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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末 | May 1, 2022 |
或
| | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 | | 至 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 13-1166910 |
(述明或其他司法管轄權 | | (税務局僱主 |
公司或組織) | | 識別號碼) |
| |
麥迪遜大道285號 | 紐約, | 紐約 | | 10017 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(212) 381-3500
__________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1.00美元 | PVH | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
截至2022年6月1日,註冊人的普通股流通股數量為66,960,539.
PVH公司。
根據1995年私人證券訴訟改革法的安全港聲明:本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述,包括但不限於與我們未來收入、收益和現金流量、計劃、戰略、目標、預期和意圖有關的陳述,是根據1995年私人證券訴訟改革法的安全港條款作出的。請投資者注意,此類前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性無法準確預測,其中一些可能是不可預見的,包括但不限於:(I)我們的計劃、戰略、目標、預期和意圖隨時可能隨我們的酌情決定而改變;(Ii)我們實現資產剝離、重組和類似計劃的預期收益和節省的能力,例如北美和某些國際市場的裁員,我們辦公室和商店房地產面積的減少,以及我們出售傳統品牌業務的某些知識產權和其他資產,以及退出我們的傳統品牌業務,以專注於我們的Calvin Klein和Tommy Hilfiger業務,所有這些都是先前宣佈的;(Iii)我們可能被認為槓桿率很高,我們將很大一部分現金流用於償還債務,因此我們可能沒有足夠的資金以我們打算或過去經營的方式經營我們的業務;(Iv)我們的服裝、鞋類及相關產品在我們的批發客户、我們的零售店和我們直營的數碼商業網站的銷售水平、我們持牌人在批發和零售方面的銷售水平,以及我們和我們的持牌人和其他業務夥伴需要進行的折扣和促銷定價的程度,所有這些都可能受到天氣狀況的影響, 經濟變化(包括目前全球看到的通脹壓力)、燃料價格、旅行減少、時尚趨勢、合併、零售業的重新定位和破產、我們的許可方重新定位品牌、消費者情緒和其他因素;(V)我們管理增長和庫存的能力;(6)配額限制、實施保障措施以及對我們或我們的被許可人以我們的商標生產商品的國家的商品徵收新的或增加的關税或關税,其中任何一項都可能限制在具有成本效益的國家或擁有所需勞動力和技術專長的國家生產產品的能力,或要求我們吸收成本或試圖將成本轉嫁給消費者,這可能對我們的收入和盈利能力產生重大影響;(7)原材料的可獲得性和成本;(Viii)我們及時調整以適應貿易法規的變化以及製造商的遷移和發展的能力(這可能會影響我們產品的最佳生產地點);(Ix)監管或禁止與特定個人或實體及其附屬機構或在某些地區製造(或含有來自某些地區的原材料或零部件)的商品進行業務交易,例如將某人或實體列為美國財政部外國資產管制辦公室特別指定的國家或被封鎖的人,以及美國海關和邊境巡邏隊發佈扣留釋放令;(X)由於國內衝突,在我們的被許可人或批發客户或其他業務夥伴的商店或我們的商店所在的任何國家或產品銷售或生產或計劃銷售或生產的任何國家,現有工廠和運輸能力的變化,工資和運輸成本的上升,以及商店的關閉, 戰爭或恐怖主義行為,上述任何行為的威脅,或政治或勞工不穩定,如烏克蘭目前的戰爭,導致我們的業務以及烏克蘭、俄羅斯和白俄羅斯的許多業務夥伴暫時停止業務;(十一)疾病流行和與健康有關的關切,例如持續的新冠肺炎大流行,這可能導致(就新冠肺炎大流行而言,已造成以下一些)供應鏈中斷,原因包括關閉工廠、減少勞動力和生產能力、運輸延誤、集裝箱和卡車短缺、港口擁堵和其他物流問題、商店關閉、消費者交通和採購減少、或政府實施強制性企業關閉、旅行限制等,以及可能導致(或關於新冠肺炎大流行的)市場或其他變化,可能繼續導致)可交付給我們的商店和客户的庫存短缺、訂單取消和銷售損失,以及我們的商譽和其他無形資產、經營租賃使用權資產以及財產、廠房和設備的非現金減值;(Xii)作為我們可持續發展以及社會和環境戰略的一部分,為可持續發展以及社會和環境責任採取的行動可能無法實現或可能被認為是不誠實的,這可能會降低消費者對我們的品牌以及我們的品牌價值的信任;(Xiii)我們的被許可人未能銷售成功許可的產品或維護我們品牌的價值,或他們濫用我們的品牌;(Xiv)美元對外幣的大幅波動,使我們進行重大業務水平的交易;(Xv)我們全年記錄的退休計劃開支是根據精算估值計算的,其中包含了對金融市場的假設和估計。, 經濟和人口狀況,以及估計和實際結果之間的差異會產生重大的收益和損失,這些收益和損失通常在今年第四季度立即記錄在收益中;(Xvi)新的和修訂的税收法規的影響;以及(Xvii)在提交給美國證券交易委員會的文件中不時指出的其他風險和不確定因素。
我們不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務,包括但不限於對收入、收益或現金流的任何估計,無論是由於收到新信息、未來事件或其他原因。
第一部分--財務信息
| | | | | |
項目1--財務報表 | |
| |
截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周綜合經營報表 | 1 |
| |
截至2022年5月1日和2021年5月2日止13周綜合全面收益表 | 2 |
| |
截至2022年5月1日、2022年1月30日和2021年5月2日的合併資產負債表 | 3 |
| |
截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周合併現金流量表 | 4 |
| |
截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周股東權益和可贖回非控股權益綜合變動表 | 5 |
| |
合併財務報表附註 | 6 |
| |
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 34 |
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項目3--關於市場風險的定量和定性披露 | 47 |
| |
項目4--控制和程序 | 49 |
| |
第二部分--其他信息 | | | | | |
項目1--法律訴訟 | 50 |
| |
項目1A--風險因素 | 50 |
| |
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 50 |
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項目6--展品 | 51 |
| |
簽名 | 53 |
第一部分-財務信息
項目1--財務報表
PVH公司
合併業務報表
未經審計
(單位:百萬,不包括每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| 5月1日, | | 5月2日, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
淨銷售額 | $ | 2,006.6 | | | $ | 1,980.5 | | | | | |
專利權使用費收入 | 90.0 | | | 77.7 | | | | | |
廣告和其他收入 | 26.1 | | | 21.1 | | | | | |
總收入 | 2,122.7 | | | 2,079.3 | | | | | |
銷貨成本(不包括折舊和攤銷) | 884.0 | | | 850.2 | | | | | |
毛利 | 1,238.7 | | | 1,229.1 | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 1,039.4 | | | 1,039.4 | | | | | |
| | | | | | | |
非服務相關養卹金和退休後收入 | (3.6) | | | (4.0) | | | | | |
| | | | | | | |
未合併關聯公司淨收入中的權益 | 7.4 | | | 3.7 | | | | | |
息税前收益 | 210.3 | | | 197.4 | | | | | |
利息支出 | 23.0 | | | 30.5 | | | | | |
利息收入 | 1.2 | | | 1.1 | | | | | |
税前收入 | 188.5 | | | 168.0 | | | | | |
所得税費用 | 55.4 | | | 68.3 | | | | | |
淨收入 | 133.1 | | | 99.7 | | | | | |
減去:可贖回非控股權益的淨虧損 | — | | | (0.2) | | | | | |
PVH公司的淨收入。 | $ | 133.1 | | | $ | 99.9 | | | | | |
可歸因於PVH公司的每股普通股基本淨收入。 | $ | 1.96 | | | $ | 1.40 | | | | | |
可歸因於PVH公司的稀釋後每股普通股淨收益。 | $ | 1.94 | | | $ | 1.38 | | | | | |
| | | | | | | |
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PVH公司
綜合全面收益表
未經審計
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| 5月1日, | | 5月2日, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 133.1 | | | $ | 99.7 | | | | | |
其他綜合(虧損)收入: | | | | | | | |
外幣折算調整 | (131.8) | | | (6.5) | | | | | |
與有效現金流對衝有關的未實現和已實現淨收益,扣除税費淨額#美元9.0及$1.2 | 25.8 | | | 8.3 | | | | | |
淨投資套期保值淨收益,扣除税費淨額$16.6及$1.5 | 50.2 | | | 4.5 | | | | | |
其他綜合(虧損)收入合計 | (55.8) | | | 6.3 | | | | | |
綜合收益 | 77.3 | | | 106.0 | | | | | |
減去:可贖回非控股權益的綜合虧損 | — | | | (0.2) | | | | | |
PVH公司的全面收入。 | $ | 77.3 | | | $ | 106.2 | | | | | |
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PVH公司
合併資產負債表
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 5月1日, | | 1月30日, | | 5月2日, |
| 2022 | | 2022 | | 2021 |
| 未經審計 | | 已審核 | | 未經審計 |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 748.7 | | | $ | 1,242.5 | | | $ | 913.2 | |
應收貿易賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元57.2, $61.9及$69.8 | 831.1 | | | 745.2 | | | 852.7 | |
其他應收賬款 | 41.4 | | | 20.1 | | | 30.6 | |
庫存,淨額 | 1,389.7 | | | 1,348.5 | | | 1,450.9 | |
預付費用 | 200.5 | | | 169.0 | | | 167.5 | |
其他 | 153.6 | | | 128.4 | | | 68.1 | |
| | | | | |
流動資產總額 | 3,365.0 | | | 3,653.7 | | | 3,483.0 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 863.3 | | | 906.1 | | | 909.4 | |
經營性租賃使用權資產 | 1,312.5 | | | 1,349.0 | | | 1,494.1 | |
商譽 | 2,745.9 | | | 2,828.9 | | | 2,947.4 | |
商標名 | 2,675.1 | | | 2,722.9 | | | 2,865.4 | |
| | | | | |
其他無形資產,淨額 | 577.1 | | | 584.1 | | | 642.7 | |
其他資產,包括#美元的遞延税金41.0, $46.1及$57.1 | 350.4 | | | 352.1 | | | 359.6 | |
總資產 | $ | 11,889.3 | | | $ | 12,396.8 | | | $ | 12,701.6 | |
| | | | | |
負債、可贖回的非控股權益和股東權益 | | |
流動負債: | | | | | |
應付帳款 | $ | 1,062.2 | | | $ | 1,220.8 | | | $ | 1,023.8 | |
應計費用 | 919.1 | | | 1,100.8 | | | 868.7 | |
遞延收入 | 37.6 | | | 44.9 | | | 46.4 | |
經營租賃負債的當期部分 | 358.1 | | | 375.4 | | | 409.4 | |
短期借款 | 15.5 | | | 10.8 | | | 13.8 | |
長期債務的當期部分 | 36.2 | | | 34.8 | | | 26.4 | |
| | | | | |
流動負債總額 | 2,428.7 | | | 2,787.5 | | | 2,388.5 | |
經營租賃負債的長期部分 | 1,171.7 | | | 1,214.4 | | | 1,374.4 | |
長期債務 | 2,216.5 | | | 2,317.6 | | | 3,018.2 | |
其他負債,包括遞延税款#美元387.8, $373.9及$452.4 | 803.9 | | | 788.5 | | | 1,084.7 | |
可贖回的非控股權益 | — | | | — | | | (3.6) | |
股東權益: | | | | | |
優先股,面值$100每股;150,000授權股份總數 | — | | | — | | | — | |
普通股,面值$1每股;240,000,000授權股份;87,264,650; 87,107,155和86,546,242已發行股份 | 87.3 | | | 87.1 | | | 86.5 | |
額外實收資本-普通股 | 3,208.4 | | | 3,198.4 | | | 3,141.3 | |
留存收益 | 4,693.3 | | | 4,562.8 | | | 3,713.1 | |
累計其他綜合損失 | (668.5) | | | (612.7) | | | (512.8) | |
更少:19,837,212; 18,572,482和15,221,493按成本價在庫房持有的普通股股份 | (2,052.0) | | | (1,946.8) | | | (1,588.7) | |
股東權益總額 | 5,268.5 | | | 5,288.8 | | | 4,839.4 | |
總負債、可贖回非控股權益和股東權益 | $ | 11,889.3 | | | $ | 12,396.8 | | | $ | 12,701.6 | |
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PVH公司
合併現金流量表
未經審計
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | |
| 5月1日, | | 5月2日, | |
| 2022 | | 2021 | |
經營活動 | | | | |
淨收入 | $ | 133.1 | | | $ | 99.7 | | |
對業務活動使用的現金淨額進行調節的調整: | | | | |
折舊及攤銷 | 76.8 | | | 77.6 | | |
未合併關聯公司淨收入中的權益 | (7.4) | | | (3.7) | | |
遞延税金 | (0.9) | | | 31.3 | | |
基於股票的薪酬費用 | 10.1 | | | 10.7 | | |
| | | | |
其他長期資產減值準備 | — | | | 28.1 | | |
| | | | |
| | | | |
經營性資產和負債變動情況: | | | | |
應收貿易賬款淨額 | (109.4) | | | (211.7) | | |
其他應收賬款 | (21.2) | | | (5.4) | | |
庫存,淨額 | (78.1) | | | (36.5) | | |
應付賬款、應計費用和遞延收入 | (271.4) | | | (168.9) | | |
預付費用 | (36.7) | | | (9.6) | | |
| | | | |
其他,淨額 | 1.7 | | | (0.7) | | |
經營活動使用的現金淨額 | (303.4) | | | (189.1) | | |
投資活動 | | | | |
| | | | |
購買房產、廠房和設備 | (52.4) | | | (49.1) | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
購買拉比信託基金持有的投資 | (5.1) | | | — | | |
在拉比信託基金持有的投資收益 | 0.4 | | | — | | |
投資活動使用的現金淨額 | (57.1) | | | (49.1) | | |
融資活動 | | | | |
短期借款淨收益 | 6.4 | | | 13.3 | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
償還2019年貸款 | (6.9) | | | (503.7) | | |
根據股票計劃結算賠償所得的淨收益 | 0.1 | | | 1.4 | | |
現金股利 | (2.6) | | | — | | |
收購庫藏股 | (108.0) | | | (9.2) | | |
支付融資租賃負債 | (1.0) | | | (1.4) | | |
| | | | |
融資活動使用的現金淨額 | (112.0) | | | (499.6) | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (21.3) | | | (0.4) | | |
現金和現金等價物減少 | (493.8) | | | (738.2) | | |
期初現金及現金等價物 | 1,242.5 | | | 1,651.4 | | |
期末現金及現金等價物 | $ | 748.7 | | | $ | 913.2 | | |
有關補充現金流量信息的信息,請參閲附註18。
請參閲隨附的説明。
PVH公司
合併股東權益變動表及可贖回非控股權益
未經審計
(以百萬為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年5月2日的13周 |
| | | 股東權益 |
| | | | | 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本- 普普通通 庫存 | | | | 累計 其他 綜合損失 | | | | 股東權益總額 |
| 可贖回 非控制性 利息 | | 擇優 庫存 | | 股票 | | 1美元面值 價值 | | | 留用 收益 | | | 財務處 庫存 | |
2021年1月31日 | $ | (3.4) | | | $ | — | | | 86,293,158 | | | $ | 86.3 | | | $ | 3,129.4 | | | $ | 3,613.2 | | | $ | (519.1) | | | $ | (1,579.5) | | | $ | 4,730.3 | |
PVH公司的淨收入。 | | | | | | | | | | | 99.9 | | | | | | | 99.9 | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | (6.5) | | | | | (6.5) | |
與有效現金流對衝有關的未實現和已實現淨收益,扣除税費淨額#美元1.2 | | | | | | | | | | | | | 8.3 | | | | | 8.3 | |
淨投資套期保值淨收益,扣除税費淨額$1.5 | | | | | | | | | | | | | 4.5 | | | | | 4.5 | |
PVH公司的全面收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 106.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據股票計劃結清賠償金 | | | | | 253,084 | | | 0.2 | | 1.2 | | | | | | | | | 1.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | 10.7 | | | | | | | | | 10.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
收購87,830國庫股 | | | | | | | | | | | | | | | (9.2) | | | (9.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
可贖回非控股權益應佔淨虧損 | (0.2) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
May 2, 2021 | $ | (3.6) | | | $ | — | | | 86,546,242 | | | $ | 86.5 | | | $ | 3,141.3 | | | $ | 3,713.1 | | | $ | (512.8) | | | $ | (1,588.7) | | | $ | 4,839.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年5月1日的13周 |
| | | 股東權益 |
| | | | | 普通股 | | 其他內容 已繳費 資本- 普普通通 庫存 | | | | 累計 其他 綜合損失 | | | | 股東權益總額 |
| 可贖回 非控制性 利息 | | 擇優 庫存 | | 股票 | | 1美元面值 價值 | | | 留用 收益 | | | 財務處 庫存 | |
2022年1月30日 | $ | — | | | $ | — | | | 87,107,155 | | | $ | 87.1 | | | $ | 3,198.4 | | | $ | 4,562.8 | | | $ | (612.7) | | | $ | (1,946.8) | | | $ | 5,288.8 | |
PVH公司的淨收入。 | | | | | | | | | | | 133.1 | | | | | | | 133.1 | |
外幣折算調整 | | | | | | | | | | | | | (131.8) | | | | | (131.8) | |
與有效現金流對衝有關的未實現和已實現淨收益,扣除税費淨額#美元9.0 | | | | | | | | | | | | | 25.8 | | | | | 25.8 | |
淨投資套期保值淨收益,扣除税費淨額$16.6 | | | | | | | | | | | | | 50.2 | | | | | 50.2 | |
PVH公司的全面收入。 | | | | | | | | | | | | | | | | | 77.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據股票計劃結清賠償金 | | | | | 157,495 | | | 0.2 | | | (0.1) | | | | | | | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | | | | | | | | | 10.1 | | | | | | | | | 10.1 | |
宣佈的股息($0.0375每股普通股) | | | | | | | | | | | (2.6) | | | | | | | (2.6) | |
收購1,264,730國庫股 | | | | | | | | | | | | | | | (105.2) | | | (105.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
May 1, 2022 | $ | — | | | $ | — | | | 87,264,650 | | | $ | 87.3 | | | $ | 3,208.4 | | | $ | 4,693.3 | | | $ | (668.5) | | | $ | (2,052.0) | | | $ | 5,268.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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請參閲隨附的説明。
PVH公司。
合併財務報表附註
1. 一般信息
PVH公司及其合併子公司(統稱為“本公司”)組成一家全球性服裝公司,其品牌組合包括湯米·希爾費格, 卡爾文·克萊因, 華納百貨, 奧爾加和True&Co., 它們被擁有,範豪森,伊佐德, 箭和傑弗裏·比恩到2021年第二季度,該公司擁有該公司,現在對某些產品類別和其他許可品牌進行了重新許可。該公司設計和營銷品牌運動服裝(休閒服裝)、牛仔服、高性能服裝、內衣、泳裝、正裝襯衫、領帶、手袋、配飾、鞋類和其他相關產品,並在全球範圍內授權其自有品牌在眾多不同的司法管轄區使用。該公司於2021年第二季度達成最終協議,出售其若干傳統品牌商標,包括範豪森, 伊佐德, 箭和傑弗裏·比恩以及其遺產品牌業務的某些相關庫存出售給正宗品牌集團和其他各方(“遺產品牌交易”)。公司於2021年第三季度第一天完成銷售。提及上述和其他品牌名稱是指本公司擁有的或由第三方授權給本公司的註冊和普通法商標,並通過品牌名稱的斜體來標識。
合併財務報表包括本公司的賬目。公司間賬户和交易已在合併中取消。對本公司不受控制但有能力對其施加重大影響的實體的投資,採用權益會計方法入賬。該公司的綜合經營報表包括其在這些實體的淨收入或虧損中所佔的比例。有關進一步討論,請參閲附註6,“對非合併附屬公司的投資”。本公司在埃塞俄比亞成立了一家合資企業(“PVH埃塞俄比亞”),在該合資企業中,本公司最初持有75%,與其合作伙伴的25%的利息作為可贖回的非控制權益(“RNCI”)。該公司在其合併財務報表中合併了埃塞俄比亞PVH公司。該公司於2021年第四季度關閉了作為埃塞俄比亞PVH唯一運營的製造設施。此次關閉對公司的綜合財務報表沒有產生實質性影響。請參閲附註5,“可贖回的非控股權益”以作進一步討論。
該公司的會計年度是以最接近2月1日的星期日結束的52-53週期間為基礎的,並由該會計年度開始的日曆年度指定。除文意另有所指外,凡提及某一年度,均指本公司的會計年度。
隨附的未經審核綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制,以提供中期財務資料。因此,它們不包含美國公認會計原則要求的完整財務報表的所有披露。請參閲本公司截至2022年1月30日止年度的Form 10-K年報所載的經審核綜合財務報表,包括附註。
根據美國公認會計原則編制中期財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計值大不相同。
截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周的運營結果不一定代表整個財年的運營結果,部分原因是新冠肺炎疫情和季節性因素。此外,這些合併財務報表中包含的數據未經審計,可能會在年終進行調整。然而,管理層認為,所有已知的調整都已作出,以便公平地列報未經審計期間的綜合經營業績。
由於烏克蘭當前的戰爭及其對宏觀經濟的更廣泛影響、全球通脹壓力以及新冠肺炎大流行帶來的持續不確定性、全球供應鏈和物流中斷及其對公司業務的影響,存在重大不確定性。如果經濟狀況惡化,公司的經營業績、財務狀況和經營現金流可能會受到實質性和不利的影響。
烏克蘭戰爭
由於烏克蘭戰爭,該公司決定自2022年3月7日起暫時關閉俄羅斯和白俄羅斯的門店並暫停商業活動。此外,雖然該公司在烏克蘭沒有直接業務,但幾乎所有
它在烏克蘭的批發客户和特許經營商已經關閉了他們的門店,這導致對這些客户的發貨量減少,並取消了訂單。大致2該公司2021年收入的10%來自俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭。這場戰爭還導致並可能進一步導致更廣泛的宏觀經濟影響,包括歐元對美元的持續疲軟、燃料價格上漲和金融市場波動以及消費者支出下降。
關於這場戰爭及其更廣泛的宏觀經濟影響,包括對更廣泛的歐洲市場的潛在影響,將在多大程度上影響公司2022年的業務、財務狀況和運營結果,存在重大不確定性。這些影響可能包括非現金資產減值、庫存過剩和難以收回應收貿易賬款等。截至2022年5月1日,公司在俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭的子公司的總資產不到1佔公司總資產的%。
新冠肺炎大流行
新冠肺炎疫情已經並將繼續對公司的業務、運營結果、財務狀況和運營現金流產生重大影響。
在2021年第一季度,該公司門店面臨與疫情相關的壓力,包括其在歐洲、加拿大和日本的相當大比例的門店暫時關閉。其門店的壓力持續到2021年全年,第二季度在歐洲、日本和澳大利亞的某些門店暫時關閉了不同的時間段,其在澳大利亞的大部分門店在第三季度暫時關閉,在歐洲和中國的某些門店在第四季度臨時關閉了不同的時間段。此外,2021年第四季度,由於疫情,特別是奧密克戎的變異,導致員工缺勤率上升,該公司全球相當大比例的門店縮短了營業時間。
與COVID相關的壓力一直持續到2022年第一季度,儘管在除中國以外的所有地區都比去年同期的程度要小得多,因為中國的嚴格封鎖導致商店暫時關閉,並影響了某些倉庫,這導致向公司批發客户和數字商務業務的交貨暫時停止。
此外,該公司的北美門店一直受到並預計將繼續受到來美國的國際遊客缺乏的挑戰,儘管程度低於2021年。位於國際旅遊目的地的商店在歷史上一直是這項業務的重要組成部分。
該公司的實體批發客户及其許可合作伙伴也因疫情而經歷了嚴重的業務中斷。該公司在全球的批發客户和特許經營商通常在與該公司相同的國家和時間經歷過臨時關閉門店以及經營限制和障礙。
疫情還影響並繼續影響該公司的供應鏈合作伙伴,包括第三方製造商、物流供應商和其他供應商,以及其許可證獲得者的供應鏈。這些供應鏈已經經歷了,未來可能還會繼續經歷關閉工廠或勞動力減少的工廠造成的中斷,或其他物流限制,包括船舶、集裝箱和其他運輸短缺、勞動力短缺和大流行影響造成的港口擁堵。
2. 收入
該公司的收入主要來自通過其批發和零售業務以其擁有的商標銷售成品。該公司還通過將其商標權授權給第三方獲得版税和廣告收入。收入在將產品或服務的控制權轉讓給公司的客户時確認,其金額反映了公司預期有權獲得這些產品或服務的對價。
產品銷售
該公司通過將其產品批發給傳統零售商(包括通過其數字商務網站銷售)、純遊戲數字商務零售商、特許經營商、被許可人和分銷商獲得收入。收入在貨物控制權轉移給客户時確認,這通常發生在貨物所有權轉移和損失風險轉移到客户時。根據合同條款,控制權的轉移是在向客户發貨或客户收到貨物時進行的。付款通常在30至90天內到期。確認的收入數額是扣除公司向其批發客户提供的退貨、銷售津貼和其他折扣後的淨額。該公司基於對歷史經驗和個別客户安排的分析來估計回報,並根據季節性談判、歷史經驗以及對當前銷售趨勢和市場狀況的評估來估計銷售折扣和其他折扣。
該公司還通過其獨立商店、店內商店/特許經營地點和數字商務網站從其產品的零售分銷中獲得收入。收入在商店和店內商店/特許經營地點的銷售點確認,並在通過公司的數字商務網站銷售的估計交付時間確認,在這一點上,產品的控制權移交給客户。確認的收入數額是根據對歷史經驗的分析估計的回報後的淨額。與優惠券相關的成本在優惠券贖回時記為收入減少。
本公司不包括從客户收取並匯給政府當局的與本公司產品銷售有關的税收。向客户收取的運輸和搬運成本包括在淨銷售額中。
客户忠誠度計劃
該公司使用忠誠度計劃,在達到一定支出水平後的特定時間段內,向其零售業務的客户提供未來購買的特定金額。參加該計劃的客户每次購買都能獲得忠誠度積分。
根據客户忠誠度計劃獲得的忠誠度積分為客户提供了獲得額外產品的實質性權利,並導致公司有單獨的履約義務。對於客户獲得忠誠度積分的每筆交易,公司根據相對獨立的銷售價格在購買的產品和獲得的忠誠度積分之間分配收入。分配給忠誠度積分的收入將記錄為遞延收入,直到忠誠度積分兑換或到期。
禮品卡
該公司在其零售店和某些數字商務網站上向客户出售禮品卡。本公司不對禮品卡收取行政費用,禮品卡也不過期。客户購買禮品卡是公司未來將提供的產品的預付款,因此被視為公司的履約義務。當客户購買禮品卡時,公司記錄禮品卡現金價值的遞延收入。當客户兑換禮品卡時,遞延收入被解除,收入被確認。本公司預計不會兑換的禮品卡部分(稱為“破損”)將在估計的客户贖回期間按比例確認,但受以下限制的限制:如果本公司確定其沒有法律義務將此類未兑換禮品卡的價值匯至任何司法管轄區,則收入很可能不會發生重大逆轉。
許可協議
該公司通過將其商標使用權授權給第三方,包括本公司的合資企業,獲得版税和廣告收入。許可協議通常只適用於某個地區或產品類別,期限超過一年,在大多數情況下,還包括續訂選項。作為提供這些權利的交換,許可協議要求被許可人向公司支付特許權使用費,在某些協議中,還需要支付廣告費。在這兩種情況下,公司通常收到(I)基於銷售額的百分比費用和(Ii)許可協議下每個年度履約期的合同最低費用中較大的一個。
除了使用其商標的權利外,該公司還在協議期限內為其被許可人提供持續支持。因此,該公司的許可協議是象徵性的知識產權許可,因此收入是隨着時間的推移而確認的。對於以銷售為基礎的百分比費用超過合同最低費用的許可協議,該公司將收入確認為其被許可人向公司報告的特許產品的銷售。對於以銷售額為基礎的百分比費用不超過合同最低費用的許可協議,公司將合同最低費用確認為合同期間按比例計算的收入。
根據許可證協議的條款,許可證持有人通常每季度支付一次費用。本公司在確認收入之前從被許可方收到或應收款項時,記錄遞延收入。
截至2022年5月1日,所有許可協議中尚未滿足的部分的合同最低費用總計為$988.9100萬美元,公司預計將確認其中的$177.52022年剩餘時間的收入為100萬美元,256.82023年為100萬美元,554.6之後的百萬美元。
遞延收入
在截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周內,主要與客户忠誠度計劃、禮品卡和許可協議有關的遞延收入變化如下: | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | |
(單位:百萬) | 5/1/22 | | 5/2/21 | |
期初遞延收入餘額 | $ | 44.9 | | | $ | 55.8 | | |
| | | | |
本期間遞延收入的淨增加 | 25.0 | | | 31.1 | | |
本期間確認的收入的遞延收入減少(1) | (32.3) | | | (40.5) | | |
| | | | |
期末遞延收入餘額 | $ | 37.6 | | | $ | 46.4 | | |
(1) 指在該期間確認的、在該期間開始時列入遞延收入餘額的收入,不考慮從該期間遞延數額確認的收入。
公司還將長期遞延收入負債計入綜合資產負債表中的其他負債#美元。14.1百萬,$15.0百萬美元和美元12.9分別截至2022年5月1日、2022年1月30日和2021年5月2日。
可選的豁免
該公司選擇不披露最初預期期限為一年或更短的合同的剩餘履約義務,以及尚未滿足所有許可協議部分的預期基於銷售額的百分比費用。
請參閲附註19,“分部數據”,瞭解按分部和分配渠道分列的收入情況。
3. 庫存
存貨主要由成品組成,並按成本或可變現淨值中的較低者列報,但北美的某些零售存貨除外,該等零售存貨採用零售庫存法按成本或市價中的較低者列報。北美的幾乎所有批發庫存和亞洲的某些批發和零售庫存的成本都是採用先進先出法確定的。所有其他存貨的成本採用加權平均成本法確定。本公司審查當前業務趨勢和預測、庫存老化和停產商品類別,以確定其估計將需要的調整,以清算現有的清倉庫存,並根據適用的零售庫存方法以成本或可變現淨值較低或成本或市場較低的較低者記錄庫存。
4. 收購
澳大利亞收購
公司於2019年5月31日收購了約78尚未擁有的Gazal Corporation Limited(“Gazal”)的%所有權權益(“澳大利亞收購”)。
可強制贖回的非控制權益
根據收購協議的條款,Gazal和PVH Brands Australia Pty的主要高管。有限公司(“PVH Australia”)將他們在Gazal的部分權益以大約6收購前公司全資子公司流通股的百分比100澳大利亞業務的所有權權益的%。該公司有義務購買該產品6澳大利亞收購分兩批完成後兩年內的利息:第1批-50%的股份關閉一年後;和第二批--所有剩餘股份在關閉兩年後.
該公司確認了一項負債#美元。26.2公允價值為百萬美元6澳大利亞收購日的利息,按該日的有效匯率計算,該利息被列為強制贖回的非控股權益。在其後期間,強制可贖回非控制權益的負債於每個報告期根據其後每個資產負債表日的情況調整至其贖回價值,前提是該負債不能調整至低於購置日最初記錄的金額。本公司在公司的綜合經營報表中記錄了利息支出負債的任何此類調整。
對於第一批股票,測算期於2019年結束。公司向管理股東支付的購買總價為#美元。17.3根據收購協議條款所指定的條件,於2020年6月購入該等股份100,000,000股(按付款日的有效匯率計算)。對於第二批股份,計量期於2020年結束,本公司已應計$24.5於本公司截至2021年5月2日的綜合資產負債表中,該等股份的負債為百萬元(按當日的有效匯率計算),其後於2021年6月根據收購協議條款所指定的條件支付予管理股東。截至2022年5月1日和2022年1月30日,公司對強制贖回的非控股權益沒有剩餘責任。
5. 可贖回的非控股權益
本公司於2016年成立了埃塞俄比亞PVH,以運營一家為本公司生產成品並主要在美國分銷的製造工廠。公司及其合作伙伴持有的初始經濟權益為75%和25%,在埃塞俄比亞的PVH,與其合作伙伴的25利息佔RNCI的百分比。該公司在其合併財務報表中合併了埃塞俄比亞PVH公司。自2021年5月31日起,PVH埃塞俄比亞的資本結構進行了修訂,因此,本公司單獨管理並實際擁有合資企業的所有經濟權益。該公司於2021年第四季度關閉了作為埃塞俄比亞PVH唯一運營的製造設施。此次關閉對公司的綜合財務報表沒有產生實質性影響。
截至埃塞俄比亞PVH成立之日,RNCI的公允價值為#美元。0.1百萬美元。RNCI在2021年5月31日之前的賬面金額調整為與每個報告期結束時的贖回金額相等,條件是該金額在每個報告期結束時不能低於根據小股東在淨收益或虧損中的份額調整後的初始公允價值。對RNCI贖回金額的任何調整,在分配RNCI的淨收入或虧損後確定,將立即在本公司的留存收益中確認,因為RNCI很可能會在未來根據時間的推移而變得可贖回。截至2021年5月31日,RNCI的贖回金額沒有調整。
截至2021年5月2日,RNCI的賬面金額為$(3.6)百萬。關於埃塞俄比亞PVH資本結構的修訂,本公司將RNCI於2021年5月31日的賬面金額重新分類為$(3.7)百萬美元增加到額外的實收資本。在這次重新分類後,公司不再將在埃塞俄比亞PVH的任何淨收益或虧損歸因於可贖回的非控股權益。
6. 對未合併關聯公司的投資
該公司在未合併的關聯公司中的投資為$158.9百萬,$165.3百萬美元和美元159.1分別截至2022年5月1日、2022年1月30日和2021年5月2日。這些投資按照權益會計方法入賬,並計入公司綜合資產負債表中的其他資產。該公司收到股息#美元。16.2百萬美元和美元9.2分別在截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周內,從這些投資中獲得100萬美元。
7. 商譽和其他無形資產
截至2022年5月1日的13周內,按部門劃分的商譽賬面金額變動情況如下(有關公司應報告部門的進一步討論,請參閲附註19,“部門數據”):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 卡爾文·克萊恩北美公司 | | 卡爾文·克萊恩國際公司 | | 湯米·希爾費格北美 | | 湯米·希爾費格國際 | | 傳統品牌批發 | | 傳統品牌零售業 | | 總計 |
截至2022年1月30日的餘額 | | | | | | | | | | | | | |
商譽,毛利 | $ | 781.8 | | | $ | 891.5 | | | $ | 203.0 | | | $ | 1,633.9 | | | $ | 105.0 | | | $ | — | | | $ | 3,615.2 | |
累計減值損失 | (287.3) | | | (394.0) | | | — | | | — | | | (105.0) | | | — | | | (786.3) | |
商譽,淨額 | 494.5 | | | 497.5 | | | 203.0 | | | 1,633.9 | | | — | | | — | | | 2,828.9 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
貨幣換算 | — | | | (7.4) | | | — | | | (75.6) | | | — | | | — | | | (83.0) | |
截至2022年5月1日的餘額 | | | | | | | | | | | | | |
商譽,毛利 | 781.8 | | | 884.1 | | | 203.0 | | | 1,558.3 | | | 105.0 | | | — | | | 3,532.2 | |
累計減值損失 | (287.3) | | | (394.0) | | | — | | | — | | | (105.0) | | | — | | | (786.3) | |
商譽,淨額 | $ | 494.5 | | | $ | 490.1 | | | $ | 203.0 | | | $ | 1,558.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,745.9 | |
本公司每年評估商譽及其他無限期無形資產的可回收性,在每個財政年度第三季度開始時,以及在年度測試之間,如果發生事件或情況變化,表明賬面價值更有可能減值。商譽減值測試是在報告單位層面進行的。其他無限期無形資產的減值測試是在單個資產層面上進行的。當事件和情況顯示資產可能減值時,具有有限壽命的無形資產將在其估計使用年限內攤銷,並與其他長期資產一起進行減值測試。無限期無形資產和有限年限無形資產在評估商譽的可回收性之前進行減值測試。有關公司商譽和其他無形資產減值測試過程的討論,請參閲公司截至2022年1月30日的年度報告10-K表第8項中的綜合財務報表附註1“重要會計政策摘要”。
截至2022年5月1日止13周內,並無重大事件或情況變化顯示本公司商譽及其他無形資產的剩餘賬面值可能於2022年5月1日減值。
8. 退休和福利計劃
截至2022年5月1日,本公司已二非繳款合格固定收益養老金計劃涵蓋幾乎所有居住在美國、在2022年1月1日之前受僱、符合某些年齡和服務要求的員工。這些計劃通常根據職業平均薪酬和計入貸方的服務年限提供退休後的每月福利。這些計劃還為參與者提供了以一次性付款的形式領取福利的選擇。歸屬於計劃福利通常發生在五年盡職盡責。本公司指的是這些二計劃作為它的“養老金計劃”。
該公司還擁有三非繳費、無資金來源、無限制的補充固定收益養卹金計劃,包括:
–針對湯米·希爾費格國內高級管理層某些前成員的計劃。該計劃被凍結,因此,參與者不會獲得額外的福利。
–針對某些前高級管理人員的資本積累計劃。根據個別參與者的協議,該計劃的參與者將在十年隨着年齡的增長65,條件是在終止受僱於本公司之前,參與者已參加該計劃至少十年並且已經到了年齡55.
–一種針對在2022年1月1日之前僱用的居住在美國的某些員工的計劃,這些員工符合一定的年齡和服務要求,提供超過美國國税局收入限制的補償福利,並要求在僱傭終止或退休時或之後不久向既有員工支付款項。
本公司指的是這些三計劃作為其“SERP計劃”。
確認的淨收益成本的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金計劃 | | | | | | SERP計劃 |
| 13周結束 | | | | | | 13周結束 |
(單位:百萬) | 5/1/22 | | 5/2/21 | | | | | | | | | | 5/1/22 | | 5/2/21 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
服務成本 | $ | 8.0 | | | $ | 10.4 | | | | | | | | | | | $ | 0.6 | | | $ | 1.4 | |
利息成本 | 6.3 | | | 6.2 | | | | | | | | | | | 0.6 | | | 0.9 | |
計劃資產的預期回報 | (10.5) | | | (11.1) | | | | | | | | | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 3.8 | | | $ | 5.5 | | | | | | | | | | | $ | 1.2 | | | $ | 2.3 | |
該公司還為居住在美國的某些退休人員提供一定的退休後醫療和人壽保險福利。由於公司收購了Warnaco Group,Inc.(“Warnaco”),公司還為居住在美國的某些Warnaco退休人員提供一定的退休後醫療和人壽保險福利。退休人員繳納適用計劃的費用,這兩項計劃都沒有資金,也都被凍結。本公司指的是這些二計劃作為它的“退休後計劃”。在截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周內,與退休後計劃相關的淨福利成本並不重要。
福利成本淨額的組成部分在本公司的綜合經營報表中記錄如下:(I)服務成本部分計入銷售、一般和行政(“SG&A”)支出,以及(Ii)其他部分計入非服務相關養老金和退休後收入。
目前,本公司預計不會對2022年的養老金計劃做出實質性貢獻。由於許多因素,公司的實際繳款可能與計劃繳款不同,包括税收和其他法律的變化,以及預期和實際養老金資產表現或利率之間的重大差異。
9. 債務
短期借款
該公司有$15.5截至2022年5月1日,以各種外幣計價的短期信貸額度、透支融資和短期循環信貸融資項下的未償還借款達100萬筆。截至2022年5月1日,借款的加權平均利率為0.16%。這些貸款額度最高可達#美元。198.3根據2022年5月1日生效的匯率計算,為100萬歐元,主要用於滿足營運資金需求。截至2022年5月1日止的13個星期內,根據這些安排而未償還的貸款最高限額為$。17.3百萬美元。
2021年無擔保循環信貸安排
2021年4月28日,公司更換了其364天美元275.0以美元計價的無擔保循環信貸安排,於2021年4月7日到期(“2020年安排”),期限為364天275.0以美元計價的無擔保循環信貸安排(“2021年安排”)。2021年的設施於2022年4月27日到期,沒有被更換。該公司支付了$0.8與2021年融資機制有關的債務發行成本為100萬美元,在債務協議期限內攤銷。該公司擁有不是截至2022年5月1日的13周內,2021年貸款安排下的未償還借款。
長期債務
該公司長期債務的賬面價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 5/1/22 | | 1/30/22 | | 5/2/21 | |
| | | | | | |
2024年到期的高級無擔保定期貸款A(1)(2) | $ | 479.6 | | | $ | 513.5 | | | $ | 1,103.3 | | |
| | | | | | |
2023年到期的債券利率為7 3/4% | 99.9 | | | 99.8 | | | 99.8 | | |
3 5/8%的優先無擔保歐元票據,2024年到期(2) | 550.0 | | | 580.8 | | | 628.7 | | |
4 5/8%2025年到期的優先無擔保票據 | 496.0 | | | 495.7 | | | 494.8 | | |
3 1/8%的優先無擔保歐元票據,2027年到期(2) | 627.2 | | | 662.6 | | | 718.0 | | |
總計 | 2,252.7 | | | 2,352.4 | | | 3,044.6 | | |
減去:長期債務的當前部分 | 36.2 | | | 34.8 | | | 26.4 | | |
長期債務 | $ | 2,216.5 | | | $ | 2,317.6 | | | $ | 3,018.2 | | |
(1) 以美元計價的定期貸款A和歐元計價的定期貸款A的未償還本金餘額為零 and €456.3截至2022年5月1日,分別為100萬。
(2) 以歐元計價的定期貸款A融資和優先無擔保歐元票據的賬面金額包括美元對歐元匯率變化的影響。
有關本公司截至2022年5月1日、2022年1月30日和2021年5月2日的長期債務的公允價值,請參閲附註12“公允價值計量”。
截至2022年5月1日,公司在2022年剩餘時間至2027年的強制性長期債務償還如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | |
財政年度 | 金額(1) |
2022年剩餘時間 | $ | 26.4 | |
2023 | 139.5 | |
2024 | 968.4 | |
2025 | 500.0 | |
2026 | — | |
2027 | 632.4 | |
(1) 該公司強制性長期債務償還的一部分以歐元計價,並視美元對歐元匯率的變化而定。
2022年剩餘時間至2027年的債務償還總額超過本公司截至2022年5月1日的債務賬面總額,因為賬面金額反映了債務發行成本的未攤銷部分和原始發行折扣。
截至2022年5月1日,大約80本公司的長期債務有固定利率,其餘部分為浮動利率。
2019高級無擔保信貸安排
該公司擁有2024年4月29日到期的高級無擔保信貸安排(經修訂,即2019年貸款),由歐元組成500.0以歐元計價的定期貸款一項貸款(“歐元TLA貸款”)和優先無擔保循環信貸貸款,包括(I)a#675.0百萬美元計價的循環信貸安排,(二)加元70.0以美元或加元提供的百萬加元計價循環信貸安排,(三)歐元200.0以歐元、澳元和其他商定外幣提供的百萬歐元計價循環信貸安排和(四)#美元50.0以美元或港元提供的百萬美元計價循環信貸安排。2019年的設施還包括一美元1,093.2以美元計價的定期貸款一種貸款(“美元TLA貸款”)。公司償還了未償還的款項美元貸款項下的本金餘額設施將於2021年建成。2019年融資機制下的借款按2019年融資條款中規定的方式計算浮動利率計息。
該公司的未償還貸款為#美元。479.6根據歐元TLA安排,根據適用的匯率,扣除債務發行成本後的淨額為100萬歐元,不是優先無擔保循環信貸安排下的未償還借款和#美元12.7截至2022年5月1日,優先無擔保循環信貸安排項下的未償還信用證為100萬份。
該公司支付的款項總額為#美元。6.9百萬美元和美元503.7在分別截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周內,其在2019年貸款安排下的定期貸款為100萬美元。
截至2022年5月1日,關於歐元TLA安排和每項循環信貸安排的當前適用保證金為1.250%用於調整後的歐洲貨幣利率貸款和0.250基本利率或加拿大最優惠利率貸款的利率為%。歐元TLA融資和循環信貸融資項下適用的借款保證金可能會根據公司的淨槓桿率,在公司每個會計季度的合規證書和財務報表交付日期之後進行調整,或(Ii)在標準普爾或穆迪發出公司公共債務評級變化通知的日期之後進行調整。
該公司簽訂了利率互換協議,旨在將其浮動利率債務的名義金額轉換為固定利率債務。根據協議條款,就任何未清償名義金額而言,本公司受一個月倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)波動影響的風險將被剔除,而本公司須支付固定利率加現行適用保證金。在截至2021年5月2日的13周內,訂立或生效了以下利率互換協議(截至2022年5月1日的13周內,並無訂立或生效利率互換協議):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | | | | | | | |
指定日期 | | 開始日期 | | 初始名義金額 | | 截至2022年5月1日的名義餘額 | | 固定費率 | | 到期日 |
2020年3月 | | 2021年2月 | | $ | 50.0 | | | $ | — | | (1) | 0.562% | | 2023年2月 |
2020年2月 | | 2021年2月 | | 50.0 | | | — | | (1) | 1.1625% | | 2023年2月 |
2020年2月 | | 2020年2月 | | 50.0 | | | — | | (1) | 1.2575% | | 2023年2月 |
2019年8月 | | 2020年2月 | | 50.0 | | | — | | (1) | 1.1975% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2020年2月 | | 50.0 | | | — | | (1) | 1.409% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2019年6月 | | 50.0 | | | — | | | 1.719% | | 2021年7月 |
2019年1月 | | 2020年2月 | | 50.0 | | | — | | | 2.4187% | | 2021年2月 |
2018年11月 | | 2019年2月 | | 139.2 | | | — | | | 2.8645% | | 2021年2月 |
2018年10月 | | 2019年2月 | | 115.7 | | | — | | | 2.9975% | | 2021年2月 |
2018年6月 | | 2018年8月 | | 50.0 | | | — | | | 2.6825% | | 2021年2月 |
(1) 本公司於2021年終止將於2022年2月到期及2023年2月到期的利率互換協議,與提前償還美元TLA項下的未償還本金餘額設施。
2019年貸款要求本公司遵守慣例的正面、負面和財務契約,包括最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率,按2019年貸款條款中規定的方式計算。有關2019年設施的進一步討論,請參閲本公司截至2022年1月30日的10-K表格年度報告第8項中的綜合財務報表附註8“債務”。
7 3/4%債券將於2023年到期
該公司有未償還的美元100.02023年11月15日到期的債券,利率為7 3/4%。這些債券在到期前不能由公司選擇贖回。
3年息5/8%的歐元優先債券,2024年到期
該公司有未償還的歐元525.0本金金額為3.5/8%的優先債券,2024年7月15日到期。該公司可在2024年4月15日之前的任何時間贖回部分或全部這些票據,方法是支付“完整”溢價以及任何應計和未付利息。此外,該公司可能在2024年4月15日或之後贖回部分或全部這些票據,本金金額外加任何應計和未付利息。
4年息5/8%的優先債券將於2025年到期
該公司有未償還的美元500.0本金金額為4 5/8%的優先債券,2025年7月10日到期。該公司可在2025年6月10日之前的任何時間,通過支付“完整”溢價以及任何應計和未付利息來贖回部分或全部這些票據。此外,該公司可能在2025年6月10日或之後贖回部分或全部這些票據,本金金額外加任何應計和未付利息。
3 1/8%歐元優先債券,2027年到期
該公司有未償還的歐元600.0本金金額為3 1/8%的優先債券,2027年12月15日到期。該公司可在2027年9月15日之前的任何時間通過支付“完整”溢價以及任何應計和未付利息來贖回部分或全部這些票據。此外,該公司可能在2027年9月15日或之後贖回部分或全部這些票據,本金金額外加任何應計和未付利息。
該公司的融資安排包括財務和非財務契約以及慣例違約事件。截至2022年5月1日,該公司遵守了其融資安排下所有適用的財務和非財務契約。
本公司在其2019年設施之外還有備用信用證,主要用於抵押本公司的保險和租賃義務。該公司有$60.3截至2022年5月1日,這些備用信用證中有100萬未付。
有關公司債務的進一步討論,請參閲公司截至2022年1月30日的年度報告10-K表第8項中的綜合財務報表附註8“債務”。
10. 所得税
截至2022年5月1日和2021年5月2日的13個星期的實際所得税税率為29.4%和40.7%。截至2022年5月1日的13個星期的實際所得税税率為1美元。55.4百萬所得税支出,記錄在$188.5百萬美元的税前收入。截至2021年5月2日的13個星期的實際所得税税率為1美元。68.3百萬所得税支出,記錄在$168.0百萬美元的税前收入。
截至2022年5月1日和2021年5月2日的13個星期的實際所得税税率高於美國法定所得税税率,這主要是由於對超過外國公司有形資產視為回報的外國收益徵收的税款(稱為GILTI)以及外國和國內税前結果的組合。
該公司提交的所得税申報單超過40每年都有國際司法管轄區。該公司的大量收益位於國際司法管轄區,特別是荷蘭和香港特別行政區,這兩個地區的所得税税率,再加上對公司某些司法管轄區活動的收入徵收的特別税率,歷來都低於美國法定所得税税率。2022年,該公司不再享受這些特別費率。
11. 衍生金融工具
現金流對衝
該公司面臨與某些國際庫存購買相關的預期現金流相關的外幣匯率變化的風險。該公司使用外幣遠期外匯合約對衝部分風險敞口。
該公司還面臨與其2019年融資借款相關的利率波動風險,這些貸款的利息利率等於適用保證金加浮動利率。本公司不時訂立利率互換協議,以對衝與其在2019年貸款安排下的定期貸款有關的部分風險。截至2022年5月1日和2022年1月30日,沒有未完成的利率互換協議。截至2022年5月1日,大約80該公司長期債務的%%為固定利率,其餘(以歐元計價的)餘額為浮動利率。關於2019年設施和這些協議的進一步討論,請參閲附註9,“債務”。
本公司將外幣遠期外匯合約及利率互換協議按公允價值計入綜合資產負債表,不計入相關資產負債淨值。與某些國際存貨購買相關的外幣遠期外匯合同和任何利率互換協議被指定為有效的對衝工具(統稱為“現金流對衝”)。因此,現金流量對衝的公允價值變動計入權益,作為累計其他全面虧損(“AOCL”)的組成部分。沒有金額被排除在有效性測試之外。
淨投資對衝
該公司在以美元以外的貨幣計價的外國子公司的投資價值相關的外幣匯率變化中存在風險。為了對衝部分風險敞口,該公司指定了其(I)歐元的賬面價值600.0本金金額為3 1/8%的優先債券,2027年到期;(Ii)歐元525.02024年到期的本金為3 5/8%的優先票據(統稱為“外幣借款”),由總部位於美國的實體PVH Corp.發行,作為其對其某些以歐元為功能貨幣的外國子公司投資的淨投資對衝。關於公司外幣借款的進一步討論,請參閲附註9,“債務”。
本公司將外幣借款按賬面價值計入綜合資產負債表。外幣借款的賬面價值在每個報告期結束時重新計量,以反映外幣現滙匯率的變化。由於外幣借款被指定為淨投資對衝,這種重新計量作為AOCL的組成部分在權益中記錄。被指定為淨投資對衝的外幣借款的公允價值和賬面價值為#美元。1,194.5百萬美元和美元1,177.2截至2022年5月1日,分別為百萬美元1,361.7百萬美元和美元1,243.4截至2022年1月30日,分別為百萬美元和1,510.8百萬美元和美元1,346.7截至2021年5月2日,分別為100萬。該公司在成立之初和之後的每個季度初評估其淨投資對衝的有效性。沒有金額被排除在有效性測試之外。
非指定合同
本公司即時在盈利中記錄未被指定為有效對衝工具(“非指定合約”)的對衝工具(“非指定合約”)的公允價值變動,該等對衝工具主要包括與第三方及公司間交易有關的外幣遠期外匯合約,以及非長期投資性質的公司間貸款。在這類合同的收益中立即確認的任何損益在很大程度上被基礎餘額的重新計量所抵消。
本公司不使用衍生或非衍生金融工具進行交易或投機。公司套期保值的現金流量在公司的綜合現金流量表中與被套期保值的項目在同一類別中列報。
下表彙總了該公司衍生金融工具在其綜合資產負債表中的公允價值和列報:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 負債 |
| 5/1/22 | | 1/30/22 | | 5/2/21 | | 5/1/22 | | 1/30/22 | | 5/2/21 |
(單位:百萬) | 其他流動資產 | 其他資產 | | 其他流動資產 | 其他資產 | | 其他流動資產 | 其他資產 | | 應計費用 | 其他負債 | | 應計費用 | 其他負債 | | 應計費用 | 其他負債 |
被指定為現金流對衝的合同: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期外匯合同(庫存購買) | $ | 71.1 | | $ | 6.7 | | | $ | 48.0 | | $ | 2.7 | | | $ | 6.6 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.4 | | $ | — | | | $ | 0.6 | | $ | — | | | $ | 12.5 | | $ | 0.6 | |
利率互換協議 | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | — | | — | | | 2.4 | | 1.0 | |
指定為現金流對衝的合同總額 | 71.1 | | 6.7 | | | 48.0 | | 2.7 | | | 6.6 | | 0.1 | | | 0.4 | | — | | | 0.6 | | — | | | 14.9 | | 1.6 | |
非指定合同: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約 | 18.0 | | — | | | 5.6 | | — | | | 2.8 | | — | | | 3.7 | | — | | | 1.1 | | — | | | 1.4 | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 89.1 | | $ | 6.7 | | | $ | 53.6 | | $ | 2.7 | | | $ | 9.4 | | $ | 0.1 | | | $ | 4.1 | | $ | — | | | $ | 1.7 | | $ | — | | | $ | 16.3 | | $ | 1.6 | |
未償還外幣遠期外匯合約名義金額為#美元。1,360.32022年5月1日時為100萬人。這類合同主要在2022年5月至2023年8月之間到期。
下表彙總了公司指定為現金流和淨投資對衝工具的對衝的效果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在其他綜合(虧損)收入中確認的收益 | | | | |
| | | | | |
(單位:百萬) | | | |
| | | | | | | | |
13周結束 | | 5/1/22 | | 5/2/21 | | | | |
外幣遠期外匯合同(庫存購買) | | $ | 33.3 | | | $ | 10.2 | | | | | |
利率互換協議 | | — | | | 0.2 | | | | | |
外幣借款(淨投資套期保值) | | 66.8 | | | 6.0 | | | | | |
總計 | | $ | 100.1 | | | $ | 16.4 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 從AOCL重新分類為(費用)收入、合併業務報表地點和合並業務報表明細項目的(虧損)收益金額 |
(單位:百萬) | | 金額重新分類 | | 位置 | | 營業報表總額 |
| | | | | | | | | | |
13周結束 | | 5/1/22 | | 5/2/21 | | | | 5/1/22 | | 5/2/21 |
外幣遠期外匯合同(庫存購買) | | $ | (1.5) | | | $ | 2.0 | | | 銷貨成本 | | $ | 884.0 | | | $ | 850.2 | |
利率互換協議 | | — | | | (1.1) | | | 利息支出 | | 23.0 | | | 30.5 | |
總計 | | $ | (1.5) | | | $ | 0.9 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
AOCL於2022年5月1日的外幣遠期外匯合約淨收益為$73.2據估計,在未來12個月內,由於該等遠期外匯合約對衝的基礎存貨已售出,本公司的綜合經營報表將把100萬歐元重新分類為售出貨物的成本。在AOCL確認的外幣借款金額只有在出售或基本上完全清算被對衝的淨投資後才會在收益中確認。
下表彙總了公司在合併經營報表中確認的SG&A費用中確認的未指定合同的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | | 在收入(費用)中確認的收益(損失) |
13周結束 | | | | 5/1/22 | | 5/2/21 |
| | | | | | |
外幣遠期外匯合約 | | | | $ | 14.1 | | | $ | (3.6) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2022年5月1日,該公司沒有任何具有信用風險相關或有特徵的衍生金融工具作為相關合同的基礎。
12. 公允價值計量
根據美國公認的會計原則,公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。一個三級層次結構將用於衡量公允價值的投入的優先順序如下:
第1級-投入是指公司在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的未調整報價。
第2級--第1級所列報價以外的可觀察投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同資產或負債的報價、資產或負債可觀測到的報價以外的投入以及主要來自可觀測市場數據或由可觀測市場數據證實的投入。
第三級-無法觀察到的投入,反映出公司自己對市場參與者根據現有最佳信息為資產或負債定價時將使用的投入的假設。
根據上述公允價值等級,下表顯示了公司金融資產和負債的公允價值,這些資產和負債需要按公允價值經常性地重新計量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 5/1/22 | | 1/30/22 | | 5/2/21 |
(單位:百萬) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約 | 不適用 | | $ | 95.8 | | | 不適用 | | $ | 95.8 | | | 不適用 | | $ | 56.3 | | | 不適用 | | $ | 56.3 | | | 不適用 | | $ | 9.5 | | | 不適用 | | $ | 9.5 | |
拉比信託資產 | 0.5 | | | 4.2 | | | 不適用 | | 4.7 | | | — | | | 0.3 | | | 不適用 | | 0.3 | | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總資產 | $ | 0.5 | | | $ | 100.0 | | | 不適用 | | $ | 100.5 | | | $ | — | | | $ | 56.6 | | | 不適用 | | $ | 56.6 | | | 不適用 | | $ | 9.5 | | | 不適用 | | $ | 9.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣遠期外匯合約 | 不適用 | | $ | 4.1 | | | 不適用 | | $ | 4.1 | | | 不適用 | | $ | 1.7 | | | 不適用 | | $ | 1.7 | | | 不適用 | | $ | 14.5 | | | 不適用 | | $ | 14.5 | |
利率互換協議 | 不適用 | | — | | | 不適用 | | — | | | 不適用 | | — | | | 不適用 | | — | | | 不適用 | | 3.4 | | | 不適用 | | 3.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總負債 | 不適用 | | $ | 4.1 | | | 不適用 | | $ | 4.1 | | | 不適用 | | $ | 1.7 | | | 不適用 | | $ | 1.7 | | | 不適用 | | $ | 17.9 | | | 不適用 | | $ | 17.9 | |
外幣遠期外匯合同的公允價值是將購買的貨幣總額乘以(1)期末遠期匯率與(2)每份合同規定的結算匯率之間的差額。1級拉比信託資產的公允價值包括對共同基金的投資,按基金的資產淨值估值,該淨值由個別基金交易活躍市場的收盤價確定。2級拉比信託資產的公允價值包括對共同集合信託基金的投資,按基金系列確定的基金資產淨值進行估值。資金可以每天贖回,不受限制。利率互換協議的公允價值基於可觀察到的利率收益率曲線,並代表金融工具相關的預期貼現現金流。
公司設立了拉比信託基金,從2022年1月1日開始,持有與公司補充儲蓄計劃相關的投資。拉比信託資產通常反映了合格計劃參與者的投資選擇,為#美元。4.7百萬美元和美元0.3分別截至2022年5月1日和2022年1月30日的百萬美元,並計入公司綜合資產負債表如下:0.1百萬美元和美元4.6截至2022年5月1日,百萬美元分別包括在其他流動資產和其他資產中0.3截至2022年1月30日,100萬美元包括在其他資產中。截至2022年5月1日和2022年1月30日,相應的遞延補償負債包括在公司綜合資產負債表的應計費用和其他負債中。在截至2022年5月1日的13周內,拉比信託投資確認的未實現虧損無關緊要。
本公司的任何公允價值計量均未在公允價值層級的任何級別之間進行轉移。
本公司的非金融資產主要包括商譽、其他無形資產、物業、廠房及設備及經營租賃使用權資產,並不要求按公允價值經常性計量,而是按其賬面值報告。然而,當事件或情況變化顯示其賬面值可能無法完全收回時(對於商譽和無限期無形資產,至少每年一次),非金融資產會定期進行減值評估。如果公允價值被確定低於賬面價值,則計入減值費用以將資產減記至其公允價值。
下表顯示了在截至2021年5月2日的13周內,需要按公允價值在非經常性基礎上重新計量的公司非金融資產的公允價值,以及重新計量過程中記錄的減值總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
(單位:百萬) | | 公允價值計量使用 | | 截至減值日的公允價值 | | 總減值 |
5/2/21 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17.8 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 不適用 | | 不適用 | | — | | | — | | | 10.3 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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賬面金額為#美元的經營性租賃使用權資產17.8百萬美元和財產、廠房和設備,賬面金額為#美元10.3百萬美元減記為公允價值零在截至2021年5月2日的13周內,由於公司採取了減少房地產佔地面積的行動,包括減少辦公空間。 關於這些重組活動的進一步討論,請參閲附註16,“撤離活動費用”。本公司經營租賃使用權資產的公允價值是根據估計轉租收入的貼現現金流量根據市場參與者假設確定的,該假設考慮了某些資產剩餘租賃期的較短時間,以及當前的房地產趨勢和市場狀況。本公司物業、廠房及設備的公允價值乃根據與該等資產相關的估計折現未來現金流量按市場參與者假設釐定。
這一美元28.1截至2021年5月2日止13周內的減值費用百萬元已計入本公司綜合經營報表的SG&A開支,並計入未分配至任何須報告分部的公司開支。
公司現金及現金等價物、短期借款和長期債務的賬面價值和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 5/1/22 | | 1/30/22 | | 5/2/21 |
(單位:百萬) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
| | | | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 748.7 | | | $ | 748.7 | | | $ | 1,242.5 | | | $ | 1,242.5 | | | $ | 913.2 | | | $ | 913.2 | |
短期借款 | 15.5 | | | 15.5 | | | 10.8 | | | 10.8 | | | 13.8 | | | 13.8 | |
| | | | | | | | | | | |
長期債務(包括歸類為流動部分) | 2,252.7 | | | 2,283.0 | | | 2,352.4 | | | 2,522.4 | | | 3,044.6 | | | 3,289.1 | |
由於這些工具的短期性質,現金和現金等價物以及短期借款的公允價值接近其賬面價值。該公司使用截至適用季度最後一個營業日的報價市場價格估計其長期債務的公允價值。本公司將其長期債務的計量歸類為一級計量。長期債務的賬面金額反映了債務發行成本的未攤銷部分和原始發行折扣。
13. 基於股票的薪酬
本公司根據其股票激勵計劃(下稱“計劃”)授予股票獎勵。由於基於股票的補償交易而發行的股票通常是通過發行公司普通股的新股來籌集資金的。
本公司可根據本計劃授予下列類型的獎勵:(I)非限制性股票期權;(Ii)激勵性股票期權;(Iii)股票增值權;(Iv)限制性股票;(V)限制性股票單位(“RSU”);(Vi)績效股票;(Vii)績效股票單位(“PSU”);以及(Viii)其他基於股票的獎勵。根據該計劃授予的每一項獎勵均受獎勵協議的約束,該協議包含(如適用)行使價、獎勵期限、限制期、獎勵涉及的股份數量、履約期間和業績衡量標準,以及計劃委員會決定的其他條款和條件。根據該計劃授予的獎勵被歸類為股權獎勵,記在公司綜合資產負債表的股東權益中。在估計授出日股票獎勵的公允價值時,本公司會考慮是否需要在本公司掌握重大非公開資料的情況下,對授出日普通股的收市價或預期波動率作出調整。在截至2022年5月1日的13周內授予的獎勵的公允價值沒有做出這樣的調整。
截至2022年5月1日,本公司已根據該計劃授予(I)基於服務的非限制性股票期權,以下簡稱“股票期權”、RSU和限制性股票;以及(Ii)或有可發行PSU和RSU。截至2022年5月1日,沒有發行限制性股票或或有可發行RSU的股票。
根據該計劃的條款,為了確定可供授予的股票數量,股票期權獎勵所涉及的每股股票減少了可供授予的股票數量一共享和作為RSU或PSU獎勵基礎的每一股可用數量減少二股份。
截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周的淨收入包括美元10.1百萬美元和美元10.7與股票薪酬相關的税前支出分別為100萬美元,相關的已確認所得税優惠為#美元1.4百萬美元和美元1.5分別為100萬美元。
該公司為與其基於股票的獎勵相關的某些交易獲得減税。在截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周內,這些交易實現的實際所得税優惠為1.9百萬美元和美元3.6分別為100萬美元。已實現的税收優惠包括離散的超額税額淨額不足#美元。0.8百萬美元和美元0.1分別在截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周內,在公司所得税準備金中確認的百萬美元。
股票期權
授予員工的股票期權一般可在四等額的年度分期付款開始批出日期後一年。基本股票期權獎勵協議一般規定在獲獎者退休時加速授予(如本計劃所定義)。這類股票期權被授予10-年限和每股行使價格不能低於普通股在授予日的收盤價。
公司採用布萊克-斯科爾斯-默頓模型估算授予日股票期權的公允價值。授予的股票期權的估計公允價值在股票期權的必要服務期內支出。
以下概述了用於估計在截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周內授予的股票期權的公允價值以及由此產生的加權平均授予日每股股票期權公允價值的假設:
| | | | | | | | | | | |
| 5/1/22 | | 5/2/21 |
加權平均無風險利率 | 2.50 | % | | 1.24 | % |
加權平均預期股票期權期限(年) | 6.25 | | 6.25 |
加權平均公司波動率 | 47.34 | % | | 47.58 | % |
預期年度每股股息 | $ | 0.15 | | $ | 0.15 |
加權平均授予日每股股票期權公允價值 | $ | 34.27 | | $ | 48.28 |
| | | |
無風險利率以授予之日與預期股票期權期限相對應的期間內有效的美國國債收益率為基礎。預期股票期權期限代表股票期權的加權平均時間段。
根據歸屬時間表和股票期權的合同條款,已授予的股票預計將是未償還的。公司波動率是基於公司普通股在與預期股票期權期限相對應的一段時間內的歷史波動率。預期股息是基於授予時公司的預期普通股現金股息率;在截至2021年5月2日的13周內授予的股票期權的股息假設不受公司為應對新冠肺炎疫情對其業務的影響而從2020年第二季度開始暫停現金股息的影響,以及作為2020年6月修正案的一個條件,該修正案被視為暫時的。關於公司普通股分紅的進一步討論,請參閲附註15,“股東權益”。
該公司繼續使用簡化方法來估計其授予的“普通”股票期權的預期期限,原因是缺乏相關的歷史數據,部分原因是獲得股票期權的員工人數發生了變化。本公司將繼續評估使用這種方法的適當性。
截至2022年5月1日的13周股票期權活動如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位為千,不包括每個股票期權數據) | 股票期權 | | 加權平均行權價 按股期權 |
在2022年1月30日未償還 | 688 | | | $ | 103.40 | |
授與 | 134 | | | 71.51 | |
已鍛鍊 | — | | | — | |
沒收/過期 | 49 | | | 83.23 | |
在2022年5月1日未償還 | 773 | | | $ | 99.15 | |
可於2022年5月1日行使 | 509 | | | $ | 111.17 | |
RSU
授予員工的RSU通常授予四等額的年度分期付款開始批出日期後一年,儘管本公司確實不時作出,並目前有未償還的,具有不同歸屬時間表的RSU。授予非僱員董事的基於服務的RSU全部授予授權日或授權年後股東周年大會日期後一年中的較早者。針對員工的基本RSU獎勵協議一般規定在獲獎者退休時加速授予(如本計劃所定義)。RSU的公允價值等於授予之日公司普通股的收盤價,並在RSU的必要服務期內支出。
截至2022年5月1日的13周,RSU活動情況如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位為千,每個RSU數據除外) | RSU | | 每個RSU的加權平均授予日期公允價值 |
截至2022年1月30日的未歸屬資產 | 1,176 | | | $ | 88.09 | |
授與 | 206 | | | 72.48 | |
既得 | 183 | | | 101.90 | |
被沒收 | 37 | | | 88.91 | |
截至2022年5月1日的未歸屬資產 | 1,162 | | | $ | 83.12 | |
PSU
授予員工的或有可發放的PSU通常授予三在授予之日後數年內,視履行條件的滿足情況而定。2021年第二季度,公司向公司某些高級管理人員授予了或有可發行的PSU。對於這些獎勵,最終獲得的股份數量(如果有)取決於公司在適用業績期間實現的目標,其中50%是基於公司2021財年的綜合息税前收益(“EBIT”)金額,以及50%乃基於本公司於授出日期起計三年期間相對於一組預先確立的行業同業的總股東回報(“TSR”)。公司在三年服務期內按比例記錄費用,費用確定如下:(I)基於EBIT的獎勵部分-基於授予日期每股公允價值和公司目前對最終可能發行的股票數量的預期,以及(Ii)基於TSR的獎勵部分-基於授予日期的公允價值-無論獎勵是否滿足市場條件,因為獎勵受市場條件的制約。授予日授予的獎勵的公允價值確定如下:(I)基於息税前利潤的獎勵部分-基於公司普通股的收盤價減去公司普通股在三年服務期內預期支付的任何股息的現值,因為這些或有發行的PSU不應計股息;(Ii)基於TSR的獎勵部分-使用蒙特卡洛模擬模型。對於以息税前利潤為基礎的部分,適用的業績期於2021年第四季度結束,達到了最高業績水平。這些股份將在三年服務期結束後授予和支付。
公司還在2019年至2020年期間向公司某些高管授予了或有可發行的PSU,但須遵守三-自適用的授予日期起計的年度履約期。對於這些獎勵,最終獲得的股份數量(如果有)取決於公司在適用業績期間實現的目標,其中50%是基於公司在適用業績期間的絕對股價增長以及50%是基於本公司在適用業績期間相對於標準普爾500指數中包括的其他公司截至授權日的TSR。對於這些獎勵,公司根據獎勵的公允價值在三年服務期內按比例記錄費用,無論獎勵是否滿足市場條件,因為獎勵受市場條件的影響。使用蒙特卡洛模擬模型為每筆贈款確定了授予日期授予的公允價值。至於於2019年第一季度授予的獎勵,三年業績期於2022年第一季度結束,獎勵持有人因市場狀況未獲滿足而未賺取任何股份。
在截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周內,沒有批出任何私人機構單位。
截至2022年5月1日的13周內,PSU的總活動如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位為千,不包括每個PSU數據) | PSU | | 每個PSU的加權平均授予日期公允價值 |
截至2022年1月30日的未歸屬資產 | 248 | | | $ | 93.15 | |
授與 | — | | | — | |
因市場狀況不能滿足而減少 | 47 | | | 128.75 | |
| | | |
既得 | — | | | — | |
被沒收 | 2 | | | 77.54 | |
截至2022年5月1日的未歸屬資產 | 199 | | | $ | 84.98 | |
14. 累計其他綜合損失
下表顯示了截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周內,按組成部分劃分的AOCL淨額的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外幣折算調整 | | | | 有效現金流量套期保值的未實現和已實現淨收益(虧損) | | 總計 |
平衡,2022年1月30日 | $ | (665.9) | | | | | $ | 53.2 | | | $ | (612.7) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (81.6) | | (1)(2) | | | 24.6 | | | (57.0) | |
減去:從AOCL重新分類的金額 | — | | | | | (1.2) | | | (1.2) | |
其他綜合(虧損)收入 | (81.6) | | | | | 25.8 | | | (55.8) | |
平衡,2022年5月1日 | $ | (747.5) | | | | | $ | 79.0 | | | $ | (668.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外幣折算調整 | | | | 有效現金流套期保值的未實現和已實現(虧損)淨收益 | | 總計 |
餘額,2021年1月31日 | $ | (481.6) | | | | | $ | (37.5) | | | $ | (519.1) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (2.0) | | (1)(2) | | | 9.7 | | | 7.7 | |
減去:從AOCL重新分類的金額 | — | | | | | 1.4 | | | 1.4 | |
其他綜合(虧損)收入 | (2.0) | | | | | 8.3 | | | 6.3 | |
平衡,2021年5月2日 | $ | (483.6) | | | | | $ | (29.2) | | | $ | (512.8) | |
(1) 外幣換算調整包括淨投資對衝淨收益#美元。50.2百萬美元和美元4.5分別在截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周內達到100萬美元。
(2) 不利的外幣換算調整主要是由美元兑歐元走強推動的。
下表列出了截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周內從AOCL到收益的重新分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 從AOCL重新分類的金額 | 公司合併經營報表中受影響的項目 |
| 13周結束 | | | |
(單位:百萬) | 5/1/22 | | 5/2/21 | | | | | |
有效現金流對衝的已實現(虧損)收益: | | | | | | |
外幣遠期外匯合同(庫存購買) | $ | (1.5) | | | $ | 2.0 | | | | | | 銷貨成本 |
| | | | | | | | |
利率互換協議 | — | | | (1.1) | | | | | | 利息支出 |
減去:税收效應 | (0.3) | | | (0.5) | | | | | | 所得税費用 |
合計,税後淨額 | $ | (1.2) | | | $ | 1.4 | | | | | | |
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15. 股東權益
收購庫房股份
自2015年以來,隨着時間的推移,公司董事會已經批准了總計3.02026年6月3日之前的10億股票回購計劃,其中包括1.02022年4月11日,董事會批准增加授權並將該計劃延長三年。本計劃下的回購可於期間內不時透過公開市場購買、加速股份回購計劃、私下協商交易或本公司認為適當的其他方式進行。收購基於各種因素,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、本公司內幕交易政策下的交易限制和其他相關因素。本計劃可由董事會修改,包括增加或降低迴購限額,或隨時延長、暫停或終止計劃,恕不另行通知。
該公司自2020年3月起暫停根據股票回購計劃回購股份,以應對新冠肺炎疫情對其業務的影響。此外,根據本公司於2020年6月根據其優先無抵押信貸安排(稱為“2020年6月修訂”)獲豁免若干契諾的條款,本公司不得於寬免期間進行股份回購。然而,自2021年6月10日起,2020年6月修正案下的寬限期終止,公司獲準由管理層酌情恢復股份回購。請參閲本公司截至2022年1月30日的年度報告Form 10-K第8項中的綜合財務報表附註8“債務”,以進一步討論2020年6月修正案的條款和寬免期。
在截至2022年5月1日的13周內,公司購買了1.2在公開市場交易中根據該計劃發行100萬股普通股,價格為#美元100.2百萬美元。截至2022年5月1日,回購的股份以庫存股和美元持有。1.123其中10億美元的授權仍可用於未來的股票回購。
庫存量活動還包括與RSU結算一起扣留的股份,以滿足預扣税款的要求。
普通股分紅
為應對新冠肺炎疫情對公司業務的影響,公司於2020年3月暫停分紅。此外,根據2020年6月修正案的條款,本公司不得在救濟期內宣佈或支付股息。然而,從2021年6月10日起,救濟期終止,公司被允許在董事會的酌情決定下宣佈和支付普通股股息。請參閲本公司截至2022年1月30日的年度報告Form 10-K第8項中的綜合財務報表附註8“債務”,以進一步討論2020年6月修正案的條款和寬免期。
該公司宣佈了一筆$0.0375於2022年3月11日向登記在冊的普通股股東支付的每股股息,公司為此支付的股息總額為$2.62022年3月30日,百萬。
16. 退出活動成本
2021年減少勞動力和房地產佔用空間
該公司於2021年3月宣佈,計劃通過裁員(主要是在某些國際市場)來精簡組織結構,並減少房地產足跡,包括減少辦公空間和關閉部分門店,這導致每年節省約美元的成本60百萬美元。與這些活動相關,公司在2021年記錄瞭如下表所示的税前成本。與2021年勞動力和房地產足跡削減相關的所有預期成本都發生在2021年。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 截至2/21年5月2日的13個星期內發生的費用 | | 已發生的累計成本 | | | | | | |
遣散費、解僱津貼和其他僱員費用 | $ | 12.2 | | | $ | 15.7 | | | | | | | |
長期資產減值 | 28.1 | | | 28.1 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
合同終止及其他費用 | 3.0 | | | 3.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總計 | $ | 43.3 | | | $ | 47.6 | | | | | | | |
在截至2021年5月2日的13周內產生的費用為$1.7百萬美元用於湯米·希爾費格北美部門的SG&A費用,$5.7百萬美元用於湯米·希爾費格國際部門的SG&A費用,$2.1百萬美元用於Calvin Klein北美部門的SG&A費用,$5.3百萬美元用於Calvin Klein國際部門的SG&A費用和28.5百萬美元與未分配給任何可報告部門的公司SG&A費用有關。有關公司可報告部門的進一步討論,請參閲附註19,“部門數據”。
有關截至2021年5月2日的13周內記錄的長期資產減值的進一步討論,請參閲附註12,“公允價值計量”。
2022年5月1日與這些成本有關的負債主要記錄在公司綜合資產負債表的應計費用中,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 負債於1/30/22 | | 截至22年5月1日的13個星期內發生的費用 | | 已支付的費用 截至22年5月1日的13周內 | | 5/1/22的負債 |
遣散費、解僱津貼和其他僱員費用 | $ | 6.2 | | | $ | — | | | $ | 1.5 | | | $ | 4.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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傳統品牌零售退出成本
本公司於July 14, 2020計劃精簡其北美業務,以更好地使其業務與不斷髮展的零售格局保持一致,包括退出其Heritage Brands零售業務,該業務由北美162家直營門店組成,並於2021年第二季度基本完成。在退出Heritage Brands零售業務方面,本公司於2020至2021年間錄得税前成本,如下表所示。與退出Heritage Brands零售業務相關的所有預期成本都在2021年底之前發生。
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | 截至2/21年5月2日的13個星期內發生的費用 | | | | 已發生的累計成本 |
遣散費、解僱津貼和其他僱員費用 | | | $ | 5.1 | | | | | $ | 25.4 | |
長期資產減值 | | | — | | | | | 7.2 | |
租賃資產加速攤銷 | | | 2.9 | | | | | 13.1 | |
合同終止及其他費用 | | | — | | | | | 4.4 | |
| | | | | | | |
總計 | | | $ | 8.0 | | | | | $ | 50.1 | |
在截至2021年5月2日的13周內產生的成本與Heritage Brands零售部門的SG&A費用有關。有關公司可報告部門的進一步討論,請參閲附註19,“部門數據”。
2022年5月1日與這些成本有關的負債主要記錄在公司綜合資產負債表的應計費用中,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 負債於1/30/22 | | 截至22年5月1日的13個星期內發生的費用 | | 截至5月1日/22日止的13個星期內已支付的費用 | | 5/1/22的負債 |
遣散費、解僱津貼和其他僱員費用 | $ | 3.5 | | | $ | — | | | $ | 1.6 | | | $ | 1.9 | |
合同終止及其他費用 | 2.4 | | | — | | | 2.1 | | | 0.3 | |
總計 | $ | 5.9 | | | $ | — | | | $ | 3.7 | | | $ | 2.2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
17. 普通股每股淨收益
該公司計算每股普通股的基本和稀釋後淨收益如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
(單位:百萬,不包括每股數據) | 5/1/22 | | 5/2/21 | | | | |
| | | | | | | |
PVH公司的淨收入。 | $ | 133.1 | | | $ | 99.9 | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股基本淨收入的加權平均流通股 | 68.0 | | | 71.2 | | | | | |
稀釋證券的加權平均影響 | 0.7 | | | 1.2 | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股攤薄後淨收益合計 | 68.7 | | | 72.4 | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於PVH公司的每股普通股基本淨收入。 | $ | 1.96 | | | $ | 1.40 | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於PVH公司的稀釋後每股普通股淨收益。 | $ | 1.94 | | | $ | 1.38 | | | | | |
在計算每股普通股稀釋淨收入時不包括潛在攤薄證券,因為其影響將是反攤薄的,具體如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
(單位:百萬) | 5/1/22 | | 5/2/21 | | | | |
| | | | | | | |
加權平均潛在稀釋證券 | 1.0 | | | 0.7 | | | | | |
截至報告期結束時尚未滿足必要條件的或有可發行獎勵相關股份不計入該期間每股普通股攤薄淨收益的計算。截至2022年5月1日和2021年5月2日,該公司有或有可發行的PSU獎勵不符合業績條件,因此不包括在每個適用期間的普通股稀釋淨收入的計算中。在歸屬於該等獎勵時,可發行的潛在攤薄股份的最高數目為0.2百萬美元和0.1分別截至2022年5月1日和2021年5月2日。這些金額也未計入上表加權平均潛在攤薄證券的計算。
18. 補充現金流量信息
非現金投資和融資交易
公司截至2022年5月1日和2021年5月2日的合併現金流量表遺漏了與房地產、廠房和設備有關的資本支出#美元。32.2百萬美元和美元25.1截至各自期間終了時,已累計和尚未支付的費用分別為100萬美元。
在公司截至2022年5月1日的13周綜合現金流量表中,從收購庫存股中遺漏的金額為$3.2根據股票回購計劃回購的股份中,有交易發生但截至期末仍未結算的股份的百萬股。
公司於2019年第二季度完成對澳大利亞的收購。總收購對價包括向Gazal和PVH澳大利亞的主要高管發行約6收購本公司附屬公司的流通股的百分比100澳大利亞業務的所有權權益的%,公司為此確認了$26.2收購之日的負債為百萬美元。在以後的期間,負債在每個報告期內根據隨後每個資產負債表日的情況進行調整,使之達到贖回價值。本公司於2020年6月了結部分債務6根據收購協議條款規定的條件,向Gazal和PVH Australia的主要高管發放%的利息。該公司的剩餘負債為#美元。24.5截至2021年5月2日(根據當天的有效匯率),1000萬美元,隨後於2021年6月結清。關於這一負債的進一步討論,請參閲附註4,“收購”。
在公司截至2021年5月2日的13周綜合現金流量表中,從短期借款淨收益中遺漏的金額為#美元0.3截至期末,已累計但尚未支付的與本公司2021年融資相關的債務發行成本為100萬歐元。
租賃交易
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 13周結束 | | | | |
(單位:百萬) | | | | 5/1/22 | | 5/2/21 | | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | | | | |
來自經營租賃的經營現金流 | | | | $ | 127.5 | |
| $ | 120.6 | | | | | |
融資租賃的營運現金流 | | | | — | | | 0.1 | | | | | |
融資租賃產生的現金流 | | | | 1.0 | | | 1.4 | | | | | |
非現金交易: | | | | | | | | | | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | | | | 91.7 | | | 49.6 | | | | | |
以新的融資租賃負債換取的使用權資產 | | | | 3.6 | | | 1.8 | | | | | |
對於因新冠肺炎疫情而暫時關閉的某些門店,該公司已尋求業主以推遲租金或減免租金的形式做出讓步。根據財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)於2020年4月發出的最新指引,本公司選擇視“新冠肺炎”相關租金優惠為原始合同中已存在的可強制執行的權利及義務。因此,與業主協商的租金減免計入本公司綜合經營報表中包含在SG&A費用中的可變租賃費用的減少。該公司記錄了$0.8百萬美元和美元8.6在分別截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周內,減租100萬英鎊。遞延租金對租賃費用沒有影響,未來期間遞延和應付的金額計入本公司綜合資產負債表的經營租賃負債的當前部分。
19. 分段數據
該公司通過其運營部門管理其業務,這些部門作為其應報告的部門列報:(I)Tommy Hilfiger North America;(Ii)Tommy Hilfiger International;(Iii)Calvin Klein North America;(Iv)Calvin Klein International;(V)Heritage Brands Wholesale;以及(Vi)截至2021年第二季度的Heritage Brands Retail。該公司的Heritage Brands零售部門已停止運營。
湯米·希爾費格北美分部-這一部門由公司的湯米·希爾費格北美分公司組成。這一部分的收入主要來自(I)市場營銷湯米·希爾費格品牌服裝及相關產品在美國和加拿大批發,主要銷往百貨公司和低價及獨立零售商,以及由百貨公司客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站;(Ii)經營零售店,主要位於美國和加拿大的高端直銷中心,以及在美國的一個數字商務網站,銷售湯米·希爾費格品牌成衣、配飾及相關產品;及。(Iii)與第三者使用湯米·希爾費格北美各種產品類別的品牌名稱。本部門還包括公司在其墨西哥未合併關聯公司中與Tommy Hilfiger業務有關的投資淨收益或虧損的比例份額,以及公司在其未合併關聯公司PVH Legears LLC(“PVH Legears”)中與關聯公司Tommy Hilfiger業務相關的投資淨收益或虧損的比例份額。
湯米·希爾費格國際分部-這一部門由公司的湯米·希爾費格國際部門組成。這一部分的收入主要來自(I)市場營銷湯米·希爾費格品牌服裝及相關產品主要在歐洲、亞洲和澳大利亞批發,主要銷往百貨公司和專賣店,以及由百貨公司客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站,以及通過分銷商和加盟商;(Ii)在歐洲、亞洲和澳大利亞經營零售店、特許經營地點和數字商務網站,這些網站銷售湯米·希爾費格品牌成衣、配飾及相關產品;及。(Iii)與第三者使用湯米·希爾費格北美以外的一系列產品類別的品牌名稱。這一部分還包括公司在其未合併的巴西聯營公司Tommy Hilfiger的投資淨收益或虧損中的比例份額,以及公司在其印度未合併的聯營公司中與該聯營公司的Tommy Hilfiger業務有關的投資淨收益或虧損的比例份額。
Calvin Klein北美分部-這一部門由公司的Calvin Klein北美部門組成。這一部分的收入主要來自(I)市場營銷卡爾文·克萊因品牌服裝及相關產品在美國和加拿大批發,主要銷往倉儲俱樂部、百貨商店和專賣店,並有折扣和獨立
零售商,以及由百貨公司客户和純粹的數字商務零售商運營的數字商務網站;(Ii)經營零售店,主要位於美國和加拿大的高端直銷中心,以及美國的一個數字商務網站,銷售卡爾文·克萊因品牌成衣、配飾及相關產品;及。(Iii)與第三者使用卡爾文·克萊因北美各種產品類別的品牌名稱。本部門還包括公司在其墨西哥未合併關聯公司中與Calvin Klein業務有關的投資淨收益或虧損的比例份額,以及公司在其未合併的PVH Legears關聯公司中與關聯公司的Calvin Klein業務相關的投資淨收益或虧損的比例份額。
卡爾文·克萊恩國際分部-這一部門由公司的Calvin Klein國際部組成。這一部分的收入主要來自(I)市場營銷卡爾文·克萊因品牌服裝和相關產品主要在歐洲、亞洲、巴西和澳大利亞批發,主要銷往百貨商店和專賣店,以及由百貨商店客户和純數字商務零售商運營的數字商務網站。, 以及通過 分銷商和加盟商;(Ii)在歐洲、亞洲、巴西和澳大利亞經營零售店、特許經營地點和數字商務網站,這些網站銷售卡爾文·克萊因品牌成衣、配飾及相關產品;及。(Iii)與第三者使用卡爾文·克萊因北美以外的一系列產品類別的品牌名稱。這部分還包括公司在其印度未合併關聯公司的投資中與該關聯公司的Calvin Klein業務有關的淨收益或虧損的比例份額。
遺產品牌批發細分市場-這一部門由公司的遺產品牌批發部門組成。這一細分市場的收入主要來自對百貨商店、連鎖店和專賣店、倉儲俱樂部、大眾市場和降價零售商(商店和在線)的營銷,以及北美純數字商務零售商的銷售:(I)華納百貨,奧爾加和True&Co.品牌;(Ii)各種特許品牌的男式正裝襯衫及領帶;及(Iii)男式運動服裝、內褲及外衣,主要以範豪森, 伊佐德和箭直到2021年8月2日,該公司完成了Heritage Brands交易。這一部門還從公司在美國運營的數字商務網站獲得收入,範豪森和伊佐德,該公司在2021年第三季度停止了與Heritage Brands交易有關的運營。此外,這一部門的收入來自澳大利亞的Heritage Brands業務。本分部還包括本公司在其墨西哥未合併聯營公司的投資淨收益或虧損中與聯屬公司在各種特許品牌下的業務相關的比例份額,以及公司在其未合併的PVH Legears聯營公司的投資淨收益或虧損中與聯屬公司在各種自有和授權品牌下的業務相關的比例份額。
傳統品牌零售細分市場-這一部門由公司的傳統品牌零售部門組成。這一細分市場的收入主要來自經營零售店,主要位於美國和加拿大的直銷中心,公司通過這些中心營銷一系列範豪森,IZOD和華納百貨服裝、配飾及相關產品直接面向消費者。該公司於2020年7月宣佈計劃退出其Heritage Brands零售業務,該業務已於2021年第二季度基本完成。因此,該公司的Heritage Brands零售部門已經停止運營。有關進一步討論,請參閲附註16,“退出活動成本”。
該公司按部門劃分的收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | | | |
(單位:百萬) | 5/1/22 | (1) | 5/2/21 | (1) | | | | | |
收入-湯米·希爾費格北美 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 235.5 | | | $ | 204.7 | | | | | | | |
專利權使用費收入 | 20.8 | | | 17.6 | | | | | | | |
廣告和其他收入 | 5.2 | | | 4.5 | | | | | | | |
總計 | 261.5 | | | 226.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收入-湯米·希爾費格國際 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 790.3 | | | 810.0 | | | | | | | |
專利權使用費收入 | 14.5 | | | 12.9 | | | | | | | |
廣告和其他收入 | 4.6 | | | 4.0 | | | | | | | |
總計 | 809.4 | | | 826.9 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收入-Calvin Klein北美 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 256.9 | | | 206.0 | | | | | | | |
專利權使用費收入 | 42.2 | | | 31.7 | | | | | | | |
廣告和其他收入 | 14.0 | | | 10.5 | | | | | | | |
總計 | 313.1 | | | 248.2 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收入-Calvin Klein International | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 558.6 | | | 525.0 | | | | | | | |
專利權使用費收入 | 12.3 | | | 10.5 | | | | | | | |
廣告和其他收入 | 2.2 | | | 1.5 | | | | | | | |
總計 | 573.1 | | | 537.0 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收入-傳統品牌批發 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 165.3 | | | 191.2 | | | | | | | |
專利權使用費收入 | 0.2 | | | 5.0 | | | | | | | |
廣告和其他收入 | 0.1 | | | 0.6 | | | | | | | |
總計 | 165.6 | | | 196.8 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
收入-傳統品牌零售 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | — | | | 43.6 | | | | | | | |
專利權使用費收入 | — | | | — | | | | | | | |
廣告和其他收入 | — | | | — | | | | | | | |
總計 | — | | | 43.6 | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總收入 | | | | | | | | | |
淨銷售額 | 2,006.6 | | | 1,980.5 | | | | | | | |
專利權使用費收入 | 90.0 | | | 77.7 | | | | | | | |
廣告和其他收入 | 26.1 | | | 21.1 | | | | | | | |
總計 | $ | 2,122.7 | | | $ | 2,079.3 | | | | | | | |
(1) 收入受到美元兑外幣波動的影響,本公司在這些貨幣上進行了大量的業務。
該公司按分銷渠道劃分的收入如下: | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
(單位:百萬) | 5/1/22 | | 5/2/21 | | | | |
批發淨銷售額 | $ | 1,235.3 | | | $ | 1,236.6 | | | | | |
| | | | | | | |
擁有和經營零售店 | 618.7 | | | 566.5 | | | | | |
擁有和運營數字商務網站 | 152.6 | | | 177.4 | | | | | |
零售淨銷售額 | 771.3 | | | 743.9 | | | | | |
淨銷售額 | 2,006.6 | | | 1,980.5 | | | | | |
| | | | | | | |
專利權使用費收入 | 90.0 | | | 77.7 | | | | | |
廣告和其他收入 | 26.1 | | | 21.1 | | | | | |
總計 | $ | 2,122.7 | | | $ | 2,079.3 | | | | | |
按部門劃分的公司息税前收益如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | | | |
(單位:百萬) | 5/1/22 | (1) | | 5/2/21 | (1) | | | | | | |
息税前虧損-湯米·希爾費格北美 | $ | (13.0) | | | | $ | (5.1) | | (3) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
息税前收益-湯米·希爾費格國際 | 139.4 | | | | 167.3 | | (3) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
息税前收益(虧損)-Calvin Klein北美 | 11.7 | | | | (0.8) | | (3) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
息税前收益-Calvin Klein International | 97.1 | | | | 96.4 | | (3) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
息税前收益--遺產品牌批發 | 16.8 | | | | 21.2 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
息税前虧損--Heritage Brands零售 | — | | | | (13.3) | | (4) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
息税前虧損--公司(2) | (41.7) | | | | (68.3) | | (3) | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
息税前收益 | $ | 210.3 | | | | $ | 197.4 | | | | | | | | |
(1) 扣除利息和税項前的收入(虧損)受到美元對外幣匯率波動的影響,公司在這些貨幣上的業務水平很高。
(2) 包括未分配給任何可報告部門的公司支出、PVH埃塞俄比亞公司的業績(通過2021年第四季度關閉埃塞俄比亞工廠)以及公司在卡爾·拉格菲爾德控股公司(“卡爾·拉格菲爾德”)投資中的淨收益或虧損比例,公司於2021年第四季度恢復了對其投資的權益會計方法。關於埃塞俄比亞PVH的進一步討論,請參閲附註5,“可贖回的非控制性權益”。有關公司對卡爾·拉格菲爾德的投資的進一步討論,請參閲公司截至2022年1月30日的10-K表格年度報告第8項中的合併財務報表附註6“對非合併關聯公司的投資”。公司開支為間接營運開支,包括高級公司管理、公司財務、與公司基礎設施有關的資訊科技、若干數碼投資、若干公司責任計劃、若干全球戰略計劃及本公司退休金計劃、SERP計劃及退休後計劃(一般於第四季度入賬)的精算損益。
(3) (虧損)截至2021年5月2日的13周的息税前收入包括成本$43.3由於採取行動精簡公司的組織結構,主要是在某些國際市場裁員,並減少房地產佔地面積,包括減少辦公空間和部分門店關閉(包括非現金資產減值、遣散費、合同終止和其他成本),產生了100萬美元的費用。這些費用計入本公司各分部如下:#美元1.7湯米·希爾費格北美百萬美元5.7湯米·希爾費格國際公司的百萬美元2.1北美Calvin Klein,百萬美元5.3在卡爾文·克萊恩國際公司投資100萬美元,28.5未分配給任何可報告部門的公司支出為100萬美元。有關進一步討論,請參閲附註16,“退出活動成本”。
(4) 截至2021年5月2日的13周息税前虧損包括與2021年第二季度基本完成的Heritage Brands零售業務清盤相關的成本和運營虧損。有關進一步討論,請參閲附註16,“退出活動成本”。
主要由庫存轉移組成的部門間交易不是實質性的。
20. 擔保
該公司為其在印度的合資企業的部分債務提供了擔保。截至2022年5月1日的最高保證額約為$18.2根據當日的有效匯率計算,為100萬美元。擔保在整個債務期限內有效。對這一擔保義務的責任在May 1, 2022, January 30, 2022 and May 2, 2021.
本公司已向一家金融機構提供擔保,保證代表本公司向業主支付的日本商店保證金得到償還。截至2022年5月1日的擔保金額約為$4.6根據當日的有效匯率計算,為100萬美元。本公司有權向業主尋求全額追索。這些擔保將在2025年至2028年之間到期。截至2022年5月1日、2022年1月30日和2021年5月2日,對這些擔保義務的責任並不重要.
本公司已代表某些其他方擔保支付任何金額,這些金額均不是個別或整體的重大金額。
21. 近期會計準則
最近採用的會計準則
FASB於2021年11月發佈了會計準則的更新,要求披露通過應用贈款或捐款會計模式類比來增加與政府的交易的透明度,包括(I)交易的類型,(Ii)這些交易的會計,以及(Iii)這些交易對實體財務報表的影響。該公司在2022年第一季度採用了前瞻性方法進行了更新。採用最新數據對公司的綜合財務報表腳註披露沒有任何影響,因為截至2022年5月1日及截至2022年5月1日的13周,公司綜合財務報表中記錄的政府援助金額並不重要。
截至2022年5月1日發佈但未採用的會計準則
財務會計準則委員會於2021年10月發佈了會計準則的最新版本,通過解決實踐中的多樣性和與確認和計量相關的不一致問題,改進對企業合併中與客户獲得的收入合同的會計處理。更新要求收購人根據收入確認指導確認和計量在業務合併中收購的合同資產和合同負債。這通常會導致購買方確認合同資產和合同負債,數額與被購買方在購置日之前記錄的數額相同。從歷史上看,這類金額是由收購方按公允價值確認的。更新將於2023年第一季度對公司生效,允許提前採用。該公司將把更新應用於在採用日期或之後發生的適用交易。對公司合併財務報表的影響將取決於未來任何交易的事實和情況。
FASB於2020年3月發佈了一份最新版本,以提供臨時可選指導,旨在減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。更新中的修訂為將美國公認會計原則應用於合同修改、對衝關係和受預期市場從LIBOR和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡影響的其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況,如果滿足某些標準的話。修正案自發布之日起生效,並可在2022年12月31日之前預期適用。更新的採用預計不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。
22. 其他評論
該公司將受匯率波動影響的倉儲和分銷費用作為SG&A費用的一個組成部分記錄在其綜合經營報表中。截至2022年5月1日和2021年5月2日的13周內發生的倉儲和配送費用總計為$84.8百萬美元和美元82.9分別為100萬美元。
該公司主要因其客户和被許可人的貿易應收賬款而面臨信貸損失。本公司將信貸損失準備記為其貿易應收賬款的減少額,本公司預計不會收回的金額。信貸損失準備是通過對應收賬款賬齡的分析和基於歷史趨勢的可收回性評估、公司客户和被許可人的財務狀況(包括任何已知或預期的破產)、對當前經濟狀況的評估以及對公司對未來狀況的預期來確定的。一旦收款努力耗盡,且第三方確認餘額不可收回,本公司將註銷無法收回的應收賬款。應收貿易賬款的信貸損失準備金為#美元。57.2百萬,$61.9百萬美元和美元69.8分別截至2022年5月1日、2022年1月30日和2021年5月2日。
23. 後續事件
該公司擁有大約8截至2022年5月1日,卡爾·拉格菲爾德的經濟權益百分比。該公司被認為對這項投資具有重大影響,這筆投資是按照權益會計方法核算的。有關卡爾·拉格菲爾德投資的進一步討論,請參閲公司截至2022年1月30日的10-K表格年度報告第8項中的合併財務報表附註5“對非合併關聯公司的投資”。
該公司於2022年4月29日達成一項最終協議,將其在卡爾·拉格菲爾德的經濟權益出售給G-III服裝集團有限公司的一家子公司,價格約為1美元。20百萬現金,可按慣例調整,並於2022年5月31日完成銷售。該公司預計將錄得約#美元的税前淨收益152022年第二季度與交易完成有關的費用為100萬美元。
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
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我們將可報告的部門彙總為三個主要業務:(I)Tommy Hilfiger,由我們在湯米·希爾費格商標;(Ii)Calvin Klein,由我們在我們的卡爾文·克萊因商標;以及(Iii)遺產品牌,由我們在我們的華納百貨,奧爾加和True&Co.商標、範豪森,伊佐德,箭和傑弗裏·比恩商標,我們一直擁有到2021年8月2日,現在對某些產品類別重新許可,以及其他許可商標。對品牌名稱的引用是指由我們擁有或由第三方授權給我們的註冊商標和普通法商標,並通過品牌名稱的斜體來標識。 |
概述
以下討論和分析旨在幫助您瞭解我們、我們的運營和我們的財務業績。閲讀時應結合我們的合併財務報表和附註,這些附註包括在本報告的前一個項目中。
我們是世界上最大的全球服裝公司之一,擁有140年的歷史,並已在紐約證券交易所上市超過100年。我們管理着一系列標誌性品牌,包括湯米 希爾費格,卡爾文·克萊因,華納百貨,奧爾加和True&Co., 它們被擁有,範豪森,伊佐德,箭和傑弗裏·比恩, 到2021年第二季度,我們擁有它,現在為某些產品類別和其他授權品牌重新授權。 我們的品牌定位於以不同的價位和多種分銷渠道在全球銷售。這使我們能夠向廣泛的消費者提供差異化的產品,減少我們對任何一個人口羣體、產品類別、價位、分銷渠道或地區的依賴。我們還授權第三方和合資企業使用我們的商標,用於產品類別和我們認為被許可人的專業知識可以更好地為我們的品牌服務的地區。
2021年我們的收入為92億美元,其中60%以上來自美國以外的地區。我們的標誌性品牌,湯米 希爾費格和卡爾文 克萊恩加在一起,創造了我們90%以上的收入。
PVH+平面
在2022年4月的投資者日上,我們介紹了PVH+計劃,這是我們的多年戰略計劃,旨在推動品牌、數字和直接面向消費者的增長,以加快財務業績。PVH+計劃建立在我們的核心優勢和連接卡爾文·克萊因和湯米·希爾費格通過五個關鍵驅動因素比以往任何時候都更接近消費者:(1)以產品取勝,(2)以消費者參與度取勝,(3)贏得以數字為主導的市場,(4)開發需求和數據驅動的運營模式,以及(5)提高效率並投資於增長。這五個基本驅動因素適用於我們的每一項業務,並在各地區得到激活,以滿足我們世界各地消費者的獨特期望,並實現長期可持續增長。
行動的結果
烏克蘭戰爭
由於烏克蘭戰爭,我們決定自2022年3月7日起暫時關閉俄羅斯和白俄羅斯的門店並暫停商業活動。此外,雖然我們在烏克蘭沒有直接業務,但我們在烏克蘭的幾乎所有批發客户和特許經營商都關閉了門店,這導致對這些客户的發貨量減少,訂單被取消。因此,我們在2022年第一季度的收入和淨收入分別減少了約2000萬美元和700萬美元。2021年,我們大約2%的收入來自俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭。因此,我們目前預計烏克蘭戰爭將對我們2022年全年約1.65億美元的收入產生負面影響,或2%,並對我們2022年全年約4500萬美元的淨收入產生負面影響。
這場戰爭還導致並可能進一步導致更廣泛的宏觀經濟影響,包括歐元對美元的持續疲軟、燃料價格上漲和金融市場波動以及消費者支出下降。關於這場戰爭及其更廣泛的宏觀經濟影響,包括對更廣泛的歐洲市場的潛在影響,將在多大程度上影響我們2022年全年的業務、財務狀況和運營結果,存在重大不確定性。這些影響可能包括非現金資產減值、庫存過剩和難以收回應收貿易賬款等。截至2022年5月1日,我們在俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭的子公司的總資產不到我們總資產的1%。
通脹壓力
通脹壓力,包括勞動力、原材料和運費成本的增加,已經對我們2022年第一季度的收益產生了負面影響,預計將繼續對我們2022年剩餘時間的收益產生負面影響。我們已經從2022年第一季度開始在某些地區和某些產品類別實施漲價,目前計劃在2022年下半年實施更廣泛的漲價,以儘可能緩解這些較高的成本,同時試圖將消費者對我們產品的購買減少的風險降至最低。價格上漲的幅度已經並將因地區和產品類別而異。通脹對我們2021年的運營業績沒有重大影響。
新冠肺炎疫情最新消息
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、運營結果、財務狀況和運營現金流產生重大影響。
由於大流行,我們的商店一直並將繼續受到臨時關閉和工作時間減少的影響。在2021年第一季度,與流行病相關的壓力給我們的門店帶來了壓力,包括我們在歐洲、加拿大和日本的相當大比例的門店暫時關閉。我們的門店壓力在整個2021年持續,歐洲、日本和澳大利亞的某些門店在第二季度暫時關閉了不同的時間段,我們在澳大利亞的大部分門店在第三季度暫時關閉,歐洲和中國的某些門店在第四季度暫時關閉了不同的時間段。此外,在2021年第四季度,由於疫情,特別是奧密克戎變異導致的員工缺勤率上升,我們全球相當大比例的門店縮短了營業時間。
與COVID相關的壓力一直持續到2022年第一季度,儘管除中國外所有地區的程度都比去年同期小得多,因為中國的嚴格封鎖導致門店暫時關閉,並影響了某些倉庫,這導致向我們的批發客户和我們的數字商務業務暫停交貨。
此外,我們的北美門店一直受到來美國的國際遊客缺乏的挑戰,預計將繼續受到挑戰,儘管挑戰的程度低於2021年。位於國際旅遊目的地的商店在歷史上一直是這項業務的重要組成部分。
我們的實體批發客户和我們的許可證合作伙伴也因疫情而經歷了嚴重的業務中斷。我們在全球的批發客户和特許經營商通常在與我們相同的國家和時間經歷過臨時關閉門店以及運營限制和障礙。
我們的數字渠道歷來在我們整體業務中所佔的比例較小,在2020年和2021年第一季度經歷了異常強勁的增長,無論是對我們的傳統和純批發客户的銷售,還是我們自己在所有品牌業務和地區的直接運營的數字商務業務。在2021年剩餘時間裏,隨着門店重新開業和容量限制的減少,數字增長不那麼明顯。我們目前預計,與2021年相比,2022年通過我們數字渠道的銷售額將增長約6%,其中包括與外幣換算相關的約9%的負面影響,數字普及率佔總收入的百分比預計將與2021年保持一致,約為25%。
此外,疫情已經並將繼續影響我們的供應鏈合作伙伴,包括第三方製造商、物流供應商和其他供應商,以及我們持牌人的供應鏈。目前全球船舶、集裝箱和其他運輸短缺、勞動力短缺和港口擁堵,以及我們一些關鍵採購國家的生產延誤,已經並可能繼續延誤產品訂單,進而推遲向我們的批發客户交付以及在我們的商店和我們直接運營的數字商務業務中的可用性。這些供應鏈和物流中斷已經並將繼續影響我們的庫存水平,包括目前與2021年相比仍處於較高水平的在途貨物,以及我們的銷售量。從2021年下半年到2022年第一季度,我們已經產生了成本,預計在2022年剩餘時間內將繼續產生與這些中斷相關的更高的空運和其他物流成本。 我們繼續監測供應鏈中的這些延誤和其他潛在的中斷,並將根據需要繼續實施緩解計劃。
烏克蘭戰爭、通脹和新冠肺炎帶來的前景不確定性
由於烏克蘭當前的戰爭及其對宏觀經濟的更廣泛影響、全球通脹壓力以及新冠肺炎大流行導致的持續不確定性以及供應鏈和物流中斷,存在重大不確定性,這些不確定性已經並預計將繼續導致批發客户的交貨延遲,以及我們商店和數字商務業務的庫存供應延遲。我們對2022年的展望假設當前狀況不會出現實質性惡化。我們2022年的收入和收益可能會發生重大變化。
運營概述
我們的淨銷售額來自(I)批發分銷給傳統零售商(包括商店和數碼運營)、純粹的數字商務零售商、特許經營商、品牌運動服裝(休閒服裝)、牛仔服、表演服裝、貼身服裝、內衣、泳裝、正裝襯衫、領帶、手袋、配飾、鞋類和其他相關產品的批發商和分銷商,以及(Ii)通過(A)公司在全球約1,600個由公司運營的獨立商店湯米 希爾費格和卡爾文 克萊恩商標,(B)公司在全球經營的約1,400個店內商店/特許經營地點湯米 希爾費格和卡爾文 克萊恩商標,以及(C)世界各地的數字商務網站,主要在我們的湯米 希爾費格和卡爾文 克萊恩商標。我們在2020年宣佈了一項退出我們的Heritage Brands零售業務的計劃,這已於2021年第二季度基本完工。此外,我們還從許可使用我們的商標的費用中獲得版税、廣告和其他收入。我們通過我們的運營部門管理我們的運營,這些部門表現為以下可報告的部門:(I)Tommy Hilfiger North America;(Ii)Tommy Hilfiger International;(Iii)Calvin Klein North America;(Iv)Calvin Klein International;(V)Heritage Brands Wholesale;以及,(Vi)至2021年第二季度,傳統品牌零售。我們的傳統品牌零售部門已經停止運營。
以下行動和交易影響了我們的運營結果和各時期的可比性,包括我們與2021年全年相比的2022年全年預期,如下所述:
•我們於2022年4月29日達成最終協議,將我們在Karl Lagerfeld Holding B.V.(“Karl Lagerfeld”)約8%的經濟權益以約2000萬美元現金出售給G-III服裝集團有限公司(“G-III”)的一家子公司(“Karl Lagerfeld交易”),並於2022年5月31日完成出售。我們將在2022年第二季度與交易完成相關的估計税前淨收益約為1500萬美元。請見本報告第一部分第1項所列合併財務報表附註中的附註23,“後續事項”,以供進一步討論。
•我們完成了一些我們的傳統品牌商標的銷售,包括麪包車 豪森, 伊佐德, 箭和傑弗裏 比內,以及我們傳統品牌業務的若干相關庫存,賬面淨值為9800萬美元,於2021年第三季度第一天以2.16億美元的淨收益出售給正宗品牌集團和其他各方(“遺產品牌交易”)。我們於2021年第三季度錄得與交易有關的總税前淨收益1.13億美元,包括(I)1.19億美元的收益,即收到的對價金額超過淨資產賬面價值的部分,減去出售成本,以及與交易相關的我們退休計劃的淨收益,但被(Ii)600萬美元的税前遣散費部分抵消。
•我們在2021年3月宣佈了裁員計劃,主要是在某些國際市場,並減少我們的房地產足跡,包括減少辦公空間和關閉部分門店,這導致了 每年節省約6,000萬美元的成本。我們在2021年記錄的税前成本為4800萬美元,其中包括(I)2800萬美元的非現金資產減值,(Ii)1600萬美元的遣散費和(Iii)400萬美元的合同終止和其他成本,其中4300萬美元發生在2021年第一季度。與這些行動有關的所有費用都是在2021年第三季度末發生的。
•我們在2020年7月宣佈了退出傳統品牌零售業務的計劃,該計劃已於2021年第二季度基本完成。我們在2021年期間記錄了與退出Heritage Brands零售業務相關的税前成本2100萬美元,其中包括1100萬美元的遣散費和其他終止福利,600萬美元的租賃資產加速攤銷,以及(Iii)400萬美元的合同終止和其他成本,其中800萬美元發生在2021年第一季度。到2021年第二季度末,與退出Heritage Brands零售業務有關的所有成本都發生了大量費用。
我們的Tommy Hilfiger和Calvin Klein業務都有大量的國際組成部分,使我們面臨重大的外匯風險。我們的Heritage Brands業務也有國際成分,但這些成分對業務並不重要。我們以當地外幣計算的業務結果按代表性期間的平均匯率換算成美元。因此,我們的經營業績在美元對外國貨幣走強時受到不利影響,而在美元對這些貨幣走弱時受到有利影響。我們2021年收入的60%以上需要進行外幣兑換。2021年上半年,美元兑歐元走弱,歐元是我們交易最多的外幣,但隨後在2021年下半年走強。2022年第一季度和2022年第二季度,美元對歐元以及對大多數主要貨幣的匯率繼續走強。我們目前預計,由於外幣兑換的影響,我們2022年的收入和淨收入將分別減少約4.7億美元和6000萬美元。
這對我們的財務業績也有交易影響,因為我們的海外子公司通常以美元購買庫存。我們的業務結果將在美元走強時受到不利影響,因為庫存的當地貨幣價值增加導致出售貨物時以當地貨幣計價的貨物成本較高,而在美元疲軟時受到有利影響,因為存貨的當地貨幣價值下降導致以當地貨幣計價的貨物在售出時成本較低。我們使用外幣遠期外匯合約來對衝與這種交易影響相關的部分風險敞口。這些合同涵蓋了我們的海外子公司預計以美元計算的庫存採購的至少70%。這些合同一般在相關的存貨採購前12個月簽訂。因此,美元波動對這些合同所涵蓋的庫存購買成本的影響可能會在我們在合同開始後一年的業務結果中實現,因為這些合同對衝的基礎庫存已被出售。我們目前預計2022年的淨收入將減少約1500萬美元 由於外幣的交易影響。
此外,我們還面臨與我們在美國持有的11.25億歐元優先票據本金總額相關的外幣匯率變化的風險。美元兑歐元走強將要求我們使用較少的業務現金流來支付利息和償還長期債務,而美元對歐元的疲軟將要求我們使用更多的業務現金流來支付利息和償還長期債務。我們將這些由美國實體PVH Corp.發行的優先票據的賬面價值指定為我們對某些使用歐元作為功能貨幣的外國子公司投資的淨投資對衝。因此,在每個期間結束時對這些外幣借款的重新計量在權益中記錄。
此外,我們在正在或曾經受到嚴重通貨膨脹率影響的國家開展業務。在經歷高通貨膨脹率的國家,貨幣貶值的影響,就像土耳其的情況一樣,可能會對我們的運營結果產生不利影響。從2022年第二季度開始,我們將把我們在土耳其的業務視為高通貨膨脹率,因為之前三年的累計通貨膨脹率已經超過100%,因此我們在土耳其的子公司的本位幣將從土耳其里拉轉換為歐元,歐元是其母公司的本位幣。截至2022年5月1日,以土耳其里拉計價的貨幣資產在我們總資產中所佔比例不到1%。我們土耳其業務的收入和淨收入對我們的業務結果並不重要。
季節性
我們的生意大體上是按季節規律進行的。我們的批發業務往往在第一季度和第三季度產生更高水平的銷售額,而我們的零售業務往往在第四季度產生更高水平的銷售額。特許權使用費、廣告和其他收入往往在全年獲得一定程度的平均收入,儘管第三季度的特許權使用費收入水平往往最高,因為特許經營商在假日銷售季節之前的銷售額較高。然而,新冠肺炎疫情以及相關的供應鏈和物流中斷打破了這些模式。否則,我們預計這種季節性模式將總體上繼續下去。營運資金要求全年各不相同,以支持這些季節性模式和業務趨勢。
由於上述季節性因素以及新冠肺炎大流行,包括與大流行相關的供應鏈和物流中斷,我們截至2022年5月1日的13周的運營業績不一定代表整個財年的業績。
截至2022年5月1日的13周與截至2021年5月2日的13周
總收入
2022年第一季度總收入為21.23億美元,而去年第一季度為20.79億美元。收入增加4,300萬美元,即2%,包括(I)外幣兑換的5%的負面影響,(Ii)因Heritage Brands交易和退出Heritage Brands零售業務而減少5%,以及(Iii)因烏克蘭戰爭而減少1%,包括我們決定暫時關閉我們在俄羅斯和白俄羅斯的商店和暫停商業活動,以及對烏克蘭的批發發貨量減少,包括:
•總收入增加1,700萬美元,或較上年同期增加2%,歸因於Tommy Hilfiger International和Tommy Hilfiger North America部門,其中包括與外幣換算相關的6,000萬美元的負面影響,或6%。湯米·希爾費格國際部門的收入下降了2%(包括7%的負面外匯影響)。湯米·希爾費格北美部門的收入增長了15%。
•總收入增加1.01億美元,較上年同期增長13%,歸因於我們的Calvin Klein International和Calvin Klein北美部門,其中包括與外幣換算相關的3200萬美元的負面影響,即4%。Calvin Klein International部門的收入增長了7%(包括6%的負面外匯影響)。我們在Calvin Klein北美部門的收入增長了26%。
•總收入減少7,500萬美元,較上年同期減少31%,歸因於我們的Heritage Brands批發和Heritage Brands零售部門,其中包括因Heritage Brands交易和退出Heritage Brands零售業務而導致的42%的下降。
2022年第一季度,我們通過直接面向消費者的分銷渠道實現的收入增長了4%,其中包括5%的負面外匯影響和傳統品牌零售業務退出的6%。我們直接運營的數字商務業務的銷售額下降了14%,其中包括5%的外匯負面影響,而去年同期的表現異常強勁,增長66%,部分原因是同期臨時關閉門店。我們通過數字渠道進行的銷售,包括我們傳統和純遊戲批發客户的數字業務以及我們直接運營的數字商務業務,佔總收入的比例約為20%。我們通過批發分銷渠道的收入在2022年第一季度持平,其中包括5%的負面外匯影響和傳統品牌交易減少4%。
我們目前預計2022年全年的收入將比2021年增長約1%至2%,其中包括與外幣換算相關的約5%的負面影響。我們對2022年的展望還反映了(I)來自Heritage Brands交易和退出Heritage Brands零售業務的收入減少了2%,以及(Ii)由於烏克蘭戰爭而減少了2%。我們目前預計,我們通過數字渠道的銷售額,包括我們傳統和純遊戲批發客户的數字業務以及我們直接運營的數字商務業務,佔總收入的比例將與2021年保持一致,約為25%。由於烏克蘭當前的戰爭及其對宏觀經濟的更廣泛影響、全球通脹壓力和新冠肺炎大流行,以及供應鏈和物流中斷,存在重大不確定性,這些中斷已經並預計將繼續導致批發客户的交貨延遲,以及我們商店和數字商務業務的庫存供應延遲。因此,我們2022年的收入可能會發生重大變化。
毛利
毛利的計算方法是總收入減去銷售成本,毛利率的計算方法是毛利除以總收入。銷售成本包括與產品生產和採購相關的成本,如入境運費、採購和接收成本以及檢驗成本。在出售外幣遠期外匯合約所對衝的基礎存貨時,也包括在售出商品成本時確認的金額。倉儲和分銷費用計入銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。我們所有的特許權使用費、廣告和其他收入都包括在毛利中,因為這些收入沒有與銷售商品相關的成本。因此,我們的毛利潤可能無法與其他實體相比。
2022年第一季度的毛利潤為12.39億美元,佔總收入的58.4%,而去年第一季度的毛利潤為12.29億美元,佔總收入的59.1%。下降70個基點的主要原因是產品、貨運和其他物流成本,主要是空運,與去年第一季度相比有所上升,原因是最近的
通脹壓力以及供應鏈和物流的持續中斷。此減幅由以下因素部分抵銷:(I)全價銷售增加,(Ii)某些地區及某些產品類別自2022年第一季度開始提價,以及(Iii)傳統品牌業務收入因傳統品牌交易及退出傳統品牌零售業務而減少的影響,因為傳統品牌業務的收入毛利率較低。
我們目前預計2022年全年的毛利率將與2021年持平。我們對2022年的預期包括增長,這主要是由於如上所述我們傳統品牌業務的收入減少。這一增長預計將被產品、運費和包括海運在內的其他物流成本的上升所抵消,我們已經並預計將繼續產生對於2年的剩餘時間022由於最近的通脹壓力以及持續的供應鏈和物流中斷,我們預計將盡可能緩解這一情況,從2022年第一季度開始實施的部分產品類別的計劃漲價,預計將在2022年下半年更廣泛地實施。
SG&A費用
2022年第一季度的SG&A費用為10.39億美元,佔總收入的49.0%,而去年第一季度為10.39億美元,佔總收入的50.0%。下降100個基點主要是由於由於2022年第一季度沒有發生與以下方面有關的成本:(I)我們的勞動力減少,主要是在某些國際市場,以及我們的房地產足跡減少 以及(Ii)退出我們的傳統品牌零售業務。 該等減幅已被以下因素部分抵銷:(I)傳統品牌業務收入因交易及退出傳統品牌零售業務而減少的影響,因為傳統品牌業務的收入佔總收入的SG&A開支較低;及(Ii)由於大量店鋪關閉,包括市場推廣及投資減少,2021年第一季度的開支收益減少。
我們目前預計,與2021年相比,2022年全年SG&A費用佔收入的百分比將相對持平。 我們對2022年的預期包括減少,主要是由於2022年沒有發生與以下方面相關的成本:(I)裁員,主要是在某些國際市場,以及減少我們的房地產足跡,以及(Ii)退出我們的傳統品牌零售業務。預計這些減幅將主要被我們的遺產品牌業務收入因交易而減少的影響以及由於上文解釋的原因退出我們的遺產品牌零售業務的影響所抵消。
非服務相關養老金和退休後收入
2022年和2021年前兩個季度的非服務相關養老金和退休後收入分別為400萬美元。
非服務相關養老金和退休後(收入)成本 按精算估值計算,並納入有關金融市場、經濟及人口狀況的假設及估計。估計結果和實際結果之間的差異會導致收益和虧損立即計入收益,通常是在今年第四季度,這可能會導致我們的運營業績出現波動。我們目前預計,2022年全年的非服務相關養老金和退休後收入將約為1400萬美元。然而,我們對2022年全年非服務相關養老金和退休後收入的預期不包括精算損益的影響。由於最近的 考慮到金融市場的波動性,我們在2022年的退休計劃中可能記錄的精算損益存在重大不確定性。如果貼現率分別大幅增加或減少,或者如果計劃資產的實際回報和預期回報存在差異,我們可能會在2022年產生重大的精算收益或損失。因此,我們2022年實際的非服務相關養老金和退休後收入可能與我們的預測有很大不同。2021年,非服務相關養老金和退休後收入為6400萬美元,其中包括我們第四季度記錄的退休計劃精算收益4900萬美元。
未合併關聯公司淨收入中的權益
2022年第一季度,未合併附屬公司的淨收入權益為700萬美元,而去年第一季度為400萬美元。這些金額與我們從(I)我們的合資企業的收入(虧損)中所佔的份額有關湯米·希爾費格, 卡爾文·克萊因, 華納’s, 奧爾加,以及在墨西哥的某些許可商標,(Ii)我們的合資企業湯米 希爾費格和卡爾文 克萊恩印度的品牌,(Iii)我們的合資企業湯米 希爾費格品牌在巴西,(Iv)我們的PVH Legears LLC合資企業湯米 希爾費格,卡爾文·克萊因, 伊佐德, 範豪森和華納的品牌和其他在美國和加拿大擁有和許可的商標,以及(V)我們在恢復
權益法核算我們在2021年第四季度的投資。我們在合資企業中的投資是按照權益會計法核算的。
我們目前預計,與2021年相比,我們在2022年全年未合併附屬公司淨收入中的股本將增加,這是因為我們將在2022年第二季度記錄與卡爾·拉格菲爾德交易相關的約1500萬美元的税前淨收益。請見本報告第一部分第1項所列合併財務報表附註中的附註23,“後續事項”,以供進一步討論。
利息支出,淨額
利息支出淨額從上年第一季度的2,900萬美元降至2022年第一季度的2,200萬美元,主要原因是2021年期間自願償還長期債務10.3億美元的影響。
利息支出,目前預計2022年全年淨額約為9000萬美元,而2021年為1.04億美元,主要原因是2022年全年的長期債務償還對2021年的影響。
所得税
2022年第一季度的實際所得税税率為29.4%,而去年第一季度為40.7%。2022年第一季度的實際所得税税率反映了1.88億美元税前收入中記錄的5500萬美元的所得税支出。2021年第一季度的實際所得税税率反映了1.68億美元税前收入中記錄的6800萬美元的所得税支出。
我們2022年和2021年第一季度的有效所得税税率高於美國法定所得税税率,主要原因是對超過外國公司有形資產視為回報的外國收益徵收的税款(稱為GILTI)以及國內外税前業績的組合。
我們每年在40多個國際司法管轄區提交所得税申報單。我們的大量收入來自國際司法管轄區,特別是在荷蘭和香港特別行政區,這兩個地區的所得税税率,再加上對我們某些司法管轄區活動的收入徵收的特別税率,歷來都低於美國的法定所得税税率。2022年,我們不再受益於這些特殊費率。
我們目前預計,2022年全年的有效所得税税率將在28.5%至29.5%之間。我們預計2022年全年的有效所得税税率將高於美國法定所得税税率,這主要是由於GILTI的税收影響以及國內外税前業績的組合。
我們的税率受到許多因素的影響,包括國際和國內税前收益的組合,特定交易和新法規產生的離散事件,以及税務機關的審計和新信息的接收,任何這些因素都可能導致我們改變對不確定税收狀況的估計。
可贖回的非控股權益
我們在埃塞俄比亞(“PVH埃塞俄比亞”)成立了一家合資企業,運營一家制造工廠,為我們生產主要在美國分銷的成品。我們在埃塞俄比亞PVH持有75%的初始經濟權益,我們合作伙伴的25%權益被視為可贖回的非控股權益(“RNCI”)。我們在我們的合併財務報表中合併了PVH埃塞俄比亞的業績。自2021年5月31日起,PVH埃塞俄比亞的資本結構進行了修訂,我們單獨管理並有效擁有合資企業的所有經濟利益。我們在2021年第四季度關閉了PVH埃塞俄比亞唯一的製造設施。關閉對我們的合併財務報表沒有實質性影響。
由於對埃塞俄比亞PVH資本結構的修訂,我們不再將PVH埃塞俄比亞的任何淨收益或虧損歸因於RNCI。2021年第一季度,可歸因於RNCI在埃塞俄比亞PVH的淨虧損微不足道。
請參閲本報告第一部分第1項所載合併財務報表附註中的附註5“可贖回的非控制權益”以作進一步討論。
流動資金和資本資源
現金流摘要和趨勢
截至2022年5月1日的現金和現金等價物為7.49億美元,比2022年1月30日的12.42億美元減少了4.94億美元。現金和現金等價物的變化包括(I)根據股票回購計劃完成的1.03億美元普通股回購和(Ii)700萬美元強制性長期債務償還的影響。截至2022年第一季度,我們的各種債務工具下的借款能力約為12億美元。我們業務的季節性導致我們的現金餘額在財政年度結束和隨後的中期期間出現顯著波動,部分原因是庫存購買的時機和銷售高峯期。
2022年全年的現金流除了受到本“流動性和資本資源”部分所述因素的影響外,還將受到各種因素的影響,包括(I)受匯率波動影響的強制性長期債務償還約3300萬美元,以及(Ii)股票回購計劃下預計約4億美元的普通股回購。新冠肺炎疫情以及供應鏈和物流中斷的影響仍然存在不確定性。我們的現金流可能會受到重大變化的影響,包括由於在途庫存水平增加或重大生產延遲以及我們可能因大流行以及供應鏈和物流中斷而經歷的其他營運資金變化。
截至2022年5月1日,國際子公司持有6.92億美元的現金和現金等價物。我們的意圖是將我們幾乎所有的收益無限期地再投資於美國以外的外國子公司。然而,如果管理層稍後決定將這些收益匯回美國,我們可能需要應計和支付額外的税款,包括任何適用的外國預扣税和美國州所得税。由於與假設計算有關的複雜性,如果這些收入匯回國內,估計可能需要繳納的税款數額是不可行的。
運營
2022年第一季度,運營活動使用的現金為3.03億美元,而2021年第一季度為1.89億美元。與上一年同期相比,經營活動使用的現金增加,主要是由於(I)營運資本的變化,包括本期間庫存增加,因為我們從2021年的精益庫存水平恢復過來,以支持收入增長,以及(Ii)經非現金費用調整後的淨收入減少。我們來自運營的現金流已經並預計將繼續受到臨時門店關閉和新冠肺炎疫情以及供應鏈和物流中斷對我們業務的其他重大影響的影響。為了減輕這些影響,我們一直並將繼續把重點放在營運資本管理上。
供應鏈金融項目
我們有一個自願的供應鏈融資計劃(“SCF計劃”),為我們的庫存供應商提供機會,在供應商和金融機構雙方單獨決定的情況下,將我們的應收賬款出售給參與的金融機構。SCF計劃是通過第三方平臺管理的,這些平臺允許參與的供應商跟蹤我們的付款,並將我們的應收賬款出售給金融機構。我們不是供應商和金融機構之間協議的一方,在供應商決定出售應收賬款方面沒有任何經濟利益。我們的付款義務,包括到期金額和付款條件,不受供應商參與SCF計劃的影響。
因此,應支付給選擇參與SCF計劃的供應商的金額包括在我們綜合資產負債表的應付帳款中,相應的付款反映在我們綜合現金流量表中經營活動的現金流量中。SCF計劃的第三方管理人通知我們,供應商已選擇將截至2022年5月1日、2022年1月30日和2021年5月2日的未償還付款義務中的約4.35億美元、4.75億美元和3.6億美元分別出售給金融機構,並在2022年和2021年第一季度通過該計劃分別結算了約5.05億美元和3.6億美元。
對未合併關聯公司的投資
我們在2022年和2021年第一季度分別從對未合併附屬公司的投資中獲得了1600萬美元和900萬美元的股息。這些股息包括在我們各自時期的綜合現金流量表中的經營活動使用的現金淨額中。
卡爾·拉格菲爾德交易
我們於2022年4月29日達成最終協議,以約2000萬美元的現金將我們在Karl Lagerfeld的約8%的經濟權益出售給G-III的一家子公司,並於2022年5月31日完成出售。請見本報告第一部分第1項所列合併財務報表附註中的附註23,“後續事項”,以供進一步討論。
資本支出
我們在2022年第一季度的資本支出為5200萬美元,而2021年第一季度為4900萬美元。我們目前預計,2022年全年的資本支出將約為4億美元,而2021年為2.68億美元,主要包括以下投資:(I)新商店和商店翻新,(Ii)對我們全球信息技術基礎設施的投資,包括數據中心和信息安全,(Iii)繼續投資於升級和增強全球平臺和系統,包括我們的數字商務平臺,以及(Iv)增強我們在歐洲和北美的倉庫和分銷網絡。
可強制贖回的非控制權益
我們於2019年完成收購尚未擁有的Gazal Corporation Limited(“Gazal”)約78%的權益(“澳大利亞收購”)。澳大利亞收購協議規定了Gazal和PVH Brands Australia Pty的主要高管。僅限於用他們在Gazal的部分權益換取我們以前全資擁有的子公司約6%的流通股,該子公司獲得了澳大利亞業務的100%所有權權益。我們有義務在收購分兩批完成後兩年內購買這6%的權益。
我們在2020年6月,即交易結束一週年時,以1,700萬美元(根據付款日的有效匯率)購買了第一批(50%的股份)。對於第二批股票,測算期於2020年結束。截至2021年5月2日,我們對第2批股票的負債為2400萬美元(根據付款日的有效匯率),我們隨後在2021年6月,即交易結束兩週年時支付了這筆錢來購買這些股票。請參閲本報告第一部分第1項所列合併財務報表附註中的附註4,“收購”,以供進一步討論。
分紅
我們於2020年3月暫停分紅,以應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響。此外,根據我們於2020年6月根據優先無抵押信貸安排(稱為“2020年6月修訂”)獲得的若干契諾豁免條款,吾等不得在寬免期間宣佈或派發股息。然而,從2021年6月10日起,2020年6月修正案下的救濟期終止,我們被允許在董事會的酌情決定下宣佈和支付普通股的股息。有關2020年6月修正案的條款及寬免期限的進一步討論,請參閲本公司截至2022年1月30日止年度年報10-K表格第8項內的綜合財務報表附註8“債務”。
2022年第一季度,我們普通股支付的現金股息總計300萬美元。
我們目前預計,根據我們目前的股息率、截至2022年5月1日我們普通股的流通股數量、我們對股票激勵計劃下2022年將發行的股票的估計以及我們對2022年剩餘時間股票回購的估計,2022年為我們的普通股支付的現金股息將約為1000萬美元。
收購庫房股份
自2015年以來,董事會已經批准了截至2026年6月3日的總計30億美元的股票回購計劃,其中包括增加10億美元的授權,以及董事會於2022年4月11日批准的計劃延長三年。該計劃下的回購可在此期間不時通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私下協商的交易或我們認為適當的其他方法進行。收購是根據各種因素進行的,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、我們內幕交易政策下的交易限制和其他相關因素。董事會可隨時修改本計劃,包括增加或降低迴購限制,或延長、暫停或終止本計劃,恕不另行通知。
我們從2020年3月開始暫停股票回購計劃,以應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響。此外,根據2020年6月修正案的條款,我們不允許在救濟期內進行股票回購。然而,從2021年6月10日起,救濟期終止,我們被允許根據管理層的酌情決定恢復股票回購。有關2020年6月修正案的條款及寬免期限的進一步討論,請參閲本公司截至2022年1月30日止年度年報10-K表格第8項內的綜合財務報表附註8“債務”。
在2022年第一季度,我們根據該計劃在公開市場交易中以1億美元購買了120萬股普通股。截至2022年5月1日,我們的合併資產負債表中累計購買了300萬美元。截至2022年1月30日,我們綜合資產負債表中應計的600萬美元購買在2022年第一季度支付。截至2022年5月1日,回購的股份作為庫存股持有,授權中仍有11.23億美元可用於未來的股份回購。
我們目前預計2022年全年股票回購計劃下的普通股回購約為4億美元。
庫存股活動還包括主要與結算限制性股票單位一起扣留的股票,以滿足預扣税款的要求。
融資安排
我們的資本結構如下:
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(單位:百萬) | 5/1/22 | | 1/30/22 | | 5/2/21 |
短期借款 | $ | 16 | | | $ | 11 | | | $ | 14 | |
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長期債務的當期部分 | 36 | | | 35 | | | 26 | |
融資租賃義務 | 11 | | | 9 | | | 14 | |
長期債務 | 2,217 | | | 2,318 | | | 3,018 | |
股東權益 | 5,269 | | | 5,289 | | | 4,839 | |
此外,截至2022年5月1日、2022年1月30日和2021年5月2日,我們分別擁有7.49億美元、12.42億美元和9.13億美元的現金和現金等價物。
短期借款
截至2022年5月1日,我們在短期信貸額度、透支安排和以各種外幣計價的短期循環信貸安排下有1600萬美元的未償還借款。截至2022年5月1日的拆借資金加權平均利率為0.16%。根據2022年5月1日生效的匯率,這些貸款提供了高達1.98億美元的借款,主要用於滿足營運資金需求。2022年第一季度,這些貸款下的未償還借款最高金額為1700萬美元。
2021年無擔保循環信貸安排
2021年4月28日,我們將於2021年4月7日到期的364天2.75億美元無擔保循環信貸安排(“2020安排”)替換為364天2.75億美元無擔保循環信貸安排(“2021安排”)。2021年的設施於2022年4月27日到期,沒有被更換。我們支付了與2021年融資機制相關的大約80萬美元的債務發行成本。2022年第一季度,我們在2021年貸款安排下沒有未償還的借款。
融資租賃負債
在2022年和2021年的前兩個季度,我們為融資租賃負債支付的現金總額為100萬美元。
2019高級無擔保信貸安排
我們有2024年4月29日到期的高級無擔保信貸安排(經修訂,即“2019年安排”),其中包括5億歐元計價的定期貸款A安排(“歐元TLA安排”)和優先無擔保循環信貸安排,其中包括(I)6.75億美元計價的循環信貸安排,(Ii)以美元或加元提供的7000萬加元計價的循環信貸安排,(Iii)以歐元計價的2億歐元計價循環信貸安排,澳元和其他商定外幣,以及(4)以美元或港元計價的5000萬美元循環信貸安排。2019年的貸款還包括以美元計價的10.932億美元定期貸款A貸款(“美元TLA貸款”)。我們償還了欠款我方美元租賃費項下本金餘額設施將於2021年建成。2019年融資機制下的借款按2019年融資條款中規定的方式計算浮動利率計息。
截至2022年5月1日,在歐元TLA安排下,扣除債務發行成本並基於適用的匯率,我們有4.8億美元的未償還貸款,優先無擔保循環信貸安排下沒有未償還借款,優先無擔保循環信貸安排下的未償還信用證為1,300萬美元。
我們在2022年和2021年第一季度分別支付了總計700萬美元和5.04億美元的2019年貸款安排下的定期貸款,我們預計2022年將償還約3300萬美元的長期債務。
截至2022年5月1日,歐元TLA貸款和每個循環信貸貸款的當前適用保證金,調整後的歐洲貨幣利率貸款為1.250%,基本利率或加拿大最優惠利率貸款為0.250%。歐元TLA貸款和循環信貸貸款的適用保證金可能會根據我們的淨槓桿率,在我們每個財政季度的合規證書和財務報表交付日期之後,或(Ii)標準普爾或穆迪改變我們公共債務評級的通知交付日期之後進行調整。
我們簽訂了利率互換協議,旨在將我們的浮動利率債務的名義金額轉換為固定利率債務。根據協議條款,對於任何未償還的名義金額,我們將消除一個月倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)波動的風險,並支付固定利率加上當前適用的保證金。2021年第一季度簽訂或生效了以下利率互換協議(2022年第一季度沒有訂立或生效利率互換協議):
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(單位:百萬) | | | | | | | | | | |
指定日期 | | 開始日期 | | 初始名義金額 | | 截至2022年5月1日的名義餘額 | | 固定費率 | | 到期日 |
2020年3月 | | 2021年2月 | | $ | 50 | | | $ | — | | (1) | 0.562% | | 2023年2月 |
2020年2月 | | 2021年2月 | | 50 | | | — | | (1) | 1.1625% | | 2023年2月 |
2020年2月 | | 2020年2月 | | 50 | | | — | | (1) | 1.2575% | | 2023年2月 |
2019年8月 | | 2020年2月 | | 50 | | | — | | (1) | 1.1975% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2020年2月 | | 50 | | | — | | (1) | 1.409% | | 2022年2月 |
2019年6月 | | 2019年6月 | | 50 | | | — | | | 1.719% | | 2021年7月 |
2019年1月 | | 2020年2月 | | 50 | | | — | | | 2.4187% | | 2021年2月 |
2018年11月 | | 2019年2月 | | 139 | | | — | | | 2.8645% | | 2021年2月 |
2018年10月 | | 2019年2月 | | 116 | | | — | | | 2.9975% | | 2021年2月 |
2018年6月 | | 2018年8月 | | 50 | | | — | | | 2.6825% | | 2021年2月 |
(1)我們於2021年終止了將於2022年2月和2023年2月到期的利率互換協議,原因是提前償還了我們的美元TLA安排下的未償還本金餘額。
我們的2019年貸款要求我們遵守慣例的肯定、消極和金融契約,包括最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率,按照2019年貸款條款中規定的方式計算。有關2019年設施的進一步討論,請參閲本公司截至2022年1月30日的10-K表格年度報告第8項中的綜合財務報表附註8“債務”。
根據我們目前的預測,我們預計將繼續遵守2019年融資機制下的財務契約。
7 3/4%債券將於2023年到期
我們有1億美元的未償還債券,2023年11月15日到期,利息為7 3/4%。債券在到期前不能以我們的選擇權贖回。
3年息5/8%的歐元優先債券,2024年到期
我們有5.25億歐元的未償還本金,3.5/8%的優先票據,將於2024年7月15日到期。我們可以在2024年4月15日之前的任何時間贖回部分或全部票據,方法是支付“完整”溢價以及任何應計和未支付的利息。此外,我們可能會在2024年4月15日或之後贖回部分或全部這些票據,贖回金額為本金外加任何應計和未付利息。
4年息5/8%的優先債券將於2025年到期
我們有5億美元本金4 5/8%的優先債券將於2025年7月10日到期。我們可以在2025年6月10日之前的任何時間贖回部分或全部票據,方法是支付“完整”溢價以及任何應計和未支付的利息。此外,我們可能會在2025年6月10日或之後贖回部分或全部這些票據,贖回金額為本金外加任何應計和未付利息。
3 1/8%歐元優先債券,2027年到期
我們有6億歐元的未償還本金,3 1/8%的優先債券將於2027年12月15日到期。我們可以在2027年9月15日之前的任何時間贖回部分或全部票據,方法是支付“完整”溢價以及任何應計和未支付的利息。此外,我們可能會在2027年9月15日或之後贖回部分或全部這些票據,贖回金額為本金外加任何應計和未付利息。
我們的融資安排包括金融和非金融契約以及慣例違約事件。截至2022年5月1日,我們遵守了我們融資安排下所有適用的金融和非金融契約。
截至2022年5月1日,我們的發行人信用被標準普爾評為BBB-,前景穩定,我們的企業信用被穆迪評為Baa3,前景穩定,我們的商業票據被標準普爾評為A-3,被穆迪評為P-3。我們認為,在評估我們的信用實力時,標準普爾和穆迪都考慮了我們的資本結構和財務政策、我們的綜合資產負債表、我們的歷史收購活動和其他財務信息,以及行業和其他定性因素。
關於2022年剩餘時間至2027年的強制性長期債務償還時間表,請參見本報告第一部分第1項所列合併財務報表附註9“債務”。
關於我們的債務的進一步討論,請參閲我們截至2022年1月30日的年度報告Form 10-K第8項中的合併財務報表附註8“債務”。
關鍵會計政策
我們的綜合財務報表是基於重大會計政策的選擇和應用,這需要管理層做出重大估計和假設。我們的重要會計政策在截至2022年1月30日的年度報告Form 10-K第8項的合併財務報表附註中的附註1“重要會計政策摘要”中概述。2022年第一季度,與截至2022年1月30日的Form 10-K年度報告中描述的政策相比,我們的關鍵會計政策沒有重大變化。
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
截至2022年5月1日,我們持有的金融工具主要包括現金和現金等價物、短期借款、長期債務和外幣遠期外匯合同。本報告第一部分第1項包含的合併財務報表附註中的附註12“公允價值計量”概述了截至2022年5月1日我們的金融工具的公允價值。我們持有的現金和現金等價物受到短期利率的影響,目前短期利率較低。由於我們目前收到的現金和現金等價物的回報率很低,因此短期利率大幅下降的可能性很低,因此,進一步下降不會對我們的利息收入產生實質性影響。然而,短期利率有可能出現更顯著的上調,這可能會對我們的利息收入產生更實質性的影響。考慮到我們在2022年5月1日的現金和現金等價物餘額,短期利率變化10個基點對我們的利息收入的影響每年約為70萬美元。2019年融資機制下的借款利息等於適用保證金加浮動利率。因此,2019年的安排讓我們面臨利率變化的市場風險。我們考慮這些貸款項下的未償還債務,並訂立利率互換協議,以降低我們對利率波動的風險敞口。截至2022年5月1日,沒有未完成的利率互換協議。截至2022年5月1日,我們大約80%的長期債務是固定利率的,其餘(以歐元計價的)餘額是浮動利率。歐元計價債務的利息可能會根據三個月期歐元銀行同業拆借利率的波動而變化,目前該利率為負值。就其本身而言, 利率的變化不會對我們的可變利息支出產生影響。有關我們的信貸安排及利率互換協議的進一步討論,請參閲本報告第I部分第2項所載管理層討論及分析部分的“流動資金及資本資源”。
我們的Tommy Hilfiger和Calvin Klein業務都有大量的國際組成部分,使我們面臨重大的外匯風險。我們的Heritage Brands業務也有國際成分,但這些成分對業務並不重要。2021年,我們92億美元的收入中有60%以上來自美國以外的地區。美元與其他貨幣之間匯率的變化可能會以兩種方式影響我們的財務業績:換算影響和交易影響。
換算影響是指匯率變化可能對我們的運營結果和財務狀況產生的影響。我們境外子公司的本位幣一般是適用的當地貨幣。我們的合併財務報表以美元列報。以當地外幣計價的業務成果按代表性期間的平均匯率換算成美元,以當地外幣計價的資產和負債按資產負債表日的結賬匯率換算成美元。將境外子公司的資產和負債折算成美元產生的匯兑差額在其他綜合(虧損)收入中計入外幣折算調整。因此,我們的經營業績和其他綜合(虧損)收入將在美元走強時受到不利影響,特別是對歐元、巴西雷亞爾、日元、韓元、英鎊、澳元、加元和人民幣的影響,而在美元對這些貨幣走弱時受到有利影響。
我們目前預計,由於外幣兑換的影響,我們2022年的收入和淨收入將分別減少約4.7億美元和6000萬美元。
在截至2022年5月1日的13周內,我們在其他綜合(虧損)收入中確認了1.32億美元的不利外幣換算調整,這主要是由於自2022年1月30日以來美元對歐元升值了5%。我們在其他全面(虧損)收益中記錄的外幣換算調整受到以歐元計價的大量商譽和其他無形資產的重大影響,截至2022年5月1日,這些資產佔我們60億美元商譽和其他無形資產總額的36%。下面討論的我們的淨投資對衝的公允價值的變化部分緩解了這種換算影響。
對於在美國境外運營的服裝公司來説,以美元購買商品的交易對財務業績的影響是常見的,我們的大多數海外業務也是如此。我們的業務結果將在美元走強時受到不利影響,因為庫存的當地貨幣價值增加導致出售貨物時以當地貨幣計價的貨物成本較高,而在美元疲軟時受到有利影響,因為存貨的當地貨幣價值下降導致以當地貨幣計價的貨物在售出時成本較低。我們還面臨與某些公司間交易和SG&A費用相關的外幣匯率變化的風險。我們目前使用並計劃繼續使用外幣遠期外匯合約或其他衍生工具,以減輕與這些庫存和公司間交易相關的現金流或市值風險,但我們無法完全消除這些風險。外幣遠期外匯合同覆蓋了我們海外子公司預計以美元計算的庫存購買量的至少70%。
我們目前預計,由於外幣的交易影響,我們2022年的淨收入將減少約1500萬美元。
鑑於截至2022年5月1日尚未完成的外幣遠期外匯合約,外幣兑美元匯率變動10%的影響將導致這些合約的公允價值變化約1.1億美元。這些合同的公允價值的任何變化將被相關對衝項目的公允價值的變化大大抵消。
為了減少我們在以歐元計價的外國子公司的投資價值相關的外幣匯率變化的一部分風險,我們將我們的歐元本金總額11.25億歐元的優先票據的賬面價值指定為我們對我們某些使用歐元作為其功能貨幣的外國子公司投資的淨投資對衝。歐元對美元匯率變動10%的影響將導致淨投資套期保值的公允價值變動約1.2億美元。淨投資對衝的公允價值的任何變化將被我們在某些歐洲子公司的投資價值的變化所抵消。此外,在美元兑歐元走強時,我們將被要求使用較少的運營現金流來支付利息和償還以歐元計價的優先票據的長期債務,而在美元兑歐元疲軟的時候,我們將被要求使用更多的運營現金流來支付利息和償還這些票據的長期債務。
此外,我們在正在或曾經受到嚴重通貨膨脹率影響的國家開展業務。在經歷高通貨膨脹率的國家,貨幣貶值的影響,就像土耳其的情況一樣,可能會對我們的運營結果產生不利影響。從2022年第二季度開始,我們將把我們在土耳其的業務視為高通貨膨脹率,因為之前三年的累計通貨膨脹率已經超過100%,因此我們在土耳其的子公司的本位幣將從土耳其里拉轉換為歐元,歐元是其母公司的本位幣。截至2022年5月1日,以土耳其里拉計價的貨幣資產在我們總資產中所佔比例不到1%。我們土耳其業務的收入和淨收入對我們的業務結果並不重要。
在計算我們的養老金計劃的費用和負債時,包括各種假設,包括資產回報率、貼現率、死亡率和未來的補償增加。實際結果可能與這些假設不同,這將需要調整我們的資產負債表,並可能導致我們未來養老金支出的波動。在所有其他假設不變的情況下,假設資產回報率每變化1%,將導致與養老金計劃相關的2022年淨福利成本約為700萬美元。同樣,假設貼現率每變化0.25%,將導致2022年淨福利成本約為3700萬美元。
項目4--控制和程序
截至本報告所述期間結束時,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。披露控制和程序旨在確保在我們根據1934年《證券交易法》(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並在適當的情況下積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
於本報告所關乎的期間內,我們對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的改變。
我們目前正在進行一項為期多年的重大SAP S/4實施,以升級我們在世界各地的平臺和系統。這項工作將在多年內分階段實施。2020年第一季度,我們在亞洲和北美成功推出了SAP S/4平臺上的全球金融功能,並於2021年第三季度為北美部分業務成功推出了SAP S/4平臺上的商業功能。
作為多年實施的結果,我們對我們的流程和程序做出了某些改變,包括迄今推出的功能,這導致我們對財務報告的內部控制發生了變化。然而,這些變化並不是實質性的。我們預計在未來為更多業務推出商業功能時,將繼續做出改變。雖然我們預計這一實施將通過自動化某些手動流程並標準化整個組織的業務流程和報告來加強我們對財務報告的內部控制,但隨着受影響領域的流程和程序的發展,我們將繼續評估和監控我們對財務報告的重大變化的內部控制。有關實施新系統和硬件的風險的討論,請參閲我們的信息技術風險因素。我們在很大程度上依賴信息技術。如果我們的計算機系統或我們的業務合作伙伴和服務提供商的系統中斷或停止有效運行,或者如果我們或他們受到數據安全或隱私侵犯,我們的業務和聲譽可能會受到不利影響“在第1A項中。風險因素在截至2022年1月30日的10-K表格年度報告中。
第二部分--其他資料
項目1--法律訴訟
我們是某些訴訟的當事人,根據管理層的判斷,部分基於法律顧問的意見,這些訴訟不會對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
項目1A--風險因素
請參閲第1A條。風險因素在我們截至2022年1月30日的財政年度的Form 10-K年度報告中,描述了我們的業務、財務狀況和運營結果受到的某些重大風險和不確定性的影響。截至2022年5月1日,這些風險因素沒有發生實質性變化。
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股權證券
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Period | (A)購買的股份(或單位)總數(1)(2) | | (B)每股(或單位)平均支付價格(1)(2) | | (C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分而購買的股份(或單位)總數(1) | | (D)根據計劃或方案可購買的股份(或單位)的最大數目(或近似美元價值)(1) |
January 31, 2022 - | | | | | | | |
2022年2月27日 | 308,884 | | | $ | 98.40 | | | 307,700 | | | $ | 192,653,855 | |
2022年2月28日- | | | | | | | |
April 3, 2022 | 495,932 | | | 80.50 | | | 494,900 | | | 152,844,790 | |
April 4, 2022 - | | | | | | | |
May 1, 2022 | 459,914 | | | 75.93 | | | 397,100 | | | 1,122,728,147 | |
總計 | 1,264,730 | | | $ | 83.21 | | | 1,199,700 | | | $ | 1,122,728,147 | |
(1) 自2015年以來,隨着時間的推移,公司董事會已經批准了總計3.02026年6月3日之前的10億股票回購計劃,其中包括1.02022年4月11日,董事會批准增加授權並將該計劃延長三年。該計劃下的回購可在此期間不時通過公開市場購買、加速股票回購計劃、私下協商的交易或我們認為適當的其他方法進行。收購是根據各種因素進行的,例如價格、公司要求和整體市場狀況、適用的法律要求和限制、我們內幕交易政策下的交易限制和其他相關因素。董事會可隨時修改本計劃,包括增加或降低迴購限制,或延長、暫停或終止本計劃,恕不另行通知。我們從2020年3月開始暫停股票回購計劃,以應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響。此外,我們在2020年6月對我們的高級無擔保信貸安排進行了修訂,根據該修訂,在寬免期過後才允許回購股份。然而,自2021年6月10日起,救濟期終止,我們獲準恢復股票回購。
(2) 我們的股票激勵計劃為我們提供了扣除或扣留或要求員工向我們匯款的權利,該金額足以滿足適用於基於股票的薪酬獎勵的任何適用的預扣税要求。在允許的範圍內,員工可以選擇通過投標以前擁有的股票或通過讓我們扣留公平市值等於可以對交易徵收的最低法定預扣税率的股票來滿足全部或部分此類扣繳要求。此表包括2022年第一季度因結算限制性股票單位以滿足預扣税款要求而扣繳的股份。
項目6--展品 | | | | | | | | |
本文包括以下展品: |
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3.1 | | 修訂和重新發布的PVH公司註冊證書(通過引用附件3.1併入我們2019年6月21日提交的8-K表格的當前報告中). |
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3.2 | | 截至2019年6月20日修訂的PVH公司章程(通過引用附件3.2併入我們於2019年6月21日提交的當前8-K表格報告中)。 |
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4.1 | | 普通股股票樣本(參考我們截至2011年7月31日的10-Q表格季度報告的附件4.1)。 |
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4.2 | | 菲利普斯-範豪森公司和紐約銀行之間的契約,日期為1993年11月1日,作為受託人(通過引用我們S-3表格註冊聲明(REG.第33-50751號);第一補充契約,日期為2002年10月17日的Indenture,日期為1993年11月1日,由Phillips-Van Heusen Corporation和紐約銀行作為受託人(通過參考我們截至2002年11月3日的Form 10-Q季度報告的附件4.15註冊成立); 第二補充契約,日期為2002年2月12日的Indenture,日期為1993年11月1日,由Phillips-Van Heusen Corporation和紐約銀行作為受託人(通過參考我們2003年2月26日提交的當前8-K表格報告的附件4.2合併而成); 第三補充契約,日期為2010年5月6日,由Phillips-Van Heusen Corporation和紐約梅隆銀行(前身為紐約銀行)作為受託人(通過參考我們截至2010年8月1日的Form 10-Q季度報告的附件4.16註冊成立); 第四次補充契約,日期為2013年2月13日的Indenture,日期為1993年11月1日,由PVH Corp.和紐約梅隆銀行作為受託人(通過參考截至2013年5月5日的Form 10-Q季度報告的附件4.11合併)。 |
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4.3 | | 截至2016年6月20日,美國銀行協會PVH Corp.作為受託人,Elevon Financial Services Limited英國分行作為付款代理和身份驗證代理,以及Elevon Financial Services Limited作為轉讓代理和註冊人之間的契約(通過參考我們於2016年6月20日提交的當前8-K報表的附件4.1合併而成)。 |
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4.4 | | 截至2017年12月21日,美國銀行全國協會PVH Corp.作為受託人,Elevon Financial Services DAC英國分行作為付款代理和身份驗證代理,以及Elevon Financial Services DAC作為轉讓代理和註冊人之間的契約(通過引用我們於2017年12月21日提交的當前報告的8-K表格的附件4.1併入)。 |
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4.5 | | 於2020年7月10日,PVH Corp.和美國銀行全國協會之間的受託人契約(通過參考我們於2020年7月10日提交的當前8-K表報告的附件4.1註冊成立)和2025年到期的4 5/8%優先票據的格式(通過引用我們於2020年7月10日提交的當前8-K表報告的附件4.2和附件A合併)。 |
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10.1 | | PVH Corp.和Zac Coughlin於2022年2月7日簽署的僱傭協議(通過引用附件10.1併入我們於2022年2月9日提交的當前報告Form 8-K中)。 |
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+31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條,對首席執行官斯特凡·拉爾森進行認證。 |
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+31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條,認證執行副總裁兼首席財務官扎卡里·考夫林。 |
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*,+32.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條,《美國法典》第18編第1350條,對首席執行官斯特凡·拉爾森進行認證。 |
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*,+32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條,《美國法典》第18編第1350條,對執行副總裁兼首席財務官扎卡里·考夫林進行認證。 |
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+101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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+101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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+101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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+101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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+101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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+101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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+隨函存檔或提供。 |
*就1934年《證券交易法》第18條而言,證據32.1和32.2不應被視為已存檔,或受該條款的責任。此類證物不應被視為通過引用而併入根據1933年證券法或1934年證券交易法提交的任何文件。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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日期: | June 9, 2022 | 詹姆斯·W·霍姆斯 |
| | 詹姆斯·W·霍姆斯 |
| | 執行副總裁兼主計長(首席會計官) |