2022年7月21日1 2022年第二季度和上半年報告 良好的盈利能力支持全年前景 ▪第二季度淨銷售額按不變貨幣計算同比增長3%(報告增長11%)。 ▪網絡基礎設施淨銷售額按不變貨幣計算增長12%，隨着所有四項業務的增長，同時移動 網絡恢復增長，儘管供應鏈持續受到限制。 ▪雲和網絡服務的淨銷售額按不變貨幣計算持平，而諾基亞技術下降25%，因為它 繼續受到續簽過程中到期許可證的影響。 ▪可比毛利率為40.6%，運營利潤率為12.2%。基本盈利能力有所改善，但被前一年諾基亞技術公司和移動網絡的一筆一次性軟件交易所抵消，這意味着利潤率下降。 ▪報告毛利率同比下降80個基點至40.2%，營業利潤率同比增長50個基點至9.6%，因為上述影響可比利潤率的因素主要被較低的重組費用抵消。 ▪稀釋後每股收益為0.10歐元；公佈的稀釋後每股收益為0.08歐元。 ▪自由現金流為負1億歐元，淨現金餘額為45億歐元。 ▪上半年業績穩健，貨幣淨銷售額增長2%，可比營業利潤率11.6% (報告8.2%), 由於諾基亞技術公司的時機效應抵消了潛在盈利能力的改善，▪的淨銷售額略有下降。 按不變貨幣計算，2022年全年的淨銷售額前景保持不變。按2022年6月30日匯率計算的全年淨銷售額預期為235億歐元至247億歐元。可比營業利潤率指引保持11%至13.5%。 百萬歐元(以歐元計算的每股收益除外)第二季度Q2‘21 YoY change Constant currency YoY變化第一季度至第二季度Q1–Q2’21 YoY change Constant currency YoY變化 公佈業績 淨銷售額5873 5313 11%3%11 220 10 389 8%2% 毛利率%40。2%41.0%(80)bps 40.4%39.5%90bps 研發費用(1091)(1063)3%(2163)(2060)5% 銷售，一般和管理費用(728)(712)2%(1 403)(1 360)3% 營業利潤564 484 17%918 9160% 營業利潤率%9.6%9.1%50bps 8.2%8.8%(60)bps 期間利潤460 351 31%679 614 11% 每股收益，稀釋後0.08 0.06 33%0.12 0.11 9% 現金及計息財務投資淨額4 546 3 688 23%4 546 3 688 23% 可比業績 淨銷售額5 873 5 313 11%3%11 220 10 389 8%2% 毛利率%40.6%42.3%(170)bps 40.7%40.3%40 bps 研發費用(1 069)(1 011)6%(2122)(1 985)7% 銷售，一般和管理費用(623)(585)6%(1 204)(1 137)6% 營業利潤714 682 5%1 296 1 234 5% 營業利潤率%12.2%12.8%(60)bps 11.6%11.9%(30)bps 期間利潤585 539 9%1 001 914 10% 每股收益，稀釋後0.10 0.09 11%0.17 0.16%ROIC1 18.5%18.4%10bps 18.5%18.4%10bps 1可比ROIC=税後可比營業利潤，最近四個季度/投資資本, 最近五個季度期末餘額的平均值。有關詳細信息，請參閲本報告中的績效衡量部分。 業務組結果Mobile Networks Network Infrastructure Cloud和 網絡服務 諾基亞 技術 集團通用 其他 百萬歐元第二季度‘22第二季度’21第二季度‘22第二季度’21 淨銷售額2593 23802153 1778 753 703 305 401 77 62{Br}同比變化9%21%7%(24)%24% 不變貨幣同比變化1%12%0%(25)%16% 毛利率%40.2%40.9%35.4%35.3%37.2%35.7%99.8%(5.2%)%(4.8)% 營業利潤/(虧損)291 249 247 162(5)10 217 332(36)(70) 營業利潤率%11.2%10.5%11.5%9.1%(0.7%)1.4%71.1%82.8%(46.8%)(112.9)%

2022年7月21日2 我很高興地説，我們在第二季度繼續表現良好。 儘管供應鏈持續受到限制，但按不變貨幣計算，我們仍將淨銷售額增長提高到3%。我們又實現了強勁的盈利能力，可比營業利潤率為12.2%，同比略有下降，原因是諾基亞技術公司合同續簽的時間影響和去年的一筆一次性軟件交易。剔除這些 因素，我們可以看到業務的基本盈利能力持續強勁改善。 網絡基礎設施保持強勁增長勢頭，以不變貨幣計算的淨銷售額增長12%，抵消了諾基亞技術的下降 。我很高興看到移動網絡恢復了增長，儘管供應鏈 受到限制，但不變貨幣增長了1%。而云和網絡服務與去年同期相比保持穩定。 企業發展勢頭持續增強，訂單數量不斷增加 並恢復增長，按不變貨幣計算的淨銷售額增長了8%，這對我們在該領域的長期抱負非常重要。 自今年年初以來，我們一直在私有無線方面進行進一步投資 以利用我們的早期市場領先地位。我們預計這些投資將在中期為我們帶來強勁的 財務回報，正如本季度專用無線淨銷售額的兩位數增長所表明的那樣。 雖然我們認識到全球宏觀經濟不確定性增加 和匯率波動影響一些新興市場，但我 相信我們有正確的戰略來應對這些 挑戰，以及5G和光纖的結構性技術採用 趨勢的支持。然而，, 我們不會自滿；我們 仍然專注於建立技術領先地位和提高成本效益，以實現我們未來幾年的戰略目標。 我們上半年表現強勁，隨着我們重新獲得競爭力， 我們處於有利地位，能夠提供2022年的全年指導。諾基亞技術公司續簽合同的時間安排、新冠肺炎可能被封鎖以及供應鏈方面仍存在 風險，這仍然具有挑戰性 但已顯示出改善跡象。隨着我們應對持續的通脹和匯率逆風，我們目前正在跟蹤我們的淨銷售額指引的高端和我們的營業利潤率指引的中點。 展望 2022全年 淨銷售額1歐元至247億歐元(不變貨幣，經貨幣調整)1 可比營業利潤率2 11%至13.5% 可比營業利潤的自由現金流2 25%-55%轉換為可比營業利潤 1假設2022年6月30日的匯率1歐元=1.04美元，以及年初至今的實際匯率(從之前的1歐元=2022年3月31日的1.11美元匯率調整)。 假設2021年年底的匯率，淨銷售額展望仍將為226億歐元至238億歐元。 2有關這些術語如何定義的完整解釋，請參閲本報告中的業績衡量部分。 展望, 以下描述的長期目標(3-5年)和所有基本的 前景假設均為前瞻性陳述 受本報告後面的風險因素部分所述的一系列風險和不確定因素的影響。 ▪諾基亞的前景假設預計在我們估計的總可尋址市場(不包括中國的移動網絡和不包括潛艇網絡的網絡基礎設施)和 假設年初至今的實際歐元兑美元匯率和1.04歐元/美元匯率和剩餘的 其他市場中，預計以下規模和增長年(更新)： 2022年可尋址市場 市場(€bn) Constant currency growth Mobile網絡51+5% 網絡基礎設施47+5% 雲和網絡服務27+3% 諾基亞總可尋址市場125+4% ▪諾基亞對每個 業務組2022年運營利潤率的展望假設如下： 2022全年 移動網絡6.5至95% 網絡基礎設施9.5到12.5% 雲和網絡服務4.0到7.0% 諾基亞技術>75% ▪我們預計諾基亞技術在2022年和更長期內將實現基本穩定的運營 利潤表現； ▪我們預計集團普通股和其他的淨負面影響在2022年和更長期內為2.5億歐元； ▪在2022年全年，諾基亞預計諾基亞技術公司的自由現金流表現將比其營業利潤低約4.5億歐元。, 主要是由於我們在前幾年收到了來自 某些被許可方的預付款； ▪可比財務收入和支出預計在2022年全年約為1.5億-2億歐元，在較長期內約為1億-1.5億歐元(更新)； ▪可比所得税支出預計在2022年全年和較長期約為 4.5億歐元； 與所得税相關的▪現金流出預計在2022年全年和較長期約為4億歐元；預計2022年全年▪資本支出約為6.5億歐元，較長期約為6億歐元。 與匯率波動有關的經驗法則：假設我們目前的淨銷售額和總成本的組合(有關詳細信息，請參閲 財務報表信息部分的備註1，準備基礎)，我們預計 美元兑歐元升值10%將對淨銷售額產生約5%的正影響。在進行對衝之前，對營業利潤產生積極影響，對我們的營業利潤率產生輕微的積極影響。在本財年，由於套期保值的影響，我們 預計對營業利潤的影響大致為中性，對營業利潤率的影響 略有負面影響(更新)。 諾基亞在2021年第四季度業績中公佈的長期目標保持不變。

2022年7月21日3 財務業績2022年第2季度與2021年第2季度相比 淨銷售額 2022年第二季度，淨銷售額增長11%，受益於匯率波動。 在不變貨幣基礎上，諾基亞淨銷售額增長3%，儘管受到中國新冠肺炎相關封鎖和更廣泛的組件限制的影響。網絡 基礎設施繼續強勁增長，而移動網絡恢復增長， 在應對與供應相關的挑戰時表現良好。雲和網絡服務淨銷售額持平，而諾基亞技術淨銷售額再次受到許可協議續訂時間影響的負面影響。 2022年第二季度毛利率 報告毛利率下降80個基點至40.2%，可比毛利率下降170個基點至 40.6%。毛利率下降的主要原因是諾基亞技術的淨銷售額下降，以及移動網絡的艱難比較，這是因為一筆一次性軟件交易(8000萬歐元) 使一年前的季度受益。網絡基礎設施和雲服務 和網絡服務在 季度的利潤率均有所增長。 2022年第二季度報告的營業利潤和利潤率為5.64億歐元，佔淨銷售額的9.6%，高於去年同期的9.1%。可比營業利潤增至7.14億歐元，可比營業利潤率同比下降12.2%，低於去年同期的12.8%。雖然毛利潤因淨銷售額增加而增加，但這在很大程度上被更高的運營費用所抵消，主要是由於匯率波動。研發費用同比增長 ，反映出我們致力於在整個產品組合中建立或保持技術領先地位。較高的SG&A費用 反映了對專用無線的投資。另外, 營業費用 因浮動薪酬應計項目減少而同比受益。 2022年第二季度，報告的營業利潤與可比營業利潤之間的差額主要與所收購無形資產的攤銷以及重組和相關費用有關。於2021年第二季度，報告的營業利潤與 可比營業利潤之間的差額主要與重組 及相關費用、已收購無形資產的攤銷和資產減值有關，但被與解決法律糾紛有關的收益所抵消。 報告的淨利潤為4.6億歐元，而2021年第二季度的淨利潤為3.51億歐元。可比淨利潤為5.85億歐元，而2021年第二季度為5.39億歐元。可比淨利潤的改善反映了可比營業利潤的增長 以及財務費用和所得税費用的下降。 2022年第二季度，除了營業利潤(及其相關税務影響)中包含的影響可比性的項目 報告的淨利潤與可比淨利潤之間的主要差異 與收購諾基亞 上海貝爾非控股權益的財務負債變化有關。2021年第二季度，報告的淨利潤和可比淨利潤之間的主要差異 與收購諾基亞上海貝爾的財務負債的變化有關 非控股權益和因税率變化而產生的遞延税收優惠。 報告的稀釋後每股收益為0.08歐元，而2021年第二季度為0.06歐元。2022年第二季度可比稀釋每股收益為0.10歐元，而2021年第二季度為0.09歐元。可比投資資本回報率(ROIC) 2022年第二季度可比ROIC為18.5%, 相比之下，2021年第二季度為18.4%。小幅增長反映了 連續四個季度營業利潤的增加，部分被平均投資資本增加所抵消，反映了平均總股本的增長，但被平均總現金和計息財務投資增加以及平均總有息負債減少所部分抵消。 現金業績 在2022年第二季度，淨現金減少3.58億歐元，導致季度末淨現金餘額約為45億歐元。 總現金減少3.36億歐元，導致季度末的總現金餘額約為92億歐元。自由現金流 在2022年第二季度為負1.16億歐元，主要反映了強勁的 營業利潤被2021年的業績-相關員工浮動薪酬所抵消。 股東分配 股息 根據2022年4月5日舉行的年度股東大會的授權，董事會可能解決總計 每股最高分配0.08歐元。授權書將用於在授權期內根據季度業績分四次分配股息和/或資產。根據授權書，2022年第二季度支付了0.02歐元的股息 共計1.13億歐元。 , 董事會決定派發每股0.02歐元的股息。股息記錄日期為2022年7月26日，股息將於2022年8月4日支付。芬蘭境外的實際股息支付日期將取決於轉移股息支付的中介銀行的做法。 在宣佈第二期股息分配和 在2022年第二季度執行第一期股息支付後， 董事會剩餘的分配授權最高為每股0.04歐元。 第二期股息分配的支付預計在2022年第三季度總計約1.12億歐元。 2020和2021年股票回購計劃 諾基亞產生了強勁的現金流， 顯著改善了公司的現金狀況。為了管理公司的資本結構，董事會 根據股東周年大會的授權，啟動了股份回購計劃，以回購股份。購買始於2022年2月。截至2022年6月底，諾基亞已回購了30,335,608股股票，總回購價格約為1.44億歐元，加權平均回購價格為每股4.73歐元。該計劃的目標是在兩年內分批向股東返還高達6億歐元的現金。

2022年7月21日4 細分市場詳情 移動網絡 百萬歐元Q2‘22 Q2’21 YoY change Constant currency YoY變化Q1-Q2‘22 Q1–Q2’21 YoY change Constant currency YoY變化 淨銷售額2593 23809%1%486046425%(2)% 毛利潤1043 973 7%19451 724 13% 毛利率%40.2%40.9%(70)bps 40.0%37.1%290bps 營業利潤291 249 17%462 326 42% 營業利潤率%11.2%10.5%70bps 9.5%7.0%250bps 移動網絡淨銷售額在2022年第二季度恢復增長， 在報告基礎上增長9%，在不變貨幣基礎上增長1%。 移動網絡在中國的表現很好，限制了新冠肺炎相關封鎖的影響，如果沒有更廣泛的組件限制，移動網絡的增長會更快 。整體組件供應情況仍然受到限制，但顯示出改善的跡象。憑藉我們提高的產品組合競爭力、強勁的 訂單積壓以及對供應鏈彈性的持續投資，我們預計2022年按不變貨幣計算將實現淨銷售額增長 。 按不變貨幣計算，移動網絡產品的淨銷售額以個位數的中位數增長，但被部署服務的 下降部分抵消。從地區角度來看，在匯率不變的基礎上，Mobile Networks在北美的淨銷售額實現了強勁的兩位數增長，而在歐洲的淨銷售額下降，這主要是由於我們決定退出俄羅斯。由於5G牌照發放的時間安排，印度的淨銷售額也出現了下降。 雖然淨銷售額增加導致毛利潤增加，但毛利率 同比下降，因為前一季度受益於一筆一次性軟件交易(價值約8000萬歐元)。 如果不包括一年前的交易，毛利率將同比提高 , 受益於有利的地區組合。 由於毛利潤增加，2022年第二季度營業利潤和營業利潤率均有所增長 。這部分被較高的研發費用所抵消，這反映了匯率波動和持續投資對技術 領先地位的影響。 2022年第二季度，我們由ReefShark支持的基於片上系統的5G產品組合佔出貨量的91%，並將保持 到2022年底達到產品出貨量約100%的目標。 網絡基礎設施 百萬歐元Q2‘22 Q2’21 YoY change Constant currency YoY變化Q1-Q2‘22 Q1–Q2’21 YoY change Constant currency 同比變化 淨銷售額2 153 1 778 21%12%4 127 3 505 18%11% -IP網絡716 630 14%4%1 394 1 255 11%3% -光網絡437 391 12%4%801 791 1%(5)% -固定網絡713 531 34%22%1 383 1 022 35%25% -海底網絡287 226 27%27%549 437 26%26% 毛利潤763 621%1 447 1 230 18Br}毛利率%35.4%35.3%10bps 351%351%0bps 營業利潤247 162 52%442 349 27% 營業利潤率%11.5%9.1%240bps 10.7%10.0%70bps 強勁的終端市場趨勢繼續提振網絡 2022年第二季度基礎設施淨銷售額，導致在報告基礎上增長21%，在不變貨幣基礎上增長12%。所有四項業務均同比增長，其中固定網絡和海底網絡的增長尤為強勁。 IP網絡的淨銷售額按不變貨幣計算增長了4%，這是因為北美強勁的兩位數增長被歐洲部分抵消了 , 這在一定程度上是因為我們決定退出俄羅斯。 亞太地區和印度也出現了下降。 光纖網絡的淨銷售額在不變貨幣的基礎上增長了4% 訂單也繼續強勁增長。業務 繼續面臨特定的全球供應鏈挑戰，但根據目前的可見性，這些挑戰預計將在2022年下半年有所改善。 固定網絡在大多數地區增長22%，基礎廣泛 ，尤其是在北美，因為運營商繼續將投資重點 放在連接上。增長是由光纖相關產品(包括家庭和運營商駐地)以及固定無線接入推動的。 網絡規模驅動的項目部署繼續推動海底網絡的增長，淨銷售額在不變貨幣基礎上增長了27%。 本季度毛利率略有改善，因為固定網絡和IP網絡的有利區域組合在一定程度上被供應鏈挑戰和持續的成本上漲抵消了 。 營業利潤和營業利潤率同比有所改善，因為增長的部分槓桿作用主要由外匯匯率波動導致的運營費用增加所抵消。

2022年7月21日5 雲和網絡服務 百萬歐元Q2‘22 Q2’21 YoY change Constant currency YoY變化Q1-Q2‘22 Q1–Q2’21 YoY change Constant currency YoY變化 淨銷售額753 703 7%0%1 490 1 377 8%3% 毛利潤280 251 12%564 476 18% 毛利率%37.2%35.7%150bps 37.9%34.6%330bps 營業(虧損)/利潤(5)10 14(10) 營業利潤率%(0.7)%1.4%(210)bps 0.9%(0.7)%160bps 雲和網絡服務淨銷售額在報告基礎上增長7%，按不變貨幣計算持平，由於企業解決方案以及雲和認知服務的增長被核心網絡和業務應用的小幅下降所抵消。 從地區角度來看，按不變貨幣計算，雲和網絡服務在中東、非洲和亞太地區出現增長 ，而大中華區下滑。 毛利率增長150個基點，受益於較低的間接銷售成本和匯率波動。 營業利潤和營業利潤率下降，因為較高的毛利潤 被增加的SG&A費用和更高的 運營費用所抵消。 諾基亞技術 歐元2‘22季度Q2’21 YoY change Constant currency YoY變化Q1-Q2‘22 Q1-Q2’21同比 }更改 不變 幣種 按年更改 淨銷售額305 401(24)%(25)%611 766(20)%(21)% 毛利潤304 400(24)%609 764(20)% 毛利率%99.7%99.8%(10)bps 99.7%99.7%0bps 營業利潤217 332(35)%437 618(29)% 營業利潤率%71.1%82.8%(1 170)bps 71.5%80.7%(920)bps 諾基亞技術淨銷售額同比下降，原因是兩份在2021年終止的許可協議正在 訴訟/續簽過程中，以及智能手機行業市場份額變化的影響 , 包括一家已經退出智能手機市場的公司。2022年第二季度和2021年第二季度都受益於汽車和消費電子市場與新專利許可協議相關的追趕淨銷售額 。 目前的年化淨銷售額運行率繼續低於2021年第四季度約14億至15億歐元的 先前範圍，但我們處於有利地位，能夠回到這個範圍， 對專利組合的實力保持信心。關於許可協議的談判結論 預計還將包括補充款，以涵蓋非 付款的期限。諾基亞技術運營 利潤穩定的前景假設假設這些談判結束 但諾基亞將優先保護我們知識產權的價值，而不是實現某些時間表。 運營利潤下降是由於淨銷售額下降 除許可費用增加外。 集團通用和其他 第二季度至22季度Q2‘21 YoY change Constant currency YoY變化1-22季度–Q2‘21 YoY change Constant currency YoY變化 淨銷售額77 62 24%16%152 119 28%21% 毛利/(虧損)(4)(3)33%(2)(5)(60)% 毛利率%(5.2)%(4.8)%(40)bps(1.3)%(4.2)%290bps 營業(虧損)/利潤(36)(70)(59)(48) 營業利潤率%(46.8%)(112.9)%6 610bps(38.8)%(40.3)%150bps 集團普通股和其他淨銷售額在報告的基礎上增長了24%，在不變貨幣的基礎上增長了16%，原因是無線電頻率系統公司在北美實現了強勁增長。 運營業績的增長幾乎完全是由諾基亞風險基金投資的更高利潤推動的。2022年第二季度達到約4,000萬歐元, 與2021年第二季度的約1000萬歐元相比。

2022年7月21日6 按地區劃分的淨銷售額1 歐元Q2‘22 Q2’21 YoY change Constant currency同比 變化Q1-Q2‘22 Q1-Q2’21同比變化 恆定 貨幣同比變化 亞太地區575 5740%(3)%1 209 1 148 5%3% 歐洲1 378 1 584(13)%(14)%2 777 3 000(7)%(8)% 大中華區418 367 14%5%810 766 6%(2)% 印度241 290(17)%(25)%440 537(18)%(25)% 拉丁美洲275 231 19%5%501 420 19%8% 中東和非洲484 394 23%15%892798 12%6%北美2 216 1 646 35%19%4 042 3 283 23%12% 海底網絡287 226 27%27%549 437 26%26% 2022年第二季度總計5873 5313 11%3%11 220 10 389 8%2% 1，諾基亞改變了其在地區基礎上公佈淨銷售額信息的方式。諾基亞確定，將其潛艇網絡業務的淨銷售額與按區域劃分的集團其他業務的淨銷售額分開提供，可消除因潛艇網絡業務的特定性質而引起的波動，從而提高區域淨銷售額信息的有用性。已相應地重新計算了按地區劃分的 淨銷售額的比較信息。 上表披露了報告的變化。下面的地區性評論 側重於恆定的貨幣結果，以排除匯率波動的影響。評論 基於不包括潛艇網絡的地區，因為該業務的性質導致在 期間出現顯著的地區波動。 亞太地區的淨銷售額反映出移動網絡的下降，而云和網絡服務的增長部分抵消了這一下降。 歐洲淨銷售額的下降主要是由於諾基亞 技術(完全在歐洲報告)以及移動網絡和網絡基礎設施，這兩項業務都受到了我們退出俄羅斯的決定的影響。 在大中華區, 淨銷售額增長歸因於網絡基礎設施中的固定網絡 。 印度淨銷售額的下降與移動網絡有關，這是由於5G許可證的發放時間。 拉丁美洲的淨銷售額增長主要是由於移動網絡 網絡。 中東和非洲的業務集團實現了廣泛的增長，其中移動網絡的增長尤為強勁。 北美的強勁表現反映出兩位數的網絡基礎設施增長，特別是固定網絡和IP網絡，以及由正在進行的5G部署推動的移動網絡。 按客户類型劃分的淨銷售額 Q2‘22 Q2’21同比變化 恆定 貨幣同比變化 Q1-Q2‘21同比變化 恆定 貨幣同比變化 通信服務提供商(CSP)4 803 4 277 12%3%9 176 8 375 10%3% 企業409 357%8%752 712 6%1% 持牌人305 401(24)%(25)%611 766(20)%(21)% 其他1 356 278 28%27%681 536 27%26% 總計5 873 5 313 11%3%11 220 10 389 8%2% 1包括在不同市場運營的潛艇網絡的淨銷售額，和無線電頻率系統(RFS)，作為一個單獨的實體進行管理，以及某些其他項目，如部門間收入的抵消。潛艇網絡和RFS淨銷售額還包括來自通信服務提供商和企業客户的收入。 CSP的強勁需求在2022年第二季度繼續推動淨銷售額強勁增長，儘管供應鏈持續受到限制。 企業淨銷售額在經歷了一些供應鏈逆風後恢復增長。強勁的訂單持續，在供應鏈允許的情況下，我們有信心在今年下半年實現更快的 增長。我們的專用無線解決方案現已擁有超過485個客户。2022年第二季度, 我們 新增了76家企業客户，我們的銷售渠道依然強勁。 請參閲本報告中的諾基亞技術部分，瞭解有關面向授權廠商的淨銷售額的 討論。 其他業務的強勁增長得益於潛艇網絡的強大。

2022年7月21日7 2022年第二季度至2021年第二季度為淨銷售額和營業利潤架起橋樑 22年第二季度銷量， 價格，Mix 和other Foreign exchange impact Items affecting comparability Q2‘21 淨銷售額5873 146 414 05313 營業利潤564(7)39 48 484 營業利潤率%9.6%9.1% 上表顯示了淨銷售額和營業利潤與去年同期相比的變化 。淨銷售額從運營角度受益，但也受益於匯率波動的影響 。從運營角度來看，營業利潤受到了 負面影響，受益於匯率波動，同時受益於較低的 影響可比性的項目，主要是由於重組費用較低 。國外匯率波動對營業利潤的好處是我們的 淨銷售額和總成本匯率風險的影響的組合，我們的對衝計劃在一定程度上抵消了這一影響。 報告的營業利潤與可比營業利潤的對賬 第一季度至第二季度22季度第一季度至第二季度21季度的同比變化 報告的營業利潤564 484 17%918 916 0% 已收購無形資產的攤銷100 97 200 194 資產減值和相關費用50 141 80 177 沖銷淨額(1)32(6)33 解決法律糾紛0(80)0(80) 出售固定資產收益0(8)0(23) 與國家出口相關的成本0 0 104 0 其他, 淨營業利潤016 017 可比營業利潤714 682 5%1 296 1234 5% 諾基亞披露的可比營業利潤旨在 通過剔除可能不能反映諾基亞業務運營業績的某些收入和支出項目，向管理層和投資者提供有關諾基亞基本業務業績的有意義的補充信息。可比的 營業利潤也用於確定管理層 薪酬。 在2022年第二季度，與收購的無形資產攤銷有關的主要調整主要與購買 阿爾卡特朗訊收購的價格分配和與正在進行的重組計劃有關的費用 (在本中期報告後面討論)。

21 2022年7月8 2022年第二季度的現金及現金流量 歐元，於2‘22 Q1’22季度末Q4‘21年度變化 現金及計息財務投資總額9 183 9 519(4)%9 268(1)% 現金及計息財務投資淨額1 4 546 4 904(7)%4 615(1)% 1現金及計息財務投資淨額不包括租賃負債。有關詳細信息，請參閲本報告的業績衡量部分。 自由現金流 在2022年第二季度，諾基亞的自由現金流為負1.16億歐元， 反映出強勁的運營利潤被與營運資本淨額相關的現金流出所抵消 ，特別是由於2021年 與績效相關的員工浮動薪酬，以及資本支出，重組和所得税。 經營活動中使用的淨現金 經營活動中使用的淨現金是由： ▪諾基亞調整後的利潤8.79億歐元推動的。 ▪約9,000萬歐元的重組和相關的現金流出，與我們當前和以前的成本節約計劃有關。 ▪不包括重組和相關的現金流出，與淨營運資本相關的淨現金減少 約7.1億歐元，如下： o應收賬款減少約3.8億歐元 主要是由於本季度應收賬款銷售對資產負債表的影響增加了 o庫存增加了約2.4億歐元 反映了在供應鏈持續挑戰的情況下繼續努力增加庫存。 o負債減少約8.5億歐元， 主要與2021年與績效相關的員工 浮動工資以及合同負債減少和遞延收入 有關, 部分被2022年的應計項目所抵消-- 與員工浮動工資相關的應計項目和應付賬款的增加。 ▪與現金税有關的流出約9,000萬歐元。 ▪與淨利息有關的流出約3,000萬歐元。 投資活動中使用的現金淨額 投資活動中使用的現金淨額主要與約1億歐元的資本支出有關 出售固定資產帶來的現金淨流入約3,000萬歐元，部分抵消了這一部分。 用於融資活動的淨現金 用於融資活動的▪淨現金主要用於支付約1.2億歐元的股息，收購約9,000萬歐元的庫存股和約7,000萬歐元的租賃支付。 總現金和淨現金的變化 在2022年第二季度，總現金和淨現金之間的大約2,000萬歐元的差額 主要是由於 外匯和利率波動導致某些已發行債券的賬面價值發生變化。 匯率對淨現金產生了大約1,000萬歐元的負面影響。

2022年7月21日9 2022年1-6月與2021年1-6月相比 淨銷售額 在2022年前六個月，報告的淨銷售額增長了8%， 受益於匯率波動。 在不變貨幣的基礎上，諾基亞在2022年前六個月的淨銷售額增長了2%，儘管受到與新冠肺炎相關的中國市場封鎖和更廣泛的供應鏈限制的影響。業績 由網絡基礎設施強勁的兩位數增長以及雲和網絡服務的強勁增長推動。諾基亞 技術淨銷售額受到許可協議續訂時間的負面影響。雖然終端市場需求保持強勁，但移動網絡的淨銷售額下降主要是由於供應 供應鏈限制。 毛利率 報告毛利率和可比毛利率在2022年前六個月均較去年同期有所改善。報告毛利率 增長90個基點至40.4%，可比毛利率 增長40個基點至40.7%。在諾基亞技術公司淨銷售額下降的情況下實現了毛利率增長，這主要是由於成本競爭力的持續改善和移動網絡的有利地區組合，以及雲和網絡服務的持續發展。 2022年前六個月的營業利潤和利潤率 報告的營業利潤為9.18億歐元，佔淨銷售額的8.2%，低於去年同期的8.8%。可比營業利潤增至12.96億歐元， 可比營業利潤率同比下降11.6%。雖然毛利在2022年上半年因淨銷售額增加而增加，但這在很大程度上被受到外匯波動 負面影響的運營費用增加以及其他運營收入下降所抵消。研發費用 同比增長, 反映我們致力於在整個產品組合中建立或 保持技術領先地位。其他 營業收入同比下降，原因是沒有 使去年同期受益的其他營業收入項目 ，以及諾基亞風險基金利潤下降。 此外，營業費用同比下降受益於浮動薪酬應計費用下降。 在2022年前六個月，報告的 與可比營業利潤之間的差異主要與 已收購無形資產的攤銷有關，這是與俄羅斯有關的撥備，以及重組和相關費用。在2021年前六個月，報告的營業利潤與可比營業利潤之間的差額主要與重組 及相關費用、收購的無形資產的攤銷和資產減值有關，但與解決法律糾紛有關的收益和與出售固定資產有關的收益部分抵消了這一差額。 2022年前六個月報告的淨利潤/虧損為6.79億歐元。與去年同期的6.14億歐元相比，可比淨利潤為10.1億歐元，而去年同期為9.14億歐元。可比淨利潤的改善反映了可比營業利潤的增加以及財務費用和所得税費用的下降，但被聯營公司和合資企業業績份額的下降所部分抵消。 2022年上半年，除了影響營業利潤中包括的可比性的項目(及其相關税收影響), 報告淨利潤與可比淨利潤之間的主要差異與客户融資貸款的損失準備金有關 收購諾基亞上海貝爾非控股權益的財務負債變化抵消了這一差異。2021年上半年，除了營業利潤(及其相關税務影響)中包含的影響可比性的項目外，報告的淨利潤和可比淨利潤之間的主要差異 與收購諾基亞上海貝爾非 控股權的財務負債變化有關。 2022年前六個月公佈的稀釋後每股收益為0.12歐元，而去年同期為0.11歐元。2022年前六個月的可比稀釋後每股收益為0.17歐元，而去年同期為0.16歐元。 現金表現 在2022年前六個月，現金淨額減少了6900萬歐元，導致期末淨現金餘額約為45億歐元。總現金減少8500萬歐元， 導致總現金餘額約為92億歐元。2022年前六個月的自由現金流為2.1億歐元。

2022年7月21日10 可持續性 我們的戰略和重點領域 在諾基亞，我們創造的技術可以幫助世界共同行動。連接和技術在幫助解決許多世界上最大的挑戰方面發揮着關鍵作用。我們的可持續發展戰略側重於我們認為將對可持續發展和我們的盈利能力產生最大影響的領域：氣候、誠信和文化。 氣候 諾基亞温室氣體排放總量的大部分來自 銷售產品的使用(範圍3)。諾基亞繼續投資於 創新，通過諾基亞自組織網絡(SON) EdenNet軟件解決方案等解決方案來降低其產品的能耗 ，該解決方案將RAN網絡能耗降至最低，同時通過智能人工智能(AI)和機器 學習(ML)最大化無線電網絡 性能。在2022年第2季度，作為對Son EdenNet 解決方案的補充，諾基亞宣佈了適用於能源SaaS的AVA，該解決方案應用了 人工智能來降低整個網絡的能耗。使用人工智能，這些智能軟件解決方案可密切 監控多供應商網絡流量模式，以在使用率較低的時段減少連接資源。通過持續 監控網絡流量模式並進行實時調整，該軟件工具可以實現比非AI系統節省2到5倍的能源 。 諾基亞與其合作伙伴一道，致力於實現可持續的 行業轉型。2022年5月，諾基亞與AeroFarm的技術合作 以人工智能工廠為中心 視覺技術, 榮獲農業創新可持續發展類別的愛迪生金獎。這項技術 合作伙伴關係使我們能夠將創新的啟用人工智能的移動傳感器技術集成到AeroFarm的垂直農場中，以 提高作物產量、減少用水量和提高效率， 幫助使垂直農業更加可持續和更具生產力。 誠信 作為諾基亞尊重人權承諾的一部分，諾基亞是多利益相關者全球網絡倡議(GNI)1的成員。 諾基亞是第一家在2019年成功完成GNI評估的電信設備供應商，也是唯一一家現已兩次完成 獨立評估的電信供應商。 諾基亞自豪地報告，在2022年5月，GNI董事會發現 諾基亞真誠地努力執行關於言論自由和隱私的GNI原則，並隨着時間的推移不斷完善。 是與諾基亞相關的最突出的人權風險其業務 涉及可能濫用其技術侵犯言論自由權和隱私權，我們認為這 證明瞭我們為緩解這些風險而制定的流程和政策。 文化 在2022年第二季度，諾基亞推出了年度全員工強制性培訓 。培訓的重點是三個主題：工作場所道德和包容性、信息安全，以及第一次ESG (環境、社會和治理)，動員我們的員工 考慮他們如何在自己的角色中影響ESG，並幫助諾基亞 實現其ESG目標。 我們將繼續致力於促進包容性和多樣性。例如，諾基亞在2022年第二季度敲定了《就業行動》試點項目 , 諾基亞員工為南非性別暴力倖存者設計並提供培訓計劃。該計劃旨在加強女性的經濟獨立和就業能力。 改善生活 諾基亞的技術可以幫助連接未聯網的人，縮小數字鴻溝，並提供平等的機會。例如，諾基亞最近贏得了一個幫助彌合數字鴻溝的項目，並 將未連接的用户與LEO(低地球軌道衞星)網絡提供商連接起來，以連接3GPP設備(標準的4G或5G手機)。第一顆衞星計劃於2022年8月發射。它是第一家也是唯一一家尋求連接標準手機的衞星供應商。 諾基亞還宣佈了一項針對北美地區服務提供商的農村寬帶救濟計劃，以期縮小數字鴻溝 。諾基亞在光纖連接大會上亮相，已預留光纖到户(FTTH)套件，以便快速交付給 農村服務提供商。每個‘Network-in-a-box’套件適用於 為多達1 000户家庭的城鎮構建網絡。 其他主題 諾基亞於2022年5月發佈了其衝突礦產報告，並於2022年6月發佈了現代奴隸制聲明。 諾基亞啟動了其首屆ESG客户諮詢委員會，以 增加對客户需求的對話和了解，並 推動我們如何共同解決常見的行業挑戰，並 充分利用與ESG相關的機會。該理事會已在歐洲啟動，目的是擴大到其他regions. 1 GNI審查信息和通信技術(信通技術)部門的人權，涉及領先的信通技術公司、投資者, 學者和民間社會團體。參加國民總收入的公司每兩到三年對其國民總收入承諾進行一次獨立評估。此獨立評估由GNI認可的外部評估員進行。

2022年7月21日11 其他信息 成本節約計劃 在2021年第一季度，我們宣佈了重置成本基礎的計劃，目標是到2023年底將成本降低約6億歐元。 鑑於我們終端市場的強勁勢頭，重組的步伐仍然比我們最初計劃的慢。然而，該計劃的總體規模保持不變，並將繼續取決於我們終端市場的發展，這與我們在宣佈該計劃時的評論一致。 我們繼續預計，到2023年，這些成本節約將帶來約5-6億歐元的重組和相關費用。 我們繼續預計總重組和相關現金流出約為10.5億-11.5億歐元。這一總額 包括與我們之前的重組計劃有關的大約5億歐元的現金流出。 以百萬歐元為單位，舍入到最接近的5,000萬歐元 總額 總額1 2021 2022 2023 2023年後的實際預期金額 經常性總成本節約150 250 100 100 600 -銷售成本50 100 50 200 -運營費用100 150 50 100 400 重組和相關費用與我們最新的成本節約計劃250~100~200-600 重組和相關現金流出2 350~350~200~200 1 050-1 150{Br}1預計到2023年底節省。 2包括與最近的成本節約計劃相關的現金流出，以及與我們之前的計劃相關的剩餘現金流出。 業務部重組和相關費用 百萬歐元, 舍入到最接近的5,000萬歐元 移動網絡300-350 網絡基礎設施~100 雲和網絡服務100-150 總重組和相關費用500-600 2022年1月至6月發生的重大事件 2022年2月3日 諾基亞宣佈，其董事會正在啟動一項股票回購計劃，在兩年內分批向股東返還高達6億歐元的現金。 諾基亞於2022年2月11日啟動了該計劃的第一階段，從2022年2月14日開始回購。 由於新冠肺炎疫情，諾基亞於2022年4月5日在位於埃斯波的 總部根據特別安排舉行了年度股東大會。約59 300名股東 代表約30.63億股股份及投票權 出席會議。通過了以下決議： ▪通過了財務報表，董事會和 總裁和首席執行官被解除了2021年財政年度的負債。 ▪年度股東大會通過年度股東大會決議決定不派發股息，並授權 董事會酌情決定分配 每股最高0.08歐元的股息作為保留收益的股息和/或作為投資準備金中的資產進行投資 ▪Sari Baldauf，布魯斯·布朗、託馬斯·丹南菲爾特、珍妮特·霍蘭、愛德華·科澤爾、索倫·斯庫和卡拉·斯米茨-努斯特林再次當選為董事會成員，任期至下一屆年度股東大會結束。此外，年度股東大會 決定選舉Lisa Hook、Thomas Saueressig和KAI Oistämö 為新的董事會成員，任期與 相同。在年度股東大會之後舉行的一次大會上, 董事會選舉Sari Baldauf為董事會主席，和索倫·斯庫 為新的董事會副主席。 ▪董事會成員的年費增加了 10000歐元，但董事會主席除外。 公司管理機構的▪薪酬報告得到支持。 ▪德勤再次當選為諾基亞2023財年的審計師。 ▪董事會受權決議回購最多5.5億股諾基亞股票，併發行最多5.5億股諾基亞股票 通過發行股份或在一次或多次發行中有權獲得 股的特別權利而發行的股份。授權有效期 至2023年10月4日，並於2021年4月8日終止了年度股東大會授予的相應授權。 2022年4月12日，諾基亞宣佈有意退出俄羅斯市場。諾基亞將致力於提供必要的支持，以在我們退出市場時維護已有的網絡。諾基亞認為這是最負責任的行動。諾基亞在2022年第一季度確認了與俄羅斯有關的1.04億歐元撥備。俄羅斯佔諾基亞2021年淨銷售額的不到2%。2022年第二季度， 我們在俄羅斯的淨銷售額同比下降了約1億歐元，但考慮到持續的供應限制，其他地區的強勁需求緩解了這一影響。 2022年5月6日，諾基亞宣佈其首席人事官 Stephanie Werner-Dietz將離開集團 領導團隊，前往另一家公司任職。她的計劃是在2022年8月31日離開。她的繼任者招聘流程 立即開始，更多細節將在稍後公佈 。

2022年7月21日12股 截至2022年6月30日，諾基亞股票總數為5 696 261 159股。截至2022年6月30日，諾基亞及其子公司 持有諾基亞81522022股，約佔諾基亞股份總數和投票權總數的1.4%。 風險因素 諾基亞及其業務面臨一系列風險和不確定性，包括但不限於： ▪競爭強度，預計將繼續保持較高水平； ▪我們有能力通過額外的研發投資確保我們產品路線圖的競爭力和成本； ▪我們採購某些標準組件的能力及其成本 半導體； 全球供應鏈中的▪擾動； ▪通脹加速、全球宏觀不確定性增加和 重大匯率波動； ▪新冠肺炎大流行的範圍和持續時間及其經濟影響； ▪戰爭或其他地緣政治衝突、中斷和潛在成本 ； ▪其他宏觀經濟、行業和競爭動態； 與智能手機供應商、汽車公司、消費電子公司和其他被許可方簽訂的新的和現有專利許可協議的▪時機和價值； ▪導致品牌和技術許可；保護和執行我們的知識產權的成本；以及專利許可的監管 格局； 某些項目的完成和驗收的▪時機； ▪我們的產品和地區組合； ▪預測所得税費用和現金流出的不確定性 長期來看，因為它們還可能受到地區利潤組合、應繳納預扣税的淨銷售額、專利許可現金流的時間以及税收立法變化的影響, 在美國和經濟合作與發展組織的倡議中包括潛在的税制改革； ▪我們利用美國和芬蘭遞延税項資產的能力，以及它們在我們資產負債表上的確認； ▪我們實現可持續發展和其他可持續發展目標的能力，包括我們與温室氣體排放有關的目標；正如 本報告的前瞻性陳述 以及我們於2022年3月3日發佈的Form 20-F 年度報告中運營和財務回顧以及前景-風險因素所述的風險因素。 前瞻性陳述 本文中某些不是歷史事實的陳述是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述反映了諾基亞目前對未來發展的預期和看法，包括：a)與我們的戰略、產品發佈、增長、管理、可持續性和其他ESG目標、運營關鍵業績指標和市場退出決策有關的預期、計劃、利益或 展望；B) 與本公司業務未來業績相關的預期、計劃或利益(包括新冠肺炎對本公司業務、我們的供應鏈和客户業務的預期影響、時間和持續時間 )以及未來的任何股息和其他 利潤分配；C)關於 財務業績和經營結果的預期和目標，包括市場 份額、價格、淨銷售額、收入、利潤率、現金產生、應收賬款的時間、運營費用、撥備、減值、 税、貨幣匯率、對衝、投資資金、 通貨膨脹、產品成本降低和競爭力；d)執行、預期、計劃或利益的能力，與組織結構和經營模式的變化有關；和E)任何 語句，其前面或包括“繼續”、“相信”、 “提交”, “估計”、“期望”、“目標”、“影響”、“將”或類似的 表達。這些前瞻性陳述會受到許多風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，這可能會導致我們的實際結果與此類陳述大相徑庭。根據管理層目前掌握的信息，這些陳述基於 管理層的最佳假設和信念。這些前瞻性的 陳述僅是基於我們目前對未來事件和發展的預期和看法而做出的預測， 會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性很難預測 ，因為它們與事件相關，並取決於 未來發生的情況。可能導致這些差異的因素包括風險和不確定性 ，包括上述風險因素中確定的風險和不確定性。

21 July 2022 13 Financial statement information Consolidated income statement (condensed) EUR million Reported Comparable Q2'22 Q2'21 Q1–Q2'22 Q1–Q2'21 Q2'22 Q2'21 Q1–Q2'22 Q1–Q2'21 Net sales (Notes 2, 3) 5 873 5 313 11 220 10 389 5 873 5 313 11 220 10 389 Cost of sales (3 512) (3 133) (6 690) (6 285) (3 487) (3 064) (6 658) (6 200) Gross profit (Note 2) 2 361 2 179 4 530 4 105 2 386 2 249 4 562 4 189 Research and development expenses (1 091) (1 063) (2 163) (2 060) (1 069) (1 011) (2 122) (1 985) Selling, general and administrative expenses (728) (712) (1 403) (1 360) (623) (585) (1 204) (1 137) Other operating income and expenses 22 80 (46) 232 20 29 60 166 Operating profit (Note 2) 564 484 918 916 714 682 1 296 1 234 Share of results of associated companies and joint ventures (6) 0 (32) (5) (6) 0 (32) (5) Financial income and expenses (18) (68) (90) (123) (27) (39) (67) (91) Profit before tax 541 416 797 788 681 643 1 197 1 138 Income tax expense (Note 5) (74) (66) (153) (166) (95) (104) (196) (224) Profit from continuing operations 467 350 644 622 585 539 1 001 914 (Loss)/profit from discontinued operations (7) 1 35 (9) 0 0 0 0 Profit for the period 460 351 679 614 585 539 1 001 914 Attributable to Equity holders of the parent 457 344 669 605 582 532 991 905 Non-controlling interests 3 7 10 9 3 7 10 9 Earnings per share, EUR (for profit attributable to equity holders of the parent) Basic Continuing operations 0.08 0.06 0.11 0.11 0.10 0.09 0.18 0.16 Profit for the period 0.08 0.06 0.12 0.11 0.10 0.09 0.18 0.16 Diluted Continuing operations 0.08 0.06 0.11 0.11 0.10 0.09 0.17 0.16 Profit for the period 0.08 0.06 0.12 0.11 0.10 0.09 0.17 0.16 Average number of shares ('000 shares) Basic Continuing operations 5 625 142 5 629 374 5 629 913 5 626 737 5 625 142 5 629 374 5 629 913 5 626 737 Profit for the period 5 625 142 5 629 374 5 629 913 5 626 737 5 625 142 5 629 374 5 629 913 5 626 737 Diluted Continuing operations 5 677 742 5 665 966 5 686 387 5 664 224 5 677 742 5 665 966 5 686 387 5 664 224 Profit for the period 5 677 742 5 665 966 5 686 387 5 664 224 5 677 742 5 665 966 5 686 387 5 664 224 The above condensed consolidated income statement should be read in conjunction with accompanying notes.

2022年7月21日14 綜合全面收益表(簡明) 百萬歐元 報告 Q2‘22 Q2’21 Q1-Q2‘22 Q1-Q2’21 460 351 679 614 不重新分類為損益的其他全面收益 不重新分類為損益的項目 重新計量確定福利計劃(42)379 221 1 092 與不重新分類為損益的項目相關的所得税(6)(101)(80)(283) 隨後可能重新分類為損益的項目 換算差異902(113)1240 432 淨投資對衝(199)9(271)(79) 現金流量和其他對衝119(3) 通過其他全面收益按公允價值計算的金融資產(11)4(16)11 其他變化，所得税淨額0 0(1)0 與可能隨後重新分類為損益的項目相關的所得税淨額0(1)0 1 其他全面收益，税後淨額645 196 1 112 1 171 1 105 547 1 791 1 785 應歸因於： 母公司1 101 540 1 779 1 773的股權持有人 非控股權益4 7 12 12 上述簡明綜合全面收益表應與附註一併閲讀。

21 2022年7月15 合併財務狀況表(簡明) 2022年6月30 30 2021年6月31資產 商譽5 776 5 270 5 431 其他無形資產1 489 1 768 1 620 財產，廠房設備1 917 1 802 1 924 使用權資產987 904 884 對關聯公司和合資企業的投資211 224 243 其他非流動金融投資(附註6)899 761 758 遞延税項資產(附註5)1 209 1 502 1 272 其他非流動金融資產(附註6)288 329 325 固定收益養老金資產(附註4)7 813 5 670 7 740 其他非流動應收賬款217 237 255 金融投資(附註6)473 0 0 非流動資產21 278 18 467 20 452 存貨2 910 2 392 2 392 貿易應收賬款(附註6)4 663 4 387 5 382 合同資產1 146 1 288 1 146 其他流動應收所得税資產282 317 214 其他流動金融資產(附註6)784 183 336 當期計息金融投資(附註6)3 253 1 499 2 577 現金及現金等價物(注6)6)5 457 7 252 6 691 流動資產19 609 18 198 19 597 總資產40 887 36 665 40 049 股東權益和負債 股本246 246 246 股票發行溢價450 411 454 庫存股(492)(352)(352) 折算差額570(944)(396) 公允價值和其他儲備4 364 2 730 4 219 投資無限制股權準備金15 759 15 698 15 726 (1 982)(3 541)(2 537) 母公司股權持有人應佔的資本和準備金總額18 915 14 248 17 360 非控股權益111 89 102 總股本19 026 14 337 17 462 長期有息負債(附註6, 4 424 4 504 4 537 長期租賃負債919 807 824 遞延税項負債322 272 282 固定福利養老金和離職後負債(附註4)2 819 3 509 3 408 合同負債239 478 354 遞延收入和其他非流動負債253 520 436 準備金(附註7)599 711 645 非流動負債9 574 10 800 10 486 短期有息負債(附註6，8)213 559 116 短期租賃負債182 223 185 其他金融負債(附註6)1 150 727 762 當期所得税負債180 155 727 202 貿易應付款(附註6)3 924 3 119 3 679 合同負債2 174 2 544 2 293 遞延收入和其他流動負債(附註6)3 576 3 373 3 940 準備金(附註7)887 829 924 流動負債12 287 11 528 12 101 股東權益和負債總額40 887 36665 400 049 每股股東權益，3.37 2.53 3.08 股數(1000股，不包括庫藏股)5 614 739 5 629 381 5 634 994 以上簡明綜合財務狀況表應與附註一併閲讀。

2022年7月21日16 合併現金流量表(簡略) 百萬歐元Q2‘22 Q2’21 Q1-Q2‘22 Q1-Q2’21 經營活動現金流量460 351 679 614 調整419 559 828 927 折舊和攤銷282 273 556 544 重組費用43 120 59 148 財務收入和支出15 67 77 123 所得税支出82 67 158 166 (損益)-流動財務投資(47)2(96)(92) 其他44 30 74 38 淨營運資本變動前的營運現金879 910 1 507 1 541 淨營運資本變動(797)(664)(717)136 應收賬款減少/(增加)383(77)732 1 014 庫存增加(240)(136)(452)(114) 無息負債減少(940)(451)(997)(764) 運營現金82 246 790 1 677 收到利息23 9 27 25 已支付利息(54)(59)(110)(122) 已支付所得税，淨額(94)(90)(191)(170) 用於經營活動/來自經營活動的淨現金(43)106 516 1410 投資活動的現金流量 購買財產、廠房和設備以及無形資產(101)(113)(290)(272) 出售財產、廠房和設備和無形資產的收益32 16 33 48 收購企業, 0(33)0(33) 購買計息金融投資(812)(131)(1 512)(585) 到期和出售計息金融投資所得收益269 158 367 218 購買其他非流動金融投資(18)(16)(76)(42) 出售其他非流動金融投資收益14 84 27 133 現金和現金等價物的外匯對衝(21)2(46)(5) 其他8 7 7 8 用於投資活動的現金淨額(629)(26)(1 490)(530) 融資活動產生的現金流量 收購庫藏股(93)0(140)0 長期借款收益3 3 8 15 償還長期借款(1)(101)(1)(482) 短期借款收益/(償還)5 18 13(50) 償還本金租賃負債部分(66)(52)(123)(103) 已支付股息(115)(3)(115)(3) 用於融資活動的現金淨額(267)(135)(358)(623) 換算差異55(8)98 55 現金和現金等價物淨額(減少)/增加(884)(63)(1 234)312 期初現金和現金等價物6 341 7 315 6 691 6940 期末現金及現金等價物5 457 7 252 5 457 7 252 合併現金流量表綜合持續經營和非持續經營的現金流量。在2012年第二季度，用於運營活動的淨現金和用於投資活動的淨現金分別包括與諾基亞停產的 業務相關的現金流入2100萬歐元和2900萬歐元。在2012年第一季度至第二季度，用於經營活動的現金淨額和用於投資活動的現金淨額分別包括現金流入2000萬歐元和2900萬歐元， , 與停產業務有關。這些停產業務的現金流主要與從印度税務機關收到的退款有關。與停產業務相關的現金流在21年第二季度和第一季度至第二季度均為零。合併現金流量表中的數字不能直接從財務狀況表中追溯，因為沒有因收購和出售子公司而產生的額外信息以及合併產生的淨外匯差額。 上述合併現金流量表應與附註一起閲讀。

2022年7月21日17 股東權益變動合併報表(摘要) 百萬歐元 股份 資本 股份issue premium Treasury shares Translation differences Fair價值 及其他 儲備 將for invested unrestricted equity Accumulated deficit Attributable保留給母公司的 股東 Non- controlling interests Total equity 1 2021年1月246 443(352)(1 295)1 910 15 656(4 143)12 465 80 12 545 本季度利潤0 0 0 605 605 9 614 其他綜合收益0 0 0 351 819 0(2)1 168 3 1 171 總綜合收益0 0 351 819 0603 1 773 12 1 785 股票支付0 33 0 0 0 33 0 33{Br}股份支付結算0(65)0 0 0 42 0(23)0(23) 股息0 0 0(2)(2) 其他移動0 0 0 00 0(1)(1)0(1) 與所有者的交易總額0(32)0 0 0 42(1)9(2)7 30 2021年6月246 411(352)(944)2 730 15 698(3 541)14 248 89 14 337 {Br} 1 2022 246 454(352)(396)4 219 15 726(2 537)17 360 102 17 462 0 0 0 00 0 669 669 10 679 其他綜合收益0 0 966 145 0(1)1 110 2 1 112 總綜合收益0 0 966 0 668 1 779 12 1 791 股份支付0 66 0 0 0 66 0 66 股份支付結算0(70)0 0 45 0(25)0(25) 收購庫藏股1 0 0(140)0 0(12)0(152)0(152) 股息0 0 00 00(113)(113)(3)(116) 與所有者的交易總額0(4)(140)0 0 33(113)(224)(3)(227) 30 2022 246 450(492)570 4 364 15 759(1 982)18 915 111 19 026 1庫藏股是作為2022年2月3日宣佈的股票回購計劃的一部分收購的。股票回購是使用投資不受限制的股票儲備中的資金。, 簡明合併股東權益變動表應與附註一併閲讀。

2022年7月21日18 財務報表附註 1.編制基礎 本未經審計的諾基亞簡明合併財務報表信息是根據IAS 34中期財務報告編制的，應與根據IASB發佈並經歐盟採納的IFRS編制的2021年綜合財務報表一併閲讀。本財務報表信息遵循與2021年合併財務報表相同的會計政策、計算方法和判斷應用。此處提供的百分比和數字可能包括四捨五入差額，因此加起來可能與所提供的總數不完全相同，並且可能與以前發佈的財務信息不同。本財務報告由董事會授權於2022年7月21日發佈。 諾基亞集團的淨銷售額和營業利潤，特別是在移動網絡、網絡基礎設施以及雲和網絡服務部門，受到季節性波動的影響，一般在第四季度最高，在今年第一季度最低。這主要是由於通信服務提供商的支出週期具有季節性。 管理層已將各地區確定為相關類別，以提供分類收入。諾基亞的主要客户羣由在特定國家或地區運營的公司組成，並受這些地區特定的宏觀經濟狀況的影響。此外，儘管諾基亞的技術週期在世界各地都是相似的，但每個國家或地區本身都處於不同的週期階段，往往受到宏觀經濟狀況的影響。如注2， 段信息所述，每個可報告的段如注3所述在每個地區運行, 淨銷售額。除諾基亞技術(包括在歐洲)外，任何可報告的細分市場都沒有特定的收入集中在任何地區。如附註3，淨銷售額中披露的，每種類型的客户都在所有地區開展業務。 2017年，諾基亞和中國華信郵電經濟發展中心(中國華信)合資成立了諾基亞上海貝爾(NSB)。中國華信獲得了將其在NSB的所有權權益全部轉讓給諾基亞的權利，以換取未來的現金和解。為了反映這一義務，諾基亞 取消了非控股權益的確認，並根據期權行權期在流動負債中記錄了財務負債。預計未來現金結算的任何變化都將記錄在財務收入和支出中。諾基亞於2022年4月12日宣佈有意退出俄羅斯市場。諾基亞將致力於在我們退出市場時提供必要的支持，以維護現有的網絡。諾基亞認為這是最負責任的行動。諾基亞在2022年第一季度確認了與俄羅斯有關的1.04億歐元撥備。 可比和不變貨幣衡量 諾基亞在報告、可比和不變貨幣基礎上提供財務信息。本文件提出的可比計量不包括無形資產攤銷和其他購買價格公允價值調整、商譽減值、重組相關費用和某些其他影響可比性的項目。為了使確定可比結果具有完全可見性, 關於影響可比性的項目的信息是針對損益的每個組成部分單獨列出的。 不變貨幣報告提供了關於不變貨幣基礎上的財務計量變化的額外信息，以便更好地反映基礎業務的業績 。因此，按不變貨幣計算的財務計量的變化不包括匯率相對於我們的報告貨幣歐元的變化的影響。 由於IFRS中沒有定義可比或不變貨幣財務計量，因此它們可能不能與其他公司使用的類似名稱的計量直接進行比較，包括同行業的公司。提出這些衡量標準的主要理由是，管理層使用這些衡量標準來評估諾基亞的財務業績，並認為這些衡量標準為諾基亞的基本業務績效提供了有意義的補充信息。不應將這些財務措施與符合《國際財務報告準則》的財務信息分開考慮，或將其作為財務信息的替代品。有關諾基亞使用的績效指標以及與IFRS定義的最接近指標的對賬的更多詳細信息，請參閲本合併財務報表信息附帶的績效指標部分。 外匯匯率 諾基亞的淨銷售額來自不同的國家，並以不同的貨幣開具發票。因此，我們的業務和運營結果會受到歐元(我們的報告貨幣)與其他貨幣(如美元和人民幣)之間匯率變化的影響。為了減輕匯率變化對我們業績的影響，我們對操作預測的淨外匯敞口進行對衝，通常是在12個月內。, 並在大多數情況下應用套期保值會計。 下表顯示了不同幣種對淨銷售額和總成本的風險敞口。 Q2‘22 Q2’21 Q1‘22 淨銷售總成本淨銷售總成本~20%~25%~25%~25%~30% 美元~55%~50%~50%~50%~45% 人民幣~5%~5%~5%~5%~5%~5%其他~20%~20%~20%~20%~20%~20% 合計100%100%100% 22季度末資產負債表利率1歐元=1.04美元，2011年第二季度末資產負債表匯率1歐元=1.19美元和2012年第一季度末資產負債表匯率1歐元=1.11美元 新的和修訂的標準和解釋 2022年1月1日生效的IFRS準則修正案對諾基亞的合併財務報表沒有實質性影響。國際會計準則委員會發布的尚未生效的新準則和對現有準則的修訂預計在採用後不會對諾基亞的合併財務報表產生實質性影響。

2022年7月21日19 2.部門信息 諾基亞有四個運營和可報告的部門用於財務報告：(1)移動網絡、(2)網絡基礎設施、(3)雲和網絡服務以及(4)諾基亞技術。諾基亞還提供了Group Common和Other的細分市場信息。此外，諾基亞還為網絡基礎設施部門中的以下業務提供淨銷售額披露：(I)IP網絡、(Ii)光纖網絡、(Iii)固定網絡和(Iv) 海底網絡。有關分部的詳細説明，請參閲2021年合併財務報表附註5，分部信息。 分部的會計政策與2021年合併財務報表附註2，重要會計政策中的會計政策相同，只是影響可比性的項目沒有分配給分部。有關可比指標和影響可比性的項目的更多信息，請參閲附註1，編制基礎和本綜合財務報表所附的業績衡量部分。部門間收入和轉移的會計處理就好像收入是給第三方的一樣，即，按當前市場價格計算。 Q2‘22 移動Networks Network Infrastructure1 Cloud和網絡服務 諾基亞 技術 集團通用和其他 註銷和 未分配 項目諾基亞集團 淨銷售額2593 2153 753 305 77(8)5873 其中0 0 3 4(8)0 毛利/(虧損)1043 763 280 304(4)(25)2 361 毛利率%40.2%35.4%37.2%99.7%(5.2)%40.2% 研發費用(547)(305)(143)(52)(24)(21)(1 091) 銷售, 一般和行政費用(204)(199)(130)(33)(57)(105)(728) 其他營業收入和開支(2)(12)(13)(2)49 1 22 營業利潤/(虧損)291 247(5)217(36)(150)564 營業利潤率%11.2%11.5%(0.7)%71.1%(46.8)%9。6% 關聯公司和合資企業的業績份額(6)0 1(1)0(6) 財務收入和支出(18) 税前利潤541 折舊和攤銷前利潤(87)(57)(23)(9)(6)(100)(282) ？包括IP網絡7.16億歐元的淨銷售額，光網絡的淨銷售額為4.37億歐元，固定網絡的淨銷售額為7.13億歐元，潛艇網絡的淨銷售額為2.87億歐元。

2022年7月21日20 第二季度21 移動Networks Network Infrastructure1 Cloud和網絡服務 諾基亞 技術 集團通用和其他 取消和 未分配的 諾基亞集團 淨銷售額23801778 703401 62(11)5313 其中2 0 0 3 5(11)0 毛利/(虧損)973 628 251 400(3)(70)2 179 毛利率%40.9%35.3%35.7%99.8%(4.8)%41.0% 研發費用(518)(281)(137)(49)(27)(52)(1 063) 銷售，一般和行政費用(208)(185)(118)(19)(54)(127)(712) 其他營業收入和費用3(1)14 0 14 51 80 營業利潤/(虧損)249 162 10 332(70)(198)484 營業利潤率%10.5%9.1%1.4%82.8%(112.9)%9.1% 在關聯公司業績中所佔份額和合資企業0 0 1(1)0 0 財務收入和支出(68) 税前利潤416 折舊和攤銷前利潤(83)(52)(25)(8)(7)(97)(273) ≈包括IP Networks 6.3億歐元的淨銷售額，光網絡的淨銷售額為3.91億歐元，固定網絡淨銷售額5.31億歐元，潛艇網絡淨銷售額2.26億歐元。 Q1-Q2‘22 移動Networks Network Infrastructure1 Cloud和網絡服務 諾基亞 技術 集團通用和其他 抵銷和 未分配的 項目諾基亞集團 淨銷售額4860 4127 1490 611 152(20)11 220 3 1 1 6 9(20)0 毛利/(虧損)1 945 1 447 564 609(2)(32)4 530 毛利率%40.0%35.1%37.9%99.7%(1.3)%40.4% 研發費用(1 077)(607)(281)(106)(51)(41)(2 163) 銷售, 一般和行政費用(403)(381)(254)(63)(103)(199)(1 403) 其他營業收入和費用(4)(17)(14)(3)97(106)(46) 營業利潤/(虧損)462 442 14 437(59)(378)918 營業利潤率%9.5%10.7%0.9%71.5%(38.8)%8.2% 關聯公司和合資企業的業績份額(33)0 3(2)0(32) 財務收入和支出(90) 税前利潤797 折舊和攤銷前利潤(172)(110)(46)(17)(12)(199)(556) 其中包括IP網絡13.94億歐元的淨銷售額，光網絡淨銷售額為8.01億歐元，固定網絡淨銷售額為13.83億歐元，海底網絡淨銷售額為5.49億歐元。

2022年7月21日21 第一季度至第二季度21 移動Networks Network Infrastructure1 Cloud和網絡服務 諾基亞 技術 集團通用和其他 取消和 未分配的 諾基亞集團 淨銷售額4 642 3 505 1 377 766 119(20)10 389 其中3 1 6 9(20)0 毛利潤/(虧損)1 724 1 230 476 764(5)(85)4 105 毛利率%37.1%35.1%34.6%99.7%(4.2)%39.5% 研發費用(1,016)(540)(277)(99)(53)(75)(2 060) 銷售，一般和行政費用(401)(360)(232)(43)(100)(224)(1 360) 其他營業收入和費用18 18 23(4)110 66 232 營業利潤/(虧損)326 349(10)618(48)(318)916 營業利潤率%7.0%10.0%(0.7%)80.7%(40.3)%8.8% 業績份額關聯 公司和合資企業(4)(1)2(1)0(5) 財務收支(123) 税前利潤788 折舊及攤銷前利潤(166)(100)(49)(17)(18)(194)(544) ≈包括IP網絡12.55億歐元的淨銷售額，光網絡淨銷售額7.91億歐元，固定網絡淨銷售額10.22億歐元，海底網絡淨銷售額4.37億歐元。 集團總部門營業利潤與營業利潤之間的重大對賬項目 集團第二季度22季度第一季度-第二季度21季度 部門總營業利潤564 484 918 916 收購無形資產攤銷100 97 200 194 重組及相關費用50 141 80 177 沖銷淨額(1)32(6)33 解決法律糾紛0(80)0(80) 出售固定資產收益0(8)0(23) 與國家出口相關的成本0 0 104 0 其他, 淨額0 16 0 17 集團營業利潤714 682 1 296 1 234

21 2022年7月22 3.按地區劃分的淨銷售額 歐元Q2‘22 Q2’21同比變化Q1-Q2‘22 Q1-Q2’21同比變化 亞太地區575 5740%1 209 1 148 5% 歐洲1 378 1 584(13)%2 777 3 000(7)% 大中華區418 367 14%810 766 6% 印度241 290(17)%440 537(18)% 拉丁美洲275 231 19%501 420 19% 中東和非洲484 394 23%892 798 12% 北美2 216 1 646 35%4 042 3 283 23% 海底網絡287 226 27%549 437 26% 總計5873 5313 11%11 220 10 389 8% 1諾基亞改變了其在地區基礎上公佈淨銷售額信息的方式。諾基亞確定，將其潛艇網絡業務的淨銷售額與集團其他地區的淨銷售額信息分開提供，從而消除了因潛艇網絡業務的特定性質而導致的波動，從而提高了區域淨銷售額信息的有用性。按地區劃分的淨銷售額的比較信息已相應重新計算。 按客户類型劃分的淨銷售額 百萬歐元Q2‘22 Q2’21同比變化Q1-Q2‘22 Q1-Q2’21同比變化 通信服務提供商4 803 4 277 12%9 176 8 375 10% 企業409 357 15%752 712 6% 許可證持有人305 401(24)%611 766(20)% 其他1 356 278 28%681 536 27% 總計5 873 5 31311%11 220 10 389 8% 1包括在不同市場運營的潛艇網絡的淨銷售額，以及無線電頻率系統(RFS)，作為一個單獨的實體進行管理，以及某些其他項目，如部門間收入的抵銷。海底網絡和RFS淨銷售額還包括來自通信服務提供商和企業客户的收入。

2022年7月21日23 4.養老金和其他離職後福利 諾基亞在不同國家/地區實施多項離職後計劃，包括固定繳費計劃和固定福利計劃。固定福利計劃包括養老金計劃和其他離職後福利計劃，提供退休醫療福利和人壽保險。截至2022年6月30日，重新計量了諾基亞96%的固定福利義務 和98%的計劃資產公允價值。諾基亞在美國的養老金和退休後計劃已通過外部精算師更新的估值重新衡量，美國以外的主要養老金計劃已根據報告期內更新的資產估值和貼現率的變化重新衡量。不重新衡量其他養卹金和離職後債務的影響被認為不大。截至2022年6月30日，用於重新衡量最重要計劃的加權平均貼現率如下(與2021年12月31日的比較)：美國養老金4.21% (2.40%)，美國OPEB 4.25%(2.42%)，德國2.88%(0.87%)和英國3.80%(1.87%)。 諾基亞固定收益計劃的資金狀況(資產上限生效前)從2022年3月31日的48.01億歐元(122.7%)增加到2022年6月30日的5098萬歐元(125.5%)。本季度，全球固定收益計劃資產組合約71%投資於固定收益，5%投資於股票，24%投資於其他資產類別。, 主要是私募股權和房地產。 養老金和離職後淨資產/(負債)變化 30 2022年6月30 2021年12月31 百萬歐元養老金1美國OPEB總養老金1美國OPEB總養老金1美國OPEB淨資產/(負債)確認1 1月5 588(1 256)4 332 2 572(1 580)992 2 572(1 580)992 在損益表(41)(15)(56)(81)中確認(14)(95)(128)(29)(157) 在其他全面收益中確認19 221 964 128 1 092 2 906 134 3 040 已支付的繳款和福利102(4)98 97(10)87 177(6)171 匯兑差額和其他 變動2 500(101)399(128)213 85 61 225 286 在6 168(1 174)4 994期末確認的淨資產/(負債)3 424(1 263)2161 5588(1256)4332 1包括退休金，退休補償和其他就業後計劃。 2包括第420條轉移，醫療保險補貼，和其他轉移。 計劃資產公允價值25 127 25 921 27 128 26 816 26 219 計劃資產公允價值25 127 25 921 27 128 26 816 26 219 計劃資產公允價值25 127 25 921 27 128 26 816 26 219 資助狀態5 098 4 801 4 424 4 184 3 620 資產上限影響(20 029)(21 120)(22 704)(22 599) 計劃資產公允價值25 127 25 921 27 128 26 816 26 219 資金狀態5 098 4 801 4 424 4 184 3 620 資產上限的影響((104)(89)(92)(90)(1 459) 期末確認的淨資產4 994 4 712 4 332 4 094 2 161 1 2021年第三季度，諾基亞修改了其美國固定收益養老金計劃的條款。由於 修改，諾基亞確認了13.96億歐元資產上限的影響減少。 5.遞延税項 遞延税項資產確認的程度可能是未來的應税利潤與未使用的税項損失相比, 未使用的税收抵免 和可扣除的臨時差額可在相關司法管轄區使用。截至2022年6月30日，諾基亞已確認的遞延税項資產為12億歐元(截至2021年12月31日為13億歐元)。此外，截至2022年6月30日，諾基亞的未確認遞延税項資產約為80億歐元(截至2021年12月31日為80億歐元)，其中大部分與法國(約40億歐元)和芬蘭(約30億歐元)有關。由於這些遞延税項資產的使用存在不確定性，因此尚未確認。法國未確認遞延税項資產的很大一部分是不確定性質的，可用於未來的法國納税義務，但不得超過年度應納税利潤的50%。大多數芬蘭未確認的遞延税項資產不會過期 ，並可用於未來的芬蘭納税負債。 諾基亞不斷評估利用其遞延税項資產的可能性，並在評估中考慮積極和消極的證據。 2022年第二季度，諾基亞繼續在芬蘭產生會計和應税利潤，與前幾個季度相比，財務業績有所改善。截至2022年6月30日，諾基亞並不認為它已經建立了足夠的税收盈利能力的既定模式，從而得出結論認為它很可能能夠利用芬蘭的遞延税項資產。諾基亞繼續密切監控其利用這些遞延税項資產的能力，包括評估芬蘭未來的財務業績。如果諾基亞最近財務業績的改善持續下去，未來可能會確認全部或部分未確認的遞延税項資產。

2022年7月21日24 6.金融工具的公允價值按公允價值記錄的金融資產和負債根據用於計量其公允價值的不可觀察輸入額進行分類。三個層級 基於與用於為這些資產和負債得出公平估值的投入相關的越來越多的判斷，級別1 是交易所交易產品的市場價值，級別2主要基於公開市場信息，而級別3需要管理層做出最多判斷 。有關估值方法和原則的更多信息，請參閲附註2，重要會計政策，以及附註22，金融工具的公允價值 , 在2021年合併財務報表中。下表按公允價值列賬的項目按公允價值經常性計量。 賬面價值百萬歐元公允價值 通過其他損益公允價值攤銷成本公允價值 2022年6月30日1級2級3級1級3合計 其他非流動金融投資0 5 0 894 0 0 0 899 899 其他非流動金融資產184 0 91 0 64 0 339 339 非流動生息金融投資473 0 0 0 473 447 其他流動金融資產297 0 0 0 26 0 323 衍生資產0 0 528 0 0 0 528 528 應收貿易賬款0 0 00 0 4 663 0 4 663 4 663 當前生息金融投資1 179 0 2 074 0 0 0 3 253 3 253 現金及現金等價物4 499 0 958 0 0 0 5 457 5 457 金融總資產6 632 5 6 651 894 0 4 753 0 15 935 15 909 長期有息負債4 424 0 0 00 0 4 424 4 247 其他長期金融負債0 0 0 75 0 0 0 75 短期有息負債213 0 0 0 213 其他短期金融負債43 0 533 0 0 0 576 576 衍生負債0 0 604 0 0 0 604 604 無履約義務折扣603 0 0 0 603 603 應付貿易賬款3 924 0 0 0 3 924 3 924 金融負債總額9 207 0 604 608 0 0 10 419 10 242 歐元賬面價值公允價值通過損益公允價值攤銷成本公允價值通過其他 全面收益 2021年12月31日1級2級3級1級3合計{br)其他非流動金融投資0 8 0 750 0 0 0 758 758 其他非流動金融資產130 0 101 0 0 94 0 325 325 其他流動金融資產115 0 0 0 21 0 136 136 衍生資產0 0 200 0 0 0 200 應收賬款0 0 0 5 382 0 5 382 當期計息金融投資526 0 2 051 0 0 0 2 577 2 577 等價物4 627 0 2 064 0 0 0 6 691 6 691 金融資產總額5 398 8 4 416 750 0 5 497 0 16 069 16 069 長期有息負債4 537 0 0 00 0 4 537 4 775 其他長期金融負債0 0 0 68 0 0 0 68 短期有息負債116 0 0 0 116 其他短期金融負債0 0 0 522 00 522 522 衍生負債0 0 240 0 0 0 240 不含履約義務的折扣479 0 0 0 479 479 應付貿易賬款3 679 0 0 0 3 679 3 679 金融負債總額8 811 0 240 590 0 0 9 641 9879 租賃負債不包括在金融工具的公允價值中。 3級金融資產包括對未上市股票和未上市風險基金的大量投資, 包括由專門從事成長期投資的NGP Capital 管理的投資。3級投資的公允價值是使用一種或多種具有不可觀察到的投入的估值技術來確定的，其中市場法的使用通常包括使用可比的市場交易，而收益法的使用通常包括計算預期未來現金流的淨現值。 3級金融負債包括與諾基亞上海貝爾有關的對中國華信的有條件債務。 3級金融資產和負債期初和期末餘額的調節： 3級金融資產 截至2021年12月31日的3 Financial Liabilities Balance級資產750(590) 損益表中的淨收益/(虧損)92(14) 增加70 0 扣除(20)0 其他調動2(4) 截至2022年6月30日的餘額894(608) 歸入第三級的風險基金和類似投資的損益計入其他營業收入和支出。其他3級金融資產和負債的損益計入財務收支。與2022年6月30日持有的3級金融工具有關的淨收益7800萬歐元(2021年淨收益8500萬歐元)計入2022年的損益。

21 2022年7月25 7.撥備 截至2022年1月1日的百萬歐元重組保修訴訟環境Project losses Divestment- related Material liability 1總計 截至2022年312 254 102 149 235 46 89 382 1 569 折算差異0 1 5 11 0(8)2 26 37 重新分類0 0 0 1 0 0(14)(13) 計入損益表的增加59 69 15 4 3 51 133339 沖銷0(17)(2)0(3)0(27)(17)(66) 合計計入損益表59 52 13 4 0 5 24 116 273 期間使用的資金2(158)(57)(26)(3)(23)0(22)(91)(380) 截至2022 213 250 94 161 213 43 93 419 1486 非當前99 20 17 141 128 38 9 148 599 114 231 77 20 85 5 84 271 887 1其他準備金包括各種債務的準備金，如與退出俄羅斯市場有關的費用，間接税準備、重組準備和資產報廢義務以外的與員工相關的準備。 2重組準備的使用包括轉入應計費用的項目, 其中，截至2022年6月30日仍有5800萬歐元的應計費用。 8.有息負債 賬面金額(百萬歐元) 發行者/借款人票據貨幣名義上的 (百萬)最終到期日 2022年6月30日 30 June 2021 31 December 2021 Nokia Corporation 3.375%高級票據1美元2022年6月0427 0 諾基亞公司2.00%高級票據7503月諾基亞公司歐洲投資局研發貸款500 2025年2月500 500 500 諾基亞公司研發貸款2歐元250 2025年5月250 250 250 諾基亞公司2.375%高級票據500 2025年5月491 497 497 諾基亞公司2.00%高級票據7502026年3月747 761 760 諾基亞公司4.375%高級票據500美元2027年6月468 454 464 美國諾基亞公司6.50%高級票據74美元2028年1月71 66 諾基亞公司3.125%優先票據500歐元2028年5月489 497 497 美國諾基亞公司6.45%優先票據美元2029年3月200 175 183 諾基亞公司6.625%優先票據美元500 2039年5月526 538 553 諾基亞公司及其各子公司其他負債147 141 124 總計4637 5063 4653 1諾基亞贖回2021年6月到期的3.375%優先票據中的5億美元。, 2024年和2025年。 重大信貸安排和融資計劃 已使用(百萬) 融資安排 已承諾/ 未承諾貨幣 名義貨幣 (百萬) 2022年6月30日 30 June 2021 31 December 2021 Revolving信貸便利1已承諾1 500 00 00 芬蘭商業票據計劃未承諾貨幣750 000 0 0 歐元-商業票據計劃未承諾歐元計劃1 500 00 00 歐元中期票據計劃2未承諾歐元5 000 2 500 2 500 2 500 1該貸款將於2026年6月到期，除了將於2024年6月到期的8,800萬歐元外，所有以歐元計價的債券都是根據歐元中期票據計劃發行的。 上表中列出的所有借款和信貸安排都是優先無擔保的，沒有金融契約。

21 2022年7月26 9.承諾、或有事項和法律程序 2021年6月30 30 2021年12月31 金融機構代表集團公司出具的或有負債 金融機構出具的擔保1 234 1 180 1 281 非商業擔保508 446 442 公司擔保 非商業擔保480 457 457 融資承諾40 52 35 客户融資承諾32 42 21 風險基金承諾1 469 158 137 1諾基亞同意向NGP Capital的基金V承諾4億美元的資本。該基金強調公司為工業和業務轉型開發新興的5G用例，這與諾基亞的技術領先願景及其最大限度地將價值轉移到雲的努力密切一致。根據行業標準做法，資本將在基金的整個10年生命週期內被催繳。 上表中的金額代表承諾和或有事項的最大本金金額，這些金額不反映 管理層的預期結果。 訴訟和法律程序 諾基亞2021年合併財務報表中有關訴訟和法律程序的信息發生重大變化： 大陸汽車系統公司(Continental Automotive Systems，大陸)在2019年違反了法蘭克福機場(公平，合理和非歧視性條款)以及針對諾基亞和其他公司的反壟斷索賠被駁回。2022年第一季度，大陸航空在上訴和2022年第二季度第一次複議請求中敗訴 。然後，它要求第二次重新審議。大陸還在2021年對諾基亞提出違約和法蘭德 相關索賠，諾基亞已採取行動予以駁回。 oppo 2021年, 諾基亞在亞洲和歐洲的幾個國家對OPPO、OnePlus和Realme提起了專利侵權訴訟。在 這些行動中，30多項專利處於訴訟之中，涵蓋了蜂窩標準和技術的組合，如連接、用户界面和 安全。作為迴應，OPO對諾基亞的某些專利提起了無效訴訟，在德國和中國對諾基亞設備提起了多起專利侵權訴訟，在中國對諾基亞提起了與標準基本專利許可問題有關的訴訟。在2022年第二季度，諾基亞的三項專利被一家德國地區法院持有，被OPO侵犯，並被授予針對OPO的禁令。德國地區法院裁定，OPPO沒有履行公平談判的義務，其報價也不是FRAND的，而諾基亞 遵守了其作為標準基本專利持有者的談判義務。 Vivo 2022年，諾基亞在德國和亞洲幾個國家對Vivo提起專利侵權訴訟。Vivo的迴應是在德國和中國對諾基亞設備提起了多起專利侵權訴訟。他們還在中國就標準基本專利許可問題對諾基亞提起訴訟。

2022年7月21日27 業績衡量 本中期報告中提出的某些財務衡量標準不是國際財務報告準則中定義的財務績效、財務狀況或現金流的衡量標準，因此 可能無法與其他公司使用的財務衡量標準進行直接比較，包括同行業的財務衡量標準。提出這些衡量標準的主要理由是，管理層使用這些衡量標準來評估諾基亞的財務業績，並認為這些衡量標準 提供了有關基本業務績效的有意義的補充信息。這些財務措施不應孤立於或作為以下內容的替代品來考慮：按照《國際財務報告準則》列報的財務信息。 下表彙總了本中期報告中包含的績效衡量標準以及績效衡量標準與財務報表中列報金額的對賬。 2022年第一季度，諾基亞將其績效衡量標準現金和當期財務投資總額(“現金總額”)和現金淨額和當期財務投資(“現金淨額”)替換為現金和計息財務投資總額(“現金總額”)以及現金和計息財務投資淨額(“現金淨額”)。這些業績衡量標準的定義進行了相應更新，以反映諾基亞財務狀況表的變化。使用這些措施的目的，如下表所述, 沒有改變。對業績指標的修改是因為在2022年第一季度 諾基亞開始投資流動性高的公司債券，這些債券主要根據其初始到期日被歸類為非當期計息金融投資。 業績指標定義目的 可比指標 可比指標不包括無形資產攤銷和其他購買 價格公允價值調整、商譽減值、重組相關費用 和其他影響可比性的項目。報告的合併損益表和可比合並損益表的對賬如下。 我們認為，我們的可比業績排除了可能不能反映諾基亞業務經營業績的某些收入和支出項目，從而為管理層和投資者提供了有關諾基亞潛在業務業績的有意義的補充信息。可比營業利潤 也用於確定管理層薪酬。 不變貨幣淨額 按貨幣波動調整後的銷售額/淨銷售額 當按不變貨幣基礎報告淨銷售額/根據貨幣波動進行調整時，用於將當地貨幣金額換算為我們的報告貨幣 歐元的匯率是 比較財務期的平均實際定期匯率。因此，經匯率波動調整後的不變貨幣淨銷售額/淨銷售額 不包括本期間相對於歐元匯率變化的影響。 我們提供了按不變貨幣基礎上的淨銷售額/ 經匯率波動調整後的其他信息，以更好地反映基本業務 業績。 可比投資資本回報率(ROIC) 可比税後營業利潤, 最近四個季度/投資資本, 最近五個季度期末餘額的平均值 。可比投資回報率的計算如下所示。 可比資本回報率用於衡量諾基亞 利用其資本從運營中產生利潤的效率。 可比運營 税後利潤 可比運營利潤-(可比運營利潤x(-可比收入 税前支出/可比税前利潤) 可比運營利潤是指諾基亞基本業務運營在扣除所得税影響後的盈利能力。我們使用 税後可比營業利潤來計算可比資本投資回報率。 投資資本總股本+有息負債總額-現金和利息投資總額 投資資本表示從股權和債務籌集的資本的賬面價值 工具持有人減去諾基亞持有的現金和流動資產。我們使用投資資本來計算可比資本回報率。 現金和利息總額- 計息財務投資(“現金總額”) 現金和計息財務投資總額包括現金和現金等價物、當期計息財務投資和非當期計息財務投資。 現金和計息財務投資總額用於表示諾基亞可用於運營當前業務活動和投資於未來業務活動的資金，以及 提供安全回報持有者。 淨現金和利息- 計入財務 投資(“淨現金”) 淨現金和計息財務投資等於現金和利息總額- 計入財務投資減去長期和短期計息負債 。租賃負債不包括在有息負債中。 現金淨額和有息財務投資與綜合財務狀況表中的 金額的對賬如下。 淨現金和有息財務投資用於表明諾基亞在支付有息負債所需現金後的 流動資金狀況。 自由現金流 來自/(用於)經營活動的現金淨額-購買財產, 廠房及 設備及無形資產(資本支出)+出售物業、廠房及設備及無形資產的收益-購買其他非流動財務投資+出售其他非流動財務投資的收益 。自由現金流與合併的 現金流量表中的金額的對賬如下。 自由現金流是諾基亞在對有形資產和無形資產以及非流動財務投資進行淨投資後產生的現金，它代表 可在其證券持有人之間分配的現金。它是衡量企業產生現金、營運資本效率和資本紀律的指標。 購買房地產、廠房和設備以及無形資產的資本支出(不包括通過企業合併獲得的資產)。 我們使用資本支出來描述在 中對盈利活動的投資。future. Recurring/One-time measures Recurring的衡量標準，如經常性淨銷售額，是基於 未來可能持續的收入。經常性措施不包括與前期相關的追趕淨銷售額的影響。一次性指標，如一次性淨銷售額 , 反映未來不太可能持續的收入。 我們使用經常性/一次性措施來提高財務 期間之間的可比性。 調整後利潤/(虧損)調整後利潤/(虧損)等於合併現金流量表中淨營運資本小計發生變化之前的運營現金。 我們使用調整後利潤/(虧損)來描述 現金流。 經常性年度成本 節約 銷售成本和運營費用減少來自成本節約計劃，其影響被認為是經常性的。 我們使用經常性年度成本節約措施來監控我們在阿爾卡特-朗訊交易後建立的成本節約計劃的進展情況。 重組和 相關費用， 負債和現金流出 與符合國際財務報告準則對重組的嚴格定義或與此類活動密切相關的活動相關的費用、負債和現金流出。 我們使用重組及相關費用、負債和現金流出來衡量我們整合和轉型活動的進展。

2022年7月21日28 與報告的對賬相當 Q2‘22 淨銷售額 銷售成本 研究和開發 費用 銷售，General and administrative expenses Other operating income and expenses Operating profit Financial income和 費用 所得税 (費用)/ 收益 持續運營利潤 可比5873(3487)(1069)(623)20714(27)(95)585 攤銷收購無形資產(13)(87)(100)22(79) 重組及相關費用(26)(8)(17)1(50)(50) 資產減值和核銷，扣除沖銷淨額11 收購NSB非控股權益的財務負債變動0 10 10 影響可比性的項目0(25)(21)(105)1(150)10 22(118) 報告的5873(3 512)(1 091)(728)22 564(18)(74)467 Q2‘21 淨銷售額成本 銷售成本 研發 費用 銷售，General and administrative expenses Other operating income and expenses Operating profit Financial income和 費用 所得税 (費用)/ 收益 持續運營利潤 可比5313(3064)(1011)(585)29682(39)(104)539 重組和連帶費用(66)(33)(41)(1)(141)(141)(141) 已收購無形資產攤銷(13)(84)(97)20(77) 解決法律糾紛80 80 80資產減值和註銷, 扣除沖銷淨額(3)(7)(1)(21)(32)(32) 遺留知識產權基金公允價值變動(16)(16)(16) 固定資產出售收益8 8 8 收購NSB非控股利息的財務負債變動 0(28)(28) 税率變動導致的遞延税項支出0 17 影響可比性的項目0(70)(52)(127)51(198)(28)38(189) 報告5313(3 133)(1063)(712)80 484(68)(66)350

2022年7月21日29 第一季度至第二季度‘22 銷售淨銷售成本 研發費用 銷售費用， 一般and administrative expenses Other operating income and expenses Operating profit Financial income和 費用 所得税 (費用)/ 收益 持續運營利潤 可比11220(6658)(2122)(1 204)60 1296(67)(196)1 001 攤銷獲得的無形資產(28)(172)(200)43(157) 與國別退出(104)(104)(104) 重組和相關費用相關的成本(35)(16)(28)(1)(80)(80) 資產減值和註銷，扣除沖銷淨額2 3 1 6 6 客户融資貸款損失準備0(29)(29) 收購NSB非控股利息的財務負債變化0 7 7 影響可比性的項目0(32)(41)(199)(106)(378)(22)43(357) 報告11 220(6 690)(2 163)(1 403)(46)918(90)(153)644 Q1-Q2‘21 銷售淨銷售成本 研發 費用 銷售， 一般and administrative expenses Other operating income and expenses Operating profit Financial income和 費用 所得税 (費用)/ 收益 持續運營利潤 可比10389(6200)(1985)(1 137)166 1234(91)(224)914 收購攤銷無形資產(27)(167)(194)41(153) 重組和相關費用(80)(41)(55)(1)(177)(177) 解決法律糾紛80 80 80資產減值和註銷, 扣除沖銷(4)(7)(2)(21)(33)(33) 固定資產銷售收益23 23 23 傳統知識產權基金公允價值變動(16)(16)(16) 合同退出相關成本(1)(1)(1) 收購NSB非控股權益的財務負債變動 0(32)(32){Br}税率變動導致的遞延税費支出0 17 17 影響可比性的項目0(85)(75)(224)66(318)(32)58(292) 報告了10 389(6 285)(2 060)(1 360)232 916(123)(166)622

2022年7月21日30 現金及生息金融投資淨額 2022年6月30日 2022年3月31日 2021年12月 2021年9月30日 2021年6月30 非當期生息金融投資473 493 0 0 當前生息金融投資3 253 2 685 2 577 2 478 1 499 現金及現金等價物5 457 6 341 6 691 6 903 252 現金及利息總額有息金融投資9 183 9 519 9 268 9 381 8 751 長期有息負債1 4 424 4 489 4 537 4 524 4 504 短期有息負債1 213 126 116 557 559 有息負債總額4 637 4 615 4 653 5 081 5 063 現金和有息金融投資淨額4 546 4 904 4 615 4 300 3 688 1租賃負債不包括在有息負債中。 自由現金流 ‘22 Q2’21 Q1-Q2‘22 Q1-Q2’21 淨現金(用於)/來自經營活動(43)106 516 1410 購買物業，廠房和設備及無形資產(101)(113)(290)(272) 出售物業、廠房和設備所得收益和 無形資產32 16 33 48 購買其他非流動金融投資(18)(16)(76)(42) 出售其他非流動金融投資所得14 84 27 133 自由現金流(116)77 210 1277

2022年7月21日31 可比投資回報率(ROIC) Q2‘22 歐元連續四個季度Q2’22 Q1‘22 Q4’21 Q3‘21 可比營業利潤2 838 714 583 908 633 可比税前利潤2 668 681 516 891 580 可比所得税支出(472)(95)(101)(159)(117) 税後可比營業利潤2 336 614 469 746 505 {Br}總股本17 060 19 026 18 083 17 462 16 392 14 337 有息負債總額4 810 4 637 4 615 4 653 5 080 5 063 現金和計息金融投資總額9 220 9 183 9 519 9 268 9 381 8 751 投入資本12 650 14 480 13 179 12 847 12 091 10 649 } Q1‘22 百萬歐元連續四個季度 Q1’22 Q4‘21 Q3’21 Q2‘21 可比營業利潤2 806 583 908 633 682 可比税前利潤2 630 516 891 580 643 可比所得税支出(481)(101)(159)(117)(104) 可比税後營業利潤2 293 469 746 505 572 平均2022 12月31日 Br}2021 30 2021年9月30 30 2021年3月31 總股本16 009 18 083 17 462 16 392 14 337 13 771 有息負債總額4 913 4 615 4 653 5 080 5 063 5 153 現金和有息金融投資總額9 152 9 519 9 268 9 381 8 751 8 842 投入資本11 770 13 179 12 847 12 091 10 649 10 082 可比ROIC 19.5% Q2‘21 EUR百萬 四個季度Q2‘21 Q1’21 Q4‘20 Q3’20 可比營業利潤2 776 682 551 1 056 486 可比税前利潤2 608 643 495 1 063 407 可比所得税支出(606)(104)(120)(279)(103) 可比運營, G税後利潤2 131 572 417 779 363 平均為百萬歐元2021年6月30 31 2021年12月31 2020年9月30 2020年6月30 總股本14 238 14 337 13 771 12 545 15 220 15 319 有息負債總額5 498 5 063 5 153 5 576 5 763 5937 現金和有息金融投資總額8 155 8 751 8 842 8 061 7 632 7 487 投資資本11 581 10 649 10 082 10 060 13 351 737 可比ROIC 18.4%

21 July 2022 32 This financial report was approved by the Board of Directors on 21 July 2022. Media and Investor Contacts: Communications, tel. +358 10 448 4900 email: press.services@nokia.com Investor Relations, tel. +358 4080 3 4080 email: investor.relations@nokia.com • Nokia plans to publish its third quarter and January-September 2022 results on 20 October 2022.