美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文檔號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(成立為法團的狀況) |
(國際税務局僱主身分證號碼) |
(主要執行辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
Yes ☐ No
註冊人的普通股中無面值的股票數量，2022年7月5日未償還的是
表格10-Q
目錄表
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頁面 |
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前瞻性陳述 |
3 |
第一部分： |
財務信息 |
4 |
第1項。 |
簡明財務報表 |
4 |
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簡明綜合資產負債表 |
4 |
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簡明綜合損益表 |
5 |
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簡明綜合全面收益表 |
6 |
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簡明合併權益表 |
7 |
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現金流量表簡明合併報表 |
9 |
|
簡明合併財務報表附註 |
10 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
27 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
48 |
第四項。 |
控制和程序 |
48 |
第二部分。 |
其他信息 |
49 |
第1項。 |
法律訴訟 |
49 |
第1A項。 |
風險因素 |
49 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
50 |
第六項。 |
陳列品 |
51 |
|
簽名 |
52 |
前瞻性吳昌俊聲明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合1995年私人證券訴訟改革法的前瞻性陳述。前瞻性陳述提供對未來事件的當前預期，包括與任何歷史或當前事實無關的任何陳述。我們使用諸如“預期”、“相信”、“可以”、“可能”、“估計”、“預計”、“未來”、“打算”、“可能”、“可能”、“潛在”、“趨勢”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“將”、“將會”以及類似的表達方式來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述並不能保證未來的業績。
前瞻性陳述基於目前可獲得的經營、財務和市場信息，受到各種風險和不確定因素的影響。未來的實際結果和趨勢可能會因各種因素而大不相同，這些因素包括但不限於：
上述風險在我們最新的Form 10-K年度報告和我們隨後的Form 10-Q季度報告的第I部分第1A項“風險因素”中有更詳細的描述，這些報告通過引用併入本文。告誡您不要過度依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅反映管理層截至本文發佈之日的意見。除非法律另有要求，否則我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。除另有説明外，凡提及年份，均指截至8月31日的財政年度。
3
第一部分融資AL信息
項目1.濃縮的F財務報表
壓縮合並B配額單
(以百萬為單位，但反映為千股的股份數量除外，未經審計)
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5月31日， |
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8月31日， |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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應收賬款淨額 |
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應收所得税 |
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盤存 |
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用於辛迪加的租賃軌道車輛 |
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經營性租賃設備，淨額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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對未合併關聯公司的投資 |
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無形資產和其他資產，淨額 |
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商譽 |
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負債與權益 |
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循環票據 |
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應付賬款和應計負債 |
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遞延所得税 |
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遞延收入 |
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應付票據，淨額 |
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或有可贖回非控股權益 |
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股本： |
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綠蝴蝶 |
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優先股-票面價值； |
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普通股-票面價值； |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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總股本-Greenbrier |
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非控股權益 |
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總股本 |
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附註是這些財務報表不可分割的一部分。
4
精簡整合階段收入的衡量標準
(以百萬為單位，但未經審計的以千和每股金額反映的股份數量除外)
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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製造業 |
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維修服務 |
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租賃與管理服務 |
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收入成本 |
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製造業 |
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維修服務 |
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租賃與管理服務 |
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保證金 |
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銷售和管理費用 |
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設備處置淨(利)損 |
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( |
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營業收入(虧損) |
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其他成本 |
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利息和外匯 |
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清償債務淨虧損 |
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— |
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— |
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所得税前收益(虧損)和收益 |
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( |
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所得税(費用)福利 |
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扣除收益前的收益(虧損) |
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來自未合併關聯公司的收益 |
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淨收益(虧損) |
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可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
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( |
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( |
) |
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可歸因於Greenbrier的淨收益 |
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基本每股普通股收益 |
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稀釋後每股普通股收益 |
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加權平均普通股： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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附註是這些財務報表不可分割的一部分。
5
簡明合併報表綜合收入的比例
(單位：百萬，未經審計)
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨收益(虧損) |
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其他全面收益(虧損) |
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翻譯調整 |
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衍生金融工具的重新分類 |
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衍生金融產品未實現收益(虧損) |
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其他(扣除税收影響的淨額) |
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( |
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綜合收益 |
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可歸因於的綜合(收益)虧損 |
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可歸因於Greenbrier的全面收入 |
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1扣除税收影響的淨額($
2扣除税收影響的淨額($
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
6
精簡彙總狀態《公平》
(未經審計，以百萬美元計，每股金額除外)
|
歸因於綠蝴蝶 |
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普普通通 |
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其他內容 |
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保留 |
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累計 |
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總計 |
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非控制性 |
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總計 |
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偶然地 |
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餘額2021年8月31日 |
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( |
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累計效果調整到期 |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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( |
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淨收益 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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其他全面收益，淨額 |
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— |
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— |
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非控股權益調整 |
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— |
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( |
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合資夥伴 |
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( |
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限制性股票獎勵(淨額 |
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未攤銷限制性股票 |
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( |
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( |
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限制性股票攤銷 |
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現金股息(美元) |
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( |
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( |
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( |
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餘額2022年5月31日 |
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歸因於綠蝴蝶 |
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普普通通 |
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其他內容 |
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保留 |
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累計 |
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總計 |
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非控制性 |
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總計 |
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偶然地 |
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餘額2022年2月28日 |
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累計效果調整到期 |
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( |
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淨收益 |
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其他全面收益，淨額 |
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非控股權益 |
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合資夥伴 |
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( |
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( |
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限制性股票攤銷 |
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現金股息(美元) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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餘額2022年5月31日 |
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( |
) |
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|
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|
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|
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7
|
歸因於綠蝴蝶 |
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
|
普普通通 |
|
其他內容 |
|
保留 |
|
累計 |
|
總計 |
|
非控制性 |
|
總計 |
|
偶然地 |
|
||||||||
餘額2020年8月31日 |
|
|
$ |
|
$ |
|
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( |
) |
$ |
|
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|
$ |
|
$ |
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|||||||
累計效果調整到期 |
|
— |
|
|
— |
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|
( |
) |
|
— |
|
|
( |
) |
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|
淨收益 |
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( |
) |
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) |
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其他全面收益，淨額 |
|
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非控股權益調整 |
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合資夥伴 |
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( |
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合資夥伴的投資 |
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限制性股票獎勵(淨額 |
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未攤銷限制性股票 |
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限制性股票攤銷 |
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股票回購 |
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( |
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( |
) |
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— |
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) |
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現金股息(美元) |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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餘額2021年5月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
$ |
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$ |
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$ |
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歸因於綠蝴蝶 |
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普普通通 |
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其他內容 |
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保留 |
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累計 |
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總計 |
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非控制性 |
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總計 |
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偶然地 |
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餘額2021年2月28日 |
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淨收益 |
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其他全面收益，淨額 |
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非控股權益 |
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合資夥伴 |
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合資夥伴的投資 |
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限制性股票獎勵(淨額 |
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限制性股票攤銷 |
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股票回購 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
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現金股息(美元) |
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( |
) |
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— |
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|
( |
) |
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( |
) |
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— |
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餘額2021年5月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
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|||||||
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
8
精簡彙總狀態現金流項目
(單位：百萬，未經審計)
|
|
九個月結束 |
|
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流 |
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淨收益(虧損) |
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$ |
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) |
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對淨收益(虧損)與經營活動中使用的現金淨額進行調整： |
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遞延所得税 |
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折舊及攤銷 |
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處置設備的淨收益 |
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( |
) |
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) |
債務貼現的增加 |
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— |
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基於股票的薪酬費用 |
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清償債務淨虧損 |
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非控股權益調整 |
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其他 |
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資產減少(增加)： |
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應收賬款淨額 |
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應收所得税 |
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) |
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( |
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盤存 |
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) |
用於辛迪加的租賃軌道車輛 |
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其他資產 |
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( |
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負債增加(減少)： |
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應付賬款和應計負債 |
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遞延收入 |
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( |
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用於經營活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
投資活動產生的現金流 |
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出售資產所得收益 |
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資本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
對未合併關聯公司的投資和墊款/償還 |
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( |
) |
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來自未合併附屬公司和其他公司的現金分配 |
|
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用於投資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動產生的現金流 |
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90天或以下期限的循環票據的淨變化 |
|
|
( |
) |
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到期天數超過90天的循環票據的收益 |
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償還期限超過90天的循環票據 |
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— |
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) |
發行應付票據所得款項 |
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應付票據的償還 |
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發債成本 |
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( |
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股票回購 |
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分紅 |
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( |
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) |
合資夥伴的投資 |
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向合資夥伴分配現金 |
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) |
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( |
) |
限售股股份淨結清的納税問題 |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
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( |
) |
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匯率變動的影響 |
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現金和現金等價物及限制性現金減少 |
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( |
) |
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現金及現金等價物和限制性現金 |
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期初 |
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期末 |
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資產負債表對賬 |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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受限現金 |
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現金和現金等價物及限制現金總額，如上所示 |
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$ |
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期內支付的現金 |
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利息 |
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所得税，淨額 |
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$ |
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$ |
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非現金活動 |
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||
用於辛迪加和庫存的租賃軌道車輛之間的轉移以及 |
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$ |
|
|
$ |
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||
應付賬款和應計負債中應計資本支出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
與宣佈的股息有關的應付帳款和應計負債的變動 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
與現金有關的應付帳款和應計負債變動 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
9
關於簡明Consoli的註記註明日期的財務報表
(未經審計)
附註1-中期財務報表
Greenbrier Companies，Inc.及其子公司(Greenbrier或本公司)截至2022年5月31日以及截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月和九個月的簡明綜合財務報表已經編制，以反映管理層認為公平呈現所示時期的財務狀況、經營成果和現金流量所必需的所有調整(包括正常經常性應計項目)。截至2022年5月31日的三個月和九個月的運營結果不一定表明截至2022年8月31日的全年預期結果。
在本10-Q表格季度報告中提出的中期財務報表中，某些附註和其他信息已被濃縮或遺漏。因此，這些未經審計的財務報表應與公司截至2021年8月31日的10-K表格年度報告中包含的綜合財務報表一併閲讀。
2022年第一季度，該公司重新命名了兩個可報告的部門，以更突出地展示其提供的客户解決方案的性質和其運營的市場。其可報告部門的新名稱為製造(不變)、維護服務(以前是車輪、維修和部件)以及租賃和管理服務(以前是租賃和服務)。名稱的更改對該組織的報告結構或以前報告的財務信息沒有影響。另外，自2021年9月1日起，該公司改變了在製造和租賃與管理服務可報告部門之間分配辛迪加收入的計量基礎。這一計量變化反映了管理層目前根據其完善的租賃戰略評估公司經營業績時使用的信息，對公司的綜合收入總額沒有影響。先前期間的分部結果已重新預測，以符合本期列報。
Greenbrier-Astra Rail成立於2017年，由總部位於波蘭的公司現有歐洲業務和總部位於羅馬尼亞的Astra Rail組成。Greenbrier-Astra Rail由公司控制，大約
管理層估計-按照公認的會計原則編制財務報表美國(GAAP)要求管理層作出判斷，以對本質上不確定的事項作出估計和假設。這些估計數可能影響財務報表和附註中報告的資產、負債、收入和支出的數額，以及財務報表中或有資產和負債的披露。估計和假設被定期評估，並可能在未來期間進行調整。實際結果可能與這些估計不同。
會計準則的初步採用
實體自有權益中的可轉換工具和合同
2020年8月，FASB發佈了最新會計準則2020-06，可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計(ASU 2020-06)，簡化了某些可轉換工具的會計處理，修訂了關於實體自身權益合同的衍生工具範圍例外的指導方針，並因這些變化而修改了稀釋每股收益計算的指導方針。“公司”(The Company)
10
收益由於每股普通股收益為Greenbrier，本公司採用ASU 2020-06規定的IF-轉換方法來確定其可換股票據的攤薄效果。
淺談所得税會計核算的簡化
2019年12月，FASB發佈了最新會計準則2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計(ASU 2019-12年)，它簡化了所得税的會計核算，刪除了主題740中關於以下方面的一般原則的某些例外情況：確認投資的遞延税金、執行期間內分配和在過渡期計算税款。會計準則股還通過澄清和修訂現有指導意見，以減少某些領域的複雜性，包括確認税收商譽的遞延税金，以及將税收分配給合併集團的成員，從而改進了公認會計準則在主題740的其他領域的一致應用。“公司”(The Company)
預期會計變更
中間價改革
2020年3月，FASB發佈了最新會計準則2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(ASU 2020-04)，它為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了實際的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。選擇性修改為合同修改提供了便利，如果滿足某些標準，則會受到參考費率改革的影響。本指引提供的權宜之計和例外情況僅適用於參考倫敦銀行間拆放款利率(LIBOR)或其他預期因參考利率改革而終止的參考利率的合約、套期保值關係及其他交易。本指南不適用於在2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。該指南可以立即實施到2022年12月31日。如果其利率互換和衍生品在一段時間內出現錯配，公司預計在LIBOR終止時採用這一標準。該公司預計其財務狀況、經營結果或基於當前債務組合和資本結構的披露不會受到實質性影響。
注2-資產支持證券
GBX租賃2022-1 LLC(GBXL I)是GBX租賃的全資特殊目的實體(SPE)，旨在將GBX租賃的租賃資產證券化。2022年2月9日，GBXL I(Issuer)發行了$
本公司對交易的會計處理進行了評估，並得出結論，根據其對發行人的股權投資以及GMS作為服務商的能力，本公司是特殊目的實體的主要受益人，並將為財務報告目的合併特殊目的實體。
已發行債務包括本金#美元
11
GBXL票據只是發行方的義務，對Greenbrier沒有追索權。GBXL債券須由發行人和作為受託人的美國銀行信託公司(National Association)之間的主契約，並由日期為2022年2月9日的2022-1系列補編補充。在某些違約事件發生時，GBXL票據可能會加速發行。
下表彙總了發行人轉讓的資產和相關債務的賬面淨額。
(單位：百萬) |
|
May 31, 2022 |
|
|
資產 |
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受限現金 |
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$ |
|
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經營性租賃設備，淨額 |
|
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|
|
負債 |
|
|
|
|
應付票據，淨額 |
|
$ |
|
|
注3-收入確認
合同餘額
合同資產主要包括與船舶建造有關的未開賬單應收賬款，而在報告日期各合同尚不允許對其進行記賬，以及軌道車維修和改裝庫存。合同負債主要包括製造、維護和其他管理型服務的客户預付款，公司尚未履行相關的履約義務。
合同餘額如下：
(單位：百萬) |
|
資產負債表分類 |
|
5月31日， |
|
|
8月31日， |
|
|
$ |
|
|||
合同資產 |
|
應收賬款淨額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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合同資產 |
|
盤存 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
合同責任1 |
|
遞延收入 |
|
$ |
|
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
||
1
截至2022年5月31日的三個月和九個月，公司確認
履約義務
截至5月31日，2022年，公司與尚未確認收入的客户簽訂了合同。
(單位：百萬) |
|
5月31日， |
|
|
收入類型： |
|
|
|
|
製造業--軌道車輛銷售 |
|
$ |
|
|
製造業--航海 |
|
$ |
|
|
製造業--轉型 |
|
$ |
|
|
管理服務 |
|
$ |
|
|
其他 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
製造-為辛迪加設計的軌道車輛 1 |
|
$ |
|
|
1
根據目前的生產和交付時間表以及現有合同，約為$
12
反映在計劃用於辛迪加的火車車廂中的收入金額可能會辛迪加給第三方，或者根據各種因素保留在公司的車隊中。
隨着船舶建造的完成，海洋收入預計將在2023年之前確認。
改裝代表着對現有軌道車輛進行現代化改造的訂單，預計將在2023年之前得到認可。
管理服務包括管理和維護服務，大約
附註4--庫存
採用先進先出法，按成本或可變現淨值中較低者對存貨進行估值。在製品包括材料、人工和製造費用。成品包括非租賃或運輸中的成品車輪、零件和軌道車。
(單位：百萬) |
|
5月31日， |
|
|
8月31日， |
|
||
製造用品和原材料 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在製品 |
|
|
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成品 |
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超額和過時的調整 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
|
|
$ |
|
||
附註5--無形資產和其他資產，淨額
被確定為有限壽命的無形資產在其使用壽命內攤銷。使用年限不確定的無形資產不攤銷，並定期評估減值。
下表彙總了公司可確認的無形資產和其他資產餘額：
(單位：百萬) |
|
5月31日， |
|
|
8月31日， |
|
||
應攤銷的無形資產： |
|
|
|
|
|
|
||
客户關係 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
累計攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他無形資產 |
|
|
|
|
|
|
||
累計攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
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||
不受攤銷影響的無形資產 |
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預付資產和其他資產 |
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經營租賃ROU資產 |
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非合格儲蓄計劃投資 |
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債務發行成本，淨額 |
|
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持有待售資產 |
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|
|
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無形資產和其他資產總額，淨額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
攤銷費用為$
13
附註6-循環票據
高級擔保信貸安排，包括
As of May 31, 2022, a $
As of May 31, 2022, a $
截至2022年5月31日，信用額度總計為
截至2022年5月31日，公司在墨西哥的軌道車輛製造業務
信貸安排餘額：
(單位：百萬) |
|
5月31日， |
|
|
8月31日， |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
北美 |
|
$ |
|
|
$ |
|
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墨西哥 |
|
|
|
|
|
|
||
歐洲 |
|
|
|
|
|
|
||
GBX租賃 |
|
|
- |
|
|
|
|
|
循環票據合計 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
北美信貸安排下的未償還承付款包括總計#美元的信用證。
截至2022年5月31日，該公司的總資產為
14
附註7--應付賬款和應計負債
(單位：百萬) |
|
5月31日， |
|
|
8月31日， |
|
||
貿易應付款 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
其他應計負債 |
|
|
|
|
|
|
||
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
||
應計工資總額和相關負債 |
|
|
|
|
|
|
||
應計保修 |
|
|
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|
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|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
附註8-保修應計費用
在規定的保修期內，對保修成本進行估算並計入運營費用。預計的保修成本基於每種特定產品類型的保修索賠歷史記錄。對於沒有保修歷史的新產品類型，初步估計基於類似產品類型的歷史信息。應計保修計入綜合資產負債表的應付賬款及應計負債，並根據保修趨勢及保修期屆滿而定期檢討及更新。
保修應計活動：
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
期初餘額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
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記入收入成本，淨額 |
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( |
) |
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付款 |
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( |
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( |
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( |
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( |
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貨幣換算效應 |
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) |
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期末餘額 |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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||||
附註9--累計其他全面損失
累計其他綜合虧損，酌情扣除税收影響後，包括以下各項：
(單位：百萬) |
|
未實現 |
|
|
外國 |
|
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其他 |
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累計 |
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平衡，2021年8月31日 |
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重新分類前的其他綜合損益 |
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從累計其他金額重新分類的金額 |
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平衡，2022年5月31日 |
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( |
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( |
) |
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從累計其他全面虧損中重新歸類到合併損益表的金額及財務報表標題如下：
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截至三個月 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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財務報表標題 |
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(收益)衍生金融工具的損失： |
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外匯合約 |
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收入和收入成本 |
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利率互換合約 |
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利息和外匯 |
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税前合計 |
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所得税費用 |
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$ |
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税後淨額 |
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15
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九個月結束 |
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(單位：百萬) |
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2022 |
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2021 |
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財務報表標題 |
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(收益)衍生金融工具的損失： |
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外匯合約 |
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收入和收入成本 |
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利率互換合約 |
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利息和外匯 |
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税前合計 |
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所得税費用 |
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$ |
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$ |
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税後淨額 |
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注10-每股收益
用於計算基本和稀釋後每股普通股收益的股票核對如下：
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截至三個月 |
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九個月結束 |
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(單位：千) |
2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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加權平均已發行基本普通股(1) |
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稀釋性效應 |
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稀釋性效應 |
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— |
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— |
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稀釋性效應 |
不適用 |
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— |
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不適用 |
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— |
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限制性股票單位的稀釋效應(2) (6) |
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加權平均稀釋後已發行普通股 |
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(1)
(2)
(3)政府的攤薄作用
(4)法律的稀釋作用
(5) The
(6)
每股基本普通股收益(EPS)的計算方法是將Greenbrier的淨收益除以已發行的加權平均基本普通股，其中包括當公司處於淨收益狀況時被視為參與證券的限制性股票授予和限制性股票單位。
自2021年9月1日起，隨着《會計準則更新2020-06》的通過，公司計算稀釋每股收益的方法進行了修改。可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計。更多信息見附註1-中期財務報表。
在截至2022年5月31日的三個月和九個月，稀釋每股收益是使用兩種方法中稀釋程度較高的一種方法計算的。第一種方法包括使用庫存股方法的攤薄效應，與不被視為參與證券的限制性股票單位和受業績標準約束的基於業績的限制性股票單位相關，這些單位的實際業績水平已達到目標以上。第二種方法補充了第一種方法，它還包括
16
於截至2021年5月31日止三個月及九個月內，攤薄每股收益乃採用與相關股份相關的庫存股方法計算。
|
截至三個月 |
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九個月結束 |
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(以百萬為單位，但以千為單位的股份除外，以及每股金額) |
2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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可歸因於Greenbrier的淨收益 |
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加權平均已發行基本普通股 |
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基本每股收益 |
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可歸因於Greenbrier的淨收益 |
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添加回： |
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利息和債務發行成本 |
不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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扣除利息和債務發行成本前的收益 |
不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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不適用 |
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加權平均稀釋後已發行普通股 |
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稀釋後每股收益 |
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注11-基於股票的薪酬
基於股票的補償獎勵的價值從授予之日起至歸屬期間或在某些情況下接受者的合格退休日期(以較早者為準)作為補償費用攤銷。基於股票的薪酬支出包括限制性股票單位獎勵。
附註12-衍生工具
海外業務會因外幣匯率的變化而產生市場風險。與老牌金融機構簽訂的外幣遠期外匯合同被用來對衝部分風險。利率互換協議用於減少利率變化對某些當前和可能的未來債務的影響。本公司的外幣遠期外匯合約和利率互換協議被指定為現金流量對衝，因此未實現損益的有效部分計入累計其他全面收益或虧損。
以2022年5月31日的匯率計算，購買波蘭茲羅提和出售歐元的遠期外匯合同名義金額以及購買墨西哥比索和出售美元的遠期外匯合同總額為#美元。
2022年5月31日，利率互換協議將於
17
互換從累計的其他全面損失中重新分類，計入或計入利息支出。以2022年5月31日的利率計算，約為美元
衍生工具的公允價值
(單位：百萬)
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資產衍生品 |
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負債衍生工具 |
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5月31日， |
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8月31日， |
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5月31日， |
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8月31日， |
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資產負債表位置 |
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公允價值 |
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公允價值 |
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資產負債表位置 |
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公允價值 |
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公允價值 |
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指定的衍生品 |
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外援前鋒 |
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應收賬款， |
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應付帳款和 |
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$ |
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利率互換 |
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應收賬款， |
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應付帳款和 |
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衍生品不是 |
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外援前鋒 |
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應收賬款， |
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$ |
— |
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$ |
— |
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應付帳款和 |
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$ |
— |
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|
$ |
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衍生工具對損益表的影響
(單位：百萬)
截至2022年和2021年5月31日的三個月
現金流對衝關係中的衍生品 |
|
損益位置 |
|
在收入中確認的收益(損失) |
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2022 |
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2021 |
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外匯遠期合約 |
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利息和外匯 |
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$ |
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|
$ |
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衍生品在 |
確認損益 |
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增益的位置 |
損益重新分類 |
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增益的位置 |
確認損益 |
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2022 |
|
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2021 |
|
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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外國 |
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收入 |
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$ |
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收入 |
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外國 |
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成本 |
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— |
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成本 |
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利率 |
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利息和 |
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利息和 |
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$ |
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( |
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18
下表列出了截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月，綜合收益表中記錄了現金流量對衝影響的金額以及現金流量對衝活動對這些項目的影響：
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截至5月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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總計 |
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增益額 |
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總計 |
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增益額 |
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收入 |
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收入成本 |
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利息和外匯 |
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( |
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$ |
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$ |
( |
) |
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截至2022年5月31日和2021年5月31日的9個月
現金流對衝關係中的衍生品 |
|
損益位置 |
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在收入中確認的收益(損失) |
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|||||
|
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2022 |
|
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2021 |
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外匯遠期合約 |
|
利息和外匯 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
衍生品在 |
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確認損益 |
|
|
增益的位置 |
|
損益重新分類 |
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增益的位置 |
|
確認損益 |
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2022 |
|
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2021 |
|
|
|
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2022 |
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2021 |
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|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
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外國 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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收入 |
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$ |
( |
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( |
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收入 |
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$ |
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$ |
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外國 |
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— |
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成本 |
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成本 |
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利率 |
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利息和 |
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利息和 |
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|
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$ |
( |
) |
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( |
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$ |
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|
$ |
|
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|
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截至5月31日的9個月， |
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2022 |
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2021 |
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總計 |
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|
增益額 |
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總計 |
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增益額 |
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收入 |
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$ |
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收入成本 |
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利息和外匯 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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19
注13-細分市場信息
該公司在以下地區運營
各分部的會計政策在本公司截至2021年8月31日止年度的Form 10-K年報所載的綜合財務報表的主要會計政策摘要中有所説明。業績是根據運營收益(虧損)進行評估的。公司包括與商品和服務沒有直接關係的銷售和管理成本，以及由於我們的綜合業務模式而交織在各個細分市場中的某些成本。本公司不為外部或內部報告目的分配利息和外匯或所得税(費用)利益。部門間銷售和轉讓按銷售或轉讓給第三方的方式計價。相關收入和利潤率在合併中被抵消，因此不包括在本公司綜合財務報表的綜合結果中。
2022年第一季度，該公司重新命名了兩個可報告的部門，以更突出地展示其提供的客户解決方案的性質和其運營的市場。其可報告部門的新名稱為製造(不變)、維護服務(以前是車輪、維修和部件)以及租賃和管理服務(以前是租賃和服務)。名稱的更改對該組織的報告結構或以前報告的財務信息沒有影響。另外，自2021年9月1日起，該公司改變了在製造和租賃與管理服務可報告部門之間分配辛迪加收入的計量基礎。這一計量變化反映了管理層目前根據其完善的租賃戰略評估公司經營業績時使用的信息，對公司的綜合收入總額沒有影響。先前期間的分部結果已重新預測，以符合本期列報。
下表中的信息直接來自各分部用於公司管理目的的內部財務報告。
截至2022年5月31日的三個月：
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收入 |
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營業收入(虧損) |
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(單位：百萬) |
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外部 |
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網段間 |
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總計 |
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外部 |
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網段間 |
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總計 |
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製造業 |
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維修服務 |
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租賃與管理服務 |
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淘汰 |
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公司 |
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( |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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截至2022年5月31日的9個月：
|
|
收入 |
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營業收入(虧損) |
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(單位：百萬) |
|
外部 |
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網段間 |
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總計 |
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|
外部 |
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網段間 |
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總計 |
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製造業 |
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維修服務 |
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租賃與管理服務 |
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淘汰 |
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( |
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( |
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公司 |
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— |
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— |
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( |
) |
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— |
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( |
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|
$ |
— |
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|
$ |
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|
$ |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
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20
截至2021年5月31日的三個月：
|
|
收入 |
|
|
營業收入(虧損) |
|
||||||||||||||||||
(單位：百萬) |
|
外部 |
|
|
網段間 |
|
|
總計 |
|
|
外部 |
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|
網段間 |
|
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總計 |
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製造業 |
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維修服務 |
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租賃與管理服務 |
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淘汰 |
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公司 |
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— |
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$ |
— |
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|
$ |
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截至2021年5月31日的9個月：
|
|
收入 |
|
|
營業收入(虧損) |
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(單位：百萬) |
|
外部 |
|
|
網段間 |
|
|
總計 |
|
|
外部 |
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|
網段間 |
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總計 |
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製造業 |
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維修服務 |
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租賃與管理服務 |
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淘汰 |
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公司 |
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— |
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|
( |
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|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
( |
) |
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|
|
總資產 |
|
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(單位：百萬) |
|
5月31日， |
|
|
8月31日， |
|
||
製造業 |
|
$ |
|
|
$ |
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維修服務 |
|
|
|
|
|
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||
租賃與管理服務 |
|
|
|
|
|
|
||
未分配，包括現金 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
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||
營業收益(虧損)與所得税前收益(虧損)和未合併附屬公司收益的對賬：
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
營業收入(虧損) |
|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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利息和外匯 |
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$ |
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$ |
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$ |
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清償債務淨虧損 |
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— |
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— |
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所得税前收益(虧損)和 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|||
21
附註14-租契
出租人
營運租賃中的設備報告為累計折舊淨額#美元。
所有不可撤銷的經營租約和分租合同下的未來應收最低總額2022年5月31日到期如下：
(單位：百萬) |
|
|
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2022年剩餘三個月 |
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$ |
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2023 |
|
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2024 |
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2025 |
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2026 |
|
|
|
|
此後 |
|
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|
$ |
|
|
承租人
該公司租賃運營中的有軌電車、房地產和某些設備，以及較少程度的融資租賃安排。於截至2022年及2021年5月31日止三個月及九個月，融資租賃並非本公司租賃組合的重要組成部分。 該公司的房地產和設備租賃的剩餘租賃期限從
經營租賃費用的構成如下：
|
|
截至三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
(單位：百萬) |
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2022 |
|
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2021 |
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2022 |
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2021 |
|
||||
經營租賃費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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短期租賃費用 |
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||||
總計 |
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$ |
|
|
$ |
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$ |
|
|
$ |
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||||
22
根據截至2022年5月31日具有初始或剩餘不可取消條款的經營租賃，未來應支付的最低總額將到期如下：
(單位：百萬) |
|
|
|
|
2022年剩餘三個月 |
|
$ |
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
2025 |
|
|
|
|
2026 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
$ |
|
|
減去：推定利息 |
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( |
) |
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$ |
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下表提供了與該公司租賃相關的其他信息：
加權平均剩餘租期： |
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|
經營租約 |
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|
加權平均貼現率： |
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|
|
經營租約 |
|
|
% |
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與租賃有關的補充現金流量信息如下：
(單位：百萬) |
|
九個月結束 |
|
|
為計量中包括的金額支付的現金 |
|
|
|
|
來自經營租賃的經營現金流 |
|
$ |
|
|
獲得ROU資產以換取新的運營 |
|
$ |
|
|
附註15--承付款和或有事項
波特蘭港超級基金網站
該公司位於俄勒岡州波特蘭的製造工廠(波特蘭物業)毗鄰威拉米特河。2000年12月，美國環境保護署(EPA)將被稱為波特蘭港的威拉米特河河牀部分，包括該公司製造設施的正面部分，歸類為由於沉積物污染而被聯邦政府列為“國家優先名單”或“超級基金”的地點(波特蘭港地點)。該公司和其他140多家公司已經收到了美國環保局關於波特蘭港址潛在責任的“一般通知”。這封信告知公司，它可能對調查和補救費用(這一責任可能是與其他潛在責任方的連帶責任)以及向現場排放危險物質造成的自然資源損害承擔責任。包括本公司(下威拉米特集團或LWG)在內的10個私營和公共實體簽署了同意行政命令(AOC)，以在EPA的監督下對波特蘭港遺址進行補救調查/可行性研究(RI/FS)，其他幾個實體沒有簽署此類同意，但仍為這項工作提供了資金。環保局授權的RI/FS是由LWG製作的，成本超過$
23
除了上述側重於在波特蘭港遺址進行補救的類型和這種補救時間表的程序外，包括俄勒岡州和聯邦政府在內的83個當事方進入了非司法調解程序，試圖分配與波特蘭港遺址補救有關的費用。另有約110個締約方簽署了與這種分配有關的通行費協定。2009年4月23日，本公司和其他AOC簽字人對其他69個當事人提起訴訟，原因是一些此類索賠可能有訴訟時效；Arkema等人訴A&C Foundry Products，Inc.等人，美國俄勒岡州地區法院，案例#3：09-cv-453-pk。除了12個政黨外，所有這些政黨都選擇簽署收費協議，並在沒有偏見的情況下被駁回，此案已被法院擱置至2025年1月14日。
環保局2017年1月6日的Rod確定了環保局估計將採取的清理補救措施
核動力棒沒有涉及清理費用的責任，也沒有在可能負有責任的各方之間分配這種費用。資助和實施環境保護局選定的清理補救措施的責任將在晚些時候確定。根據迄今的調查，本公司認為，本公司並無對河流沉積物中令人關注的污染物或波特蘭港址的自然資源造成任何重大損害，而波特蘭港址毗鄰其物業的地區的損害先於本公司對波特蘭物業的所有權。由於這些環境調查仍在進行中，目前尚無足夠的信息來確定本公司對波特蘭港遺址進行任何必要補救或恢復的費用或估計一系列潛在損失的責任(如果有的話)。根據懸而未決的調查結果和未來對自然資源損害的評估，公司可能被要求支付與額外調查或補救行動階段相關的費用，並可能對自然資源損害承擔責任。此外，該公司可能被要求定期進行維護疏浚，以便繼續從其位於俄勒岡州波特蘭市威拉米特河的下水方式下水，而該河被歸類為超級基金地點，可能會對未來的疏浚和下水活動造成一些限制。這些事項中的任何一項都可能對公司的業務和綜合財務報表或波特蘭地產的價值產生不利影響。
2017年1月30日，Yakama Nation邦聯部落和邦聯部落起訴了33個政黨，包括公司以及美國以及俄勒岡州在評估存放在波特蘭港的污染物對哥倫比亞河造成的所謂自然資源損害時發生的費用。Yakama Nation邦聯部落和幫派訴液化空氣美國公司等人，美國俄勒岡州地區法院案件編號3I17-CV-00164-SB。起訴書沒有具體説明原告將尋求的損害賠償金額。此案已被擱置至2025年1月14日。
24
俄勒岡州環境質量部(DEQ)對波特蘭製造業務的監管
該公司與俄勒岡州環境質量部(DEQ)簽訂了一份自願清理協議，其中該公司同意對波特蘭地產過去或現在的運營是否以及在多大程度上可能向環境中排放危險物質進行調查。該公司還與DEQ簽署了一項同意命令，以完成對潛在現場污染源的調查，這些污染源可能具有進入威拉米特河的釋放途徑。命令中還要求採取臨時預防措施，公司正在與DEQ討論可能需要的補救行動。該公司的總支出不是很大，但可能會產生鉅額補救費用。任何此類費用的部分或全部可向其他責任方收回。
其他訴訟、承諾和或有事項
關於收購美國軌道車輛工業公司(ARI)的製造業務，該公司同意承擔與ARI公司製造的軌道車輛有關的潛在遺留債務(已知和未知)。在這些潛在的責任中，包括聯邦鐵路局和美國鐵路協會的監管行動產生的某些翻新和維修義務。在某些情況下，賣方與公司分擔這些改裝和維修義務的費用。本公司目前無法確定其中任何負債是否會對本公司的綜合財務報表產生重大不利影響。
Greenbrier不時以被告的身份捲入正常業務過程中的訴訟，其結果無法確切預測。雖然此等法律程序的最終結果目前無法確定，但本公司相信，未決訴訟的解決不會對本公司的綜合財務報表產生重大不利影響。
截至2022年5月31日，本公司的未償還信用證總額為 $
附註16--公允價值計量
某些資產和負債在經常性或非經常性基礎上按公允價值報告。在本披露中，公允價值被定義為退出價格，代表在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的金額，其三級公允價值層次將用於衡量公允價值的投入的優先順序如下：
第1級--可觀察到的投入，例如相同工具在活躍市場的未調整報價；
第2級--直接或間接可觀察到的投入，但不包括類似工具在活躍市場上的報價；以及
第3級--無法觀察到的、幾乎沒有或沒有市場數據的投入，這要求報告實體制定自己的假設。
截至2022年5月31日，按公允價值經常性計量的資產和負債為：
(單位：百萬) |
|
總計 |
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1級 |
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|
2級(1) |
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|
3級 |
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||||
資產： |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
||||
衍生金融工具 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
非合格儲蓄計劃投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
現金等價物 |
|
|
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|
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— |
|
|
|
— |
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|||
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
25
截至2021年8月31日，按公允價值經常性計量的資產和負債為：
(單位：百萬) |
|
總計 |
|
|
1級 |
|
|
2級(1) |
|
|
3級 |
|
||||
資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
非合格儲蓄計劃投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|||
負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
衍生金融工具 |
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
$ |
— |
|
||
附註17--關聯方交易
公司擁有一家
26
項目2.管理層的討論和分析財務狀況及經營業績
執行摘要
我們在三個可報告的部門運營：製造；維護服務；以及租賃和管理服務。我們的細分市場在運營上是一體化的。製造部門，目前在美國、墨西哥、波蘭、羅馬尼亞和土耳其，生產雙疊式多式聯運軌道車輛、油罐車、常規軌道車輛、汽車軌道車輛產品和海運船舶。維修服務部門從事車輪和車軸維修、軌道車輛維修，併為北美的鐵路行業生產各種部件。截至2022年5月31日，包括GBX租賃在內的租賃和管理服務部門擁有約11,800輛軌道車輛。截至2022年5月31日，我們還為北美的鐵路、託運人、承運人、機構投資者和其他租賃和運輸公司提供約421,000輛火車車廂的管理服務。通過未合併的附屬公司，我們生產鐵路和工業零部件，並擁有巴西一家軌道車製造商的所有權股份。
我們確定了目前影響我們業務的三個總體趨勢，我們相信所有這些趨勢都反映在我們截至2022年5月31日的九個月的業績中。首先，我們認為北美貨運鐵路設備市場將繼續從新冠肺炎出現之前開始的經濟活動週期性下降中走出來。第二，我們認為全球經濟活動繼續從新冠肺炎疫情造成的歷史性急劇下降中復甦。第三，通脹、利率上升、價格波動、供應鏈中斷和地緣政治不安，需要協調一致的管理重點，才能在整個業務範圍內成功執行。雖然我們相信當前的市場和更廣泛的經濟環境很可能會為我們的業務帶來許多積極的機會，但在我們駕馭復甦的過程中，我們面臨着一些挑戰，包括：
2022年2月，俄羅斯聯邦開始對烏克蘭進行軍事入侵。由於這一行動，各國對俄羅斯聯邦實施了經濟制裁。目前很難預測俄羅斯入侵烏克蘭和相關制裁的短期和長期影響的全面程度，但可能對全球經濟市場產生總體不利影響，並可能加劇上述現有挑戰。自軍事入侵烏克蘭以來，鋼材價格上漲，某些材料和部件短缺。我們在烏克蘭或俄羅斯沒有業務。
正如本公司截至2021年8月31日的年度報告10-Q表第II部分第1A項“風險因素”、截至2021年8月31日的10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”以及後續的10-Q表季度報告所述，上述項目可能會對我們的業務、流動性、經營業績和股票價格產生重大負面影響。除了這些普遍的觀察之外，我們無法預測這些項目將在何時、如何或以多大程度影響我們的業務。
27
我們相信，我們擁有管理專業知識，並處於有利地位，能夠在新出現的COVID變種和地緣政治動盪中安全地應對提高生產率的緊迫挑戰，同時管理勞動力和供應鏈的連續性。儘管運營環境充滿挑戰，但在2022年前9個月，我們在復甦階段取得了以下成就：
我們的積壓仍然很大，火車交付到2024年，海運交付到2023年。截至2022年5月31日，我們的火車車廂積壓了30,900台，估計價值36億美元。根據各種因素，積壓的租賃單位可能會聯合第三方或在我們的租賃車隊中持有。多年供應協議是鐵路行業慣例的一部分。積壓訂單中包含的一部分訂單反映了假定的產品組合。根據訂單條款，具體的組合和定價將在未來確定，這可能會影響積壓。截至2022年5月31日，約4%的積壓單位和估計積壓價值與我們的巴西製造業務相關，這些業務根據權益法入賬。截至2022年5月31日，海洋積壓為4100萬美元。
我們積壓的軌道車單位和海上船隻並不一定預示着未來的行動結果。某些積壓的訂單要根據慣例文件和條款的完成情況而定。客户可以嘗試取消或修改積壓的訂單。從歷史上看，訂購的數量和實際交付的數量之間幾乎沒有變化，儘管交付的時間可能會不時改變。
28
截至2022年5月31日的三個月與截至2021年5月31日的三個月
概述
收入、收入成本、利潤率和運營收益(營業利潤)如下所示，包括來自外部各方的金額，不包括在合併中剔除的部門間活動。
|
|
截至三個月 |
|
|||||
(單位：百萬，每股除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
收入： |
|
|
|
|
|
|
||
製造業 |
|
$ |
650.9 |
|
|
$ |
339.7 |
|
維修服務 |
|
|
101.5 |
|
|
|
80.9 |
|
租賃與管理服務 |
|
|
41.1 |
|
|
|
29.6 |
|
|
|
|
793.5 |
|
|
|
450.2 |
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
||
製造業 |
|
|
611.3 |
|
|
|
292.4 |
|
維修服務 |
|
|
91.1 |
|
|
|
73.7 |
|
租賃與管理服務 |
|
|
14.8 |
|
|
|
8.9 |
|
|
|
|
717.2 |
|
|
|
375.0 |
|
利潤率： |
|
|
|
|
|
|
||
製造業 |
|
|
39.6 |
|
|
|
47.3 |
|
維修服務 |
|
|
10.4 |
|
|
|
7.2 |
|
租賃與管理服務 |
|
|
26.3 |
|
|
|
20.7 |
|
|
|
|
76.3 |
|
|
|
75.2 |
|
銷售和行政管理 |
|
|
57.4 |
|
|
|
49.3 |
|
設備處置淨(利)損 |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
0.2 |
|
運營收益 |
|
|
19.6 |
|
|
|
25.7 |
|
利息和外匯 |
|
|
14.9 |
|
|
|
10.2 |
|
清償債務淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
4.8 |
|
所得税前收益和未合併關聯公司的收益 |
|
|
4.7 |
|
|
|
10.7 |
|
所得税(費用)福利 |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
6.9 |
|
未合併關聯公司的未合併收益前收益 |
|
|
3.6 |
|
|
|
17.6 |
|
來自未合併關聯公司的收益 |
|
|
4.0 |
|
|
|
2.4 |
|
淨收益 |
|
|
7.6 |
|
|
|
20.0 |
|
可歸因於非控股權益的淨收益 |
|
|
(4.5 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
可歸因於Greenbrier的淨收益 |
|
$ |
3.1 |
|
|
$ |
19.7 |
|
稀釋後每股普通股收益 |
|
$ |
0.09 |
|
|
$ |
0.59 |
|
我們部門的業績是根據營業利潤或虧損進行評估的。公司包括與商品和服務沒有直接關係的銷售和管理成本，以及由於我們的綜合業務模式而交織在各個細分市場中的某些成本。管理層不為外部或內部報告目的分配利息和外匯或所得税(費用)利益。
|
|
截至三個月 |
|
|||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
營業利潤(虧損)： |
|
|
|
|
|
|
||
製造業 |
|
$ |
20.5 |
|
|
$ |
29.1 |
|
維修服務 |
|
|
8.6 |
|
|
|
4.2 |
|
租賃與管理服務 |
|
|
19.2 |
|
|
|
14.5 |
|
公司 |
|
|
(28.7 |
) |
|
|
(22.1 |
) |
|
|
$ |
19.6 |
|
|
$ |
25.7 |
|
29
合併結果
|
|
截至三個月 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
793.5 |
|
|
$ |
450.2 |
|
|
$ |
343.3 |
|
|
|
76.3 |
% |
收入成本 |
|
$ |
717.2 |
|
|
$ |
375.0 |
|
|
$ |
342.2 |
|
|
|
91.3 |
% |
利潤率(%) |
|
|
9.6 |
% |
|
|
16.7 |
% |
|
|
(7.1 |
%) |
|
* |
|
|
可歸因於Greenbrier的淨收益 |
|
$ |
3.1 |
|
|
$ |
19.7 |
|
|
$ |
(16.6 |
) |
|
|
(84.3 |
%) |
*沒有意義
通過我們的綜合業務模式，我們在我們的每個細分市場提供廣泛的定製產品和服務，這些產品和服務的平均售價和利潤率各不相同。對產品和服務的需求和組合在不同時期發生變化，這導致我們的經營結果波動。
與截至2021年5月31日的三個月相比，截至2022年5月31日的三個月的收入增長了76.3%，主要是由於製造業收入增長了91.6%。製造業收入的增長主要歸因於有軌電車交付增加了75.0%。
與截至2021年5月31日的三個月相比，截至2022年5月31日的三個月的收入成本增加了91.3%，這主要是由於製造收入成本增加了109.1%。收入的製造成本增加主要歸因於截至2022年5月31日的三個月內，軌道車輛交貨量增加了75.0%，以及鋼鐵和其他投入成本上升。
截至2022年5月31日和2021年5月31日的三個月，利潤率分別為9.6%和16.7%。整體利潤率佔收入的百分比受到製造利潤率由13.9%下降至6.1%的負面影響，這主要是由於我們的製造業務成本上升和效率低下，部分原因是產量增加。我們的許多客户合同都包括提價條款。當我們的某些製造成本增加時，我們能夠提高對客户的銷售價格。雖然這對我們的保證金收入沒有影響，但收入和銷售成本的增加對我們的利潤率佔收入的百分比有負面影響。
與截至2021年5月31日的三個月相比，截至2022年5月31日的三個月，Greenbrier的淨收益減少了1660萬美元，主要原因如下：
這些費用被以下各項部分抵消：
30
製造細分市場
|
|
截至三個月 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(百萬，不包括有軌電車送貨) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
650.9 |
|
|
$ |
339.7 |
|
|
$ |
311.2 |
|
|
|
91.6 |
% |
收入成本 |
|
$ |
611.3 |
|
|
$ |
292.4 |
|
|
$ |
318.9 |
|
|
|
109.1 |
% |
利潤率(%) |
|
|
6.1 |
% |
|
|
13.9 |
% |
|
|
(7.8 |
%) |
|
* |
|
|
營業利潤(美元) |
|
$ |
20.5 |
|
|
$ |
29.1 |
|
|
$ |
(8.6 |
) |
|
|
(29.6 |
%) |
營業利潤(%) |
|
|
3.1 |
% |
|
|
8.6 |
% |
|
|
(5.5 |
%) |
|
* |
|
|
送貨 |
|
|
4,900 |
|
|
|
2,800 |
|
|
|
2,100 |
|
|
|
75.0 |
% |
*沒有意義
我們的製造部門主要通過製造各種貨運火車車廂以及通過我們在北美和歐洲的工廠對現有或在役火車車廂進行改造而獲得收入。我們還製造各種遠洋和內河駁船，用於在美國境內的港口之間運輸商品。
截至2022年5月31日的三個月，製造業收入比截至2021年5月31日的三個月增加了3.112億美元，增幅為91.6%。收入的增長主要歸因於有軌電車交貨量增加了75.0%。這一增長也是由於在截至2022年5月31日的三個月中，與鋼鐵和其他投入成本增加相關的額外收入，因為我們的許多客户合同包括當我們的某些製造成本增加時價格上漲的條款。
截至2022年5月31日的三個月，製造收入成本比截至2021年5月31日的三個月增加了3.189億美元，增幅為109.1%。收入成本的增加主要歸因於軌道車交貨量增加了75.0%，鋼材和其他投入成本上升，以及我們的製造業務效率低下，部分原因是在截至2022年5月31日的三個月內提高了產量。
截至2022年5月31日的三個月，製造業利潤率佔收入的百分比與截至2021年5月31日的三個月相比下降了7.8%。截至2022年5月31日的三個月的利潤率下降主要是由於我們的製造業務成本上升和效率低下，部分原因是產量增加。我們的許多客户合同都包括提價條款。當我們的某些製造成本增加時，我們能夠提高對客户的銷售價格。雖然這對我們的保證金收入沒有影響，但收入和銷售成本的增加對我們的利潤率佔收入的百分比有負面影響。此外，截至2021年5月31日的三個月的利潤率得益於1580萬美元的有利解決保修和與我們的國際業務相關的其他或有損失。
與截至2021年5月31日的三個月相比，截至2022年5月31日的三個月製造業營業利潤下降了860萬美元。營業利潤的下降主要歸因於截至2021年5月31日的三個月，受益於與我們的國際業務相關的保修和其他或有損失的有利解決方案。這部分被截至2022年5月31日的三個月火車車廂交貨量的增加所抵消。
31
維修服務細分市場
|
|
截至三個月 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
101.5 |
|
|
$ |
80.9 |
|
|
$ |
20.6 |
|
|
|
25.5 |
% |
收入成本 |
|
$ |
91.1 |
|
|
$ |
73.7 |
|
|
$ |
17.4 |
|
|
|
23.6 |
% |
利潤率(%) |
|
|
10.2 |
% |
|
|
8.9 |
% |
|
|
1.3 |
% |
|
* |
|
|
營業利潤(美元) |
|
$ |
8.6 |
|
|
$ |
4.2 |
|
|
$ |
4.4 |
|
|
|
104.8 |
% |
營業利潤(%) |
|
|
8.5 |
% |
|
|
5.2 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
* |
|
|
*沒有意義
我們的維修服務部門主要來自軌道車輛零部件製造和服務以及提供軌道車輛維修服務的收入。
截至2022年5月31日的三個月，維護服務收入比截至2021年5月31日的三個月增加了2060萬美元，增幅為25.5%。這一增長主要歸因於需求增加導致銷量增加。這一增長也是由於廢金屬定價和產量上升所致。
與截至2021年5月31日的三個月相比，截至2022年5月31日的三個月，維護服務收入成本增加了1740萬美元，增幅為23.6%。這一增長主要是由於與產量增加以及材料和勞動力成本增加相關的成本上升。
與截至2021年5月31日的三個月相比，截至2022年5月31日的三個月，維護服務利潤率佔收入的百分比增加了1.3%。利潤率的增加主要是由於廢金屬定價的增加。這部分被截至2022年5月31日的三個月中材料和勞動力成本的上升所抵消。
截至2022年5月31日的三個月，維護服務營業利潤比截至2021年5月31日的三個月增加了440萬美元，增幅為104.8%。營業利潤的增長主要歸因於產量的增加和廢金屬價格的上漲。這部分被截至2022年5月31日的三個月中材料和勞動力成本的上升所抵消。
32
租賃和管理服務部門
|
|
截至三個月 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
41.1 |
|
|
$ |
29.6 |
|
|
$ |
11.5 |
|
|
|
38.9 |
% |
收入成本 |
|
$ |
14.8 |
|
|
$ |
8.9 |
|
|
$ |
5.9 |
|
|
|
66.3 |
% |
利潤率(%) |
|
|
64.0 |
% |
|
|
69.9 |
% |
|
|
(5.9 |
%) |
|
* |
|
|
營業利潤(美元) |
|
$ |
19.2 |
|
|
$ |
14.5 |
|
|
$ |
4.7 |
|
|
|
32.4 |
% |
營業利潤(%) |
|
|
46.7 |
% |
|
|
49.0 |
% |
|
|
(2.3 |
%) |
|
* |
|
|
*沒有意義
我們的租賃和管理服務部門通過租賃軌道車產生收入，其中包括GBX租賃、提供各種管理服務、與新軌道車銷售相關的租賃相關的辛迪加收入以及用於辛迪加的租賃軌道車的臨時租金。
與截至2021年5月31日的三個月相比，租賃和管理服務收入在截至2022年5月31日的三個月中增加了1150萬美元，增幅為38.9%。該增長主要是由於隨附租賃的新軌道車銷售量增加以及辛迪加租賃軌道車的中期租金上漲而帶來的較高的辛迪加收入。
截至2022年5月31日的三個月，租賃和管理服務收入成本比截至2021年5月31日的三個月增加了590萬美元，增幅為66.3%。這一增長主要是由於增加了我們的租賃機隊的成本。
截至2022年5月31日的三個月，租賃和管理服務利潤率佔收入的百分比與截至2021年5月31日的三個月相比下降了5.9%。利潤率下降的主要原因是在截至2021年5月31日的三個月內，與之前銀團列車的租賃轉讓費相關的收益。這部分被截至2022年5月31日的三個月內較高的辛迪加活動所抵消。
在截至2022年5月31日的三個月裏，租賃和管理服務的營業利潤比截至2021年5月31日的三個月增加了470萬美元。這一增長主要歸因於辛迪加活動增加。
33
銷售和管理費用
|
|
截至三個月 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
銷售和管理費用 |
|
$ |
57.4 |
|
|
$ |
49.3 |
|
|
$ |
8.1 |
|
|
|
16.4 |
% |
截至2022年5月31日的三個月，銷售和管理費用為5740萬美元，佔收入的7.2%，而前一可比時期為4930萬美元，佔收入的11.0%。810萬美元的增長主要歸因於與員工相關的成本、法律、諮詢和與業務活動增加相關的差旅成本的增加。
設備處置淨收益(虧損)
出售設備的淨收益(虧損)主要包括出售我們租賃機隊的資產(經營租賃中的設備，淨額)以及處置財產、廠房和設備。資產在正常業務過程中定期出售，以適應客户需求並管理風險和流動性。
截至2022年5月31日的三個月，設備處置淨收益為70萬美元，而截至2021年5月31日的三個月，設備處置淨虧損為20萬美元。
利息和外匯
利息和外匯費用的構成如下：
|
|
截至三個月 |
|
|
增加 |
|
||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(減少) |
|
|||
利息和外匯： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息和其他費用 |
|
$ |
15.4 |
|
|
$ |
10.9 |
|
|
$ |
4.5 |
|
外匯收益 |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.7 |
) |
|
|
0.2 |
|
|
|
$ |
14.9 |
|
|
$ |
10.2 |
|
|
$ |
4.7 |
|
與截至2021年5月31日的三個月相比，截至2022年5月31日的三個月的利息和外匯支出增加了470萬美元，這主要是由於借款水平較高導致的利息支出增加。
清償債務淨虧損
截至2021年5月31日的三個月，債務清償淨虧損為480萬美元，這與2024年到期的2.875%可轉換票據中的2.071億美元和2024年到期的2.25%可轉換票據中的5,000萬美元的報廢有關。
所得税
截至2022年5月31日的三個月，我們的所得税支出為110萬美元，税前收入為470萬美元，有效税率為23%。中期季度報告期間的所得税撥備是基於我們對整個會計年度的有效税率的估計，可能是積極的，也可能是消極的，需要在本季度報告的調整。
34
在截至2021年5月31日的三個月裏，我們的税前收入為1070萬美元，所得税優惠為690萬美元。截至2021年5月31日的三個月的税收優惠主要與加速折舊和CARE法案的影響有關，該法案允許我們將税收損失計入税率較高的年份，從而產生税收優惠。
由於外國和國內税前收益組合的變化，有效税率可能每年都會波動。它還可以隨着我們墨西哥軌道車輛製造合資企業的税前收益比例的變化而波動。出於税務目的，合資企業被視為合夥企業，因此，合夥企業的全部税前收益包括在所得税前收益(虧損)和來自非合併關聯公司的收益，而我們只有50%的税收份額包括在所得税(費用)收益中。
來自未合併附屬公司的收益
通過未合併的附屬公司，我們生產鐵路和工業零部件，並擁有巴西一家軌道車製造商的所有權股份。我們在税後的基礎上記錄這些未合併附屬公司的結果。
截至2022年和2021年5月31日的三個月，來自未合併附屬公司的收益分別為400萬美元和240萬美元。這一增長主要與我們巴西業務的更高盈利能力有關。
非控股權益
截至2022年和2021年5月31日的三個月，可歸因於非控股權益的淨收益分別為450萬美元和30萬美元。可歸因於非控股權益的淨收益主要是指我們的合資夥伴在我們的墨西哥軌道車輛製造合資企業的運營結果中所佔的份額(經公司間銷售額調整)，以及我們的歐洲合作伙伴在我們歐洲業務的結果中的份額。
35
截至2022年5月31日的9個月與截至2021年5月31日的9個月
概述
收入、收入成本、利潤率和運營收益(虧損)(營業利潤或虧損)如下所示，包括來自外部各方的金額，不包括在合併中剔除的部門間活動。
|
|
九個月結束 |
|
|||||
(單位：百萬，每股除外) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
收入： |
|
|
|
|
|
|
||
製造業 |
|
$ |
1,659.1 |
|
|
$ |
845.7 |
|
維修服務 |
|
|
260.5 |
|
|
|
218.1 |
|
租賃與管理服務 |
|
|
107.4 |
|
|
|
85.0 |
|
|
|
|
2,027.0 |
|
|
|
1,148.8 |
|
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
||
製造業 |
|
|
1,567.9 |
|
|
|
775.1 |
|
維修服務 |
|
|
244.0 |
|
|
|
203.4 |
|
租賃與管理服務 |
|
|
36.4 |
|
|
|
36.8 |
|
|
|
|
1,848.3 |
|
|
|
1,015.3 |
|
利潤率： |
|
|
|
|
|
|
||
製造業 |
|
|
91.2 |
|
|
|
70.6 |
|
維修服務 |
|
|
16.5 |
|
|
|
14.7 |
|
租賃與管理服務 |
|
|
71.0 |
|
|
|
48.2 |
|
|
|
|
178.7 |
|
|
|
133.5 |
|
銷售和行政管理 |
|
|
156.4 |
|
|
|
136.4 |
|
處置設備的淨收益 |
|
|
(34.3 |
) |
|
|
(0.8 |
) |
營業收入(虧損) |
|
|
56.6 |
|
|
|
(2.1 |
) |
利息和外匯 |
|
|
39.3 |
|
|
|
30.9 |
|
清償債務淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
4.8 |
|
所得税前收益(虧損)和 |
|
|
17.3 |
|
|
|
(37.8 |
) |
所得税(費用)福利 |
|
|
(2.9 |
) |
|
|
36.0 |
|
未合併關聯公司的未合併收益前收益(虧損) |
|
|
14.4 |
|
|
|
(1.8 |
) |
來自未合併關聯公司的收益 |
|
|
10.0 |
|
|
|
1.3 |
|
淨收益(虧損) |
|
|
24.4 |
|
|
|
(0.5 |
) |
非控股權益應佔淨虧損 |
|
|
2.3 |
|
|
|
1.2 |
|
可歸因於Greenbrier的淨收益 |
|
$ |
26.7 |
|
|
$ |
0.7 |
|
稀釋後每股普通股收益 |
|
$ |
0.79 |
|
|
$ |
0.02 |
|
我們部門的業績是根據營業利潤或虧損進行評估的。公司包括與商品和服務沒有直接關係的銷售和管理成本，以及由於我們的綜合業務模式而交織在各個細分市場中的某些成本。管理層不為外部或內部報告目的分配利息和外匯或所得税(費用)利益。
|
|
九個月結束 |
|
|||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
營業利潤(虧損)： |
|
|
|
|
|
|
||
製造業 |
|
$ |
34.6 |
|
|
$ |
16.7 |
|
維修服務 |
|
|
10.4 |
|
|
|
6.4 |
|
租賃與管理服務 |
|
|
84.0 |
|
|
|
31.7 |
|
公司 |
|
|
(72.4 |
) |
|
|
(56.9 |
) |
|
|
$ |
56.6 |
|
|
$ |
(2.1 |
) |
36
合併結果
|
|
九個月結束 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
2,027.0 |
|
|
$ |
1,148.8 |
|
|
$ |
878.2 |
|
|
|
76.4 |
% |
收入成本 |
|
$ |
1,848.3 |
|
|
$ |
1,015.3 |
|
|
$ |
833.0 |
|
|
|
82.0 |
% |
利潤率(%) |
|
|
8.8 |
% |
|
|
11.6 |
% |
|
|
(2.8 |
%) |
|
* |
|
|
可歸因於Greenbrier的淨收益 |
|
$ |
26.7 |
|
|
$ |
0.7 |
|
|
$ |
26.0 |
|
|
* |
|
|
*沒有意義
通過我們的綜合業務模式，我們在我們的每個細分市場提供廣泛的定製產品和服務，這些產品和服務的平均售價和利潤率各不相同。對產品和服務的需求和組合在不同時期發生變化，這導致我們的經營結果波動。
與截至2021年5月31日的9個月相比，截至2022年5月31日的9個月的收入增長了76.4%，這主要是由於製造業收入增長了96.2%。製造業收入的增長主要歸因於有軌電車交付增加了80.6%。
與截至2021年5月31日的9個月相比，截至2022年5月31日的9個月的收入成本增加82.0%，主要是由於製造收入成本增加了102.3%。收入的製造成本增加主要歸因於截至2022年5月31日的9個月內，軌道車輛交貨量增加了80.6%，以及鋼鐵和其他投入成本上升。
截至2022年5月31日和2021年5月31日的九個月，利潤率分別佔收入的8.8%和11.6%。整體利潤率佔收入的百分比受到製造利潤率由8.3%下降至5.5%的負面影響，這主要是由於我們的製造業務成本上升和效率低下，部分原因是產量增加。我們的許多客户合同都包括提價條款。當我們的某些製造成本增加時，我們能夠提高對客户的銷售價格。雖然這對我們的保證金收入沒有影響，但收入和銷售成本的增加對我們的利潤率佔收入的百分比有負面影響。
與截至2021年5月31日的9個月相比，截至2022年5月31日的9個月，Greenbrier的淨收益增加了2600萬美元，主要原因如下：
這些費用被以下各項部分抵消：
37
製造細分市場
|
|
九個月結束 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(百萬，不包括有軌電車送貨) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
1,659.1 |
|
|
$ |
845.7 |
|
|
$ |
813.4 |
|
|
|
96.2 |
% |
收入成本 |
|
$ |
1,567.9 |
|
|
$ |
775.1 |
|
|
$ |
792.8 |
|
|
|
102.3 |
% |
利潤率(%) |
|
|
5.5 |
% |
|
|
8.3 |
% |
|
|
(2.9 |
%) |
|
* |
|
|
營業利潤(美元) |
|
$ |
34.6 |
|
|
$ |
16.7 |
|
|
$ |
17.9 |
|
|
|
107.2 |
% |
營業利潤(%) |
|
|
2.1 |
% |
|
|
2.0 |
% |
|
|
0.1 |
% |
|
* |
|
|
送貨 |
|
|
13,000 |
|
|
|
7,200 |
|
|
|
5,800 |
|
|
|
80.6 |
% |
*沒有意義
我們的製造部門主要通過製造各種貨運火車車廂以及通過我們在北美和歐洲的工廠對現有或在役火車車廂進行改造而獲得收入。我們還製造各種遠洋和內河駁船，用於在美國境內的港口之間運輸商品。
截至2022年5月31日的9個月，製造業收入比截至2021年5月31日的9個月增加了8.134億美元，增幅為96.2%。收入的增長主要歸因於有軌電車交付增加了80.6%。這一增長也是由於在截至2022年5月31日的九個月中，與鋼鐵和其他投入成本增加相關的額外收入，因為我們的許多客户合同包括當我們的某些製造成本增加時價格上漲的條款。
與截至2021年5月31日的9個月相比，截至2022年5月31日的9個月，製造收入成本增加了7.928億美元，增幅為102.3%。收入成本的增加主要歸因於軌道車交貨量增加了80.6%，鋼材和其他投入成本上升，以及我們的製造業務效率低下，部分原因是在截至2022年5月31日的九個月中提高了產量。
與截至2021年5月31日的9個月相比，截至2022年5月31日的9個月，製造業利潤率下降了2.9%。截至2022年5月31日的9個月的利潤率下降主要是由於我們的製造業務成本上升和效率低下，部分原因是產量增加。我們的許多客户合同都包括提價條款。當我們的某些製造成本增加時，我們能夠提高對客户的銷售價格。雖然這對我們的保證金收入沒有影響，但收入和銷售成本的增加對我們的利潤率佔收入的百分比有負面影響。此外，截至2021年5月31日的9個月的利潤率得益於1580萬美元的有利解決保修和與我們的國際業務相關的其他或有損失。
與截至2021年5月31日的9個月相比，截至2022年5月31日的9個月製造業營業利潤增加了1790萬美元。營業利潤的增長主要歸因於有軌電車交貨量的增加。
38
維修服務細分市場
|
|
九個月結束 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
260.5 |
|
|
$ |
218.1 |
|
|
$ |
42.4 |
|
|
|
19.4 |
% |
收入成本 |
|
$ |
244.0 |
|
|
$ |
203.4 |
|
|
$ |
40.6 |
|
|
|
20.0 |
% |
利潤率(%) |
|
|
6.3 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
(0.4 |
%) |
|
* |
|
|
營業利潤(美元) |
|
$ |
10.4 |
|
|
$ |
6.4 |
|
|
$ |
4.0 |
|
|
|
62.5 |
% |
營業利潤(%) |
|
|
4.0 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
1.1 |
% |
|
* |
|
|
*沒有意義
我們的維修服務部門主要來自軌道車輛零部件製造和服務以及提供軌道車輛維修服務的收入。
與截至2021年5月31日的9個月相比，截至2022年5月31日的9個月，維護服務收入增加了4240萬美元，增幅19.4%。這一增長主要歸因於需求的增加以及隨着我們報廢車輪和其他部件而導致的廢金屬定價和產量的增加。
與截至2021年5月31日的9個月相比，截至2022年5月31日的9個月，維護服務收入成本增加了4,060萬美元或20.0%。這一增長主要是由於與產量增加以及材料和勞動力成本增加相關的成本上升。
與截至2021年5月31日的9個月相比，截至2022年5月31日的9個月，維護服務利潤率下降了0.4%。利潤率的下降主要歸因於截至2022年5月31日的9個月材料和勞動力成本上升。這部分被廢金屬定價上升所抵消。
截至2022年5月31日的9個月，維護服務營業利潤比截至2021年5月31日的9個月增加了400萬美元，增幅為62.5%。營業利潤的增長主要歸因於產量的增加和廢金屬價格的上漲。這部分被截至2022年5月31日的9個月中更高的材料和勞動力成本所抵消。
39
租賃和管理服務部門
|
|
九個月結束 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
收入 |
|
$ |
107.4 |
|
|
$ |
85.0 |
|
|
$ |
22.4 |
|
|
|
26.4 |
% |
收入成本 |
|
$ |
36.4 |
|
|
$ |
36.8 |
|
|
$ |
(0.4 |
) |
|
|
(1.1 |
%) |
利潤率(%) |
|
|
66.1 |
% |
|
|
56.7 |
% |
|
|
9.4 |
% |
|
* |
|
|
營業利潤(美元) |
|
$ |
84.0 |
|
|
$ |
31.7 |
|
|
$ |
52.3 |
|
|
|
165.0 |
% |
營業利潤(%) |
|
|
78.2 |
% |
|
|
37.3 |
% |
|
|
40.9 |
% |
|
* |
|
|
*沒有意義
我們的租賃和管理服務部門從租賃車隊中獲得租賃有軌電車的收入，其中包括GBX租賃、提供各種管理服務、與新有軌電車銷售的租賃相關的辛迪加收入、用於辛迪加的租賃有軌電車的臨時租金以及銷售從第三方購買的意向轉售的有軌電車。銷售這些有軌電車的毛收入記入收入，購買這些有軌電車的成本記入收入成本。
與截至2021年5月31日的9個月相比，租賃和管理服務收入在截至2022年5月31日的9個月中增加了2240萬美元，增幅為26.4%。增長主要歸因於隨附租賃的新軌道車銷售量增加帶來的銀團收入增加，以及租賃收入增加(主要來自增加我們的車隊)。這部分被我們從第三方購買並打算轉售的火車車廂的銷售減少所抵消。
與截至2021年5月31日的9個月相比，租賃和管理服務收入成本在截至2022年5月31日的9個月中下降了40萬美元，降幅為1.1%。減少的主要原因是我們從第三方購買的火車車廂銷量較低。這部分被增加我們租賃機隊的成本增加所抵消。
截至2022年5月31日的9個月，租賃和管理服務利潤率佔收入的百分比與截至2021年5月31日的9個月相比增長了9.4%。利潤率上升主要是由於銀團活動增加所致。此外，截至2021年5月31日的九個月的利潤率百分比受到我們從利潤率較低的第三方購買的火車車廂銷售增加的負面影響。
與截至2021年5月31日的9個月相比，租賃和管理服務營業利潤在截至2022年5月31日的9個月中增加了5230萬美元，增幅165%。這一增長主要是由於處置設備的淨收益增加以及辛迪加活動增加所致。
40
銷售和管理費用
|
|
九個月結束 |
|
|
增加 |
|
|
% |
|
|||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
銷售和管理費用 |
|
$ |
156.4 |
|
|
$ |
136.4 |
|
|
$ |
20.0 |
|
|
|
14.7 |
% |
截至2022年5月31日的9個月，銷售和管理費用為1.564億美元，佔收入的7.7%，而前一可比時期為1.364億美元，佔收入的11.9%。2000萬美元的增長主要歸因於與商業活動增加相關的法律、諮詢和差旅費用增加。這一增長還歸因於與員工相關的成本上升。
處置設備的淨收益
出售設備的淨收益主要包括出售我們租賃機隊的資產(經營租賃中的設備，淨額)以及處置財產、廠房和設備。資產在正常業務過程中定期出售，以適應客户需求並管理風險和流動性。
在截至2022年和2021年5月31日的9個月中，處置設備的淨收益分別為3430萬美元和80萬美元。處置設備淨收益的增加主要歸因於在截至2022年5月31日的9個月中出售我們租賃機隊的資產。
利息和外匯
利息和外匯費用的構成如下：
|
|
九個月結束 |
|
|
增加 |
|
||||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
(減少) |
|
|||
利息和外匯： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息和其他費用 |
|
$ |
38.7 |
|
|
$ |
31.3 |
|
|
$ |
7.4 |
|
匯兑(利)損 |
|
|
0.6 |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
1.0 |
|
|
|
$ |
39.3 |
|
|
$ |
30.9 |
|
|
$ |
8.4 |
|
與截至2021年5月31日的9個月相比，截至2022年5月31日的9個月的利息和外匯支出增加了840萬美元，這主要是由於借款和利率水平上升導致的利息支出增加。
清償債務淨虧損
截至2021年5月31日的9個月，債務清償淨虧損為480萬美元，這與2024年到期的2.875%可轉換票據中的2.071億美元和2024年到期的2.25%可轉換票據中的5,000萬美元的報廢有關。
所得税
截至2022年5月31日的9個月，我們的所得税支出為290萬美元，税前收入為1730萬美元，有效税率為17%。中期季度報告期間的所得税撥備是基於我們對整個會計年度的有效税率的估計，可能是積極的，也可能是消極的，需要在本季度報告的調整。截至2022年5月31日的9個月的税收支出包括淨有利離散項目。
41
截至2021年5月31日的9個月，我們的所得税優惠為3600萬美元，税前虧損為3780萬美元。截至2021年5月31日的9個月的税收優惠主要與加速折舊和CARE法案的影響有關，該法案允許我們將税收優惠追溯到税率更高的年份，從而產生税收優惠。税收優惠來自美國聯邦税率之間的差異，2016年的税率為35%，而我們目前的税率為21%。
由於外國和國內税前收益組合的變化，有效税率可能每年都會波動。它還可以隨着我們墨西哥軌道車輛製造合資企業的税前收益比例的變化而波動。出於税務目的，合資企業被視為合夥企業，因此，合夥企業的全部税前收益包括在所得税前收益(虧損)和來自非合併關聯公司的收益，而我們只有50%的税收份額包括在所得税(費用)收益中。
來自未合併附屬公司的收益
通過未合併的附屬公司，我們生產鐵路和工業零部件，並擁有巴西一家軌道車製造商的所有權股份。我們在税後的基礎上記錄這些未合併附屬公司的結果。
截至2022年和2021年5月31日的9個月，未合併附屬公司的收益分別為1000萬美元和130萬美元。這一增長主要與我們巴西業務的更高盈利能力有關。
非控股權益
截至2022年和2021年5月31日的9個月，可歸因於非控股權益的淨虧損分別為230萬美元和120萬美元。可歸因於非控股權益的淨虧損主要是指我們的合資夥伴在我們墨西哥軌道車輛製造合資企業的運營結果中所佔的份額(經公司間銷售額調整後)，以及我們的歐洲合作伙伴在我們歐洲業務中所佔的份額。
42
流動性與資本資源
|
|
九個月結束 |
|
|||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
用於經營活動的現金淨額 |
|
$ |
(328.4 |
) |
|
$ |
(123.8 |
) |
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(96.1 |
) |
|
|
(49.3 |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
199.0 |
|
|
|
(42.0 |
) |
匯率變動的影響 |
|
|
19.9 |
|
|
|
9.9 |
|
現金和現金等價物及限制性現金減少 |
|
$ |
(205.6 |
) |
|
$ |
(205.2 |
) |
我們的資金來自運營和借款產生的現金。截至2022年5月31日，現金及現金等價物和限制性現金為4.658億美元，比2021年8月31日的6.714億美元減少了2.056億美元。
經營活動的現金流
與截至2021年5月31日的9個月相比，截至2022年5月31日的9個月經營活動中使用的現金髮生變化，主要原因是與生產率提高以及鋼鐵和其他投入成本上升相關的營運資本淨增加。
投資活動產生的現金流
用於投資活動的現金，主要與資本支出有關，扣除出售資產的收益和與我們未合併的關聯公司的投資活動。與截至2021年5月31日的9個月相比，截至2022年5月31日的9個月用於投資活動的現金有所變化，這主要是由於作為我們租賃戰略的一部分，我們的租賃機隊的增加導致資本支出增加，但與上一年相比，出售資產的收益增加部分抵消了資本支出的增加。
|
|
九個月結束 |
|
|||||
(單位：百萬) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
資本支出： |
|
|
|
|
|
|
||
租賃與管理服務 |
|
$ |
219.4 |
|
|
$ |
41.6 |
|
製造業 |
|
|
25.4 |
|
|
|
14.9 |
|
維修服務 |
|
|
4.0 |
|
|
|
6.4 |
|
資本支出總額(毛額) |
|
$ |
248.8 |
|
|
$ |
62.9 |
|
出售資產所得收益 |
|
|
(155.1 |
) |
|
|
(12.2 |
) |
資本支出總額(扣除收益) |
|
$ |
93.7 |
|
|
$ |
50.7 |
|
資本支出主要用於增加我們的租賃機隊，以及對我們設施的安全和生產力的持續投資。出售資產所得款項主要用於出售租賃和管理服務公司租賃車隊中的有軌電車。我們租賃車隊的資產在正常業務過程中定期出售，以滿足客户需求並管理風險和流動性。2022年出售資產的收益預計約為1.55億美元。
預計2022年租賃和管理服務的資本支出約為3.1億美元，製造約為5000萬美元，維護服務約為1000萬美元。2022年的資本支出主要用於增加我們的租賃車隊，以反映我們增強的租賃戰略以及對我們設施的安全和生產力的持續投資。
融資活動產生的現金流
與截至2021年5月31日的9個月相比，截至2022年5月31日的9個月融資活動提供(用於)現金的變化主要歸因於扣除償還後的債務收益。在截至2022年5月31日的9個月中，我們發行了3.233億美元的資產支持證券，並用所得資金償還了我們對GBX租賃的信貸安排。
43
股息及股份回購計劃
2022年7月6日宣佈季度股息為每股0.27美元。
董事會已授權我公司回購普通股。股票回購計劃的到期日為2023年1月31日。截至2022年5月31日，剩餘的回購金額為1億美元。根據股票回購計劃，普通股可以在公開市場上購買，也可以不時通過私下協商的交易購買。購買的時間和金額將根據市場狀況、證券法限制和其他因素而定。本計劃可隨時修改、暫停或終止，恕不另行通知。股票回購計劃並不要求我們在任何時期購買任何特定數量的股票。在截至2022年5月31日和2021年5月31日的9個月內，沒有根據股份回購計劃回購股份。
現金、借款可獲得性和信貸安排
截至2022年5月31日，我們擁有4.497億美元的現金和現金等價物，以及8500萬美元的可用借款。我們目前的現金餘額是我們保持強大流動性以應對當前不確定性的戰略的一部分。
截至2022年5月31日，由四個組成部分組成的高級擔保信貸安排總計11億美元。截至2022年5月31日，根據承諾的信貸安排，我們總共有8500萬美元可用。這一數額包括3,460萬美元的北美信貸安排、1,540萬美元的歐洲信貸安排和3,500萬美元的墨西哥信貸安排。
截至2022年5月31日，將於2026年8月到期的6.00億美元循環信貸額度，以我們幾乎所有的美國資產為抵押，沒有以其他方式作為定期貸款或倉庫信貸安排的擔保，主要用於提供營運資金和臨時設備融資，主要是為我們的美國和墨西哥業務。根據這項北美信貸安排，預付款的利息為LIBOR加1.50%或Prime加0.50%，具體取決於借款類型。信貸安排下的可用借款一般基於符合條件的存貨、應收賬款、物業、廠房和設備以及租賃設備的界定水平，以及債務總額與綜合資本總額和固定費用覆蓋率的比率。
截至2022年5月31日，已存在3.5億美元的無追索權倉庫信貸安排，以支持我們持有約95%股份的合資企業GBX租賃的運營。這項貸款的利息為倫敦銀行同業拆息加2.0%。倉庫信貸安排將於2023年4月轉換為定期貸款，2025年4月到期。
截至2022年5月31日，由我們的某些歐洲資產擔保的總計7,370萬美元的信貸額度，可用於滿足我們歐洲製造業務的營運資金需求，浮動利率範圍從華沙銀行間同業拆借利率(WIBOR)加1.2%到WIBOR加1.5%和歐元銀行間同業拆借利率(EURIBOR)加1.1%。歐洲的信貸額度包括3,540萬美元，由我們擔保。歐洲的信貸安排會定期更新。目前，這些歐洲信貸安排的到期日從2022年7月到2023年10月不等。
截至2022年5月31日，我們的墨西哥軌道車輛製造業務擁有四項信用額度，總計1.2億美元，用於營運資金需求。第一筆信貸額度最高可達3,000萬美元，其中我們和我們的合資夥伴各擔保50%。這項貸款的利息為倫敦銀行同業拆息加3.75%至4.25%。墨西哥軌道車輛製造合資企業將能夠在2024年6月之前提取該設施下的可用金額。第二筆信貸額度最高可達3,500萬美元，其中我們和我們的合資夥伴各擔保50%。這項貸款的利息為倫敦銀行同業拆息加3.70%。墨西哥軌道車輛製造合資企業將能夠在2023年6月之前提取該設施下的可用金額。第三筆信貸額度最高可達5,000萬美元，2024年10月到期。這項貸款的利息為倫敦銀行同業拆息加4.25%。第四筆信貸額度提供最高500萬美元，將於2022年9月到期。這項貸款的利息為倫敦銀行同業拆息加2.95%。
44
信貸安排餘額：
(單位：百萬) |
|
5月31日， |
|
|
8月31日， |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
北美 |
|
$ |
160.0 |
|
|
$ |
160.0 |
|
墨西哥 |
|
|
85.0 |
|
|
|
15.0 |
|
歐洲 |
|
|
58.3 |
|
|
|
50.2 |
|
GBX租賃 |
|
|
- |
|
|
|
147.0 |
|
循環票據合計 |
|
$ |
303.3 |
|
|
$ |
372.2 |
|
北美信貸安排下的未償還承諾包括截至2022年5月31日和2021年8月31日分別總計690萬美元和840萬美元的信用證。
其他信息
循環和經營信用額度以及應付票據包含與我們和我們的各種子公司有關的契約，其中限制性最強的條款限制了我們的能力：產生額外的債務或擔保；支付股息或回購股票；簽訂融資租賃；設立留置權；出售資產；與關聯公司(包括合資企業和非美國子公司)進行交易，包括但不限於貸款、墊款、股權投資和擔保；對我們幾乎所有的資產進行合併、合併或出售；以及進入新的業務領域。這些公約還要求債務與總資本的最高比率和固定費用(利息加租金)的最低覆蓋水平。截至2022年5月31日，我們遵守了所有這些限制性公約。
我們可能會不時尋求回購或以其他方式註銷或交換證券，包括未償還的可轉換票據、借款和股權證券，並採取其他步驟減少我們的債務、延長債務的到期日或以其他方式改善我們的資產負債表。這些行動可能包括公開市場回購、主動或主動私下協商的交易或其他退役、回購或交換。這種註銷、回購或用一種票據或證券交換另一種票據或證券(如果現在或以後存在)將取決於一系列因素，包括但不限於當時的市場狀況、我們債務的交易水平、我們的流動性要求和合同限制(如果適用)。任何該等交易所涉及的金額可能個別或合計為重大，並可能涉及某一特定系列票據或其他債務的全部或部分，而該等債務或其他債務可能會減少流動資金及影響尚未償還的票據或其他債務的交易市場。
我們有全球業務，以當地貨幣和其他貨幣開展業務。為了減少對以功能貨幣以外的貨幣計價的交易的風險，我們與成熟的金融機構簽訂了外幣遠期外匯合同，以保護公司積壓的部分外幣銷售的保證金。鑑於交易對手的良好信用狀況，沒有為交易對手不履行義務而造成的信用損失計提任何撥備。
為了減少利率變化的風險，我們通過利率互換協議管理了一部分可變利率債務，截至2022年5月31日，有效地將4.082億美元的可變利率債務轉換為固定利率債務。
我們預計，現有資金和運營產生的現金，加上融資活動的收益，包括現有信貸安排下的借款和長期融資，將足以為未來12個月的預期債務償還、營運資本需求、計劃資本支出、對我們未合併附屬公司的額外投資和股息提供資金。
表外安排
我們目前沒有表外安排對我們的綜合財務報表具有或合理地可能對當前或未來產生重大影響。
45
關鍵會計政策和估算
按照美國公認的會計原則編制財務報表，需要管理層作出判斷，對本質上不確定的事項作出估計和假設。這些估計數可能影響財務報表和附註中報告的資產、負債、收入和支出的數額，以及財務報表中或有資產和負債的披露。估計和假設被定期評估，並可能在未來期間進行調整。實際結果可能與這些估計不同。
所得税 -所得税採用資產負債法核算。我們需要估計確認遞延税項資產和負債的時間，對遞延税項資產的未來可扣除作出假設，並根據制定的法律和每個税務管轄區的税率評估遞延税項負債，以確定遞延税項資產和負債的金額。遞延所得税是為財務報表和所得税報告目的確認的資產和負債之間的差異產生的臨時影響而計提的。估值津貼將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。我們確認不確定税務頭寸的負債是基於是否有證據表明該頭寸更有可能在審計中得以維持。
估計估值免税額或不確定的税務狀況是否必要，本身就是困難和主觀的。在進行這一評估時，管理層可能會分析未來的應税收入，扭轉暫時的差異和/或正在進行的納税籌劃戰略。如果情況變化導致對遞延税項資產在未來年度變現的判斷髮生變化，本公司將在情況變化發生期間調整相關估值準備，並相應增加或計入收入。税法或法院解釋的變化可能會導致對税收優惠的承認或對税收規定的額外收費。
保修應計費用-對規定保修期內的保修成本進行估算並計入運營費用。預計的保修成本基於每種特定產品類型的歷史保修索賠。對於沒有保修歷史的新產品類型，初步估計基於類似產品類型的歷史信息。
這些估計本身就是不確定的，因為它們是基於現有產品的歷史數據和對新產品的判斷。如果保修索賠是在本期內提出的，而這些問題在歷史上並不是保修索賠的主題，並且在確定應計項目時沒有考慮在內，或者在確定應計項目時已經考慮的問題的索賠超出了預期，則保修費用可能會超過該特定產品的應計項目。相反，申領失業救濟金的人數有可能低於預估。保修應計金額會根據保修趨勢定期審查和更新。然而，由於我們無法預測未來的索賠，任何一個報告期的差異都有可能是實質性的。
環境成本-有時，我們可能會參與與環境問題有關的各種訴訟。我們估計已知的環境補救要求的未來成本，並在我們可能產生負債且相關成本可以根據當前可獲得的信息合理估計時應計。當獲得影響研究或補救任何環境問題的估計費用的補充信息時，或在為之建立準備金的支出時，對這些負債進行調整。
在確定一項責任是否值得評估時所使用的判斷是主觀的，並基於已知事實和我們的歷史經驗。如果環境問題的進一步發展或解決導致事實和情況不同於用於開發這些儲量的假設，則用於環境補救的應計費用可能被大幅低估或誇大。由於環境問題的不確定性，不能保證我們不會捲入未來的訴訟或其他訴訟，或者，如果我們被發現在任何訴訟或訴訟中負有責任或法律責任，也不能保證這些費用對我們來説不是實質性的。
46
商譽-根據會計準則編纂(ASC)第350主題，無形資產-商譽和其他根據美國會計準則(ASC 350)，本公司每年或更頻繁地評估商譽的可能減值，如果事件或情況變化表明該等資產的賬面價值可能無法收回。該公司採用兩步法來評估商譽的變現能力。第一步是定性評估，分析與特定報告單位有關的當前經濟指標。如果定性評估顯示公允價值穩定或改善，則不需要進一步測試。如果定性評估顯示報告單位的公允價值很可能少於其賬面價值，本公司將進入第二個量化步驟，根據加權收益和基於市場的方法計算報告單位的公允價值。
如果報告單位的公允價值低於其賬面價值，則計入商譽減值，但不得超過報告單位的商譽賬面金額。我們在2022年第三季度進行了年度商譽減值測試，得出商譽沒有減值的結論。
截至2022年5月31日，我們的商譽餘額為1.287億美元，其中8570萬美元與我們的製造部門有關，4300萬美元與我們的維護服務部門有關。我們的製造部門包括北美製造報告部門和歐洲製造報告部門，前者的商譽餘額為5660萬美元，後者的商譽餘額為2910萬美元。
根據權威指引，吾等作出若干判斷及假設以釐定我們的報告單位，而我們的報告單位決定各報告單位的賬面值。與定性因素有關的判斷包括經濟考慮因素、市場和行業趨勢、業務戰略、成本因素和財務業績等方面的變化，以確定是否有指標表明特定報告單位的公允價值大幅下降。
47
項目3.數量和質量IVE關於市場風險的披露
外幣兑換風險
我們有全球業務，以當地貨幣和其他貨幣開展業務。為減少對以各實體的功能貨幣以外的貨幣計價的交易的風險，我們訂立外幣遠期外匯合約，以保障部分預測外幣銷售及開支的收入或利潤。以2022年5月31日的匯率計算，購買波蘭茲羅提和出售歐元；以及購買墨西哥比索和出售美元的遠期外匯合同名義金額總計為1.03億美元。由於買賣交易使用的貨幣種類繁多，而且匯率之間存在相互作用，因此無法預測單一外幣匯率的變動對未來經營業績的影響。
除交易損益風險外，我們還面臨與海外子公司淨資產頭寸相關的外幣兑換風險。截至2022年5月31日，外國子公司的淨資產總計2.034億美元，美元相對於外幣升值10%將導致股本減少2040萬美元，佔總股本的1.4%-Greenbrier。這一計算假設每個匯率相對於美元的變動方向是相同的。
利率風險
我們通過利率互換協議管理了一部分可變利率債務，有效地將4.082億美元的可變利率債務轉換為固定利率債務。儘管有這些利率互換協議，我們仍面臨與我們的循環債務和部分定期債務相關的利率風險，這些債務的利率是可變的。截至2022年5月31日，77%的未償債務為固定利率，23%為浮動利率。截至2022年5月31日，浮動利率每統一增加10%，每年的利息支出將增加約80萬美元。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務會計官的監督和參與下，根據1934年《證券交易法》(《證券交易法》)第13a-15(B)條，在本報告所述期間結束時評估了我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務和會計官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序有效地確保了我們的交易所法案報告中要求披露的信息被及時記錄、處理、彙總和報告，以及(2)積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務和會計官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年5月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分：其他R信息
項目1.法律規定訴訟程序
茲將綜合財務報表附註15中披露的信息併入本季度報告10-Q表第一部分，以供參考。
第1A項。風險因素
閲讀本Form 10-Q表格時，應結合我們截至2021年8月31日的Form 10-K年度報告和後續Form 10-Q季度報告中的第I部分第1A項“風險因素”。除下文所述外，我們最新的Form 10-K年度報告和隨後的Form 10-Q季度報告中描述的風險因素沒有重大變化。
全球經濟中的通貨膨脹可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
美國、歐洲和其他地區的總體通脹率已經上升到了近幾十年來未曾經歷過的水平。總體通貨膨脹，包括能源、金屬、零部件和其他投入價格的上漲，以及工資的上漲，通過增加我們的運營成本，對我們的業務產生了負面影響。全面通貨膨脹還會減少客户購買我們的商品和服務所需的資金，從而對我們的業務產生負面影響。通貨膨脹可能會導致我們的客户減少或推遲訂購我們的商品和服務，從而導致我們的商品和服務的銷售額下降。
我們生產中使用的材料和部件的價格上漲 產品可能會對我們產品銷售的利潤率產生負面影響。
我們業務的很大一部分依賴於以具有成本效益的價格供應大量專用和其他零部件，如用於軌道車輛業務的制動器、車輪、側架、搖枕和軸承。我們的製造業務取決於我們能否及時從供應商那裏獲得可接受的數量和質量的材料交付。由於烏克蘭的武裝衝突和全球經濟的趨勢等原因，材料的價格可能會繼續上漲。雖然我們為履行合同義務而必須產生的部分成本受到升級條款的約束，這些條款允許我們將成本轉嫁給我們的客户，但我們將吸收一些成本增加，從而減少我們一些客户合同的利潤率。
政府和中央銀行的貨幣和其他政策幹預，包括提高利率，以及政府宏觀經濟政策的不確定性，可能會對我們的業務和業務結果產生負面影響。
美國聯邦儲備委員會在2022年6月將基準利率提高了四分之三個百分點。包括歐洲中央銀行在內的其他幾家央行也發出了提高基準利率的信號。利率上升增加了我們的借貸成本，潛在地降低了我們的盈利能力。此外，客户面臨的借貸成本增加可能會導致對我們產品的需求減少。貨幣幹預還有可能導致總需求持續下降，無論是在全球範圍內，還是在另一個地理市場內。對我們產品的需求下降很可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
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我們的業務可能會因為烏克蘭的武裝衝突而受到負面影響。
2022年2月，俄羅斯聯邦開始對烏克蘭進行軍事入侵。我們無法預測烏克蘭武裝衝突、對俄羅斯實施的經濟制裁以及相關的經濟和地緣政治不穩定的全面影響，包括製造業和貨運鐵路市場的不穩定。我們的一些業務，特別是在歐洲的業務，經歷了更高的能源成本，鋼鐵和某些其他材料和零部件的價格和可用性的增加，運輸和供應鏈的中斷，製造和借貸成本的上升。有一種風險是，我們將無法成功地重新談判現有協議，以允許我們轉嫁這些上漲的製造業價格。由於這些影響以及2022年第三季度歐洲缺乏新的軌道車輛訂單，我們已經放慢了歐洲製造設施的生產。這些負面因素可能會繼續出現，同時我們的業務可能會出現其他風險，其中包括長期通脹加劇、應對通脹的宏觀經濟幹預、網絡中斷或攻擊以及信貸市場中斷。所有這些因素和其他因素都可能直接擾亂我們的業務，並可能擾亂我們客户的業務，從而減少或推遲我們商品和服務的訂單。長期的內亂、政治不穩定或不確定性、軍事活動或廣泛的制裁可能會對我們的運營和業務前景產生不利影響。
我們的生產中使用的材料和部件的供應中斷 產品可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
新冠肺炎全球疫情嚴重擾亂了供應鏈。烏克蘭的武裝衝突還嚴重擾亂了我們用於製造產品的材料和零部件的供應鏈。我們產品的某些材料目前從數量有限的供應商處獲得，因此，我們可能對定價、可用性和交貨時間表的控制有限。無法及時採購足夠數量的材料可能會中斷我們的生產，並導致我們在嘗試與替代供應商接洽時出現延誤。任何此類中斷或情況都可能損害我們的業務，並對我們的運營結果產生不利影響。
鐵路交通的重大中斷可能會削弱我們及時向客户交付軌道車輛和其他產品的能力，這可能會阻止我們滿足客户需求，減少我們的銷售額，並對我們的運營結果產生負面影響。
一旦火車車廂或其他產品在我們的一家工廠生產，它必須通過鐵路運輸到客户交貨點。在許多情況下，製造工廠和交貨點位於不同的國家。許多不同和無關的因素可能會導致我們將貨物從製造廠及時運往交貨點的能力延遲，包括自然災害和停電等有形中斷、阻礙鐵路和相關交通基礎設施運營的勞動力中斷或短缺、監管和官僚效率低下和反應遲緩等原因。鐵路交通的重大中斷可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。
項目2.未登記的資產銷售TY證券及其收益的使用
董事會已授權本公司回購本公司普通股。股票回購計劃的到期日為2023年1月31日。截至2022年5月31日，剩餘的回購金額為1億美元。根據該計劃，在截至2022年5月31日的三個月內沒有股票回購。
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項目6.eXhibit
3.1 |
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2022年3月28日修訂和重新實施的註冊人附例。 |
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10.1 |
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修訂和重新修訂註冊人與威廉·A·福爾曼之間的經修訂和重新簽署的就業協議的第三修正案。 |
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10.2 |
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修訂和重新啟動了登記人與亞歷杭德羅·百夫長之間修訂和重新簽署的就業協議的第五修正案。 |
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31.1 |
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根據規則13a-14(A)的認證。 |
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31.2 |
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根據規則13a-14(A)的認證。 |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
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32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
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標牌縫隙
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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格林布里耶公司。 |
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日期： |
July 11, 2022 |
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發信人： |
/s/禤浩焯J.唐斯 |
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禤浩焯J·唐斯 |
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總裁高級副總裁， |
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首席財務官和首席會計官 |
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(首席財務官和首席會計官) |
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