附件13

管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績

我們的業務

Seneca是包裝水果和蔬菜的領先供應商，在美國各地設有工廠。其高質量的產品主要來自大約1400個美國農場。該公司的產品包括罐頭、冷凍和瓶裝農產品以及零食薯片。其產品以自有品牌以及公司擁有或許可的國家和地區品牌銷售，包括Seneca®、利比®、內莉阿姨的®、Cherryman®、綠谷®和Read®。該公司的水果和蔬菜通過超市、大眾銷售商、有限雜貨店、俱樂部商店和一元店等主要雜貨店在全國範圍內銷售。該公司還將其產品銷售給食品服務分銷商、連鎖餐廳、工業市場、其他食品加工商、90多個國家的出口客户以及用於學校和其他食品項目的聯邦、州和地方政府。此外，根據合同包裝協議，該公司還包裝罐頭和冷凍蔬菜。

該公司的業務戰略旨在擴大其市場份額，提高銷售額和利潤率。這些戰略包括：1)擴大公司在包裝水果和蔬菜行業的領導地位；2)通過消除公司供應鏈的成本和對最先進的生產和物流技術的投資，向消費者提供低成本、高質量的蔬菜產品；3)專注於增長機會，以利用更高的預期回報；以及4)尋求利用公司核心能力的戰略收購。

除另有説明外，所有提及的年度均為截至3月31日的財政年度。

較小的報告公司狀態

管理層在截至2021年10月2日的公司第二財季的最後一個工作日進行了年度公開流通股測試，並確定公司不再有資格作為一家較小的報告公司，因為其公開流通股超過2.5億美元。在截至2022年3月31日的財政年度中，該公司繼續通過本Form 10-K年度報告使用允許較小報告公司進行的按比例披露。從2023財年Form 10-Q的第一份季度報告開始，該公司將不再有資格依賴適用於較小報告公司的擴大披露豁免。該公司作為加速申報機構的地位並未受到影響。

商品、生產、分配和勞動力成本的波動

我們從種植者、商品加工商、鋼鐵生產商和包裝供應商那裏購買原材料，包括原材料、鋼材、配料和包裝材料。原材料和其他投入成本，如勞動力、燃料、公用事業和運輸，都會受到若干因素造成的價格波動的影響。商品價格的波動可能導致零售價格波動，並可能影響消費者和貿易購買模式。與我們的運營相關的原材料、燃料、勞動力、分銷和其他成本可能會不時大幅增加，而且出人意料。

在2022財年，我們經歷了原材料和其他投入成本的材料淨成本增長。我們試圖通過短期供應合同、預先種植者購買協議和實施成本節約措施來鎖定價格，以控制成本通脹風險。我們還試圖通過提高對客户的銷售價格來抵消不斷上升的投入成本。然而，我們向客户收取的價格漲幅可能落後於不斷上升的投入成本。競爭壓力也可能限制我們迅速提高價格以應對成本上升的能力。如果我們無法避免或抵消目前或未來的任何成本增加，我們的經營業績可能會受到重大不利影響。

新冠肺炎大流行的影響

業務影響-從新冠肺炎疫情爆發開始，我們在製造設施和其他工作地點採取了廣泛的預防措施，以應對新冠肺炎。我們也一直與我們的供應鏈合作伙伴和我們的客户密切合作，以確保我們能夠繼續提供不間斷的服務。到目前為止，我們的供應鏈網絡幾乎沒有受到幹擾，包括水果和蔬菜、包裝或其他來源材料的供應。由於我們員工的巨大努力，特別是整個供應鏈的員工，我們為客户服務的能力沒有受到實質性的影響。

我們繼續關注疾控中心、美國食品和藥物管理局以及其他聯邦、州和地方當局關於新冠肺炎的最新指導意見，以確保我們的安全協議保持最新，以保護我們的員工、客户、供應商和其他業務合作伙伴。

新冠肺炎疫情繼續給我們的員工、承包商、供應商、客户和其他業務合作伙伴帶來風險，即我們的員工、承包商、供應商、客户和其他業務合作伙伴可能在一段時間內部分或全部無法開展業務活動，包括由於政府當局要求或要求或管理層強制關閉，或者疫情可能以其他方式中斷或損害業務活動。

管理層的討論與分析
財務狀況及經營業績

迄今為止的財務影響-到目前為止，新冠肺炎疫情對我們的運營業績產生了積極影響，顯著改善了我們2021財年的淨銷售額、淨收入和運營活動提供的淨現金。在2022財年，與2021財年相比，我們的銷售量有所下降，原因是從2020年3月開始並持續到2021財年的對我們產品的異常需求，因為新冠肺炎疫情蔓延到美國，消費者開始裝載食品儲藏室，並增加他們在家消費，這是由於社會距離和在家和在家工作的要求和建議的增加。然而，對我們零售產品的需求在2022財年保持強勁，基本業務淨銷售額與疫情前的水平持平，之前在疫情最嚴重的時候出現了異常的需求和食品儲藏室的裝載。食品服務量尚未恢復到大流行前的水平。

關於大流行的預期和風險因素-疫情對我們業務的最終影響將取決於許多因素，其中包括：社會距離和在家和離家工作的政策和建議有效時間有多長；我們是否有能力繼續運營我們的製造設施，保留足夠的季節性勞動力，填補空缺的全職職位，維持我們的供應鏈而不中斷材料，在需要時採購配料、包裝和其他原材料，儘管食品行業的需求前所未有；疫情造成的宏觀經濟狀況以及隨後的復甦速度可能在多大程度上影響消費者的飲食和購物習慣；以及消費者即使在大流行消退後仍在遠程工作的程度，以及這可能如何影響消費者的習慣。

對財務報告的內部控制沒有受到新冠肺炎的影響。管理層持續監控，以確保控制措施有效並得到適當維護。

運營結果-2022財年與2021財年

淨銷售額：

下表顯示了按產品類別劃分的淨銷售額(單位：千)：

2022財年的淨銷售額總計13.853億美元，而2021財年的淨銷售額為14.676億美元。整體淨銷售額減少8,230萬美元，降幅為5.6%。在淨銷售額減少的8,230萬美元中，有7,190萬美元的減少是由於2021財年剝離了熟食業務。不包括這項資產剝離，淨銷售額同比減少1040萬美元。這一下降主要是由於銷售額下降，這相當於淨銷售額減少了9300萬美元，但這一下降被較高的銷售價格/改善的銷售組合部分抵消，與上一財年相比，淨銷售額達到8260萬美元。

將2022財年和2021財年的淨銷售額進行比較時，罐裝蔬菜銷售額下降了3670萬美元，這是因為在2021財年，特別是前9個月，由於消費者食品儲藏室在疫情爆發時經歷了並持續到2021財年，因此有特殊的銷售需求。由於在出售預製食品業務後於2021財年退出業務，預製食品減少了7,190萬美元。此外，水果產品銷售額減少了370萬美元。由於銷售量增加，冷凍蔬菜銷售額增加了2170萬美元，零食產品銷售額增加了130萬美元，其他銷售額增加了680萬美元，部分抵消了上述淨銷售額的下降。

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財務狀況及經營業績

營業收入：

下表列出了在我們的合併淨收益報表中反映的2022財年和2021財年部分項目所代表的淨銷售額百分比：

毛利率-毛利率等於淨銷售額減去產品銷售成本。2022財年的毛利率佔淨銷售額的百分比為10.7%，而2021財年的毛利率為15.8%。毛利率的下降主要是由於2022財年的後進先出費用為3,580萬美元，而2021財年的後進先出貸方為1,560萬美元，這對毛利率為5,140萬美元的同比不利影響。2022財年的鉅額後進先出費用是由各種投入的成本通脹推動的，包括鋼鐵、大宗商品、勞動力、配料、包裝、燃料和運輸。

銷售、一般和管理費用 -銷售、一般和行政費用佔2022財年淨銷售額的5.5%，佔2021財年淨銷售額的5.4%。淨銷售額百分比的增加主要是由於銷售額較低以及某些費用的固定性質。

其他營業費用(收入)，淨額-公司在2022財年的其他運營支出淨額為120萬美元，這是由250萬美元的補充提前退休計劃費用和110萬美元的非運營設施維護費用推動的，這些設施被歸類為持有供出售。出售資產的淨收益160萬美元、經濟發展貸款債務減免收益50萬美元和土地租金收入30萬美元抵消了這些費用。

該公司在2021財年的其他淨營業收入為2900萬美元，其中主要包括出售資產的淨收益3190萬美元，包括剝離預製食品業務所實現的收益。這一收益被在中西部收購的非運營工廠的維護費用150萬美元、補充提前退休計劃的費用120萬美元和遣散費20萬美元部分抵消。

重組-公司在2022或2021財年沒有產生重大重組費用。

營業外收入：

股權投資虧損-公司在2022和2021財年的股權投資虧損分別為780萬美元和1150萬美元。管理層於考慮所有可得資料，包括投資的可收回程度、投資的盈利及近期前景、與行業有關的因素及其他相關資料後，評估其權益法投資的非暫時性減值的可能性。如果一項投資被認為是減值，並且價值下降不是暫時的，則計入減值費用。在2022財政年度，公司記錄了630萬美元的減值費用，以將權益法投資的賬面價值降至0美元，因為投資的價值被確定為不可收回。在2021財年，本公司在其權益法投資中記錄了970萬美元的非臨時性減值費用，代表本公司投資的賬面價值與其在投資公允價值中所佔比例之間的差額。

利息支出，淨額 -2022財年淨利息支出為560萬美元，而2021財年為610萬美元。減少50萬美元的主要原因是2022財年與2021財年相比，公司循環信貸安排的平均未償還借款減少，以及平均利率降低。

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財務狀況及經營業績

其他營業外(收入)費用-2022年和2021年財政年度的其他營業外(收入)支出總額分別為930萬美元和350萬美元，由精算確定的非服務相關養卹金金額組成。這些數額可以是收入，也可以是支出，具體取決於精算計算的結果。有關這些金額的計算詳情，請參閲合併財務報表附註10。

所得税-由於上述因素，税前收益從2021財年的1.6億美元下降到2022財年的6620萬美元。2022財年和2021財年的所得税支出總額分別為1520萬美元和3390萬美元。2022財年和2021財年的有效税率分別為23.0%和21.2%。在2021財年，本公司能夠將2019納税年度以21%的公司税率產生的淨營業虧損(NOL)結轉到2015納税年度以35%的公司税率計入。NOL結轉的税率比2021財年下降了2.8%，在沒有這種影響的情況下，2022財年的税率實際上增加了2.8%。由於聯邦所得税抵免對2022財年有效税率的影響較大，除其他減少外，實際税率的增加被0.5%的減少部分抵消。完整的税務對賬請參閲合併財務報表附註9。

每股收益:

有關這些金額的計算詳情，請參閲合併財務報表附註3。

流動性與資本資源

債務：

本公司的主要現金需求是償還本公司的債務，為季節性營運資金需求提供資金，以及進行資本支出。內部產生的資金和循環信貸安排下的可用金額是公司的主要流動資金來源，儘管公司相信如果需要，它有能力通過發行額外的股票來籌集額外的資本。

循環信貸安排-2021年3月24日，公司簽訂了第四份經修訂和重新簽署的貸款和擔保協議，規定了經季節性調整的高達4.0億美元的優先循環信貸安排(“Revolver”)。根據Revolver，從4月到7月的最高借款總額為3.0億美元，從8月到3月的最高借款總額為4.0億美元。為了保持資金的可獲得性，該公司對未使用的Revolver部分支付承諾費。Revolver以公司幾乎所有的應收賬款和庫存為抵押，幷包含借款基數要求以及財務契約(如果某些情況適用)。該公司將其Revolver用於一般公司目的，包括季節性營運資本需求，以支付債務本金和利息義務，併為資本支出和收購提供資金。季節性營運資金需求受公司包裝的水果和蔬菜的生長週期影響。大多數蔬菜庫存是在6月至11月期間生產的，然後在接下來的一年出售。蔬菜產品的付款期限一般為三個月，但可能從幾天到七個月不等。因此，該公司對使用Revolver的需求可能會在全年大幅波動。

截至2022年3月31日和2021年3月31日，Revolver餘額分別為2050萬美元和100萬美元，由於Revolver將於2026年3月24日到期，因此列入合併資產負債表中的長期債務。

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財務狀況及經營業績

下表記錄了2022年和2021年財政年度Revolver的短期借款的量化數據(單位為千，百分比除外)：

截至2021年3月31日，公司擁有5,980萬美元的現金和現金等價物，這是由於公司用新冠肺炎疫情導致銷售額增加的收益償還了2021財年幾乎所有的Revolver餘額。在2022財年開始時，該公司利用上一財年產生的手頭多餘現金取代了傳統的Revolver使用，直到現金和現金等價物在2022年3月31日清算為1090萬美元。

長期債務-2020年5月28日，本公司簽訂了經修訂和重新簽署的貸款和擔保協議，其中規定提供1.00億美元的無擔保定期貸款(“定期貸款”)。修訂和重述的協議的到期日為2025年6月1日，並將定期貸款轉換為固定利率，而不是浮動利率，此外還要求每季度支付100萬美元的本金，這一要求始於2021財年。該公司產生了總計20萬美元的融資成本，這些成本已被歸類為債務的折扣。該協議包含某些契約，包括維持最低EBITDA和最低有形淨值。

截至2022年3月31日，在接下來的五個財政年度及以後的每一年，長期債務的計劃到期日如下。根據Revolver的2026年3月24日到期日(以千為單位)，2022年3月31日Revolver餘額2050萬美元將於2026財年到期：

該公司相信，其運營現金流、在其Revolver下的可獲得性以及手頭的現金和現金等價物將為公司至少在未來12個月和可預見的未來提供充足的資金，以滿足公司的營運資金需求、計劃資本支出、運營和行政支出以及償債義務。

限制性契約-公司的債務協議，包括Revolver和定期貸款，包含慣常的肯定和消極契約，這些契約限制公司產生額外債務、產生留置權、支付公司股本股息、支付其他限制性付款(包括投資)、轉移公司的全部或幾乎所有資產、進行合併或合併以及與關聯公司進行交易的能力。該公司的債務協議還要求該公司滿足某些財務契約，包括最低EBITDA和最低有形淨值。Revolver包含與應收賬款和庫存相關的借款基礎要求，還要求公司在以下情況下滿足與最低固定費用覆蓋率相關的財務契約：(A)發生違約事件或(B)Revolver上的可用性低於(I)當時有效承諾的10%和(Ii)25,000,000美元中的較大者。債務協議中最具限制性的財務契約是定期貸款中的最低EBITDA，2022財年的EBITDA超過5000萬美元。公司按照先進先出(FIFO)的存貨核算方法計算財務契約。截至2022年3月31日，該公司已履行所有此類金融契約。

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財務狀況及經營業績

該公司的債務協議限制了股息和其他分配的支付。公司目前為兩類已發行的優先股支付的年度總分紅限額為50,000美元，減去總計23,000美元的年度紅利支付總額。

備用信用證-該公司有備用信用證，可滿足某些與保險有關的要求。本公司的大部分備用信用證每年自動續期，除非發行人提前發出取消通知。截至2022年3月31日，該公司有750萬美元的未償還備用信用證。這些備用信用證由公司的Revolver支持，並減少了Revolver項下的借款。

現金流：

經營活動提供的淨現金-2022財年，經營活動提供的淨現金總額為3020萬美元，而2021財年為1.832億美元，減少了1.53億美元。在2022財年，在新冠肺炎疫情導致的銷售需求增加顯著降低了2021財年的庫存水平後，有計劃地努力提高庫存水平。除了計劃更大的季節性包裝來補充耗盡的庫存外，投入成本通脹在2022財年更高，使季節性包裝對公司來説成本更高。經營活動提供的現金減少主要包括庫存提供的現金減少1.357億美元，應收賬款減少5130萬美元，淨收益減少75.1美元，其中包括上一會計年度出售預製食品業務的一次性收益3580萬美元。應付賬款、應計費用和其他方面提供的現金增加了8540萬美元，部分抵消了這些減少額。

該業務的現金需求在全年大幅波動，以配合蔬菜的季節性生長週期。大部分庫存是在6月至11月的包裝月份生產的，然後在接下來的一年裏出售。經營活動產生的現金流是公司的主要流動資金來源之一。

投資活動提供的現金淨額(用於)-2022財年用於投資活動的現金淨額為4520萬美元，而2021財年投資活動提供的現金淨額為230萬美元，變化了4740萬美元。上一會計年度出售資產的收益包括出售該公司的熟食業務。本財政年度沒有類似規模的出售，這使出售資產所提供的現金減少了6550萬美元。房地產、廠房和設備的增加部分抵消了投資活動帶來的現金減少，2022財年的現金總額為5340萬美元，而2021財年為7140萬美元，減少了1810萬美元。2021財年增加的物業、廠房和設備包括收購兩個製造設施和其中的相關設備，2022財年沒有類似的收購。

用於融資活動的現金淨額-2022財年用於融資活動的現金淨額為3390萬美元，比2021財年用於融資活動的現金淨額1.363億美元減少1.024億美元。在2021財年，考慮到新冠肺炎疫情導致的食品儲藏室裝載帶來的額外銷售，該公司支付了幾乎所有的Revolver。在2021財年，該公司償還了5.971億美元的債務，主要是Revolver，並借入了4.781億美元，導致現金淨使用總額為1.19億美元。在2022財年，公司借款3.986億美元，償還3.83億美元，提供淨現金1550萬美元，與2021財年相比變化了1.345億美元。除了在Revolver下的借款外，在2022財年沒有新的長期債務。此外，在2022財年，該公司回購了3880萬美元的普通股。相比之下，該公司在2021財年回購了440萬美元，融資活動中使用的現金增加了3440萬美元。

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季節性

該公司的收入通常在第二財季和第三財季最高。這在一定程度上是因為，由於假日期間零售需求的增加，該公司第三財季的水果和蔬菜銷售出現季節性增長。此外，該公司在每個包裝週期結束時向共同包裝的客户銷售罐頭和冷凍蔬菜，這通常發生在這些季度。下表顯示了2022財年和2021財年部分財務報表項目的季度信息，以説明公司的季節性業務(以千為單位)：

應收帳款

2022財年，由於2022財年第四季度的銷售額高於上一財年季度，應收賬款比2021財年增加了2690萬美元，增幅為29.2%。這一時期的銷售額增長是由於銷售價格上漲和銷售組合更加有利，但銷售量下降部分抵消了這一增長。

盤存

在2022財年，庫存增加了6720萬美元，增幅19.6%，主要反映了投入成本上升的影響，以及計劃努力提高2021財年因大量銷售而耗盡的整體庫存水平。截至2022年3月31日，後進先出儲備餘額為1.645億美元，而上一年年底為1.287億美元，增加了3580萬美元，反映了通貨膨脹對公司投入成本的影響。

本公司相信，後進先出法的使用能更好地將當前成本與當前收入相匹配。

關鍵會計政策和估算

收入確認和貿易促進費用-當產品控制權轉移到客户手中時，大多數客户在某個時間點完成收入確認。一般來説，當產品根據適用的運輸條款發貨或交付給客户時，控制權轉移到客户手中，因為客户可以在這個時間點指導使用並從資產獲得基本上所有剩餘利益。在2022財年和2021財年，公司以票據和持有的方式出售某些產成品庫存以換取現金。票據和持有協議的條款規定，指定庫存的所有權在發貨前轉讓給客户，公司有權(在實物交付之前)獲得付款，從而產生根據收入確認標準確定的入賬收入。

貿易促銷是公司品牌產品銷售和營銷的重要組成部分，對支持業務至關重要。貿易促進成本被記錄為淨銷售額的減少，包括為鼓勵零售商為向消費者銷售公司的產品提供臨時降價而支付的金額，為在零售店獲得有利的展示位置而支付的金額，以及為零售店貨架空間向零售商支付的金額。貿易促銷的應計項目主要在向零售商銷售產品時根據預期業績水平進行記錄。這些債務的清償通常在隨後的期間進行，主要是通過一個授權的程序，從零售商從其他方面欠公司的金額中扣除。因此，貿易促進計劃的最終成本取決於活動的相對成功程度，以及零售商為他們認為應支付的金額採取的行動和扣減水平。最終確定允許的扣除額可能需要較長的時間。

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盤存-公司使用根據後進先出(LIFO)方法或市場確定的較低成本來對其幾乎所有庫存進行估值。在公司正在經歷的高通脹環境中，公司認為後進先出法比先進先出法更可取，因為它更好地將當前生產成本與當前收入相匹配。根據後進先出法，在每個財政年度結束時，根據當時的庫存水平和成本對庫存進行實際估值。相比之下，中期後進先出的計算是基於管理層對年終預期庫存水平、生產包裝產量、銷售額和全年預期通貨膨脹率或通貨緊縮的估計。後進先出的中期計算可能會在最終的年終後進先出庫存估值中進行調整。

長壽資產-只要有減值指標，公司就會評估其長期資產的減值。財產、廠房和設備在其分配的使用年限內折舊。用於測試減值的分配壽命和預計現金流是主觀的。如果實際壽命短於預期或未來現金流低於預期，則可能產生未來減值費用或資產處置虧損。如果現金流量的估計未貼現價值小於賬面價值，則對減值損失進行評估。如果是這種情況，當一項資產的賬面價值超過其公允價值時，確認損失。

所得税-作為編制合併財務報表的所得税撥備過程的一部分，公司估計所得税。這一過程包括估計當期税費，以及評估因税收和會計目的對項目的不同處理而產生的暫時性差異。這些差異導致了遞延税項資產和負債。然後，本公司評估任何遞延税項資產從未來應納税所得額中收回的可能性，並在其認為不太可能收回的情況下，建立估值撥備。完整的税務對賬請參閲合併財務報表附註9。

養老金支出-公司有一個固定收益計劃，該計劃受某些精算假設的約束。養卹金計劃的資金狀況取決於許多因素，包括投資資產的回報和某些市場利率的水平、與僱員有關的人口因素，如營業額、退休年齡和死亡率，以及工資增長速度。某些假設反映了公司的歷史經驗和管理層對未來預期的最佳判斷。彭森計劃的資金狀況在2022財年減少了1000萬美元，反映了截至2022年3月31日的計劃資產的實際公允價值和預計的福利義務。資金狀況減少的主要原因是，由於服務費用和利息成本超過計劃資產的實際回報，計劃的預計福利債務增加，但被下文所述的預計福利債務的精算收益部分抵消。

在2022財政年度，養卹金計劃預計福利債務的精算收益主要是由於貼現率的增加。這一增長被精算損失部分抵消，原因是數據修訂導致人口損失、近期假設工資增長的變化以及精算師協會(精算師協會)對最新發布的死亡率預測表的更新。在2021財政年度，養卹金計劃預計福利債務的精算損失主要是由於數據修訂造成的人口損失以及貼現率下降。此外，國家海洋局還發布了更新後的2021財年死亡率預測表，部分抵消了精算損失。計劃資產從截至2021年3月31日的3.489億美元減少到截至2022年3月31日的3.279億美元，主要是由於正常的福利支付、2022財年年金提升的支付以及支出，但部分被計劃資產公允價值的增加所抵消。

養老金計劃被修改，從2020年1月1日起凍結新招聘和重新聘用的應計項目。這一修改引發了ASC 715下的削減事件。削減加速了對未確認的先前服務成本的收益表確認，導致2020財年的削減費用為10萬美元。有關退休金計劃的全面披露，請參閲綜合財務報表附註10。

義務和承諾

截至2022年3月31日，該公司有義務就其債務、運營和融資租賃以及購買承諾支付現金。該等債務及承諾對本公司未來期間的流動資金及現金流的影響如下。所有這些安排都需要在不同的時間段內支付現金。其中一些安排可以在短時間內取消，另一些安排則需要額外付款，作為提前終止的一部分。

在2022財年，該公司簽訂了大約1870萬美元的新融資和經營租賃，這是根據如果購買的價值計算的，這些價值主要用於農業和包裝設備以及農場土地。

購買承諾代表對種植者的估計付款，這些作物將在2022年日曆季節種植。

由於與不確定的税務狀況相關的不確定性，公司無法合理估計未來期間所需的現金結算。

除上述購買承諾外，公司沒有表外債務或其他未記錄的債務。

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財務狀況及經營業績

非公認會計準則財務指標

本報告中的某些披露包括非公認會計準則財務衡量標準。非公認會計原則財務指標被定義為不包括或包括金額的財務業績的數字指標，以便不同於在我們的綜合資產負債表和相關的淨收益、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量的綜合報表中根據公認會計原則計算和列報的最直接的可比指標。

調整後的淨收益按先進先出法計算，不包括本公司在股權投資方面的虧損和出售其熟食業務所帶來的收益的影響。該公司相信，這一非公認會計準則的財務衡量標準能夠更好地比較年度經營業績。本公司不打算將這些信息單獨考慮或作為根據公認會計原則編制的其他措施的替代品。以下是報告的淨收益與調整後的淨收益的對賬(以千為單位)：

近期發佈的會計準則

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2016-13號《金融工具--信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量》，隨後於2018年11月通過ASU第2018-19號《對主題326，金融工具--信用損失的編纂改進》進行了修訂。ASU 2016-13號將要求實體估計貿易和其他應收款以及其他金融工具的終身預期信用損失，這將導致更早地確認信用損失。此外，新的信貸損失模型將影響所有行業的實體估計其應收賬款損失準備的方式，這些損失與其付款條件有關。2019年11月，FASB發佈了ASU第2019-10號，其中包括將針對較小報告公司的信貸損失新指引的適用時間推遲到2022年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。這一指導意見將通過對指導意見生效的第一個報告期開始時的留存收益進行累積效果調整來適用(即，修正-追溯法)。自2022年4月1日起，該公司將不再有資格成為較小的報告公司，因此不再有資格獲得上述延期。公司預計將從2022年4月1日起採用ASU 2016-03號和相關的ASU 2018-19號修正案，並正在評估這一新指南預計對公司的運營結果、財務狀況和/或財務報表披露產生的影響(如果有的話)。

2019年12月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2019-12號，通過刪除一般原則的某些例外情況來簡化所得税的會計處理，並簡化了特許經營税、逐步提高税基商譽、單獨的實體財務報表和已制定税法或税率變化的中期確認等領域。新標準於2022財年第一季度對公司生效。採用這一ASU不會對公司的綜合財務報表和相關披露產生影響。

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04《參考利率改革：促進參考利率改革對財務報告的影響》，在有限的時間內提供了可選的指導，以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的潛在會計負擔。Libor用於確定與公司Revolver相關的利息支出，Revolver將於2026年到期。這一更新從2020年3月12日起生效，公司可能會選擇在2022年12月31日之前實施這些修訂。我們目前正在評估ASU 2020-04年度對我們的綜合財務報表和相關披露的影響。

合併財務報表附註

Seneca食品公司及其子公司