此初步招股説明書附錄中的 信息不完整，可能會更改。根據修訂後的1933年證券法，與 這些證券相關的註冊聲明生效。本初步招股説明書附錄和隨附的招股説明書 不是出售這些證券的要約，我們也不是在任何不允許要約或出售的司法管轄區徵求購買這些證券的要約。

主題 完成，日期為2021年2月4日

根據規則424(B)(5)提交

註冊號 第333-230740號

初步 招股説明書附錄

(至 2019年5月8日的招股説明書)

文檔 安全系統公司

普通股股份

我們 根據本招股説明書附錄和隨附的招股説明書發售普通股。

我們的普通股在紐約證券交易所美國有限責任公司上市，代碼為“DSS”。我們普通股在紐約證券交易所美國有限責任公司(NYSE American LLC)最近一次報告的售價是2021年2月3日的每股4.38美元。

投資我們的普通股 涉及本招股説明書第S-11頁開始的“風險因素”中描述的風險 ，討論與投資我們的普通股相關的信息時應考慮的信息。

我們 已授予承銷商45天的選擇權，允許承銷商購買最多 股普通股，以彌補超額配售(如果有)。

美國證券交易委員會或任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，或 本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的充分性或準確性。任何相反的陳述 都是刑事犯罪。

承銷商預計將在2021年左右向購買者交付我們的股票。

唯一的 圖書管理經理

宙斯盾 資本公司

本招股説明書附錄的 日期為2021年2月。

目錄表

招股説明書 副刊

招股説明書

關於 本招股説明書附錄

本 文檔分為兩部分。第一部分是本招股説明書附錄，它描述了本次發售的具體條款， 還對隨附的招股説明書以及通過引用併入本招股説明書和隨附的招股説明書的文檔中包含的信息進行了補充和更新。 本招股説明書附錄和隨附的招股説明書。第二部分(隨附的招股説明書)提供了有關我們可能不時提供的證券的更多一般信息 ，其中一些信息不適用於此次發行。通常，當我們引用本 招股説明書時，我們指的是本文檔的兩個部分以及通過引用併入的所有文檔。 如果本招股説明書附錄和隨附的招股説明書對產品的描述不同，您應依賴 本招股説明書附錄中包含的信息。但是，如果其中一個文檔中的任何陳述與另一個日期較晚的文檔中的陳述不一致-例如，通過引用併入本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中的文檔-日期較晚的文檔中的陳述將修改或取代 先前的陳述。您應僅依賴本招股説明書附錄 中包含或以引用方式併入本招股説明書 ，或以引用方式包含或併入我們向您提及的隨附招股説明書中的信息。我們未授權 任何人向您提供不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的信息，您 不應依賴它。本招股説明書附錄中所載或以引用方式併入本招股説明書、所附招股説明書中或以引用方式併入所附招股説明書的信息僅在招股説明書各自的日期為止是準確的。, 無論 本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的交付時間或任何證券銷售。在做出投資決策時，請閲讀並考慮本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中包含的所有信息，包括此處和此處引用的文檔，這一點非常重要 。您還應閲讀並考慮 我們在本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中的標題“您可以找到更多信息的地方”和“通過引用併入信息”下向您推薦的文檔中的信息。

我們 僅在允許此類要約和銷售的司法管轄區出售證券，並正在尋求購買此類證券的要約。 本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的分發以及在某些司法管轄區 或此類司法管轄區內的某些人發行證券可能受到法律限制。在美國境外擁有本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的 個人必須瞭解並遵守與在美國境外發行證券、分發本招股説明書附錄和隨附的招股説明書有關的 任何限制 。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書不構成也不得用於 任何司法管轄區的任何人出售或邀請購買本招股説明書附錄和隨附的招股説明書所提供的任何證券的要約或要約購買 ，在任何司法管轄區，任何人提出此類要約或要約均屬違法。

本招股説明書中提及的所有 商標或商號均為其各自所有者的財產。僅為方便起見， 本招股説明書中提及的商標和商品名稱沒有使用®和™符號，但此類引用不應被解釋為其各自所有者不會根據適用法律最大限度地主張其 權利的任何指示。我們不打算使用或展示其他公司的商標和商號以暗示與任何其他公司建立關係，或由任何其他公司背書或贊助我們。

有關前瞻性陳述的披露

本招股説明書附錄和任何隨附的招股説明書，包括我們通過引用併入的文件，包含符合1933年證券法(修訂後)第27A節或證券法和1934年證券交易法(修訂後)第21E節 含義的前瞻性 陳述。此類前瞻性陳述包括表達 計劃、預期、意圖、意外情況、目標、指標或未來發展和/或其他不是歷史事實的陳述。這些前瞻性陳述基於我們對未來事件的當前預期和預測，它們 會受到已知和未知風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果和發展與此類陳述中明示或暗示的結果和發展大不相同。

在 某些情況下，您可以通過術語識別前瞻性陳述，例如“預期”、“預期”、“ ”、“打算”、“估計”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“可能”、“ ”應該、“可能”或此類術語的否定或其他類似表述。因此，這些陳述 涉及估計、假設和不確定因素，可能導致實際結果與 陳述的結果大相徑庭。參考本招股説明書 附錄中討論的因素，任何前瞻性陳述都是有保留的。

您 應閲讀本招股説明書附錄、隨附的招股説明書以及我們在此和其中引用的文件，並且 已將其作為註冊説明書的證物提交，本招股説明書附錄是其中的一部分，並且您應瞭解 我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。您應假定本招股説明書附錄及隨附的任何招股説明書中顯示的信息截至本招股説明書 附錄封面上的日期是準確的。由於上述風險因素以及本招股説明書 附錄第S-11頁提到的風險因素(通過引用併入本文)可能導致實際結果或結果與我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述中所表達的 大不相同，因此您不應過度依賴任何前瞻性陳述。 此外，任何前瞻性陳述僅説明截至其作出之日，除非適用的 證券法可能要求，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映該陳述發表日期 之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。新的因素時有出現， 我們無法預測會出現哪些因素。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合可能在多大程度上導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。 我們無法評估每個因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。我們對本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中提供的所有信息，特別是我們的前瞻性陳述，均採用這些警示聲明。

招股説明書 補充摘要

本 摘要重點介紹了其他地方包含的信息或通過引用併入本招股説明書附錄和附帶的 招股説明書中的信息。此摘要不包含您在決定投資我們的普通股 之前應考慮的所有信息。您應仔細閲讀本招股説明書附錄及隨附的招股説明書，包括本招股説明書附錄中包含並通過引用併入本招股説明書的“風險 因素”、“管理層的討論 及財務狀況和經營結果分析”、我們的合併財務報表和相關的 註釋以及通過引用併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書的其他文件。

除非 我們另有説明或上下文另有要求，否則在本招股説明書附錄、隨附的招股説明書 或通過引用方式併入本招股説明書的文件中所指的“公司”、“DSS”、“我們”、“我們” 和“我們”指的是Document Security Systems，Inc.及其子公司。

公司 概述

Document Security Systems，Inc.(連同其合併子公司(除非上下文另有要求)，在此稱為“Document Security Systems”、“DSS”、“We”、“Our”或“Company”) 通過分佈在全球的八(8)家DSS子公司在八個業務線上運營。

在這八家子公司中，有三家歷來是本公司的核心子公司：

除上述子公司外，在2019年和2020年初，DSS還新建了五家全資子公司：

我們的 四個報告細分如下：

DSS 包裝印刷集團-DSS包裝和印刷集團以Premier Packaging Corporation的名義運營，為製藥、保健品、飲料、特色食品、照片包裝和直銷等行業的客户生產定製包裝。該集團還為最終用户客户提供主動智能的包裝和文檔安全 打印服務，併為我們的技術許可方提供技術支持。該部門生產多種印刷材料，如摺疊紙箱和紙板包裝、安全紙、生命記錄、處方紙、 出生證明、安全優惠券和零件跟蹤表。該部門還為 我們正在進行的安全打印、身份驗證和相關技術的研究和開發提供資源和生產設備。

DSS 數字集團-該部門在全球範圍內研究、開發、營銷和銷售公司的數字產品， 包括(主要是我們的AuthentiGuard®產品)，這是一款品牌認證應用程序，將公司的 防偽技術與基於數字數據安全的專有解決方案相結合。AuthentiGuard®產品允許 我們的客户使用複製和防偽的傳統打印方法實施安全標記， 可以使用智能手機和其他數字圖像捕獲設備讀取和記錄，該客户的 供應商、現場人員和最終用户可以在其全球產品供應和分銷鏈中使用這些設備。

DSS 技術管理-自2013年收購以來，DSS Technology Management的主要任務一直是通過商業訴訟和許可將其各種專利組合貨幣化。除了對其社交網絡相關專利的投資 ，我們在專利貨幣化計劃方面一直與各種第三方融資集團合作。 我們的意圖是淡化並最終結束這一業務線。雖然管理層將繼續維護和捍衞已確定的現有專利和潛在侵權行為，但我們不打算尋求新的專利組合。

直接 營銷-直銷或網絡營銷旨在通過 獨立經銷商直接向公眾銷售產品或服務，而不是通過傳統零售市場銷售。我們相信，在現在流行的“零工經濟”中，這項業務具有巨大的 增長潛力。根據公司的戰略業務計劃和 願景，我們計劃進入直銷或網絡營銷行業，並利用現有的機會。 我們已經與現有的直銷公司建立了合作伙伴關係，以進入美國、加拿大、亞洲和太平洋週邊市場。 此外，我們還從這些公司獲得了各種國內和國際運營許可證。通過收購 ，我們獲得了產品許可證、配方、現有銷售網絡、專利、網站和其他資源，以啟動該產品線的銷售和創收 ，並推出了我們的HWHGIG和HWH Marketplace直銷平臺。

最近 發展動態

美國醫療房地產投資信託基金公司(American Medical REIT Inc.)

於2020年3月3日，本公司透過其附屬公司DSS Securities與LiquidValue Asset Management Pte Ltd.、AMRE Asset Management，Inc.及American Medical REIT Inc.訂立股份認購協議及貸款安排，據此收購AMRE Asset Management Inc.(“AAMI”)52.5%的控股權，後者目前擁有American Medical REIT Inc.(“AMRE”)93%的股權 。AAMI是一家房地產投資信託(“REIT”)管理公司 ，為AMRE制定戰略願景和制定投資戰略，並管理資產和負債。AMRE是 組織的，目的是從在二級和三級市場佔據主導市場份額的領先臨牀運營商手中收購醫院和其他急性或急性後護理中心，並以三網租賃的方式將每個物業租賃給單一運營商。 到目前為止，AAMI和AMRE尚未產生收入。

Alset 國際有限公司(前身為新加坡電子發展有限公司)

於二零二零年三月三十一日，本公司擁有於新加坡註冊成立並於新加坡交易所有限公司公開上市之Alset International Limited(“Alset Intl”，正式名稱為新加坡電子發展有限公司)83,174,129股普通股，以及 認股權證，按每股0.04新加坡元(0.029美元)之行使價購買額外44,005,182股普通股。於2020年6月25日，本公司行使該等認股權證，使其於2020年9月30日之總持股量達127,179,311股普通股，或約佔Alset Intl已發行股份 10%。截至2020年6月30日，公司根據ASU編號2016-01“金融資產和金融負債的確認和計量”按成本減去減值後投資Alset Intl 。 在2020年第三季度，公司根據新加坡交易所的股票交易量(這表明股票市場已經準備就緒)以及一致和可觀察的 市價確定投資具有易於確定的公允價值。因此，這項投資現在被歸類為有價證券，並在我們的綜合資產負債表上被歸類為長期 資產，因為公司有意圖和能力將這些投資持有至少 一年。本公司的有價證券按公允價值計量，損益在 其他收入(費用)中確認。在更改分類時，該公司錄得約210萬美元的未實現收益。本公司主席陳恆輝先生為Alset Intl執行董事兼行政總裁。陳先生亦為Alset Intl的大股東及本公司的最大股東。Alset Intl截至9月30日的有價證券公允價值, 2020年約為558.3萬美元。

共享 服務全球公司。

截至2020年6月30日，本公司已收購併擁有上市公司共享服務全球公司(SHRG)約17%的已發行和流通股，作為有價證券投資。於2020年第三季度 ，本公司於2020年7月通過一系列A類普通股收購，合計獲得SHRG超過20%的所有權權益。當時，確定該公司有能力對SHRG施加重大影響 。因此，2020年7月22日，公司開始根據ASC主題323對其在SHRG的投資前瞻性地使用權益會計方法，並將在我們的 綜合經營報表和全面收益(虧損)表中確認我們在其收益和虧損中所佔的份額。由於SHRG的財務報告滯後，本公司 在截至2020年9月30日的期間內沒有記錄任何收益或虧損份額。在未來的基礎上，SHRG的收益或 虧損將在兩個月後進行記錄。截至2020年7月22日，公司擁有SHRG 62,417,593股A類普通股 ，調整後的基數為1,130萬美元。截至2020年9月30日，本公司持有62,457,378股A類普通股， 相當於SHRG 32.2%的所有權權益，在採用權益法之前，截至當時的9個月，本公司錄得約610萬美元的有價證券未實現收益。截至2020年7月22日，公司權益法投資的賬面價值比我們在SHRG相關淨資產賬面價值中的份額高出約950萬美元， 這主要是無形資產和收購產生的商譽。

設備 信用額度

2020年7月31日，Premier Packaging Corporation與公民銀行簽訂了貸款協議和附帶的定期票據非循環信貸額度 協議，根據該協議，公民同意提供最多900,000美元的貸款，以允許Premier Packaging Corporation 不時購買其業務可能需要的設備。設備購置信貸額度項下的未償還本金餘額 在轉換日期(定義見票據非循環信貸額度協議)之前，按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR Advantage Rate)加碼2%的年利率計息。自轉換日起生效， 利率調整為固定利率，相當於銀行資金成本的2%，由公民決定。截至2020年9月30日，貸款餘額為0美元，Premier Packaging Corporation仍有900,000美元可用於設備借款 。

收購Impact Biedical

於2020年8月21日，我們完成了與DSS BioHealth Security，Inc.，Inc.， 我們的全資子公司(“DBHS”)，Alset Intl，以及Alset Intl(“GBM”)的新加坡公司和全資子公司Global Biopedical Pte Ltd於2020年4月27日簽訂的換股協議，據此，DBHS收購了Impact Bioledical Inc.，Neva，Inc.所有已發行的 股本。 通過換股，Impact Biedical成為DBHS的直接全資子公司。Impact Biological致力於利用其科學技術和知識產權提供困擾生物醫學 領域數十年的解決方案。通過利用合作伙伴的科學專業知識，Impact Biedical在預防、抑制和治療神經系統、腫瘤和免疫相關疾病的研發(R&D)、藥物發現和開發方面做出了協調一致的努力 。DSS向GBM發行的生物醫藥股票的對價如下：(I)483,333股DSS新發行的普通股，名義價值為3,132,000美元，或每股6.48美元；(Ii)46,868 新發行的DSS新系列永久可轉換優先股(“A系列優先股”) ，聲明價值46,868,000美元，或1美元，A系列優先股 可轉換為DSS的普通股，轉換價格為每股普通股6.48美元的優先股聲明價值 , 受制於19.9%的實益所有權轉換限制(所謂的“阻止”)，該限制基於GBM實益擁有的DSS普通股的已發行和已發行股份總數 。除適用法律或法規要求外，A系列優先股的持有者 沒有投票權，A系列優先股也不會產生或支付任何股息。 A系列優先股 的持有者沒有投票權，也不會產生或支付任何股息 A系列優先股。A系列優先股持有人有權獲得每股1,000美元的清算優先權， 公司有權按比例贖回所有持有人當時發行的A系列優先股的全部或部分已發行股票，贖回價格為每股贖回價格相當於每股清算價值。本公司和Alset Intl均獲得了各自股東對收購交易的 批准。

我們 目前正在完成與收購Impact Biedical 相關的採購價格核算和相關分配。由於幾個因素，包括流動性不足的折扣，A系列優先股 的價值從46,868,000美元折價至35,187,000美元，從而將最終對價降至約38,319,000美元。 公司還在完成對交易中收購的某些技術和正在研發的資產以及Impact Biedical及其子公司的非控股權益部分的估值和使用年限 ，收購價格分配將在最終確定這些估值後完成。我們預計初步採購 價格核算將完成，並在截至2020年12月31日的年度10-K報表 報告中報告。截至2020年9月30日，Impact Biomedical尚未產生收入。

2020年10月16日，GBM根據A系列可轉換優先股指定證書第8.2(A)節，根據1,000美元的清算價值和每股6.48美元的轉換價格，將4,293股面值為每股0.02美元的A系列優先股轉換為662,500股我們普通股的限制性股票。

Alset 標題公司

2020年8月，公司的全資子公司DSS Securities，Inc.成立了一家公司合資企業，以德克薩斯州的一家公司Alset Title Company，Inc.的名義成立並運營一家房地產產權代理機構。 DSS Securities，Inc.將擁有該合資企業70%的股份，另外兩名股東是完成州申請和許可程序所需的律師 。截至2020年9月30日的9個月裏，沒有任何活動。

BMI 資本國際有限責任公司

2020年9月10日，公司的全資子公司DSS Securities，Inc.與特拉華州BMI金融集團有限公司(“BMIF”)和德克薩斯州 有限責任公司(“BMIC”)BMI Capital International LLC簽訂了會員權益購買 協議，據此，DSS Securities，Inc.以100,000美元購買了BMIC 14.9%的會員權益。DSS證券公司還有權額外購買10%的未償還會員權益。此選項 將於2022年9月10日到期。BMIC是在美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)註冊的經紀交易商，是金融行業監管機構(FINRA)的成員，也是證券投資者保護公司(SIPC)的成員。本公司董事會主席及本公司另一名獨立董事會成員 亦擁有該合資公司的所有權權益。

Presidio 財產信託

2020年10月7日，DSS Securities，Inc.參與了馬裏蘭州公司Presidio Property Trust，Inc.的首次公開募股(IPO)，該公司主要投資於商業物業，如寫字樓、工業和零售物業，以及美國各地佔主導地位的地區市場的住宅樣板住宅物業。作為此次發行的一部分， 我們以每股5美元的價格購買了200,000股Presidio的A系列普通股，總收購價為1,000,000美元。

BioMed 技術分銷協議和股份認購

從2020年12月9日起，Impact Biedical與BioMed Technologies Asia Pacific Holdings Limited(“BioMed”)簽訂了一項獨家分銷協議，專注於生產天然益生菌，據此Impact Biopedical將 直接向經銷商營銷、廣告、推廣、分銷和銷售某些BioMed產品。Impact Biological將分銷的產品 包括BioMed的PGut Premium益生菌^TM、PGut過敏性益生菌^TM，PGut SupremeSlim 益生菌^TM，PGut Kids益生菌^TM和PGut Baby益生菌^TM。根據分銷協議條款，Impact Biolical將擁有在美國、加拿大、新加坡、 馬來西亞和韓國獨家經銷產品的權利，在所有其他國家/地區擁有非獨家經銷權。作為交換，Impact Biedical同意承擔某些義務，包括促進產品銷售的相互營銷義務。分銷協議的初始期限為 十年，可由Impact Biedical隨時以任何理由選擇終止，或因Impact Biedical未治癒的材料泄露或Impact Biedical破產或資不抵債而由BioMed終止。

關於分銷協議，Impact Bioedical亦與BioMed訂立認購協議，據此，Impact Bioedical同意以每股9,333.33港元的收購價購買BioMed的525股普通股，總代價 為4,900,000港元(約630,000美元)。除其他事項外，認購協議還規定Impact Biological 有權任命一名新董事進入BioMed董事會。關於BioMed向第三方發行股票， Impact Biedical將擁有購買此類股票的優先購買權以及慣例的跟隨權。

工資支票 保障計劃

作為制定的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)的 一部分，該法案規定向符合條件的企業提供貸款，金額最高可達符合條件的企業每月平均工資支出的2.5倍。 本公司的子公司已根據Paycheck Protection Program申請並獲得1,072,000美元。截至2020年8月4日， 根據SBA PPP計劃的條款，該公司向其子公司Premier Packaging和DSS數字提交了100%貸款減免申請。 2020年11月和12月，Premier Packaging和DSS Digital分別收到SBA的通知， ，他們總計約969,000美元的貸款(包括利息)已被免除。AAMI，也是本公司的子公司，根據SBA PPP計劃的條款，於2020年10月提交了100%貸款減免的申請 ，目前仍在等待SBA的決定。

僱傭 協議

2020年11月19日，公司、DSS網絡安全私人有限公司本公司附屬公司DCS(“DCS”)與DCS行政總裁兼本公司董事會主席恆輝 Chan先生於2019年9月23日就陳先生的僱傭協議(“2019年僱傭協議”)訂立修訂 (“2020修訂”)，自2020年1月1日起生效，據此(I)2019年僱傭協議期限延至 12月31日。(Ii)陳先生於二零二零年一月一日至二零二二年十二月三十一日期間的薪金及花紅已予調整及重新定義。根據2020年修訂，陳先生的每月基本工資自2020年1月1日起降至1美元，陳先生有資格根據本公司的年度市值增長和本公司的年度資產淨值變動獲得一定的績效獎金。 本公司的年度市值增長和本公司的年度資產淨值變動使陳先生的月基本工資降至1美元，陳先生有資格獲得一定的績效獎金。增長紅利將等於DSS市值同比增長的5% ，衡量DSS市值的方法是：(A)會計年末DSS普通股的流通股總數乘以(B)DSS在該年末之前在主要交易市場上的10天成交量加權平均價格 。年度淨值獎金將相當於DSS資產淨值同比增長的5% ，並按照公認會計原則計算DSS的會計年度末淨資產值(等於DSS的總資產減去總負債)。

HWH 世界公司

2021年1月6日，公司，Alset Intl，健康財富幸福私人有限公司。Alset Intl的全資子公司HWH有限公司(“HWH”)和HWH的全資子公司HWH World Inc.(“HWH World”)簽訂了一份具有約束力的條款説明書， 根據條款説明書，根據吾等對HWH World的盡職調查、必要的批准和同意，以及 的條款和條件將在最終協議中闡明，我們將收購和購買HWH World的所有未償還股權。我們可以 選擇以現金或普通股支付收購價格，價格為每股6.32美元，即我們普通股在2021年1月6日之前五個交易日的平均收盤價 。根據條款説明書，雙方將在條款説明書日期起計三個月內或雙方同意的較晚日期 簽訂最終收購協議，並在條款説明書日期起六個月內或雙方同意的較晚日期完成交易。 條款説明書具有法律約束力，將在(1)2021年7月6日，(2)雙方共同同意終止，或(3)簽署最終條款説明書時(以較早者為準)終止。HWH World是一家直銷公司， 向國際市場銷售化粧品和保健品。

新冠肺炎大流行對金融的影響

新冠肺炎疫情引發了全球經濟動盪，並可能對多少企業的運營以及個人未來的社交和購物方式產生永久性影響。 本公司繼續感受到新冠肺炎業務關閉和消費者居家保護的影響 。但經濟停擺的影響對我們的業務線造成了不同程度的影響，有些比另一些更嚴重。在大多數情況下，我們相信隨着時間的推移，負面的經濟趨勢和減少的銷售額將會恢復。然而， 管理層已確定其其中一條業務線DSS Plastic受到疫情的影響比我們的 其他部門受到的影響更嚴重，我們認為這不是短期現象。因此，管理層決定完全損害其與DSS Plastic相關的 商譽。這項減值對DSS公司第一季度收益的影響約為68.5萬美元。

塑料印刷業務退出

2020年5月22日，我們的管理層宣佈，它已承諾實施一項重組計劃，以進一步降低我們的運營費用 ，以應對新冠肺炎疫情帶來的經濟挑戰和不確定性及其對我們塑料業務的潛在永久性影響 。作為此次重組的一部分，我們的管理層決定退出我們的塑料印刷業務線， 我們在本公司的全資子公司塑料印刷專業公司(DSS Plastic Group)下運營， 以完全損害我們與DSS Plastic Group的商譽。DSS塑料集團的出售於2020年8月14日完成並完成。DSS塑料集團的剩餘資產被其他現有DSS 業務線出售、單獨處置或保留。

此外，我們還開始努力分租DSS Plastic Group物業，該物業的租期剩餘約3.5年 ，估計每年的租賃成本為240,000美元。與關閉此 業務線相關的持續成本將主要與租賃相關成本相關。此外，截至2020年3月31日的第一季度和截至2020年9月30日的9個月，商譽減值對我們收益的影響約為685,000美元

2021年1月普通股公開發行

2021年1月19日，本公司與作為承銷商代表的宙斯盾資本公司(“宙斯盾”)簽訂了承銷協議(經修正案1修訂，於2021年1月19日生效)，其中規定本公司發行和 出售以及承銷商購買6,666,666股本公司普通股(“2021年1月 發行”)普通股，面值0.00美元。根據承銷協議中包含的條款 ，股票以每股3.60美元的價格公開發行，減去某些承銷折扣和佣金。本公司還授予承銷商45天的選擇權，按相同的條款和條件購買至多1,000,000股本公司普通股，以彌補與此次發行相關的任何超額配售 。在扣除預計承銷折扣和佣金以及其他預計發售費用後，公司從此次發行中獲得的淨收益約為2,500萬美元。 本公司打算將此次發行的淨收益用於新業務線的發展和增長、收購 機會以及一般公司和營運資金需求。首次公開發售於2021年1月22日截止，超額配售 於2021年1月28日行使。

企業 信息

我們的主要執行辦公室位於美國羅切斯特市運河景觀大道200號104室，郵編：14623。我們的電話 是+1-585-325-3610。我們的公司網站是www.dsssecure.com。本招股説明書不包含本招股説明書中包含的信息或可通過我們的 網站訪問的信息。

本次發行後的已發行普通股數量 以2021年2月3日的已發行普通股13,502,878股為基礎 ，不包括以下內容：

除非 另有説明，否則本招股説明書中的所有信息均反映或假設承銷商沒有行使其選擇權，即在此次發行中購買最多額外普通股 。

風險因素

我們的業務受到許多難以預測的因素的影響，這些因素涉及的不確定性可能會對我們的實際經營業績、現金流和財務狀況產生重大影響。 在對我們的普通股作出投資決定之前， 您應仔細考慮本招股説明書附錄中“風險因素”標題下的具體因素 以及我們提交給證券交易委員會的定期報告和當前報告中列出的具體因素(包括我們於2020年7月1日提交給證券交易委員會的8-K表格中第8.01項所述的“風險 因素”)，以及適用的招股説明書補充或合併的本招股説明書中出現的所有其他信息 。

與我們業務相關的風險

我們 已獲得債務擔保，存在潛在風險，即我們可能無法履行到期支付利息和本金的義務，也無法就可接受的延期或和解進行談判。

我們 有未償債務(如下所述)，其中大部分由各DSS子公司的資產擔保，並由本公司擔保 。鑑於我們的運營虧損歷史和現金狀況，我們有可能無法在到期時償還 債務。如果我們拖欠任何其他需要支付現金來清償此類違約的債務 ，並且我們沒有收到債權人的延期或豁免，而債權人將取消擔保資產的抵押品贖回權，那麼這 可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

截至2020年9月30日，我們有以下大量未償債務：

公司子公司Premier Packaging的 公民信貸便利包含各種契約，包括固定費用 覆蓋率、有形淨值和流動比率契約，這些契約每年於12月31日進行測試。截至2019年12月31日的年度，Premier Packaging遵守年度公約。

我們無形資產和投資的 價值可能不等於它們的賬面價值。

截至2020年9月30日，我們擁有約3950萬美元的無形資產淨值。約3830萬美元與收購Impact Biomedical，Inc.有關 。該公司正在完成對交易中收購的某些 技術和正在進行的研發資產以及Impact Biomedical，Inc.及其子公司的非控股權益 部分的估值和使用壽命，收購價格分配將在完成這些估值的 後完成。我們預計在截至2020年12月31日的三個月內完成初步採購價格核算。 其中約287,000美元是無形資產，其價值來自專利或專利權。 如果許可努力和訴訟不成功，這些資產的價值可能會縮水。當事件或環境變化顯示無形資產(包括商譽)及投資的賬面價值可能無法收回時，吾等須評估 該等無形資產及商譽的賬面價值及投資的公允價值。如果 我們的任何無形資產、商譽或投資被視為受損，則將導致該期間的 經營業績大幅下降。如上所述，管理層已確定，由於全球流行病和其他市場因素，DSS塑料公司的商譽已永久 並嚴重受損。

與此產品相關的風險

我們的 股價可能會波動，可能會大幅下跌

我們普通股的市場價格一直並可能繼續波動。許多因素可能會導致我們的普通股 市場價格下跌，包括：

另外，股票市場的價格和成交量都出現了劇烈的波動，特別影響了像我們這樣的公司的股票 的市場價格。這些價格和數量波動通常與受影響公司的經營業績無關或不成比例 。由於這種波動，我們可能無法滿足股東或證券分析師的預期 ，因此我們的股價可能會下跌。由於任何原因，我們的股票價格下跌，以及與我們的財務業績或其他發展相關的大範圍市場波動或波動，都可能對您以等於或高於您購買股票的價格出售股票的能力產生不利影響。 我們普通股價格的下降也可能 導致我們的普通股退市。

管理層 將對此次發行所得資金的使用擁有廣泛的自由裁量權，我們可能無法有效使用所得資金。

我們 尚未將此次發行的淨收益中的具體金額分配給任何特定用途。因此，我們的管理層 將擁有廣泛的自由裁量權來運用此次發行的淨收益，並可以將收益用於您不同意的方式或不能改善我們的運營結果或提升我們普通股價值的方式。請參閲“使用收益 ”。如果我們不能有效利用這些資金，可能會對我們的業務、財務 結果、運營結果和/或現金流產生重大不利影響，並可能導致我們普通股的價格下跌。

我們的 已發行期權、認股權證和可轉換優先股，以及某些標的股票的可轉售情況， 可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響。

截至2021年2月3日 ，以下項目尚未完成：

額外的 融資或未來的股權發行可能會導致未來對我們股東的稀釋。

我們 預計未來需要籌集更多資金來支持我們的內部增長、我們的併購計劃、 投資活動、持續的研究和產品開發以及其他原因。任何所需的額外融資可能 無法以我們可接受的條款提供，或者根本無法提供。如果我們通過發行股權證券籌集額外資金，您的所有權權益可能會受到嚴重稀釋，新發行的證券可能擁有優先於我們普通股持有人的權利 。我們在未來交易中出售額外證券的每股價格可能高於或低於此次發行的每股價格 。或者，如果我們通過從第三方獲得貸款來籌集額外資金， 這些融資安排的條款可能包括對我們業務的負面契約或其他限制，這可能會損害我們的運營靈活性 我們還需要為額外的利息支出提供資金。如果在需要時無法獲得足夠的額外融資，或者無法以可接受的條款獲得足夠的額外融資，我們可能無法成功執行我們的業務計劃。

由於 我們目前不打算對普通股支付現金股息，因此只有在我們的股票升值的情況下，股東才會主要受益於對 我們的股票的投資。

我們 從未宣佈或支付過我們股票的任何現金股利。我們目前打算保留所有未來收益(如果有) 用於運營和業務擴展。因此，我們預計在可預見的未來不會派發現金股息 。未來關於宣佈和支付現金股息或非現金股息的任何決定將由我們的董事會自行決定 ，並將取決於董事會認為相關的因素，其中包括我們的運營業績、財務狀況和現金需求、業務前景以及我們任何融資安排的條款。 因此，實現股東投資收益將主要取決於我們股票的價格升值 。不能保證我們的股票會升值。

一般風險

由於我們的某些股東控制着我們普通股的大量股份，因此他們可以有效控制需要股東批准的操作 。

截至2021年2月3日，我們的董事、高管和主要股東(實益持股超過5%的股東)、 和他們各自的關聯公司實益擁有我們普通股流通股的約14.2%。因此， 這些股東共同行動，可以控制提交給我們股東審批的事項的結果，包括選舉董事以及對我們全部或幾乎所有資產的任何合併、合併或出售。 因此，這些股東共同行動，可以對我們 公司的管理和事務施加影響。 這些股東一起行動，可以控制提交給我們股東批准的事項的結果，包括選舉董事以及我們全部或幾乎所有資產的任何合併、合併或出售。 因此，這些股東共同行動，就可以對我們 公司的管理和事務施加影響。因此，這種所有權集中可能會通過以下方式損害我們普通股的市場價格：

如果 證券或行業分析師不發佈有關我們業務的研究或報告，或者如果他們對我們的股票做出不利的建議 ，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的有關我們或我們業務的研究和報告的影響 。我們的行業和金融分析師的研究覆蓋範圍目前有限。即使我們的分析師覆蓋率 增加，如果一名或多名跟蹤我們的分析師下調了我們的股票評級，我們的股價也可能會下跌。如果這些分析師中的一個或多個 停止報道我們的公司或未能定期發佈有關我們的報告，我們可能會在金融 市場中失去可見性，進而可能導致我們的股價或交易量下降。

使用 的收益

我們 估計，在扣除承銷 折扣和佣金以及我們應支付的預計發售費用後，我們將從出售本次 發行的普通股股票中獲得約100萬美元的淨收益，或者如果承銷商全面行使其超額配售選擇權，我們將獲得約100萬美元的淨收益。

我們 目前打算將此次發行的淨收益與我們現有的現金一起用於(1)新業務線的發展和 增長，(2)收購機會，以及(3)一般公司和營運資金 需求。我們估計，此次發行的淨收益中，至少有$將投資於我們新業務線的增長和 開發，$將用於可能的收購或投資於互補業務、產品、服務、技術 或現有資產，大約$將用於一般公司和營運資金需求。

我們 可以更改專門用於上述任何目的的淨收益金額。我們 實際支出的金額和時間將取決於眾多因素，包括我們的銷售、營銷和商業化努力、對我們產品的需求 、我們的運營成本以及本招股説明書中“風險因素”中描述的其他因素。因此， 我們的管理層在運用此次發行的淨收益時將擁有極大的自由裁量權和靈活性。在未使用之前， 如上所述，我們打算將淨收益投資於高質量、短期、有息的證券。

儘管 我們可能會將此次發售的部分淨收益用於收購或許可(視情況而定)其他 技術、其他資產或業務，或用於其他戰略投資或機會，但我們目前沒有這樣做的諒解、 協議或承諾。

分紅政策

我們 從未派發過現金股息，我們預計2021年也不會派發現金股息。我們預計，我們將保留任何 收益和其他現金資源，用於投資我們的業務。以現金或非現金形式向我們的普通股支付股息 由我們的董事會酌情決定，並將取決於我們的運營、財務狀況、 財務要求、一般業務條件、融資安排施加的限制(如果有)、對支付股息的法律限制 以及董事會認為相關的其他因素。

大寫

下表列出了我們截至2020年9月30日的市值：

您 應將本信息與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告和截至2020年9月30日的Form 10-Q季度報告中題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”的章節一起閲讀，這些內容以引用方式併入本招股説明書中，我們的合併 財務報表和相關注釋以引用方式併入本招股説明書中。

本次發行完成後我們普通股的流通股數量 基於截至2020年9月30日的我們流通股的5174,000股 ，不包括：

(有關截至2021年2月3日的普通股、期權和認股權證的信息，請參閲以上 “招股説明書摘要-發售”。)

稀釋

如果 您在此次發行中購買我們的證券，您的權益將被稀釋為本次發行後我們普通股的每股公開發行價與每股有形賬面淨值之間的差額。 我們計算每股有形賬面淨值的方法是將我們的有形資產淨值(有形資產減去總負債)除以截至2020年9月30日的已發行和已發行普通股數量。

我們在2020年9月30日的有形賬面淨值為32,071,000美元，或每股6.20美元，基於我們已發行的5,174,000股普通股 。在2020年9月30日之後實施2021年1月的公開發行和其他普通股發行後， 按預計發行價 發行和出售本次發行的普通股 ，扣除承銷折扣和佣金以及預計發售費用後，我們在2020年9月30日的調整有形賬面淨值為每股$或 。這意味着對現有股東的預計每股有形賬面淨值立即增加$ ，對此次發行的投資者立即稀釋每股$。 下表説明瞭這種每股稀釋：

如果承銷商全面行使選擇權，以每股$ 的公開發行價購買額外普通股，則2021年1月發售生效後的調整有形賬面淨值以及2020年9月30日之後的任何其他普通股發行 ，預計發售將為每股$ 。代表現有股東的每股有形賬面淨值增加$ ，以及以公開發行價向此次發售的購買者立即稀釋每股有形賬面淨值$ 。

對於 行使未償還期權或認股權證的程度，或者我們根據股權激勵計劃發行新期權，您將 經歷進一步稀釋。此外，由於市場狀況或戰略考慮，我們可能會選擇籌集額外資本 ，即使我們認為我們目前或未來的運營計劃有足夠的資金。如果額外資本 是通過出售普通股或可轉換或可交換為普通股的證券籌集的，則此類發行可能導致 進一步稀釋我們的股東。

截至2020年9月30日，上表 不包括：

( 有關截至2021年2月3日已發行的普通股、期權和認股權證的信息，請參閲上面的“招股説明書摘要-發售” 。)

我們提供的證券説明

在 本次發行中，我們將以每股$的公開發行價發行 普通股。本公司普通股的主要條款和條款在“證券説明”和“普通股説明 ”標題下進行了説明，這兩個標題均從所附招股説明書的第6頁開始。

承保

宙斯盾資本公司(Aegis Capital Corp.)是此次發行的承銷商代表。我們已與該代表簽訂了日期為2021年2月_的承銷協議 。根據承銷協議的條款和條件，我們已 同意向以下指定的承銷商和以下指定的承銷商分別同意以 公開發行價減去本招股説明書附錄封面所載的承銷折扣購買以下 各自數量的普通股：

如果承銷商購買任何股票， 承銷商承諾購買我們提供的所有普通股，但不包括 購買以下所述額外股票的選擇權所涵蓋的普通股。承銷協議規定的事項發生時，承銷商的義務可以終止 。此外，根據承銷協議， 承銷商的義務受制於承銷協議中包含的慣例條件和陳述和保證，例如承銷商收到高級職員證書和法律意見。

我們 已同意賠償承銷商特定的責任，包括根據修訂後的1933年證券法 規定的責任，並分擔承銷商可能需要為此支付的款項。

承銷商發行普通股時，必須事先出售，並經其律師批准法律事項及承銷協議中規定的其他條件後，方可發行並接受該等普通股。 承銷商將發行普通股，但須事先出售，並經其律師批准法律事項及承銷協議中規定的其他條件。承銷商保留 撤回、取消或修改向公眾提供的報價以及拒絕全部或部分訂單的權利。

承銷商建議按本招股説明書附錄封面 頁規定的公開發行價向社會公開發售本公司發行的普通股。此外，承銷商可能會將部分普通股以該價格減去每股$的優惠出售給其他證券交易商 。首次公開發行後，首次公開募股價格和對經銷商的特許權可能會改變 。

我們 已授予承銷商超額配售選擇權。該期權在 本招股説明書補充日期後最多45天內可行使，允許承銷商從我們手中購買最多 股額外普通股，以彌補超額配售。如果承銷商行使此期權的全部或部分，他們 將以本招股説明書附錄封面上顯示的公開發行價減去承銷折扣，購買期權涵蓋的普通股股票。如果完全行使這一選擇權，對公眾的總價將約為 百萬美元，扣除費用前給我們的總收益將為 百萬美元。

承保 折扣。下表顯示了我們的公開發行價、承銷折扣、非負責任承銷商的費用津貼和費用前收益。 這些信息假定承銷商沒有行使或完全行使其超額配售選擇權。

我們 還同意支付與此次發行有關的所有費用，包括：(A)與向美國證券交易委員會登記將在此次發行中出售的股票(包括在行使承銷商超額配售選擇權時出售的股票) 相關的所有申請費和費用；(B)與FINRA審查此次發行相關的所有費用以及與該等股票在紐約證券交易所美國交易所上市相關的所有費用和 支出；(C)與根據 承銷商指定的“藍天”證券法提供的證券的註冊、資格或豁免有關的所有費用、開支和支出；(D)根據承銷商指定的外國司法管轄區的證券法律提供的與證券註冊、資格或豁免有關的所有費用、費用和支出 ；(E)在股票從公司轉讓給代表人時應支付的轉讓和/或印花税(如果有)；(F) 和(G)代表人的費用和開支，包括代表人的法律顧問，不得超過75,000美元。

我們 估計此次發行的總費用(不包括承保折扣和非實報實銷費用津貼)將 約為206,000美元。

可自由支配的 個帳户。承銷商不打算確認向他們 擁有自由裁量權的任何賬户出售特此提供的證券。

鎖定 協議。根據某些“鎖定”協議，(A)截至發售定價 日，我們的高管和董事已同意(除某些例外情況外)在未經代表事先書面同意的情況下，在2021年4月22日之前不提供、發行、出售、簽訂銷售合同、保留、授予 出售或以其他方式處置公司任何證券的選擇權， ；以及(B)除某些例外情況外，我們和任何繼任者已同意在2021年4月22日之前不出售或以其他方式處置本公司的任何證券的任何選擇權；以及(B)除某些例外情況外，我們和任何繼任者同意在2021年4月22日之前出售或以其他方式處置公司的任何證券的選擇權。直接或間接出售或以其他方式轉讓或處置 本公司任何股本股份，或(2)向證券交易委員會提交或安排提交與發售本公司股本的任何股份或可轉換為或可行使或可兑換為本公司股本的任何證券有關的任何註冊聲明 。

此 鎖定條款適用於普通股，以及可轉換為普通股、可交換或可執行普通股的證券。 該條款還適用於現在擁有或以後由執行協議的人收購的普通股，或者執行協議的人以後獲得處分權的普通股。 該鎖定條款適用於普通股以及可轉換為普通股或可交換或可執行的普通股。例外情況允許在行使已發行的股票期權和認股權證或其他未發行的可轉換證券時發行普通股，但必須受到其他條件的限制。

優先購買權。代表 在2022年1月22日之前擁有優先購買權，可擔任本公司未來每一次公開股票或可轉換股票發行的主管理承銷商和賬簿管理人和/或 主配售代理。

電子 股份要約、出售和分配。參與此次發行的一個或多個承銷商或銷售團隊成員(如果有)可能會在網站 上提供電子格式的招股説明書，參與此次發行的一個或多個承銷商 可能會以電子方式分發招股説明書。代表可同意向承銷商和出售集團成員分配一定數量的 股票，以出售給其在線經紀賬户持有人。互聯網分銷將 由承銷商和銷售集團成員按照與其他分銷相同的基礎進行互聯網分銷。 除電子格式的招股説明書外，這些網站上的信息不是本招股説明書或本招股説明書所包含的註冊 聲明的一部分，未經我們或任何承銷商以承銷商的身份批准或背書，投資者不應依賴。

其他 關係。某些承銷商及其關聯公司已經並可能在未來為我們及其關聯公司提供各種投資 銀行、商業銀行和其他金融服務，他們已經收到並可能在未來收到常規費用；但是，除本招股説明書中披露的情況外，我們目前與任何 承銷商沒有任何進一步服務的安排。

穩定化。 與本次發行相關的承銷商可以從事穩定交易、超額配售交易、辛迪加 回補交易、懲罰性出價和買入，以回補賣空創造的頭寸。

這些 穩定交易、銀團覆蓋交易和懲罰性出價可能會提高或維持我們股票或普通股的市場價格 ，或者阻止或延緩我們股票或普通股的市場價格下跌。因此，我們的普通股在公開市場上的價格可能會高於沒有這些交易的情況下的價格。 我們和承銷商都不會就上述交易可能對我們的普通股價格產生的影響 做出任何陳述或預測。這些交易可能會對紐約證券交易所美國證券交易所(NYSE American)產生影響。

被動做市 。與本次發行相關的是，承銷商和銷售集團成員可以根據《交易所法案》(Exchange Act)下M規則第103條的規定，在股票發售或出售開始前至分銷完成期間，在紐約證券交易所美國市場上進行我們普通股的被動做市交易 。 被動做市商必須以不超過該證券最高獨立報價的價格展示其報價。但是， 如果所有獨立出價都低於被動做市商的出價，則當超過指定的購買限制時，該出價必須降低 。

提供 美國以外的限制

除美國以外的 ，我們或承銷商尚未採取任何行動，允許本招股説明書提供的證券 在需要採取行動的任何司法管轄區公開發行。本招股説明書 不得直接或間接發售或出售，本招股説明書或與發售和銷售任何此類證券有關的任何其他發售材料或廣告也不得在任何司法管轄區分發或發佈，除非 符合該司法管轄區適用的規則和規定。建議持有本招股説明書 的人告知自己，並遵守與發行和分發本招股説明書有關的任何限制 。本招股説明書不構成在任何司法管轄區出售或邀請購買本招股説明書提供的任何證券的要約或要約購買 此類要約或要約是非法的。

中國

本文件中的 信息不構成在中華人民共和國(就本段而言，不包括香港特別行政區、澳門特別行政區和臺灣)以出售或認購方式公開發售證券。除直接面向“合格境內機構投資者”外，不得在中華人民共和國境內直接或間接向法人或自然人發行或出售證券。

香港 香港

每個 承銷商均聲明並同意：

新加坡

此 招股説明書尚未在新加坡金融管理局註冊為招股説明書。因此，本招股説明書和 與股份要約或出售、認購或購買邀請有關的任何其他文件或資料 不得分發或分發，也不得直接或間接向新加坡境內的人士提供或出售或邀請認購 或購買，但以下情況除外：(I)根據《證券及期貨法》(新加坡第289章)第289章第274節向機構投資者或國家外匯管理局；(Ii)向機構投資者；(I)根據新加坡第289章《證券及期貨法》第289章第274節向機構投資者；或(Ii)向 或根據第275(1A)條規定的任何人，並按照本SFA第275條規定的條件或(Iii) 按照本SFA的任何其他適用條款和條件，在每種情況下， 均須遵守本SFA中規定的條件。

如果 股份是由相關人士根據SFA第275條認購或購買的，即：

法律事務

在此提供的證券發行的有效性將由紐約的Sinhenzia Ross Ference LLP為我們傳遞。 紐約。與此次發行相關的某些法律問題將由紐約州紐約的Loeb&Loeb LLP轉交給承銷商。

專家

Document Security Systems，Inc.及其子公司截至2019年12月31日和2018年12月31日及截至2018年12月31日的綜合財務報表，通過參考本公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告而併入本招股説明書，已由獨立註冊會計師事務所Freed Maxick CPAS，P.C.審計，如本文通過引用併入的報告中所述 ，並在依賴該報告和在此基礎上納入本招股説明書的基礎上納入本招股説明書。 本招股説明書參照本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告併入本招股説明書。該綜合財務報表已由獨立註冊會計師事務所Freed Maxick CPAS，P.C.進行審計，並依據該報告和

Impact Biedical Inc.及其子公司截至2019年12月31日和2018年12月31日的合併財務報表 參考本公司於2020年6月8日提交的第1號修正案併入本招股説明書，並於2020年4月27日提交當前的8-K表格 報告，已由獨立註冊會計師事務所Turner，Stone&Company，L.L.P.審計，其報告以引用方式併入本招股説明書，以供參考。 在本招股説明書中通過引用併入本招股説明書的是特納·斯通公司(Turner，Stone&Company，L.L.P.)，該會計師事務所是一家獨立註冊的公共會計師事務所。 通過引用併入本招股説明書的報告中所述，並依據上述 報告以及會計和審計專家事務所的權威而如此註冊成立。

此處 您可以找到更多信息

本招股説明書附錄和隨附的招股説明書是我們根據證券法提交給證券交易委員會(SEC)的S-3表格註冊聲明的一部分，並不包含註冊聲明 中列出的所有信息。當本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中提及我們的任何合同、 協議或其他文件時，該引用可能不完整，您應參考 註冊説明書或證物中通過引用合併到本招股説明書補充文件 和隨附的招股説明書中的報告或其他文件，以獲取此類合同、協議或其他文件的副本。您可以在以下證交會的公共資料室免費查閲註冊聲明副本 ，包括證物和時間表，或者 在支付證交會規定的費用後從證交會獲得一份副本。

我們 向證券交易委員會提交定期報告、委託書和其他信息。我們的文件可通過互聯網 美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.向公眾查閲我們還將向您提供通過引用方式併入本招股説明書或註冊説明書的任何或全部報告或文件 的副本(應書面 或口頭請求)，且您不承擔任何費用。如果您想向本公司索取任何報告或文件，請致電585-325-3610與 Frank D.Heuszel聯繫。

我們的 互聯網地址是www.dsssecure.com。我們沒有將我們 網站上的信息引用到本招股説明書中，您不應將其視為本文檔的一部分。我們的網址僅作為非活動的 文本參考包含在本文檔中。

通過引用合併文件

本 招股説明書是註冊説明書的一部分，但註冊説明書包括並通過引用併入附加 信息和證物。美國證券交易委員會允許我們通過引用將我們提交給證券交易委員會的文件中包含的信息 合併，這意味着我們可以通過向您推薦這些文件而不是將其包括在本招股説明書中來向您披露重要信息 。通過引用併入的信息 被視為本招股説明書的一部分，您應該像閲讀本招股説明書一樣仔細閲讀。 我們稍後向美國證券交易委員會提交的信息將自動更新並取代本招股説明書中包含或通過引用併入的信息 ，並將自提交這些文檔之日起被視為本招股説明書的一部分 。

我們 通過引用合併了我們已提交給SEC的以下文件(根據適用的SEC規則提供而不是備案的任何備案文件或其部分 除外)：

我們 還參考併入了我們根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條的條款 向證券交易委員會提交的所有附加文件，這些文件是在註冊説明書的初始提交日期之後製作的 本招股説明書是其中的一部分，直到本招股説明書所涵蓋的特定證券的發售完成為止。 但是，在每種情況下，我們都不會併入我們被視為提供而不是存檔的任何文件或信息。

您 可以通過寫信或致電以下地址或電話免費索取這些文件的副本：

弗蘭克·赫澤爾(Frank D.Heuszel)

文檔 安全系統公司

200 運河景觀大道，104套房

紐約羅切斯特，郵編：14623

電話： +1-585-325-3610

除上文明確提供的 外，本招股説明書中不包含任何其他信息，包括我們網站上的任何信息 。

就本招股説明書而言，通過引用併入或被視為納入本招股説明書的文件中包含的任何 陳述將被視為修改、 替換或替換，前提是本招股説明書中包含的陳述修改、取代或替換該陳述。

招股説明書

文檔 安全系統公司

$50,000,000

普通股、認股權證、單位和權利

本招股説明書 涵蓋我們不時在一個或多個產品中提供和銷售本招股説明書中所述 普通股、認股權證、單位或權利的任何組合。本招股説明書概述了我們可能提供和 出售的證券。每次我們發行和出售證券時，我們都會在本 招股説明書的附錄中提供證券的具體條款。招股説明書副刊還可以增加、更新或更改本招股説明書中包含的信息。我們根據本招股説明書出售的所有證券的總髮行價 不得超過50,000,000美元。

我們普通股的股票 在紐約證券交易所美國有限責任公司(NYSE American LLC)交易，代碼為“DSS”。2019年5月2日，我們普通股的收盤價 為每股1.26美元。

投資我們的證券涉及風險。請參閲本招股説明書第3頁開始的“風險因素”，以及我們通過引用併入本招股説明書的任何文檔中的風險因素 和其他信息，以瞭解您在投資前應 考慮的重要因素。

我們 未授權任何交易商、銷售人員或其他人員提供任何信息或作出任何陳述， 本招股説明書及隨附的説明書附錄中包含或合併的信息或陳述除外。您不得依賴 本招股説明書或隨附的招股説明書 附錄中未通過引用包含或併入的任何信息或陳述 。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有 對本招股説明書的充分性或準確性進行評估。任何與此相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書的 日期為2019年5月8日

目錄表

關於 本招股説明書

此 招股説明書是我們使用“擱置”註冊流程向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的擱置註冊聲明的一部分。 根據此擱置註冊流程，我們可以不時出售最多50,000,000美元的普通股、認股權證、單位或一個或多個產品的權利。本招股説明書為您提供了我們可能提供的證券的概述 。每次我們提供證券時，我們都會向您提供招股説明書補充資料，其中 描述了我們提供的證券的具體金額、價格和條款。招股説明書附錄還可以添加、更新或 更改本招股説明書中包含的信息。

本 招股説明書並不包含我們提交給證券交易委員會的註冊聲明中提供的所有信息。您應該同時閲讀 本招股説明書(包括標題為“風險因素”的部分)和任何招股説明書附錄，以及在“在哪裏可以找到更多信息”標題下描述的 其他信息。

您 應僅依賴本招股説明書或招股説明書附錄中包含或通過引用併入的信息。我們 未授權任何其他人向您提供不同的信息。如果任何人向您提供不同或不一致的 信息，您不應依賴它。本招股説明書不是出售證券的要約，也不是在任何不允許要約或出售的司法管轄區 徵求購買證券的要約。您應假定本招股説明書或任何招股説明書附錄中出現的信息，以及我們之前提交給證券交易委員會並通過引用併入 的信息，僅在這些文件正面的日期是準確的。自這些日期以來，我們的業務、財務狀況、運營結果和前景可能會發生變化

有關前瞻性陳述的披露

本 招股説明書包含前瞻性陳述。此類前瞻性陳述包括表達計劃、預期、 意圖、意外情況、目標、指標或未來發展和/或其他不是歷史事實的陳述。這些前瞻性 聲明基於我們目前對未來事件的預期和預測，它們會受到已知和未知的風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果和發展與此類 聲明中明示或暗示的結果和發展大相徑庭。

在 某些情況下，您可以通過術語識別前瞻性陳述，例如“預期”、“預期”、“ ”、“打算”、“估計”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“可能”、“ ”應該“、”可能“或此類術語的否定或其他類似表述。因此，這些陳述 涉及估計、假設和不確定因素，可能導致實際結果與 陳述的結果大相徑庭。根據本招股説明書中討論的因素，任何前瞻性陳述都是有保留的。

您 應閲讀本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄以及我們在此和其中引用的文件 ，並已將其作為證物提交給註冊説明書(本招股説明書是註冊説明書的一部分)，並應理解 我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。您應假定本招股説明書及隨附的任何招股説明書附錄中顯示的信息截至本招股説明書 或此類招股説明書附錄封面上的日期是準確的 。由於上述風險因素以及本招股説明書第 頁提及的風險因素(通過引用併入本文)可能導致實際結果或結果與我們或代表我們作出的任何前瞻性陳述中表達的 大不相同，因此您不應過度依賴任何前瞻性 陳述。此外，任何前瞻性陳述僅表示截至其發表之日，我們沒有義務 更新任何前瞻性陳述，以反映該陳述發表之日之後發生的事件或情況，或 反映意外事件的發生。(br}=新的因素時有出現，我們無法預測 會出現哪些因素。此外，我們無法評估每個因素對我們業務的影響，也無法評估任何因素、 或因素組合在多大程度上可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。 本招股説明書和任何隨附的招股説明書附錄中提供的所有信息，特別是我們的 前瞻性陳述，均受這些警告性陳述的限制。

風險因素

我們的業務受到許多難以預測的因素的影響，這些因素涉及的不確定性可能會對我們的實際經營業績、現金流和財務狀況產生重大影響。 在對我們的證券作出投資決定之前，您 應仔細考慮適用的招股説明書 副刊和我們提交給證券交易委員會的定期報告(包括我們截至2018年12月31日的財政年度10-K年度報告第3頁開始的“風險 因素”部分)以及本招股説明書中出現的所有其他信息、適用的招股説明書附錄中或通過引用併入的所有其他信息 中列出的具體因素。

公司

公司

Document Security Systems，Inc.(本文中稱為“Document Security Systems”、“DSS”、“WE”、“US”、 “Our”或“Company”)於1984年在紐約成立，並於2002年選擇戰略性地專注於成為安全技術的開發商和營銷商。我們專門為各種形式的印刷文檔和數字信息提供欺詐和假冒保護 。該公司擁有多項光學威懾技術專利，可保護打印的 信息免受未經授權的掃描和複製。我們運營着兩個生產設施，包括一個組合的安全打印和包裝設施，以及一個為客户製作安全和非安全文檔的塑料卡設施。我們將我們的防偽技術 授權給印刷商和品牌所有者。此外，我們還有一個數字部門，為客户提供雲 計算服務，包括災難恢復、備份和數據安全服務。2013年，公司通過與DSS Technology Management，Inc.(前身為列剋星敦科技集團，Inc.)合併，擴大了業務重點。DSS Technology Management，Inc.收購知識產權資產和擁有知識產權資產的公司的權益，目的是通過各種增值舉措將這些資產貨幣化，包括但不限於專利技術的開發和商業化投資、許可、戰略合作伙伴關係和訴訟。

在 2006年前，我們文檔安全部門的主要收入來源是我們的技術許可。2006年， 我們開始了一系列收購，旨在擴大我們為最終用户客户生產產品的能力。2006年，我們收購了位於加利福尼亞州舊金山市的私人塑料卡製造商 Plastic Print Professionals，Inc.，該公司在本文中可能被稱為“DSS Plastic Group”。2008年，我們收購了位於紐約羅切斯特的私人商業印刷商羅切斯特有限責任公司的DPI。2010年，我們收購了Premier Packaging Corporation，這是一家位於紐約州維克多的私營包裝公司，在這裏可能也被稱為“DSS包裝集團”。2011年5月， 我們收購了位於紐約州羅切斯特的私有信息技術和雲計算公司ExtraDev，Inc.。 2016年，ExtraDev，Inc.更名為DSS Digital Inc.。DSS Digital Inc.在本文中也稱為“DSS Digital Group”。

2013年7月1日，我們與私有知識產權貨幣化公司DSS Technology Management，Inc.(前身為列剋星敦科技集團，Inc.)合併。DSS技術管理公司在本文中也稱為“DSS技術管理”。 DSS技術管理專注於通過收購或 在內部開發專利或其他知識產權資產(或其中的權益)，然後通過各種增值計劃將這些資產貨幣化，從而獲取知識產權資產的經濟效益。

2018年1月，我們在香港辦事處與我們的全資子公司DSS Asia Limited開始開展國際業務 。2018年12月，該部門收購了廣州Hotapps科技有限公司，這是一家增強我們 在中國開展業務的能力的中國公司。廣州Hotapps科技有限公司沒有收入，但有兩名員工和在中國開展業務的許可證 。

我們 在以下五個運營部門開展業務：

DSS 包裝印刷集團-生產定製紙板包裝，服務於製藥、飲料、照片 包裝、玩具、特色食品和直銷等行業的客户。該集團還為最終用户客户提供安全的商業印刷 服務，併為我們的技術許可方提供技術支持。該部門生產各種印刷材料，如安全紙、生命記錄、處方紙、出生證明、收據、手冊、身份證明 材料、娛樂票、安全優惠券、零件跟蹤表、宣傳冊、直接郵寄物品、目錄、名片、 等。該部門還為我們持續研發安全印刷和相關技術提供資源和獲得生產設備。 該部門還生產各種印刷材料，如安全紙、生命記錄、處方紙、出生證明、收據、手冊、身份證明材料、娛樂門票、安全優惠券、零件跟蹤表、宣傳冊、直郵郵件、目錄、名片、 等。

DSS 塑料集團-製造疊層和表面打印卡，可包括磁條、條形碼、全息圖、 簽名板、隱形墨水、微型精細印刷、斷頭臺圖案、生物識別、射頻識別(RFID)和 打印塑料文件(如身份證、活動徽章和駕照)的水印。

DSS 數字集團-該部門研究、開發、營銷和銷售我們的數字產品，包括(主要是)我們的 AuthentiGuard產品，這是一款品牌認證應用程序，將我們在 安全打印產品中使用的光學威懾技術與基於數字數據安全的專有解決方案相結合。AuthentiGuard產品允許客户 使用傳統打印方法實施安全標記，該打印方法是防複製和防偽的，可以使用智能手機和其他數字圖像捕獲設備讀取和記錄，客户供應商、現場人員和整個全球產品供應和分銷鏈中的客户都可以使用這些設備。

DSS 國際-協助DSS Digital Group在亞太地區市場開發和營銷我們的數字認證產品 。

DSS 技術管理-收購或內部開發專利技術或知識產權資產(或其中的權益 )，目的是通過各種增值舉措將這些資產貨幣化，包括但不限於專利技術的開發和商業化投資、許可、戰略合作伙伴關係和商業 訴訟。

我們的 核心產品、技術和服務

我們 的核心業務是防偽、品牌保護和正宗印刷媒體的驗證，包括政府發佈的 文件、包裝、身份證和許可證。我們相信，我們在研究和開發光學威懾技術方面處於領先地位 ，並已將這些技術商業化，推出了一系列產品，為我們的客户提供一系列文檔安全解決方案。 我們為安全打印機、公司、消費品公司和政府提供文檔安全技術，以保護重要記錄和文檔、證書、旅行證件、消費品、藥品包裝和學校成績單。

像我們這樣的光學威懾功能主要由大型安全打印機用於保護重要的打印文檔， 如重要記錄和身份證明文檔。其中許多功能，如縮微打印，都是在1980年前開發的，因為 它們的設計目的是在當時的成像設備上有效，這些設備主要是攝影機制。隨着現代掃描儀、數碼複印機、數碼相機、智能手機和Adobe Photoshop等易於使用的成像軟件的問世 許多1980年前的光學威懾劑(如縮微印刷)在防偽方面已不再使用或效果大大降低 。

與我們的一些競爭對手不同，我們的技術旨在擊敗當今的現代成像系統。我們幾乎所有的產品 和工藝都是為阻撓掃描儀和數字複印機而設計的，我們相信我們的產品是當今市場上最有效的產品 。此外，我們的技術不需要昂貴的硬件或軟件加載項來驗證 文檔，而是需要簡單、廉價的手持閲讀器，這些閲讀器可以根據特定的隱藏設計功能進行校準。 我們的技術實際上是紙張上的墨水，用特定方法打印出來，使掃描儀無法看到 所選內容或扭曲掃描儀所看到的內容。這些特性使我們的反掃描技術與目前市場上的其他產品相比非常划算 ，因為我們的技術是在正常打印過程中嵌入的， 從而顯著降低了實施這些技術的成本。

我們的 主要防偽產品和技術以AuthentiGuard®註冊商標銷售。 2012年10月，我們推出了AuthentiGuard®，這是一款面向全球財富500強大公司的iPhone身份驗證應用程序。 該應用程序是一款支持雲的解決方案，可對包裝、文檔和憑證進行高效且經濟實惠的身份驗證。 該解決方案在產品包裝中嵌入了可自定義的隱蔽AuthentiGuard®稜鏡技術，可防止複印機和掃描儀的複製 。使用智能手機應用程序進行產品驗證可為品牌所有者創建實時、準確的身份驗證 結果，這些結果可集成到現有信息系統中。

我們的 專利貨幣化業務

自2013年收購以來，DSS Technology Management的主要任務一直是嘗試通過商業訴訟將其各種 專利組合貨幣化。

除 投資其社交網絡相關專利外，DSS技術管理公司和本公司已與各種 第三方資助團體就專利貨幣化計劃建立了合作伙伴關係，並可能在未來繼續這樣做。通過這些資金，我們已經購買了多個領域的專利，包括社交網絡、移動通信、半導體、藍牙和LED，並對國內和全球範圍內的多家公司提起了專利侵權訴訟。 關於這些訴訟事宜，我們與通常根據費用上限和或有費用安排開展工作的律師事務所接洽。 到目前為止，我們已經或正在與蘋果、三星、臺積電製造公司、 英特爾、NEC、聯想、首爾半導體、Everlight Electronics、Cree、Nichia和Osram，GmbH等公司進行訴訟。在這些訴訟過程中 我們通常會招致被告的各種法律挑戰，包括尋求通過美國專利局將 問題中的專利裁定為無效的被告跨部門審查進程。因此，在被告提出的這些不同的法律挑戰中，我們在努力將我們的專利投資貨幣化方面取得了不同程度的成功。 此外，到目前為止，從被告那裏收到的大部分和解或付款都已根據相關融資協議的條款匯給了 公司的第三方資助者。

企業 信息

我們的主要執行辦公室位於紐約州羅切斯特市運河景觀大道200號，Suite300，New York 14623。我們的電話號碼是(585)325-3610。我們的公司網站是www.dsssecure.com。本招股説明書 不包含本招股説明書中包含的信息或通過本網站獲取的信息。

使用 的收益

除非 在招股説明書附錄中另有説明，否則我們預計我們出售任何證券的淨收益將 用於一般公司用途，包括營運資金、收購、償還債務和其他商業機會。

證券説明

此 招股説明書包含我們可能出售的證券的摘要。這些摘要並不是對每個安全性的完整描述。 但是，本招股説明書和隨附的招股説明書附錄包含所發行證券的重要條款 。

普通股説明

一般信息

以下普通股説明，以及我們在任何適用的招股説明書附錄中包含的附加信息， 彙總了我們在本招股説明書下可能提供但不完整的普通股的重要條款和條款。 有關我們普通股的完整條款，請參閲我們的公司註冊證書(“公司註冊證書”)，該證書可能會不時進行進一步修訂，以及我們的第四份修訂和重述的章程(經不時修訂)。 紐約商業公司法(“NYBCL”)也可能影響這些證券的條款 。雖然我們下面總結的條款一般適用於我們可能提供的任何未來普通股，但我們將在適用的招股説明書附錄中更詳細地描述這些證券的任何系列的特定條款。 如果我們在招股説明書附錄中如此註明，我們在該招股説明書附錄下提供的任何普通股的條款可能與我們下面描述的條款不同 。

截至2019年5月2日 ，我們的法定股本包括200,000,000股普通股，每股面值0.02美元，其中18,002,721股 已發行並已發行。

普通股 股

我們普通股的持有者 ：(I)在公司董事會宣佈 時，享有從合法可用資金中按比例獲得股息的平等權利；(Ii)有權按比例分享公司所有可供在清算、解散或結束公司事務時分配給普通股持有人的資產；(Iii)沒有優先認購權、 認購權或轉換權，也沒有適用於此的贖回或償債基金條款；(Iii)沒有優先認購權、 認購權或轉換權，也沒有適用於此的贖回或償債基金條款；(Iii)沒有優先認購權、 認購權或轉換權，也沒有適用於此的贖回或償債基金條款；(Iv)有權 就股東可在所有股東大會上表決的所有事項，享有每股普通股一次非累積投票權； 及(V)普通股持有人並無換股、優先認購權或其他認購權。董事選舉沒有累計投票 。在提交股東投票表決的所有事項上，我們普通股的每位持有者有權對持有的每股普通股投一票 。

反收購 我們的公司註冊證書、附例和BCL某些條款的影響

紐約州法律

《紐約商業銀行條例》第 912節一般規定，紐約公司不得與有利害關係的股東 進行業務合併 ，自有利害關係的股東合併後的五年內不得與該股東進行業務合併。這樣的業務合併將被允許 ，如果它在利益相關的股東成為這樣的股東之前得到董事會的批准。涵蓋的業務組合 包括某些合併和合並、資產或股票處置、清算或解散計劃、證券重新分類 、資本重組和類似交易。感興趣的股東通常至少擁有公司已發行有表決權股票的20%。此外，紐約公司不得在任何時間與任何 有利害關係的股東進行企業合併，但以下情況除外：(I)在股票收購前經董事會批准的企業合併，或股票收購在股票收購前已獲董事會批准的企業合併； (Ii)在不早於為此目的召開的會議上，獲得多數已發行有表決權股票(非 由利害關係股東實益擁有)的股東以贊成票批准的企業合併。 (I)在不早於此目的召開的會議上，由董事會批准的企業合併。 (Ii)在不早於此目的召開的會議上，非利益股東實益擁有的大多數已發行有表決權股票的持有者以贊成票批准的企業合併。或(Iii)利益股東支付公式價格的企業合併，其目的是確保 所有其他股東至少獲得利益股東支付的最高每股價格，並滿足 某些其他要求。

公司可以選擇退出前款規定的股東利益，在公司章程中明確選擇不受該規定的約束，該規定須經該公司已發行的有表決權股票 的過半數贊成票通過，並受進一步條件的限制。但是，DSS的章程不包含 任何選擇不受第912條NYBCL管轄的條款。根據DSS的章程，任何將由股東 投票採取的公司行動，應由有權就此投票的股份持有人 在股東大會上以多數票批准。

轉接 代理和註冊表

我們普通股的轉讓代理和登記處是美國股票轉讓和信託公司，LLC。

認股權證説明

以下説明以及我們可能在任何適用的招股説明書附錄中包含的其他信息彙總了 我們根據本招股説明書可能提供的認股權證以及相關認股權證協議和 認股權證的重要條款和條款。雖然以下概述的條款一般適用於我們可能提供的任何認股權證，但我們將在適用的招股説明書附錄中 更詳細地描述任何系列認股權證的特定條款。如果我們在招股説明書 附錄中註明，根據該招股説明書附錄提供的任何認股權證的條款可能與以下描述的條款不同。如果招股説明書附錄與本招股説明書之間存在 差異，則以招股説明書附錄為準。因此，我們在本節中所作的陳述 可能不適用於特定的認股權證系列。特定認股權證協議將包含額外的 重要條款和條款，並將作為參考納入註冊聲明(包括本招股説明書 )。

一般信息

我們 可以發行認股權證購買普通股。我們可以單獨發行權證，也可以與普通股一起發行， 權證可以附加在這些證券上，也可以與這些證券分開。

我們 將通過我們可能根據單獨協議簽發的認股權證證書來證明每一系列認股權證。我們可以與授權代理簽訂 授權協議。每個認股權證代理可以是我們選擇的一家銀行，其主要辦事處位於 美國，總資本和盈餘至少為50,000,000美元。我們也可以選擇充當我們自己的權證代理。 我們將在與特定的 系列權證相關的招股説明書附錄中註明任何此類權證代理的名稱和地址。

我們 將在適用的招股説明書補充説明該系列認股權證的條款，包括：

在 行使其認股權證之前，認股權證持有人將不擁有在該 行使時可購買的證券持有人的任何權利，包括在購買普通股的情況下，獲得股息(如果有的話)的權利，或 我們的清算、解散或清盤或行使投票權(如果有)的付款的權利。

行使認股權證

每份 認股權證將使持有人有權以我們在適用招股説明書附錄中描述的行權 價格購買我們在適用招股説明書附錄中指定的證券。除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定， 認股權證持有人可以在下午5：00之前的任何時間行使認股權證。我們在適用的招股説明書附錄中設定的到期日的東部時間 。到期日交易結束後，未行使的認股權證將 失效。

認股權證持有人 可以按照適用的招股説明書附錄的規定，通過提交代表要一起行使的認股權證的認股權證證書和指定的信息，並向權證代理人立即支付所需金額，來行使認股權證。我們將在認股權證證書背面以及適用的 招股説明書附錄中列出認股權證持有人需要向認股權證代理人提交的信息。

在 認股權證正確行使之前，任何認股權證持有人在行使認股權證時均無權享有可購買證券持有人的任何權利。

在 在權證代理人的公司信託辦公室或適用的招股説明書附錄中指明的任何其他辦公室收到所需付款和權證證書正確填寫並正式籤立後，我們將發行並交付可在行使時購買的證券 。如果認股權證證書所代表的認股權證不足全部行使，我們 將為剩餘的認股權證簽發新的認股權證證書。如果我們在適用的招股説明書附錄中註明， 認股權證持有人可以將證券全部或部分作為認股權證行使價格的一部分交出。

權證持有人權利的可執行性

根據適用的認股權證協議，任何 認股權證代理將僅作為我們的代理，不會與任何認股權證持有人 承擔任何代理或信託義務或關係。一家銀行或信託公司可以作為多期權證的權證代理 。如果我們在適用的權證協議或權證下違約，權證代理將不承擔任何義務或責任，包括在法律或其他方面啟動任何訴訟程序或向我們提出任何要求的任何義務或責任。 任何權證持有人均可無需相關權證代理或任何其他權證持有人的同意，通過適當的 法律行動強制執行其根據其 條款行使其權證並在行使其權證時獲得可購買證券的權利。

授權書 根據信託契約法，協議將不受限制

根據 信託契約法案，不會有 授權證協議有資格作為契約，也不會要求認股權證代理有資格成為受託人。因此，根據認股權證協議發行的認股權證持有人將不受信託 契約法案關於其認股權證的保護。

治理 法律

每個 認股權證協議以及根據這些認股權證協議發行的任何認股權證均受紐約州法律管轄。

計算 代理

有關權證的計算 可由計算代理進行，即我們為此指定為我們的代理的機構。特定權證的招股説明書 附錄將列出截至該權證的原始發行日期，我們已指定作為該 權證計算代理的機構。在未經持有人同意或通知的情況下，我們可能會在原發行日期後 不時指定不同的機構作為計算代理。

在沒有明顯錯誤的情況下， 計算代理對權證的任何應付金額或可交割證券的確定將是最終的且具有約束力。

單位説明

如適用的招股説明書附錄中所述，我們可以發行由普通股或認股權證或此類證券的任何 組合組成的單位。

適用的招股説明書附錄將詳細説明本招股説明書所涉及的任何單位的以下條款：

權限説明

我們 可以向股東提供購買普通股或其他證券的權利。權利可以獨立發行，也可以與任何其他提供的擔保一起發行 ，購買或接收權利的人可以轉讓，也可以不轉讓。對於向我們的股東進行的任何配股發行，我們可能與一家或多家承銷商 或其他人士簽訂備用承銷或其他安排，根據該等承銷商或其他人士將在配股發行後購買任何尚未認購的已發行證券 。每一系列權利將根據單獨的權利代理協議發行，該協議將在我們與作為權利代理的銀行或信託公司之間簽訂 ，我們將在適用的招股説明書附錄中指定該銀行或信託公司的名稱。權利代理 將僅在與我們可能頒發的權利相關的證書方面作為我們的代理，不會為任何權利證書持有人或權利受益者承擔 任何代理或信託的義務或關係。

與我們提供的任何權利有關的 招股説明書附錄將包括與發行有關的具體條款，其中包括確定有權獲得權利分配的股東的日期、已發行權利的總數和行使權利時可購買的普通股或其他證券的總數、行使價、完成發售的條件 、權利開始行使的日期和權利到期的日期，以及任何適用的條款。 招股説明書附錄將包括與我們提供的任何權利有關的具體條款，其中包括確定有權獲得權利分配的股東的日期、已發行權利的總數和行使權利後可購買的普通股或其他證券的總數、行權價格、完成發售的條件 、權利將開始行使的日期和權利到期的日期，以及任何適用的條款。如果招股説明書附錄中描述的權利、權利代理協議或權利證書的任何特定條款與此處描述的任何條款不同， 則此處描述的條款將被視為已被該招股説明書附錄取代。

每項 權利將使權利持有人有權按適用招股説明書附錄中規定的行使價，以現金購買普通股或其他證券的本金金額 。對於適用的招股説明書附錄中提供的權利，可以在截止日期 營業結束前的任何時間行使權利。截止日期 營業結束後，所有未行使的權利將失效，不再具有效力或效力。

持有人 可以按照適用的招股説明書附錄中的説明行使權利。於收到付款及在供股代理的公司信託辦事處或招股説明書 附錄所示的任何其他辦事處妥為填寫及籤立的權利證書後，吾等將在實際可行的情況下儘快轉發行使權利時可購買的普通股股份。如果行使的權利少於在任何配股發行中發行的全部權利，我們可以直接向股東以外的人 、向或通過代理、承銷商或交易商提供任何未認購的證券，或通過這些方法的組合，包括按照適用的招股説明書附錄中所述的備用安排，將任何未認購的證券直接提供給 。

適用的招股説明書附錄和其他發售材料中有關我們提供的任何權利的 描述不一定 完整，將通過參考適用的權利代理協議(如果我們提供權利，該協議將提交給證券交易委員會)進行全部限定。有關如果我們提供 權利，您如何獲得適用的權利代理協議副本的更多信息，請參閲上面標題為“在哪裏可以找到更多信息”和“通過引用合併某些 信息”的章節。我們敦促您完整閲讀適用的權利代理協議和適用的招股説明書附錄 以及任何其他發售材料。

證券表格

每個 認股權證、單位和權利將由以最終形式頒發給特定投資者的證書或由代表整個證券發行的一個或多個全球證券來代表。最終形式的認證證券和全球 證券將以註冊形式發行。最終證券指定您或您的代理人為證券的所有者， 為了轉讓或交換這些證券或接受利息或其他中期付款以外的付款，您或 您的代理人必須將證券實際交付給受託人、註冊人、付款代理人或其他代理人(視情況而定)。全球證券 指定託管人或其被指定人為這些全球證券所代表的權證、單位或權利的所有者。 託管人維護一個計算機化系統，該系統將通過投資者在其經紀人/交易商、銀行、信託公司或其他代表處維護的帳户來反映每個投資者對證券的實益所有權，我們將在下面更詳細地解釋 。

註冊 全球證券

我們 可以一種或多種完全註冊的全球證券的形式發行已註冊的認股權證、單位和權利，這些證券將 存放在適用招股説明書附錄中指定的託管機構或其指定的代名人處，並以該 託管機構或代名人的名義註冊。在這些情況下，將發行一種或多種註冊的全球證券，其面值或總面值等於註冊的 全球證券所代表的證券本金或面值總額的部分。除非以最終登記形式整體交換證券，否則登記的全球證券不得轉讓，除非作為整體由登記的全球證券的託管人、託管人的被指定人或託管人的任何繼承人或這些被指定人之間轉讓。

如果 以下未説明，則與註冊的全球證券代表的任何證券有關的任何具體存託安排條款將在與這些證券相關的招股説明書附錄中進行説明。我們預計以下 條款將適用於所有存託安排。

註冊的全球證券中受益權益的所有權 將僅限於在 託管機構擁有帳户的稱為參與者的人員或可能通過參與者持有權益的人員。在註冊的全球證券發行後， 託管人將在其賬簿登記和轉讓系統上將參與者的賬户記入參與者實益擁有的證券的本金或面值。任何參與證券分銷 的交易商、承銷商或代理人將指定要記入貸方的賬户。註冊的 全球證券中受益權益的所有權將顯示在 託管機構保存的關於參與者利益的記錄中，並且所有權權益的轉讓將僅通過 託管機構保存的關於參與者利益的記錄以及參與者的記錄(關於通過參與者持有的人員的利益)進行。某些州的法律可能要求某些證券購買者以最終形式實物交割這些證券。 這些法律可能會削弱您擁有、轉讓或質押已註冊全球證券的實益權益的能力。

因此 只要託管人或其代名人是註冊全球證券的註冊所有人，該託管人或其代名人 (視具體情況而定)將被視為註冊全球證券所代表的證券的唯一所有者或持有人 根據適用的契約、認股權證協議或單位協議，在所有目的下，該託管人或其代名人將被視為該註冊全球證券所代表的證券的唯一所有者或持有人。除非如下所述，在註冊的全球證券中擁有實益 權益的所有者將無權將註冊的全球證券所代表的證券登記在其名下，將不會收到或有權接收最終形式的證券的實物交割，並且 將不會被視為適用的契約、認股權證協議或單位協議下的證券的所有者或持有人。 因此，每個擁有註冊的全球證券中的實益權益的人都必須依賴該註冊的託管 的程序關於參與者 擁有其權益的程序，以行使持有人根據適用的契約、認股權證協議或單位協議享有的任何權利。 我們理解，根據現有的行業慣例，如果我們要求持有人採取任何行動，或者如果註冊全球證券的實益權益的所有者 希望採取或採取持有人根據適用的契約、認股權證協議或單位協議有權給予或採取的任何行動，則註冊全球證券的託管人將授權參與者 。 我們理解，如果我們請求持有人採取任何行動，或者如果註冊的全球證券的實益權益的所有者希望採取或採取持有人根據適用的契約、認股權證協議或單位協議有權給予或採取的任何行動，則註冊全球證券的託管人將授權參與者 參與者將授權通過他們擁有的受益者 給予或採取該行動，或者以其他方式按照通過他們持有的受益者的指示行事。

向以託管人或其代名人的名義登記的註冊全球證券所代表的權證、單位或權利的持有人支付的任何 款項，將支付給作為 註冊全球證券的註冊所有人的託管人或其代名人(視情況而定)。DSS、受託人、認股權證代理、單位代理或DSS的任何其他代理、 認股權證代理的受託人或代理或單位代理均不對記錄 中因註冊全球證券的實益所有權權益而支付的任何方面或維護、監督 或審查與該等實益所有權權益有關的任何記錄負有任何責任或責任。

我們 預計，註冊全球證券所代表的任何證券的託管人，在收到向該註冊全球證券的持有人支付的任何本金、溢價、利息或其他基礎證券或其他財產的 付款後，將立即按照參與者在該註冊全球證券中的受益 權益按比例記入參與者賬户的貸方。我們還預計，參與者 向通過參與者持有的註冊全球證券的實益權益所有者支付的款項將受常備客户 指示和慣例的約束，就像現在以無記名形式 或以“街道名稱”註冊的客户賬户持有的證券一樣，並將由這些參與者負責。

如果 註冊的全球證券所代表的任何這些證券的託管人在任何時候不願意或無法繼續 作為託管人，或者不再是根據修訂後的1934年證券交易法(“交易所 法案”)註冊的結算機構，並且我們在90 天內沒有指定根據交易法註冊為清算機構的後續託管人，我們將以最終形式發行證券，以換取託管人持有的已註冊全球證券。 任何以最終形式發行以換取已註冊全球證券的證券都將以託管人提供給我們或他們的相關受託人、權證代理、單位代理或其他相關代理的名稱 註冊。 預計保管人的指示將基於保管人從參與人那裏收到的關於保管人所持有的已登記全球證券中實益權益的所有權的指示。 預計保管人的指示將基於保管人從參與者那裏收到的關於保管人持有的已登記全球證券中實益權益的所有權的指示。

分銷計劃

我們 可能會不時以以下一種或多種方式(或任意組合)出售或處置證券：

招股説明書附錄將説明證券發行的條款，包括：

任何 首次公開募股(IPO)價格以及允許、回售或支付給經銷商的任何折扣或優惠均可隨時更改 。

如果 我們在銷售中使用承銷商，承銷商將為其自己的帳户購買證券，並可能不時在一筆或多筆交易中轉售 ，包括：

在不限制上述一般性的情況下，我們還可以與 經紀自營商簽訂持續發售計劃股權分配協議，根據該協議，我們可以不時通過經紀自營商作為我們的 銷售代理提供和出售我們普通股的股票。如果我們加入這樣的計劃，普通股(如果有的話)的銷售將通過普通經紀商在紐約證券交易所美國有限責任公司(NYSE American LLC)以市場價進行的 交易、大宗交易以及我們與經紀交易商 商定的其他交易進行。根據這一計劃的條款，我們還可以將普通股出售給經紀自營商，作為本金 ，用於其自己的賬户，價格為出售時商定的價格。如果我們將普通股出售給該經紀交易商作為委託人， 我們將與該經紀交易商簽訂單獨的條款協議，我們將在單獨的招股説明書 補充文件或定價補充文件中對該協議進行説明。

我們聘請的經紀自營商 可以安排其他經紀自營商參與銷售。經紀自營商可根據FINRA規則2440收取佣金或折扣 (或者，如果任何經紀自營商擔任普通股購買者的代理人，則從購買者處收取)，金額待協商，但除本招股説明書附錄中所述外，在代理交易的情況下，佣金或折扣不得超過慣常的 經紀佣金；在主要交易的情況下，按照FINRA的規定加價或降價 。

除非 招股説明書附錄中另有説明，承銷商購買任何證券的義務將以慣例成交條件為條件，承銷商將有義務購買所有此類系列證券(如果購買了任何證券) 。

我們 可能會不時通過代理銷售證券。招股説明書附錄將列出參與要約或證券銷售的任何代理以及我們支付給他們的任何佣金。通常，任何工程師都將在其委任期內盡最大努力 。

吾等 可授權承銷商、交易商或代理人徵集某些購買者的要約，按照招股説明書附錄中規定的 公開發行價，根據規定在未來指定日期付款和 交付的延遲交付合同，向我們購買證券。這些合同將僅受招股説明書 附錄中所列條件的約束，招股説明書附錄將列出我們為徵集這些合同而支付的任何佣金。

根據與我們簽訂的協議，承銷商和代理人可能有權就某些民事責任(包括《證券法》下的責任)獲得我們的賠償，或獲得承銷商或代理人可能被要求 支付的付款方面的分擔。在正常業務過程中，承銷商和代理可能是我們及其附屬公司的客户、與其進行交易或為其提供服務 。

每個 系列證券都將是新發行的證券，除了在紐約證券交易所美國有限責任公司上市的普通股 外，將沒有成熟的交易市場。普通股以外的證券可以在全國證券交易所上市，也可以不在全國證券交易所上市。

根據《交易法》適用的規則和規定，任何從事普通股股票分銷的人員 不得在開始分銷之前，同時在規則M定義的適用限制期內從事普通股的做市活動。 在開始分銷之前，任何從事普通股股票分銷的人員不得同時從事與普通股相關的做市活動。 如M規則所定義。

法律事務

此招股説明書提供的權利和普通股的 有效性已由紐約Sinhenzia Ross Ference LLP為我們傳遞。

專家

Document Security Systems，Inc.及其子公司於截至2018年12月31日及截至2017年12月31日年度的合併財務報表 參考截至2018年12月31日年度的Form 10-K年度報告 併入本招股説明書 已由獨立註冊會計師事務所Freed MAXICK CPAS，P.C.在其通過引用併入本招股説明書的報告 中所述進行審計，並依據該報告和下列公司的授權進行合併。 在本招股説明書中，參考截至2018年12月31日的年度Form 10-K年度報告 已由Freed MAXICK CPAS，P.C.(一家獨立註冊會計師事務所)進行審計，並依據該報告和下列公司的授權將其納入本招股説明書

通過引用合併信息

SEC允許我們通過引用將我們向SEC提交的信息合併到此招股説明書中。這意味着 我們可以通過向您推薦這些文檔來向您披露重要信息。通過引用併入的信息 被視為本招股説明書的一部分。

我們 通過引用合併了我們已提交給SEC的以下文件(根據適用的SEC規則提供而不是備案的任何備案文件或其部分 除外)：

我們 還將根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條的條款 提交給美國證券交易委員會的所有其他文件作為參考，這些文件是在註冊説明書的初始提交日期 之後做出的，本招股説明書是該註冊説明書的一部分，直到招股説明書附錄或條款 頁所涵蓋的特定證券的發售完成為止。但是，在每種情況下，我們都不會合並我們被視為 提供而不是根據美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)規則歸檔的任何文件或信息。

您 可以通過寫信或致電以下地址或電話免費索取這些文件的副本：

弗蘭克·赫澤爾(Frank D.Heuszel)

文檔 安全系統公司

200 運河景觀大道

套房 300

紐約羅切斯特，郵編：14623

電話： (585)325-3610

除上文明確提供的 外，本招股説明書中不包含任何其他信息，包括我們網站上的任何信息 。

此處 您可以找到更多信息

我們 向證券交易委員會提交定期報告、委託書和其他信息。我們的文件可通過互聯網 美國證券交易委員會的網站http://www.sec.gov.向公眾查閲您也可以在美國證券交易委員會的 公共資料室閲讀和複製我們向美國證券交易委員會提交的任何文件，該公共資料室位於華盛頓特區20549，N.E.街100F街。您也可以通過寫信至美國證券交易委員會公眾參考科，以規定的 費率獲取這些文件的副本，地址為華盛頓特區20549，NE.F Street 100F。請致電證券交易委員會 ，電話：1-800-SEC-0330，瞭解有關其公共資料室運作的更多信息。我們還將向您提供一份 任何或所有報告或文件的副本，這些報告或文件通過引用方式併入本招股説明書或註冊説明書中(應書面或口頭請求作為其組成部分) ，並且您不承擔任何費用。如果您想向公司索取任何報告或文件 ，請致電585-325-3610與Frank D.Hueszel聯繫。

我們的 互聯網地址是www.dsssecure.com。我們沒有通過引用將我們網站上的信息 合併到本招股説明書中，您不應將其視為本文檔的一部分。我們的網址僅作為非活動文本 參考包含在本文檔中。

披露證監會對證券法責任賠償的立場

根據上述規定，我們的董事、高級管理人員或控制我們 的人員可以對根據證券法產生的責任進行賠償，因此我們已被告知，SEC認為此類賠償違反了證券法中表達的 公共政策，因此不能強制執行。此外，賠償可能受到 國家證券法的限制。

文檔 安全系統公司

普通股股份

招股説明書 副刊

唯一的 圖書管理經理

宙斯盾 資本公司

, 2021