附錄 99.1

2022 年第二季度公佈的關鍵更新

2022 年 6 月 30 日

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2022 年第二季度公佈的關鍵更新

• -根據我們在第一季度業績、股東周年大會、德意志銀行金融服務會議和高盛歐洲金融會議上的溝通，我們進入第二季度有了一個良好的開端，我們的運營業務繼續表現良好，第一季度的趨勢一直持續到第二季度；但是，我們仍然意識到，烏克蘭戰爭、通貨膨脹/利率前景和更廣泛的宏觀經濟問題有可能擾亂市場

成本：

• -在第一季度業績中，我們的高級管理層強調，我們高度關注成本紀律，正在努力實現2022年70％的成本/收入比（CIR）目標，但他們承認環境仍然充滿挑戰，明顯的成本壓力已經加劇
• -德意志銀行金融服務會議進一步重申了這些信息（31）^st5月）以及在高盛歐洲金融會議上（9）^第四六月）
• -具體而言，意想不到的成本，例如第一季度的銀行徵税、更高的薪酬成本以及高於預期的控制職能和金融犯罪補救成本，繼續給支出帶來上行壓力
• -隨着我們決定繼續進行有選擇的戰略招聘以支持我們的增長議程，與通貨膨脹以及留住和吸引人才的成本相關的壓力也越來越大
• -在高盛歐洲金融會議上，詹姆斯·馮·莫爾特克再次強調，儘管在過去幾年中，我們一直將重點放在公司轉型的成本上，但我們也意識到該集團並沒有缺乏投資。這符合我們在去年高盛會議上提供的戰略方向（10）^第四2021 年 6 月)
• -我們的大部分投資重點是監管和控制補救措施以及加強技術投資。同時，我們一直在有意識地轉向以收入為導向的投資組合
• -詹姆斯·馮·莫爾特克進一步重申，儘管面臨短期壓力，但我們不會為了實現短期目標而犧牲長期增長機會以及重要的監管和控制補救投資
• -正如我們在三月份的IDD上所談到的那樣，我們將繼續推動效率舉措，既要在戰術上抵消我們看到的一些直接壓力，又要在結構上改善集團在未來的地位
• -我們在業務和職能部門中根深蒂固的成本紀律仍在繼續，展望2025年目標，這些目標保持不變

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收入：

• -在三月份的IDD上，我們提供了2022年260億至270億美元的收入指引。我們第一季度的收入支持了該計劃，我們表示我們看到了該區間高端的偏見
• -在股東周年大會上，克里斯蒂安·塞恩證實，我們有信心在2022年創造高達270億英鎊的收入
• -在高盛歐洲金融會議上，詹姆斯·馮·莫爾特克證實，我們在第一季度看到的趨勢一直持續到第二季度。此外，我們預計在第二季度，核心運營業務的收入表現將與我們在2022年第一季度看到的同比增長率持平或好於同比增長率
• -詹姆斯·馮·莫爾特克還更新了2022年NII的指導方針：與之前披露的4億美元相比，我們現在預計，與2021年相比，利率曲線將帶來約6億美元的利息收入，假設截至31年的資產負債表保持不變^st2021 年 12 月。這支持了我們2022年26-270億美元的收入預期，同樣偏向高端
• -在企業和其他（C＆O）方面，我們還看到我們在第一季度談到的趨勢將延續到第二季度。利率曲線、外匯和信貸利差的變動以及更高的波動率和基差變化會影響國庫收入免受資產負債表中集中對衝的風險的影響。儘管在經濟上進行了套期保值，但這會造成暫時的會計失調（估值和時機）。估值和時機差異的影響使第一季度首席運營官總共拖累了約3億美元，我們預計第二季度將出現大致相似的結果
• -詹姆斯·馮·莫爾特克概述説，隨着時間的推移，估值和時機差異對收入的影響有望通過市場變化或通過拉動來恢復，後者已從年初的温和樂觀轉變為非常積極

信貸損失準備金：

• -根據我們的第一季度收益報告，我們將2022年全年的虧損準備金指引更新至約25個基點，佔我們預期平均貸款的百分比
• -這反映了烏克蘭的戰爭和經濟環境的普遍放緩。我們還注意到，歐洲能源供應風險的潛在影響的不確定性增加
• -我們仍然致力於遵守我們嚴格的承保標準和嚴格的風險管理框架

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CET1 比率：

• -在2021年第四季度的業績中，我們的高級管理層表示，我們預計我們的CET1比率將在2022年第一季度下降，在今年餘下的時間裏會有一些差異，例如監管機構關於RWA模型的未決決定
• -目前的重點是實現我們對年底約13％的預期，承認這意味着要全年積累資金。基於有機收益增長，我們假設大部分可能會在下半年出現，同時支持我們計劃中的資產負債表增長
• -我們在今年前六個月舉行的各種演講活動中重申了這一雄心壯志

發行亮點：

• -10日發行5億美元的3年期優先債券^第四5月是星展銀行的第二筆D&I債券，這是支持少數股權/管理公司的又一項有意義的結果
• -17日發行的5億美元綠色6NC5優先非優先債券^第四與傳統債券相比，Greenium可能達到22個基點，從而降低成本

• -17年發行6.5億英鎊的4NC3優先非優先債券^第四5月，進一步分散了我們在英鎊市場的投資者羣
• -27日發行8億年期Pfandbrief（德國擔保債券）^第四6月，DB自Covid-19以來的第一首Pfandbrief，也是DB在該樂器類別中發行的最長男高音

接下來的重要事件：

• - 27^第四2022 年 7 月 2022 年第二季度業績
• - 29^第四2022 年 7 月 2022 年第二季度業績固定收益電話會議

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免責聲明

本文件包含前瞻性陳述。前瞻性陳述不是歷史事實；它們包括關於我們的信念和期望及其所依據的假設的陳述。這些報表基於德意志銀行管理層目前可用的計劃、估計和預測。因此，前瞻性陳述僅代表其發表之日，我們沒有義務根據新信息或未來事件公開更新任何陳述。

就其本質而言，前瞻性陳述涉及風險和不確定性。因此，許多重要因素可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果存在重大差異。這些因素包括德國、歐洲、美國和其他地方的金融市場狀況，我們的收入的很大一部分來自這些市場，我們持有很大一部分資產，資產價格的發展和市場波動，借款人或交易對手的潛在違約，我們戰略舉措的實施，我們的風險管理政策、程序和方法的可靠性，以及我們在向美國證券交易委員會提交的文件中提及的其他風險（美國證券交易委員會）。我們最新的美國證券交易委員會20-F表年度報告詳細描述了這些因素，標題為 “風險因素”。本文檔的副本可應要求提供，也可以從 www.db.com/ir 下載。

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