由Rentokil Initial plc提交，於2022年3月3日發佈
根據1933年《證券法》第425條規定
並被視為根據規則14a-12提交
根據《1934年證券交易法》
主題：公司：Terminix Global Holdings，Inc.
委託 文號：001-36507
日期： 2022年3月3日
以下是Rentokil Initial plc於2022年3月3日發佈的2021年初步收益網絡直播演示：
2021年取得優異的財務和經營業績。2022年3月3日1
2 Rentokil-Terminix：有關擬議交易的更多信息和在哪裏可以找到Rentokil-Terminix：關於Rentokil Initial plc(“Rentokil”)和Terminix Global Holdings，Inc.之間擬議交易的更多信息和在哪裏可以找到它。(“Terminix”)，Rentokil將向U申請。S.美國證券交易委員會(下稱“美國證券交易委員會”)以F-4表格形式提交的註冊聲明，其中將包括Terminix的委託書，該聲明也構成了Rentokil的招股説明書。Rentokil和Terminix還將提交與擬議交易相關的其他相關文件。最終的委託書/招股説明書將發送給Terminix的股東。Rentokil還將向英國適用的證券監管機構提交與擬議交易有關的股東代表通函，該股東代表通函將發送給Rentokil的股東。本通訊不能取代Rentokil和/或Terminix可能向美國證券交易委員會提交的與擬議交易相關的任何登記聲明、委託書/招股説明書或其他文件。在做出任何投票或投資決定之前，敦促Terminix和Rentokil的投資者、股東和股東仔細完整地閲讀委託書/招股説明書和股東委託書通函，以及已提交或將提交給美國證券交易委員會或英國適用證券監管機構的任何其他相關文件，以及這些文件的任何修訂或補充，當這些文件可用時，因為它們包含或將包含有關Terminix、Rentokil的重要信息, 擬進行的交易及相關事項。Rentokil和Terminix向美國證券交易委員會提交的註冊聲明和委託書/招股説明書以及其他文件在提交後，將在美國證券交易委員會的網站WWW免費提供。美國證券交易委員會。政府。此外，投資者和股東將能夠免費獲得Terminix Online提交給美國證券交易委員會的委託書/招股説明書和其他文件的副本。終點站。應書面請求，提交給Terminix，地址為Peabody Pl.美國田納西州孟菲斯，郵編：38103，請注意：公司祕書，或致電Terminix公司祕書辦公室，電話：+1901-5971400，電子郵件：Deidre。地址：Richardson@Terminix。網站，並將能夠免費獲得註冊聲明、委託書/招股説明書、股東委託書通函和其他文件的副本，這些文件將由Rentokil Online通過http：//www提交給美國證券交易委員會和英國適用的證券監管機構。R entokil-首字母。如有書面要求，請致電+44(0)7811 270734或發送電子郵件至Katharine Rycroft，或致電Rentokil(+44(0)7811 270734)。Rycroft@Rentokil-縮寫。COM。Rentokil或Terminix網站上包含的或可通過Rentokil或Terminix網站訪問的信息未通過引用併入本通訊。本通信僅供參考，不打算也不應構成出售或購買任何證券的要約或徵求出售或購買任何證券的要約，也不應在任何司法管轄區內出售任何證券。, 根據任何此類司法管轄區的證券法，在獲得適當的註冊或資格之前，招攬或出售都是非法的。除非招股説明書符合美國證券交易委員會第10條的要求，否則不得發行證券。S.經修訂的1933年證券法。委託書徵集的參與者本函件不是徵集與擬議交易相關的委託書。然而，根據美國證券交易委員會規則，Terminix、Rentokil及其各自的某些董事、高管以及管理層和員工的其他成員可能被視為參與了與擬議交易相關的委託書徵集。有關Terminix董事和高管的信息可在其網站上找到，網址為Corporation。終點站。Com/責任/公司治理，並在其於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會的2020年10-K表格年度報告中介紹，該報告可供投資者查閲。終點站。Com和www.美國證券交易委員會。政府。有關Rentokil董事和高管的信息可在其網站上找到，網址為：https：//www。R entokil-首字母。並於2021年3月31日提交給英國適用的證券監管機構的2020年年度報告中，可在其網站http：//www上查閲。R entokil-首字母。COM。包含在或可通過以下方式訪問的信息, Rentokil或Terminix的網站未通過引用併入本通訊。這些文件可從上述來源免費獲得。有關該等潛在參與者在徵集與擬議交易有關的委託書方面的利益的其他資料，將包括在委託書/招股説明書、股東委託書通函及其他相關材料中，這些材料一旦可用，即可提交給美國證券交易委員會及英國適用的證券監管機構。本新聞稿包含前瞻性陳述，該術語在修訂後的1933年證券法第27 A節和經1995年私人證券訴訟改革法修訂的1934年證券交易法第21 E節中定義。前瞻性表述有時可以通過使用“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“將”、“可能”、“尋求”、“目標”、“項目”、“預測”、“樂觀”、“打算”、“計劃”、“估計”、“目標”、“預期”、“估計”、“目標”、“預期”等前瞻性術語加以識別。“繼續”或這些術語的其他可比術語或否定，但並不是所有前瞻性表述都包括此類識別詞彙。前瞻性陳述基於受風險、不確定性和假設影響的當前計劃、估計和預期。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者基本的假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述所表明或預期的大不相同。我們不能保證這些計劃、估計或期望一定會實現，因此，實際結果可能與任何計劃大不相同。, 此類前瞻性陳述中的估計或預期。可能導致實際結果與此類計劃、估計或預期大不相同的重要因素包括：可能無法滿足完成擬議交易的條件；可能導致擬議交易終止的任何事件的發生；擬議交易可能需要的監管批准被推遲、沒有獲得或獲得監管批准，但受到意想不到的條件的制約；Rentokil無法實現擬議交易預期的協同效應和價值創造；Rentokil無法迅速有效地整合Terminix的業務；管理層的時間和注意力被轉移到與交易相關的問題上；擬議交易的中斷使維持業務、合同和經營關係變得更加困難；擬議交易後Rentokil的信用評級下降；對Terminix或Rentokil提起法律訴訟；Terminix或Rentokil無法留住或僱用關鍵人員；宣佈或完成擬議收購對Terminix或Rentokil的股本市場價格或Terminix或Rentokil的經營業績產生負面影響；不斷變化的法律、監管和税收制度；聯合王國、美國和其他地方的經濟、金融、政治和監管條件的變化，以及造成不確定性和波動性、自然災害和人為災害、內亂、流行病(例如，g.，冠狀病毒(新冠肺炎)大流行(“新冠肺炎大流行”)，地緣政治不確定性，以及立法、監管和可能導致的情況, 與當前或隨後的美國貿易和政策變化相關聯。S.或者是U。K.行政管理；Rentokil或Terminix因颶風、洪水、地震、恐怖襲擊、戰爭、大流行病、安全漏洞、網絡攻擊、斷電、電信故障或其他自然或人為事件而成功從災難或其他業務連續性問題中恢復的能力，包括在新冠肺炎大流行等長期中斷期間遠程運行的能力；公共衞生危機的影響，如流行病(包括新冠肺炎大流行)和流行病以及任何相關公司或政府保護個人健康和安全的政策和行動，或維持國家或全球經濟和市場運轉的政府政策或行動，包括任何檢疫、“避難所”、“待在家裏”、裁員、社會疏遠、關閉或類似行動和政策；包括政府機構在內的第三方的行動；擬議交易的中斷將損害倫託基爾或Terminix的業務，包括當前的計劃和運營的風險；收購懸而未決期間的某些限制可能會影響Rentokil或Terminix追求某些商業機會或戰略交易的能力；Rentokil或Terminix滿足有關擬議交易的會計和税務處理方面的預期的能力；Rentokil報告中“風險和不確定因素”部分討論的風險和不確定性，這些風險和不確定性可從Morningstar上的國家存儲機制獲得。公司：這些風險和不確定性在Terminix提交給美國證券交易委員會的報告中的“風險因素”和“有關前瞻性聲明的信息”部分討論。這些風險, 以及與擬議交易相關的其他風險，將在委託書/招股説明書和股東委託書通函中更充分地討論。雖然此處列出的因素列表是，將在委託書/招股説明書和股東委託書通函中列出的因素列表將被視為具有代表性，但此類列表不應被視為對所有潛在風險和不確定性的完整陳述。未列入清單的因素可能會對實現前瞻性陳述構成更多的重大障礙。我們提醒您不要過度依賴這些前瞻性陳述中的任何一種，因為它們不是對未來業績或結果的保證，實際業績和結果，包括但不限於我們的實際運營結果、財務狀況和流動性，以及我們經營的新市場或細分市場的發展，可能與本新聞稿中包含的前瞻性陳述中所述或所暗示的內容存在實質性差異。除法律另有規定外，Rentokil和Terminix均不承擔更新或修改此處包含的信息的義務，這些信息僅説明截至本協議的日期。本演示文稿中的任何內容都不應被解釋為利潤估計或利潤預測。本陳述中的任何陳述，包括交易增加每股收益或提高營業利潤率的陳述，都不應被解讀為意味着Rentokil Initial或Terminix在本財政年度或未來財政年度的每股收益或營業利潤率必然與Rentokil Initial或Terminix歷史公佈的每股收益或核心營業利潤率持平或超過。交易的完成取決於幾個條件的滿足，如本演示文稿中更全面地描述的。因此, 不能確定交易是否會很快完成。本報告中所載的某些數字，包括財務信息，經過了四捨五入的調整。因此，在某些情況下，本演示文稿所載數字的總和或百分比變化可能與所提供的總數不符。除本演示文稿中明確説明外，Rentokil Initial或Terminix網站的任何內容，或通過Rentokil Initial或Terminix網站上的超鏈接可訪問的任何網站，均不包含在本演示文稿中或構成本演示文稿的一部分。除另有説明外：有關Rentokil Initial的財務資料摘錄或衍生自截至二零二一年十二月三十一日止十二個月的經審核業績(根據國際財務報告準則;編制)，而有關Terminix的財務資料則摘錄或衍生自截至二零二一年十二月三十一日止十二個月的經審核業績(根據美國公認會計原則編制)。未經審核的合併備考財務資料僅供參考，並不代表或顯示Rentokil Initial或Terminix的財務狀況或營運業績，而Rentokil Initial或Terminix在沒有作出備考調整的情況下將會報告該等財務狀況或營運業績，亦不一定代表Rentokil Initial或Terminix未來的財務狀況或營運業績。
重點介紹2021年初步結果首席執行官安迪·蘭瑟姆3
2021|亮點-財務在收入、利潤和現金方面表現出色，突出了我們核心業務的實力。+9.8%+19.5%107.3%持續收入增長+9.8%至30.635億GB。有機收入增長+7.5%(不包括消毒)。蟲害防治+18.6%(有機：+8.1%)。核心衞生+8.2%(有機+7.4%)。2021年持續營業利潤增長19.5%，達到4.587億GB。集團淨利潤率增長130個基點至15.0%。調整後的税前利潤增長17.3%，達到4.165億GB，法定税前利潤增長41.5%，達到3.251億GB。自由現金流為326.5M GB。107.3%的現金轉換。2021年在52項收購(和每股收益)上的現金支出為4.631億GB。淨債務12.847億GB，+2.694億GB。淨債務與EBITDA之比為1.96倍(截至12月31日)。除非另有説明，否則在CER
2021|亮點-運營執行在選擇僱主、數字和創新方面繼續取得強勁進展52%58%85.3%52%通過我們的職業門户申請職位增加到C.17,000人。填補了12,000個空缺。新的Career+工具從社交媒體上的64,000個職位分享中產生了15,000個職位申請。2021年安裝了87,000台PestConnect，增長了58%。C.235,000個單位，總共C.13,000個地點。新技術中心在英國開業。客户保留率高達85.3%(2020：84.5%)。
2021年收購了52家企業。2021年收購了52家企業。在害蟲控制方面有48筆交易，在衞生和福利方面有4筆交易。2021年收購的企業年化總收入為1.466億GB。強大的補充性收購渠道：2022年目標支出約為2.5億GB。令人信服的工業和金融邏輯。客户和同事的反響很好。收購Terminix在全美300多個城鎮的網絡建設密度。聯合融合規劃紮實推進。至少1.5億美元的協同效應(GB 1.13億)。監管過程正在進行中。有望在2022年下半年完工。我沒有令人信服的工業和金融邏輯。2021年亮點-2021年併購現金支出463.1 GB*符合GB 4.5億-GB 5億h2指導方針。*包括2020年12月收購的每股病蟲害防治6
財務和區域審查w初步結果2021年Stuart Ingall-Tombs首席財務官
財務亮點2.021億ΔAERΔCER CER持續收入*2,953.9 3,063.5 5.9%9.8%持續營業利潤*441.5 458.7 15.0%19.5%淨營業利潤率15.0%調整後利潤*416.5 433.6 17.3%22.1%自由現金流326.5調整後每股收益18.07便士18.81便士17.6%22.4%每股股息6.39便士18.1%*持續收入和持續營業利潤不包括出售業務的結果。持續營業利潤和調整後税前利潤不包括某些可能扭曲基本交易表現的項目。**按往績12個月調整後的現金流量轉換*截至2021年12月31日收入GB 3,063.5百萬GB+9.8%，我們的核心業務利潤顯示強勁勢頭，現金轉換GB 4.587億GB 3.265億GB**107.3%，連續第二年超過100%+19.5%，反映出我們恢復了高質量的服務模式以及相關的收入和壞賬撥備，根據2021年的業績表現和2022年及以後的展望，釋放了6.39便士的財年股息/E BI T D A***1.96x 8收購支出和2021年股息支付
持續收入增長+14.2%有機收入增長*+8.9%持續營業利潤增長+8.7%北美總有害生物控制收入+24.3%(8.9%有機)，有害生物服務+22.3%，得益於大多數市場的良好銷量住宅有害生物+31%，受益於家庭業務環境的工作和環境有害生物服務收購的強勁貢獻消毒收入顯著減少(上半年：6430萬GB，H2：270萬)持續營業利潤增長8.7%，反映核心業務收入增長，但被消毒展開淨營業利潤率16.7%所抵消，反映核心業務增長勢頭、成本節約和最佳品種計劃的好處，但被2021年消毒17項收購的較低貢獻所抵消，合併後的年化收入為C.GB 7200萬客户終止率變化不大，在正常範圍內，通脹壓力通過效率和原料藥大幅轉嫁，符合正常做法2021年增長持續收入GB 1,375.0M+14.2%持續營業利潤GB 230.2M+8.7%淨營業利潤率**16.7%-90 BPS 9 2021年…表現強勁有望在2022年底達到18%的利潤率*不包括消毒。包括消毒：+1.6%**2021利潤率提高20個基點，反映我們目標分銷業務收入確認政策的變化
北美CONT IT再平臺化計劃專注於提供標準的現代技術平臺，以支持整個業務的高效和統一運營模式。將數據和運營放在一個位置可通過降低後臺成本和更有效的管理來實現成本效益。現代雲平臺還允許在北美的服務、銷售和客户溝通等關鍵領域部署集團應用程序。收購以同步方式遷移到該平臺，以實現業務整合的計劃收益。與標準操作程序相關的成本節約收益將在項目完成時體現出來。2019 2020 2021 Google Cloud Platform標準操作系統RI領域管理工具RI服務調度工具RI銷售前景管理基礎架構服務銷售銅到MER 100%100%50%100%Stat U S RI智能手機服務應用100%50%2022年RI銷售價格，報價，合同75%100%RI網站(V4)50%100%MyRentokil客户門户100%電子賬單/電子支付解決方案90%100%PestConnect連接的設備75%100%收購1050%為我們的北美業務向前邁出了一大步
北美核心IT重新搭建平臺將多個傳統系統成功遷移到一個核心操作平臺上x現在在一個核心繫統中執行服務規劃和路線優化x標準客户通知，並能夠使用優化的最佳匹配調度功能重新安排服務訪問x跨單個統一通信平臺部署到所有客户服務代理的新客户聯繫管理系統x支持現場服務技術人員的標準智能手機應用程序x具有直通流程的標準住宅客户銷售應用程序提供後臺管理優勢x為客户提供myRentokil客户門户x系統架構和基礎架構現已到位支持在2022年中部署PestConnect x集成最近收購的產品，包括EPS和佛羅裏達蟲害防治x與標準操作程序相關的成本節約收益將通過一個操作平臺實現增強的流程標準化、數字部署、銷售效率、現場服務和調度優化11
歐盟報告持續收入增長有機收入增長*持續營業利潤增長+3.9%+4.8%+9.9%2021年持續收入增長GB 7.492億+3.9%持續營業利潤GB 144.0M+9.9%淨營業利潤率19.2%+100bps 12持續收入+3.9%，反映出法國(+3.8%)、南歐(+6.9%)和拉丁美洲(+15.0%)核心類別表現良好，儘管持續受到封鎖和間歇性限制的幹擾？有害生物控制+11.8%，衞生(例如持續營業利潤增長(法國+13.9%，南歐+41.2%，拉丁美洲+30.9%)淨營業利潤率提高100個基點，至19.2%2021年收購的12家企業-7家在歐洲，5家在拉丁美洲，年化收入約為2900萬GB沒有證據表明整個歐洲和拉丁美洲的客户破產增加，目前低於2019年的通脹率高於前幾年的通貨膨脹率(燃料、紙張、勞動力)，但通過原料藥傳遞給害蟲和工作服客户。由於對消耗品(包括在標準合同中)的需求變化，衞生合同有些滯後，2021年區域業績令人鼓舞，有機增長4.8%，不包括消毒服務*不包括消毒。包括消毒：+2.0%
英國和世界其他地區持續收入增長+10.8%O rg a n i c rev enu w t h*+10.7%O n g o n o p p r a ti n g P r ofit g r o w t h+48.2%2021年持續收入增長GB 488.0 m+10.8%持續營業利潤GB 121.2 M+48.2%淨營業利潤率24.8%+620個基點13收入+10.8%(+10.7%有機)：隨着限制的放鬆，英國的強勁反彈，ROW的強勁表現？英國和愛爾蘭有害生物和衞生(例如消毒)+6.2%和+19.6%？行病蟲害和衞生(例如2021年持續營業利潤+19.1%和+7.5%+48.2%，反映出更強勁的交易，以及由於服務水平和現金收集的進一步改善而釋放的收入和壞賬撥備1400萬GB 620個基點，淨營業利潤率增加620個基點至24.8%，反映收入和撥備釋放(貢獻了220個基點的改善)上述9項收購，綜合年化收入約為4900萬GB，包括與Boecker的交易，中東領先的蟲害控制和環境健康業務壞賬和客户破產沒有顯着增加，工資和產品通脹因服務重組和原料藥而得到緩解英國業務業績強勁反彈，受持續的國家封鎖影響*不包括消毒。包括消毒：+7.7%
亞洲持續收入增長有機收入增長*持續營業利潤增長+5.0%+4.1%-0.1%2021年持續收入增長GB 2.54億+5.0%持續營業利潤GB 2680萬-0.1%淨營業利潤率10.6%-50個基點14改善地區業績，地區持續收入增長+5.0%，+4.1%有機復甦受到馬來西亞、印度尼西亞、越南和泰國艱難貿易狀況和封鎖的阻礙。中國以更快的速度重新開業持續營業利潤持平於2680萬GB(-0.1%)，反映了下半年亞洲市場政府減少200萬GB支持的影響，淨營業利潤率下降50個基點至10.6%2021年收購的五家小型蟲害防治企業，年化收入約為300萬GB對印尼130萬GB的利潤產生負面影響來自壞賬和印尼客户破產客户正常的年度價格上漲對於交易良好的客户來説，對於那些面臨新冠肺炎A大流行持續挑戰的公司來説更加困難強勁的業績。儘管由於與大流行相關的挑戰*不包括消毒，區域國家存在重大差異。包括消毒：+4.7%
持續收入增長+8.7%有機收入增長*+6.7%持續營業利潤增長+9.9%太平洋2021年持續收入增長GB 1.928億+8.7%持續營業利潤GB 3800萬+9.9%淨營業利潤率19.7%+20個基點15澳大利亞表現強勁，儘管出現間歇性封鎖，新西蘭表現疲軟，反映出嚴格的限制：持續收入增長8.7%，鼓勵有機增長水平？有害生物控制+10.3%，得益於強勁的商業需求？衞生+8.7%(例如消毒)：核心服務提供恢復良好，儘管H2的客户站點暫時關閉？Ambius+4.0%區域持續營業利潤+9.9%20個基點淨營業利潤率提高至19.7%2021年收購的六家小型病蟲害防治企業和三家衞生企業，年化收入為C.GB 700萬暫停投資組合客户的最低壞賬，破產沒有激增，儘管政府補貼在勞動力需求上升的情況下緩解了一些工資通脹壓力，但通過標準價格上漲緩解了所有核心業務在2021年的良好復甦*不包括消毒。包括消毒：+6.3%
專注於定價高於最近幾年的成本通脹-但我們已做好充分準備，通過在合同生效週年日自動進行年度加價來回應我們大多數商業客户的常青樹滾動合同，因此每個月和一週中的每一天，我們大多數地區的大部分地區更難在客户接受加價傾向較低的亞洲部分地區-部分文化，部分結構。雖然這項工作正在進行中，但流程正在改進原料藥，這不是為了提高利潤率，而是為了緩解通脹成本增加，包括燃料、勞動力、紙張和消耗品2021年北美、歐洲、英國和太平洋地區的通脹率增長主要通過原料藥和服務重組轉嫁。在亞洲更加困難，因為客户仍然受到持續的新冠肺炎的影響與挑戰保持信心，將漲價轉嫁到2022年，以進一步對抗通脹
GB百萬@AER2021年2020年調整後營業利潤441.5 384.0一次性項目-營業(20.7)(7.7)折舊223.6 228.8其他9.711.1EBITDA 654.1 616.2營運資本23.4 20.2撥備變動(4.64.6資本支出淨增加和處置(152.5)(146.2)租賃支付的資本要素(88.1)(82.8%)營業現金流-持續經營432.3 412.0營業現金流營業現金流4.323億GB調整後營業利潤增加5750萬GB推動持續運營現金流，由較高的資本支出和一次性項目17抵消
GB 2021年2020年營業現金流-繼續432.3 412.0現金利息@AER(36.4)(41.0)現金税(68.9%)(64.4%)特別養老金繳款(0.5%)(0.5%)自由現金流-持續326.5 306.1淨收購和處置(463.1)(192.5)股息(138.7)-結算債務相關外匯遠期合約的現金流出(19.1)(23.7%)定期存款淨投資170.6(170.5)收益/(償還)及其他與債務有關的現金流量(161.9)362.6從非控股權益收購股份及其他(9.3)(2.6%)現金及現金等價物淨額(減少)/增加(295.0)279.4年初的現金及現金等價物550.8 273.9 E x c h a n g e l o ss on c a s h a n d c a s h e qui v a le n t s(13.9)(2.5)241.9-550.8財政年度末現金及現金等價物營業現金流量含利息支付3640萬GB，比2020年減少了460萬GB。支付的現金税款6890萬GB比上一年增加450萬GB，反映了集團利潤的增加全年交易的影響，以及其他措施，導致自由現金流交付3.265億GB(2020：3.061億)2021年7月7日，在2020年發行6億歐元債券後，2021年10月7日到期的歐元3.5億歐元下的剩餘1.75億歐元用資產負債表上的現金償還A GB 4.631億英鎊用於併購和恢復股息導致現金和現金等價物減少2.95億GB 18
資產負債表2.02億GB現金及現金等價物淨(減少)/增加(295.0)4與債務有關的現金流量淨額19.8(168.4)IFRS 16負債變動(1.5)9.9獲得的淨債務(12.2)(7.1)外匯翻譯和其他項目19.5(56.淨債務(增加)/減少(269.4)57.7期初淨債務(1,015.3)(1,073.0)結清淨債務(1,284.7)(1,015.3)·標普在12月確認BBB信用評級19現金收購GB463。1M和分紅國標138。700萬英鎊導致淨債務基礎增加2.889億英鎊。有利的外匯及其他項目(主要由於英鎊兑歐元及美元走強)令淨債務整體增加269.4百萬英磅(1,284.7百萬英磅)·預計淨負債與EBITDA比率於2021年12月31日增加1.96倍(2021年6月30日：1.67x)·於2021年12月31日流動資金淨空超過7.8億英磅，包括5.50億英磅未提取RCF，到期日為2025年8月·於2021年12月14日，本集團宣佈一項高達27億美元的承諾過橋融資，以支持收購Terminix。通過15家銀行提供的7億美元三年期定期貸款和8家銀行提供的20億美元過渡性貸款，於2022年2月11日進行了再融資·RCF被修訂、延期並增加到10億美元，將在Terminix收購完成時或之前生效，屆時RCF的到期日將為2027年，外加兩個一年延期選項
2022年的技術指導和展望*·中期增長目標：持續收入增長6%至9%(有機增長4%至5%)，持續營業利潤10%以上，自由現金流轉換c.90%；·重組成本c.GB 1000萬；·中央和地區管理費用比2021年高1,000萬GB至1,500萬GB，主要反映2022年供應鏈成本從歐洲轉移到中央管理費用和通脹壓力；·損益與利息成本c.GB 36m，現金利息成本c.GB 33m(按AER計算)；·估計調整後的有效税率為21%至22%；·聯營公司的利潤份額與2021年一致，日本聯營公司的股息為3.6億GB；以及·外匯在0-500萬GB範圍內的負面影響。現金流20P&L·中性營運資本；·資本支出2.7億GB至2.9億GB，反映出隨着我們擺脱疫情而支出的更正常模式；·現金利息c.GB 3300萬；現金納税GB 7500萬-GB 8500萬；·預計將在2022年第四季度從英國養老金計劃收購C.1800萬GB(2020年收到1300萬GB)中獲得剩餘的税前盈餘；以及·預計2022年併購支出約為2.5億GB(不包括收購Terminix)。*重組成本、中央和地區管理費用、利息成本、外匯、資本支出、現金利息和現金税不包括與Terminix Outlook交易的任何影響業務表現符合我們的預期，這是由於有機增長交付和我們2021年出色併購業績的收入流動造成的。儘管上半年我們將取得強勁的消毒收入，並將不得不應對持續的宏觀經濟不確定性，但我們預計集團在來年將取得良好的運營和財務進展。
2021年摘要持續收入增長21 x+9.8%(與目標6%至9%相比)儘管我們的一些地區面臨持續的市場挑戰x+7.5%核心業務的有機增長，我們十多年來的最高增長率x+19.5%的持續運營利潤增長，遠遠超過目標10%+x GB 3.265億自由現金流，107.3的轉化率，連續第二年超過100%x併購表現突出的一年：52家企業以4.631億GB的現金支出收購x與Terminix的合併協議，以創建病蟲害防治的全球領先者和第一大企業。1在北美x建議末期股息為4.30便士，使2021年的總股息達到6.39便士，增長18.1%2021年表現出色，收入、利潤和現金高於目標，併購執行有條不紊
執行我們的戰略。初步結果2021年安迪·蘭瑟姆首席執行官22
我們的運營模式包括多種增長槓桿。人員、留任和定價。世界級安全：高水平的同事安全-實現我們的目標，即每100,000個工作小時和工作日損失0.38個LTA
Rentokil害蟲防治24
Rentokil有害生物控制|2021年強勁增長-有機增長和併購有害生物控制的組合是一項非酌情服務。全球市場每年價值約220億美元。並繼續以每年4.5%至5%以上的速度增長。每個地區都在繼續增加用於蟲害防治的人均支出。建築密度：48宗收購，年收入增加2.043億GB。5年平均淨營業利潤率：17.9%。強勁業績2021財年@CER持續收入：GB 2,020。0M+18.6%有機增長：+8.1%持續營業利潤：GB 375。8 M+33.4%1 6 40 2 1 40 2 0 14 2 0 15 2 0 16 2 0 17 2 0 18 2 0 19 2 0 20 2 0 21 GB 1,365M GB 1,529M GB 896M GB 1,703.9M GB 1,696M 140 640 1140害蟲防治持續收入GB 7.89億GB 2,020.0M 8年收入複合年增長率13.5%GB 1,134M 25
專有創新差異化和制定新標準PestConnect成功-為客户提供完整的遠程蟲害檢測解決方案和全面的可追溯性。C.2021年增加了8.7萬台PestConnect。C.目前已有235,000個單位投入使用。C.每天通過我們的網絡發送1500萬條消息。C.指揮中心的220億行數據。專有安全網絡-我們不使用客户自己的WiFi網絡。2021年通過ISO27001數字病蟲害防治信息安全認證。繼續創新-擴大我們的互聯設備範圍，例如Crawl Connect將於2022年進行現場試驗(爬行昆蟲的互聯設備)。目標：到2026年，使用PestConnect的商業客户中有25%的人害蟲控制有機增長目標：中期內4.5%-6.5%。2019 2020年2021 c.80,000 c.150,000 c.235,000 c.235,000現場PestConnect單位同比增長58%26
27個光蟲捕光器：持續創新和產品開發的價值。2021年安裝了89,000台-同比增長65%。C.260,000個單位目前在客户駐地。2017年以來推出的5款產品-滿足客户的不同需求。插圖：可持續創新C.750,000個熒光燈管(包括汞)從廢流中移除。LED減少了62%的能源使用和SO排放*，為我們的客户節省了大約26,600噸二氧化碳。自主創新差異化和制定新標準，引領客户的可持續創新。*以PlanetMark衡量，而不是傳統單位。
專有創新新技術和人工智能與沃達豐的合作伙伴關係聯手開發用於蟲害管理的下一代互聯產品。技術是我們路線圖的核心，從互聯設備開始，以提高效率和增強客户服務，並支持我們從蟲害應對到蟲害預防的演變。對於沃達豐，我們已經開始了擴大蟲害防治範圍的試驗，包括使用高清微型攝像機，提供視頻和靜止圖像，以及通過使用人工智能進行分析，以提供全新的監控能力和見解。圖像和視頻在沃達豐的物聯網應用-發明平臺-實時分析，並集成到我們自己的系統中。沃達豐提供全球連接和AI分析；Rentokil提供全球有害生物知識。下一代蟲害防治試點，包括：在試點客户地點使用攝像頭跟蹤齧齒動物的移動；在Power Centre安裝攝像頭和人工智能，以支持齧齒動物行為的研發。數以千計的圖片和視頻已經成功地輸入到沃達豐AI App中。28
有害生物防治併購2021年良好的併購在有害生物防治領域有重要的增長機會。收購是我們有害生物控制增長戰略的核心部分，使我們能夠建立密度。2021年收購了48家蟲害防治公司，收入為1.42億GB-建立在我們交付記錄的基礎上。C.200筆交易，自2016年1月1日以來，收購收入近8億GB。我們擁有網絡、技術訣竅和成熟的收購模式，並且對密度有着深刻的理解。關注未來的城市--我們希望在當地實現更高水平的增長。機會管道-在增長和新興市場都保持強勁，我們有信心在2022年進一步交付高質量的收購。北美(IRR目標為12%)和世界其他地區(IRR目標為13%-15%)。蟲害防治類別#交易和年化收入@CER 122 12 9 8 5 35 33 4 2 30 21 4 8 2016 2017 2 0 18 2 0 19 2020 2 0 21 29國際扶輪有存在的有機增長和額外的併購在前250個沒有存在的250個城市中的125個取得超過15%的市場份額在27個被確定為未來城市的前250個城市中有27個16 6 14 2 15 0
初步衞生狀況30
初始衞生|2021年強勁增長-有機增長和併購初始在核心衞生服務領域擁有無與倫比的全球地位-在67個市場運營，擁有22個市場領先地位。在英國+22.7%、法國+7.1%、南非+7.7%和澳大利亞+10.1%的強勁表現推動下，核心衞生有機增長。核心衞生利潤同比增長強勁。整體衞生利潤下降18.3%，反映消毒服務預期減少。2021年相當於衞生與福利收入：7.31億GB(新增分類細目請參見附錄)。強勁的性能2021財年@CER GB 555。600萬持續收入：有機增長：持續營業利潤*：GB 141。2M+8.2%+7.4%-18.3%2 0 00 2 5 00 2 0 14 2 0 15 2 0 16 2 0 17 2 0 18 2 0 19 2 0 20 2 0 21 GB 413M GB 512M GB 363M GB 514M GB 539M 0 500 1000 1500核心衞生持續收入GB 3.48億GB 5.56億8年收入複合年增長率6.2%31 GB 383M*包括消毒
最初的衞生核心衞生間預計能達到目標的50%。2021年，新的H&W類別將實現約7%的有機增長，核心衞生間的有機增長約為60%。在衞生間-從2022年開始的中期內，我們將在擴大後的H&W類別(不包括消毒)上實現4%-6%的有機增長。·高性能空氣護理·可持續洗手間·智能數碼洗手間創新·非接觸式32增加客户對非接觸式產品的需求：·非接觸式女性衞生用品：+18%·非接觸式手巾：+11.7%·非接觸式泡沫洗手液：+41.6%·非接觸式非酒精洗手液：+39.7%。可持續衞生：在4年內翻新了20多萬個衞生單位；環境友好型肥皂和獲得認證的紙張(Ecolabel、歐盟花卉、北歐天鵝)；減少FHU袋中塑料的使用和減少包裝厚度(到2025年顯著減少)。減少電池消耗的方案。
初始衞生服務在空氣淨化服務方面增長強勁。2021年9月-世界衞生組織發佈了關於室內空氣質量的新指南，為空氣污染對人類健康造成的損害提供了明確的證據，並通過降低關鍵空氣污染物的水平來建議新的空氣質量水平，以保護人們的健康。我們一直在積極營銷空氣淨化器：VIRUSKILLER™銷售給從汽車展廳和酒店到寫字樓和場地的一系列客户。三層濾光器內部反應室(紫外線燈)。InSpireAir 72是一款移動式空氣淨化器，採用HEPA13過濾材料，為對成本敏感的客户提供更清潔的空氣，有助於利潤率的增長。2021年，我們在客户現場安裝了超過11,000台設備。到目前為止，在31個國家總共銷售了13,800台，創造了約900萬GB的收入。年內，我們還在新加坡和香港推出了室內空氣質量監測試點，並配備了報告和現場監測儀，為客户及其客人/員工提供保證。33
衞生間外的初始衞生-值得信賴的品牌與Tennisaustralia合作，為球員、工作人員和觀眾提供空氣傳播病毒和細菌的保護，作為2021年和2022年澳大利亞網球公開賽的官方衞生合作伙伴-包括使用70台VirusKiller空氣淨化器和800台洗手液和抗菌擦拭站。作為其官方專業衞生服務合作伙伴，我們與02一起提供一系列衞生產品和服務，包括衞生間內外的VirusKiller空氣淨化器，以幫助確保在這個世界著名的場地遵循衞生最佳實踐。34
保護和提升35
專注於質量和服務2021財年@CER持續收入：GB 365。600萬+5.6%有機收入：+4.9%持續營業利潤：GB 4320萬+36.8%法國工作服持續收入：GB 1.781億+1.9%。Ambius持續收入：GB 141.3百萬+7.3%。其他(物業護理、牙科垃圾)持續收入：GB 4620萬+16.1%。我們的服裝業務恢復到2019年的水平：新業務銷售額超過2019年(+0.6%)；整個車隊增加了新軟件-促進環保駕駛並節省了7%的燃料消耗；我們的三家洗衣店安裝了新的傳感器-使我們能夠監控天然氣和水的消耗(到2023年，所有洗衣店都被戲稱為)；2021年回收了435噸亞麻-C.96%的服裝。Ambius的成功：在國際植物景觀獎上獲得了17個創新設計獎。保護和增強|2021年工作裝獨立報告自2022年1月1日起我們的法國工作裝業務在2021年增長了1.9%。2021年全年平均有3.4%的客户關閉，這一下降到2021年底接近於零。36
非常成功地從併購中獲取價值。併購進展出色，2021年收購了52家企業，現金支出為4.631億GB*，2021年收購了52家企業。在害蟲控制方面達成了48筆交易。4筆H&W交易2021年收購的企業年化總收入為2.091億GB，每股收益*。2021年用於當年和上一年收購的實際現金支出為4.631億GB*。2021年收購的總對價和每股收益為4.955億GB*。強大的收購計劃已經到位。2022年在補強計劃上的目標支出約為2.5億GB。根據我們最近的年度併購審查-該計劃繼續提供高於我們預期的收入和EBITA，以及高於我們要求的IRR門檻比率的總回報。*2020年12月收購EPS病蟲害防治-收入在2020年初步業績報表中引用，但此處再次包括，以與2021年1月支付的現金進行比較。37
收購Terminix在當地密度、顯著的協同效應和有吸引力的財務令人信服的行業和金融邏輯方面的階段性變化。規模=密度·北美是世界上最大的蟲害防治市場-我們的戰略重點·重點：推動當地密度-375個地點/每天5萬客户訪問·完美契合-Rentokil是商業蟲害防治領域的領先品牌。Terminix在住宅和白蟻方面的實力增加了本集團在高質量蟲害防治市場的整體風險敞口-從佔集團收入的C.62%增加到C.75%(根據12月14日的公告)。·Rentokil Initial是創新和技術領域的領先者--創造可向Terminix客户推出的服務和產品。·將開發新的美國創新中心。互補+協同效應·強大的運營和文化契合度-相似的價值觀和服務重點·資產負債表實力，通過全球併購計劃支持未來的增長，並通過繼續投資於人力、創新、數字技術和可持續發展來創造進一步的服務增強·有吸引力的協同潛力-到完成後的第三個全年，年度税前淨成本協同效應至少達到1.5億美元(GB 1.13億)·運行率協同效應預計在第一年積累C.30%、C.80%和100%, 第二和第三個12個月期間·有限整合風險-成功的併購記錄具有吸引力的財務業績·有機會通過降低成本和提高運營效率，在完成後整整三個日曆年的每一年將集團淨營業利潤率提高約100個基點·淨債務與EBITDA的中期目標之比為2.0倍至2.5倍，保持BBB評級·預計在完成後第一個全年Rentokil Initial的每股收益將增加15%左右，包括至少1.5億美元的淨成本協同效應，在完成後的第三個全年超過公司的資本成本。·在截至2021年12月31日的年度*，合併後的集團2021財年圖示收入將為60億美元(45億GB)，調整後的EBITDA為13億美元(10億GB)，自由現金流為7億美元(5億GB)。38*按2021年12月13日交易公告中報告的相同基準編制。按年計算包括年報和RNS中披露的2020年重述的影響。基於21財年的財務數據。匯率：美元/英鎊：0.7534。Terminix財務報表按照美國公認會計準則編制，Rentokil初始財務報表按照IFRS編制。調整後的EBITDA基於報告的EBITDA進行調整，以消除一次性和重組費用對可比性的影響。圖表見附錄。
收購Terminix在整合規劃工作流方面取得良好進展。職能工作流獨立項目監管I NT例如關於規劃業務戰略、連續性和運營模式的美國證券交易委員會審查過程和準備將美國存託憑證在紐約證券交易所歐共體股東批准上市，包括要準備的歷史財務報表和符合PCAOB的2019年-2021年經審計的財務報表。FCA通函和招股説明書由Terminix Mobilation Fin a n ce出售英國和挪威業務的初步過程正在進行中。初步審查期將於3月屆滿。X 39整合規劃正在進行中。即將完成H2的任務。步入正軌
治理結構到位。在兩家公司的整合規劃團隊之間建立了良好的工作關係。得到第三方專家顧問的支持，以補充國際扶輪和Terminix專家。制定的結構化計劃側重於15個工作流程，包括5個主要職能--運營、銷售和營銷、財務、人力資源和IT。獨立項目包括採購、船隊和房地產。一切都在進行中並步入正軌。集成準備好在關閉後的第一天開始。治理和規劃積極參與和制定詳細的執行計劃40
計劃中的多個成本和效率協同槓桿(如左圖所示)，交付時間為3年。C.50%的後臺協同效應包括採購和c.50%來自網絡。運行率協同效應預計在第一、第二和第三個12個月期間積累C.30%、C.80%和100%。明確的收入協同機會，現階段不包括在內。Synergy跟蹤重要的重點，正在進行詳細的規劃，為集成制定了強有力的開始規劃，並將從1.41天開始執行
42 2021年取得重大進展強勁的財務業績和出色的併購持續收入增長9.8%，達到30.63.5億GB，病蟲害防治增長18.6%，有機增長8.1%。核心衞生增長8.2%，有機增長7.4%。PestConnect安裝增加87,000台PestConnect增長58%，達到約235,000台。盧尼亞增長65%，達到+260,000人。強大的創新管道。52次收購GB 1.466億GB通過在26個國家和地區的52次收購獲得的收入。在害蟲控制方面達成了48筆交易。併購渠道很強大，我們預計2022年的支出約為2.5億GB。持續營業利潤增長19.5%至4.587億GB 120個基點淨營業利潤率同比增長15.0%。北美：營收17.8億美元，利潤率16.7%。調整後的税前利潤為4.165億GB。自由現金流3.265億GB自由現金流107.3%現金轉換建議末期股息為每股4.30便士：全年股息為每股6.39便士，增長18.1%。Terminix去年12月宣佈的收購計劃進展良好，具有整合規劃。在計劃中。除非另有説明，否則在CER
2021年取得優異的財務和經營業績。2022年3月3日43
2021財年合併集團圖2021財年百萬美元AER RTO增長TMX增長綜合增長收入3,924 5%2,045 4%5,969 5%調整後EBITDA 909 7%408 10%1,317 8%自由現金流4336%217 26%650 12%44按2021年12月13日交易公告中報告的相同基準編制。按年計算包括年報和RNS中披露的2020年重述的影響。基於21財年的財務數據。匯率：美元/英鎊：截至12月10日為0.7534。Terminix財務報表按照美國公認會計準則編制，Rentokil初始財務報表按照IFRS編制。調整後的EBITDA基於報告的EBITDA進行調整，以消除一次性和重組費用對可比性的影響。合併後的集團2021財年的收入將達到60億美元(45億GB)，調整後的EBITDA為13億美元(10億GB)，自由現金流為7億美元(5億GB)。
4 5 2021年1月報告的新類別結構收入和利潤-2021年按新類別結構報告結構2021年結構新結構01.01.2022 GB 2,040.2 GB 730.8 170.2 GB 2,020.0 GB 555.6 GB 365.6 GB 378.3 GB 170.6 GB 17.5 GB 375.8 GB 141.2 GB 43.2有害生物防治衞生與福利(*利潤包括消毒)保護和增強Wk W收入(GB M)利潤(GB M)核心H y g i e*衞生和W e llb e in g*
2021年ESG認證道瓊斯可持續發展指數(DJSI)我們的得分提高了4%，達到69%(2020和2019年為65%)。DJSI歐洲和DJSI世界會員。該公司是DJSI領先公司年鑑的成員-7500名參與者中排名前716的公司。Vigeo Eiris(VE)在我們行業的103家公司中排名第三，在所有4963家公司的總體評估中排名第66位。碳披露項目(CDP)將定位改進為C級(2020：D)。Open Corporation在其100家主要上市公司中排名第10.可持續發展公司維持低ESG風險評級。MSCI AA ESG評級維持不變。ISS ESG優質評級(十進制排名1，表明相對ESG表現較高)保持不變。FTSE4Good成員