文本-摘錄
2
Filename2.txt
美國證券交易委員會標誌
March 14, 2022
嚴轉箏
首席財務官
Microvast控股公司
12603西南高速公路，210套房
德克薩斯州斯塔福德，郵編77477
Re: Microvast Holdings,
Inc.
Amendment No. 5 to
表格S-1上的登記聲明
Response dated
2022年2月14日
File No. 333-258978
尊敬的鄭先生：
我們對您的註冊聲明的審查僅限於
我們面臨的那些問題
在我們的評論中得到了解決。在我們的一些評論中，我們可能會要求您
為我們提供
信息，以便我們更好地瞭解您的信息披露。
請通過修改您的註冊來回復這封信
語句，並提供
要求提供的信息。如果您不相信我們的意見適用於您的
事實和
情況或不相信修改是適當的，請告訴
我們為什麼在你的
迴應。
在審查了對您的註冊聲明的任何修訂後，以及
您提供的信息
提供對這些評論的迴應，我們可能會有其他評論。
回覆日期：2022年2月14日
一般信息
1. Please update your
在整個申請過程中披露，因為一些信息不一致，
has become outdated,
需要更多説明，或需要更新以反映
passage of time. These
示例包括：
Cautionary
第六頁有關前瞻性陳述的陳述包括
the following
披露，這些前瞻性陳述包括但不是
limited to,
關於我們的行業和市場規模、未來機會的聲明
for us, our
估計的未來業績和業務組合，包括
implied enterprise
價值。請明確披露預計未來的結果或
implied enterprise
該公司正在引用的值。另外，這個項目符號列表中的要點
嚴轉箏
名姓鄭延專
Microvast控股公司
公司
三月名稱Microvast控股公司
14, 2022
2022年3月14日第2頁
頁面
名字姓氏
部分是指未能實現預期的形式
結果和基礎
假設；但是，此類信息不在
歸檔。
第3頁的披露指的是擴大公司的
在線狀態和產品
以過去式推廣到歐洲和美國，而其他
申請文件的部分內容
披露這樣的擴張正在進行中。請更新您的
自始至終披露
這一不一致之處的備案。
第12頁的製造能力披露，我們
預計將完成
在附近建造一個模塊和組件製造設施
柏林，德國在
2021年第四季度。
請更新倒數第二個彙總風險因素，並
整個披露過程中
備案，其中談到未來普通股的轉售為
這份文件是
促進這些銷售的招股説明書。
第48頁的風險因素，標題為我們的管理層
在以下方面經驗有限
經營一家上市公司表明，你可能沒有
足夠的人員
具有適當水平的知識、經驗和培訓
在會計上
財務報告的政策、做法或內部控制
公眾的要求
美國公司根據表格12B-25提交的
截至6月的季度
30, 2021 and the Item 4.02 Form 8-K filed December 10, 2021.
請更新您的
在這方面的披露。
第49頁的風險因素，標題為我們已經擴大了我們的
在其他市場的存在
超過我們在中國的主要生產基地，並可能繼續這樣做
(強調
添加)。然而，如上所述，其他披露聲明您
目前仍在
擴大你的存在。
在第61頁的風險因素中，我們可能有
轉接困難和
全球通信技術，特別是如果通信
和簽證程序
中國與其他國家之間的關係惡化，你應該描述
無論是
難以在全球範圍內轉讓和交流技術
已影響您的
地理多元化戰略。
在第90頁題為製造能力的一節中，
你透露你
預計將使用業務合併的部分收益
要擴展您的
製造設施將您的製造產量提高到
解決您的問題
積壓和捕捉不斷增長的市場機會。你應該
更新您的
披露，以説明您是否做了披露所述的事情
考慮到它一直是
自業務合併以來大約6個月。
在題為流動資金和資本資源的部分
在第100頁上，你説
您截至2021年9月30日的合併淨現金頭寸
包括現金、現金
嚴轉箏
名姓鄭延專
Microvast控股公司
公司
三月名稱Microvast控股公司
14, 2022
2022年3月14日第3頁
頁面
名字姓氏
中國持有的8,070萬美元等價物和限制性現金
子公司，即
除非有資金，否則無法為國內業務提供資金
被遣返回國。請澄清一下
這是否考慮到了歐洲，如果是的話，是否相同
預提税金
適用。鑑於貴公司在德國的業務和擴張計劃，請
包括
更多更新和相關信息。
在同一節中，您聲明淨收益來自
合併包括708.4美元
為營運資金而保留的百萬現金，
業務擴展和
資本支出。請根據需要更新您的信息披露，並
提供您的資本
支出預測。
關於對退出的非控股權益的引用
在題為
請參閲第101頁融資活動的現金流
澄清一下你是不是
指的是贖回。
在《合同義務和承諾》一節中
第103頁，請參閲
三個國家的產能擴張，但指的是這兩個國家
後續項目中的
披露完成的時間時的刑罰
投射。請更新至
討論當前的項目數量。
在同一節中，您披露了這些項目的總成本
項目大約是
4.2億美元，您計劃主要通過
所得收益
業務合併。請更新您的信息披露以説明
你會不會有
考慮到項目的成本和成本，有足夠的資金完成項目
所需的其他現金
支付下列合同義務和承付款
表在第103頁。
截至2021年9月30日，您似乎擁有5.72億美元
所得收益
左手邊的業務組合。請澄清這是否會是
足以覆蓋所有
已披露和估計的成本。
2.請修改您的招股説明書，披露每筆出售的價格
擔保持有人已支付
登記轉售的普通股及認股權證。
突出顯示任何差異
在目前的交易價格中，保薦人、私募的價格
配售投資者，PIPE
投資者和其他出售股票的股東獲得了他們的股份
認股權證，以及價格
公眾股東獲得了他們的股份和認股權證。
透露，雖然
贊助商、私募投資者、管道投資者和其他
出售股東可能
體驗基於當前交易的正回報率
價格，公眾
股東可能會體驗到負的股票回報率
他們是在
SPAC的IPO價格。請同時披露出售的潛在利潤
股東將
根據當前的交易價格賺取收益。最後，請包括
適當的風險因素
披露。
招股説明書封面，第一頁
3.請披露每個出售證券持有人支付的價格
普通股和
嚴轉箏
名姓鄭延專
Microvast控股公司
公司
三月名稱Microvast控股公司
14, 2022
2022年3月14日第4頁
頁面
名字姓氏
私人認股權證正在登記轉售。
4.關於837,000個私人住宅的轉售登記
公司擁有的認股權證
保薦人，請披露對比權證的行權價
的市場價格
標的普通股。如果搜查證用完了錢，請
披露
權證持有人不行使其權證的可能性。
提供類似的披露
在招股説明書摘要中，風險因素、MD&A和收益的使用
節和公開
與行使認股權證有關的現金收益為
依賴於庫存
價格。如適用，描述對您的流動性的影響並更新
淺談關於
貴公司在未來為您的運營提供資金的能力
根據您的
手頭當前的現金。
5.我們注意到該公司正在登記出售837,000件私人
公司擁有的認股權證
贊助商。請透露贊助商最初支付的價格。
認股權證在
私募。請同時披露潛在的利潤
贊助商將根據以下條件賺取
權證的現行交易價格。
6.我們注意到您的普通股在#年有大量贖回
與
您的業務組合以及正在登記的股份
轉售將構成
相當大比例的公開上市股票。我們還注意到，所有
這些股份是
已登記轉售的股份由出售股東以
價格相當高
低於普通股的當前市場價格。突出顯示
重大負面
本登記聲明中的股票出售可能產生的影響
淺談公開交易
普通股的價格。
招股説明書摘要，第1頁
7.請修改以更正
招股説明書摘要
部分和整個你的文件，這意味着股息或現金
已經進行了轉賬
包括中國子公司在內的子公司，並披露
聲明説不
股息或現金轉移是由子公司進行的。例如,
第13頁的披露
在招股説明書摘要中，我們所有的運營收入
以及為
我們為業務所做的資本支出是由或
通過
子公司，包括總部設在中國的子公司。我們依賴於
股息和其他
我們的中國子公司支付給我們的部分股權的分配
我們的首都
支出，現金需要償還我們可能發生的任何債務和支付
我們的運營
費用。然而，隨後的披露稱，到目前為止，沒有
附屬公司是否已作出任何
向本公司支付或轉移任何現金或其他資產。
8.我們注意到您的披露，您的或
您的子公司
行動。我們還注意到您透露，您的
向外國投資者提供證券
投資者目前不受中國政府的批准
證券監管機構
委員會或任何其他中華人民共和國政府機構。請解釋一下
您如何
已確定不需要權限和審批。如果
公司依賴於
中國律師的意見，請找出律師並提交
大律師的同意作為
嚴轉箏
名姓鄭延專
Microvast控股公司
公司
三月名稱Microvast控股公司
14, 2022
2022年3月14日第5頁
頁面
名字姓氏
展品。如果公司沒有諮詢律師，請解釋原因
而你的基礎是
相信您不需要為您的
運營和產品。
9.在招股説明書摘要中，你説明你的每一家子公司
在以下位置運營
中華人民共和國必須獲得國家工商行政管理總局頒發的營業執照
為了市場
對中國或其主管地方對應機構的監管
行動。你應該
披露您的子公司是否已獲得所需的
許可證。
10.請修改招股説明書摘要，披露
您的董事會
完善公司合併關係後的董事
致各位成員
與每個業務前合併實體相關聯。在……裏面
請披露其他信息
董事會成員和首席執行官的所在地。
11.請提供關於以下障礙的風險因素披露摘要
將現金移出
以及它可能如何阻礙您的任何增長和多樣化
正在追尋和
與此相關的成本，包括增加的製造
成本。也請給我
相應地更新第50頁上更詳細的風險因素。
風險因素摘要，第14頁
12.請在“風險因素摘要”部分增加副標題。
風險因素，第19頁
13.包括一個額外的風險因素，以突出負面壓力
潛在的銷售量
根據本註冊聲明，股票可能在
公開交易價格
你的普通股。為了説明這一風險，請披露
的購買價格
登記轉售的股份，這些股份
目前代表
已發行股票的總數，而且即使
目前的交易價格是
低於SPAC IPO價格的保薦人、私募投資者、
管道投資者，以及
其他出售股票的股東有出售股票的動機，因為他們會
仍在銷售中獲利
因為他們購買股票的價格低於
公眾投資者，作為
適用。
14.風險因素：我們已經擴大了在市場上的存在
除了我們的主
在中國的生產基地“在第49頁列出了一些挑戰
多元化，
例如需要大量的資源和管理成本。請
澄清這一點是否
包括更高的生產成本。此外，這些挑戰應該
被量化和
根據目前的計劃進行了解釋。
收益的使用，第67頁
15.請修改您在此處的披露信息和其他相關披露信息，以
限定這一數額
你可能收到的收益的多少取決於股票價格。披露
行權價格
認股權證和目前的股價。在這方面，我們注意到
那些搜查證
由股東提供的行使價為每股11.50美元
分享。然而，我們也
請注意，自9月份以來，該公司股價從未超過11.50美元
2021年10月，且僅限於
嚴轉箏
Microvast控股公司
March 14, 2022
第6頁
這樣做了兩天。鑑於上述情況，披露應作出
明確地説，
公司不得從行使認股權證中獲得收益。
管理層對公司財務狀況及業績的探討與分析
運營，第頁
89
16.在第89頁的“技術和產品”一節
創新，你所説的
你打算繼續投資於研發，以便繼續
開發和引進
創新產品。請透露您是否會繼續
在中國或
考慮到移動技術的限制，您是否會在其他地方這樣做
進出
PRC.
流動性和資本資源，第100頁
17.我們注意到，預計2021年的收入為2.3億美元
排在第四位
未經審計的預期財務信息Microvast的管理
已準備好並
提供給Microvast董事會、Microvast的財務顧問和
托斯卡納在連接中
與企業合併的評價。我們還注意到，
你的實際收入
截至2021年9月30日的9個月，約為85美元
百萬美元。它
似乎你將達不到你對2021年收入預測的預期。請更新
你的披露
這裏和其他地方來解決這個問題並提供最新的信息
關於該公司的
財務狀況和業務運營的進一步風險，以及
流動性。
財務報告的內部控制，第106頁
18.請在本節中披露您沒有提交6月30日的文件，
2021年表格10-Q準時
你提交了一份8-K表格，因為你不依賴於某些先前的
財務信息。
我們提醒您，公司及其管理層有責任
精確度
以及其披露的充分性，儘管有任何審查、評論、行動
或缺少
工作人員的行動。
關於加速請求，請參閲規則460和461。請
允許足夠
我們有時間在所要求的生效日期之前審查任何修正案
註冊
陳述。
請聯繫工作人員律師Sherry Haywood，電話：(202)551-3345或亞洲
蒂蒙斯-
皮爾斯，特別顧問，電話(202)551-3754，有任何問題。
姓嚴轉鄭誠，
公司名稱Microvast Holdings，Inc.
Division of
公司財務
March 14, 2022 Page 6 Office of
製造業
名字姓氏