Transcat，Inc.

美國

證券交易委員會

華盛頓特區，20549

____________

形式10-Q

(標記一)
☒	根據1934年證券交易法第13或15(D)條規定的季度報告

截至的季度：2020年12月26日

或

☐	根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告

	由_至_的過渡期

委託文件編號：000-03905

Transcat，Inc.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

俄亥俄州		16-0874418
(州或其他司法管轄區) 公司或組織)		(國際税務局僱主識別號碼)

35號制高點大道, 羅切斯特, 紐約 14624
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(585) 352-7777 (註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱	交易代碼	每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.50美元	TRNS	納斯達克全球市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒無☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒無☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

	大型加速文件服務器☐			加速文件管理器 ☒
	非加速文件服務器☐			小型報表公司☒
	新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有☒

截至2021年1月29日，註冊人發行的普通股數量(每股面值0.50美元)為7,445,797.

	一頁(一頁)
第一部分：財務信息
第1項合併財務報表：
截至2020年12月26日和12月28日的第三季度和九個月的損益表，2019	1
截至2020年12月26日的第三季度和9個月的全面收益表2019年12月28日	2
截至2020年12月26日和2020年3月28日的資產負債表	3
截至2020年12月26日和2019年12月28日的9個月現金流量表	4
截至2020年12月26日的第三季度和9個月的股東權益報表2019年12月28日	5
合併財務報表附註	7
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	14
項目3.關於市場風險的定量和定性披露	25
項目4.管制和程序	26
第二部分。其他信息
第6項陳列品	26
簽名	27

第一部分財務信息

項目1.合併財務報表

Transcat，Inc.

合併損益表

(單位為千，每股除外)

	(未經審計)				(未經審計)
	第三季度結束				截至9個月
	十二月二十六日		十二月二十八日，		十二月二十六日		十二月二十八日，
	2020		2019		2020		2019

服務收入	$	24,776	$	22,087	$	72,297	$	67,987
分銷銷售		19,286		21,092		52,276		59,350
總收入		44,062		43,179		124,573		127,337

服務成本收入		17,861		17,221		51,413		51,737
分銷銷售成本		14,956		16,030		41,012		45,175
總收入成本		32,817		33,251		92,425		96,912

毛利		11,245		9,928		32,148		30,425

銷售、市場營銷和倉儲費用		4,675		4,463		13,040		13,166
一般和行政費用		4,051		3,374		12,547		10,151
總運營費用		8,726		7,837		25,587		23,317

營業收入		2,519		2,091		6,561		7,108

利息和其他費用(淨額)		219		194		779		776

所得税前收入		2,300		1,897		5,782		6,332
所得税撥備		539		420		1,199		758

淨收入	$	1,761	$	1,477	$	4,583	$	5,574

基本每股收益	$	0.24	$	0.20	$	0.62	$	0.76
普通股流通股		7,437		7,367		7,415		7,316

稀釋後每股收益	$	0.23	$	0.20	$	0.61	$	0.75
普通股流通股		7,580		7,557		7,532		7,470

請參閲合併財務報表附註。

Transcat，Inc.

綜合全面收益表

(單位：千)

	(未經審計)				(未經審計)
	第三季度結束				截至9個月
	十二月二十六日		十二月二十八日，		十二月二十六日		十二月二十八日，
	2020		2019		2020		2019

淨收入	$	1,761	$	1,477	$	4,583	$	5,574

其他全面收入：
貨幣換算調整		251		73		505		119
其他，扣除税收影響後的淨額		21		22		95		48
其他綜合收入合計		272		95		600		167

綜合收益	$	2,033	$	1,572	$	5,183	$	5,741

請參閲合併財務報表附註。

Transcat，Inc.

綜合資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股金額)

	(未經審計)			(經審計)
	十二月二十六日			3月28日
	2020			2020
資產
流動資產：
現金	$	1,034		$	499
應收賬款，減去壞賬準備$640及$480分別截至2020年12月26日和2020年3月28日		30,562			30,952
其他應收款		860			1,132
庫存，淨額		12,437			14,180
預付費用和其他流動資產		2,317			1,697
流動資產總額		47,210			48,460
財產和設備，淨值		21,292			20,833
商譽		43,945			41,540
無形資產淨額		7,325			7,977
使用權資產淨值		10,205			8,593
其他資產		793			719
總資產	$	130,770		$	128,122

負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	9,844		$	11,947
應計補償和其他負債		7,856			6,907
應付所得税		289			86
長期債務的當期部分		2,046			1,982
流動負債總額		20,035			20,922
長期債務		22,317			28,362
遞延税項負債		3,100			3,025
租賃負債		8,753			6,832
其他負債		4,058			1,894
總負債		58,263			61,035

股東權益：
普通股，面值$0.50每股，30,000,000授權股份；7,441,571和7,381,180分別截至2020年12月26日和2020年3月28日發行和發行的股票		3,721			3,691
超出票面價值的資本		18,820			17,929
累計其他綜合損失		(410	)		(1,010	)
留存收益		50,376			46,477
總股東權益		72,507			67,087
總負債與股東權益	$	130,770		$	128,122

請參閲合併財務報表附註。

Transcat，Inc.

綜合現金流量表

(單位：千)

	(未經審計)
	截至9個月
	十二月二十六日			十二月二十八日，
	2020			2019
經營活動的現金流：
淨收入	$	4,583		$	5,574
調整以將淨收益調整為淨現金
由經營活動提供：
處置財產和設備淨虧損		65			253
遞延所得税		75			22
折舊及攤銷		5,596			4,951
應收賬款和庫存準備金撥備		699			311
基於股票的薪酬		875			610
資產負債變動情況：
應收賬款和其他應收賬款		902			398
盤存		2,072			341
預付費用和其他資產		(678	)		(689	)
應付帳款		(2,103	)		(3,679	)
應計補償和其他負債		3,391			347
應付所得税		170			(204	)
經營活動提供的淨現金		15,647			8,235

投資活動的現金流：
購置物業和設備		(4,295	)		(5,001	)
出售財產和設備所得款項		-			184
企業收購，扣除收購現金後的淨額		(3,447	)		(452	)
支付與企業收購相關的滯納金		-			(864	)
用於投資活動的淨現金		(7,742	)		(6,133	)

融資活動的現金流：
循環信貸收益淨額(償還)		(4,504	)		122
定期貸款收益		-			-
償還定期貸款		(1,477	)		(1,416	)
普通股發行		649			1,625
普通股回購		(1,287	)		(2,822	)
用於融資活動的淨現金		(6,619	)		(2,491	)

匯率變動對現金的影響		(751	)		(195	)

現金淨增(減)		535			(584	)
期初現金		499			788
期末現金	$	1,034		$	204

補充披露現金流活動：
期內支付的現金用於：
利息	$	679		$	723
所得税	$	1,018		$	944

請參閲合併財務報表附註。

Transcat，Inc.

合併股東權益表

(單位為千，面值除外)

(未經審計)

						資本
	普通股					在……裏面			累計
	已發佈					過剩			其他
	面值0.50美元					標準桿的			綜合			留用
	股份		金額			價值			損失			收益			總計
截至2019年3月30日的餘額	7,211		$	3,605		$	16,467		$	(611	)	$	40,169		$	59,630
普通股發行	28			14			355			-			-			369
普通股回購	(55	)		(27	)		(561	)		-			(758	)		(1,346	)
基於股票的薪酬	120			60			143			-			-			203
其他綜合收益	-			-			-			129			-			129
淨收入	-			-			-			-			1,718			1,718
截至2019年6月29日的餘額	7,304		$	3,652		$	16,404		$	(482	)	$	41,129		$	60,703

普通股發行	117			59			944			-			-			1,003
普通股回購	(63	)		(32	)		(443	)		-			(1,001	)		(1,476	)
基於股票的薪酬	-			-			102			-			-			102
其他綜合(虧損)	-			-			-			(55	)		-			(55	)
淨收入	-			-			-			-			2,379			2,379
截至2019年9月28日的餘額	7,358		$	3,679		$	17,007		$	(537	)	$	42,507		$	62,656

普通股發行	18			9			244			-			-			253
基於股票的薪酬	-			-			305			-			-			305
其他綜合收益	-			-			-			93			-			93
淨收入	-			-			-			-			1,477			1,477
截至2019年12月28日的餘額	7,376		$	3,688		$	17,556		$	(444	)	$	43,984		$	64,784

請參閲合併財務報表附註。

Transcat，Inc.

合併股東權益表

(單位為千，面值除外)

(未經審計)

						資本
	普通股					在……裏面			累計
	已發佈					過剩			其他
	面值0.50美元					標準桿的			綜合			留用
	股份		金額			價值			損失			收益			總計
截至2020年3月28日的餘額	7,381		$	3,691		$	17,929		$	(1,010	)	$	46,477		$	67,087
普通股發行	28			14			369			-			-			383
普通股回購	(48	)		(24	)		(579	)		-			(684	)		(1,287	)
基於股票的薪酬	50			25			287			-			-			312
其他綜合收益	-			-			-			163			-			163
淨收入	-			-			-			-			798			798
截至2020年6月27日的餘額	7,411		$	3,706		$	18,006		$	(847	)	$	46,591		$	67,456

普通股發行	3			1			90			-			-			91
基於股票的薪酬	18			9			357			-			-			366
其他綜合收益	-			-			-			165			-			165
淨收入	-			-			-			-			2,024			2,024
截至2020年9月26日的餘額	7,432		$	3,716		$	18,453		$	(682	)	$	48,615		$	70,102

普通股發行	9			5			170			-			-			175
基於股票的薪酬	-			-			197			-			-			197
其他綜合收益	-			-			-			272			-			272
淨收入	-			-			-			-			1,761			1,761
截至2020年12月26日的餘額	7,441		$	3,721		$	18,820		$	(410	)	$	50,376		$	72,507

請參閲合併財務報表附註。

Transcat，Inc.

合併財務報表附註

(以千為單位，每股和單位金額除外)

(未經審計)

注1-總則

業務描述：Transcat，Inc.(“Transcat”、“WE”、“US”、“Our”或“本公司”)是認可校準和實驗室儀器服務的領先提供商，也是專業等級測試、測量和控制儀器的增值分銷商。該公司專注於向監管嚴格的行業提供服務和產品，特別是生命科學行業，其中包括製藥、生物技術、醫療設備和其他受FDA監管的業務。其他得到服務的行業包括工業製造；能源和公用事業，包括石油和天然氣；化工製造；美國聯邦航空局監管的業務，包括航空航天和國防，以及其他要求工藝準確、確認設備能力以及故障風險非常高昂的行業。

演示基礎：Transcat的未經審核綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)表格10-Q及S-X規則第8-03條的指示編制。因此，合併財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。本公司管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。過渡期的結果不一定代表本財政年度的結果。隨附的綜合財務報表應與公司提交給證券交易委員會的2020年10-K表格年度報告中包含的截至2020年3月28日的會計年度(“2020會計年度”)經審計的綜合財務報表一併閲讀。

收入確認：當訂單的標題和損失風險轉移給客户時，將記錄分銷銷售。公司根據執行校準或其他活動並隨後發貨和/或交付給客户的時間確認其大部分服務收入。公司的大多數創收活動都有單一的履約義務，並在控制權轉讓和/或我們的義務履行完畢時確認。一些服務收入來自於管理客户的校準計劃，在該計劃中，公司會在一段時間內確認收入。收入是指公司預計從發運的產品或提供的服務中獲得的對價金額。營收中不包括向客户開具賬單和收取的銷售税和其他税費。公司通常向客户開具運費、運費和手續費的發票。客户退貨撥備是在根據歷史數據記錄相關收入的期間計提的。

在截至2021年3月27日的財年第三季度(“2021財年”)，從前期業績義務中確認的收入並不重要。截至2020年12月26日，對於最初預期期限超過一年的合同，公司沒有未履行的履約義務。根據財務會計準則委員會(“FASB”)的會計準則編纂(“ASC”)，與客户的合同收入(主題606)，公司在披露分配給剩餘履約義務的交易價格的延遲和未來預期收入確認時間方面採取了實際的權宜之計。截至2020年12月26日和2020年3月28日，我們合併資產負債表上記錄的遞延收入、未賬單收入和遞延合同成本並不重要。付款期限一般為30至45天。收入分類信息見附註4。

金融工具的公允價值：Transcat使用估值層次確定了債務和其他金融工具的公允價值。該層次結構由三個層次組成，對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。第一級使用可觀察到的輸入，如活躍市場的報價；第二級使用直接或間接可觀察到的活躍市場報價以外的輸入；第三級定義為很少或不存在市場數據的不可觀察輸入，這要求公司制定自己的假設。由於浮動利率定價，綜合資產負債表上債務的賬面價值接近公允價值，而現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值由於其短期性質而接近公允價值。為公司的非合格遞延補償計劃提供資金的投資資產由共同基金組成，並根據一級投入進行估值。截至2020年12月26日和2020年3月28日，投資資產總額為0.5百萬美元和$0.4這兩項資產分別為600萬歐元，並作為其他資產(非流動資產)的組成部分計入綜合資產負債表。

基於股票的薪酬：該公司以授予日的公平市場價值為基礎，衡量為換取所有授予的股權獎勵(包括股票期權和限制性股票單位)而獲得的服務成本。本公司以直線方式確認每項獎勵剩餘服務期的未攤銷授予日期公允價值，從而記錄與未歸屬股權獎勵相關的補償費用。股票獎勵活動的超額税收優惠反映在綜合收益表中，作為所得税撥備的一個組成部分。超額税收優惠是指已行使獎勵的税額扣除超過可歸因於此類獎勵的基於股票的薪酬成本的遞延税項資產的已實現收益。該公司沒有將任何基於股票的薪酬成本資本化為資產的一部分。該公司根據其歷史經驗估計罰沒率。在2021財年和2020財年的前九個月，公司記錄的非現金股票薪酬支出為$0.9百萬美元和$0.6在綜合損益表中分別記入百萬美元。

外幣兑換和交易：Transcat Canada Inc.是該公司的全資子公司，其賬户以當地貨幣記賬，並已換算成美元。因此，代表資產和負債的數額已按期末匯率換算，相關收入和費用賬户按期間平均匯率換算。將Transcat Canada Inc.的財務報表換算成美元所產生的收益和損失直接計入股東權益的累計其他全面虧損部分。

Transcat記錄了加拿大商業交易的外幣損益。淨外幣損失不到#美元。0.12021年和2020財年每個財年的前九個月將有100萬美元。該公司繼續利用短期外匯遠期合約來降低其收益因貨幣匯率變化而受到不利影響的風險。該公司不採用套期保值會計，因此合同公允價值的淨變化合計收益#美元。0.12021財年前9個月虧損100萬美元0.1在2020財政年度的前九個月，在綜合損益表中確認為其他費用的一個組成部分。合同公允價值的變化被被對衝的以加元計價的基礎應收賬款的公允價值變化所抵消。於2020年12月26日，本公司有一份於2021年1月到期的外匯合約，名義金額為$4.5百萬該外匯合約於2021年1月續簽，並繼續有效。該公司不會將對衝安排用於投機目的。

每股收益：普通股每股基本收益是根據期內已發行普通股的加權平均數計算的。普通股攤薄每股收益反映在具有攤薄效應的期間使用庫存股方法假定的股票期權和非既得限制性股票單位的轉換。在計算假設轉換的每股影響時，本應從行使期權和未歸屬的限制性股票單位獲得的資金以及相關的税收優惠被視為已用於按期內平均市場價格購買普通股，由此產生的普通股淨增發股份計入已發行普通股的平均股份計算。

2021財年第三季度，淨額外普通股等價物為($0.01)對計算稀釋後每股收益的影響。2020財年第三季度，淨額外普通股等價物為不影響稀釋後每股收益的計算。在2021財年和2020財年每個財年的前9個月，淨增加的普通股等價物有(美元)0.01)對計算稀釋後每股收益的影響。用於計算基本和稀釋後每股收益的平均流通股如下：

	第三季度結束		截至9個月
	十二月二十六日	十二月二十八日，	十二月二十六日	十二月二十八日，
	2020	2019	2020	2019
未償還平均股份- Basic	7,437	7,367	7,415	7,316
稀釋普通股等價物的影響	143	190	117	154
普通股流通股-稀釋	7,580	7,557	7,532	7,470
反稀釋普通股等價物	-	35	30	35

最近發佈的會計公告：

租約：2016年2月，FASB發佈了ASU No.2016-02，租賃(ASC主題842)，要求承租人基本上確認資產負債表上的所有租賃，並披露有關租賃安排的關鍵信息。新標準建立了使用權(ROU)模式，要求承租人在資產負債表上確認期限超過12個月的所有租賃的ROU資產和租賃負債。租賃將被分類為財務租賃或經營性租賃，分類將影響損益表中費用確認的模式和分類。

2018年7月，FASB發佈了ASU 2018-11租賃(ASC主題842)，為實體提供了採用新租賃標準的額外過渡方法。根據這一方法，實體最初在採用日適用新租賃標準，並確認在採用期間對留存收益期初餘額的累計影響調整。因此，上一比較期間的財務狀況將與以前公佈的相同。

本公司於2019年3月31日採用新租賃標準。公司採用了過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計，使我們得以推進歷史租賃分類。在採用時，該公司在確定租賃期限時採用了事後諸葛亮的方法。採用的最大影響是將ROU租賃資產和租賃負債按公司租賃義務的現值計入綜合資產負債表，主要與設施和車輛租賃有關。剩餘租賃款項的現值在綜合資產負債表中確認為租賃負債，並計入相應的淨資產收益率(ROU)。在採用時，增加到綜合資產負債表的資產和負債價值約為#美元。8百萬ROU資產在合併資產負債表的正面單獨顯示。$1.7租賃負債的百萬美元計入綜合資產負債表的應計補償和其他負債，其餘計入租賃負債。採用新準則並未對我們的綜合收益表或綜合現金流量表產生實質性影響。

信貸損失：2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)，這極大地改變了實體將如何衡量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失，這些工具沒有通過淨收入以公允價值計量。ASU用“預期信用損失”模型取代了“已發生損失”模型，該模型要求實體估計包括貿易應收賬款在內的金融資產的預期終身信用損失。ASU在2022年12月15日之後開始的財政年度和這些財政年度內的過渡期內有效。由於該公司應收貿易賬款的信貸損失歷來並不嚴重，因此該公司預計採用新準則不會對其綜合財務報表產生實質性影響。

附註2--長期債務

説明：於二零二零年五月十八日，本公司與製造商及貿易商信託公司訂立經修訂及重訂的信貸協議修正案2(“修正案二”)，修訂本公司的信貸協議(經修正案二，“信貸協議”修訂)。修正案二將循環信貸安排(“循環信貸安排”)的期限延長至2022年10月20日並將循環信貸承諾增加到#美元。40百萬

修正案二修改了用於確定循環信貸機制下未償還和未使用借款利息費用的適用利率的定義，並修訂了允許收購的定義，以修訂循環信貸機制下可用於收購的借款。此外，修正案二修改了限制性付款的定義，將不超過#美元的金額排除在外。2.5在每個財政年度內，有600萬美元用於支付與股票支付和股票期權活動相關的某些員工納税義務，並修改了對公司回購股票和支付股息能力的某些限制。修正案二修改了公司在截至2021年3月27日的財年必須遵守的槓桿率和固定費用覆蓋率契約。修正案二還將倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)下限定為1%，幷包括在倫敦銀行同業拆借利率停止時採用不同基準利率的機制。在2021財年第三季度，製造商和貿易商信託公司取消了修正案二中包括的將資本支出限制在#美元以內的先前要求5.5截至2021年3月27日的財年為100萬美元。

於2018年12月10日，本公司訂立經修訂及重訂的信貸協議修正案1(“2018協議”)。2018年協議有一筆金額為#美元的定期貸款(“2018年定期貸款”)。15.0百萬截至2020年12月26日，美元11.12018年定期貸款的未償還金額為100萬美元，其中2.0百萬美元是

計入綜合資產負債表的流動負債，其餘計入長期債務。2018年的定期貸款需要償還總額(本金加利息)#美元。0.2到2025年12月，每月100萬美元。

截至2020年12月26日，美元40.0循環信貸安排下有100萬美元，其中#美元13.2100萬美元未償還，幷包括在綜合資產負債表上的長期債務中。在2021財年的前九個月，3.4數以百萬計的借款被用於商業收購。

根據信貸協議，2021財年第二財季、第三財季和第四財季以及2022財年第一季度的允許槓桿率最大倍數為5.0, 5.5, 7.0和4.0與之前連續四個會計季度的EBITDA和基於非現金股票的薪酬支出相比，分別佔未償債務總額的比例。在2022財年第一季度之後，允許的槓桿率最高為3.0。信貸協議規定，被收購企業的往績12個月備考EBITDA計入允許槓桿率計算。

利息和其他費用：在Transcat的選擇下，循環信貸安排項下未償還借款的利息按浮動的一個月期LIBOR或與該期間對應的LIBOR的指定期間的固定利率計算，在每種情況下(以1%的下限為準)，外加保證金。2018年定期貸款項下未償還借款的利息按固定利率4.15超過貸款期限的%。未使用的費用基於循環信貸安排上可用的未使用信貸的日均金額而累計。利潤率和未使用費用按季度根據本公司計算出的槓桿率(如信貸協議中的定義)確定。公司2021財年前九個月的循環信貸利率為1.4%至2.7%.

契諾：信貸協議有若干本公司必須遵守的契約，包括固定收費比率契約及槓桿率契約。在2021財年第三季度，該公司遵守了所有貸款契約和要求。根據信貸協議的定義，我們的槓桿率為1.24在2020年12月26日，與1.53在2020財年末。

其他條款：該公司已將其在美國的所有有形和無形個人財產、其美國子公司的股權以及Transcat Canada Inc.的大部分普通股作為根據循環信貸安排發放的貸款的抵押品擔保。

注3--基於股票的薪酬

該公司有一項以股票為基礎的激勵計劃(“2003計劃”)，其中規定按授予之日的公平市值向董事、高級管理人員和主要員工授予限制性股票單位和股票期權。在2020年12月26日，0.9根據2003年計劃，有100萬股普通股可供未來授予。

該公司獲得與限制性股票歸屬以及行使和贖回的股票期權相關的超額税收優惠。在2021財年和2020財年的前九個月，與股票薪酬和股票期權活動相關的離散税收優惠為$0.3百萬美元和$0.9分別為百萬美元。

限制性股票單位：公司授予基於時間和基於業績的限制性股票單位，作為高管和關鍵員工薪酬的組成部分。限制性股票單位授予的費用在股票獎勵的服務期內以授予日的公允價值為基礎以直線方式確認。限制性股票單位授予的公允價值是授予當日公司普通股的市場報價。這些限制性股票單位要麼是時間歸屬的，要麼是自授予之日起的第三個會計年度之後歸屬的，取決於合格期間內的累計稀釋每股收益目標。

最終確認的基於業績的限制性股票單位的補償成本將等於授予日期與業績條件的實際結果相符的單位的公平市場價值。在臨時基礎上，本公司根據業績條件的估計實現程度記錄補償成本。與時間授予的限制性股票單位有關的費用在整個獎勵所需的服務期內以直線方式確認。

公司實現了79在截至2018年3月31日的財政年度授予的基於業績的限制性股票單位的目標水平的%，因此，發佈了49發給高級管理人員的普通股和某些關鍵字

2021財年第一季度的員工數量。下表彙總了截至2020年12月26日已發行的非既有限制性股票單位：

		總計	授予日期		估計數
		數	公平		級別
日期	量測	單位數量	價值		成就於
授與	期間	出類拔萃	每單位		2020年12月26日
2018年4月	2018年4月至2021年3月	1	$	15.65	時間歸屬
2018年5月	2018年4月至2021年3月	22	$	15.30	55目標水平的百分比
2018年5月	2018年4月至2021年3月	22	$	15.30	時間歸屬
2018年10月	2018年10月-2027年9月	8	$	20.81	時間歸屬
2019年3月	2019年4月至2022年3月	23	$	23.50	55目標水平的百分比
2019年3月	2019年4月至2022年3月	23	$	23.50	時間歸屬
2019年8月	2019年8月-2022年8月	1	$	23.00	時間歸屬
2020年3月	2020年4月-2023年3月	2	$	26.25	時間歸屬
2020年7月	2020年7月-2023年3月	46	$	27.08	時間歸屬
2020年9月	2020年9月-2021年9月	14	$	28.52	時間歸屬
2020年9月	2020年9月至2023年7月	4	$	28.54	時間歸屬
2020年9月	2020年9月至2023年7月	5	$	29.76	時間歸屬
2020年9月	2020年9月-2023年9月	3	$	29.76	時間歸屬

根據授予日期公允價值和業績標準，與限制性股票單位有關的總費用為#美元。0.7百萬美元和$0.62021年和2020財年的前9個月分別為100萬美元。截至2020年12月26日，在贈款各自的服務期內確認的未賺取補償總額為$2.1百萬

股票期權：公司向員工和董事授予相當於授予日公司股票報價市場價格的股票期權。股票期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價公式估算的，該公式要求對期權的預期波動率、預期股息、無風險利率和預期期限做出假設。股票期權費用在每個獎勵所需的服務期內以直線方式確認。期權可以立即授予，也可以在最長時間內授予五年使用直線基數，並在下列任一項中到期五年或十年自授予之日起生效。

下表彙總了截至2021財年前9個月及2021財年前9個月的公司選擇：

			加權		加權
			平均值		平均值
	數		鍛鍊		剩餘	集料
	的		單價		合同	內在性
	股份		分享		期限(以年為單位)	價值
截至2020年3月28日的未償還款項	150		$	14.63
授與	20		$	27.48
練習	(30	)	$	12.75
沒收	-			-
贖回	-			-
截至2020年12月26日的未償還款項	140		$	16.87	3	$	2,263
自2020年12月26日起可行使	85		$	17.04	2	$	1,788

上表中的總內在價值代表瞭如果所有持有者在2020年12月26日行使期權，期權持有人將收到的税前內在價值總額(公司在2021財年第三季度最後一個交易日的收盤價與行使價之間的差額乘以現金股票期權的數量)。總內在價值的數額將根據公司普通股的公平市場價值而變化。

與股票期權相關的總費用為$0.12021年和2020財年每個財年的前九個月將有100萬美元。截至2020年12月26日，與非既得股票期權相關的未確認薪酬總成本為$0.2100萬美元，預計將在一段時間內確認三年。在2021財年和2020財年的前9個月，行使的股票期權的內在價值總計為#美元。0.3百萬美元和$3.5分別為百萬美元。2021財年和2020財年前九個月行使期權收到的現金為#美元。0.4百萬美元和$1.4分別為百萬美元。

注4-細分市場信息

Transcat有二可報告的細分市場：分銷和服務。該公司沒有跨部門銷售。下表顯示了2021和2020財年第三季度和前九個月的細分市場信息：

	第三季度結束				截至9個月
	十二月二十六日		十二月二十八日，		十二月二十六日		十二月二十八日，
	2020		2019		2020		2019
收入：
服務	$	24,776	$	22,087	$	72,297	$	67,987
分佈		19,286		21,092		52,276		59,350
總計		44,062		43,179		124,573		127,337

毛利：
服務		6,915		4,866		20,884		16,250
分佈		4,330		5,062		11,264		14,175
總計		11,245		9,928		32,148		30,425

運營費用：
服務⁽¹⁾		4,959		4,378		14,822		13,187
分佈⁽¹⁾		3,767		3,459		10,765		10,130
總計		8,726		7,837		25,587		23,317

營業收入：
服務		563		488		6,062		3,063
分佈		1,956		1,603		499		4,045
總計		2,519		2,091		6,561		7,108

未分配金額：
利息和其他費用(淨額)		219		194		779		776
所得税撥備		539		420		1,199		758
總計		758		614		1,978		1,534

淨收入	$	1,761	$	1,477	$	4,583	$	5,574

(1)

各部門之間的運營費用分配基於實際金額、收入的百分比、員工人數和管理層的估計。

注5-業務收購

本公司對業務收購採用會計收購法。根據收購方法，收購的收購價按收購當日的相關有形及無形資產及承擔的公允價值分配。本公司採用估值層次，詳見上文附註1金融工具公允價值一節所述，並通常利用獨立第三方估值專家釐定本次分配所使用的公允價值。收購價格分配在測算期內可能會進行修訂，但不得超過自收購之日起一年。

Biotek：有效2020年12月16日，Transcat收購了總部位於弗吉尼亞州的移液管校準服務提供商BioTek Services，Inc.(“BioTek”)的幾乎所有資產。這筆交易符合公司收購戰略的一個關鍵組成部分，即瞄準那些擴大公司服務能力深度和廣度的業務。Biotek專注於吸管，補充了Transcat目前向生命科學部門提供的產品。

與收購BioTek相關的商譽和無形資產已100%分配給服務部門。與收購BioTek相關的無形資產正在加速攤銷，用於財務報告，預計使用壽命最長可達10年，並可從税收方面扣除。與收購BioTek相關的商譽攤銷可在税收方面扣除。

收購BioTek資產的總收購價約為美元。3.4百萬$0.4購買價格的100萬美元已被第三方託管，作為賠償要求的攔路虎(如果有的話)。以下是在本報告所述期間收購的BioTek公司的資產和負債根據第3級投入按公允價值分配的總和收購價的初步摘要：

		2021財年
商譽		$	1,927
無形資產-客户基礎和合同			1,066
無形資產-不競爭的約定			100
			3,093
另加：	流動資產		406
	非流動資產		8
更少：	流動負債		(60	)
購買總價		$	3,447

TTE：有效的，2020年2月21日，Transcat收購了總部位於馬薩諸塞州波士頓的移液管校準服務和設備提供商TTE實驗室公司(“TTE”)的幾乎所有資產。這筆交易符合公司收購戰略的一個重要組成部分，即瞄準擴大公司服務能力深度和廣度的業務。TTE對移液管的關注是對Transcat目前向生命科學領域提供的產品的補充。我們將把TTE稱為“pinettes.com”。

與收購pinettes.com相關的商譽和無形資產的75%已分配給服務部門，其餘25%分配給分銷部門。與收購pinettes.com相關的無形資產正在加速攤銷，用於財務報告，預計使用壽命最長可達10年，並可從税收方面扣除。與收購pinettes.com相關的商譽攤銷可在税收方面扣除。

對pinettes.com資產支付的總收購價約為1美元。12.2百萬$1.2購買價格的100萬美元已被第三方託管，作為賠償要求的攔路虎(如果有的話)。以下是在本報告所述期間收購的pinettes.com資產和負債根據第3級投入按公允價值分配的總和收購價摘要：

		2021財年
商譽		$	6,751
無形資產-客户基礎和合同			4,410
無形資產-不競爭的約定			120
			11,281
另加：	流動資產		928
	非流動資產		261
更少：	流動負債		(239	)
購買總價		$	12,231

被收購業務的結果包含在Transcat截至業務被收購之日的綜合經營業績中。以下未經審計的預計信息展示了該公司的經營結果，就好像收購pinettes.com和BioTek發生在2020財年開始時一樣。預計結果並不代表如果交易發生在報告的期間之初，公司的實際經營結果會是什麼，或者公司在未來時期的經營結果會是什麼。

	(未經審計)		(未經審計)
	九個月告一段落		九個月告一段落
	十二月二十六日 2020		十二月二十八日， 2019
總收入	$	126,121	$	135,115
淨收入	$	4,843	$	6,493
基本每股收益	$	0.65	$	0.89
稀釋後每股收益	$	0.64	$	0.87

IIS：自2019年7月19日起，Transcat收購了無限積分解決方案公司(IIS)。總部設在加拿大安大略省密西索加的IIS是Caltree™系列軟件解決方案的所有者和開發商，該系列軟件解決方案用於校準程序和數據表生成的自動化。IIS股票的總對價為1.4100萬加元，部分取決於某些里程碑的實現。1.0在2020財年支付了100萬加元，並作為業務收購計入綜合現金流量表。1.0百萬加元已分配給軟件、財產和設備，0.3百萬加元已分配給商譽。由於收購前收入和支出的金額微乎其微，因此沒有列報預計的結果表。

GRS：從2019年4月1日起，Transcat收購了總部位於加利福尼亞州的校準服務提供商量規維修服務公司(GRS)的幾乎所有資產。這筆交易利用了公司的基礎設施，同時也增加了公司服務能力的深度和廣度。由於GRS資產購買價格的非實質性金額，已將其計入合併現金流量表中的財產和設備購置。

該公司的某些收購協議包括或有對價和其他預留金額的規定。本公司根據收購日的估計公允價值計提或有對價和預提撥備。截至2020年12月26日，0.1未支付並反映在綜合資產負債表流動負債中的其他預扣金額為100萬美元。在2021財年和2020財年的每個第三季度期間，沒有支付或有對價或其他預扣金額。

在2021財年和2020財年的前9個月中的每個月，採購成本都不到$0.1百萬美元在綜合損益表中記為已發生的一般費用和行政費用。

項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析運籌學

前瞻性陳述。本報告包含“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述涉及對未來事件的預期、估計、信念、假設和預測，由諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”和其他類似詞彙來識別。前瞻性陳述不是對歷史事實的陳述，因此會受到風險、不確定因素和其他因素的影響，這些風險、不確定因素和其他因素可能導致實際結果與歷史結果或此類前瞻性陳述中表達的結果大不相同。您應該根據可能影響我們的經營和財務結果以及我們實現財務目標的能力的重要風險因素和不確定因素來評估前瞻性陳述。這些因素包括但不限於：新冠肺炎疫情對我們業務的影響；我們競爭的行業以及我們兩個業務部門的性質；網絡安全風險；我們的信息技術系統出現重大中斷的風險；我們無法招聘、培訓和留住高質量的員工、熟練技術人員和高級管理人員；我們經營業績的波動；租賃市場的競爭；股票價格的波動；我們調整技術的能力；對企業資源規劃系統的依賴；技術更新；我們的收購戰略和我們收購的業務的整合，我們客户行業的波動，供應商返點計劃的變化，我們供應商提供所需庫存的能力，我們目前和未來的負債，我們普通股的相對較低的交易量, 外幣匯率波動和總體經濟狀況對我們業務的影響。我們在提交給美國證券交易委員會的報告(包括截至2020年3月28日的財政年度Form 10-K年度報告)的“風險因素”標題下對這些風險因素和不確定性進行了更全面的描述。您不應過分依賴我們的前瞻性陳述，這些陳述僅反映了它們作出之日的情況。除非法律另有要求，否則我們沒有義務更新或公開宣佈對本報告中包含的任何前瞻性陳述的任何修訂，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

關鍵會計政策和估算

根據我們在截至2020年3月28日的會計年度的Form 10-K年報中提供的信息，我們的關鍵會計政策和估計沒有發生重大變化。

行動結果

在2021財年第三季度，我們的合併收入為4410萬美元。這比2020財年第三季度增加了90萬美元，增幅為2.0%。收入增長主要歸功於我們的服務部門，增長了12.2%，即270萬美元，達到2480萬美元。我們的分銷部門的銷售額下降了8.6%，降至1930萬美元。這一下降是由於新冠肺炎大流行導致的經濟低迷，影響了客户需求。

2021財年第三季度毛利潤為1,120萬美元，比2020財年第三季度增長130萬美元，增幅為13.3%。此外，毛利率從23.0%擴大250個基點至25.5%。毛利和毛利率的增長受到服務部門生產率的持續提高、戰略性客户價格上漲、銷售產品和渠道結構的有利變化以及為應對新冠肺炎疫情而實施的各種降低成本努力的積極影響。

總運營費用為870萬美元，與2020財年第三季度相比增加了90萬美元，增幅為11.3%，這是因為我們繼續投資於我們的技術計劃。此外，2021財年第三季度的運營費用中還包括與收購pinettes.com和BioTek相關的增量運營費用，這兩家公司於2020年12月完成收購。營業費用佔總收入的比例為19.8%，較2020財年第三季度的18.2%上升160個基點。

淨收入為180萬美元，比2020財年第三季度的150萬美元增長19.2%。淨收入增加的原因是營業收入增加，但所得税撥備增加抵消了這一增長。所得税撥備增加的原因是與股票獎勵相關的離散所得税優惠減少。

下表列出了2021和2020財年第三季度和前九個月的綜合損益表的組成部分：

	(未經審計)						(未經審計)
	第三季度結束						截至9個月
	十二月二十六日			十二月二十八日，			十二月二十六日			十二月二十八日，
	2020			2019			2020			2019
佔總收入的百分比：
服務收入		56.2	%		51.2	%		58.0	%		53.4	%
分銷銷售		43.8	%		48.8	%		42.0	%		46.6	%
總收入		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%

毛利百分比：
服務業毛利		27.9	%		22.0	%		28.9	%		23.9	%
分銷毛利		22.5	%		24.0	%		21.5	%		23.9	%
毛利總額		25.5	%		23.0	%		25.8	%		23.9	%

銷售、市場營銷和倉庫費用		10.6	%		10.3	%		10.5	%		10.3	%
一般和行政費用		9.2	%		7.9	%		10.0	%		8.0	%
總運營費用		19.8	%		18.2	%		20.5	%		18.3	%

營業收入		5.7	%		4.8	%		5.3	%		5.6	%

利息和其他費用(淨額)		0.5	%		0.4	%		0.6	%		0.6	%

所得税前收入		5.2	%		4.4	%		4.7	%		5.0	%
所得税撥備		1.2	%		1.0	%		1.0	%		0.6	%

淨收入		4.0	%		3.4	%		3.7	%		4.4	%

截至2020年12月26日的第三季度與截至第三季度的比較十字2019年9月28日(美元，單位：千人)：

收入：

	第三季度結束				變化
	十二月二十六日		十二月二十八日，
	2020		2019		$			%
收入：
服務	$	24,776	$	22,087	$	2,689		12.2	%
分佈		19,286		21,092		(1,806	)	(8.6	%)
總計	$	44,062	$	43,179	$	883		2.0	%

與上一財年第三季度相比，我們2021財年第三季度的總收入增加了90萬美元，增幅為2.0%。不包括210萬美元的收購收入，有機收入下降了3.0%。

2021財年第三季度和2020財年第三季度分別佔我們總收入56.2%和51.2%的服務收入，從2020財年第三季度到2021財年第三季度增長了12.2%。這一同比增長反映了新的生命科學業務，再加上piopettes.com和BioTek帶來的140萬美元的增加收入，足以抵消主要由新冠肺炎疫情造成的其他市場需求的減少。不包括140萬美元的收購收入，服務部門的有機收入增長了5.9%。

與上一財年季度相比，我們的2021財年和2020財年季度服務收入增長情況如下：

	2021財年							2020財年
	Q3			Q2		Q1		Q4		Q3		Q2		Q1
服務收入增長		12.2	%	4.5	%	2.5	%	2.9	%	7.8	%	18.1	%	15.9	%

在任何財年內，我們在增加新客户的同時，也有上一財年的客户，由於各種原因，他們的服務訂單可能不會重複。這些因素包括定期校準和其他服務的時間差異、客户資本支出和客户外包決策。由於服務細分市場訂單的時間可能因季度而異，因此我們認為過去12個月的信息可提供此細分市場進展情況的指示。下表列出了2021財年和2020財年每個季度的往績12個月服務部門收入，以及往績12個月的收入增長情況，與上一財年同期進行了比較：

	2021財年									2020財年
	Q3			Q2			Q1			Q4			Q3			Q2			Q1
往績十二個月：
服務收入	$	97,225		$	94,624		$	93,572		$	93,003		$	92,309		$	90,714		$	87,114
服務收入增長		5.4	%		4.3	%		7.4	%		10.7	%		13.0	%		13.5	%		11.3	%

2021財年和2020財年每個財年第三季度服務部門收入的增長既反映了有機增長，也反映了收購。

我們的戰略一直是將我們的投資重點放在核心的電氣、温度、壓力、物理/維度和射頻/微波校準學科上。我們預計將把大約13%至15%的服務收入分包給第三方供應商，用於校準超出我們選擇的能力範圍。我們不斷評估我們的外包需求，並根據需要進行資本投資，以增加更多內部功能並減少對第三方供應商的需求。通過業務收購擴大能力是我們尋求減少外包需求的另一種方式。下表顯示了我們的服務收入來源和服務百分比

2021財年和2020財年每個季度來自每個來源的收入：

	2021財年						2020財年
	Q3		Q2		Q1		Q4		Q3		Q2		Q1
服務收入的百分比：
內部	83.1	%	83.7	%	82.9	%	84.9	%	82.9	%	82.9	%	83.3	%
外包	15.3	%	14.7	%	15.6	%	13.5	%	15.6	%	15.6	%	15.1	%
付給客户的運費賬單	1.6	%	1.6	%	1.5	%	1.6	%	1.5	%	1.5	%	1.6	%
	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%	100.0	%

我們的分銷銷售額在2021財年第三季度佔我們總收入的43.8%，在2020財年第三季度佔我們總收入的48.8%。在2021財年第三季度，分銷部門銷售額下降8.6%，至1930萬美元。這些結果受到了新冠肺炎疫情的影響，石油和天然氣相關企業以及大多數其他工業製造業的需求減少。然而，與2020財年第三季度相比，租金收入增長了12.2%，達到140萬美元。

與上一財年季度相比，我們的2021財年和2020財年分銷銷售額(下降)增長情況如下：

	2021財年						2020財年
	Q3		Q2		Q1		Q4		Q3		Q2		Q1
分銷銷售(下降)增長	(8.6	%)	(6.6	%)	(20.3	%)	2.9	%	3.5	%	(3.8	%)	15.4	%

分銷訂單包括我們庫存中常規庫存的儀器訂單、定製產品和其他不太頻繁訂購的產品，我們沒有庫存。待定產品發貨主要是延交訂單，但也包括要求在發貨前在我們的服務中心進行校準的產品、客户要求完整發貨或在未來日期發貨的訂單，以及在發貨前等待最終信用或管理審查的其他訂單。

截至2021財年第三季度末，我們的待定產品總出貨量為550萬美元，比2020財年第三季度增加了180萬美元。下表顯示了2021財年和2020財年每個季度末我們的待定產品出貨量以及缺貨的待定產品出貨量佔總出貨量的百分比：

	2021財年									2020財年
	Q3			Q2			Q1			Q4			Q3			Q2			Q1
待定產品發貨量合計	$	5,533		$	4,251		$	3,890		$	4,330		$	3,743		$	4,205		$	4,115
待定產品的百分比
作為延交訂單的發貨		79.3	%		76.6	%		75.8	%		66.5	%		77.6	%		71.7	%		77.2	%

毛利：

	第三季度結束				變化
	十二月二十六日		十二月二十八日，
	2020		2019		$			%
毛利：
服務	$	6,915	$	4,866	$	2,049			42.1	%
分佈		4,330		5,062		(732	)		(14.5	%)
總計	$	11,245	$	9,928	$	1,317			13.3	%

2021財年第三季度毛利潤總額為1,120萬美元，比2020財年第三季度增長130萬美元，增幅為13.3%。2021財年第三季度總毛利率為25.5%，高於2020財年第三季度的23.0%，增幅為250個基點。

2021財年第三季度的服務毛利潤比2020財年第三季度增加了210萬美元，增幅為42.1%。2021財年第三季度服務毛利率為27.9%，2020財年第三季度為22.0%，增長590個基點。毛利率的增長主要是由於生產率的持續提高、為應對新冠肺炎疫情而實施的成本控制以及戰略定價。

下表顯示了我們的服務毛利佔服務收入百分比的季度歷史趨勢：

	2021財年						2020財年
	Q3		Q2		Q1		Q4		Q3		Q2		Q1
服務毛利	27.9	%	32.2	%	26.4	%	28.9	%	22.0	%	25.6	%	24.0	%

我們的分銷毛利包括淨銷售額減去存貨銷售的直接成本和設備租賃收入的直接成本，主要是我們租賃設備池中固定資產的折舊費用，以及我們從供應商那裏獲得的回扣和合作廣告收入、向客户開出的運費、運費和直接運輸成本的影響。一般來説，我們的分銷毛利可能會根據銷售的產品組合、價格折扣以及供應商定期返點和供應商合作廣告計劃的時間而有所不同。

下表反映了我們的分銷毛利佔分銷銷售額百分比的季度歷史趨勢：

	2021財年						2020財年
	Q3		Q2		Q1		Q4		Q3		Q2		Q1
分銷毛利率	22.5	%	21.1	%	21.0	%	23.2	%	24.0	%	24.3	%	23.4	%

2021財年第三季度分銷部門毛利率為22.5%，而2020財年第三季度為24.0%，下降150個基點。部門毛利率下降的主要原因是銷量下降，核心產品銷售需求減少，以及合作廣告和返點計劃減少，因為某些供應商減少了這些計劃，以降低他們自己的成本，以應對新冠肺炎疫情。

運營費用：

	第三季度結束				變化
	十二月二十六日		十二月二十八日，
	2020		2019		$		%
運營費用：
銷售、市場營銷和倉庫	$	4,675	$	4,463	$	212		4.8	%
一般事務和行政事務		4,051		3,374		677		20.1	%
總計	$	8,726	$	7,837	$	889		11.3	%

2021財年第三季度的總運營費用為870萬美元，而2020財年第三季度為780萬美元。銷售、營銷和倉庫費用的同比增長是由於與收購pinettes.com和BioTek相關的增量成本，特別是與收購相關的攤銷費用增加，被減少的銷售激勵和直接營銷成本所抵消。一般和行政費用的增加包括與收購pinettes.com和BioTek有關的增加費用，以及與我們對技術和運營基礎設施的持續投資有關的增加費用。2021財年第三季度，營業費用佔總收入的比例為19.8%，高於2020財年第三季度的18.2%。

所得税撥備:

	第三季度結束				變化
	十二月二十六日		十二月二十八日，
	2020		2019		$		%
所得税撥備	$	539	$	420	$	119	28.3	%

我們2021財年第三季度和2020財年第三季度的有效税率分別為23.4%和22.1%。我們的季度所得税撥備受到離散項目的影響，這些項目可能在任何給定的時期發生，但每年都不一致。在2021財年和2020財年的每個財年的第三季度，與基於股票的薪酬活動相關的離散收益不到10萬美元。我們繼續按季度評估我們的税收撥備，並根據整個財政年度預期的事實和情況的變化，在認為必要的情況下調整我們的有效税率。我們預計2021財年的總有效税率約為22.0%至23.0%。

淨收入：

	第三季度結束				變化
	十二月二十六日		十二月二十八日，
	2020		2019		$		%
淨收入	$	1,761	$	1,477	$	284	19.2	%

2021財年第三季度淨收入為180萬美元，比2020財年第三季度增加30萬美元，增幅19.2%。增加的主要原因是上文討論的營業收入增加，但所得税撥備的增加抵消了增加的營業收入。

調整後的EBITDA：

除了報告淨收益，這是GAAP的一項衡量標準，我們還提出了調整後的EBITDA(扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益、非現金股票補償費用、建築銷售的非現金損失和重組費用)，這是一項非GAAP衡量標準。我們的管理層認為，調整後的EBITDA是衡量我們經營業績的重要指標，因為它允許管理層、投資者和其他人通過剔除資本結構(利息)、有形和無形資產基礎(折舊和攤銷)、税收、基於股票的薪酬支出和其他項目的影響，來評估和比較我們核心業務的各個時期的業績，這些項目並不總是與包括這些項目的報告期相稱。因此，在評估我們的業務部門時，我們的管理層使用調整後的EBITDA作為業績衡量標準，並作為規劃和預測的基礎。調整後的EBITDA也通常被評級機構、貸款人和其他各方用來評估我們的信用價值。

調整後的EBITDA不是根據GAAP衡量財務業績的指標，也不是通過GAAP的應用來計算的。因此，不應將其視為GAAP淨收益計量的替代或替代，因此，不應單獨使用GAAP計量，而應將其與GAAP計量結合使用。如上所述，調整後的EBITDA可能產生與GAAP計量不同的結果，並且可能無法與其他公司使用的類似定義的非GAAP計量相比較。

	第三季度結束
	十二月二十六日			十二月二十八日，
	2020			2019
淨收入	$	1,761		$	1,477
+利息支出		203			216
+其他費用(收入)		16			(22	)
+税收撥備		539			420
營業收入		2,519			2,091
+折舊和攤銷		1,861			1,648
+重組費用		-			-
+其他費用(收入)		(15	)		22
+非現金股票薪酬		197			305
調整後的EBITDA	$	4,562		$	4,066

2021財年第三季度調整後EBITDA總額為460萬美元，而2020財年第三季度為410萬美元，增長50萬美元或12.2%。2021財年第三季度調整後EBITDA佔收入的百分比為10.4%，2020財年第三季度為9.4%。2021年會計年度第三季度調整後EBITDA增長與淨收入增長之間的差異主要是由於所得税以及折舊和攤銷準備金的增加，而非現金股票薪酬支出的下降抵消了這一差額。

截至2020年12月26日的9個月與截至2019年12月28日的9個月 (美元，單位：千人)：

收入：

	截至9個月				變化
	十二月二十六日		十二月二十八日，
	2020		2019		$			%
收入：
服務	$	72,297	$	67,987	$	4,310		6.3	%
分佈		52,276		59,350		(7,074	)	(11.9	%)
總計	$	124,573	$	127,337	$	(2,764	)	2.2	%

在2021財年和2020財年的前9個月，我們的服務收入分別佔總收入的58.0%和53.4%。與2020財年前9個月相比，2021財年前9個月的服務收入增加了430萬美元，增幅為6.3%。這一同比增長反映了生命科學市場需求的增加，再加上pipiettes.com和BioTek公司增加的380萬美元收入，足以抵消主要由新冠肺炎疫情造成的其他市場需求的減少。

在2021財年和2020財年的前9個月，我們的分銷銷售額分別佔我們總收入的42.0%和46.6%。與2020財年前9個月相比，2021財年前9個月的分銷銷售額下降了710萬美元，降幅為11.9%。這些結果受到了新冠肺炎疫情的影響，石油和天然氣相關企業以及大多數其他工業製造業的需求減少。此外，與2020財年前9個月相比，2021財年前9個月的租金收入下降了1.6%，至370萬美元。

毛利：

	截至9個月				變化
	十二月二十六日		十二月二十八日，
	2020		2019		$			%
毛利：
服務	$	20,884	$	16,250	$	4,634		28.5	%
分佈		11,264		14,175		(2,911	)	(20.5	%)
總計	$	32,148	$	30,425	$	1,723		5.7	%

2021財年前9個月的毛利潤總額為3210萬美元，比2020財年前9個月增加170萬美元，增幅為5.7%。總毛利率為25.8%，與2020財年前9個月的23.9%相比增長190個基點。毛利率的增長主要是由於服務收入的增加，主要是來自pinettes.com和BioTek的收入，以及服務部門生產率的持續提高，抵消了分銷銷售下降導致的分銷毛利的下降。

運營費用：

	截至9個月				變化
	十二月二十六日		十二月二十八日，
	2020		2019		$			%
運營費用：
銷售、市場營銷和倉庫	$	13,040	$	13,166	$	(126	)	(1.0	%)
一般事務和行政事務		12,547		10,151		2,396		23.6	%
總計	$	25,587	$	23,317	$	2,270		9.7	%

2021財年前9個月的總運營費用為2560萬美元，比2020財年前9個月增加230萬美元或9.7%。銷售、營銷和倉庫費用同比下降的原因是銷售激勵措施和直接營銷成本的減少被與收購pinettes.com和BioTek有關的開支增加所抵消，特別是與收購相關的攤銷費用。一般和行政費用的增加包括與我們對技術和運營基礎設施的持續投資有關的增加的費用、與收購pinettes.com和BioTek有關的增加的費用以及大約40萬美元的遣散費。2021財年前9個月的運營費用佔總收入的百分比為20.5%，而2020財年前9個月為18.3%，增長了220個基點。

所得税撥備：

	截至9個月				變化
	十二月二十六日		十二月二十八日，
	2020		2019		$		%
所得税撥備	$	1,199	$	758	$	441	58.2	%

我們2021財年和2020財年前9個月的有效税率分別為20.7%和12.0%。我們税率的提高是因為基於股票的薪酬活動減少了不同的税收優惠。我們的所得税撥備受到特定時期可能發生但年復一年不一致的離散項目的影響。2021財年和2020財年前9個月與股票薪酬活動相關的離散福利分別為30萬美元和90萬美元。我們繼續按季度評估我們的税收撥備，並根據整個財政年度預期的事實和情況的變化，在認為必要的情況下調整我們的有效税率。我們預計2021財年的總有效税率約為22.0%至23.0%。

淨收入：

	截至9個月				變化
	十二月二十六日		十二月二十八日，
	2020		2019		$			%
淨收入	$	4,583	$	5,574	$	(991	)	(17.8	%)

2021財年前9個月的淨收入為460萬美元，比2020財年前9個月減少100萬美元，降幅17.8%。淨收入同比下降是由於營業收入下降和所得税撥備增加所致。

調整後的EBITDA：除了報告淨收益，這是GAAP的一項衡量標準，我們還提出了調整後的EBITDA(扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益、非現金股票補償費用、建築銷售的非現金損失和重組費用)，這是一項非GAAP衡量標準。我們的管理層認為調整後的EBITDA

它是衡量我們經營業績的一個重要指標，因為它允許管理層、投資者和其他人通過剔除資本結構(利息)、有形和無形資產基礎(折舊和攤銷)、税收、基於股票的薪酬費用和其他項目的影響，來評估和比較我們核心業務的一段時期的業績，這些項目並不總是與所包括的報告期相稱。因此，在評估我們的業務部門時，我們的管理層使用調整後的EBITDA作為業績衡量標準，並作為規劃和預測的基礎。調整後的EBITDA也通常被評級機構、貸款人和其他各方用來評估我們的信用價值。

	截至9個月
	十二月二十六日			十二月二十八日，
	2020			2019
淨收入	$	4,583		$	5,574
+利息支出		660			703
+其他費用		119			73
+税收撥備		1,199			758
營業收入		6,561			7,108
+折舊和攤銷		5,596			4,951
+重組費用		360			-
+其他(費用)收入		(119	)		127
+非現金股票薪酬		875			610
調整後的EBITDA	$	13,273		$	12,796

在2021財年的前9個月，調整後的EBITDA為1330萬美元，比2020財年的前9個月增加了50萬美元，增幅為3.7%。2021財年前9個月，調整後EBITDA佔收入的百分比為10.7%，2020財年前9個月為10.0%。2021財年前9個月調整後EBITDA的增長主要是由於所得税、非現金股票薪酬支出以及折舊和攤銷撥備的增加。

流動性和資本資源

我們預計，可預見的流動資金和資本資源需求將通過運營的預期現金流和我們循環信貸安排的借款來滿足。我們相信，這些資金來源將足以滿足我們未來的需求。

2020年5月18日，我們與製造商和貿易商信託公司簽訂了第二修正案，修訂了我們的信貸協議。修正案二將循環信貸安排的期限延長至2022年10月20日，並將循環信貸承諾提高至4,000萬美元。

修正案二修改了用於確定循環信貸安排下未償還和未使用借款利息費用的適用利率的定義，並修訂了允許收購的定義，以修訂循環信貸安排下可用於收購的借款。此外，修正案二修改了限制性支付的定義，將每個財年用於支付與股票支付和股票期權活動相關的某些員工納税義務的金額排除在250萬美元之外，並修改了對我們回購股票和支付股息能力的某些限制。修正案二修改了我們必須遵守的槓桿率和固定費用覆蓋率公約。第二項修訂亦將倫敦銀行同業拆息下限定為1%，並加入一個機制，以便在倫敦銀行同業拆息終止時採用不同的基準利率。在2021財年第三季度，製造商和貿易商信託公司取消了修正案2中包括的先前要求，即在截至2021年3月27日的財年將資本支出限制在550萬美元。

2018年12月10日，我們簽署了2018年協議，2018年定期貸款金額為1500萬美元，取代了之前2017年的定期貸款。截至2020年12月26日，2018年定期貸款未償還的金額為1110萬美元，其中200萬美元計入綜合資產負債表的流動負債，其餘計入長期債務。2018年定期貸款要求在2025年12月之前每月償還20萬美元(本金加利息)。

截至2020年12月26日，循環信貸安排下的可用資金為4000萬美元，其中1320萬美元未償還，幷包括在綜合資產負債表上的長期債務中。

在2021財年第三季度，340萬美元的借款用於商業收購。

根據信貸協議，2021財年第二、第三和第四財季以及2022財年第一季度的允許槓桿率分別為未償債務總額的5.0倍、5.5倍、7.0倍和4.0倍，而未償債務總額與之前連續四個會計季度的EBITDA和基於非現金股票的薪酬支出相比分別為5.0、5.5、7.0和4.0倍。在2022財年第一季度之後，允許的槓桿率最高為3.0倍。信貸協議規定，被收購企業的往績12個月備考EBITDA計入允許槓桿率計算。

信貸協議有一些我們必須遵守的公約，包括固定收費比率公約和槓桿率公約。在2021財年第三季度，我們遵守了所有貸款契約和要求。根據信貸協議的定義，我們的槓桿率在2020年12月26日為1.24，而2020財年末為1.53。

循環信貸安排的利息繼續根據我們的選擇，以浮動的一個月期倫敦銀行同業拆借利率(以1%為下限)或與該期限相對應的指定期限的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)為固定利率，在每種情況下，外加保證金。2018年定期貸款的未償還借款利息在貸款期限內按4.15%的固定利率計息，本金和利息按月支付。未使用的費用基於信貸協議項下可用的未使用信貸的日均金額計算。利潤率和未使用的費用是根據我們計算的槓桿率(如信貸協議中的定義)按季度確定的。

現金流：下表是我們合併現金流量表的彙總：

	截至9個月
	十二月二十六日			十二月二十八日，
	2020			2019
現金由(用於)：
經營活動	$	15,647		$	8,235
投資活動	$	(7,742	)	$	(6,133	)
融資活動	$	(6,619	)	$	(2,491	)

經營活動：

2021財年前9個月，運營活動提供的淨現金為1560萬美元，而2020財年前9個月為820萬美元。業務提供的現金同比增長主要是淨營運資本(定義為流動資產減去流動負債)變化的結果。營運資金的重大波動如下：

•

應收賬款：2021財年前9個月，應收賬款淨減少40萬美元，其中包括在此期間完成的收購BioTek而獲得的40萬美元應收賬款。在2020財年的前九個月，應收賬款減少了80萬美元。與去年同期相比的變化反映了收購和收集時間變化的影響。下表顯示了我們截至2020年12月26日和2019年12月28日的未完成天數銷售額：

	十二月二十六日		十二月二十八日，
	2020		2019
最近兩個會計月的淨銷售額	$	30,819	$	29,487
應收賬款淨額	$	30,562	$	26,718
未完成銷售天數		62		54

•

庫存：我們的庫存策略包括出於各種原因與主要製造商進行適當的大批量、高金額採購，包括最大限度地提高關鍵產品的現有率，根據客户需求的預期擴大SKU的庫存數量，減少交貨期較長的產品的缺貨訂單，以及優化供應商採購和銷售量折扣。因此，根據這些大訂單相對於我們季度末的時間安排，每個季度的庫存水平可能會有所不同。在2021財年的前9個月，我們的庫存餘額減少了170萬美元。2020財年前9個月，庫存增加了10萬美元。

•

應付賬款：應付賬款的變化可能與任何給定季度末的庫存餘額變化相關，也可能與庫存餘額的變化無關，這是由於供應商對庫存的付款時間，以及對外包服務供應商的付款時間和資本支出。2021財年前9個月，應付賬款減少了210萬美元。2020財年前9個月，應付賬款減少了370萬美元。

•

應計薪酬和其他負債：應計薪酬和其他負債包括支付給員工的非股權績效薪酬金額等。在任何特定期間結束時，此類薪酬的應計金額可能會因許多因素而有所不同，這些因素包括但不限於預期業績水平、業績測算期和支付給員工的時間的變化。在2021財年的前9個月，應計薪酬和其他負債增加了90萬美元，這主要是由於應計激勵措施和工資相關費用的增加。2020財年前9個月，應計補償和其他負債增加了140萬美元，主要原因是採用了新的租賃會計準則。

•

應付所得税：在任何給定的時期內，淨營運資本可能會受到所得税繳納的時間和金額的影響。在2021財年的前9個月，應付所得税增加了20萬美元，而在2020財年的前9個月，應付所得税減少了20萬美元。與去年同期相比的差異是由於所得税支付的時間安排。

投資活動：

在2021財年的前9個月，我們投資了430萬美元的資本支出，主要用於客户驅動的服務細分市場能力擴展和我們的租賃業務。

在2020財年的前9個月，我們在資本支出上投資了500萬美元，這些資金主要用於我們的租賃業務和客户驅動的服務細分市場能力擴展的資產。2020財年前九個月從GRS購買的資產包括在我們上一年同期的上述資本支出中。

在2021財年的前9個月，我們使用了340萬美元進行商業收購。在2020財年的前9個月，我們使用了50萬美元進行業務收購。在2021財年的前9個月，沒有支付與業務收購相關的或有對價或其他預扣金額。在2020財年的前9個月，我們使用了90萬美元用於與一項業務收購相關的預扣付款。

融資活動：

在2021財年的前9個月，我們普通股的發行產生了60萬美元的現金。此外，我們還償還了450萬美元的循環信貸安排，我們將150萬美元用於定期償還定期貸款，並將130萬美元用於某些股票獎勵的“淨”獎勵，以

支付該期間股票獎勵活動的預扣税義務，該義務顯示為回購我們普通股的股票。

在2020財年的前9個月，我們的普通股發行產生了160萬美元的現金，我們從循環信貸機制獲得了10萬美元。此外，我們將140萬美元用於定期償還我們的定期貸款，280萬美元用於某些股票獎勵的“淨”獎勵，以支付在此期間股票獎勵活動的預扣税義務，這些義務顯示為回購我們普通股的股票。

展望

第三季度業績強勁，我們對我們的服務部門恢復有機增長和利潤率持續擴大感到高興。我們的資產負債表很穩固，我們的收購渠道正在增長和活躍。我們相信，我們對嚴格監管的終端市場和我們的新客户渠道的嚴格關注，為我們在一個非常具有挑戰性的環境中繼續運營，為強勁的有機增長奠定了良好的基礎。

雖然到目前為止，我們很好地駕馭了當前的運營環境，但我們仍然對新冠肺炎疫情對我們業務的潛在影響持謹慎態度。2021財年第四季度，我們預計與上一財年第四季度相比，服務收入將穩步增長。我們預計毛利率將比去年同期有所改善，但不會達到過去兩個季度的水平，這在很大程度上是由於更困難的技術人員生產率比較，以及我們在2020年2月收購piettes.com的週年紀念日。預計分銷將繼續受到當前運營環境的負面影響。我們預計2021財年第四季度的營業收入將與2020財年第四季度類似。

我們預計2021年整個財年的所得税税率將在22.0%至23.0%之間。

該公司預計2021財年的資本支出約為600萬至650萬美元。資本投資預計將主要用於技術、兩個運營部門的增長導向型機會以及租賃池資產。預計2021財年的維護和現有資產替換將與2020財年保持一致，約為100萬至150萬美元。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

利率

我們對利率變化的風險敞口來自我們的借貸活動。如果利率變動1%，假設我們的可變利率循環信貸工具的平均借款水平保持不變，我們的年度利息支出將增加或減少約10萬美元。截至2020年12月26日，我們的循環信貸安排下有4,000萬美元可用，其中1,320萬美元未償還，幷包括在綜合資產負債表上的長期債務中。如上所述，在“流動性和資本資源”一節中，我們還有一筆1500萬美元(原始本金)的定期貸款。定期貸款被認為是固定利率貸款。截至2020年12月26日，未償還定期貸款為1,110萬美元，計入長期債務和綜合資產負債表上長期債務的當前部分。這筆定期貸款要求每月償還總額(本金和利息)20萬美元。

根據我們的選擇，我們以浮動的一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或以固定利率向循環信貸安排借款，每種情況下都是以與該期限相對應的LIBOR(以1%為下限)為基準，外加保證金。我們的利差是根據我們計算的槓桿率按季度確定的。我們的循環信貸安排在2021財年的前九個月的利率從1.4%到2.7%不等。2018年定期貸款的未償還借款利息在貸款期限內按4.15%的固定利率累加。2020年12月26日，我們的循環信貸安排沒有對衝安排，以限制我們對利率上行的敞口。

外幣

在2021財年和2020財年的前九個月，我們每個月的總收入中約有90%是以美元計價的，其餘的以加元計價。加元兑美元匯率每變動10%，我們的收入就會受到大約1%的影響。我們每月監測美元和加拿大貨幣之間的關係，並在我們認為合適的情況下調整以加元銷售的產品和服務的銷售價格。

我們不斷利用短期外匯遠期合約來降低未來收益受到貨幣匯率變化不利影響的風險。我們不應用對衝會計，因此，合同公允價值的淨變化在2021和2020財年每個財年的前九個月總計虧損10萬美元，在綜合損益表中被確認為其他費用的組成部分。合同公允價值的變化被被對衝的以加元計價的基礎應收賬款的公允價值變化所抵消。2020年12月26日，我們有一份2021年1月到期的外匯合同，名義金額為450萬美元。該外匯合約於2021年1月續簽，並繼續有效。我們不會將套期保值安排用於投機目的。

項目4.控制和程序

關於披露控制和程序的有效性的結論。我們的首席執行官和首席財務官評估了截至本季度報告涵蓋的期間結束時我們的信息披露控制和程序(見1934年證券交易法，修訂後的(“交易法”)規則13a-15(E)和15d-15(E))。披露控制和程序旨在確保根據“交易法”提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息被積累並傳達給我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在該日期是有效的。

財務報告內部控制的變化。在本季度報告所涵蓋的上一財季(我們的2021財年第三季度)，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

第二部分：其他信息

項目6.展品

展品索引

(31)	第13a-14(A)/15d-14(A)條認證

	31.1*	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證

	31.2*	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證

(32)	第1350節認證

	32.1*	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證

(101)	交互式數據文件

	101.INS	XBRL實例文檔

	101.SCH	XBRL分類擴展架構文檔

	101.CAL	XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

	101.DEF	XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

	101.LAB	XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

	101.PRE	XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

	(104)	封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

*	在此提交

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

		Transcat，Inc.

日期：2021年2月3日		/s/Lee D.Rudow
		李·D·魯道(Lee D.Rudow)
		總裁兼首席執行官
		(首席行政主任)

日期：2021年2月3日		/s/馬克·A·多赫尼(Mark A.A.Doheny)
		馬克·A·多尼(Mark A.Doheny)
		財務副總裁兼首席財務官
		(首席財務官)