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2022財年第一季度業績2022年6月14日

保留©核心和主目錄的所有權利。保密和專有信息。警示説明2有關前瞻性説明的警示説明本報告和隨附的討論可能包括1995年私人證券訴訟改革法所指的“前瞻性説明”。前瞻性表述包括但不限於我們在提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告中包含的有關歷史事實的所有表述，包括與我們的意圖、信念、假設或當前預期有關的表述，這些表述涉及我們未來業務的意圖、信念、假設或當前預期，包括但不限於有關我們未來業務的預期增長、未來資本支出和償債義務、以及新型冠狀病毒或新冠肺炎對我們業務的預期影響的表述。一些前瞻性表述可以通過使用“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“將”、“可能”、“尋求”、“目標”、“計劃”、“樂觀”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”或這些詞語的負面版本或其他類似詞語來識別。前瞻性陳述會受到已知和未知的風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性可能是我們無法控制的。我們提醒您，前瞻性陳述不是對未來業績或結果的保證，實際業績和結果，包括但不限於我們的實際運營結果、財務狀況和流動性，以及我們所在市場的發展。, 可能與本演示文稿所載前瞻性陳述中所作或所建議的內容大不相同。此外，即使我們的經營結果、財務狀況和現金流以及我們經營的市場的發展與本報告中包含的前瞻性陳述一致，這些結果或發展也可能不能代表後續時期的結果或發展。許多重要因素，包括但不限於，在截至2022年1月30日的財務年度10-K表格年度報告中“風險因素”標題下討論的風險和不確定因素，以及在10-Q表格季度報告中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中討論的風險和不確定因素，可能會導致實際結果和結果與前瞻性陳述中反映的大不相同。此外，新的風險和不確定因素時有出現，我們無法預測可能對本報告所載前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定因素。可能導致實際結果和結果與前瞻性陳述中反映的不同的因素包括但不限於：美國住宅和非住宅建築市場的下滑、波動和週期性；市政基礎設施支出的放緩和聯邦資金撥款的延遲；我們產品成本的價格波動，特別是與我們銷售的基於大宗商品的產品有關的價格波動；我們有效管理庫存的能力，包括在供應鏈中斷期間；我們獲得產品的能力；總體商業和經濟狀況；與收購和其他戰略交易有關的風險，包括我們識別、收購, 成功完成或整合收購目標；季節性和天氣相關影響的影響，包括自然災害或類似的極端天氣事件；我們在行業內競爭和整合的分散和高度競爭的市場；我們以競爭性方式競標市政和私人合同的能力；供應鏈中我們產品分銷商的替代方案的開發；我們僱用、聘用和留住關鍵人員的能力，包括銷售代表、合格的分公司、地區和地區經理和高級管理人員；我們確定、發展和維持與足夠數量的合格供應商關係的能力，以及我們的獨家或限制性供應商分銷權終止的可能性；本公司涉及的風險和不確定性因素包括：燃料、貨運和能源的可用性及成本；客户對信用銷售進行付款的能力；供應商回扣或供應商協議其他條款的變化；我們有效識別和推出新產品和產品線的能力；“新冠肺炎”的傳播及應對措施，以及無法預測對我們的最終影響；環境、健康和安全法律及要求規定的成本及潛在債務或義務；法規的變化及遵守法規的成本；產品責任、施工缺陷和保修索賠及其他訴訟和法律程序的風險；對公司聲譽的潛在損害；我們製造服務的困難或中斷；與我們的產品分銷相關的安全和勞工風險以及因勞資糾紛而導致的停工和其他中斷；商譽、無形資產或其他長期資產的賬面價值減值；與貿易關係和關税有關的國內和國際政治環境, 以及由於進口限制而難以採購產品；我們通過美國各地高度分散的地點持續經營業務的能力；我們的信息技術系統正常運行的中斷，包括來自網絡安全威脅的中斷；與籌集資金相關的風險；我們通過短期合同繼續與客户保持關係的能力；與向國際出口我們的產品相關的風險；我們以有利的條款續簽或更換現有租約的能力；我們對財務報告保持有效的內部控制並補救任何重大弱點的能力；我們的鉅額債務以及我們可能產生額外債務的可能性；管理我們債務的協議中的限制和限制，第二次修訂和重新簽署的有限合夥企業協議和應收税款協議(如我們的10-Q表格季度報告所定義)；利率的提高和從LIBOR(如我們的10-Q表格季度報告所定義)過渡為合同基準利率的影響；我們信用評級和展望的變化；我們產生償還債務所需的大量現金的能力；我們的組織結構，包括我們在應收税款協議下的支付義務，這可能是重大的；我們有能力為我們的A類普通股維持一個活躍、流動性強的交易市場；CD&R(每個都在我們的Form 10-Q季度報告中定義)對我們的重大影響以及CD&R和其他股東之間的潛在利益衝突；以及與我們截至2022年1月30日的Form 10-K年度報告中“風險因素”項下描述的其他因素相關的風險。這些因素並非包羅萬象。, 可能會出現新的因素或上述因素的變化可能會影響我們的業務。除法律要求的範圍外，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，這些陳述僅説明截至本次陳述之日的情況。非GAAP財務指標的使用除了提供根據美國公認會計原則(“GAAP”)確定的結果外，我們還列出了EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的淨收入和淨債務槓桿，所有這些都是非GAAP財務指標。根據公認會計原則，這些衡量標準不被視為財務表現或流動性的衡量標準，而被排除在外的項目是瞭解和評估我們的財務表現或流動性的重要組成部分。這些衡量標準不應單獨考慮，也不應作為GAAP衡量標準的替代指標，如適用的Core&Main公司的淨收入或可歸因於Core&Main公司的淨收入、經營、投資或融資活動中提供或使用的現金，或財務報表中作為我們財務業績或流動性指標的其他財務報表數據。我們使用EBITDA、調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率、調整後的淨收入和淨債務槓桿來評估我們業務的經營業績以及有效性和效率。我們提出這些非公認會計準則財務指標是因為我們認為投資者認為它們是衡量業績的重要補充指標，我們相信這些指標經常被證券分析師使用。, 投資者和其他感興趣的人對我們行業內的公司進行評估。我們報告的非GAAP財務指標可能無法與其他公司報告的類似標題指標相比較，也可能不會以相同的方式計算。這些措施作為分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為根據GAAP報告的我們結果分析的替代品。這類非公認會計準則計量與最直接可比的公認會計準則計量的對賬和非公認會計準則計量的計算載於本介紹的附錄。2022財年調整後EBITDA的估計範圍沒有包括在本文中，因為我們無法量化需要包括在核心與主要公司(如果適用)的淨收入或可歸因於最直接可比的GAAP衡量標準的淨收入中的某些金額，而不會做出不合理的努力，因為高度的變異性和預測不包括在調整後EBITDA之外的某些項目。因此，我們認為，這樣的和解將意味着一定程度的精確度，這將誤導投資者。特別是，鑑於在前瞻性基礎上量化購置費用和其他一次性費用的內在困難，不能合理地預測這些項目的影響。我們預計這些排除項目的可變性可能會對我們未來的GAAP結果產生不可預測的、潛在的重大影響。財務資料列報隨附財務資料列載Core&Main，Inc.(“Core&Main”或“本公司”)及其附屬公司的經營業績、財務狀況及現金流量，包括Holdings及其合併附屬公司Core&Main LP的綜合財務資料, 作為公司經營活動的法人單位。Core&Main是控股的主要受益人和普通合夥人，擁有對實體的經濟表現有重大影響的決策權。因此，Core&Main合併了控股公司的合併財務報表。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。本公司記錄與持續有限合夥人持有的合夥權益(定義見我們的Form 10-Q季度報告)有關的非控股權益(定義見我們的Form 10-Q季度報告)。本公司的會計年度為52或53周，截止日期為最接近1月31日的那個星期日。財政年度內的季度包括13週期間，除非財政年度包括第53周，在這種情況下，財政年度的第四季度將是14週期間。截至2022年5月1日的三個月和截至2021年5月2日的三個月都包括13周。

保留©核心和主目錄的所有權利。保密和專有信息。今天的演講者是3000名Steve LeClair首席執行官Mark Witkowski首席財務官Robyn Bradbury，投資者關係和FP&A副總裁

保留©核心和主目錄的所有權利。保密和專有信息。業務更新4

保留©核心和主目錄的所有權利。保密和專有信息。2022年第一季度業務更新5✓強勁的淨銷售額和調整後的EBITDA增長✓我們每個終端市場的健康需求隨着供應鏈挑戰的持續，✓專注於執行在本季度期間和之後✓仍然活躍在併購活動中-完成了對Dodson Engineering Products，Inc.和Lock City Supply，Inc.的收購-簽署了一項最終協議，收購了Earthsaver侵蝕控制有限責任公司。✓專注於在緊張的勞動力市場中吸引、吸引和留住頂尖人才✓具有彈性的商業模式和擁有駕馭各種經濟週期記錄的領導團隊

保留©核心和主目錄的所有權利。保密和專有信息。增長計劃6銷售計劃利潤率計劃私有標籤定價分析創新和技術類別管理優化綠地擴張戰略賬户土工合成材料和侵蝕控制智能計量處理廠可融合HDPE解決方案暴風雨排水消防

保留©核心和主目錄的所有權利。保密和專有信息。7瞄準滲透不足的產品類別的增長-土工合成材料和侵蝕控制~50億美元核心和主要(1%)剩餘市場(99%)有機增長機會土工合成材料和侵蝕控制可尋址市場土工格柵織物天然纖維金合歡✓高度分散的市場具有重要的附加機會✓成功收購和整合侵蝕資源供應和L&M Bag and Supply開發了一個增長平臺✓最近宣佈收購節地機構侵蝕控制公司確認我們有能力整合市場✓大型高優先級目標✓增加對現有客户的產品供應✓充分利用我們獲得高度特定產品的機會✓聘用獲得的人才和專業知識，✓培訓和激勵，以推動與現有客户的交叉銷售✓基於管理層估計和獨立第三方研究，利用採購和整合購買來提高精選產品類別的利潤率。

保留©核心和主目錄的所有權利。保密和專有信息。財務亮點8

保留©核心和主目錄的所有權利。保密和專有信息。$1,055$1,598 Q1‘21 Q1’22$109$219 Q1‘21 Q1’22$257$421 Q1‘21 Q1’22 Q1 2022 Q1經營業績9淨銷售毛利調整後淨收入(1)調整後EBITDA(1)(1)調整後淨收入、調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率為非GAAP財務指標。請參閲演示文稿的附錄，以對賬至最近的公認會計準則衡量標準。+52%(百萬美元)%利潤率(1)10.3%13.7%+340個基點利潤率24.3%26.3%+200個基點+101%+64%$27$127第一季度‘21第一季度’22+370%

保留©核心和主目錄的所有權利。保密和專有信息。現金流量和資產負債表強調10營運現金流量淨債務槓桿(5)(以百萬美元為單位)第一季度21季度22 Y-O-Y調整後EBITDA$109$219$110營運資本投資(1)(78)(183)(105)現金利息(50)(12)38現金税(2)(7)(28)(21)其他(3)(18)(33)(15)營運現金流(4)(44美元)(37美元)7淨銷售額增長25%52%(1)表示應收賬款的總和，截至季度末，扣除信貸損失準備金和存貨減去應付賬款後的淨額。(2)指支付給美國國税局和其他州及地方税務機關的經營現金税款。不包括我們作為融資現金流出分配給非控股利益持有人的納税義務部分。(3)指其他經營性資產和負債產生的經營性現金流量。(4)指由經營活動提供(用於)經營活動的現金流量，如我們在Form 10-Q季度報告中的簡明綜合現金流量表所示。(5)淨債務槓桿是指合併總債務淨額除以過去12個月的現金和現金等價物除以調整後的EBITDA，這是非公認會計準則的財務衡量標準。請參閲演示文稿的附錄，以對賬至最近的公認會計準則衡量標準。5.2x 3.3x 2.8x 2.5x 2.2x Q1‘21 Q2’21 Q3‘21 Q4’21 Q1‘22

保留©核心和主目錄的所有權利。保密和專有信息。▪需求預計將保持健康儘管宏觀經濟背景▪持續的定價優勢、終端市場需求、高於市場的增長舉措和收購預計將推動2022財年高增長的淨銷售額▪繼續併購活動不斷增長的流水線▪將2022財年調整後的EBITDA預期提高到7.1億美元至7.5億美元運營現金流佔調整後EBITDA的百分比預計將達到65%至80%▪處於有利地位，將繼續投資於增長機會

保留©核心和主目錄的所有權利。保密和專有信息。附錄12

保留©核心和主目錄的所有權利。保密和專有信息。收購記錄15有機增長為什麼我們成功收購重點收購選擇✓在行業中受人尊敬的聲譽✓創業文化✓對我們員工的投資✓鞏固現有市場地位✓擴大地理足跡✓產品線擴展✓擴大在滲透不足的產品類別中的存在✓關鍵人才和能力增強✓專注和經驗豐富的併購團隊✓穩健的目標管道✓重大協同機會✓勤奮執行和整合2017年20222020 20212018 2019年

保留©核心和主目錄的所有權利。保密和專有信息。2021年5月1日2021年5月2日2022年5月1日2022年1月30日2021年10月31日2021年8月1日可歸因於Core&Main的淨收入，非控股權益的淨收益(虧損)51 110 59 28(17)淨收益137$27 335 225 146 59 59$67折舊及攤銷(1)36 35 143 142 140 142所得税準備金30 6 75 51 31 13 16利息支出13 36 75 98 120 144 142 EBITDA$216$104$628$516$439$356$367債務修改和清償虧損-51 51 50-股權薪酬3 1 27 25 23 22 4收購費用(2)-2 5 7 8 7 9提供費用(3)-2 3 5 3 3 2調整後EBITDA$219$109$714$604$524$438$382調整後EBITDA利潤率：淨銷售額$1,598$1,055$5,547$5,004$4,589$4,197$3,855調整後EBITDA/淨銷售額13.7%10.3%12.9%12.1%11.4%10.4%9.9%截至12個月的非GAAP措施的對賬16調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率(以百萬美元為單位)(1)包括某些資產的折舊，這些折舊反映在我們的經營報表的“銷售成本”中。(2)指與收購活動有關的開支，包括交易成本、收購後僱員留用獎金、遣散費、購買會計公允價值調整(不包括攤銷)的確認開支及或有代價調整。(3)指與首次公開發售及二次發售有關的成本，反映於本公司經營報表中的SG&A費用。

保留©核心和主目錄的所有權利。保密和專有信息。(1)Core&Main，Inc.在Core&Main Holdings，LP的任何應納税淨收入中的可分配份額應繳納美國聯邦、州和其他所得税。所得税撥備的調整反映了假設Core&Main，Inc.擁有Core&Main Holdings，LP 100%的實際税率。(2)指與收購活動有關的開支，包括交易成本、收購後僱員留用獎金、遣散費、購買會計公允價值調整(不包括攤銷)的確認開支及或有代價調整。(3)指與首次公開發售及二次發售有關的成本，反映於本公司經營報表中的SG&A費用。(4)反映在充分兑換和取消上述調整後適用的年度有效税率。截至2022年5月1日的三個月，調整後淨收益的有效税率為25.5%，截至2021年5月2日的三個月，調整後淨收益的有效税率為30.2%。非GAAP衡量標準17調整後淨收入(以百萬美元為單位)2022年5月2日可歸因於Core&Main的淨收入，非控股權益的淨收入51淨收入$137$27預計所得税準備金調整(1)(13)(4)受税影響的淨收入$124$23基於股權的薪酬3 1收購費用(2)-2提供費用(3)-2納税調整(4)-(1)調整後淨收入$127$27截至三個月

© Core & Main All Rights Reserved. Confidential and Proprietary Information. May 1, 2022 Jan. 30, 2022 Oct. 31, 2021 Aug. 1, 2021 May 2, 2021 Senior Term Loan due August 2024 $ - $ - $ - $ - $1,258 Senior Notes due September 2024 - - - - 300 Senior Notes due August 2025 - - - - 750 Senior ABL Credit Facility due July 2026 57 - - - - Senior Term Loan due July 2028 1,489 1,493 1,496 1,500 - Total debt 1,546 1,493 1,496 1,500 2,308 Less: cash & cash equivalents (1) (1) (5) (67) (320) Net debt $1,545 $1,492 $1,491 $1,433 $1,988 Twelve months ended Adjusted EBITDA $714 $604 $524 $438 $382 Net debt leverage 2.2x 2.5x 2.8x 3.3x 5.2x As of RECONCILIATION OF NON-GAAP MEASURES 18 ($ in Millions) Net Debt Leverage