美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
1934年《證券交易法》
截至本季度末
或
1934年《證券交易法》
For the transition period from _____________________________ to _______________________
委託文檔號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(國家或其他司法管轄區 指公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
交易符號 |
註冊所在的交易所名稱 |
||
|
|
|
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否已符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 | ☐ | ☒ | ||
非加速文件管理器 | ☐ | 較小的報告公司 | ||
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
At June 24, 2022,
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
目錄
項目 | 頁 | |
第一部分-財務信息 | ||
1. |
截至2022年5月28日(未經審計)和2021年11月27日以及截至2022年5月28日(未經審計)和2021年5月29日(未經審計)的三個月和六個月的簡明綜合財務報表 | |
|
簡明綜合損益表 |
3 |
|
簡明綜合全面收益表 |
4 |
|
簡明綜合資產負債表 |
5 |
|
現金流量表簡明合併報表 |
6 |
|
簡明合併財務報表附註 |
7 |
2. |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
23 |
3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
34 |
4. |
控制和程序 |
34 |
|
第二部分--其他資料 | |
1. |
法律訴訟 |
35 |
2. |
股權證券的未登記銷售、收益的使用和發行人購買股權證券 |
35 |
3. |
高級證券違約 |
35 |
6. |
陳列品 |
36 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
簡明合併損益表
截至2022年5月28日及2021年5月29日止期間–未經審計
(除每股數據外,以千計)
截至的季度 |
截至六個月 |
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May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
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傢俱及配件的淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
傢俱及配件的銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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營業收入 |
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其他損失,淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
所得税前持續經營所得 |
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所得税費用 |
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持續經營收入 |
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停產業務: |
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後勤服務業務收入 |
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處置收益 |
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所得税費用 |
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非持續經營的收入 |
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淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
基本每股收益: |
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持續經營收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
非持續經營的收入 |
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基本每股收益和稀釋後每股收益 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀釋後每股收益: |
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持續經營收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
非持續經營的收入 |
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稀釋後每股收益 |
$ | $ | $ | $ |
簡明綜合財務報表附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
第一部分–財務信息–續
項目1.財務報表
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
簡明綜合全面收益表
截至2022年5月28日及2021年5月29日止期間–未經審計
(單位:千)
截至的季度 |
截至六個月 |
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May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
|||||||||||||
淨收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
其他全面收入: | ||||||||||||||||
與長期現金獎勵(LTCA)相關的攤銷 |
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與LTCA相關的所得税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
與補充高管退休固定收益計劃(SERP)相關的攤銷 |
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與SERP相關的所得税 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
其他綜合收益,税後淨額 |
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綜合收益總額 |
$ | $ | $ | $ |
簡明綜合財務報表附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
第一部分–財務信息–續
項目1.財務報表
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
簡明合併資產負債表
2022年5月28日和2021年11月27日
(單位:千)
(未經審計) |
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|
May 28, 2022 |
2021年11月27日 |
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資產 | ||||||||
流動資產 |
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現金和現金等價物 |
$ | $ | ||||||
短期投資 |
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應收賬款淨額 |
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盤存 |
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可退還所得税 |
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持有待售的非持續經營的流動資產 |
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待售零售房地產 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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遞延所得税 |
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商譽和其他無形資產 |
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經營租賃項下的使用權資產 |
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持有待售的非持續經營業務的長期資產 |
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其他 |
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長期資產總額 |
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總資產 |
$ | $ | ||||||
負債和股東’權益 | ||||||||
流動負債 |
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應付帳款 |
$ | $ | ||||||
應計薪酬和福利 |
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客户存款 |
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本期部分經營租賃債務 |
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持有待售的非持續經營業務的流動負債 |
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其他當期負債和應計費用 |
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流動負債總額 |
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長期負債 |
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離職後福利義務 |
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經營租賃債務的長期部分 |
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持有待售的停產業務的長期負債 |
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其他長期負債 |
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長期負債總額 |
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股東權益 |
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普通股 |
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留存收益 |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
( |
) | ( |
) | ||||
股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
$ | $ |
簡明綜合財務報表附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
第一部分–財務信息–續
項目1.財務報表
巴西特傢俱工業股份有限公司及其子公司
簡明合併現金流量表
截至2022年5月28日及2021年5月29日止期間–未經審計
(單位:千)
截至六個月 |
||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
|||||||
經營活動: | ||||||||
淨收入 |
$ | $ | ||||||
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | ||||||||
折舊及攤銷 |
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處置停產業務的收益 |
( |
) | ||||||
遞延所得税 |
( |
) | ||||||
其他,淨額 |
255 | |||||||
經營性資產和負債變動情況: | ||||||||
應收賬款 |
( |
) | ( |
) | ||||
盤存 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他流動資產 |
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經營租賃項下的使用權資產 |
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客户存款 |
( |
) | ||||||
應付帳款和其他負債 |
||||||||
經營租約項下的債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
( |
) | ||||||
投資活動: | ||||||||
購置財產和設備 |
( |
) | ( |
) | ||||
出售財產和設備所得收益 |
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處置停產業務所得收益,淨額 |
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其他 |
( |
) | ( |
) | ||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
( |
) | ||||||
融資活動: | ||||||||
現金股利 |
( |
) | ( |
) | ||||
行使股票期權所得收益 |
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其他普通股發行 |
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普通股回購 |
( |
) | ( |
) | ||||
與股權獎勵的股份淨額結算有關的已支付税款 |
( |
) | ||||||
償還融資租賃債務 |
( |
) | ( |
) | ||||
用於融資活動的現金淨額 |
( |
) | ( |
) | ||||
現金及現金等價物的變動 |
( |
) | ||||||
現金和現金等價物--期初 |
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現金和現金等價物--期末 |
$ | $ |
簡明綜合財務報表附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
第一部分-財務信息-繼續巴西特傢俱行業,公司和子公司
簡明合併財務報表附註-未經審計
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
1.陳述依據
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據表格10-Q的指示編制,並不包括美國公認會計原則(“GAAP”)就完整財務報表所要求的所有資料及附註。我們認為,所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。
下文提及的“會計準則”是指由財務會計準則委員會(“FASB”)制定的會計準則編撰,作為權威GAAP的來源。
簡明綜合財務報表包括巴西特傢俱工業公司(“巴西特”、“我們”、“我們”或“公司”)以及我們擁有控股權的全資子公司的賬目。根據ASC主題810,我們已經評估了我們的被許可人和某些其他實體,以確定他們是否是可變利益實體(VIE),我們是這些實體的主要受益人,因此需要在我們的財務報表中進行合併。到目前為止,我們得出的結論是,我們的許可證獲得者中沒有一家代表VIE。我們是VIE的主要受益者,因為我們控制着對實體經濟表現影響最大的活動。這個VIE是為了購買佛羅裏達州的不動產而創建的(見附註12,非持續經營和持有供出售的資產--持有供出售的零售不動產)。
傢俱及配件銷售收入在所附簡明綜合損益表中,扣除退貨和津貼估計數後列報。
2022年1月31日,我們達成了一項最終協議,將我們的全資子公司Zenith Freight Lines,LLC(“Zenith”)的幾乎所有資產出售給J.B.Hunt Transport Services,Inc.(“J.B.Hunt”)。這筆交易於2022年2月28日完成。因此,我們物流服務部門的業務以及出售時實現的收益在附帶的簡明綜合收益表中作為非持續業務列報,出售給J.B.Hunt的資產和由J.B.Hunt承擔的資產在2021年11月27日的簡明綜合資產負債表中作為待售非連續業務的資產和負債列報。有關更多信息,請參閲附註12,非連續性業務和持有的待售資產。Bassett因Zenith為Bassett提供的後勤服務而產生的費用包括在銷售、一般和行政費用中。
最近採用的會計公告
自2022財年開始,我們採用了會計準則更新號2019-12-所得税(主題740),簡化了所得税的會計處理。ASU 2019-12年度的修正案消除了與期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。ASU 2019-12還澄清和簡化了所得税會計的其他方面。ASU 2019-12中的修正案從我們的2022財年開始對我們生效。我們在預期的基礎上採用了ASU 2019-12,並且採用沒有對我們的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
上一年度的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
2.中期財務報告
所有公司間賬户和交易已在簡明合併財務報表中註銷。截至2022年5月28日的三個月和六個月的運營結果不一定代表整個財政年度的結果。這些中期簡明綜合財務報表應與本公司截至2021年11月27日止年度的Form 10-K年度報告中的綜合財務報表及附註一併閲讀。
所得税
我們根據我們對税前收入的年度估計來計算本年度的預期有效税率,並使用該有效税率來記錄我們今年迄今的所得税撥備。税前收入年度預測的任何變化都可能對我們各自季度的有效税率產生重大影響。
我們的實際税率是
第一部分-財務信息-繼續巴西特傢俱行業,公司和子公司
簡明合併財務報表附註-未經審計
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
在截至2022年5月28日的六個月中,支付所得税的現金(扣除退款)為$
2022年5月28日的可追回所得税淨額為$
3.金融工具和投資
金融工具
我們的金融工具包括現金和現金等價物、短期存單投資、應收賬款和應付賬款。由於到期日較短,現金和現金等價物、存單短期投資、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值。
投資
我們的短期投資為$
4.應收賬款
應收賬款由下列各項組成:
May 28, 2022 |
2021年11月27日 |
|||||||
應收賬款總額 |
$ | $ | ||||||
壞賬準備 |
( |
) | ( |
) | ||||
應收賬款淨額 |
$ | $ |
我們對因客户無法支付所需款項而造成的估計損失保留信用損失準備金。信貸損失準備的依據是對具體確定的賬户進行審查,並對根據類似風險特徵彙集的賬户進行全面賬齡分析。根據我們對應收賬款預期壽命(一般為90天或更短)的預期,根據歷史經驗、當前付款做法和當前經濟趨勢,對每個池內應收賬款的收款作出判斷。實際的信貸損失可能與這些估計不同。
第一部分-財務信息-繼續巴西特傢俱行業,公司和子公司
簡明合併財務報表附註-未經審計
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
2022年5月28日終了三個月和六個月的信貸損失準備活動情況如下:
2021年11月27日的餘額 |
$ | |||
從費用中扣除的附加費用 |
||||
對津貼的沖銷 |
||||
2022年5月28日的餘額 |
$ |
我們相信我們應收賬款淨額的賬面價值接近公允價值。這些公允價值估計的投入反映了我們的市場假設,無法觀察到。因此,輸入被認為是ASC主題820中的公允價值分層結構中指定的級別3,公允價值計量和披露。請參閲註釋3。
5.庫存
國內傢俱庫存以成本中的較低者計價,這是使用後進先出(LIFO)法或市場法確定的。進口庫存和適用於我們的Lane Venture和Bassett Outdoor生產線的庫存以成本中的較低者進行估值,該成本是使用先進先出(FIFO)方法或可變現淨值確定的。
庫存包括以下內容:
5月28日, 2022 |
11月27日, 2021 |
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批發成品 |
$ | $ | ||||||
Oracle Work in Process |
||||||||
原材料和供應品 |
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零售商品 |
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先進先出法庫存合計 |
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後進先出調整 |
( |
) | ( |
) | ||||
超額和陳舊庫存準備金 |
( |
) | ( |
) | ||||
$ | $ |
考慮到未來需求、市場狀況和後進先出各自的估值,我們根據特定的識別和歷史註銷來估計過剩數量和過時項目的庫存儲備。對這些儲備的需求主要是由正常的產品生命週期驅動的。隨着產品的成熟和銷量的下降,我們會合理提供產品,以迴應消費者的品味,並保持我們的產品線新鮮。如果未來的實際需求或市場狀況不如估計的那麼有利,可能需要額外的庫存減記。在確定儲備時,我們分別計算批發和零售庫存的儲備。由於我們分銷模式的性質,我們的批發庫存往往帶有過剩數量和過時庫存的大部分儲備。這些批發儲備主要代表設計和/或風格過時。通常情況下,直到消費者訂購併支付了產品保證金,產品才會運往我們的零售倉庫。我們通常不會出於庫存目的而持有零售庫存。因此,地板樣品庫存和交付給客户的庫存佔我們零售庫存的大部分。零售儲備是基於我們商店中的配件和清倉樣品庫存,以及我們零售倉庫中與特定客户訂單無關的任何庫存。
第一部分-財務信息-繼續巴西特傢俱行業,公司和子公司
簡明合併財務報表附註-未經審計
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
按分段分列的超額數量和陳舊庫存準備金中的活動如下:
批發 細分市場 |
零售細分市場 |
總計 |
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2021年11月27日的餘額 |
$ | $ | $ | |||||||||
從費用中扣除的附加費用 |
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核銷 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
2022年5月28日的餘額 |
$ | $ | $ |
過去,我們的估計和假設都相當準確。我們沒有對我們在2022年確定庫存儲備的方法做出任何重大改變,也預計我們的方法在未來可能不會改變。
6.商譽及其他無形資產
商譽和其他無形資產包括:
May 28, 2022 |
||||||||||||
毛收入 攜帶 金額 |
累計攤銷 |
無形的 資產,淨額 |
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應攤銷的無形資產 |
||||||||||||
客户關係 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
不受攤銷影響的無形資產: |
||||||||||||
商號 |
||||||||||||
商譽 |
||||||||||||
商譽和其他無形資產總額 |
$ |
2021年11月27日 |
||||||||||||
毛收入 攜帶 金額 |
累計攤銷 |
無形的 資產,淨額 |
||||||||||
應攤銷的無形資產 |
||||||||||||
客户關係 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
不受攤銷影響的無形資產: |
||||||||||||
商號 |
||||||||||||
商譽 |
||||||||||||
商譽和其他無形資產總額 |
$ |
第一部分-財務信息-繼續巴西特傢俱行業,公司和子公司
簡明合併財務報表附註-未經審計
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
2022年5月28日和2021年11月27日按可報告分部分列的商譽賬面金額如下:
原創 |
累計 |
|||||||||||
錄下來 |
減損 |
攜帶 |
||||||||||
價值 |
損失 |
金額 |
||||||||||
批發 |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
零售 |
( |
) | ||||||||||
總商譽 |
$ | $ | ( |
) | $ |
與我們的後勤服務部門相關的商譽和其他無形資產總額為
在截至2022年5月28日和2021年5月29日的三個月和六個月內,與無形資產相關的攤銷費用如下:
截至的季度 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
|||||||||||||
無形資產攤銷費用 |
$ | $ | $ | $ |
截至2022年5月28日存在的無形資產的未來攤銷費用估計如下:
2022財年剩餘時間 |
$ | |||
2023財年 |
||||
2024財年 |
||||
2025財年 |
||||
2026財年 |
||||
2027財年 |
||||
總計 |
$ |
7.銀行信貸安排
我們的銀行信貸額度最高可達#美元。
● |
綜合固定費用覆蓋率不低於 |
● |
綜合租賃調整槓桿率不得超過 |
● |
最低有形淨資產為#美元 |
我們在2022年5月28日遵守了這些公約,並預計在可預見的未來仍將繼續遵守。信貸安排將於2025年1月27日到期,屆時該安排下的任何未償還金額都將到期。
第一部分-財務信息-繼續巴西特傢俱行業,公司和子公司
簡明合併財務報表附註-未經審計
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
8.離職後福利義務
固定福利計劃
我們有一項沒有資金的補充退休收入計劃(“補充計劃”),涵蓋一名現任和某些前任高管。補充計劃的負債為#美元。
我們還有2017財年第二季度建立的Bassett傢俱工業,公司管理儲蓄計劃(“管理儲蓄計劃”)。管理儲蓄計劃是為某些高薪或管理層員工的利益而維護的無資金、無限制的遞延薪酬計劃。作為管理儲蓄計劃的一部分,我們設立了總額為$的長期現金獎(LTC獎)
補充計劃和長期現金獎勵的合併養卹金負債在簡明綜合資產負債表中記錄如下:
5月28日, 2022 |
11月27日, 2021 |
|||||||
應計薪酬和福利 |
$ | $ | ||||||
離職後福利義務 |
||||||||
養卹金總負債 |
$ | $ |
我們的固定收益計劃截至2022年5月28日和2021年5月29日的三個月和六個月的定期養老金淨成本組成部分如下:
截至的季度 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
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服務成本 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
利息成本 |
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攤銷以前的服務費用 |
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攤銷損失 |
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定期養老金淨成本 |
$ | $ | $ | $ |
除服務成本部分外的定期退休金淨成本部分包括在銷售、一般和行政費用中,並計入其他虧損,淨額計入我們的簡明綜合經營報表。
遞延補償計劃
我們有一個沒有資金的遞延薪酬計劃,涵蓋一名現任高管和某些前任高管,並規定自願推遲薪酬。該計劃已被凍結,不允許其他參與者或延期。根據這項計劃,我們的負債是$
我們還有一個沒有資金、無保留條件的遞延薪酬計劃,是為了某些高薪或管理層員工的利益而維持的,該計劃是根據管理儲蓄計劃建立的。我們在該計劃下的負債,包括應計公司繳費和參與者遞延工資,為#美元
第一部分-財務信息-繼續巴西特傢俱行業,公司和子公司
簡明合併財務報表附註-未經審計
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
我們對所有遞延補償安排的綜合負債,包括公司繳費和管理儲蓄計劃下的參與者遞延,在簡明的綜合資產負債表中記錄如下:
5月28日, 2022 |
11月27日, 2021 |
|||||||
應計薪酬和福利 |
$ | $ | ||||||
離職後福利義務 |
||||||||
遞延賠償負債總額 |
$ | $ |
在截至2022年5月28日和2021年5月29日的三個月和六個月期間,我們根據遞延補償安排確認的費用如下:
截至的季度 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
|||||||||||||
遞延補償費用 |
$ | $ | $ | $ |
9.承付款和或有事項
我們參與了在正常業務過程中出現的各種法律和環境問題。雖然這些事項的最終結果無法確定,但根據目前已知的事實,我們相信這些事項的最終解決方案不會對我們的財務狀況或未來的經營業績產生重大不利影響。
10.租約擔保
我們為持牌運營商的某些租賃義務提供了擔保。租賃擔保的範圍從
在獨立交易商根據擔保租賃違約的情況下,我們相信通過一系列選擇來減輕損失風險,這些選擇包括但不限於安排替代交易商或清算抵押品(主要是庫存)。上述期權的收益預計將覆蓋我們在擔保義務項下未來付款的估計金額,扣除已記錄的準備金。2022年5月28日和2021年11月27日的租賃擔保的公允價值(對公司履行這些擔保的成本的估計)並不重要。
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簡明合併財務報表附註-未經審計
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
11.每股收益
以下是基本每股收益和稀釋後每股收益的對賬:
淨收入 |
加權平均 股票 |
淨收入 每股 |
||||||||||
截至2022年5月28日的季度: |
||||||||||||
基本每股收益--持續經營 |
$ | $ | ||||||||||
增加稀釋性證券的影響: |
||||||||||||
限售股 |
- | - | ||||||||||
稀釋後每股收益--持續運營 |
$ | $ | ||||||||||
基本每股收益--非持續經營 |
$ | $ | ||||||||||
增加稀釋性證券的影響: |
||||||||||||
限售股 |
- | ( |
) | |||||||||
稀釋後每股收益--非持續經營 |
$ | $ | ||||||||||
截至2021年5月29日的季度: |
||||||||||||
基本每股收益--持續經營 |
$ | $ | ||||||||||
增加稀釋性證券的影響: |
||||||||||||
期權和限制性股票 |
- | - | ||||||||||
稀釋後每股收益--持續運營 |
$ | $ | ||||||||||
基本每股收益--非持續經營 |
$ | $ | ||||||||||
增加稀釋性證券的影響: |
||||||||||||
期權和限制性股票 |
- | - | ||||||||||
稀釋後每股收益--非持續經營 |
$ | $ | ||||||||||
截至2022年5月28日的6個月: |
||||||||||||
基本每股收益--持續經營 |
$ | $ | ||||||||||
增加稀釋性證券的影響: |
||||||||||||
限售股 |
- | - | ||||||||||
稀釋後每股收益--持續運營 |
$ | $ | ||||||||||
基本每股收益--非持續經營 |
$ | $ | ||||||||||
增加稀釋性證券的影響: |
||||||||||||
限售股 |
- | - | ||||||||||
稀釋後每股收益--非持續經營 |
$ | $ | ||||||||||
截至2021年5月29日的6個月: |
||||||||||||
基本每股收益--持續經營 |
$ | $ | ||||||||||
增加稀釋性證券的影響: |
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期權和限制性股票 |
- | - | ||||||||||
稀釋後每股收益--持續運營 |
$ | $ | ||||||||||
基本每股收益--非持續經營 |
$ | $ | ||||||||||
增加稀釋性證券的影響: |
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期權和限制性股票 |
- | - | ||||||||||
稀釋後每股收益--非持續經營 |
$ | $ |
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簡明合併財務報表附註-未經審計
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
在截至2022年5月28日和2021年5月29日的三個月和六個月內,由於以下潛在稀釋股票的影響是反稀釋的,因此不包括在計算中:
截至的季度 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
|||||||||||||
未歸屬股份 |
12.非持續經營及待售資產
停產運營
2022年1月31日,我們達成了一項最終協議,將Zenith的幾乎所有資產出售給J.B.Hunt。這筆交易於2022年2月28日完成,當時我們獲得了以下淨收益:
結賬後周轉資金調整前的銷售價格 |
$ | |||
更少: |
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代管金額,以備與陳述和保證有關的意外情況(1) |
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成交時支付的賣方費用 |
||||
出售所得淨收益(2) |
$ |
(1) |
|
(2) |
|
銷售價格按慣例在完成交易後進行週轉資金調整,將在2022財年第三季度支付。包括營運資本調整的估計影響,我們確認出售Zenith的税前收益為#美元。
我們物流服務部門的業務完全由Zenith的業務組成,在附帶的簡明綜合收益表中作為非連續性業務列報,出售給J.B.Hunt的資產和由J.B.Hunt承擔的負債在所附簡明綜合資產負債表中作為截至2021年11月27日待售的非連續性業務的資產和負債列報。
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MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
下表彙總了截至2021年11月27日在簡明綜合資產負債表中報告的待售非連續性業務的主要資產和負債類別:
2021年11月27日 |
||||
作為非連續性業務一部分包括的主要資產類別的賬面金額: |
||||
應收賬款淨額 | $ | |||
其他流動資產 |
||||
財產和設備,淨額 |
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商譽和其他無形資產 |
||||
經營租賃項下的使用權資產 |
||||
其他 |
||||
$ | ||||
資產負債表分類: |
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持有待售的非持續經營的流動資產 |
$ | |||
持有待售的非持續經營業務的長期資產 |
||||
持有待售的非持續經營業務的總資產 |
$ | |||
作為非連續性業務一部分的主要負債類別的賬面金額: |
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應付帳款 |
$ | |||
應計薪酬和福利 |
||||
本期部分經營租賃債務 |
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其他當期負債和應計費用 |
||||
經營租賃債務的長期部分 |
||||
其他長期負債 |
||||
$ | ||||
資產負債表分類: |
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持有待售的非持續經營業務的流動負債 |
$ | |||
持有待售的停產業務的長期負債 |
||||
持有待售的非持續經營業務的總負債 |
$ |
出售Zenith後,Bassett保留了Zenith的某些負債,主要是出售前工人補償、健康保險、汽車責任索賠和某些應計補償和福利的準備金和應計負債。這些準備金和應計項目總額為#美元。
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MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
下表彙總了構成非連續性業務收入的主要項目類別,如截至2022年5月28日和2021年5月29日的三個月和六個月簡明綜合損益表所報告的:
截至的季度 |
截至六個月 |
|||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
|||||||||||||
構成非連續性業務税前收入的主要項目: |
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物流服務收入 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
物流服務費用 |
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其他損失,淨額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
後勤服務業務收入 |
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處置收益 |
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非持續經營的税前收益 |
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所得税費用 |
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非持續經營所得的税後淨額 |
$ | $ | $ | $ |
上文所示的後勤服務的收入和成本是Zenith與第三方的業務交易的結果。Zenith還向Bassett收取了向我們的批發部門提供的後勤服務,金額為$
其他虧損淨額包括J.B.Hunt作為交易一部分承擔的融資租賃產生的利息。這筆利息總計為$。
下表彙總了截至2022年5月28日和2021年5月29日的六個月內非持續運營產生的現金流:
截至六個月 |
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May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
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經營活動提供的現金 |
$ | $ | ||||||
用於投資活動的現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
用於融資活動的現金 |
( |
) | ( |
) | ||||
非持續經營業務提供的現金淨額 |
$ | $ |
持有待售的零售房地產
在2022財年第二季度,我們簽訂了一份合同,以大約美元的價格出售我們在德克薩斯州休斯頓的一家公司所有的門店
這筆交易,加上我們最近在佛羅裏達州坦帕市購買的房地產,價格為$
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MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
13.細分市場信息
我們從戰略上將我們的業務調整為
如ASC 280中定義的可報告段,細分市場報告,如下所述:
● |
批發。家居產品批發部門主要從事傢俱產品的設計、製造、採購、銷售以及向Bassett專賣店(公司所有和特許所有的零售店)和獨立傢俱零售商網絡的分銷。我們的批發部門包括我們的木材和室內裝潢業務,其中包括Lane Venture,以及所有公司銷售、一般和行政費用,包括與公司和被許可人擁有的商店相關的公司費用。我們的批發部門還包括我們持有的短期投資和以前作為特許商店出租的零售房地產。與這些資產相關的收益和成本包括在我們精簡的綜合經營報表中的其他淨虧損中。 |
● |
零售-公司擁有的商店。我們的零售部門由公司擁有的商店組成,包括與這些商店直接相關的收入、支出、資產和負債以及資本支出,以及用於向我們的零售客户交付產品的公司擁有的分銷網絡。 |
公司間淨銷售額抵銷是指對我們公司自營門店的批發銷售的抵銷。公司間收入抵銷包括嵌入到公司自有商店庫存中尚未實現的批發利潤。這些利潤將在商品交付給零售消費者時記錄下來。公司內部收入抵銷還包括我們的零售店佔用公司自有房地產支付的租金。
我們以前的後勤服務部門代表Zenith的業務,現在在所附的簡明綜合資產負債表和損益表中作為非連續性業務列報(見附註12)。
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MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
下表顯示了我們的細分市場信息:
截至的季度 |
截至六個月 |
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May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
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銷售收入 |
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傢俱及配件的批發銷售 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
減去:對零售細分市場的銷售額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
面向外部客户的批發銷售 |
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傢俱及配件零售額 |
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傢俱及配件的合併淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
營業收入 |
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批發 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售-公司擁有的商店 |
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公司間淘汰 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
已整合 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
折舊及攤銷 |
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批發 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售-公司擁有的商店 |
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已整合 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
資本支出 |
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批發 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
零售-公司擁有的商店 |
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已整合 |
$ | $ | $ | $ |
自.起 |
自.起 |
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|
5月28日, 2022 |
11月27日, 2021 |
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可確認資產 | ||||||||
批發 |
$ | $ | ||||||
零售-公司擁有的商店 |
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停產運營 |
||||||||
已整合 |
$ | $ |
見附註14,收入確認,瞭解批發和零售部門按產品類型分列的傢俱和配件銷售收入信息。
14.收入確認
當我們將承諾的商品或服務轉讓給我們的客户時,我們確認收入,金額反映了我們期望從這些商品或服務中獲得的對價。對於我們的批發和零售部門,收入是在產品所有權和所有權的風險和回報轉移到買家身上時確認的。在批發方面,轉移發生並在將貨物發運到獨立經銷商和被許可人擁有的BHF商店時確認收入。在零售業,轉移發生,收入在交付給客户時確認。所有批發和零售收入都是根據歷史模式扣除估計回報和津貼後入賬的。我們通常從零售客户那裏收取購買價格的很大一部分作為定金,其餘部分通常在發貨時收取。這些客户存款將作為流動負債計入我們的資產負債表,直到交貨完成並達到$
銷售佣金在確認收入時作為銷售、一般和行政費用的一部分支出,因為攤銷期限應為一年或更短時間。批發的銷售佣金在貨物裝運時累加。零售業的銷售佣金在銷售書面時(即客户下訂單時)應計,並作為預付佣金在其他流動資產中計入,直到貨物交付和收入確認為止。截至2022年5月28日和2021年11月27日,我們計入其他流動資產的預付佣金餘額為$
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簡明合併財務報表附註-未經審計
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
我們從收入中扣除從客户那裏收取的所有銷售税。我們不披露分配給剩餘未履行履約債務的金額,因為這些債務預計將在
一年或更短時間。
以下是截至2022年5月28日和2021年5月29日的三個月和六個月按產品類別劃分的傢俱和配件銷售的分類收入信息,不包括我們部門之間的公司間交易:
截至的季度 |
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May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
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批發 |
零售 |
總計 |
批發 |
零售 |
總計 |
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巴西特定製室內裝潢 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
巴西特皮革 |
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巴西特定製木材 |
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Bassett CaseGoods |
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配件、牀墊和其他(1) |
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傢俱及配件的合併淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
截至六個月 |
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May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
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批發 |
零售 |
總計 |
批發 |
零售 |
總計 |
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巴西特定製室內裝潢 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
巴西特皮革 |
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巴西特定製木材 |
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Bassett CaseGoods |
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配件、牀墊和其他(1) |
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傢俱及配件的合併淨銷售額 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
(1) |
|
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簡明合併財務報表附註-未經審計
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
15.股東權益的變動
在截至2022年5月28日和2021年5月29日的三個月和六個月期間,我們的股東權益發生了以下變化:
截至的季度 |
截至六個月 |
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May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
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普通股: |
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期初 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
普通股發行 |
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普通股的購買和報廢 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
期末 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
已發行普通股和未償還普通股: |
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期初 |
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普通股發行 |
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普通股的購買和報廢 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
期末 |
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額外實收資本: |
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期初 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
普通股發行 |
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普通股的購買和報廢 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
基於股票的薪酬 |
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期末 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
留存收益: |
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期初 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
本期間的淨收入 |
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普通股的購買和報廢 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
宣佈的現金股利 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||
期末 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
累計其他全面虧損: |
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期初 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
養老金費用攤銷税後淨額 |
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期末 |
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) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
第一部分-財務信息-繼續巴西特傢俱行業,公司和子公司
簡明合併財務報表附註-未經審計
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
16.最近的會計聲明
2021年10月,FASB發佈了會計準則更新號2021-08-企業合併(主題805),對與客户簽訂的合同中的合同資產和合同負債進行會計處理,通過解決與收購方確認收購合同負債和付款條款及其對後續收入的影響有關的實踐中的多樣性和不一致問題,改進與客户在業務合併中獲得的收入合同的會計處理。ASU 2021-08中的修正案要求實體(購買方)根據專題606確認和計量在企業合併中取得的合同資產和合同負債。在購置日,購買方應當按照專題606説明相關的收入合同,就好像是它發起了合同一樣。ASU 2021-08中的修正案將從我們的2024財年開始對我們生效。允許及早收養,包括在任何過渡期內收養。我們預計這一指導不會對我們的財務狀況和經營結果產生實質性影響。
2022年3月,FASB發佈了會計準則更新號2022-02-金融工具-信貸損失(主題326):問題債務重組和年份披露,以解決ASU主題326實施後審查過程中確定的某些關切。ASU 2022-02中的修正案取消了ASC子主題310-40中關於債權人問題債務重組的會計指導-應收賬款-債權人問題債務重組,同時加強了借款人遇到財務困難時對某些貸款再融資和債權人重組的披露要求。此外,對於公共企業實體,ASU 2022-02中的修正案要求實體披露ASC分主題326-20“金融工具--信貸損失--按攤餘成本計量”範圍內的應收賬款融資和租賃淨投資的本期核銷總額。ASU 2022-02中的修正案將從我們的2024財年開始對我們生效。允許及早領養。我們預計採用這一標準將主要影響我們的披露,但預計這一指導方針不會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。
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MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
安全港、前瞻性陳述:
本報告包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》的某些前瞻性陳述,涉及巴西特傢俱工業公司、公司和子公司的財務狀況、經營結果和業務。此類前瞻性陳述是通過使用前瞻性詞語來確定的,例如“預期”, “vbl.相信,相信”, “平面圖”, “估計數”, “期望”, “目標” and “意向“或表達相似的詞語或短語。這些前瞻性陳述包含一定的風險和不確定性。不能保證任何這樣的事情都會實現。可能導致實際結果與此類前瞻性陳述預期的結果大不相同的重要因素包括:
• |
原材料、燃料、勞動力、交付成本和來源產品的成本和可獲得性的波動,包括可能由於普遍價格上漲、供應鏈中斷以及對外國來源產品徵收新的或增加的關税、關税、報復性關税和貿易限制所造成的波動 |
• |
家居行業的競爭環境 |
• |
商店和網絡的整體零售流量水平和消費者對家居的需求 |
• |
我們的客户和消費者獲得信用的能力 |
• |
Bassett商店(獨立許可人和公司擁有的零售店)的盈利能力,這可能會導致未來的商店關閉 |
• |
能夠實施我們公司擁有的零售戰略並實現這些戰略的好處,包括我們在實施時擴大和改進我們的數字營銷能力的計劃 |
• |
營銷和廣告活動的結果 |
• |
我們的信息和技術系統的有效性和安全性,以及網絡安全威脅可能造成的中斷,包括網絡安全事件的任何影響;以及我們的保險覆蓋範圍是否足夠,包括網絡安全保險 |
• |
未來的税收立法,或監管或司法立場 |
• |
能夠有效地管理進口供應鏈,最大限度地減少業務中斷 |
• |
集中國內生產,特別是室內裝潢產品,以及因事故、天氣和其他我們無法控制的事件和情況而導致的業務中斷 |
• |
新冠肺炎疫情及其導致的供應鏈中斷對我們在零售店和製造設施維持正常運營的能力的影響,以及未來這些業務的任何中斷可能對我們的財務狀況、運營結果和流動性產生的影響,以及疫情對一般經濟狀況的影響,包括美國的消費者支出和房地產市場的強勁程度 |
此外,可能導致實際結果與此類前瞻性陳述預期的結果大相徑庭的其他風險列於第一部分第1A項。在公司截至2021年11月27日的財政年度的Form 10-K年度報告中的風險因素。
你應該記住,我們在本報告或其他地方所作的任何前瞻性陳述僅説明作出這種前瞻性陳述的日期。新的風險和不確定性不時出現,我們無法預測這些事件或它們可能對我們產生的影響。除非法律另有要求,否則我們沒有義務也不打算在本討論之後更新或修改本討論中的前瞻性陳述。鑑於這些風險和不確定性,你應該記住,本報告或其他地方所作的任何前瞻性陳述中描述的事件可能不會發生。
第一部分-財務信息-繼續巴西特傢俱行業,公司和子公司
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
概述
巴西特是一家領先的品牌家居零售商、製造商和營銷商。我們的產品主要通過巴西特家居(BHF)品牌下的公司所有和被許可人擁有的品牌商店網絡銷售,並通過包括多線傢俱商店在內的其他批發渠道進行額外分銷,其中許多商店都有巴西特畫廊或設計中心。我們也通過我們的網站銷售我們的產品Www.bassettfurniture.com。我們成立於1902年,1930年根據弗吉尼亞州的法律成立。我們120年的悠久歷史在我們所做的每一件事中都灌輸了質量、價值和誠信的原則,同時為我們提供了響應不斷變化的消費者品味和滿足全球經濟需求的專業知識。
截至2022年5月28日,我們擁有96家BHF門店,利用我們在傢俱領域的強大品牌地位,形成了一個由公司擁有和授權的門店網絡,專注於為消費者提供一個友好和休閒的購買傢俱和配飾的環境。我們的商店計劃旨在提供單一來源的家居用品零售店,提供時尚、優質的傢俱和配件的獨特組合,以及高水平的客户服務。為了讓Bassett品牌進入我們的零售店網絡無法有效服務的市場,我們還通過其他批發渠道分銷我們的產品,包括多線傢俱商店,其中許多商店都有Bassett畫廊或設計中心。我們使用一個由30多名獨立銷售代表組成的網絡,他們擁有明確的地理區域。這些銷售代表的報酬是根據標準佣金費率計算的。我們相信,這種混合戰略為我們提供了最大的能力,使我們能夠有效地在美國各地分銷我們的產品,並最終獲得市場份額。
BHF商店的特色是定製傢俱、免費的室內或虛擬設計參觀(“家裝”)和協調的裝飾配件。我們的理念是與每一位客户建立牢固的長期關係。銷售人員被稱為“設計顧問”,他們接受過評估客户需求的培訓,併為他們的家居裝飾提供全面的解決方案。在完成嚴格的培訓和設計認證計劃之前,設計顧問無權為我們的客户提供室內或虛擬設計服務。
在截至2022年5月28日的季度裏,我們在佛羅裏達州奧蘭多開設了第一個地區配送中心,我們在那裏進貨暢銷產品,以實現更快的交貨速度。這將為我們成熟的定製傢俱平臺增加一種即時性的元素,這一平臺在過去20年裏一直推動着我們的戰略。我們計劃在短期內在全國範圍內推出這一服務,下一個中心將於初秋在新澤西州開業。
2018年,通過收購Lane Venture品牌,我們將户外傢俱添加到我們的產品中。我們的戰略是通過一個超過15名獨立銷售代表的網絡,在我們的BHF門店網絡之外分銷這些產品。利用Lane Venture作為平臺,我們開發了Bassett Outdoor品牌,該品牌僅通過BHF門店網絡銷售。這使得巴西特品牌的產品可以從家裏走到家裏外面,以利用日益增長的户外生活趨勢。
我們在北卡羅來納州的牛頓市有工廠,生產室內固定和運動軟墊傢俱,以及我們的户外傢俱產品。我們在弗吉尼亞州的馬丁斯維爾和巴西特也有工廠,負責組裝和完成我們定製的卧室和餐飲產品。我們目前在阿拉巴馬州的哈利維爾租了一家工廠,在那裏我們生產户外傢俱的鋁框。我們的製造團隊對其選擇的廣泛性、工藝的精確度和製造過程的速度感到非常自豪。除了我們在國內生產的傢俱外,我們的大部分正式卧室和餐廳傢俱(櫥櫃用品)和某些皮革室內裝潢產品都是從幾家外國工廠採購的,主要是在越南、泰國和中國。我們目前銷售的產品有75%以上是在美國製造的。
我們認為我們的網站是我們品牌體驗的前門,客户可以在這裏研究我們的傢俱和配件產品,然後在線購買或與店內設計顧問接洽。自2019年以來,我們的數字拓展戰略帶來的客户獲取顯著增加了我們網站的流量。向數字品牌研究的轉變促使我們對我們所有的美國定製產品進行了全面評估。雖然我們的板凳定製內飾和定製卧室和餐飲產品系列仍然是我們最成功的產品,但這些產品中的大多數必須在商店購買,因為由於可供選擇的數量太多,它們不利於網絡交易。因此,我們將繼續有條不紊地重新設計每一條重要的生產線,以最好地在線、在商店或無論客户在哪裏為我們的客户提供服務。我們的目的是繼續為消費者提供定製選項,幫助他們個性化自己的家,但要以經過編輯的方式這樣做,以便在研究階段提供更好的網絡體驗,並允許在網絡或商店進行最終購買。雖然我們努力讓在商店或在線購買變得更容易,但我們不會損害我們的店內體驗或我們在家中的改裝能力的質量。
第一部分-財務信息-繼續巴西特傢俱行業,公司和子公司
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
我們正在進行一項多年的跨職能數字轉型倡議,第一階段包括檢查和改進我們的基礎數據管理流程。2022年第二季度,我們實施了全面的產品信息管理系統,該系統將使我們能夠在2022年下半年增強和標準化我們的產品開發、數據管理和治理流程。這將產生更一致的數據,我們的營銷和銷售團隊可以使用這些數據來分析各種產品和銷售趨勢,以便做出更明智的決策。我們還在實施一個新的電子商務平臺,計劃在2023年推出。新的網絡平臺將利用世界級的功能,包括增強的客户研究能力和簡化的導航,我們相信這將導致網絡流量和銷售額的增加。我們預計本財政年度將在這些努力上花費3,000至4,000美元。
公司擁有的零售店
由於我們不斷監測公司自營零售店的業績,我們可能偶爾會確定有必要關閉某些市場表現不佳的門店。在2022財年第一季度,我們關閉了加利福尼亞州安大略省的一家零售店,我們計劃在2022財年第三季度關閉我們在堪薩斯州威奇托的門店。我們還計劃在2023財年第一季度關閉我們在紐約法明代爾的門店,並將其業務與我們在紐約韋斯特伯裏附近的現有門店合併。上述所有關閉都發生在租約到期時或臨近租約到期時。
2022年第二季度,我們在佛羅裏達州坦帕市以7668美元的價格收購了一處25000平方英尺的商店物業。我們目前正在制定門店擴建和裝修計劃,計劃於2023年第二季度開業。
我們也可能偶爾發現機會,通過將現有門店搬遷到同一市場內更好的位置來增強我們在現有市場的存在。在2022財年第二季度結束後,我們以8,200美元的價格出售了我們在德克薩斯州休斯頓的一家門店的物業,扣除關閉成本,這將導致2022年第三季度獲得約4,600美元的收益。出於税收目的,出售休斯頓門店和購買坦帕門店將被視為1031交換,其中大部分收益將不納税。我們目前正在進行一場關店銷售,將於第三季度晚些時候結束,屆時門店將正式關門。我們預計將於2023年第二季度在關閉的門店附近的更高檔購物區開設一家新的租賃門店。在2022財年第四季度租賃期結束時,我們預計將關閉位於德克薩斯州達拉斯麥金尼街和諾克斯街交叉口的門店。我們計劃在2022年第四季度在附近的標誌性購物中心因伍德村開設一家替換店。
我們目前有62家企業所有的門店在運營,預計到2022財年末將有58家門店。
出售Zenith貨運有限責任公司的資產
在2022年第一季度,我們達成了一項最終協議,將我們的全資子公司Zenith Freight Lines,LLC(“Zenith”)的幾乎所有資產以86,939美元的現金出售給J.B.Hunt Transport Services,Inc.(“J.B.Hunt”)。交易於2022年2月28日完成,在支付了418美元的某些交易費用和託管的1,000美元資金後,我們收到了85,521美元。最終收購價須按慣例在完成交易後進行營運資金調整,為此,我們已累計應付J.B.Hunt的估計1,003美元。在2022年第二季度,我們確認了這筆交易的税前收益53,254美元。作為出售的結果,我們以前的物流服務部門的業務,完全由Zenith的業務組成,在隨附的簡明綜合損益表中列報,並在下文的討論中作為非連續性業務列報。
第一部分-財務信息-繼續巴西特傢俱行業,公司和子公司
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
持續經營業績--截至2022年5月28日的期間與截至2021年5月29日的期間相比:
截至2022年5月28日和2021年5月29日的三個月和六個月持續經營的綜合結果如下:
截至的季度 |
變化 |
截至六個月 |
變化 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
美元 |
百分比 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
傢俱及配件的淨銷售額 |
$ | 128,706 | 100.0 | % | $ | 109,997 | 100.0 | % | $ | 18,709 | 17.0 | % | $ | 246,570 | 100.0 | % | $ | 211,652 | 100.0 | % | $ | 34,918 | 16.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
傢俱及配件的銷售成本 |
62,767 | 48.8 | % | 52,911 | 48.1 | % | 9,856 | 18.6 | % | 123,239 | 50.0 | % | 101,163 | 47.8 | % | 22,076 | 21.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
毛利 |
65,939 | 51.2 | % | 57,086 | 51.9 | % | 8,853 | 15.5 | % | 123,331 | 50.0 | % | 110,489 | 52.2 | % | 12,842 | 11.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A費用 |
54,927 | 42.7 | % | 50,001 | 45.5 | % | 4,926 | 9.9 | % | 105,841 | 42.9 | % | 97,842 | 46.2 | % | 7,999 | 8.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
營業收入 |
$ | 11,012 | 8.6 | % | $ | 7,085 | 6.4 | % | $ | 3,927 | 55.4 | % | $ | 17,490 | 7.2 | % | $ | 12,647 | 6.0 | % | $ | 4,843 | 38.3 | % |
季度業績分析:
截至2022年5月28日的三個季度的總銷售收入比去年同期增加了18,709美元,主要是因為向公開市場的批發發貨量增加了10%,零售額增加了21%。
截至2022年5月28日的三個月的毛利率比2021年下降了70個基點,主要原因是原材料和入境運費成本上升,包括燃料價格上漲的影響,但銷售增加帶來的更大的固定成本槓桿部分抵消了這一影響。雖然自2021年第一季度開始實施的漲價在一定程度上緩解了這些不斷上升的成本,但訂單積壓和訂單履行時間的增加限制了我們將修訂後的定價與製造成本相匹配的能力。2022財年第二季度再次實施了批發提價,我們將繼續監控成本,以確定是否需要進一步提價。
截至2022年5月28日的三個月,銷售、一般和行政(“SG&A”)費用佔銷售額的百分比比2021年下降了280個基點,這主要是由於較高的銷售水平提高了固定成本的槓桿。
對今年迄今業績的分析:
截至2022年5月28日的6個月,總銷售收入比去年同期增加了34,918美元,這主要是由於向公開市場的批發發貨量增加了18%,零售額增加了14%。
截至2022年5月28日的6個月的毛利率比2021年下降220個基點,主要原因是原材料和入境運費成本上升,包括燃料價格上漲的影響,但銷售額增加帶來的固定成本槓桿增加部分抵消了這一影響。雖然自2021年第一季度開始實施的漲價在一定程度上緩解了這些不斷上升的成本,但訂單積壓和訂單履行時間的增加限制了我們將修訂後的定價與製造成本相匹配的能力。2022財年第二季度再次實施了批發提價,我們將繼續監控成本,以確定是否需要進一步提價。
截至2022年5月28日的6個月,SG&A費用佔銷售額的百分比比2021年下降了330個基點,主要是因為通過更高的銷售水平提高了固定成本的槓桿。
第一部分-財務信息-繼續巴西特傢俱行業,公司和子公司
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
細分市場信息
我們在戰略上將我們的業務劃分為兩個可報告的細分市場,如下所述:
批發。家居產品批發部門主要從事傢俱產品的設計、製造、採購、銷售以及向Bassett專賣店(公司所有和特許所有的零售店)和獨立傢俱零售商網絡的分銷。我們的批發部門包括我們的木材和室內裝潢業務,其中包括Lane Venture,以及所有公司銷售、一般和行政費用,包括與公司和被許可人擁有的商店相關的公司費用。我們剔除了批發和零售部門之間的銷售額以及零售庫存中嵌入的利潤,以便在我們的財務報表中進行綜合列報。我們的批發部門還包括我們的短期投資和我們持有的零售房地產,這些房地產以前作為特許商店出租。與這些資產相關的收益和成本包括在我們精簡的綜合經營報表中的其他淨虧損中。
零售-公司擁有的商店。我們的零售部門由公司擁有的商店組成,包括與這些商店直接相關的收入、支出、資產和負債(包括房地產)和資本支出,以及用於向我們的零售客户交付產品的公司擁有的分銷網絡。
我們以前的後勤服務部門代表着Zenith的業務,現在作為非連續性業務列報。
第一部分-財務信息-繼續巴西特傢俱行業,公司和子公司
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
將細分結果與合併運營結果進行對賬
為補充根據公認會計原則編制的財務措施,我們按部門列報毛利,包括批發部門的公司間銷售對零售部門的影響。由於這些公司間交易沒有從我們的部門報告中刪除,而且我們沒有在附帶的精簡合併財務報表中將毛利潤作為部門盈利能力的衡量標準,因此按部門列出的毛利潤被認為是非GAAP財務衡量標準。這一非GAAP財務指標與根據GAAP計算和列報的最直接可比財務指標的對賬情況如下,以及其他各種公司間抵銷對我們綜合經營結果的影響。
截至2022年5月28日的季度 |
|||||||||||||||||
非GAAP演示文稿 |
GAAP報告 |
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批發 |
零售 |
淘汰 |
已整合 |
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傢俱及配件的淨銷售額 |
$ | 87,501 | $ | 75,620 | $ | (34,415 | ) | (1) | $ | 128,706 | |||||||
傢俱及配件的銷售成本 |
61,129 | 35,439 | (33,801 | ) | (2) | 62,767 | |||||||||||
毛利 |
26,372 | 40,181 | (614 | ) | 65,939 | ||||||||||||
SG&A費用 |
22,938 | 32,306 | (317 | ) | (3) | 54,927 | |||||||||||
營業收入 |
$ | 3,434 | $ | 7,875 | $ | (297 | ) | $ | 11,012 |
截至2021年5月29日的季度 |
|||||||||||||||||
非GAAP演示文稿 |
GAAP報告 |
||||||||||||||||
批發 |
零售 |
淘汰 |
已整合 |
||||||||||||||
傢俱及配件的淨銷售額 |
$ | 76,034 | $ | 62,483 | $ | (28,520 | ) | (1) | $ | 109,997 | |||||||
傢俱及配件的銷售成本 |
50,858 | 30,319 | (28,266 | ) | (2) | 52,911 | |||||||||||
毛利 |
25,176 | 32,164 | (254 | ) | 57,086 | ||||||||||||
SG&A費用 |
19,817 | 30,512 | (328 | ) | (3) | 50,001 | |||||||||||
營業收入 |
$ | 5,359 | $ | 1,652 | $ | 74 | $ | 7,085 |
截至2022年5月28日的六個月 |
|||||||||||||||||
非GAAP演示文稿 |
GAAP報告 |
||||||||||||||||
批發 |
零售 |
淘汰 |
已整合 |
||||||||||||||
傢俱及配件的淨銷售額 |
$ | 170,986 | $ | 139,727 | $ | (64,143 | ) | (1) | $ | 246,570 | |||||||
傢俱及配件的銷售成本 |
120,792 | 65,390 | (62,943 | ) | (2) | 123,239 | |||||||||||
毛利 |
50,194 | 74,337 | (1,200 | ) | 123,331 | ||||||||||||
SG&A費用 |
43,375 | 63,112 | (646 | ) | (3) | 105,841 | |||||||||||
營業收入 |
$ | 6,819 | $ | 11,225 | $ | (554 | ) | $ | 17,490 |
截至2021年5月29日的六個月 |
|||||||||||||||||
非GAAP演示文稿 |
GAAP報告 |
||||||||||||||||
批發 |
零售 |
淘汰 |
已整合 |
||||||||||||||
傢俱及配件的淨銷售額 |
$ | 146,298 | $ | 122,878 | $ | (57,524 | ) | (1) | $ | 211,652 | |||||||
傢俱及配件的銷售成本 |
98,146 | 59,628 | (56,611 | ) | (2) | 101,163 | |||||||||||
毛利 |
48,152 | 63,250 | (913 | ) | 110,489 | ||||||||||||
SG&A費用 |
37,996 | 60,504 | (658 | ) | (3) | 97,842 | |||||||||||
營業收入 |
$ | 10,156 | $ | 2,746 | $ | (255 | ) | $ | 12,647 |
第一部分-財務信息-繼續巴西特傢俱行業,公司和子公司
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
分部合併表備註:
(1) |
代表取消從我們的批發部門到我們公司擁有的BHF門店的銷售。 |
|
(2) |
代表我們公司擁有的BHF商店從我們的批發部門中消除採購,以及在期末零售庫存中消除公司間利潤的變化。 |
|
(3) |
代表取消我們的零售店所支付的租金,佔用公司擁有的房地產。 |
批發細分市場
批發部門截至2022年5月28日和2021年5月29日的業績如下:
截至的季度 |
變化 |
截至六個月 |
變化 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
美元 |
百分比 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 87,501 | 100.0 | % | $ | 76,034 | 100.0 | % | $ | 11,467 | 15.1 | % | $ | 170,986 | 100.0 | % | $ | 146,298 | 100.0 | % | $ | 24,688 | 16.9 | % | ||||||||||||||||||||||||
毛利(1) |
26,372 | 30.1 | % | 25,176 | 33.1 | % | 1,196 | 4.8 | % | 50,194 | 29.4 | % | 48,152 | 32.9 | % | 2,042 | 4.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A費用 |
22,938 | 26.2 | % | 19,817 | 26.1 | % | 3,121 | 15.7 | % | 43,375 | 25.4 | % | 37,996 | 26.0 | % | 5,379 | 14.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
營業收入 |
$ | 3,434 | 3.9 | % | $ | 5,359 | 7.0 | % | $ | (1,925 | ) | -35.9 | % | $ | 6,819 | 4.0 | % | $ | 10,156 | 6.9 | % | $ | (3,337 | ) | -32.9 | % |
(1) |
由於包含公司間交易的影響,部門層面的毛利被視為非GAAP財務衡量標準。指按分部列出的毛利至綜合毛利的對賬,在上文分部業績至綜合經營業績的對賬中列示。 |
按主要產品類別劃分的批發銷售額如下:
截至的季度 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
總變化 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外部 |
公司間 |
總計 |
外部 |
公司間 |
總計 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
巴西特定製室內裝潢 |
$ | 33,838 | $ | 23,339 | $ | 57,177 | 65.3 | % | $ | 25,960 | $ | 17,070 | $ | 43,030 | 56.6 | % | $ | 14,147 | 32.9 | % | ||||||||||||||||||||
巴西特皮革 |
9,859 | 11 | 9,870 | 11.3 | % | 10,201 | 16 | 10,217 | 13.4 | % | (347 | ) | -3.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
巴西特定製木材 |
5,660 | 6,671 | 12,331 | 14.1 | % | 6,839 | 6,461 | 13,300 | 17.5 | % | (969 | ) | -7.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Bassett CaseGoods |
3,729 | 4,394 | 8,123 | 9.3 | % | 4,514 | 4,973 | 9,487 | 12.5 | % | (1,364 | ) | -14.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | 53,086 | $ | 34,415 | $ | 87,501 | 100.0 | % | $ | 47,514 | $ | 28,520 | $ | 76,034 | 100.0 | % | $ | 11,467 | 15.1 | % |
截至六個月 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
總變化 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
外部 |
公司間 |
總計 |
外部 |
公司間 |
總計 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||
巴西特定製室內裝潢 |
$ | 65,750 | $ | 43,435 | $ | 109,185 | 63.9 | % | $ | 50,858 | $ | 35,526 | $ | 86,384 | 59.0 | % | $ | 22,801 | 26.4 | % | ||||||||||||||||||||
巴西特皮革 |
22,821 | 23 | 22,844 | 13.4 | % | 17,756 | 45 | 17,801 | 12.2 | % | 5,043 | 28.3 | % | |||||||||||||||||||||||||||
巴西特定製木材 |
11,643 | 12,932 | 24,575 | 14.4 | % | 12,176 | 12,666 | 24,842 | 17.0 | % | (267 | ) | -1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||
Bassett CaseGoods |
6,629 | 7,753 | 14,382 | 8.4 | % | 7,984 | 9,287 | 17,271 | 11.8 | % | (2,889 | ) | -16.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | 106,843 | $ | 64,143 | $ | 170,986 | 100.0 | % | $ | 88,774 | $ | 57,524 | $ | 146,298 | 100.0 | % | $ | 24,688 | 16.9 | % |
季度業績分析–批發
截至2022年5月28日的三個月的淨銷售額比去年同期增加了11,467美元,這主要是由於向公開市場的出貨量增加了10%,以及向BHF商店網絡的出貨量增加了17%。截至2022年5月28日的三個月的毛利率與去年同期相比下降了300個基點,這是因為我們經歷了材料和其他生產成本的顯著增長,但由於銷售量增加,固定成本的槓桿增加,部分抵消了這一增長。SG&A支出佔銷售額的百分比持平,主要原因是營銷和激勵增加,以及其他薪酬成本增加,主要被銷售量增加帶來的固定成本的更大槓桿所抵消。
第一部分-財務信息-繼續巴西特傢俱行業,公司和子公司
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
年初至今業績分析-批發
截至2022年5月28日的6個月的淨銷售額比去年同期增加了24,688美元,這主要是由於向公開市場的出貨量增加了18%,以及向BHF商店網絡的出貨量增加了11%。截至2022年5月28日的6個月的毛利率與去年同期相比下降了350個基點,這是因為我們經歷了材料和其他生產成本的顯著增長,但由於銷售量增加,固定成本的槓桿增加,部分抵消了這一增長。SG&A費用佔銷售額的百分比下降,主要是因為銷售量的增加增加了固定成本的槓桿作用,部分抵消了營銷和激勵以及其他薪酬成本的增加。
批發積壓
自2020年初COVID疫情爆發以來,Bassett和大多數家居行業一直面臨着持續的物流挑戰,原因是與COVID相關的勞動力短缺和供應鏈中斷導致訂單履行嚴重延誤和積壓。在2022財年第二季度,我們在減少這些積壓方面繼續取得進展,並預計隨着我們製造和發貨產品的能力提高以及新訂單速度放緩,積壓數量將繼續減少。截至2022年5月28日,批發積壓總額為60,134美元,而2022年2月26日為78,135美元,2021年11月27日為90,057美元,2021年5月29日為86,693美元。到2020年2月29日,也就是COVID疫情對我們的運營和整體經濟造成影響之前的最後一個財季結束時,我們的批發積壓金額為14,617美元。
零售–公司自有門店細分市場
截至2022年5月28日和2021年5月29日的零售部門業績如下:
截至的季度 |
變化 |
截至六個月 |
變化 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
美元 |
百分比 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
淨銷售額 |
$ | 75,620 | 100.0 | % | $ | 62,483 | 100.0 | % | $ | 13,137 | 21.0 | % | $ | 139,727 | 100.0 | % | $ | 122,878 | 100.0 | % | $ | 16,849 | 13.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
毛利(1) |
40,181 | 53.1 | % | 32,164 | 51.5 | % | 8,017 | 24.9 | % | 74,337 | 53.2 | % | 63,250 | 51.5 | % | 11,087 | 17.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
SG&A費用 |
32,306 | 42.7 | % | 30,512 | 48.8 | % | 1,794 | 5.9 | % | 63,112 | 45.2 | % | 60,504 | 49.2 | % | 2,608 | 4.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
營業收入(虧損) |
$ | 7,875 | 10.4 | % | $ | 1,652 | 2.6 | % | $ | 6,223 |
不適用 |
$ | 11,225 | 8.0 | % | $ | 2,746 | 2.2 | % | $ | 8,479 | 308.8 | % |
(1) |
由於包含公司間交易的影響,部門層面的毛利被視為非GAAP財務衡量標準。指按分部列出的毛利至綜合毛利的對賬,在上文分部業績至綜合經營業績的對賬中列示。 |
按主要產品類別劃分的零售額如下:
截至的季度 |
變化 |
截至六個月 |
變化 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
美元 |
百分比 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
巴西特定製室內裝潢 |
$ | 45,376 | 60.0 | % | $ | 35,378 | 56.6 | % | $ | 9,998 | 28.3 | % | $ | 83,194 | 59.5 | % | $ | 69,839 | 56.8 | % | $ | 13,355 | 19.1 | % | ||||||||||||||||||||||||
巴西特皮革 |
292 | 0.4 | % | 228 | 0.4 | % | 64 | 28.1 | % | 532 | 0.4 | % | 480 | 0.4 | % | 52 | 10.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
巴西特定製木材 |
11,237 | 14.9 | % | 7,624 | 12.2 | % | 3,613 | 47.4 | % | 20,644 | 14.8 | % | 13,082 | 10.6 | % | 7,562 | 57.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
Bassett CaseGoods |
9,188 | 12.2 | % | 10,704 | 17.1 | % | (1,516 | ) | -14.2 | % | 17,480 | 12.5 | % | 21,781 | 17.7 | % | (4,301 | ) | -19.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
配件、牀墊和其他(1) |
9,527 | 12.6 | % | 8,549 | 13.7 | % | 978 | 11.4 | % | 17,877 | 12.8 | % | 17,696 | 14.4 | % | 181 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||
總計 |
$ | 75,620 | 100.0 | % | $ | 62,483 | 100.0 | % | $ | 13,137 | 21.0 | % | $ | 139,727 | 100.0 | % | $ | 122,878 | 100.0 | % | $ | 16,849 | 13.7 | % |
(1) |
包括銷售Bassett品牌產品以外的商品,如配件和牀上用品,還包括傢俱保護計劃的銷售。 |
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MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
季度業績分析-零售業
截至2022年5月28日的三個月的淨銷售額比去年同期增加了13,137美元。書面銷售額(已接到但未交付的銷售訂單價值)比2021年第二季度下降了13%。截至2022年5月28日的三個月的毛利率增長了160個基點,這主要是由於定價策略的改善、促銷活動水平的降低以及清倉活動利潤率的增加。與2021年第二季度相比,截至2022年5月28日的三個月的銷售、一般和行政費用佔銷售額的百分比有所下降,這主要是由於銷售量增加對固定成本的槓桿作用更大,加上整體廣告支出減少。
年初至今業績分析--零售業
截至2022年5月28日的6個月,淨銷售額比去年同期增加了16,849美元。書面銷售額(已接到但未交付的銷售訂單價值)比2021年上半年下降了7.9%。截至2022年5月28日的6個月,毛利率增長170個基點,主要是由於定價策略的改善、促銷活動水平的降低以及清倉活動利潤率的增加。與2021年上半年相比,截至2022年5月28日的六個月的銷售、一般和行政費用佔銷售額的百分比有所下降,這主要是由於銷售量增加對固定成本的槓桿作用更大,加上整體廣告支出減少。
零售積壓
如前所述,自2020年初COVID疫情爆發以來,Bassett和大多數家居行業一直面臨着持續的物流挑戰,原因是與COVID相關的勞動力短缺和供應鏈中斷導致訂單履行嚴重延誤和積壓。在2022財年第二季度,我們在減少零售積壓方面開始取得進展,並預計將繼續減少,因為我們從批發部門製造和運輸產品的能力有所提高,加上零售書面銷售放緩。截至2022年5月28日,零售積壓總額為71,073美元,而2022年2月26日為84,685美元,2021年11月27日為82,894美元,2021年5月29日為73,489美元。截至2020年2月29日,也就是我們在新冠疫情對我們的運營和整體經濟造成影響之前的最後一個財季結束時,我們的零售積壓為29,775美元。
停產運營–後勤服務
Zenith在第一季度結束後被出售給J.B.Hunt,截至2022年5月28日和2021年5月29日的運營業績如下:
截至的季度 |
變化 |
截至六個月 |
變化 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
美元 |
百分比 |
May 28, 2022 |
May 29, 2021 |
美元 |
百分比 |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
物流服務收入 |
$ | - | 0.0 | % | $ | 14,062 | 100.0 | % | $ | (14,062 | ) | -100.0 | % | $ | 16,776 | 100.0 | % | $ | 26,080 | 100.0 | % | $ | (9,304 | ) | -35.7 | % | ||||||||||||||||||||||
物流服務費用 |
- | 0.0 | % | 12,768 | 90.8 | % | (12,768 | ) | -100.0 | % | 15,001 | 89.4 | % | 24,327 | 93.3 | % | (9,326 | ) | -38.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
其他損失,淨額 |
- | 0.0 | % | (72 | ) | -0.5 | % | 72 | -100.0 | % | (63 | ) | (109 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
非持續經營所得税前收入 |
$ | - | 0.0 | % | $ | 1,222 | 8.7 | % | $ | (1,222 | ) | -100.0 | % | $ | 1,712 | 10.2 | % | $ | 1,644 | 6.3 | % | $ | 68 | 4.1 | % |
上面顯示的金額代表了Zenith與第三方的業務交易結果。由於Zenith的出售是在2022年第二財季的第一個工作日完成的,因此這段時間的運營業績微不足道。
在截至2022年5月28日的6個月內,Zenith還向Bassett收取了9,121美元的物流服務費用,在截至2021年5月29日的3個月和6個月內,向Bassett收取了8,182美元和16,245美元。這些運輸和處理成本包括在附帶的簡明綜合損益表中的銷售、一般和行政費用中。我們已與J.B.Hunt簽訂了一項服務協議,在出售Zenith後繼續提供這些服務七年。出售後,在截至2022年5月28日的三個月內,我們為J.B.Hunt提供物流服務產生了9,543美元的費用。
第一部分-財務信息-繼續巴西特傢俱行業,公司和子公司
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
其他影響淨收入的項目
其他損失,淨額
截至2022年5月28日的三個月和六個月的其他淨虧損分別為627美元和1256美元,而截至2021年5月29日的三個月和六個月的淨虧損分別為259美元和560美元,比去年同期淨增368美元,比上年同期增加696美元。淨變化主要是由於公司擁有的人壽保險的淨成本增加。
所得税
我們根據我們對税前收入的年度估計來計算本年度的預期有效税率,並使用該有效税率來記錄我們今年迄今的所得税撥備。税前收入年度預測的任何變化都可能對我們各自季度的有效税率產生重大影響。
截至2022年5月28日的三個月和六個月的有效税率為26.0%,截至2021年5月29日的三個月和六個月的有效税率分別為25.8%和27.3%。這些有效税率與聯邦法定税率21%不同,這主要是由於州所得税和各種永久性差異的影響,包括截至2022年5月28日的三個月和六個月與出售Zenith相關的與不可抵扣商譽註銷相關的550美元的税收,以及截至2021年5月29日的三個月和六個月因股票補償而產生的18美元和(117美元)的税收優惠(虧損)。
流動性與資本資源
現金流
2022財年上半年運營中使用的現金為8,946美元,而2021財年上半年運營提供的現金為12,050美元,運營現金流減少了20,996美元。2022財年上半年,我們非連續性業務的運營活動提供的現金為1,681美元,而上一財年同期為3,646美元,減少了1,965美元,因為Zenith僅在2022財年第一季度運營。不包括非持續業務的經營現金流下降,持續業務的現金流比上一年同期減少19,031美元。2022財年上半年來自經營活動的現金流包括支付14,663美元的估計税款,而上一年同期僅為626美元,增加的主要原因是出售Zenith的應税收益。此外,與2021年上半年相比,收取零售客户保證金的現金流減少了13,250美元,這是因為書面訂單的速度與前一年相比有所放緩,我們已經開始減少零售訂單積壓。2022財年上半年營運資本的變化包括與上一年同期相比,我們在庫存方面的投資增加,以及我們批發部門強勁銷售產生的應收賬款增加。
在2022財年上半年,我們的總現金頭寸增加了37,236美元,而2021財年上半年減少了23美元,比上一財年增加了37,259美元。不包括來自非持續業務的總現金流下降的812美元,來自持續業務的總現金流比上年同期增加38,048美元。2022財政年度上半年,投資活動提供的現金淨額增加了78,076美元,達到72,354美元,抵消了業務現金流的下降,而上一年度投資活動使用的現金淨額為3,722美元。這一增長主要是由於出售Zenith獲得的淨收益85,521美元,部分被資本支出比上一年增加9,155美元所抵消,包括我們購買我們在佛羅裏達州坦帕的新零售店網站。2022年上半年用於融資活動的淨現金增加了17,821美元,達到淨使用26,172美元,而上一年同期的淨使用為8,351美元,這主要是由於2022年第二季度宣佈和支付的14,494美元的特別股息,以及與2021財年上半年回購的2,925美元相比,2022財年上半年股票回購增加了5,717美元,達到8,642美元。2022年3月9日,我們的董事會根據我們現有的股票回購計劃將授權金額增加到40,000美元,其中32,448美元截至2022年5月28日仍可用於未來的購買。截至2022年5月28日,我們手頭的現金和現金等價物以及短期投資總額為89,325美元,預計未來的運營現金流以及我們信貸額度下的可獲得性如下所述,我們相信我們有足夠的流動性為可預見的未來的運營提供資金。
第一部分-財務信息-繼續巴西特傢俱行業,公司和子公司
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
債務和其他義務
我們的銀行信貸額度最高可達25,000美元。截至2022年5月28日,我們的備用信用證下有3931美元的未償還餘額,我們的信用額度下的可用金額為21,069美元。此外,截至2022年5月28日,我們與另一家銀行的未償還備用信用證總額為325美元。該額度以一個月期限有擔保隔夜融資利率(“一個月期限SOFR”)加1.5%計息,無抵押。我行對該額度每天未使用的餘額收取0.25%的手續費,按季度支付。根據該機制的條款,我們必須維持以下財務契約,按季度滾動12個月計算:
● |
綜合固定費用覆蓋率不低於1.4倍, |
● |
綜合租賃調整槓桿率不超過3.0倍,以及 |
● |
最低有形淨資產為140,000美元。 |
我們在2022年5月28日遵守了這些公約,並預計在可預見的未來仍將繼續遵守。信貸安排將於2025年1月27日到期,屆時該安排下的任何未償還金額都將到期。
我們租賃用於運營我們的公司所有的零售店以及我們的某些持牌人擁有的商店的土地和建築物,我們租賃用於我們的批發製造業務的土地和建築物。我們還租賃零售部門使用的本地送貨卡車。截至2022年5月28日,我們對期限超過一年的租賃的債務現值為110,002美元,並計入我們於2022年5月28日的簡明綜合資產負債表。根據被許可人租賃義務擔保,我們在2022年5月28日承擔或有責任,金額為1,863美元。這些租賃擔保的剩餘期限約為一至三年。有關我們的租賃擔保的更多細節,請參閲我們的簡明綜合財務報表附註10。
投資零售房地產
我們在房地產上進行了大量投資,這些房地產被用作零售點,並由公司擁有的零售店佔據,其中包括最近以7668美元購買的佛羅裏達州坦帕市的一塊土地,預計將於2023財年第二季度開業。這類房地產包括在所附的簡明合併資產負債表中的財產和設備淨額,並由8項財產組成,截至2022年5月28日,總面積為203,465平方英尺,賬面淨值為21,236美元。
在2022財年第二季度,我們簽訂了一份合同,以約8,200美元的價格出售我們在德克薩斯州休斯頓的一家公司所有的門店。因此,截至2022年5月28日,該地點房地產的3,146美元賬面價值被歸類為截至2022年5月28日的簡明綜合資產負債表中持有的待售零售房地產。交易於2022年6月24日完成,我們預計將在2022財年第三季度末騰出辦公場所。此次出售,連同我們最近在佛羅裏達州坦帕市購買的不動產,將被視為根據1986年修訂的美國國税法第1031條進行的同類財產交換,目的是推遲出售休斯頓財產產生的約4,800美元的應納税所得額。
關鍵會計政策和估算
與我們截至2021年11月27日的財政年度Form 10-K年度報告中提供的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提供的信息相比,我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
表外安排
在正常業務過程中,我們在採購某些貨物時使用備用信用證。此外,我們還為持牌人經營者在其部分店鋪位置的某些租賃義務提供了擔保。有關租賃擔保的進一步討論,請參閲我們的簡明綜合財務報表附註10,包括對該等承諾的條款及用以減輕與該等安排有關的風險的方法的描述。
或有事件
我們參與了在正常業務過程中出現的各種法律和環境問題。雖然根據目前已知的事實無法確定這些事項的最終結果,但我們認為,這些事項的最終解決不會對我們的財務狀況或未來的經營業績產生重大不利影響。有關截至2022年5月28日的某些或有事項的進一步信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註9。
第一部分-財務信息-繼續巴西特傢俱行業,公司和子公司
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
項目3.關於市場風險的定量和定性披露:
我們面臨着外幣價值變化帶來的市場風險。我們在北美以外購買的幾乎所有進口商品都是以美元計價的。因此,我們認為,與非以美元計價的外國採購相關的外幣價值變化所產生的收益或損失,對我們2022財年的運營業績不會有實質性影響。
我們面臨着製造過程中使用的原材料(主要是木材、機織物和泡沫產品)的成本和可獲得性變化帶來的市場風險。以石油為基礎的泡沫產品的成本對石油價格的變化很敏感。
我們可能面臨與商業房地產市場狀況相關的市場風險。截至2022年5月28日,我們為公司擁有的門店持有的21,236美元的零售房地產可能會遭受重大減值,如果我們被迫關閉更多的門店,並在某些市場疲軟期間出售或租賃相關物業。此外,如果我們被要求承擔截至2022年5月28日我們代表被許可人擔保的1,863美元租賃義務下的付款責任,我們可能無法在當前市場上獲得足夠的分租收入來抵消擔保所要求的付款。我們還面臨與商業房地產租賃市場狀況相關的風險,涉及我們在資產負債表上持有的租賃零售店地點、製造和倉庫設施的使用權資產。截至2022年5月28日,用於持續經營的此類使用權資產的未攤銷餘額共計90417美元。如果我們不得不關閉或以其他方式放棄其中一個租賃地點,如果租賃市場狀況不支持使用權資產的公允價值超過其賬面價值,我們可能會產生額外的減值費用。
項目4.控制和程序:
公司首席執行官和首席財務官已經評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時公司的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)所定義)。根據他們的評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序是有效的。在本公司最近一個財政季度內,本公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他信息巴西特傢俱工業公司及其子公司
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
項目1.法律訴訟
無
第二項股權證券的未登記銷售、募集資金的使用和發行人購買股權證券
下表彙總了在截至2022年5月28日的三個月和六個月內,由或代表公司或任何“關聯購買者”進行的股票回購活動,以及根據我們的股票回購計劃可能購買的股票的大約美元價值:
總計股票購得 |
平均值支付的價格 |
股份總數作為以下項目的一部分購買公開宣佈的計劃或計劃(1) |
的近似美元值可能還會有的股票在計劃下購買或計劃(1) |
|||||||||||||
2022年2月27日-4月2日 |
94,000 | $ | 17.66 | 94,000 | $ | 38,695 | ||||||||||
2022年4月3日-4月30日 |
218,374 | $ | 17.16 | 218,374 | $ | 34,948 | ||||||||||
May 1 - May 28, 2022 |
150,470 | $ | 16.42 | 150,470 | $ | 32,448 |
(1) |
根據一項最初於1998年宣佈的計劃,該公司被授權回購公司股票。2022年3月9日,董事會將回購計劃的剩餘限額提高到4萬美元。截至2022年5月28日,根據該計劃,仍有32,448美元可用於股票回購。 |
項目3.高級證券違約
沒有。
第二部分-其他信息巴西特傢俱工業公司及其子公司
MAY 28, 2022
(千美元,不包括每股和每股數據)
項目6.展品
a. |
展品: |
附件3a--截至1994年2月28日的財政季度的10-Q表格中,通過引用附件的方式將迄今修訂的公司章程合併於此。
附件3b-本公司於2021年1月19日向美國證券交易委員會提交了表格8-K,現參考附件3將修訂後的公司章程合併於此。
附件4--註冊人特此同意,應請求提供界定註冊人長期債務持有人權利的其他文書。
附件31a--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的首席執行官證書
附件31b--首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節頒發的證書
附件32a--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書
附件32B--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證書
圖101.INS內聯XBRL實例
圖101.SCH內聯XBRL分類擴展架構
圖101.CAL內聯XBRL分類擴展計算
圖101.DEF內聯XBRL分類擴展定義
圖101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤
圖101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿
證物104。封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
巴西特傢俱工業股份有限公司
/s/ |
小羅伯特·H·斯皮爾曼 |
|
羅伯特·H·斯皮爾曼,董事長兼首席執行官 |
||
June 30, 2022 |
/s/ |
邁克爾·丹尼爾 |
|
J.Michael Daniel,高級副總裁兼首席財務官 June 30, 2022 |