根據2022年6月14日提交給美國證券交易委員會的文件

註冊編號333-[]

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格S-4

註冊聲明

在……下面

1933年《證券法》

美國醫療保健信託公司。

(註冊人的確切姓名載於其章程)

馬裏蘭州		6798		20-4738467
(述明或其他司法管轄權 公司或組織)		(主要標準工業 分類代碼編號)		(税務局僱主 識別號碼)

斯科茨代爾北路16435號

85254亞利桑那州斯科茨代爾320號套房

(480) 998-3478

(註冊人主要執行辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

彼得·N·福斯

斯科茨代爾路北16435號

85254亞利桑那州斯科茨代爾320號套房

(480) 998-3478

(服務代理商的名稱、地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

複製到：

彼得·T·希利，Esq.

特雷西·A·巴基加盧波，Esq.

McDermott Will&Emery LLP

觀瀾街415號，套房5600

加利福尼亞州舊金山，郵編：94105

Tel: (628) 377-0077

建議向公眾出售證券的大約開始日期：在本註冊聲明生效後，並在滿足或放棄完成本文所述交易的所有其他條件後，在切實可行的範圍內儘快完成交易。

如果本表格中登記的證券是與成立控股公司有關的要約，且符合一般指示G，請勾選以下方框。☐

如果根據修訂後的1933年《證券法》(《證券法》)下的第462(B)條規則，提交此表格是為了為發行登記額外的證券，請選中以下框，並列出同一發售較早生效的 登記聲明的證券法登記聲明編號。☐

如果此表格是根據證券法下的規則462(D) 提交的生效後修訂，請選中以下框，並列出相同發售的較早生效註冊聲明的證券法註冊聲明編號。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》規則12b-2中的大型加速申報公司、加速申報公司、較小報告公司、新興成長型公司的定義。

大型加速文件服務器				加速文件管理器		☐
非加速文件服務器		☐		規模較小的報告公司		☐
				新興成長型公司		☐

如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期 以遵守證券法第7(A)(2)(B)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

如果適用，請在框中加上X，以指定在執行此交易時所依賴的相應規則規定：

交易所法案規則13E-4(I)(跨境發行商投標要約)		☐
交易所法案規則14d-1(D)(跨境 第三方投標報價)		☐

共同註冊人列表

名字

主要標準工業 分類編號

國家或其他司法管轄權 成立公司或組織

美國國税局僱主 識別號

美國醫療保健信託控股有限公司

6798

特拉華州

20-4738347

註冊人特此修改本註冊聲明的生效日期，以推遲其生效日期，直至註冊人提交進一步的修訂，明確規定本註冊聲明此後將根據修訂後的1933年證券法第8(A)條生效，或直至註冊聲明在證券交易委員會根據上述第8(A)條決定的日期生效。

本招股説明書中包含的信息可能會發生變化。在提交給美國證券交易委員會的註冊聲明生效之前，我們可能不會完成交換要約併發行這些證券。本招股説明書不是出售這些證券的要約，也不是在任何不允許要約的州徵求購買這些 證券的要約。

完成日期為2022年6月14日

美國醫療保健信託控股有限公司

對交換的報價

所有 下列指定系列的未償還票據由發行

醫療保健房地產信託公司

和徵求意見書修改相關義齒

提前同意日期：紐約市時間2022年6月28日下午5：00，除非延期

到期日：紐約時間2022年7月20日下午5：00，除非延期

美國醫療保健信託控股公司是特拉華州的一家有限合夥企業(HTA op？)和馬裏蘭州公司(HTA)旗下的Healthcare Trust，Inc.的經營夥伴關係，該公司提出交換(交換要約)由馬裏蘭州醫療房地產信託公司(HR)發行的下列系列的任何和所有有效投標和接受的票據，以換取將由HTA OP發行的票據，如下表所述，並用於下表彙總的對價。HTA OP發行的票據將由HTA提供全面和無條件的擔保。

集料 本金 金額 ($MM)				發行系列票據 按人力資源目標 已交換 (總而言之， 《人力資源備註》)		CUSIP編號				系列備註 至 由HTA操作人員發佈 (總而言之， 《HTA筆記》(1)		交易所 對價(2)(3)								早些時候 參與 保險費(2)(3)				總計 對價(2)(3)(4)
												HTA註釋 (本金 金額)				現金				HTA註釋 (本金 金額)				HTA註釋 (本金 金額)				現金
	$250			2025年到期的到期債券利率為3.875 (2025年筆記)			421946AJ3			3.875%老年人 2025年到期的票據 (新的2025年票據)		$	970			$	1.00			$	30.00			$	1,000			$	1.00
	$300			3.625%老年人 2028年到期的票據 (《2028年筆記》)			421946AK0			3.625%老年人 2028年到期的票據 (新的2028年筆記)		$	970			$	1.00			$	30.00			$	1,000			$	1.00
	$300			2.400%老年人 2030年到期的票據 (2030年筆記)			421946AL8			2.400%老年人 2030年到期的票據 (新的2030年票據)		$	970			$	1.00			$	30.00			$	1,000			$	1.00
	$300			2.050%老年人 2031年到期的票據 (《2031年筆記》)			421946AM6			2.050%老年人 2031年到期的票據 (新的2031年票據)		$	970			$	1.00			$	30.00			$	1,000			$	1.00

(1)	HTA債券由HTA全面及無條件擔保。

(2)	有效投標的人力資源票據的每1,000美元本金的對價，受本文所述的任何舍入的限制。

(3)	本專欄中的術語HTA註釋在每種情況下都是指與 類似基期和息票的人力資源註釋系列相對應的HTA註釋系列。

(4)	包括在下文所述的早期同意日期之前有效提交且未被有效提取的人力資源票據的早期參與溢價。

交換要約和徵求同意代理的交易商經理為：

富國銀行證券

在紐約時間2022年6月28日下午5：00(提前同意日期)之前有效投標的每1,000美元人力資源票據本金的交換，持有者將獲得上表(總對價)中列出的總交換對價，其中 包括1,000美元的HTA票據本金和1美元的現金金額。總對價包括上表所列的早期參與溢價(早期參與溢價)，其中包括30美元的HTA票據本金。對於在提前同意日期之後但在到期日期(定義如下)之前有效投標且未被有效撤回的每1,000美元人力資源票據本金，持有人將僅獲得上表所列的交換對價(交換對價)，等於總對價減去早期參與溢價，因此由970美元的HTA票據本金和1美元的現金 金額組成。為換取HR票據而發行的每張新HTA票據的利率和到期日將與投標的HR票據的利率和到期日相同，以及相同的利息支付日期和贖回撥備 ，並將從投標的HR票據的最近利息支付日期(包括最近的利息支付日期)計提利息。如有必要，每張新的HTA票據的本金金額將被四捨五入至1,000美元的最接近整數倍，我們將 支付相當於該HR票據交換價格的剩餘部分(如果有)的現金。交換報價將在紐約市時間2022年7月20日下午5點後立即到期, 預期到期日將按需要延長，以配合根據合併協議及計劃(合併協議)擬進行的合併完成日期(合併協議)，由HR、HTA、HTA OP及HR Acquisition 2，LLC(HTA的全資附屬公司)(合併附屬公司)進行，據此，HTA及HR的合併將透過合併附屬公司與人力資源及併入人力資源而完成，而人力資源將繼續作為尚存實體及宏達國際的全資附屬公司(合併協議)。您可以在到期日期之前的任何時間撤回投標的人力資源備註。截至本招股説明書發佈之日，已發行的人力資源票據本金總額為11.5億美元 。

在交換要約的同時，我們還根據本招股説明書中規定的條款和條件(同意徵求意見)，徵求人力資源票據持有人對日期為2001年5月15日的契約(人力資源基礎契約)管轄的每一系列人力資源票據的某些擬議修正案(擬議修正案)的同意，該契約由日期為2001年5月15日的第一份補充契約 和作為受託人的真實銀行(前身為分行銀行和信託公司)之間的契約(人力資源基礎契約)修訂和補充。2001年，日期為2004年3月30日的第二次補充印記，日期為2009年12月4日的第三次補充印記，日期為2010年12月13日的第四次補充印記，日期為2013年3月26日的第五次補充印記，日期為2015年4月24日的第六次補充印記(第六次補充印記)，日期為2017年12月11日的第七次補充印記(第七次補充印記)，第八次補充印記，日期截至3月18日，2020年(第八次補充壓痕)和第九次補充壓痕，日期為2020年10月2日(第九次補充壓痕)(統稱為人力資源補充壓痕)。如果未在相應的交換要約中提交您的人力資源備註，您可能不會同意對人力資源契約的擬議修訂，並且在未同意適用的擬議修訂的情況下，您不得提交人力資源備註進行交換。通過提交您的人力資源説明進行交換，您將被視為已有效地同意了針對該特定系列發佈這些HR説明的人力資源契約的所有擬議修訂, 您可以在到期日期之前的任何時間通過撤回您提交的人力資源備註來撤銷您的同意。

最重要的是，完成交換要約和徵求同意取決於(br})是否滿足或放棄(放棄要求完成合並的條件除外)項下討論的條件(除了放棄要求完成合並的條件)，以及滿足或放棄交換要約和同意徵求中討論的條件，包括(其中包括)完成合並和從至少持有每一系列人力資源票據未償還本金 大部分的持有人那裏獲得有效同意，並作為單獨的系列投票(必要的條件)。我們可根據我們的選擇及全權酌情決定放棄任何該等條件(放棄要求完成合並的條件除外)。

假設在交換要約和同意徵求條件下討論的此類條件得到滿足或豁免(要求完成合並的條件除外)，我們計劃在到期日期後的第二個營業日 左右迅速發行新的HTA票據。有關債券將不會在任何證券交易所上市。

這項投資涉及 風險。在參與任何交換要約並同意建議的修訂之前，請參閲本招股説明書第27頁開始的標題為風險因素的部分，以討論您在HTA Notes中的投資應考慮的風險。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否屬實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

HTA、HTA OP、HR、交易所代理、信息代理、HR受託人、管理HTA票據的契約下的受託人或交易商 經理和募集代理均未就HR票據持有人是否應在交換要約中交換票據或同意對人力資源契約的擬議修訂提出任何建議。

本招股説明書的日期為2022年

目錄

		頁面
關於這份招股説明書			1
關於前瞻性陳述的警告性聲明			2
在那裏您可以找到更多信息			3
摘要			5
風險因素			27
未經審計的備考簡明合併財務報表			39
未經審計的備考簡明合併財務報表附註			44
收益的使用			59
大寫			60
負債			62
交換要約和徵求同意			69
HTA備註和HR備註之間的差異説明			78
建議的修訂			97
介紹新的HTA註釋			99
美國聯邦所得税的某些後果			117
紙幣的有效性			125
專家			125

i

關於這份招股説明書

如本招股説明書所用，術語HTA？和？Company？是指馬裏蘭州的Healthcare Trust of America，Inc.，包括， 除非另有明文規定或文意另有所指外，包括其合併的子公司；術語？HTA op？是指特拉華州的Healthcare Trust of America Holdings，LP，包括其合併的子公司，除非另有明確説明或上下文另有要求；除非另有明文規定，否則術語？我們、？和？我們的？？指的是HTA或HTA？op，或兩者兼而有之。

在本招股説明書中使用的術語HR？是指醫療保健房地產信託公司，這是一家馬裏蘭州的公司，包括其合併的子公司，除非 另有明確説明或上下文另有要求。

如本招股説明書所用，合併後的公司是指HTA及其合併後的子公司，包括人力資源，它們將作為HTA的子公司在合併後繼續存在。合併後的公司將更名為醫療保健房地產信託公司。合併後的公司將是一家馬裏蘭州公司，是一家自我管理和自我管理的房地產投資信託基金(REIT？)。

本招股説明書中包含的信息不完整，可能會被更改。任何交易商、銷售人員或其他人員均無權提供任何信息或代表未包含在本招股説明書中或通過引用併入本招股説明書的任何內容。您不得依賴任何未經授權的信息或陳述。本招股説明書構成僅交換在此提供的HTA票據的要約，但僅限於在合法的情況下和在司法管轄區內。本招股説明書中包含的信息或通過引用併入本招股説明書的信息僅在該等文件各自的日期有效。我們不會在任何不允許要約的司法管轄區 進行任何證券要約。

本招股説明書是我們向美國證券交易委員會(美國證券交易委員會或證監會)提交的註冊聲明的一部分。您應閲讀本招股説明書、註冊説明書、其中的展品以及 標題下描述的其他信息，您可以在此處找到更多信息。

1

關於前瞻性陳述的警示聲明

本招股説明書以及通過引用併入本招股説明書的文件包含符合1995年《私人證券訴訟改革法》、經修訂的1933年《證券法》第27A條(《證券法》)和經修訂的1934年《證券交易法》第21E條(《證券交易法》)的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述基於對HTA和HR經營的行業和市場的當前預期、估計和預測，以及HTA管理層和人力資源管理層的信念和假設， 涉及可能對HTA或HR或合併後的公司的財務業績產生重大影響的不確定性因素。預期、預計、預期、意圖、計劃、相信、尋求、估計、將會、應該、可能、項目或這些詞彙的變體等詞彙旨在識別此類前瞻性表述，這些表述通常不具有歷史性，但並不是所有前瞻性表述都包括這樣的識別詞語。所有此類前瞻性陳述都涉及受風險、不確定性和其他 因素影響的估計和假設，這些因素可能導致實際結果與陳述中表達的結果大相徑庭。儘管我們認為任何前瞻性表述中反映的預期都是基於合理的假設，但我們不能保證一定會實現任何預期，因此，實際結果和結果可能與此類前瞻性表述中表達或預測的內容大不相同。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及難以預測的某些風險、不確定性和假設。可能影響結果和結果的一些因素包括但不限於, 風險因素以及以下各項中所列的內容：

•

HR和HTA是否有能力按建議的條款或預期的時間表完成合並，或根本無法完成合並，包括與獲得必要的股東批准和滿足完成合並所需的其他完成條件有關的風險和不確定性；

•

可能對當事人和與合併有關的其他人提起的任何法律訴訟的結果；

•

金融市場、利率和外幣匯率的變化；

•

未來競爭的性質和程度；

•

與收購相關的風險；

•

維持經修訂的1986年《國內收入法》(《税法》)第856節界定的房地產投資信託基金的地位；

•

資金和資本的可獲得性；

•

對已開發物業的需求變化；

•

與實現預期的收入協同效應或成本節約相關的風險；

•

國家、國際、區域和當地的經濟氣候；

•

超出衞生與環境保護局和人力資源部門控制範圍的事件，如恐怖主義行為、全球衝突、新冠肺炎疫情持續或惡化以及適用法律的變化；以及

•

HTA和HR不時在提交給美國證券交易委員會的報告中討論的那些額外風險和因素，包括在各自最近提交的10-K表和10-Q表中分別在風險因素標題下討論的風險和因素。

告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述。除法律要求外，HTA和HR均無義務更新或補充任何前瞻性陳述，以反映實際結果、新信息、未來事件、預期變化或前瞻性陳述發表之日之後存在的其他情況。

2

在那裏您可以找到更多信息

根據交易法，HTA、HTA OP和HR分別向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。美國證券交易委員會 維護一個互聯網站，其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明以及其他有關發行人(包括我們和人力資源)的信息，可以在www.sec.gov上訪問該網站。我們向 美國證券交易委員會提交的文件，包括S-4表格註冊説明書(招股説明書是其中的一部分)，將通過訪問HTA網站www.htareit.com免費獲取。人力資源部向美國證券交易委員會提交的文件可通過訪問人力資源部網站免費獲取，網址為www.Health carerealty.com。HTA和HR網站上的信息不會通過引用併入本招股説明書。

我們向美國證券交易委員會提交了一份註冊説明書，本招股説明書是其中的一部分。註冊聲明登記了將在交易所發行的HTA票據以及HTA對HTA票據的擔保。登記聲明，包括展品和時間表，包含了關於HTA註釋的額外相關信息。美國證券交易委員會的規章制度允許我們和HR在本招股説明書中省略註冊聲明中包含的某些信息。

此外，美國證券交易委員會允許我們和人力資源部通過向您推薦單獨提交給美國證券交易委員會的其他文件來向您披露重要信息 。這些信息被視為本招股説明書的一部分，但被本招股説明書中直接包含的信息或隨後提交給美國證券交易委員會的信息所取代的任何信息除外。本招股説明書包含本文所述部分Our或HR文件中包含的某些規定的摘要，但參考實際文件以獲取完整信息。所有此類摘要均通過參考實際文檔進行了完整的限定。

本招股説明書以引用方式併入了我們之前向美國證券交易委員會提交的下列文件；但是，在每種情況下，我們並不通過引用併入被視為已提供且未按照美國證券交易委員會規則提交的任何文件、文件的部分或信息。下面列出的文件 包含有關我們以及我們的財務狀況或其他事項的重要信息。

•

截至2021年12月31日的財政年度表格 10-K年度報告，於2022年3月1日提交給美國證券交易委員會，修正案編號 10-K/A表格1，於2022年4月12日向美國證券交易委員會提交。

•

截至2022年3月31日的三個月的10-Q表格季度報告，於2022年5月9日提交給美國證券交易委員會。

•

2022年2月28日、2022年3月1日、2022年3月14日、2022年3月15日、2022年5月5日和2022年5月16日提交的Form 8-K當前報告(文件或這些文件的一部分不被視為已存檔)。

此外，在包含本招股説明書的初始註冊聲明之日之後，以及在本招股説明書生效之前，以及我們根據第13(A)、13(C)、14或15(D)節向美國證券交易委員會提交的任何未來備案文件，我們將根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)節向美國證券交易委員會提交的任何備案文件以引用方式併入本文。在本招股説明書日期之後且在合併生效日期之前的《交易法》第14或15(D)條(根據任何當前8-K報表第2.02項或第7.01項提供的信息除外)，或根據第9.01項提交的與這些項目有關的證據 ，除非其中另有明確規定)。該等文件被視為本招股説明書的一部分，自該等文件提交之日起生效。如果這些文件中的信息相互衝突，則應將最新歸檔文件中的信息視為正確。

3

您可以從美國證券交易委員會獲取上述任何文件，也可以通過美國證券交易委員會網站(上述地址為 )獲取，也可以通過書面或電話向我們索取，地址如下：

美國醫療保健信託公司

斯科茨代爾路北16435號，320號套房

斯科茨代爾，亞利桑那州85254

注意： 投資者關係

P: (480) 998-3478 F: (480) 991-0755

電子郵件：info@htareit.com

這些文件 可從我們免費獲得，不包括向他們提供的任何展品，除非該展品被明確列為登記聲明中的展品，本招股説明書是其中的一部分。

本招股説明書還以引用方式併入了人力資源以前向美國證券交易委員會提交的下列文件；但是，在每種情況下，我們並未通過引用併入被視為已提供且未按照美國證券交易委員會規則提交的任何文件、文件部分或信息。下列文件包含有關人力資源及其財務狀況或其他事項的重要信息。

•

2022年2月22日提交給美國證券交易委員會的截至2021年12月31日的財政年度的10-K表格年度報告(包括2022年3月25日提交給美國證券交易委員會的人力資源2022年股東年會最終委託書的附表14A部分)。

•

截至2022年3月31日的三個月的10-Q表格季度報告，於2022年5月5日提交給美國證券交易委員會。

•

2022年2月28日、2022年5月5日和2022年5月11日提交的Form 8-K當前報告(文件或這些文件的一部分不被視為已提交)。

此外，在包含本招股説明書的初始註冊聲明之日之後、本招股説明書生效之前、以及未來根據第13(A)、13(C)、14或15(D)條向美國證券交易委員會提交的任何備案文件中，HR通過引用方式併入其根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)節向美國證券交易委員會提交的任何文件。在本招股説明書日期之後且在合併生效日期之前的《交易法》第14或15(D)條(根據任何當前8-K報表第2.02項或第7.01項提供的信息除外)，或根據第9.01項提交的與這些項目有關的證據 ，除非其中另有明確規定)。該等文件被視為本招股説明書的一部分，自該等文件提交之日起生效。如果這些文件中的信息相互衝突，則應將最新歸檔文件中的信息視為正確。

您可以通過上述地址的美國證券交易委員會網站從美國證券交易委員會獲取這些文件中的任何一份，或者人力資源部將根據書面或口頭請求免費向您提供這些文件的副本，以：

醫療保健房地產信託公司

西區大道3310號

700套房

田納西州納什維爾，郵編：37203

關注：投資者關係

P: (615) 269-8175 F: (615) 269-8461

電子郵件： Communications@Health carerealty.com

但是，除非在本招股説明書中明確引用了這些展品，否則不會將這些展品發送到備案文件中。

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風險因素

投資於HTA票據涉及許多風險。在決定投資HTA票據之前，您應仔細考慮本招股説明書中所載的所有信息，並將其納入本文作為參考。特別是，我們敦促您仔細考慮與HTA、HTA OP和HR相關的風險因素。這些風險因素可以在我們和人力資源分別提交給美國證券交易委員會的報告 中找到，並通過引用併入本招股説明書，包括我們和人力資源各自的Form 10-K截至2021年12月31日的年度報告和Form 10-Q截至2022年3月31日的三個月季度報告。

與HTA説明相關的風險

我們的鉅額債務可能會影響我們的業務運營能力，並可能對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

截至2022年3月31日，HTA及其合併子公司(包括HTA OP)的總負債約為30.54億美元，扣除貼現和遞延融資成本。此外，於2022年2月28日，我們簽訂了合併協議，該協議規定HTA新成立的全資子公司與和 合併為人力資源，而人力資源作為我們的全資子公司繼續存在。如果按照目前考慮的條款完成合並，人力資源的所有未償債務(與合併相關償還的債務除外，如有)將 變為我們的債務，這將顯著增加我們的綜合債務總額。

2022年5月13日，HTA和HTA OP與作為行政代理的摩根大通銀行和其中點名的其他貸款人組成的銀團簽訂了 定期貸款協議，根據該協議，承諾為本金總額不超過11.25億美元的定期貸款安排提供資金的定期貸款貸款人。預期定期貸款只會在資產轉讓及合資企業所得款項不足以或在合併完成時不足以為特別分派提供資金的範圍內由HTA提取。 如有需要，這筆定期貸款將足以為向HTA股東進行的特別分派提供資金。

HTA、HTA op和HR還與信貸工具貸款人談判並確保了信貸協議的貸款承諾。信貸協議各方於2022年5月13日向信貸協議及其他相關貸款文件遞交了簽字，並根據結算協議以第三方託管的方式保存這些簽字。簽字將自動解除，信貸協議將在完成合並和交付其他常規結算交付成果後生效。 信貸協議重組HTA、HTA OP及HR的現有銀行融資，並在合併後為合併後的公司增加額外的借款能力，我們稱之為信貸融資。

有關更多信息，請參閲未經審計的備考簡明合併財務報表和合並後公司相關的風險因素？運營風險v合併後的公司將有大量債務，未來可能需要產生更多債務。

我們的負債可能會對本公司和HTA債券持有人產生重大不利影響，例如：

•

限制我們履行財務義務的能力，包括與HTA票據相關的義務；

•

限制我們向股東支付股息的能力；

•

限制我們獲得額外融資的能力，以滿足我們的營運資金需求、收購、資本支出或其他償債要求或其他目的，特別是取消LIBOR，這可能對我們的利息支出產生不利影響；

•

限制我們在其他業務領域使用運營現金流的能力，因為我們必須將這些資金中的很大一部分專門用於償還債務；

•

限制我們與其他槓桿率不高的公司競爭的能力，因為我們應對不利的經濟和行業狀況的能力可能較弱。

27

•

限制我們進行戰略性收購、開發物業或開拓商機；

•

由於財務和運營契約的原因，限制了我們開展業務的方式；

•

管理我們和我們子公司現有和未來債務的協議中的契約；

•

使我們面臨根據我們或我們子公司債務工具中包含的財務和運營契約 可能發生的違約事件(如果不能治癒或免除)，這可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響；

•

使我們面臨這樣的風險，即如果信貸安排下的貸款人未能履行其資金承諾，我們的業務和綜合財務狀況將受到影響；

•

增加我們在整體經濟環境低迷時的脆弱性；以及

•

限制了我們對行業以及租户和借款人行業不斷變化的市場狀況做出反應的能力。

除了我們的償債義務外，我們的業務可能需要持續進行大量投資。我們是否有能力按計劃償還債務、為我們的債務進行再融資、為維持我們經營資產和物業狀況所需的資本和非資本支出提供資金，以及為我們的業務增長提供能力，取決於我們的財務和經營業績，而這又受當前經濟狀況和財務、商業、 競爭、法律和其他因素的影響。

在支付權利方面，HTA債券實際上將從屬於我們現有和未來有擔保的債務 在擔保該等債務的抵押品價值範圍內，在結構上將從屬於我們 子公司的所有現有和未來負債及其他債務，無論是有擔保的還是無擔保的，包括仍未償還的HR票據。

本公司於2026年到期的3.500%優先票據、2027年到期的3.750%優先票據、2030年到期的3.100%優先票據及2031年到期的2.000%優先票據(統稱為現有的HTA票據)及我們的定期貸款協議項下的債務均屬無抵押。按備考基準使合併生效，合併後的公司在綜合基礎上有約8,630萬美元的有擔保負債(扣除貼現和遞延融資成本)，以及約60.405億美元的無擔保和無附屬債務(扣除貼現和遞延融資成本) 。

吾等或吾等附屬公司可能產生的未來擔保債務的持有人，將以擔保該等債務的資產價值為限，享有先於閣下作為HTA票據持有人的債權。如果我們被宣佈破產或資不抵債，或者如果我們根據我們的擔保融資安排違約，根據該安排借入的資金連同應計利息，可能會立即到期並支付。如果我們無法償還這些債務，貸款人可以取消質押資產的抵押品贖回權，將HTA債券的持有人排除在外，即使在當時管理HTA債券的契約下存在違約事件。在任何情況下，由於HTA票據不以任何此類資產作抵押，因此有可能沒有足夠的資產來償付您的債權。

此外，我們的任何子公司都不會為HTA票據提供擔保。有關HTA票據的付款只須由本公司及HTA支付。因此，HTA票據持有人不需要支付任何款項，也不會對我們子公司的資產提出索賠，除非該等資產以股息或其他方式轉讓給我們或HTA。因此，儘管HTA票據是 非附屬債務，但在結構上，它們將從屬於我們當前和未來子公司的所有現有和未來負債，包括貿易應付款，以及其他債務，無論是有擔保的還是無擔保的，包括與人力資源遺留資產有關的、仍未償還的HR票據。我們的子公司是獨立和獨立的法人實體，沒有義務支付我們債務項下的任何到期金額，包括HTA票據，也沒有義務支付給

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向我們提供任何資金，無論是通過支付股息、分配、貸款或其他付款。子公司向我們支付的款項也將取決於子公司的收益 及其業務考慮。

我們的信貸安排和契約，以及將管理HTA票據的契約，包含限制我們經營業務靈活性的 限制。

我們的信貸安排包含許多條款，這些條款對我們施加了重大的運營和財務限制，包括對我們的能力的限制，以及其他方面：

•

招致額外的債務；

•

對HTA的股本支付股息或進行分配，或進行其他限制性付款；

•

對從屬於HTA票據的債務進行某些償付；

•

進行一定的投資；

•

出售或者轉讓資產；

•

對某些資產設立留置權；

•

合併、合併、出售或以其他方式處置我們的全部或幾乎所有資產；以及

•

與我們的附屬公司達成某些交易。

此外，管理現有HTA票據的現有契約每個都包含，並且將管理HTA票據的契約將包含財務和運營契約，包括對我們以下能力的限制：

•

完成對我們全部或幾乎所有資產的合併、合併或出售；以及

•

產生額外的擔保和無擔保債務。

這些限制中的任何一項都可能限制我們計劃或應對市場狀況的能力，否則可能會限制我們的業務活動。我們遵守我們現有信貸安排和契約的這些和其他規定的能力 可能會受到我們經營和財務業績的變化、一般業務和經濟狀況的變化、不利的監管事態發展或其他對我們產生不利影響的事件的影響。我們的經營業績可能不足以償還我們的債務或為我們的其他支出提供資金，我們可能無法獲得資金來滿足這些要求。參見《新HTA筆記説明》。

儘管我們負債累累，我們或我們的子公司仍可能產生更多債務，這可能會加劇與我們的債務相關的任何或所有風險，包括我們無法支付HTA票據的本金或利息。

我們和我們的子公司未來可能會產生大量額外的債務。儘管管理我們的無擔保債務和擔保債務的協議，包括我們現有的信貸安排和契約，限制了我們產生額外債務的能力，但這些限制受到一些限制和例外的約束，在某些情況下，遵守這些限制而產生的債務 可能是巨大的。若吾等或吾等的附屬公司招致額外債務或其他此類債務，吾等可能面臨與負債有關的額外風險，包括我們可能無力支付HTA票據的本金或利息。

如果我們拖欠償還其他債務的義務，我們可能無法 支付HTA票據。

管理我們債務的協議下的任何違約，包括我們現有信貸安排下的違約，如果沒有被此類債務的所需持有人免除，可能會導致我們無法支付本金，

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HTA債券的溢價(如有)或利息，並可能大幅降低HTA債券的市場價值。如果我們無法產生足夠的現金流，並且無法 獲得必要的資金來支付該等債務的本金、保費(如果有的話)或利息，或者如果我們以其他方式未能遵守管理我們債務的工具中的各種契約，包括財務和經營契約，包括我們現有的信貸安排，根據管理該等債務的協議的條款，我們可能會違約。在發生此類違約的情況下，該債務的持有人可以選擇宣佈根據該協議借入的所有資金已到期並應支付，連同任何應計和未支付的利息，我們現有信貸安排下的貸款人可以選擇終止其承諾或停止發放更多貸款，我們可能被迫 破產或清算。此外，管理我們債務的協議下的違約(或違約事件)可能會觸發我們其他協議下的交叉違約或交叉加速，包括我們現有的信貸安排。如果我們的任何債務加速，我們可能無法償還。

我們可能無法產生足夠的現金流來償還債務 。

我們對包括HTA票據在內的債務進行償付和再融資的能力，以及為我們的運營、營運資本和資本支出提供資金的能力，取決於我們未來產生現金的能力。在一定程度上，我們的現金流受到一般經濟、行業、金融、競爭、運營、立法、監管和其他因素的影響，其中許多因素是我們無法控制的。

我們不能向您保證，我們的業務將從運營中產生足夠的現金流，或我們未來的現金來源 是否足以使我們能夠支付債務的到期金額，包括HTA票據，或為我們的其他流動性需求提供資金。此外，如果我們因未來的收購或開發項目或任何其他目的而產生額外的債務，我們的償債義務可能會增加。

我們可能需要在到期或到期之前對包括HTA票據在內的全部或部分債務進行再融資。我們為債務再融資或獲得額外融資的能力，除其他因素外，將取決於：

•

在適用的時間我們的財務狀況和市場狀況；以及

•

管理我們債務的協議中的限制。

因此，我們可能無法按商業上合理的條款對我們的任何債務進行再融資，包括HTA債券，或者根本無法再融資。如果我們無法從運營中產生足夠的現金流，並且我們無法獲得額外的借款、再融資或資產出售收益或其他現金來源，我們可能沒有足夠的現金來履行我們的所有義務，包括支付HTA票據。因此，如果我們無法償還債務，我們可能不得不採取行動，如尋求額外的股本或推遲資本支出，或戰略收購和聯盟，其中任何一項都可能對我們的運營產生重大不利影響。我們不能向您保證，我們將能夠以商業上合理的條款實施任何這些行動，或者根本不能。

美國醫療保健信託公司除了在美國醫療保健信託控股有限公司的投資外，沒有重大業務和實質性資產。

HTA債券將由HTA提供全面和無條件的擔保。然而，除了對HTA OP的投資外，HTA沒有重大業務，也沒有重大資產。此外，HTA對HTA票據的擔保在支付權利上將實際上從屬於HTA附屬公司(包括HTA OP和HTA根據權益會計方法核算的任何實體)的所有現有和未來的無擔保及擔保負債。

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除償還、失效或解除HTA債券外，在其他情況下，HTA對HTA債券的擔保將自動解除，而無需您或受託人的同意。

HTA將為HTA債券項下的義務提供擔保，包括按時到期支付HTA債券的本金和利息，無論是在規定的到期日、以加速、贖回或其他方式。擔保將是HTA的無擔保優先債務，並將與HTA的其他無擔保優先債務具有同等的償還權。在HTA解除對現有HTA票據、我們的無抵押信貸和貸款安排(包括(I)15億美元循環信貸安排、(Ii)15億美元定期貸款和(Iii)11.25億美元資產出售 定期貸款)的所有擔保後，HTA將自動和無條件地解除和解除其關於HTA票據的擔保義務，以及HTA對優先無擔保債務的任何額外擔保。在HTA發佈HTA債券的擔保後，HTA債券的持有人將不再有任何針對HTA的債權，並將成為我們的唯一債權人。

目前，HTA債券沒有交易市場，HTA債券的交易市場可能無法發展或持續下去。

HTA債券是新發行的證券，沒有既定的交易市場。我們不打算申請將HTA債券在任何證券交易所上市，或在任何自動交易商報價系統上申請HTA債券的報價。雖然交易商經理已通知我們，它打算在HTA票據上做市，但它沒有義務這樣做，並可能在任何時候停止任何做市行為，而不另行通知。因此，我們不能向您保證HTA債券的交易市場會發展得很活躍，即使市場發展得很活躍，也不能向您保證，也不能向您保證 可能開發的任何系列的HTA債券的任何交易市場的流動性，或者如果您希望轉售您在交換要約中收購的任何該系列的HTA債券，我們不能向您保證您可能收到的價格。交易市場的流動性(如果有的話)和HTA債券未來的交易價格將取決於許多 因素，其中包括(其中包括)我們、HTA及其子公司和其他可比實體的現行利率、財務狀況、運營結果、業務、前景和信用質量、類似證券市場和整體證券市場，並可能受到這些因素中任何不利變化的不利影響，其中一些因素不是我們所能控制的。如果HTA債券的交易市場不能發展或維持活躍，則HTA債券的市場價格和流動性可能會受到不利影響，持有人可能無法在所需的時間和價格出售其HTA債券，甚至根本無法出售。

未能有效對衝利率變化可能會對我們的經營業績和我們履行債務的能力產生不利影響 ，包括支付HTA債券。

截至2022年3月31日，我們有大約5.25億美元的浮動利率債務未償還，合併後的公司在合併生效後有25億美元的預計浮動利率債務未償還。我們尋求通過使用利率對衝安排來管理我們對利率波動的風險敞口。然而，套期保值安排涉及風險，包括交易對手可能無法履行其在這些安排下的義務的風險，這些安排可能無法有效地減少我們對利率變化的敞口，以及這些安排可能導致比我們否則更高的利率。此外，任何對衝活動都不能完全將我們與利率變化相關的風險隔離開來。未能有效對衝利率變動 可能會對我們的經營業績和我們履行償債義務的能力造成重大不利影響，包括支付HTA債券。

利率上升可能會導致HTA債券的相對價值下降。

一般來説，隨着市場利率的上升，以固定利率計息的票據的價值通常會下降，因為相對於市場利率的溢價(如果有的話)會下降 。因此，如果市場利率上升，HTA債券的市值可能會下降。我們無法預測未來的市場利率水平。

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當現行利率較低時，我們可能會選擇贖回HTA債券。

本公司可選擇贖回部分或全部HTA債券，特別是當現行利率 低於HTA債券所承擔的利率時。如果贖回時的現行利率較低，您將無法將贖回所得再投資於可比證券，實際利率與正在贖回的HTA債券的利率 一樣高。？請參閲新HTA票據説明和我們的贖回權。？

HTA備註可能沒有評級，或者 可能獲得比預期更低的評級。

HTA註釋可由一個或多個國家認可的統計評級機構進行評級。HTA票據的信用評級將主要反映評級機構對我們的財務實力和到期償債能力的評估，並將隨着我們的財務實力而變化。任何評級都不是購買、出售或持有任何特定證券(包括HTA票據)的建議。評級不會對市場價格或特定投資者的適宜性發表評論。此外，評級可能在任何時候被下調或全部撤銷。HTA債券的評級可能不能反映與結構和其他因素有關的所有風險對HTA債券的任何交易市場或其價值的潛在影響。我們信用評級的實際或預期變化或降級，包括宣佈我們的評級正在接受進一步審查以進行降級，可能會影響HTA票據的市場價值，增加我們的企業借款成本，並限制資本的可獲得性。

與交換要約和徵求同意有關的風險

對人力資源契約的擬議修訂將減少對人力資源附註剩餘持有人的保護。

如果就一系列人力資源附註對人力資源契約的擬議修訂獲得通過，該系列人力資源附註的契諾和一些其他條款的限制性將大大減少，與人力資源契約目前所載的契諾和其他條款相比，對該系列持有人的保護將大大減少。

除其他事項外，對人力資源契約的擬議修正案將消除：

•

人力資源契約中幾乎所有的限制性契約；以及

•

人力資源契約項下的報告義務，除非適用法律另有要求。

如果就一系列人力資源備註採納擬議的修訂，該系列的每個非交換持有人將受擬議的修訂的約束，即使該持有人不同意擬議的修訂。這些修訂將允許我們採取之前被禁止的某些行動，這些行動可能會增加與人力資源有關的信用風險，並可能對人力資源票據的流動性、市場價格和價格波動產生不利影響，或以其他方式損害人力資源票據持有人的利益。？見 擬議修正案。

未交換的人力資源票據的流動性將會減少。

未交換的人力資源票據的交易市場將變得更加有限，並可能因交換要約和徵求同意完成後未償還人力資源票據的金額減少而不復存在。一個更有限的交易市場可能會對這些證券的流動性、市場價格和價格波動性產生不利影響。如果存在或發展了未交換的HR票據市場， 這些證券的交易價格可能低於未償還金額未減少時的交易價格，這取決於當時的利率、類似證券的市場和其他因素。然而， 不能保證未交換的人力資源票據的活躍市場將存在、發展或維持，也不能保證未交換的人力資源票據的交易價格。此外，未交換的人力資源票據的某些信用評級可能會在交換要約完成後被撤回 ，這可能會進一步對每一系列未交換的人力資源票據的市場價格產生重大不利影響。

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合併後，人力資源部門在支付所需本金和利息時，將無法獲得HTA OP可用的所有現金流。

合併後，HR將成為合併後公司的子公司。如果持有人沒有 參與交換要約，或者HTA不接受持有人提交的HR備註，則適用的HR備註將作為HR備註保持未償還狀態。因此，在為剩餘的人力資源票據支付所需的本金和利息時，人力資源部將無法獲得除人力資源部產生的現金流以外的所有可供HTA使用的現金流。

交換要約和徵求同意可能會被取消或推遲。

交換要約及徵求同意書的完成須視乎及以(其中包括)至少持有未償還人力資源票據本金總額過半數的持有人對建議修訂的有效同意、以獨立系列投票及完成合併為條件。在到期日期 之後，即使某些條件(包括合併的完成)尚未滿足，參與交換要約的持有人將不被允許撤回其人力資源票據的投標。目前，合併預計將於2022年第三季度完成，但不能保證會發生。除非到期日延長，否則可能在到期日之後幾周或幾個月後才能完成合並，並且合併可能永遠不會完成。因此，即使每個交換要約和徵求同意完成，交換要約和徵求同意也可能無法按本招股説明書中描述的時間表完成。 因此，參與交換要約和徵求同意的持有人可能需要等待的時間可能比預期的要長得多，才能收到他們的HTA票據和現金對價，在此期間，HR Notes的持有人將無法 實現其提交交換的HR票據的轉讓。

如果未遵循交換優惠的程序，您可能不會在交換優惠中收到新的HTA説明。

只有當您通過TOP的DTC提交您的人力資源備註時，我們才會發行HTA備註來交換您的人力資源備註。HTA、HTA OP、HR、交易所代理、信息代理、交易商經理或任何其他人員均無義務通知與HR票據招標有關的缺陷或違規情況以供交換。

交換要約中將收到的對價不反映HR票據或HTA票據的任何估值，並受市場波動的影響 。

我們尚未確定交換要約中收到的對價是否代表人力資源票據或HTA票據的公平估值。我們沒有從任何財務顧問那裏獲得關於HR票據持有人將收到的對價對我們或您是否公平的公平意見。因此，HTA、HR、交易商經理、交易所代理或任何其他人員均不會就您是否應在交換要約中提交HR票據進行交換或根據徵求同意書提交同意書提出任何建議。

與合併相關的風險

合併懸而未決可能會對HTA和HR的業務和運營產生不利影響。

對於即將進行的合併，HTA和HR各自的一些租户或供應商可能會推遲或推遲決定，這可能會對HTA和HR的收入、收益、現金流和支出產生負面影響，無論合併是否完成。同樣，在合併後，HTA和HR的現有員工和未來員工可能會在合併後的公司中面臨未來角色的不確定性，這可能會對HTA和HR各自在合併懸而未決期間吸引或留住關鍵人員的能力產生重大不利影響。此外，由於合併協議中的經營契約，HTA及HR可能無法於合併待決期間進行策略性交易、承擔重大資本項目、進行若干重大融資交易或以其他方式進行若干其他行動，即使該等行動會被證明是有益的。

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HTA和/或HR在與合併有關的五起訴訟中被點名，可能成為或成為其他訴訟的目標，包括股東直接訴訟和衍生訴訟，這些訴訟可能會導致鉅額成本，並可能推遲或阻止合併完成。

股東直接訴訟和派生訴訟往往是針對簽訂了合併協議的公司提起的。即使訴訟沒有可取之處，針對這些索賠進行辯護也可能導致大量成本，並分散管理時間和資源。HR或HTA的所謂股東已就合併提起了五起訴訟。在美國紐約東區地區法院對人力資源和人力資源董事會成員提起了三起訴訟，在紐約南區美國地區法院對HTA和HTA董事會的某些成員提起了兩起訴訟。總之，訴訟聲稱，2022年5月2日提交的與合併有關的S-4表格註冊聲明遺漏了某些重大信息，違反了交易所法案第14(A)條和據此頒佈的規則14a-9，並進一步指出，根據交易所法案第20(A)條，人力資源董事會和HTA董事會的成員應分別對這些遺漏負責。每起訴訟都尋求一項初步和永久的禁令，以阻止完成合並、撤銷合併或撤銷損害賠償、費用和律師費。此外，HTA收到了一封來自HTA另一名所謂股東的要求函，其中聲稱的索賠與訴訟中的索賠類似。不能保證此類訴訟或要求的結果，包括與辯護這些索賠相關的費用金額，或與這些索賠的訴訟可能產生的任何其他責任。此外，如果原告成功獲得禁止按商定條款完成合並的禁令，則此類禁令可能會推遲或阻止合併完成。, 這可能會對HTA和HR各自的業務、運營業績和財務狀況產生不利影響。

如果合併在2022年8月28日之前沒有完成，HTA或HR可以終止合併協議。

如果合併在2022年8月28日前仍未完成，HTA或HR均可終止合併協議。但是，如果任何一方違反合併協議中規定的任何陳述、擔保、契諾或協議，導致或導致未能在2022年8月28日之前完成合並，則不具備終止合併協議的權利。 見摘要？合併協議的終止。

與合併後的公司相關的風險

操作風險

合併後的公司將揹負鉅額債務，未來可能需要承擔更多債務。

合併後的公司將揹負鉅額債務，在執行合併後合併後公司的經營戰略方面，合併後的公司預計將繼續評估收購更多物業和進行戰略投資的可能性，合併後的公司可能會選擇通過產生額外的債務來為這些努力提供資金。其鉅額債務可能會對合並後的公司產生重大不利影響，包括：(A)降低合併後公司的信用評級，從而提高其借款成本，包括信用機構下調信用評級，這將對合並後公司的融資成本產生不利影響；(B)阻礙合併後公司適應不斷變化的市場、行業或經濟狀況的能力；(C)限制合併後公司進入資本市場為到期債務再融資或為收購或新興業務融資的能力；(D)限制可用於未來運營、收購、股息、股票回購或其他用途的自由現金流金額。(E)使合併後的公司更容易受到經濟或行業衰退的影響，包括利率上升，以及 (F)與槓桿率較低的競爭對手相比，合併後的公司處於競爭劣勢。

此外，合併後的公司預計，管理其債務條款的協議將包含一些限制性契約(包括但不限於財務維護契約)。

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這對合並後的公司施加了重大的運營和財務限制，並可能限制其從事可能符合其長期最佳利益的行為的能力。此外，合併後的公司履行任何財務維持性契約的能力可能會受到其無法控制的事件的影響，因此，它不能保證它將能夠履行任何此類契約。

違反管理合並後公司任何債務條款的協議下的契諾，可能會導致適用債務項下的違約事件 。這種違約可能允許適用債權人加速相關債務和/或終止任何相關承諾以提供更多信貸，並可能導致適用交叉加速或交叉違約條款的任何其他債務加速。如果債券持有人加快償還合併後公司的債務，合併後的公司可能沒有足夠的資源償還該等債務。

此外，為了應對競爭挑戰，合併後的公司可能需要籌集大量額外資本來執行其業務戰略。 合併後的公司安排額外融資的能力將取決於其他因素，其中包括合併後公司的財務狀況和業績，以及當時的市場狀況和合並後公司無法控制的其他因素。如果合併後的公司能夠獲得額外融資，合併後公司的信用評級可能會進一步受到不利影響，這可能會進一步提高合併後公司的借款成本，並進一步限制其未來獲得資本的渠道及其履行債務(包括HTA票據)的能力。

合併後的公司 預計將產生與合併相關的鉅額費用。

合併後的公司預計將產生與完成合並和整合兩家公司的業務、運營、網絡、系統、技術、政策和程序相關的鉅額費用，包括員工遣散費。此外，還有大量系統必須 集成，包括帳單、管理信息、資產管理、會計和財務、工資和福利、租賃管理和法規遵從性。儘管HTA和HR假設將產生一定水平的交易和整合費用，但仍有許多超出其控制範圍的因素可能會影響其整合費用的總額或時間安排。由於其性質，許多將發生的費用目前很難 準確估計。由於這些因素，與合併相關的交易和整合費用，特別是在短期內，可能會超過合併後公司預期通過消除重複費用以及實現規模經濟和與合併完成後業務整合相關的成本節約而節省的成本。因此，HTA和HR預計將在合併完成前產生支出，而合併後的公司預計將在合併完成後產生支出和費用。

HR 和HTA擁有受購買選擇權約束的物業，使合併後的公司面臨再投資風險和預期投資回報減少。

截至2022年3月31日，HR和HTA總共擁有約5490萬美元的房地產投資，這些投資取決於承租人 持有的可行使的購買選擇權。其他房產擁有購買選擇權，將在2022年3月31日之後行使。行使這些購買選擇權會使合併後的公司面臨再投資風險和投資回報減少 。受購買選擇權約束的某些物業可能會以高於合併後公司期望通過新投資實現的回報率的回報率購買。如果合併後的公司無法以與出售物業的回報率相等的回報率進行再投資，則租賃收入和盈利能力可能會下降，並對合並後公司的財務狀況和經營業績造成相應的重大不利影響。

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HR和HTA的許多物業根據土地租約以土地承租人的身份持有。這些土地租約包含為土地出租人提供可能因合併而觸發的購買選擇權或優先購買權的條款。此外，土地租賃可能會限制合併後的公司未來租賃、出售或融資這些物業的能力。

截至2022年3月31日，HR和HTA總共擁有249處土地租賃物業， 總投資約為54億美元。這些土地租賃協議通常包含限制附屬醫院的醫務人員只能由醫生使用建築物的限制，並禁止租户提供與附屬醫院提供的服務相競爭的服務。土地租賃還可能包含對出售或轉讓租賃權益的同意要求或其他限制，包括購買選擇權 和可能因合併而可行使的對土地出租人的優先購買權。HR和HTA估計，由於合併，總投資約10億美元的土地租賃物業的購買選擇權或優先購買權可能由土地出租人行使。即使這些土地租賃條款目前不可行使，也可能限制合併後的公司租賃、出售或獲得以該等物業擔保的抵押融資的能力 這反過來可能對運營收入或銷售收益產生不利影響。作為土地承租人，合併後的公司亦面臨土地租賃期屆滿時物業歸還的風險，或合併後的公司較早時違反土地租約的風險，這可能會對合並後公司的綜合財務狀況及經營業績產生重大不利影響。

合併後，合併後的公司可能無法成功整合HTA和HR的業務並實現合併的預期協同效應和相關利益，或無法在預期時間內實現這一點。

合併涉及目前作為獨立上市公司運營的兩家公司。合併後的公司將需要投入大量的管理注意力和資源來整合HTA和HR的業務實踐和運營。合併後的公司在整合過程中可能遇到的潛在困難包括：

•

無法成功合併HTA和HR的業務，使合併後的公司 實現合併預期的成本節約，這將導致合併的預期收益無法在當前預期的時間範圍內實現或根本無法實現；

•

任何一家公司的某些租户可以決定不與合併後的公司做生意；

•

在不同地點管理合並後的業務以及整合兩家公司的人員的複雜性；

•

合併兩家歷史、文化、市場和租户基礎不同的公司的額外複雜性 ；

•

未能留住任何一家公司的關鍵員工；

•

與合併相關的潛在未知負債和意外增加的費用、延誤或監管條件；以及

•

由於完成合並和整合兩家公司的運營而轉移了管理層的注意力，導致兩家公司中的一家或兩家出現業績不足。

由於所有這些原因，您應該意識到，整合過程可能會導致合併後公司管理層分心、合併後公司持續業務中斷或合併後公司的服務、標準、控制、程序和政策不一致，其中任何一項都可能對合並後公司維持與客户、供應商和員工的關係或實現合併後預期收益的能力產生不利影響，或者 以其他方式對合並後公司的業務和財務結果產生不利影響。

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合併後，合併後的公司可能無法留住關鍵員工。

合併後的公司能否取得成功，在一定程度上取決於其能否留住關鍵員工。關鍵員工可能會在合併前或合併後離職，原因是與整合的不確定性和難度有關的問題，或者在合併後不想繼續留在合併後的公司。因此，不能保證HTA、HR或合併後的合併後的公司將能夠保留關鍵員工。

HTA現任臨時首席執行官Peter N.Foss的僱傭協議將在合併完成後到期。

根據合併後的僱傭協議，HTA現任首席財務官Robert A.Milligan預計將立即終止其在HTA的僱傭 ，因為他不會擔任合併後公司的首席財務官。

在合併後，HTA現任執行副總裁Amanda L.Houghton通常有義務在合併後繼續受僱於合併後的合併公司90天，但預計將在這段時間結束時終止受僱。

合併將導致合併後公司的董事會和管理層發生變化，與HTA和HR相比，這可能會影響合併後公司的戰略。

如果雙方完成合並，合併後的公司董事會和管理團隊的組成將從目前的HTA和HR的董事會和管理團隊 改變。例如，合併後的公司董事會將有13名成員，預計將包括所有9名現任人力資源董事會成員和4名現任公司董事會成員。將加入合併後公司董事會的四名HTA董事分別是W·布拉德利·布萊爾二世、維基·U·布斯、傑伊·P·勒普和康斯坦斯·摩爾。合併後公司的管理團隊將完全由人力資源部門的現任管理團隊組成，HTA管理團隊的現任成員將不會以其目前的角色為合併後的公司服務。這一新的董事會組成以及合併後公司的管理團隊可能會在合併完成後影響合併後公司的經營戰略和經營決策。

如果合併後的公司不能有效地管理其擴大的業務，合併後公司的未來業績將受到影響。

合併後，合併後的公司可能會通過額外的收購和其他戰略交易繼續擴大業務 ，其中一些交易涉及複雜的挑戰。合併後公司未來的成功將部分取決於合併後公司管理其擴張機會的能力，這對合並後公司有效和及時地將新業務整合到其現有業務中構成重大挑戰，並取決於其成功監控其運營、成本、合規和服務質量的能力，以及 維護其他必要的內部控制的能力。合併後的公司不能向您保證其擴張或收購機會會成功，或合併後的公司將實現預期的運營效率、成本節約、收入增加、協同效應或其他好處。

監管和法律風險

與HTA或HR的某些協議的交易對手可以行使與合併相關的此類協議下的合同權利。

HTA和HR是某些協議的每一方，這些協議賦予交易對手與有資格的控制權變更相關的某些權利，包括在 某些情況下終止協議的權利。根據其中一些協議，合併可能構成控制權的變更，因此，對手方可以行使

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他們可能擁有的關於終止、向合併後的公司追索其子公司的義務、加快付款義務或其他方面的任何權利。此外，交易對手可尋求修改協議條款，以此作為給予放棄或同意的條件。如果這些交易對手行使任何此類合同權利，可能會對合並後的公司產生不利影響。

合營投資，包括預期在合併完成前可能向一個或多個合營公司作出貢獻的HTA物業所產生的投資，可能會因合併後公司缺乏唯一決策權、對合營公司夥伴財務狀況的依賴或任何合營公司夥伴與合併後公司之間的糾紛而受到不利影響。

HTA和HR目前都有合資企業投資，合併完成後將構成合並後公司資產的一部分。此外，預計某些待識別HTA的資產將貢獻給緊接合並完成前成立的一個或多個 合資企業；然而，任何此類貢獻取決於HR和HTA交換不可撤銷的證明，證明已不可撤銷地滿足或放棄了合併協議中規定的所有結束條件。合併完成後，預計合併後的公司將繼續有這樣的安排，並可能成立更多的合資企業。HTA和HR現在沒有，合併後的公司也不會對這些合夥企業、合資企業或其他實體行使獨家決策權。在某些情況下，對合夥企業、合資企業和其他實體的投資可能涉及第三方不參與時不存在的風險。例如，合資夥伴的經濟或其他業務利益或目標可能與HR、HTA或合併後的公司的業務利益或目標不一致，他們 可能會採取與HR、HTA或合併後的公司的政策或目標背道而馳的行動，並且他們可能存在利益衝突問題。此類投資還可能存在決策陷入僵局的潛在風險，因為HR、HTA、合併後的公司和合資夥伴都不會完全控制合夥企業或合資企業。此外，HR或HTA的合資夥伴可能擁有同意權、買賣合資企業權益的權利或某些協議下的其他權利，這些權利可能會因合併而受到影響。HR、HTA或合併後的公司與合資夥伴之間的糾紛可能導致訴訟或仲裁。此外, 如果合資夥伴因資不抵債或其他原因而未能支付其應承擔的出資份額，則合資企業的投資，包括合資企業擁有的財產，可能面臨額外風險。

38

未經審計的備考簡明合併財務報表

以下未經審計的備考簡明綜合財務報表及其附註顯示截至2022年3月31日的未經審計備考簡明綜合資產負債表，以及截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度的未經審計備考簡明綜合經營報表。未經審核備考簡明綜合財務資料乃根據規例S-X第11條編制，以落實未經審核備考簡明綜合財務報表附註所述的備考交易(定義及描述如下)及假設及調整。如本文中所使用的，根據上下文，術語？HR？是指Healthcare Realty Trust Inc.及其合併的子公司，HTA？是指美國的Healthcare Trust，Inc.及其合併的子公司(包括HTA OP)。術語HTA？op指的是美國醫療信託控股公司。

2022年2月28日，HTA和HR宣佈，他們同意根據HR、HTA、HTA OP和Merge Sub之間的合併協議條款進行戰略業務合併。根據合併協議，HTA將透過合併子公司(HTA的直接全資附屬公司Merge Sub)與HR合併而與HR合併，而HR在合併後仍將作為尚存實體及HTA的直接全資附屬公司。如果合併根據合併協議完成，緊接合並完成前已發行的每股HR普通股將轉換為獲得1.00的權利，我們將其稱為交換比率，即新發行的HTA普通股。根據合併完成的情況，在合併完成日期前的最後一個營業日發行和發行的HTA普通股的持有人將獲得特別分派，金額為在該日期持有的HTA普通股每股4.82美元的現金。HTA和HR預計，特別分配的資金將來自一家或多家新成立的合資企業的出資和出售資產的收益。HTA及HR正與多個潛在合資夥伴及資產買家進行磋商，並預期將若干HTA物業出資予一家或多家合資企業。 然而，任何此等潛在合資企業或資產出售的條款尚不為人所知或可能，因此，該等未經審核備考簡明綜合財務報表反映該等未經審核備考簡明綜合財務報表以附註4所述債務融資所得款項支付特別分派的款項。此外，作為附註4中描述的債務融資的一部分，HTA OP提出交換, 根據本招股説明書所載條款及 條件，本招股説明書封面所列任何及全部未償還人力資源票據適用於新發行的HTA票據系列，其利率、付息日期、贖回條款及 與相應人力資源票據系列相同的到期日。欲瞭解更多信息，請參閲本招股説明書第9頁開始的題為合併摘要和合並會計處理的章節。

未經審核的備考簡明綜合財務報表列載合併後公司的財務狀況及經營業績，按美國會計準則第805條下的收購會計方法編制。預計合併將被視為反向收購，HR被視為會計收購方，儘管HTA將是與合併相關的股權的發行人。在考慮了指南中概述的適用於合併的具體事實和情況的各種指標後，人力資源被確定為會計收購人。支持將人力資源視為會計收購方的最有力因素包括，合併後公司的執行團隊將由現任人力資源高級管理人員組成(合併後，HTA的現任高管預計將不再保留目前的職位)，合併後公司的13名董事會成員將由緊接合並生效前任職的所有9名人力資源董事會成員和由HTA挑選的4名成員 組成。通過應用ASC 805概述的篩選測試，得出的結論是，收購的資產的公允價值基本上並不集中於單一可識別資產或一組類似的可識別資產。因此，合併將作為業務合併入賬，人力資源將按公允價值確認和計量HTA收購的資產和承擔的負債。商譽將按購買價格 與收購的可識別資產的總公允價值減去承擔的負債之間的差額確認。

39

未經審計的備考簡明合併財務報表是根據人力資源和HTA的歷史簡明合併財務報表和合並財務報表編制的，並已進行調整，以實施以下事項，我們統稱為備考交易：

•

附註4所述債務融資，用於向HTA普通股持有者支付特別分派和應計交易費用；

•

合併；

•

與合併特別相關的交易成本；以及

•

本招股説明書中討論的交換要約。

截至2022年3月31日的未經審核備考簡明綜合資產負債表使備考交易生效，猶如它們發生在2022年3月31日。截至2022年3月31日止三個月及截至2021年12月31日止年度之未經審核備考簡明綜合經營報表使備考交易生效，猶如該等交易發生於2021年1月1日。

該等未經審核的備考簡明綜合財務報表僅供參考之用，並基於人力資源部及HTA管理層認為適當的假設及估計。未經審核備考調整是根據截至未經審核備考簡明合併財務報表日期可得的信息對人力資源和HTA管理層的估計，可能會隨着獲得更多信息和進行更多分析而發生變化。然而，HR及HTA管理層相信，該等假設為 呈報直接可歸因於備考交易的重大影響提供合理基礎，而備考調整對該等假設產生適當影響，並在未經審核的備考精簡綜合財務報表中正確應用。未經審核備考簡明綜合財務報表並不旨在顯示若於所示日期完成備考交易，合併後公司的財務狀況或經營結果將會如何，亦不旨在反映合併後公司未來期間的綜合財務狀況或經營業績。

此外，這些未經審計的備考簡明合併財務報表不包括本文未作其他描述的任何調整，包括與以下相關的調整：(1)目前正在考慮成立一家或多家新的合資企業或資產出售所得款項，因為任何此類合資企業或資產出售的條款尚不清楚或可能；(br}(2)HTA在截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度內發生的某些非經常性費用，與其宣佈的戰略審查程序、其舉報人調查(如HTA於2021年11月4日提交的當前8-K表格報告中進一步概述的)以及尋找首席執行官有關；(3)人力資源或HTA已於2022年3月31日結束或可能於2022年3月31日結束的房地產收購或處置，或與這些收購相關的融資，因為此類收購和處置並不重大；(4)合併後可能實現的潛在協同效應， 包括可能整體節省的一般和行政費用，或合併後公司管理層為繼續有效管理合並後的公司運營而可能考慮的任何戰略；以及(5)合併完成後可能產生的任何 整合成本(包括一次性成本)，這可能是實現潛在協同效應所必需的，因為該等成本的程度並不是 合理確定的。

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醫療保健房地產信託公司成立

未經審計的備考簡明綜合資產負債表

截至2022年3月31日

(單位：千)

		人力資源歷史， 已重新分類 (注3)				HTA歷史， 已重新分類 (注3)				債務 融資 調整 (注4)				合併 交易記錄 調整 (注5)				中的項目 注5				形式上已整合
資產
房地產
土地		$	427,422			$	609,158			$	—			$	406,276				[1]			$	1,442,856
建築物和改善措施			4,307,253				6,744,865				—				1,414,255				[1]				12,466,373
租賃無形資產			226,330				393,756				—				879,554				[2]				1,499,640
個人財產			11,639				—				—				—								11,639
融資應收賬款投資淨額			112,515				—				—				—								112,515
融資租賃 使用權資產			71,966				16,196				—				8,045				[3]				96,207
在建工程			7,319				15,673				—				—								22,992
持有土地以供發展			22,950				35,036				—				—								57,986
房地產投資總額			5,187,394				7,814,684				—				2,708,130								15,710,208
減去累計折舊			(1,351,796	)			(1,650,257	)			—				1,650,257				[4]				(1,351,796	)
房地產投資總額，淨額			3,835,598				6,164,427				—				4,358,387								14,358,412
現金和現金等價物			22,694				10,944				1,263,853				(1,263,217	)			[5]				34,274
受限現金			—				4,478				—				—								4,478
持有待售資產，淨額			14,961				—				—				—								14,961
經營租賃 使用權資產			126,851				228,009				—				278,663				[6]				633,523
對未合併的合資企業的投資			211,195				62,454				—				—								273,649
商譽			3,487				—				—				14,656				[7]				18,143
其他資產，淨額			195,699				344,596				8,985				(220,513	)			[8]				328,767
總資產		$	4,410,485			$	6,814,908			$	1,272,838			$	3,167,976							$	15,666,207
負債和權益
負債
應付票據和債券		$	1,907,438			$	3,053,884			$	1,275,227			$	(109,718	)			[9]			$	6,126,831
應付賬款和應計負債			69,131				159,659				—				—								228,790
持有待售財產的法律責任			687				—				—				—								687
經營租賃負債			94,636				196,226				—				18,138				[10]				309,000
融資租賃負債			61,732				16,908				—				—								78,640
其他負債			63,979				91,864				—				107,680				[11]				263,523
總負債			2,197,603				3,518,541				1,275,227				16,100								7,007,471
股東權益
普通股			1,516				2,291				—				(6	)			[12]				3,801
額外實收資本			3,999,060				5,180,579				—				1,247,717				[12]				10,427,356
累計其他綜合(虧損)收入			(3,736	)			1,727				—				(1,727	)			[12]				(3,736	)
普通股股東應佔累計淨收入			1,308,385				536,772				(2,389	)			(634,681	)			[12]				1,208,087
累計股息			(3,092,343	)			(2,508,676	)			—				2,508,676				[12]				(3,092,343	)
股東權益總額			2,212,882				3,212,693				(2,389	)			3,119,979								8,543,165
非控制性權益			—				83,674				—				31,897				[13]				115,571
總股本			2,212,882				3,296,367				(2,389	)			3,151,876								8,658,736
負債和權益總額		$	4,410,485			$	6,814,908			$	1,272,838			$	3,167,976							$	15,666,207

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醫療保健房地產信託公司成立

未經審計的備考簡明合併業務報表

截至2022年3月31日的三個月

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

		人力資源 歷史				HTA歷史，已重新分類 (注3)				債務 融資 調整 (注4)				合併 交易記錄 調整 (注5)				中的項目 注5				形式上 已整合
收入
租金收入		$	138,489			$	200,243			$	—			$	11,994				[14]			$	350,726
融資應收賬款利息淨額			1,930				—				—				—								1,930
應收房地產票據利息			—				1,706				—				—								1,706
其他運營			2,475				53				—				—								2,528
			142,894				202,002				—				11,994								356,890
費用
物業經營			57,464				65,884				—				1,967				[15]				125,315
一般和行政			11,036				12,448				—				—								23,484
收購和追逐成本			1,303				144				—				—								1,447
折舊及攤銷			54,041				75,386				—				69,699				[17]				199,126
與合併相關的成本			6,116				6,018				—				—								12,134
			129,960				159,880				—				71,666								361,506
其他收入(費用)
房地產銷售損益			44,784				(4	)			—				—								44,780
利息支出			(13,661	)			(23,940	)			(9,111	)			(1,070	)			[19]				(47,782	)
債務清償損失			(1,429	)			—				—				—								(1,429	)
房地產減值			25				—				—				—								25
未合併合資企業的股權(虧損)收入			(345	)			400				—				—								55
利息和其他收入，淨額			(81	)			88				—				—								7
			29,293				(23,456	)			(9,111	)			(1,070	)							(4,344	)
淨收益(虧損)		$	42,227			$	18,666			$	(9,111	)		$	(60,742	)						$	(8,960	)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損			—				(351	)			144				1,055				[20]				848
普通股股東應佔淨收益(虧損)		$	42,227			$	18,315			$	(8,967	)		$	(59,687	)						$	(8,112	)
普通股每股基本收益(虧損)(附註6)		$	0.28			$	0.08															$	(0.02	)
稀釋後每股普通股收益(虧損)(附註6)		$	0.28			$	0.08															$	(0.02	)
加權平均已發行普通股基本(附註6)			148,963				228,978																378,039
加權平均已發行普通股稀釋後(注6)			149,051				233,046																378,039

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醫療保健房地產信託公司成立

未經審計的備考簡明合併業務報表

截至2021年12月31日止的年度

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

		人力資源 歷史				HTA歷史，已重新分類 (注3)				債務 融資 調整 (注4)				合併 交易記錄 調整 (注5)				中的項目 注5				形式上 已整合
收入
租金收入		$	520,334			$	763,923			$	—			$	38,769				[14]			$	1,323,026
融資應收賬款利息淨額			4,192				—				—				—								4,192
應收房地產票據利息			—				2,922				—				—								2,922
其他運營			10,291				228				—				—								10,519
			534,817				767,073				—				38,769								1,340,659
費用
物業經營			212,273				236,850				—				7,868				[15]				456,991
一般和行政			34,152				49,744				—				7,975				[16]				91,871
收購和追逐成本			3,930				372				—				—								4,302
折舊及攤銷			202,714				303,834				—				276,507				[17]				783,055
與合併相關的成本			—				—				—				139,546				[18]				139,546
			453,069				590,800				—				431,896								1,475,765
其他收入(費用)
房地產銷售損益			55,940				39,228				—				—								95,168
利息支出			(53,124	)			(92,762	)			(52,803	)			(8,032	)			[19]				(206,721	)
債務清償損失			—				—				—				—								—
房地產減值			(17,101	)			(22,938	)			—				—								(40,039	)
未合併合資企業的股權(虧損)收入			(795	)			1,604				—				—								809
利息和其他費用，淨額			(9	)			(1,621	)			—				—								(1,630	)
			(15,089	)			(76,489	)			(52,803	)			(8,032	)							(152,413	)
淨收益(虧損)		$	66,659			$	99,784			$	(52,803	)		$	(401,159	)						$	(287,519	)
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損			—				(1,768	)			844				4,651				[20]				3,727
普通股股東應佔淨收益(虧損)		$	66,659			$	98,016			$	(51,959	)		$	(396,508	)						$	(283,792	)
普通股每股基本收益(虧損)(附註6)		$	0.45			$	0.45															$	(0.76	)
稀釋後每股普通股收益(虧損)(附註6)		$	0.45			$	0.44															$	(0.76	)
加權平均已發行普通股基本(注6)			142,637				219,439																371,713
加權平均已發行普通股攤薄(注6)			142,710				224,215																371,713

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未經審計的備考簡明合併財務報表附註

附註1--列報依據

HR和HTA的歷史財務信息來源於HR在截至2022年3月31日的三個月的 Form 10-Q季度報告中的合併財務報表，我們稱為HR Form 10-Q，以及其在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表，我們稱為HR Form 10-K。就HTA而言，其在截至2022年3月31日的三個月的10-Q表季度報告中的簡明合併財務報表，我們稱為HTA Form 10-Q，以及其截至2021年12月31日的年度報告 Form 10-K/A的合併財務報表，我們稱為HTA Form 10-K。HR和HTA的歷史簡明合併財務報表和合並財務報表中的某些金額已重新分類，以符合合併公司在未經審計的備考簡明合併財務報表中的列報，如附註3中進一步討論的。未經審計的 簡明合併財務報表應與HR Form 10-Q和HTA Form 10-Q中包含的歷史簡明合併財務報表及其附註以及HR Form 10-K和HTA Form 10-K中包含的歷史合併財務報表及其附註一起閲讀。未經審核的備考簡明綜合資產負債表使備考交易生效，猶如該等交易已於2022年3月31日完成。未經審核的備考簡明綜合經營報表使備考交易生效，猶如該等交易已於2021年1月1日完成。

HR和HTA的歷史財務報表已在未經審計的備考簡明合併財務報表中進行了調整，以使合併作為美國公認會計準則下的業務合併的會計產生形式上的影響，我們將其稱為合併交易調整。未經審核的備考簡明綜合財務報表及相關附註乃根據美國會計準則第805號的規定，假設合併將作為一項反向收購入賬。因此，HR 將被視為會計收購人，即使HTA將是與合併相關的股權的發行人。通過應用ASC 805中概述的篩選測試，得出的結論是，收購的資產的公允價值基本上不是集中在單一可識別資產或類似可識別資產組中。因此，合併將作為業務合併入賬，人力資源將按公允價值確認和計量HTA收購的資產和承擔的負債。商譽將按收購價格與取得的可確認資產的總公允價值減去承擔的負債之間的差額確認。就未經審核備考簡明綜合財務報表而言，合併中的估計初步購買代價已根據管理層對HTA於2022年3月31日的公允 價值的初步估計，分配至HTA收購的資產及承擔的負債。

這些未經審計的備考簡明綜合財務報表所反映的採購價格分配尚未最終確定，並基於目前可獲得的最佳信息。資產及負債的公允價值不能在合併完成前作出最終釐定，將以合併完成日期存在的有形及無形資產及負債的實際估值為基礎。最終估值的完成、收購價格的分配、正在進行的整合活動的影響、合併完成的時間以及合併完成前發生的有形和無形資產和負債的其他變化，可能會導致所提供信息的重大差異。

備考交易及相關調整載於未經審核備考簡明綜合財務報表的附註。管理層認為，已作出一切必要的重大調整，以便根據美國證券交易委員會S-X規則第11條的規定，公平列報未經審計的預計簡明合併財務報表。未經審核備考簡明綜合財務報表並不旨在顯示合併後公司的財務狀況或合併後公司的經營業績，而如果預備式簡明財務報表不能反映合併後公司的財務狀況，則合併後公司的財務狀況或經營業績將會發生

44

交易已在指定日期完成，也不代表合併後公司的財務狀況或未來任何時期或日期可能預期的運營結果。此外，由於本招股説明書第27頁開始題為風險因素一節中討論的因素，未來的結果可能與未經審計的形式簡明合併財務報表中反映的結果大不相同。

附註2--主要會計政策

編制該等未經審核備考簡明綜合財務報表所使用的會計政策是人力資源截至2021年12月31日及截至該年度的經審核綜合財務報表及人力資源截至2022年3月31日及截至該三個月的未經審核簡明綜合財務報表所載的會計政策。管理層已確定，人力資源與HTA之間並無重大會計政策差異，因此，並無作出任何調整以使HTA的財務報表符合HR在編制未經審核的備考簡明綜合財務報表時所使用的會計政策。隨着進一步評估的進行和最後定稿，這一結論可能會有所改變。

作為應用ASC 805的一部分，人力資源部將繼續對HTA的會計政策進行更詳細的審查，以努力確定會計政策的差異是否需要對HTA的運營結果進行進一步的重新分類或調整，或者 資產或負債的重新分類或調整以符合HR的會計政策和分類。因此，人力資源部可能會確定兩家公司的會計政策之間的其他差異，當這些差異被確認時， 可能會對未經審計的備考簡明合併財務信息產生重大影響。在某些情況下，評估會計政策差異及其影響所需的信息可能要到合併完成後才能獲得。

附註3：重新定級調整

HTA和HR歷史財務報表項目包括對某些歷史餘額的重新分類，以符合合併後合併 公司對這些未經審計的備考簡明合併財務報表的列報，如下所述。這些重新分類不影響以前報告的總資產、總負債、股東權益或可供人力資源或HTA普通股股東使用的淨收入 。

資產負債表

•

人力資源租賃無形資產的賬面總額為2.263億美元，以前被歸類為建築物、裝修和租賃無形資產的一個組成部分，現已在人力資源綜合資產負債表上重新分類為新的標題-租賃無形資產。

•

人力資源商譽的賬面金額為350萬美元，以前被歸類為其他 資產淨值的組成部分，現已在人力資源綜合資產負債表上重新分類為新標題商譽。

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下表顯示了重新分類調整對HTA的 歷史簡明綜合資產負債表的影響。

		截至2022年3月31日
		歷史上的HTA 在此之前 重新分類				重新分類 調整				注意事項				歷史上的HTA 之後 重新分類
資產
房地產投資：
土地		$	644,194			$	(35,036	)			[i]			$	609,158
建築物和改善措施			6,744,865				—								6,744,865
租賃無形資產			393,756				—								393,756
融資租賃 使用權資產			—				16,196				[II]				16,196
在建工程			15,673				—								15,673
持有土地以供發展			—				35,036				[i]				35,036
房地產投資總額			7,798,488				16,196								7,814,684
累計折舊和攤銷			(1,650,257	)			—								(1,650,257	)
房地產投資總額，淨額			6,148,231				16,196								6,164,427
持有待售資產，淨額			—				—								—
對未合併的合資企業的投資			62,454				—								62,454
現金和現金等價物			10,944				—								10,944
受限現金			4,478				—								4,478
應收賬款和其他資產，淨額			350,781				(350,781	)			[II][三、]				—
使用權 資產摺合經營租賃，淨額			228,009				—								228,009
其他無形資產，淨額			10,011				(10,011	)			[四.]				—
其他資產，淨額			—				344,596				[三、][四.]				344,596
總資產		$	6,814,908			$	—							$	6,814,908
負債和權益
負債：
債務		$	3,053,884			$	(3,053,884	)			[v]			$	—
應付票據和債券			—				3,053,884				[v]				3,053,884
應付賬款和應計負債			159,659				—								159,659
持有待售財產的法律責任			—				—								—
衍生金融工具取代利率掉期			—				—								—
保證金、預付租金和其他負債			78,771				(78,771	)			[VI][第七章]				—
經營租賃負債			196,226				—								196,226
融資租賃負債			—				16,908				[第七章]				16,908
無形負債，淨額			30,001				(30,001	)			[VI]				—
其他負債			—				91,864				[VI]				91,864
總負債			3,518,541				—								3,518,541
股本：
普通股			2,291				—								2,291
額外實收資本			5,180,579				—								5,180,579
累計其他綜合收益			1,727				—								1,727
超過盈利的累計股息			(1,971,904	)			1,971,904				[VIII]				—
普通股股東應佔累計淨收入			—				536,772				[VIII]				536,772
累計股息			—				(2,508,676	)			[VIII]				(2,508,676	)
股東權益總額			3,212,693				—								3,212,693
非控制性權益			83,674				—								83,674
總股本			3,296,367				—								3,296,367
負債和權益總額		$	6,814,908			$	—							$	6,814,908

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[i]	將HTA之前在HTA簡明綜合資產負債表中作為土地組成部分披露的持有發展用地餘額重新分類為持有發展用地。

[II]	對住房抵押貸款融資租賃餘額進行重新分類使用權以前披露為應收賬款和其他資產組成部分的資產，在HTA的簡明綜合資產負債表中淨額計入融資租賃使用權資產，淨額。

[三、]	將HTA的應收賬款和其他資產重新分類，淨額(不包括融資租賃使用權資產)轉至其他資產，淨額。

[四.]	將HTA的其他無形資產重新分類，淨額至其他資產，淨額。

[v]	將HTA的債務重新分類為票據和應付債券。

[VI]	將HTA的保證金、預付租金及其他負債(不包括融資租賃 負債，如下所述)及無形負債淨額重新分類為其他負債，其中每一項均於HTA簡明綜合資產負債表中單獨披露。

[第七章]

將HTA的融資租賃負債餘額重新分類為融資租賃負債，此前該餘額是HTA簡明綜合資產負債表上的保證金、預付租金和其他負債的組成部分。

[VIII]

將HTA超出收益的累計股息重新歸類為應佔普通股股東和累計股息的累計淨收入。

營運説明書

下表列出了重新分類調整對HTA截至2022年3月31日的三個月的歷史簡明綜合經營報表的影響。

		截至2022年3月31日的三個月
		歷史上的HTA 在此之前 重新分類				重新分類 調整				注意事項				歷史上的HTA 之後 重新分類
收入
租金收入		$	200,243			$	—							$	200,243
利息和其他營業收入			1,759				(1,759	)			[i]				—
應收房地產票據利息			—				1,706				[i]				1,706
其他運營			—				53				[i]				53
			202,002				—								202,002
費用
租賃			65,884				(65,884	)			[II]				—
物業經營			—				65,884				[II]				65,884
一般和行政			12,448				—								12,448
與合併相關的成本			6,018				—								6,018
交易記錄			144				(144	)			[三、]				—
收購和追逐成本			—				144				[三、]				144
折舊及攤銷			75,386				—								75,386
利息支出			23,940				(23,940	)			[四.]				—
減損			—				—								—
			183,820				(23,940	)							159,880
其他收入(費用)
房地產銷售損失			(4	)			—								(4	)
利息支出			—				(23,940	)			[四.]				(23,940	)
房地產減值			—				—								—
公司資產出售損失淨額			—				—								—
未合併合資企業的股權(虧損)收入			400				—								400
其他收入			88				(88	)			[v]				—
利息和其他費用，淨額			—				88				[v]				88
			484				(23,940	)							(23,456	)
淨收入		$	18,666			$	—							$	18,666
可歸因於非控股權益的淨收入			(351	)			—								(351	)
普通股股東應佔淨收益		$	18,315			$	—							$	18,315

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