目錄
第一部分
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項目1.業務
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第1A項。風險因素
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項目1B。未解決的員工意見
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項目2.財產
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項目3.法律訴訟
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項目4.礦山安全信息披露
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第II部
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項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
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項目6.選定的財務數據
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項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
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第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
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項目8.財務報表和補充數據
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項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
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第9A項。控制和程序
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項目9B。其他信息
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項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
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第三部分
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項目10.董事、高級管理人員和公司治理
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項目11.高管薪酬
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項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
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第13項：某些關係和關聯交易，以及董事獨立性
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項目14.首席會計師費用和服務
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第四部分
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項目15.物證、財務報表附表
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項目16.表格10-K摘要
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簽名
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目錄表
美國汽車零部件公司。
詞彙表
本報告案文中經常使用下列術語，含義如下。
“二手核心”-以前在車輛運行中使用的汽車部件。通常，使用過的核心是由車輛製造商安裝並隨後拆卸以進行更換的原始設備(OE)汽車部件。用過的堆芯含有可回收的部件，這些部件是再製造過程中的重要原材料。我們通過向根據我們的
核心交換計劃退還給我們的舊核心的客户提供積分來獲得最多使用的核心。我們的客户從交付二手核心的消費者那裏收到這些二手核心，以便在購買新的重新制造的汽車部件時從客户那裏獲得信用。當我們的客户沒有足夠的舊核心時，我們會從核心經紀人那裏購買舊核心，後者從事舊核心的買賣業務。從核心經紀人處購買或由我們的客户根據核心交換計劃退還給我們的舊核心，已被我們實際收到，是我們原材料和在製品庫存的一部分。消費者退還給客户但尚未退還給我們的舊核心被歸類為合同資產，直到我們實際收到這些舊核心。
“重新制造的核心”--經過再製造流程並通過該
流程成為新的重新制造的汽車部件的二手核心。再製造流程將使用過的核心部件分解成部件，替換那些不能重複使用的部件，並將使用過的核心部件的可回收部件和其他新部件重新組裝成重新制造的汽車部件。在我們的客户地點持有以供銷售的重新制造的核心包括在長期合同資產中。這個重新制造的股票調整收益的核心部分被歸類為合同資產，直到我們實際收到它們。
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目錄表
有關前瞻性陳述的警示説明
除文意另有所指外，本年度報告中所提及的“本公司”、“本公司”及“本公司”均指美國汽車零部件公司及其子公司。
本10-K表格可能包含1995年《私人證券訴訟改革法》中有關我們未來表現的前瞻性陳述，這些陳述涉及風險和不確定性。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述，包括但不限於有關我們的戰略舉措、運營計劃和目標、對經濟狀況和復甦的預期以及未來業務和財務表現的陳述，以及與此相關的基本假設的陳述。其中包括與戰略計劃的時機和實施相關的因素、我們所在行業的高度競爭性、對我們產品和服務的需求、我們的庫存和供應鏈中的複雜性、我們業務轉型和發展所面臨的挑戰以及與當前全球新冠肺炎疫情相關的因素。除法律要求外，我們不承擔以任何理由公開修改或更新任何前瞻性陳述的義務。因此，您不應過度依賴這些聲明。請參閲“第1A項。風險因素包括在這份報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中(“美國證券交易委員會”)獲取有關這些及其他風險和不確定性的描述，這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性表述中預測或暗示的結果大不相同。
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目錄表
第一部分
| 第1項。 |
業務
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一般信息
我們是汽車售後市場非隨意更換部件、測試解決方案和診斷設備的領先供應商。
與我們的戰略願景聲明保持一致“推動我們今天和未來世界的部件和解決方案的全球領導者”，我們實施了一個多管齊下的平臺，以實現硬件部件以及測試解決方案和診斷設備的增長，這些將在下面的章節中進一步討論。我們在北美1300億美元的非可自由支配汽車售後市場更換硬部件業務中開展業務。我們目前在硬部件業務中的產品包括在旋轉電氣類別(交流發電機和起動器)中佔有重要地位。2019年1月，我們通過收購位於加拿大安大略省的私營交流發電機和起動器製造商Dixie Electric，Ltd.(簡稱Dixie)，將我們的業務擴展到重型卡車、工業、船舶和農業應用的非可自由支配的汽車售後市場更換部件類別。。此次收購為我們現有的旋轉電機業務增加了約6.98億美元的市場商機。
我們擁有可擴展的基礎設施，我們的增長機會仍然很多。我們與硬部件相關的增長戰略包括在我們現有的所有硬部件產品線上增加市場份額，並將重點放在我們不斷擴大的剎車產品線上。
我們用於輕型應用的優質非可自由支配汽車售後市場更換部件主要銷售給北美各地的汽車零售連鎖店和倉庫分銷商，以及主要汽車製造商的售後計劃和保修更換計劃(OE)。目前美國輕型汽車的數量約為2.8億輛，這些車輛的平均車齡約為12年，預計還將繼續增長，特別是在經濟衰退時期。老齡車輛人口為我們的產品銷售提供了有利的機會。儘管行駛里程會因為各種原因而波動，包括燃料價格，但在2020年前的幾年裏，這些里程通常都在增加。D更換部件的需求量
通常會隨着車輛的車齡和行駛里程的增加而增加。
汽車售後市場分為兩個市場。第一個是DIY(DIY)市場，通常由大型零售連鎖店和在線經銷商提供服務。從DIY市場購買零部件的消費者通常會自己在汽車上安裝零部件。在大多數情況下，這是一種比由專業安裝人員執行維修費用更低的替代方案。第二個是專業安裝商市場，通常被稱為DIFM(DIFM)市場。傳統的倉儲分銷商、經銷商網絡和零售連鎖店的商業部門為這一市場提供服務。
通常，這一市場的消費者是專業的零件安裝商。我們的產品銷往DIY和DIFM市場。多年來，這兩個市場之間的區別變得不那麼明確，因為零售店利用其分銷實力和門店位置來吸引客户。
我們的重型卡車、工業、船舶和農業應用的非可自由支配的汽車售後市場替換部件與汽車售後市場有一些重疊，也通過專門的分銷渠道
通過OES、車隊和汽車電子網點銷售。
除了我們的硬部件業務，我們在測試解決方案和診斷設備市場的地位特別有希望。
我們專注於擴展我們的測試解決方案和診斷設備，用於電動傳動系統中的性能、耐久性和多個部件的生產-為汽車和航空航天行業的電氣化提供模擬、仿真和生產應用，包括電動汽車充電系統。我們擴展了內燃機車輛的測試解決方案和診斷設備應用，包括交流發電機和起動器的臺式測試儀，併為電動汽車的生產前和生產後提供測試解決方案和診斷設備，以及用於所有形式的交通工具電氣化的電力系統應用仿真軟件，包括汽車、卡車和航空航天行業的新興電氣化系統，包括電動汽車充電系統。
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目錄表
隨着電氣化在全球變得越來越重要，全球汽車零部件和動力總成測試解決方案和診斷設備市場代表着一個數十億美元的市場，併為我們現在和未來的增長奠定了堅實的基礎。
增長戰略和關鍵舉措
如上所述，我們有一個多管齊下的增長戰略：第一，我們專注於在北美市場發展我們的售後硬部件業務；第二，我們專注於通過為我們的客户提供創新和直觀的解決方案來增強我們在測試解決方案和診斷設備方面的領先地位
；第三，我們專注於發展我們的電動汽車測試業務，為全球汽車和航空航天應用的原始設備製造商提供服務。
為了實現我們的戰略願景，我們專注於以下關鍵舉措：
硬部件
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與現有和潛在的新客户一起發展我們現有的產品線。我們繼續開發和提供現有的和新的銷售計劃，以確保我們支持我們客户的業務。我們仍然致力於管理增長，並繼續專注於增強我們的基礎設施，並對資源進行投資，以支持我們的客户。我們在全球設有製造和配送中心，以支持我們的持續增長。
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引進新的產品線。我們將繼續努力
通過探索新的產品線來擴展我們的業務，包括與我們的客户合作以發現潛在的新產品機會。
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為客户創造價值。A 我們戰略的核心部分是確保我們為客户增加有意義的價值。除了向客户提供需求分析、庫存管理服務、在線培訓指南以及市場份額和零售店佈局信息外，我們還始終如一地支持和試點客户的供應管理計劃。
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技術創新。隨着我們進一步開發內部技術和先進的測試方法，我們繼續擴大我們的
研發團隊。這一提升的技術水平旨在為我們的客户提供高質量的產品和支持服務。
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測試解決方案和診斷設備
旋轉電氣
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我們為原始設備製造商和售後市場提供業界領先的測試解決方案和診斷設備。我們正在不斷升級我們的設備，以適應現有和新客户對最新交流發電機和起動機技術的測試。這些
軟件和硬件升級也適用於客户正在使用的現有產品。此外，我們還為我們的測試解決方案和診斷設備提供行業領先的維護和服務支持，為我們的客户提供更好的最終用户體驗和價值。
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電動汽車與航空航天
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在全球範圍內營銷和發展我們的新產品線。我們提供面向汽車測試解決方案的產品和服務，以及用於開發和生產的逆變器和電動馬達診斷設備。此外，我們還提供電源硬件和仿真軟件診斷產品。我們的戰略是在全球範圍內向原始設備製造商以及原始設備製造商的供應商銷售這些產品，以開發和生產電動汽車和電動汽車充電系統。我們相信，這是一項迅速崛起的業務，並看到了加速增長的機會。此外，我們還可以為航空航天行業提供測試解決方案和診斷設備，以支持其向電力驅動控制系統的轉變飛機。
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目錄表
產品
我們擁有約37,000個庫存單元(“SKU”)，以支持汽車更換部件、測試解決方案和診斷設備。我們的產品以客户廣泛認可的自有品牌和我們自己的品牌銷售，包括優質製造®，Pure Energy™，D&V Electronics，Dixie Electric，DelStar®，然後選擇電源™。
我們的產品包括：(1)交流發電機和起動器等旋轉電氣產品；(2)輪轂組件和軸承；(3)與制動相關的產品，包括制動卡鉗、制動助力器、制動轉子、剎車片和制動主缸；以及(4)其他產品，包括(A)渦輪增壓器和(B)用於電動汽車動力總成開發和製造的測試解決方案和診斷設備，包括電動馬達測試系統、e軸測試系統、先進的動力仿真器、充電單元測試系統、交流發電機和啟動器的測試系統，皮帶起動器發電機、臺式測試儀以及電動汽車逆變器的專門測試服務。
細分市場報告
根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編撰(“ASC”)就分部報告提供的指引，吾等已確定我們的首席營運決策者(“CODM”)，審閲CODM使用的文件，並瞭解CODM如何使用該等文件作出財務及營運決策。通過此審核流程，我們確定我們的業務包括三個獨立的運營部門
。所有運營部門都滿足所有聚合標準，並且都進行了聚合。
銷售、市場營銷和分銷
我們向最大的汽車連鎖店銷售我們的產品，包括Advance(包括Carquest、Autopart International和Worldpac)、AutoZone、Genuine Parts(NAPA)和O‘Reilly，總計約有25,000家零售店。此外，我們的產品還銷售給OES客户、專業安裝商和各種汽車倉庫分銷商。我們還通過直接和間接銷售渠道、技術會議、
和貿易展向一些世界領先的汽車公司以及航空航天行業銷售測試解決方案和診斷設備。我們還在密歇根州底特律的技術中心提供測試服務。在2022財年，我們約99%的產品在北美銷售，約1%的產品在亞洲和歐洲國家/地區銷售。
我們出版印有零件編號和硬零件產品應用的印刷和電子目錄，以及詳細的技術術語表和信息數據庫。此外，我們還為我們的測試解決方案、診斷設備和服務提供印刷和電子產品和服務
手冊和數據表。我們相信，我們擁有市場上最廣泛的目錄和產品識別系統之一。
我們主要從我們的設施和設施運送我們的產品各種第三方倉儲配送中心在北美，包括我們在墨西哥提華納的410,000平方英尺的配送中心。
客户：客户集中度。雖然我們不斷尋求使我們的客户羣多樣化，但我們目前有很大一部分銷售額來自少數大客户，而且從歷史上看也是如此。2022財年、2021財年和2020財年，面向我們最大的三個客户的總銷售額分別為85%、87%和84%，面向最大客户AutoZone的銷售額分別佔我們淨銷售額的38%、42%和38%。對這些客户的銷售水平的任何重大下降、任何這些
客户的財務狀況惡化或任何這些客户的流失都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。
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目錄表
客户安排；對營運資金的影響。我們與客户簽訂了各種長度協議
。根據這些協議，我們被指定為特定類別產品的獨家或主要供應商。在大多數情況下，這些協議的初始條款至少為四年。由於
市場競爭激烈，而且這些產品的客户數量有限，我們的客户尋求並獲得了價格優惠、大量的營銷補貼以及更優惠的交貨和付款條件，因為我們被指定為
客户的獨家或主要供應商。這些獎勵因合同而異，可以包括：(I)在客户貨架上購買重新制造的核心庫存；(Ii)根據相關合同中規定的時間表，針對
應收賬款發放特定金額的信用額度；(Iii)支持特定客户定期提供的研究或營銷努力；(Iv)與每一次產品發貨相關的折扣；以及(V)門店擴張或產品開發支持。這些合同通常要求我們達到持續的績效標準。
雖然這些長期協議加強了我們的客户關係，但對我們產品的需求增加往往要求我們增加庫存和人員。客户要求我們購買和維護其重新制造的核心庫存，也需要使用我們的營運資金。我們通常給予客户與新的或擴大的客户關係相關的營銷和其他津貼，對這些安排的短期收入、盈利能力和相關現金流產生不利影響。然而，我們相信，隨着時間的推移，我們在這些新的或擴大的客户關係中所做的投資將改善我們的整體流動性和運營現金流。
競爭
我們的業務競爭非常激烈。我們與幾家大中型公司競爭，包括BBB Industries和Carone Industries的硬部件，AVL和Horiba的測試解決方案和診斷設備，以及大量較小的地區性和專業性公司。我們還與其他海外製造商競爭，特別是那些位於中國的製造商，他們正在擴大業務，未來可能成為一支重要的競爭力量。
我們相信，供應商在質量、可靠性和客户服務方面的聲譽是影響客户購買決策的重要因素。隨着行業和技術的快速發展，我們不斷努力增強我們的競爭優勢和技術優勢。我們先進的功率仿真器受到美國專利的保護，這些專利為我們在很大一部分市場上提供了強大的競爭壁壘，使我們能夠以更低的成本和更高的效率。
我們相信，我們的教育能力也有助於我們從許多競爭對手中脱穎而出。我們創建了一個在線視頻課程資料庫，旨在支持我們的客户培訓下一代技術人員。我們還通過位於加利福尼亞州託蘭斯總部的教育中心提供現場和基於網絡的培訓課程。我們相信，我們提供優質更換汽車零部件的能力、快速可靠的交付能力以及促銷支持也使我們有別於許多競爭對手。此外，優惠的價格、我們的核心兑換計劃和延長的付款期限也是客户購買決策中非常重要的競爭因素。
我們依靠商業祕密法律以及與我們的某些員工和其他有權訪問這些信息的人簽訂的保密和保密協議，尋求保護我們的專有流程和其他信息。
運營
非可隨意更換部件的生產流程。我們的大部分產品都是在墨西哥、加拿大和馬來西亞的工廠重新制造的。我們繼續在我們位於加利福尼亞州託蘭斯的工廠繼續生產某些需要專業服務和/或快速週轉的翻新設備。我們還在馬來西亞和印度的工廠製造和組裝新產品。我們的再製造流程始於從客户或核心經紀人那裏收到用過的核心。出於庫存控制的目的對使用過的芯子進行評估，然後按部件號分類。每個用過的核心都被完全拆分成其基本組件。根據特定組件的要求規格，使用定製的設備和清潔材料以無害環境的方式清潔組件。所有已知易發生重大磨損的部件以及那些被確定為不可重複使用或不可修復的部件都將更換為新部件。
舊鐵芯中不可回收的部件將作為廢品出售。
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目錄表
清潔過程完成後，舊鐵芯的可回收部件將按照IATF 16949和ISO9001：2015批准的質量計劃的規定進行檢查和測試，這些質量計劃已在整個生產過程中實施。IATF 16949和ISO9001：2015是國際公認的世界級高質量計劃。在由指定的質量控制人員監督的所有測試通過後，所有部件在工作單元中組裝成成品。檢查和測試在再製造過程的多個階段進行，每個成品都在為模擬運行條件下的性能而設計的設備上進行檢查和測試。為了最大限度地提高再製造效率，我們將零部件儲存在我們的生產設施中，以備組裝。
我們的再製造流程將具有相似配置的產品系列組合到專用工廠工作單元中。這種被稱為“精益製造”的再製造過程消除了大量的庫存移動，並且不需要在再製造過程中跟蹤庫存移動。這一精益生產流程已經在我們現有的生產設施中全面實施，我們預計將在我們最近收購的設施中實施這一流程。這種製造
使我們能夠顯著減少生產成品所需的時間。我們繼續探索在我們的再製造過程中提高效率的機會。
測試解決方案和診斷設備的生產流程。我們的測試解決方案和診斷設備在北美的加拿大多倫多和美國紐約州賓厄姆頓的工廠進行設計和製造。我們在加拿大的工廠通過了ISO 9001：2015質量管理體系認證，這要求我們促進製造工藝的持續改進。定製系統的材料是在“準時”的環境中採購的，而標準系統的材料是以經濟的數量購買的。所有材料和部件都會在需要時進行檢查和測試。某些組件在發貨給我們之前需要供應商的合規性證書或測試結果。我們的製造流程將經過認證和許可的技術人員的熟練勞動力與原材料、製造的組件、購買的組件和購買的資本組件相結合，以完成我們的測試解決方案和診斷設備。所有測試解決方案和診斷設備都按照我們的質量控制計劃進行檢查和測試，該計劃已獲得ISO 9001：2015質量管理體系的批准。
我們在美國紐約的工廠使用購買的電子和定製組件製造測試解決方案和診斷設備，這些組件主要在該工廠組裝。雖然一些電路卡組件由外部分包商處理，但大多數組件是在內部製造的，同時還製造電子子組件。在最終安裝到整個設備機架(包括機械、電氣和熱管理操作)之前，對這些部件進行質量控制和測試。在設備裝入板條箱裝運之前，按照預定程序進行最終檢驗和驗收測試。
用過的核心。我們使用過的大部分核心都是通過
核心交換計劃從客户那裏獲得的。為了補充從客户那裏收到的二手堆芯，我們從核心經紀人那裏購買二手堆芯。儘管這不是舊芯的主要來源，但它是滿足我們的原材料需求的關鍵來源。
再製造平均每個生產的再製造單元消耗一個以上的舊芯，因為並不是所有的舊芯都是可重複使用的。成品率取決於產品和客户的規格。
我們回收材料，包括使用過的磁芯和瓦楞包裝中的金屬，以符合我們作為再製造商的重點，以減少我們對環境的足跡。
外購產成品。除了我們的再製造產品外，我們還從各種經批准的供應商購買成品，包括位於亞洲的幾家供應商。我們根據IATF 16949或ISO9001：2015認證的質量體系進行供應商資格鑑定、產品檢驗和測試，以確保產品質量
水平。我們還定期對供應商的製造設施進行現場審計。
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目錄表
環境、社會和治理(ESG)與人力資本
我們的文化。 我們公司成立於1968年，秉承正直、正直和尊重他人的價值觀。我們的核心價值觀是卓越、熱情/生產力、創新/誠信、社區和質量(“EPICQ”)，這是我們公司日常關注的特點。這些價值觀體現在我們的道德準則中，該準則已被我們的董事會採納，作為指導我們決策的原則聲明，並在我們業務的所有方面加強了對這些價值觀的承諾。我們相信，我們對公司、員工和所在社區的承諾帶來了高員工滿意度和低員工流動率，我們對客户、供應商和業務合作伙伴的承諾帶來了高客户滿意度，我們經常贏得的客户獎項和數十年的客户關係證明瞭這一點。
環境保護。自公司成立以來，環保和可持續的流程一直是我們的標誌。我們認真對待我們對環境管理的承諾。使用重新制造的堆芯大大減少了原材料和能源消耗。由於具有顯著降低材料和能源消耗的潛力，業內消息人士認為，再製造是生產售後更換部件的最有效和最可持續的流程-使我們的業務實踐本質上是綠色的。有關這方面的更多信息，請訪問Investors.Motor carparts.com/ESG。我們環保再製造工藝的亮點包括：
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利用創新和高效的巖芯分類程序對客户退回的舊巖芯進行分類；
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在通過嚴格的測試程序後，重新調整和重新使用耐用部件；
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節省原材料，因為與新產品工藝相比，再製造生產過程中所需材料減少；以及
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水、紙板和金屬的回收利用。
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人力資本。我們認為我們的團隊成員是我們戰略增長和成功不可或缺的一部分。我們認識到，安全、包容和提供令人興奮的機會是促進高績效團隊成員高留職率和滿意度的根本。同樣重要的是，我們提供具有競爭力的薪酬和出色的福利計劃，並支持眾多在我們的團隊成員和他們的社區之間建立聯繫的計劃。我們相信，我們的團隊成員分享我們的企業道德和價值觀，這在他們與客户、同事、供應商和廣大公眾的日常互動中得到了體現。
截至2022年3月31日，我們僱傭了大約5800人，其中美國有400人，墨西哥有4900人，加拿大有200人，馬來西亞和中國有300人。大約有5,400人是生產員工。我們有
個非工會和工會設施。大約4,800名生產員工由當地工會覆蓋。我們相信，我們與代表我們員工的工會有着牢固的關係。
我們的工廠位於勞動力市場，隨時可以接觸到熟練和非熟練工人。我們與加入工會的和沒有代表的勞動力的關係和溝通是良好的。
包容性和多樣性。我們的董事會是種族多元化的，
由10名獨立董事組成，其中包括3名女性。我們相信，包容性的勞動力對我們的成功至關重要，我們將繼續關注女性和其他代表性不足的種族羣體的招聘、留住和提升。該公司在全球擁有37%的女性員工和63%的男性員工。在美國，76%的勞動力被認為是少數族裔。
健康、安全和健康。我們業務的成功與我們團隊成員及其家人的安全和福祉息息相關。我們為我們的員工及其家人提供靈活、方便的健康和健康計劃-包括保護和安全，以減少對
錯過工作和潛在財務影響的擔憂。我們的計劃旨在為員工提供改善或保持健康的工具和資源，以支持他們的身心健康，我們鼓勵團隊成員及其家人蔘與健康的
行為。
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目錄表
為了應對新冠肺炎疫情，為了團隊成員的利益，我們實施了許多變化。所有這些變化都符合和/或超過了疾病控制中心、世界衞生組織和其他政府法規。這些
計劃涉及為員工提供靈活的工作安排，包括在適當情況下在家工作的能力，以及在我們所有設施中實施許多安全政策和實踐。請參閲項目7中的討論。“管理層對財務狀況和業務成果的討論和分析”以及項目1A“風險因素”，以獲取有關新冠肺炎大流行的進一步信息。
薪酬和福利。我們提供具有競爭力的薪酬和福利計劃，以滿足員工的需求，並針對其當地市場進行量身定做。除了工資和薪水，這些計劃可能包括年度現金獎金、股票獎勵、401(K)計劃、醫療保健和保險，以及實施的管理績效、提供反饋和發展人才的方法。
社會責任。我們堅定地致力於承擔社會責任。雖然安全、尊重和包容一直是我們公司的根本，但考慮到全球流行病及其對我們員工、家庭成員和整個社區的影響，這些品質比以往任何時候都更加重要。醫療專業人員在現場或靠近我們的運營，管理層正在盡一切可能應對這些挑戰。此外，我們對社會負責的計劃包括為某些員工提供食品補貼計劃，向社區組織捐款，贊助運動隊和週末家庭活動，希望隨着我們公司和世界的復甦，這些計劃將再次成為可能。此外，我們還計劃在墨西哥啟動農業有機食品和社區計劃，以加強我們在全球範圍內的社會責任實踐。
信息安全和風險監管
我們有一個信息安全風險計劃，致力於圍繞機密數據保護的定期風險管理實踐。該計劃包括各種技術控制，包括安全監控、數據泄露保護、網絡分段以及圍繞存儲機密或敏感數據的計算機資源的訪問控制。我們還實施了針對網絡釣魚、惡意軟件和其他網絡風險的員工意識培訓計劃。我們
持續評估圍繞關鍵數據的處理和控制的安全環境，並已制定其他措施來幫助保護我們免受系統入侵或數據泄露。
我們的董事會任命了審計委員會，直接監督公司：(I)信息安全政策，包括定期評估信息安全違規風險、培訓計劃、重大威脅變化和
漏洞和監測指標，以及(Ii)信息安全政策實施的有效性。我們的審計委員會完全由獨立董事組成，其中一人在信息安全問題或監督方面擁有豐富的工作經驗
。管理層將在信息安全實例發生時向審計委員會報告(如果是實質性的)，並每年多次向審計委員會提供摘要。
政府監管
除其他事項外，我們的業務須遵守多項法規，包括排放至空氣、排放至水域，以及產生、處理、儲存、運輸、處理及處置廢物及其他材料。我們相信，我們的業務、運營和設施在所有實質性方面一直並正在遵守適用的環境、健康和安全法律法規，其中許多法規規定對違規行為處以鉅額罰款和刑事制裁。然而，為了遵守未來可能通過或強加的不斷變化的環境、健康和安全法律、條例或要求，可能需要大量支出。
獲取公共信息
我們向美國證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。我們的美國證券交易委員會備案文件可通過互聯網免費向公眾提供，網址為美國證券交易委員會網站Www.sec.gov。
此外，我們的美國證券交易委員會備案文件和道德準則可在我們的網站上免費獲取Www.motorcarparts.com。本表格10-K中引用的網站上包含的信息未通過引用併入本申請文件中。此外，我們對網站URL的引用僅用於非活動文本引用。
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目錄表
| 第1A項。 |
風險因素
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雖然我們相信以下描述的風險因素是我們業務目前面臨的所有重大風險，但我們目前不知道或我們目前認為是微不足道的其他風險也可能損害我們的業務運營。我們的財務狀況或經營業績可能會受到這些風險的實質性不利影響，而我們普通股的交易價格可能會受到任何這些風險的不利影響。在評估這些風險時，您還應參考
本10-K表中包含或以引用方式併入本表10-K中的其他信息，包括在其他地方出現或以引用方式併入本表10-K中的我們的合併財務報表及其相關附註。
與經濟、政治和健康狀況有關的風險
全球和當地形勢的發展，如增長放緩、通脹、俄羅斯/烏克蘭衝突和新冠肺炎疫情，對我們的運營結果和財務狀況產生了實質性影響，此類狀況的持續或惡化可能會產生類似或更糟糕的影響。
幾種情況對美國和全球經濟造成了不利影響，並對我們的員工、供應鏈、運營和客户需求造成了潛在影響的不確定性。這些條件影響由於隔離、設施關閉、旅行、物流限制和供應鏈問題，我們的運營以及我們的客户、供應商和供應商的運營。這些情況對我們的影響程度將取決於許多高度不確定和無法預測的因素和未來發展，包括但不限於：(I)總體經濟和增長狀況，(Ii)通貨膨脹對我們開支的影響，(Iii)俄羅斯/烏克蘭衝突對國際貿易、客户、供應商和供應商的影響，(Iv)公共衞生危機，如新冠肺炎大流行，(V)地方、州和聯邦政府採取的行動和刺激措施，以及(Vi)恢復正常經濟和經營狀況的程度。即使這些狀況中的一部分消退，我們也可能會因為已經發生或未來可能發生的經濟衰退或蕭條，以及對物流、供應鏈和社會規範的揮之不去的影響，而繼續對我們的業務產生不利影響。我們可能會在許多方面感受到這些情況的不利影響，包括但不限於本財政年度在某種程度上發生的以下情況：
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由於運輸延誤(貨船、火車和卡車短缺以及人員短缺)造成的供應鏈延誤或中斷，導致運費增加、供應商設施或配送中心關閉、勞動力減少、原材料短缺以及對受感染地區生產的貨物進行審查或禁運；
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由於經濟低迷，消費者對我們產品的需求減少和/或推遲；
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由於我們的客户修改其補貨、履行或發貨做法而導致對我們產品的需求或可獲得性的變化；
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市場波動導致的原材料和其他投入成本增加；
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由於供應商或客户的財務壓力增加，營運資金需求增加和/或貿易應收賬款核銷增加；以及
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由於市場不確定性而引起的外幣匯率或利率的波動。
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目前，我們無法準確預測對這些狀況的影響對我們未來的業務和財務狀況有影響。
不利的經濟條件可能會對我們的業務造成不利影響。
經濟狀況的不利變化，包括通貨膨脹、經濟衰退、燃油價格上漲、關税和失業率、消費者信貸的可獲得性、税收或金融市場或信貸市場的不穩定，可能會降低對我們產品的需求或增加我們的運營成本，或者兩者兼而有之。此外，選舉和政治格局的其他變化可能會產生類似的影響。此類情況還可能對我們的
客户、供應商和與我們有業務往來的其他方產生實質性影響。如果對我們產品的需求下降，我們的收入將受到不利影響。不利經濟狀況的影響可能還會削弱我們的客户為他們購買的產品付款的能力。因此，壞賬準備和應收賬款的註銷可能會增加，如果不能收回這些應收賬款的大部分到期款項，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，我們還受到來自供應商的壓力，要求他們更快地付款，而我們的客户則要求更慢地付款，這可能會影響我們的現金流。
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目錄表
與我們的商業和工業有關的風險
我們的大部分業務依賴於少數幾個大客户， 其中任何一個客户的流失，價格的重大變化， 向其中任何
提供的營銷津貼或其他重要條款 客户或與其財務狀況有關的不利發展 這些客户可能會減少我們的淨收入和經營業績。
我們的淨銷售額集中在少數大客户中。在2022財年，面向我們最大的三個客户的銷售額總計佔85%，面向我們最大客户的銷售額佔我們淨銷售額的38%。我們正面臨來自我們的主要客户的持續壓力，要求我們提供更低的價格、延長的付款期限、增加的營銷和其他津貼以及對這些客户更有利的其他條款，因為我們對這些客户的銷售集中，而且我們運營的市場競爭非常激烈。這些客户需求給我們的運營利潤率和盈利能力帶來了持續的壓力，導致定期重新談判合同，為這些客户提供更優惠的價格和條款
並顯著增加了我們的營運資金需求。此外，這種客户集中度使我們很容易受到這些客户財務狀況的任何不利變化的影響。對這些客户的條款、大量補貼和來自這些客户的收款的變化可能會影響我們的經營業績和現金流。對這些客户中的任何一個的銷售損失或大幅下降都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
如果不能有效競爭，可能會削弱我們的市場。 分享並嚴重損害我們的財務業績。
我們的行業競爭激烈，我們的成功取決於我們與汽車售後產品供應商競爭的能力，其中一些供應商可能比我們擁有更多的財務、營銷和其他資源。汽車售後市場競爭激烈，我們的成功取決於我們與國內和國際汽車售後產品供應商競爭的能力。由於我們產品的多樣性，我們與幾家大中型公司競爭，包括BBB Industries和Carone Industries的硬部件，AVL和Horiba的測試解決方案和診斷設備，以及大量較小的地區性和專業性公司和無數的特定類別的競爭對手。此外，我們還面臨來自原始設備製造商的競爭，這些製造商通過他們的汽車經銷商供應許多與我們銷售的相同類型的替換部件。
我們的一些競爭對手可能比我們擁有更大的客户基礎和更多的財務、技術和營銷資源。這些因素可能會讓我們的競爭對手：
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投入比我們更多的資源用於汽車售後產品的開發、推廣和銷售，從而對新技術或新興技術以及客户需求的變化做出比我們更快的反應；
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從事更廣泛的研究和開發；以及
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在營銷和推廣上投入更多的資金和資源。
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此外，其他海外競爭對手，特別是位於中國的競爭對手，正在增加他們的業務，並可能在未來成為一支重要的競爭力量。競爭加劇可能會給我們帶來額外的壓力，迫使我們降價或採取其他行動，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。我們還可能會將重要的客户或業務範圍流失給競爭對手。
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目錄表
如果我們不採取適當的應對措施，汽車行業的發展可能會對我們的業務產生不利影響。
汽車行業越來越關注混合動力汽車和電動汽車以及先進的駕駛員輔助技術的開發，目標是開發和引入商業上可行的全自動駕駛體驗
。消費者對汽車和拼車等按需出行服務的偏好也有所增加，而不是汽車保有量，這可能會導致人均車輛數量的長期減少。
此外，一些行業參與者正在探索通過替代汽車進行交通運輸。這些不斷髮展的領域也吸引了來自傳統汽車行業以外的進入者日益激烈的競爭。如果我們不
繼續創新和開發，或獲取利用新技術的引人注目的新產品，以響應消費者的偏好，這可能會對我們的運營結果產生不利影響。
停工、停產和類似事件可能會嚴重擾亂我們的業務。
由於汽車行業在裝配和製造車輛的過程中嚴重依賴及時交付零部件，因此我們的一個或多個製造和裝配設施的停工或停產可能會對我們的業務產生不利影響。在2022財年，我們馬來西亞工廠的產能受到了當地政府強制限制的影響，這些限制與正在進行的新冠肺炎疫情有關。由於產能的減少，我們需要將某些成品採購外包以滿足需求，這導致了遞增關税。同樣，如果我們的一個或多個客户遇到停工，該客户可能會停止或限制購買我們的產品。由於我們的許多供應商的停工、停產、政府關閉和其他供應鏈問題，我們還經歷了來自亞洲的幾個關鍵零部件供應的嚴重中斷，
導致我們的財務業績受到不利影響。
獲取零部件的中斷或延誤可能會損害我們的業務 並對我們的經營業績造成不利影響。
在我們的再製造過程中，我們主要通過與客户的核心交換計劃獲得二手核心，並從第三方製造商那裏獲得零部件。為了補充從客户那裏收到的二手核心，我們從核心經紀人處購買了
個二手核心。從歷史上看，從客户那裏退回的二手鐵芯以及從核心經紀商那裏購買的二手鐵芯為我們提供了充足的二手鐵芯供應。如果使用過的核心供應出現重大中斷，
無論是由於現有競爭對手或新競爭對手增加了使用過的核心的收購，還是其他原因，我們的經營活動都可能受到重大不利影響。此外，再製造過程中使用的許多其他組件可從數量非常有限的供應商處獲得。因此，我們很容易受到零部件供應任何中斷的影響，而這種供應的任何重大中斷都將對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
關鍵零部件原材料市場價格的上漲可能會增加我們產品的成本，並對我們產生負面影響 影響我們的盈利能力。
鑑於我們的大客户不斷面臨定價壓力，我們可能無法收回由於原材料價格變化而導致的產品成本上升，這些原材料包括但不限於鋁、銅、鋼和紙板。如果我們無法從客户通過核心更換計劃退回給我們的舊核心中回收很大一部分原材料，我們購買的舊核心的價格可能會反映
原材料成本變化的影響。到目前為止，原材料價格的持續上漲已經對我們的產品成本和盈利能力產生了影響，但我們目前無法確定未來的總體影響。
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目錄表
我們的財務業績受到汽車零部件故障率的影響 都不在我們的控制範圍之內。
從長遠來看，我們的經營業績受到汽車零部件故障率的影響。這些故障率受到許多我們無法控制的因素的影響，包括帶來更高可靠性的產品設計、消費者駕駛的里程數以及車輛的平均行駛年限。汽車零部件故障率的降低將對我們的銷售和盈利能力產生不利影響。
我們向客户銷售的部分汽車零部件或產品中包含的部件依賴外國供應商，這給我們的業務帶來了風險.
我們在再製造過程中使用的很大一部分汽車零部件是從美國以外的供應商進口的，包括中國和亞洲其他國家。因此，我們
在國外市場開展業務和從國外進口產品面臨各種風險，例如，我們在上一財年經歷了以下風險：
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由於港口安全和過度擁擠的考慮，貨物交付出現重大延誤；
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對進口產品徵收關税、税費、關税或其他費用；
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| • |
生產我們產品的任何國家的金融或政治不穩定；
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| • |
可能召回或取消任何不符合我們質量標準的產品的訂單；
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因勞資糾紛或罷工以及當地商業慣例而中斷進口；
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我們的非美國供應商無法獲得足夠的信貸或獲得流動資金為其運營提供資金；以及
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自然災害、疾病流行和與健康有關的擔憂，可能導致工廠關閉、勞動力減少、原材料短缺以及對受感染地區生產的商品進行審查或禁運。
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今後，我們也有可能在國外市場開展業務和從國外進口產品時遇到以下風險：
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實施與進口配額或其他限制有關的新立法，以限制從我們開展業務的國家或地區進口到美國的產品數量；
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| • |
涉及美國的政治或軍事衝突，這可能導致我們的產品運輸延遲，運輸成本增加；
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| • |
恐怖主義安全擔憂加劇，這可能會使進口貨物接受更多、更頻繁或更徹底的檢查，導致貨物延遲交付或滯留更長時間；以及
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| • |
我們有能力執行與外國供應商的任何協議。
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上述任何因素或其組合可能增加成本或減少可供我們使用的產品供應，並對我們的業務、財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。
此外，由於我們依賴獨立的第三方來生產我們的輪轂、剎車相關產品和其他採購的成品，因此我們不能確定我們不會
遇到此類製造商的運營困難，例如產能減少、符合商品規格的錯誤、質量控制不足以及未能在生產截止日期前完成生產
或製造成本增加。
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目錄表
成本的增加或進口產品流動的中斷可能會大大減少我們的銷售額和利潤。
海外製造的商品佔我們總產品購買量的很大一部分。這類商品的運輸中斷或成本中斷可能會大大減少我們的銷售額和利潤。此外，如果進口商品變得更加昂貴或無法獲得，向替代來源的過渡可能無法及時滿足我們的需求。來自其他來源的商品也可能比我們目前進口的商品質量更差，價格更高。與我們依賴進口商品相關的風險包括運輸和進口中斷或進口產品成本增加。例如，常見風險包括：
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原材料短缺；
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遠洋運輸方面的問題，包括海運集裝箱短缺；
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增加對進口貨物的海關檢查或其他導致貨物延誤的因素；以及
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運費上漲，所有這些我們都經歷過。
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以及我們未來可能會遇到的以下常見風險：
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停工；
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罷工和政治動盪；
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經濟危機；
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國際爭端和戰爭；
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美國在與某一特定外國的關係中失去“最惠國”貿易地位；
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進口税；以及
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進口配額和其他貿易制裁。
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在海外生產並進口到美國和其他國家的產品受到進口限制和關税的限制，這可能會推遲交貨或增加成本。在2019財年進行審計後，美國海關和邊境保護局表示，它認為，從2011年至2018年年中，我們應對從墨西哥進口的產品徵收約1,700萬美元的額外關税。我們不相信這一數額是正確的，並認為我們有許多辯護理由，並正在對這一數額進行激烈的辯論。我們不能向您保證
美國海關和邊境保護局會同意，或者我們不需要在未來積累或支付額外的金額。
我們的經營業績可能會繼續大幅波動。
我們的年度和季度運營業績出現了重大變化。這些波動是由許多因素造成的，包括對我們產品的需求和定價的變化，總體經濟狀況，包括現行利率的變化，以及新產品的推出。我們的毛利百分比因許多因素而波動，其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括向客户提供營銷補貼的時間和水平
，相關期間的實際銷售額，定價策略，報告期內銷售的產品組合，以及總體市場和競爭狀況。我們還根據業務的變化產生津貼、應計費用、費用和其他
費用，這會導致我們的營業收入波動。
與衝突礦物相關的法規可能會對我們的業務產生不利影響。
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法“(”多德-弗蘭克法案“)載有一些條款，旨在提高某些礦產供應的透明度和問責制，這些礦產被稱為”衝突礦產“，原產於剛果民主共和國(”剛果民主共和國“)和鄰國。這些規則可能會對我們產品中使用的材料的來源、供應和定價產生不利影響，因為提供無衝突礦物的供應商數量可能會受到限制。如果我們確定我們的某些產品含有不確定為無衝突的礦物，或者如果我們無法修改我們的產品以避免使用此類材料，則我們也可能遭受聲譽損害。我們還可能面臨滿足
客户的挑戰，這些客户可能要求我們的產品被認證為包含無衝突礦物。
我們製造或承包製造的產品含有少量的錫和金。我們製造或簽約生產一種少量的鉭產品。在截至2021年12月31日的報告年度，我們
調查了283家冶煉廠、精煉廠或金屬加工廠，瞭解這些礦物是否位於或可能位於我們的供應鏈中。根據無衝突採購計劃網站上的公開信息，其中69%被驗證為無衝突。我們無法確定其餘冶煉廠或煉油廠的無衝突地位。
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目錄表
我們管理與產品中衝突礦物相關的風險的戰略包括繼續鼓勵我們的供應商參與無衝突採購，並從我們的供應商那裏獲取更適用於我們購買的產品的數據。我們繼續監測行業努力的進展，以確定供應商確定的一些設施是否真的是冶煉廠。我們不認為衝突礦物對我們的行動構成風險。我們是汽車行業行動小組(AIAG)的成員，並支持他們在衝突礦產領域的努力。
我們在加利福尼亞州和墨西哥下加利福尼亞州的業務發生自然災害或其他中斷，可能會增加我們的運營費用或導致我們損失收入。
我們的大部分業務位於加利福尼亞州和墨西哥下加利福尼亞州，包括我們的總部、再製造和倉庫設施。任何自然災害，如地震，或天氣、火災或其他事件對我們設施的其他損壞，都可能導致我們損失庫存、延遲向客户交付訂單、產生與維修相關的額外費用、中斷我們的運營或以其他方式損害我們的業務。這些事件還可能擾亂我們的
信息系統，這將損害我們管理全球業務以及彙編和報告財務信息的能力。因此，我們可能會產生額外的費用或負債或損失收入，這可能會超出任何保險的承保範圍，並將對我們的財務狀況和運營業績產生不利影響。
我們過去的重大弱點，以及未來未能對財務報告保持有效的內部控制，可能會影響我們準確報告財務業績的能力，並可能
對我們普通股的市場價格產生重大不利影響。
根據《薩班斯-奧克斯利法案》，我們必須對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制，這需要大量的資源和管理監督。有效的內部和信息披露控制對於我們提供可靠的財務報告和有效防止欺詐以及作為一家上市公司成功運營是必要的。如果我們不能提供可靠的財務報告或防止欺詐，我們的聲譽和經營業績將受到損害。我們不能向您保證我們對財務報告的內部控制在未來將是有效的，或者未來不會發現其他重大缺陷。任何未能保持有效控制或及時對我們的內部和披露控制進行任何必要的改進都可能損害我們的經營業績或導致我們無法履行報告義務，這可能會影響我們在納斯達克全球精選市場繼續上市的能力，或者使我們面臨不利的監管後果。無效的內部和披露控制也可能導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，這可能會對我們的股票交易價格產生負面影響。
與我們的海外業務相關的風險
我們的離岸再製造和物流活動使我們面臨更多的 政治和經濟風險，並給管理層帶來更大的負擔 達到質量標準。
我們的海外業務，特別是在墨西哥的業務，增加了我們對東道國政治、刑事或經濟不穩定以及貨幣波動的風險。國際業務的風險是固有的，包括：
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外匯管制和貨幣限制；
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| • |
貨幣波動和貶值；
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| • |
當地經濟狀況的變化；
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| • |
遣返限制(包括對外國子公司的匯款和其他付款徵收或增加預扣税和其他税)；
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| • |
全球主權不確定性和某些外國的惡性通貨膨脹；
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目錄表
| • |
與進出口限制有關的法律法規；
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| • |
暴露在政府行動中；
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| • |
與僱傭有關的所需成本增加；以及
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| • |
暴露於當地政治或社會動盪，包括由此引發的戰爭、恐怖主義或類似事件。
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這些因素和其他因素可能會對我們的離岸活動以及我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。作為一家企業，我們的整體成功在很大程度上取決於我們管理海外業務的能力。我們可能無法繼續成功地制定和實施在我們開展業務的每個地點都有效的政策和戰略，如果做不到這一點，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
不利的貨幣匯率波動可能會對我們產生不利影響。
我們面臨着美元與我們所在國家貨幣之間匯率的實質性波動帶來的市場風險。在2022財年，我們總支出中約有24%是以美元以外的貨幣
支付的。由於我們在墨西哥的廣泛業務，我們的主要風險與美元和墨西哥比索之間的匯率變化有關。為了緩解這種貨幣風險，我們簽訂了遠期外匯合同，將美元兑換成墨西哥比索。我們還簽訂遠期外匯合同，將美元兑換成人民幣，以減輕與我們的採購和向中國供應商付款相關的風險。我們使用遠期外匯合約的程度
將根據我們對市場狀況的估計以及預期需求的條款和期限定期進行審查。使用衍生金融工具可減少我們的風險敞口，即因資助海外業務的開支而產生的最終現金淨流出將受到匯率變化的重大影響。我們不從事貨幣投機，也不持有或發行用於交易目的的金融工具。這些合同通常在一年或更短的時間內到期。外匯合同公允價值的任何變動在綜合經營報表中計入“租賃負債和遠期合同的外匯影響”的增減。我們錄得非現金虧損316,000美元和非現金收益7,713,000美元，分別是由於2022財年和2021財年遠期外匯兑換合同公允價值的變化。此外，我們還錄得1,989,000美元和9,893美元的收益。, 在2022財政年度和2021財政年度分別與重新計量外幣計價租賃負債有關的費用為1000美元。
貿易政策的變化和其他我們無法控制的因素可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
前總統政府主張在總體上加大對國際貿易的限制，包括對北美自由貿易協定和世界貿易組織的限制。2019年12月，美國、墨西哥和加拿大簽署了經修訂的《美國-墨西哥-加拿大協定》(USMCA)，取代了北美自由貿易協定。2020年7月，美國通知聯合國，它打算退出世貿組織。雖然現任總統政府已經重新加入世貿組織，但仍然很難預測USMCA、世貿組織或其他貿易協定和組織將對我們的業務產生什麼影響。如果美國退出或實質性修改其加入的任何其他國際貿易協定，或者如果美國對從中國進口的商品徵收顯著的額外關税或其他限制，可能會對我們的業務產生不利影響。
美國政府可能徵收的新關税可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。
美國政府已經對從中國進口的某些商品徵收關税，並可能對從中國和其他國家進口的商品徵收新的關税，包括我們進口的產品。作為報復，中國對從美國進口的一系列產品徵收關税並調整人民幣幣值作為迴應。如果現有關税的重新談判不成功，或者美國或其他國家在全球貿易戰中實施額外的關税或貿易限制，由此導致的貿易緊張局勢升級可能會對世界貿易和全球經濟產生實質性的不利影響。即使沒有進一步的關税或貿易限制，相關的不確定性和市場對經濟放緩的擔憂也可能導致消費者支出減少，我們的淨銷售額可能會低於預期。如果我們不能適當地管理庫存水平或利用費用，淨銷售額減少可能會導致運營現金流減少。
18
目錄表
與我們的負債有關的風險
我們的債務可能會影響我們的經營業績和現金流，並限制我們的運營。
截至2022年3月31日，我們有171,694,000美元的未償債務，其中大部分是浮動利率的。這些利率的波動可能會影響我們的經營業績和現金流。尤其是最近利率一直在上升，
這增加了我們的利息支出。此外，我們的信貸安排有限制我們業務的某些方面的契約。我們還可能在未來產生更多債務，這可能會進一步增加我們的槓桿率，減少我們的現金流，或進一步
限制我們的業務。
根據我們的信用協議，我們的貸款人可能不會放棄未來的違約。
我們與貸款人的信貸協議包含某些金融和其他契約。如果我們未來不能履行這些公約中的任何一項，就不能保證我們的貸款人會放棄任何此類違約。如果獲得豁免，任何此類豁免可能會
給我們帶來巨大的成本或契約。此外，隨着資本市場變得更加動盪，獲得此類豁免或為我們的債務進行再融資可能會變得更加困難。
持有我們的股票的相關風險
我們的股價可能會波動，可能會大幅下跌。
由於業務的發展、股票市場的波動以及其他我們無法控制的因素，我們的股票價格在過去曾出現波動，未來可能會大幅下跌。我們的股票價格和股票市場一般都會時不時地經歷極端的價格和成交量波動。許多因素可能導致我們普通股的市場價格下跌，包括：(I)我們的經營業績未能達到證券分析師或投資者在任何時期的預期，(Ii)證券分析師預期的下調，(Iii)市場對我們未來收益前景的看法，(Iv)公開或非公開出售我們普通股的大量股票，
(V)總體市場狀況或經濟趨勢的不利變化，以及(Vi)普遍或我們行業的市場衝擊，如最近發生的情況。
一般風險因素
我們可能會繼續對其他公司或業務進行戰略性收購 這些收購帶來了重大風險和不確定性，包括 與整合收購的業務和實現收益相關的風險 從收購中獲利。
為了使自己能夠利用增長機會，我們已經進行了，並可能繼續進行涉及重大風險和不確定因素的戰略收購。這些風險和不確定性包括：
| • |
以高效和有效的方式整合新收購的業務和業務的困難；
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| • |
在實現戰略目標、節省成本和從收購中獲得其他好處方面的挑戰；
|
| • |
被收購企業關鍵員工的潛在流失；
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| • |
轉移高級管理層對我們業務的注意力的風險；
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| • |
與整合財務報告和內部控制系統相關的風險；
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| • |
在擴展信息技術系統和其他業務流程以適應被收購企業方面遇到困難；以及
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| • |
被收購企業任何商譽的未來減值。
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目錄表
我們還可能會為追求和完成收購而產生鉅額費用。上述任何一項或其組合可能會導致我們產生額外費用，並對我們的業務、財務狀況、
經營業績或流動資金產生重大不利影響。
對環境、社會和治理問題的日益關注可能會影響我們的業務、財務業績或股票價格。
近年來，與環境、社會和治理(“ESG”)相關的公司活動在公共話語和投資界受到越來越多的關注。國內和國際上的許多倡導團體都呼籲政府和私人採取行動，促進上市公司在ESG問題上的變革，包括通過投資顧問、公共養老基金、大學和投資界其他成員的投資和投票實踐。這些活動包括增加對與氣候變化有關的行動的關注和要求，以及促進使用節能建築材料。如果未能遵守投資者或客户
不斷變化的期望和標準，或者如果我們被認為沒有對日益關注的ESG問題做出適當迴應，無論是否有法律要求這樣做，也可能對我們的
業務造成聲譽損害，並可能對我們產生實質性的不利影響。
如果我們的技術和電信系統出現故障，或者我們無法成功預測、投資或採用本行業的技術進步，可能會對我們的運營產生不利的
影響。
我們依靠計算機和電信系統與我們的客户和供應商溝通並管理我們的業務。由於人員傷亡、操作故障、軟件病毒或服務提供商故障，我們的計算機和電信設備及軟件系統暫時或永久丟失，可能會中斷我們的運營。此外，我們未來的增長可能需要對我們的系統進行額外的投資，以跟上我們行業的技術進步。如果我們無法對我們的系統進行投資或採用更改，或者此類升級花費的時間或成本超過預期，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
網絡攻擊或其他信息技術安全漏洞可能會對我們的業務和運營造成不利影響。
網絡攻擊和其他違反信息技術安全的事件在全球範圍內有所增加。網絡攻擊或其他網絡或信息技術安全漏洞可能會導致設備故障或中斷我們的
運營。近年來，針對公司的此類攻擊在頻率、範圍和潛在危害方面都有所增加，其中包括使用惡意軟件、計算機病毒和其他手段進行破壞或未經授權的訪問。雖然據我們所知，我們尚未受到網絡攻擊或其他網絡事件的影響，但我們為降低網絡事件的風險和保護我們的信息技術和網絡而採取的預防措施可能不足以擊退未來的重大網絡攻擊。如果任何中斷或安全漏洞導致我們的數據丟失或損壞或未經授權泄露機密信息，可能會對我們的聲譽造成重大損害，影響我們與客户、供應商和員工的關係，並導致對我們的索賠，並最終損害我們的業務。此外，我們可能需要
產生鉅額成本，以防止將來因這些中斷或安全漏洞而造成的損害。雖然我們維持特定的網絡保險承保範圍，這可能適用於各種入侵情況，但在任何特定情況下，承保金額可能都不夠用。此外，由於網絡威脅情況本質上很難預測，並且可以採取多種形式，因此一些入侵可能不在我們的網絡保險覆蓋範圍內。
全球信貸市場狀況疲軟和宏觀經濟因素 可能對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
信貸市場的任何疲軟都可能導致流動性和從貸款人借款的條件以及與供應商的應付賬款條款的可用性受到嚴重限制。世界上大多數主要工業國家的温和經濟增長和持續增長的不確定前景可能會導致信貸市場收緊、更嚴格的貸款標準和條款以及更高的利率。這些條件的持續存在可能會對我們的借款以及此類借款的可用性、條款和成本產生實質性的不利影響。此外，美國經濟的惡化可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。
20
目錄表
| 項目1B。 |
未解決的員工意見
|
沒有。
| 第二項。 |
屬性
|
以下列出了我們每個物質設施的位置、設施類型、佔地面積和所有權權益。
|
位置
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設施類型
|
大約
正方形
雙腳
|
租賃
或
擁有
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期滿
|
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加利福尼亞州託蘭斯
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再製造、倉庫、行政和辦公室
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231,000
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租賃
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2032年3月
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墨西哥提華納
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再製造、倉庫和辦公室
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312,000
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租賃
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2033年8月
|
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墨西哥提華納
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配送中心和辦公室
|
410,000
|
租賃
|
2032年12月
|
||||
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墨西哥提華納
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再製造、倉庫和辦公室
|
199,000
|
租賃
|
2032年12月
|
||||
|
墨西哥提華納
|
核心歸納、倉庫和辦公室
|
173,000
|
租賃
|
2032年12月
|
||||
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加拿大安大略省
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再製造、倉庫和辦公室
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157,000
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租賃
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May 2023
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加拿大安大略省
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製造業、倉庫和辦公室
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35,000
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租賃
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2022年12月
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新加坡和馬來西亞
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再製造、倉庫和辦公室
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114,000
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租賃
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2024年7月之前各不相同
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中國上海
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倉庫和辦公室
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27,000
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租賃
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2023年3月
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我們相信上述設施足以滿足我們目前和可預見的業務。
| 第三項。 |
法律訴訟
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在正常的業務過程中，我們會受到各種各樣的訴訟和索賠。此外，政府機構和自律組織有能力對我們的業務進行定期檢查和行政訴訟。在2019財年進行審計後，美國海關和邊境保護局表示，它認為從2011年到2018年年中，我們應對從墨西哥進口的產品徵收約1,700萬美元的額外關税。我們
不相信這一數字是正確的，並認為我們有許多辯護理由，並正在對這一數字進行激烈的辯論。我們不能向您保證美國海關和邊境保護局會同意，也不能保證我們將來不需要增加或支付額外的金額。
| 第四項。 |
煤礦安全信息披露
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不適用。
21
目錄表
第II部
| 第五項。 |
註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
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我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，交易代碼為MPAA。截至2022年6月7日，11名登記持有者持有19,118,651股已發行普通股。
發行人購買股權證券
2022財年第四季度的股票回購活動如下：
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週期
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總人數
購入的股份
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每股平均支付價格
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總人數
購入的股份
作為公開活動的一部分
已宣佈的計劃
或程序
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近似值
的美元價值
那年5月的股票
但仍將被購買
在計劃下
或計劃(1)
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| 2022年1月1日-1月31日： | ||||||||||||||||
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公開市場和私下協商的購買
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$
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-
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-
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$
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18,255,000
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| 2022年2月1日-2月28日： | ||||||||||||||||
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公開市場和私下協商的購買
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-
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$
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-
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-
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18,255,000
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| 2022年3月1日-3月31日： | ||||||||||||||||
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公開市場和私下協商的購買
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-
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$
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-
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-
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18,255,000
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總計
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0
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0
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$
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18,255,000
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| (1) |
截至2022年3月31日，37,000,000美元中的18,745,000美元已使用，18,255,000美元可用於根據授權股份回購計劃回購股份，但受我們信貸安排的限制。截至2022年3月31日，我們停用了根據該計劃回購的837,007股
股票。我們的股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的股票，我們可以在私下協商和/或公開市場交易中回購股票。
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股權薪酬計劃信息
以下是我們截至2022年3月31日的股權薪酬計劃摘要：
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計劃類別
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要購買的證券數量
在…上發出
行使未清償債務
期權、認股權證及
權利
(a)
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加權平均
行權價格
未平倉期權
認股權證及權利
(b)
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證券數量
保持可用時間
根據以下條款未來發行
股權補償計劃
(不包括證券
反映在(A)欄)
(c)
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證券持有人批准的股權補償計劃
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2,179,155
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(1)
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$
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17.53
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(2)
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682,788
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(3)
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未經證券持有人批准的股權補償計劃
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不適用
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不適用
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不適用
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總計
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2,179,155
|
$
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17.53
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682,788
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| (1) |
包括(I)根據2004年非員工董事股票期權計劃發行的股票期權，(Ii)受限股票單位和限制性股票(統稱為“RSU”)、績效股票單位(PSU)和根據2010年第四次修訂和重訂的激勵計劃(“2010年計劃”)發行的股票期權，以及(Iii)根據我們2014年非僱員董事激勵獎勵計劃(“2014計劃”)發行的RSU。
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| (2) |
加權平均行權價格並不反映將發行的與RSU和PSU結算相關的股份，因為RSU和PSU沒有行權價格。
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| (3) |
包括我們2010年計劃和2014年計劃下可供未來發行的股票。
|
22
目錄表
股票表現圖表
下圖將截至2022年3月31日的五年普通股持有者的累計回報率與納斯達克綜合總回報指數和扎克斯零售和批發汽車零部件指數進行了比較。該比較假設在2017年3月31日收盤時向我們的普通股和每個對比組投資了100美元，並假設股息進行了再投資。
23
目錄表
| 第六項。 |
選定的財務數據
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沒有。
24
目錄表
| 第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
|
以下討論包含前瞻性陳述，包括但不限於我們對前景和未來收入、費用、經營結果、流動性、計劃、戰略和管理層目標的預期和陳述，以及任何前述假設。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。我們的前瞻性陳述和可能導致未來實際結果
與我們最近的結果或前瞻性陳述中預測的結果大不相同的因素包括但不限於在本年度報告10-K表格中題為“關於前瞻性陳述的告誡説明”和“風險因素”一節中討論的那些。除法律另有規定外，我們不承擔以任何理由更新前瞻性陳述或我們的風險因素的義務。
管理概述
我們在汽車售後市場擁有一個多管齊下的平臺，以實現非可自由選擇的更換硬部件和測試解決方案的增長。此外，我們還提供專注於快速發展的電力移動性市場的診斷設備應用。我們在過去幾年在基礎設施和人力資源方面的投資反映了製造能力的顯著擴展，以支持多個產品線，並繼續具有變革性和可擴展性。這些
投資包括(I)一個410,000平方英尺的配送中心，(Ii)兩棟總計372,000平方英尺的建築，用於制動卡鉗的再製造和核心分類，以及(Iii)我們最初在墨西哥的312,000平方英尺
工廠的生產調整。
通過我們的增長戰略推出的新產品包括：(I)2019年8月增加制動卡鉗；(Ii)重型卡車、工業、船舶和農業應用的交流發電機和起動器，於2019年1月收購；(Iii)制動功率增強器，於2016年8月收購；及(Iv)渦輪增壓器，於2016年7月收購。此外，我們的測試解決方案和診斷設備包括：(A)設計和製造測試解決方案和診斷設備交流發電機、起動機、皮帶啟動發電機(停止啟動和混合動力技術)和電動汽車的電力傳動系統通過2017年7月的收購和(B)通過於2018年12月的收購為汽車和航空航天行業設計和製造先進的電力仿真器(交流和直流)和定製的電力電子產品。
2022財年的亮點和成就
在2022財年，儘管全球供應鏈和物流挑戰和通脹壓力持續存在，我們還是取得了以下重大成就：
| • |
我們實現了20%以上的有機銷售增長；
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| • |
我們開發了一系列全面的剎車片，利用業界領先的配方，和制動器轉子，以我們的品質服務於專業安裝商市場®品牌；
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| • |
我們獲得了超過1億美元的多年新業務承諾和機會，主要涉及多種剎車相關產品；
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| • |
我們通過在墨西哥提供更多的產品線，成功地擴大了銷售額；
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| • |
我們完成了我們在墨西哥的工廠的多年擴建計劃，包括完成一個新的剎車卡鉗再製造設施；
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| • |
我們增加了產能，以有限的額外資本投資支持預期的未來增長；
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| • |
我們將信貸工具的到期日從2023年6月延長至2026年5月，以增強我們的流動性和資本資源；
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| • |
我們獲得了庫存，這使我們能夠支持我們的客户，滿足需求並獲得新的業務--儘管全球供應鏈和物流面臨挑戰；
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| • |
我們從所有主要汽車零售商那裏獲得了旋轉電動臺式測試設備的採購訂單；
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| • |
我們在密歇根州底特律開設了一個電動汽車(“EV”)合同測試中心；
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| • |
我們繼續為我們的電動汽車技術贏得一系列享有盛譽的Tier-1勝利，獲得了來自全球主要汽車、航空航天和研究機構的訂單；
|
25
目錄表
| • |
同樣重要的是，我們繼續我們的社會責任倡議，計劃在墨西哥啟動農業有機食品和社區計劃，並繼續關注機會，以增強我們的環境、社會和治理在全球範圍內的實踐。
|
新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的影響
這個新冠肺炎疫情已在全球蔓延，在許多國家造成了嚴重的波動、不確定性和經濟混亂，包括我們開展業務的國家。這些國家的國家、州和地方政府繼續實施各種應對措施，其中包括限制或限制某些企業的經營活動。
我們繼續經歷着全球供應鏈和物流服務中斷
。我們無法準確預測新冠肺炎將對我們的業務和財務狀況產生的最終長期影響。雖然近期前景看似樂觀，但任何額外的政府關門或病毒新變種的出現和傳播，包括Delta或奧密克戎變種，陽性病例死灰復燃的可能性，有效治療方法和疫苗的開發、可獲得性和公眾接受度，此類疫苗的接種速度，當前疫苗對不斷演變的毒株或變種的效力，都可能對我們的業務和財務狀況產生負面影響。
我們的任何生產設施都沒有發生嚴重的疫情；然而，嚴重的疫情可能會影響我們的生產能力。由於在我們的設施中實施了額外的人員安全措施，我們的運營效率低下。
提高組織內部各級的溝通水平對於應對新冠肺炎帶來的不斷變化的格局至關重要，特別是在我們的大多數辦公室工作人員繼續在家工作的情況下
部分。這些努力包括額外的董事會簽到會議、執行委員會會議，以及酌情與所有員工進行市政廳式的溝通。
我們繼續因新冠肺炎而產生成本，包括員工成本，如擴展的福利和一線激勵措施，以及與提供個人防護設備相關的其他運營成本，這些都對我們的盈利能力產生了負面影響。這些擴大的福利、供應成本和其他與新冠肺炎相關的成本導致2022財年和2021財年的總支出(包括銷售商品成本和運營費用)分別為3,368,000美元和7,316,000美元。我們的亞洲子公司在2022財年和2021財年分別從當地援助計劃中獲得了7.1萬美元和17.1萬美元。在2021財年，我們收到了加拿大政府根據加拿大緊急工資補貼計劃支付的1,130,000美元。這些付款在合併損益表中記為銷售貨物成本和業務費用的減少額。
細分市場報告
根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編撰(“ASC”)就分部報告提供的指引，吾等已確定我們的首席營運決策者(“CODM”)，審閲CODM使用的文件，並瞭解CODM如何使用該等文件作出財務及營運決策。通過此審核流程，我們確定我們的業務包括三個獨立的運營部門
。所有運營部門都滿足所有聚合標準，並且都進行了聚合。
26
目錄表
關鍵會計政策
我們根據美國公認會計原則或GAAP編制合併財務報表。我們的重要會計政策將在下文和合並財務報表附註2中詳細討論。
在編制我們的合併財務報表時，我們使用估計和假設來處理本質上不確定的事項。我們的估計是基於歷史經驗和合理的假設。我們使用估計和假設
會影響報告的資產、負債金額以及我們在報告期內確認的收入和支出的金額和時間安排。實際結果可能與我們的估計不同。
與新冠肺炎大流行相關的全球經濟和金融市場繼續存在不確定性和混亂。我們目前不知道有任何具體事件或情況需要更新我們的估計
或判斷或修訂截至2022年3月31日我們的資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會發生變化。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同
。
我們的再製造業務包括成品核心部分的核心交換計劃。我們從客户那裏獲得並退還給我們的二手堆芯是再製造所必需的原材料。我們還為我們的客户提供營銷和其他影響收入確認的津貼。我們業務的這些要素導致了比許多我們這樣規模或更大的企業更復雜的會計核算。
最近採用的會計公告
2019年12月，FASB發佈了指導意見，簡化了所得税的會計處理，消除了ASC 740所得税中的某些例外，並澄清了當前指導意見的某些方面，以促進一致的應用。本指南在2020年12月15日之後的財年的年度和中期有效。2021年4月1日採納這一指導方針並未對我們的合併財務報表產生任何實質性影響。
庫存
庫存包括：(1)使用過的核心和部件原材料，(2)在製品，以及(3)重新制造和購買的製成品。
使用過的核心材料、部件原材料和外購成品以平均成本或可變現淨值中的較低者列報。
在製品處於生產的不同階段，按向仍未完成的工單發放的舊核心和部件原材料的平均成本計價，包括勞動力和間接費用的分配。從歷史上看，與總庫存餘額相比，在製品庫存並不是材料。
再製造成品包括：(I)使用過的核心成本和(Ii)組件原材料的成本，以及勞動力的分配和可變和固定間接費用(“單位成本”)。勞動力以及可變和固定間接費用的分配是根據生產設施在過去12個月中的實際使用情況計算的，接近正常產能。此方法可防止分配的人工和管理費用在短時間內出現異常低產量或高產量時發生的扭曲。此外，我們將某些未分配的間接費用(如遣散費、重複設施間接費用、啟動成本、培訓和腐敗)排除在計算中，並將這些未分配的間接費用
作為期間成本計算。採購的成品還包括固定間接費用的分攤。
可變現淨值的估計是主觀的，基於我們對當前行業需求的判斷和知識以及管理層對行業需求的預測。因此，如果我們產品的整體市場發生變化，或市場變化影響我們出售或清算潛在過剩或陳舊庫存的能力，則估計可能會進行修訂。可變現淨值至少每季度確定如下：
| • |
按客户、按產品線劃分的成品可變現淨值是根據過去12個月內與客户就某一產品商定的銷售價格確定的。我們比較平均銷售價格，包括任何折扣和折扣，與現有庫存的產成品成本減去任何多餘和過時庫存的準備金。價值的任何減少都被記錄為在確定重估期間出售的貨物的成本。
|
27
目錄表
| • |
二手核心的可變現淨值是根據核心經紀商的當前核心購買價格確定的，前提是過去12個月的核心購買具有重大意義。由於並非所有使用過的核心都是可重複使用的，因此再製造平均每個生產的再製造單元消耗一個以上的使用過的核心。成品率取決於產品和客户的規格。我們從核心經紀人處購買二手核心以補充我們的收益率，並使用在核心更換計劃下未退回的
核心。我們還考慮客户同意為根據我們的核心更換計劃未退還的舊核心支付的淨銷售價格，以評估使用的核心成本是否超過使用的核心可變現淨值
以客户和產品線為基礎。核心成本的任何減少都記錄為在確定重估期間的貨物銷售成本。
|
| • |
我們根據最近的銷售歷史、現有庫存數量和對庫存潛在用途的預測，記錄潛在過剩和過時庫存的備抵。我們定期檢查庫存，以確定需求減少的
過剩數量和部件號。在此過程中確定數量的任何部件編號將根據我們的判斷、歷史匯率以及對可能的報廢和清算價值的考慮而保留，如果該部件不存在清算市場，則可能高達成本的100%。作為這一過程的結果，我們在2022年和2021年3月31日分別記錄了13,520,000美元和13,246,000美元的超額和陳舊庫存準備金。
|
我們將供應商折扣記錄為庫存的減少，並在庫存出售時確認為銷售成本的降低。
未退回的庫存
未退回庫存是指根據我們的一般退貨政策，基於客户直接提供的歷史數據和預期信息，我們對運往客户的成品的估計。
未退回的存貨只包括產成品的單位成本。收益率是根據正常經營週期內的預期收益計算的，一般為一年。因此，相關金額
歸入流動資產。未退回的存貨與我們的產成品存貨的估價方式相同。
合同資產
合同資產包括：(1)發運給客户的製成品的核心部分；(2)與客户合同有關的向客户預付款項；(3)支付給客户的核心保費；(4)支付給客户的製成品保費；(5)長期核心庫存保證金。
作為出售給客户的成品的一部分，存放在客户所在地的重新制造的核心被歸類為長期合同資產。這些資產按成本或手頭用過的核心的可變現淨值(見上文庫存)中的較低者進行估值。對於這些重新制造的核心，我們希望包含重新制造的核心的成品將根據我們的一般退貨權政策退還給我們，或者類似的二手核心將根據我們的核心更換計劃由客户退還給我們
，在每種情況下都是為了獲得積分。將消費者退還給客户但尚未退還給我們的重新制造的磁芯和使用過的磁芯歸類為“預計將由客户退回的磁芯”，
包括在短期合同資產中，直到我們在正常的運營週期內實際收到它們為止，通常為一年。
支付給客户的預付款是指向客户提供的營銷津貼，如簽到獎金、進場費和促銷津貼。這些免税額被確認為一項資產，並在適當的時間段內攤銷為收入的減少，如果我們預計以產生與預付款相關的未來收入。如果我們預計不會產生額外的收入，則當付款發生時，預付款將在
合併運營報表中確認為收入減少。預計在我們的正常運營週期(通常為一年)內攤銷的預付款被歸類為短期合同資產。
28
目錄表
支付給客户的核心溢價是指通常就新業務向客户支付的重新制造的核心收購價格與相關的二手核心成本之間的差額，該成本被視為資產和在確認相關收入之日或提供銷售獎勵之日兩者中較後者確認為收入減少。我們在確定攤銷這些保費的適當時間段時，除其他因素外，還應考慮我們最大的持續客户關係的持續時間、客户合同的持續時間以及車輛在道路上的平均使用壽命。這些核心保費在
期間攤銷，通常從六年到八年不等，根據與安排相關的特定情況進行調整。核心保費被記錄為長期合同資產。核心保費預計在我們的正常運營週期(通常為一年)內攤銷的資產被歸類為短期合同資產。
支付給客户的產成品溢價是指支付給客户的產成品收購價格(通常與新業務有關)與相關產成品成本之間的差額，該成本被視為資產和在確認相關收入之日或提供銷售獎勵之日兩者中較後者確認為收入減少。我們在確定攤銷這些保費的適當時間段時，除其他因素外，還應考慮我們最大的持續客户關係的持續時間、客户合同的持續時間以及車輛在道路上的平均使用壽命。產成品保費通常在六到八年的時間內攤銷，根據與安排相關的具體情況進行調整。產成品溢價被記錄為長期合同資產。產成品保費
預計在我們的正常運營週期(通常為一年)內攤銷的資產被歸類為短期合同資產。
長期核心庫存保證金是指我們從客户那裏購買的再製造核心的成本，這些核心由客户持有並保留在客户的辦公場所。這些重新制造的核心的成本是根據當時的當前成本在交易
時確定的。這些重新制造的堆芯的銷售價值是根據與這些客户商定的金額確定的。如果我們與客户終端建立關係，我們希望實現這些
重新制造的核心的銷售價值和相關成本，根據現有的長期客户協議和歷史經驗，我們認為這種可能性很小。
收入確認
收入在與客户的合同條款下的履行義務得到滿足時確認；通常，這發生在我們產品的控制權轉移時。收入是指我們希望
通過轉讓貨物或提供服務來換取的對價金額。收入是扣除所有收入後確認的淨額預期回報、營銷補貼、批量折扣和其他形式的可變對價。
收入在產品發貨或交付時確認，具體取決於適用的合同條款。
出售給客户的成品再製造產品的價格通常由產品中包含的再製造核心(“重新制造核心價值”)和產品
中包含的單位部分(“單位價值”)的單獨發票金額組成，其收入根據我們當時的當前價目表記錄，並扣除適用的折扣和補貼。重新制造的核心價值根據客户不會退還以計入貸方的舊核心的估計計入淨收入。這些估計是主觀的，基於管理層對歷史、當前和預計回報率的判斷和了解。由於完成了與客户的對賬，因此未退還使用過的核心的實際比率可能與當前的估計不同。這可能會導致對已記錄的預計合同資產和負債金額進行定期調整，並可能影響用於記錄預計未來收入的預計收入確認比率。如果與客户的合同安排發生變化，或商業慣例發生變化，這些估計也可能被修訂。出售給客户的大部分重新制造的汽車零部件由客户根據核心更換計劃(如下文更詳細描述)退回信用額度的類似舊核心更換。根據核心更換計劃退回的舊核心數量通常限於之前發運給每個客户的類似再製造核心的數量。
29
目錄表
收入確認-核心交換計劃
全價重新制造的核心：當重新制造的產品發貨時，某些客户將按重新制造的核心完全銷售價格向產品的重新制造核心價值開具發票。對於這些重新制造的核心，收入僅根據這些客户為重新制造的核心支付現金而不是根據核心更換計劃將類似的舊核心送回以獲得積分的估計比率來確認。向這些客户開具發票的全部價格的剩餘部分
重新制造的核心價值被確定為長期合同責任，而不是確認為產品發貨期間的收入，因為我們預計這些重新制造的核心將在我們的核心更換計劃下退還以獲得信用
。
名義價格重新制造的核心：某些其他客户以名義(通常為0.01美元或更低)重新制造的核心價格發貨的產品的重新制造的核心價值的發票。對於這些名義上的重新制造的核心，收入
僅根據這些客户支付現金購買重新制造的核心的比率來確認，而不是根據核心更換計劃將類似的二手核心退回以獲得積分。收入金額是根據合同約定的價格計算的，這些重新制造的核心客户不會退回類似的二手核心。向這些客户開具發票的名義價格再造核心價值的其餘部分被確定為長期合同責任，而不是確認為產品發貨期間的收入，因為我們預計這些重新制造的核心將根據我們的核心更換計劃退還以獲得信貸。
收入確認；一般報酬權
允許客户退回其最終用户客户退還給他們的商品，無論退回的商品是否有缺陷(保修退貨)。此外，根據某些協議的條款和
行業慣例，當客户的某些產品系列的庫存超過對最終用户客户的預期銷售額(庫存調整回報)時，客户不時可以進行庫存調整。客户對庫存調整退貨享有各種合同權利
，退貨金額通常不到售出單位的5%。在某些情況下，允許與重大補充庫存訂單相關的較高水平的回報。總回報一般不超過單位銷售額的20%
。
保修退貨津貼是根據對這類退貨水平佔總單位銷售額百分比的歷史分析確定的。庫存調整退貨津貼是根據客户的具體庫存水平、庫存變動和客户提供的庫存調整退貨的預計時間信息確定的。股票調整回報不會在一年中的任何特定時間發生。
股票調整的收益率是根據正常運營週期內的預期收益計算的，一般為一年。
保修和股票調整退貨的單位價值被視為基於出售時的估計而減少的收入。重新制造的保修核心值和庫存調整退貨
退貨如“收入確認-核心交換計劃”一段所示。
按照行業標準，我們只接受持續客户的退貨。如果客户停止與我們做生意，我們沒有進一步的義務接受來自該客户的額外產品退貨。同樣，我們接受產品
退貨，並從新客户關係建立之日起向新客户授予適當的積分。
合同責任
合同負債包括：(1)賺取的客户津貼、(2)應計核心付款、(3)客户核心退貨應計、(4)核心銀行負債、(5)成品負債和(6)客户
存款。
賺取的客户津貼包括提供給客户的所有營銷津貼。此類補貼包括銷售獎勵和優惠。與單一產品交換有關的自願營銷津貼在記錄相關收入或提供此類激勵措施時記為收入減少。其他僅適用於未來購買的營銷津貼，將根據相關合同中規定的時間表在
中記錄為收入減少。銷售獎勵金額根據提供的獎勵的價值進行記錄。在我們的正常運營週期(通常為一年)內向客户提供的客户津貼被視為短期合同負債，其餘部分被記錄為長期合同負債。
30
目錄表
應計核心付款是指從客户那裏購買的再製造核心的銷售價格，通常與新業務有關，由這些客户持有並留在他們的房地內。這些重新制造的核心的銷售價格將在我們與客户的關係結束時實現，根據現有的長期客户協議和歷史經驗，我們認為這種可能性很小。在我們的正常運營週期(通常為一年)內為購買重新制造的堆芯而向客户支付的款項
被視為短期合同負債，其餘部分記為長期合同負債。
客户核心退貨應計項目是指發運給我們客户的完整的、名義上定價的再製造核心。當我們發運產品時，我們認識到有義務接受根據我們和客户商定的重新制造的核心價格根據核心更換計劃退回的類似的二手核心。與消費者退還客户但尚未退還給我們的舊芯相關的合同責任被歸類為短期合同負債，直到我們實際收到這些舊芯，因為它們預計在我們的正常運營週期內退回，通常為一年，其餘部分記錄為長期合同負債。
核心銀行負債是指根據我們的核心交換計劃退回的核心的全部重新制造的核心銷售價格。根據我們與該客户的協議，這些退回的磁芯將在合同還款期內支付。在我們通常為一年的正常業務週期內支付的款項被視為短期合同負債，其餘部分記為長期合同負債。
產成品負債是指從客户處獲得的產成品的商定價格，通常與新業務有關。根據我們與客户的協議，這些成品的付款將在合同
還款期內支付。在我們通常為一年的正常運營週期內支付的款項被視為短期合同負債，其餘部分記為長期合同負債
。
客户保證金是指收到客户為將來轉移貨物或服務的義務而預付的款項。我們將這些客户存款歸類為短期合同負債，因為我們
希望在我們的正常運營週期內履行這些義務，通常為一年。
客户產成品退貨應計
客户成品退貨累計是指我們對客户退貨風險的估計，包括保修退貨，根據我們的一般退貨政策，允許客户退回其最終用户客户已退回的物品，並在客户的某些產品系列的庫存超過對最終用户客户的預期銷售額時，不時進行庫存調整退貨。應計客户產成品退貨是指估計退貨的單位價值，由於預期這些退貨將在一年的正常運營週期內發生，因此被歸類為流動負債。截至2022年和2021年3月31日，我們的客户產成品退貨應計金額分別為38,086,000美元和31,524,000美元。應計客户產成品退貨增加主要是由於與2021年3月31日相比，於2022年3月31日發出退貨授權書的時間。
所得税
我們使用負債法來核算所得税，該方法通過對資產和負債的計税基礎與其在財務報表中報告的金額之間的差額適用於資產負債表日生效的法定税率來計量遞延所得税。由此產生的資產或負債進行調整，以反映税法的變化。當遞延税項資產的
部分很可能無法變現時，提供估值津貼以減少遞延税項資產。
31
目錄表
遞延税項資產的變現取決於我們未來產生足夠的應税收入的能力。在確定我們的所得税撥備、我們的遞延税項資產和負債以及根據我們的遞延税項淨資產記錄的任何估值準備金時，需要做出重大判斷。我們對我們未來的應税收入做出這些估計和判斷，這些估計和判斷是基於與我們未來計劃一致的假設。當我們認為不太可能實現全部或部分遞延税項資產時，即建立估值準備。在評估我們在產生遞延税項資產的司法管轄區內收回遞延税項資產的能力時，我們會考慮所有可用的正面證據和
負面證據。主要由於與我們加拿大業務相關的淨營業虧損結轉和研發抵免而產生的遞延税項資產，由於未來期間使用的不確定性，已被估值準備金完全抵消。如果實際金額與我們的估計不同，我們的估值免税額可能會受到影響。
我們做出了一項會計政策選擇，以確認在税收產生期間，全球無形低税收入作為所得税支出的組成部分對美國的税收影響。
經營成果
以下討論和分析應與本文其他部分的財務報表及其附註一併閲讀。
以下彙總了所示時期的某些關鍵運行數據：
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截至3月31日的財年，
|
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|
2022
|
2021
|
2020
|
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|
運營提供的現金流(用於)
|
$
|
(44,862,000
|
)
|
$
|
56,089,000
|
$
|
18,795,000
|
|||||
|
產成品週轉率(1)
|
3.8
|
4.1
|
4.1
|
|||||||||
| (1) |
產成品週轉率的計算方法是將該年度的銷售成本除以每個會計年度的期初和期末非核心產成品庫存值之間的平均值。我們相信，這為我們將庫存轉化為收入的能力提供了一個有用的
衡量標準。2022財年成品營業額的下降反映出我們繼續對庫存進行投資，以應對與全球供應鏈和物流相關的中斷
以滿足更高的預期未來銷售額。
|
2022財年與2021財年的對比
淨銷售額和毛利潤
以下是淨銷售額和毛利潤的摘要：
|
截至3月31日的財年，
|
||||||||
|
2022
|
2021
|
|||||||
|
淨銷售額
|
$
|
650,308,000
|
$
|
540,782,000
|
||||
|
銷貨成本
|
532,443,000
|
431,321,000
|
||||||
|
毛利
|
117,865,000
|
109,461,000
|
||||||
|
毛利百分比
|
18.1
|
%
|
20.2
|
%
|
||||
淨銷售額。我們在2022財年的淨銷售額為650,308,000美元，比2021財年的540,782,000美元增加了109,526,000美元，或20.3%。雖然由於對我們產品的強勁需求，我們所有產品線的淨銷售額都有所增長，但我們繼續經歷着與全球新冠肺炎大流行相關的許多挑戰，包括這兩個時期全球供應鏈和物流服務中斷。由於重新調整了某些客户配送中心的庫存，2022財年和2021財年的淨銷售額分別包括13,327,000美元和12,779,000美元的核心收入。我們預計，隨着產品結構的變化，這一調整將有利於我們未來的銷售。
32
目錄表
以下是銷售組合摘要：
|
截至3月31日的財年，
|
||||||||
|
2022
|
2021
|
|||||||
|
旋轉電氣產品
|
69.2
|
%
|
72.8
|
%
|
||||
|
輪轂產品
|
13.0
|
%
|
15.6
|
%
|
||||
|
制動器相關產品
|
14.5
|
%
|
9.7
|
%
|
||||
|
其他產品
|
3.3
|
%
|
1.9
|
%
|
||||
|
100.0
|
%
|
100.0
|
%
|
|||||
毛利。我們的毛利潤從2021財年的109,461,000美元增加到2022財年的117,865,000美元，增幅為8,404,000美元，增幅為7.7%。由於所有產品線的強勁需求，我們的毛利潤增加了。
我們的毛利率在2022財年佔淨銷售額的18.1%，而在2021財年佔淨銷售額的20.2%。我們毛利率的下降主要是由於與全球大流行相關的通脹成本，包括全球供應鏈中斷、物流服務以及相關的更高運費。在2022財年和2021財年，較高的貨運成本，扣除本財年下半年生效的某些價格上漲，對毛利率的影響分別約為9,135,000美元和1,785,000美元。在2022財年，我們還產生了8,759,000美元的額外費用，原因是供應鏈中斷的新冠肺炎相關成本、與新冠肺炎弱勢員工工資相關的工資增加
以及個人防護設備。在2021財年，我們產生了5,268,000美元的額外費用，原因是與新冠肺炎獎金相關的工資增加、易受攻擊的員工工資以及與新冠肺炎疫情相關的個人防護裝備。
我們2022財年和2021財年的毛利率還受到以下因素的影響：(I)與擴大我們在墨西哥的剎車相關業務有關的過渡費用分別為2,744,000美元和16,353,000美元，以及(2)向客户支付的與新業務相關的核心和成品溢價攤銷11,960,000美元 和669.1萬美元。我們在墨西哥的剎車相關業務擴展工作已於2022財年第二季度完成。
此外，毛利率受到以下因素的影響：(I)客户貨架上成品的核心(包括在合同資產中)以非現金季度重估至成本或可變現淨值和因客户配送中心庫存調整而產生的收益中的較低者，導致2022財年和2021財年分別淨收益75,000美元和淨減記209,000美元；(Ii)2021財年與新業務有關的客户津貼和應計回報307,000美元，(3)2021財年未轉嫁給客户的淨關税成本332,000美元，以及(4)2021財年記錄的修訂關税成本帶來的3,561,000美元收益。
33
目錄表
運營費用
以下是運營費用摘要：
|
截至3月31日的財年，
|
||||||||
|
2022
|
2021
|
|||||||
|
一般和行政
|
$
|
57,499,000
|
$
|
53,847,000
|
||||
|
銷售和市場營銷
|
22,833,000
|
18,024,000
|
||||||
|
研發
|
10,502,000
|
8,563,000
|
||||||
|
租賃負債和遠期合同的外匯影響
|
(1,673,000
|
)
|
(17,606,000
|
)
|
||||
|
淨銷售額百分比
|
||||||||
|
一般和行政
|
8.8
|
%
|
10.0
|
%
|
||||
|
銷售和市場營銷
|
3.5
|
%
|
3.3
|
%
|
||||
|
研發
|
1.6
|
%
|
1.6
|
%
|
||||
|
租賃負債和遠期合同的外匯影響
|
(0.3
|
)%
|
(3.3
|
)%
|
||||
一般和行政。我們在2022財年的一般和行政費用為57,499,000美元，比2021財年的53,847,000美元增加了3,652,000美元，增幅為6.8%，然而，一般和行政費用佔淨銷售額的百分比從上一年的10.0%下降到2022財年的8.8%。一般和行政費用增加主要是由於(I)2022財年向員工發放股權而增加的基於股票的薪酬2,040,000美元，(Ii)員工相關費用增加353,000美元，主要是由於
恢復前一年因應新冠肺炎疫情而減薪，(Iii)外幣交易收益減少905,000美元，(Iv)我們離岸地點的成本增加705,000美元，(6)與網絡安全和其他生產力工具有關的信息技術費用增加305 000美元，以及(7)一般保險費增加292 000美元。一般和行政費用的增加被專業服務費用減少的1,329,000美元部分抵消。
銷售和市場營銷。我們在2022財年的銷售和營銷費用為22,833,000美元，比2021財年的18,024,000美元增加了4,809,000美元，增幅為26.7%。2022財年銷售和營銷費用的增加主要是由於(I)由於銷售額增加而增加佣金1,500,000美元，(Ii)員工相關費用增加1,304,000美元，主要是由於恢復上一年因新冠肺炎疫情而減少的工資和本財年的員工人數增加，(Iii)與新業務和廣告費用相關的營銷增加1,027,000美元，(Iv)由於恢復正常業務運營而增加差旅501,000美元，以及(V)由於恢復正常業務運營而增加貿易展覽支出261,000美元。
研究與開發。我們2022財年的研發費用為10,502,000美元，比2021財年的8,563,000美元增加了1,939,000美元，增幅為22.6%。2022財年研發費用的增加主要是由於(I)員工相關費用增加1,274,000美元，主要是由於恢復了前一年因應新冠肺炎疫情而減薪和本年度員工人數增加，(Ii)外部服務增加504,000美元，主要是由於開發項目，以及
(Iii)為我們的核心圖書館和其他研發用品增加的樣本110,000美元。
租賃負債和遠期合同對外匯的影響。我們對2022財年租賃負債和遠期合同的外匯影響是1,673,000美元的非現金收益，而2021財年的非現金收益為17,606,000美元。收益的變化主要是由於(I)重新計量以外幣計價的租賃負債，導致非現金收益1,989,000美元，而2022財年和2021財年的非現金收益分別為9,893,000美元，原因是外幣匯率波動；以及(Ii)遠期外匯兑換合同，由於公允價值的變化，導致非現金虧損316,000美元，而2022財年和2021財年的非現金收益分別為7,713,000美元。
34
目錄表
利息支出
利息支出，淨額。我們2022財年的利息支出淨額為15,555,000美元，比2021財年的15,770,000美元減少了215,000美元，降幅為1.3%。利息支出的減少主要是由於我們應收賬款貼現計劃的利率下降，部分被我們信貸安排下增加的借款所抵消。
所得税撥備
所得税。我們記錄了2022財年的所得税支出為5,788,000美元，有效税率為44.0%；2021財年的所得税支出為9,387,000美元，有效税率為30.4%。2022財年的有效税率主要受到以下因素的影響：(I)《國內税收法典》第162(M)條規定的不可扣除高管薪酬，(Ii)與不確定的税收狀況相關的所得税(Iii)我們預計不會
確認損失收益的特定司法管轄區，以及(Iv)按不同於聯邦法定税率的税率徵税的外國所得税率。
2021財年與2020財年的對比
關於截至2021年3月31日的年度的經營業績與截至2020年3月31日的年度相比的變化的討論已從10-K表格中省略，但可在第7項。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》於2021年6月14日提交給美國證券交易委員會的截至2021年3月31日的10-K表格年度報告的部分，可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上免費獲取，方法是以我們的股票代碼
“mpaa”為搜索語言，或在我們的互聯網地址，Www.motorcarparts.com，點擊頁面頂部的“投資者”。
流動性與資本資源
概述
截至2022年3月31日和2021年3月31日，我們的營運資本(流動資產減去流動負債)分別為110,580,000美元和96,725,000美元，流動資產與流動負債的比率為1.3：1.0。營運資本的增加源於我們對庫存的投資，以應對與全球供應鏈相關的中斷和物流挑戰，以滿足更高的預期銷售額。
我們在2022財年通過使用應收賬款貼現計劃和信貸安排產生了現金。此外，我們還可以使用我們現有的現金，以及我們可用的信貸安排，以滿足短期流動性需求。我們相信
我們的現金和現金等價物、短期投資、應收賬款貼現計劃的使用、我們信貸安排下的可用金額和其他來源足以滿足我們未來預期的營運資金需求，償還我們定期貸款的當前部分，以及未來12個月的租賃和資本支出義務。
35
目錄表
現金流
以下彙總現金流量表中反映的現金流量：
|
截至3月31日的財年，
|
||||||||||||
|
2022
|
2021
|
2020
|
||||||||||
|
現金(用於)由：
|
||||||||||||
|
經營活動
|
$
|
(44,862,000
|
)
|
$
|
56,089,000
|
$
|
18,795,000
|
|||||
|
投資活動
|
(7,938,000
|
)
|
(14,214,000
|
)
|
(11,594,000
|
)
|
||||||
|
融資活動
|
60,215,000
|
(76,567,000
|
)
|
32,153,000
|
||||||||
|
匯率對現金及現金等價物的影響
|
78,000
|
599,000
|
351,000
|
|||||||||
|
現金及現金等價物淨增(減)
|
$
|
7,493,000
|
$
|
(34,093,000
|
)
|
$
|
39,705,000
|
|||||
|
其他選定的現金流數據：
|
||||||||||||
|
折舊及攤銷
|
$
|
12,886,000
|
$
|
11,144,000
|
$
|
9,561,000
|
||||||
|
資本支出
|
7,550,000
|
13,942,000
|
14,156,000
|
|||||||||
2022財年與2021財年的對比
2022財政年度用於業務活動的現金淨額為44 862 000美元，而2021財政年度業務活動提供的現金淨額為56 089 000美元。我們經營活動的重大變化主要是由於(I)與2021財年相比，2022財年的銷售額增加了
，導致未來期間將收取更高的應收賬款餘額，以及(Ii)本年度的庫存購買量比上一年增加了
我們的庫存水平因全球供應鏈和物流服務中斷而增加，以滿足更高的預期銷售額，然而，與上一年相比，我們的未償還天數與本財年的購買量並沒有按比例增加。與2021財年相比，我們在2022財年的運營業績(淨收入加上非現金交易在收益中的淨加回)更高。
2022財政年度和2021財政年度用於投資活動的現金淨額分別為7938 000美元和14 214 000美元。我們投資活動的重大變化主要是由於與我們完成擴張有關的資本支出減少
我們的剎車相關業務2022財年第二季度在墨西哥。
2022財政年度融資活動提供的現金淨額為60 215 000美元，而2021財政年度融資活動使用的現金淨額為76 567 000美元。我們融資活動的重大變化主要是由於我們的信貸安排在2022財年增加了
淨借款，以支持我們對庫存的投資，而我們的信貸安排則在2021財年償還了貸款。
2021財年與2020財年的對比
關於截至2021年3月31日的年度的經營活動、投資活動和融資活動與截至2020年3月31日的年度相比的變化的討論已在本10-K表格中省略，但可在第7項。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》於2021年6月14日提交給美國證券交易委員會的截至2021年3月31日的10-K表格年度報告的部分，可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov上免費獲取，方法是以我們的股票代碼
“mpaa”為搜索語言，或在我們的互聯網地址，Www.motorcarparts.com，點擊頁面頂部的“投資者”。
資本資源
債務
我們參與了一項268,620,000美元的優先擔保融資(經不時修訂，稱為“信貸融資”)，由貸款人組成銀團，PNC Bank，National Association作為行政代理，其中包括(I)238,620,000美元的循環貸款融資(受借款基數限制)，24,000,000美元的加拿大借款人轉貸融資，以及20,000,000美元的信用證轉貸融資(“循環融資”)和(Ii)30,000,000美元的定期貸款融資(“Term
貸款”)。信貸安排下的貸款將於2023年6月5日到期。信貸安排目前允許支付2022財年高達29,430,000美元的股息和股票回購，條件是形式上遵守財務
契約。關於信貸安排，貸款人對我們幾乎所有的資產擁有擔保權益。
36
目錄表
2021年5月，我們對信貸安排進行了第三次修訂(“第三次修訂”)。第三修正案，其中包括：(I)將到期日從2023年6月5日延長至2026年5月28日，(Ii)修改固定費用覆蓋率財務契約，以及(Iii)修改“綜合EBITDA”的定義。我們將與第三修正案相關的115.9萬美元新債券發行成本資本化。
定期貸款需要每季度支付937,500美元的本金。信貸安排的利率為倫敦銀行同業拆息加2.25%、2.50%或2.75%的保證金，或參考利率加1.25%、1.50%或1.75%的保證金，每種情況下的利率均取決於適用測量日期的高級槓桿率。另有0.375%至0.50%的融資手續費，這取決於截至適用測量日期的高級槓桿率。截至2022年3月31日，我們定期貸款和循環貸款的利率分別為2.99%和3.13%，截至2021年3月31日，利率為2.62%。
除其他事項外，信貸安排要求我們維持某些財務契約，包括最高優先槓桿率和最低固定費用覆蓋率。截至2022年3月31日，我們遵守了所有
財務契約。在計算銀行契約時，我們的綜合EBITDA為2022財年的62,540,000美元。
以下為信貸安排所需的財務契約摘要：
|
金融契約
按信用證要求
設施
|
計算截止日期
March 31, 2022 |
|||||||
|
最高高級槓桿率
|
3.00
|
2.74
|
||||||
|
最低固定費用覆蓋率
|
1.10
|
1.27
|
||||||
截至2022年3月31日，我們有23,016,000美元的現金，然而，在計算高級槓桿率時，信貸安排只允許最多6,000,000美元的現金信貸。如果我們用手頭的現金償還循環貸款，我們的高級槓桿率應該是2.55。除其他契約外，信貸安排對本公司產生留置權、產生額外債務、作出貸款及投資、進行合併及收購、進行資產出售、贖回或回購股本、更改吾等及其附屬公司所進行的業務、與聯屬公司進行交易、預付、贖回或購買次級債務，以及修訂或以其他方式更改債務
協議的能力作出限制。
截至2022年3月31日和2021年3月31日，我們在循環貸款項下的未償還金額分別為1.55億美元和8400萬美元。此外，在2022年3月31日為信用證預留了637萬美元。截至2022年3月31日，經過某些調整後，循環貸款項下的可用金額為77,250,000美元。
應收貼現方案
我們對某些客户和他們各自的銀行使用應收賬款貼現計劃。根據這些計劃，我們有權將這些客户的應收賬款以折扣價出售給這些銀行，這些折扣將在應收賬款出售時達成一致。這些折扣安排使我們能夠更快地收到客户應收賬款的付款。雖然這些安排減少了我們的營運資金需求，但不能保證這些計劃在未來會繼續下去。
如果利率上升，如果這些折扣安排的使用範圍擴大，如果客户延長對我們的付款，或者如果延長折扣期限以反映對客户更有利的付款條件，這些計劃產生的利息支出將會增加。
37
目錄表
以下是應收賬款貼現計劃的摘要：
|
截至3月31日的財年，
|
||||||||
|
2022
|
2021
|
|||||||
|
應收賬款貼現
|
$
|
525,441,000
|
$
|
491,285,000
|
||||
|
加權平均天數
|
336
|
334
|
||||||
|
加權平均貼現率
|
1.9
|
%
|
2.1
|
%
|
||||
|
作為利息支出的折扣金額
|
$
|
9,197,000
|
$
|
9,513,000
|
||||
多年客户協議
我們已經或正在與我們的許多主要客户重新談判長期協議。在大多數情況下，這些協議的初始期限至少為四年，根據這些協議，我們被指定為指定
類產品的獨家或主要供應商。由於市場競爭激烈，而且這些產品的客户數量有限，我們的客户尋求並獲得了價格優惠、大量的營銷補貼以及更優惠的交貨和付款條件，以考慮到我們作為客户的獨家或主要供應商。這些激勵措施因合同而異，可包括：(I)根據相關合同中規定的時間表，針對應收賬款發放特定金額的信用；(Ii)定期支持特定客户的研究或營銷工作；(Iii)與每批產品相關的折扣；(br}以及(Iv)其他營銷、研究、門店擴張或產品開發支持。這些合同通常要求我們達到持續的績效標準。
雖然這些長期協議加強了我們的客户關係，但對我們產品的需求增加往往要求我們增加庫存和人員。客户要求我們購買其重新制造的核心庫存
還需要使用我們的營運資金。我們通常給予客户與新的或擴大的客户關係相關的營銷和其他津貼，對這些安排的短期收入、盈利能力和相關的現金流產生不利影響。然而，我們相信，隨着時間的推移，我們在這些新的或擴大的客户關係中所做的投資將改善我們的整體流動性和運營現金流。
股份回購計劃
2018年8月，我們的董事會批准將我們的普通股回購計劃從20,000,000美元增加到37,000,000美元。在2022財年和2021財年，我們分別回購了106,486股和54,960股普通股，分別為1,914,000美元和1,139,000美元。在2020財年，我們沒有回購任何普通股。截至2022年3月31日，已使用18,745,000美元，剩餘18,255,000美元可用於根據
授權股份回購計劃回購股份，但受我們的信貸安排的限制。我們在2022年3月31日之前停用了根據該計劃回購的837,007股票。我們的股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的股票，可以在私下協商和/或公開市場交易中回購股票。
資本支出和承擔額
我們的總資本支出，包括資本租賃和非現金資本支出，2022財年為8,150,000美元，2021財年為16,806,000美元。這些資本支出主要包括為我們目前的業務購買設備和擴大我們在墨西哥的業務，該業務於2022財年第二季度完成。我們預計將產生大約10,000,000美元的資本支出，主要用於支持我們在2023財年的當前運營。我們已經使用並預計將繼續使用我們的營運資本和額外的資本租賃義務來為這些資本支出提供資金。
38
目錄表
合同義務
下面總結了截至2022年3月31日我們的合同義務和其他承諾，以及這些義務可能對我們未來的現金流產生的影響：
|
按期間到期的付款
|
||||||||||||||||||||
|
合同義務
|
總計
|
少於
1年 |
1 to 3
年份 |
3 to 5
年份 |
多於5個
年份 |
|||||||||||||||
|
融資租賃義務(1)
|
$
|
6,184,000
|
$
|
2,549,000
|
$
|
2,993,000
|
$
|
642,000
|
$
|
-
|
||||||||||
|
經營租賃義務(2)
|
117,090,000
|
11,497,000
|
20,126,000
|
20,847,000
|
64,620,000
|
|||||||||||||||
|
旋轉設備(3)
|
155,000,000
|
-
|
-
|
155,000,000
|
-
|
|||||||||||||||
|
定期貸款(4)
|
18,204,000
|
4,272,000
|
8,165,000
|
5,767,000
|
-
|
|||||||||||||||
|
應計核心付款(5)
|
2,713,000
|
1,758,000
|
853,000
|
102,000
|
-
|
|||||||||||||||
|
核心銀行負債(6)
|
18,165,000
|
2,018,000
|
4,036,000
|
4,036,000
|
8,075,000
|
|||||||||||||||
|
產成品負債(7)
|
3,189,000
|
1,581,000
|
1,463,000
|
145,000
|
-
|
|||||||||||||||
|
未確認的税收優惠(8)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
-
|
|||||||||||||||
|
其他長期債務(9)
|
70,633,000
|
23,672,000
|
19,267,000
|
16,557,000
|
11,137,000
|
|||||||||||||||
|
總計
|
$
|
391,178,000
|
$
|
47,347,000
|
$
|
56,903,000
|
$
|
203,096,000
|
$
|
83,832,000
|
||||||||||
____________
| (1) |
融資租賃債務是指融資租賃項下各種設備的應付金額。
|
| (2) |
經營租賃義務是指根據我們對我們所有設施、某些設備和公司汽車的租賃應支付的租金金額。
|
| (3) |
我們循環貸款項下的債務將於2026年5月28日到期。這筆債務在我們的資產負債表上被歸類為短期負債，因為我們預計將使用我們的營運資本來償還循環貸款項下的未償還金額。
|
| (4) |
定期貸款債務是指應付本金和支付利息的金額。利息支付是根據我們在2022年3月31日使用LIBOR期權的定期貸款利率計算的，利率為2.99%。
|
| (5) |
應計核心付款指與向客户購買再製造核心有關的本金2,607,000美元和利息支付106,000美元，該等客户持有並
仍留在其物業內。
|
| (6) |
核心銀行負債為應付本金16,901,000美元及支付1,264,000美元利息，與向客户退還用過的核心核心有關。
|
| (7) |
製成品負債指與向客户購買製成品有關的應付本金3,125,000美元和利息64,000美元。
|
| (8) |
我們無法可靠地估計在2022年3月31日與不確定納税頭寸負債相關的未來付款時間；因此，與不確定納税頭寸相關的未來應計税款金額為1,975,000美元已從上表中剔除。
|
| (9) |
其他長期義務代表我們與某些客户的承諾，即在多年客户協議的前提下提供營銷補貼，以便在規定的期限內提供產品。如果我們與這些客户的業務關係終止，我們沒有義務
提供這些營銷津貼。
|
39
目錄表
| 第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露
|
我們的主要市場風險與利率、外幣匯率和客户信用的變化有關。我們不會出於交易或投機的目的而簽訂衍生品或其他金融工具。隨着我們海外業務的擴張，我們面臨的與外幣波動相關的風險將繼續增加。
利率風險
我們面臨利率變化的風險，主要是因為我們的借款和應收貼現計劃，這些計劃的利息成本隨利率變動而變化。我們的信貸安排以浮動的基本利率計息，外加適用的保證金。截至2022年3月31日，我們的淨債務總額為171,694,000美元。如果利率增加1%，我們的年淨利息支出將增加約1,717,000美元。此外，對於我們在180天內每貼現1,000,000美元的應收賬款，利率每增加1%，我們的利息支出將增加50,000美元。
外幣風險
我們面臨着預期購買和以美元以外的貨幣計價的支出所固有的外匯兑換風險。我們以下列外幣辦理業務：墨西哥比索、馬來西亞林吉特、新加坡元、人民幣和加元。我們的主要貨幣風險來自墨西哥比索的價值波動，以及較小程度的人民幣波動。為了降低這些風險，我們簽訂遠期外幣兑換合同，將美元兑換成這些外幣。我們使用遠期外匯合約的程度將根據我們對市場狀況的估計以及預期需求的條款和期限定期進行審查。衍生金融工具的使用使我們能夠減少因資助海外業務的費用而產生的最終現金淨流出將受到匯率變化的重大影響的風險敞口。這些合同通常在一年或更短的時間內到期。遠期外匯合約公允價值的任何變動都反映在本期收益中。根據我們與這些貨幣相關的遠期外幣兑換合同，2022年3月31日匯率增加10%將使我們的運營費用增加約4,189,000美元。在2022財政年度和2021財政年度，由於遠期外匯兑換合同簽訂後價值發生變化，分別錄得虧損316 000美元和收益7 713 000美元。此外，在2022財年和2021財年，我們分別錄得1,989,000美元和9,893,000美元與重新計量外幣計價租賃負債有關的收益。
信用風險
我們定期審查我們的應收賬款和信用損失準備，考慮的因素包括應收賬款的歷史經驗、信用質量和年齡，以及可能影響客户支付此類欠款能力的當前經濟狀況。我們的大部分銷售是面向領先的汽車售後市場零部件供應商。我們相信，由於我們的信用評估過程和我們客户的性質，與貿易應收賬款有關的信用風險是有限的。然而，如果我們的客户遇到嚴重的現金流問題，我們的財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響，所產生的最大損失將是未償還的應收賬款餘額、客户預期退還的舊磁芯以及客户所在地持有的重新制造的磁芯的價值。我們保留信貸損失準備金，我們認為，該準備金應足以彌補可能發生的損失。
40
目錄表
| 第八項。 |
財務報表和補充數據
|
本項目所需資料載於合併財務報表，從本文所列F-1頁開始。
| 第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧
|
沒有。
| 第9A項。 |
控制和程序
|
信息披露控制和程序的評估
管理層在我們的首席執行官(“CEO”)、首席財務官(“CFO”)和首席會計官(“CAO”)的參與下，評估了截至本年度報告10-K表格所涵蓋期間結束時，我們披露的控制和程序的有效性
根據修訂後的1934年證券交易法或“交易法”，第13a-15(E)和15d-15(E)條規則所界定的控制和程序。
我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息經過積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官、首席財務官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定，並在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。基於這一評估，我們的首席執行官、首席財務官和首席財務官得出結論，截至2022年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告
管理層有責任按照《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定，建立和維持對財務報告的充分內部控制。我們對財務報告的內部控制是一個旨在根據公認會計原則為財務報告的可靠性和為外部目的編制我們的財務報表提供合理保證的過程。
管理層使用特雷德韋委員會贊助組織委員會在《內部控制-綜合框架(2013)》中提出的標準，評估了截至2022年3月31日我們對財務報告的內部控制的有效性。根據其評估，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，得出結論認為，我們對財務報告的內部控制自2022年3月31日起有效。
截至2022年3月31日，我們對財務報告的內部控制的有效性已由公司的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所審計。他們的評估包括在所附的獨立註冊會計師事務所財務報告內部控制報告中。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條)在評估本報告所涉期間所執行的內部控制時並無發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
41
目錄表
控制措施有效性的固有限制
管理層認識到，無論控制系統的構思和操作有多好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能提供
所有控制問題和欺詐或錯誤實例(如果有)已被檢測到的絕對保證。這些固有的限制包括決策制定中的判斷可能是錯誤的，以及故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。
此外，可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設，並且不能保證任何設計將在所有潛在的未來條件下成功地實現其所述目標；隨着時間的推移，控制可能變得不充分，因為
條件的變化，或遵守政策或程序的程度可能惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。
| 項目9B。 |
其他信息
|
沒有。
| 項目9C。 |
關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
|
沒有。
42
目錄表
第三部分
| 第10項。 |
董事、高管與公司治理
|
本項目所需資料以參考吾等有關下一屆股東周年大會的最終委託書(“委託書”)的方式納入。
| 第11項。 |
高管薪酬
|
本項目所要求的信息通過引用委託書併入。
| 第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
|
本項目所要求的信息通過引用委託書併入。
| 第13項。 |
某些關係和相關交易，以及董事的獨立性
|
本項目所要求的信息通過引用委託書併入。
| 第14項。 |
首席會計師費用及服務
|
本項目所要求的信息通過引用委託書併入。
43
目錄表
第四部分
| 第15項。 |
展示、財務報表明細表
|
| a. |
作為本報告一部分提交的文件：
|
| (1) |
合併財務報表索引：
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獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID號42)
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54
|
|
合併資產負債表
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F-1
|
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合併業務報表
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F-2
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綜合全面收益表(損益表)
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F-3
|
|
合併股東權益報表
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F-4
|
|
合併現金流量表
|
F-5
|
|
合併財務報表附註
|
F-6
|
|
(2)
|
日程表。
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附表二-估值及合資格賬目
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S-1
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| (3) |
展品：
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Number
|
展品説明
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備案方法
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3.1
|
公司註冊成立證書
|
本公司於一九九四年三月二十二日宣佈生效的SB-2表格註冊聲明(“一九九四年註冊聲明”)的附件3.1為本公司註冊聲明的附件。
|
||
|
3.2
|
公司註冊證書的修訂
|
參照本公司於1995年11月14日宣佈生效的S-1表格註冊説明書(第33-97498號)(“1995年註冊説明書”)的附件3.2而成立。
|
||
|
3.3
|
公司註冊證書的修訂
|
本公司在截至1997年3月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中引用了附件3.3。
|
||
|
3.4
|
公司註冊證書的修訂
|
本公司在截至1998年3月31日的財政年度的10-K表格年度報告(“1998 10-K表格”)中引用附件3.4。
|
||
|
3.5
|
公司註冊證書的修訂
|
本公司於2003年11月25日向美國美國證券交易委員會提交的關於附表14A的委託書通過引用附件C合併。
|
||
|
3.6
|
修訂及重訂公司附例
|
通過引用附件3.1併入2010年8月24日提交的表格8-K的當前報告。
|
||
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3.7
|
公司註冊成立證書修訂證書
|
通過引用附件3.1併入2014年4月17日提交的表格8-K的當前報告。
|
||
|
3.8
|
修訂及重訂公司附例
|
通過引用附件3.1併入2016年6月14日提交的表格8-K的當前報告。
|
44
目錄表
|
Number
|
展品説明
|
備案方法 | ||
|
3.9
|
修訂及重訂公司附例
|
通過引用附件3.1併入2017年2月22日提交的表格8-K的當前報告。
|
||
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3.10
|
對修訂後的公司章程進行第三次修訂
|
通過引用附件3.1併入2022年2月1日提交的表格8-K的當前報告中。
|
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4.1
|
2004年非員工董事股票期權計劃
|
於二零零四年股東周年大會附表14A的委託書附錄A加入本公司。
|
||
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4.2
|
2010年獎勵計劃
|
以參考二零一零年十二月十五日提交的附表14A委託書附錄A的方式合併。
|
||
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4.3
|
修訂和重新制定2010年激勵獎勵計劃
|
參考於二零一三年三月五日提交的附表14A委託書附錄A而合併。
|
||
|
4.4
|
第二次修訂和重新修訂2010年激勵獎勵計劃
|
通過引用於2014年3月3日提交的關於附表14A的委託書附錄A而合併。
|
||
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4.5
|
2014非員工董事激勵獎勵計劃
|
通過引用於2014年3月3日提交的關於附表14A的委託書附錄B而合併。
|
||
|
4.6
|
第三次修訂和重新制定2010年激勵獎勵計劃
|
通過引用於2017年11月20日提交的關於附表14A的委託書附錄A而合併。
|
||
|
4.7
|
第四次修訂和重新制定2010年激勵獎勵計劃
|
通過引用於2020年7月24日提交的關於附表14A的委託書的附錄A併入。
|
||
|
10.1
|
高級職員及董事的彌償協議格式
|
通過引用附件10.25併入1997年的註冊聲明。
|
||
|
10.2
|
修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2008年12月31日，由公司和Selwyn Joffe之間簽署
|
通過引用附件10.1併入2009年1月7日提交的表格8-K的當前報告。
|
||
|
10.3
|
美國Motorcar Parts，Inc.與Selwyn Joffe之間的僱傭協議，日期為2012年5月18日
|
通過引用附件10.1併入2012年5月24日提交的表格8-K的當前報告。
|
||
|
10.4
|
股票期權通知格式，用於根據2010年美國汽車零部件公司獎勵計劃授予Selwyn Joffe的股票期權
|
通過引用附件10.1併入2013年8月12日提交的表格8-K的當前報告。
|
||
|
10.5
|
股票期權協議格式，用於根據2010年美國汽車零部件公司獎勵計劃授予Selwyn Joffe的股票期權
|
通過引用附件10.2併入2013年8月12日提交的表格8-K的當前報告。
|
45
目錄表
|
數
|
展品説明 |
備案方法 | ||
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10.6*
|
循環信貸、定期貸款和擔保協議，日期為2015年6月3日，由Motorcar Parts of America，Inc.，每個貸款人不時與PNC Bank，National Association作為行政代理簽訂
|
通過引用附件10.1併入2015年6月8日提交的表格8-K的當前報告。
|
||
|
10.7
|
《循環信貸、定期貸款和擔保協議第一修正案》，日期為2015年11月5日，由美國汽車零部件公司(Motorcar Parts of America，Inc.)和PNC銀行(作為行政代理)之間的每一方貸款人和PNC銀行作為行政代理
|
通過引用附件10.2併入2015年11月9日提交的Form 10-Q季度報告。
|
||
|
10.8
|
截至2016年5月19日的循環信貸、定期貸款和擔保協議的同意和第二修正案，由美國汽車零部件公司(Motorcar Parts of America，Inc.)不時與其每一方貸款人以及作為行政代理的PNC銀行達成
|
通過引用附件10.1併入2016年8月9日提交的Form 10-Q季度報告。
|
||
|
10.9
|
《循環信貸、定期貸款和擔保協議第三修正案》，日期為2017年3月24日，由美國汽車零部件公司(Motorcar Parts of America，Inc.)、各貸款人不時與作為行政代理的PNC銀行協會簽訂
|
通過引用附件10.38併入2017年6月14日提交的Form 10-K年度報告。
|
||
|
10.10
|
《循環信貸、定期貸款和擔保協議第四修正案》，日期為2017年4月24日，由美國汽車零部件公司、每一貸款人不時與作為行政代理的PNC銀行協會簽訂
|
通過引用附件10.1併入2017年4月27日提交的表格8-K的當前報告。
|
||
|
10.11
|
《循環信貸、定期貸款和擔保協議第五修正案》，日期為2017年7月18日，由美國Motorcar Parts，Inc.、各貸款人不時與作為行政代理的PNC銀行簽訂
|
通過引用附件10.1併入2017年7月24日提交的表格8-K的當前報告。
|
||
|
10.12*
|
修訂和重新確定的信貸安排，日期為2018年6月5日，適用於美國汽車零部件公司、各貸款人不時與作為行政代理的PNC銀行之間的信貸安排
|
通過引用附件10.1併入2018年8月9日提交的Form 10-Q季度報告。
|
46
目錄表
|
數
|
展品説明
|
備案方法
|
||
|
10.13
|
修訂和重新簽署的貸款協議的第一修正案，日期為2018年11月14日，由Motorcar Parts of America，Inc.，D&V Electronics Ltd.，各貸款人，以及作為行政代理的PNC銀行之間的第一修正案
|
通過引用附件10.1併入2018年11月20日提交的8-K表格的當前報告。
|
||
|
10.14
|
Motorcar Parts of America，Inc.與Selwyn Joffe於2019年2月5日簽署的僱傭協議第2號修正案
|
通過引用附件10.3併入2019年2月11日提交的Form 10-Q季度報告。
|
||
|
10.15
|
修訂和重新簽署的貸款協議的第二修正案，日期為2019年6月4日，由Motorcar Parts of America，Inc.，D&V Electronics Ltd.，Dixie Electric Ltd.，Dixie Electric Inc.，每個貸款人不時作為其當事人，以及PNC Bank，National Association，作為行政代理
|
通過引用附件10.1併入2019年6月7日提交的當前8-K表格報告。
|
||
|
10.16
|
Motorcar Parts of America，Inc.與Selwyn Joffe之間於2020年3月30日簽署的僱傭協議第3號修正案
|
通過引用附件10.24併入2020年6月15日提交的Form 10-K年度報告。
|
||
|
10.17
|
Motorcar Parts of America，Inc.與Selwyn Joffe於2020年5月21日簽署的僱傭協議第4號修正案
|
通過引用併入2020年8月10日提交的季度報告的附件10.1。
|
||
|
10.18
|
修訂和重新簽署的貸款協議的第三修正案，日期為2021年5月28日，由Motorcar Parts of America，Inc.，D&V Electronics Ltd.，Dixie Electric Ltd.，Dixie Electric Inc.，每個貸款人不時作為其當事人，以及PNC Bank，National Association，作為行政代理
|
通過引用附件10.1併入2021年6月2日提交的表格8-K的當前報告。
|
||
|
10.19
|
Motorcar Parts of America，Inc.與Selwyn Joffe於2021年6月18日簽署的僱傭協議第5號修正案
|
通過引用附件10.1併入2021年8月9日提交的Form 10-Q季度報告。
|
||
|
21.1
|
附屬公司名單
|
現提交本局。
|
||
|
23.1
|
獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意
|
現提交本局。
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47
目錄表
|
數
|
展品説明
|
備案方法
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|
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|
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|
31.1
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證
|
現提交本局。
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|
|
|
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| 31.2 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席財務官的認證
|
現提交本局。
|
||
|
|
|
|
||
|
31.3
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席會計官的認證
|
現提交本局。
|
||
|
|
|
|
||
| 32.1 |
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官、首席財務官和首席會計官的認證
|
現提交本局。
|
||
|
|
|
|
||
|
101.INS
|
內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在XBRL文檔中)
|
現提交本局。
|
||
|
101.SCM
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔
|
現提交本局。
|
||
|
101.CAL
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
|
現提交本局。
|
||
|
101.DEF
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
|
現提交本局。
|
||
|
101.LAB
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
|
現提交本局。
|
||
|
101.PRE
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
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現提交本局。
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104
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
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現提交本局。
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美國證券交易委員會對部分展品予以保密處理。
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作為本報告證物存檔的協議和其他文件，除了與協議或其他文件本身的條款有關外，不打算提供事實信息或其他披露，您不應為此依賴它們。特別是，我們在這些協議或其他文件中作出的任何陳述和保證僅在相關協議或文件的特定背景下作出，不得描述截至作出日期或任何其他時間的事務的實際狀態。
| 第16項。 |
表格10-K摘要
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沒有。
48
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》第15(D)節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
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美國汽車零部件公司。
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日期：2022年6月14日
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由以下人員提供：
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/S/David Lee
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大衞·李
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首席財務官
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日期：2022年6月14日
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由以下人員提供：
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/s/Kamlesh Shah
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卡姆萊什·沙阿
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首席會計官
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根據1934年《證券交易法》的要求，本表格10-K的報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署：
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/s/Selwyn Joffe
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董事首席執行官兼首席執行官
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June 14, 2022
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塞爾文·約菲
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(首席行政主任)
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/S/David Lee
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首席財務官
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June 14, 2022
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大衞·李
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(首席財務官)
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/s/Kamlesh Shah
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首席會計官
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June 14, 2022
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卡姆萊什·沙阿
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(首席會計主任)
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/s/斯科特·阿德爾森
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董事
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June 14, 2022
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斯科特·阿德爾森
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/s/魯道夫·婆羅洲
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董事
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June 14, 2022
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魯道夫·婆羅洲
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/s/菲利普·蓋伊
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董事
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June 14, 2022
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菲利普·蓋伊
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/s/杜安·米勒
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董事
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June 14, 2022
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杜安·米勒
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/s/傑弗裏·米爾維斯
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董事
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June 14, 2022
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傑弗裏·米爾維斯
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/s/David Bryan
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董事
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June 14, 2022
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大衞·布萊恩
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/s/約瑟夫·弗格森
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董事
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June 14, 2022
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約瑟夫·弗格森
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/s/芭芭拉·惠特克
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董事
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June 14, 2022
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芭芭拉·惠特克
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/s/Jamy Rankin
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董事
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June 14, 2022
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傑米·蘭金
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/s/帕特里夏·沃菲爾德
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董事
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June 14, 2022
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帕特里夏·沃菲爾德
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49
目錄表