 | | | $ | 6,284 | | | 14.1 | | | $ | 50,231 | | | $ | 43,751 | | | $ | 6,480 | | | 14.8 | |
二手車 | $ | 30,646 | | | $ | 25,882 | | | $ | 4,764 | | | 18.4 | | | $ | 30,313 | | | $ | 24,479 | | | $ | 5,834 | | | 23.8 | |
每輛汽車零售毛利潤: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 6,106 | | | $ | 4,153 | | | $ | 1,953 | | | 47.0 | | | $ | 6,109 | | | $ | 3,484 | | | $ | 2,625 | | | 75.3 | |
二手車 | $ | 1,915 | | | $ | 2,239 | | | $ | (324) | | | (14.5) | | | $ | 1,737 | | | $ | 2,006 | | | $ | (269) | | | (13.4) | |
金融保險 | $ | 2,724 | | | $ | 2,339 | | | $ | 385 | | | 16.5 | | | $ | 2,698 | | | $ | 2,282 | | | $ | 416 | | | 18.2 | |
總變量運算(2) | $ | 6,436 | | | $ | 5,514 | | | $ | 922 | | | 16.7 | | | $ | 6,278 | | | $ | 5,012 | | | $ | 1,266 | | | 25.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 總可變業務包括新車、二手車(零售和批發)以及金融和保險業績。 |
(2) 每輛汽車零售的可變業務毛利總額,計算方法為新車、二手車和金融保險毛利之和除以零售車輛單位銷售總額。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
| 2022 (%) | | 2021 (%) | | 2022 (%) | | 2021 (%) |
收入組合百分比: | | | | | | | |
新車 | 42.7 | | | 49.1 | | | 42.2 | | | 49.8 | |
二手車 | 36.7 | | | 31.9 | | | 37.4 | | | 30.8 | |
部件和服務 | 15.1 | | | 13.6 | | | 15.0 | | | 14.0 | |
金融和保險,淨額 | 5.4 | | | 5.3 | | | 5.4 | | | 5.3 | |
其他 | 0.1 | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
總計 | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | |
毛利組合百分比: | | | | | | | |
新車 | 26.0 | | | 24.2 | | | 26.2 | | | 21.6 | |
二手車 | 11.5 | | | 15.3 | | | 11.0 | | | 14.5 | |
部件和服務 | 35.4 | | | 32.6 | | | 35.3 | | | 34.8 | |
金融保險 | 27.0 | | | 27.8 | | | 27.4 | | | 28.9 | |
其他 | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.2 | |
總計 | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | |
營業項目佔收入的百分比: | | | | | | | |
毛利: | | | | | | | |
新車 | 12.0 | | | 9.3 | | | 12.2 | | | 8.0 | |
二手車-零售業 | 6.2 | | | 8.6 | | | 5.7 | | | 8.2 | |
部件和服務 | 46.5 | | | 45.5 | | | 46.2 | | | 45.6 | |
總計 | 19.8 | | | 19.0 | | | 19.6 | | | 18.3 | |
銷售、一般和管理費用 | 11.0 | | | 10.7 | | | 11.0 | | | 10.8 | |
營業收入 | 8.1 | | | 7.6 | | | 7.9 | | | 6.7 | |
其他經營項目佔毛利總額的百分比: | | | | | | | |
銷售、一般和管理費用 | 55.4 | | | 56.5 | | | 56.0 | | | 59.2 | |
營業收入 | 41.0 | | | 40.0 | | | 40.3 | | | 36.8 | |
| | | | | |
| 6月30日, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
庫存天數供應: | | | | | | | |
新車(銷售天數的行業標準) | 11天 | | 14天 | | | | |
二手車輛(尾隨歷月天數) | 40天 | | 34天 | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
同一門店運營數據
以下是我們在同一門店基礎上的經營業績,這些業績反映了我們的門店在比較中的每個時期的相同月份的結果,從我們擁有門店的第一個完整月開始。剝離商店的結果不包括在本期和上期。因此,2021年列中列示的金額可能與上一年列示的2021年相同的庫存量有所不同。我們認為,這一信息的列報對我們業務的期間業績進行了有意義的比較。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元,每輛車數據除外) | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 2,829.5 | | | $ | 3,425.7 | | | $ | (596.2) | | | (17.4) | | | $ | 5,536.9 | | | $ | 6,403.0 | | | $ | (866.1) | | | (13.5) | |
零售二手車 | 2,245.2 | | | 2,083.4 | | | 161.8 | | | 7.8 | | | 4,526.3 | | | 3,724.2 | | | 802.1 | | | 21.5 | |
批發 | 151.8 | | | 136.9 | | | 14.9 | | | 10.9 | | | 323.8 | | | 241.8 | | | 82.0 | | | 33.9 | |
二手車 | 2,397.0 | | | 2,220.3 | | | 176.7 | | | 8.0 | | | 4,850.1 | | | 3,966.0 | | | 884.1 | | | 22.3 | |
金融和保險,淨額 | 351.2 | | | 368.7 | | | (17.5) | | | (4.7) | | | 702.2 | | | 681.2 | | | 21.0 | | | 3.1 | |
總變量運算(1) | 5,577.7 | | | 6,014.7 | | | (437.0) | | | (7.3) | | | 11,089.2 | | | 11,050.2 | | | 39.0 | | | 0.4 | |
部件和服務 | 995.9 | | | 937.0 | | | 58.9 | | | 6.3 | | | 1,962.2 | | | 1,773.8 | | | 188.4 | | | 10.6 | |
其他 | 8.9 | | | 7.1 | | | 1.8 | | | | | 14.5 | | | 15.7 | | | (1.2) | | | |
總收入 | $ | 6,582.5 | | | $ | 6,958.8 | | | $ | (376.3) | | | (5.4) | | | $ | 13,065.9 | | | $ | 12,839.7 | | | $ | 226.2 | | | 1.8 | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 341.4 | | | $ | 320.4 | | | $ | 21.0 | | | 6.6 | | | $ | 674.8 | | | $ | 510.0 | | | $ | 164.8 | | | 32.3 | |
零售二手車 | 140.3 | | | 180.2 | | | (39.9) | | | (22.1) | | | 259.3 | | | 305.0 | | | (45.7) | | | (15.0) | |
批發 | 9.4 | | | 22.3 | | | (12.9) | | | | | 21.4 | | | 37.3 | | | (15.9) | | | |
二手車 | 149.7 | | | 202.5 | | | (52.8) | | | (26.1) | | | 280.7 | | | 342.3 | | | (61.6) | | | (18.0) | |
金融保險 | 351.2 | | | 368.7 | | | (17.5) | | | (4.7) | | | 702.2 | | | 681.2 | | | 21.0 | | | 3.1 | |
總變量運算(1) | 842.3 | | | 891.6 | | | (49.3) | | | (5.5) | | | 1,657.7 | | | 1,533.5 | | | 124.2 | | | 8.1 | |
部件和服務 | 461.0 | | | 426.7 | | | 34.3 | | | 8.0 | | | 902.9 | | | 809.9 | | | 93.0 | | | 11.5 | |
其他 | 2.3 | | | 1.4 | | | 0.9 | | | | | 4.5 | | | 2.2 | | | 2.3 | | | |
毛利總額 | $ | 1,305.6 | | | $ | 1,319.7 | | | $ | (14.1) | | | (1.1) | | | $ | 2,565.1 | | | $ | 2,345.6 | | | $ | 219.5 | | | 9.4 | |
零售車輛單位銷售額: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | 55,889 | | | 77,081 | | | (21,192) | | | (27.5) | | | 110,428 | | | 146,293 | | | (35,865) | | | (24.5) | |
二手車 | 73,211 | | | 80,452 | | | (7,241) | | | (9.0) | | | 149,152 | | | 152,018 | | | (2,866) | | | (1.9) | |
| 129,100 | | | 157,533 | | | (28,433) | | | (18.0) | | | 259,580 | | | 298,311 | | | (38,731) | | | (13.0) | |
每輛汽車零售收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 50,627 | | | $ | 44,443 | | | $ | 6,184 | | | 13.9 | | | $ | 50,140 | | | $ | 43,768 | | | $ | 6,372 | | | 14.6 | |
二手車 | $ | 30,668 | | | $ | 25,896 | | | $ | 4,772 | | | 18.4 | | | $ | 30,347 | | | $ | 24,498 | | | $ | 5,849 | | | 23.9 | |
每輛汽車零售毛利潤: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 6,109 | | | $ | 4,157 | | | $ | 1,952 | | | 47.0 | | | $ | 6,111 | | | $ | 3,486 | | | $ | 2,625 | | | 75.3 | |
二手車 | $ | 1,916 | | | $ | 2,240 | | | $ | (324) | | | (14.5) | | | $ | 1,738 | | | $ | 2,006 | | | $ | (268) | | | (13.4) | |
金融保險 | $ | 2,720 | | | $ | 2,340 | | | $ | 380 | | | 16.2 | | | $ | 2,705 | | | $ | 2,284 | | | $ | 421 | | | 18.4 | |
總變量運算(2) | $ | 6,452 | | | $ | 5,518 | | | $ | 934 | | | 16.9 | | | $ | 6,304 | | | $ | 5,016 | | | $ | 1,288 | | | 25.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 總可變業務包括新車、二手車(零售和批發)以及金融和保險業績。 |
(2) 每輛汽車零售的可變業務毛利總額,計算方法為新車、二手車和金融保險毛利之和除以零售車輛單位銷售總額。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
| 2022 (%) | | 2021 (%) | | 2022 (%) | | 2021 (%) |
收入組合百分比: | | | | | | | |
新車 | 43.0 | | | 49.2 | | | 42.4 | | | 49.9 | |
二手車 | 36.4 | | | 31.9 | | | 37.1 | | | 30.9 | |
部件和服務 | 15.1 | | | 13.5 | | | 15.0 | | | 13.8 | |
金融和保險,淨額 | 5.3 | | | 5.3 | | | 5.4 | | | 5.3 | |
其他 | 0.2 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | |
總計 | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | |
毛利組合百分比: | | | | | | | |
新車 | 26.1 | | | 24.3 | | | 26.3 | | | 21.7 | |
二手車 | 11.5 | | | 15.3 | | | 10.9 | | | 14.6 | |
部件和服務 | 35.3 | | | 32.3 | | | 35.2 | | | 34.5 | |
金融保險 | 26.9 | | | 27.9 | | | 27.4 | | | 29.0 | |
其他 | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | | | 0.2 | |
總計 | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | | | 100.0 | |
營業項目佔收入的百分比: | | | | | | | |
毛利: | | | | | | | |
新車 | 12.1 | | | 9.4 | | | 12.2 | | | 8.0 | |
二手車-零售業 | 6.2 | | | 8.6 | | | 5.7 | | | 8.2 | |
部件和服務 | 46.3 | | | 45.5 | | | 46.0 | | | 45.7 | |
總計 | 19.8 | | | 19.0 | | | 19.6 | | | 18.3 | |
新車
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元,每輛車數據除外) | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
報道: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 2,935.8 | | | $ | 3,428.3 | | | $ | (492.5) | | | (14.4) | | | $ | 5,743.0 | | | $ | 6,410.6 | | | $ | (667.6) | | | (10.4) | |
毛利 | $ | 353.5 | | | $ | 320.5 | | | $ | 33.0 | | | 10.3 | | | $ | 698.5 | | | $ | 510.5 | | | $ | 188.0 | | | 36.8 | |
汽車零售單位銷售額 | 57,890 | | | 77,164 | | | (19,274) | | | (25.0) | | | 114,332 | | | 146,525 | | | (32,193) | | | (22.0) | |
每輛汽車零售收入 | $ | 50,713 | | | $ | 44,429 | | | $ | 6,284 | | | 14.1 | | | $ | 50,231 | | | $ | 43,751 | | | $ | 6,480 | | | 14.8 | |
每輛汽車零售毛利 | $ | 6,106 | | | $ | 4,153 | | | $ | 1,953 | | | 47.0 | | | $ | 6,109 | | | $ | 3,484 | | | $ | 2,625 | | | 75.3 | |
毛利潤佔收入的百分比 | 12.0% | | 9.3% | | | | | | 12.2% | | 8.0% | | | | |
庫存天數供應(銷售天數行業標準) | 11天 | | 14天 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
同一家商店: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 2,829.5 | | | $ | 3,425.7 | | | $ | (596.2) | | | (17.4) | | | $ | 5,536.9 | | | $ | 6,403.0 | | | $ | (866.1) | | | (13.5) | |
毛利 | $ | 341.4 | | | $ | 320.4 | | | $ | 21.0 | | | 6.6 | | | $ | 674.8 | | | $ | 510.0 | | | $ | 164.8 | | | 32.3 | |
汽車零售單位銷售額 | 55,889 | | | 77,081 | | | (21,192) | | | (27.5) | | | 110,428 | | | 146,293 | | | (35,865) | | | (24.5) | |
每輛汽車零售收入 | $ | 50,627 | | | $ | 44,443 | | | $ | 6,184 | | | 13.9 | | | $ | 50,140 | | | $ | 43,768 | | | $ | 6,372 | | | 14.6 | |
每輛汽車零售毛利 | $ | 6,109 | | | $ | 4,157 | | | $ | 1,952 | | | 47.0 | | | $ | 6,111 | | | $ | 3,486 | | | $ | 2,625 | | | 75.3 | |
毛利潤佔收入的百分比 | 12.1% | | 9.4% | | | | | | 12.2% | | 8.0% | | | | |
以下關於新車結果的討論是在同一商店的基礎上進行的。截至2022年和2021年6月30日止三個月的新車收入分別為1.063億美元和260萬美元,新車毛利分別為1,210萬美元和10萬美元,截至2022年和2021年6月30日的六個月的新車收入和新車毛利分別為2.061億美元和760萬美元,新車毛利分別為2370萬美元和50萬美元,這與收購和剝離活動有關。
2022年第二季度與2021年第二季度比較
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月內,同店新車收入下降,原因是同店單位銷量下降,部分被同店收入PVR增加所抵消。由於製造商供應短缺,本年度相同的商店單位數量受到歷史低庫存水平的不利影響。
與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的三個月中,同一家門店的收入PVR和毛利潤PVR均有所增長,這主要是由於強勁的需求和新車庫存的減少。
2022年上半年與2021年上半年的比較
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的六個月內,同店新車收入下降,原因是同店單位銷量下降,部分被同店收入PVR增加所抵消。由於製造商供應短缺,本年度相同的商店單位數量受到歷史低庫存水平的不利影響。
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的六個月內,同一家門店的收入PVR和毛利潤PVR均有所增長,這主要是由於強勁的需求和新車庫存的減少。
新車庫存帶來的效益
下表詳細説明瞭新車庫存入賬收益淨額,包括新車平面圖利息支出,扣除平面圖援助收入(從製造商那裏收到的專門用於支持新車庫存商店融資的金額)。根據公認會計原則,平面圖輔助作為新車毛利的一部分入賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 方差 | | 2022 | | 2021 | | 方差 |
平面圖輔助 | $ | 27.3 | | | $ | 34.7 | | | $ | (7.4) | | | $ | 54.8 | | | $ | 66.7 | | | $ | (11.9) | |
新車平面圖利息支出 | (5.1) | | | (6.0) | | | 0.9 | | | (8.8) | | | (14.9) | | | 6.1 | |
新車庫存淨收益 | $ | 22.2 | | | $ | 28.7 | | | $ | (6.5) | | | $ | 46.0 | | | $ | 51.8 | | | $ | (5.8) | |
2022年第二季度與2021年第二季度比較
與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的三個月內,計入收益的新車庫存淨額減少,主要原因是單位體積減少導致樓面規劃援助減少,但每單位平均樓面規劃援助費率的增加部分抵消了這一影響。
2022年上半年與2021年上半年的比較
與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的六個月內,新車庫存收益淨額下降,原因是樓面計劃援助減少,但樓面計劃利息支出減少部分抵消了這一影響。由於單位體積減少,建築平面圖援助減少,但因單位平均建築平面圖援助率增加而部分抵消。由於平均樓面餘額下降,樓面利息支出減少,但部分被較高的平均利率所抵消。樓面利率是可變的,因此,隨着基礎基準利率的變化而增加和減少。
二手車
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元,每輛車數據除外) | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
報道: | | | | | | | | | | | | | | | |
零售收入 | $ | 2,362.2 | | | $ | 2,085.8 | | | $ | 276.4 | | | 13.3 | | | $ | 4,754.4 | | | $ | 3,729.9 | | | $ | 1,024.5 | | | 27.5 | |
批發收入 | 158.2 | | | 137.1 | | | 21.1 | | | 15.4 | | | 338.4 | | | 242.1 | | | 96.3 | | | 39.8 | |
總收入 | $ | 2,520.4 | | | $ | 2,222.9 | | | $ | 297.5 | | | 13.4 | | | $ | 5,092.8 | | | $ | 3,972.0 | | | $ | 1,120.8 | | | 28.2 | |
零售毛利 | $ | 147.6 | | | $ | 180.4 | | | $ | (32.8) | | | (18.2) | | | $ | 272.5 | | | $ | 305.6 | | | $ | (33.1) | | | (10.8) | |
批發毛利 | 8.9 | | | 22.3 | | | (13.4) | | | | | 20.6 | | | 37.3 | | | (16.7) | | | |
毛利總額 | $ | 156.5 | | | $ | 202.7 | | | $ | (46.2) | | | (22.8) | | | $ | 293.1 | | | $ | 342.9 | | | $ | (49.8) | | | (14.5) | |
汽車零售單位銷售額 | 77,080 | | | 80,589 | | | (3,509) | | | (4.4) | | | 156,843 | | | 152,369 | | | 4,474 | | | 2.9 | |
每輛汽車零售收入 | $ | 30,646 | | | $ | 25,882 | | | $ | 4,764 | | | 18.4 | | | $ | 30,313 | | | $ | 24,479 | | | $ | 5,834 | | | 23.8 | |
每輛汽車零售毛利 | $ | 1,915 | | | $ | 2,239 | | | $ | (324) | | | (14.5) | | | $ | 1,737 | | | $ | 2,006 | | | $ | (269) | | | (13.4) | |
零售毛利潤佔零售收入的百分比 | 6.2% | | 8.6% | | | | | | 5.7% | | 8.2% | | | | |
庫存天數供應(追溯日曆月天數) | 40天 | | 34天 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
| 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
同一家商店: | | | | | | | | | | | | | | | |
零售收入 | $ | 2,245.2 | | | $ | 2,083.4 | | | $ | 161.8 | | | 7.8 | | | $ | 4,526.3 | | | $ | 3,724.2 | | | $ | 802.1 | | | 21.5 | |
批發收入 | 151.8 | | | 136.9 | | | 14.9 | | | 10.9 | | | 323.8 | | | 241.8 | | | 82.0 | | | 33.9 | |
總收入 | $ | 2,397.0 | | | $ | 2,220.3 | | | $ | 176.7 | | | 8.0 | | | $ | 4,850.1 | | | $ | 3,966.0 | | | $ | 884.1 | | | 22.3 | |
零售毛利 | $ | 140.3 | | | $ | 180.2 | | | $ | (39.9) | | | (22.1) | | | $ | 259.3 | | | $ | 305.0 | | | $ | (45.7) | | | (15.0) | |
批發毛利 | 9.4 | | | 22.3 | | | (12.9) | | | | | 21.4 | | | 37.3 | | | (15.9) | | | |
毛利總額 | $ | 149.7 | | | $ | 202.5 | | | $ | (52.8) | | | (26.1) | | | $ | 280.7 | | | $ | 342.3 | | | $ | (61.6) | | | (18.0) | |
汽車零售單位銷售額 | 73,211 | | | 80,452 | | | (7,241) | | | (9.0) | | | 149,152 | | | 152,018 | | | (2,866) | | | (1.9) | |
每輛汽車零售收入 | $ | 30,668 | | | $ | 25,896 | | | $ | 4,772 | | | 18.4 | | | $ | 30,347 | | | $ | 24,498 | | | $ | 5,849 | | | 23.9 | |
每輛汽車零售毛利 | $ | 1,916 | | | $ | 2,240 | | | $ | (324) | | | (14.5) | | | $ | 1,738 | | | $ | 2,006 | | | $ | (268) | | | (13.4) | |
零售毛利潤佔零售收入的百分比 | 6.2% | | 8.6% | | | | | | 5.7% | | 8.2% | | | | |
以下關於二手車結果的討論是在同一商店的基礎上進行的。截至2022年和2021年6月30日的三個月,二手車總收入和二手車毛利總額分別為1.234億美元和260萬美元,二手車毛利總額分別為680萬美元和20萬美元,截至2022年和2021年6月30日的六個月,二手車總收入和二手車毛利總額分別為2.427億美元和600萬美元,二手車毛利總額分別為1240萬美元和60萬美元,與收購和剝離活動以及AutoNation美國門店的開設有關。
2022年第二季度與2021年第二季度比較
在截至2022年6月30日的三個月中,由於同店收入PVR的增加,同店零售二手車收入與2021年同期相比有所增加,但部分被低價入門級汽車同店單元量的下降所抵消。
在截至2022年6月30日的三個月裏,與2021年同期相比,同一家門店的收入PVR有所增加,這主要是由於新車庫存的減少。
與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的三個月中,同一家門店的毛利潤PVR有所下降,主要是由於二手車價值下降帶來的利潤率壓力。
2022年上半年與2021年上半年的比較
在截至2022年6月30日的六個月內,由於同店收入PVR的增加,同店零售二手車收入與2021年同期相比有所增加,但部分被低價入門級汽車同店單元量的下降所抵消。
在截至2022年6月30日的六個月裏,與2021年同期相比,同一家門店的收入PVR有所增加,這主要是由於新車庫存的減少。
與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的六個月中,同一家門店的毛利潤PVR有所下降,主要是由於二手車價值下降帶來的利潤率壓力。
部件和服務
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
報道: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 1,036.3 | | | $ | 950.8 | | | $ | 85.5 | | | 9.0 | | | $ | 2,040.2 | | | $ | 1,801.8 | | | $ | 238.4 | | | 13.2 | |
毛利 | $ | 481.7 | | | $ | 432.5 | | | $ | 49.2 | | | 11.4 | | | $ | 942.8 | | | $ | 821.5 | | | $ | 121.3 | | | 14.8 | |
毛利潤佔收入的百分比 | 46.5% | | 45.5% | | | | | | 46.2% | | 45.6% | | | | |
同一家商店: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 995.9 | | | $ | 937.0 | | | $ | 58.9 | | | 6.3 | | | $ | 1,962.2 | | | $ | 1,773.8 | | | $ | 188.4 | | | 10.6 | |
毛利 | $ | 461.0 | | | $ | 426.7 | | | $ | 34.3 | | | 8.0 | | | $ | 902.9 | | | $ | 809.9 | | | $ | 93.0 | | | 11.5 | |
毛利潤佔收入的百分比 | 46.3% | | 45.5% | | | | | | 46.0% | | 45.7% | | | | |
零部件和服務收入主要來自客户直接支付的車輛維修費用,或通過製造商和其他保修計劃下的其他人的報銷,以及批發零部件銷售、碰撞服務和準備銷售車輛。
以下關於部件和服務結果的討論是在同一商店的基礎上進行的。在截至2022年和2021年6月30日的三個月中,上表中報告的金額和同一商店金額之間的差額分別為4040萬美元和1380萬美元的部件和服務收入,以及2070萬美元和580萬美元的部件和服務毛利潤,以及截至2022年和2021年6月30日的六個月的部件和服務收入分別為7800萬美元和2800萬美元,以及3990萬美元和1160萬美元的部件和服務毛利潤,與收購和剝離活動以及開設AutoNation美國門店有關。
2022年第二季度與2021年第二季度比較
在截至2022年6月30日的三個月中,與2021年同期相比,同店零部件和服務毛利潤有所增長,主要是由於與客户付費服務相關的毛利潤增加了1730萬美元,以及準備銷售的車輛增加了910萬美元。
與客户付費服務相關的毛利潤受益於價值較高的維修訂單,但被維修訂單數量的減少部分抵消。與準備出售車輛相關的毛利潤受益於價值較高的維修訂單和利潤率表現的改善,但部分被維修訂單數量的減少所抵消。
2022年上半年與2021年上半年的比較
在截至2022年6月30日的6個月中,與2021年同期相比,同店零部件和服務毛利潤有所增長,主要是由於與客户付費服務相關的毛利潤增加了3840萬美元,以及準備銷售的車輛增加了2530萬美元。
與客户付費服務相關的毛利潤受益於價值較高的維修訂單,但部分被維修訂單數量和利潤率表現的下降所抵消。與準備出售車輛相關的毛利潤受益於價值較高的維修訂單和利潤率表現的改善,但部分被維修訂單數量的減少所抵消。
金融保險
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元,每輛車數據除外) | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
報道: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入和毛利 | $ | 367.6 | | | $ | 369.0 | | | $ | (1.4) | | | (0.4) | | | $ | 731.5 | | | $ | 682.0 | | | $ | 49.5 | | | 7.3 | |
每輛汽車零售毛利 | $ | 2,724 | | | $ | 2,339 | | | $ | 385 | | | 16.5 | | | $ | 2,698 | | | $ | 2,282 | | | $ | 416 | | | 18.2 | |
同一家商店: | | | | | | | | | | | | | | | |
收入和毛利 | $ | 351.2 | | | $ | 368.7 | | | $ | (17.5) | | | (4.7) | | | $ | 702.2 | | | $ | 681.2 | | | $ | 21.0 | | | 3.1 | |
每輛汽車零售毛利 | $ | 2,720 | | | $ | 2,340 | | | $ | 380 | | | 16.2 | | | $ | 2,705 | | | $ | 2,284 | | | $ | 421 | | | 18.4 | |
金融和保險產品的收入是指我們在以下方面賺取的佣金:(I)向金融機構發放與融資購買客户車輛有關的貸款和租賃,(Ii)與第三方提供商簽訂的車輛服務合同,以及(Iii)與第三方提供商的其他車輛保護產品。我們以佣金方式銷售這些產品,我們還根據與某些產品的發行者的回溯性佣金安排,參與未來某些產品的承銷利潤。
下面對金融和保險結果的討論是在同一商店的基礎上進行的。在截至2022年和2021年6月30日的三個月,上述表格中的財務和保險收入和毛利潤分別為1,640萬美元和30萬美元,截至2022年和2021年6月30日的六個月分別為2,930萬美元和80萬美元,上表中財務和保險收入和毛利潤的差額與收購和剝離活動以及AutoNation美國門店的開設有關。
2022年第二季度與2021年第二季度比較
與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的三個月中,同一家門店的金融和保險收入和毛利潤下降,這是由於車輛單位數量的減少,部分被金融和保險毛利潤PVR的增加所抵消。金融和保險毛利PVR的增長主要是由於車輛服務合同的已實現利潤率提高和產品滲透率的增加。金融和保險毛利PVR還受益於每筆交易融資額和與安排客户融資相關的每筆交易毛利的增加。
2022年上半年與2021年上半年的比較
在截至2022年6月30日的六個月中,由於金融和保險毛利潤PVR的增加,部分被車輛單位數量的下降所抵消,同店金融和保險收入和毛利潤與2021年同期相比有所增長。金融和保險毛利PVR的增長主要是由於車輛服務合同的已實現利潤率提高和產品滲透率的增加。金融和保險毛利PVR還受益於每筆交易融資額和與安排客户融資相關的每筆交易毛利的增加。
細分結果
在下表中,我們的可報告部門的收入和分部收入分別與綜合收入和綜合營業收入進行了核對。以下對分部結果的討論是在報告的基礎上進行的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
國內 | $ | 2,040.9 | | | $ | 2,124.8 | | | $ | (83.9) | | | (3.9) | | | $ | 4,075.3 | | | $ | 3,971.5 | | | $ | 103.8 | | | 2.6 | |
進口 | 1,949.7 | | | 2,175.0 | | | (225.3) | | | (10.4) | | | 3,923.8 | | | 3,944.6 | | | (20.8) | | | (0.5) | |
高級奢侈品 | 2,616.6 | | | 2,468.5 | | | 148.1 | | | 6.0 | | | 5,095.3 | | | 4,572.0 | | | 523.3 | | | 11.4 | |
總計 | 6,607.2 | | | 6,768.3 | | | (161.1) | | | (2.4) | | | 13,094.4 | | | 12,488.1 | | | 606.3 | | | 4.9 | |
公司和其他 | 262.0 | | | 210.1 | | | 51.9 | | | 24.7 | | | 527.6 | | | 394.1 | | | 133.5 | | | 33.9 | |
總合並收入 | $ | 6,869.2 | | | $ | 6,978.4 | | | $ | (109.2) | | | (1.6) | | | $ | 13,622.0 | | | $ | 12,882.2 | | | $ | 739.8 | | | 5.7 | |
分部收入(1): | | | | | | | | | | | | | | | |
國內 | $ | 153.1 | | | $ | 169.0 | | | $ | (15.9) | | | (9.4) | | | $ | 302.5 | | | $ | 287.5 | | | $ | 15.0 | | | 5.2 | |
進口 | 192.5 | | | 203.7 | | | (11.2) | | | (5.5) | | | 378.7 | | | 329.6 | | | 49.1 | | | 14.9 | |
高級奢侈品 | 257.5 | | | 225.7 | | | 31.8 | | | 14.1 | | | 487.0 | | | 384.2 | | | 102.8 | | | 26.8 | |
總計 | 603.1 | | | 598.4 | | | 4.7 | | | 0.8 | | | 1,168.2 | | | 1,001.3 | | | 166.9 | | | 16.7 | |
公司和其他 | (50.8) | | | (74.8) | | | 24.0 | | | | | (102.1) | | | (150.2) | | | 48.1 | | | |
平面圖利息支出 | 5.8 | | | 6.6 | | | 0.8 | | | | | 11.0 | | | 16.0 | | | 5.0 | | | |
營業收入 | $ | 558.1 | | | $ | 530.2 | | | $ | 27.9 | | | 5.3 | | | $ | 1,077.1 | | | $ | 867.1 | | | $ | 210.0 | | | 24.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
零售新車單位銷量: |
國內 | 16,760 | | | 21,459 | | | (4,699) | | | (21.9) | | | 33,125 | | | 43,128 | | | (10,003) | | | (23.2) | |
進口 | 23,612 | | | 36,136 | | | (12,524) | | | (34.7) | | | 48,148 | | | 66,979 | | | (18,831) | | | (28.1) | |
高級奢侈品 | 17,518 | | | 19,569 | | | (2,051) | | | (10.5) | | | 33,059 | | | 36,418 | | | (3,359) | | | (9.2) | |
| 57,890 | | | 77,164 | | | (19,274) | | | (25.0) | | | 114,332 | | | 146,525 | | | (32,193) | | | (22.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
二手車零售單位銷售額: |
國內 | 25,180 | | | 28,056 | | | (2,876) | | | (10.3) | | | 51,776 | | | 52,535 | | | (759) | | | (1.4) | |
進口 | 25,786 | | | 27,128 | | | (1,342) | | | (4.9) | | | 52,315 | | | 52,229 | | | 86 | | | 0.2 | |
高級奢侈品 | 21,381 | | | 22,370 | | | (989) | | | (4.4) | | | 43,330 | | | 41,904 | | | 1,426 | | | 3.4 | |
| 72,347 | | | 77,554 | | | (5,207) | | | (6.7) | | | 147,421 | | | 146,668 | | | 753 | | | 0.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(1)分部收入代表我們每個可報告分部的收入,定義為營業收入減去樓面利息支出。 |
國內
國內部門的經營業績包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 858.1 | | | $ | 991.3 | | | $ | (133.2) | | | (13.4) | | | $ | 1,680.6 | | | $ | 1,926.7 | | | $ | (246.1) | | | (12.8) | |
二手車 | 786.8 | | | 749.1 | | | 37.7 | | | 5.0 | | | 1,609.9 | | | 1,312.8 | | | 297.1 | | | 22.6 | |
部件和服務 | 275.5 | | | 257.9 | | | 17.6 | | | 6.8 | | | 544.2 | | | 492.0 | | | 52.2 | | | 10.6 | |
金融和保險,淨額 | 119.4 | | | 125.8 | | | (6.4) | | | (5.1) | | | 238.6 | | | 235.1 | | | 3.5 | | | 1.5 | |
其他 | 1.1 | | | 0.7 | | | 0.4 | | | | | 2.0 | | | 4.9 | | | (2.9) | | | |
總收入 | $ | 2,040.9 | | | $ | 2,124.8 | | | $ | (83.9) | | | (3.9) | | | $ | 4,075.3 | | | $ | 3,971.5 | | | $ | 103.8 | | | 2.6 | |
分部收入 | $ | 153.1 | | | $ | 169.0 | | | $ | (15.9) | | | (9.4) | | | $ | 302.5 | | | $ | 287.5 | | | $ | 15.0 | | | 5.2 | |
新車零售單位銷量 | 16,760 | | | 21,459 | | | (4,699) | | | (21.9) | | | 33,125 | | | 43,128 | | | (10,003) | | | (23.2) | |
二手車零售單位銷售 | 25,180 | | | 28,056 | | | (2,876) | | | (10.3) | | | 51,776 | | | 52,535 | | | (759) | | | (1.4) | |
2022年第二季度與2021年第二季度比較
與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的三個月中,國內收入下降,主要是由於新車和二手車單位數量的減少,部分被新車和二手車收入PVR的增加所抵消。由於製造商供應短缺,新車單位數量受到歷史上較低的新車庫存水平的不利影響,這也有利地影響了新車和二手車收入PVR。國內收入還受益於與批發零部件銷售、準備銷售的車輛以及客户付費服務相關的零部件和服務收入的增加。
與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的三個月內,國內部門收入下降,這主要是由於二手車價值下降和二手車單量減少導致利潤率壓力導致二手車毛利潤下降。國內部門的收入也受到金融和保險毛利潤下降的不利影響,這是由於車輛單位數量減少所致。分部收入的減少被與準備銷售車輛、批發部件銷售和客户付費服務相關的部件和服務毛利的增加部分抵消。
2022年上半年與2021年上半年的比較
在截至2022年6月30日的六個月中,國內收入與2021年同期相比有所增長,主要是由於二手車收入以及零部件和服務收入的增加。二手車收入增加是由於二手車收入PVR增加,主要是由於新車庫存減少。零部件和服務收入得益於與批發零部件銷售、準備銷售的車輛以及客户付費服務相關的收入增加。國內收入的增加被新車收入的下降部分抵消,新車收入的下降受到了由於製造商供應短缺而導致的歷史最低新車庫存水平的不利影響。
與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的六個月內,國內部門收入有所增長,主要是由於新車毛利潤、零部件和服務毛利潤以及金融和保險毛利潤的增長。新車毛利得益於新車庫存的減少。零部件和服務業績得益於與準備銷售車輛、客户付費服務和批發零部件銷售相關的毛利潤增長。金融和保險毛利潤受益於金融和保險毛利潤PVR的增加,但部分被車輛單位數量的下降所抵消。二手車價值下降導致的利潤率壓力導致二手車毛利下降,以及業績驅動型SG&A費用增加,部分抵消了國內業務收入的增長。
進口
進口部門的經營業績包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 852.4 | | | $ | 1,184.2 | | | $ | (331.8) | | | (28.0) | | | $ | 1,734.0 | | | $ | 2,142.2 | | | $ | (408.2) | | | (19.1) | |
二手車 | 699.6 | | | 604.5 | | | 95.1 | | | 15.7 | | | 1,407.2 | | | 1,089.2 | | | 318.0 | | | 29.2 | |
部件和服務 | 266.3 | | | 248.5 | | | 17.8 | | | 7.2 | | | 521.8 | | | 462.6 | | | 59.2 | | | 12.8 | |
金融和保險,淨額 | 125.7 | | | 133.2 | | | (7.5) | | | (5.6) | | | 252.1 | | | 242.3 | | | 9.8 | | | 4.0 | |
其他 | 5.7 | | | 4.6 | | | 1.1 | | | | | 8.7 | | | 8.3 | | | 0.4 | | | |
總收入 | $ | 1,949.7 | | | $ | 2,175.0 | | | $ | (225.3) | | | (10.4) | | | $ | 3,923.8 | | | $ | 3,944.6 | | | $ | (20.8) | | | (0.5) | |
分部收入 | $ | 192.5 | | | $ | 203.7 | | | $ | (11.2) | | | (5.5) | | | $ | 378.7 | | | $ | 329.6 | | | $ | 49.1 | | | 14.9 | |
新車零售單位銷量 | 23,612 | | | 36,136 | | | (12,524) | | | (34.7) | | | 48,148 | | | 66,979 | | | (18,831) | | | (28.1) | |
二手車零售單位銷售 | 25,786 | | | 27,128 | | | (1,342) | | | (4.9) | | | 52,315 | | | 52,229 | | | 86 | | | 0.2 | |
2022年第二季度與2021年第二季度比較
與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的三個月中,進口收入下降,主要是由於新車和二手車單位數量的減少,部分被新車和二手車收入PVR的增加所抵消。由於製造商供應短缺,新車單位數量受到歷史上較低的新車庫存水平的不利影響,這也有利地影響了新車和二手車收入PVR。進口收入也受益於與客户付費服務相關的零部件和服務收入的增加。此外,進口收入受益於我們在2021年完成的收購。
與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的三個月中,進口部門收入下降,主要原因是二手車毛利潤和金融保險毛利潤下降。二手車毛利受到二手車價值下降帶來的利潤率壓力的不利影響。金融和保險毛利受到車輛單位數量減少的不利影響。進口部門收入的減少被與客户付費服務相關的部件和服務毛利的增加部分抵消。此外,進口部門的收入受益於我們在2021年完成的收購。
2022年上半年與2021年上半年的比較
與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的六個月中,進口收入下降,主要原因是新車單位數量減少,但新車和二手車收入PVR的增加部分抵消了這一影響。由於製造商供應短缺,新車單位數量受到歷史上較低的新車庫存水平的不利影響,這也有利地影響了新車和二手車收入PVR。進口收入還受益於與批發零部件銷售和客户付費服務相關的零部件和服務收入的增加。此外,進口收入受益於我們在2021年完成的收購。
在截至2022年6月30日的六個月中,進口部門收入與2021年同期相比有所增長,主要是由於新車毛利潤、零部件和服務毛利潤以及金融和保險毛利潤的增長。新車毛利得益於新車庫存的減少。零部件和服務結果得益於與客户付費服務和準備銷售的車輛相關的毛利潤的增加。金融和保險毛利受益於金融和保險毛利PVR的增加,但部分被新車單位數量的減少所抵消。進口部門收入的增加被業績驅動型SG&A費用的增加部分抵消。
高級奢侈品
高端奢侈品部門的經營業績包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
新車 | $ | 1,225.3 | | | $ | 1,252.8 | | | $ | (27.5) | | | (2.2) | | | $ | 2,328.4 | | | $ | 2,341.7 | | | $ | (13.3) | | | (0.6) | |
二手車 | 904.6 | | | 788.8 | | | 115.8 | | | 14.7 | | | 1,820.7 | | | 1,431.1 | | | 389.6 | | | 27.2 | |
部件和服務 | 367.0 | | | 317.6 | | | 49.4 | | | 15.6 | | | 718.9 | | | 602.8 | | | 116.1 | | | 19.3 | |
金融和保險,淨額 | 118.4 | | | 108.0 | | | 10.4 | | | 9.6 | | | 225.6 | | | 194.8 | | | 30.8 | | | 15.8 | |
其他 | 1.3 | | | 1.3 | | | — | | | | | 1.7 | | | 1.6 | | | 0.1 | | | |
總收入 | $ | 2,616.6 | | | $ | 2,468.5 | | | $ | 148.1 | | | 6.0 | | | $ | 5,095.3 | | | $ | 4,572.0 | | | $ | 523.3 | | | 11.4 | |
分部收入 | $ | 257.5 | | | $ | 225.7 | | | $ | 31.8 | | | 14.1 | | | $ | 487.0 | | | $ | 384.2 | | | $ | 102.8 | | | 26.8 | |
新車零售單位銷量 | 17,518 | | | 19,569 | | | (2,051) | | | (10.5) | | | 33,059 | | | 36,418 | | | (3,359) | | | (9.2) | |
二手車零售單位銷售 | 21,381 | | | 22,370 | | | (989) | | | (4.4) | | | 43,330 | | | 41,904 | | | 1,426 | | | 3.4 | |
2022年第二季度與2021年第二季度比較
與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的三個月裏,高端奢侈品收入有所增長,這主要是由於我們在2021年完成了收購。高端豪華車收入也受益於新車和二手車收入PVR的增長,但部分被新車和二手車單位銷量的下降所抵消。由於製造商供應短缺,新車和二手車的收入PVR受益於新車庫存水平處於歷史低位,這也對新車單位銷量產生了負面影響。此外,高級奢侈品收入得益於與客户付費服務相關的部件和服務收入的增加。
與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的三個月內,高端豪華車部門的收入有所增長,主要是由於新車毛利潤、零部件和服務毛利潤以及金融和保險毛利潤的增長。新車毛利得益於新車庫存的減少。部件和服務結果得益於與客户付費服務相關的毛利潤的增加。金融和保險毛利潤受益於金融和保險毛利潤PVR的增加,但部分被車輛單位數量的下降所抵消。此外,高端奢侈品部門的收入受益於我們在2021年完成的收購。高級奢侈品部門收入的增加被業績驅動型SG&A費用的增加部分抵消。
2022年上半年與2021年上半年的比較
與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的六個月中,高端奢侈品收入有所增長,這主要是由於我們在2021年完成了收購。高端豪華車收入也受益於新車和二手車收入PVR和二手車單位數量的增加,但部分被新車單位數量的減少所抵消。由於製造商供應短缺,新車和二手車收入PVR和二手車單位數量受益於歷史上較低的新車庫存水平,這也對新車單位數量產生了負面影響。高端奢侈品收入還受益於與客户付費服務、批發零部件銷售和準備銷售車輛相關的零部件和服務收入的增加。
與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的六個月內,高端豪華車部門的收入有所增長,主要是由於新車毛利潤、零部件和服務毛利潤以及金融和保險毛利潤的增長。新車毛利得益於新車庫存的減少。零部件和服務結果得益於與客户付費服務和準備銷售的車輛相關的毛利潤的增加。金融和保險毛利潤受益於金融和保險毛利潤PVR的增加,但部分被車輛單位數量的下降所抵消。高級奢侈品部門收入的增加被業績驅動型SG&A費用的增加部分抵消。
公司和其他
公司和其他業績包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
二手車 | $ | 129.4 | | | $ | 80.5 | | | $ | 48.9 | | | 60.7 | | | $ | 255.0 | | | $ | 138.9 | | | $ | 116.1 | | | 83.6 | |
部件和服務 | 127.5 | | | 126.8 | | | 0.7 | | | 0.6 | | | $ | 255.3 | | | $ | 244.4 | | | $ | 10.9 | | | 4.5 | |
金融和保險,淨額 | 4.1 | | | 2.0 | | | 2.1 | | | 105.0 | | | 15.2 | | | 9.8 | | | 5.4 | | | 55.1 | |
其他 | 1.0 | | | 0.8 | | | 0.2 | | | | | 2.1 | | | 1.0 | | | 1.1 | | | |
收入 | $ | 262.0 | | | $ | 210.1 | | | $ | 51.9 | | | 24.7 | | | $ | 527.6 | | | $ | 394.1 | | | $ | 133.5 | | | 33.9 | |
收入(虧損) | $ | (50.8) | | | $ | (74.8) | | | $ | 24.0 | | | | | $ | (102.1) | | | $ | (150.2) | | | $ | 48.1 | | | |
“公司和其他”包括我們的其他業務,包括碰撞中心、美國汽車工業公司二手車商店、拍賣業務和零部件配送中心,所有這些業務都能產生收入,但不符合可報告細分市場的量化門檻,以及未分配的公司管理費用和其他收入項目。
截至2022年6月30日,我們擁有56個AutoNation品牌的碰撞中心、11家AutoNation美國二手車商店、4家AutoNation品牌汽車拍賣業務和3個零部件配送中心。我們計劃擴大我們的AutoNation USA二手車商店,目標是到2026年底擁有130多家商店。計劃中的擴建可能會受到許多變量的影響,包括客户採用情況、市場狀況、二手車庫存的可用性、建築用品和材料的可用性和成本,以及我們及時識別、收購和建設合適地點的能力。
銷售、一般和管理費用
我們的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用主要包括薪酬,包括門店和公司工資、佣金和基於獎勵的薪酬,以及廣告(扣除基於報銷的製造商廣告回扣),以及商店和公司管理費用,包括佔用成本、法律、會計和專業服務,以及一般公司費用。下表列出了我們SG&A費用的主要組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | 截至6月30日的六個月, |
(百萬美元) | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 | | 2022 | | 2021 | | 方差 有利/ (不利) | | % 方差 |
報道: | | | | | | | | | | | | | | | |
補償 | $ | 523.5 | | | $ | 534.0 | | | $ | 10.5 | | | 2.0 | | | $ | 1,039.3 | | | $ | 975.6 | | | $ | (63.7) | | | (6.5) | |
廣告 | 44.5 | | | 42.8 | | | (1.7) | | | (4.0) | | | 84.4 | | | 79.5 | | | (4.9) | | | (6.2) | |
商店和公司管理費用 | 186.8 | | | 172.1 | | | (14.7) | | | (8.5) | | | 372.5 | | | 341.7 | | | (30.8) | | | (9.0) | |
總計 | $ | 754.8 | | | $ | 748.9 | | | $ | (5.9) | | | (0.8) | | | $ | 1,496.2 | | | $ | 1,396.8 | | | $ | (99.4) | | | (7.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A佔總毛利潤的百分比: | | | | | | | | | | | | | | | |
補償 | 38.4 | | | 40.3 | | | 190 | | | Bps | | 38.9 | | | 41.4 | | | 250 | | | Bps |
廣告 | 3.3 | | | 3.2 | | | (10) | | | Bps | | 3.2 | | | 3.4 | | | 20 | | | Bps |
商店和公司管理費用 | 13.7 | | | 13.0 | | | (70) | | | Bps | | 13.9 | | | 14.4 | | | 50 | | | Bps |
總計 | 55.4 | | | 56.5 | | | 110 | | | Bps | | 56.0 | | | 59.2 | | | 320 | | | Bps |
2022年第二季度與2021年第二季度比較
與2021年同期相比,截至2022年6月30日的三個月,SG&A支出增加,主要是由於新收購和新開的門店,但被剝離的門店部分抵消,以及由於相關投資的市場表現發生變化,遞延補償義務減少1,940萬美元。在截至2022年6月30日的三個月內,SG&A費用佔總毛利的百分比從2021年同期的56.5%降至55.4%,這主要是由於毛利潤PVR和有效的成本管理的改善。
2022年上半年與2021年上半年的比較
與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的六個月中,SG&A費用有所增加,這主要是由於業績驅動的薪酬支出增加,以及新收購和開設的門店。增加的部分被剝離的商店以及由於基礎投資的市場表現變化而減少的2,890萬美元遞延補償債務所抵消。在截至2022年6月30日的六個月內,SG&A費用佔總毛利的百分比從2021年同期的59.2%降至56.0%,這主要是由於毛利潤PVR的改善和有效的成本管理。
營業外收入(費用)
平面圖利息支出
樓面利率是可變的,因此,隨着基礎基準利率的變化而增加和減少。
2022年第二季度與2021年第二季度比較
截至2022年6月30日的三個月,樓層計劃利息支出為580萬美元,而2021年同期為660萬美元。樓面計劃利息支出減少80萬美元是由於平均車輛樓面計劃餘額減少,但被較高的平均利率部分抵消。
2022年上半年與2021年上半年的比較
截至2022年6月30日的6個月,樓層計劃利息支出為1100萬美元,而2021年同期為1600萬美元。樓面計劃利息支出減少500萬美元是由於平均車輛樓面計劃餘額減少,但被較高的平均利率部分抵消。
利息支出
2022年第二季度與2021年第二季度比較
截至2022年6月30日的三個月,其他利息支出為3410萬美元,而2021年同期為2090萬美元。利息支出增加1,320萬美元是由於平均債務餘額增加,但被較低的平均利率部分抵消。
2022年上半年與2021年上半年的比較
截至2022年6月30日的6個月,其他利息支出為6,370萬美元,而2021年同期為4,210萬美元。增加2,160萬美元是由於平均債務餘額增加,但被較低的平均利率部分抵消。
其他收入(虧損)、淨額(計入營業外收入)
本集團於截至2022年及2021年6月30日止三個月分別錄得淨虧損1,410萬美元及淨收益530萬美元,於截至2022年及2021年6月30日止六個月分別錄得淨虧損2,080萬美元及淨收益880萬美元,這與相關投資的市場表現變化導致遞延補償計劃參與者的公司擁有人壽保險(“COLI”)現金退回價值變化有關。與COLI相關的收益和虧損分別由遞延補償義務的相應增加和減少大幅抵消,這些增加和減少反映在SG&A費用中。
2021年第一季度,我們出售了一項少數股權投資的剩餘股份,實現了750萬美元的收益。此外,我們在2021年第二季度錄得340萬美元的未實現收益,這與我們少數股權投資標的證券的公允價值變化有關。
所得税撥備
所得税是根據我們預期的基礎年度聯邦和州混合所得税税率提供的,在必要時根據期間發生的任何獨立税務事項進行調整。由於我們在不同的州開展業務,我們的有效税率也取決於我們的地理收入組合。
截至2022年6月30日的三個月,我們的有效所得税税率為25.4%,截至2021年6月30日的三個月,我們的有效所得税税率為24.8%。截至2022年6月30日的6個月,我們的有效所得税税率為24.8%,截至2021年6月30日的6個月,我們的有效所得税税率為24.7%。
停產運營
停業經營與2014年1月1日之前出售或終止的商店有關。非持續業務的業績,扣除所得税後,主要與我們尚未出售的與2014年1月1日之前關閉的門店相關的房地產的賬面成本有關,以及與已處置業務相關的其他調整。
流動性與資本資源
我們管理我們的流動資金,以確保以可接受的成本獲得足夠的資金,為我們持續的運營需求和未來的資本支出提供資金,同時繼續履行我們的財務義務。我們相信,我們的現金和現金等價物、運營產生的資金以及我們的循環信貸安排、商業票據計劃和擔保二手車輛平面圖安排下的可用金額將足以滿足我們的營運資金需求,償還我們的債務,支付我們的納税義務和承諾以及或有事項,並滿足可預見未來的任何季節性運營需求。視市場情況,我們可能會不時發行債券,包括以非公開或公開發售的形式,以增加我們的流動資金,降低我們的資本成本,或用於一般企業用途。
可用流動資金資源
我們有以下可用流動性來源:
| | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 | | |
現金和現金等價物 | $ | 336.5 | | | $ | 60.4 | | | |
循環信貸安排 | $ | 1,760.2 | | (1) | $ | 1,760.3 | | | |
固定的二手車平面圖設施(2) | $ | 0.1 | | | $ | 0.1 | | | |
(1) 截至2022年6月30日,我們有3980萬美元的未償信用證。此外,我們使用我們信貸協議下的循環信貸安排作為我們商業票據計劃下借款的流動性支持。截至2022年6月30日,我們沒有未償還的商業票據。有關詳情,請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註7。
(2)根據符合條件的二手車庫存,這些庫存本可以作為抵押品質押。更多信息見未經審計簡明合併財務報表附註5。
在正常業務過程中,我們被要求提交履約保證金和保證保證金、信用證和/或現金保證金,作為我們在保險事務方面履行業績的財務保證。截至2022年6月30日,擔保債券、信用證和現金存款總額為1.065億美元,其中3980萬美元為信用證。我們目前不為未付信用證提供現金抵押品。
2022年2月,我們向美國證券交易委員會提交了一份自動擱置登記聲明,使我們能夠在資本市場允許的情況下,不時提供數量不詳的普通股、優先股、債務證券、權證、認購權、存托股份、股票購買合同、單位和債務證券擔保。
資本配置
我們的資本配置戰略專注於增長每股長期價值。我們對我們的業務進行投資,以維護和升級我們的現有設施,併為現有的特許經營權和新的AutoNation二手車商店以及其他戰略和技術舉措建造新的設施。我們還機會性地部署資本,以完成收購或投資,為新授予的特許經營權建造設施,和/或回購我們的普通股和/或債務。我們的資本分配決策將基於以下因素:我們的投資預期回報率、我們普通股的市場價格與我們對其內在價值的看法、我們債務的市場價格、對我們資本結構的潛在影響、我們完成符合市場和汽車品牌標準的收購的能力以及投資回報門檻,以及我們的債務協議中規定的限制。
股份回購
我們的董事會不時授權回購我們普通股的股份,但不超過一定的貨幣限額。根據我們的董事會授權的股票回購計劃回購的股票摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
回購股份 | 3.7 | | | 7.5 | | | 7.2 | | | 11.3 | |
購進總價 | $ | 403.9 | | | $ | 736.1 | | | $ | 784.9 | | | $ | 1,042.2 | |
每股平均收購價 | $ | 109.22 | | | $ | 98.17 | | | $ | 109.62 | | | $ | 91.94 | |
2022年7月,我們的董事會增加了10億美元的股份回購授權。截至2022年7月20日,根據該計劃,仍有11億美元可用於股票回購。
在任何給定時間點回購股票的決定是基於以下因素:我們普通股的市場價格與我們對其內在價值的看法、對我們資本結構的潛在影響(包括遵守我們債務協議中的最高槓杆率和其他財務契約以及我們的可用流動性),以及對資本競爭使用的預期回報,如收購或投資、對我們當前業務的資本投資或我們債務的回購。
資本支出
下表列出了有關我們資本支出的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
購置財產和設備,包括經營租賃買斷(1) | $ | 106.1 | | | $ | 74.3 | | | $ | 156.9 | | | $ | 118.7 | |
(1)包括應計在建工程,不包括與年內簽訂的租約有關的財產。
截至2022年6月30日,我們擁有約82%的新汽車特許經營門店,賬面淨值為23億美元,以及與我們的防撞中心、AutoNation USA二手車商店、零部件配送中心、拍賣業務和其他額外資產相關的物業,賬面淨值為6.635億美元。這些財產都沒有抵押或抵押。
我們計劃擴大我們的AutoNation USA二手車商店,目標是到2026年底擁有130多家商店。我們預計每家新店的初始資本投資平均約為1,000萬至1,200萬美元。計劃中的擴建可能會受到許多變量的影響,包括客户採用情況、市場狀況、二手車庫存的可用性、建築用品和材料的可用性和成本,以及我們及時識別、收購和建設合適地點的能力。
收購和資產剝離
下表列出了關於企業收購中使用的現金、獲得的現金淨額和從企業資產剝離中獲得的現金(扣除放棄的現金)的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至六個月 |
| 6月30日, | | 6月30日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
從企業收購中收到(用於)的現金,淨額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
從企業資產剝離中收到(用於)的現金,淨額 | $ | — | | | $ | 2.4 | | | $ | — | | | $ | 4.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在截至2022年6月30日的六個月裏,我們沒有購買或剝離門店。在截至2021年6月30日的六個月裏,我們剝離了兩家門店和兩家碰撞中心。
我們於2022年7月達成協議,收購總部位於加利福尼亞州歐文的汽車金融公司CIG Financial。
長期債務和商業票據
下表列出了截至2022年6月30日和2021年12月31日的非車輛長期債務,扣除債務發行成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
債務描述 | | 到期日 | | 應付利息 | | 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
年息3.5釐的高級債券 | | 2024年11月15日 | | 5月15日和11月15日 | | $ | 450.0 | | | $ | 450.0 | |
高級債券,年息4.5釐 | | 2025年10月1日 | | 4月1日和10月1日 | | 450.0 | | | 450.0 | |
高級債券3.8% | | 2027年11月15日 | | 5月15日和11月15日 | | 300.0 | | | 300.0 | |
1.95%高級債券 | | 2028年8月1日 | | 2月1日和8月1日 | | 400.0 | | | 400.0 | |
4.75%高級債券 | | June 1, 2030 | | 6月1日和12月1日 | | 500.0 | | | 500.0 | |
2.40%高級債券 | | 2031年8月1日 | | 2月1日和8月1日 | | 450.0 | | | 450.0 | |
3.85%高級債券 | | March 1, 2032 | | 3月1日和9月1日 | | 700.0 | | | — | |
循環信貸安排 | | March 26, 2025 | | 每月 | | — | | | — | |
融資租賃和其他債務 | | 2041年之前的不同日期 | | | | 324.4 | | | 330.6 | |
| | | | | | 3,574.4 | | | 2,880.6 | |
減去:未攤銷債務貼現和債務發行成本 | | (27.9) | | | (22.2) | |
減:當前到期日 | | (11.8) | | | (12.2) | |
長期債務,扣除本期債務 | | $ | 3,534.7 | | | $ | 2,846.2 | |
2022年2月28日,我們發行了本金總額為3.85釐的優先債券,本金總額為3.85釐,於2032年到期,按本金總額的99.835%出售。
截至2022年6月30日,我們沒有未償還的商業票據,截至2021年12月31日,我們沒有未償還的3.4億美元商業票據。
信用評級的下調可能會對我們的3.5%優先票據、4.5%優先票據、3.8%優先票據和4.75%優先票據的應付利率產生負面影響,並可能對我們發行商業票據的能力或利率產生負面影響。此外,我們槓桿率的提高可能會對我們循環信貸安排下的借款利率產生負面影響。
有關我們的長期債務和商業票據的更多信息,請參閲未經審計的簡明綜合財務報表附註7。
限制及契諾
我們的信貸協議、我們優先無擔保票據的契約以及我們的車輛平面圖設施包含許多慣常的財務和運營契約,這些契約對我們施加了重大限制,包括我們產生額外債務或提前償還現有債務、創建留置權或其他產權負擔、出售(或以其他方式處置)資產以及與其他實體合併或合併的能力。
根據我們的信貸協議,我們必須遵守最高槓杆率和最高資本化比率。槓桿率是合同規定的數額,主要反映非汽車債務除以合同規定的收益指標,並進行某些調整。資本化比率是合同規定的金額,主要反映應付車輛樓面計劃和非車輛債務除以我們的總資本,包括應付車輛樓面計劃。這些契約的具體條款可以在我們的信貸協議中找到,該協議與我們目前以表格8-K提交的報告一起提交 March 26, 2020.
我們的高級無擔保票據的契約包含某些有限的契約,包括對留置權以及銷售和回租交易的限制。
我們不遵守債務協議中包含的契約,可能會導致我們所有債務的加速。我們的債務協議有交叉違約條款,在AutoNation的其他重大債務下發生未治癒的違約時,這些條款會觸發違約。
截至2022年6月30日,我們遵守了債務協議中金融契約的要求。根據我們的信貸協議條款,截至2022年6月30日,我們的槓桿率和資本化率如下:
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2022 |
| 要求 | | 實際 |
槓桿率 | ≤ 3.75x | | 1.53x |
資本化比率 | ≤ 70.0% | | 55.1% |
應繳車輛平面圖
應支付的車輛平面圖的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 6月30日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
應付款車輛平面圖-貿易 | $ | 556.5 | | | $ | 489.9 | |
應付車輛平面圖--非交易 | 960.9 | | | 967.7 | |
應繳車輛平面圖 | $ | 1,517.4 | | | $ | 1,457.6 | |
車輛平面圖設施應按需支付,但在新車輛庫存的情況下,通常在相關車輛出售後幾個工作日內支付。車輛平面圖設施主要以車輛庫存和相關應收賬款作抵押。
我們的車輛平面圖設施目前主要使用基於LIBOR的利率。關於全球參考匯率改革舉措,特別是與倫敦銀行間同業拆借利率相關的舉措,我們於2021年10月開始修改我們的平面圖協議,將參考利率從倫敦銀行間同業拆借利率取代為替代參考利率。平面圖協議的修改將通過根據會計準則對實際利率進行前瞻性調整來説明。我們預計,從LIBOR到替代參考利率的變化不會對我們的年度樓面計劃利息支出產生實質性影響。請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註5,以瞭解有關本公司應付車輛樓面平面圖的更多資料。
現金流
下表彙總了由經營、投資和融資活動提供(用於)的現金的變化:
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 |
| 6月30日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 895.0 | | | $ | 930.3 | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (148.5) | | | $ | (8.5) | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (470.5) | | | $ | (1,431.8) | |
經營活動的現金流
我們運營現金流的主要來源來自銷售車輛和金融和保險產品,從客户那裏收取銷售零部件和服務的收入,以及車輛平面圖應付交易的收益。我們經營活動中現金的主要用途是償還車輛平面圖應付款--交易、購買庫存、與人員相關的支出以及與税收和租賃物業相關的付款。
與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的六個月中,經營活動提供的淨現金減少,這主要是由於營運資金需求增加,但部分被收益增加所抵消。
投資活動產生的現金流
來自投資活動的淨現金流量主要包括用於資本增加和業務收購、業務剝離、財產處置和其他交易活動的現金。
與2021年同期相比,在截至2022年6月30日的六個月中,用於投資活動的現金淨額有所增加,這主要是由於出售股權證券的收益減少,以及購買房地產和設備的收益增加,但這部分被持有待售資產收益的增加所抵消。
融資活動產生的現金流
融資活動產生的淨現金流主要包括普通股回購、債務活動和車輛應付樓面計劃的變化--非貿易。
在截至2022年6月30日的六個月內,我們發行了本金總額為7.00億美元、利率為3.85%的優先債券,將於2032年到期。截至2022年6月30日的6個月內,融資活動的現金流反映了660萬美元的現金支付,用於與發行優先票據相關的債務發行成本,這些成本將攤銷為優先票據期限內的利息支出。於截至2021年6月30日止六個月內,我們已償還於2021年到期的3.35%優先債券的未償還金額3.00億美元。
融資活動的現金流包括截至2022年6月30日的6個月未償還商業票據的變化淨額3.4億美元,截至2021年6月30日的6個月的淨收益2億美元,以及截至2022年6月30日和2021年6月30日的6個月的車輛樓層計劃應付非交易淨額分別為550萬美元和3.169億美元。
在截至2022年6月30日的6個月內,我們回購了720萬股普通股,總購買價為7.849億美元(每股平均購買價為109.62美元),其中包括在2022年6月30日之後結算的回購。在截至2021年6月30日的6個月內,我們回購了1130萬股普通股,總購買價為10億美元(每股平均購買價為91.94美元),其中包括在2021年6月30日之後結算的回購。
前瞻性陳述
我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和前景,以及我們普通股的現行市場價格和表現可能會受到許多因素的不利影響,包括以下討論的事項。本10-Q表格季度報告中的某些陳述和信息,包括但不限於關於我們的戰略舉措、合作伙伴關係或投資的陳述,包括我們的AutoNation USA二手車商店的計劃擴張和與此相關的預期投資;我們對我們業務和汽車零售業未來表現的預期;我們在數字和在線能力方面的投資;尚未完成的收購;以及我們或我們的授權管理人員代表我們不時作出的描述我們的目標、目標或計劃的其他書面或口頭聲明,構成符合1933年證券法(修訂後)第27A節和1934年證券交易法(修訂後)第21E節的“前瞻性聲明”。除歷史事實以外的所有陳述,包括描述我們的目標、計劃或目標的陳述,都是或可能被視為前瞻性陳述。諸如“預期”、“期望”、“打算”、“目標”、“目標”、“項目”、“計劃”、“相信”、“繼續”、“可能”、“將”、“可能”等詞語以及此類詞語和類似表達的變體旨在識別此類前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述反映了我們目前對未來結果和事件的預期,它們涉及已知和未知的風險、不確定性和其他難以預測的因素,可能導致我們的實際結果、業績或成就與任何未來的結果、業績或業績大不相同。, 或這些陳述明示或暗示的成就。這些前瞻性陳述僅代表截至本報告發表之日的情況,我們沒有義務修改或更新這些陳述以反映後續事件或情況。我們的股東和潛在投資者應該考慮的風險、不確定性和其他因素包括但不限於以下幾點:
•汽車零售業對不斷變化的經濟狀況和各種其他因素非常敏感,這些因素包括但不限於失業率、消費者信心、燃料價格、利率和關税。我們的業務和經營結果在很大程度上取決於美國和我們特定地理市場的新車和二手車銷售水平,以及我們可以通過銷售汽車實現的毛利率,所有這些都很難預測。
•新冠肺炎疫情已經並可能繼續擾亂我們的業務、運營結果和未來的財務狀況。未來的流行病、大流行和其他疫情也可能擾亂我們的業務、運營結果和財務狀況。
•我們的新車銷售受到汽車製造商的激勵、營銷和其他計劃的影響。
•我們依賴與我們擁有特許經營權的汽車製造商和分銷商的成功和持續的財務能力。
•我們受到汽車製造商施加的限制和重大影響,這些限制可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和前景產生不利影響,包括我們收購更多門店的能力。
•我們正在對各種戰略計劃進行大量投資,包括計劃擴大我們的AutoNation USA門店和計劃收購一家汽車金融公司,如果這些計劃不成功,我們將在沒有改善財務業績的情況下產生鉅額支出。
•如果我們不能維持和提升我們的零售品牌和聲譽,或不能將消費者吸引到我們自己的數字渠道,或者如果發生損害我們零售品牌、聲譽或銷售渠道的事件,我們的業務和財務業績可能會受到損害。
•我們的少數股權投資的賬面價值不具有容易確定的公允價值,需要根據可觀察到的價格變化或減值進行調整,這兩者都可能對我們的運營業績和財務狀況產生不利影響。
•應對氣候變化的新法律、法規或政府政策,包括燃油經濟性和温室氣體排放標準,或現有標準的變化,可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流和前景產生不利影響。
•我們面臨着大量的法律和行政訴訟,如果結果對我們不利,可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況、現金流和前景產生實質性的不利影響。
•我們的運營受到廣泛的政府法律和法規的約束。如果我們被發現涉嫌違反這些法律或法規或根據這些法律或法規承擔責任,或者如果頒佈了對我們的運營產生不利影響的新法律或法規,我們的業務、運營業績和前景可能會受到影響。
•我們的信息系統出現故障或任何安全漏洞或未經授權披露機密信息都可能對我們的業務產生重大不利影響。
•我們的債務協議包含某些財務比率和對我們開展業務能力的其他限制,我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況和運營產生不利影響,並阻止我們履行償債義務。
•我們面臨着與我們的車輛樓面應付款、循環信貸安排和商業票據計劃相關的利率風險,這可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。
•商譽和其他無形資產佔我們總資產的很大一部分。我們必須至少每年對我們的商譽和其他無形資產進行減值測試,這可能導致商譽或特許經營權的重大非現金減記,並可能對我們的運營業績和股東權益產生重大不利影響。
•我們最大的股東,由於他們在我們的所有權股份,可能有能力對我們的股東將要採取或批准的行動施加重大影響。此外,未來的股票回購和我們最大股東的所有權水平的波動可能會影響我們普通股的交易量、流動性和市場價格。
•自然災害和不利天氣事件,包括氣候變化的影響,可能會擾亂我們的業務。
有關上述風險的更多討論,請參閲我們最新的Form 10-K年度報告。這些前瞻性表述僅代表截至本報告發表之日的情況,我們沒有義務更新任何前瞻性表述以反映後續事件或情況。
附加信息
投資者和其他人應注意,我們通過公司網站(Www.autonation.com),我們的投資者關係網站(Investors.autonation.com)、美國證券交易委員會備案、新聞稿、公開電話會議和網絡廣播。有關AutoNation、其業務和運營結果的信息也可能通過AutoNation的Twitter上的帖子來公佈,Www.twitter.com/AutoNation.
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網站。我們網站和社交媒體渠道上的信息或通過我們的網站和社交媒體渠道獲取的信息並未通過參考納入本Form 10-Q季度報告中。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們在基於可變利率的各種工具上有市場風險敞口。利率衍生品可以根據市場情況,在適當的時候用來對衝我們的部分可變利率債務。
我們有15億美元的可變利率車輛平面圖在2022年6月30日到期,15億美元在2021年12月31日到期。根據這些金額,利率變化100個基點將導致我們的年度樓層計劃利息支出在2022年6月30日和2021年12月31日分別大約變化1,520萬美元和1,460萬美元。製造商的樓面計劃援助在某些情況下是基於可變利率,這部分緩解了我們對利率變化的風險敞口。
截至2022年6月30日,我們沒有未償還的商業票據,截至2021年12月31日,我們沒有3.4億美元。根據未償還的金額,利率每變動100個基點,我們在2021年12月31日的年度利息支出將發生大約340萬美元的變化。
截至2022年6月30日,我們的固定利率長期債務總額為35億美元,公允價值為33億美元,截至2021年12月31日,我們的固定利率長期債務總額為29億美元,公允價值為30億美元。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)下的第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制(如交易法下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化,這些變化與交易法規則13a-15或15d-15的(D)段要求的評估有關。
第二部分:其他信息
第1A項。風險因素
除了本10-Q表格中列出的信息外,您還應仔細考慮我們截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項中討論的風險因素,這些風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
下表列出了AutoNation公司在截至2022年6月30日的三個月內回購的普通股的相關信息。
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期間 | 總人數 購入的股份 (1) | | 平均價格 付費單位 分享 | | 總人數 購買的股份作為 公開的一部分 已宣佈的計劃或 節目 | | 近似值 股份價值 這可能還是可能的 在以下條件下購買 這些計劃或 計劃(單位:百萬)(1) |
April 1, 2022 - April 30, 2022 | 1,858,043 | | | $ | 104.45 | | | 1,858,043 | | | $ | 319.6 | |
May 1, 2022 - May 31, 2022 | 1,658,948 | | | $ | 114.89 | | | 1,658,948 | | | $ | 129.0 | |
June 1, 2022 - June 30, 2022 | 181,348 | | | $ | 106.29 | | | 181,348 | | | $ | 109.7 | |
總計 | 3,698,339 | | | | | 3,698,339 | | | |
(1)我們的董事會不時授權回購我們普通股的股份,但不超過一定的貨幣限額。截至2022年6月30日,我們的股票回購限額下仍有1.097億美元可用。2022年7月,我們的董事會增加了10億美元的股份回購授權。我們的股票回購計劃沒有到期日。
項目6.展品
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證物編號: | 描述 |
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31.1 | 根據《交易法》第13a-14(A)條頒發首席執行官證書。 |
31.2 | 根據《交易法》第13a-14(A)條對首席財務官進行認證。 |
32.1 | 根據《交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條頒發的首席執行官證書。 |
32.2 | 根據《交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | 封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入到內聯XBRL文檔中。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | AutoNation公司 |
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日期: | July 21, 2022 | 發信人: | /s/克里斯托弗·凱德 |
| | | 克里斯托弗·凱德 總裁高級副總裁兼首席會計官 |
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| | | (妥為授權的人員及 首席會計官) |