根據第 424 (b) (5) 條提交

註冊號 333-251054

招股説明書補充文件
（至2020年12月1日的招股説明書）

FuelCell Energy, Inc.

不超過 9500 萬股
普通股

我們已經與作為銷售代理的傑富瑞有限責任公司、萊利證券公司、巴克萊資本公司、BMO Capital Markets Corp.、BofA Securities, Inc.、Canaccord Genuity LLC、花旗集團環球市場公司、摩根大通證券有限責任公司和Loop Capital Markets LLC簽訂了關於出售代理的公開市場銷售協議SM（“銷售協議”），涉及出售事宜本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中提供的普通股。根據銷售協議的條款，根據本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書，我們可以不時通過充當銷售代理的銷售代理或直接向作為委託人的銷售代理人發行和出售多達9500萬股普通股，每股面值0.0001美元。

我們的普通股在納斯達克全球市場上市，股票代碼為 “FCEL”。2022年7月11日，我們上次公佈的普通股出售價格為每股4.03美元。

根據本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書出售我們的普通股（如果有），可以通過根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）頒佈的第415（a）（4）條所定義的任何被視為 “市場發行” 的方法進行。

銷售代理無需出售任何特定數量或美元金額的股票，但他們將根據銷售代理與我們之間共同商定的條款，根據各自的正常交易和銷售慣例，盡商業上合理的努力充當我們的銷售代理。沒有任何關於通過任何託管、信託或類似安排接收資金的安排。根據銷售協議和本招股説明書補充文件出售我們的普通股，在任何特定的交易日只能通過一個銷售代理進行。

我們將向每位銷售代理支付一筆佣金，該佣金相當於根據銷售協議不時通過該銷售代理或向該銷售代理出售普通股所得總收益的2.0％。我們將從本次發行中獲得的收益金額（如果有）將取決於我們出售的普通股的實際數量和出售此類股票的市場價格。由於沒有最低發行金額作為結束本次發行的條件，因此目前尚無法確定實際的公開發行總金額、佣金和向我們收取的收益（如果有）。

在代表我們出售普通股方面，每位銷售代理都可能被視為《證券法》所指的 “承銷商”，銷售代理的薪酬可能被視為承保佣金或折扣。我們還同意就某些民事責任（包括《證券法》規定的責任）向銷售代理提供賠償和分攤款。有關更多信息，請參閲 S-14 頁上的 “分發計劃”。

投資我們的普通股涉及高度風險。在做出投資決定之前，您應該仔細閲讀本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書。有關更多信息，請參閲本招股説明書補充文件第S-4頁開頭的 “風險因素”，以及我們向美國證券交易委員會提交的文件，這些文件以引用方式納入本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中，包括我們最新的10-K表年度報告、我們最新的10-Q表季度報告以及隨後提交的10-K表年度報告、10-Q表季度報告和8-K表最新報告。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書補充文件的發佈日期為2022年7月12日。

 

目錄

招股説明書補充文件

招股説明書

我們僅在允許此類要約和出售的司法管轄區出售證券並尋求購買要約。本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書的分發以及證券在某些司法管轄區的發行可能會受到法律的限制。持有本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書的美國境外人員必須瞭解並遵守與證券發行、本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書在美國境外分發有關的任何限制。本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書不構成，也不得與本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書向任何人提供的或由該人提出此類要約或招標的任何司法管轄區的任何人提出的任何證券的出售要約或收購要約有關。

 

s-i

 

關於本招股説明書補充文件和招股説明書

本文檔分為兩部分。第一部分是本招股説明書補充文件，其中描述了我們所發行證券的具體條款。第二部分是隨附的招股説明書，其中提供了更籠統的信息，其中一些信息可能不適用於本次發行。本招股説明書補充文件和本招股説明書補充文件中以提及方式納入的信息可能會增加、更新和更改隨附的招股説明書中包含或以引用方式納入的信息。另一方面，如果本招股説明書補充文件中包含的信息與在本招股説明書補充文件發佈之日之前向美國證券交易委員會（“SEC”）提交的本招股説明書補充文件中以提及方式納入的任何文件之間存在衝突，則應依賴本招股説明書補充文件中的信息。如果其中一份文件中的任何陳述與另一份文件中日期較晚的陳述不一致，例如本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書中以提及方式納入的文件，則文件中日期較晚的陳述將修改或取代先前的陳述。

隨附的招股説明書是我們使用上架註冊程序向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的一部分。在上架註冊程序下，我們可以不時單獨發行和出售隨附的招股説明書中描述的任何證券，也可以與其中描述的其他證券一起發行和出售。

您應在投資前仔細閲讀本招股説明書補充文件以及隨附的招股説明書、本招股説明書中以引用方式納入的文件、隨附的招股説明書以及我們授權分發給您的任何相關的免費寫作招股説明書。這些文件包含您在做出投資決策時應考慮的重要信息。您還應閲讀並考慮我們推薦給您的文件中的信息，標題為本招股説明書補充文件第S-15頁，隨附的招股説明書第12頁，以及隨附的招股説明書第1頁 “以提及方式成立” 標題下。

除了本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書以及我們授權向您分發或我們推薦給您的任何相關的免費寫作招股説明書中包含或以引用方式納入的信息之外，我們和銷售代理均未授權任何人向您提供任何其他信息。如果有人向您提供了不同或額外的信息，則不應依賴它。我們和銷售代理均不對他人可能提供給您的任何其他信息的可靠性承擔任何責任，也無法對這些信息的可靠性提供任何保證。

我們、銷售代理商或任何代表我們行事的人都沒有在任何不允許要約或出售的司法管轄區提出出售這些普通股的要約，並且您不應將本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書視為與證券有關的要約或招標的任何司法管轄區內與證券有關的要約或招標。您應該假設，本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書、我們授權向您交付的任何相關自由寫作招股説明書以及此處和其中以引用方式納入的文件中包含的信息僅在各自的日期是準確的，無論此類文件或出售證券的時間如何。自那時以來，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能發生了變化。此外，如果提出要約或招標的人沒有資格這樣做，或者您收到此類要約或招標是非法的，則不應將本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書視為與證券有關的要約或招標。

我們進一步指出，我們在以提及方式納入本招股説明書補充文件或隨附招股説明書的任何文件作為附錄提交的任何協議中作出的陳述、保證和承諾僅為此類協議各方的利益而作出，包括在某些情況下出於此類協議各方之間分擔風險的目的，不應被視為對您的陳述、保證或契約。此外，此類陳述、保證或契約僅在作出之日是準確的。因此，不應將此類陳述、保證和契約作為準確代表我們當前事務狀況的依據。

就本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書而言，除非另有説明或上下文另有要求，否則提及的 “FuelCell Energy”、“我們”、“我們的”、“我們的公司” 和 “公司” 是指FuelCell Energy, Inc.和我們的合併子公司。

 

s-ii

 

關於前瞻性陳述的警示性聲明

本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書、此處和其中以引用方式納入的文件以及我們發佈的任何相關的免費寫作招股説明書可能包含1995年《私人證券訴訟改革法》（“PSLRA”）所指的前瞻性陳述，內容涉及我們的財務狀況、經營業績、計劃、目標、預期、未來業績和業務。在 “期望”、“預期”、“預期”、“估計”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預測”、“應該”、“將”、“可能”、“將”、“可能”、“預測”、“可能”、“預測” 或具有類似含義的單詞或短語的陳述旨在識別一些前瞻性陳述幷包括在內，連同本聲明, 目的是遵守PSLRA的安全港條款.前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來表現的保證。相反，此類陳述僅基於我們對未來的信念、期望和假設。因此，實現前瞻性陳述中表達的事項涉及固有的風險和不確定性。除其他外，以下因素可能導致實際業績和未來事件與前瞻性陳述中列出或設想的結果存在重大差異：

•

與產品開發和製造相關的一般風險；

​

•

總體經濟狀況；

​

•

利率的變化，這可能會影響項目融資；

​

•

供應鏈中斷；

​

•

公用事業監管環境的變化；

​

•

公用事業行業以及分佈式發電、分佈式氫氣和配置為碳捕集或碳分離的燃料電池發電廠市場的變化；

​

•

大宗商品和能源價格的潛在波動可能會對我們的項目產生不利影響；

​

•

替代能源技術是否有政府補貼和經濟激勵措施；

​

•

我們有能力遵守美國聯邦、州和外國政府的法律法規以及納斯達克股票市場的上市規則；

​

•

快速的技術變革；

​

•

競賽；

​

•

我們的出價獎勵無法轉換為合同或我們的合同無法轉化為收入的風險；

​

•

市場對我們產品的認可；

​

•

自願採用或根據美國普遍接受的會計原則要求採取的會計政策或慣例的變化；

​

•

影響我們流動性狀況和財務狀況的因素；

​

•

政府撥款；

​

•

政府和第三方隨時終止其開發合同的能力；

​

•

政府對我們的某些專利行使 “進入” 權利的能力；

​

•

我們在國際上成功營銷和銷售我們的產品的能力；

​

•

我們實施戰略的能力；

​

•

我們有能力降低平穩的能源成本並總體上實現我們的成本削減戰略；

​

•

我們保護知識產權的能力；

​

•

訴訟和其他訴訟；

​

•

我們的產品無法按預期實現商業化的風險，或者如果是這樣，我們就沒有足夠的能力來滿足需求；

​

 

s-iii

 

•

我們對額外融資的需求和可用性；

​

•

我們從運營中產生正現金流的能力；

​

•

我們償還長期債務的能力；

​

•

我們提高平臺產量和使用壽命以及滿足合同性能要求的能力；

​

•

我們有能力擴大客户羣並與最大的客户和戰略業務盟友保持關係；

​

•

美國小企業管理局或其他政府機構對《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》、《薪資保護計劃》或相關行政事項的實施或解釋的變更；

​

•

對包括新型冠狀病毒 (COVID-19) 在內的流行病、傳染病或健康流行病的擔憂、威脅或後果，以及由此產生的供應鏈中斷、清潔能源需求的變化、對客户的資本預算和投資計劃的影響、對我們項目進度的影響、對我們為現有項目提供服務的能力的影響以及對我們產品需求的影響；以及

​

•

本招股説明書補充文件中描述或以提及方式納入的其他因素、風險和不確定性，包括 “風險因素” 標題下的其他因素、風險和不確定性，以及隨附的招股説明書。

​

本招股説明書補充文件、隨附的招股説明書、此處和其中以引用方式納入的文件以及我們發佈的任何相關自由寫作招股説明書中包含的任何前瞻性陳述僅代表截至聲明發表之日，我們沒有義務出於任何原因公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。除了上述因素外，還會不時出現新的風險，我們無法預測可能影響我們業務的所有風險，也無法預測任何特定風險或風險組合在多大程度上可能導致實際業績與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。

 

s-iv

 

S-1

 

​

S-2

 

​

S-3

 

風險因素

對我們普通股的投資涉及高度風險。在決定投資我們的證券之前，您應仔細考慮下文討論的具體風險因素，以及我們在截至2021年10月31日財年的10-K表年度報告以及我們隨後的10-K表年度報告、10-Q表季度報告、8-K表最新報告以及我們根據19年《證券交易法》提交的其他文件中標題為 “風險因素摘要” 和 “風險因素” 的部分中討論的風險因素 34，經修訂（“交易法”），每項法律均以提及方式納入在本招股説明書補充文件中，以及本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書中包含或以提及方式納入的所有其他信息、此處和其中以引用方式納入的文件，以及我們可能發佈的任何相關的自由寫作招股説明書。我們所描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能影響我們的運營。如果實際發生任何此類風險，我們的業務、財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下跌，您可能會損失全部或部分投資。

與此產品相關的風險

管理層將對本次發行收益的使用擁有廣泛的自由裁量權，我們可能會以您和其他股東可能不同意的方式使用所得款項。

我們沒有將從本次發行中獲得的任何淨收益指定用於任何特定用途。因此，我們的管理層將對此類淨收益的用途擁有廣泛的自由裁量權，並可以將其用於本次發行時設想的目的以外的用途。我們的股東可能不同意我們的管理層選擇分配和使用此類淨收益的方式。此外，此類收益的使用方式可能不會改善我們的經營業績或增加您的投資價值。我們未能有效使用這些資金可能會對我們的業務產生重大不利影響，推遲我們產品的開發和商業化，並導致我們的普通股價格下跌。

本次發行的投資者可能會立即遭受大幅稀釋。

由於本次發行中普通股的每股價格可能大大高於我們普通股每股的有形賬面淨值，因此本次發行的投資者可能會立即遭受大幅稀釋。本次發行的股票將以市場價格出售，市場價格可能會大幅波動。有關參與本次發行可能產生的稀釋的更詳細説明，請參閲下面標題為 “稀釋” 的部分。

根據與銷售代理商簽訂的銷售協議，我們將在本次發行中發行的股票的實際數量，無論何時何地或總共尚不確定。

在遵守與銷售代理商簽訂的銷售協議中規定的某些限制並遵守適用法律的前提下，我們有權在整個銷售協議期限內隨時向銷售代理髮送發行通知。銷售代理在我們發出發行通知後出售的股票數量（如果有）將根據銷售期間普通股的市場價格以及我們與銷售代理商設定的限額而波動，前提是根據銷售協議發行和出售的普通股總額不得超過9500萬股。

在公開市場上出售大量普通股可能會導致我們的股價下跌。

我們可能會在公開市場上發行和出售額外的普通股，包括在本次發行期間。因此，我們的大量普通股可能會在公開市場上出售。在公開市場上出售大量普通股，包括在本次發行期間，或者認為這種出售可能發生，可能會壓低我們普通股的市場價格，並損害我們通過出售其他股票證券籌集資金的能力。

 

S-4

 

由於未來的股票發行或行使我們的未償還期權或認股權證，您未來可能會出現稀釋。

為了籌集額外資金，我們將來可能會以可能與本次發行的每股價格不同的價格額外發行普通股或其他可轉換為普通股或可兑換為普通股的證券。我們可能會以低於投資者在本次發行中支付的每股價格出售普通股或其他可轉換為普通股或可兑換為普通股的證券，而未來購買我們普通股或其他證券的投資者可能擁有優於現有股東的權利。行使我們未償還的期權和認股權證可能會對我們的股價產生不利影響，因為我們出售了大量普通股，或者人們認為可能發生此類出售。這些因素還可能使通過未來發行證券籌集資金變得更加困難，並可能對我們可以獲得額外股權資本的條款產生不利影響。行使我們的未償還期權和認股權證，或未來發行任何額外的普通股或其他股票證券，包括但不限於期權、認股權證、限制性股票單位或其他可轉換為普通股的衍生證券，都可能導致股東大幅稀釋，並可能降低我們的股價。

特此發行的普通股將在 “市場發行” 中出售，在不同時間購買股票的投資者可能會支付不同的價格。

在不同時間購買本次發行股票的投資者可能會支付不同的價格，因此他們的投資結果可能會有所不同。我們將根據市場需求自行決定出售股票的時間、價格和數量，並且銷售協議沒有規定任何要求的最低或最高銷售價格。由於以低於他們支付的價格出售股票，投資者可能會經歷股票價值下跌。

 

S-5

 

所得款項的使用

根據銷售協議的條款，根據本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書，我們可以不時通過銷售代理或向銷售代理髮行和出售多達9500萬股普通股。我們將從本次發行中獲得的收益金額（如果有）將取決於我們出售的普通股的實際數量和出售此類股票的市場價格。由於沒有最低發行金額作為結束本次發行的條件，因此目前尚無法確定實際的公開發行總金額、佣金和向我們收取的收益（如果有）。

我們目前打算將本次發行的淨收益用於加快我們產品平臺（包括但不限於我們的固體氧化物和碳捕集平臺）的開發和商業化，用於項目開發、市場開發和內部研發，投資於固體氧化物和碳酸鹽燃料電池製造的產能擴張，以及用於項目融資、營運資金支持和一般公司用途。

我們還可能將本次發行的淨收益用於投資合資企業、收購和戰略增長投資，以及收購、許可或投資補充我們業務的產品、技術或業務。但是，我們目前沒有針對任何此類投資或收購的具有約束力的協議或承諾。

由於我們會定期審查和評估出於各種目的的流動性需求，因此我們認為我們無法確定地提供將分配給每個或任何一個目的的淨收益的大致金額。因此，截至本招股説明書補充文件發佈之日，我們尚未將淨收益專門分配給這些用途。這樣的決定將取決於市場狀況和我們的流動性需求，因為它們會隨着時間的推移而變化。在使用之前，我們打算將本次發行的淨收益投資於短期、投資級、計息工具，或將其作為現金持有。

我們的管理層將在分配本次發行的淨收益方面擁有廣泛的自由裁量權，投資者將依賴我們管理層對這些淨收益的用途的判斷。

 

S-6

 

資本存量描述

將軍

以下對我們股本的描述僅為摘要，並不聲稱完整。它受我們經修訂的公司註冊證書（“公司註冊證書”）的約束，包括經修訂的5％B系列累積可轉換永久優先股的指定證書（“B系列指定證書”）以及我們經修訂和重述的章程（“章程”），並參照我們經修訂和重述的章程（“章程”）。我們鼓勵您閲讀我們的公司註冊證書（包括B系列指定證書）、我們的章程和特拉華州通用公司法的適用條款，以獲取更多信息。

授權和流通股本

根據我們的公司註冊證書，我們有權在董事會指定的一個或多個系列中發行5億股普通股，面值每股0.0001美元，以及25萬股優先股，面值每股0.01美元，其中105,875股優先股被指定為5％的B系列累計可轉換永久優先股（“B系列優先股”）。根據我們的公司註冊證書，我們的未指定優先股包括以前被指定為C系列可轉換優先股和D系列可轉換優先股的所有優先股，因為所有這些股票都已退休，因此具有未指定系列優先股的授權和未發行優先股的地位。

截至2022年7月11日，我們已發行和流通了386,616,854股普通股，發行和流通了64,020股B系列優先股。我們沒有其他優先股發行和流通。

截至2022年7月11日，如果持有人行使轉換權，我們有義務在轉換所有已發行和流通的B系列優先股後發行約37,837股普通股。

截至2022年7月11日，根據我們的股權激勵計劃，有購買20,231股普通股的未償還期權，1,895,568股普通股在股權激勵計劃下授予的已發行限制性股票單位按時間歸屬後預留髮行，2,820,788股普通股預留給可能發行，7,820,788股，用於結算基於績效的限制性股票單位，7,7,我們有076,778股普通股可供將來發放獎勵根據我們的股權激勵計劃，根據我們的員工股票購買計劃，我們保留了9,000股普通股供將來發行。

截至2022年7月11日，我們的普通股登記持有者有125人。

普通股

投票權。我們普通股的持有人每股只有一票。我們的普通股持有人無權累積投票支持董事選舉。通常，股東投票的事項（包括在無爭議的選舉中選舉董事）必須得到在有法定人數出席的會議上就該問題適當投票的多數票的批准，但須視當時已發行的任何優先股持有人獲得的任何投票權而定。（下文在 “B系列優先股” 標題下描述了已發行B系列優先股的表決權）。多元投票標準適用於有爭議的董事選舉（即當選董事的候選人人數超過將在該會議上當選的董事人數時）。

股息。我們普通股的持有人將按比例分享董事會宣佈的任何股息，但須遵守當時已發行的任何優先股的優先權。（下文在 “B系列優先股” 標題下描述了已發行B系列優先股的股息權）。由普通股組成的股息可以支付給普通股的持有人。我們從未為普通股支付過現金分紅，也預計在可預見的將來也不會為普通股支付任何現金分紅。

 

S-7

 

清算權。如果我們進行清算、解散或清盤，在支付了當時已發行的任何優先股的負債和清算優惠後，我們普通股的持有人有權按比例分享所有可供分配的資產。（下文在 “B系列優先股” 標題下描述了已發行B系列優先股的清算和其他權利）。

其他權利。我們普通股的持有人（僅以普通股持有人的身份）沒有優先權或權利將其普通股轉換為任何其他證券。沒有適用於我們的普通股的贖回或償債基金條款。

在納斯達克全球市場上市。我們的普通股在納斯達克全球市場上市，股票代碼為 “FCEL”。

過户代理和註冊商。我們普通股的過户代理人和註冊機構是紐約的美國股票轉讓和信託公司。

B 系列優先股

排名。在我們清算、清盤或解散時的股息權和權利方面，我們的B系列優先股的股票排名：

•

優先於我們的普通股；

​

•

次於我們的債務義務；而且

​

•

實際上僅次於我們子公司（i）現有和未來負債以及（ii）其他公司持有的股本。

​

股息。B系列優先股每年累計支付每股50.00美元的股息，按季度在2月15日、5月15日、8月15日和11月15日按季度支付。股息累積並自原始發行之日起累計。未支付的累積股息不計入利息。

如果我們未能支付或撥出資金支付B系列優先股的任何季度股息，則根據B系列指定證書的規定，股息率可能會向上調整。

不得為支付我們的普通股（僅以同等或次級股票支付的股息除外）支付或分派任何股息或其他分配，我們或代表我們也不得贖回、購買或以其他方式收購任何低於B系列優先股或與B系列優先股平價的股票（或向此類股票的償債基金支付或提供的任何款項）（轉換為或兑換為此類股票的償債基金的款項除外）排名相似或次要的股票），除非B系列優先股的所有累積和未付股息股票已經支付，或者已預留資金或普通股用於支付此類累積和未付的股息。

B系列優先股的股息將以現金支付，除非註冊持有人選擇（根據B系列指定證書中規定的程序）以普通股形式獲得此類股息。任何代替現金分紅的此類普通股都將被視為限制性證券，除非根據有效的註冊聲明或根據《證券法》註冊要求的豁免，否則其收款人不得轉讓。

清算。如果公司自願或非自願清算、解散或清盤，B系列優先股的持有人有權獲得每股1,000.00美元，外加截至該清算、解散或清盤之日的所有累積和未支付的股息（“清算優先權”）。在B系列優先股的持有人獲得其B系列優先股的全額清算優先權之前，不會為任何次級股（包括我們的普通股）支付任何款項。在清算優先權全額支付後，B系列優先股的持有人將無權獲得我們資產的任何進一步分配。（為避免疑問，自願出售我們的全部或幾乎所有資產，以及涉及公司的合併，均不得被視為公司的自願或非自願清算、解散或清盤。）截至2022年4月30日，B系列優先股的已發行和流通股的清算優先權總額為6,400萬美元。

 

S-8

 

轉換權。B系列優先股的每股可隨時由持有人選擇轉換為0.591股普通股（相當於每股1,692.00美元的初始轉換價格），外加現金代替零碎股。如B系列指定證書所述，轉換率可能會根據某些事件的發生進行調整。不根據累積和未付股息調整兑換率。如果兑換，B系列優先股的持有人將不會獲得所有累積和未付股息的現金支付；相反，所有累積和未付的股息都將被取消。

我們可以選擇將B系列優先股自動轉換為按當時通行的轉換率發行的普通股數量。如B系列指定證書所述，只有當我們的普通股收盤價在任何連續的30個交易日內，在20個交易日內超過當時的轉換價格（截至2022年4月30日每股1,692.00美元）的150％時，我們才能行使轉換權。

如果B系列優先股的持有人選擇在某些 “根本性變化”（定義見B系列指定證書和下文所述）時轉換其股份，則在某些情況下，我們將在轉換時將轉換率再提高一些普通股，或者在某些情況下，我們可以選擇調整轉換率和相關的轉換義務，以便將B系列優先股轉換為B系列優先股的股份收購或存續的公司，每家公司案例，如 B 系列指定證書中所述。

調整轉換價格是為了防止B系列優先股持有人的權益因與普通股持有人的某些稀釋性交易而被稀釋。

兑換。我們無法選擇贖回B系列優先股。但是，B系列優先股的持有人可以要求我們以贖回價格贖回其全部或部分B系列優先股，贖回價格等於在 “根本性變化” 的情況下要贖回的股票的清算優先權（詳見B系列指定證書）。如果發生以下任何一種情況，則視為發生了根本性的變化：

•

任何 “個人” 或 “團體” 直接或間接地成為或成為我們當時未償還的所有類別股本總投票權的50％或以上的受益所有人，通常有權在董事選舉中投票；

​

•

在連續兩年的任何一段時間內，在該期間開始時組成公司董事會的個人（連同其當選董事會成員或股東提名獲得當時仍在任的董事的662／3％的投票批准的新董事，這些董事要麼在該期間之初是董事，要麼是先前已獲批准的當選或當選提名）停止任何在當時任職的公司董事中佔多數的理由；

​

•

終止我們在納斯達克股票市場的普通股和普通股的交易未獲準在任何其他美國證券交易所或已建立的美國場外交易市場進行交易或報價；或

​

•

我們 (i) 與其他人合併、合併或合併成其他人或與本公司合併，或 (ii) 將公司及其某些子公司的全部或幾乎全部資產（合併）出售、分配、轉讓、出租、轉讓或以其他方式處置給另一個人，如果是第 (i) 條所述的任何此類合併或合併，則出售在該交易前夕未償還的證券（佔我們有表決權的股票總投票權的100％）被更改為或交換對於現金、證券或財產，除非根據交易，此類證券被改為或兑換成倖存者的證券，這些證券在該交易結束後立即代表倖存者有表決權的總投票權的至少多數。

​

儘管有上述規定，但在以下情況下，B系列優先股的持有人將無權要求我們贖回其股份：

•

在截至基本面變動或其 之前的連續10個交易日內，任何五個交易日最後公佈的普通股出售價格

​

 

S-9

 

公告等於或超過基本面變動或公告前B系列優先股轉換價格的105％；

•

構成根本性變化的交易中，至少 90% 的對價（不包括零碎股份的現金支付和持不同政見者的評估權）包括在美國國家證券交易所交易或在納斯達克股票市場上市的股本，或者在發行或交換與根本性變動有關的時將進行交易或報價，並且由於該筆或多筆交易，B系列優先股變成可轉換為此類公開交易證券; 或

​

•

對於構成根本性變化的合併或合併（如上文第四個項目符號所述），該交易僅因改變我們的註冊管轄權而受到影響。

​

此外，如果第三方以符合上述要求的方式、價格、時間和其他方式提出購買B系列優先股的要約，並且該第三方購買了有效投標但未撤回的所有B系列優先股，則在發生根本性變化時，我們無需贖回任何B系列優先股。

我們可以選擇以現金、普通股市場價格折扣5％的普通股或兩者的任意組合支付贖回價格。儘管有上述規定，但我們只能以根據《證券法》註冊並有資格由我們公司的非關聯公司立即在公開市場上出售的普通股支付此類贖回價格。

投票權。B系列優先股的持有人目前沒有投票權；但是，如果 (a) 任何B系列優先股的股息，或在支付股息方面與B系列優先股同等的任何其他類別或系列股票的分紅，無論是否連續，總共包含相當於六個日曆的天數，則持有人可以獲得某些投票權季度或 (b) 我們未能支付兑換價格，再加上B系列優先股發生根本性變化後，在贖回日的應計和未付股息（如果有）。在每種情況下，除了當時已經在公司董事會任職的董事外，B系列優先股的持有人（作為一個類別單獨投票，在支付股息方面與B系列優先股的排名與B系列優先股持平，並且已經被授予並可以行使）將有權選出兩名公司董事會董事（“B 系列董事”），在下一次公司股東年會上（或在為此目的召開了公司股東特別會議，以較早者為準）。B系列董事的選舉權將在隨後的每一次公司股東年會上延續，直到B系列優先股累積的所有股息都已全額支付或留作支付，或者公司在B系列優先股發生根本性變化後在贖回之日全額支付或預留用於支付該贖回價格，外加應計但未支付的股息（如果有）。如本段所述，任何B系列董事的任期將在B系列優先股持有人選舉此類B系列董事的權利終止後立即終止。B系列優先股的每位持有人對在B系列董事選舉中持有的每股B系列優先股都有一票。此前，我們未能及時支付2019年5月15日和2019年8月15日股息支付日的B系列優先股的應計股息。此類款項已於2019年11月15日左右全額支付。

只要任何B系列優先股仍處於流通狀態，未經當時已發行B系列優先股中至少三分之二的持有人的同意（與所有其他系列優先股（如果有的話，與已被授予投票權並可以行使的B系列優先股同等），我們就不會發行或增加任何類別或系列排名股票的授權數量在股息方面，優先於B系列優先股的流通股或在清算時。此外，在某些條件下，如果沒有不少於三分之二的B系列優先股已發行和流通股的贊成票，我們不會通過合併、合併或其他方式修改、修改或廢除公司註冊證書（包括B系列指定證書）的條款，從而對B系列優先股的已發行和流通股持有人的任何權力、優先權或特殊權利進行不利修改、更改或影響。

 

S-10

 

反收購條款

我們的公司註冊證書和章程的規定。我們的公司註冊證書和章程中有許多條款涉及公司治理和股東權利問題。其中一些條款，包括但不限於股東無法通過一致書面同意採取行動、股東提案和董事提名的某些事先通知要求、要求股東有權投票的百分之八十的贊成票才能修改或廢除投票權條款（即規定普通股持有人每股一票以及禁止股東在不舉行會議的情況下采取行動的條款），的填充其餘大多數董事投贊成票的董事會空缺，以及董事會能夠在不採取進一步股東行動的情況下發行優先股並設定表決權、優先權和其他條款，可能被視為具有反收購效應，可能會阻礙未經董事會首先批准的收購嘗試，包括股東可能認為正在進行的收購他們的最大利益。如果不鼓勵收購企圖，那麼我們普通股市場價格的暫時波動可能會受到抑制，這種波動可能是實際或傳聞中的收購企圖造成的。這些條款，加上董事會在不採取進一步股東行動的情況下發行優先股的能力，也可能推遲或阻礙現任董事的罷免或股東獲得控制權，即使罷免或假設對我們的股東有利。這些條款還可能阻止或抑制合併、要約或代理競賽，即使有利於股東的利益，並可能壓低我們普通股的市場價格。董事會認為，這些條款適合保護我們和股東的利益。董事會目前沒有計劃採取任何可能被視為具有 “反收購效應” 的進一步措施或手段。

特拉華州反收購條款。我們受《特拉華州通用公司法》第203條的約束，該條禁止特拉華州上市公司在該人成為 “利益股東” 之日起三年內與 “利益股東” 進行 “業務合併”，除非在某些情況下：

•

在該人成為感興趣的股東之前，公司董事會批准了業務合併或導致感興趣的股東成為感興趣的股東的交易；

​

•

在導致感興趣的股東成為感興趣的股東的交易完成後，感興趣的股東至少擁有交易開始時已發行公司有表決權的股票的85％，其中不包括同時是公司高管的董事持有的股份以及員工股票計劃持有的股份，在這些股票計劃中，員工參與者無權祕密地確定受計劃約束的股票是否將在招標或交易所要約中投標; 或

​

•

在該人成為利害關係股東時或之後，企業合併由公司董事會批准，並在年度或特別股東大會（而不是書面同意）上由公司至少662／ 3％的已發行有表決權的股票的持有人投贊成票批准，這些股票不是由利益股東擁有的。

​

“感興趣的股東” 一詞通常定義為與關聯公司和聯營公司一起擁有或在確定利害關係股東身份之前的三年內擁有公司15％或更多已發行有表決權的股票的人。“企業合併” 一詞包括合併、資產或股票出售以及其他為感興趣的股東帶來經濟利益的類似交易。第203條規定，“感興趣的股東” 更難在三年內與公司進行各種業務合併。該條款的存在預計將對未經董事會事先批准的交易產生反收購效應，包括阻止可能導致股東持有的普通股溢價高於市場價格的企圖。特拉華州公司可以 “選擇退出” 第203條，並在其原始公司註冊證書或其任何修正案中作出明確規定。我們的公司註冊證書不包含任何此類排除條款。

 

S-11

 

稀釋

如果您購買本招股説明書補充文件中提供的任何普通股，則攤薄幅度為您在本次發行中支付的每股普通股發行價格與本次發行後立即調整後的每股普通股有形賬面淨值之間的差額。

截至2022年4月30日，我們的歷史有形賬面淨值約為7.383億美元，合每股已發行普通股約1.91美元。“有形賬面淨值” 是總資產減去商譽和無形資產，減去總負債。假設將我們的B系列優先股的所有已發行股轉換為普通股，“每股有形賬面淨值” 等於有形賬面淨值除以已發行股票總數。

本次發行的股票將按市場價格出售，市場價格可能會大幅波動。為了計算稀釋率，我們假設銷售價格為每股4.03美元，這是2022年7月11日我們在納斯達克全球市場的股票收盤價。但是，由於股票可能以不同的價格出售，因此這些稀釋數字只是基於假設銷售價格的潛在稀釋的一個例子。

在實施與發行相關的調整並假設以每股4.03美元（截至2022年7月11日我們在納斯達克全球市場的普通股收盤價）出售9500萬股普通股之後，我們在2022年4月30日調整後的有形賬面淨值約為11億美元，合每股2.31美元。為確定調整後的每股有形賬面淨值而進行的調整如下：

•

總資產的增加，以反映扣除佣金和我們預計的發行費用後的淨收益；以及

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•

本招股説明書中增加的9500萬股股票是對已發行股票數量的補充。

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下表説明瞭現有股東每股有形賬面淨值增加0.40美元，以及向新投資者立即稀釋每股1.72美元（假設的每股發行價格與調整後的每股有形賬面淨值之間的差額）：

上表基於截至2022年4月30日的已發行386,646,706股。假設將我們的B系列優先股的所有流通股轉換為37,837股普通股，則該計算基於 “折算後”（有關將B系列優先股轉換為普通股時假設的股票金額，請參閲本招股説明書補充文件S-7頁開頭的 “資本存量描述” 部分）。該數量的股票不包括：

•

截至2022年4月30日，我們有950,102股普通股預留在行使未償還的認股權證時發行，行使價為每股19.20美元；

​

•

截至2022年4月30日，我們預留了1,655,163股普通股，供根據我們的股權激勵計劃授予的限制性股票單位按時歸屬後發行；

​

•

截至2022年4月30日，我們預留了2,820,788股普通股，用於根據我們的股權激勵計劃結算基於業績的限制性股票單位的潛在發行，此類股票的發行（以及實際要發行的股票數量）取決於某些股價表現目標的實現情況；

​

 

S-12

 

•

截至2022年4月30日，我們預留了20,231股普通股，用於在行使未償還的普通股購買期權後發行，加權平均行使價為66.90美元；

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•

截至2022年4月30日，我們預留了7,319,205股普通股，用於未來根據我們的股權激勵計劃發放獎勵；以及

​

•

截至2022年4月30日，我們預留了15,715股普通股，以備將來根據我們的員工股票購買計劃發行。

​

在行使未償還的認股權證或期權的範圍內，您將面臨進一步的稀釋。此外，出於市場狀況或戰略考慮，即使我們認為我們有足夠的資金用於當前或未來的運營計劃，我們也可能會選擇籌集更多資金。如果通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資金，則這些證券的發行可能會導致我們的股東進一步稀釋。

 

S-13

 

分配計劃

我們已經與傑富瑞有限責任公司、萊利證券公司、巴克萊資本公司、BMO Capital Markets Corp.、BofA Securities, Inc.、Canaccord Genuity LLC、花旗集團環球市場公司、摩根大通證券有限責任公司和Loop Capital Markets LLC（“銷售代理商”）簽訂了銷售協議，根據該協議，我們可以不時發行和出售多達9500萬股普通股通過充當代理商的銷售代理進行計時，或者直接向擔任委託人的銷售代理進行計時。根據本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書出售我們的普通股（如果有），可以通過任何被視為《證券法》第415（a）（4）條所定義的 “市場發行” 的方法進行。

每次我們希望根據銷售協議發行和出售普通股時，我們都會通知銷售代理將要發行的股票數量或美元金額、預計進行此類出售的日期、對任何一天內出售的股票數量的任何限制以及不得低於該價格的任何最低價格。一旦我們指示該銷售代理人，除非該銷售代理拒絕接受此類通知的條款，否則該銷售代理商已同意根據其正常交易和銷售慣例盡其商業上合理的努力出售此類股票，但不得超過此類條款規定的金額。根據銷售協議，銷售代理商出售我們普通股的義務受我們必須滿足的許多條件的約束。在任何特定的交易日，我們只能通過一個銷售代理出售普通股。

我們與銷售代理之間的股票銷售結算通常預計將在出售之日後的第二個交易日進行。本招股説明書補充文件中設想的普通股的出售將通過存款信託公司的設施或我們和銷售代理商可能商定的其他方式進行結算。沒有通過託管、信託或類似安排接收資金的安排。

我們將向每位銷售代理支付一筆佣金，該佣金相當於根據銷售協議不時通過該銷售代理或向該銷售代理出售普通股所得總收益的2.0％。由於沒有最低發行金額作為結束本次發行的條件，因此目前尚無法確定實際的公開發行總金額、佣金和向我們收取的收益（如果有）。此外，除了某些持續支付的法律顧問費用外，我們還同意向銷售代理償還其律師的費用和支出，這些費用和支出在銷售協議執行時支付，金額不超過50,000美元。我們估計，此次發行的總費用，不包括根據銷售協議條款應向銷售代理支付的任何佣金或費用報銷，約為34.8萬美元，其中包括法律、會計和印刷成本以及與註冊普通股相關的各種其他費用。扣除任何其他交易費用後，剩餘的出售收益將等於我們出售此類股票的淨收益。

銷售代理將在納斯達克全球市場開盤前，即根據銷售協議出售普通股的第二天，向我們提供書面確認。每份確認書將包括當天出售的股票數量、此類出售的總收益以及向我們收取的收益。

在代表我們出售普通股方面，每位銷售代理都可能被視為《證券法》所指的 “承銷商”，銷售代理的薪酬可能被視為承保佣金或折扣。我們已同意賠償銷售代理商的某些民事責任，包括《證券法》規定的責任。我們還同意為銷售代理商可能被要求為此類負債支付的款項提供捐款。

本次根據銷售協議發行的普通股將在 (i) 出售所有受銷售協議約束的普通股以及 (ii) 銷售協議允許的銷售協議終止時以較早者為準。任何一方均可在提前十個交易日發出通知後隨時終止銷售協議。一個銷售代理終止銷售協議不得影響其他銷售代理人在銷售協議下的權利和義務。

本銷售協議重要條款摘要並不聲稱是其條款和條件的完整陳述。銷售協議的副本已經或將作為根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的8-K表格最新報告的附錄提交，並以引用方式納入本招股説明書補充文件中。

 

S-14

 

銷售代理和/或其各自的關聯公司過去和將來可能為我們和我們的關聯公司提供各種投資銀行、商業銀行、財務諮詢和其他金融服務，他們已經接受了這些服務，將來也可能收取慣常費用。在業務過程中，銷售代理可以為自己的賬户或客户的賬户積極交易我們的證券，因此，銷售代理可以隨時持有此類證券的多頭或空頭頭寸。銷售代理商及其各自的關聯公司還可以就此類證券或工具傳達獨立的投資建議、市場色彩或交易想法和/或發表或表達有關此類證券或工具的獨立研究觀點，並且可以隨時持有或建議客户收購此類證券和工具的多頭和/或空頭頭寸。

根據2021年6月11日的公開市場銷售協議，我們當中，傑富瑞集團和巴克萊資本公司、傑富瑞集團和巴克萊資本公司以銷售代理的身份在2021年6月11日至2022年4月30日期間共出售了498,083,735美元的普通股。該協議因本次發行而終止。Jefferies LLC和Barclays Capital Inc.各自獲得的佣金相當於該銷售代理根據該協議進行的每筆銷售總收益的2.0％。

招股説明書補充文件和隨附的電子版招股説明書可在傑富瑞有限責任公司、萊利證券公司、巴克萊資本公司、BMO Capital Markets Corp.、BofA Securities, Inc.、Canaccord Genuity LLC、花旗集團環球市場公司和/或 Loop Capital Markets LLC 以及傑富瑞集團、B. Riley Securities, Inc.、Barclays Capital Inc.、Barclays Capital Inc. MO Capital Markets Corp.、美國銀行證券公司、Canaccord Genuity LLC、花旗集團環球市場公司、摩根大通證券有限責任公司和/或 Loop Capital Markets LLC 可能以電子方式分發招股説明書補充文件和隨附的招股説明書。

法律事務

位於馬薩諸塞州波士頓的Foley & Lardner LLP將向我們移交特此發行的普通股的有效性。位於紐約州紐約的杜安·莫里斯律師事務所擔任傑富瑞有限責任公司、萊利證券公司、巴克萊資本公司、BMO資本市場公司、美國銀行證券公司、Canaccord Genuity LLC、花旗集團環球市場公司、摩根大通證券有限責任公司和Loop Capital Markets LLC的法律顧問，處理與特此發行的普通股有關的各種法律事務。

專家

FuelCell Energy, Inc.截至2021年10月31日和2020年10月31日以及截至2021年10月31日的三年期內每年的合併財務報表，以及管理層對截至2021年10月31日的財務報告內部控制有效性的評估，均以引用方式納入本文和註冊報表，並以引用方式納入本文的獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所，以及根據該公司的授權，作為會計和審計專家。

涵蓋2021年10月31日財務報表的審計報告提到，由於採用了新的會計指導，公司的租賃會計方法發生了變化。

在哪裏可以找到更多信息

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們還根據《證券法》在S-3表格上提交了關於本招股説明書補充文件中提供的普通股的註冊聲明，包括證物。美國證券交易委員會維護着一個互聯網網站，網址為 http://www.sec.gov，其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會申報的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。我們在美國證券交易委員會的文件也可以在我們網站的 “投資者” 選項卡上向公眾公開，網址如下：www.fuelcellenergy.com。本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書中未以引用方式納入本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書中，您不應將其視為本招股説明書補充文件或隨附招股説明書的一部分。我們的網站地址僅作為非活躍的文本參考包括在內。

 

S-15

 

本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書是我們向美國證券交易委員會提交的與待發行證券有關的註冊聲明的一部分。根據美國證券交易委員會的規章制度，本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書不包含我們在註冊聲明以及隨附的附錄和附表中包含的所有信息，我們請您參考遺漏的信息。本招股説明書補充文件中關於作為註冊聲明附錄的任何合同、協議或其他文件的內容的陳述必然是其重要條款的摘要，並不描述這些合同、協議或文件中包含的所有條款、例外情況和資格。您應該閲讀這些合同、協議和文件，瞭解可能對您很重要的信息。註冊聲明、證物和時間表可在美國證券交易委員會的互聯網網站上查閲。

美國證券交易委員會允許我們以引用方式納入我們向美國證券交易委員會提交的大部分信息，這意味着我們可以通過向您推薦這些公開文件來向您披露重要信息。我們在本招股説明書補充文件中以引用方式納入的信息被視為本招股説明書補充文件的一部分。由於我們以引用方式納入了未來向美國證券交易委員會提交的文件，因此本招股説明書補充文件會不斷更新，這些未來的文件可能會修改或取代本招股説明書補充文件中包含或納入的某些信息。這意味着您必須查看我們以引用方式納入的所有美國證券交易委員會文件，以確定本招股説明書補充文件或先前以引用方式納入的任何文件中的任何陳述是否已被修改或取代。本招股説明書補充文件以引用方式納入了以下文件以及我們在完成或終止發行之前根據《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）條向美國證券交易委員會提交的任何未來文件（在每種情況下，這些文件或這些文件中未被視為已提交的部分除外）向美國證券交易委員會提交的任何文件：

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我們於2021年12月29日向美國證券交易委員會提交的截至2021年10月31日財年的10-K表年度報告，包括我們在2022年年度股東大會的最終委託書中特別以引用方式納入10-K表年度報告中的信息；

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我們於 2022 年 2 月 22 日向美國證券交易委員會提交的最終委託書；

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我們於2022年3月10日向美國證券交易委員會提交了截至2022年1月31日的季度10-Q表季度報告，並於2022年6月9日向美國證券交易委員會提交了截至2022年4月30日的季度10-Q表季度報告；

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我們於 2021 年 11 月 2 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表格最新報告（不包括第 9.01 項和第 9.01 項的附錄 99.1）、2021 年 12 月 6 日（不包括第 7.01 項和第 9.01 項的附錄 99.1）、2022 年 2 月 22 日、2022 年 3 月 21 日、2022 年 4 月 5 日、4 月 7 日（不包括第 7.01 項和第 9.01 項的附錄 99.1）、2022 年 2 月 22 日、2022 年 3 月 21 日、2022 年 4 月 5 日、4 月 7 日 2022 年、2022 年 4 月 8 日、2022 年 5 月 5 日（不包括第 9.01 項和第 9.01 項的附錄 99.1）、2022 年 5 月 20 日、2022 年 6 月 21 日和 2022 年 7 月 7 日；以及

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我們於2000年6月6日向美國證券交易委員會提交的8-A表格註冊聲明中對我們普通股的描述，包括為更新此類描述而提交的任何修正案或報告，以及我們根據《交易法》提交的任何其他註冊聲明或報告，包括為更新此類描述而提交的任何修正案或報告。

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儘管有上述規定，但本招股説明書補充文件中未以提及方式納入任何8-K表格當前報告第2.02和7.01項下提供的信息，包括第9.01項下的相關證物。

您可以使用以下聯繫信息寫信或致電我們，索取其中任何或全部文件的副本，這些文件將免費提供給您：

FuelCell Energy, Inc.
注意：公司祕書
3 Great Pasture Road
康涅狄格州丹伯裏 06810
(203) 825-6000

除了本招股説明書補充文件和隨附的招股説明書以及任何 中包含或以引用方式納入的信息外，我們沒有授權任何人向您提供任何其他信息

 

S-16

 

相關的免費寫作招股説明書，我們授權分發給您或我們已將您推薦給您。對於他人可能向您提供的任何其他信息，我們不承擔任何責任，也無法保證其可靠性。您不應假設本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書中的信息截至這些文件正面日期以外的任何日期都是準確的，也不應假設任何以引用方式納入的文件在提交日期以外的任何日期都是準確的。在未授權與證券有關的要約或招標的任何司法管轄區，您不應將本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書視為與證券有關的要約或招標。此外，如果提出要約或招標的人沒有資格這樣做，或者您收到此類要約或招標是非法的，則不應將本招股説明書補充文件或隨附的招股説明書視為與證券有關的要約或招標。

 

S-17

招股説明書

普通股

本招股説明書涉及我們可能不時通過一次或多次發行出售的普通股，條款將在出售時確定。我們將在本招股説明書的補充中提供具體的發行條款。根據適用的招股説明書補充文件或生效後修正案或我們向美國證券交易委員會提交的本招股説明書中以提及方式納入本招股説明書的文件中的規定，本招股説明書可用於為我們以外的其他人發行和出售我們的普通股。在投資之前，您應該仔細閲讀本招股説明書和任何招股説明書補充文件。

我們的普通股可以由我們直接出售，也可以通過不時指定的交易商或代理商出售，也可以通過承銷商或通過這些方法的組合出售。有關更多信息，請參閲本招股説明書中的 “分配計劃”。我們也可能在任何適用的招股説明書補充文件中描述任何特定普通股發行的分配計劃。如果有任何代理人、承銷商或交易商參與出售本招股説明書所涉及的任何普通股，我們將在招股説明書補充文件中披露他們的姓名以及我們與他們的安排的性質。我們預計從任何此類出售中獲得的淨收益也將包含在招股説明書補充文件中。如果沒有交付本招股説明書和適用的招股説明書補充文件，描述了我們普通股的發行方法和條款，則不得出售我們的普通股。

我們的普通股在納斯達克全球市場上市，股票代碼為 “FCEL”。

投資我們的普通股涉及高度風險。有關在決定購買我們的普通股之前應仔細考慮的因素的討論，請參閲本招股説明書第3頁的 “風險因素” 以及任何隨附的招股説明書補充文件和本招股説明書中以引用方式納入的文件中包含的任何其他風險因素。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會均未批准或不批准這些證券，也沒有透露本招股説明書的準確性或充分性。任何與此相反的陳述都是刑事犯罪。

除非在適用法律要求的範圍內附有招股説明書補充文件，否則不得使用本招股説明書來完成普通股的銷售。

本招股説明書的發佈日期為2020年12月1日。

 

目錄

我們和承銷商（如果有）均未授權任何人向您提供任何信息，但本招股説明書或本招股説明書的任何修正或補充或由我們或代表我們編寫或我們推薦給您的任何自由寫作招股説明書中包含或以提及方式納入的信息。我們和承銷商（如果有）對他人可能向您提供的任何其他信息不承擔任何責任，也無法保證其可靠性。本招股説明書和任何隨附的招股説明書補充文件均不構成出售要約，也不構成購買任何適用的招股説明書補充文件中描述的證券以外的任何證券的要約、出售要約或招攬購買此類證券的要約，在任何情況下，此類要約或招標均為非法。您應該假設，本招股説明書、任何適用的招股説明書補充文件或任何相關的自由寫作招股説明書中的信息僅在文件正面日期之前是準確的，並且無論本招股説明書、任何適用的招股説明書補充文件或任何相關的自由寫作招股説明書的交付時間如何，或者出售證券的時間如何，我們以引用方式納入的任何信息都只有在以引用方式納入的文件之日才是準確的。自那時以來，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景可能發生了重大變化。

 

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關於本招股説明書

本招股説明書是FuelCell Energy, Inc.（“FuelCell Energy”、“公司”、“我們”、“我們的”、“我們” 或類似條款）使用 “貨架” 註冊程序向美國證券交易委員會（“美國證券交易委員會”）提交的註冊聲明的一部分。在這種上架註冊程序下，我們可能會不時通過一項或多項發行出售普通股。每次我們出售證券時，我們都將在法律要求的範圍內提供一份招股説明書補充文件，其中將包含有關發行條款的具體信息。我們還可能在任何隨附的招股説明書補充中添加、更新或更改本招股説明書中包含的任何信息。如果本招股説明書中包含的信息與招股説明書補充文件之間存在衝突，則應依賴招股説明書補充文件中的信息，前提是如果其中一份文件中的任何陳述與另一份文件中日期較晚的陳述（例如，本招股説明書或任何招股説明書補充文件中以提及方式納入的文件）不一致，則文件中日期較晚的聲明將修改或取代先前的聲明。本招股説明書，以及隨附的任何招股説明書補充文件以及我們可能授權向您提供的任何其他文件，包括與發行普通股有關的所有重要信息。

在美國證券交易委員會規章制度允許的情況下，註冊聲明包括本招股説明書中未包含的其他信息，本招股説明書是其中的一部分。您可以在美國證券交易委員會的網站或美國證券交易委員會辦公室閲讀註冊聲明和我們向美國證券交易委員會提交的其他報告，如下文 “在哪裏可以找到更多信息” 標題下所述。

前瞻性陳述

本招股説明書、任何招股説明書補充文件、此處和其中以引用方式納入的文件以及我們發佈的任何相關的免費寫作招股説明書可能包含關於我們的財務狀況、經營業績、計劃、目標、預期、未來業績和業務的前瞻性陳述（根據1995年《私人證券訴訟改革法》（“PSLRA”）的含義）。前面加上 “期望”、“預期”、“預期”、“估計”、“目標”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”、“預測”、“應該”、“尋求”、“將”、“可以”、“可能”、“可能”、“可能”、“預測” 或具有類似含義的詞語或短語的陳述旨在識別一些前瞻性陳述並與本聲明一起包括在內, 是為了遵守PSLRA的安全港條款.前瞻性陳述既不是歷史事實，也不是對未來表現的保證。相反，此類陳述僅基於我們對未來的信念、期望和假設。因此，實現前瞻性陳述中表達的事項涉及固有的風險和不確定性。我們的實際業績和未來事件可能與前瞻性陳述中列出或設想的業績和未來事件存在重大差異，原因包括本招股説明書中描述或以提及方式納入本招股説明書中的風險和不確定性，包括 “風險因素” 標題下的風險和不確定性，以及任何招股説明書補充文件中描述或以提及方式納入的任何風險或不確定性。本招股説明書、任何招股説明書補充文件、此處和其中以引用方式納入的文件以及我們發佈的任何相關自由寫作招股説明書中包含的任何前瞻性陳述僅代表截至聲明發表之日，我們沒有義務出於任何原因公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。新的風險不時出現，我們無法預測可能影響我們業務的所有風險，也無法預測任何特定風險或風險組合在多大程度上可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。

本招股説明書中使用的市場數據、行業預測和預測以及此處以引用方式納入的文件均來自獨立的行業來源。從此類來源獲得的預測、預測和其他前瞻性信息與本招股説明書中的其他前瞻性陳述以及此處以引用方式納入的文件中存在類似的限定條件和不確定性。

以引用方式納入

美國證券交易委員會允許我們 “以引用方式納入” 我們向其提交的信息，這意味着我們可以通過向您推薦其他文件來向您披露重要信息。信息

 

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以引用方式納入是本招股説明書的重要組成部分。我們以引用方式納入以下文件（提供而非提交的信息除外）：

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我們於2020年1月22日向美國證券交易委員會提交的截至2019年10月31日財年的10-K表年度報告，包括我們在2020年年度股東大會的最終委託書中特別以引用方式納入10-K表年度報告的信息；

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我們分別於2020年3月16日、2020年6月12日和2020年9月10日向美國證券交易委員會提交了截至2020年1月31日、2020年4月30日和2020年7月31日的季度10-Q表季度報告；

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我們於 2019 年 11 月 6 日（不包括第 7.01 項和第 9.01 項的附錄 99.1、99.2 和 99.3）、2019 年 11 月 25 日、2019 年 12 月 12 日、2019 年 12 月 20 日（不包括第 7.01 項和第 9.01 項的附錄 99.1）、2020 年 1 月 13 日、2020 年 2 月 13 日（不包括第 9.01 項第 7.01 項和附錄 99.1）、2 月 21 日向美國證券交易委員會提交的 8-K 表格最新報告（不包括第 9.01 項第 7.01 項和附錄 99.1）、2 月 21 日，2020 年 3 月 20 日（不包括第 9.01 項和第 9.01 項的附錄 99.1）、2020 年 4 月 7 日（不包括第 9.01 項的第 7.01 項和附錄 99.1）、2020 年 4 月 9 日、2020 年 4 月 24 日（不包括第 7.01 項）、2020 年 5 月 4 日（不包括第 7.01 項）、2020 年 5 月 4 日（不包括第 7.01 項和第 9.01 項的附錄 99.1），2020 年 5 月 12 日（不包括第 9.01 項和第 9.01 項的附錄 99.1）、2020 年 5 月 15 日、2020 年 6 月 11 日、2020 年 6 月 16 日、2020 年 6 月 16 日、2020 年 6 月 16 日、2020 年 6 月 19 日、2020 年 6 月 29 日、2020 年 8 月 24 日、2020 年 10 月 2 日（不包括第 7.01 項和 99.1、99.2 和 99.1、99.2 和 99.1、99.2 和 99.1 第 9.01 項中的第 3 項），2020 年 10 月 8 日和 2020 年 11 月 27 日；以及

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我們於2000年6月6日向美國證券交易委員會提交的8-A表格註冊聲明，包括為更新此類描述而提交的任何修正案或報告，以及我們根據經修訂的1934年《證券交易法》（“交易法”）提交的任何其他註冊聲明或報告，包括為更新此類描述而提交的任何修正案或報告，包括為更新此類描述而提交的任何修正案或報告。

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儘管有上述規定，但本招股説明書中未以提及方式納入任何8-K表格當前報告第2.02和7.01項下提供的信息，包括第9.01項下的相關證物。

我們隨後根據《交易法》第13（a）、13（c）、14或15（d）條提交的所有報告和其他文件（提供而不是提交的信息除外）也將以提及方式納入本招股説明書，並自提交此類報告和文件之日起被視為本招股説明書的一部分。

應書面或口頭要求，我們將免費提供本招股説明書中提及的任何或所有文件的副本，以及本招股説明書中提及的任何或所有其他合同或文件的副本。您可以使用以下聯繫信息寫信或致電我們，索取其中任何或全部文件的副本，這些文件將免費提供給您：

FuelCell Energy, Inc.
注意：公司祕書
3 Great Pasture Road
康涅狄格州丹伯裏 06810
電話：(203) 825-6000

我們在美國證券交易委員會的文件也可以在我們網站的 “投資者與媒體” 選項卡上向公眾公開，網址如下：www.fuelcellenergy.com。本招股説明書中未以引用方式納入本招股説明書中，您不應將其視為本招股説明書的一部分。我們的網站地址僅作為非活躍的文本參考包括在內。

 

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我們的公司

FuelCell Energy, Inc.

FuelCell Energy, Inc. 是可持續清潔能源技術的全球領導者，這些技術解決了世界上圍繞能源、安全和全球城市化的一些最關鍵的挑戰。作為全球領先的專有燃料電池技術平臺製造商，我們在為企業、公用事業、政府和市政當局提供可持續產品和解決方案方面具有獨特的優勢。我們的解決方案旨在實現一個由清潔能源驅動的世界，從而提高全球人們的生活質量。我們在全球範圍內以兆瓦級裝置為目標的大規模電力用户，目前為歐洲的小型用電者提供亞兆瓦級解決方案。為了提供一個參考框架，一兆瓦足以持續為大約1,000個普通大小的美國家庭供電。我們的客户羣包括公用事業公司、市政當局、大學、醫院、政府實體/軍事基地以及各種工商企業。目前，我們的主要地理市場是美國和韓國，我們正在世界其他國家尋找機會。

FuelCell Energy總部位於康涅狄格州，成立於1969年，是一家在合同基礎上提供應用研發服務的紐約公司。我們於 1992 年完成首次公開募股，並於 1999 年在特拉華州重新註冊成立。我們於 2003 年開始商業化銷售固定式燃料電池發電廠。

我們的商業模式基於多種收入來源，包括電力平臺和組件銷售；主要通過長期服務協議獲得的經常性服務收入；電力購買協議（“PPA”）下的經常性電力、容量和可再生能源屬性銷售以及我們在發電組合中保留的項目的費率；以及Advanced Technologies下的公共和私營行業研究合同收入。

我們是一家完整的解決方案提供商，根據長期的電力購買和服務協議，控制我們獲得專利的燃料電池技術的設計、製造、銷售、安裝、運營和維護。在主要使用長期PPA時，電力或公用事業的最終用户託管設備，並且僅在電力交付時支付費用，從而避免了前期資本投資。我們還開發項目並直接向客户銷售設備，根據工程、採購和施工協議以及長期維護和服務協議，為燃料電池發電廠提供完整的工程、安裝和維修解決方案。FuelCell Energy維持長期的經常性服務義務和與項目週期相匹配的相關收入。

公司信息

我們的主要行政辦公室位於康涅狄格州丹伯裏市大牧場路3號 06810。我們的電話號碼是 (203) 825-6000。我們在以下互聯網地址上維護一個網站：www.fuelcellenergy.com。本招股説明書中未以引用方式納入本招股説明書中，您不應將其視為本招股説明書的一部分。我們的網站地址僅作為非活躍的文本參考包括在內。

除非另有説明或上下文另有要求，否則在本招股説明書中，提及 “FuelCell Energy”、“公司”、“我們” 和 “我們的” 以及類似的提法均指FuelCell Energy, Inc.和我們的合併子公司。

風險因素

對我們普通股的投資涉及高度風險。在收購我們的任何證券之前，您應仔細考慮此處包含的風險因素，參考我們最新的10-K表年度報告和本招股説明書中包含的其他信息，這些信息由我們的10-Q表季度報告、8-K表的最新報告以及隨後根據《交易法》提交的文件以及適用的招股説明書補充文件中包含的風險因素和其他信息進行了更新。

 

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所得款項的使用

除非適用的招股説明書補充文件中另有規定，否則我們目前打算將根據本招股説明書出售普通股的淨收益用於一般公司用途，其中可能包括未來對企業、產品、服務和/或技術的投資，包括戰略增長機會、債務的償還、贖回或再融資、產品的研究和開發、營運資金、資本支出以及證券的收購和回購。我們可能會在與特定發行相關的招股説明書補充文件中列出有關出售本招股説明書下發行的普通股收益使用情況的更多信息。我們尚未確定專門用於上述目的的淨收益金額。因此，我們的管理層在分配淨收益方面將擁有廣泛的自由裁量權。

我們不會從除我們之外的其他人的賬户中獲得任何證券銷售的收益。

資本存量描述

將軍

以下對我們股本的描述僅為摘要，並不聲稱完整。它受經修訂的公司註冊證書（“公司註冊證書”）以及我們經修訂和重述的章程（“章程”）的約束，並參照這些章程作為本招股説明書所屬註冊聲明的附錄併入其中。我們鼓勵您閲讀我們的公司註冊證書、我們的章程以及《特拉華州通用公司法》（“DGCL”）的適用條款，以獲取更多信息。

授權和流通股本

根據我們的公司註冊證書，我們有權發行337,500,000股普通股，面值每股0.0001美元，以及25萬股優先股，面值每股0.01美元，分為董事會指定的一個或多個系列，其中105,875股優先股被指定為5％的B系列累計可轉換永久優先股（“B系列優先股”）。根據我們的公司註冊證書，我們的未指定優先股包括以前被指定為C系列可轉換優先股和D系列可轉換優先股的所有優先股，因為所有這些股票都已退休，因此具有未指定系列優先股的授權和未發行優先股的地位。

截至2020年11月27日，我們已發行和流通294,706,758股普通股，發行和流通了64,020股B系列優先股。我們沒有其他優先股發行和流通。

截至2020年11月27日，如果持有人行使轉換權，我們有義務在轉換所有已發行和流通的B系列優先股後發行約37,837股普通股。

截至2020年11月27日，根據我們的股權激勵計劃，有購買23,891股普通股的未償還期權，在根據我們的股權激勵計劃授予的未償還限制性股票單位（“RSU”）按時間歸屬後，有1,195,398股普通股留待發行，用於結算基於業績的限制性股票單位我們的股權激勵計劃和30,248股普通股留待未來發行員工股票購買計劃。

截至2020年11月27日，獵户座能源信貸機會基金二期有限責任公司、獵户座能源信貸機會基金二期GPFA, L.P.、獵户座能源信貸機會基金二期PV, L.P.、獵户座能源信貸機會基金II PV, L.P. 和獵户座能源信貸機會 FuelCell Co-Invest, L.P. 持有的多達27萬股普通股。這些認股權證是根據我們的高級擔保信貸額度發行的作為行政代理人和抵押代理人的Orion Energy Partners Investment Agent, LLC以及這些關聯貸款機構。這些認股權證的行使價為每股0.242美元，此類認股權證的到期日為2028年11月22日。

 

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截至2020年11月27日，還有其他未償還的認股權證（購買普通股的C系列認股權證，日期為2017年5月3日），用於購買多達964,114股普通股。這些認股權證的行使價為19.20美元，此類認股權證的到期日為2022年5月2日。

截至2020年11月27日，共有109名普通股的記錄持有者。

普通股

投票權。我們普通股的持有人每股只有一票。我們的普通股持有人無權累積投票支持董事選舉。通常，所有要由股東投票的事項（包括在無爭議的選舉中選舉董事）都必須獲得在有法定人數出席的會議上就該問題適當投出的多數票的批准，但須遵守授予任何當時已發行的優先股持有人的任何投票權。（下文在 “B系列優先股” 標題下描述了已發行B系列優先股的表決權）。多元投票標準適用於有爭議的董事選舉（即當選董事的候選人人數超過將在該會議上當選的董事人數時）。

股息。我們普通股的持有人將按比例分享董事會宣佈的任何股息，但須遵守當時已發行的任何優先股的優先權。（下文在 “B系列優先股” 標題下描述了已發行B系列優先股的股息權）。由普通股組成的股息可以支付給普通股的持有人。我們從未為普通股支付過現金分紅，也預計在可預見的將來也不會為普通股支付任何現金分紅。

清算權。如果我們進行清算、解散或清盤，在支付了當時已發行的任何優先股的負債和清算優惠後，我們普通股的持有人有權按比例分享所有可供分配的資產。（下文在 “B系列優先股” 標題下描述了已發行B系列優先股的清算和其他權利）。

其他權利。我們普通股的持有人（僅以普通股持有人的身份）沒有優先權或權利將其普通股轉換為任何其他證券。沒有適用於我們的普通股的贖回或償債基金條款。

在納斯達克全球市場上市。我們的普通股在納斯達克全球市場上市，股票代碼為 “FCEL”。

過户代理和註冊商。我們普通股的過户代理人和註冊機構是紐約的美國股票轉讓和信託公司。

B 系列優先股

排名。在我們清算、清盤或解散時的股息權和權利方面，我們的B系列優先股的股票排名：

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優先於我們的普通股；

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次於我們的債務義務；而且

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實際上僅次於我們子公司（i）現有和未來負債以及（ii）其他公司持有的股本。

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股息。B系列優先股每年累計支付每股50.00美元的股息，按季度在2月15日、5月15日、8月15日和11月15日按季度支付。股息累積並自原始發行之日起累計。未支付的累積股息不計入利息。

如果我們未能支付或撥出資金支付B系列優先股的任何季度股息，則股息率可能會根據修訂後的B系列優先股指定證書（“B系列指定證書”）中的規定向上調整。如果我們未能滿足 ，則股息率也可能根據與B系列優先股的初始購買者簽訂的註冊權協議（“註冊權協議”）中的規定向上調整

 

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根據註冊權協議對B系列優先股（或普通股的標的股）的註冊義務。

不得為支付我們的普通股（僅以同等或次級股票支付的股息除外）支付或分派任何股息或其他分配，我們或代表我們也不得贖回、購買或以其他方式收購任何低於B系列優先股或與B系列優先股平價的股票（或向此類股票的償債基金支付或提供的任何款項）（轉換為或兑換為此類股票的償債基金的款項除外）排名相似或次要的股票），除非B系列優先股的所有累積和未付股息股票已經支付，或者已預留資金或普通股用於支付此類累積和未付的股息。

B系列優先股的股息可以現金支付，也可以由持有人選擇以我們的普通股支付，普通股將根據註冊聲明進行登記，以便立即向公開市場出售這些普通股。

清算。如果公司自願或非自願清算、解散或清盤，B系列優先股的持有人有權獲得每股1,000.00美元，外加截至該清算、解散或清盤之日的所有累積和未支付的股息（“清算優先權”）。在B系列優先股的持有人獲得其B系列優先股的全額清算優先權之前，不會為任何次級股（包括我們的普通股）支付任何款項。在清算優先權全額支付後，B系列優先股的持有人將無權獲得我們資產的任何進一步分配。截至2020年7月31日和2020年10月31日，B系列優先股的已發行和流通股的清算優先權總額為6,400萬美元。

轉換權。B系列優先股的每股可隨時由持有人選擇轉換為0.591股普通股（相當於每股1,692.00美元的初始轉換價格），外加現金代替零碎股。如B系列指定證書所述，轉換率可能會根據某些事件的發生進行調整。不根據累積和未付股息調整兑換率。如果兑換，B系列優先股的持有人將不會獲得所有累積和未付股息的現金支付；相反，所有累積和未付的股息都將被取消。

我們可以選擇將B系列優先股自動轉換為按當時通行的轉換率發行的普通股數量。如B系列指定證書所述，只有當我們的普通股的收盤價在任何連續30個交易日內，在20個交易日內，當我們的普通股收盤價超過當時的轉換價格（截至2020年7月31日和2020年10月31日每股1,692.00美元）的150％時，我們才能行使轉換權。

如果B系列優先股的持有人選擇在某些 “根本性變化”（定義見B系列指定證書和下文所述）時轉換其股份，則在某些情況下，我們將在轉換時將轉換率再提高一些普通股，或者在某些情況下，我們可以選擇調整轉換率和相關的轉換義務，以便將B系列優先股轉換為B系列優先股的股份收購或存續的公司，每家公司案例，如 B 系列指定證書中所述。

調整轉換價格是為了防止B系列優先股持有人的權益因與普通股持有人的某些稀釋性交易而被稀釋。

兑換。我們無法選擇贖回B系列優先股。但是，B系列優先股的持有人可以要求我們以贖回價格贖回其全部或部分B系列優先股，贖回價格等於在 “根本性變化” 的情況下要贖回的股票的清算優先權（詳見B系列指定證書）。如果發生以下任何一種情況，則視為發生了根本性的變化：

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任何 “個人” 或 “團體” 直接或間接地成為或成為我們當時未償還的所有類別股本總投票權的50％或以上的受益所有人，通常有權在董事選舉中投票；

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在連續兩年的任何一段時間內，在該期間開始時組成公司董事會的個人（連同其當選董事會成員或股東提名獲得當時仍在任的董事的662／3％的投票批准的新董事，這些董事要麼在該期間之初是董事，要麼是先前已獲批准的當選或當選提名）停止任何在當時任職的公司董事中佔多數的理由；

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終止我們在納斯達克股票市場的普通股和普通股的交易未獲準在任何其他美國證券交易所或已建立的美國場外交易市場進行交易或報價；或

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我們 (i) 與其他人合併、合併或合併成其他人或與本公司合併，或 (ii) 將公司及其某些子公司的全部或幾乎全部資產（合併）出售、分配、轉讓、出租、轉讓或以其他方式處置給另一個人，如果是第 (i) 條所述的任何此類合併或合併，則出售在該交易前夕未償還的證券（佔我們有表決權的股票總投票權的100％）被更改為或交換對於現金、證券或財產，除非根據交易，此類證券被改為或兑換成倖存者的證券，這些證券在該交易結束後立即代表倖存者有表決權的總投票權的至少多數。

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儘管有上述規定，但在以下情況下，B系列優先股的持有人將無權要求我們贖回其股份：

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在截至基本面變更或其公告較晚日期之前的連續10個交易日內，我們最後一次公佈的普通股出售價格等於或超過基本面變更或公告前B系列優先股轉換價格的105％；

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構成根本性變化的交易中，至少 90% 的對價（不包括零碎股份的現金支付和持不同政見者的評估權）包括在美國國家證券交易所交易或在納斯達克股票市場上市的股本，或者在發行或交換與根本性變動有關的時將進行交易或報價，並且由於該筆或多筆交易，B系列優先股變成可轉換為此類公開交易證券; 或

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對於構成根本性變化的合併或合併（如上文第四個項目符號所述），該交易僅因改變我們的註冊管轄權而受到影響。

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此外，如果第三方以符合上述要求的方式、價格、時間和其他方式提出購買B系列優先股的要約，並且該第三方購買了有效投標但未撤回的所有B系列優先股，則在發生根本性變化時，我們無需贖回任何B系列優先股。

我們可以選擇以現金、普通股市場價格折扣5％的普通股或兩者的任意組合支付贖回價格。儘管有上述規定，但我們只能以根據經修訂的1933年《證券法》（“證券法”）註冊且有資格由我們公司的非關聯公司立即在公開市場上出售的普通股支付此類贖回價格。

投票權。B系列優先股的持有人目前沒有投票權；但是，如果 (a) 任何B系列優先股的股息，或在股息支付方面與B系列優先股同等的任何其他類別或系列股票的分紅，無論是否連續，總共包含相當於六個日曆的天數，則持有人可以獲得某些投票權季度或 (b) 我們未能支付兑換價格，再加上B系列優先股發生根本性變化後，在贖回日的應計和未付股息（如果有）。在每種此類事件中，B系列優先股（作為一個類別單獨投票）的持有者，在股息支付方面與所有其他類別或系列股票的排名與B系列優先股持平，比如

 

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投票權已被授予並可以行使）將有權在公司下次股東年會（或為此目的召開的公司股東特別會議，以較早者為準）上，除了當時已經在公司董事會任職的董事（“B系列董事”）外，還可選出兩名公司董事會成員。B系列董事的選舉權將在隨後的每一次公司股東年會上延續，直到B系列優先股累積的所有股息都已全額支付或留作支付，或者公司在B系列優先股發生根本性變化後在贖回之日全額支付或預留用於支付該贖回價格，外加應計但未支付的股息（如果有）。如本段所述，任何B系列董事的任期將在B系列優先股持有人選舉此類B系列董事的權利終止後立即終止。B系列優先股的每位持有人對在B系列董事選舉中持有的每股B系列優先股都有一票。此前，我們未能及時支付2019年5月15日和2019年8月15日股息支付日的B系列優先股的應計股息。此類款項已於2019年11月15日左右全額支付。

只要任何B系列優先股仍處於流通狀態，未經當時已發行B系列優先股中至少三分之二的持有人的同意（與所有其他系列優先股（如果有的話，與已被授予投票權並可以行使的B系列優先股同等），我們就不會發行或增加任何類別或系列排名股票的授權數量在股息方面，優先於B系列優先股的流通股或在清算時。此外，在某些條件下，如果沒有不少於三分之二的B系列優先股已發行和流通股的贊成票，我們不會通過合併、合併或其他方式修改、修改或廢除公司註冊證書（包括B系列指定證書）的條款，從而對B系列優先股的已發行和流通股持有人的任何權力、優先權或特殊權利進行不利修改、更改或影響。

 

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特拉華州法律的某些條款，我們的公司註冊證書，
和章程

以下對特拉華州法律某些條款的描述僅為摘要。如需完整描述，請您參閲DGCL、我們的公司註冊證書和章程，其表格作為本招股説明書所包含的註冊聲明的附錄提交。

反收購條款

我們的公司註冊證書和章程的規定。我們的公司註冊證書和章程中有許多條款涉及公司治理和股東權利問題。其中一些條款，包括但不限於股東無法通過一致書面同意採取行動、股東提案和董事提名的某些事先通知要求、關於任何投票權條款修正案的絕大多數投票條款、通過剩餘多數董事的贊成票填補董事會空缺，以及董事會發行優先股和設定優先股的能力表決權、優先權及其它條款如果股東不採取進一步行動，則可能被視為具有反收購效應，並可能阻礙未經董事會首先批准的收購嘗試，包括股東可能認為符合其最大利益的收購。如果不鼓勵收購企圖，那麼我們普通股市場價格的暫時波動可能會受到抑制，這種波動可能是實際或傳聞中的收購企圖造成的。這些條款，加上董事會在不採取進一步股東行動的情況下發行優先股的能力，也可能推遲或阻礙現任董事的罷免或股東獲得控制權，即使罷免或假設對我們的股東有利。這些條款還可能阻止或抑制合併、要約或代理競賽，即使有利於股東的利益，並可能壓低我們普通股的市場價格。董事會認為，這些條款適合保護我們和股東的利益。董事會目前沒有計劃採取任何可能被視為具有 “反收購效應” 的進一步措施或手段。

特拉華州反收購條款。我們受DGCL第203條的約束，該條禁止特拉華州上市公司在該人成為 “感興趣的股東” 之日起三年內與 “利益股東” 進行 “業務合併”，除非在某些情況下：

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在該人成為感興趣的股東之前，公司董事會批准了業務合併或導致感興趣的股東成為感興趣的股東的交易；

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•

在導致感興趣的股東成為感興趣的股東的交易完成後，感興趣的股東至少擁有交易開始時已發行公司有表決權的股票的85％，其中不包括同時是公司高管的董事持有的股份以及員工股票計劃持有的股份，在這些股票計劃中，員工參與者無權祕密地確定受計劃約束的股票是否將在招標或交易所要約中投標; 或

​

•

在該人成為利害關係股東時或之後，企業合併由公司董事會批准，並在年度或特別股東大會（而不是書面同意）上由公司至少662／ 3％的已發行有表決權的股票的持有人投贊成票批准，這些股票不是由利益股東擁有的。

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“感興趣的股東” 一詞通常定義為與關聯公司和聯營公司一起擁有或在確定利害關係股東身份之前的三年內擁有公司15％或更多已發行有表決權的股票的人。“企業合併” 一詞包括合併、資產或股票出售以及其他為感興趣的股東帶來經濟利益的類似交易。第203條規定，“感興趣的股東” 更難在三年內與公司進行各種業務合併。該條款的存在預計將對未經董事會事先批准的交易產生反收購效應，包括阻止可能導致 股票溢價高於市場價格的企圖

 

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我們的普通股由股東持有。特拉華州公司可以 “選擇退出” 第203條，並在其原始公司註冊證書或其任何修正案中作出明確規定。我們的公司註冊證書不包含任何此類排除條款。

獨家論壇

我們的章程規定，除非我們以書面形式同意替代法庭，否則位於特拉華州內的州法院（或者，如果特拉華州內沒有州法院擁有管轄權，則特拉華特區聯邦地方法院）將是：(i) 代表公司提起的任何衍生訴訟或訴訟；(ii) 任何主張違反信託義務的訴訟公司任何董事、高級管理人員或其他員工欠公司或我們的股東的債務；(iii) 任何根據DGCL、我們的公司註冊證書或我們的章程（可能不時修訂）的任何規定對公司或我們的任何董事、高級管理人員或其他員工提出索賠的訴訟；或（iv）任何對公司或我們的任何董事或高級管理人員或其他員工提出索賠的訴訟，這些索賠受內務原則管轄。

董事責任限制

我們的公司註冊證書規定，除以下責任外，我們的董事均不因違反董事信託義務而對公司或股東承擔金錢損失的個人責任：

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違反董事對公司或我們股東的忠誠義務；

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用於非善意的不作為行為，或者涉及故意不當行為或故意違法行為；

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根據 DGCL 第 174 條；或

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用於董事從中獲得不當個人利益的任何交易。

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這些條款的效果是取消了我們和股東（通過代表我們的股東提起的衍生品訴訟）因違反董事信託義務（包括嚴重疏忽行為導致的違規行為）而向董事追回金錢損害賠償的權利，但上述情況除外。這些條款不限制董事在聯邦證券法下的責任，也不影響公平補救措施的可獲得性，例如基於董事違反謹慎義務的禁令或撤銷。

披露《證券法》負債賠償委員會立場

我們的公司註冊證書規定，除非在上述範圍內，否則我們的董事均不因作為董事違反信託義務而對公司或股東承擔金錢損失的個人責任。我們的章程規定在適用法律允許的最大範圍內對我們的高級管理人員和董事進行賠償。就根據我們的公司註冊證書、章程、適用法律或其他規定允許公司董事、高級管理人員或控股人根據《證券法》承擔的責任而言，我們被告知，美國證券交易委員會認為，這種賠償違背了《證券法》中規定的公共政策，因此不可執行。

出售證券持有人

有關出售證券持有人的信息（如適用）將在招股説明書補充文件、生效後的修正案中或我們根據《交易法》向美國證券交易委員會提交的文件中列出，這些文件以引用方式納入。

 

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分配計劃

我們的普通股可以出售：

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轉給或通過由管理承銷商代表的承保集團；

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通過一個或多個沒有銀團的承銷商向公眾要約和出售；

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通過經銷商或代理商；

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在 “市場發行” 中，向做市商或通過做市商發行，或者向現有交易市場、證券交易所或其他市場發行；或

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在談判銷售或競標交易中直接向投資者提供。

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我們將根據適用法律，在隨附的招股説明書補充文件中描述任何特定普通股發行的分配計劃。招股説明書補充文件將規定我們普通股的發行條款，包括以下內容：

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任何承銷商的姓名；

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購買價格、該出售的收益以及此類收益的預期用途；

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承銷商可以從我們或參與此類發行的賣出股東那裏購買額外股票的任何期權；

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任何承保折扣和其他構成承保人薪酬的項目；

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任何首次公開募股價格以及允許或重新允許或支付給交易商的任何折扣或優惠；以及

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任何可能上市證券的證券交易所。

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承銷商

如果出售中使用承銷商，我們將與承銷商簽訂與我們將要發行的普通股有關的承銷協議。除非招股説明書補充文件中另有規定，否則承銷商購買這些股票的義務將受條件約束。如果購買了所有已發行證券，承銷商將有義務購買所有已發行證券。

受承銷協議約束的普通股將由承銷商以自己的賬户收購，並可能由承銷商不時通過一項或多筆交易（包括協議交易）以固定的公開發行價格或出售時確定的不同價格轉售。承銷商可能被視為以承保折扣或佣金的形式從我們那裏獲得了補償，也可能從他們可能擔任代理人的這些股票的購買者那裏獲得佣金。承銷商可以將這些股票出售給交易商或通過交易商出售。這些交易商可以從承銷商那裏獲得折扣、優惠或佣金形式的補償，和/或從他們可能擔任代理人的買方那裏獲得佣金。任何首次公開募股價格以及允許或重新允許或支付給交易商的任何折扣或優惠都可能不時更改。

如果再營銷公司作為自有賬户委託人或我們的代理人購買了與贖回或還款相關的普通股，我們也可能出售與再營銷相關的普通股。再營銷公司可能被視為與其再銷售的股票相關的承銷商。

根據延遲交割合同，我們可能會授權承銷商向機構徵求要約，根據規定在未來特定日期付款和交割的延遲交割合同，以招股説明書補充文件中規定的公開募股價格購買我們的普通股，但須遵守我們的承銷協議。如果我們根據這些延遲交割合同出售普通股，則招股説明書補充文件將説明這一點，以及這些延遲交割合同的適用條件以及該招標應支付的佣金。

代理人

我們也可能不時通過我們指定的代理人出售任何普通股。我們將列出參與發行或出售這些股票的任何代理人，並將列出應支付的佣金

 

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由我們在招股説明書補充文件中向任何此類代理人提供。除非我們在招股説明書補充文件中另有説明，否則這些代理人將在其任命期間盡最大努力招攬收購。

直接銷售

我們可以直接向買方出售任何普通股。在這種情況下，我們不會聘請承銷商或代理人蔘與這些股票的發行和出售。

賠償

我們可以向參與普通股分配的承銷商、交易商或代理人賠償某些負債，包括《證券法》規定的負債，並同意為這些承銷商、交易商或代理人可能需要支付的款項繳款。

法律事務

本招股説明書所涵蓋的普通股的有效性將由位於馬薩諸塞州波士頓的Foley & Lardner LLP移交給我們。

專家

FuelCell Energy, Inc.截至2019年10月31日和2018年10月31日以及截至2019年10月31日的三年期間每年的合併財務報表均以引用方式納入本文和註冊報表，其依據是獨立註冊會計師事務所畢馬威會計師事務所畢馬威會計師事務所的報告，並經該公司作為會計和審計專家的授權。

涵蓋2019年10月31日財務報表的審計報告提到，由於採用了新的會計指導，公司的收入會計方法發生了變化。

在哪裏可以找到更多信息

我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會維護着一個互聯網站點 http://www.sec.gov，其中包含有關以電子方式向美國證券交易委員會申報的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人的信息。我們的美國證券交易委員會文件可從美國證券交易委員會的互聯網站點向公眾公開。

本招股説明書是我們向美國證券交易委員會提交的與即將發行的證券有關的註冊聲明的一部分。根據美國證券交易委員會的規章制度，本招股説明書不包含我們在註冊聲明以及隨附的附錄和附表中包含的所有信息，我們請您參考遺漏的信息。本招股説明書就作為註冊聲明附錄的任何合同、協議或其他文件的內容發表的陳述必然是其重要條款的摘要，並不描述這些合同、協議或文件中包含的所有條款、例外情況和資格。您應該閲讀這些合同、協議或文件，瞭解可能對您很重要的信息。註冊聲明、證物和時間表可在美國證券交易委員會的公共參考室或通過其互聯網站點獲得。

我們和承銷商（如果有）均未授權任何人向您提供任何信息，但本招股説明書或本招股説明書的任何修正或補充或由我們或代表我們編寫或我們推薦給您的任何自由寫作招股説明書中包含或以提及方式納入的信息。我們和承銷商（如果有）對他人可能向您提供的任何其他信息不承擔任何責任，也無法保證其可靠性。您不應假設本招股説明書或任何招股説明書補充文件中的信息截至這些文件正面日期以外的任何日期都是準確的，也不應假設任何以引用方式納入的文件在提交日期以外的任何日期都是準確的。在未授權與證券有關的要約或招標的任何司法管轄區，您不應將本招股説明書視為與證券有關的要約或招標。此外，如果提出要約或招標的人沒有資格這樣做，或者您收到此類要約或招標是非法的，則您不應將本招股説明書視為與證券有關的要約或招標。

 

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FuelCell Energy, Inc.

不超過 9500 萬股
普通股

招股説明書補充文件

2022 年 7 月 12 日