美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
形式
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在截至本季度末的季度內
或
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由_至_的過渡期
佣金檔案編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) |
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(國際税務局僱主識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
( |
(註冊人電話號碼,包括區號) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
交易代碼 |
每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
新興成長型公司
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是
截至2021年2月2日,
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目錄
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頁 |
第一部分-財務信息 |
||||
第1項 |
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財務報表 |
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1 |
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簡明合併收益表 |
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1 |
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全面收益簡明合併報表 |
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2 |
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簡明綜合資產負債表 |
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3 |
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現金流量表簡明合併報表 |
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4 |
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|
股東權益簡明合併報表 |
|
5 |
|
|
簡明合併財務報表附註 |
|
6 |
第二項。 |
|
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
|
29 |
|
|
前瞻性陳述 |
|
29 |
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|
概述 |
|
30 |
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|
運營結果 |
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32 |
|
|
流動性與資本資源 |
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36 |
項目3. |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
|
42 |
項目4. |
|
管制和程序 |
|
42 |
第二部分-其他資料 |
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第1項 |
|
法律程序 |
|
42 |
第1A項 |
|
危險因素 |
|
42 |
第二項。 |
|
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
|
43 |
第6項 |
|
陳列品 |
|
43 |
|
|
簽名 |
|
44 |
第一部分-財務信息
第1項 |
財務報表 |
伍德沃德公司
簡明合併收益表
(單位為千,每股除外)
(未經審計)
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截至三個月 |
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十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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成本和費用: |
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銷貨成本 |
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銷售、一般和行政費用 |
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研發成本 |
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出售資產減值 |
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利息支出 |
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利息收入 |
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) |
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( |
) |
其他(收入)費用,淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
總成本和費用 |
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所得税前收益 |
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所得税費用 |
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淨收益 |
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每股收益: |
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基本每股收益 |
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$ |
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稀釋後每股收益 |
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$ |
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$ |
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加權平均未償還普通股: |
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基本型 |
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稀釋 |
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|
見合併簡明財務報表附註
1
伍德沃德公司
簡明綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計)
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
十二月三十一號, |
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|||||
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2020 |
|
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2019 |
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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其他綜合收益: |
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外幣折算調整 |
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指定為外國子公司淨投資套期的外幣交易淨虧損 |
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) |
外幣換算調整變動税 |
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) |
扣除税後的外幣換算和交易調整 |
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衍生工具公允價值調整未實現虧損 |
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) |
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( |
) |
衍生品已實現淨虧損重新分類為收益 |
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衍生品交易變更税 |
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( |
) |
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扣除税後的派生調整 |
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) |
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養老金和其他退休後計劃的攤銷: |
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前期服務淨成本 |
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淨損失 |
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養老金和其他退休後福利計劃負債的外幣匯率變化 |
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( |
) |
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( |
) |
養老金和其他退休後福利計劃負債調整税,扣除外幣匯率變化後的淨額 |
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養老金和其他退休後福利計劃調整,扣除税收 |
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( |
) |
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( |
) |
綜合收益總額 |
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$ |
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$ |
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|
見合併簡明財務報表附註
2
伍德沃德公司
壓縮合並資產負債表
(單位為千,每股除外)
(未經審計)
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|
十二月三十一號, |
|
|
九月三十日, |
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2020 |
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2020 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物,包括#美元的限制性現金 |
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$ |
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應收賬款,減去壞賬準備#美元 |
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盤存 |
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應收所得税 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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商譽 |
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無形資產,淨額 |
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遞延所得税資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債: |
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長期債務的當期部分 |
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應付帳款 |
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應付所得税 |
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應計負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務,減少流動部分 |
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遞延所得税負債 |
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其他負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(附註22) |
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股東權益: |
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優先股,面值$ |
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普通股,面值$ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合虧損 |
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遞延補償 |
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留存收益 |
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國庫股按成本價計算, |
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( |
) |
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( |
) |
為遞延補償而持有的庫存股,按成本計算, |
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( |
) |
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( |
) |
股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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$ |
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|
見合併簡明財務報表附註
3
伍德沃德公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
|
|
截至12月31日的三個月, |
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2020 |
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2019 |
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經營活動的現金流: |
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淨收益 |
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對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊攤銷 |
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出售資產減值 |
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出售資產和業務的淨收益 |
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( |
) |
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( |
) |
基於股票的薪酬 |
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遞延所得税 |
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( |
) |
營業資產和負債變動情況: |
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應收貿易賬款 |
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未開單應收款(合同資產) |
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( |
) |
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( |
) |
履行合同的費用 |
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( |
) |
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( |
) |
盤存 |
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( |
) |
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( |
) |
應付賬款和應計負債 |
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( |
) |
合同責任 |
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( |
) |
所得税 |
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退休福利義務 |
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( |
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( |
) |
其他 |
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( |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流: |
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購買房產、廠房和設備的付款 |
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( |
) |
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出售資產所得收益 |
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購買短期投資的付款 |
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( |
) |
投資活動提供的淨現金(用於) |
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) |
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融資活動的現金流: |
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支付的現金股息 |
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) |
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( |
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出售庫存股所得款項 |
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循環信貸額度借款和短期借款 |
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循環信貸額度和短期借款的支付 |
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) |
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) |
支付長期債務和融資租賃義務 |
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( |
) |
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) |
融資活動提供的現金淨額(用於) |
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( |
) |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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現金和現金等價物淨變化 |
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年初的現金和現金等價物,包括限制性現金 |
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期末現金和現金等價物,包括限制性現金 |
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$ |
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|
$ |
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見合併簡明財務報表附註
4
伍德沃德公司
股東權益簡明合併報表
(單位:千)
(未經審計)
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股份數目 |
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股東權益 |
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累計其他綜合(虧損)收益 |
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普普通通 股票 |
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財務處 股票 |
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財務處 持有股票的時間為 遞延 補償 |
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普普通通 股票 |
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附加 實繳 資本 |
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外方 通貨 翻譯 調整數 |
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未實現 導數 利得 (虧損) |
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最小 退休 效益 責任 調整數 |
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總計 累積 其他 全面 (虧損)收益 |
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|
延期 補償 |
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留用 收益 |
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|
財務處 庫存價格為 成本 |
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|
財務處 持有股票的時間為 遞延 補償 |
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|
總計 股東的 權益 |
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截至2019年9月30日的餘額 |
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) |
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( |
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採用ASC 842的累積效果 |
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淨收益 |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額 |
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支付的現金股息($ |
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出售庫存股 |
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基於股票的薪酬 |
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通過遞延補償計劃/向遞延補償計劃購買/轉移股票 |
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遞延薪酬計劃中的股票分配 |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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截至2020年9月30日的餘額 |
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支付的現金股息($ |
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出售庫存股 |
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基於股票的薪酬 |
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通過遞延補償計劃/向遞延補償計劃購買/轉移股票 |
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遞延薪酬計劃中的股票分配 |
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截至2020年12月31日的餘額 |
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見合併簡明財務報表附註
5
伍德沃德公司
簡明合併財務報表附註
(單位為千,每股除外)
(未經審計)
注1.陳述依據
伍德沃德公司(以下簡稱“伍德沃德”或“公司”)截至2020年12月31日的簡明合併財務報表以及截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的簡明合併財務報表(包括本文所包括的)未經獨立註冊會計師事務所審計。這些未經審計的簡明合併財務報表反映了管理層認為為公平反映伍德沃德截至2020年12月31日的財務狀況所必需的所有正常經常性調整,以及收益、綜合收益、現金報表。這些簡明合併財務報表均未經過獨立註冊會計師事務所的審計。這些未經審計的簡明合併財務報表反映了管理層認為公平反映伍德沃德截至2020年12月31日的財務狀況所必需的所有正常經常性調整,以及收益、綜合收益、現金報表截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月的運營結果不一定表明其他中期或整個會計年度預期的運營結果。除非另有説明,否則這些合併財務報表中包含的美元和股票金額以千美元為單位。
本報告所載未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“SEC”)的中期報告規則及規定編制。根據該等規則及規定,根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包括的某些資料及腳註披露已被簡略或遺漏。因此,此等未經審核簡明綜合財務報表應與經審核綜合財務報表及其附註一併閲讀。(三)本報告所載未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“SEC”)的中期報告規則及規定編制。*根據該等規則及規定,該等未經審核簡明綜合財務報表應與經審核綜合財務報表及其附註一併閲讀。
在編制本文所包括的未經審計的簡明合併財務報表時,管理層必須使用影響財務報表日期報告的資產和負債金額、報告期內確認的已報告收入和費用以及某些財務報表披露的估計和假設。這些未經審計的簡明合併財務報表中的重要估計包括信貸損失準備;存貨可變現淨值;可變對價,包括已賺取和應付的客户回扣以及提前付款折扣;保修準備金;財產的使用壽命和可識別的無形資產。這些未經審計的簡明合併財務報表中的重大估計包括信貸損失準備、存貨可變現淨值、可變對價(包括已賺取和應付的客户回扣以及提前付款折扣)、保修準備金、財產的使用壽命和可識別的無形資產。在確定養老金和退休後員工福利計劃的資金狀況和年度費用時使用的假設;授予員工、董事會成員和任何其他合格接受者的股票補償工具的估值;估計未來租賃付款現值時使用的遞增借款利率的估計;包括續約選擇權或租賃期限內不行使終止選擇權;用於確認遞延物質權利收入和相關合同負債的資產負債表分類時使用的終身銷售總額的估計;按成本比法確認收入時對銷售合同總成本的估計;以及或有事項。實際結果可能與伍德沃德的估計不同。
2020年3月,世界衞生組織(“世衞組織”)宣佈這種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)爆發為全球大流行。與各國政府和私人組織為遏制新冠肺炎或減緩其傳播而採取的各種措施相結合,這場流行病對全球活動產生了不利影響,並導致金融市場大幅下跌和波動;該公司也同樣受到了全球新冠肺炎疫情的重大影響。新冠肺炎疫情可能繼續對經濟和市場狀況產生重大不利影響,並對公司及其業績和財務結果帶來不確定性和風險,包括管理層對報告的資產和負債額所使用的估計和假設。
6
附註2:新會計準則
財務會計準則委員會(“FASB”)或其他準則制定機構會不時發佈新的會計公告,並通過發佈會計準則更新(“ASU”)來傳達FASB會計準則編纂(“ASC”)的更新。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》。ASU 2020-04的目的是在有限的時間內提供可選的指導,以減輕對參考匯率改革對財務報告的潛在負擔,或認識到參考匯率改革對財務報告的影響。為了迴應對銀行間同業拆借利率結構性風險,特別是倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)停止風險的擔憂,參考匯率改革指的是一項全球倡議,旨在確定更容易觀察或基於交易、更不容易受到操縱的替代參考匯率。自2020年3月12日起至2022年12月31日,ASU 2020-04對所有實體有效。任何實體可以選擇應用ASU 2020-04中的修正案,以便從2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期起,或從包括或之後於3月12日的過渡期內的任何日期起,按主題或行業子主題進行合同修改。截至財務報表可供發佈之日。一旦被選入某一主題或某個行業副主題,ASU 2020-04中的修訂必須前瞻性地應用於該主題或行業副主題的所有符合條件的合同修改。
伍德沃德目前正在評估參考匯率改革的會計和財務影響,特別是它可能對其對衝關係產生的影響,並將考慮相應地應用ASU 2020-04的可選指引。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12年度的“所得税(主題740):簡化所得税的會計核算”。ASU 2019-12修訂了ASC 740,通過刪除投資、期間分配和中期計算的某些例外,並根據FASB的簡化倡議增加了降低會計標準複雜性的指導,從而簡化了所得税的會計核算。根據FASB的簡化倡議,ASU 2019-12年度對公共實體在2020年12月15日之後的財年(2022財年,伍德為2022財年)有效。ASU 2019-12年度的修正案應在預期的基礎上應用於所有提交的時期。允許提前採用。伍德沃德目前正在評估採用新指南的影響,預計將在2022財年採用ASU 2019-12年度的新指南。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13年度的《金融工具--信貸損失(話題326):金融工具信用損失的計量》。ASU 2016-13在美國GAAP中增加了當前預期信用損失(CECL)減值模型,該模型基於預期損失而不是已發生的損失。修改後的追溯性採用需要對截至採用期初的留存收益進行任何累積效果調整。ASU 2016-13財年從2019年12月15日之後的財年(伍德沃德的2021財年)開始生效,包括收養年度內的過渡期。
伍德沃德於2020年10月1日採用修改後的追溯採納法通過了ASU 2016-13年度及所有適用的修正案。*基於本準則範圍內公司金融工具的性質,採用該準則對合並財務報表沒有實質性影響。*由於採用了ASU 2016-13年度,伍德沃德將利用當前和歷史收集數據,並將繼續監測經濟狀況,以便在前瞻性的基礎上評估和確定預期的信貸損失。(注:由於採用ASU 2016-13年度,伍德沃德將利用當前和歷史收集數據,並將繼續監測經濟狀況,以便在前瞻性的基礎上評估和確定預期的信貸損失。
本公司對已開票應收賬款和未開票應收賬款(合同資產)的壞賬準備和預期信用損失變動詳見附註3。營業收入.
注3.預算收入
產品銷售量
製造產品的收入;維護、修理和大修(“MRO”);以及所代表的服務
按時間點或隨時間確認的收入金額如下:
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截至2020年12月31日的三個月 |
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截至2019年12月31日的三個月 |
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航空航天 |
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工業 |
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固形 |
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航空航天 |
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工業 |
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固形 |
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時間點 |
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$ |
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隨着時間的推移 |
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總淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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7
應收帳款
應收賬款包括以下內容:
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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開票應收賬款 |
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應收貿易賬款 |
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$ |
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其他(中國金融機構) |
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已開票應收賬款合計 |
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當前未開票應收賬款(合同資產) |
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減去:壞賬準備 |
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( |
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( |
) |
應收賬款總額(淨額) |
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$ |
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$ |
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截至2020年12月31日,簡明綜合資產負債表上的“其他資產”包括$
伍德沃德簡明合併財務報表中的應收賬款代表預計收回的淨額,根據FASB ASC主題326,基於預期損失建立與信用損失相關的壞賬準備。“金融工具--信貸損失”預期損失是通過審查特定客户賬户、考慮年齡、客户的信用風險、歷史支付歷史以及當前和預測的經濟狀況以及其他相關因素來估計的。
貿易應收賬款和未開票應收賬款(合同資產)的壞賬準備和預期信貸損失變動包括:
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截至三個月 |
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2020年12月31日 |
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平衡,開始 |
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計入成本和費用 |
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扣減 |
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其他附加功能1 |
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平衡,結束 |
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(1) |
合同負債減少。
合同負債包括以下幾項:
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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電流 |
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非電流 |
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電流 |
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非電流 |
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GE合資企業組建的物質權利遞延收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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來自客户的預開發票和/或預付款的遞延收入 |
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與客户提供的庫存相關的責任 |
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與工程和開發資金有關的物質權利遞延收入 |
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合同淨負債 |
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$ |
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$ |
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伍德沃德確認的收入為#美元
8
剩餘履約義務
與截至2020年12月31日尚未在收入中確認履約義務的確定訂單的合同交易總價相關的剩餘履約義務總額為#美元。
截至2020年12月31日,尚未在收入中確認的與物質權利相關的剩餘履約義務為#美元。
收入的分類
伍德沃德為全球市場的不同應用設計、生產和服務可靠、高效、低排放和高性能的能源控制產品。伍德沃德報告其航空航天和工業可報告部門的每個財務業績。伍德沃德進一步按一級市場和地理區域細分其與客户簽訂的合同收入,因為伍德沃德認為這最好地描述了其收入和現金流的性質、金額、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。
航空航天可報告部門按一級市場劃分的收入如下:
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截至三個月 十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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商用OEM |
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$ |
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$ |
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商業售後市場 |
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國防OEM |
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國防售後市場 |
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航空航天部門總淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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按一級市場劃分的工業可報告部門的收入如下:
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截至三個月 十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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往復式發動機 |
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$ |
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$ |
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工業渦輪機 |
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可再生能源1 |
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總工業部門淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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(1) |
在可再生能源系統業務和其他相關業務的剝離結束後,可再生能源市場的銷售於2020年5月1日停止。(如註釋10中更全面地描述,出售業務,並在其中定義為“處置小組”). |
在截至2020年12月31日的三個月裏,伍德沃德公司每個可報告部門的淨銷售額約佔10%或更多的客户如下:
|
|
顧客 |
航空航天 |
|
波音公司、通用電氣公司、雷神技術公司 |
工業 |
|
羅爾斯-羅伊斯公司,濰柴西港,通用電氣公司 |
9
根據客户所在地確定的按地理區域劃分的淨銷售額如下:
|
|
截至2020年12月31日的三個月 |
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截至2019年12月31日的三個月 |
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航空航天 |
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工業 |
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固形 |
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|
航空航天 |
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工業 |
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固形 |
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美國 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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德國 |
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歐洲,不包括德國 |
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中國 |
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亞洲,不包括中國 |
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其他國家 |
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總淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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注4.預計每股收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東可獲得的淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。
稀釋每股收益反映了在考慮股票期權和限制性股票的稀釋效應後的加權平均流通股數量。
以下是淨收益與基本每股收益和稀釋後每股收益的對賬:
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截至三個月 十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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分子: |
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淨收益 |
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分母: |
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已發行基本股票 |
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股票期權和限制性股票的稀釋效應 |
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稀釋後的流通股 |
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普通股每股收益: |
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基本每股收益 |
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$ |
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稀釋後每股收益 |
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$ |
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$ |
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下列股票期權授予是未償還的,但被排除在稀釋後每股收益的計算之外,因為它們被計入將是反稀釋的。
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截至三個月 十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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選項 |
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加權平均期權價格 |
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$ |
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$ |
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基本每股收益和稀釋後每股收益的已發行普通股加權平均股票包括因下列遞延補償義務而持有的加權平均庫存股:
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截至三個月 十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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加權平均庫存股-因遞延補償義務而持有的庫存股 |
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10
注5.新租約
承租人安排
根據在不同日期到期的協議,伍德沃德已經為某些設施和設備簽訂了期限超過一年的運營租賃。但一些租賃除了支付租金外,還要求支付物業税、保險、維護費或其他類似成本。伍德沃德還根據不同日期到期的協議簽訂了期限超過一年的設備融資租賃。
與租賃相關的資產和負債以下是:
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簡明合併資產負債表的分類 |
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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資產: |
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經營性租賃資產 |
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其他資產 |
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$ |
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融資租賃資產 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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租賃資產總額 |
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流動負債: |
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經營租賃負債 |
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應計負債 |
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融資租賃負債 |
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長期債務的當期部分 |
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非流動負債: |
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經營租賃負債 |
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其他負債 |
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融資租賃負債 |
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長期債務,減少流動部分 |
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租賃總負債 |
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在截至2019年12月31日的三個月內,伍德沃德確定,已批准的剝離可再生電力系統業務和其他相關業務的計劃(如附註10中更全面地描述,出售業務)代表一個觸發事件,要求對屬於處置集團的長期資產進行減值評估。鑑於當時的事實和情況,伍德沃德確定處置集團使用權資產的剩餘價值不可收回,並支付了#美元。
與租賃有關的費用如下:
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截至三個月 |
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截至三個月 |
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2020年12月31日 |
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2019年12月31日 |
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經營租賃費用 |
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融資租賃資產攤銷 |
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融資租賃負債利息 |
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可變租賃費用 |
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短期租賃費用 |
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轉租收入1 |
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租賃總費用 |
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(1) |
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與租賃有關的補充現金流量信息如下:
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截至三個月 2020年12月31日 |
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截至三個月 2019年12月31日 |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
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營業租賃的營業現金流 |
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融資租賃的營業現金流 |
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融資租賃的現金流融資 |
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以已記錄租賃義務換取的使用權資產: |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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11
出租人安排
伍德沃德對其製造合同進行了評估,並得出結論,某些客户產品製造合同符合以伍德沃德為出租人的租賃安排(“嵌入式租賃”)的標準。符合標準的具體制造合同是那些利用伍德沃德物業、廠房和設備,並且基本上(超過90%)致力於為單一客户製造產品的合同。
伍德沃德與其三個客户擁有代表嵌入式租賃的專用生產線,所有這些都符合經營租賃的條件,未來客户購買承諾的數量未定義。*儘管伍德沃德預計將未來淨銷售額的一部分分配給嵌入式出租人安排,但它無法提供截至2020年12月31日租賃給客户的物業、廠房和設備的預期未來未打折租賃付款。如果未來客户減少從伍德沃德購買相關產品,公司相信將通過改變其用途,從基礎設備中獲得額外的價值。-儘管伍德沃德預計將把未來淨銷售額的一部分分配給嵌入式出租人安排,但它無法從租賃給客户的物業、廠房和設備中提供預期的未來未折扣租賃付款。如果未來客户減少從伍德沃德購買相關產品,公司相信將通過改變其用途,從基礎設備中獲得額外價值
與客户簽訂的合同收入包括嵌入的經營租賃,這些合同包括在簡明綜合收益表的“淨銷售額”中,收入為#美元。
資產的持有量財產、廠房和設備通過嵌入租賃安排出租給他人,包括在簡明綜合資產負債表的“不動產、廠房和設備淨額”中,如下:
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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通過嵌入租賃安排出租給他人的財產、廠房和設備 |
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減去累計折舊 |
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通過嵌入租賃安排出租給他人的財產、廠房和設備,淨額 |
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$ |
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注6.中外合資企業
在……上面
與合資企業組建有關的重大權利的未攤銷遞延收入包括:
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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應計負債 |
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其他負債 |
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確認為銷售額增長的遞延收入(物權)攤銷為#美元。
與伍德沃德在合資企業收益中的股權相關的其他收入如下:
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截至三個月 十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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其他收入 |
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$ |
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合資企業給伍德沃德的現金分配(在現金流量表簡明合併報表的經營活動提供的現金淨額中確認)如下:
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截至三個月 十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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現金分配 |
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12
對合資企業的淨銷售額如下:*
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截至三個月 十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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淨銷售額1 |
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$ |
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(1) |
淨銷售額包括減少#美元。 |
簡明綜合資產負債表包括與合營公司欠伍德沃德的金額有關的“應收賬款”、與伍德沃德欠合營公司的金額有關的“應付帳款”以及與伍德沃德在合營公司的淨投資有關的“其它資產”,具體如下:
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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應收帳款 |
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應付帳款 |
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其他資產 |
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伍德沃德將向合資企業開具的支持合資企業工程和開發項目的發票金額記錄為合同負債的增加,並將與履行合同相關的支出記錄為“其他資產”支出。伍德沃德的合同負債分類為“其他負債”,包括截至2020年12月31日向合資企業開具的發票金額$。
注7.會計金融工具和公允價值計量
下表提供了有關伍德沃德的金融資產的信息,這些資產是在經常性的基礎上按公允價值計量的,並指出了伍德沃德用來確定美國GAAP公允價值體系定義的公允價值的估值技術的公允價值體系。
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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1級 |
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2級 |
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第3級 |
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總計 |
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1級 |
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2級 |
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第3級 |
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總計 |
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金融資產: |
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現金 |
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對外資銀行定期存款的投資 |
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股權證券 |
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金融資產總額 |
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財務負債: |
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交叉貨幣利率掉期 |
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金融負債總額 |
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對外資銀行定期存款的投資:伍德沃德的海外子公司有時會將多餘的現金投資於各種高流動性的金融工具,伍德沃德認為這些工具是由信譽良好的金融機構提供的。但這類投資以公允價值在“現金和現金等價物”中報告,利息收入的實現收益在收益中確認。考慮到投資的高流動性,伍德沃德在外國銀行定期存款的投資的賬面價值被認為等於公允價值。
13
股權證券:伍德沃德通過投資於各種共同基金,持有與其遞延補償計劃相關的有價證券。根據伍德沃德對這些工具的意圖,有價證券被歸類為交易證券。交易證券按公允價值報告,已實現損益在合併綜合收益表上的“其他(收益)費用、淨額”中確認。所有交易證券都計入合併綜合資產負債表中的“其他資產”。--伍德沃德交易證券的公允價值。
交叉貨幣利率互換:*伍德沃德持有交叉貨幣利率互換,按公允價值核算。在簡明綜合資產負債表中,資產頭寸中的掉期計入“其他資產”,負債頭寸中的掉期計入“其他負債”。此外,伍德沃德跨貨幣利率互換的公允價值是採用市場方法確定的,這種方法基於報價以外的可觀察輸入,包括合同條款、利率、匯率和其他市場因素。
貿易應收賬款、應付賬款和短期借款不按公允價值重新計量,因為每一項的賬面成本都接近其各自的公允價值。
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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公允價值 等級 水平 |
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估計數 公允價值 |
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攜載 成本 |
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估計數 公允價值 |
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攜載 成本 |
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資產: |
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市政應收票據 |
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處置集團出售應收票據 |
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短期定期存款投資 |
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長期債務 |
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關於伍德沃德在伊利諾伊州大羅克福德地區為其航空航天部門開發第二個校區以及伍德沃德在科羅拉多州柯林斯堡的公司總部開發新校區的某些經濟激勵措施,伍德沃德收到了伊利諾伊州和科羅拉多州市政當局的長期票據。伍德沃德根據一個模型估計了長期票據的公允價值,該模型以伍德沃德年末可獲得的利率貼現未來收到的本金和利息。這是美國GAAP公允價值等級定義的2級輸入。用於估計長期票據公允價值的利率是
關於出售可再生電力系統業務和其他相關業務(如在附註10中更全面地描述,出售業務)時,伍德沃德從買方收到了一張長期本票,用於推遲部分購買價格。長期本票的公允價值是基於一個模型估計的,該模型以類似期限的類似評級本票的期末伍德沃德可獲得的利率對未來本金和利息進行貼現,這是美國GAAP公允價值等級定義的2級投入。該利率用於估計長期本票的公允價值。該模型用於估計長期本票的公允價值,該模型是根據美國GAAP公允價值等級定義的2級投入。該模型用於估計長期本票的公允價值,該模型對類似期限的類似評級本票的未來本金和利息付款進行貼現,這是根據美國GAAP公允價值等級定義的2級投入。該模型用於估計長期本票的公允價值。
伍德沃德的某些外國子公司不時會將多餘的現金投資於固定到期日超過三個月但自存款之日起不到一年的短期定期存款,伍德沃德認為這些投資是與信譽良好的金融機構進行的。短期定期存款投資的公允價值是根據一個模型估計的,該模型以外國子公司對類似期限的類似短期定期存款進行投資所能獲得的利率貼現未來的本金和利息支付。這被確定為美國GAAP公允價值層次定義的2級投入。用於估計短期定期存款公允價值的利率是
長期債務的公允價值是基於一個模型估計的,該模型以伍德沃德在相同期限的類似債務期末可獲得的利率對未來本金和利息的支付進行貼現,這是美國公認會計準則公允價值等級定義的二級輸入。用於估計長期債務公允價值的加權平均利率是
伍德沃德沒有與任何不需要按公允價值重新計量的金融資產相關的預期信貸損失。
14
注8.金融衍生品工具和套期保值活動
未被指定為對衝工具或不符合對衝條件的衍生工具
2018年5月,伍德沃德簽訂了跨貨幣利率互換協議,將美元綜合轉換為
2020年5月,伍德沃德終止並結算了浮息交叉貨幣掉期和固定利率交叉貨幣掉期,並簽訂了新的浮息交叉貨幣利率掉期協議(“2020浮息交叉貨幣掉期”),名義價值為#美元。
公允價值套期保值關係中的衍生工具
在簽訂浮動利率交叉貨幣互換的同時,伍德沃德的全資子公司伍德沃德巴巴多斯融資公司(“巴巴多斯”)簽訂了相應的歐元計價公司間應收貸款,其條款和名義金額與相關的歐元計價浮動利率債務相同,並根據ASC主題815“衍生品和對衝”(“ASC 815”)中規定的標準被指定為公允價值對衝。
於2020年5月,伍德沃德以與浮息交叉貨幣掉期及互惠公司間交叉貨幣利率掉期相同的條款及名義價值結算以歐元計價的應收公司間貸款。*該等工具指定的公允價值對衝於結算日終止。在結算浮息交叉貨幣掉期及終止先前的公允價值對衝關係的同時,以與2020年浮動利率交叉貨幣掉期相同的條款及名義價值應付的美元公司間貸款該衍生工具由伍德沃德的全資子公司Woodward巴巴多斯Euro Finding SRL(“Euro巴巴多斯”)簽訂。根據ASC 815規定的標準,美元計價的公司間貸款和互惠的公司間浮動利率交叉貨幣利率掉期被指定為公允價值對衝。該衍生工具的目標是對衝可歸因於美元計價的公司間貸款現貨重新計量的外幣兑換風險,因為歐元巴巴多斯保持歐元功能貨幣。
對於每個浮動利率公司間交叉貨幣利率掉期,只有與衍生工具的交叉貨幣基差或排除部分相關的公允價值變動才在累計其他綜合收益(以下簡稱保監局)中確認。衍生工具公允價值的剩餘變動在外幣交易損益中確認,該外幣交易損益包括在“拋售”中。伍德沃德簡明綜合收益表中的“一般和行政成本”。外幣交易損益中衍生工具公允價值的變化抵消了公司間歐元和美元計價貸款現貨重新計量的變化。對衝效果是根據衍生工具的公允價值變化進行評估的。剔除與交叉貨幣基礎利差相關的任何公允價值變動後,交叉貨幣基礎利差的初始成本通過掉期應計過程計入每期收益。*公司間浮動利率交叉貨幣利率互換沒有與信用風險相關的或有特徵。
15
現金流套期保值關係中的衍生工具
在加入固定利率交叉貨幣掉期的同時,
2020年5月,伍德沃德以與固定利率交叉貨幣掉期和互惠交叉貨幣利率掉期相同的條款和名義價值結算了歐元計價的應收公司間貸款。由於這些工具上指定的現金流對衝在結算日停止。在結算固定利率交叉貨幣掉期和終止之前的現金流對衝關係的同時,
對於每個固定利率公司間跨貨幣利率掉期,衍生工具的公允價值變化在累計保證金中確認,並重新分類為外幣交易損益,包括在伍德沃德的合併綜合收益表中的銷售、一般和行政成本。*公允價值變化的累計保證金在每個報告期內根據歐元和美元計價的公司間貸款現滙重新計量的變化進行重新分類。包括相關利息。對衝有效性是根據衍生品工具的公允價值變化進行評估的,這種對衝被認為在抵消外匯匯率波動敞口方面非常有效。此外,這些固定利率交叉貨幣利率掉期沒有與信用風險相關的或有特徵。
淨投資套期保值關係中的衍生工具
在……上面
16
被指定為合格對衝工具的衍生工具的影響
下表披露了被指定為合格對衝工具的衍生工具對伍德沃德的簡明綜合收益表的影響:
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截至三個月 |
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2020年12月31日 |
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衍生產品在: |
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定位 |
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數量 (收入) 費用 在 收益增長 導數 |
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數量 (得)損 公認 在中國積累的 保險業監理處啟用 導數 |
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數量 (得)損 重新分類 從… 累計 保監處進入 收益 |
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指定為公允價值對衝的交叉貨幣利率掉期協議 |
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銷售、一般和行政費用 |
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指定為現金流對衝的交叉貨幣利率掉期協議 |
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銷售、一般和行政費用 |
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截至三個月 |
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2019年12月31日 |
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衍生產品在: |
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定位 |
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數量 (收入) 費用 公認 在未來的收益中 論金融衍生品 |
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數量 (得)損 公認 在中國積累的 保險業監理處啟用 導數 |
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數量 (得)損 重新分類 從… 累計 保監處進入 收益 |
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指定為公允價值對衝的交叉貨幣利率掉期協議 |
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銷售、一般和行政費用 |
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指定為現金流對衝的交叉貨幣利率掉期協議 |
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銷售、一般和行政費用 |
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財政部鎖定協議被指定為現金流對衝 |
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伍德沃德簡明綜合資產負債表中與伍德沃德以前簽訂的衍生工具相關的剩餘未確認損益被歸入累計保監處,淨虧損為#美元。
附註9.現金流量表補充資料
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截至12月31日的三個月, |
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2020 |
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2019 |
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支付的利息,扣除資本化金額後的淨額 |
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已繳所得税 |
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已收到所得税退款 |
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以記賬方式購買房產、廠房和設備 |
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採用ASC 842的影響 |
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17
附註10.出售業務
2020財年,伍德沃德董事會批准了一項計劃,剝離伍德沃德的可再生電力系統業務、保護繼電器業務和公司工業部門內的其他業務(統稱為“處置集團”)。
伍德沃德確定,批准的剝離處置集團的計劃是一個觸發事件,要求(I)處置集團的淨資產被歸類為持有待售,(Ii)處置集團可歸因於長期資產的減值評估。*鑑於當時的事實和情況,伍德沃德確定處置集團的長期資產的價值,包括商譽、無形資產、ROU資產和財產、廠房和設備,是不可收回的。
進一步,伍德沃德在資產剝離計劃獲批並隨後對處置集團進行營銷後,認定基於目前的市場狀況,處置集團剩餘持有待售淨資產的賬面價值超過公允價值,伍德沃德因此計入估值津貼,將處置集團的淨資產賬面價值降至其公允價值。與長期資產相關的非現金減值費用,以及出售集團應佔其他剩餘淨資產的相關估值撥備,導致減值費用總額為#美元。
注11.庫存減少
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十二月三十一號, |
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九月三十日, |
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2020 |
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2020 |
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原料 |
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正在進行的工作 |
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零部件(1) |
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成品 |
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客户提供的庫存 |
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已將控制權轉移給客户的現有庫存 |
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(1) |
零部件包括可以作為成品單獨銷售或包括在其他產品製造中的項目。 |
注12.包括財產、廠房和設備
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十二月三十一號, |
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九月三十日, |
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2020 |
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2020 |
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土地及土地改善工程 |
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建築和建築改進 |
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租賃權的改進 |
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機器和生產設備 |
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計算機設備和軟件 |
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辦公傢俱和設備 |
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其他 |
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在建 |
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減去累計折舊 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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在截至2019年12月31日的三個月內,本公司完成了伍德沃德前Duarte業務的兩個地塊中的一個的出售,並記錄了出售資產的税前收益#美元。
18
於截至2019年12月31日止三個月內,伍德沃德確定出售集團的已批准剝離計劃代表觸發事件,要求對處置集團應佔的長期資產進行減值評估。*鑑於當時的事實和情況,伍德沃德確定處置集團的廠房、物業和設備的剩餘價值不可收回,並支付1美元。
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月裏,伍德沃德的折舊費用如下:
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截至三個月 |
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十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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折舊費用 |
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注13.國際商譽
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九月三十日, 2020 |
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外國公司的影響和影響 通貨 翻譯 |
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十二月三十一號, 2020 |
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航空航天 |
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工業 |
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固形 |
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伍德沃德在每個財年第四季度測試商譽減值,任何時候都有跡象表明商譽更有可能減值,通常被稱為觸發事件。伍德沃德2020財年第四季度的減值測試沒有減值。
在截至2019年12月31日的三個月內,伍德沃德確定,批准的剝離處置集團的計劃是一個觸發事件,要求對處置集團應佔的長期資產進行減值評估。*鑑於當時的事實和情況,伍德沃德確定處置集團商譽的剩餘價值不可收回,
在截至2020年12月31日的三個月裏,伍德沃德確定,新冠肺炎疫情造成的經濟不確定性和全球混亂嚴重影響了所有業務部門的銷售。管理層得出結論,新冠肺炎疫情引發的整體經濟混亂產生了一系列需要考慮的因素,這些因素與可能的觸發事件有關。然而,管理層進一步得出結論,這些因素並不單獨或共同代表觸發事件,這些事件表明,截至2020年12月31日,報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值。伍德沃德將繼續監測新冠肺炎疫情對收益的影響,這些影響可能會影響商譽和長期資產的賬面價值。
19
附註14.報告無形資產,淨額
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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毛 攜載 價值 |
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累計 攤銷 |
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網 攜載 金額 |
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毛 攜載 價值 |
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累計 攤銷 |
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網 攜載 金額 |
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壽命有限的無形資產: |
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客户關係和合同: |
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航空航天 |
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工業 |
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總計 |
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知識產權: |
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航空航天 |
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工業 |
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總計 |
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工藝技術: |
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航空航天 |
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工業 |
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總計 |
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其他無形資產: |
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航空航天 |
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工業 |
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總計 |
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具有無限壽命的無形資產: |
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商號: |
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航空航天 |
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工業 |
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總計 |
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無形資產總額: |
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航空航天 |
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工業 |
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伍德沃德在每個財年第四季度對無限活商標無形資產進行減值測試,或者任何時候都有跡象表明,無限活商標無形資產更有可能減值,通常被稱為觸發事件。伍德沃德2020財年第四季度的減值測試沒有減值。
於截至2019年12月31日止三個月內,伍德沃德確定出售集團的已批准剝離計劃代表觸發事件,要求對出售集團應佔的長期資產進行減值評估。*鑑於當時的事實和情況,伍德沃德確定處置集團無形資產的剩餘價值不可收回,並支付1美元
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月裏,伍德沃德記錄了與以下無形資產相關的攤銷費用:
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截至三個月 |
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十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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攤銷費用 |
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$ |
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20
與無形資產相關的未來攤銷費用預計為:
截至九月三十日的年度: |
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2021年(剩餘) |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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注15.銀行信貸安排、短期借款和長期債務
循環信貸安排
伍德沃德維持着一美元
短期借款
伍德沃德在不同的金融機構擁有其他外國信用額度和外國透支設施,這些設施通常每年都會進行審查以進行續簽,並受金融機構應用的通常條款和條件的約束。*根據相關設施協議的條款,伍德沃德的外國履約擔保設施僅限於向第三方提供履約擔保。此外,伍德沃德的外國履約擔保設施僅限於向第三方提供履約擔保。此外,伍德沃德的外國履約擔保設施僅限於向第三方提供履約擔保。
長期債務
2020年11月15日,伍德沃德支付了全部本金餘額$
附註16.應計負債
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十二月三十一號, |
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九月三十日, |
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2020 |
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2020 |
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工資和其他會員福利 |
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保修 |
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應付利息 |
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應計退休福利 |
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重組費用 |
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除收入外的税項 |
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經常合約負債淨額(附註3) |
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其他 |
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21
保修
伍德沃德銷售協議的條款包括這類協議的慣常產品保修。它是為可能導致未來成本的特定保修問題建立的應計項目。當過去的經驗表明存在正常和可預測的模式時,保修成本將在非特定基礎上確認,因此應計保修成本。
|
|
截至三個月 十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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保修、期初 |
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費用,扣除回收後的淨額 |
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以前保修責任清償的減免額 |
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外幣匯率變動 |
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保修、期末 |
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重組費用
在2020財年第三季度,公司承諾制定終止計劃(下稱“終止計劃”),以應對新冠肺炎疫情帶來的持續全球經濟挑戰及其對公司業務的影響。終止計劃涉及解僱和/或解僱公司某些運營設施的員工和承包商,主要是在美國。作為終止計劃的結果,公司產生了$
截至2020年12月31日至2019年12月31日的三個月內,應計重組費用活動摘要如下:
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期間活動 |
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截至2020年9月30日的餘額 |
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收費 (減少) |
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現金收據 (付款) |
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外幣匯率變動 |
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非現金 活動 |
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截至2020年12月31日的餘額 |
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與以下各項相關的員工管理成本: |
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新冠肺炎大流行 |
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總計 |
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期間活動 |
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截至2019年9月30日的餘額 |
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|
收費 (減少) |
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現金收據 (付款) |
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外幣匯率變動 |
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非現金 活動 |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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與以下各項相關的員工管理成本: |
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杜阿爾特工廠搬遷 |
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工業透平機械業務重組 |
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總計 |
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( |
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— |
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( |
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22
附註17.其他負債及其他負債
|
|
十二月三十一號, |
|
|
九月三十日, |
|
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|
|
2020 |
|
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2020 |
|
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應計退休福利淨額,減去應計負債內確認的金額 |
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$ |
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$ |
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未確認的税收優惠總額 |
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應付非流動所得税 |
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遞延經濟激勵(1) |
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交叉貨幣掉期衍生負債 |
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非流動經營租賃負債 |
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非流動合同負債淨額 |
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其他 |
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$ |
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(1) |
|
注18.扣除其他(收入)支出,淨利潤
|
|
截至三個月 |
|
|||||
|
|
十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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合營公司盈利中的股權(附註6) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
出售資產和業務的淨收益(1) |
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( |
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租金收入 |
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( |
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遞延薪酬計劃投資的淨收益 |
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( |
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( |
) |
定期養老金淨額和其他退休後福利的其他組成部分,不包括服務成本和利息支出 |
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( |
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其他 |
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( |
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( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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(1) |
計入銷售淨利資產的價值截至2019年12月31日的三個月的業務是出售杜阿爾特房地產的税前收益,金額為$ |
注19.免徵所得税
估計的年度有效税率的確定是基於一些重要的估計和判斷。此外,作為一家全球商業企業,伍德沃德的税費可能會受到税率或法律的變化、税務審計和審查的最終完成、伍德沃德認為無限期再投資的未分配外國收益金額的估計變化、未來指導發佈、解釋和規則制定以及其他無法確定預測的因素的影響。因此,臨時税收撥備可能會出現重大波動。
下表列出了伍德沃德所得税前收益的税費和實際税率:
|
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截至三個月 |
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十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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所得税前收益 |
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$ |
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$ |
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所得税費用 |
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實際税率 |
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% |
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% |
與截至2019年12月31日的三個月相比,截至2020年12月31日的三個月的有效税率有所下降,主要原因是2021財年預計全年收益相對於預期的研究抵免税收優惠、股票補償的超額所得税淨收益以及各種州所得税抵免的影響。但這一下降被2020財年第一季度持有的待售資產減值相關的税收優惠(本季度沒有重複)以及對綜合外國收益的税收增加部分抵消。
23
未確認的税收優惠總額為$
伍德沃德的納税申報單要接受美國聯邦、州和外國税務機關的審計,這些審計在任何給定的時間都處於不同的完成階段。當局對税務事項的審查和適用的訴訟時效的失效可能會導致税費發生變化。*伍德沃德的財政年度仍可供審查美國聯邦所得税的財政年度包括財政年度
注20.退休福利
伍德沃德為符合條件的公司成員提供各種退休福利,包括對各種固定繳費計劃的繳費、與固定福利計劃相關的養老金福利、退休後醫療福利和退休後人壽保險福利。*資格要求和福利水平因員工所在地點而異。
固定繳款計劃
公司的大多數美國員工都有資格參加美國固定繳款計劃。美國固定繳款計劃允許員工將部分所得税年收入推遲到他們的個人401(K)賬户中。*公司向符合條件的員工賬户進行匹配繳費,這些賬户也因員工個人所得税的目的而推遲。此外,某些非美國員工也有資格參加類似的非美國計劃。
與固定繳款計劃相關的費用數額如下:
|
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截至三個月 |
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十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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公司成本 |
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固定福利計劃
伍德沃德已經定義了福利計劃,為美國、英國、日本和德國的某些退休員工提供養老金福利。伍德沃德還為其員工提供其他退休後福利,包括退休後醫療福利和人壽保險福利。在美國和英國,為某些現任和退休員工以及他們覆蓋的家屬和受益人提供退休後醫療福利。美國人壽保險福利是根據凍結計劃向美國某些退休人員提供的,現有員工不再可以獲得這些福利。
美國公認會計原則要求,對於截至2020年9月30日的未償債務,中期報告的資金狀況應與上一年度末財務狀況表中確認的資產或負債相同,並對以下因素進行調整:(A)隨後應計的定期淨福利成本,其中不包括先前在其他全面收益中確認的攤銷金額(例如,服務成本、利息成本和計劃資產回報的後續應計)和(B)對資金計劃或福利支付的貢獻。
24
已確認的定期退休養卹金淨費用的組成部分如下:
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截至12月31日的三個月, |
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美國 |
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其他國家 |
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總計 |
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2020 |
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服務成本 |
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計劃資產的預期回報率 |
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淨精算損失 |
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定期退休金(福利)淨成本 |
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已支付的供款 |
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除服務成本和利息成本組成部分外,定期退休養老金淨成本的組成部分包括在合併綜合收益表的行項目“其他(收入)費用,淨額”中。利息成本部分包括在合併綜合收益表的行項目“利息支出”中。
已確認的其他退休後定期福利淨費用的構成如下:
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截至三個月 |
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十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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攤銷: |
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淨精算損失 |
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前期服務成本(收益) |
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退休後定期其他淨成本 |
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已支付的供款 |
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除服務成本和利息成本組成部分外,其他退休後定期福利淨成本的組成部分包括在合併綜合收益表的行項目“其他(收入)費用,淨額”中。利息成本組成部分包括在合併綜合收益表的行項目“利息費用”中。
任何一年向這些計劃提供的現金捐獻金額都取決於一系列因素,包括伍德沃德運營的司法管轄區的最低資金要求,以及與某些外國計劃的受託人做出的安排。因此,2021財年的實際資金可能與當前的估計不同。
退休養老金福利: |
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美國 |
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英國 |
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德國 |
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其他退休後福利 |
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多僱主固定福利計劃
伍德沃德在荷蘭和日本為某些員工運營多僱主固定福利計劃。
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截至三個月 |
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十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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公司繳費 |
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25
注21.增加股東權益
股票回購計劃
2017財年第一季度,董事會終止了公司先前的股票回購計劃,代之以新的回購計劃,回購金額最高可達$
基於股票的薪酬
適用的2017年綜合激勵計劃(“2017計劃”)和2006年的綜合激勵計劃(“2006計劃”)包括有關未償還股票期權獎勵的條款。
2017年計劃由伍德沃德的股東於2017年1月批准,是2006年計劃的後續計劃。自2016年9月14日,也就是2017年計劃的生效日期起,董事會將管理2017年計劃的權力授權給董事會的薪酬委員會(以下簡稱委員會),包括但不限於決定獲獎者和這些獎勵的條款的權力。在2020年1月29日,伍德沃德的股東批准了另一項
股票期權
伍德沃德認為,股票期權使員工和董事的利益與股東的利益保持一致。授予股票期權的行權價格等於授予股票時伍德沃德股票的市場價格,
授予期權的公允價值是使用Black-Scholes-Merton期權估值模型估計的,該模型使用下表中的假設。伍德沃德根據計劃參與者的歷史經驗,計算預期期限,代表授予的股票期權預計未償還的平均時間段。預期波動率是基於使用每日股價觀察的歷史波動率。*估計股息率是基於伍德沃德的歷史股息做法和普通股的市值。*無風險利率是基於無風險利率在授予股票期權時,在股票期權的合同期限內。
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截至三個月 |
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十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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加權平均每股行權價 |
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伍德沃德股票的加權平均授予日期市值 |
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預期期限(年) |
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估計波動率 |
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估計股息率 |
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無風險利率 |
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以下為截至2020年12月31日的三個月股票期權獎勵活動摘要:
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截至三個月 |
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2020年12月31日 |
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數量 選項 |
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加權平均 行權價格 每股 |
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期權,期初餘額 |
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授予的期權 |
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行使的期權 |
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被沒收的期權 |
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期權,期末餘額 |
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26
截至2020年12月31日的三個月內,非既得股票期權的變化如下:
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截至三個月 |
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2020年12月31日 |
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數量 選項 |
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加權平均 贈與日期集市 每股價值 |
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未償非既得期權,期初餘額 |
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授予的期權 |
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已授予的期權 |
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被沒收的期權 |
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未償非既得期權,期末餘額 |
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有關已授予或預計將授予並可在2020年12月31日行使的股票期權的信息如下:
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數 |
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加權平均 行權價格 |
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加權平均 剩餘的生命在 年數 |
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聚合本徵 價值 |
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未償還期權 |
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已歸屬和可行使的期權 |
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已歸屬和預期歸屬的期權 |
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基於股票的薪酬費用
伍德沃德在必要的服務期內以直線方式確認股票補償費用。*根據公司使用的股票期權協議,按照適用計劃的管理人批准的條款,必要的服務期可以少於基於受讓人退休資格的四年歸屬期間。因此,與某些股票期權授予相關的股票補償費用的確認可以加快到四年以下,包括在授予日立即確認股票補償費用。
截至2020年12月31日,
附註22.預算承付款和或有事項
伍德沃德目前參與了正常業務過程中出現的索賠、未決或威脅訴訟或其他法律程序、調查和/或監管程序,其中包括與產品責任索賠、僱傭事項、工人賠償索賠、合同糾紛、產品保修索賠和涉嫌違反各種法律法規的索賠有關的索賠。對於已知的個別事項,伍德沃德使用估計的最有可能的損失金額對已知的個別事項進行應計,如果它認為該問題最終解決時很可能會導致損失,並且此類損失是合理可估量的。因此,法律費用是可以支出的。簡明綜合收益表上的“一般和行政費用”。
伍德沃德在美國為醫療保健和工人賠償提供部分自我保險,金額不超過預定金額,超過該金額則適用第三方保險。保險管理層定期審查相關索賠和訴訟的可能結果、預計發生的費用、保險覆蓋範圍的可用性和限額,以及既定的負債應計項目。
雖然懸而未決的索賠、法律和監管程序以及調查的結果無法確切預測,但管理層認為,這些索賠、訴訟和調查可能導致的任何負債不會對伍德沃德的流動性、財務狀況或經營結果產生實質性影響。
如果伍德沃德的控制權發生變化,如與其現任公司高管簽訂的控制權變更協議所定義的那樣,伍德沃德可能被要求向這些高管支付解僱福利。
27
注23.中國分部信息
伍德沃德通過其
可報告部門的會計政策與公司的會計政策相同。伍德沃德根據給定時期內每個部門的內部業績衡量標準來評估部門損益。*關於這一評估,伍德沃德一般不包括重組的某些費用、利息收入和支出、資產處置的某些損益或其他非經常性和/或非運營相關的費用。
按部門劃分的合併淨銷售額和收益彙總如下:
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截至三個月 |
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十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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細分市場外部淨銷售額: |
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航空航天 |
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部門收益: |
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航空航天 |
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非分部費用 |
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利息支出,淨額 |
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綜合所得税前收益 |
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分部資產包括應收賬款;庫存;財產、廠房和設備,淨額;商譽;以及其他無形資產,淨額。以下是按分部分列的合併總資產摘要:
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2020年12月31日 |
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2020年9月30日 |
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細分資產: |
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航空航天 |
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工業 |
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未分配的公司財產、廠房和設備,淨額 |
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其他未分配資產 |
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合併總資產 |
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注24.隨後發生的事件
2021年1月27日,董事會批准了#美元的現金股息。
28
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
(以千計,每股除外)
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,其中包含有關未來事件和我們未來業績的前瞻性陳述,符合1995年“私人證券訴訟改革法”的定義。除歷史事實陳述外,所有其他陳述都被視為前瞻性陳述。這些陳述是基於對我們經營的行業以及管理層的信念和假設的當前預期、估計、預測和預測。例如,“預期”、“相信”、“相信”等。“目標”、“預期”、“預測”、“打算”、“繼續”、“展望”、“計劃”、“項目”、“目標”、“奮鬥”、“能”、“可能”、“可能”、“應該”、“將會”等詞彙的變體以及類似的表達方式旨在識別此類前瞻性陳述。此外,任何提及我們未來財務表現的預測、我們業務的預期增長和趨勢,以及未來事件或環境的其他特徵的陳述都是前瞻性陳述。前瞻性陳述可能包括,除其他外,與以下內容有關的陳述:
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全球新冠肺炎疫情對我們業務的影響,包括對供求的影響,以及政府和私營企業採取的應對措施; |
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• |
未來銷售額、收益、現金流、現金使用和其他財務業績指標; |
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• |
我們業務和我們經營的市場的趨勢,包括對這些市場未來時期的預期; |
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• |
我們在未來期間的預期費用以及此類費用隨時間的變化趨勢; |
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• |
描述我們對未來運營的計劃和預期; |
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• |
我們對波音737 MAX飛機現狀的期望,對我們原始設備製造商和初始供應銷售的相關影響,以及飛機恢復服務的情況; |
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• |
與我們與通用電氣公司的合資企業的業績相關的計劃和期望; |
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• |
對新校區、營業地點和相關業務開發的投資; |
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• |
經濟趨勢或增長的影響; |
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• |
特定行業或市場的預期活動水平以及這些水平變化的影響; |
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• |
收購活動的範圍、性質或影響,以及此類收購與我們業務的整合; |
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新產品和新服務的研究、開發、生產和支持; |
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• |
新的商機; |
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重組和調整成本和節約; |
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• |
關於我們可能獲得的商業機會的計劃、目標、期望和意圖; |
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• |
我們的流動性,包括我們滿足資本支出要求和運營的能力; |
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• |
未來普通股回購; |
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• |
未來的負債水平和資本支出; |
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• |
金融機構的穩定性,包括那些借給我們的金融機構; |
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養老金和其他退休後計劃假設和未來供款;以及 |
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• |
我們的税率和税法變化的其他影響。 |
除適用法律要求外,我們不承擔以任何理由修改或更新任何前瞻性陳述的義務。
除非我們另有説明或上下文另有要求,否則本10-Q表格中提及的“伍德沃德”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指伍德沃德公司及其合併子公司。
除我們另有説明或上下文另有要求外,本表格10-Q中的金額以千為單位,每股金額除外。
29
天橋回顧
新冠肺炎大流行
2020年3月,世界衞生組織(“世衞組織”)宣佈新冠肺炎疫情為大流行。為了遏制或減緩新冠肺炎的傳播,世界各地的政府和私營企業已經採取了各種措施,包括下令暫時關閉不被認為“必要”的企業,將居民隔離在自己的家或居住地,並強制社會疏遠。“我們通常被認為是一家必不可少的企業,因此在疫情爆發期間繼續運營。”
由於新冠肺炎引發的全球健康危機以及政府和私營行業的相關應對措施,我們經歷了需求下降,我們的航空航天和工業市場在經濟上都受到了重大影響。不同地區的疫情也導致這些地區的某些企業長時間關閉,這導致了我們的供應鏈中斷或延誤。為了保護員工的健康和安全,我們在所有地點實施了增強的清潔協議,並採取了社會距離政策,包括在家工作,減少任何時間在不同地點工作的人數,以及普遍暫停員工出行。我們還採取措施使我們的業務與不利的經濟狀況保持一致,包括通過我們的全球供應鏈和業務部門管理團隊實施強化措施,以確保我們有效地利用手頭的庫存。我們更加註重減少營運資本,並將資本支出限制在業務關鍵項目上。此外,我們還採取了具體行動來降低所有非必要成本,並在我們的許多地點通過凍結招聘、裁員、減少員工工時和/或工資、休假、臨時裁員、凍結工資或這些行動的組合,實施了勞動力管理行動。
雖然我們已經經歷了新冠肺炎疫情在全球範圍內出現的一定影響,但它對我們業務的全面影響目前尚不清楚。當新冠肺炎明顯得到遏制時,我們預計經濟活動會有所改善,但改善的時機和程度將取決於復甦的速度和速度,以及國家、州和地方政府部署的遏制努力的有效性。我們將繼續積極監測情況,並可能採取進一步行動,可能改變我們的業務運營,我們認為這符合我們的員工、客户、社區、業務合作伙伴、供應商和股東的最佳利益,或符合聯邦、州或地方當局的要求。目前尚不清楚任何此類變更或修改在未來可能對我們的業務產生什麼潛在影響,包括對公司客户、員工和潛在客户的影響,或對我們的財務業績的影響。
剝離可再生能源業務及相關業務
在2020財年第一季度,伍德沃德董事會批准了一項計劃,剝離我們的可再生電力系統業務、保護繼電業務以及工業部門內的其他業務(統稱為“處置集團”),處置集團的資產主要位於德國、波蘭和保加利亞,完成出售處置集團的交易已於2020年4月30日完成(“結束”)。
處置集團的財務信息在結算日之前反映在我們的財務報表中。
運營亮點
本季度到目前為止的要點
2021財年第一季度淨銷售額為537,619美元,比上一財年第一季度的720,355美元下降了25.4%。與上一財年同期相比,外幣匯率對2021財年第一季度9478美元的淨銷售額產生了有利影響。由於處置集團於4月30日被剝離,2021財年第一季度沒有銷售。2020財年第一季度,不包括處置集團的淨銷售額為691,789美元。2021財年第一季度航空航天部門淨銷售額下降32.1%,至321,667美元,而上一財年第一季度為473,925美元。2021財年第一季度,航空航天部門淨銷售額為215,952美元,下降12.4%,而2020財年第一季度為246,430美元。與上一財年同期相比,外幣匯率對2021會計年度第一季度工業部門的淨銷售額產生了有利影響,為9287美元。不包括出售集團的工業部門在2020會計年度第一季度的淨銷售額為217,864美元。
30
淨收益和調整後的淨收益為. 第一 財政年度的季度2021是雙管齊下 $41,570,或$0.64每股稀釋後股份.公佈本財年第一季度淨收益。 2020年是 $53,373,或$0.83每股稀釋後的股份,和調整後的淨收益為.第一 財政年度的季度 2020是 $71,214,或$1.10每股稀釋後股份. 不包括出售集團的淨收益是 $51,1262020財年第一季度。
2021財年第一季度的有效税率和調整後的有效税率為12.6%,而2020財年第一季度的有效税率為13.3%,2020財年第一季度調整後的有效税率為17.1%。
2021財年第一季度息税前收益(EBIT)為55,995美元,比2020財年同期的70,070美元下降20.1%。2021財年第一季度息税折舊及攤銷前利潤(EBITDA)為89,072美元,比2020財年同期的102,521美元下降13.1%。*EBIT或EBITDA在2020財年第一季度沒有調整
2021財年第一季度,航空航天部門的收益佔部門淨銷售額的百分比為14.4%,而上一財年第一季度為19.6%。2021財年第一季度的航空航天部門收益佔部門淨銷售額的百分比為15.2%,而上一財年第一季度為11.5%。2020財年第一季度,不包括出售集團的行業部門收益佔不包括出售集團的行業部門淨銷售額的11.9%。
不包括出售集團的銷售額、調整後的淨收益、不包括出售集團的收益、調整後的每股收益、息税前利潤、調整後的EBIT、調整後的EBITDA和調整後的EBITDA都是非美國GAAP財務衡量標準。這些衡量標準的描述以及這些非美國GAAP財務衡量標準與最接近的美國GAAP財務衡量標準可以在本項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析“非美國GAAP衡量標準”的標題下找到。
流動性亮點
2021財年第一季度運營活動提供的淨現金為146,725美元,而2020財年第一季度為27,445美元。與上一財年第一季度相比,2021財年第一季度運營活動提供的淨現金增加,主要原因是從客户那裏收到現金和支付年度獎金的時間安排,這些現金在2020財年第一季度支付,而2021財年第一季度沒有支付此類款項。
2021財年第一季度,自由現金流(我們將其定義為經營活動的淨現金流減去房地產、廠房和設備的付款)為139,462美元,而2020財年第一季度為10,213美元。*調整後的自由現金流,我們將其定義為自由現金流,加上2020財年第一季度我們前加州杜阿爾特業務出售房地產的收益為28,980美元。*2020財年第一季度的自由現金流沒有任何調整有關這些衡量標準的説明,以及這些非美國GAAP財務衡量標準與最接近的美國GAAP財務衡量標準的對賬情況,可以在本項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“非美國GAAP衡量標準”標題下找到。
截至2020年12月31日,我們持有201,881美元的現金和現金等價物,未償債務總額為747,087美元。“根據我們的循環信貸協議,扣除未償還信用證,我們還有988,367美元的額外借款可用。截至2020年12月31日,我們在各種外國信貸額度和外國透支安排下還額外有7648美元的借款能力。”
31
結果運籌學
下表列出了各個時期的綜合收益數據佔淨銷售額的百分比:
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截至三個月 |
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十二月三十一號, 2020 |
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淨額的百分比 銷貨 |
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十二月三十一號, 2019 |
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淨額的百分比 銷貨 |
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淨銷售額 |
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537,619 |
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100 |
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720,355 |
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100 |
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成本和費用: |
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|
|
|
|
|
|
|
|
銷貨成本 |
|
|
401,640 |
|
|
|
74.7 |
% |
|
|
534,917 |
|
|
|
74.3 |
% |
銷售、一般和管理費用 |
|
|
56,111 |
|
|
|
10.4 |
% |
|
|
62,045 |
|
|
|
8.6 |
% |
研發成本 |
|
|
31,996 |
|
|
|
6.0 |
% |
|
|
36,846 |
|
|
|
5.1 |
% |
出售資產減值 |
|
|
— |
|
|
|
0.0 |
% |
|
|
37,902 |
|
|
|
5.3 |
% |
利息支出 |
|
|
8,906 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
9,009 |
|
|
|
1.3 |
% |
利息收入 |
|
|
(495 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
(487 |
) |
|
|
(0.1 |
)% |
其他(收入)費用,淨額 |
|
|
(8,123 |
) |
|
|
(1.5 |
)% |
|
|
(21,425 |
) |
|
|
(3.0 |
)% |
總成本和費用 |
|
|
490,035 |
|
|
|
91.1 |
% |
|
|
658,807 |
|
|
|
91.5 |
% |
所得税前收益 |
|
|
47,584 |
|
|
|
8.9 |
% |
|
|
61,548 |
|
|
|
8.5 |
% |
所得税費用 |
|
|
6,014 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
8,175 |
|
|
|
1.1 |
% |
淨收益 |
|
$ |
41,570 |
|
|
|
7.7 |
% |
|
$ |
53,373 |
|
|
|
7.4 |
% |
其他精選財務數據:
|
|
十二月三十一號, |
|
|
九月三十日, |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
||
營運資金 |
|
$ |
918,444 |
|
|
$ |
818,533 |
|
長期債務的當期部分 |
|
|
1,623 |
|
|
|
101,634 |
|
債務總額 |
|
|
747,087 |
|
|
|
838,483 |
|
股東權益總額 |
|
|
2,063,462 |
|
|
|
1,992,677 |
|
淨銷售額
與2020財年同期相比,2021財年第一季度的合併淨銷售額減少了182,736美元,降幅為25.4%。
綜合淨銷售額變化詳情如下:
|
|
三個月期 |
|
|
截至2019年12月31日的綜合淨銷售額 |
|
$ |
720,355 |
|
航空航天卷 |
|
|
(150,037 |
) |
工業產量 |
|
|
(11,415 |
) |
處置集團資產剝離的影響 |
|
|
(28,566 |
) |
非現金對價 |
|
|
(6,318 |
) |
價格和銷售組合變化的影響 |
|
|
4,122 |
|
外幣匯率變動的影響 |
|
|
9,478 |
|
截至2020年12月31日的綜合淨銷售額 |
|
$ |
537,619 |
|
2021年第一財年第一季度合併淨銷售額的下降主要是由於與新冠肺炎疫情的持續影響有關的銷售額下降。在航空航天領域,淨銷售額下降的主要原因是全球客運量和原始設備製造商生產率的長期下降、工廠關閉和休假導致商業銷售額下降,所有這些都是全球新冠肺炎疫情的結果。在工業領域,淨銷售額的下降主要是由於資產剝離。在工業領域,淨銷售額的下降主要是由於資產剝離。在航空航天領域,淨銷售額的下降主要是由於全球新冠肺炎疫情導致的全球客運量和原始設備製造商生產率的長期下降,以及工廠關閉和休假。在工業領域,淨銷售額的下降主要是由於資產剝離以及新冠肺炎大流行的持續影響,但部分被外幣匯率的有利影響所抵消。
32
成本和開支
銷貨成本2021財年第一季度,銷售額下降133,277美元,至401,640美元,佔淨銷售額的74.7%,而2020財年第一季度為534,917美元,佔淨銷售額的74.3%。2021財年第一季度銷售成本下降,主要是由於新冠肺炎疫情造成的全球幹擾以及2021財年年度獎金取消導致銷售額下降。
2021財年第一季度的毛利率(以淨銷售額減去銷售成本除以淨銷售額)為25.3%,而2020財年第一季度的毛利率為25.7%。與上一年同期相比,2021財年第一季度的毛利率有所下降,主要原因是受新冠肺炎疫情的全球影響,航空航天原始設備製造商和售後市場銷量下降。
銷售、一般和行政費用與2020財年第一季度的62,045美元相比,2021財年第一季度的銷售、一般和行政費用減少了5934美元,降幅為9.6%,降至56,111美元。2021年第一季度的銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比增加到10.4%,而2020財年第一季度為8.6%。與上一年同期相比,2021財年第一季度的銷售、一般和行政費用減少,這主要是由於成本節約
研發成本2021財年第一季度減少了4,850美元,降幅為13.2%,降至31,996美元,而2020財年第一季度為36,846美元。我們的研發成本佔淨銷售額的百分比在2021財年第一季度增加到6.0%,而2020財年第一季度為5.1%。研發成本下降的主要原因是削減成本舉措節省了成本。我們的研發活動覆蓋了幾乎所有的客户羣,我們預計
出售資產減值全部由2020財年第一季度確認的37902美元費用組成。伍德沃德董事會批准了剝離處置集團的計劃,這導致當時持有待售的相關資產和負債得到確認。同時,伍德沃德確定持有的待售資產扣除任何待售負債後已減值,並確認了37,902美元的非現金減值費用,這相當於將持有待售的相關淨資產減記至截至2019年12月31日的公允市值。
利息支出2021財年第一季度減少了103美元,降幅為1.1%,降至8,906美元,而2020財年第一季度為9,009美元。利息支出佔淨銷售額的比例增加到2021財年第一季度的1.7%,而2020財年第一季度為1.3%。在2021財年第一季度,我們主要使用自由現金流和循環信貸安排的收益支付了總計10萬美元的兩個系列私募票據的全部餘額。循環信貸安排的利息利率遠遠低於支付的私募票據。
其他收入與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度減少了13,302美元,降至8,123美元,而2020財年第一季度為21,425美元。與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度的其他收入下降,主要原因是我們出售加州杜阿爾特的一部分房產獲得了13,552美元的收益,這筆收益在2020財年第一季度確認。
所得税2021財年第一季度和2020財年第一季度的所得税前收益的有效税率分別為12.6%和13.3%。
2021財年第一季度的有效税率與上一財年同期相比有所下降,這主要是由於2021財年預計全年收益相對於研究抵免的預期税收收益、股票薪酬的淨超額所得税收益以及各種州所得税抵免的影響。這一下降被2020財年第一季度持有的待售資產減值相關的税收優惠(本季度沒有重複)以及對綜合外國收益的税收增加部分抵消。
33
細分結果
下表顯示了按細分市場劃分的銷售額:
|
|
截至12月31日的三個月, |
|
|||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||||||||
淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
航空航天 |
|
$ |
321,667 |
|
|
|
59.8 |
% |
|
$ |
473,925 |
|
|
|
65.8 |
% |
工業 |
|
|
215,952 |
|
|
|
40.2 |
% |
|
|
246,430 |
|
|
|
34.2 |
% |
合併淨銷售額 |
|
$ |
537,619 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
720,355 |
|
|
|
100 |
% |
下表列出了按部門劃分的收益,並將部門收益與合併淨收益進行了核對:
|
|
截至12月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
航空航天 |
|
$ |
46,466 |
|
|
$ |
92,911 |
|
工業 |
|
|
32,888 |
|
|
|
28,230 |
|
非分部費用 |
|
|
(23,359 |
) |
|
|
(51,071 |
) |
利息支出,淨額 |
|
|
(8,411 |
) |
|
|
(8,522 |
) |
綜合所得税前收益 |
|
|
47,584 |
|
|
|
61,548 |
|
所得税費用 |
|
|
(6,014 |
) |
|
|
(8,175 |
) |
合併淨收益 |
|
$ |
41,570 |
|
|
$ |
53,373 |
|
下表顯示部門收益佔部門淨銷售額的百分比:
|
|
截至12月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
航空航天 |
|
|
14.4 |
% |
|
|
19.6 |
% |
工業 |
|
|
15.2 |
% |
|
|
11.5 |
% |
航空航天
航空航天部門淨銷售額減少152,258美元,或32.1%,至321,667美元第一財政年度的季度2021,相比之下,第一財政年度的季度2020. 細分市場淨銷售額這主要是由於全球客運量和原始設備製造商生產率下降、工廠關閉和休假導致商業銷售額下降所致,所有這些都是全球新冠肺炎疫情的結果。
國防OEM銷售額在本財年第一季度下降2021與本財年第一季度相比2020這主要是由於制導武器和固定翼飛機的銷售下降,主要是由於全球新冠肺炎疫情導致的缺勤和供應鏈中斷,以及上一財年同期非常強勁的季度。與2020財年第一季度相比,我們的國防售後市場在2021財年第一季度略有下降,但仍然強勁,因為美國政府已經將我們滿意的現有軍事項目的戰備列為優先事項。
航空航天部門收益減少46,445美元,或50.0%,至46,466美元第一財政年度的季度2021,相比之下,第一財政年度的季度2020.
航空航天部門2021財年第一季度的收益下降,原因如下:
|
|
三個月期 |
|
|
截至2019年12月31日止期間的收益 |
|
$ |
92,911 |
|
銷售量 |
|
|
(72,829 |
) |
價格、銷售組合和生產率 |
|
|
4,137 |
|
通過降低成本舉措節省的成本 |
|
|
12,022 |
|
其他,淨額 |
|
|
10,225 |
|
截至2020年12月31日止期間的收益 |
|
$ |
46,466 |
|
2021財年第一季度,航空航天部門收益佔部門淨銷售額的百分比為14.4%,而第一季度和2020財年為19.6%。減少主要是由於全球新冠肺炎大流行導致銷量下降,但被降低成本舉措節省的資金部分抵消。
34
工業
工業部門淨銷售額減少30,478美元,或12.4%,至215,952美元第一財政年度的季度2021,相比之下,第一財政年度的季度2020與2020財年第一季度不包括處置集團的工業部門淨銷售額217,864美元相比,2021財年第一季度工業部門的淨銷售額減少了1,912美元,降幅為0.9%。外幣匯率對2021財年第一季度9287美元的部門淨銷售額產生了有利影響。
工業部門的淨銷售額在第一財政年度的季度2021主要原因是處置集團的資產剝離,石油和天然氣市場疲軟導致的銷量下降,以及全球新冠肺炎大流行的持續影響,但亞洲對天然氣動力卡車的強勁需求部分抵消了這一影響。
本財年第一季度,亞洲天然氣動力卡車燃料系統的銷量有所上升。2021儘管我們預計冬季幾個月對天然氣的高需求將帶來季節性壓力。*我們預計全球能源需求將繼續增長,其中大部分來自亞洲發展中經濟體,因為更多的排放法規繼續推動向天然氣動力和更清潔燃燒的柴油發動機的轉變。工業燃氣輪機市場在本財年第一季度保持穩定。2021我們預計,由於庫存水平較低,以及被壓抑的維修和大修需求,這個市場不會受到全球新冠肺炎大流行的負面影響。
工業部門收益增加4,658元,即16.5%,至32,888元第一財政年度的季度2021,相比之下,第一財政年度的季度2020美國表示,出售集團在2021財年第一季度沒有收益,因為資產剝離先於該期間。不包括出售集團的行業部門收益2020財年第一季度為25,983美元。
年內工業部門收益增加第一2021財年第四季度,原因如下:
|
|
三個月期 |
|
|
截至2019年12月31日止期間的收益 |
|
$ |
28,230 |
|
銷售量 |
|
|
(5,365 |
) |
價格、銷售組合和生產率 |
|
|
(385 |
) |
外幣匯率變動的影響 |
|
|
1,699 |
|
通過降低成本舉措節省的成本 |
|
|
6,573 |
|
其他,淨額 |
|
|
2,136 |
|
截至2020年12月31日止期間的收益 |
|
$ |
32,888 |
|
年內,工業部門收益佔部門淨銷售額的百分比為15.2%第一2021財年第四季度,相比之下,第一財政年度的季度2020.-2020財年第一季度,不包括處置集團的行業部門收益佔不包括處置集團的行業部門淨銷售額的11.9%;不包括處置集團的行業部門收益在本財年第一季度有所增長2021主要是由於降低成本的舉措節省了成本,以及外幣匯率變化帶來的有利影響,但部分被較低的銷售量所抵消。
非細分市場
非分部費用降至23,359美元第一財政年度的季度2021,相比之下,第一財政年度的季度2020.包括在財年第一季度非分部費用中的費用2020是與剝離我們處置集團相關的待售資產的減值費用37,902美元,部分被出售我們位於加利福尼亞州杜阿爾特的部分物業的13,552美元的收益所抵消。考慮到這些項目,非部門支出在本財年第一季度有所下降2021與本財年第一季度相比2020這主要歸功於降低成本舉措帶來的節省。
35
流動性和CA資本資源
從歷史上看,我們通過經營活動和信貸安排下的借款提供的現金流,滿足了我們的營運資金需求,以及與我們的運營相關的資本支出、產品開發和其他流動性要求。*歷史上,我們還發行債務來補充我們的現金需求,償還我們的其他債務,或為我們的收購提供資金。*我們繼續預計,我們經營活動產生的現金,加上我們循環信貸安排和其他借款能力下的借款,將足以為我們在可預見的未來持續的運營需求提供資金。
截至2020年12月31日,我們的現金和現金等價物總額為201,881美元,截至2020年9月30日,我們的總現金和現金等價物為153,270美元,截至2020年12月31日,我們的營運資本為918,444美元,截至2020年9月30日,我們的營運資本為818,533美元。截至2020年12月31日,我們持有的現金和現金等價物中,188,307美元由我們的外國辦事處持有,1,908美元是與加州杜阿爾特房產出售相關的託管限制現金。*我們目前尚不清楚雖然一部分被認為是無限期地再投資於這些外國子公司。但如果這些資金需要為我們在美國的運營提供資金或履行義務,那麼它們可以匯回國內。*這些資金匯回美國可能會導致我們招致額外的美國所得税或外國預扣税,但任何額外的美國税收可能會被外國税收抵免部分或全部抵消。這些税收的金額和税收抵免的應用將取決於這些資金匯回美國時的所得税法和其他情況。如果這些資金匯回國內,確定可能產生的所得税負擔是不切實際的。
按照中國的一般商業慣例,我們的中國子公司接受中國客户的銀行承兑匯票,以結算某些客户應收賬款。銀行承兑匯票是中國金融機構發行的金融工具,作為金融機構與金融機構客户之間融資安排的一部分。銀行承兑匯票代表發行的金融機構承諾在指定的未來到期日向銀行承兑匯票的法定所有者支付一定金額的款項。由於銀行承兑匯票的到期日不同,但我們的政策是隻接受到期日不超過180天的銀行承兑匯票。開證的金融機構是債務人,而不是我們的客户。如果我們接受客户的銀行承兑匯票,客户就沒有進一步的義務向我們支付相關應收賬款餘額。*我們在2020年12月31日和9月30日分別有46,896美元和56,640美元的銀行承兑匯票,我們的政策是,我們只接受到期日不超過180天的銀行承兑匯票。我們的開證金融機構是債務人,而不是我們的客户。在我們接受客户的銀行承兑匯票後,該客户沒有進一步的義務支付相關應收賬款餘額。2020年在我們的簡明綜合資產負債表中記錄為非客户應收賬款。*我們只接受被認為有信譽的銀行簽發的銀行承兑票據,以及與銀行承兑票據相關的信用風險被認為是低的銀行承兑票據。
除了我們的循環信貸安排外,我們還有各種外國信貸安排,其中一些與某些外國金融機構的存款淨額掛鈎。*這些外國信貸安排每年都會審查續簽。*我們使用這些外國信貸安排下的借款定期為某些當地業務提供資金。有關我們的循環信貸安排和其他信貸安排的進一步討論,請參閲附註15。信貸安排、短期借款和長期債務在本表格第I部分的簡明綜合財務報表附註中,第I項載於本表格10-Q。
截至2020年12月31日,我們的未償債務總額為747,087美元,其中包括2023年至2033年到期的各種系列無擔保票據和我們融資租賃項下的債務。截至2020年12月31日,我們在循環信貸安排下的額外借款可用金額為988,367美元,扣除未償還信用證後,我們在各種外國信貸安排下的額外借款可用金額為7648美元。
截至2020年12月31日,我們的循環信貸安排下沒有未償還的借款。截至2020年12月31日的三個月內,我們的循環信貸安排和短期借款活動如下:
期內每日最高餘額 |
|
$ |
20,100 |
|
期內每日平均結餘 |
|
$ |
2,840 |
|
日均加權平均利率 |
|
|
1.30 |
% |
我們相信,截至2020年12月31日,我們遵守了所有債務契約。此外,我們不認為目前已知的新冠肺炎大流行的影響會影響我們繼續遵守債務契約的能力。參見附註15,信貸安排、短期借款和長期債務在我們最新的Form 10-K的第二部分第8項的合併財務報表附註中,瞭解關於我們的契約的更多信息。
36
除了利用我們的現金資源為我們業務的營運資金需求提供資金外,我們還評估我們資金的其他戰略用途,包括回購我們的普通股、支付股息、重大資本支出、對戰略收購的考慮以及現金的其他潛在用途。
我們償還長期債務、繼續遵守債務協議中包含的各種限制和契約的能力,以及為營運資本、資本支出和產品開發努力提供資金的能力,將取決於我們從經營活動中產生現金的能力,而這又除其他外,取決於未來的經營業績以及一般的經濟、金融、競爭、立法、監管和其他條件,其中一些條件可能是我們無法控制的。我們認為,目前已知的新冠肺炎疫情的影響不會影響我們履行長期債務義務的能力。
2019年11月,我們的董事會終止了之前的股票回購計劃,取而代之的是一項新計劃,即在截至2022年的三年內,在公開市場或私下協商的交易中回購伍德沃德最多50萬美元的流通股普通股。不是的2019年授權下的普通股在2021財年第一季度和2020財年第一季度都是如此。
我們相信,來自運營的現金流,加上我們根據合同承諾的借款和其他借款能力,將繼續足以為預期的資本支出要求和我們在可預見的未來的運營提供資金。*然而,如果提供我們資本要求的金融機構拒絕履行合同承諾、停止放貸或宣佈破產,我們可能會受到不利影響。*我們相信參與我們信貸安排的貸款機構財務穩定,目前預計不會因為新冠肺炎疫情而對支持我們資本要求的金融機構造成不利影響。
現金流
|
|
截至12月31日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
146,725 |
|
|
$ |
27,445 |
|
投資活動提供的淨現金(用於) |
|
|
(9,955 |
) |
|
|
1,575 |
|
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(94,642 |
) |
|
|
17,188 |
|
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
|
|
6,483 |
|
|
|
2,727 |
|
現金和現金等價物淨變化 |
|
|
48,611 |
|
|
|
48,935 |
|
年初的現金和現金等價物,包括限制性現金 |
|
|
153,270 |
|
|
|
99,073 |
|
期末現金和現金等價物,包括限制性現金 |
|
$ |
201,881 |
|
|
$ |
148,008 |
|
經營活動提供的淨現金流量2021財年第一季度為146,725美元,而2020財年同期為27,445美元。*與上一財年第一季度相比,2021財年第一季度運營活動提供的淨現金增加,主要原因是從客户那裏收到現金的時機以及取消了年度獎金的現金支付。年度獎金支付是在2020財年第一季度支付的,但沒有在2021財年第一季度支付。
用於投資活動的淨現金流量2021財年第一季度為9955美元,而2020財年第一季度投資活動提供的淨現金流為1,575美元。*與上一財年第一季度相比,2021財年第一季度用於投資活動的現金流增加,主要原因是出售2020財年第一季度確認的Duarte房地產地塊的收益為18,767美元,而2021財年同期沒有收到此類收益
用於融資活動的現金流量淨額2021財年第一季度為94,642美元,而2020財年前三個月融資活動提供的淨現金流為17,188美元。*2021財年第一季度,我們有100,395美元的淨債務償還,而2020財年第一季度的淨借款為19,694美元。
合同義務
我們有各種合同義務,包括與長期債務、運營和融資租賃、購買、退休養老金福利計劃和其他退休後福利計劃相關的義務。這些合同義務在我們最新的10-K表格第二部分第7項中的管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中進行了更充分的總結和討論。
37
非美國GAAP財務指標
調整後的淨收益、調整後的每股收益、不包括出售集團的行業部門淨銷售額、不包括出售集團的行業部門淨收益、息税前利潤、調整後的EBIT、EBITDA、調整後的EBITDA、自由現金流量和調整後的自由現金流量都是沒有根據美國公認會計準則編制和呈報的財務指標。但是,我們認為這些非美國GAAP財務指標提供了額外的信息,使讀者能夠從管理的角度評估我們的業務。
不含處置集團的行業分部淨銷售額
該公司提出了不包括出售集團淨銷售額的某些銷售措施,將其稱為“不包括出售集團”,以顯示伍德沃德在沒有包括在出售集團中的業務的歷史業務的變化,這些變化發生在2020年4月。本公司通過將其出售集團業務的淨銷售額從其工業部門的淨銷售額中剔除,計算不包括出售集團應佔的淨銷售額的工業部門淨銷售額。本公司認為,剔除出售集團的淨銷售額更清楚地表明其工業部門的基本業務表現如何,因為出售集團的銷售額不再與工業部門業務的持續運營相關。本公司的行業部門淨收益和不包括出售集團的行業部門淨收益的計算如下所述。
截至2020年12月31日和2019年12月30日的三個月,行業部門淨銷售額與不包括處置集團的行業部門淨銷售額的對賬如下表所示:
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截至三個月 十二月三十一號, |
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2020 |
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2019 |
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工業部門銷售額(美國GAAP) |
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$ |
215,952 |
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|
$ |
246,430 |
|
處置集團銷售 |
|
|
— |
|
|
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28,566 |
|
不包括處置集團的工業部門銷售額(非美國GAAP) |
|
$ |
215,952 |
|
|
$ |
217,864 |
|
基於收益的非美國GAAP財務指標
經調整的淨收益由本公司定義為淨收益,如適用,不包括(I)與出售本公司Duarte不動產相關的資產出售收益和(Ii)與本公司剝離其處置集團相關的持有待售資產的減值費用和出售資產的虧損。*本公司認為這些不包括的項目是短期項目,與業務的持續運營沒有直接關係,因此,剔除它們更清楚地説明瞭伍德沃德的基礎業務表現如何。管理層使用調整後的淨收益來評估公司的業績,不包括這些不頻繁或不尋常的期間費用,這些費用不一定代表公司在該期間的運營業績。管理層將調整後的每股收益定義為調整後的淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均稀釋股數。管理層在將運營業績與其他可能沒有類似或不常見的期間進行比較時,既使用調整後的淨收益,也使用調整後的每股收益。其他期間可能沒有類似的、不常見的運營業績。管理層使用調整後的淨收益和調整後的每股收益來評估公司的業績,這些費用不一定代表公司在該期間的經營業績。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月,淨收益和每股收益分別與調整後淨收益和調整後每股收益進行了對賬,詳見下表。
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截至12月31日的三個月, |
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2020 |
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2019 |
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|
淨收益 |
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每股收益 |
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淨收益 |
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|
每股收益 |
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淨收益(美國公認會計準則) |
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$ |
41,570 |
|
|
$ |
0.64 |
|
|
$ |
53,373 |
|
|
$ |
0.83 |
|
非美國GAAP調整: |
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|
|
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|
|
|
|
|
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出售杜阿爾特財產所得的税後淨額 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
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(10,175 |
) |
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|
(0.16 |
) |
出售資產減值,税後淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
28,016 |
|
|
|
0.43 |
|
非美國GAAP調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
17,841 |
|
|
|
0.27 |
|
調整後淨收益(非美國公認會計準則) |
|
$ |
41,570 |
|
|
$ |
0.64 |
|
|
$ |
71,214 |
|
|
$ |
1.10 |
|
38
不包括出售集團的行業部門收益被本公司定義為不包括與出售集團所包括的業務相關的收益或虧損的行業部門收益。本公司認為,這些收益或虧損不再與行業部門業務的持續運營有關,因此,剔除這些收益更清楚地表明伍德沃德工業部門的基礎業務是如何表現的。不包括處置集團的行業部門收益佔行業部門淨銷售額的百分比由管理層定義為與部門收益相關的部門淨銷售額的百分比,不包括與所包括的業務相關的收益或虧損
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月,行業部門收益與不包括出售集團的行業部門收益的對賬如下表所示。
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|
截至三個月 十二月三十一號, |
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|||||
|
|
2020 |
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|
2019 |
|
||
工業部門收益(美國GAAP) |
|
$ |
32,888 |
|
|
$ |
28,230 |
|
處置集團收益 |
|
|
— |
|
|
|
2,247 |
|
不包括處置集團的行業部門收益(非美國GAAP) |
|
$ |
32,888 |
|
|
$ |
25,983 |
|
管理層使用EBIT來評估伍德沃德的業績,沒有融資和税務相關的考慮,因為這些因素不會隨着經營業績而波動。管理層使用EBITDA來評估伍德沃德的經營業績,做出業務決策,包括制定預算、管理支出、預測未來時期,以及評估各種戰略情景對資本結構的影響。美國證券公司的分析師、投資者和其他人經常使用EBIT和EBITDA來評估公司,特別是那些擁有重大財產、廠房和設備以及需要攤銷的無形資產的公司。這是營業外費用,可能是由公司運營以外的因素推動的,例如税法或法規的變化,就EBITDA而言,還有與折舊和攤銷相關的非現金費用。此外,由於融資、所得税、折舊和攤銷的利息在公司和期間之間可能有很大差異,管理層認為,取消這些項目可以提高可比性。
調整後的EBIT和調整後的EBITDA代表了對EBIT和EBITDA的進一步非美國GAAP調整,在每個情況下都進行了適當的調整,以排除(I)出售將與出售公司Duarte不動產相關的資產的收益,以及(Ii)與公司剝離其處置集團相關的持有待售資產的減值費用和出售資產的損失。“因為這些收益和費用是不常見或不尋常的項目,在不同的時期可能是不同的由於不同期間的EBIT和EBITDA不隨經營業績波動,管理層相信,通過從EBIT和EBITDA中剔除這些收益和費用,可以提高過去、現在和未來經營業績的可比性,並在比較不同時期的EBIT和EBITDA時提供一致性。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月,息税前利潤和調整後息税前利潤調整後的淨收益如下:
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截至三個月 十二月三十一號, |
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|
2020 |
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|
2019 |
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淨收益(美國公認會計準則) |
|
$ |
41,570 |
|
|
$ |
53,373 |
|
所得税費用 |
|
|
6,014 |
|
|
|
8,175 |
|
利息支出 |
|
|
8,906 |
|
|
|
9,009 |
|
利息收入 |
|
|
(495 |
) |
|
|
(487 |
) |
息税前利潤(非美國公認會計原則) |
|
|
55,995 |
|
|
|
70,070 |
|
非美國GAAP調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
出售杜阿爾特財產的收益 |
|
|
— |
|
|
|
(13,522 |
) |
出售資產減值 |
|
|
— |
|
|
|
37,902 |
|
非美國GAAP調整總額 |
|
|
— |
|
|
|
24,380 |
|
調整後的EBIT(非美國GAAP) |
|
$ |
55,995 |
|
|
$ |
94,450 |
|
39
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月,EBITDA和調整後的EBITDA調整後的淨收益如下:
|
|
截至三個月 十二月三十一號, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
淨收益(美國公認會計準則) |
|
$ |
41,570 |
|
|
$ |
53,373 |
|
所得税費用 |
|
|
6,014 |
|
|
|
8,175 |
|
利息支出 |
|
|
8,906 |
|
|
|
9,009 |
|
利息收入 |
|
|
(495 |
) |
|
|
(487 |
) |
無形資產攤銷 |
|
|
10,469 |
|
|
|
9,905 |
|
折舊費用 |
|
|
22,608 |
|
|
|
22,546 |
|
EBITDA(非美國GAAP) |
|
|
89,072 |
|
|
|
102,521 |
|
非美國GAAP調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
出售杜阿爾特財產的收益 |
|
|
— |
|
|
|
(13,522 |
) |
出售資產減值 |
|
|
— |
|
|
|
37,902 |
|
非美國GAAP調整總額 |
|
|
— |
|
|
|
24,380 |
|
調整後的EBITDA(非美國GAAP) |
|
$ |
89,072 |
|
|
$ |
126,901 |
|
使用這些非美國GAAP財務指標的意圖不是孤立於或替代根據美國GAAP準備和提交的財務信息。如調整後淨收益、調整後每股淨收益、不包括處置集團的工業部門收益、EBIT、調整後EBIT、EBITDA和調整後EBITDA與淨收益(最具可比性的美國GAAP財務指標)相比,不包括某些財務信息,這些財務信息的用户應考慮排除的信息。在我們計算調整後淨收益時,EBIT、調整後的EBIT、EBITDA和調整後的EBITDA可能與其他公司使用的同名指標不同,限制了它們作為比較指標的有用性。
基於現金流的非美國GAAP財務衡量標準
管理層使用自由現金流(本公司將其定義為經營活動減去對房地產、廠房和設備的付款提供的淨現金流)來審查伍德沃德各業務部門的財務業績和現金產生情況,並評估現金水平。我們相信,自由現金流對投資者來説是一個有用的衡量標準,因為它描繪了我們有機增長的能力,並從我們的業務中產生現金,用於支付債務利息、償還到期債務、為企業收購提供資金、投資於研發、購買我們的普通股和支付股息。*我們相信,自由現金流對投資者來説是一個有用的衡量標準,因為它描繪了我們為債務支付利息、償還到期債務、為企業收購提供資金、投資於研發、購買我們的普通股和支付股息等目的的現金流量。其他公司在評估公司時經常使用自由現金流。調整後的自由現金流代表着對自由現金流的進一步非美國公認會計準則(GAAP)調整,將我們以前在加利福尼亞州杜阿爾特的業務出售房地產的現金收益包括在內。我們的管理層認為,通過將這些收益計入自由現金流,它更好地反映了我們2018財年決定將我們加州杜阿爾特的業務遷至科羅拉多州柯林斯堡翻新的德雷克校區的現金影響。該公司的管理層認為,通過將這些收益計入自由現金流,我們更好地描述了2018財年我們將加州杜阿爾特的業務遷至科羅拉多州柯林斯堡翻新的德雷克校區的決定對現金的影響。
這些非美國GAAP財務指標的使用不打算孤立於根據美國GAAP準備和提交的財務信息,或作為其替代。自由現金流和調整後的自由現金流不一定代表可自由支配的資金,也不一定是衡量我們為現金需求提供資金能力的指標。我們對自由現金流和調整後的自由現金流的計算可能與其他公司使用的類似名稱的指標不同,從而限制了它們作為比較指標的有效性。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月,自由現金流和調整後的自由現金流對賬為經營活動提供的淨現金如下:
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截至三個月 |
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2020 |
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2019 |
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經營活動提供的淨現金(美國公認會計準則) |
|
$ |
146,725 |
|
|
$ |
27,445 |
|
財產、廠房和設備的付款 |
|
|
(7,263 |
) |
|
|
(17,232 |
) |
自由現金流(非美國公認會計準則) |
|
|
139,462 |
|
|
|
10,213 |
|
出售杜阿爾特工廠的現金收益 |
|
|
— |
|
|
|
18,767 |
|
調整後的自由現金流(非美國公認會計準則) |
|
$ |
139,462 |
|
|
$ |
28,980 |
|
40
關鍵會計政策和估算
根據美國公認會計原則編制財務報表和相關披露,要求我們作出影響合併財務報表和附註中報告金額的判斷、假設和估計。重要會計政策的操作和彙總在我們最近的Form 10-K合併財務報表中,描述了編制合併財務報表時使用的重要會計政策和方法。我們的關鍵會計估計,在我們最新Form 10-K的第二部分第7項中管理層關於財務狀況和經營結果的討論和分析中確定,包括對用於收入確認、庫存估值、商譽和其他長期資產減值審查、退休後福利義務的估計的討論。以及我們的所得税撥備。“此類會計政策和估計要求在編制本10-Q表中包含的簡明綜合財務報表時使用重大判斷和假設,實際結果可能與報告的金額大不相同。”
新會計準則
FASB或其他準則制定機構不時發佈新的會計公告。FASB會計準則編纂的更新通過發佈會計準則更新來傳達。
為了瞭解最近發佈的指南的影響,無論是採用還是將要採用,請查看附註2中提供的信息,新會計準則,在本表格10-Q第I部分第1項所載的簡明綜合財務報表附註中,除非另有討論,否則我們相信,最近發出的指引的影響,無論是採納或將來採納,預期不會在採納時對我們的簡明綜合財務報表產生重大影響。
表外安排
截至2020年12月31日,根據SEC頒佈的S-K法規第303(A)(4)(Ii)項的定義,我們沒有任何表外安排,這些安排對我們的財務狀況、我們財務狀況、收入或費用的變化、運營結果、流動性、資本支出或資本資源具有或合理地可能對我們的財務狀況產生當前或未來影響,而這些安排對投資者來説是重要的。
41
項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
在正常業務過程中,我們面臨長期和短期債務以及退休後福利計劃帶來的利率風險,以及與我們的對外業務和外幣交易相關的外幣匯率風險。*我們還面臨與原材料成本和通脹變化等項目相關的在正常業務過程中進行的交易所產生的各種市場風險。與客户和供應商的某些合同關係緩解了原材料成本變化以及正常採購和正常銷售活動引起的外幣匯率變化帶來的風險。
這些市場風險在我們最新的10-K表格的第二部分7A項的“關於市場風險的定量和定性披露”中進行了更全面的討論。自我們最新的10-K表格提交給證券交易委員會以來,這些市場風險沒有發生實質性的變化。
項目4. |
管制和程序 |
我們已經建立了披露控制和程序,旨在確保根據1934年《證券交易法》(以下簡稱《法案》)提交或提交的報告中需要披露的信息在SEC規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。這些披露控制和程序包括但不限於,旨在確保我們根據該法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給管理層,包括我們的首席執行官(SEC主席Thomas A.Gendron)。這些披露控制和程序旨在確保我們根據該法提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官(SEC主席託馬斯·A·詹德龍(Thomas A.Gendron),美國證券交易委員會(SEC)主席託馬斯·A·詹德龍(Thomas A.Gendron)(首席執行官兼總裁)和首席財務和會計官(小羅伯特·F·韋伯,副董事長兼首席財務官),以便及時做出關於所需披露的決定。
Thomas A.Gendron和Robert F.Weber,Jr.根據他們的評估,評估了截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法修訂後的規則13a-15(E)和15d-15(E)或交易法下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。根據他們的評估,他們得出結論,截至2020年12月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
在截至2020年12月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大變化,對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分-其他資料
第1項 |
法律程序 |
伍德沃德目前參與了正常業務過程中出現的索賠、未決或威脅訴訟或其他法律程序、調查和/或監管程序,其中包括與產品責任索賠、僱傭事項、工人賠償索賠、合同糾紛、產品保修索賠和涉嫌違反各種法律法規的索賠有關的索賠。*伍德沃德對已知的個別事項使用估計的最有可能的損失金額,如果它認為該問題最終解決時很可能會導致損失,並且此類損失是合理可估量的。
雖然懸而未決的索賠、法律和監管程序以及調查的結果無法確切預測,但管理層認為,這些索賠、訴訟和調查可能導致的任何負債不會對伍德沃德的流動性、財務狀況或經營結果產生實質性影響。
伊特M 1A。 |
危險因素 |
對我們證券的投資涉及風險。投資者或潛在投資者在就我們的證券做出投資決定時,應考慮在“風險因素”標題下彙總的風險:在第一部分,我們最新的10-K表格中的第1A項。*自我們最近的10-K表格向美國證券交易委員會提交以來,我們最近的10-K表格中披露的風險因素並未發生實質性變化。
42
第二項。 |
未登記銷售股權證券及其收益的使用 |
出售未註冊證券
沒有。
發行人購買股票證券 (以千為單位,不包括股票和每股金額) |
|
總計 數 的股份 購得 |
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加權 平均值 支付的價格 每股 |
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總計 數 的股份 購得 作為 公開 宣佈 計劃或 節目組(1) |
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極大值 號碼(或 近似值 美元(價值) 中國股票的比例達到了這一水平 可能還會是 購得 在.之下 計劃或 課程地址: 期末1月1日(1) |
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2020年10月1日至2020年10月31日 |
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48 |
|
|
$ |
79.55 |
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|
|
— |
|
|
$ |
486,654 |
|
2020年11月1日至2020年11月30日(2) |
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|
2,383 |
|
|
|
111.83 |
|
|
|
— |
|
|
|
486,654 |
|
2020年12月1日至2020年12月31日(2) |
|
|
50 |
|
|
|
121.53 |
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|
|
— |
|
|
|
486,654 |
|
|
(1) |
2019年11月,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,在截至2022年11月的三年內,在公開市場或私下協商的交易中回購伍德沃德發行的最多50萬美元的普通股。 |
|
(2) |
根據一個為管理伍德沃德高管福利計劃而設立的信託基金,2020年10月收購了48股普通股,2020年11月收購了2239股普通股,2020年12月在公開市場上收購了50股普通股,這與伍德沃德管理層某些合格成員延期支付薪酬有關,這些成員不可撤銷地選擇將部分或全部遞延薪酬投資於伍德沃德普通股。此外,2020年11月,在與伍德沃德再投資相關的公開市場上收購了144股普通股這是一個獨立的法人實體,包括在簡明綜合資產負債表中的“為遞延補償而持有的庫存股”。 |
第6項 |
陳列品 |
作為本報告的一部分提交的展品列在展品索引中。
伍德沃德公司
展品索引
|
陳列品 數 |
描述 |
* |
31.1 |
規則13a-14(A)/15d-14(A)託馬斯·A·詹德龍的認證 |
* |
31.2 |
規則13a-14(A)/15d-14(A)小羅伯特·F·韋伯的認證 |
* |
32.1 |
第1350節認證 |
* |
101 |
以下財務報表摘自公司截至2020年12月31日的季度報告Form 10-Q,格式為Inline XBRL:(I)簡明合併資產負債表,(Ii)簡明合併收益表,(Iii)簡明全面收益表,(Iv)簡明現金流量表,(V)股東權益簡明合併報表,(Vi)簡明合併財務報表附註 |
* |
104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
* |
作為本報告的證物提交 |
43
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
|
|
|
|
|
伍德沃德公司 |
日期:2021年2月4日 |
|
託馬斯·A·詹德龍(Thomas A.Gendron) |
|
|
託馬斯·A·詹德龍 |
|
|
董事會主席、首席執行官兼總裁 (代表註冊人及作為註冊人的首席行政人員) |
|
|
|
日期:2021年2月4日 |
|
/s/小羅伯特·F·韋伯(Robert F.Weber,Jr.) |
|
|
小羅伯特·F·韋伯 |
|
|
副董事長兼首席財務官 (代表註冊人和作為註冊人的 首席財務會計官) |
44