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證券交易委員會
華盛頓特區,20549
形式10-Q
| | | | | | | | |
☒ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2020年12月27日
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,中國從中國到日本,從中國到日本的過渡期,都是從中國到中國的過渡時期。
委員會文件編號:1-36597
Vista Outdoor Inc.
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 47-1016855 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| |
1個Vista方式 | 安諾卡 | 錳 | 55303 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(763) 433-1000
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值$0.01 | | VSTO | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告;(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ | 非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。☐*☒
截至2021年1月25日,有58,323,299註冊人已發行普通股的股份。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
第一部分-財務信息 | |
第一項。 | 未經審計的財務報表 | 2 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 23 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 31 |
第四項。 | 管制和程序 | 31 |
第II部分-其他信息 | |
第一項。 | 法律程序 | 32 |
項目1A。 | 危險因素 | 32 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 32 |
第三項。 | 高級證券違約 | 32 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 32 |
第五項。 | 其他資料 | 32 |
第6項。 | 陳列品 | 33 |
簽名 | 34 |
第一部分-財務信息
項目1.編制財務報表
Vista户外公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
(除共享數據外,金額以千為單位) | | 2020年12月27日 | | 2020年3月31日 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 96,467 | | | $ | 31,375 | |
應收賬款淨額 | | 315,709 | | | 313,517 | |
淨庫存 | | 353,816 | | | 331,293 | |
應收所得税 | | 40,496 | | | 7,626 | |
其他流動資產 | | 20,131 | | | 25,200 | |
流動資產總額 | | 826,619 | | | 709,011 | |
淨資產、廠房和設備 | | 196,624 | | | 184,733 | |
經營性租賃資產 | | 73,114 | | | 69,024 | |
商譽 | | 84,539 | | | 83,167 | |
無形資產淨值 | | 317,826 | | | 306,100 | |
遞延費用和其他非流動資產淨額 | | 30,023 | | | 39,254 | |
總資產 | | $ | 1,528,745 | | | $ | 1,391,289 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 117,204 | | | $ | 89,996 | |
應計補償 | | 44,536 | | | 38,806 | |
聯邦消費税、使用税和其他税 | | 24,467 | | | 19,702 | |
其他流動負債 | | 142,042 | | | 98,197 | |
流動負債總額 | | 328,249 | | | 246,701 | |
長期債務 | | 345,683 | | | 511,806 | |
遞延所得税負債 | | 15,334 | | | 12,810 | |
長期經營租賃負債 | | 78,429 | | | 73,738 | |
應計養老金和離職後福利 | | 50,873 | | | 60,225 | |
其他長期負債 | | 51,449 | | | 43,504 | |
總負債 | | 870,017 | | | 948,784 | |
承諾和或有事項(附註3、12和16) | | | | |
普通股-$.01面值: | | | | |
授權-500,000,000股票 | | | | |
已發行並未償還的-58,320,136截至2020年12月27日的股票和58,038,822截至2020年3月31日的股票 | | 583 | | | 580 | |
額外實收資本 | | 1,742,543 | | | 1,744,096 | |
累計赤字 | | (761,048) | | | (960,048) | |
累計其他綜合損失 | | (94,613) | | | (100,994) | |
國庫普通股,按成本價計算-5,644,303截至2020年12月27日持有的股票以及5,925,617截至2020年3月31日持有的股份 | | (228,737) | | | (241,129) | |
股東權益總額 | | 658,728 | | | 442,505 | |
總負債和股東權益 | | $ | 1,528,745 | | | $ | 1,391,289 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
Vista户外公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
(除每股數據外,金額以千計) | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
淨銷售額 | | $ | 574,679 | | | $ | 424,770 | | | $ | 1,628,998 | | | $ | 1,329,560 | |
銷售成本 | | 411,447 | | | 335,980 | | | 1,178,508 | | | 1,055,428 | |
毛利 | | 163,232 | | | 88,790 | | | 450,490 | | | 274,132 | |
業務費用: | | | | | | | | |
研究與發展 | | 5,483 | | | 5,703 | | | 15,855 | | | 17,750 | |
銷售、一般和管理 | | 88,768 | | | 64,418 | | | 242,355 | | | 231,298 | |
持有待售資產減值(附註2) | | — | | | — | | | — | | | 9,429 | |
扣除利息、所得税和其他項目前的收益 | | 68,981 | | | 18,669 | | | 192,280 | | | 15,655 | |
其他收入(費用)淨額(附註4) | | 18,467 | | | — | | | 18,467 | | | (433) | |
息税前收益 | | 87,448 | | | 18,669 | | | 210,747 | | | 15,222 | |
利息支出,淨額 | | (5,619) | | | (8,373) | | | (17,752) | | | (31,811) | |
所得税前收益(虧損) | | 81,829 | | | 10,296 | | | 192,995 | | | (16,589) | |
所得税(撥備)優惠 | | (2,950) | | | 4,352 | | | 6,005 | | | 2,724 | |
淨收益(虧損) | | $ | 78,879 | | | $ | 14,648 | | | $ | 199,000 | | | $ | (13,865) | |
普通股每股收益(虧損): | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 1.35 | | | $ | 0.25 | | | $ | 3.42 | | | $ | (0.24) | |
稀釋 | | $ | 1.31 | | | $ | 0.25 | | | $ | 3.34 | | | $ | (0.24) | |
加權-已發行普通股的平均數量: | | | | | | | | |
基本型 | | 58,303 | | | 57,878 | | | 58,183 | | | 57,812 | |
稀釋 | | 60,101 | | | 57,978 | | | 59,594 | | | 57,812 | |
| | | | | | | | |
淨收益(虧損)(以上) | | $ | 78,879 | | | $ | 14,648 | | | $ | 199,000 | | | $ | (13,865) | |
其他綜合收入,税後淨額: | | | | | | | | |
養老金和其他退休後福利負債: | | | | | | | | |
將養老金和退休後福利計劃的先前服務抵免重新分類,記入扣除税款淨額#美元的淨收入0對於提交的每個期間 | | (78) | | | (79) | | | (235) | | | (235) | |
將養卹金和退休後福利計劃的淨精算損失重新分類,記入淨收益(扣除税款#美元)0對於提交的每個期間 | | 969 | | | 812 | | | 2,907 | | | 2,435 | |
衍生品變動,扣除税後淨額為#美元0對於提交的每個期間 | | 1,151 | | | (725) | | | 2,825 | | | (1,175) | |
從累計其他綜合虧損中重新分類的貨幣換算收益 | | — | | | — | | | — | | | 3,150 | |
累計換算調整的變化 | | 375 | | | 263 | | | 884 | | | 550 | |
其他綜合收益合計 | | 2,417 | | | 271 | | | 6,381 | | | 4,725 | |
綜合收益(虧損) | | $ | 81,296 | | | $ | 14,919 | | | $ | 205,381 | | | $ | (9,140) | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
Vista户外公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
(金額(以千為單位)) | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
經營活動: | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 199,000 | | | $ | (13,865) | |
對淨收益(虧損)進行調整,以達到經營活動提供的現金: | | | | |
折舊 | | 33,625 | | | 36,207 | |
無形資產攤銷 | | 14,845 | | | 14,996 | |
持有待售資產減值(附註2) | | — | | | 9,429 | |
遞延融資成本攤銷 | | 1,133 | | | 5,569 | |
出售業務的收益 | | (18,467) | | | — | |
遞延所得税 | | 2,449 | | | 348 | |
處置財產、廠房和設備的損失(收益) | | 1,850 | | | (48) | |
資產剝離損失 | | — | | | 431 | |
股份薪酬 | | 10,013 | | | 5,167 | |
資產負債變動情況: | | | | |
應收賬款淨額 | | (1,786) | | | 38,098 | |
淨庫存 | | 6,966 | | | (7,510) | |
應付帳款 | | 28,067 | | | (4,676) | |
應計補償 | | 4,015 | | | (9,865) | |
應計所得税 | | (36,027) | | | (3,744) | |
聯邦消費税、使用税和其他税 | | 4,729 | | | (2,243) | |
養老金和其他退休後福利 | | (6,680) | | | (2,521) | |
其他資產和負債 | | 63,587 | | | (2,719) | |
經營活動提供的現金 | | 307,319 | | | 63,054 | |
投資活動: | | | | |
資本支出 | | (17,603) | | | (21,977) | |
出售業務所得收益 | | 23,654 | | | — | |
收購雷明頓(注4) | | (81,691) | | | — | |
出售我們的槍械業務所得收益 | | — | | | 156,567 | |
處置財產、廠房和設備所得收益 | | 25 | | | 270 | |
投資活動提供的現金(用於) | | (75,615) | | | 134,860 | |
融資活動: | | | | |
信用額度借款 | | 73,077 | | | 272,321 | |
按信用額度付款 | | (240,333) | | | (312,623) | |
對長期債務的償付 | | — | | | (144,509) | |
為債務發行成本支付的款項 | | — | | | (903) | |
收購延期付款 | | — | | | (1,348) | |
行使股票期權所得收益 | | 1,100 | | | — | |
支付與既得股票獎勵有關的僱員税 | | (576) | | | (507) | |
用於融資活動的現金 | | (166,732) | | | (187,569) | |
外匯匯率波動對現金的影響 | | 120 | | | (212) | |
現金和現金等價物增加 | | 65,092 | | | 10,133 | |
期初現金及現金等價物 | | 31,375 | | | 21,935 | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 96,467 | | | $ | 32,068 | |
補充現金流披露: | | | | |
非現金投資活動: | | | | |
資本支出計入應付帳款 | | $ | 1,931 | | | $ | 1,331 | |
.
請參閲簡明合併財務報表附註。
Vista户外公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股$.01面值 | | | | | | | | | | |
(除共享數據外,金額以千為單位) | | 股份 | | 金額 | | 附加 實繳 資本 | | 累計赤字 | | 累計 其他 綜合 損失 | | 財務處 股票 | | 總計 權益 |
平衡,2020年9月27日 | | 58,256,243 | | | $ | 583 | | | $ | 1,742,645 | | | $ | (839,927) | | | $ | (97,030) | | | $ | (231,634) | | | $ | 574,637 | |
綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 78,879 | | | 2,417 | | | — | | | 81,296 | |
股票期權的行使 | | 27,382 | | | — | | | (594) | | | — | | | — | | | 1,110 | | | 516 | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 2,547 | | | — | | | — | | | — | | | 2,547 | |
歸屬限制性股票和扣留股份 | | 28,002 | | | — | | | (1,778) | | | — | | | — | | | 1,442 | | | (336) | |
員工購股計劃 | | 3,537 | | | — | | | (76) | | | — | | | — | | | 144 | | | 68 | |
其他 | | 4,972 | | | — | | | (201) | | | — | | | — | | | 201 | | | — | |
平衡,2020年12月27日 | | 58,320,136 | | | $ | 583 | | | $ | 1,742,543 | | | $ | (761,048) | | | $ | (94,613) | | | $ | (228,737) | | | $ | 658,728 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2019年9月29日 | | 57,787,433 | | | $ | 578 | | | $ | 1,752,175 | | | $ | (833,482) | | | $ | (78,513) | | | $ | (252,257) | | | $ | 588,501 | |
綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 14,648 | | | 271 | | | — | | | 14,919 | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 1,593 | | | — | | | — | | | — | | | 1,593 | |
歸屬限制性股票和扣留股份 | | 55,385 | | | — | | | (3,392) | | | — | | | — | | | 3,191 | | | (201) | |
員工購股計劃 | | 11,980 | | | — | | | (419) | | | — | | | — | | | 489 | | | 70 | |
其他 | | 54,847 | | | — | | | (412) | | | — | | | — | | | 480 | | | 68 | |
餘額,2019年12月29日 | | 57,909,645 | | | $ | 578 | | | $ | 1,749,545 | | | $ | (818,834) | | | $ | (78,242) | | | $ | (248,097) | | | $ | 604,950 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股$.01面值 | | | | | | | | | | |
(除共享數據外,金額以千為單位) | | 股份 | | 金額 | | 附加 實繳 資本 | | 累計赤字 | | 累計 其他 綜合 損失 | | 財務處 股票 | | 總計 權益 |
平衡,2020年3月31日 | | 58,038,822 | | | $ | 580 | | | $ | 1,744,096 | | | $ | (960,048) | | | $ | (100,994) | | | $ | (241,129) | | | $ | 442,505 | |
綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 199,000 | | | 6,381 | | | — | | | 205,381 | |
股票期權的行使 | | 83,196 | | | — | | | (2,055) | | | — | | | — | | | 3,376 | | | 1,321 | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 10,013 | | | — | | | — | | | — | | | 10,013 | |
歸屬限制性股票和扣留股份 | | 79,506 | | | — | | | (4,843) | | | — | | | — | | | 4,201 | | | (642) | |
員工購股計劃 | | 8,972 | | | — | | | (222) | | | — | | | — | | | 365 | | | 143 | |
其他 | | 109,640 | | | 3 | | | (4,446) | | | — | | | — | | | 4,450 | | | 7 | |
平衡,2020年12月27日 | | 58,320,136 | | | $ | 583 | | | $ | 1,742,543 | | | $ | (761,048) | | | $ | (94,613) | | | $ | (228,737) | | | $ | 658,728 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
餘額,2019年3月31日 | | 57,710,934 | | | $ | 577 | | | $ | 1,752,419 | | | $ | (804,969) | | | $ | (82,967) | | | $ | (256,020) | | | $ | 609,040 | |
綜合收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | (13,865) | | | 4,725 | | | — | | | (9,140) | |
股份薪酬 | | — | | | — | | | 5,167 | | | — | | | — | | | — | | | 5,167 | |
歸屬限制性股票和扣留股份 | | 91,110 | | | — | | | (5,785) | | | — | | | — | | | 5,437 | | | (348) | |
員工購股計劃 | | 23,008 | | | — | | | (777) | | | — | | | — | | | 940 | | | 163 | |
其他 | | 84,593 | | | 1 | | | (1,479) | | | — | | | — | | | 1,546 | | | 68 | |
餘額,2019年12月29日 | | 57,909,645 | | | $ | 578 | | | $ | 1,749,545 | | | $ | (818,834) | | | $ | (78,242) | | | $ | (248,097) | | | $ | 604,950 | |
請參閲簡明合併財務報表附註。
Vista户外公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年12月27日的9個月
(除每股數據外,除非另有説明,否則金額以千為單位)
1. 重大會計政策
業務性質-Vista Outdoor Inc.(連同我們的子公司“Vista Outdoor”、“We”、“Our”和“Us”,除非上下文另有規定,否則是全球領先的户外和射擊運動產品的設計商、製造商和營銷商。我們的行動是通過二可報告的細分市場,射擊運動和户外產品。我們的總部設在明尼蘇達州的安諾卡,15在美國、加拿大、墨西哥和波多黎各的製造和分銷設施,以及在亞洲、加拿大和歐洲的國際客户服務、銷售和採購業務。Vista Outdoor於2014年在特拉華州註冊成立。簡明合併財務報表反映了我們的財務狀況、經營結果和現金流,符合美國公認的會計原則。
本Form 10-Q季度報告應與我們在截至2020年3月31日的財年(“2020財年”)的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表和註釋一起閲讀。
重新分類-對錶示截至2019年12月29日的三個月和九個月所得税的數學符號進行了更改,以符合精簡綜合收益表中的當期列報。這種重新分類對我們的關鍵指標沒有影響,包括所得税前收益(虧損)或淨收益(虧損)。
陳述的基礎-我們未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的中期報告要求編制的。在這些規則允許的情況下,美國普遍接受的會計原則通常要求的某些披露和其他財務信息已被濃縮或省略。我們的會計政策在我們2020財年的Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註中進行了説明。管理層負責本報告中包含的簡明綜合財務報表,這些報表未經審計,但管理層認為,這些報表包括公平呈現截至2020年12月27日和2020年3月31日的財務狀況所需的所有調整,截至2020年12月27日和2019年12月29日的三個月和九個月的運營業績,以及截至2020年12月27日和2019年12月29日的九個月的現金流。
新會計公告
我們的會計政策載於我們2020財年年報Form 10-K中的合併財務報表附註1。這些重大會計政策適用於下列新會計準則之前的期間。
本會計年度採用的會計準則
2020年4月1日,我們通過了ASU No.2016-13,“金融工具--信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量”(“主題326”)。這一新標準旨在通過要求更及時地記錄應收貿易賬款的信用損失來改進財務報告,並要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量所有預期的信用損失。採用這一ASU並沒有對我們的簡明合併財務報表和披露產生實質性影響。有關詳細信息,請參見附註8,應收賬款.
2020年4月1日,我們通過了ASU編號2018-13,“公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。”本ASU的修訂刪除、修改或增加了ASC主題820“公允價值計量”(“主題820”)中關於公允價值計量的披露要求。採用這一ASU並沒有對我們的簡明合併財務報表和披露產生實質性影響。
尚未採用的會計準則
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,簡化了所得税會計(ASU 2019-12),簡化了所得税的會計,消除了ASC 740中的某些例外,包括所得税,並澄清了當前指導方針的某些方面,以促進報告實體之間的一致性。ASU 2019-12在2021年12月15日之後的財年有效,但允許提前採用。該標準中的大多數修訂是
要求在未來的基礎上實施,而某些修訂必須在追溯或修改的追溯基礎上實施。我們目前正在評估ASU 2019-12年度條款對我們合併財務報表的影響。
2. 金融工具的公允價值
我們在經常性和非經常性基礎上按公允價值計量和披露我們的金融資產和負債。公允價值被定義為在市場參與者之間有序交易中,在資產或負債的本金和最有利的市場中,為出售資產或負債而收取的價格或為轉移負債而支付的價格(退出價格)。按公允價值列賬的資產和負債使用以下三級層次結構進行分類:
第一級-活躍市場上相同工具的報價。
二級-活躍市場中類似工具的報價;不活躍市場中相同或類似工具的報價;以及其投入可觀察到或其重要價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。
第三級-對估值模型的重大投入是不可觀察到的。
以下部分介紹我們用來按公允價值經常性計量金融工具的估值方法:
利率互換-我們定期簽訂浮動利率到固定利率的掉期協議,以對衝我們對未償還浮動利率債務的預期利息支付。這些掉期的公允價值是使用基於類似工具的可觀察投入和其他市場假設的定價模型來確定的。我們認為這些是二級工具。見注5,衍生金融工具,瞭解更多信息。
商品價格套期保值工具-我們定期簽訂商品遠期合約,以對衝我們在製造過程中用作原材料組件的某些商品的價格波動風險。當實際商品價格超過這些合同提供的固定價格時,我們從交易對手那裏收到這一差額,當實際商品價格低於合同規定的固定價格時,我們向交易對手支付這一差額。我們認為這些是二級工具。見注5,衍生金融工具,瞭解更多信息。
應收票據-關於2019年7月出售我們的槍支業務,我們收到了一美元12,000免息。五年期2024年6月到期的預付本票。基於出售時的一般市場情況和買方的信用質量,我們以%的實際利率對應收票據進行貼現。10使用折現現金流量法估計公允價值的百分比和估計公允價值。我們認為這是一個三級工具。見注8,應收賬款,以獲取更多信息。
關於金融工具公允價值的披露
我們在2020年12月27日的應收賬款、存貨、應付帳款和應計負債的賬面金額和2020年3月31日,接近公允價值,因為這些工具的到期日較短。截至2020年12月27日和2020年3月31日的現金和現金等價物的賬面價值被歸類在公允價值層次結構的第一級。
下表披露了與我們的金融資產和負債相關的賬面價值和估計公允價值的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月27日 | | 2020年3月31日 |
| | 攜載 金額 | | 公平 價值 | | 攜載 金額 | | 公平 價值 |
固定利率債務(1) | | $ | 350,000 | | | $ | 354,813 | | | $ | 350,000 | | | $ | 284,375 | |
可變利率債務(2) | | — | | | — | | | 167,256 | | | 167,256 | |
(1)2016財年,我們發行了350,000本金總額5.875於2023年10月1日到期的高級債券百分比(“5.875%債券”)。這些票據是無擔保優先債務。固定利率長期債務的公允價值是根據相同風險和到期日債務的當前市場利率,基於每次發行的市場報價計算的。我們認為這些是二級工具。見附註13,長期債務,獲取有關長期債務的信息,包括某些風險和不確定性。
(2)由於這些債務的短期性質,我們的ABL循環信貸安排項下未償還金額的賬面價值接近公允價值。這筆債務的公允價值根據可觀察到的市場借款利率被歸類在公允價值等級的第二級。見附註13,長期債務,有關我們的信貸安排的更多信息,包括相關的某些風險和不確定性。
如果某些指標存在,我們在非經常性的基礎上以公允價值計量某些非金融資產。這些資產包括持有待售或被確定為減值時減記為公允價值的長期資產。在截至2020年12月27日的三個月和九個月內,不是的記錄的減值與我們的資產相關,在非經常性基礎上按公允價值計量。在截至2019年12月29日的9個月內,我們確認了減值$9,429這與出售我們的槍支業務持有待售資產的預期虧損有關。
3. 租約
我們租賃一定的倉庫和配送空間、製造空間、辦公空間、零售場所、設備和車輛。所有這些租約都被歸類為經營性租約。經營租賃資產及負債於開始日按租賃期內的租賃付款現值確認。我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。這些費率是按季度評估的。經營租賃資產還包括減少租賃獎勵的任何租賃付款。初始租期為12個月或以下的租約不計入資產負債表。對於經營性租賃,費用在租賃期內以直線基礎確認。與我們的租賃相關的可變租賃付款在租賃協議中發生事件、活動或情況時確認,這些付款是根據這些付款進行評估的。租户改善津貼計入租賃改善,並在我們計算經營租賃資產時計入抵銷調整。
許多租賃包括一個或多個續訂選項,續訂條款可以延長以下項目的租賃期限三年或者更多。租約續期選擇權的行使由我們全權決定。資產折舊年限和租賃改進受預期租賃期的限制。
與我們的經營租賃相關的資產和負債金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表標題 | | 2020年12月27日 | | 2020年3月31日 |
資產: | | | | | | |
經營性租賃資產 | | 經營性租賃資產 | | $ | 73,114 | | | $ | 69,024 | |
| | | | | | |
負債: | | | | | | |
目前: | | | | | | |
經營租賃負債 | | 其他流動負債 | | $ | 9,983 | | | $ | 10,780 | |
長期: | | | | | | |
經營租賃負債 | | 長期經營租賃負債 | | 78,429 | | | 73,738 | |
租賃總負債 | | | | $ | 88,412 | | | $ | 84,518 | |
租賃費用的組成部分在未經審計的簡明綜合綜合收益(虧損)表中計入銷售和銷售成本、一般費用和行政費用。租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
固定經營租賃成本(1) | | $ | 5,593 | | | $ | 5,733 | | | $ | 15,704 | | | $ | 15,349 | |
可變經營租賃成本 | | 806 | | | 846 | | | 2,047 | | | 2,085 | |
轉租收入 | | (67) | | | — | | | (732) | | | (386) | |
淨租賃成本 | | $ | 6,332 | | | $ | 6,579 | | | $ | 17,019 | | | $ | 17,048 | |
(1)包括無關緊要的短期租約。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月27日 | | 2020年3月31日 |
加權平均剩餘租賃年限(年): | | | | |
經營租約 | | 9.52 | | 9.55 |
| | | | |
加權平均貼現率: | | | | |
經營租約 | | 8.65 | % | | 8.64 | % |
截至2020年12月27日,不可撤銷經營租賃項下的近似最低租賃支付如下:
| | | | | | | | |
2021財年剩餘時間 | | $ | 4,429 | |
2022財年 | | 16,581 | |
2023財年 | | 15,107 | |
2024財年 | | 13,410 | |
2025財年 | | 12,246 | |
此後 | | 71,628 | |
租賃付款總額 | | 133,401 | |
扣除的利息 | | (44,989) | |
租賃負債現值 | | $ | 88,412 | |
與租賃相關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | |
經營現金流-經營租賃 | | $ | 13,077 | | | $ | 15,111 | |
以租賃負債換取的經營性租賃資產: | | | | |
經營租約 | | 11,487 | | | 1,848 | |
4. 收購和資產剝離
在本季度,我們收購了與雷明頓户外公司(“雷明頓”)彈藥和配件業務相關的某些資產,包括雷明頓在阿肯色州洛諾克的彈藥製造工廠和相關知識產權。包括營運資金調整在內的交易總對價為#美元。81,691對於收購的淨資產,須進行某些慣例的結賬調整。我們為這筆收購提供了資金,資金總額約為$51,691手頭的現金和大約$30,000從我們現有的以資產為基礎的循環信貸安排中提取。此次收購將使我們能夠利用我們目前的製造基礎設施、分銷渠道和規模,恢復雷明頓彈藥和配件業務的效率、盈利能力和可持續性。
雷明頓的淨銷售額為$15,334淨虧損$7,874自收購日期(2020年10月12日)以來,這些數據已包括在我們截至2020年12月27日的三個月的綜合業績中,並反映在射擊運動報告部分。
我們使用會計收購法將收購雷明頓作為一項業務合併入賬。以下初步收購價分配按收購日的估計公允價值分配給收購的有形資產和無形資產以及承擔的負債。假設的收購資產和負債的初步公允價值代表管理層對公允價值的估計,如果獲得其他信息(如關閉後營運資本調整),可能會發生變化。我們期望在測算期內儘快敲定收購價格分配,但不遲於收購日期後一年。轉讓對價超過收到淨資產的估計公允價值的部分計入商譽。確認商譽的因素主要涉及收購驅動的預期成本節約和協同效應,以及獲得的集合勞動力。集合的勞動力不被認為是單獨的,除了商譽之外,因為它既不是可分離的,也不是合同性質的。商譽在納税時是可以扣除的。
雷明頓初步採購價格分配:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年10月12日 |
初步採購總價: | | | | |
支付的現金 | | | | $ | 81,400 | |
為營運資金支付的現金 | | | | 291 | |
購買總價 | | | | 81,691 | |
收購資產的初步公允價值: | | | | |
盤存 | | $ | 20,021 | | | |
無形資產 | | 26,200 | | | |
物業、廠房和設備 | | 31,250 | | | |
其他資產 | | 3,363 | | | |
總資產 | | 80,834 | | | |
承擔負債的初步公允價值: | | | | |
應付帳款 | | 311 | | | |
其他負債 | | 2,969 | | | |
總負債 | | 3,280 | | | |
取得的淨資產 | | | | 77,554 | |
商譽 | | | | $ | 4,137 | |
上述無形資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 價值 | | 使用壽命(年) |
不確定的活生生的商號 | | $ | 24,500 | | | 不定 |
客户關係 | | 1,700 | | | 20 |
補充形式數據:
以下形式財務信息顯示了我們的業績,就好像雷明頓收購發生在2019年4月1日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
淨銷售額 | | $ | 579,332 | | | $ | 463,061 | | | $ | 1,701,872 | | | $ | 1,465,492 | |
淨收益(虧損) | | 79,476 | | | 3,732 | | | 187,841 | | | (56,133) | |
以上未經審計的補充備考數據包括以下對淨收入(虧損)的重大非經常性調整,以説明如果雷明頓收購於2019年4月1日完成將會產生的某些成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
諮詢、法律和會計服務費用(1) | | $ | (1,459) | | | $ | — | | | $ | (3,260) | | | $ | 3,260 | |
庫存增加,淨額(2) | | (400) | | | — | | | (400) | | | 400 | |
利息(3) | | — | | | 717 | | | 835 | | | 2,936 | |
折舊(4) | | — | | | 951 | | | 1,902 | | | 2,853 | |
攤銷(5) | | — | | | 21 | | | 42 | | | 63 | |
所得税(6) | | 290 | | | — | | | 2,324 | | | — | |
(1)對2021財年與收購Remington相關的費用進行調整,就好像這些費用是在2020財年第一季度發生的一樣。成本記錄在銷售費用、一般費用和行政費用中。我們總共付了$3,260在交易成本方面。
(2)調整反映了在第一個庫存週期內支出的存貨公允價值上升所導致的貨物銷售費用成本的增加。
(三)反映利息支出因利息增加而作出的調整以資產為基礎的循環信貸安排。
(四)與取得的財產、廠房、設備的修正基礎和預計使用年限變化有關的折舊調整。
(五)收購無形資產攤銷調整。
(6)聯邦和州法定税率混合調整的所得税效應,包括估值免税額的影響。
未經審核的備考財務信息僅供説明之用,並不一定表明如果收購發生在指定日期將會取得的經營業績,或我們未來的綜合經營業績。上述備考財務信息來源於我們的歷史簡明綜合財務報表和雷明頓的歷史會計記錄。
業務剝離:
我們在本季度達成了一項資產購買協議,出售我們射擊運動部門的一項非戰略性業務。作為協議的一部分,我們將提供有限的過渡服務,這些服務將在本財年結束前完成。在截至2020年12月27日的三個月裏,我們確認了此次資產剝離的税前收益約為美元18,467,計入簡明合併損益表的其他收入/(費用)。這項交易不符合終止運營的標準,因為它不代表將對公司正在進行的運營產生重大影響的戰略轉變。這項業務的資產是我們彈藥報告單位的一部分。見附註11,商譽和無形資產。
5. 衍生金融工具
在正常業務過程中,我們面臨以下不利變化所帶來的市場風險:
•影響原材料成本的商品價格,以及
•利率。
我們根據ASC主題815“衍生品和對衝”(“ASC主題815”)將我們的利率掉期和商品遠期合約記錄為指定套期保值。ASC主題815要求實體將所有衍生工具確認為資產負債表上的資產或負債,以公允價值計量這些工具,並在變動期內確認衍生工具在收益中的公允價值變化,除非衍生工具有資格作為指定現金流量對衝,以抵消某些風險敞口。衍生金融工具必須滿足一定的標準才能被歸類並計入現金流對衝。沒有選擇進行對衝會計處理的衍生品立即記錄在收益中。
我們不時地簽訂浮動利率到固定利率的掉期協議,以對衝我們對未償還可變利率債務的預期利息支付。我們重新計量利率掉期合約協議的損益計入累計其他全面收益(虧損)的組成部分,並在對衝交易發生期間作為利息支出的組成部分計入收益。截至2020年12月27日,沒有現金流對衝利率互換到位。
我們在2021財年和2020財年簽訂了各種大宗商品遠期合約。這些合約被用來對衝我們在彈藥製造過程中為原材料部件購買的鉛的價格波動風險,並被指定為有效的現金流對衝。現金流對衝合約的有效性在開始時是定量的,之後是定性的,考慮到交易、關鍵條款和交易對手的信用質量。
這些套期保值的損益計入累計的其他綜合收益(虧損),並在確認預期收入或支出時重新分類為收益。遠期合約的收益或損失在購買商品時記入存貨,在出售相關存貨時記入銷售成本。截至2020年12月27日,我們有大約16百萬磅的鉛。如果相關的預測交易沒有發生,或很可能不會發生,衍生工具的相關公允價值變動將從累積的其他全面收益(虧損)中重新分類,並在收益中確認。截至2020年12月27日,有與鉛遠期合約相關的資產餘額。餘額記錄在其他流動資產和非流動資產中,並不重要。
6. 收入確認
以下表格按主要類別對我們的淨銷售額進行了彙總:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日(1) |
| | 射擊運動 | | 户外用品 | | 總計 | | 射擊運動 | | 户外用品 | | 總計 |
彈藥 | | $ | 287,855 | | | $ | — | | | $ | 287,855 | | | $ | 202,316 | | | $ | — | | | $ | 202,316 | |
狩獵和射擊 | | 113,662 | | | — | | | 113,662 | | | 83,144 | | | — | | | 83,144 | |
動作體育 | | — | | | 88,907 | | | 88,907 | | | — | | | 75,661 | | | 75,661 | |
户外康樂活動(2) | | — | | | 84,255 | | | 84,255 | | | — | | | 63,649 | | | 63,649 | |
總計 | | $ | 401,517 | | | $ | 173,162 | | | $ | 574,679 | | | $ | 285,460 | | | $ | 139,310 | | | $ | 424,770 | |
| | | | | | | | | | | | |
地理區域: | | | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | 369,720 | | | $ | 126,567 | | | $ | 496,287 | | | $ | 253,573 | | | $ | 91,427 | | | $ | 345,000 | |
世界其他地區 | | 31,797 | | | 46,595 | | | 78,392 | | | 31,887 | | | 47,883 | | | 79,770 | |
總計 | | $ | 401,517 | | | $ | 173,162 | | | $ | 574,679 | | | $ | 285,460 | | | $ | 139,310 | | | $ | 424,770 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日(1) |
| | 射擊運動 | | 户外用品 | | 總計 | | 射擊運動 | | 户外用品 | | 總計 |
彈藥 | | $ | 821,837 | | | $ | — | | | $ | 821,837 | | | $ | 626,298 | | | $ | — | | | $ | 626,298 | |
火器 | | — | | | — | | | — | | | 24,577 | | | — | | | 24,577 | |
狩獵和射擊 | | 293,525 | | | — | | | 293,525 | | | 243,705 | | | — | | | 243,705 | |
動作體育 | | — | | | 259,213 | | | 259,213 | | | — | | | 227,531 | | | 227,531 | |
户外康樂活動(2) | | — | | | 254,423 | | | 254,423 | | | — | | | 207,449 | | | 207,449 | |
總計 | | $ | 1,115,362 | | | $ | 513,636 | | | $ | 1,628,998 | | | $ | 894,580 | | | $ | 434,980 | | | $ | 1,329,560 | |
| | | | | | | | | | | | |
地理區域: | | | | | | | | | | | | |
美國 | | $ | 1,029,848 | | | $ | 393,367 | | | $ | 1,423,215 | | | $ | 793,805 | | | $ | 304,820 | | | $ | 1,098,625 | |
世界其他地區 | | 85,514 | | | 120,269 | | | 205,783 | | | 100,775 | | | 130,160 | | | 230,935 | |
總計 | | $ | 1,115,362 | | | $ | 513,636 | | | $ | 1,628,998 | | | $ | 894,580 | | | $ | 434,980 | | | $ | 1,329,560 | |
(1)我們在2020財年第四季度改變了運營部門(見附註18,運營細分市場信息)。因此,上期金額已重新分類,以符合本期列報。
(2)户外娛樂包括操作部分:補水、户外烹飪和高爾夫。
產品銷售:
我們在產品控制權轉讓給客户後的某個時間點確認我們產品的收入,這通常發生在發貨時,與我們獲得付款的權利、合法所有權的轉讓以及產品所有權的重大風險和回報的轉讓相吻合。
通常,我們的合同要求客户在30-60產品交付天數,部分客户提前付款可享受折扣。在某些情況下,我們向客户提供延期付款條件。然而,我們不認為這些延長的付款期限是合同的重要融資部分,因為付款期限不到一年。
在有限的情況下,我們與客户的合同可能會有運輸條款,表明產品在到達目的地時(而不是裝船時)轉移控制權。在這些情況下,我們只有在產品到達客户目的地時才確認收入,這可能需要我們根據預期交付日期估計控制權轉移的時間。然而,在所有情況下,我們都認為與運輸和處理相關的成本是履行與客户合同的成本。
我們確認的產品銷售收入總額反映了折扣、退貨、退款、津貼、回扣和其他客户激勵措施的各種銷售調整。這些銷售調整可能會根據市場狀況、客户偏好、客户付款時間、產品銷量和新產品發佈時間而有所不同。這些調整要求管理層對我們預期從客户那裏獲得的金額做出合理的估計。我們根據我們與客户簽訂類似合同的歷史經驗,根據客户或產品類別估計銷售額調整,並根據需要進行調整,以反映當前的事實和情況以及我們對未來的預期。銷售税、槍支彈藥消費税和其他類似税不包括在收入中。
支付給客户的現金形式的激勵(或減少客户支付給我們的現金)通常被認為是銷售額的減少,除非激勵是為了我們從客户那裏獲得的明顯好處(例如,廣告或營銷)。
我們根據商定的銷售目標向一些員工支付佣金。我們承認獲得合同的增量成本在發生時是一項費用,因為我們的含佣金的銷售合同是一年或更短的時間。
7. 每股收益
基本每股盈利(“EPS”)乃根據期內已發行股份的加權平均數計算。稀釋每股收益的計算依據是已發行基本加權平均股數加上將發行的普通股數量,假設所有潛在稀釋性普通股(如行使期權時將發行的普通股、或有可發行股票和限制性股票單位)均按庫存股方法行使。
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
(除每股數據外,金額以千計) | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
分子: | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 78,879 | | | $ | 14,648 | | | $ | 199,000 | | | $ | (13,865) | |
分母: | | | | | | | | |
加權-已發行普通股的平均數量基本: | | 58,303 | | | 57,878 | | | 58,183 | | | 57,812 | |
股份獎勵的稀釋效應(1) | | 1,798 | | | 100 | | | 1,411 | | | — | |
稀釋後股份 | | 60,101 | | | 57,978 | | | 59,594 | | | 57,812 | |
普通股每股收益(虧損): | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 1.35 | | | $ | 0.25 | | | $ | 3.42 | | | $ | (0.24) | |
稀釋 | | $ | 1.31 | | | $ | 0.25 | | | $ | 3.34 | | | $ | (0.24) | |
(1)未計入稀釋每股收益計算的潛在攤薄證券,因為其影響是反攤薄的,或者期權的行權價格高於普通股的平均市場價格,22和296分別截至2020年12月27日的3個月和9個月,以及958截至2019年12月29日的三個月。由於截至2019年12月29日的9個月持續運營的虧損,沒有添加普通股來計算稀釋每股收益,因為這將是反稀釋的影響。
8. 應收賬款
我們的應收貿易賬款按可變現淨值記錄,其中包括如附註1所述的估計信用損失的適當撥備。重大會計政策。在ASC主題326下,“預期信用損失”模型取代了“已發生損失”模型,並將需要考慮更廣泛的信息來估計資產生命週期內的預期信用損失。我們之前估計貿易應收賬款信用損失的方法與ASC 326的新要求沒有太大不同。
我們保留與應收賬款相關的信用損失準備金,以彌補由於客户不能或不願意支付所需款項而導致的未來預期信用損失。我們根據歷史壞賬、當前客户應收賬款餘額、客户應收賬款餘額的年齡和客户的財務狀況以及與具有代表性的由大量具有相似風險特徵的客户組成的資產池的關係來估計撥備。這一免税額會適當調整,以反映當前情況的差異以及預測的宏觀經濟情況的變化。不具有共同風險特徵的應收賬款以個人為基礎進行評估,包括那些與違約概率較高的客户相關的應收賬款。我們對信貸損失的估計包括圍繞新冠肺炎疫情的預期當前和未來經濟和市場狀況,這並未對我們的津貼產生重大影響。
應收賬款淨額彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月27日 | | 2020年3月31日 |
貿易應收賬款 | | $ | 323,668 | | | $ | 323,436 | |
其他應收賬款 | | 7,282 | | | 4,841 | |
減去:估計信貸損失和貼現撥備 | | (15,241) | | | (14,760) | |
應收賬款淨額 | | $ | 315,709 | | | $ | 313,517 | |
沃爾瑪代表15%和13截至2020年12月27日和2020年3月31日,我們的應收賬款餘額分別佔我們總應收賬款的30%。截至2020年12月27日或2020年3月31日,沒有其他客户佔我們總應收賬款餘額的10%以上。
以下是截至2020年12月27日的9個月期間與估計信貸損失和折扣撥備相關的活動對賬:
| | | | | | | | |
平衡,2020年3月31日 | | $ | 14,760 | |
信貸損失準備金 | | 1,780 | |
註銷無法收回的金額,扣除回收後的淨額 | | (863) | |
折扣和其他調整 | | (436) | |
平衡,2020年12月27日 | | $ | 15,241 | |
應收票據彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月27日 | | 2020年3月31日 |
校長 | | $ | 12,000 | | | $ | 12,000 | |
減去:未攤銷折扣 | | (3,394) | | | (3,990) | |
應收票據,淨額,包括在遞延費用和其他非流動資產內 | | $ | 8,606 | | | $ | 8,010 | |
9. 盤存
當前淨庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月27日 | | 2020年3月31日 |
原料 | | $ | 102,671 | | | $ | 85,609 | |
在製品 | | 40,274 | | | 33,622 | |
成品 | | 210,871 | | | 212,062 | |
淨庫存 | | $ | 353,816 | | | $ | 331,293 | |
如果庫存預計不會在一年內出售,我們認為庫存是長期的。長期存貨在資產負債表中列示,扣除遞延費用和其他非流動資產內的準備金,總額為#美元。17,354及$27,984分別截至2020年12月27日和2020年3月31日。
10. 累計其他綜合虧損(AOCL)
AOCL扣除所得税後的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月27日 | | 2020年3月31日 |
衍生物 | | $ | 1,399 | | | $ | (1,426) | |
養老金和其他退休後福利負債 | | (90,681) | | | (93,353) | |
累計平移調整 | | (5,331) | | | (6,215) | |
總AOCL | | $ | (94,613) | | | $ | (100,994) | |
下表詳細説明瞭從AOCL重新分類為收益的金額,以及扣除所得税後衍生品、養老金和其他退休後福利以及外幣換算的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月27日的三個月 | | 截至2020年12月27日的9個月 |
| | 衍生物 | | 養老金和其他退休後福利負債 | | 累計平移調整 | | 總計 | | 衍生物 | | 養老金和其他退休後福利負債 | | 累計平移調整 | | 總計 |
AOCL期初餘額 | | $ | 248 | | | $ | (91,572) | | | $ | (5,706) | | | $ | (97,030) | | | $ | (1,426) | | | $ | (93,353) | | | $ | (6,215) | | | $ | (100,994) | |
衍生工具公允價值變動 | | 1,220 | | | — | | | — | | | 1,220 | | | 1,813 | | | — | | | — | | | 1,813 | |
淨(收益)虧損從AOCL重新分類 | | (69) | | | — | | | — | | | (69) | | | 1,012 | | | — | | | — | | | 1,012 | |
從AOCL重新分類的精算淨損失(1) | | — | | | 969 | | | — | | | 969 | | | — | | | 2,907 | | | — | | | 2,907 | |
以前的服務成本從AOCL重新分類(1) | | — | | | (78) | | | — | | | (78) | | | — | | | (235) | | | — | | | (235) | |
累計換算調整淨變化 | | — | | | — | | | 375 | | | 375 | | | — | | | — | | | 884 | | | 884 | |
AOCL期末餘額 | | $ | 1,399 | | | $ | (90,681) | | | $ | (5,331) | | | $ | (94,613) | | | $ | 1,399 | | | $ | (90,681) | | | $ | (5,331) | | | $ | (94,613) | |
(1)與我們的退休金及其他退休後福利有關的金額,由海外海外重新分類,記錄為每一呈列期間的定期福利淨成本的一部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月29日的三個月 | | 截至2019年12月29日的9個月 |
| | 衍生物 | | 養老金和其他退休後福利負債 | | 累計平移調整 | | 總計 | | 衍生物 | | 養老金和其他退休後福利負債 | | 累計平移調整 | | 總計 |
AOCL期初餘額 | | $ | 285 | | | $ | (73,203) | | | $ | (5,595) | | | $ | (78,513) | | | $ | 735 | | | $ | (74,670) | | | $ | (9,032) | | | $ | (82,967) | |
衍生工具公允價值變動 | | (725) | | | — | | | — | | | (725) | | | (1,175) | | | — | | | — | | | (1,175) | |
從AOCL重新分類的精算淨損失(1) | | — | | | 812 | | | — | | | 812 | | | — | | | 2,435 | | | — | | | 2,435 | |
以前的服務成本從AOCL重新分類(1) | | — | | | (79) | | | — | | | (79) | | | — | | | (235) | | | — | | | (235) | |
貨幣換算收益從AOCL重新分類(2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,150 | | | 3,150 | |
累計換算調整淨變化 | | — | | | — | | | 263 | | | 263 | | | — | | | — | | | 550 | | | 550 | |
AOCL期末餘額 | | $ | (440) | | | $ | (72,470) | | | $ | (5,332) | | | $ | (78,242) | | | $ | (440) | | | $ | (72,470) | | | $ | (5,332) | | | $ | (78,242) | |
(1)與我們的退休金及其他退休後福利有關的金額,由海外海外重新分類,記錄為每一呈列期間的定期福利淨成本的一部分。
(2)在截至2019年9月29日的三個月內,剝離我們的槍支業務實現的外幣折算收益相關金額。
11. 商譽與無形資產
截至2020年12月27日和2020年3月31日的全部商譽餘額分配給我們射擊運動部門的彈藥報告部門。商譽的賬面價值變動如下:
| | | | | | | | |
| | 射擊運動 |
2020年3月31日的餘額 | | $ | 83,167 | |
收購 | | 4,137 | |
資產剝離 | | (2,765) | |
2020年12月27日的餘額 | | $ | 84,539 | |
在截至2020年12月27日的三個月內獲得的商譽與我們對雷明頓的收購有關。在本季度進行資產剝離的同時,我們根據ASC 350“無形資產-商譽和其他”中的相對公允價值方法,將部分商譽分配給這項被剝離的業務。因此,分配的商譽為#美元。2,765包括在被處置的資產中。見注4,收購和資產剝離,有關這些收購和資產剝離的更多信息,請訪問。
按主要資產類別劃分的無形資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月27日 | | 2020年3月31日 |
| | 毛 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 總計 | | 毛 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 總計 |
商品名稱 | | $ | 48,360 | | | $ | (17,228) | | | $ | 31,132 | | | $ | 48,360 | | | $ | (14,428) | | | $ | 33,932 | |
專利技術 | | 16,684 | | | (11,143) | | | 5,541 | | | 16,684 | | | (10,490) | | | 6,194 | |
客户關係和其他 | | 240,590 | | | (95,040) | | | 145,550 | | | 238,220 | | | (83,349) | | | 154,871 | |
總計 | | 305,634 | | | (123,411) | | | 182,223 | | | 303,264 | | | (108,267) | | | 194,997 | |
非攤銷商品名稱 | | 135,603 | | | — | | | 135,603 | | | 111,103 | | | — | | | 111,103 | |
無形資產淨值 | | $ | 441,237 | | | $ | (123,411) | | | $ | 317,826 | | | $ | 414,367 | | | $ | (108,267) | | | $ | 306,100 | |
截至2020年12月27日的三個月和截至2019年12月29日的三個月的攤銷費用為美元。4,9461美元和1美元5,214分別為截至2020年12月27日和2019年12月29日的9個月為美元14,845及$14,996分別為。
截至2020年12月27日,我們預計與這些資產相關的攤銷費用如下:
| | | | | | | | |
2021財年剩餘時間 | | $ | 4,986 | |
2022財年 | | 19,916 | |
2023財年 | | 19,800 | |
2024財年 | | 19,748 | |
2025財年 | | 19,730 | |
此後 | | 98,043 | |
總計 | | $ | 182,223 | |
12. 其他流動和非流動負債
其他流動和非流動負債包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月27日 | | 2020年3月31日 |
回扣 | | $ | 14,154 | | | $ | 16,225 | |
在途庫存的應計項目 | | 37,380 | | | 11,064 | |
其他 | | 90,508 | | | 70,908 | |
其他流動負債總額 | | $ | 142,042 | | | $ | 98,197 | |
| | | | |
應計所得税負債的長期部分 | | $ | 26,978 | | | $ | 30,159 | |
其他 | | 24,471 | | | 13,345 | |
其他長期負債總額 | | $ | 51,449 | | | $ | 43,504 | |
對於某些產品的製造缺陷,我們為消費者提供保修,保修期從一年到產品的預期壽命不等。此類產品保修的估計成本在記錄銷售時根據過去的實際經驗、我們當前的生產環境以及具體和可識別的保修(視情況而定)進行記錄。在每個資產負債表日期記錄的保修責任反映了基於歷史信息和當前趨勢交付的產品的保修範圍的估計責任。
以下是本公司產品保修責任在上述期間的變更對賬:
| | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年3月31日 | | | | $ | 9,149 | |
已支付的款項 | | | | (2,998) | |
已發佈的保修 | | | | 1,584 | |
與先前存在的保修和其他調整相關的更改 | | | | (306) | |
平衡,2020年12月27日 | | | | $ | 7,429 | |
13. 長期債務
長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月27日 | | 2020年3月31日 |
ABL循環信貸安排 | | $ | — | | | $ | 167,256 | |
5.875釐高級債券 | | 350,000 | | | 350,000 | |
長期債務本金 | | 350,000 | | | 517,256 | |
減去:未攤銷遞延融資成本 | | (4,317) | | | (5,450) | |
長期債務賬面金額 | | $ | 345,683 | | | $ | 511,806 | |
信貸協議-在2019財年,我們通過簽訂新的信貸安排,為2016年4月1日修訂和重新簽署的信貸協議進行了再融資,其中提供了(A)$450,000以高級擔保資產為基礎的循環信貸安排(“ABL循環信貸安排”),由#美元組成20,000先進先出(FILO)循環信貸承諾和$430,000在非FILO循環信貸承諾中,(B)a#109,343優先擔保資產定期貸款安排(“定期貸款”)和(C)美元40,000初級定期貸款。ABL循環信貸安排下的可用金額是總承諾額#美元中的較小者。450,000或基於符合條件的應收賬款、存貨和現金的百分比減去一定準備金的借款基數。截至2020年12月27日,基於借款基數減去未償還借款美元0以及金額為$的未償還信用證。22,685,根據ABL循環信貸安排,我們可獲得的金額為#美元。373,269.
每項新信貸安排均於2023年11月19日(“到期日”)到期,但須受5.8752023年到期的債券百分比。定期貸款每季度償還本金#美元。4,834在每年1月、4月、7月和10月的第一個工作日,餘額在到期日到期。定期貸款和初級貸款已經全額償還,未來不需要支付本金。債券發行成本約為美元6,300這些貸款將在新信貸安排的期限內攤銷。這項費用計入簡明綜合全面收益(虧損)表中的利息支出。
ABL循環信貸安排下的FIO承諾可減少#美元。1,667從2019年4月1日開始的每個財季的第一個工作日。截至2020年12月27日,FILO循環信貸承諾餘額為1美元。8,333。ABL循環信貸安排下的任何未償還循環貸款將在到期日全額支付。
截至2020年12月27日,ABL循環信貸安排下的借款利息等於(A)非FILO循環信貸貸款,基準利率加保證金之和為0.25%至0.75%或libo利率加上以下範圍內的保證金的總和1.25%至1.75%,以及(B)FILO循環信用貸款,利率為1.00比非FILO循環信用貸款利率高出%。所有這些利率都根據我們在ABL循環信貸安排下的平均超額可獲得性而變化。截至2020年12月27日,(1)ABL循環信貸安排下的保證金為:(A)非FILO循環信貸貸款,0.25基本利率貸款及1.25LIBO利率貸款和(B)FILO循環信用貸款,1.25基本利率貸款和2.25倫敦銀行間同業拆借利率為%。我們有不是的截至2020年12月27日,新信貸安排下的未償還借款。我們為ABL循環信貸安排項下未使用的承諾額支付承諾費。0.25每年的百分比。
基本上,Vista Outdoor和我們的國內子公司的所有國內有形和無形資產,以及Advanced Arrow S.de R.L.de C.V.和Water SPORT,S.de R.L.de C.V.的有形和無形資產,都被質押為新信貸安排下的抵押品。
5.875%債券-2016財年,我們發行了美元350,000本金總額5.875於2023年10月1日到期的高級債券百分比(“5.875%債券”)。這些票據是無擔保優先債務。債券利息每半年派息一次,分別於每年四月一日及十月一日派息一次。我們有權不時以指定的贖回價格贖回部分或全部票據。債務發行成本約為$4,300已攤銷至利息支出八年了,即音符的期限。
等級和擔保-新信貸工具的債務以擔保為基礎,由我們幾乎所有的國內子公司以及Advanced Arrow S.de R.L.de C.V.和Water Sports,S.de R.L.de C.V.Vista Outdoor(母公司發行人)共同、個別、全面和無條件地擔保,沒有獨立的資產或業務。我們擁有所有這些擔保子公司的100%。5.875%的債券為Vista Outdoor的優先無抵押債務,與Vista Outdoor的任何未來優先無擔保債務享有同等的償付權,對Vista Outdoor的任何未來從屬債務具有同等的優先償付權。5.875釐債券由我們現有及未來的本地附屬公司全面及無條件地共同及個別擔保,這些附屬公司根據我們的新信貸安排為債務提供擔保,或為我們的某些其他債務或任何附屬擔保人的債務提供擔保,本金總額超過$。50,000。這些擔保是適用的附屬擔保人的優先無擔保債務。在下列任何情況下,任何附屬擔保人將解除我們對5.875%債券義務的擔保:
•如果該附屬擔保人因出售其股本而不再是受限制附屬公司;
•該附屬擔保人被指定為“非限制性附屬公司”的;
•在5.875%的票據被撤銷或清償和清償時;或
•如果該附屬擔保人已解除其在新信貸安排和所有資本市場下的債務擔保。
契諾
新的信貸安排-我們的新信貸安排對我們施加限制,包括對我們支付現金股息、產生債務或留置權、贖回或回購Vista Outdoor股票、與附屬公司進行交易、進行投資、與其他公司合併或合併或處置資產的能力的限制。新信貸安排的財務契約要求我們維持ABL循環信貸安排下的超額可用金額為#美元。42,500任何時候都是。如果超額可用性低於$42,500我們必須保持如下定義的綜合固定費用覆蓋率(“FCCR”)不低於1.00:1.00。如上所述,ABL循環信貸安排下的超額可用金額為#美元。373,269截至2020年12月27日。如吾等不遵守任何一項新信貸安排的契諾,貸款人可在符合慣常補救權利的情況下,要求立即支付每項新信貸安排下的所有未清償款項。
FCCR是Covenant EBITDA(“扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益”),其中包括對非經常性或非常項目、與股票薪酬相關的非現金費用和無形資產減值費用等項目的調整,以及對收購或剝離業務部門的調整。形式上的在此基礎上,減去過去四個會計季度的資本支出(須經某些調整),除以固定費用,其中包括過去四個會計季度支付的債務本金和利息,加上過去四個會計季度的所得税支付和限制性支付。
5.875%債券-管理5.875%債券的契約包含限制我們產生或允許存在某些留置權的能力,出售、轉讓或以其他方式處置資產,合併、合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產,與關聯公司進行交易,簽訂協議限制我們的子公司支付股息、招致額外債務、支付股息或進行其他分配、回購或贖回我們的股本、預付、贖回或贖回某些債務的能力的契諾,其中包括限制我們產生或允許存在某些留置權的能力,出售、轉讓或以其他方式處置資產,合併、合併、合併或出售我們的全部或幾乎所有資產,與關聯公司進行交易,簽訂協議限制我們的子公司支付股息、招致額外債務、支付股息或進行其他分配、回購或贖回某些債務
管理5.875釐債券的新信貸安排及契約載有交叉違約條款,因此不遵守一項債務協議內的契諾亦可導致其他債務協議下的違約。截至2020年12月27日,我們遵守了所有債務協議的契約。不過,由於種種風險和不明朗因素,有些風險和不明朗因素可能是我們無法控制的,所以我們不能保證將來能夠遵守這些公約。任何未能遵守新信貸安排的限制,可能會阻止吾等在ABL循環信貸安排下提取款項,並可能導致新信貸安排下的違約事件,而違約可能會令債權人加速償還相關債務及本公司5.875%票據項下的債務,並以抵押品作為債務的抵押品。在這種情況下,我們可能沒有足夠的流動性來償還債務。
為債務利息支付的現金-截至2020年12月27日和2019年12月29日的三個月,為債務利息(包括承諾費和預付保費)支付的現金總額為美元10,579及$12,880分別為。截至2020年12月27日和2019年12月29日的9個月,為債務利息(包括承諾費和預付保費)支付的現金總額為1美元。18,535及$32,912分別為。
14. 員工福利計劃
在截至2020年12月27日的三個月內,我們確認了員工定義福利計劃的總淨福利為$23與美元相比101在截至2019年12月29日的三個月內。
在截至2020年12月27日的9個月中,我們確認了員工定義福利計劃的總淨福利為$66與美元相比305在截至2019年12月29日的9個月內。
僱主的繳費和分配-在截至2020年12月27日的9個月裏,我們在整個2021財年向我們的養老金信託基金繳納了美元7,100,我們賺了$2,400截至2019年12月29日的9個月內,需要繳納的會費總額。在同一時期,我們做出了不是的向我們的其他退休後福利計劃繳費,我們做出了不是的根據我們的非合格高管補充退休計劃向退休人員進行分配。
不是的在2021財年剩餘時間裏,需要向養老金信託基金提供額外的捐款。不是的需要額外的繳費,我們預計不會向我們的其他退休後福利計劃做出任何貢獻,也不會直接向我們2021財年剩餘時間內不合格的補充高管退休計劃下的退休人員做出任何貢獻。
15. 所得税
我們的所得税條款包括聯邦所得税、外國所得税和州所得税。中期所得税撥備是根據本年度估計的年度有效所得税税率和上一年的年初至今有效税率計算的。
2010年3月27日,為應對新冠肺炎疫情,美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(CARE法案)。“關注法”(CARE Act)除其他外,允許企業在2021年前的應税年度用淨營業虧損(“NOL”)結轉和結轉抵消100%的應税收入。此外,CARE法案允許將2018、2019年和2020納税年度發生的NOL追溯到之前五個納税年度的每一年,以退還之前繳納的所得税。CARE法案還提高了從2019年和2020年開始的税收年度的商業利息扣除限制。
此外,在截至2020年9月27日的季度裏,美國國税局(IRS)發佈了額外的規定,涉及利息費用扣除和淨營業虧損結轉規則。CARE法案和美國國税局條例的結合對我們截至2021年3月31日的税收年度的税收規定產生了有利的影響。這是由於本課税年度和之前兩個課税年度的允許利息支出扣除增加,以及我們有能力將前兩個課税年度的NOL結轉退款申請提交到更高的税率年度。此外,税法的變化允許我們用導致估值免税額減少的税收屬性來抵消上一年的收入。
截至2020年12月27日和2019年12月29日止三個月的所得税撥備代表3.6%和(42.3)%。税率較上年同期上升,主要是由於上年季度釋放不確定的税務狀況,以及上年估值免税額減少的影響。
本季度的收入增長與本季度的收入增長有關。截至2020年12月27日和2019年12月29日止九個月的所得税撥備代表(3.1)%和16.4%。這一比率比上年同期下降的主要原因是,本期確認了美國國税局(IRS)最近根據“CARE法案”頒佈的規定所允許的將虧損結轉到前幾個盈利年度的利益,以及上一年期間不確定税收狀況的釋放。前期不確定税收頭寸的釋放導致税率上升。
截至2020年12月27日的三個月和九個月的有效税率低於法定税率,主要是由於本年度税前收入導致估值免税額減少,法規到期釋放了不確定税收職位的準備金,以及美國國税局(IRS)最近根據CARE法案發布的法規允許將虧損結轉到以前盈利年度的好處。截至2019年12月29日的三個月和九個月的有效税率低於法定税率,主要是因為前期虧損,導致不確定税位的利息支出等不利的税收調整,以降低税率,並被不確定税位的釋放部分抵消。
2015年2月9日,我們與OrbitalATK簽訂了一項税務協議,規定Vista Outdoor和OrbitalATK在我們普通股的所有股份按比例分配給Alliant Techsystems Inc.普通股持有者(“剝離”)後各自的權利、責任和義務,涉及美國聯邦、州、地方和外國所得税、其他税務事項和相關納税申報表的税收責任和利益、税收屬性、税收競爭和其他税收分享。我們與OrbitalATK對美國國税局(IRS)負有連帶責任,支付OrbitalATK合併集團與我們所在税期相關的合併美國聯邦所得税。然而,税務協議規定了我們承擔責任的税負部分(如果有的話),OrbitalATK同意賠償我們不負責的任何金額。税務協議還規定了在分拆被確定為不免税的情況下分配納税義務的特殊規則。儘管税務協議在雙方之間有效,但對美國國税局沒有約束力。
自2014年4月1日至分拆之日的納税義務分配於2018年6月15日結算。軌道ATK付費Vista户外$13,047為了解決這件事,這被反映為在剝離時對從Vista Outdoor到OrbitalATK的分佈進行了調整。
在剝離之前,OrbitalATK或其一家子公司在包括Vista Outdoor在內的美國聯邦和各個州的司法管轄區提交了所得税申報單。此外,我們的某些子公司在外國司法管轄區提交了所得税申報單。自剝離以來,我們在美國聯邦、外國和美國各個州的司法管轄區提交所得税申報單。除了少數例外,OrbitalATK及其子公司和Vista Outdoor在2013年前不再接受美國聯邦、州和地方或外國税務機關的所得税審查。美國國税局已經完成了對OrbitalATK公司2014財年的審計,目前正在審計OrbitalATK公司2015財年的納税申報單。美國國税局還完成了對分拆後(2015年2月9日)至2015年3月31日結束期間的納税申報單的審計。我們相信,所有司法管轄區內所有餘下的開放年度,已就所有與我們的報税表部分有關的懸而未決的問題,作出適當的撥備。
已繳納的所得税,扣除退款後,總額為#美元。27,524及$294分別為截至2020年12月27日和2019年12月29日的9個月。
雖然所得税審計結算的時間和結果是不確定的,但合理地講,一美元是有可能的。8,802不確定的税收優惠將在未來12個月內減少。這些未被承認的税收優惠的結算可能會帶來$#的收益。0至$7,860.
16. 偶然事件
訴訟-我們不時會受到各種法律訴訟,包括訴訟,這些訴訟是由我們的業務經營引起的,也是附帶的。我們不認為目前懸而未決的任何此類訴訟,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的業務產生重大影響,也不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流造成實質性的不利影響。
環境責任-我們對不動產的經營和所有權或使用須遵守多項聯邦、州和地方環境法律法規,以及適用的外國法律法規,包括有關危險物質排放、污染場地補救和環境損害恢復的法律法規。我們有義務在我們擁有或經營或以前擁有或經營的某些地點進行調查和/或補救活動。
我們的一些以前的子公司已被確定為與危險廢物場地相關的監管機構行動中的潛在責任方(“PRP”)。作為覆檢計劃,這些前附屬公司可能需要支付調查和清理這些地點的部分費用。在這種情況下,我們將有義務賠償那些
這些費用由子公司承擔。雖然關於最終環境負債的金額和時間存在不確定性,但根據目前獲得的信息,我們得出的結論是,這些事項,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。我們記錄的環境補救責任為#美元。694及$710分別截至2020年12月27日和2020年3月31日。
我們可能會因違反環境法或違反環境法規定的責任或不遵守環境許可而招致大量額外成本,包括清理費用、資源恢復、罰款和處罰或第三方財產損失或人身傷害索賠。雖然環境法律法規在過去沒有對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響,而且我們已經制定了環境管理計劃來緩解這些風險,但很難預測它們在未來是否會產生實質性的影響。
17. 簡明合併財務報表
根據5.875%債券的條文,未償還票據由基本上所有Vista Outdoor境內附屬公司以及Advanced Arrow S.de R.L.de C.V.和HydrSports,S.de R.L.de C.V.共同及個別、全面及無條件地在無抵押基礎上擔保。母公司並無獨立資產或業務。所有這些擔保子公司均由Vista Outdoor 100%擁有,除子公司擔保人外,母公司的任何子公司都是次要的。本公司或任何擔保人透過派息或貸款從其附屬公司取得資金的能力並無重大限制,我們的綜合及非合併附屬公司以現金股息、貸款或墊款形式向本公司轉移資金的能力亦無重大限制。這些擔保是適用的附屬擔保人的優先或優先從屬義務(視情況而定)。
18. 運營細分市場信息
在2020財年第四季度,我們重新調整了內部報告結構,修改了運營部門結構,為投資者提供了更好的披露,這與我們的首席運營決策者(CODM)分配資源和做出決策的方式一致。根據這些變化,管理層得出結論,我們已經六運營部門,這些部門已聚合為二可報告的細分市場,射擊運動和户外產品。
射擊運動由我們的彈藥和狩獵和射擊運營部門組成。户外產品由我們的動作體育、户外烹飪、水合和高爾夫運營部門組成。構成公司各自可報告部門的經營部門有許多共同點,包括相似的核心消費者、分銷渠道和供應鏈。
我們的CODM依賴於內部管理報告,該報告將綜合結果分析到淨收入水平和運營部門的息税前利潤(EBIT),EBIT被定義為利息和所得税前的收益(虧損)。某些與公司相關的成本和其他非經常性成本沒有分配給各分部,以便在不同時期顯示可比較的結果。這些費用包括減值費用、重組相關成本、合併和收購成本以及其他非經常性項目。
•射擊運動大約產生於68在截至2020年12月27日的9個月中,佔我們銷售額的3%。射擊運動由彈藥、狩獵和射擊配件產品線組成。彈藥產品包括中央火力彈藥、邊緣火力彈藥、散彈彈藥和裝填組件。狩獵和射擊配件產品包括高性能狩獵箭、獵物呼叫、狩獵百葉窗、遊戲相機、誘餌、裝彈設備、粘土靶子、優質槍支護理產品、槍套、值班裝備、袋子、揹包和光學產品,如雙筒望遠鏡、步槍望遠鏡和望遠鏡。我們的槍支業務在2020財年第二季度初被剝離。
•户外產品大約產生了32在截至2020年12月27日的9個月中,佔我們對外銷售額的3%。户外產品包括運動防護、户外烹飪、高爾夫和補水產品系列。運動防護包括頭盔、護目鏡和自行車、雪上運動、動作運動和力量運動的配件。户外烹飪包括烤架和爐子。高爾夫產品包括激光測距儀和其他高爾夫技術產品。補水產品包括補水包和水瓶。
在截至2020年12月27日的9個月裏,沒有一個客户貢獻了我們10%或更多的銷售額。銷售對象沃爾瑪代表14在截至2019年12月29日的9個月中,佔我們銷售額的3%。
下表包含管理層用來評估我們提出的中期運營部門的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月27日的三個月 | | 截至2020年12月27日的9個月 |
| | 射擊運動 | | 户外用品 | | (A)公司和其他核對項目 | | 總計 | | 射擊運動 | | 户外用品 | | (A)公司和其他核對項目 | | 總計 |
淨銷售額 | | $ | 401,517 | | | $ | 173,162 | | | $ | — | | | $ | 574,679 | | | $ | 1,115,362 | | | $ | 513,636 | | | $ | — | | | $ | 1,628,998 | |
毛利 | | 113,928 | | | 49,704 | | | (400) | | | 163,232 | | | 303,412 | | | 147,478 | | | (400) | | | 450,490 | |
EBIT | | 72,504 | | | 18,489 | | | (3,545) | | | 87,448 | | | 197,406 | | | 56,381 | | | (43,040) | | | 210,747 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年12月29日的三個月(B) | | 截至2019年12月29日的9個月(B) |
| | 射擊運動 | | 户外用品 | | (A)公司和其他核對項目 | | 總計 | | 射擊運動 | | 户外用品 | | (A)公司和其他核對項目 | | 總計 |
淨銷售額 | | $ | 285,460 | | | $ | 139,310 | | | $ | — | | | $ | 424,770 | | | $ | 894,580 | | | $ | 434,980 | | | $ | — | | | $ | 1,329,560 | |
毛利 | | 51,849 | | | 36,941 | | | — | | | 88,790 | | | 157,312 | | | 117,543 | | | (723) | | | 274,132 | |
EBIT | | 25,075 | | | 8,785 | | | (15,191) | | | 18,669 | | | 57,888 | | | 25,963 | | | (68,629) | | | 15,222 | |
(A)截至2020年12月27日的三個月和九個月的對賬項目包括一美元18,467資產剝離收益和美元400在收購雷明頓後的庫存遞增攤銷中。截至2019年12月29日的三個月沒有對賬項目。截至2019年12月29日的9個月的對賬項目包括$9,429持有待售減值費用,$7,292除重組和資產減值費用外,或有對價費用為#美元。1,685交易成本為$483.
(B)我們在2020財年第四季度修改了可報告部門的結構。因此,上期金額已重新分類,以符合本期列報。
有不是的截至2020年12月27日和2019年12月29日的9個月的部門間銷售額顯著。
19. 後續事件
2021年1月31日,Vista Outdoor完成了對Hevi-Sshot彈藥的收購,這將立即為我們的彈藥組合增加高端產品、專業的無鉛彈藥能力和另一個標誌性品牌。這項收購對我們的合併財務報表並不重要。這項業務的結果將在我們的射擊運動可報告部分包括的彈藥產品線中報告。
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(除非另有説明,否則美元金額以千為單位)
前瞻性信息受風險和不確定性的影響
本報告中所作的一些陳述和包含的信息(不包括歷史信息)均為“前瞻性陳述”,包括討論但不限於以下內容的陳述:我們的計劃、目標、預期、意圖、戰略、目標、展望或其他非歷史事項;對Vista Outdoor未來收入、收入、每股收益或其他財務指標的預測;以及這些事項背後的假設。“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“目的”、“應該”以及類似的表述旨在識別此類前瞻性陳述。如果任何此類信息都是前瞻性的,則旨在符合1995年“私人證券訴訟改革法”提供的前瞻性信息的安全港。許多風險、不確定因素和其他因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中描述的預期大不相同,其中包括:
•新冠肺炎疫情對我們的運營、我們的客户和供應商的運營以及總體經濟狀況的影響;
•美國和美國以外市場的總體經濟和商業狀況,包括影響就業水平、消費者信心和支出的狀況、零售環境狀況,以及影響對我們產品的需求和客户財務健康的其他經濟狀況;
•我們吸引和留住關鍵人員的能力,以及與客户、供應商和其他業務夥伴保持和發展關係的能力,包括我們獲得可接受的第三方許可證的能力;
•我們有能力使我們的產品適應技術、市場和客户偏好的變化,包括我們有能力響應終端消費者從實體零售向在線零售轉變的偏好;
•我們保持和提升品牌認知度和美譽度的能力;
•其他人利用社交媒體散佈對我們的負面評論和抵制;
•彈藥、配件或其他户外運動和娛樂產品的需求減少或意外變化,或我們無法準確預測需求;
•與我們向重要零售客户銷售相關的風險,包括意外取消、延遲和採購訂單的其他更改;
•供應商產能限制、生產中斷或影響我們運營成本的質量或價格問題;
•我們的競爭環境;
•與多元化進入新的國際和商業市場相關的風險,包括監管合規;
•現行關税結構的變化;
•原材料和零部件的供應、可獲得性和成本;
•商品、能源和生產成本增加;
•與我們業務相關的法律、規則和法規的變化,如聯邦和州彈藥法規;
•我們有能力從收購中實現預期收益,並整合被收購的業務;
•我們執行戰略轉型計劃的能力,包括從剝離非核心品牌和提高盈利能力計劃中實現預期收益的能力;
•我們有能力把握國際和商業市場的增長機會;
•外幣匯率及其波動;
•意外事件的結果,包括與知識產權、產品責任、保修責任、人身傷害和環境補救有關的訴訟和其他訴訟的結果;
•與網絡安全以及其他工業和物理安全威脅相關的風險;
•資本市場波動性和融資可獲得性;
•會計準則或政策的變更;以及
•税收規則或公告的變化。
提醒您不要過度依賴我們所作的任何前瞻性陳述。有關可能影響我們經營業績的風險因素的更詳細描述,請參閲我們2020財年10-K表格年度報告的第1部分第1A項風險因素,以及我們不時提交給證券交易委員會的文件。除法律另有要求外,我們不承擔更新任何前瞻性陳述的義務。
業務概述
我們通過近40個知名品牌的多樣化產品組合為户外運動和娛樂市場提供服務,這些品牌為消費者提供廣泛的性能驅動型、高質量和創新型產品,包括運動彈藥、高爾夫測距儀、補水產品、户外配件、户外烹飪解決方案以及某些動作運動的防護裝備。我們為廣泛的終端消費者提供服務,包括户外愛好者、獵人和休閒射擊運動員、運動員以及執法和軍事專業人士。我們的產品通過各種大眾、專業和獨立零售商和分銷商銷售,如Academy、Amazon、Bass Pro Stores/Cabela‘s、Big Rock Sports、Sports South、Sportsman’s Warehouse、Target和Walmart。我們還通過相關品牌的網站和第三方e-Tail網站直接向消費者銷售產品。我們擁有可擴展的集成品牌組合,使我們能夠利用我們深厚的客户知識、產品開發和創新、供應鏈和分銷以及跨產品類別的銷售和營銷功能,更好地為渠道合作伙伴和最終消費者提供服務。
組織結構
我們通過兩個可報告的部門進行運營,這兩個部門是根據首席運營決策者(我們的首席執行官)使用的報告和審查流程確定的。截至2020年12月27日,Vista Outdoor的兩個細分市場分別是射擊運動和户外產品:
•在截至2020年12月27日的9個月裏,射擊運動創造了我們約68%的外部銷售額。射擊運動由彈藥、狩獵和射擊配件產品線組成。彈藥產品包括中央火力彈藥、邊緣火力彈藥、散彈彈藥和裝填組件。狩獵和射擊配件產品包括高性能狩獵箭、獵物呼叫、狩獵百葉窗、遊戲相機、誘餌、裝彈設備、粘土靶子、優質槍支護理產品、槍套、值班裝備、袋子、揹包和光學產品,如雙筒望遠鏡、步槍望遠鏡和望遠鏡。我們的槍支業務在2020財年第二季度初被剝離。
•在截至2020年12月27日的9個月裏,户外產品約佔我們對外銷售額的32%。户外產品包括運動防護、户外烹飪、高爾夫和補水產品系列。運動防護包括頭盔、護目鏡和自行車、雪上運動、動作運動和力量運動的配件。户外烹飪包括烤架和爐子。高爾夫產品包括激光測距儀和其他高爾夫技術產品。補水產品包括補水包和水瓶。
經營策略
在2019財年,Vista Outdoor啟動了其多年戰略轉型計劃,將公司重新定位為户外運動和娛樂市場消費產品的領先設計者、製造商和營銷商。轉型計劃的主要目標是通過提供創新產品以及行業領先的客户和在線客户體驗來推動盈利增長。節省下來的成本再投資於能力、系統、創新以及有機和無機增長機會方面所需的改進。Vista Outdoor相信,這一計劃將帶來長期可持續和有利可圖的增長,並最終為其股東創造價值。
為了實現其多年戰略轉型目標,我們堅持不懈地關注以下五大戰略支柱,這些支柱確定了本組織的關鍵優先事項和投資重點領域:
•優化我們的組織結構:在降低成本的同時投資於人才,並建立敏捷、高效和創新的文化。
•創建卓越運營和電子商務領域的領先卓越中心:利用我們共享的資源、專業知識和規模來:
◦實現卓越的運營,提高我們每個品牌的利潤率;以及
◦加快並增強我們所有品牌的電子商務、直接面向消費者和數字營銷能力。
•保持保守的財務槓桿:保持強勁的資產負債表和現金流產生,以提供財務靈活性,使公司能夠在市場需求週期的各個階段蓬勃發展。
•迴歸有機增長:通過以下方式確定並抓住實現有機增長和擴大市場份額的機會:
◦將資本分配給我們的品牌,幫助它們開發新的創新產品,以滿足其核心消費者的需求和偏好;以及
◦利用和擴大我們的分銷渠道,擴大我們所有品牌的商業存在,並有效地提供產品,以滿足消費者的需求和購物行為。
•折扣式收購:隨着更強大的資產負債表到位,與我們的有機增長計劃相輔相成,識別和收購規模較小的、互補的、協同的業務,通過我們的卓越中心的幫助,我們可以在銷售額和盈利能力方面更上一層樓。
我們戰略轉型計劃的第一階段重點是通過提高盈利能力、提高運營效率和通過增加現金流產生和剝離非核心業務來降低財務槓桿,從而穩定我們的業務,為未來奠定堅實的基礎。到目前為止,Vista Outdoor通過進行關鍵的領導層變動、投資於數字和電子商務平臺、解決公司的成本結構以及加強公司的資產負債表,在實現這些目標方面取得了重大進展。過去兩年的經驗教訓已被納入我們的前瞻性計劃,以繼續改善財務和運營業績,加快價值創造。
在2021財年的剩餘時間裏,我們打算在轉型的前兩年發展的能力基礎上再接再厲,並進一步強調推動長期、有利可圖的銷售增長。Vista Outdoor在其五大戰略支柱中的每一個支柱下都制定了計劃,以實現長期、可持續、可盈利的增長和更好的現金產生,鞏固我們作為户外運動和娛樂市場領先者的地位。
財務亮點和值得注意的事件
影響我們2021財年第三季度財務業績的一些值得注意的事件或活動包括:
•本季度,Vista收購了與雷明頓户外公司(“雷明頓”)彈藥和配件業務相關的某些資產。雷明頓被納入射擊運動部門,自收購以來貢獻了15,334美元的季度銷售額。見注4,收購和資產剝離,以獲取更多信息。
•與截至2019年12月29日的三個月相比,截至2020年12月27日的三個月的季度銷售額增加了149,909美元,增幅為35.3%。射擊運動增加116,057美元或40.7%,這主要是由於消費者對個人防護的持續趨勢以及户外娛樂活動的復甦,導致我們的中火步槍和手槍彈藥以及狩獵和射擊配件產品的銷售額增加。銷售額增長的另一個原因是我們改進了定價策略,以及與最近收購的雷明頓業務相關的銷售。我們的户外產品銷售額增加了33,852美元,增幅為24.3%,這是由於户外娛樂活動的持續復甦以及電子商務渠道銷售額在我們所有户外產品業務的總銷售額中所佔比例的增加。
•與截至2019年12月29日的三個月相比,截至2020年12月27日的三個月的毛利潤增加了74,442美元,增幅為83.8%。射擊運動的毛利增加了62,079美元,增幅為119.7%,主要受上述銷售量和定價以及運營效率的推動。户外產品的毛利潤增加了12763美元,增幅為34.5%,這主要是由於銷售量和強勁的直接面向消費者的銷售推動的。
•與截至2019年12月29日的三個月相比,截至2020年12月27日的三個月息税前利潤增加了68,779美元,增幅為368%。這一增長主要是由於上述有關毛利和資產剝離的税前收益約為18467美元的原因。這些增長被雷明頓初始營銷和啟動成本、數字營銷成本和更高的激勵性薪酬應計項目造成的虧損部分抵消。
•我們報告截至2020年12月27日的三個月稀釋每股收益為1.31美元,而截至2019年12月29日的三個月稀釋每股收益為0.25美元。
•我們的ABL循環信貸安排的餘額在季度末仍為0美元,自上一財季末以來,現金增加了55,721美元。
展望
射擊運動產業
目前,與狩獵和射擊運動相關的產品佔我們銷售額的大部分。我們通過我們的聯邦,雷明頓,CCI,斯佩爾設計,來源,製造和銷售彈藥和狩獵和射擊相關的光學和配件,
布什內爾(Bushnell)和普里莫斯(Primos)等品牌。在這些類別中,我們最大的銷售額來自彈藥,這是一種消耗品,重複購買的產品。
包括彈藥在內的狩獵和射擊運動相關產品的銷售受到參與率和政治環境的嚴重影響。在2016年美國總統大選之後,射擊運動產品的市場急劇疲軟,但在2020財年第三季度開始復甦。隨着我們的終端用户向授權和個人保護方向發展,行業內的趨勢持續增長。對狩獵和射擊運動相關產品的需求增加的程度和持續時間尚不確定。我們預計,在我們的2021年財政年度,狩獵和射擊運動相關產品的需求將受到全國性內亂、新冠肺炎大流行、2020年美國總統大選週期以及它們對總體經濟和零售條件的相關影響的影響。
我們認為,這些長期的參與趨勢支持了我們對狩獵和射擊運動相關產品需求增加的預期。儘管新冠肺炎大流行和全國範圍內的內亂,但參與率仍然很高,我們看到用户羣體正在擴大。我們預計,隨着消費者將當地的户外活動作為旅行和其他受新冠肺炎疫情影響的競爭性追求的替代品,參與度將繼續增加。我們認為,鑑於我們的規模和全球運營平臺,我們處於有利地位,能夠成功利用這一需求。我們認為,在高度監管和資本密集型的彈藥製造行業,這一點特別難複製。
户外遊樂業
户外娛樂業代表着我們業務的一個巨大且不斷增長的重點領域。我們通過Bell、Giro、CamelBak、Camp Chef和Bushnell Golf等品牌設計、採購、製造和銷售户外娛樂產品。這些品牌在競爭激烈的全球市場運營,為自行車、雪上運動、徒步旅行、露營、户外烹飪和高爾夫愛好者提供服務。
在2020財年,我們的户外產品品牌在各種因素的推動下經歷了一個充滿挑戰的零售環境,包括消費者偏好的持續轉變,以利用在線平臺,以及其他市場壓力。我們的許多品牌已經能夠應對並利用在線購物平臺的趨勢,包括我們品牌的直接面向消費者的網站,但在某些情況下,從面對面購物體驗的轉變導致銷售額淨下降。我們預計,這些趨勢將抵消正在進行的新冠肺炎大流行對一般經濟和零售條件的影響,包括商店關閉、就地避難所訂單和社會距離。然而,回到大範圍的門店關閉或新冠肺炎大流行相關的中斷,導致總體經濟狀況惡化,可能會在2021財年剩餘時間對我們户外產品部門的品牌產生不利影響。
我們相信,長期的參與趨勢支持我們對我們户外產品品牌生產的創新户外娛樂相關產品的需求不斷增長的預期。參與率一直保持強勁,我們看到我們的最終用户中的人口結構正在擴大。我們預計,在全球從新冠肺炎疫情中復甦期間,隨着消費者將當地的户外活動作為旅行和其他競爭性追求的替代品,參與度將繼續增加。我們的户外產品品牌在市場上擁有強大的競爭地位,我們打算通過重點研發和營銷投資(包括更多地使用社交媒體和其他數字營銷)進一步差異化我們的品牌。在直接和通過我們的電子商務卓越中心對我們品牌的電子商務能力進行重大投資之後,我們的品牌也處於有利地位,可以從消費者購物行為向利用在線渠道的持續轉變中受益。
運營結果
我們有六個運營部門,彙總為兩個可報告的部門,射擊運動和户外產品。
射擊運動由我們的彈藥和狩獵和射擊運營部門組成。户外產品由我們的動作體育、户外烹飪、水合和高爾夫運營部門組成。構成公司各自新的可報告部門的經營部門有許多共同點,包括相似的核心消費者、分銷渠道和供應鏈。
CODM根據銷售額、毛利和息税前利潤(EBIT)(定義為扣除利息和所得税前的收益(虧損))來評估我們可報告部門的業績。以下公司及其他項目所包括的若干公司相關成本及其他非經常性成本並未分配至報告分部,以便在不同期間呈列可比較的結果。這些成本包括減值費用、業務轉型費用和重組相關成本、併購成本以及其他非經常性項目。
有關我們細分市場的更多信息,請參見附註18,運營細分市場信息,請參閲本季度報告表格10-Q第I部分第1項的簡明綜合財務報表附註。
與2020財年相比,2021財年
公司的淨銷售額、毛利潤和息税前利潤(EBIT)按報告部門、按公司和其他(如適用)列出如下(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
淨銷售額: | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日(1) | | $CHANGE | | %變化 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日(1) | | $CHANGE | | %變化 |
射擊運動 | | $ | 401,517 | | | $ | 285,460 | | | $ | 116,057 | | | 40.7 | % | | 1,115,362 | | | 894,580 | | | $ | 220,782 | | | 24.7 | % |
户外用品 | | 173,162 | | | 139,310 | | | 33,852 | | | 24.3 | % | | 513,636 | | | 434,980 | | | 78,656 | | | 18.1 | % |
總淨銷售額 | | $ | 574,679 | | | $ | 424,770 | | | $ | 149,909 | | | 35.3 | % | | $ | 1,628,998 | | | $ | 1,329,560 | | | $ | 299,438 | | | 22.5 | % |
(1)我們在2020財年第四季度修改了可報告部門的結構。因此,上期金額已重新分類,以符合本期列報。
截至三個月
射擊運動-銷售額的增長是由於消費者對個人防護的持續趨勢和户外娛樂活動的復甦。這些趨勢在我們的中火步槍和手槍彈藥以及狩獵和射擊配件產品中顯而易見,同時價格也有所提高。雷明頓佔淨銷售額的15,334美元。
户外用品-銷售額的增長是由於户外娛樂活動的持續復甦導致我們的户外烹飪、動作體育和高爾夫業務的需求增加。電子商務渠道銷售額在我們所有業務的總銷售額中所佔的百分比都有所增加。
截至9個月
射擊運動-銷售額的增長主要是由於市場對我們的產品,特別是中火步槍和手槍彈藥以及狩獵和射擊配件的強勁需求,以及定價的改善。雷明頓佔淨銷售額的15,334美元。這些增長被2019年7月出售我們的槍支業務部分抵消,該業務約佔淨銷售額的25,000美元。
户外用品-銷售額的增長是由我們的户外烹飪、動作體育和高爾夫業務的強勁需求推動的。這一強勁的需求被我們第一季度的零售店關閉和持續的供應鏈中斷部分抵消了。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
毛利: | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日(1) | | $CHANGE | | %變化 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日(1) | | $CHANGE | | %變化 |
射擊運動 | | $ | 113,928 | | | $ | 51,849 | | | $ | 62,079 | | | 119.7 | % | | $ | 303,412 | | | $ | 157,312 | | | $ | 146,100 | | | 92.9 | % |
户外用品 | | 49,704 | | | 36,941 | | | 12,763 | | | 34.5 | % | | 147,478 | | | 117,543 | | | 29,935 | | | 25.5 | % |
公司和其他 | | (400) | | | — | | | (400) | | | — | % | | $ | (400) | | | $ | (723) | | | $ | 323 | | | 44.7 | % |
毛利總額 | | $ | 163,232 | | | $ | 88,790 | | | $ | 74,442 | | | 83.8 | % | | $ | 450,490 | | | $ | 274,132 | | | $ | 176,358 | | | 64.3 | % |
截至三個月
射擊運動-毛利潤的增長主要是由上述銷售量和定價以及經營效率推動的。
户外用品-我們毛利潤的增長主要是由如上所述的銷售額和強勁的直接面向消費者的銷售推動的。
截至9個月
射擊運動-毛利潤的增長主要是由上述銷售量和定價以及經營效率推動的。這些增長被2019年7月出售我們的槍支業務部分抵消。
户外用品-我們毛利潤的增長主要是由如上所述的銷售量和強勁的直接面向消費者的銷售推動的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
息税前利潤: | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日(1) | | $CHANGE | | %變化 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日(1) | | $CHANGE | | %變化 |
射擊運動 | | $ | 72,504 | | | $ | 25,075 | | | $ | 47,429 | | | 189.1 | % | | $ | 197,406 | | | $ | 57,888 | | | $ | 139,518 | | | 241.0 | % |
户外用品 | | 18,489 | | | 8,785 | | | 9,704 | | | 110.5 | % | | 56,381 | | | 25,963 | | | 30,418 | | | 117.2 | % |
公司和其他 | | (3,545) | | | (15,191) | | | 11,646 | | | 76.7 | % | | (43,040) | | | (68,629) | | | 25,589 | | | 37.3 | % |
息税前利潤總額 | | $ | 87,448 | | | $ | 18,669 | | | $ | 68,779 | | | 368.4 | % | | $ | 210,747 | | | $ | 15,222 | | | $ | 195,525 | | | (1,284.5) | % |
截至三個月
射擊運動-息税前利潤的增長主要是由毛利潤的增長推動的,但部分被雷明頓初始營銷和啟動成本造成的虧損以及更高的激勵性薪酬應計項目所抵消。
户外用品-息税前利潤的增長主要是由毛利潤增長推動的,但部分被數字營銷的增長所抵消。
公司和其他-息税前利潤增加的主要原因是與資產剝離有關的税前收益約為18467美元,但部分抵消了本年度交易成本的增加和激勵性薪酬應計項目的增加。
截至9個月
射擊運動-息税前利潤的增長主要是由於如上所述的毛利潤,新冠肺炎大流行導致的旅行和貿易展費用的減少,上年成本節約舉措帶來的好處,但部分被雷明頓初始營銷和啟動成本造成的虧損,激勵薪酬應計項目的增加,以及2019年7月我們槍支業務的出售所抵消。
户外用品-息税前利潤的增長主要是由如上所述的毛利潤增長推動的。
公司和其他-息税前利潤增加的主要原因是本年度剝離資產的税前收益約為18,467美元,上一年我們槍支業務持有的待售資產減值為9,429美元,以及上一年重組和或有對價費用的減少。這些減少被本年度較高的激勵性應計薪酬和較高的交易成本部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
利息支出,淨額: | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 | | $CHANGE | | %變化 | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 | | $CHANGE | | %變化 |
公司和其他 | | $ | 5,619 | | | $ | 8,373 | | | $ | (2,754) | | | (32.9) | % | | $ | 17,752 | | | $ | 31,811 | | | $ | (14,059) | | | (44.2) | % |
利息支出的減少是由於我們的平均本金債務餘額減少以及我們的ABL循環信貸安排的利率降低。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
所得税規定: | | 2020年12月27日 | | 有效 率 | | 2019年12月29日 | | 有效 率 | | $CHANGE | | 2020年12月27日 | | 有效 率 | | 2019年12月29日 | | 有效 率 | | $CHANGE |
公司和其他 | | $ | (2,950) | | | 3.6 | % | | $ | 4,352 | | | (42.3) | % | | $ | (7,302) | | | $ | 6,005 | | | (3.1) | % | | $ | 2,724 | | | 16.4 | % | | $ | 3,281 | |
見附註15,所得税有關所得税的資料,請參閲本報告第一部分第1項未經審計的簡明合併財務報表。
截至三個月和九個月
税率比前三個月增加的主要原因是上年同期不確定税收狀況的釋放,以及上年同期估值免税額減少對本季度收入增長的影響。
税率比上一年9個月期間下降的主要原因是當期確認了結轉到以前盈利年度的虧損利益。根據美國國税局(IRS)最近發佈的法規,由於CARE法案,這是允許的。截至2020年3月31日,我們的遞延税項資產中包括約3800萬美元的受税收影響的營業虧損、抵免和利息扣除結轉。超過1700萬美元用於虧損結轉,我們預計,如果產生合格的應税收入,其餘部分將用於減少我們在2021財年和未來幾年的納税義務。此外,年初我們結轉的資本損失總額為1.02億美元,扣除資本損失淨額為2500萬美元。
年。在本季度,我們利用了2200萬美元的毛收入或500萬美元的資本損失淨額來抵消資產剝離帶來的資本收益。如果我們有額外的合格資本利得,剩餘的金額可以用來減少我們的現金税和税費。在本財年,我們總共發放了3200萬美元的估值津貼。
我們已經申請了4300萬美元的聯邦結轉索賠,這對上一年的税率產生了大約800萬美元的有利影響,對本年度的税率產生了3500萬美元的有利影響。
除了聯邦結轉索賠和利用資本虧損結轉外,由於使用利息扣除結轉和其他計時項目,我們確認了本年度約4500萬美元的毛利和1000萬美元的淨額。此外,由於本年度收入及其相關估值津貼的減少,我們有大約1.9億美元的毛利和700萬美元的淨額,原因是使用了國家NOL結轉。我們亦已確認本年度收益淨額約120萬美元,原因是使用研發信貸結轉,這是本年度收入及其相關估值免税額減少的結果。
我們打算繼續維持我們遞延税項資產的估值免税額,直到有足夠的積極證據支持全部或部分這些免税額的逆轉,目前我們預計這些免税額可能在未來12個月內發生。減少估值津貼的任何部分都將導致確認某些遞延税項資產,並減少記錄釋放期間的所得税支出。不過,調低估值免税額的確切時間和數額,可能會因應我們實際所能達致的盈利水平而有所改變。
流動性與資本資源
流動資金
我們管理我們的業務,使運營現金流最大化,作為流動性的主要來源。除了手頭現金和運營產生的現金外,我們的流動性來源還包括承諾的信貸安排以及進入公共債務和股票市場的機會。我們主要使用現金為現有業務的投資提供資金,並用於償還債務、收購和其他活動。
我們的經營、投資和融資活動產生的現金流摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
現金流: | | 2020年12月27日 | | 2019年12月29日 |
經營活動提供的現金 | | $ | 307,319 | | | $ | 63,054 | |
投資活動提供的現金(用於) | | (75,615) | | | 134,860 | |
用於融資活動的現金 | | (166,732) | | | (187,569) | |
外匯匯率波動對現金的影響 | | 120 | | | (212) | |
淨現金流 | | $ | 65,092 | | | $ | 10,133 | |
經營活動-與去年同期相比,截至2020年12月27日的9個月,經營活動提供的現金增加了244,265美元。與去年同期相比的變化主要是由於淨收入的增加、供應商付款的時間安排、庫存購買的減少以及根據CARE法案推遲某些僱主工資税的支付。與上年同期相比,由於銷售額增加和所得税退還時間的原因,應收賬款增加,部分抵消了這些增長。
投資活動-截至2020年12月27日的9個月,用於投資活動的現金為75,615美元,而去年同期提供的現金為134,860美元。本期現金使用是由收購Remington公司推動的,剝離業務的收益抵消了這一影響。上期提供的現金與剝離我們槍支業務的收益有關。
融資活動-與去年同期相比,截至2020年12月27日的9個月,用於融資活動的現金減少了20837美元。本期使用量與ABL循環信貸安排的淨付款有關。前一期間的使用主要與償還我們的定期貸款和初級貸款約144,000美元以及ABL循環信貸安排的淨付款有關。
資本資源
除了我們正常的運營現金需求,我們未來的主要現金需求將是為資本支出、債務償還、員工福利義務、任何股票回購和任何戰略收購提供資金。我們的短片-
業務的定期現金需求預計主要包括維護生產設施的資本支出和營運資本需求。我們未來兩年的償債要求包括根據新信貸安排鬚支付的利息和我們的5.875%債券。
基於我們目前的財務狀況,管理層相信,我們的現金狀況,再加上我們的ABL循環信貸安排下預期產生的現金流和資金的可用性(如果需要),進入債務和股票市場的機會,以及包括額外的銀行融資在內的其他潛在資金來源,將足以為未來的增長提供資金,並支付我們目前預期的長期債務和養老金義務,並在未來12個月內進行資本支出。截至2020年12月27日,基於借款基數減去未償還借款0美元和未償還信用證22,685美元,ABL循環信貸安排下可供我們使用的金額為373,269美元。
我們預計,在不久的將來,我們獲得流動性來源的機會不會受到實質性影響。然而,無法保證未來借款的成本或可獲得性(如果有的話)不會受到資本市場狀況(包括新冠肺炎疫情對資本市場的任何干擾)或我們未來的財務狀況和業績的實質性影響。此外,由於我們的資產負債表循環信貸安排在很大程度上是由客户的應收賬款擔保的,因此,由於新冠肺炎大流行而導致的一般經濟狀況的持續惡化,對我們客户的信用造成不利影響,可能會對我們未來在資產負債表循環信貸安排項下的可用流動性產生負面影響。
截至2020年12月27日,我們的總債務佔總資本(總債務和股東權益)的百分比為34.7%。
關於我們的ABL循環信貸安排和長期債務的更多信息在第13節中介紹,長期債務未經審計的簡明合併財務報表附註,載於本季度報告10-Q表格第1項未經審計的簡明合併財務報表附註,該附註併入本文作為參考。
合同義務和承諾
本公司以經營租賃方式租賃若干倉庫、配送和辦公設施、車輛和辦公設備。截至2020年12月27日和2020年3月31日,流動和長期經營租賃負債分別為9983美元和78429美元,以及10780美元和73738美元,分別記錄在隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表中。關於最低租賃付款義務的進一步討論,見附註3,租約,本報告第一部分第1項未經審計的簡明合併財務報表。
除上述租賃負債外,我們2020財年的Form 10-K年度報告中描述的合同義務和承諾或表外安排沒有實質性變化。
偶然事件
訴訟-我們不時會受到各種法律訴訟,包括訴訟,這些訴訟是由我們的業務經營引起的,也是附帶的。我們不認為任何目前懸而未決的訴訟,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的業務產生重大影響,也不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流造成實質性的不利影響。
環境責任-我們對不動產的經營和所有權或使用須遵守多項聯邦、州和地方環境法律法規,以及適用的外國法律法規,包括有關危險物質排放、污染場地補救和環境損害恢復的法律法規。我們有義務在我們擁有或經營或以前擁有或經營的某些地點進行調查和/或補救活動。
我們的一些以前的子公司已被確定為與危險廢物場地相關的監管機構行動中的潛在責任方(“PRP”)。作為覆檢計劃,這些前附屬公司可能需要支付調查和清理這些地點的部分費用。在這種情況下,我們將有義務賠償這些子公司的這些費用。雖然關於我們最終環境負債的金額和時間存在不確定性,但根據目前獲得的信息,我們目前預計這些事項,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
我們可能會因違反環境法或違反環境法規定的責任或不遵守環境許可而招致大量額外成本,包括清理費用、資源恢復、罰款和處罰或第三方財產損失或人身傷害索賠。雖然環境法律法規在過去沒有對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響,而且我們已經制定了環境管理計劃來緩解這些風險,但很難預測它們在未來是否會產生實質性的影響。
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策和估計與我們在截至2020年3月31日的財年Form 10-K年度報告中第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提供的信息沒有實質性變化,除了我們採用了2016-13號會計準則更新(“ASU”),“金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量”,該報告於2020年4月1日生效。有關採用新會計準則的進一步討論,請參閲附註1,重大會計政策,列於本報告第一部分第1項未經審計的簡明合併財務報表。
對大客户的依賴;信貸集中
失去任何關鍵客户,以及我們無法取代關鍵客户提供的收入,都可能對我們的業務和財務狀況產生重大不利影響。在截至2020年12月27日的9個月裏,沒有一個客户貢獻了我們10%或更多的銷售額。在截至2019年12月29日的9個月裏,沃爾瑪的銷售額佔我們銷售額的14%。
如果大客户未能履行付款義務,我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
通貨膨脹與商品價格風險
在管理層看來,通貨膨脹並沒有對我們的經營結果產生重大影響。然而,我們受到了生產所用原材料價格變化以及石油和能源成本變化的影響。尤其是銅、鋅、鉛等大宗金屬價格持續震盪。這些價格通常會影響我們的射擊運動部分。見注5,衍生金融工具,以獲取更多信息。
我們有一個戰略性的採購、定價和對衝策略,以減輕大宗商品價格波動帶來的風險。我們將繼續根據這些趨勢、我們的競爭格局和我們的財務業績來評估未來價格變化的必要性。如果我們的採購和定價策略不能抵消商品價格波動的影響,我們未來的運營業績和現金流將受到重大影響。
第三項:加強關於市場風險的定量和定性披露
與我們業務相關的市場風險主要是由於利率、商品價格和外幣匯率的變化造成的。我們在2020年12月27日的市場風險與我們在2020財年10-K表格年度報告中披露的市場風險相似。第二部分第7A項所列有關市場風險的信息。我們於2020年6月3日向證券交易委員會提交的2020財年Form 10-K年度報告的標題為“關於市場風險的定量和定性披露”,現將其作為參考併入本Form 10-Q季度報告中。
項目4.管理控制和程序
披露控制和程序
截至2020年12月27日,我們的首席執行官和首席財務官評估了我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E)所定義)的設計和運行的有效性,並得出結論,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。這些披露控制和程序包括但不限於旨在確保我們提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並在適當情況下傳達給管理層(包括首席執行官和首席財務官)的控制和程序,以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
截至2020年12月27日的9個月內,我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
我們不時會受到各種法律訴訟的影響,包括訴訟,這些訴訟是由我們的業務行為引起的,也是附帶的。我們不認為任何目前懸而未決的訴訟,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的業務產生重大影響,也不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流造成實質性的不利影響。
我們的一些以前的子公司已被確定為與危險廢物場地相關的監管機構行動中的潛在責任方(“PRP”)。作為覆檢計劃,這些前附屬公司可能需要支付調查和清理這些地點的部分費用。在這種情況下,我們將有義務賠償這些子公司的這些費用。雖然關於我們最終環境負債的金額和時間存在不確定性,但根據目前獲得的信息,我們目前預計這些事項,無論是單獨的還是總體的,都不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
第1A項。危險因素
雖然我們試圖識別、管理和減輕與業務相關的風險和不確定性,但一定程度的風險和不確定性始終存在。我們截至2020年3月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項描述了與我們的業務相關的已知重大風險和不確定性。這些風險和不確定性有可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流、預期結果和未來前景產生重大影響。我們在截至2020年3月31日的財年的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
不適用。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項:其他信息
沒有。
項目6.展品
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陳列品 數 | | 展品説明(以及通過引用合併的文件(如果適用)) |
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2.1* | | 交易協議,日期為2014年4月28日,由Alliant Techsystems Inc.、Vista SpinCo Inc.、Vista Merge Sub Inc.和Orbitary Sciences Corporation達成(2014年8月13日提交給美國證券交易委員會的Vista Outdoor Inc.表格10註冊聲明的附件2.1)。 |
2.5*+ | | 《税務事項協議》,日期為2015年2月9日,由Alliant TechSystems Inc.和Vista Outdoor Inc.簽訂(Vista Outdoor Inc.於2014年2月10日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的8-K表格當前報告的附件2.5)。 |
2.6*+ | | Vista Outdoor Operations LLC、Caliber Company、Long Range Acquisition LLC和Vista Outdoor Inc.之間的股票購買協議,日期為2019年7月5日(Vista Outdoor Inc.於2019年7月8日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的8-K表格當前報告的附件2.1)。 |
3.1* | | 修改並重新簽署了Vista Outdoor Inc.的註冊證書(Vista Outdoor Inc.於2014年2月10日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的8-K表格當前報告的附件3.1)。 |
3.2* | | Vista Outdoor Inc.修訂和重新簽署的註冊證書(Vista Outdoor Inc.當前8-K表格報告的附件3.1,於2018年8月10日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission))。 |
3.3* | | Vista Outdoor Inc.修訂和重新修訂章程(Vista Outdoor Inc.當前8-K表格報告的附件3.2,於2018年8月10日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission))。 |
4.1* | | Vista Outdoor Inc.的普通股證書樣本(Vista Outdoor Inc.當前8-K表格報告的附件4.1,於2014年2月10日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission))。 |
4.2* | | Vista Outdoor Inc.的子公司Vista Outdoor Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人簽署了日期為2015年8月11日的Vista Outdoor Inc.的契約(Vista Outdoor Inc.於2015年8月11日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的8-K表格當前報告的附件4.1)。 |
4.3* | | 補充契約,日期為2015年8月11日,由Vista Outdoor Inc.的子公司Vista Outdoor Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會(Vista Outdoor Inc.於2015年8月11日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的Vista Outdoor Inc.當前8-K表格報告的附件4.2)組成。 |
4.4* | | 2023年到期的5.875%高級票據表格(作為附件A提交給Vista Outdoor Inc.於2015年8月11日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告,作為附件4.2提交給Vista Outdoor Inc.)。 |
4.5* | | 作為受託人的Vista Outdoor Inc.的子公司Vista Outdoor Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的第二份補充契約,日期為2016年8月9日(Vista Outdoor Inc.的表格S-4註冊聲明的附件4.3,於2016年8月11日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission))。 |
4.6* | | 第三補充公司,日期為2016年12月2日,由Vista Outdoor Inc.的子公司Vista Outdoor Inc.和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人持有(Vista Outdoor Inc.於2017年2月9日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的10-Q表格季度報告的附件4.6)。 |
4.7*
| | 普通股説明(Vista Outdoor Inc.於2019年5月23日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告的附件4.7)。 |
31.1 | | 首席行政官證書。 |
31.2 | | 首席財務官證書。 |
32 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18章第1350節對首席執行官和首席財務官的認證。 |
101 | | 以下財務報表摘自公司截至2020年12月27日的季度報告Form 10-Q,格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL):(I)簡明合併資產負債表,(Ii)簡明綜合全面收益表(虧損),(Iii)簡明現金流量表,(Iv)簡明股東權益綜合報表,(V)簡明綜合股東權益表附註 |
104 | | 本公司截至2020年12月27日季度的Form 10-Q季度報告的封面採用內聯可擴展業務報告語言(IXBRL)格式(包括在附件101中)。 |
*以參考方式成立為法團。
+根據S-K規則第601(B)(2)項,本申請中已省略了有關證物的附表。Vista Outdoor同意應SEC的要求向SEC補充提供任何遺漏的時間表的副本;但前提是,我們可以根據交易法第24b-2條要求對如此提供的任何文件進行保密處理。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | | | | Vista户外公司 |
日期: | 2021年2月4日 | | 依據: | | /s/蘇丹書普里亞達什 |
| | | 姓名: | | 蘇丹書普里亞達什 |
| | | 標題: | | 高級副總裁兼首席財務官 |
| | | | | (代表註冊人兼首席財務官) |
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