管理研討與分析

前瞻性陳述

這份文件包括反映我們目前對未來事件的預期和看法的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述是根據1995年美國私人證券訴訟改革法的“安全港”條款作出的，包括但不限於有關我們的財務前景、未來指導、產品開發、業務戰略和計劃以及市場趨勢、機會和定位的陳述。這些陳述是基於目前的預期、假設、估計、預測、預測和作出陳述時可獲得的有限信息。諸如“預期”、“預期”、“應該”、“相信”、“希望”、“目標”、“計劃”、“目標”、“估計”、“潛力”、“預測”、“可能”、“將會”、“可能”、“可能”、“打算”、“應該”、“展望”等詞語，“這些術語的變化或這些術語的否定或類似表述旨在識別這些前瞻性表述，儘管並不是所有前瞻性表述都包含這些辨識性詞語。前瞻性陳述會受到各種已知和未知的風險和不確定因素的影響。我們的假設和估計中的任何不準確都可能影響這些前瞻性陳述中預期或預測的實現。例如, 我們的業務可能受到新冠肺炎疫情和因俄羅斯/烏克蘭衝突及應對此類事件而造成的供應鏈中斷的影響；我們的產品市場發展速度可能慢於預期或過去的水平；我們的經營業績波動幅度可能超過預期；我們的運營結果和現金流可能與收入確認或其他方面有關的重大波動；允許未經授權訪問我們的網絡或數據或客户數據的網絡或數據安全事件可能損害我們的聲譽；我們的技術可能遇到中斷或性能問題，包括服務中斷；以及全球經濟狀況可能惡化。我們不可能預測所有風險，也不能評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果或結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。此外，我們在一個競爭激烈、瞬息萬變的市場中運營，可能會不時出現新的風險。你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。這些陳述是基於我們的歷史業績和我們目前的計劃、估計和預測，並根據我們目前掌握的信息，因此您不應過度依賴它們。

儘管我們認為我們的陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證前瞻性陳述中描述的未來結果、活動水平、業績或事件和情況將會實現或發生。此外，我們或任何其他人都不對這些陳述的準確性和完整性承擔責任。提醒收件人不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅反映了此類陳述發表之日，不應被解釋為事實陳述。除聯邦證券法要求的範圍外，我們沒有義務因新信息、後續事件或本新聞稿發佈日期後的任何其他情況而更新任何信息或任何前瞻性陳述，或反映意外事件的發生。關於潛在風險和不確定性的討論，請參閲GLOBALFOUNRIES截至2021年12月31日的Form 20-F年度報告、當前的Form 6-K報告以及提交給美國證券交易委員會的其他報告(“美國證券交易委員會”)中的風險因素和警示聲明。我們的美國證券交易委員會申報文件副本可在我們的投資者關係網站Investors.gf.com上獲得，或從美國證券交易委員會網站www.sec.gov下載。

概述

GlobalFoundries Inc.(“我們”、“GF”或“公司”)是世界領先的半導體代工企業之一。我們製造複雜、功能豐富的集成電路(IC)，使數十億電子設備能夠普及到全球經濟的幾乎每一個部門。憑藉專業的代工製造流程、由數千種IP書目組成的資料庫以及差異化的晶體管和器件技術，我們服務於廣泛的客户，包括IC設計領域的全球領先企業，併為推動關鍵長期增長終端市場的關鍵應用的功能、性能和功率需求提供優化的解決方案。

我們高度差異化的技術和規模化的製造足跡相結合，使我們能夠吸引很大份額的單一來源產品和長期供應協議，提供高度的收入可見性和顯著的運營槓桿，從而改善財務業績和利潤增長。截至2022年3月31日，這些協議反映的終身收入承諾總額為210億美元，其中包括2022年至2023年期間的100多億美元，以及超過35億美元的預付款和產能預留費用。這些協議包括具有約束力的、多年的、互惠的年度(在某些情況下，還包括季度)最低採購和供應承諾，以及為合同期限概述的晶圓定價和相關機制。通過對協作的高度關注，截至2022年3月31日，我們已與200多家客户建立了深厚的戰略合作伙伴關係，其中許多客户是各自領域的全球領導者。

淨收入

我們的大部分收入來自半導體晶圓的批量生產和銷售，這些晶片是根據適用的設計按晶片定價的。我們還從預製服務中獲得收入，例如提供非經常性工程(“NRE”)服務、掩模生產和製造後服務，如凹凸、測試和包裝。定價通常是在生產之前商定的，然後根據隨後的階段談判進行更新。

我們在將成品晶片發貨給客户時，確認了我們收入的絕大部分。

收入成本

收入成本主要包括材料費用、折舊和攤銷、與員工有關的費用、設施成本和固定資產成本，包括維護和備件。與NRE服務相關的成本也包括在收入成本中。

材料費用主要包括原材料晶片、測試晶片、光掩模、抗蝕劑、工藝氣體、工藝化學品、其他運營用品的成本以及晶圓製造的外部服務成本。折舊和攤銷費用主要包括潔淨室生產設備的折舊。我們在兩到十年的時間內按直線折舊設備，在長達26年的時間內按直線折舊建築物(或建造建築物的相關土地的剩餘租約期限，如果較短)。

運營費用

我們的運營費用包括研發和銷售費用、一般費用和行政費用。人員成本是我們運營費用中最重要的組成部分，包括工資、福利、獎金、基於股份的薪酬和佣金。

研究與開發(R&D)

我們的研發工作專注於開發高度差異化的工藝技術和解決方案。作為我們戰略重新定位的一部分，我們將研發努力轉移到能夠提供高度差異化解決方案的技術上，並停止了我們的研發密集型個位數節點計劃。我們的研發費用包括人員成本、材料成本、軟件許可證和知識產權費用、設施成本、用品、專業和諮詢費以及研發活動中使用的設備的折舊。我們的開發路線圖包括新平臺投資、平臺功能和擴展，以及對新興技術能力和解決方案的投資。我們按發生的金額計入研發費用。我們相信，對我們技術組合的持續投資對我們未來的增長和獲得新客户非常重要。我們預計，隨着收入的增加，我們的研發費用佔收入的比例將隨着時間的推移而適度下降。

銷售、一般和行政(“SG&A”)

SG&A費用主要包括與人事有關的成本，包括支付給獨立銷售代表的銷售佣金和專業費用，包括會計、審計、法律、監管和税務合規成本。此外，與廣告、貿易展覽、企業營銷和分配的間接費用相關的成本也包括在SG&A費用中。

我們預計，隨着收入的增加，我們的SG&A費用佔淨收入的百分比將隨着時間的推移而下降。我們預計，我們將產生更多與上市公司運營相關的會計、審計、法律、監管、合規和董事及高管保險成本，以及投資者和公關費用。

財務費用，淨額

融資支出主要包括借款利息、我們定期貸款項下債務發行成本的攤銷、循環信貸安排、融資租賃和我們與各種金融機構維持的其他信貸安排，扣除與融資活動相關的收入。

合資企業的利潤份額

來自合資企業的利潤份額涉及我們在未合併的投資中的損益份額(見本公司截至2021年12月31日的年度報告20-F表中的經審計綜合財務報表附註14)。

其他收入(費用)，淨額

其他收入(支出)，淨額包括一次性損益和其他與我們的核心業務無關的雜項收支項目。

所得税優惠(費用)

所得税支出主要包括我們開展業務的某些外國司法管轄區的所得税，主要包括德國、新加坡和美國聯邦和州所得税。

以下討論包括截至2021年3月31日和2022年3月31日的三個月的項目和比較。

A.行動結果

下表列出了我們在所示期間的綜合業務報表數據

截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的比較

淨收入

與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的淨收入增加了5.22億美元，增幅為36.8%。增長主要是由於晶圓出貨量及平均售價(“平均售價”)上升所致。截至2022年3月31日的三個月，晶圓出貨量為62.5萬(300 mm當量)，較上年同期增長14%。在價格更優惠的長期客户協議和改進的產品組合的推動下，每片晶片的平均售價同比增長19%。

收入成本

						截至三個月 3月31日
						2021						2022						變化						更改百分比
						(單位：百萬)
收入成本						$	1,319					$	1,471					$	152					11.5		%
毛利率						7.0		%				24.2		%										+1720bps

與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的收入成本增加了1.52億美元，增幅為11.5%。收入成本的增加是由與晶片出貨量增加14%相關的成本推動的。截至2022年3月31日的三個月的相關毛利率改善是由ASP增加70%、產品結構改善30%以及更好的固定成本吸收推動的。

研究和開發費用

						截至三個月 3月31日
						2021						2022						變化						更改百分比
						(單位：百萬)
研發費用						$	103					$	128					$	25					24.3		%
佔收入的百分比						7.3		%				6.6		%

與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的研發費用增加了2500萬美元，增幅為24.3%。這一期間變化的驅動因素是員工年度激勵計劃成本增加和1500萬美元的基於股票的薪酬，以及對開發新功能的投資。

銷售、一般和行政費用

						截至三個月 3月31日
						2021						2022						變化						更改百分比
						(單位：百萬)
銷售、一般和行政費用						$	91					$	116					$	25					27.5		%
佔收入的百分比						6.4		%				6.0		%

與截至2022年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用增加了2500萬美元，或27.5%。這一增長主要歸因於基於股票的薪酬增加了2600萬美元。

合營企業利潤分成

						截至三個月 3月31日
						2021						2022						變化						更改百分比
						(單位：百萬)
合營企業利潤分成						$	1					$	1					$	—					—		%

截至2022年3月31日的三個月，合資企業的利潤份額與截至2021年3月31日的三個月持平，為100萬美元。

其他收入，淨額

						截至三個月 3月31日
						2021						2022						變化						更改百分比
						(單位：百萬)
其他收入，淨額						$	6					$	9					$	3					50.0		%

與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的其他收入淨額增加了300萬美元，增幅為50.0%。這一增長主要是由工具銷售的增長推動的。

所得税費用

						截至三個月 3月31日
						2021						2022						變化						更改百分比
						(單位：百萬)
所得税費用						$	(11)					$	(29)					$	(18)					NM

與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的所得税支出增加了1800萬美元，這主要是由於税率較高的司法管轄區的收入比例較高，以及美國應計的額外預扣税。

B.流動資金和資本資源

我們主要通過業務運營產生的現金為運營提供資金，包括長期協議下的預付款、債務和政府資金。截至2021年12月31日和2022年3月31日，我們的主要流動性來源分別是29.39億美元和32.64億美元的現金餘額。截至2021年12月31日和2022年3月31日，我們有10億美元的未提取循環信貸安排。除了我們可用的左輪手槍(截至2021年12月31日和2022年3月31日尚未動用)外，截至2021年12月31日和2022年3月31日，我們分別有20.13億美元和21.11億美元的未償債務，其中主要包括多種貨幣的定期貸款。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括銷售增長率、新設施的資本支出以及對公司或技術的潛在收購。我們可能會在未來進行收購或戰略安排，這也可能要求我們尋求額外的股權或債務融資。截至2022年3月31日，我們相信我們現有的現金、現金等價物、投資、循環信貸安排下的信貸以及運營產生的預期現金足以滿足我們的短期和長期資本需求。

現金流

下表顯示了我們在所列期間的現金流摘要：

經營活動

截至2022年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為8.45億美元，而截至2021年3月31日的三個月為1.48億美元，增加了6.97億美元。這一增長主要與1.78億美元的淨收益、4.08億美元的無形資產折舊和攤銷以及5300萬美元的基於股票的薪酬支出有關。1.89億美元營運資本的有利變化包括貿易和其他應付款增加2.37億美元，這主要是由於客户對未來晶片發貨量的預付款所推動的。庫存增加了6400萬美元，部分抵消了這一增長。

投資活動

截至2022年3月31日的三個月，投資活動中使用的淨現金為6.39億美元，比截至2021年3月31日的三個月的2.57億美元增加了3.82億美元。這一期間的變化主要是由於資本支出6.43億美元，比上一時期增加了3.41億美元，主要與在我們某些製造設施內擴大產能的活動有關。

融資活動

截至2022年3月31日的三個月，融資活動提供的淨現金為1.18億美元，而截至2021年3月31日的三個月使用的現金為1.62億美元，與上年相比增加了2.8億美元。這一增長主要是由於2.14億美元的借款收益，與上一年相比，部分被股東貸款和債務償還所抵消。