crdo-202204300001807794假象財年2022P7yhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndOtherAccruedLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#AccountsPayableAndOtherAccruedLiabilitiesCurrent0.0208300018077942021-05-012022-04-3000018077942021-10-31ISO 4217:美元00018077942022-06-01Xbrli:共享00018077942022-04-3000018077942021-04-30ISO 4217:美元Xbrli:共享0001807794美國-公認會計準則:產品成員2021-05-012022-04-300001807794美國-公認會計準則:產品成員2020-05-012021-04-300001807794美國-公認會計準則:產品成員2019-05-012020-04-300001807794CRDO:ProductEngineering ServicesMembers2021-05-012022-04-300001807794CRDO:ProductEngineering ServicesMembers2020-05-012021-04-300001807794CRDO:ProductEngineering 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-K
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的年度報告 |
| 截至本財政年度止4月30日, 2022 |
| |
| 或 |
| |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 關於從到的過渡期 |
佣金文件編號001-41249信德科技集團控股有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
開曼羣島 | | 不適用 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| |
C/O美普斯企業服務有限公司, 烏蘭德大廈郵政信箱309號 大開曼羣島, KY1-1104, 開曼羣島 | | | 不適用 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(408) 664-9329
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.00005美元 | CRDO | 納斯達克股市有限責任公司 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告。是的☐不是 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交和發佈的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☒ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是,☐不是☒
註冊人於2022年1月31日完成其普通股的首次公開發行。相應地,有不是截至2021年10月31日,即註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日,註冊人的普通股公開市場。
註冊人有145,304,182截至2022年6月1日已發行的普通股。
以引用方式併入的文件
本10-K表格第三部分的部分內容引用自注冊人為其2022年年度股東大會提交的最終委託書,該委託書將在本10-K表格所涵蓋的財政年度結束後120天內提交給證券交易委員會。除通過引用明確包含在本10-K表格中的信息外,委託書不被視為作為本10-K表格的一部分提交。
目錄
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| 頁面 |
第一部分 | |
第1項。 | 業務 | 7 |
第1A項。 | 風險因素 | 20 |
項目1B。 | 未解決的員工意見 | 66 |
第二項。 | 屬性 | 66 |
第三項。 | 法律訴訟 | 67 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 67 |
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第II部 | |
第五項。 | 註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券 | 68 |
第六項。 | [已保留] | 69 |
第7項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 69 |
第7A項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 84 |
第八項。 | 財務報表和補充數據 | 85 |
第九項。 | 會計與財務信息披露的變更與分歧 | 116 |
第9A項。 | 控制和程序 | 116 |
項目9B。 | 其他信息 | 116 |
項目9C。 | 關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露 | 116 |
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第三部分 | |
第10項。 | 董事、高管與公司治理 | 117 |
第11項。 | 高管薪酬 | 117 |
第12項。 | 某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 | 117 |
第13項。 | 某些關係和相關交易,以及董事的獨立性 | 117 |
第14項。 | 首席會計費及服務 | 117 |
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第IV部 | |
第15項。 | 展示、財務報表明細表 | 118 |
第16項。 | 表格10-K摘要 | 119 |
| 簽名 | 120 |
一般信息
除非上下文另有説明,否則本年度報告中提及的“我們”、“我們的公司”和“信實”是指開曼羣島的一家公司信德科技集團控股有限公司及其子公司作為一個集團。我們將中華人民共和國(僅就本表格10-K年度報告而言,不包括臺灣、香港和澳門)稱為“中國大陸”或“中華人民共和國”。
此外,在本Form 10-K年度報告中,凡提及某一會計年度,即指截至有關年度4月30日止的12個月;凡提及某一會計季度,即指某一會計年度內適用的那個季度。我們截至2022年4月30日和2021年4月30日的財政年度在本文中分別稱為“2022財政年度”和“2021財政年度”。
關於前瞻性陳述的特別説明
這份10-K表格年度報告包含符合1933年證券法第27A條(“證券法”)和1934年證券交易法第21E條(“交易法”)含義的前瞻性陳述,受這些條款所創造的“安全港”的約束。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能會導致我們的實際結果與前瞻性陳述中暗示的大不相同。諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“估計”、“預測”、“目標”、“可能”、“可以”、“將會”、“將會”等詞彙以及類似的表述都屬於此類前瞻性表述。
前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定性可能會導致實際結果與前瞻性陳述中指出的大不相同。可能導致實際結果與預測結果大不相同的因素包括但不限於:
·新冠肺炎疫情以及武裝衝突、戰爭、恐怖主義和其他地緣政治衝突對我們的業務、供應商和客户的影響帶來的風險;
·與客户需求和產品生命週期有關的風險;
·與客户收到、減少或取消訂單,或改變預測或時間安排有關的風險;
·與一個或多個重要客户的收益或損失有關的風險;
·與我們的一個或多個主要客户的訂單或採購模式變化相關的風險;
·由於銷售週期過長而延遲完成銷售的風險,這通常包括大量的客户評估和審批過程;
·與市場接受我們的產品和我們客户的產品有關的風險;
·與我們及時開發、推出和銷售新產品和技術的能力有關的風險;
·與產品開發費用的時間和幅度有關的風險;
·與我們或我們的競爭對手發佈和推出新產品有關的風險;
·與我們的研發成本和相關新產品支出有關的風險,以及我們及時或可預測地實現成本降低的能力;
·將我們的技術融入其產品的產品製造商的季節性和銷售波動風險;
·與終端市場需求變化有關的風險,包括週期性、季節性和競爭格局;
·與半導體市場和我們終端客户市場的週期性波動有關的風險;
·與我們的製造產量和成本波動相關的風險;
·與重大保修索賠相關的風險,包括我們的供應商未涵蓋的那些;
·與我們的定價、產品成本和產品組合變化有關的風險;以及
·供應鏈中斷、延誤、短缺和產能限制。
可能導致實際結果大相徑庭的其他因素包括第一部分第1A項“風險因素”中討論的風險。這些前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日的情況。除非法律要求,否則我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述。
風險因素摘要
我們的業務受到許多風險和不確定因素的影響,包括本年度報告10-K表格中“風險因素”部分所描述的風險和不確定性。投資者在投資我們的普通股時,應仔細考慮這些風險和不確定性。影響我們業務的主要風險和不確定因素包括:
•我們遭受了淨虧損,並出現了累積的赤字。我們將來可能會蒙受淨虧損。
•我們的收入和經營業績可能會在不同時期波動,這可能會導致我們普通股的交易價格波動。
•我們很大一部分收入依賴於有限數量的客户,失去或大幅減少對一個或多個主要客户的銷售可能會對我們的收入和運營業績產生負面影響。
•我們沒有從客户那裏獲得長期的採購承諾,如果客户取消或更改他們的採購訂單,我們的收入和經營業績可能會受到影響。
•我們受到訂單和發貨不確定性的影響,我們對客户需求和產品組合的估計與我們的實際結果之間的差異可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
•我們面臨着激烈的競爭,預計未來競爭將會加劇。如果我們不能有效地競爭,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
•贏得業務通常需要經過漫長的競爭選擇過程,這要求我們在產生任何收入之前產生鉅額支出,或者在沒有任何與該業務相關的收入保證的情況下。即使客户為其系統選擇了Credo產品,並開始將我們設計到該系統中,它也可能決定取消或更改其計劃,這可能會導致我們失去產品的預期收入。如果我們在開發我們的產品時產生了鉅額費用而無法產生收入,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
•我們依賴數量有限的第三方來製造、組裝和測試我們的產品,如果不能成功地管理我們與第三方承包商的關係,可能會對我們營銷和銷售產品的能力以及我們的聲譽造成不利影響。如果這些第三方不能以合理的成本及時交付產品或組件,或者如果減少或淘汰制造能力,我們的收入和經營業績將受到影響,因為我們可能無法獲得替代製造能力。
•我們的目標客户和產品市場可能不會像我們目前預期的那樣增長或發展,如果我們不能在這些市場中成功滲透和擴大新市場,我們的業務、財務狀況和運營結果將受到損害。
•與我們的國際業務相關的風險,包括但不限於:
•我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到全球經濟狀況以及我們開展業務所在國家的政治和經濟狀況的不利影響。
•我們的全球業務使我們面臨許多法律和法規要求,如果不遵守這些要求,包括此類要求的意外變化,可能會對我們的運營結果產生不利影響。
•與中國法律制度有關的不明朗因素,包括有關法律執行的不明朗因素,以及中國政策、法律及法規的突然或意想不到的變化,均可能對我們造成不利影響。
•中國政府對我們中國子公司的業務行為擁有重大監督;這種監督可能導致我們的業務和/或我們普通股的價值發生重大變化,或者可能大大限制我們向投資者提供或繼續提供普通股和/或其他證券的能力,並導致該等證券的價值大幅下降。
•儘管本文件中包含的審計報告是由獨立註冊會計師事務所出具的,並接受美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的檢查,但不能保證未來的審計報告將由PCAOB能夠全面檢查其工作的司法管轄區的審計師或其國際附屬公司準備,因此,未來的投資者可能被剝奪此類檢查的權利,這可能會導致我們進入美國資本市場的機會受到限制。此外,根據“追究外國公司責任法案”(HFCAA)或“加快追究外國公司責任法案”(HFCAA)的規定,如果美國證券交易委員會最終認定我們的審計工作是由審計師執行的,且PCAOB無法全面檢查或調查,從而導致美國國家證券交易所,例如納斯達克全球精選市場(納斯達克),可能決定將我們的證券退市,則可能會禁止我們的證券交易。此外,2021年6月22日,美國參議院通過了《加快外國公司問責法案》,該法案如果獲得通過,將修改《外國公司責任法案》,並要求美國證券交易委員會禁止發行人的證券在任何美國證券交易所交易,前提是其審計師連續兩年不接受PCAB檢查,而不是像HFCAA目前規定的三年。
•中國監管境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資,以及政府對貨幣兑換的控制,可能會延遲或阻止我們向我們的中國子公司提供貸款或額外出資,這可能會對我們的流動資金以及我們為業務融資和擴大業務的能力造成重大不利影響。
•我們可能面臨侵犯知識產權、挪用公款或其他違法行為的索賠,這可能會耗時或代價高昂的辯護或和解,導致重大權利的損失,或損害我們與客户的關係或行業聲譽。
第一部分
項目1.業務
任務説明
我們的使命是提供高速解決方案,以打破數據基礎設施市場中每個有線連接上的帶寬障礙。
公司概述
Credo是提供安全、高速連接解決方案的創新者,隨着數據生成和相應的帶寬需求在整個數據基礎設施市場呈指數級增長,這些解決方案可提供更高的功率和成本效益。
我們的創新緩解了系統帶寬瓶頸,同時提高了功率、安全性和可靠性。我們的連接解決方案針對光和電以太網應用進行了優化,包括新興的100G(或每秒千兆位)、200G、400G和800G市場。我們的產品基於我們的串行器/解串器(SerDes)和數字信號處理器(DSP)技術。我們的產品系列包括集成電路(IC)、有源電纜(AEC)和SerDes芯片。我們的IP解決方案主要包括SerDes IP許可。
在過去的十年中,數據生成量急劇增加,給電路和系統設計帶來了新的和複雜的挑戰。我們專有的SerDes和DSP技術使我們能夠打破現有市場的競爭,引領進入新興市場的道路,並通過創新創造新的市場機會。當數據基礎設施行業的許多其他公司正在努力滿足客户日益增長的性能和能效要求時,我們仍在不斷創新,以提供開創性的解決方案。最近的一個例子是,我們宣佈了HiWire Switch AEC並與微軟進行了開源實施,這有助於實現微軟對高度可靠的網絡管理雙架頂式(ToR)體系結構的願景(該網絡體系結構設計中,位於相同或相鄰機架內的計算設備連接到兩個機架內網絡交換機以實現宂餘,而兩個機架內網絡交換機又通過光纜連接到聚合交換機),從而克服了複雜和緩慢的傳統企業方法,簡化了部署並提高了數據中心的連接可靠性。
我們服務的數十億美元的數據基礎設施市場在很大程度上是由超大規模數據中心(超定標器)、高性能計算(HPC)和5G基礎設施推動的。隨着工作、教育和娛樂在無數終端用户中迅速數字化,對增加帶寬、提高功率和成本效率以及增強安全性的需求同時急劇擴大。
在數據基礎設施生態系統中,我們瞄準與通信電子相關的有線連接市場,高德納預測,這一市場將從2020年的120億美元增長到2025年的170億美元。1650 Group預測,在這一市場中,超縮放器將成為連接解決方案增長的主要驅動力之一,尤其是數據中心中速度更快的400G和800G端口,從2020年到2025年將以49%的複合年增長率(CAGR)增長。此外,我們預計高速連接產品市場將從2022年的20億美元增長到2025年的50億美元。我們的核心技術與標準無關,任何高速連接環境,如企業、HPC或消費者環境,都可能成為我們顛覆性解決方案的目標。我們相信,我們的市場機會將繼續增長,因為提供更高速度的技術挑戰給現有供應商帶來了越來越具挑戰性的技術或成本障礙。
我們設計、營銷和銷售產品和IP解決方案。我們通過與技術領導者和標準機構合作,幫助定義我們目標市場內的行業慣例和標準。
1Gartner,Inc.,半導體預測數據庫,全球,21年第2季度更新-2021年6月
我們與各種製造合作伙伴簽訂合同,基於我們專有的SerDes和DSP技術製造我們的產品。我們開發的標準解決方案可以廣泛銷售到我們的終端市場,還可以開發專為滿足特定客户需求而設計的定製解決方案。一旦開發,這些量身定製的解決方案通常可以在我們的產品組合中廣泛使用,我們能夠向更廣泛的市場銷售部件或許可IP。
我們擁有全球銷售、營銷和業務開發團隊,負責識別和建立我們的客户關係。我們向超大規模客户和雲基礎設施提供商以及5G無線、企業網絡和HPC客户銷售我們的產品。我們與前七大超縮放商中的五家(以截至2022年4月30日的12個月他們在所有供應商的總資本支出衡量)接洽,我們的客户羣包括20多家藍籌客户,包括10多家原始設備製造商(OEM)和原始設計製造商(ODM)、10多家光學模塊製造商和其他領先企業。
在2022財年和2021財年,我們分別創造了1.065億美元和5870萬美元的總收入。產品銷售和產品工程服務收入分別佔我們2022財年和2021財年總收入的77%和63%,IP許可和IP許可工程服務收入分別佔我們2022財年和2021財年總收入的23%和37%。從地理位置來看,2022財年和2021財年我們總收入的36%和75%分別來自北美客户,2022財年和2021財年我們總收入的64%和25%分別來自世界其他地區(主要是亞洲)的客户。在2022財年和2021財年,我們分別產生了2220萬美元和2750萬美元的淨虧損。
行業概述
我們相信,我們處於有利地位,能夠從推動數據基礎設施市場的強勁長期順風中受益,這是由幾個因素推動的,包括:
數據生成和網絡流量爆炸式增長:已經龐大且不斷擴大的雲工作負載、流媒體視頻的激增、5G無線部署、物聯網(IoT)的擴展以及對人工智能的日益採用正在造成數據爆炸,這給現有數據基礎設施帶來了壓力,並迫使範式從晶體管轉移到系統級別。根據國際數據公司的數據,全球創建、捕獲、複製和使用的數據量預計將從64 ZB增加約2.8倍2到2025年將超過179 ZB,預計複合年增長率為23%。網絡中數據和相關數據流量的快速增長導致了帶寬障礙和瓶頸,因此需要能夠在解決電源限制和安全要求的同時實現更快連接速度的解決方案。
來自數字基礎設施各個角落的需求:數據流量的增加需要增加數據帶寬。整個數據基礎設施生態系統的參與者需要更高性能的連接解決方案。我們看到這種需求是由超級縮放器引領的,他們在數據基礎設施連接點的位置聚合了網絡邊緣的增量增長,緊隨其後的是5G運營商的需求。此外,隨着行業的發展和帶寬需求的激增,我們預計這些相同的動態將擴展到更廣泛的範圍,推動企業、HPC和消費者應用程序的更多采用。
Hyperscaler是一家能夠向給定節點或節點集無縫配置和添加計算、內存、網絡和存儲資源的公司,這些節點或節點集構成了更大的計算、分佈式計算或網格計算環境,是高速、低功耗連接解決方案需求的主要驅動力之一。650 Group預測,到2025年,超大規模用户將購買銷售給數據中心市場的39%的以太網交換機,高於目前的約25%。我們預計,隨着技術的進步,單通道數據速率將從25G加速到50G,再到100G甚至更高,從而支持100G、200G/400G和800G+的鏈路速度,超級縮放器將增加其帶寬需求。650集團估計,以太網總數
2一個ZB字節等於一萬億GB。
從2020年到2025年,數據中心的端口將以6%的複合年增長率增長,速度更快的交換機將佔據整體端口的更大份額。650 Group進一步估計,同期400G和800G交換機的CAGR預計將以49%的速度增長。
行業研究組織LightCounting的下圖按速度顯示了預計的以太網IC芯片組出貨量,説明瞭數據傳輸速率和由此產生的帶寬的演變。根據LightCounting的數據,50G或更慢的以太網IC芯片組的出貨量預計將從2020年的3620萬臺下降到2025年的2390萬台,複合年增長率為8%,而100G以太網IC芯片組的出貨量預計將從2020年的1150萬台增長到2025年的2560萬台,複合年增長率為17%。最快芯片的預期增長率甚至更高。
LightCounting預計,200G或更快的以太網IC芯片組的出貨量將從2020年的110萬增長到2025年的2020萬,複合年增長率為78%。
隨着數據傳輸速度的提高,超大規模基礎設施還會帶來其他影響。為了實現更高帶寬的好處,必須加速超大規模數據基礎設施中的每條鏈路,從交換機IC和封裝上的電氣連接,到交換機和服務器印刷電路板(PCB)上的電氣連接,最終到電纜和收發器中的電氣和光學連接。此外,由於功率預算有限,因此迫切需要更高的單位傳輸功率效率。
同樣,隨着5G網絡的全球部署,無線運營商也越來越多地尋求更高性能的連接解決方案。高通表示,5G旨在支持流量容量和網絡效率提高100倍。與前幾代相比,5G基帶需要支持更高數據量的IC,這導致5G運營商要求高速連接。5G網絡的部署將立即需要50G端口用於基礎設施。我們希望通過每通道50G和每通道100G的解決方案來滿足這種需求。再加上數據流量的增長,以及最大限度地減少延遲和最大限度延長正常運行時間的願望,我們預計5G擴展將推動對更快連接的需求增加。
除了超級縮放器和5G網絡,外圍組件互連Express等服務器和通用串行總線(USB)等消費設備的連接標準的演變提供了額外的長期機會。隨着這些連接標準向更高速度的數據速率和更高階調製發展,將需要在功率效率和成本效率方面進行創新,以提供具有競爭力的連接解決方案。我們預計,隨着這些標準的發展,對日益複雜的連接解決方案的需求將會增長。我們估計,PCIe和USB市場的總規模將從2022年的10億美元增加到2025年的近30億美元。
越來越多地轉向DDC:隨着超級縮放器和5G網絡運營商向更高速度發展,他們正在迅速發展他們的網絡拓撲架構。這些客户越來越多地尋求分佈式分解機箱(DDCS),它將用於以下用途的傳統專有機箱
交換和路由整合到其構建塊中,以便更高效地進行擴展。轉向DDCS後,可以使用基於標準的硬件、軟件選擇以及避免供應商鎖定的能力。然而,傳統連接選項不太適合應對這一演變。光收發器和有源光纜(AOC)存在高功耗、高成本和低壽命的問題,而無源DAC太厚、太短,無法以所需的密度佈線。隨着AEC降低DDC功耗、提高可靠性並實現傳統解決方案無法達到的密度水平,人們對AEC技術作為DDC架構的關鍵使能技術的興趣與日俱增。
過去,服務器網絡接口卡(NIC)和ToR端口之間的連接一直由無源直接連接電纜(DAC)技術主導。例如,根據650 Group的估計,在2020年,美國和中國的超大規模應用程序中94%的ToR端口通過DAC連接到NIC。然而,超大規模用户越來越多地將目光投向有源電纜,例如AEC,因為在更高的數據速率下,DAC無法達到某些數據中心佈局所需的覆蓋範圍。但AEC還通過將額外的系統級功能集成到纜線中來增強ToR和NIC功能。與DAC不同,它們是網絡中的活動組件,但與網絡的大多數其他組件不同,它們可以隨時集成在一起,而不會出現長時間的停機。例如,這可以升級到Dual-ToR宂餘,或通過電纜內速度轉換延長較舊服務器的使用壽命。650集團認為,美國和中國超大規模用户的主用電纜將從2021年佔NIC-Tor連接的3%增長到2025年佔NIC-Tor的49%,如下表所示。
我們的市場機遇
我們相信,我們正處於滲透一個巨大機遇的早期階段。我們受益於數據基礎設施市場的強勁長期順風。在規模龐大且不斷增長的數據基礎設施生態系統中,我們的產品定位於與通信電子相關的有線連接市場。根據Gartner的數據,通信電子的有線連接市場預計將從2020年的120億美元增長到2025年的170億美元。3650 Group預測,在這一市場中,超伸縮器將成為連接解決方案增長的主要驅動力之一,尤其是數據中心中速度更快的400G和800G交換機,從2020年到2025年將以49%的複合年增長率增長。此外,我們預計高速連接產品市場將從2022年的20億美元增長到2025年的50億美元。我們專門提供高性能、高能效和高性價比的連接解決方案。隨着數據流量的持續指數增長,我們預計對我們產品的需求會隨着時間的推移而增加,因為速度要求也會增加。此外,我們還打算繼續發展
3Gartner,Inc.,半導體預測數據庫,全球,21年第2季度更新-2021年6月
新產品將擴展我們產品組合的功能,並滿足整個有線連接市場更廣泛的領域。
我們的競爭優勢
我們相信,我們的主要競爭優勢包括:
基礎知識產權: 我們相信,我們的技術領先地位是基於我們強大的SerDes IP產品組合。我們專門構建的混合信號和DSP架構是我們高性能、高能效和高性價比連接解決方案的基礎。我們相信,這一知識產權組合為我們提供了顯著的競爭優勢。
來自第1級客户羣的經過驗證的需求:我們與前七大超大規模供應商中的五家合作(以截至2021年3月31日的12個月他們在所有供應商的總資本支出衡量),我們的客户羣包括20多家藍籌股客户,包括10多家OEM和OEM、10多家光學模塊製造商和其他領先的技術公司。到目前為止,我們與HyperScalers的合作包括設計勝利,以及在我們正常業務過程中達成的其他商業安排,如開發和/或供應協議。我們認為,當客户通知我們它已選擇將我們的產品或技術整合到正在開發的產品或系統中時,我們認為設計獲勝就發生了,通常是作為競爭性技術審查和投標過程的一部分。雖然沒有法律強制執行的合同義務,但我們相信設計獲勝是客户採用我們的產品或技術的重要一步,因為設計獲勝的競爭是一個高度選擇性的過程,通常會導致客户投入大量資源與我們合作開發。這些領先的技術公司對我們的產品和解決方案的需求表明了對我們提供的企業級功能、可擴展性、可靠性和安全性的強烈需求。
全面的連接解決方案系列: 我們廣泛的解決方案組合包括HiWire AEC、光纖PAM4 DSP、線卡PHY、用於多芯片模塊(MCM)封裝集成的SerDes芯片和SerDes IP許可。我們的產品和技術套件可滿足客户的各種帶寬、功率、成本、安全性、可靠性和端到端信號完整性要求。我們相信,作為單一聯絡點,我們可以為客户提供優質的服務。此外,我們在一系列連接產品方面的豐富知識和經驗使我們能夠更好地識別潛在瓶頸並設計解決方案,使我們有別於專注於點式解決方案的競爭對手。
一流的技術: 我們相信,我們處於高性能連接市場的前沿。我們的架構方法使我們能夠在成熟的製造工藝中進行設計,同時仍能以顯著較低的成本提供領先的性能和功率。我們優化的SerDes架構以經濟高效的成熟工藝在小芯片面積上實現了行業領先的能效。
持續創新的文化:我們擁有創新和開拓新技術的歷史,包括:
•112G光電鏈路系列DES的早期示範和生產
•開拓100G、200G和400G AEC市場,建立新的產品類別
•行業領先的低功耗變速箱,適用於每通道56G和112G應用
•為MCM解決方案提供112 G XSR IP
•SerDes芯片的生產發貨,包括兩個版本的3.2Tbps芯片
•5G市場出貨工業温度(ITemp)PAM4 DSP
•首家交付40G PAM3系列De
•創建了HiWire交換機電纜並與Microsoft一起進行了開源實施,以幫助實現其高度可靠的網絡管理雙託爾架構的願景
我們相信,我們的持續創新文化使我們成為市場領導者,擁有一流的產品和知識產權解決方案。
行業頂尖人才和經驗豐富的領導團隊: 我們僱傭了一支以工程為重點的員工隊伍,以及一支擁有深厚行業經驗和連接專業知識的高度技術性的管理團隊。截至2022年4月30日,我們的全球團隊包括310名工程師,而我們的國際足跡使我們能夠繼續吸引支持我們業務所需的人才。我們由經驗豐富的半導體和連接專家團隊領導。我們的許多高管擁有超過20年的半導體創新經驗,並在多家半導體公司中擁有廣泛的成功領導記錄。
我們的增長戰略
為了推進我們提供安全、高速連接解決方案的使命,我們打算專注於以下戰略領域:
•擴大我們在SerDes技術方面的領先地位。自成立以來,我們專有的SerDes架構一直支撐着我們的產品和IP解決方案。我們打算繼續投資於我們的SerDes設計的研發,以擴大我們的技術領先地位。
•擴大我們的產品和IP解決方案組合。我們打算通過開發新產品和IP解決方案來繼續擴大我們的產品組合,以滿足數據基礎設施生態系統不斷變化的需求,並擴展到我們目前尚未服務的鄰近市場。
•吸引和獲取新客户。我們相信,我們有很大的機會繼續擴大我們的客户基礎。我們打算通過擴大我們的銷售和營銷能力,加快在我們所服務的市場獲得新客户,並進入新的細分市場。
•擴展和深化與現有客户的關係。我們已經證明瞭我們有能力向幾個Tier 1客户銷售我們的多個連接解決方案,我們將繼續尋求擴大和深化我們與現有客户的關係。這些與領先的超縮放器製造商、原始設備製造商、原始設備製造商和光學模塊製造商的關係使我們能夠深入瞭解產品設計、設計規範、開發、生產時間表、產品實施和產品創新。我們的直接關係使我們能夠更好地預測客户需求,並將促進我們隨着時間的推移向客户銷售多種連接解決方案的能力。
我們的產品和解決方案
我們率先推出全面的以太網連接解決方案,為下一代平臺提供高帶寬、可擴展性和端到端信號完整性。目前,我們提供以下產品和解決方案:HiWire AEC、光纖PAM4 DSP、線卡物理層、SerDes芯片和SerDes IP。
HiWire AEC:HiWire AEC是銅質互連電纜,專為在100G、200G、400G和800G數據速度下以經濟實惠的低功耗運行而設計。HiWire AEC通過提供短而厚的DAC和高功率、高成本AOC的高性能替代方案,使超定標器和5G架構師能夠加快向DDC的過渡。DDCS允許提供商將來自ODM的硬件與開源和第三方軟件配對,以解決傳統機箱應用程序中有關運營費用、靈活性和成本的問題。我們的ToR到NIC AEC解決方案使硬件架構師能夠將商用NIC和ToR硬件與增值的AEC配對,以滿足與宂餘和機架計劃相關的需求。我們的HiWire AEC解決方案包括Switch、SPAN、Shift和Clos AEC:
•Credo HiWire Switch AEC使NIC能夠在活動/備用配置中連接到兩個ToR,以實現完全由網絡操作系統管理的亞毫秒級故障轉移。這
為服務器和用户實現單個NIC-ToR連接器的簡單性,具有優於傳統鏈路聚合結構的可靠性和融合時間。
•Credo HiWire SPAN AEC是用於高速互連的AOC的即插即用替代品。這些電纜專為機架到機架連接而設計,可支持長達7米的距離,功耗比AOCs低50%,成本比AOCs低50%,並可提供10年的使用壽命。
•Credo的HiWire Shift AEC是用於高速互連的光收發器的低功耗、低成本替代品,可在PAM4(一種調製方案,通過將兩個比特組合成具有四個幅度級別的單個符號來使網絡數據速率加倍)和具有線纜內速度轉移和前向糾錯(FEC)終端的非歸零(NRZ)端口之間提供連接。
•Credo HiWire Clos AEC專為高密度機架內或HPC機架到機架互連而設計,以支持Clos架構,這是一種可減少互連交換矩陣所需端口數的無阻塞多級交換架構。這些AEC的功率比光纖解決方案低50%,體積比DAC低75%,使Clos佈線密度達到每個機架1,000根電纜。
光學數字信號處理器:我們提供高性能、低功耗和高性價比的50G至400G PAM4光纖數字信號處理器,適用於各種使用案例、速度和帶寬。這個DSP通過100G至800G PAM4光纖模塊實現雲規模、超大規模和企業數據中心擴建的光纖互聯,併為具有50G光纖模塊的5G無線服務提供商實現光纖互聯. 這些功能齊全的DSP利用我們業界領先的發射器和低誤碼率(BER)接收器,並針對經濟高效的生產進行了優化.
我們的廣泛的光學產品組合組成我們的鴿子和海鷗產品系列包括用於50G、100G、200G、400G和800G PAM4光學互連的PAM4 DSP。我們的專有的DSP技術和均衡技術有助於補償光學損傷,以實現最佳的整體系統性能、信號完整性和電源效率。我們介紹了50G PAM4 DSP可在-40°C至+85°C的全工業温度範圍內運行,非常適合5G無線/增強型通用公共無線電接口前端、中程和回程應用. 集成的DSP技術在5G無線應用中至關重要,因為5G無線應用需要具有成本效益的解決方案,從而能夠更廣泛地使用直接調製激光器和非製冷光纖。
線路卡PHY:我們是藉助領先的低功耗線路卡PHY解決方案,在超大規模和企業數據中心實現數據連接和安全。我們的重定時器、變速箱和MACsec/IPsec設備支持每通道高達112G的PAM4/NRZ背板和線卡連接,支持具有800G端口的高達25.6萬億比特/秒(Tbps)的平臺。圍繞我們的低功耗、高性能SerDes IP構建的專用多模重定時器、變速箱和MACsecs使我們的客户能夠滿足性能、功率和價格目標。
我們的線卡PHY產品系列包括用於定時器和變速箱的黑鷹和白鷹產品,以及用於MACsec/IPsec應用的Owl系列。
SERDES Chiplet:SERDES技術能夠實現高速率的數據傳輸,同時最大限度地減少所需的互連數量。隨着互連帶寬的增加,信號傳輸設計的複雜性也隨之增加。我們的SerDes架構使我們能夠在成熟的工藝節點中提供經濟高效的SerDes解決方案,並以芯片形式(單個芯片中有多個SerDes通道)與MCM片上系統(SoC)集成,從而無需在同一工藝節點中匹配核心邏輯和SerDes IP。我們的SerDes芯片專為成熟工藝的高性能和低功耗而設計,允許客户在先進工藝中製造其核心邏輯,並將其整合到他們的MCM SoC中。
服務器IP: SERDES IP設計用於輕鬆集成數十到數百個SerDes通道的SoC。我們設計的SerDes IP旨在最佳地平衡性能、功率和製造過程成本與風險。我們獲得專利的混合信號和DSP架構是我們高性能的基礎
和低功耗的SerDes技術。我們的架構方法使我們能夠在成熟的製造過程中進行設計,同時提供領先的性能和能效,這使我們獲得了30多項IP許可合同。然而,作為我們長期創新承諾的一部分,我們不斷開發5 nm等尖端製造工藝的技術,以增強我們的競爭地位,並服務於其邏輯需要尖端製造工藝的IP許可客户市場。
我們的客户
我們將產品銷售給超大規模定製、OEM、ODM和光模塊製造商,以及企業和HPC市場。我們與這些細分市場的行業領先公司密切合作,並與之接洽。
我們目前依賴,並預計將繼續依賴有限數量的客户為我們的收入的很大一部分。在2022財年,我們有四個客户,每個客户佔我們總收入的10%或更多。這四個客户分別佔我們2022財年收入的30%、18%、11%和10%。在2022財年,我們36%的收入來自北美客户,64%來自亞洲和其他地區的客户。前一句中的百分比是根據發貨目的地和簽約實體的地點計算的,這可能與最終客户的主要辦事處不同。
銷售和市場營銷
我們採取了雙管齊下的銷售戰略,既瞄準了我們產品的最終用户,也瞄準了我們最終用户的供應商。通過直接與最終用户接觸,我們能夠更好地瞭解客户的需求,並滿足他們最緊迫的連接要求。
這一戰略使我們成為世界各地許多客户的首選供應商,這些客户反過來要求他們的供應商、OEM、ODM和光學模塊製造商使用我們的解決方案。例如,目前有五家光學供應商正在使用我們的200G光纖DSP設計產品,而由於性能、功率和價格優勢,多家光學供應商正在與我們一起為無關的平臺設計產品。
我們通過我們的直銷團隊在全球銷售我們的解決方案。我們在北美、亞洲和歐洲都有銷售業務。我們的直銷團隊由我們地區的營銷、業務開發和現場應用工程師團隊提供支持。這些團隊的組織是為了與我們的產品垂直市場保持一致。
製造業和供應商
我們利用無廠房業務模式,與第三方網絡合作來製造、組裝和測試我們的連接產品。這種方法使我們能夠將我們的工程和設計資源集中在我們的核心能力上,並控制和減少我們的固定成本和資本支出。
我們要求我們的第三方製造承包商遵守資格要求,以滿足我們產品所需的高質量和可靠性標準。在將技術應用於我們的產品之前,我們對我們的承包商及其工藝進行資格認證。我們的工程師與我們的第三方鑄造供應商和其他承包商密切合作,以提高產量、降低製造成本和提高產品質量。
•晶圓製造:我們目前利用廣泛的半導體工藝世代來開發和製造我們的產品。我們所有的產品都使用臺積電生產半導體晶圓。
•包裝、組裝和測試:在鑄造廠完成加工後,我們使用第三方承包商進行包裝、組裝和測試,包括Amkor和ASE
包裝我們的IC產品,KYEC和TeraPower用於測試我們的IC產品,Bizlink和Foxlink用於製造我們的AEC產品。
研究與開發
我們將我們的技術視為競爭優勢,並將大量資源投入到新產品的研發和現有產品的改進上。我們已經承諾,並計劃繼續投入大量資源用於技術和產品創新和開發。我們已經組建了一支高技能的工程師團隊,他們擁有深厚的信號處理專業知識,分佈在加利福尼亞州聖何塞、中國大陸和臺灣。截至2022年4月30日,我們僱傭了310名工程師。2022財年和2021財年的研發費用分別為4790萬美元和3480萬美元。
知識產權(“IP”)
我們的商業成功在一定程度上取決於我們是否有能力獲得和維護對我們的品牌和技術的知識產權保護,保護和執行我們的知識產權,對我們的商業祕密保密,在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知識產權或專有權利的情況下運營我們的業務,並防止第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權。我們依靠包括專利、商業祕密、版權和商標在內的知識產權以及合同保護來保護我們的核心技術。
截至2022年4月30日,我們在美國擁有51項已發佈專利和24項待決專利申請,在中國大陸擁有17項已發佈專利和37項待決專利申請。我們的專利和專利申請組合主要涉及四個主要領域:以太網標準、網絡電纜技術、芯片製造以及MCM和SerDes核心。這些已頒發的專利以及從這些申請中授予的任何專利預計將在2029年至2042年之間到期,而不考慮潛在的專利期限延長或調整。我們不斷審查我們的開發工作,以評估新知識產權的存在和可專利性。
個別專利的期限取決於授予專利的國家的專利法律期限。在包括美國在內的大多數國家,專利期是自適用國家的非臨時專利申請的最早要求提交日期起20年。在美國,在某些情況下,專利期限可以通過專利期限調整來延長,這是對專利權人因美國專利商標局在審查和授予專利時的行政拖延而進行的補償。如果一項專利比共同擁有的專利或命名為共同發明人並具有較早有效期的專利最終被放棄,也可以縮短這一期限。我們不能確定我們已經提交或未來可能提交的未決專利申請是否會導致已頒發的專利,我們也不能保證已經頒發或未來可能頒發的任何專利將保護我們當前或未來的產品,將為我們提供任何競爭優勢,並且不會受到挑戰、無效或規避。
此外,我們在一定程度上依靠商業祕密來保護我們業務中不受專利保護或我們認為不適合專利保護的方面。然而,商業祕密可能很難保護。雖然我們採取措施保護和保存我們的商業祕密,包括通過與我們的員工、顧問和承包商簽訂保密協議,並通過維護我們場所的物理安全以及我們信息技術系統的物理和電子安全,但此類措施可能會被違反,我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何此類違反。此外,我們的商業祕密可能會被競爭對手知曉或獨立發現。
競爭
我們相信,我們是業內唯一一家提供全套高性能連接解決方案的公司。我們的競爭對手通常在我們的一些解決方案方面與我們競爭,但不是全部。我們在產品方面的主要競爭對手還包括博通和Marvell
作為各種DAC供應商。我們在知識產權許可方面的主要競爭對手包括Synopsys、Cadence和AlphaWave。香港市場的主要競爭因素包括:
•成功識別新的和新興市場、應用程序和技術;
•產品性能、能效和成本效益;
•能夠提供廣泛的連接產品和解決方案;
•能夠以具有競爭力的價格及時大量交付產品;
•能夠提供市場上以前無法提供的產品和功能;和
•知識產權保護的程度和權利的執行。
我們相信,隨着我們市場的增長和連接技術的進步,競爭將會加劇。新的進入者可能會進入我們的市場,在未來創造更多的競爭。儘管我們相信我們在上述因素方面具有優勢,但我們未來的競爭力將取決於我們繼續設計、開發和銷售有説服力的解決方案的能力。
員工與人力資本資源
截至2022年4月30日,在我們的382名相當於全職員工中,大約81%是工程師。在我們的員工中,147人位於北美,235人位於亞洲。我們的員工中沒有一個是由工會代表的,也沒有接受集體談判協議的約束,我們也從未經歷過與勞工有關的停工。
我們的成功建立在吸引、激勵和留住一支才華橫溢、幹勁十足的員工隊伍上,特別是我們的設計和技術團隊,以及我們的高級管理和支持人員。我們的工程師團隊是我們最寶貴的資產。我們的核心理念是,我們的員工是我們最重要的支持者,將他們的時間和專業聲譽投入到公司中。我們不斷評估我們的業務,以確定我們的人才需求。我們擁有代表多種文化的多元化員工隊伍,我們通過促進我們跨國組織的包容性來慶祝我們的多樣性。我們認為我們的全球員工關係良好。
我們的目標是吸引和留住有才華和經驗的員工、顧問和顧問。我們的團隊成員經常利用他們的專業網絡,我們還使用在線搜索工具、專業招聘公司、實習和大學招聘,以確保為候選人提供多樣化的外聯方法。我們提供具有競爭力的基本工資、基於時間的股權激勵和可自由支配的獎金,這些獎金通常與財務業績掛鈎,旨在通過每年向員工發放基於股票的激勵薪酬來激勵和獎勵員工,其中一些獎勵將在四年內授予,外加其他福利,以通過激勵我們的團隊盡其所能並實現我們的短期和長期目標來增加成員價值和公司的成功。我們根據當地市場和法律提供具有競爭力的福利,旨在支持員工的健康、福利和退休;此類福利的例子可能包括帶薪休假;401(K)、養老金或其他退休計劃;基本和自願人壽、殘疾和補充保險;醫療、牙科和視力保險;以及靈活的支出賬户。我們的全球培訓和發展計劃側重於無騷擾工作場所和多元化主題,以及道德和合規。
我們全公司的薪酬結構旨在使激勵措施與Credo的成功保持一致。這包括我們的高管,他們的激勵措施與我們其他員工大致相同。我們相信,這會促進公司內部的和諧,因為所有團隊都在為相同的目標而共同努力。
我們持續關注工作場所安全和遵守適用法規,使我們能夠保持業務連續性,同時確保在新冠肺炎疫情期間有一個安全的工作環境,
包括為我們的大部分勞動力安排在家工作,並減少那些回到辦公室的人的能力,遵守當地衞生當局的指導方針。我們還遵守有關工作場所安全的適用法律和法規,並接受美國職業安全和健康管理局等實體的審計。我們依賴第三方來製造我們的產品,並要求我們的供應商保持一個安全的工作環境,這在“-製造和供應商”一節中有更詳細的描述。
設施
我們在加利福尼亞州聖何塞租賃了87,608平方英尺的辦公空間,租約將於2030年10月31日到期。我們還在中國上海租賃了約56,348平方英尺的辦公空間,租約於2024年11月30日到期(可選擇延期),以及珠北市,臺灣,根據一份2023年6月30日到期的租約。我們在中國大陸和美國租賃了更多的小空間,以支持當地員工。
我們相信,我們現有的設施足以滿足我們目前的需求。我們打算在繼續增加員工和發展業務的同時,增加新的設施和擴大現有的設施。我們相信,未來將以合理的條件提供新的空間,以滿足我們的需求。
在中國和香港經營業務的許可
根據現行有效的中國法律,我們的中國子公司的經營必須獲得或完成以下主要許可、備案或程序:(I)我們每個中國子公司的營業執照、(Ii)外商投資申報、(Iii)外匯登記和(Iv)海關備案。我們的中國子公司已收到上述所列的所有必要許可,截至本文件提交之日,尚未有任何許可被拒絕。
根據現行有效的香港法律,我們的香港附屬公司必須取得或完成以下基本許可、備案或程序:(I)我們每一間香港附屬公司的公司註冊證書及(Ii)我們每一間香港附屬公司的商業登記證。我們的香港子公司已收到上述所列的所有必要許可,截至本文件提交之日,尚未有任何許可被拒絕。
法律訴訟
在日常業務過程中,我們不時會涉及各種法律訴訟。我們目前不是任何訴訟的一方,我們相信,如果訴訟的結果對我們不利,將單獨或共同對我們產生重大不利影響。任何當前或未來訴訟的結果都不能肯定地預測,無論結果如何,訴訟都可能因為辯護和和解成本、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。
可用信息
Credo成立於2008年,在北美和亞洲設有辦事處,業務遍及全球。我們的註冊郵寄地址是開曼羣島KY1-1104大開曼Uland House郵政信箱309號楓葉企業服務有限公司c/o。我們的主要網站是www.redosemi.com。本公司網站所載或可通過本網站獲取的信息不屬於本招股説明書或註冊説明書的一部分。
我們將Form 10-K的年度報告、Form 10-Q的季度報告和Form 8-K的當前報告以及對這些報告的修訂在提交給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快在我們的網站上免費提供。
第1A項。風險因素
我們普通股的投資者持有開曼羣島控股公司的股權證券,而不是我們擁有大量業務的子公司的股權證券。Credo Technology Group Holding Ltd是一家根據開曼羣島法律註冊成立的控股公司,本身沒有任何業務。我們幾乎所有的業務都是通過我們在美國和國際上的間接全資子公司進行的。因此,我們普通股的投資者不持有我們擁有大量業務的子公司的股權證券,而是持有開曼羣島控股公司的股權證券。 投資我們的普通股涉及很高的風險。在投資我們的普通股之前,您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性,以及本文件中的所有其他信息,包括我們經審計的綜合財務報表和相關説明以及“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”。如果以下任何風險全部或部分實現,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。在這種情況下,我們普通股的價格可能會下跌,你可能會損失部分或全部投資。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能影響我們的業務運營。
與我們的業務相關的風險
我們遭受了淨虧損,並出現了累積的赤字。我們將來可能會蒙受淨虧損。
我們有淨虧損的歷史,2022財年淨虧損2220萬美元,主要是由於運營費用增加,如研發投資,包括基於股份的薪酬。截至2022年4月30日和2021年4月30日,我們的累計赤字分別為9040萬美元和6830萬美元。
我們不能向您保證,我們將產生足夠的收入來抵消未來業務增長的成本。我們未來的收入或收入增長率可能會因為各種因素而下降,包括競爭加劇和我們業務的成熟。您不應將我們的歷史收入增長或運營費用視為我們未來業績的指標。
此外,我們還預計未來我們的成本將會增加。我們預計將繼續在研發、向新市場擴張、營銷和一般管理(包括與上市公司相關的費用)方面投入大量財務和其他資源。這些投資可能不會增加我們的收入或增長我們的業務。
如果我們的收入或收入增長率下降,或者我們的運營費用超出我們的預期,我們的財務業績將受到不利影響。我們將需要在未來幾個時期創造和維持更高的收入水平,以保持或提高我們的盈利水平。如果我們不能成功地以超過與業務相關的成本增長的速度增長我們的收入,我們將無法實現或保持盈利能力或產生持續的正現金流,我們普通股的交易價格可能會下降。
我們的收入和經營業績可能會在不同時期波動,這可能會導致我們普通股的交易價格波動。
我們的收入和經營業績過去是波動的,未來可能會因為各種因素而波動,其中許多因素是我們無法控制的。可能導致這些波動的與我們業務相關的因素包括以下因素,以及本文件中其他地方描述的其他因素:
•新冠肺炎疫情對我們的業務、供應商和客户的影響;
•客户需求和產品生命週期;
•客户收到、減少或取消訂單,或更改訂單的預測或時間安排;
•一個或多個重要客户的收益或損失;
•我們的一個或多個主要客户的訂單或採購模式發生變化;
•由於我們的銷售週期過長,導致銷售延遲,這通常包括大量的客户評估和審批過程;
•我們的產品和客户產品的市場接受度;
•我們有能力及時開發、引進和銷售新產品和新技術;
•產品開發成本的時間和幅度;
•由我們或我們的競爭對手發佈和介紹新產品;
•我們的研發成本和相關的新產品支出,以及我們及時或可預測地實現成本降低的能力;
•將我們的技術融入其產品的產品製造商銷售的季節性和波動性;
•終端市場需求的變化,包括週期性、季節性和競爭格局;
•半導體市場和我們終端客户市場的週期性波動;
•我們製造產量和成本的波動;
•重大保修索賠,包括我們的供應商未涵蓋的索賠;
•價格、產品成本和產品組合的變化;以及
•供應鏈中斷、延誤、短缺和產能限制。
由於這些和其他因素,您不應依賴之前任何季度或年度的業績,或這些業績中反映的任何歷史趨勢,作為我們未來收入或經營業績的指標。我們收入和經營業績的波動可能會導致我們普通股的交易價格下降,因此,您可能會損失部分或全部投資。
我們很大一部分收入依賴於有限數量的客户,失去或大幅減少對一個或多個主要客户的銷售可能會對我們的收入和運營業績產生負面影響。
在2022財年,我們有兩個客户,每個客户佔我們總收入的10%或更多。在2022財年,這些客户分別佔我們總收入的52%和14%。此外,在2022財年,面向前十大客户的銷售額約佔我們總收入的84%。我們相信,在可預見的未來,我們的經營業績將繼續取決於對相對較小數量的客户的銷售。未來,這些客户可能會決定根本不購買我們的產品或解決方案,可能會購買比過去更少的產品或解決方案,或者可能會改變他們的購買模式。此外,歸因於任何單一客户的收入金額或我們的客户集中度通常可能在任何給定時期內波動。此外,我們與一些客户的關係可能會阻止與這些客户競爭的其他潛在客户購買我們的產品。為了吸引新客户或留住現有客户,我們可能會向這些客户提供優惠條款,包括在不事先通知的情況下終止或推遲訂單的權利,以及我們產品的排他性或最惠國定價。這樣的協議可能會損害我們的運營業績。在主要客户降價或財務激勵的情況下,我們的平均銷售價格和毛利率將
拒絕。關鍵客户的流失、對任何關鍵客户的銷售減少或我們無法吸引新的重要客户都可能對我們的收入產生負面影響,並對我們的業務或運營結果產生重大和不利的影響。
我們未來的成功在很大程度上將取決於我們成功執行戰略的能力。
在2022財年之前,我們總收入的大部分來自我們的IP解決方案和相關許可收入。然而,我們的業務戰略是以我們的IP產品組合為基礎,以產品為重點的業務來提供全面的連接產品。2022財年、2021財年和2020財年,產品銷售收入分別佔我們總收入的69%、47%和22%。我們仍在實施專注於產品銷售的戰略,我們不能確定這一戰略是否會成功。為了取得成功,我們需要開發獲得市場認可的產品,擴大我們的客户基礎,並管理與產品開發和銷售相關的風險,包括及時開發、推出和營銷新產品和技術,管理供應鏈和製造風險,實現設計勝利,管理產品成本,以及預測客户需求和要求。
我們沒有從客户那裏獲得長期的採購承諾,如果客户取消或更改他們的採購訂單,我們的收入和經營業績可能會受到影響。
到目前為止,我們幾乎所有的銷售都是在採購訂單的基礎上進行的。我們通常不會獲得與客户的長期承諾,也不會從客户那裏獲得最低購買量的承諾。我們與客户的協議允許我們的客户在發出特定通知後取消、更改或推遲其產品採購訂單,並受協商限制的限制。在某些情況下,我們的客户可以在相對較短的時間內通知我們取消採購訂單,而不會對他們造成懲罰。此外,客户可能會將訂單推遲到下一財季交付。我們的收入和經營業績可能會大幅波動,並可能受到我們客户(包括我們的較大客户)購買決定的實質性和不成比例的影響。未來,我們的客户可能會決定購買比過去更少的產品,可能會在通知有限的情況下隨時改變他們的購買模式,可能會改變他們準備與我們做生意的條款,或者可能決定根本不繼續購買我們的產品,任何這些都可能導致我們的收入大幅下降,並對我們的業務、財務狀況和運營結果造成實質性損害。取消、減少或重新安排客户訂單也可能導致預期銷售額的損失,而不給我們足夠的時間來減少庫存和運營費用,因為我們的大部分費用至少在短期內是固定的。此外,預測的變化或訂單的時間安排使我們面臨庫存短缺或庫存過剩的風險。上述任何事件都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們受到訂單和發貨不確定性的影響,我們對客户需求和產品組合的估計與我們的實際結果之間的差異可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們的產品銷售主要是基於與客户的採購訂單,而不是長期的採購承諾。然而,我們根據客户需求的預測向供應商下訂單,在某些情況下,可能會建立緩衝庫存來滿足預期需求,但這可能無法實現。由於我們的產品開發週期很長,對我們來説,預見到對我們各種產品功能及其應用的需求變化至關重要,以便有足夠的時間進行產品開發和設計。我們對未來客户需求和客户將需要的產品組合的可見性有限,這可能會對我們的收入預測和運營利潤率產生不利影響。此外,由於我們的一些目標市場相對較新,我們的許多客户很難準確預測他們的產品需求和估計他們推出新產品的時間,這最終會影響他們對我們產品的需求。我們未能準確預測需求可能導致產品短缺,這可能會阻礙我們客户的生產,並損害我們的客户關係。相反,我們未能預測需求下降或產品組合的變化,可能會導致庫存過剩或過時。此外,快速的
我們行業的創新速度也可能使我們的很大一部分庫存過時。過多或過時的庫存水平可能會導致意外支出或儲備增加,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。相比之下,如果我們低估了客户需求,或者如果沒有足夠的製造能力,我們可能會失去收入機會,可能會失去市場份額,並損害我們的客户關係。此外,未來產品訂單的任何重大取消或推遲,或由於製造缺陷而退回之前銷售的產品,都可能對我們的利潤率造成實質性的不利影響,由於產品陳舊而增加我們的註銷,並限制我們為運營提供資金的能力。
我們面臨着激烈的競爭,預計未來競爭將會加劇。如果我們不能有效地競爭,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
總的來説,全球半導體市場,特別是數據基礎設施市場,競爭非常激烈。我們根據許多主要競爭因素在不同的目標市場進行不同程度的競爭或計劃進行競爭,這些因素包括產品性能、功率預算、特性和功能、客户關係、規模、系統設計的簡易性、產品路線圖、聲譽和可靠性、客户支持和價格。我們預計,隨着越來越多更大的競爭對手進入我們的市場,競爭將會加劇和加劇。競爭加劇可能導致價格壓力、盈利能力下降和市場份額損失,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
目前,我們的競爭對手既有提供廣泛半導體產品的大型國際公司,也有專門從事狹窄市場的較小公司。就我們的產品而言,我們的主要競爭對手包括博通(博通)和Marvell技術公司(Marvell)(Marvell最近收購了我們的另一個競爭對手Inphi Corporation)以及各種DAC供應商。在知識產權許可方面,我們的主要競爭對手包括Synopsys公司(Synopsys)、Cadence設計系統公司(Cadence)和AlphaWave IP Group plc(AlphaWave)。我們預計,隨着我們市場的增長、連接技術的進步以及現有競爭對手改進或擴大產品供應,競爭將會加劇。此外,新公司可能會進入我們的市場,在未來創造額外的競爭。
我們成功競爭的能力在一定程度上取決於我們無法控制的因素,包括工業和總體經濟趨勢。我們的許多競爭對手比我們大得多,擁有更多的財務、技術、營銷、分銷、客户支持、政府支持和其他資源,比我們更成熟,擁有更好的品牌認知度和更廣泛的產品供應,或許能夠捆綁他們的產品來贏得市場份額。這反過來可能使它們能夠更好地抵禦未來不利的經濟或市場狀況,例如當前新冠肺炎疫情造成的不利經濟或市場狀況,並大幅降低定價,以便與我們競爭。我們能否成功競爭,將取決於多個因素,包括:
•我們有能力定義、設計並定期推出新產品和解決方案,以預測客户下一代產品和應用的功能和集成需求;
•我們有能力與我們的客户和其他行業參與者建立牢固和持久的關係;
•我們有能力利用重要客户的垂直整合並防止因此而造成的損失;
•相對於競爭對手的產品,我們的產品的性能、能效和成本效益;
•我們實現設計的能力取勝;
•客户產品在競爭激烈的終端市場中使用我們的產品或解決方案的有效性和成功性;
•我們的研發能力能夠提供創新的產品和解決方案,並維護我們的產品路線圖;
•我們的銷售和營銷努力的實力以及我們的品牌知名度和美譽度;
•我們有能力以具有競爭力的價格及時大量交付產品;
•我們承受或應對重大價格競爭的能力;
•我們以具有成本效益的方式發展和維持國際業務的能力;
•我們有能力獲取、維護、保護和執行我們的知識產權,包括從第三方獲得知識產權,這可能是滿足市場不斷變化的需求所必需的;
•我們對第三方可能提出的專利侵權索賠進行辯護的能力;
•我們有能力促進和支持我們的客户將我們的產品或解決方案融入他們的產品中;以及
•我們有能力留住高層次人才,包括我們的管理團隊和工程師。
我們的競爭對手也可能在自己之間或與第三方建立合作關係,或者可能收購提供與我們類似產品的公司。因此,可能會出現新的競爭對手或聯盟,從而搶佔相當大的市場份額。這些因素中的任何一個,單獨或與其他因素一起,都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果,並導致市場份額的損失和定價壓力的增加。
贏得業務通常需要經過漫長的競爭選擇過程,這要求我們在產生任何收入之前產生鉅額支出,或者在沒有任何與該業務相關的收入保證的情況下。即使客户為其系統選擇了Credo產品,並開始將我們設計到該系統中,它也可能決定取消或更改其計劃,這可能會導致我們失去產品的預期收入。如果我們在開發我們的產品時產生了鉅額費用而無法產生收入,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們專注於確保設計勝利,使我們能夠銷售我們的產品和解決方案。我們認為,當客户通知我們它已選擇將我們的產品或技術整合到正在開發的產品或系統中時,我們認為設計獲勝就發生了,通常是作為競爭性技術審查和投標過程的一部分。雖然沒有法律強制執行的合同義務,但我們相信設計獲勝是客户採用我們的產品或技術的重要一步,因為設計獲勝的競爭是一個高度選擇性的過程,通常會導致客户投入大量資源與我們合作開發。這些選擇過程通常是漫長的,可能需要我們產生大量的設計和開發支出,並投入有限的工程資源來追求單一的客户機會。我們可能不會贏得競爭性的遴選過程,也可能永遠不會產生任何收入,儘管我們招致了大量的設計和開發支出。如果不能獲得設計勝利,我們可能會阻止我們向特定客户提供整整一代產品。這可能會導致我們損失收入,並要求我們註銷過時的庫存,並可能削弱我們在未來競爭性選擇過程中的地位。此外,由於與合格的新供應商相關的鉅額成本,客户很可能在很長一段時間內使用現有供應商的相同或增強版本的半導體產品,而不是一些類似和後續的產品。因此,如果我們未能確保我們的任何產品在初始設計中勝出給任何特定客户,我們可能會在相當長的一段時間內失去向該客户銷售這些產品的機會,甚至完全失去機會,並經歷與這些產品相關的淨銷售額的相關下降。
即使我們確實取得了設計勝利,我們也可能永遠不會產生任何收入,儘管我們會產生開發支出。例如,儘管獲得了設計勝利,但客户可能決定不繼續進行預期的項目,並在幾乎沒有通知我們的情況下取消該項目,從而導致預計收入的損失。此外,即使在獲得設計勝利後,我們也可能會因為通常需要較長的開發週期而延遲從我們的產品中產生收入。我們的客户可能需要幾個月或一年多的時間來評估我們的產品和解決方案。我們的設計週期從最初的投入到批量發貨通常為兩到三年。
這些漫長的銷售週期中固有的延遲增加了客户決定取消、縮減、減少或推遲其產品計劃或採用競爭對手的競爭設計的風險,如果我們繼續開發但無法獲得新的設計勝利,這可能會導致我們失去預期的收入。客户計劃的任何延遲或取消都可能對我們的財務業績產生實質性和不利的影響,因為我們可能在沒有產生任何收入的情況下產生了大量費用。此外,我們的客户未能成功地營銷和銷售他們的產品,可能會減少對我們產品的需求,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
由於我們延長了銷售週期,我們未來幾年的收入高度依賴於我們在前幾年獲得的設計勝利。通常情況下,設計獲獎不會帶來有意義的收入,直到一年或更多年後,如果有的話。如果我們不在短期內繼續取得設計上的勝利,我們在接下來幾年的收入將會惡化。
此外,我們在任何時期的收入的很大一部分可能取決於單一的產品設計贏得了一個大客户。因此,失去任何關鍵的設計勝利或客户產品量產的任何重大延遲都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。由於各種原因,我們可能無法保持對主要客户的銷售或繼續確保關鍵設計的勝利,我們的客户可以在通知我們有限的情況下停止將我們的產品整合到他們的數據基礎設施或產品中,並且幾乎不會受到懲罰。
如果我們不能預測或響應技術變化或市場需求,或者不能及時開發新的或增強的產品或技術來響應這些變化,可能會導致收入減少,設計勝利可能會輸給我們的競爭對手。由於我們的產品和我們競爭對手的產品所在的系統中的各種組件相互依賴,客户不太可能在採用下一代技術之前更改為另一種設計。因此,如果我們不能及時推出滿足客户需求的新產品或增強產品或滲透新市場,而我們的設計不被接受,我們將失去市場份額,我們的競爭地位將受到損害。
如果客户認為現有解決方案足以滿足最終客户的期望,我們可能會在向客户展示較新解決方案的價值時遇到困難。如果我們無法銷售我們的新一代產品,我們的業務將受到損害。
隨着我們開發和推出新的產品和解決方案,我們面臨這樣的風險,即客户可能不重視或不願意承擔將這些較新的產品或解決方案整合到其產品中的成本,特別是如果他們認為客户對以前的產品感到滿意的話。無論較新產品或解決方案的改進功能或卓越性能如何,客户可能會因為設計或定價限制等原因而不願採用我們的新產品或解決方案。由於我們在開發新產品和解決方案上投入了大量的時間和資源,如果我們無法銷售我們的新一代產品或解決方案,我們的收入可能會下降,我們的業務、財務狀況和運營結果將受到負面影響。
我們的客户要求我們的產品和我們的第三方承包商經歷漫長而昂貴的資格認證過程,這不能保證產品的銷售。如果我們不成功或
在客户對我們的任何產品進行資格鑑定時出現延誤,我們的業務和經營業績都會受到影響。
在購買我們的產品之前,我們的客户要求我們的產品和我們的第三方承包商都要經過廣泛的鑑定過程,其中包括在客户的系統中測試我們的產品,以及測試可靠性。這一資格審查過程可能會持續幾個月或更長時間。然而,客户對產品的鑑定並不能保證向該客户銷售該產品。即使在產品成功通過認證並銷售給客户後,我們第三方承包商製造流程的後續修訂或我們選擇新供應商可能需要與客户進行新的認證流程,這可能會導致延遲,並導致我們持有過多或過時的庫存。在我們的產品合格後,客户可能需要幾個月或更長時間才能開始批量生產包含我們產品的組件或系統。儘管存在這些不確定性,但我們投入了大量資源,包括設計、工程、銷售、營銷和管理努力,以確保我們的產品符合客户的要求,以期實現銷售預期。如果我們未能成功或延遲向客户認證我們的任何產品,可能會阻止或延遲向客户銷售這些產品,這可能會阻礙我們的增長,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性和不利的影響。
我們產品的成功在一定程度上取決於我們的客户開發能夠獲得市場認可的產品的能力,而我們的客户如果做不到這一點,可能會對我們的業務產生負面影響。
我們產品的成功在很大程度上依賴於客户產品的及時推出、質量和市場接受度,這些產品都受到我們無法控制的因素的影響。我們客户的產品通常非常複雜,容易受到設計複雜性的影響,這可能會導致設計缺陷,以及潛在的缺陷、錯誤和錯誤。過去,由於客户開發的產品的設計缺陷、不斷變化的市場需求(例如客户添加了新功能)或客户的產品未通過最終客户的評估或現場試驗,我們曾受到延誤和項目取消的影響。在其他情況下,客户產品會因其他供應商的交付內容不兼容而延遲。我們在為客户的產品設計產品時會產生大量的設計和開發成本,而這些產品最終可能無法獲得市場的認可。如果我們的客户在其產品中發現設計缺陷、缺陷、錯誤或錯誤,或者如果他們遇到不斷變化的市場要求、失敗的評估或現場試驗或來自其他供應商的不兼容的交付成果,他們可能會推遲、更改或取消項目,我們可能會產生大量額外的開發成本,並且可能無法收回成本,這反過來會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們產品的複雜性可能會導致無法發現的缺陷,我們可能會受到保修索賠和產品責任的影響,這可能會導致客户和收入減少,意外費用和市場份額的損失。此外,我們的產品責任保險可能不足以覆蓋因產品缺陷或其他原因而產生的成本。
像我們這樣高度複雜的產品在第一次推出或發佈新版本時可能會包含缺陷、錯誤和錯誤。我們過去有過,將來可能會經歷這些缺陷、錯誤和錯誤。如果我們的任何解決方案存在可靠性、質量或兼容性問題,我們可能無法及時或根本無法成功糾正這些問題。此外,如果我們的任何專有功能在首次推出時或在我們產品的新版本發佈時包含缺陷、錯誤或錯誤,我們可能無法及時糾正這些問題。因此,我們的聲譽可能會受到損害,客户可能不願購買我們的產品,這可能會損害我們留住現有客户和吸引新客户的能力,並可能對我們的財務業績產生不利影響。此外,這些缺陷、錯誤或錯誤可能會中斷或延遲對客户的銷售。如果在我們開始新產品的商業生產之前沒有發現任何這些問題,我們可能會招致大量的額外開發成本和產品召回、維修或更換成本。這些問題也可能導致我們的客户或其他人向我們索賠。
一般來説,我們試圖將我們的責任限制為更換部件或通過我們的談判協議以及我們的標準條款和條件為產品獲得的收入,但這些責任限制可能在所有情況下都是有效的或充分的。如果客户的設備在使用中出現故障,客户可能會遭受重大的金錢損失,包括設備召回或相關的更換費用,以及收入損失。客户可以聲稱我們的產品缺陷導致了設備故障,並向我們提出索賠,要求我們賠償金錢損失。在廣泛分佈的系統中識別缺陷或潛在缺陷產品的過程可能會很漫長,並且需要大量資源,並且可能會分散我們工程人員對產品開發工作的注意力。我們可能會測試受影響的產品,以確定問題的根本原因並確定適當的解決方案。在確定永久解決方案的同時,我們可能會找到適當的解決方案或臨時解決方案。如果我們無法確定根本原因,無法找到適當的解決方案或提供臨時解決方案,我們可能會推遲向客户發貨。因此,我們可能會產生大量的重置成本,客户可能會提出合同損害索賠,我們的聲譽可能會受到損害。在某些情況下,我們可能會產生與召回產品相關的成本或費用,以避免因設計或製造工藝缺陷而可能產生的索賠。我們產品中的缺陷可能會損害我們與客户的關係,損害我們的聲譽。客户可能不願購買我們的產品,這可能會損害我們留住現有客户和吸引新客户的能力。此外, 為這些索賠辯護和履行與這些索賠有關的任何仲裁裁決或司法判決的成本可能會損害我們的業務前景和財務狀況。雖然我們承保產品責任保險,但我們不能確定我們已獲得足夠的保險金額,所聲稱的索賠是否在保險的承保範圍內,或者我們是否有足夠的資源來滿足因產品缺陷或其他原因引起的任何索賠。
如果我們不能準確預測和響應市場趨勢和不斷變化的行業標準,或者如果我們不能及時開發和推出新的或增強型產品來應對這些趨勢或主流行業標準,我們吸引和留住客户的能力可能會受到損害,我們的競爭地位可能會受到損害。
我們經營的行業以快速變化的技術和行業標準以及技術過時為特徵。我們開發的產品可能具有長達七年或更長的產品生命週期。我們相信,我們未來的成功取決於我們開發和推出新技術和產品的能力,這些新技術和產品能夠產生新的收入來源,以取代或建立可能取決於有限產品生命週期的現有產品收入來源。如果我們不能連續幾年不斷推出新產品並大量發貨,我們的收入可能不會增長,可能會顯著而迅速地下降。
為了在競爭中獲勝,我們必須設計、開發、營銷和銷售新的或增強的產品,這些產品在滿足行業標準和客户的成本預期的同時,提供越來越高的性能和可靠性。我們的競爭對手推出新產品,推遲或取消我們任何產品所針對的系統或平臺,基於新的或替代技術的產品被市場接受,或者新的行業標準的出現,都可能使我們現有或未來的產品在定價方面缺乏競爭力,過時或以其他方式無法銷售。我們未能預測或及時開發新的或增強的產品或技術,以應對技術變化或行業標準的變化,可能會導致收入下降,而實現設計的競爭對手將贏得我們的支持。特別是,我們可能會遇到產品設計、製造、營銷或認證方面的困難,這可能會推遲或阻止我們開發、推出或營銷新的或增強的產品。儘管我們相信我們的產品完全符合適用的行業標準,但將來的專利改進可能不會在任何情況下都完全符合現有的行業標準。由於我們的產品和我們競爭對手的產品所在的系統中的各種組件相互依賴,客户不太可能在採用下一代技術之前更改為另一種設計。此外,我們目標市場的產品是基於不斷髮展的行業標準,而行業標準通常是由較大的公司開發和推廣的,這些公司
是行業領先者,並提供我們產品所在系統的其他組件。如果較大的公司不支持與我們相同的行業標準,或者如果出現競爭標準,可能會使我們的產品與其他供應商開發的產品不兼容,或者使我們的產品難以滿足某些客户的要求。因此,如果我們未能推出符合現行行業標準和客户需求的新產品或增強型產品,或未能及時打入新市場,而我們的設計得不到認可,我們將失去市場份額和競爭地位,可能會在很長一段時間內失去市場份額和競爭地位,我們的經營業績將受到不利影響。我們追求必要的技術進步也需要大量的時間和費用。
我們依賴數量有限的第三方來製造、組裝和測試我們的產品,如果不能成功地管理我們與第三方承包商的關係,可能會對我們營銷和銷售產品的能力以及我們的聲譽造成不利影響。如果這些第三方不能以合理的成本及時交付產品或組件,或者如果減少或淘汰制造能力,我們的收入和經營業績將受到影響,因為我們可能無法獲得替代製造能力。
我們經營的是外包製造業務模式。因此,我們依賴於第三方晶圓代工廠的製造和組裝以及測試能力。我們目前將所有集成電路製造外包給臺積電有限公司(臺積電),其餘的組裝和測試流程則主要外包給亞洲的其他分包商。我們的大部分組裝和測試業務也使用第三方合同製造商,包括用於IC產品的Amkor Technology Inc.(Amkor)、Advanced Semiconductor Engineering,Inc.(ASE)、King袁Electronics Company(KYEC)和TeraPower Technology Inc.,以及用於AEC產品的BizLink Technology,Inc.(BizLink)和Cheng Ui Precision Industry(Foxlink)。
依賴第三方製造、組裝和測試給我們帶來了重大風險,包括以下幾個方面:
•我們、我們的客户或他們的最終客户未能獲得選定供應商的資格;
•需求旺盛時期的產能短缺;
•減少對交貨時間表和質量的控制;
•材料短缺;
•第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯我們的知識產權;
•如果我們使用的第三方技術出現錯誤或其他缺陷,會損害我們產品的運行或安全,並且因為這些技術的開發和維護不在我們的控制範圍之內而難以糾正這些錯誤或缺陷;
•對供應給我們的晶片或產品提供有限保修;以及
•潛在的價格上漲或產量下降。
我們第三方承包商的能力和意願在很大程度上超出了我們的控制。如果我們的一個或多個合同製造商或其他外包商未能及時或在令人滿意的質量水平上履行其義務,我們將產品推向市場的能力和我們的聲譽可能會受到影響。例如,如果一個或多個工廠的製造能力減少或取消,包括為了應對半導體或電纜行業的普遍下滑,或者這些設施中的任何一個無法跟上我們業務的增長步伐,我們可能難以完成客户訂單,我們的收入可能會下降。此外,如果這些第三方不能按時以合理的價格交付高質量的產品和組件,我們可能難以履行我們的客户訂單,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們通常不與供應商簽訂長期合同,我們基本上所有的採購都是基於採購訂單的。由於大宗商品價格上漲、產能限制或其他可能導致行業供應中斷或需求增加的因素,供應商可能會延長交貨期、限制供應、分配產品或提高價格。例如,新冠肺炎疫情、貿易制裁和其他因素導致了全球供應緊張,包括晶圓和基板方面。此外,這些材料的供應可能會受到美國與其貿易夥伴之間日益加劇的貿易緊張關係的負面影響,特別是中國。此外,臺積電在2021年8月開始通知客户,由於2020年開始的全球供應短缺,臺積電計劃將其最先進芯片的價格提高約10%,將先進芯片的價格提高至多20%,從2021年底或2022年初開始生效。如果我們不能如果我們無法獲得足夠數量的材料或價格合理,材料質量下降或我們無法將更高的材料成本轉嫁給我們的客户,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
此外,由於我們的製造、組裝和測試承包商位於環太平洋地區(主要是臺灣),我們的製造能力可能會因自然災害(包括地震、乾旱或颱風、政治動盪、貿易限制、戰爭或未宣佈的武裝衝突)(包括恐怖主義、勞工罷工、停工或公共衞生危機,如新冠肺炎疫情)而受到類似的影響或消除。這可能會導致我們產品的發貨嚴重延遲,直到我們能夠將我們的製造、組裝或測試從受影響的承包商轉移到另一家第三方供應商。不能保證能夠以有利的條件獲得替代的製造能力,如果有的話。
我們一般不與臺積電或我們的其他第三方製造商或其他供應商維持長期供應合同,產品或材料供應的任何中斷都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
除了我們與Bizlink和Foxlink就某些AEC產品的製造達成的協議外,我們不會與臺積電或我們的任何第三方合同製造商或其他供應商保持長期供應合同。我們基本上所有的採購都是在定購單的基礎上進行的。我們的供應商通常不需要在任何特定時期或任何特定數量向我們供應產品,我們在逐個採購訂單的基礎上與我們的主要供應商談判定價。我們預計,從我們目前的鑄造或組裝服務過渡到新的供應商大約需要9到12個月的時間。這樣的過渡可能會導致生產成本增加,並需要我們的客户或他們的最終客户進行資格認證。臺積電、BizLink、Foxlink或我們的第三方製造商或其他供應商都沒有向我們提供合同保證,保證我們將有足夠的產能來滿足我們對解決方案的預期未來需求。我們通常在預期交貨日期前幾個月向我們的一些供應商訂購產品,訂單量是基於我們對客户需求的預測。如果我們對我們產品的需求預測不準確,我們可能無法從臺積電或我們的其他第三方製造商或供應商那裏獲得足夠的、具有成本效益的代工或組裝能力,以滿足客户的交貨要求,或者我們可能積累過多的庫存。此外,即使我們準確預測產品的需求,我們也不能確定臺積電或我們的其他第三方製造商或供應商是否會分配足夠的產能來滿足我們的需求。
臺積電和我們的組裝和測試供應商可能會將產能分配給其他公司的產品生產,同時在短時間內減少對我們的交付。特別是,其他比我們規模更大、資金更充裕的客户,或者與臺積電或我們的組裝和測試供應商有長期協議的客户,可能會導致臺積電或我們的組裝和測試供應商將產能重新分配給這些客户,從而減少我們可用的產能。如果我們與供應商達成代價高昂的協議,包括不可退還的押金或貸款,以換取產能承諾、承諾在較長時間內購買特定數量或投資於鑄造廠,我們的經營業績可能會受到損害。我們可能無法及時或根本無法做出任何此類安排,任何安排都可能代價高昂,降低我們的財務靈活性,並以對我們不利的條款進行。此外,即使我們能夠確保承諾的鑄造能力,我們也可能有義務使用所有
否則將招致處罰。這些處罰可能代價高昂,並可能損害我們的財務業績。到目前為止,我們還沒有與臺積電或我們的組裝和測試供應商達成這樣的安排。如果我們因為需求增加而需要另一家代工廠或組裝和測試分包商,或者如果我們無法從供應商那裏獲得及時和充足的交貨,我們可能無法經濟高效地快速留住其他供應商來滿足我們的要求。
例如,由於新冠肺炎疫情,我們經歷了一些供應限制,包括晶圓和基板方面。此外,這些材料的供應可能會受到美國與其貿易夥伴之間日益緊張的局勢的負面影響,特別是中國。例如,由於美國對華為銷售的出口限制,華為技術有限公司(Huawei Technologies Co.Ltd.)及其許多供應商大幅增加了來自臺積電的晶圓訂單。這已經造成,並可能繼續造成半導體供應鏈中的一些錯位,這可能會導致我們可用的產能減少。如果我們不能及時獲得足夠數量的材料或以合理的價格獲得材料,材料的質量下降或我們無法將更高的材料或能源成本轉嫁給我們的客户,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
我們依賴第三方技術來開發我們的產品,如果我們不能在未來使用這些技術,將損害我們保持競爭力的能力。
我們依賴第三方提供集成到我們產品中的技術,例如我們的合同製造商使用的晶片製造和組裝和測試技術,以及授權的架構技術。如果我們無法繼續以合理的條款使用或許可這些技術,或者如果這些技術無法正常運行,我們可能無法及時或根本無法獲得替代產品,我們保持競爭力的能力將受到損害。此外,如果我們不能成功地從第三方獲得技術許可來開發未來的產品,我們可能無法及時或根本無法開發此類產品。如果我們使用的第三方技術出現錯誤或其他缺陷,我們的產品的運行或安全可能會受到損害,而且我們可能更難及時糾正任何此類錯誤和缺陷,因為這些技術的開發和維護不在我們的控制範圍之內。技術或我們與這些第三方關係的任何損害都可能損害我們的業務。
我們依賴與行業和技術領先者的關係來增強我們的產品供應,而我們無法在未來繼續發展或保持這種關係,將損害我們保持競爭力的能力。
我們為數據基礎設施市場的行業和技術領先者推動的系統中的應用開發我們的許多產品。我們還與客户、系統製造商和標準機構合作,在我們的目標市場內定義行業慣例和標準。我們相信,這些關係增強了我們實現市場接受和產品廣泛採用的能力。如果我們不能繼續發展或維持這些關係,我們的產品和解決方案將變得不那麼受客户歡迎,我們的銷售將受到影響,我們的競爭地位可能會受到損害。
我們產品的平均售價通常會隨着時間的推移而下降,這可能會對我們的收入和毛利率產生負面影響。
在我們所服務的市場上,半導體產品的平均售價隨着時間的推移而歷史性地下降,我們預計隨着時間的推移,我們的產品也會出現這種下降。因此,如果我們的目標市場競爭加劇,我們可能需要降低產品的平均單價,以應對競爭的定價壓力、我們或我們的競爭對手推出新產品以及其他原因。如果我們不能通過降低成本、以更高的銷售價格或毛利率及時開發新的或增強的產品,或增加我們的銷售量來抵消平均銷售價格的下降,我們的毛利率和財務業績將受到影響。
我們尋求通過提高製造產量和降低晶圓、組裝和測試成本、開發新產品、及時改進低成本產品和增加單位銷售額來降低產品成本,以抵消預期的平均銷售價格下降。由於我們不運營自己的製造或組裝設施,或者我們的大多數測試設施,我們可能無法像運營自己設施的公司那樣迅速降低成本,甚至我們的成本可能會增加,這可能會進一步降低我們的毛利率。我們主要依靠提高產量和基於產量的成本降低來推動現有產品製造成本的降低,推出融入先進功能並優化芯片尺寸和其他價格和性能因素的新產品,使我們能夠在保持毛利率的同時增加收入。如果這種成本削減或收入增加沒有在足夠和及時的水平上發生,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。如果我們不能抵消我們平均售價的預期降幅,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到負面影響。
我們的毛利率可能會因各種因素而波動,這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響。
我們的毛利率可能會因許多因素而波動,包括客户和產品組合、各種產品之間的收入組合、市場對我們新產品的接受程度、終端市場需求的時機和季節性、產量、晶圓定價、包裝和測試成本、競爭性定價動態以及地理和市場定價策略。
為了吸引新客户或留住現有客户,我們過去和未來都會向某些客户提供優惠價格,這將降低我們的平均售價,並可能影響毛利率。此外,我們還可能向客户提供價格優惠,鼓勵客户購買固有成本結構較高的前幾代產品,這將對我們的毛利率產生負面影響。此外,如果我們的客户,包括我們的大客户,在與我們的定價和其他條款方面施加更大的壓力,這可能會對我們的利潤率造成下行壓力。此外,由於新冠肺炎疫情導致需求增加,導致半導體IC需求大幅增加,用於製造我們產品的某些材料(包括半導體晶片)的成本因供不應求而增加。
此外,我們在生產的不同階段和成品庫存中對我們的產品進行庫存。我們持有這些庫存是因為預計會有客户訂單。如果這些客户訂單不能及時兑現,我們可能會有多餘或陳舊的庫存,我們將不得不儲備或減記,我們的毛利率將受到不利影響。
持續的新冠肺炎疫情已經並可能繼續擾亂正常的商業活動,並可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。
新冠肺炎在全球的傳播以及對其進行控制的努力,擾亂了世界許多地區的正常商業活動,降低了效率。這場大流行導致世界各地的當局實施了許多史無前例的措施,如旅行限制、隔離、就地避難所命令以及工廠和辦公室關閉。這些措施已經並可能繼續影響我們的勞動力和運營,以及我們的客户、合同製造商、供應商和物流提供商的員工和運營。
雖然在疫情期間,傳播率在各個時間點都顯示出放緩的跡象,而且疫苗和其他治療方法的推出預計將在未來幾個月和幾年內減輕疫情的嚴重性,但有關新冠肺炎大流行經濟影響的相當大的不確定性很可能導致持續的市場動盪和嚴重的全球經濟混亂。此外,儘管最近幾個月推出了一些疫苗,但在全球和各國內部的分配並不均衡,仍然存在很大的不確定性,這些疫苗是否或以多快的速度支持解除政府和社會措施以及預期未來恢復經濟增長。我們已經經歷了,並預計將繼續
根據過去的經驗,我們的全球半導體供應鏈部分出現一些中斷,包括及時採購必要的元器件和投入,如晶圓和基板,供應商增加交貨期或安排產品分配和提高價格。此外,商業運輸基礎設施的中斷增加了材料和組件的交付時間,將我們的產品轉移到我們的主要供應商,在某些情況下,可能會影響我們及時將產品發貨給客户的能力。由於這些供應鏈中斷,我們可能需要增加客户訂單提前期,並將一些產品放在分配上。這些因素可能會限制我們履行訂單的能力,我們可能無法滿足對我們產品的所有需求,這可能會對我們與客户的關係產生不利影響。
此外,為了響應政府指令和建議的安全措施,我們在全球範圍內修改了我們的工作場所做法,這導致我們的許多員工長時間遠程工作。長時間遠程工作可能會降低我們員工的效率和生產率,這可能會導致產品開發延遲、阻礙新產品創新,並對我們的業務產生其他不可預見的不利影響。雖然我們已經實施了員工分階段返回我們的一些設施,但我們可能需要以可能對我們的業務產生負面影響的方式來修改我們的業務做法。雖然我們已經在員工在現場工作的所有設施實施了個人安全措施,但我們採取的任何行動可能都不足以降低感染風險。
持續的政府限制、病毒的持續傳播(包括出現具有疫苗抗藥性的變種)或全球市場的長期中斷可能導致:
•全球經濟衰退或蕭條,可能會顯著降低對我們產品的需求和/或價格;
•產品開發、運營、營銷、銷售和其他活動的生產率降低,產品交付延遲;
•我們供應鏈的中斷;
•在客户系統中對我們的產品進行鑑定和測試時出現中斷;
•由於個人在家工作或我們努力減輕新冠肺炎疫情的影響而導致的成本增加;
•由於信貸和金融市場惡化,為我們的業務提供資金的融資渠道減少;或
•由於信用違約,我們的應收賬款損失率較高。
新冠肺炎疫情的影響在繼續演變,其對我們業務的持續時間和最終中斷、對我們產品的總體需求和相關的財務影響,以及未來任何大流行、流行病或其他傳染病爆發可能導致的任何類似中斷,將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度不確定性,且無法預測。此外,鑑於快速變化的政府指令、公共衞生挑戰和經濟中斷帶來的圍繞新冠肺炎的固有不確定性,新冠肺炎大流行可能對本“風險因素”部分描述的其他風險因素產生的潛在影響仍不清楚。
我們及時收到客户付款的能力,或客户財務狀況的惡化,可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們從客户那裏及時收到付款的能力或財務狀況的惡化可能會對我們的應收賬款收集產生不利影響,從而影響我們的收入。我們定期審查客户的收款能力和信譽,以確定適當的可疑賬户撥備。根據我們對客户的審查,截至2022年4月30日和2021年4月30日,我們沒有可疑賬户準備金。如果我們的可疑賬款超過我們現在或將來的賬款
計提壞賬準備,我們的業務、財務狀況和經營業績都會受到不利影響。
我們可能無法準確預測未來的資本需求,也可能無法獲得額外的融資來為我們的運營提供資金。
我們未來可能需要籌集更多資金。任何所需的額外融資可能不會以我們可以接受的條款提供,或者根本不能。如果我們通過發行股權證券或可轉換債券籌集額外資金,投資者的所有權權益可能會大幅稀釋,新發行的證券可能擁有優先於我們普通股持有人的權利。如果我們通過從第三方獲得貸款來籌集額外資金,這些融資安排的條款可能包括對我們業務的負面契約或其他限制,這可能會損害我們的運營靈活性,並要求我們產生額外的利息支出。如果在需要時無法獲得額外融資或無法以可接受的條款獲得額外融資,我們可能不得不縮減業務或限制我們的生產活動,我們可能無法擴大業務、開發或增強我們的產品或解決方案、利用商機或應對競爭壓力,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們可能無法有效地管理我們的增長,我們可能需要產生鉅額支出來滿足我們增長的額外運營和控制要求,這兩種要求中的任何一種都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
為了有效地管理我們的增長,我們必須繼續擴大我們的運營、工程和財務系統、程序和控制,並改進我們的會計和其他內部管理系統。這可能需要大量的管理和財政資源,而我們在這方面的努力可能不會成功。我們目前的系統、程序和控制可能不足以支持我們未來的運營。此外,在作為一家上市公司運營方面,我們將產生額外的重大法律、會計和其他費用,這是我們作為私人公司沒有發生的。如果我們的收入沒有增加來抵消我們費用的增加,我們可能在未來的時期內無法實現或保持盈利。任何未能成功實施系統增強和改進的情況都可能對我們管理預期增長的能力以及我們確保關鍵業務系統不間斷運行和遵守適用於上市公司的規章制度的能力產生負面影響。
如果我們不能有效地管理我們的增長,我們可能無法利用市場機會或開發新的或改進的產品或解決方案,我們可能無法滿足客户的產品或支持要求,無法保持我們產品或解決方案的質量,無法執行我們的業務計劃或應對競爭壓力,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
如果臺積電或與我們簽約的任何其他製造商,或我們未來可能與之簽約的任何其他代工廠,不能實現令人滿意的產量或質量,我們的聲譽和客户關係可能會受到損害。
我們依靠令人滿意的晶圓代工製造能力、晶圓價格和產量,以及及時的晶圓交付來滿足客户需求,並使我們能夠保持毛利率。我們產品的製造是一個複雜且對技術要求很高的過程。製造過程中的微小偏差可能會導致產量的大幅下降,在某些情況下,還會導致停產。我們的IC代工供應商臺積電、與我們簽約的其他製造商以及我們未來可能僱用的任何代工廠可能會不時遇到製造缺陷和製造產量下降的問題。如果這些供應商延長交貨期,限制供應或我們所需的產能類型,或者由於產能限制或其他因素而提高價格,我們的收入和毛利率可能會大幅下降。例如,2021年8月,臺積電開始通知客户,由於2020年開始的全球供應短缺,臺積電計劃將其最先進芯片的價格提高約10%,將先進芯片的價格提高至多20%,從2021年底或2022年初起生效。此外,
我們僱用的任何新的鑄造供應商都可能帶來額外的和意想不到的製造挑戰,這可能需要大量的管理時間和重點。製造工藝的改變或我們僱用的鑄造廠無意中使用有缺陷或受污染的材料可能會導致我們設備的產量低於預期或無法接受的性能。其中許多問題在製造過程的早期階段很難發現,而且糾正起來可能既耗時又昂貴。我們使用的鑄造廠生產效率低下,或者我們解決方案中的缺陷、集成問題或其他性能問題可能會嚴重損害我們的客户關係和財務業績,並對我們的客户造成財務或其他方面的損害。對我們提出的任何產品責任索賠,即使不成功,也可能會耗時且辯護成本高昂。
當我們完成產品開發並開始批量生產時,新產品的製造產量最初往往較低,而隨着產品全面生產,新產品的製造產量通常會增加。我們的業務模式包括提高製造產量的假設,因此,預計和實際製造產量之間的重大差異將直接影響我們的毛利率和盈利能力。通過提高製造良率來準確預測製造良率和保持成本競爭力的難度,將因製造半導體產品的工藝日益複雜而繼續放大。
雖然我們目前只在有限程度上使用分銷商來幫助銷售我們的產品,但我們未來可能會選擇依賴分銷商。如果我們未來無法留住任何我們所依賴的分銷商,或者如果其中任何一方的表現不能達到預期,可能會減少我們未來的銷售額。
雖然我們目前只在有限程度上使用分銷商來幫助銷售我們的產品,但我們未來可能會選擇依賴分銷商。在未來我們對分銷商的依賴程度上,我們無法預測這些分銷商在營銷和銷售我們產品方面的成功程度。此外,這些分銷商中的許多人還可能營銷和銷售競爭產品,這可能會影響他們推廣我們產品的程度。即使我們的關係在合同中正式確定,任何這樣的經銷商都可能有權隨時終止與我們的關係。我們未來的業績還可能在一定程度上取決於我們吸引經銷商的能力,這些經銷商將能夠有效地營銷和支持我們的產品,特別是在我們以前沒有銷售過產品的市場。如果我們未來選擇依賴分銷商,而不能留住任何這樣的分銷商或找到替代的分銷商,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到損害。此外,由於我們不會控制任何此類分銷商的銷售代表和其他員工,這些分銷商的銷售代表和其他員工的任何行為如果不符合我們的銷售流程或優先事項或適用的法規要求,可能會損害我們公司或我們產品的聲譽,導致對我們的法律責任或導致銷售額低於我們的預期,任何這些行為都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。
我們受到環境、健康和安全法律的約束,這可能會增加我們的成本,限制我們的運營,並要求可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響的支出。
我們受制於與使用、處置、清理和人類接觸危險材料有關的各種國際法律和法規。遵守環境、健康和安全要求可能需要我們修改製造工藝,限制我們擴大設施的能力,或者要求我們購買污染控制設備,所有這些都可能非常昂貴。如果我們不遵守這些要求,可能會導致限制或暫停我們產品的生產,並可能導致針對我們的訴訟,並在發生重大不利判決的情況下由我們支付鉅額罰款和損害賠償。此外,履行我們有責任或有責任承擔的任何清理或補救義務可能代價高昂,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與我們半導體產品的材料組成相關的不斷變化的要求,包括對在多個國家/地區(包括美國、中國、日本和歐盟)銷售的電子產品中的鉛和某些其他物質的限制,增加了我們產品設計和採購業務的複雜性和成本,並可能需要我們重新設計產品。這種重新設計可能會導致庫存過剩或其他額外成本,並可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。我們還可能不時遇到員工就暴露於危險材料或其他與工作場所有關的環境索賠提出的索賠。
如果我們未能維持有效的財務報告披露控制和內部控制制度,我們編制及時準確財務報表或遵守適用法規的能力可能會受到損害。
作為一家上市公司,我們必須遵守交易所法案、薩班斯-奧克斯利法案和納斯達克適用上市標準的規則和法規的報告要求。我們預計,這些規則和條例的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本,使一些活動變得更加困難、耗時和昂貴,並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。我們正在繼續發展和完善我們的披露控制和其他程序,旨在確保我們在提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保根據交易法要求在報告中披露的信息得到積累並傳達給我們的主要高管和財務官。
為了保持和提高我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性,我們已經並預計將繼續花費大量資源,包括與會計相關的成本和重要的管理監督。我們目前的控制和我們開發的任何新控制可能會因為我們業務條件的變化而變得不夠充分。此外,會計原則或解釋的變化也可能挑戰我們的內部控制,並要求我們建立新的業務流程、系統和控制來適應這種變化。此外,如果這些新的系統、控制或標準以及相關的流程變化沒有帶來我們預期的好處或沒有按預期運行,可能會對我們的財務報告系統和程序、我們編制及時和準確財務報告的能力或財務報告內部控制的有效性產生不利影響。此外,如果我們遇到任何新系統和控制的問題,導致延遲實施或增加糾正可能出現的任何實施後問題的成本,我們的業務可能會受到損害。
此外,我們在財務報告披露控制和內部控制方面的弱點可能會在未來被發現。任何未能制定或維持有效控制,或在實施或改善過程中遇到任何困難,都可能損害我們的業務,或導致我們未能履行我們的報告義務,並可能導致我們重報以往期間的財務報表。任何未能對財務報告實施和保持有效的內部控制也可能對我們的財務報告內部控制有效性的定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響,我們最終將被要求包括在我們將提交給美國證券交易委員會的定期報告中。無效的披露控制和程序以及財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心,這可能會對我們普通股的交易價格產生負面影響。此外,如果我們無法繼續滿足這些要求,我們可能無法繼續在納斯達克上市。
薩班斯-奧克斯利法案第404(A)條要求,從我們首次公開募股後的第二份年度報告開始,管理層每年評估和報告我們對財務報告的內部控制的有效性,並找出我們的財務內部控制中的任何重大弱點。
報道。儘管薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)條(“第404(B)條”)要求我們的獨立註冊會計師事務所發佈年度報告,説明我們對財務報告的內部控制的有效性,但我們已選擇依賴就業法案中提供的豁免,因此在我們不再是一家“新興成長型公司”之前,我們將不再被要求遵守實施第404(B)條的“美國證券交易委員會”規則。此時,如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們的財務報告內部控制的記錄、設計或操作水平不滿意,它可能會出具一份不利的報告。任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制都可能損害我們的業務,並可能導致我們普通股的交易價格下降。
在本課税年度或未來任何納税年度,我們都有可能成為被動的外國投資公司,這通常會給我們普通股的美國投資者帶來不利的美國聯邦所得税後果。
一般而言,就美國聯邦所得税而言,非美國公司是指在以下任何課税年度的被動外國投資公司(PFIC):(I)50%或以上的資產平均價值(通常按季度確定)由產生被動收入或為產生被動收入而持有的資產組成,或(Ii)75%或以上的總收入由被動收入組成。就上述計算而言,直接或間接擁有另一家公司至少25%股份的非美國公司被視為持有另一家公司資產的比例份額,並直接獲得另一公司收入的比例份額。被動收入一般包括股息、利息、租金或特許權使用費(不包括在開展主動業務時賺取的某些租金或特許權使用費)和投資收益。就這些目的而言,現金通常是一種被動資產。商譽通常被描述為一種主動資產,因為它與產生主動收入的商業活動有關。
基於我們目前開展業務的方式、我們目前和預期的收入和資產構成以及我們資產的預期價值(包括我們的商譽價值,這是基於我們普通股的預期價格),我們預計本課税年度不會成為PFIC。然而,我們的PFIC地位是一個年度決定,可能會發生變化。如果我們是美國納税人持有普通股的任何納税年度的PFIC,美國納税人通常將受到不利的美國聯邦所得税後果的影響,包括處置收益和某些分配的税負增加,以及額外的報告要求。
如果美國人被視為擁有我們已發行股本的10%或更多,該持有者可能會受到不利的美國聯邦所得税後果的影響。
如果一名美國人被視為(直接、間接或建設性地)擁有我們已發行股本的至少10%的價值或投票權,該人可能被視為我們集團中每一家受控外國公司或氟氯化碳的“美國股東”。由於我們的集團包括一家美國子公司,我們的某些非美國子公司將被視為氟氯化碳(無論我們是否被視為氟氯化碳)。一家氟氯化碳的美國股東可能被要求每年報告一次,並在其美國應税收入中包括其在該氟氯化碳的“F分部收入”、“全球無形低税收入”和對美國財產的投資中按比例分配的份額,無論我們是否向美國股東進行任何分配。就氟氯化碳而言,作為美國股東的個人一般不會被允許給予屬於美國公司的美國股東某些減税或外國税收抵免。不遵守這些報告義務可能會使美國股東受到鉅額罰款,並可能阻止與該股東應報告年度的美國聯邦所得税申報單相關的訴訟時效。我們不需要協助投資者確定我們或我們的任何非美國子公司是否被視為氟氯化碳,或任何投資者是否被視為我們或我們的非美國子公司的美國股東,或向任何美國股東提供遵守前述報告和納税義務所需的信息。美國國税局就投資者可能依賴公開信息來遵守其報告和
外國控制的氯氟化碳的納税義務。美國投資者應就這些規則可能適用於對我們普通股的投資諮詢其顧問。
我們税率的變化或面臨額外的納税義務或評估可能會影響我們的盈利能力,而税務機關的審計可能會導致額外的税款支付。
我們受到不同司法管轄區徵收的各種税收的影響,包括對我們的全球活動徵收的直接税和間接税。在確定我們的税收撥備時,需要做出重大判斷,而且有許多交易和計算最終的税收決定是不確定的。我們繳納的所得税金額正在接受税務機關的持續審計。如果審計結果是付款或評估,我們未來的結果可能包括對我們的納税義務進行不利的調整,我們可能會受到不利影響。我們所在司法管轄區税制的任何重大改變都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
與我們的行業相關的風險
我們的目標客户和產品市場可能不會像我們目前預期的那樣增長或發展,如果我們不能在這些市場中成功滲透和擴大新市場,我們的業務、財務狀況和運營結果將受到損害。
在數據基礎設施行業內,我們的目標市場包括網絡OEM、光模塊OEM、超級縮放器、5G通信(5G)、物聯網、HPC和人工智能市場。我們的目標客户或產品市場的任何惡化或支持這些市場的資本支出的減少都可能導致對我們產品的需求減少,這將對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。此外,這些市場相對較新且仍在發展中,如果我們的目標客户市場沒有以我們目前預期的方式增長或發展,對我們的產品和解決方案的需求可能不會像預期的那樣實現,這也將對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
我們可能無法準確預測我們目標市場的趨勢的時機或發展。如果我們不能準確預測市場需求或市場對這些產品和解決方案的需求,我們的業務將受到影響。市場轉向我們可能不支持的行業標準,可能會顯著減少對我們產品和解決方案的需求。
我們未來的收入增長,如果有的話,將在一定程度上取決於我們在現有市場內擴張的能力,我們繼續滲透新興市場(如5G市場)的能力,以及我們進入新市場的能力。這些市場中的每一個都帶來了不同的重大挑戰和風險,在許多情況下,要求我們開發新的定製解決方案,以滿足該市場的特殊要求。在這些新市場中的任何一個市場上,滿足技術要求和確保設計勝利都需要我們投入大量的時間和資源。我們不能保證我們將從這些或其他新市場獲得設計勝利,也不能保證我們將從這些市場的銷售中獲得可觀的收入。如果這些市場中的任何一個沒有像我們目前預期的那樣發展,或者如果我們無法成功地滲透和擴大規模,我們的收入可能不會增加或可能下降。
如果100G/200G/400G/800G解決方案沒有足夠的市場需求或發展速度慢於預期,或者我們未能準確預測市場需求或100G/200G/400G/800G解決方案的市場需求,我們的業務、競爭地位和經營業績都會受到影響。
我們目前正在投入大量資源開發支持100G/200G/400G/800G數據傳輸速率的半導體解決方案,以增加我們產品線中此類解決方案的數量。如果我們不能準確預測市場需求或市場對100G/200G/400G/800G半導體解決方案的需求,或者如果我們的100G/200G/400G/800G半導體解決方案開發不成功或在行業中沒有競爭力,我們的業務將受到影響。如果100G/200G/400G/800G網絡的部署程度低於或低於我們當前的部署速度
預計,我們可能不會從我們的投資中實現任何好處。因此,我們的業務、財務狀況和經營業績都會受到影響。
我們的業務依賴於數據中心和服務提供商的資本支出,他們經歷的任何低迷都可能對我們的業務產生負面影響。
我們的業務依賴於數據中心服務提供商的持續資本支出,並受此類支出的週期性影響。如果由於服務提供商的資本支出減少或任何其他因素導致對我們客户產品的需求下降或未能增加,對我們產品的需求也將受到類似的影響。全球經濟衰退在過去和未來都可能導致數據基礎設施設備的資本支出大幅減少,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響。
我們可能無法進行大量和富有成效的研發投資,這是我們的業務保持競爭力所必需的。
數據基礎設施行業需要在研究和開發方面進行大量投資,以便開發新的和增強的技術和產品並將其推向市場。我們的產品源於我們的研發努力,為我們提供了顯著的競爭優勢。我們在2022財年的研發費用為4790萬美元。我們致力於投資於新產品開發,以保持在我們的目標市場的競爭力。我們不知道我們是否有足夠的資源來維持保持競爭力所需的研發投資水平。此外,我們不能保證作為我們研究和開發支出重點的技術會在商業上取得成功。增加研發投資或不成功的研發努力可能會導致我們的成本結構與產品需求脱節,這將對我們的財務業績產生負面影響。
原材料價格波動會增加我們產品的成本,影響我們履行客户承諾的能力,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
原材料成本是我們產品成本中的一個關鍵因素。我們無法通過向客户、供應商、生產力行動或大宗商品對衝提高價格來抵消材料價格上漲的影響,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。許多主要部件、產品設備和原材料是以單一或獨家來源的方式採購或分包的。儘管我們維持資質和業績監督程序,我們相信原材料和零部件的供應來源總體上是充足的,但很難預測未來短缺或價格上漲可能會產生什麼影響。我們無法滿足我們的供應需求將危及我們履行合同義務的能力,這反過來可能導致銷售額和利潤減少,合同處罰或終止,並損害我們的客户關係。
此外,硅片、銅纜、印刷電路板(PCB)、測試成本和商品價格的上漲可能會導致生產成本增加,主要是組裝和包裝成本,可能會導致我們的毛利率下降。此外,我們的供應商可能會將增加的原材料和商品成本轉嫁給我們,這將進一步降低我們產品的毛利率。此外,由於我們是一家無廠房的公司,全球市場趨勢,如滿足我們製造需求的產能短缺,也可能增加我們的原材料成本,從而降低我們的毛利率。
我們受制於半導體行業的週期性,該行業已經並可能受到未來經濟衰退的影響。
半導體行業是高度週期性的,其特點是不斷和快速的技術變革、快速的產品過時和價格侵蝕、不斷演變的標準、頻繁的新產品推出和產品供需的廣泛波動。該行業經歷了
在最近的全球經濟衰退期間,出現了顯著的衰退。這些衰退的特點是產品需求減少、產能過剩、高庫存水平和平均售價加速下降。未來的任何低迷都可能對我們的業務和運營業績產生負面影響。此外,半導體行業的任何好轉都可能導致獲得第三方代工和組裝能力的競爭加劇。我們依賴這種能力來製造和組裝我們的產品。我們的第三方鑄造廠和我們的組裝承包商都沒有保證我們未來將有足夠的產能可用。
社會和環境責任法規、政策和規定,以及客户和投資者的需求,可能會使我們的供應鏈更加複雜,並可能對我們與客户和投資者的關係產生不利影響。
在半導體行業,人們越來越關注企業的社會和環境責任。我們的一些客户已經或可能採用採購政策,其中包括供應商應遵守的社會和環境責任條款或要求,或者他們可能尋求在其採購條款和條件中包括此類條款或要求。越來越多的投資者還要求公司披露公司的社會和環境政策、做法和指標。關於企業社會責任實踐和披露的法律和監管要求以及投資者的期望可能會發生變化,可能無法預測,考慮到我們供應鏈的複雜性和我們重要的外包製造,我們可能很難遵守,成本也很高。如果我們無法遵守或無法促使我們的供應商遵守此類政策或規定,或無法滿足我們客户和投資者的要求,客户可能會停止向我們購買產品,或者投資者可能會出售他們的股票,並可能對我們採取法律行動,這可能會損害我們的聲譽、收入和經營結果。
此外,作為企業社會和環境責任計劃的一部分,越來越多的原始設備製造商正在尋求採購不含礦物的產品,這些產品來自銷售此類礦物的收益可能被用於資助武裝衝突的地區,如剛果民主共和國。這可能會對半導體設備製造中使用的礦物的來源、供應和定價產生不利影響,包括我們的產品。因此,我們可能會在滿足這些客户的需求方面面臨困難,這可能會損害我們的銷售和經營業績。
行業整合可能會導致競爭加劇,並可能損害我們的經營業績。
幾年來,我們的市場出現了行業整合的趨勢,包括我們的兩個競爭對手Marvell最近收購了Inphi Corporation。我們預計,隨着公司試圖提高研發成本不斷增長的槓桿作用,加強或保持其在不斷髮展的行業中的市場地位,或者無法繼續運營,這一趨勢將繼續下去。在我們業務的某些領域是戰略聯盟夥伴的公司可能會收購我們的競爭對手或與之結盟,從而減少他們與我們的業務。我們相信,行業整合可能會帶來更強大的競爭對手,從而更有能力作為獨家供應商爭奪客户。這可能會導致我們的經營業績出現更大的變數,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
與我們的國際業務相關的風險
我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到全球經濟狀況以及我們開展業務所在國家的政治和經濟狀況的不利影響。
我們將所有產品的製造和組裝外包給主要位於亞洲的第三方。此外,我們還在美國、中國大陸、臺灣和香港進行研發活動。我們還在美國和中國大陸進行市場營銷和行政管理。此外,我們的銷售隊伍遍佈美國、中國大陸、臺灣、日本和加拿大。因此,我們的業務和經營業績受到全球經濟狀況的影響。當前全球經濟狀況的不確定性可能
導致企業推遲支出,以應對信貸緊縮、失業或負面金融消息。這反過來可能會對對我們產品的需求或我們的產品所在的系統產生實質性的不利影響。與我們的國際業務和我們開展業務的特定國家有關的多種因素可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。這些因素包括:
•管理國際業務的複雜性和成本,包括我們產品的製造、組裝和測試以及相關成本;
•遵守當地法律法規和當地法律法規的意外變化,包括税收法律法規;
•減少對知識產權的保護,加大對知識產權盜竊的風險;
•貿易和外匯限制以及更高的關税,包括美國和中國之間持續的貿易緊張導致某些半導體產品的更高關税;
•進出口許可證和其他政府批准、許可和許可證的時間和可獲得性,包括出口分類要求;
•由於國際政治衝突或新冠肺炎疫情,美國政府或外國政府對我們與某些公司或某些國家做生意的能力施加的限制,以及遵守這些限制的複雜性;
•運輸延誤和當地基礎設施有限的其他後果,以及大規模停電或公用事業或電信供應商服務中斷等中斷;
•國際業務人員配備困難;
•移民政策的變化,可能會影響我們招聘人員的能力;
•與我們的正常標準和做法不同的當地商業和文化因素;
•不同的用工方式和勞動關係;
•戰爭或未宣佈的武裝衝突、恐怖主義行為、內亂或政治不穩定的風險增加;
•區域健康問題和公共衞生流行病對員工和全球經濟的影響,例如全球範圍內的新冠肺炎大流行;
•停電和自然災害;
•政治、監管、法律或經濟條件的變化;
•擾亂資本和交易市場;以及
•難以獲得分配和支持。
這些風險可能會損害我們的國際業務,推遲新產品的發佈,增加我們的運營成本,並阻礙我們發展業務和業務的能力,從而可能影響我們的業務、財務狀況和運營結果。例如,我們所有的半導體產品都依賴臺灣的臺積電作為代工廠。如果中國和臺灣之間的政治緊張局勢加劇,可能會擾亂我們的業務。
我們的全球業務使我們面臨許多法律和法規要求,如果不遵守這些要求,包括此類要求的意外變化,可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們服務於世界各地的客户。在反腐敗、貿易限制、關税、税收、制裁、移民、內部和披露控制義務、證券監管、反競爭、數據安全、隱私、勞資關係、工資和遣散費以及醫療保健要求等各種問題上,我們受制於美國和外國國家、州和省級當局的許多法律制度,有時甚至相互衝突。例如,我們在美國的業務,我們在美國以外的業務也可能受美國關於這些不同事項的法律的約束。美國法律可能在重大方面與中國大陸或臺灣的法律不同,在中國或臺灣,我們在那裏有重要的業務,以及我們尋求擴張的司法管轄區。美國法律也可能與中國法律直接衝突,迫使企業在遵守相互衝突的法律制度之間做出選擇。例如,2021年1月,中華人民共和國商務部(商務部)發佈了商務部2021年第1號令(《關於反不正當域外適用外國立法和其他措施的規則》(第1號令))。商務部一號令設立了一個封鎖機制,旨在抵消外國制裁對中國個人和實體的影響。它允許商務部禁止中國個人和實體遵守已確定的外國法律,併為中國實體和受這些法律影響的人創造了尋求損害賠償的私人訴權。一旦中國政府確定了適用於該命令的具體域外立法和其他措施,第一號命令將開始生效。這些措施可能包括美國的出口管制和制裁。我們還可能尋求擴大在新興市場司法管轄區的業務,在這些司法管轄區,我們的法律制度不太發達或不熟悉。
此外,不能保證在我們開展業務的司法管轄區內與税收(包括目前關於所得税和預扣税的情況)、外匯、出口管制、經濟制裁或其他方面有關的法律或行政做法不會改變。一些司法管轄區税法的變化也可能具有追溯力,我們可能會被發現繳納的税款少於這些地區的要求。遵守不同的法律要求是昂貴、耗時和需要大量資源的。在我們的業務開展過程中違反其中一項或多項規定可能會導致鉅額罰款、對我們或我們的官員的刑事制裁、禁止開展業務和損害我們的聲譽。在履行我們對客户的義務時違反這些規定也可能導致重大金錢損失、罰款或刑事起訴、不利宣傳和其他聲譽損害,以及客户指控我們沒有履行合同義務。由於我們所在國家的法律制度發展程度各不相同,當地法律可能不足以保護我們的權利。
與中國法律制度有關的不明朗因素,包括有關法律執行的不明朗因素,以及中國政策、法律及法規的突然或意想不到的改變,均可能對我們造成不利影響。
在2022財年,我們35%的收入來自中國大陸,截至2022年4月30日,我們4%的資產(按賬面價值計算)在中國大陸。我們在中國大陸的業務受中國法律和法規的管轄。中華人民共和國法律制度是以成文法規為基礎的民法制度。與普通法制度不同,大陸法系以前的法院判決可供參考,但其先例價值有限。由於中國法律體系不斷快速發展,許多法律法規的解釋並不總是統一的,這些法律法規的執行存在不確定性。此外,涉及(其中包括)外商在中國的投資和製造的任何新的中國法律或中國法律法規的變化可能對我們的業務以及我們在中國內地經營業務的能力產生重大不利影響。
有時,我們可能不得不訴諸行政和法院程序來維護我們的合法權利。中國大陸的任何行政和法院程序都可能曠日持久,導致鉅額成本和資源分流以及管理層的注意力被轉移。由於中華人民共和國行政和行政部門
儘管法院當局在解釋和執行法定條款和合同條款方面擁有很大的自由裁量權,但要評估行政和法院訴訟的結果以及我們享有的法律保護水平,可能比在更發達的法律制度中更難。這些不確定性可能會阻礙我們在中國執行合同的能力,並可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響。
此外,中國的法律制度部分基於政府政策和內部規則,其中一些沒有及時公佈,或者根本沒有公佈,可能具有追溯力。因此,我們可能直到違反這些政策和規則後的某個時間才意識到我們違反了任何政策和規則。對我們的合同、財產和程序權利的這種不可預測性,以及未能對中國監管環境的變化做出快速反應,可能會對我們的業務產生不利影響,並阻礙我們繼續在中國內地的業務和推進我們在中國內地的未來業務計劃的能力。
中國政府對我們中國子公司的業務行為擁有重大監督;這種監督可能導致我們的業務和/或我們普通股的價值發生重大變化,或者可能大大限制我們向投資者提供或繼續提供普通股和/或其他證券的能力,並導致該等證券的價值大幅下降。
中國政府對我們中國子公司的業務行為擁有重大監督,並可能在中國政府認為適當的任何時候幹預或影響我們在中國內地的業務,以實現進一步的監管、政治和社會目標,這可能會對我們的業務造成重大不利影響。中國政府最近公佈了對我們以外的某些行業產生重大影響的新政策,我們不能排除未來發布有關我們行業的法規或政策可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響的可能性。
2006年由六家中國監管機構通過並於2009年修訂的《境外投資者併購境內公司條例》(併購規則)要求,任何由中國公司或個人控制併為通過收購中國境內公司尋求在海外證券交易所公開上市而成立的離岸特殊目的載體,在其證券在海外證券交易所上市和交易之前,必須獲得中國證監會的批准。2006年9月21日,中國證監會在其官方網站上公佈了申請證監會批准境外上市的特殊目的機構向其提交的文件和材料。吾等明白,根據中國現行法律、法規及規則,吾等的證券在納斯達克上市及買賣並不需要獲得中國證監會的批准,原因是:(I)中國證監會目前並未就我們的首次公開發售(IPO)等發行是否受此監管發出任何明確規則或解釋;(Ii)我們的公司不受中國公司或個人控制;及(Iii)我們以直接投資而非合併或收購的方式設立我們的中國子公司。然而,在併購規則和證監會審批要求的範圍和適用性方面,仍存在很大的不確定性。
2021年12月24日,證監會公佈了《國務院關於境內公司境外證券發行上市管理規定(徵求意見稿)》(《管理規定》)和《境內公司境外證券發行上市備案管理辦法(徵求意見稿)》(《辦法》)。《行政法規》規定了一個一般的備案監管框架,而《辦法》則更詳細地列出了備案要求的條款和程序。根據《管理規定》和《辦法》,境內公司以境外主體名義申請境外市場發行上市的,除其他事項外,須向中國證監會備案,條件是:(1)發行人最近一個會計年度境內經營主體的總資產、淨資產、收入或利潤佔同期發行人經審計的綜合財務報表中相應數字的50%以上;(2)發行人負責業務經營管理的高級管理人員大多為中國公民或在中國有慣常居住地。
其主要營業地點位於中國境內或主要業務活動在中國境內進行。根據中國證監會2021年12月24日發佈的問答,目前起草的新規將不追溯適用,僅適用於現有境外上市中資公司的新上市和再融資。
2021年7月6日,中共中央辦公廳、國務院辦公廳聯合印發《關於依法嚴厲打擊證券違法行為的意見(意見)》,要求加強對境內公司境外上市的非法證券活動監管,並提出要採取有效措施,如推動相關監管制度建設,應對境內境外上市公司面臨的風險和事件。中國政府已表示,它可能會對在海外進行的證券發行施加更多控制或影響。如果中國當局試圖通過監管我們的中國子公司來實施這種控制或影響,我們可能被要求重組我們的業務以符合該等法規,或可能完全停止在中國的業務,這可能對我們的業務業績和財務狀況產生不利影響。此外,任何此類行動都可能大大限制我們向投資者提供或繼續提供證券的能力,並導致此類證券的價值大幅下降。
基於吾等對中國現行法律法規及管理規定及辦法建議稿的理解,本公司及其中國附屬公司根據併購規則或包括中國證監會在內的任何中國政府當局的意見(不論根據其現行規則或管理規定及管理辦法建議草案(如按目前草擬通過)),毋須事先取得任何許可,方可在納斯達克上市。然而,不能保證包括中國證監會在內的相關中國政府當局會同意我們對法律和法規的解釋,或中國證監會或任何其他中國政府當局不會頒佈新規則或採用新的解釋現有規則,從而要求我們獲得和保持中國證監會或其他中國政府的批准或完成某些備案程序。如果我們沒有收到並維持任何此類批准,或沒有適當完成任何此類備案程序,錯誤地得出不需要此類批准或備案程序的結論,或者適用的法律、法規或解釋發生變化,要求我們在未來獲得此類批准或完成此類備案程序,這可能會極大地限制我們向投資者提供或繼續提供證券的能力,並導致我們普通股的價值大幅下降。
目前,根據《中華人民共和國香港特別行政區基本法》(下稱《基本法》),香港在中華人民共和國的“一國兩制”框架下實行自治,根據當地憲法實行高度自治。除了《基本法》附件三所列有關國籍、外交、國防和國家安全事務的法律外,中國法律不適用於香港。然而,我們不能向您保證,中國將保持“一國兩制”的框架,中國政府可能尋求進一步影響根據香港法律成立的實體的商業行為,包括我們的香港子公司。如果中國政府未來頒佈法律法規,導致對我們香港子公司的業務行為進行重大監督或其他限制,可能會對我們的業務和運營業績產生重大不利影響。
儘管本文件中包含的審計報告是由接受PCAOB檢查的獨立註冊會計師事務所出具的,但不能保證未來的審計報告將由PCAOB能夠全面檢查其工作的司法管轄區的審計師或其國際附屬公司準備,因此,未來的投資者可能被剝奪此類檢查的權利,這可能會導致我們進入美國資本市場的機會受到限制。此外,根據HFCAA(如果頒佈)或《加快外國公司問責法》,如果美國證券交易委員會最終認定我們的審計工作是由PCAOB無法全面檢查或調查的審計師執行的,則可能會禁止我們的證券交易,從而導致納斯達克等美國全國性證券交易所可能決定將我們的證券退市。此外,2021年6月22日,美國參議院通過了《加快外國公司問責法案》,如果該法案獲得通過,將修改《外國公司責任法案》,並要求美國證券交易委員會禁止發行人的證券在任何美國證券交易所交易,前提是其審計師沒有連續兩年接受美國上市交易委員會的檢查,而不是像美國證券交易委員會目前規定的那樣接受三年的檢查。
作為PCAOB的獨立註冊會計師事務所,根據美國法律,我們的審計師必須接受PCAOB的定期檢查,以評估他們是否符合美國法律和專業標準。雖然我們在中國境內有業務,在中國,PCAOB目前沒有中國政府當局的批准無法進行檢查,但我們的獨立註冊會計師事務所目前正接受PCAOB的檢查。
PCAOB在中國境外對其他核數師進行的檢查有時發現該等核數師的審核程序和質量控制程序存在缺陷,這些缺陷可能會作為檢查過程的一部分加以解決,以提高未來的審核質量。PCAOB缺乏對在中國進行的審計工作的檢查,阻礙了PCAOB定期評估審計師的審計及其質量控制程序。因此,只要我們的審計師工作底稿的任何組成部分位於中國,該等工作底稿將不會受到PCAOB的檢查。因此,投資者將被剝奪這種PCAOB檢查的權利,這可能導致我們進入美國資本市場的限制或限制。
作為美國對獲取目前受國家法律保護的審計和其他信息的持續監管重點的一部分,一個由兩黨議員組成的小組於2019年6月在美國國會參眾兩院提出了法案,如果該法案獲得通過,將要求美國證券交易委員會保留一份上市公司名單,對於這些發行人,PCAOB無法全面檢查或調查外國會計師事務所的審計工作。擬議的《確保境外上市公司在我們交易所的信息質量和透明度(公平)法》規定了對這些發行人的更高披露要求,並從2025年開始,對連續三年列入美國證券交易委員會名單的發行人從美國證券交易委員會等美國國家證券交易所退市。目前尚不清楚這項擬議的立法是否會獲得通過。此外,美國政府內部最近一直在討論可能限制或限制中國公司進入美國資本市場的問題。
2020年5月20日,美國參議院通過了HFCAA,其中包括要求美國證券交易委員會識別其審計工作由審計師執行的發行人,而PCAOB由於審計師所在地區的非美國當局施加的限制而無法完全檢查或調查這些發行人。美國眾議院於2020年12月2日通過了HFCAA,HFCAA於2020年12月18日簽署成為法律。此外,2020年7月,美國總統金融市場工作組發佈了一些建議,建議行政部門、美國證券交易委員會、美國上市公司會計準則委員會或其他聯邦機構和部門可以對在美國證券交易所上市的中國公司及其審計公司採取行動,以努力保護在美國的投資者。作為迴應,2020年11月23日,美國證券交易委員會發布了指導意見,強調了與投資中國發行人相關的某些風險(及其對美國投資者的影響),並總結了美國證券交易委員會建議中國發行人就此類風險進行的加強披露。2021年3月24日,美國證券交易委員會通過了關於實施若干措施的暫行最終規則
HFCAA的披露和文件要求。如果美國證券交易委員會根據美國證券交易委員會隨後確定的程序確定我們為“非檢驗”年(定義見臨時最終規則),我們將被要求遵守本規則。美國證券交易委員會正在評估如何落實HFCAA的其他要求,包括上述禁止上市和交易的要求。根據HFCAA,如果我們的審計師連續三年沒有接受PCAOB的檢查,我們的證券可能被禁止在納斯達克或其他美國證券交易所交易,這最終可能導致我們的普通股被摘牌。此外,2021年6月22日,美國參議院通過了《加快外國公司問責法案》,該法案如果獲得通過,將修改《外國公司責任法案》,要求美國證券交易委員會在審計師連續兩年而不是連續三年沒有接受美國上市交易委員會檢查的情況下,禁止發行人的證券在任何美國證券交易所交易,從而縮短了公司證券被禁止交易或退市的時間段。2021年9月22日,PCAOB通過了實施HFCAA的最終規則,該規則為PCAOB提供了一個框架,供PCAOB根據HFCAA的設想,確定董事會是否因為位於外國司法管轄區的一個或多個當局的立場而無法檢查或調查位於該司法管轄區的完全註冊的會計師事務所。
雖然我們瞭解到中國證監會(CSRC)、美國證券交易委員會和PCAOB之間已經就對中國PCAOB註冊會計師事務所的檢查進行了對話,但不能保證我們能夠遵守美國監管機構提出的要求。我們普通股的退市可能會迫使我們普通股的持有者出售他們的普通股。由於預期該等行政或立法行動對在中國擁有或被視為在中國有重大業務並於美國上市的公司產生負面影響,以及投資者對該等公司的負面情緒,我們普通股的市價可能會受到不利影響,不論該等行政或立法行動是否實施,亦不論我們的實際經營表現如何。
我們受到經濟制裁、出口管制和類似法律的約束。不遵守此類法律可能會使我們承擔刑事或民事責任,並損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
由於我們產品的性質和基礎技術,以及我們的研發活動、供應鏈和運輸設施的位置,我們不相信我們目前的任何產品因其原產地、一般最低限度規則的適用或一般外國生產的直接產品規則的適用而受到美國商務部出口管理條例(EAR)的約束,儘管我們不能保證適用的監管機構會同意我們的結論,或者我們的產品在未來不會變得“受制於EAR”。我們還受到由美國財政部外國資產管制辦公室執行的經濟和貿易制裁法規的約束。出口或再出口“受耳朵限制”的產品可能需要出口授權,包括許可證、許可證例外或其他適當的政府授權和條件,包括年度或半年度報告。出口管制和經濟制裁法律還包括禁止向被禁運或制裁的國家、地區、政府、個人和實體銷售或供應我們的某些產品。這些法律是複雜的,可能會頻繁變化,並在有限的通知下,通常已變得更加嚴格,並隨着時間的推移而加強,特別是在與中國持續的貿易緊張局勢下。我們可能會被要求支付鉅額費用來遵守或補救違反這些規定的行為。
例如,我們向亞洲市場銷售產品,在這些市場,多家公司最近被添加到EAR的實體名單或EAR的軍事最終用户名單中,導致對這些實體出口受EAR管制的物品需要許可證要求,或在某些情況下被禁止。儘管我們已經採取了預防措施,防止我們的產品違反出口管制法規提供,並正在進一步加強我們與出口管制合規性相關的政策和程序,但在2020年,我們無意中向兩個沒有所需出口許可證的客户提供了三個名義價值的評估板,這顯然違反了美國的出口管制法規。2021年6月,我們向美國商務部工業和安全局(BIS)提交了一份
關於這些明顯侵犯行為的最終自願自我披露。2021年9月16日,國際清算銀行發出警告信,結束了這一事件。雖然國際結算銀行拒絕起訴或制裁我們,但如果我們未來違反EAR,這件事可能會在調查未來的事情時重新討論或考慮,我們可能會受到刑事起訴或行政制裁。雖然我們相信,我們已經通過額外的培訓、系統改進和加強出口管制,糾正了導致明顯違規行為的缺陷,但我們不能向您保證,我們與出口管制合規有關的政策和程序將防止未來的違規行為。如果我們不遵守這些法律,我們和我們的員工可能會受到民事或刑事處罰,包括可能失去出口特權,罰款,在極端情況下,如果負責任的員工明知並故意違反這些法律,將被監禁。我們還可能受到懲罰、聲譽損害、無法進入某些市場或其他方面的不利影響。
此外,各國對某些加密和其他技術的進出口進行監管,包括進出口許可和許可要求,並頒佈了可能限制我們在這些國家分銷我們的產品和解決方案的能力或限制我們的用户使用我們的產品和解決方案的能力的法律。我們產品和解決方案的變化,或美國或其他國家未來進出口管制法規的變化,可能會阻止我們擁有國際業務的用户在全球範圍內使用我們的產品和解決方案,或者在某些情況下,完全阻止向某些國家、政府或個人出口或進口我們的產品和解決方案。例如,2019年5月,商務部宣佈建立不可靠實體清單,這是中國的經濟制裁框架,可以限制或禁止上市實體與中國相關的進出口活動,以及其他措施。2020年9月,商務部發布了《不可靠實體名單管理規定》,明確了不可靠實體名單框架的管理原則。未來進出口法規、經濟制裁或相關法律的任何變化,或此類法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化,都可能導致我們的產品和解決方案被國際運營的現有或潛在客户減少使用,或導致我們向現有或潛在客户出口或銷售產品和解決方案的能力下降。減少使用我們的產品或解決方案,或限制我們出口或銷售我們的產品和解決方案的能力,都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們無法預測未來是否會出現與這些法律有關的重大訴訟、索賠或調查。無論未來的任何行動、索賠或調查的結果如何,我們可能會產生鉅額辯護費用,此類行動可能會導致管理時間和注意力的轉移。此外,我們可能會被要求支付鉅額損害賠償或和解費用,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
我們面臨着與在臺灣做生意相關的重大政治風險,特別是由於臺灣和中國大陸之間的緊張關係,這可能會對普通股的交易價格產生負面影響。
我們在臺灣開展了一部分業務,而我們的臺灣供應商在我們的供應鏈中起着至關重要的作用。因此,我們的業務、財務狀況和經營結果以及我們普通股的市場價格可能會受到臺灣政府政策、税收、通脹或利率變化的影響,以及我們無法控制的社會不穩定以及臺灣的外交和社會發展。自1949年以來,臺灣和中國大陸一直實行分治。中華人民共和國聲稱,它是包括臺灣和中國大陸在內的中國唯一合法政府,臺灣是中國的一部分。儘管臺灣和大陸在過去幾年裏建立了重要的經濟和文化關係,例如通過了經濟合作框架協議和兩岸金融監管備忘錄,但我們不能向你保證,臺灣和大陸之間的關係不會再次緊張。例如,中國政府拒絕放棄使用武力控制枱灣,並在2005年3月通過了《反分裂國家法》,授權採取非和平手段和其他必要措施,以應對臺灣從中華人民共和國獲得獨立。過去臺灣和中國大陸關係的發展,有時會壓低在臺灣開展業務的公司證券的市場價格。這樣的倡議和行動
通常被認為對臺灣和中國大陸之間的統一努力有不利影響。臺灣與中國大陸的關係以及影響臺灣軍事、政治或經濟狀況的其他因素可能會對我們的財務狀況和經營業績,以及我們普通股的市價和流動資金產生重大不利影響。
我們可能會因違反適用的反腐敗法律或違反我們旨在確保道德商業行為的內部政策而受到不利影響。
我們在世界各地的多個國家開展業務。我們面臨的風險是,我們、我們的美國員工或我們在其他司法管轄區的員工,或我們受僱代表我們在外國從事工作的任何第三方,可能會在我們開展業務的任何司法管轄區採取被確定為違反反腐敗法律的行動,包括1977年美國《反海外腐敗法》(FCPA)。此外,我們在某些國家開展業務,在這些國家,政府可能會持有企業的所有權股份,而這種政府所有權可能並不容易顯現,從而增加了潛在違反《反海外腐敗法》的風險。任何違反《反海外腐敗法》或任何類似反腐敗法律或法規的行為都可能導致鉅額罰款、制裁、民事和/或刑事處罰以及某些司法管轄區的業務縮減,並可能對我們的業務、運營結果或財務狀況產生不利影響。此外,我們有內部道德政策,我們要求員工遵守,以確保我們的業務以我們管理層認為合適的方式進行。如果違反這些反腐敗法律或內部政策,我們的聲譽和業務可能會受到嚴重損害。
我們開展業務的國家貨幣之間的匯率波動可能會對我們的經營結果產生不利影響。
我們的銷售額歷來以美元計價,在中國大陸以人民幣計價。美元或人民幣相對於我們客户所在國家/地區貨幣的價值增加可能會削弱我們的客户以經濟高效的方式購買我們的解決方案或將我們的解決方案集成到他們的產品中的能力,這可能會對我們的產品或解決方案的需求產生重大影響,並導致這些客户減少他們的訂單,這反過來會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。如果我們未來增加其他貨幣的業務,由於其他貨幣相對於美元和人民幣的波動性,我們可能會經歷進一步的外匯損益。我們的某些員工分佈在香港和臺灣。因此,我們的部分工資以及某些其他運營費用是以美元和人民幣以外的貨幣支付的。我們的經營結果是以美元計價的,一個時期與另一個時期的匯率差異可能直接影響我們經營結果的時期之間的比較。此外,貨幣匯率在最近幾年特別不穩定,這些貨幣波動可能會使我們難以預測我們的運營結果。
我們沒有實施任何對衝策略,以減輕與貨幣匯率波動影響相關的風險。即使我們實施對衝策略,也不是所有風險敞口都可以對衝,而且,如果對衝是基於預期的外匯敞口,那麼它們基於的預測可能會有所不同,或者後來可能被證明是不準確的。未能成功對衝或準確預測貨幣風險可能會對我們的經營業績造成不利影響。
中國監管境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資,以及政府對貨幣兑換的控制,可能會延遲或阻止我們向我們的中國子公司提供貸款或額外出資,這可能會對我們的流動資金以及我們為業務融資和擴大業務的能力造成重大不利影響。
我們是一家離岸控股公司,通過我們的中國子公司在中國大陸開展業務。吾等可向我們的中國附屬公司提供貸款,但須獲得政府當局的批准或登記及額度限制,或向我們在中國的全資附屬公司作出額外出資。向我們在中國大陸的全資子公司提供的任何貸款,
根據中國法律被視為外商投資企業,必須進行外匯貸款登記,且不能超過法定限額,即註冊資本與該企業總投資額之間的差額或按法定公式計算的上限。此外,除有關法律、法規另有許可外,外商投資企業應當在經營範圍內按照真實自用的原則使用資本。根據中國有關法律法規,外商投資企業的外資不得用於下列用途:(一)直接或間接用於支付超出企業經營範圍的款項(一般不包括境內股權投資,除非符合中國有關法律法規規定的特定條件),或者用於相關法律法規禁止的支付;(二)直接或間接用於投資證券或銀行本金擔保產品以外的投資,除非有關法律法規另有規定;(三)向非關聯企業發放貸款,但營業執照明確允許的除外;(四)支付購買非自用房地產(外商投資房地產企業除外)的相關費用。
鑑於中國法規對境外控股公司對中國實體的貸款和直接投資施加的各種要求,我們不能向您保證,我們將能夠完成必要的政府登記或及時獲得必要的政府批准,即使我們能夠就我們未來向我們的中國子公司提供的任何貸款或我們對我們的中國子公司的未來出資而言,及時獲得必要的政府批准。若吾等未能完成該等註冊或未能取得該等批准,本公司利用中國業務的資本或以其他方式為其提供資金的能力可能會受到負面影響,這可能會對我們的流動資金及我們為中國業務提供資金及拓展業務的能力造成重大不利影響。
如未能遵守外匯登記規定,吾等或吾等的中國居民實益擁有人或僱員股票激勵計劃的中國參與人可能會根據中國法律承擔責任及受罰。
2006年12月,人民中國銀行發佈了《個人外匯管理辦法》,規定境內個人境外直接投資應符合有關要求,境內個人境外投資需向外滙局辦理外匯登記,並辦理其他手續。2014年7月,國家外匯管理局(SAFE)發佈了《關於境內居民境外投融資和特殊目的載體往返投資外匯管理有關問題的通知》(外管局第37號通知)。外管局第37號通函要求中國居民(包括中國公民及其他被視為中國居民的人士)在其直接或間接離岸投資活動中向外滙局或其當地分支機構登記,然後以其合法擁有的境內或離岸資產或股權(外管局第37號通稱為“特殊目的載體”)在中國境外直接設立或間接控制的企業出資進行海外投資或融資,並要求通過往返投資設立的外商投資企業如實披露其控制人。中國外管局第37號通函進一步要求,在離岸特別目的載體的基本信息和重大事項發生任何變化時,包括中國居民出資的增減、股份轉讓或交換、合併或分立,修訂外管局登記。然而,由於中國當局在實施監管要求方面存在固有的不確定性, 按照這些條例的規定,這種登記可能並不總是在所有情況下都能實際獲得。雖然我們不確定我們是否會被視為外管局第37號通函所監管的“特別目的載體”,但實際上,我們的股東或身為中國居民的實益擁有人可能被要求進行登記,而登記尚未完成,有時是由於他們無法控制的原因。
此外,根據外匯局2012年2月發佈的《關於境內個人參與境外上市公司股權激勵計劃有關問題的通知》等外匯局規定,中國公民和部分中國居民參與境外上市公司股權激勵計劃,須向外滙局登記。
通過境內合格代理人(可以是該海外上市公司的中國子公司),並完成某些其他程序。我們的行政人員及其他僱員如為中國公民或居民,並已獲授予或將獲授予獎勵股份或期權,則可能受該等規定所規限。未能完成外管局註冊可能會對我們的中國子公司或我們的高管和其他員工處以罰款和法律制裁。
吾等可能不會在任何時候獲完全告知於本公司持有直接或間接權益的所有中國居民的身份,且我們不能向您保證,我們所有身為中國居民或實體的股東或實益擁有人,或我們所有已獲或將獲授予獎勵股份或期權的中國公民或居民的高管及其他僱員,是否已遵守並將於未來作出或取得外管局規定的任何適用登記或批准。若吾等的股東或實益擁有人為中國居民,或吾等的高管及其他僱員為中國公民或居民,並已或將獲授予獎勵股份或期權以遵守外管局規定,或吾等未能進行或修訂吾等中國附屬公司的外匯登記,或未能披露或失實陳述透過往返投資設立的外商投資企業的控制人或最終股東,吾等可能面臨罰款或法律制裁,例如限制吾等的海外或跨境投資活動,或吾等中國附屬公司向吾等作出分派或派息的能力。因此,我們出資為我們在中國的業務運營提供資金的能力以及我們從中國子公司獲得分派的能力可能會受到重大不利影響。我們還面臨監管方面的不確定性,這可能會限制我們根據中國法律為董事、高管和員工實施額外激勵計劃的能力。
香港可能出現的政治、法律和經濟不穩定,可能會對我們的經營業績造成不利影響。
在2022財年,我們在香港創造了11%的收入,截至2022年4月30日,我們16%的資產(按賬面價值計算)在香港持有。因此,香港和周邊地區的政治和經濟狀況可能會直接影響我們的業務。自2019年初以來,香港發生了多起政治抗議和衝突,原因是擬議中的立法允許地方當局拘留和引渡在香港沒有與之達成引渡協議的地區被通緝的人,包括中國大陸和臺灣。這些抗議活動對香港的經濟造成了負面影響,包括零售市場、房地產市場、股市和旅遊業。
香港作為中華人民共和國的一個特別行政區,根據《基本法》維護和發展同世界各國和各地區的關係。我們不能向你保證,未來的政治或法律發展,包括政治或社會動盪,不會影響香港作為中華人民共和國特別行政區的地位,也不會影響香港目前與外國和地區的關係。
目前尚不清楚在不久的將來是否會出現其他政治或社會動盪,也不清楚當局對任何此類抗議活動的反應,也不清楚是否不會發生其他可能擾亂香港經濟、法律、政治和社會狀況的事件。如果此類事件持續一段時間,或香港的經濟、法律、政治和社會環境受到幹擾,我們的整體業務和經營業績可能會受到不利影響。
香港未來國家安全法律和法規的發展可能會引發制裁和其他可能對我們的業務造成經濟損害的措施,從而對我們的業務產生重大影響。
2020年5月28日,中華人民共和國全國人民代表大會通過了在香港實施新的國家安全法的建議,並授權全國人民代表大會常務委員會着手製定在香港實施的立法細節。2020年6月30日,《中華人民共和國國家保障法》
《香港特別行政區安全法》(《香港國家安全法》)生效。其中包括將分裂主義、顛覆、恐怖主義和外國干涉香港定為犯罪。
根據《香港國家安全法》,美國總統於2020年7月將《香港自治法》簽署為法律,授權美國政府對被認定為對香港自治的侵蝕做出重大貢獻的個人和實體實施阻斷性制裁。《香港自治法》進一步授權對明知與根據該法令制裁的外國人士進行重大交易的外國金融機構實施二級制裁,包括實施封鎖制裁。同日,美國總統還發布了13936號行政命令,根據該命令,根據美國相關出口管制法律和法規,香港現有的許可證例外情況和優惠地位被撤銷。《香港國家安全法》、《香港自治法》和13936號行政命令的共同作用,已經並可能繼續對在香港經營的企業造成重大的市場不明朗因素。我們不能排除外國政府採取額外製裁或其他形式懲罰的可能性,這可能會給香港帶來經濟和其他方面的困難,包括我們這樣在香港做生意的公司。我們很難預測國家安全法的實施將對我們的業務產生什麼影響,因為這種影響將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,也無法預測。
未來,我們可能會依賴子公司支付的股息和其他權益分配來為我們可能有的任何現金和融資需求提供資金,而對子公司向我們付款的能力的任何限制都可能對我們開展業務的能力產生重大和不利的影響。
我們不依賴,也不期望依賴任何子公司的股息或其他股本分配來滿足我們的現金需求。雖然我們沒有宣佈現金股息的計劃,但如果我們決定未來向我們普通股的持有者支付現金股息,作為控股公司,我們將取決於從我們的一個或多個子公司收到資金。
我們的現金主要由Credo Technology Group Holding Ltd以及我們位於香港、美國和開曼羣島的子公司持有,我們不認為根據適用法律,我們將這些資金從各自的可分配利潤或其他可分配儲備中分配給Credo Technology Group Holding Ltd.的能力受到任何重大限制。雖然我們的中國附屬公司只產生有限數額的收入,並只持有我們現金的一小部分,但根據中國法律和法規,我們的中國附屬公司派發股息的能力受到限制。特別是,我們的中國子公司只能在根據中國會計準則和法規確定的彌補虧損後,從各自的累計税後利潤中支付股息。此外,我們的每一家中國附屬公司必須每年預留至少10%的累計税後利潤(如有),作為法定儲備基金,直至該基金總額達到其註冊資本的50%。這樣的儲備資金不能作為紅利分配給我們。根據其酌情決定權,我們的每一家中國子公司可根據中國會計準則將其税後利潤的一部分撥入可自由支配的公積金。
我們的中國子公司有一部分收入是以人民幣計價的,不能自由兑換成其他貨幣。因此,對貨幣兑換的任何限制可能會限制我們的中國子公司使用其人民幣收入向我們支付股息的能力。此外,《中國企業税法》(《企業所得税法》)及其實施細則規定,中國公司支付給非中國居民企業的股息將適用最高10%的預提税率,除非根據中國中央政府與非中國居民企業註冊成立的其他國家或地區政府之間的條約或安排另有豁免或減免。
此外,如果滿足某些程序要求,中國相關法律法規界定的經常賬户項目的支付,包括利潤分配以及與貿易和服務有關的外匯交易,可以用外幣支付,而無需事先獲得
中國國家外匯管理局(SAFE)或其當地分支機構。但如人民幣兑換成外幣並匯出中國內地以支付資本開支,例如償還以外幣計價的貸款,則須獲得政府主管當局或其授權銀行的批准或登記。中華人民共和國政府可隨時酌情采取措施,限制經常賬户或資本賬户交易使用外幣。如果我們希望使用中國子公司的資金為我們的業務提供資金,外匯管制系統可能會阻止我們獲得足夠的外幣來滿足我們的外幣需求,我們可能無法以外幣向我們的離岸中間控股公司或最終母公司支付股息,或向我們的股東或普通股投資者支付股息。此外,我們不能向您保證,未來不會頒佈新的法規或政策,這可能會進一步限制人民幣匯入或匯出中國。鑑於現有的限制或將不時作出的任何修訂,吾等不能向閣下保證,吾等現時或未來的中國附屬公司將能夠履行其各自以外幣計值的支付責任,包括將股息滙往中國境外。
與我們的知識產權有關的風險
我們可能面臨侵犯知識產權、挪用公款或其他違法行為的索賠,這可能會耗時或代價高昂的辯護或和解,導致重大權利的損失,或損害我們與客户的關係或行業聲譽。
半導體和數據基礎設施行業的特點是擁有專利和其他知識產權的公司,以及積極追求、保護和執行知識產權的公司。第三方可能會不時向我們和我們的客户主張他們對我們業務重要的技術的專利和其他知識產權。
未來,特別是作為一家知名度和知名度更高的上市公司,我們可能會收到其他人的通信,指控我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯專利、商業祕密或其他知識產權。此外,如果我們從其他技術公司招聘員工,包括某些潛在的競爭對手,而這些員工參與的產品開發與他們為前僱主幫助開發的產品相似,我們可能會受到指控,稱這些員工不當使用或披露了商業祕密或其他專有信息。我們未來還可能受到供應商、員工、顧問或承包商的索賠,這些供應商、員工、顧問或承包商主張我們的專利或專利申請的所有權,這是他們代表我們所做工作的結果。
對我們的產品、工藝或技術侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權的索賠,無論其是非曲直或解決方案如何,辯護或和解都可能耗時或代價高昂,並可能分散我們管理層和技術人員的努力和注意力。侵權索賠還可能損害我們與客户的關係,並可能阻止未來的客户與我們做生意。鑑於知識產權訴訟中複雜的技術問題和固有的不確定性,我們不知道我們是否會在這些訴訟中獲勝。如果任何未決或未來的訴訟導致不利結果,我們可能被要求:
•停止製造、使用或銷售侵權產品、方法或技術;
•因侵權、挪用或者其他違法行為支付鉅額賠償金的;
•花費大量資源開發可能不會成功的非侵權產品、工藝或技術;
•從聲稱侵權的第三方獲得許可技術,該許可可能無法以商業合理的條款獲得,或者根本不存在;
•將我們的技術交叉許可給競爭對手以解決侵權索賠,這可能會削弱我們與該競爭對手競爭的能力;或
•向我們的客户或最終用户支付鉅額損害賠償金,要求他們停止使用侵權技術,或將出售給他們的侵權技術替換為非侵權技術(如果有)。
此外,即使在這類訴訟中勝訴,我們對我們的產品、工藝或技術的權利也可能無效或縮小。此外,可能會公佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果,如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的,可能會對我們的普通股價格產生重大不利影響。上述任何結果都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
任何涉及專利或其他知識產權的潛在糾紛都可能影響我們的客户和供應商,這可能會觸發我們對他們的賠償義務,並導致我們的鉅額費用。
在任何涉及專利或其他知識產權的潛在糾紛中,我們的客户和供應商也可能成為訴訟的目標。我們與客户和供應商的協議一般包括賠償或其他條款,根據這些條款,我們同意賠償因知識產權侵權索賠而遭受或發生的損失,或以其他方式對他們承擔責任。鉅額賠償可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。客户不時要求我們賠償他們的知識產權和商業祕密,或因他們違反保密規定或未能實施足夠的安全措施而對他們承擔其他責任。雖然我們通常在合同上限制我們對此類義務的責任,但我們仍可能招致與之相關的重大責任。任何針對我們客户的訴訟都可能觸發我們某些協議下的技術支持和賠償義務,這可能會給我們帶來鉅額費用。
此外,其他客户和供應商可能會要求我們賠償他們,如果索賠是授予我們未來設計大獎的條件。因為我們的一些同行比我們更大,擁有比我們更多的資源,他們可能比我們更有可能成為第三方侵權索賠的目標,這可能會增加我們未來捲入訴訟的機會。如果任何此類索賠獲得成功,我們可能會被迫代表我們的客户或供應商支付損害賠償金,這可能會增加我們的費用,破壞我們銷售解決方案的能力,並減少我們的收入。與客户或供應商就此類義務發生的任何糾紛都可能對我們與該客户或供應商以及其他當前和潛在客户或供應商的關係產生不利影響,並減少對我們解決方案的需求。除了我們向客户提供支持或賠償所需的時間和費用外,任何此類訴訟都可能嚴重擾亂或關閉我們客户或供應商的業務,這反過來可能會損害我們與他們的關係,並導致我們產品的銷量下降。上述任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
我們在業務中使用了大量的知識產權。監管未經授權使用我們的知識產權可能是困難和昂貴的,如果我們無法獲得、維護和保護我們的知識產權,我們的業務可能會受到不利影響。
我們的成功在一定程度上取決於我們獲得和維護與我們的產品和技術有關的專利和其他知識產權保護的能力。要做到這一點,我們依賴於知識產權的組合,包括在美國和我們認為適合申請此類保護的特定外國國家的專利、版權和商標。我們還依賴商業祕密法律,以及保密和保密以及其他合同保護,以保護我們的專有技術。我們的一些產品和技術不在任何專利或專利申請的範圍內,因為我們認為這些產品和技術的專利保護目前對我們的商業戰略來説並不重要。
我們不能向您保證,來自任何未決或未來專利申請的任何專利將被授予,即使我們的未決專利申請被授予,授予我們的權利的範圍可能沒有意義,可能不會為我們提供商業優勢,並且可能在發佈後受到重新解釋的影響。專利訴訟過程昂貴、耗時和複雜,我們可能無法以合理的成本或及時提交、起訴、維護、執行或許可所有必要或可取的專利申請。我們也有可能無法及時確定我們的研發成果中的可申請專利的方面,從而無法獲得專利保護。未能及時尋求對產品或技術的專利保護通常會使我們無法在未來尋求對這些產品或技術的專利保護。即使我們及時尋求專利保護,專利申請中要求的覆蓋範圍在專利發佈之前也可以大幅縮小,其範圍在專利發佈後可以重新解釋。我們不能保證:
•我們現在或將來的任何專利或專利主張不會失效,也不會失效、縮小、規避、挑戰或放棄;
•我們的知識產權將為我們提供競爭優勢;
•我們向他人(包括潛在競爭對手)主張我們的知識產權或解決當前或未來爭端的能力不會受到我們與第三方協議的限制;
•我們的任何未決或未來的專利申請將被髮布或具有最初尋求的覆蓋範圍;
•我們的知識產權將在競爭激烈或法律保護薄弱的司法管轄區執行;
•我們目前在業務中使用的任何商標、版權、商業祕密或其他知識產權不會失效或被無效、縮小、規避、挑戰、放棄或以其他方式減少或消除;或
•我們不會失去對他人主張我們的知識產權或將我們的技術許可給其他人並收取使用費或其他付款的能力。
此外,我們的競爭對手或其他人可能會圍繞我們受保護的專利或其他知識產權進行設計。與美國提供的保護相比,有效的知識產權保護在外國司法管轄區可能無法獲得或受到更多限制,或者可能不適用於一個或多個相關司法管轄區。即使授予了外國專利,在外國也可能無法有效地執行。如果我們的專利不能充分保護我們的技術,可能會使我們的競爭對手更容易提供類似的產品或技術,我們的業務、財務狀況和運營可能會受到不利影響。
監管未經授權使用我們的知識產權是困難和昂貴的。未經授權使用我們的知識產權可能已經發生,也可能在未來發生。儘管我們已採取措施將發生這種情況的風險降至最低,但任何此類未能識別未經授權的使用並以其他方式充分保護我們的知識產權的行為都將對我們的業務產生不利影響。我們可能需要不時展開訴訟或其他法律程序,以便:
•聲稱侵犯了我們的知識產權;
•保護我們的產品免受盜版;
•保護我們的商業祕密或專有技術;或
•確定他人專有權利的可執行性、範圍和有效性。
我們為保護或強制執行我們的專利或其他知識產權而提起的訴訟或其他程序可能是昂貴、耗時和不成功的。我們所針對的任何索賠
被察覺到的侵權者可能會促使這些當事人對我們提出反訴,聲稱我們侵犯了他們的知識產權,或者聲稱我們的知識產權無效或不可執行。此外,如果我們被要求開始訴訟,無論是作為原告還是被告,我們也會被迫轉移我們的注意力和我們員工的努力,這反過來可能導致收入減少和支出增加。如果我們通過訴訟來維護我們的知識產權,任何這些法律行動中的不利決定都可能限制我們維護我們知識產權的能力,限制我們技術的價值,或者以其他方式對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。與此類訴訟相關的法律費用將增加我們的運營費用,並可能減少我們的淨收入。
除了專利保護,我們還依賴於其他專有權利,包括保護商業祕密,以及其他不可申請專利或我們選擇不申請專利的專有信息。然而,商業祕密可能很難保護,一些法院不太願意或不願意保護商業祕密。我們依賴與客户、供應商、員工和顧問的合同保護,並實施旨在保護我們商業祕密的安全措施。我們不能保證我們已經與可能或曾經接觸到我們的商業祕密或專有技術和流程的每一方達成了此類協議。半導體行業一般員工流失率較高,因此商業祕密被盜用的風險可能被放大。未經授權複製或以其他方式盜用我們的商業祕密和其他知識產權可能使第三方能夠從我們的技術中受益,而不需要為此向我們支付費用,這可能會損害我們的業務。我們不能向您保證我們的合同保護和安全措施沒有或將不會被違反,也不能保證我們將對任何此類違規行為提供足夠的補救措施。因此,我們不能保證我們已經或將能夠為我們使用或要求權利的所有商業祕密或其他專有信息提供有效的保護。
我們的許多產品包括從第三方獲得許可的知識產權,我們是許多第三方知識產權許可協議的締約方。其中一些許可協議要求我們一次性付款或持續支付版税。我們不能保證我們授權的第三方專利和技術不會授權給我們的競爭對手或半導體行業的其他人。因此,我們可能無法阻止競爭對手在我們所有許可證所包括的地區開發和商業化競爭產品。未來,我們可能需要獲得更多許可、續簽現有許可協議或以其他方式替換現有技術。我們無法預測這些許可協議是否可以獲得或續簽,或者技術是否可以以可接受的條款進行替換,或者根本無法預測。在這種情況下,我們可能需要花費大量時間和資源來重新設計我們的技術、產品或製造它們的方法,或者開發或許可替代技術,所有這些在技術或商業基礎上都可能是不可行的。與我們的許可合作伙伴就此類協議發生的任何糾紛可能會縮小我們對相關知識產權的權利範圍,增加我們在此類協議下的義務,或限制我們開發和營銷我們現有或新產品和服務的能力。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
此外,我們的某些供應商協議包含允許供應商成為源代碼託管協議的一方或受益人的條款,根據該協議,我們將某些專有源代碼託管給第三方。根據這些源代碼託管協議,我們的源代碼可能會在發生特定事件時向供應商發佈,例如在我們破產或資不抵債的情況下,或者我們無法支持或維護我們的源代碼的情況下。披露我們源代碼的內容可能會限制我們可以為我們的源代碼或包含此類源代碼的軟件獲得或維護的知識產權保護,並可能為針對我們的知識產權侵權、挪用或其他侵權索賠提供便利。
此外,我們不時地與選定的客户、供應商和其他人簽訂協議,以定製或以其他方式開發技術和知識產權,我們預計未來還將不時達成新的類似安排。其中一些協議包含分配技術和知識產權的所有權、使用權和強制執行權的條款。作為這些協議的結果,我們可能被要求限制使用或避免使用某些此類
在我們的部分業務中使用相關技術和知識產權。確定發展活動產生的技術和知識產權的庫存和所有權可能是困難和不確定的。可能會與客户、供應商和其他第三方就使用和強制執行這些技術和知識產權的所有權和權利,或與這些第三方對我們協議的解釋產生爭議,這些爭議可能會導致對我們的索賠,或我們認為我們擁有的知識產權不屬於我們所有、不可強制執行或無效的索賠。解決這類糾紛的成本和努力,或者如果我們輸掉這類糾紛就會失去知識產權,可能會損害我們的業務和財務狀況。
違反我們的信息技術系統或物理安全系統,或任何實際或預期違反隱私或數據保護法的行為,都可能損害我們的業務和運營結果。
我們依賴我們的信息技術系統來處理、傳輸和存儲電子信息(包括敏感數據,如機密業務信息和與員工、客户和其他業務合作伙伴有關的個人身份數據),並管理或支持各種關鍵業務流程和活動。我們面臨各種網絡安全威脅,包括對我們信息技術基礎設施的威脅,以及試圖獲取我們的專有信息、拒絕服務攻擊、轉賬請求、勒索軟件,以及對我們設施和員工物理安全的威脅。此外,我們還面臨來自實體的網絡威脅,這些實體可能試圖通過我們的客户、供應商、分包商、員工和其他與我們有業務往來的第三方來攻擊我們。我們可能會遇到網絡安全威脅,如病毒和黑客以我們的信息技術系統為目標的攻擊。我們不能保證我們目前的信息技術系統或我們所依賴的第三方的系統完全受到保護,免受這種網絡安全威脅。儘管此類事件迄今尚未對我們的財務狀況、運營結果或流動性或聲譽產生實質性影響,但未來的威脅可能會對我們的業務和聲譽造成損害;擾亂我們的運營;使我們面臨潛在的責任、監管行動和業務損失;以及對我們的運營結果產生重大影響。我們認為,這樣的嘗試在數量和技術複雜性上都在增加。在某些情況下,我們、我們的客户以及我們產品和服務的用户可能不知道事件或其規模和影響。由於這些安全威脅的演變性質,我們無法預測未來任何事件的潛在影響。
雖然我們採取措施保護我們系統的安全並防止未經授權訪問我們的系統以及個人和專有信息,但我們對系統的安全控制以及我們遵循的其他安全做法可能無法阻止未經授權訪問、損壞、禁用或加密、使用或誤用、披露、修改、銷燬或丟失我們的數據或他人的數據(包括個人身份信息和專有信息)。任何實際或感知到的安全事件都可能損害我們的業務和經營業績,並可能導致不利的宣傳、政府調查和監督、營銷我們的服務的困難、我們的客户指控我們沒有履行合同義務、包括我們的客户在內的受影響各方提起訴訟,以及可能對與竊取或濫用此類信息或庫存相關的損害承擔財務義務,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
此外,數據隱私受到頻繁變化的規則和法規的約束,這些規則和法規有時會在我們提供服務的不同司法管轄區和國家之間發生衝突。在我們開展業務的不同司法管轄區,我們必須遵守適用於收集、使用、保留、保護、披露、轉移和其他處理個人數據的各種當地、州、國家和國際法律、指令和法規。數據隱私法律和法規,包括2018年5月生效的歐盟一般數據保護條例、2020年1月生效的加州消費者隱私法和2020年12月部分生效的加州隱私權和執行法,構成了日益複雜的合規挑戰,這可能會增加合規成本,任何違反數據隱私法律和法規的行為都可能導致重大處罰。此外,我們可能會受到新的數據隱私法的約束,例如弗吉尼亞州
消費者數據保護法和科羅拉多州隱私法。這些和其他類似的州法律可能會鼓勵其他州和聯邦政府通過類似的立法,引入更嚴厲的懲罰和更嚴格的合規要求的可能性。遵守美國和國際數據保護法律和法規可能會導致我們產生鉅額成本,或要求我們以不利於我們業務的方式改變我們的業務做法和合規程序。任何不能充分解決數據隱私或數據保護或其他與信息安全相關的問題,即使沒有根據,或不能成功地與客户談判隱私、數據保護或信息安全相關合同條款,或不能遵守與隱私、數據保護和信息安全相關的適用法律、法規和政策,都可能導致我們的額外成本和責任,損害我們的聲譽和品牌,並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響。
此外,中國監管部門已經實施並正在考慮一些關於數據保護的立法和監管建議。例如,2017年6月生效的中國《網絡安全法》確立了中國首個針對網絡運營商的國家級數據保護,其中可能包括中國境內所有通過互聯網或其他信息網絡連接或提供服務的組織。《網絡安全法》要求網絡運營者履行與網絡安全保護相關的某些職能。此外,《網絡安全法》對關鍵信息基礎設施(CIIO)的網絡運營商提出了某些要求。例如,首席信息官在中國運營期間,一般應存儲在中國境內收集和產生的個人信息和重要數據,並履行《網絡安全法》要求的某些安全義務,包括首席信息官購買可能影響國家安全的網絡產品或服務時,應通過國家安全審查。此外,由中華人民共和國全國人民代表大會常務委員會於2021年6月10日公佈並於2021年9月1日起施行的我國《數據安全法》勾勒出了數據安全保護的主要制度框架。例如,《數據安全法》根據數據在經濟社會發展中的重要性,以及數據被篡改、破壞、泄露對國家安全、公共利益或個人或組織合法權益造成的損害程度,引入了數據分類和分級保護制度, 或非法獲取或使用。進一步要求重要數據的處理者定期進行風險評估,並向相關監管部門提交評估報告。此外,《數據安全法》對可能影響國家安全的數據活動規定了國家安全審查程序。此外,中國國務院於2021年7月30日公佈並於2021年9月1日起施行的《關鍵信息基礎設施安全保護條例》(簡稱《CII保護條例》),規定了監管機構、社會和CIIO在保護關鍵信息基礎設施(CII)安全方面的義務和責任。根據CII保護條例,監管特定行業的監管機構應制定詳細的指導意見,在各自的行業內認可CII,CIIO應通過履行某些規定的義務,承擔保護CII安全的責任。例如,要求CIIO進行網絡安全測試和風險評估,並將評估結果報告給相關監管部門,並至少每年一次及時整改發現的問題。
國務院辦公廳、中共中央辦公廳於2021年7月6日印發的《意見》要求,加快修訂《關於加強證券境外發行上市監管機構之間保密和檔案協調的規定》,完善涉及數據安全、跨境數據流動、機密信息管理的法律法規。在《網絡安全法》和《數據安全法》的保護傘下或之外,已經或預計將通過許多法規、準則和其他措施。其中一些法律、法規或辦法的草案現已公佈,包括中國網信辦2021年7月公佈的《網絡安全審查辦法》修正案草案,其中規定,如果發行人擁有100萬以上用户的個人信息,應在發行人的證券在境外上市之前,由該發行人提出網絡安全審查申請。
中國政府主管部門如認定運營商的網絡產品或服務、數據處理或可能在外國上市影響或可能影響國家安全,可啟動網絡安全審查。
目前法律、法規和監管制度下CIIO和重要數據的確切範圍尚不清楚,當局在解釋和執行相關法律法規方面可能擁有廣泛的自由裁量權。如果我們被視為CIIO,或者作為根據《網絡安全法》、《數據安全法》和其他相關法律法規收集、使用和處理重要數據的運營商,我們可能需要履行或受到某些規定的義務,如果我們被發現違反了這些適用的法律法規,我們可能會受到行政處罰,包括罰款和暫停服務。我們也不能排除我們的某些客户可能被視為CIIO或處理重要數據的運營商,在這種情況下,如果我們的產品或服務或數據處理活動被視為與國家安全有關,我們需要在與這些客户簽訂協議之前提交網絡安全審查,在此程序結束之前,客户將不被允許使用我們的產品或服務。如果審查當局認為我們的某些客户使用我們的服務涉及中斷風險,容易受到外部攻擊,或可能對國家安全的保護產生負面影響、損害或削弱,我們可能無法向該等客户提供我們的產品或服務,這可能對我們的運營結果和業務前景產生重大不利影響。
我們使用的某些軟件受開源許可證管轄,在某些情況下,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
我們的某些軟件,以及我們的客户和供應商的軟件,可能源自通常由其作者和/或其他第三方向公眾提供的所謂的“開源”軟件。開放源碼軟件是根據許可提供的,當我們分發開放源碼軟件的衍生作品時,這些許可對我們施加了一定的義務。這些義務可能要求我們向公眾提供衍生作品的源代碼和/或根據特定類型的許可許可此類衍生作品,而不是我們通常用來保護我們的知識產權的許可形式。如果任何開源軟件的版權所有者在法庭上成功地證明我們沒有遵守特定作品的許可證條款,我們可能會被要求向公眾發佈該作品的源代碼和/或如果許可證終止,我們可能會停止分發該作品,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
雖然我們採取措施監控所有開源軟件在我們的產品、流程和技術中的使用,並努力確保沒有任何開源軟件的使用方式要求我們在不希望這樣做的情況下向相關產品、流程或技術披露源代碼,但這種使用可能會無意中發生。此外,如果第三方軟件提供商將某些類型的開源軟件合併到我們從該第三方為我們的產品、流程或技術許可的軟件中,在某些情況下,我們可能會被要求向我們的產品、流程或技術披露源代碼。這可能會損害我們的知識產權地位,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
此外,儘管一些開放源碼供應商提供保修和支持協議,但此類軟件通常是按原樣提供的,不提供保修、賠償或支持。雖然我們對此類開放源代碼的使用進行監控,以避免使我們的產品受到意外情況的影響,但在某些情況下,此類使用可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響,包括如果我們被要求採取補救措施,可能會將資源從我們的開發工作中轉移出去。
與投資開曼羣島公司有關的風險
我們是一家開曼羣島公司,由於開曼羣島法律對股東權利的司法判例比美國法律更有限,您對股東權利的保護可能比美國法律下的保護要少。
本公司的公司事務受本公司不時修訂的組織章程大綱及章程細則、開曼羣島公司法(經修訂)及開曼羣島普通法管轄。根據開曼羣島法律,股東對董事提起訴訟的權利、少數股東的訴訟以及董事對我們的受託責任在很大程度上受開曼羣島普通法的管轄。
《開曼羣島公司法》規定,開曼公司的股東在對合並或合併持異議時,有權獲得支付該人股份的公允價值。然而,對於任何類別的股票,如在允許書面通知選擇異議的期限屆滿時,在認可證券交易所或認可交易商間報價系統上存在公開市場的任何類別的股票,均不具備此類權利,而在合併或合併時,股東除其他事項外,收到
(A)尚存公司或綜合公司的股份,或有關該等股份的存託憑證;或
(B)在合併或合併生效之日,任何其他公司的股份或存託憑證在國家證券交易所上市,或在公認的交易商間報價系統中被指定為國家市場系統證券,或由超過2000名持有人記錄持有的任何其他公司的股份或存託憑證。
由於上述原因,公眾股東在面對管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時,可能比作為在美國司法管轄區註冊成立的公司的股東更難保護自己的利益。
開曼羣島的普通法部分源於開曼羣島相對有限的司法判例,以及對開曼羣島法院具有説服力但不具約束力的英國普通法。我們股東的權利和我們董事在開曼羣島法律下的受託責任並不像美國某些司法管轄區的法規或司法先例那樣明確界定。特別是,與美國相比,開曼羣島的證券法規定較少。此外,美國的一些州,如特拉華州,比開曼羣島擁有更多繁瑣和司法解釋的公司法機構。
由於我們是根據開曼羣島的法律註冊成立的,您可能會發現很難執行美國法院根據美國聯邦證券法對我們在開曼羣島或針對我們的中國大陸或香港子公司承擔民事責任的判決。
信德科技集團控股有限公司是一家根據開曼羣島法律註冊為豁免公司的控股公司,本身沒有任何業務。我們幾乎所有的業務都是通過我們在美國和國際上的間接全資子公司進行的。因此,投資者可能很難在美國境內向我們的董事或高管送達法律程序文件,或執行在美國法院獲得的針對我們董事或高管的判決。開曼羣島的法院不太可能:
(I)承認或執行美國法院根據美國或任何州證券法的某些民事責任條款作出的判決;及
(Ii)在開曼羣島提起的原有訴訟中,根據美國或任何國家證券法律的民事責任條文向本公司施加法律責任,惟該等條文所施加的法律責任屬刑事性質。
在這種情況下,儘管開曼羣島沒有法定強制執行在美國獲得的判決,但開曼羣島法院將承認和執行具有管轄權的外國法院的外國資金判決,而無需根據案情進行重審,其依據的原則是,在滿足某些條件的情況下,有管轄權的外國法院的判決規定判定債務人有義務支付已作出判決的款項。要在開曼羣島執行外國判決,這種判決必須是最終和決定性的,並且必須是清償的,並且不得涉及税收、罰款或處罰,不得與開曼羣島關於同一事項的判決不一致,不得以欺詐為由受到彈劾,或者不得以某種方式獲得,並且/或者是一種違反自然正義或開曼羣島公共政策的強制執行判決(懲罰性賠償或多重損害賠償的裁決很可能被裁定為違反公共政策)。如果同時在其他地方提起訴訟,開曼羣島法院可以擱置執行程序。
由於上述原因,公眾股東在面對管理層、董事會成員或控股股東採取的行動時,可能比作為美國公司的公眾股東更難保護自己的利益。
我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則中的條款可能會阻止對我們的董事和高級管理人員提起訴訟。
開曼羣島法律沒有限制一家公司的組織章程大綱和章程細則可對高級管理人員和董事作出賠償的程度,但開曼羣島法院可能認為任何此類規定違反公共政策的情況除外,例如為故意違約、故意疏忽、違反受託責任、不合情理的行為或屬於可被認定為有關董事或高級管理人員的“公平”欺詐行為的廣泛範圍內的行為提供賠償。我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則在法律允許的最大程度上為我們的高級管理人員和董事規定了賠償,包括他們作為高級管理人員和董事所承擔的任何責任,但由於他們自己的實際欺詐、故意疏忽或故意違約除外。我們的賠償義務可能會阻止股東對我們的高級管理人員或董事提起訴訟,因為他們違反了受託責任。這些規定還可能降低針對我們的高級管理人員和董事的衍生品訴訟的可能性,即使此類訴訟如果成功,可能會使我們和我們的股東受益。此外,如果我們根據這些賠償條款向我們的高級管理人員和董事支付和解和損害賠償的費用,股東的投資可能會受到不利影響。
我們使用郵件轉發服務,這可能會延遲或中斷我們及時接收郵件的能力。
寄給我們並在我們註冊辦事處收到的郵件將原封不動地轉發到我們提供的轉發地址進行處理。我們或我們的董事、高級管理人員、顧問或服務提供商(包括在開曼羣島提供註冊辦公室服務的組織)對郵件到達轉發地址時以任何方式造成的任何延誤不承擔任何責任。
與我們普通股相關的風險
我們的股價可能會波動,可能會下跌,導致您的部分或全部投資損失。
我們普通股的交易價和交易量可能會波動,並可能因應眾多因素而大幅波動,其中許多因素不是我們所能控制的,包括但不限於:
•由於客户需求、產品生命週期、定價、訂購模式和不可預見的運營成本等方面的變化,我們的運營結果會出現實際或預期的波動;
•我們可能向公眾提供的財務預測、這些預測的任何變化或我們未能滿足這些預測;
•證券分析師未能啟動或維持對我們的報道,跟蹤我們的任何證券分析師改變財務估計或評級,或我們未能滿足這些估計或投資者的期望;
•我們的重要客户宣佈他們的產品供應、業務計劃或戰略發生變化;
•我們或我們的競爭對手宣佈重大技術創新、收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或資本承諾;
•其他科技公司或數據基礎設施行業公司的經營業績和股票估值的變化;
•終端市場需求的時間性和季節性;
•數據基礎設施市場的週期性波動;
•整體股票市場的價格和成交量不時出現波動,包括由於整體經濟趨勢的影響;
•我們的業務或我們競爭對手的業務或總體競爭格局的實際或預期發展;
•適用於本公司業務的新法律法規或對現有法律或法規的新解釋;
•我們管理層的變化;
•總體經濟和市場狀況,包括全球新冠肺炎疫情;
•威脅或對我們提起訴訟;以及
•其他事件或因素,包括由戰爭、恐怖主義事件或對這些事件的反應引起的事件或因素。
科技股市場和股票市場總體上經歷了極端的價格和成交量波動。許多科技公司的股價波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。過去,在市場波動期間,股東會提起證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟,可能會使我們承擔鉅額成本,轉移資源和管理層對我們業務的關注,並對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。
未來我們普通股的大量出售可能會導致我們普通股的市場價格下降。
由於大量出售我們的普通股,特別是我們的董事、高管和主要股東的出售,大量我們的普通股可供出售,或者市場認為大量股票的持有者打算出售他們的股票,我們普通股的市場價格可能會下降。
截至2022年4月30日,我們共發行了144,754,895股普通股。在這些股票中,我們首次公開募股中出售的21,383,800股股票可以不受限制地在公開市場上自由交易,但我們現有的一家“關聯公司”購買的任何股票除外,該術語在1933年證券法(經修訂)下的第144條規則中定義。至於其餘已發行股份,於本公司首次公開招股方面,本公司每位董事及行政人員以及持有本公司幾乎所有普通股及可行使或可轉換為本公司普通股的證券的持有人與本公司IPO承銷商訂立鎖定協議,限制他們在2022年1月26日(限制期)後180天內出售或轉讓其股份的能力;但上述限制期(Ii)將於2022年1月27日結束,涉及在緊接本公司首次公開募股(IPO)前為僱員的持有人(不包括任何高管、我們的創始人和董事)持有的15%的股權證券,以及(Ii)將終止於(A)額外15%的股份,但須受我們現任員工持有的每一份鎖定協議的限制。在我們首次公開募股之日(我們的創始人除外),我們優先股和認股權證的高級管理人員、董事和持有人以及(B)受我們創始人持有的每一份鎖定協議約束的10%的股份,如果我們的普通股在納斯達克上的最新報告收盤價在任何連續15個交易日中的10個交易日(包括最後一天)比我們普通股的發行價高出至少30%,則在我們首次公開募股後90天或之後(提前解除鎖定);並進一步規定,如果在所有這些條件得到滿足的那一天,我們處於交易禁止期, 則(I)該等提前解除禁售期的實際日期將延至吾等下一次公開公佈上一會計季度經營業績日期後第二個交易日的開市前,及(Ii)除非本公司普通股在納斯達克最後公佈的收市價高於該公佈後首個交易日普通股的招股價,否則不會發生提前解除禁售期。因此,在鎖定協議或其他合同限制到期時,相當數量的額外普通股將有資格轉售,但須受證券法第144條和第701條的限制。
截至2022年4月30日,我們還擁有購買最多4,080,000股普通股的流通權證,以及覆蓋15,494,496股普通股的期權和限制性股票單位。所有在行使已發行認股權證、期權、限制性股票單位或我們未來可能授予的其他股權激勵措施後可發行的普通股,均已根據證券法登記公開轉售。普通股將有資格在公開市場出售,只要該等認股權證或期權已獲行使,或該等受限制股票單位已獲結算,則該等普通股將符合上述鎖定協議及遵守適用證券法的規定。
此外,在上述鎖定協議的規限下,我們的某些股東有權在某些條件的限制下,要求我們提交關於他們股票的登記聲明,或將他們的股份包括在我們可能為我們自己或我們的股東提交的登記聲明中。
如果證券分析師或行業分析師下調我們的普通股評級,發表負面研究或報告,或未能發佈有關我們業務的報告,我們的普通股價格和交易量可能會下降。
我們普通股的市場價格和交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們、我們的業務和我們的市場的研究和報告的影響。如果一位或多位分析師不利地改變了他們對我們股票的建議,或者改變了他們對我們競爭對手股票的建議,我們的股價可能會下跌。如果一位或多位分析師停止對我們的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會在金融市場上失去知名度。
這反過來可能會導致我們的股價或交易量下降。此外,如果我們的經營業績未能達到證券分析師報告創造的預期,我們的股價可能會下跌。
我們的實際經營業績可能與我們的指引和投資者的預期不符,這可能會導致我們的股價下跌。
我們可能會不時地在我們的收益發布、收益電話會議或其他方面發佈關於我們未來業績的指導,這些指導代表了我們管理層截至發佈之日的估計。如果給出,這一指導將包括前瞻性陳述,將基於我們管理層準備的預測。預測基於許多假設和估計,雖然這些假設和估計具有數字特殊性,但本質上會受到重大商業、經濟和競爭不確定性和意外事件的影響,其中許多是我們無法控制的。我們預計發佈指導的主要原因是為我們的管理層提供一個基礎,以便與分析師和投資者討論我們的業務前景。無論有沒有我們的指導,分析師和投資者都可以公佈對我們的業務、財務狀況和經營結果的預期。對於任何此類第三方發佈的任何預測或報告,我們不承擔任何責任。指導意見必然是投機性的,可以預期,我們提供的指導意見的部分或全部假設將不會實現,或將與實際結果大相徑庭。如果我們的實際業績沒有達到或超過我們的指引或投資者的預期,我們普通股的交易價格可能會下降。
如果我們對關鍵會計政策的估計或判斷是基於改變或被證明是不正確的假設,我們的經營結果可能會低於證券分析師和投資者的預期,導致我們普通股的市場價格下降。
按照美國公認會計原則或GAAP編制財務報表,要求管理層作出影響合併財務報表和附註中報告金額的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設,如題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節所述,其結果是對資產、負債、權益、收入和支出的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產、負債、權益、收入和支出從其他來源看起來並不明顯。編制綜合財務報表時使用的重大假設和估計包括與收入確認、應收賬款、庫存估值、所得税、長期資產減值、基於股份的薪酬、應計負債和普通股公允價值有關的假設和估計。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同,我們的經營業績可能會受到不利影響,並可能低於證券分析師和投資者的預期,導致我們普通股的市場價格下降。
在可預見的未來,我們預計不會宣佈或支付普通股的任何股息。
在可預見的未來,我們不打算為我們的普通股支付現金股息。因此,投資者必須依賴於在價格上漲後出售他們的股票,因為這可能永遠不會發生,這是實現他們投資未來收益的唯一途徑。尋求分紅的投資者不應購買我們的普通股。任何未來派發股息的決定將由我們的董事會酌情決定,並受我們是否遵守適用法律等因素的制約,並取決於我們的業務前景、財務狀況、經營結果、現金需求和可用性、資本支出需求、我們未來可能發行的任何優先股權證券的條款、管理未來任何債務的協議中的契約、其他合同限制、行業趨勢以及我們的董事會可能認為相關的任何其他因素或考慮。此外,由於我們是一家控股公司,我們支付普通股股息的能力將取決於我們從直接和間接全資子公司獲得的現金分配和股息,這些現金分配和股息可能同樣受到這些子公司未來可能發行的任何優先股權證券的條款、債務協議、其他合同限制和適用法律條款的影響。
如果我們的高管、董事和主要股東選擇共同行動,他們有能力控制或顯著影響提交給股東批准的所有事項。
截至2022年4月30日,我們的高管、董事和超過5%的股東合計實益擁有我們已發行普通股的約31.7%。因此,這些人共同行動,將有能力控制或顯著影響所有提交我們董事會或股東批准的事項,包括我們管理層的任命、董事的選舉和罷免、任何重大交易的批准,以及我們的管理和商業事務。這種所有權的集中可能會延遲、推遲或阻止控制權的變更,阻礙涉及我們的合併、合併、收購或其他業務合併,或者阻止潛在的收購方提出要約收購或以其他方式試圖獲得對我們業務的控制權,即使這樣的交易將使其他股東受益。
我們是一家新興成長型公司,如果我們決定只遵守適用於新興成長型公司的某些降低的報告和披露要求,可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。
根據就業法案的定義,我們是一家“新興成長型公司”,只要我們繼續是一家新興成長型公司,我們就可以選擇利用適用於其他上市公司但不適用於新興成長型公司的各種報告要求的豁免,包括:
•沒有要求我們的獨立註冊會計師事務所根據薩班斯-奧克斯利法案第404條審計我們對財務報告的內部控制;
•減少我們定期報告和10-K表格年度報告中關於高管薪酬的披露義務;以及
•免除對高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票的要求,以及股東批准之前未批准的任何黃金降落傘支付的要求。
在2022年1月完成IPO後,我們可能會在長達五年的時間裏成為一家新興的成長型公司。一旦發生以下情況之一,我們作為新興成長型公司的地位將立即終止:
•財政年度的最後一天,我們的年收入超過10.7億美元;
•我們有資格成為“大型加速申請者”的日期,非附屬公司持有至少7億美元的股權證券;
•在任何三年期間,我們發行了超過10億美元的不可轉換債務證券的日期;或
•在我們首次公開募股完成五週年之後結束的財政年度的最後一天。
我們無法預測,如果我們選擇依賴新興成長型公司獲得的任何豁免,投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因為我們依賴任何這些豁免而發現我們的普通股吸引力下降,我們的普通股可能會有一個不那麼活躍的交易市場,我們普通股的市場價格可能會更加波動。
根據《就業法案》,新興成長型公司還可以推遲採用新的或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於私營公司。我們已經選擇利用《就業法案》中的這一條款。因此,我們將不會像其他非新興成長型公司的上市公司一樣,同時遵守新的或修訂的會計準則。因此,我們的合併財務報表可能無法與符合新的或修訂的上市公司生效會計聲明的公司的財務報表相比。
日期。此外,只要我們是JOBS法案下的“新興成長型公司”,我們的獨立註冊會計師事務所就不需要根據薩班斯-奧克斯利法案第404條證明我們對財務報告的內部控制的有效性。然而,即使我們的管理層得出結論認為我們對財務報告的內部控制是有效的,如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們的控制不滿意,或者我們的控制被記錄、設計、操作或審查的水平不滿意,或者如果它對相關要求的解釋與我們不同,那麼它仍然可以發佈有保留意見的報告。
我們組織文件中的反收購條款可能會阻礙我們被第三方收購,這可能會限制股東以溢價出售普通股的機會。
我們修訂和重述的組織章程大綱和章程細則包括的條款可能限制他人獲得對我們的控制權、修改我們的結構或導致我們從事控制權變更交易的能力。除其他事項外,這些規定包括:
•三年任期交錯的分類董事會;
•授權發行“空白支票”優先股,董事會可以用來實施股東權利計劃;
•限制我們的股東召開會議或提出股東提案的能力;
•我們修改和重述的組織章程大綱和章程細則只能通過代表至少三分之二的已發行普通股的股東投票或一致書面同意才能修改;
•股東不得無故增加董事會人數、填補董事會空缺或罷免董事;以及
•我們的董事會有能力在沒有股東採取行動的情況下發行50,000,000股優先股和發行額外的普通股,這可能會阻礙收購我們的嘗試的成功或以其他方式實現控制權的變化。
這些條款可能會阻止、推遲或阻止第三方在收購要約或類似交易中獲得對我們的控制權,即使此類交易將使我們的股東受益。即使在沒有收購企圖的情況下,如果這些條款被視為阻礙未來的收購企圖,則這些條款的存在可能會對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。
一般風險因素
我們可能會收購業務、達成許可安排或對其他公司或技術進行投資,從而擾亂我們的業務、難以整合、損害我們的經營業績、稀釋我們的股東所有權、導致債務產生、轉移管理資源或導致我們產生重大支出。
我們可能會在未來收購業務和資產,以及技術許可安排,我們認為這將補充我們的產品、解決方案或技術。我們還可能尋求戰略聯盟,利用我們的核心技術和行業經驗來擴大我們的產品供應或分銷,或對其他公司進行投資。任何收購都涉及許多風險,其中許多風險可能會損害我們的業務,包括:
•難以整合被收購公司或企業的業務、技術、產品、現有合同、會計和人員;
•未實現收購的預期效益;
•轉移和支持被收購公司客户的困難;
•在過渡和與被收購公司的供應商合作方面存在困難;
•轉移現有業務的財務和管理資源;
•我們為收購所支付的價格或我們投入的其他資源可能超過我們實現的價值的風險,或者如果我們將收購價格或其他資源分配給另一個機會可能實現的價值;
•我們目前的業務或被收購公司的業務可能會失去關鍵員工、客户和戰略聯盟;
•不能成功地將新收購的產品推向市場或實現此類產品的設計勝利;
•行業趨勢的波動,改變了新收購產品的需求或採購量;
•承擔意想不到的問題或潛在的責任,如收購產品的質量問題;
•無法產生足夠的收入來抵消收購成本;
•通過發行股票融資的任何收購對我們普通股的稀釋效應;
•無法與合適的收購候選者成功完成交易;以及
•在國際收購的情況下,與會計和業務實踐或與適用的美國實踐和要求不同的監管要求相關的風險。
收購還經常導致商譽和其他無形資產的記錄,這些資產可能受到潛在減值的影響,這可能會損害我們的財務業績。如果我們未能正確評估收購或投資,可能會削弱我們實現任何此類收購或投資的預期收益的能力,我們可能會產生超出預期的成本。未能成功評估和執行收購或投資,或以其他方式充分應對這些風險,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果造成重大損害。
為了為任何收購或投資融資,我們可能會選擇發行股權或股權掛鈎證券作為對價,這可能會稀釋我們股東的所有權。如果我們的普通股價格較低或波動較大,我們可能無法以股權或與股權掛鈎的對價收購其他公司。此外,新發行的證券可能具有優先於現有股東的權利、優惠或特權。如果我們通過從第三方獲得貸款來籌集額外資金,這些融資安排的條款可能包括對我們業務的負面契約或其他限制,這可能會損害我們的經營靈活性,並要求我們產生利息支出。收購的額外資金也可能不會以對我們有利的條款提供,或者根本不會。
我們依賴我們的高管和其他關鍵員工,失去一名或多名員工或無法吸引或留住高技能員工可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的高管和其他關鍵員工的持續服務,包括我們的工程、銷售和營銷人員。我們的執行管理團隊或其他關鍵人員可能會不時發生變化,這可能會擾亂我們的業務。我們沒有與我們的高管或其他關鍵人員簽訂僱傭協議,要求他們在任何特定時期內繼續為我們工作,因此,他們可以隨時終止與我們的僱傭關係,而只需很少或根本沒有通知。我們一名或多名高管的損失
高級管理人員或其他關鍵員工可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
此外,為了執行我們的增長計劃,我們必須吸引和留住高素質的人才。在我們總部所在的舊金山灣區以及我們設立辦事處的其他地點,對這些人員的競爭非常激烈,特別是對於具有應用程序或模擬電路技術設計專業知識的工程師。我們不時遇到招聘和留住具有適當資歷的員工的困難,我們預計還會繼續遇到這種困難。我們爭奪經驗豐富的人才的許多公司都比我們擁有更多的資源。如果我們從競爭對手或其他公司僱傭員工,他們的前僱主可能會試圖斷言這些員工或我們違反了法律義務,導致我們的時間和資源被分流。此外,求職者和現有員工通常會考慮他們獲得的與其就業相關的股權獎勵的價值。如果我們股權獎勵的感知價值下降,可能會對我們招聘和留住高技能員工的能力產生不利影響。此外,移民政策的變化可能會對我們吸引和留住人員,包括具有專門技術專長的人員的能力產生負面影響。如果我們不能吸引新的人員,或不能留住或激勵現有的人員,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
災難性事件可能會擾亂我們的業務。
我們的公司總部、我們的代工供應商和我們的一些供應商位於地震區活躍的地區,或受到停電、自然災害、政治、社會或經濟動盪以及其他潛在災難性事件的影響。如果發生大地震、颶風、洪水或其他災難性事件,如火災、停電、電信故障、網絡攻擊、戰爭、恐怖襲擊、政治、社會或經濟動盪或疾病爆發,我們可能無法繼續運營,並可能遭受系統中斷、聲譽損害、產品開發延遲、數據安全遭到破壞或關鍵數據丟失,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
訴訟和其他法律程序可能會對我們的業務產生不利影響。
我們可能會不時捲入與專利和其他知識產權相關的法律訴訟、產品責任索賠、員工索賠、侵權或合同索賠、聯邦監管調查、證券集體訴訟和其他法律訴訟或調查,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響,並轉移我們管理層對業務運營的注意力。訴訟本質上是不可預測的,可能會導致過度或意外的裁決和/或禁令救濟,從而影響我們的業務運營方式。我們可能會招致判決或就金錢損害索賠達成和解,或者達成協議改變我們的業務運營方式,或者兩者兼而有之。這些事項的範圍可能會擴大,或者未來可能會有更多的訴訟、索賠、法律程序或調查,這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。有關針對我們的監管或法律行動的負面宣傳可能會損害我們的聲譽和品牌形象,削弱我們客户的信心,並減少對我們產品的長期需求,即使監管或法律行動是沒有根據的或對我們的運營沒有實質性影響。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
項目2.財產
下表列出了截至2022年4月30日我們重要租賃設施的大致面積:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | (平方英尺) |
位置 | | 主要用途 | | 租賃設施(1) |
美國 | | 研究和設計、銷售和營銷、管理和運營 | | 89,727 | |
中國大陸 | | 研究和設計、管理和運營 | | 66,929 | |
臺灣 | | 研究和設計、管理和運營 | | 18,537 | |
香港 | | 管理和運營 | | 1,658 | |
| | 總計 | | 176,851 | |
(1)租賃期限從2022年至2032年不同年份到期。
我們還在國內和國際各地租賃較小的設施,這些設施由行政和銷售人員佔用。我們相信,我們現有的設施足以滿足我們目前的需求。我們打算在繼續增加員工和發展業務的同時,增加新的設施和擴大現有的設施。我們相信,未來將以合理的條件提供新的空間,以滿足我們的需求。
項目3.法律訴訟
本年度報告表格10-K第二部分第8項所載綜合財務報表附註中“附註7--承付款及或有事項”所載資料,在此併入作為參考。關於與法律程序有關的某些風險的討論,見上文第一部分第1A項“風險因素”。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
第II部
項目5.註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
市場信息
我們的普通股自2022年1月27日起在納斯達克全球精選市場掛牌交易,交易代碼為CRDO。
持有者
2022年6月1日,共有177名登記在冊的股東持有我們的普通股。我們無法估計受益所有者的數量,因為許多經紀商和其他機構代表股東持有我們的普通股。
分紅
我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息,目前也不打算在可預見的未來這樣做。
股價走勢圖
本業績圖表不應被視為為《交易法》第18條的目的而提交的,也不得通過引用的方式併入《證券法》或《交易法》下的任何備案文件中,除非在該申請文件中通過具體引用明確規定。
下圖將我們普通股的累計總回報與納斯達克綜合指數和費城半導體指數在2022年1月27日至2022年4月30日期間的累計總回報進行了比較。該圖將2022年1月27日對我們普通股的100美元投資與2022年1月27日對每個指數的100美元投資進行了比較,並假設所有股息都進行了再投資。在指定期間的股東回報不應被視為未來股價或股東回報的指示性指標。
最近出售的未註冊證券
沒有。
使用我們首次公開募股的收益
2022年1月31日,我們完成了首次公開募股,發行和出售了18,383,800股普通股,我們的某些現有股東出售了總計1,616,200股普通股。2022年2月10日,根據承銷商向我們購買額外股份的選擇權,我們額外發行和出售了300萬股我們的普通股。所有出售的股票都是根據S-1表格(第333-261982號文件)的登記説明(登記説明)根據該法登記的,該登記説明於2022年1月26日生效。正如我們於2022年1月27日提交給美國證券交易委員會的最終招股説明書中所描述的那樣,我們首次公開募股所得資金的計劃用途沒有實質性變化。
發行人購買股票證券
沒有。
第六項。[已保留]
項目7.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本年度報告10-K表中其他部分包括的合併財務報表和相關附註一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括以下確定的因素和標題為“風險因素”一節中討論的因素。有關我們截至2020年4月30日的財政年度的財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們截至2021年4月20日和2020年4月20日的財政年度的比較,請參閲我們2022年1月26日的招股説明書中題為“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”的章節。我們的歷史結果不一定代表未來任何時期可能預期的結果。
概述
Credo是提供安全、高速連接解決方案的創新者,隨着整個數據基礎設施市場的數據速率和相應帶寬需求呈指數級增長,這些解決方案可提供更高的功率和成本效率。我們的連接解決方案針對光和電以太網應用進行了優化,包括新興的100G、200G、400G和800G端口市場。我們的產品基於我們專有的SerDes和DSP技術。我們的產品系列包括IC、AEC和SerDes芯片。我們的IP解決方案主要包括SerDes IP開發和許可。
在過去的十年中,數據生成量急劇增加,給電路和系統設計帶來了新的和複雜的挑戰。我們專有的SerDes和DSP技術使我們能夠打破現有市場的競爭,引領進入新興市場的道路,並通過創新創造新的市場機會。當數據基礎設施行業的許多其他公司正在努力滿足客户日益增長的性能和能效要求時,我們仍在不斷創新,以提供開創性的解決方案。最近的一個例子是我們宣佈與微軟合作實施HiWire交換機電纜和開源實施,這有助於實現微軟關於網絡管理的Dual-ToR架構的願景,克服複雜和緩慢的傳統企業方法,簡化部署,並提高數據中心的連接可靠性。
我們服務的數十億美元的數據基礎設施市場在很大程度上是由超級縮放器、HPC和5G基礎設施推動的。隨着數十億終端用户的工作、教育和娛樂迅速實現數字化,對增加帶寬、提高功率和成本效率以及增強安全性的需求也同時急劇擴大。
自2008年成立以來,我們取得了幾個重要里程碑:
•從2008年到2012年,我們開發了我們專有的低功耗混合信號SerDes架構,可以從25Gbps/通道擴展到50Gbps/通道,最終擴展到100Gbps/通道。
•2013年,我們開始將我們的核心SerDes技術商業化,為數據中心的電和光鏈路提供連接解決方案。
•2014年,我們與非經常性工程(NRE)服務簽署了第一份產品合同以及第一份知識產權許可合同。
•2016年,我們開始生產我們的線卡PHY產品。
•2017年,我們開發了用於高帶寬12.8Tbps交換機的3.2Tbps芯片。該芯片包括64個通道的50Gbps SerDe,採用臺積電的基片上晶圓(CoWoS)封裝技術,在28 nm內構建。
•2018年,我們創建了AECS,這是一種新的數據中心繫統產品類別,從開發長達7米的400G DDC解決方案開始。
•2019年,我們針對線卡物理層、光纖PAM4 DSP和AEC開發了新的DSP SerDes架構,優化了400G和800G解決方案的性能和功率平衡。
•2020年,我們展示了業界首批40 Gbs PAM3系列硅片。此外,我們還為50G/通道和100G/通道解決方案設計了具有領先性能和功率的突破性線卡PHY和光纖PAM4 DSP。
•2021年,我們推出了新的AEC解決方案,目標是ToR到NIC連接。我們的解決方案使雙ToR服務器機架能夠在ToR端口出現故障時無縫地將數據流量切換到宂餘ToR。
我們設計、營銷和銷售產品和IP解決方案。我們通過與技術領導者和標準機構合作,幫助定義我們目標市場內的行業慣例和標準。我們與各種製造合作伙伴簽訂合同,基於我們專有的SerDes和DSP技術製造我們的產品。我們開發的標準解決方案可以廣泛銷售到我們的終端市場,還可以開發專為滿足特定客户需求而設計的定製解決方案。一旦開發,這些量身定製的解決方案通常可以在我們的產品組合中廣泛使用,我們能夠向更廣泛的市場銷售產品或許可知識產權。
在2022財年和2021財年,我們分別創造了1.065億美元和5870萬美元的總收入。產品銷售和產品工程服務收入分別佔我們2022財年和2021財年總收入的77%和63%,IP許可和IP許可工程服務收入分別佔我們2022財年和2021財年總收入的23%和37%。從地理位置來看,2022財年和2021財年我們總收入的36%和75%分別來自北美客户,2022財年和2021財年我們總收入的64%和25%分別來自世界其他地區(主要是亞洲)的客户。在2022財年和2021財年,我們分別產生了2220萬美元和2750萬美元的淨虧損。
我們的大部分收入來自有限數量的客户,我們預計在可預見的未來,我們將繼續從有限數量的客户那裏獲得相當大一部分收入。我們預計,隨着我們的產品被更廣泛地採用,隨着我們客户數量的增加,客户集中度將會下降。
我們的商業模式
我們是一家專注於產品的企業,在IP方面擁有堅實的基礎,開創了全面的連接解決方案,為下一代平臺提供帶寬、可擴展性和端到端信號完整性。我們還開發IP解決方案,以滿足我們客户的特定和複雜需求。我們主要通過許可費和版税從這些IP解決方案中獲得收入。除了產品銷售和知識產權許可收入外,我們還通過提供工程服務獲得收入,這是我們與某些客户達成的產品和許可協議的一部分。產品銷售和產品工程服務收入分別佔我們2022財年和2021財年總收入的77%和63%,IP許可和IP許可工程服務收入分別佔我們2022財年和2021財年總收入的23%和37%。隨着時間的推移,我們希望從產品銷售中獲得更大比例的收入。隨着我們的業務規模不斷擴大,我們預計將從運營槓桿的改善中看到長期好處。
我們利用無廠房的商業模式,與第三方網絡合作來製造、組裝和測試我們的連接產品。這種方法使我們能夠將我們的工程和設計資源集中在我們的核心能力上,並控制我們的固定成本和資本支出。
我們採取了雙管齊下的銷售戰略,既瞄準了我們產品的最終用户,也瞄準了我們最終用户的供應商。通過直接與最終用户接觸,我們能夠更好地瞭解客户的需求,並滿足他們最緊迫的連接要求。
這一戰略使我們成為許多客户的首選供應商,在某些情況下,這些客户要求他們的供應商、OEM、ODM和光學模塊製造商使用我們的解決方案。
收入組合和相關毛利率
我們是一家專注於產品的企業,在知識產權方面有着堅實的基礎,因此,我們的客户通過購買我們的產品或授權我們的知識產權來與我們打交道。在某些情況下,客户會邀請我們開發定製的產品或知識產權許可,以滿足其特定的應用要求。除了產品銷售或IP許可收入之外,我們還向這些客户收取定製開發的增量費用,我們將這些額外費用確認為產品工程或IP許可工程服務收入。
通過為我們的客户提供量身定製的工程服務,我們相信我們加強了我們的客户關係,實現了額外的銷售,併為我們從相關產品銷售或知識產權許可收入中獲得潛在的長期收入機會奠定了基礎。
以下是2022財年和2021財年我們按這些收入來源劃分的收入和相關毛利率摘要(單位為千,百分比除外):
| | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
收入: | | | |
產品銷售 | $ | 73,721 | | | $ | 27,477 | |
產品工程服務 | 7,741 | | | 9,579 | |
產品銷售總額和產品工程服務 | 81,462 | | | 37,056 | |
IP許可證 | 23,309 | | | 17,273 | |
IP許可工程服務 | 1,706 | | | 4,368 | |
總IP許可和IP許可工程服務 | 25,015 | | | 21,641 | |
總收入 | $ | 106,477 | | | $ | 58,697 | |
| | | |
毛利率: | | | |
產品銷售 | 45.6 | % | | 41.5 | % |
產品工程服務 | 75.2 | % | | 66.9 | % |
產品銷售總額和產品工程服務 | 48.4 | % | | 48.1 | % |
IP許可證 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
IP許可工程服務 | 72.9 | % | | 73.0 | % |
總IP許可和IP許可工程服務 | 98.2 | % | | 94.5 | % |
總毛利率 | 60.1 | % | | 65.2 | % |
隨着時間的推移,我們預計,相對於工程服務,我們來自產品銷售和知識產權許可的收入將佔總收入的更大比例。
我們在將新產品推向市場時會產生一定的成本,這會影響與產品銷售相關的毛利率。隨着時間的推移,隨着我們產品銷售收入的增加,我們預計這些產品引入成本佔產品銷售收入的百分比將會下降,從而導致產品銷售收入的毛利率更高。
影響我們業績的因素
我們的經營業績和財務狀況一直並將繼續受到多個因素的影響,包括:
設計贏得新老客户的青睞
我們的解決方案使我們的最終客户能夠使他們的產品與眾不同,並定位自己以滿足日益先進的網絡的需求。我們與我們的最終客户密切合作,瞭解他們的產品路線圖和戰略,並幫助他們開發新產品。我們的目標是開發支持其產品路線圖和開發的解決方案。如果最終客户測試了我們的產品,驗證它符合他們的要求,並且客户通知我們,最終客户打算讓我們的客户將其構建到他們的產品中,我們認為這是設計上的勝利。我們認為設計的勝利對我們未來的成功很重要。選擇過程通常是漫長的,可能需要我們在不保證我們的解決方案將被選中的情況下,為追求設計勝利而產生鉅額設計和開發支出。此外,有些設計獲獎會帶來可觀的收入,有些則不會,而且這種收入的時間很難預測,因為這取決於使用我們解決方案的最終客户產品的成功。因此,一些設計獲獎在獲獎後不久就會產生訂單和大量收入,而其他設計獲獎在初始設計獲獎後幾個月或更長時間內不會產生大量訂單和收入(如果有的話)。因此,我們在實現設計方面的成功程度決定了最終客户的發展速度和水平
我們產品所設計的產品的批量生產將影響我們未來的成功和財務業績。
客户需求和渠道
對我們產品的需求取決於我們的客户所在市場的狀況,而這些市場狀況受到週期性和競爭性條件的影響。我們相信,我們與產品最終客户的關係以及採用我們解決方案的決定的長期影響,為我們提供了對客户需求的寶貴可見性。此外,我們的客户通常會定期向我們提供他們的需求預測。這為我們提供了一個機會來監控和完善我們的業務運營和計劃。我們的大部分產品銷售都是根據標準的採購訂單進行的。客户預測的變化或客户訂單的時間安排使我們面臨庫存短缺或庫存過剩的風險。取消訂單可能會導致預期銷售額的損失,而不允許我們有足夠的時間來減少和管理我們的運營費用。
定價和產品毛利率
我們的收入也受到產品數量和平均售價變化的影響。我們產品的典型特徵是一個生命週期,從較高的平均售價和較低的銷量開始,然後是更廣泛的市場採用,導致更高的銷量,以及低於初始水平的平均售價。我們的產品毛利率將受到以下因素的影響:製造產量的改善以及晶圓片、組裝和測試成本的降低抵消了平均售價下降帶來的部分利潤率下降的影響,以及我們推出初始平均售價較高的新產品並獲得市場認可的程度。我們的毛利率也可能受到硅片、銅線、印刷電路板(PCB)、測試成本和商品價格變化的影響,以及我們能夠在多大程度上通過提高對客户的價格、生產力行動或其他手段來抵消成本的增加。2021年8月,作為我們所有半導體產品的代工廠,臺積電開始通知客户,由於2020年開始的全球供應短缺,該公司計劃將其最先進芯片的價格提高約10%,將先進芯片的價格提高至多20%,從2021年底或2022年初開始生效。如果我們不能通過提高產品價格來抵消與價格上漲相關的增加的成本,我們的毛利率可能會下降。我們的產品毛利率也可能因新產品推出或現有產品轉變為更大規模的商業數量和製造成本以及我們的產品和客户組合而導致的平均銷售價格變化而在不同時期波動。
產品採用情況
我們開發和銷售用於數字基礎設施的前沿連接解決方案,旨在取代現有的傳統解決方案,並支持我們客户未來的應用程序和需求。我們的成功取決於客户採用我們的新技術,並更喜歡我們的解決方案,而不是競爭對手的產品或其他當前或未來的技術。
技術發展
我們經營的行業以快速變化的技術、行業標準和技術過時為特徵。我們與我們的客户密切合作,瞭解他們的產品路線圖和戰略,以預測他們的未來需求。這有助於為我們的技術路線圖和發展重點提供信息。我們還監測行業分析師的預測和技術的採用曲線,以及可能阻礙我們解決方案採用的潛在競爭力量。我們的收入增長依賴於我們不斷開發和推出新產品的能力,以滿足客户不斷變化的技術和性能要求,使我們的收入基礎多樣化,併產生新的收入,以取代或在之前推出的產品的成功基礎上發展,這些產品可能正在迅速成熟。因此,我們的收入在更大程度上受到各種產品的產品生命週期的影響,而受任何單一產品的影響要小得多。為了保持競爭力,我們已經並預計將繼續在研究和開發方面投入大量資金
為了保持我們的競爭力和擴大我們的產品組合,我們在特定時期的研發費用可能會受到特定產品或工程計劃的重大影響。如果我們不能預測或適當地應對技術的新發展,或者不能及時開發具有競爭力的新產品或增強產品或技術,我們的收入可能會下降,我們可能會失去設計方面的勝利,輸給競爭對手。
行業趨勢和週期性
我們繼續評估行業內影響我們業務表現的趨勢。我們設計和開發高速連接解決方案,為數據基礎設施市場提供更高的功率和成本效益。這一市場是由超級縮放器、HPC和5G基礎設施推動的。因此,我們的收入和業務表現受到數據中心以及HPC和5G市場中更廣泛的市場採用下一代技術的部署和時機的影響,尤其是超縮放器。半導體行業是週期性的,其特點是快速的技術變化、不斷演變的標準、產品過時、價格侵蝕和產品供需波動。我們行業的任何長期或重大低迷通常都可能對我們的業務產生不利影響,減少對我們產品的需求,並以其他方式損害我們的財務狀況和經營業績。
新冠肺炎的影響
正在進行的新冠肺炎大流行嚴重影響了全球經濟活動,並造成了全球商業中斷。這促使政府和企業採取了前所未有的措施,包括限制旅行、暫時關閉企業、隔離和原地避難命令。
自2020年3月疫情爆發以來,我們的大多數員工已過渡到遠程工作,我們暫時禁止大多數商務旅行。我們遵守了我們在整個大流行期間運作的每個司法管轄區政府衞生機構的建議。我們成立了一個工作組來跟蹤新冠肺炎和其他相關指標的傳播情況,以及時瞭解情況,並採取了幾項預防措施以確保安全運營。
我們為我們的員工、供應商和客户對大流行的要求做出的反應感到非常自豪。我們的集體反應意味着對我們業務的影響顯著減輕,我們認為總體影響相對有限。然而,不可避免地會對我們的最終客户產生一些影響--可能會推遲或縮減購買決定--這可能會減少我們的銷售額。呆在家裏的訂單可能降低了我們最有效地營銷和銷售我們的產品和解決方案的能力,而我們的研發職能可能因為不在現場而受到影響。
從長遠來看,新冠肺炎疫情可能會對我們的業務產生一些積極影響。我們認為,新冠肺炎的流行加速了對增加帶寬和更低延遲、降低功耗的要求,並提高了對有效安全的需求,因為以前集中的工作、學校和娛樂連接已在無數終端用户中傳播。
雖然我們樂觀地認為,全球對疫情的反應將繼續支持情況的改善,但我們正在積極監測新冠肺炎疫情對我們的財務狀況、流動性、運營、客户、供應商、行業和勞動力的影響。
新冠肺炎大流行對我們業務和財務業績影響的程度和性質將受到多種因素的影響,包括大流行的持續時間和傳播,以及未來新冠肺炎感染的激增或其他新冠肺炎變異的出現,這些可能導致額外的預防和緩解措施。這些因素可能會影響客户需求的時間和規模以及供應鏈、物流服務和零部件供應的可獲得性,並可能對我們的業務和
財務業績。有關新冠肺炎疫情對我們業務的潛在影響的更多信息,請參閲“風險因素-與我們業務相關的風險-正在進行的新冠肺炎疫情已經並可能繼續擾亂正常的業務活動,並可能對我們的運營和財務業績產生不利影響。”
客户保修
2021年12月28日,我們向Amazon.com NV Investment Holdings LLC(Holder)發出認股權證,以每股10.74美元的行使價(客户認股權證)購買總計4,080,000股我們的普通股。客户保證書的行使期限為發行之日起七週年。客户認股權證一經發行,40,000股因行使客户認股權證而可發行的股份將立即歸屬,其餘可發行股份將根據持有人及其聯屬公司向吾等支付的全球金額在合同期限內分批歸屬,總支付金額最高可達2.01億美元。
當吾等發生控制權變更(包括將本公司50%或以上投票權轉讓予新人士或新集團)而吾等當時的現有股東收取的代價僅為現金時,客户認股權證(在歸屬範圍內)將被視為在緊接控制權變更完成前自動淨行使,而客户認股權證項下剩餘的未歸屬股份將於其後自動終止。在我們的控制權發生變更時,如果我們當時的現有股東收到的對價包括證券或其他非現金對價,則我們將促使收購方、存續方或繼承方承擔客户認股權證的義務,此後,如果我們普通股持有人持有與客户認股權證下可購買的股票數量相同的股票,如果客户認股權證在緊接該控制權變更完成之前已全部行使,則客户認股權證將有權以與該交易相關的證券或其他非現金對價行使。可根據客户授權書的規定不時作進一步調整。
客户認股權證作為權益工具入賬。當管理層確定客户認股權證的一部分可能歸屬,而吾等確認相關收入時,相關部分的公允價值將於授出日在股東權益中確認,而相關開支將按已確認相關收入金額的比例作為收入減少攤銷。
我們經營業績的組成部分
收入
我們的收入包括銷售我們的產品,授權我們的知識產權,以及提供產品工程和知識產權許可工程服務。產品銷售主要包括IC和AEC產品的出貨。IP許可收入包括我們的SerDes IP許可費用以及相關支持和版税。產品工程和知識產權許可工程服務收入分別包括與將我們的技術解決方案集成到客户的產品和知識產權中相關的工程費。我們的客户主要是為通信和企業網絡市場設計和製造終端市場設備的OEM。我們的收入是由這些市場的各種趨勢推動的。我們的收入也受到IC產品數量和平均售價變化的影響。
我們確認在轉讓承諾的貨物和服務控制權時的收入,其數額反映了我們預期從這些貨物和服務的交換中獲得的對價。如果一項安排包括多項履約義務,交易價格按相對獨立銷售價格(SSP)分配給這些義務。我們根據可觀察到的獨立銷售價格以及其他因素(包括向客户收取的價格和我們的整體定價目標)來確定SSP,同時最大化可觀察到的投入。我們的政策是記錄淨收入
任何適用的銷售税、使用税或消費税。我們合同資產和合同負債的變化主要是由於我們的業績和客户付款之間的時間差異造成的。我們通過轉讓產品或服務來履行與客户簽訂的合同義務,以換取客户的考慮。當我們將產品或服務轉讓給客户時,我們承認合同資產,對價的權利是以時間流逝以外的其他條件為條件的。應收賬款在客户已收到賬單或對價權利是無條件的情況下被記錄。當我們已經收到客户的對價或應支付一定金額的對價,並且我們未來有義務轉讓產品或服務時,我們就確認遞延收入。
產品銷售-我們主要根據交付產品的標準採購訂單與客户進行交易,通常允許客户在預定發貨日期之前的有限通知期內取消或更改採購訂單。我們提供產品交付後12個月的標準性能保修,除因保修問題而退貨外,不允許退貨。當我們轉讓對承諾貨物的控制權時,我們確認產品銷售,轉移的金額反映了我們預期有權換取這些貨物的對價,扣除估計銷售退貨和回扣的應計項目。
IP許可證收入-我們的許可收入包括永久許可、支持和維護以及版税。我們的許可安排通常不授予客户為方便而終止的權利,如果存在此類權利,則可以終止,客户已經支付的費用不會退還。在許可安排方面,我們提供支持和維護,以幫助客户提出並鑑定最終產品。客户支持的收入是遞延的,並在通常為一年的支持期內賺取。
在某些情況下,我們還向被許可人收取與分銷或銷售使用我們技術的產品相關的版税。此類版税每季度向我們報告一次。我們主要根據客户對該季度發生的銷售活動的報告,估計每個季度基於銷售的特許權使用費。當估計的特許權使用費收入很可能不會發生逆轉時,我們會確認該等收入。當更新信息可用時,客户實際欠付的版税與季度估計之間的任何差額都會被確認。
產品工程和知識產權許可工程服務收入-一些產品和知識產權許可收入合同包括非經常性工程服務交付成果。我們在提供服務時或在客户完成並接受合同交付成果後的某個時間點(視安排條款而定)確認來自這些協議的收入。在服務交付之前,任何已開出或收到的款項的收入都將遞延。我們相信,基於我們工程師花費的時間的輸入法最好地描述了將服務轉移給客户所花費的努力。
某些合同可能包括多個履約義務,我們根據相對的SSP將收入分配給每個履約義務。我們基於可觀察到的證據來確定SSP。當無法直接觀察到SSP時,我們使用調整後的市場評估法或殘差法(如果適用)。在估計交易總價時,我們還考慮了可變代價估計的約束。我們為在履行遞延收入項下的履約義務之前收取的金額記錄負債。
收入成本
收入成本包括材料成本,如由第三方鑄造廠加工的晶片成本,與包裝和組裝、測試和運輸相關的成本,人員成本,包括基於庫存的薪酬,與製造支持相關的設備折舊,物流和質量保證,保修成本,從第三方購買的知識產權攤銷,庫存減記,以及生產面具成本的攤銷。收入成本包括產品銷售收入成本、產品工程服務收入成本和知識產權許可工程服務收入成本。與知識產權許可收入相關的收入成本對2022財年和2021財年並不重要。
研究和開發費用
研發費用包括進行研發活動所產生的成本,包括工資、以股份為基礎的薪酬、員工福利、佔用成本、生產前工程掩膜成本、管理費用及原型晶圓、包裝及測試成本。研究和開發成本在發生時計入費用。
我們相信,對我們產品的持續投資對我們未來的增長非常重要,因此,我們預計我們的研發費用按絕對值計算將繼續增加。
銷售、一般和行政費用
銷售費用包括人員成本,包括工資、福利和基於股份的薪酬費用、現場應用工程支持、向客户提供樣品、運輸費用以及差旅和娛樂費用。
我們預計,隨着我們增加銷售和營銷人員並繼續擴大客户接觸,以絕對美元計算的銷售費用將會增加。
一般和行政費用主要包括與公司、財務、法律和人力資源職能、承包商和專業服務費、審計和合規費用、保險費用以及一般公司費用(包括分配的設施費用)有關的人員成本,包括工資、福利和基於股份的薪酬。
我們預計,隨着我們業務的增長,一般和行政費用將以絕對美元計算增加,併產生與上市公司運營相關的額外費用。作為上市公司經營產生的這些費用包括遵守適用於在全國證券交易所上市的公司的規則和法規所需的費用和根據美國證券交易委員會規章制度承擔的相關合規和報告義務,以及一般和董事以及高級官員保險、投資者關係和其他專業服務的較高費用。
減值費用
減值費用主要包括不再使用的資產的財產和設備減值。
其他收入和支出,淨額
除其他收入和支出外,淨額主要包括與知識產權許可收入合同相關的重大融資部分的利息收入以及匯兑損益。
所得税撥備
當期所得税支出或福利是指本年度預計應支付或可退還的所得税金額。根據這一方法,遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的財務報表報告和計税基準與淨營業虧損和信貸結轉之間的差異來確定的。遞延税項資產及負債按適用於預期收回或結算暫時性差額的年度應納税所得額的制定税率計量。當需要將遞延税項資產減少到預期變現金額時,應設立估值撥備。
我們根據ASC 740-10對不確定的税收頭寸進行核算,所得税中的不確定性會計。我們只會在以下情況下才會確認不確定税務狀況的税務影響:該不確定税務狀況於報告日期僅基於其技術價值而更有可能持續,且其金額經税務機關審核後更有可能持續。與不確定税務狀況相關的利息和罰金在合併財務報表中歸類為所得税費用。
經營成果
截至2022年4月30日及2021年4月30日的年度
下表列出了從我們的綜合經營報表中獲得的信息,以總收入的百分比表示:
| | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 |
收入: | | | |
產品銷售 | 69.2 | % | | 46.8 | % |
產品工程服務 | 7.3 | % | | 16.4 | % |
IP許可證 | 21.9 | % | | 29.4 | % |
IP許可工程服務 | 1.6 | % | | 7.4 | % |
總收入 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
收入成本: | | | |
產品銷售收入成本 | 37.6 | % | | 27.4 | % |
產品工程服務收入成本 | 1.8 | % | | 5.4 | % |
知識產權許可工程服務收入成本 | 0.5 | % | | 2.0 | % |
收入總成本 | 39.9 | % | | 34.8 | % |
毛利率 | 60.1 | % | | 65.2 | % |
運營費用: | | | |
研發 | 45.0 | % | | 59.4 | % |
銷售、一般和行政 | 32.8 | % | | 48.8 | % |
減值費用 | 2.9 | % | | — | % |
總運營費用 | 80.7 | % | | 108.2 | % |
營業虧損 | (20.6) | % | | (43.0) | % |
其他收入(費用),淨額 | (0.2) | % | | (0.1) | % |
所得税前虧損 | (20.8) | % | | (43.1) | % |
所得税撥備 | — | % | | 3.8 | % |
淨虧損 | (20.8) | % | | (46.9) | % |
截至2022年4月30日和2021年4月30日的年度比較
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度, | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | |
| (除百分比外,以千為單位) |
產品銷售 | $ | 73,721 | | | $ | 27,477 | | | 168.3 | % |
產品工程服務 | 7,741 | | | 9,579 | | | (19.2) | % |
IP許可證 | 23,309 | | | 17,273 | | | 34.9 | % |
IP許可工程服務 | 1,706 | | | 4,368 | | | (60.9) | % |
總收入 | $ | 106,477 | | | $ | 58,697 | | | 81.4 | % |
2022財年的收入增加了4780萬美元,主要原因是產品銷售和知識產權許可收入分別增加了4620萬美元和600萬美元,但產品和知識產權許可工程服務收入分別減少了180萬美元和270萬美元,抵消了這一增長。
產品銷售收入的增長主要是由於2021財年推出的IC單元銷售數量和與AEC電纜相關的收入增加。在截至2022年4月30日的一年中,IC單元的銷量增長了118%。2022財年和2021財年,產品銷售收入分別佔我們總收入的69%和47%。IP許可收入的增長是由交付給客户的額外IP許可推動的。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度, | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | |
| (除百分比外,以千為單位) |
產品銷售收入成本 | $ | 40,082 | | | $ | 16,071 | | | 149.4 | % |
產品工程服務收入成本 | 1,918 | | | 3,168 | | | (39.5) | % |
知識產權許可工程服務收入成本 | 462 | | | 1,180 | | | (60.8) | % |
收入總成本 | $ | 42,462 | | | $ | 20,419 | | | 108.0 | % |
產品銷售收入成本在2022財年增加了2,400萬美元,主要是由於同期產品銷售增加,如上所述導致產品銷售收入增加。
毛利和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度, | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | |
| (除百分比外,以千為單位) |
毛利 | $ | 64,015 | | | $ | 38,278 | | | 67.2 | % |
毛利率 | 60.1 | % | | 65.2 | % | | |
毛利率在2022財年下降了5.1個百分點,主要是由於如上所述,我們的產品銷售收入佔總收入的百分比增加了。產品銷售毛利率在2022財年增長了4.1個百分點,主要是因為我們的產品銷售業務規模不斷擴大。隨着我們的業務規模不斷擴大,我們預計運營槓桿的改善將帶來額外的長期好處。
研究與開發
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度, | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | |
| (除百分比外,以千為單位) |
研發 | $ | 47,949 | | | $ | 34,845 | | | 37.6 | % |
佔總收入的百分比 | 45.0 | % | | 59.4 | % | | |
與2021財年相比,2022財年的研發支出增加了1310萬美元。這一增長主要是由於產品開發的新員工增加了910萬美元的人員成本,與新產品開發的測試和實驗室用品相關的設計活動和工程活動增加了310萬美元,以及由於與非經常性工程服務收入安排相關的工程工時減少而導致工程服務成本的研發費用分配減少了160萬美元,但被2021財年員工一次性股份回購交易導致的基於股份的薪酬支出減少270萬美元所抵消。
銷售、一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度, | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | |
| (除百分比外,以千為單位) |
銷售、一般和行政 | $ | 34,900 | | | $ | 28,667 | | | 21.7 | % |
佔總收入的百分比 | 32.8 | % | | 48.8 | % | | |
與2021財年同期相比,2022財年的銷售、一般和行政費用增加了620萬美元。這一增長主要是由於銷售、一般和行政人員人數增加導致人員成本增加380萬美元,專業服務支出增加240萬美元,以及隨着我們建立上市公司基礎設施,銷售、一般和行政費用普遍增加,但這一增長被2021財年員工一次性股票回購交易導致的基於股票的薪酬支出減少200萬美元所抵消。
減值費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度, | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | |
| (除百分比外,以千為單位) |
減值費用 | $ | 3,134 | | | $ | — | | | 100.0 | % |
佔總收入的百分比 | 2.9 | % | | — | % | | |
2022財年產生的減值費用主要與未達到生產資格的物業和設備減值有關。
所得税撥備(福利)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度, | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | |
| (除百分比外,以千為單位) |
所得税撥備(福利) | $ | (37) | | | $ | 2,215 | | | (101.7) | % |
佔總收入的百分比 | — | % | | 3.8 | % | | |
2022財年所得税撥備(福利)減少230萬美元。這一減少是由於2021財年與最初建立與美國研發抵免相關的估值津貼有關的一次性費用,以及2022財年與基於股票的薪酬相關的美國遞延税收優惠的增加,但這些費用被2022財年外國司法管轄區預扣税的增加所抵消。
流動性與資本資源
我們的活動主要包括銷售我們的產品、授權我們的知識產權、提供知識產權定製服務以及進行我們的產品和技術的研究和開發。自公司成立至2022年4月30日,我們的運營資金主要來自出售可轉換優先股和普通股,以及從客户那裏產生的現金。截至2022年4月30日,我們擁有2.593億美元的現金和現金等價物,營運資本為3.057億美元。我們現金的主要用途是為我們的運營提供資金,並投資於研發以支持我們的增長。
我們相信,我們現有的現金和現金等價物以及營運資本的其他組成部分將足以滿足我們至少未來12個月的需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的增長率、我們銷售和營銷以及研發支出的時間和規模,以及我們的解決方案繼續被市場接受。在發生以下情況時
我們需要借入資金或發行額外股本,但我們不能向您保證,任何此類額外融資將以我們可以接受的條款提供(如果有的話)。如果我們不能在需要的時候籌集額外的資金,我們的業務、經營業績和財務狀況都會受到不利的影響。
下表彙總了所示期間的現金流。
| | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的年度, |
| 2022 | | 2021 |
| (單位:千) |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (30,832) | | | $ | (42,361) | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (17,580) | | | $ | (6,056) | |
融資活動提供的現金淨額 | $ | 204,181 | | | $ | 77,888 | |
經營活動中使用的現金流量
2022財年,用於經營活動的現金淨額為3080萬美元。2022財政年度經營活動的現金流出主要是由於2220萬美元的淨虧損和2960萬美元的營運資本現金流出,但被2100萬美元的非現金項目部分抵消。2022財政年度週轉資本現金流出的主要原因是應收賬款、庫存和合同資產增加,但應付賬款、遞延收入、應計費用和其他負債的增加部分抵消了這一影響。
2021財年,用於經營活動的現金淨額為4240萬美元。2021財年經營活動的現金流出主要是由於2750萬美元的淨虧損和2130萬美元的營運資本現金流出,但被650萬美元的非現金項目部分抵消。2021財政年度營運資本現金流出的主要原因是庫存、預付和其他流動資產以及其他長期資產的增加,以及應計費用和其他負債的減少。
用於投資活動的現金流
2022年和2021年用於投資活動的現金淨額分別為1760萬美元和610萬美元,可歸因於購買財產和設備。購買主要與面罩套裝有關的財產和設備,購買已推出或正在推出的新產品,以及用於研究和開發目的的實驗室設備。
融資活動產生的現金流
2022財年融資活動提供的現金淨額為2.042億美元,主要歸因於我們的IPO收益(扣除承銷折扣和佣金和發行成本)1.942億美元、行使股票期權收益270萬美元和發行可轉換優先股收益720萬美元(扣除發行成本)。
2021財年融資活動提供的現金淨額為7790萬美元,主要歸因於行使股票期權的收益140萬美元和發行可轉換優先股的收益9930萬美元(扣除發行成本)。這一現金流入部分被用於回購普通股的2290萬美元所抵消。
關鍵會計估計
我們按照公認會計準則編制財務報表。根據公認會計原則編制財務報表需要作出某些估計、假設和判斷,這些估計、假設和判斷可能影響我們的合併財務報表。對我們的業績有重大影響的會計政策在我們的合併財務報表的附註2中進行了描述,該附註2包括在本文件的其他部分。本節討論的會計政策是我們認為最關鍵的政策。我們認為,如果一項會計政策受到重大程度的判斷,並且該判斷的變化合理地可能對我們的業績產生重大影響,則該政策是關鍵的。
我們的估計和判斷基於我們的歷史經驗、對當前狀況的瞭解,以及我們對未來可能發生的事情的信念,只要有可用的信息。估計用於(但不限於)超額及陳舊存貨的減記、包含多項履約責任的客户合約所包括的每項獨特履約責任的SSP、收入合約的可變代價、釐定股份獎勵及客户認股權證的公允價值、普通股估值及税項資產變現及預留税款估計。實際結果可能與這些估計數不同,這種差異可能對財務報表有重大影響。
我們繼續根據事態發展監測和評估我們的關鍵估計,隨着事件的不斷髮展和獲得更多信息,我們的估計可能在未來一段時間內發生重大變化。
收入確認
我們確認在轉讓承諾的貨物和服務控制權時的收入,其數額反映了我們預期從這些貨物和服務的交換中獲得的對價。如果一項安排包括多項履約義務,交易價格按相對獨立銷售價格(SSP)分配給這些義務。我們根據可觀察到的獨立銷售價格以及其他因素(包括向客户收取的價格和我們的整體定價目標)來確定SSP,同時最大化可觀察到的投入。在釐定某些知識產權的特別提款權時,須按收益法估計公允價值,當中包括對預期從知識產權產生的未來現金流的估計。我們的政策是記錄收入扣除任何適用的銷售税、使用税或消費税。
我們主要根據交付產品的標準採購訂單與客户進行交易,通常允許客户在預定發貨日期之前的有限通知期內取消或更改採購訂單。我們提供產品交付後12個月的標準性能保修,除因保修問題而退貨外,不允許退貨。當我們轉讓對承諾貨物的控制權時,我們確認產品銷售,轉移的金額反映了我們預期有權換取這些貨物的對價,扣除估計銷售退貨和回扣的應計項目。
根據權證協議的具體條款,我們將向Amazon.com NV Investment Holdings LLC發行的權證作為股權工具進行説明。我們根據客户的需求預測,分析每一批權證歸屬的可能性。當吾等確定認股權證的一部分可能歸屬而吾等確認相關收入時,相關部分的公允價值將於授出日於股東權益中確認,而相關開支將按已確認的相關收入金額按比例攤銷為收入減少。
存貨計價
我們以成本和可變現淨值中的較低者來評估我們的庫存,包括原材料、組裝和測試以及其他製造成本。按照先進先出的原則,使用標準成本計算成本,標準成本近似於實際成本。可變現淨值是指我們的產品在正常業務過程中的估計銷售價格,以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。我們定期審查庫存數量和不可取消的採購承諾,並主要根據發貨歷史和我們對產品需求的估計預測,記錄過剩和過時庫存的減記。這些因素受到市場和經濟狀況、技術變化、新產品推出和戰略方向變化的影響。如果未來對我們產品的需求不如我們的預期,可能需要減少庫存價值,這可能會導致我們的額外費用,並影響我們的運營結果。我們認為,我們用來計算庫存儲備的未來估計或假設沒有合理的可能性發生重大變化。然而,如果對客户需求的估計不準確,或者技術的變化以不可預見的方式影響了對某些產品的需求,我們可能會面臨重大損失或收益。
基於股份的薪酬
以股份為基礎的薪酬於授出日按獎勵的公允價值計量,並於必要的服務歸屬期間確認為開支。我們在歸屬期間按直線歸因法攤銷基於時間的獎勵的基於股份的補償費用。
每個限制性股票單位的公允價值是根據本公司普通股在授予日的市場價格減去預期股息率估計的。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計股票購買獎勵在授予之日的公允價值。
沒收在發生時被記錄下來。當沒收發生時,先前確認的費用將沖銷在歸屬之前被沒收的獎勵部分。
普通股估值
於本公司首次公開招股前,由於我們的股本工具並無公開市場,故於授出日期,本公司普通股的估計公允價值由本公司董事會成員及管理層的意見釐定,並考慮本公司對本公司普通股的最新獨立第三方估值,以及本公司董事對其認為相關且在最近估值生效日期與授出日期之間可能已發生變化的額外客觀及主觀因素的評估。獨立第三方估值一般按AICPA實務援助(AICPA實務援助)(AICPA的實務援助)中概述的指引進行季度估值。在進行估值時,獨立第三方估值專家考慮了其認為與根據AICPA實務輔助進行的每項估值相關的所有客觀及主觀因素,包括管理層對本公司於每個估值日期的業務狀況、前景及經營表現的最佳估計。
在評估我們的普通股時,我們的業務的公允價值是使用各種估值方法來確定的,包括結合收益法(貼現現金流法)和市場法(上市公司市場倍數法)與管理層的投入。收益法涉及根據預測的收入和成本對預測的現金流應用適當的風險調整貼現率。市場法基於標的公司與同類行業可比上市公司的比較來估計價值。從可比較的公司中,確定了一個具有代表性的市值倍數,並將其應用到我們的經營業績中,估計了我公司的企業價值。
一旦按照市場法確定了企業價值,我們就得出了我們公司的權益價值,並使用期權定價模型在各種證券類別之間分配該價值,以得出普通股的公允價值。
在首次公開募股後,我們使用公開可用的市場價格來評估我們基於股票的獎勵。我們普通股市場價格的增加和減少將增加和減少我們在未來期間授予的基於股票的獎勵的公允價值。
近期會計公告
如需瞭解更多信息,請參閲本年度報告10-K表中其他部分的合併財務報表附註2。
就業法案會計選舉
根據《就業法案》的定義,我們是一家“新興成長型公司”。JOBS法案規定,“新興成長型公司”可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂後的會計準則。這一規定允許“新興成長型公司”推遲採用某些會計準則,直到這些準則適用於私營企業。
公司。我們已選擇使用JOBS法案規定的延長過渡期,直至我們(I)不再是“新興成長型公司”或(Ii)明確且不可撤銷地選擇退出JOBS法案規定的延長過渡期之日(以較早者為準)。因此,我們的財務報表可能無法與截至上市公司生效日期遵守新的或修訂的會計聲明的公司進行比較。
第7A項。關於市場風險的定量和定性披露
外幣兑換風險
我們的大部分銷售額和費用都是以美元計價的。由於我們在許多國家開展業務,我們的國際運營費用有一部分是以外幣計價的,匯率波動可能會對這些運營費用產生積極或消極的影響。美元相對於其他貨幣的價值上升可能會使我們的產品更加昂貴,這可能會對我們的競爭能力產生負面影響。相反,美元相對於其他貨幣價值的下降可能會導致我們的供應商提高價格,以繼續與我們做生意。此外,我們可能在合併資產負債表中以當地貨幣持有某些資產和負債,包括潛在的税務負債。這些納税義務將以當地貨幣結算。重新計量納税負債的匯兑損益計入利息和其他收入淨額。我們不認為外匯波動對我們目前的業務或經營結果產生實質性影響。然而,貨幣匯率的波動可能會對我們未來的業務或經營結果產生更大的影響,因為我們的費用越來越多地以外幣計價。
雖然我們迄今尚未訂立外幣衍生工具以對衝我們的外幣風險,但未來我們可能會與金融機構訂立外幣遠期及期權合約,以防範與某些現有資產及負債、某些堅定承諾的交易、預測的未來現金流及對外國附屬公司的淨投資有關的外匯風險。然而,我們可能出於各種原因選擇不對衝某些外匯敞口,包括但不限於會計考慮和對衝特定敞口的高昂經濟成本。
為了評估與營業費用內的外幣風險相關的外幣兑換風險,我們進行了敏感性分析,以確定假設的匯率不利變化將對我們的財務報表產生的影響,而所有其他變量保持不變。如果美元貶值10%,我們2022財年的運營費用將增加約2%。
項目8.財務報表和補充數據
信德科技集團控股有限公司
合併財務報表
內容
| | | | | | | | |
| 頁面 |
獨立註冊會計師事務所報告(PCAOB ID:42) | 86 |
合併資產負債表 | 87 |
合併業務報表 | 88 |
綜合全面收益表(損益表) | 89 |
可轉換優先股和股東權益合併報表(虧損) | 90 |
合併現金流量表 | 92 |
合併財務報表附註 | 93 |
獨立註冊會計師事務所報告
致信德科技集團控股有限公司股東和董事會
對財務報表的幾點看法
本公司已審計信德科技集團控股有限公司(“貴公司”)截至2022年4月30日及2021年4月30日的綜合資產負債表、截至2022年4月30日止三個年度各年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、可轉換優先股及股東權益(虧損)及現金流量,以及相關附註(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年4月30日、2022年4月30日和2021年4月30日的財務狀況,以及截至2022年4月30日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
採用ASU編號2016-02
如綜合財務報表附註2所述,本公司於截至2022年4月30日止年度因採用會計準則更新(ASU)第2016-02號租賃(主題842)及相關修訂而改變其租賃會計方法。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查與財務報表中的數額和披露有關的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
/s/ 安永律師事務所
自2018年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
加利福尼亞州聖何塞
June 8, 2022
信德科技集團控股有限公司
合併資產負債表
(以千為單位,每股除外)
| | | | | | | | | | | |
| April 30, 2022 | | April 30, 2021 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 259,322 | | | $ | 103,757 | |
應收賬款 | 29,524 | | | 13,645 | |
盤存 | 27,337 | | | 7,104 | |
合同資產 | 10,071 | | | 4,562 | |
預付費用和其他流動資產 | 5,923 | | | 8,731 | |
流動資產總額 | 332,177 | | | 137,799 | |
財產和設備,淨額 | 21,844 | | | 14,231 | |
使用權資產 | 16,954 | | | — | |
其他非流動資產 | 4,714 | | | 3,460 | |
總資產 | 375,689 | | | 155,490 | |
負債、可轉換優先股和股東權益(虧損) | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 8,487 | | | $ | 3,590 | |
應計薪酬和福利 | 4,713 | | | 1,549 | |
應計費用和其他流動負債 | 12,063 | | | 3,277 | |
遞延收入 | 1,234 | | | 4,116 | |
流動負債總額 | 26,497 | | | 12,532 | |
非流動經營租賃負債 | 14,809 | | | — | |
其他非流動負債 | 220 | | | 424 | |
總負債 | 41,526 | | | 12,956 | |
承付款和或有事項(附註7) | | | |
可轉換優先股,$0.00005票面價值;50,000授權股份;不是於2022年4月30日發行及發行的股份;及50,809授權股份;50,809於2021年4月30日發行及發行的股份(清算優先權為$198,912截至2021年4月30日) | — | | | 197,965 |
股東權益(虧損): | | | |
普通股,$0.00005票面價值;1,000,000授權股份;144,755於2022年4月30日發行及發行的股份;及136,658授權股份;68,282於2021年4月30日發行及發行的股份 | 7 | | 3 |
額外實收資本 | 424,562 | | | 12,592 | |
累計其他綜合收益 | 23 | | | 227 | |
累計赤字 | (90,429) | | | (68,253) | |
股東權益合計(虧損) | 334,163 | | | (55,431) | |
總負債、可轉換優先股和股東權益(虧損) | $ | 375,689 | | | $ | 155,490 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
信德科技集團控股有限公司
合併業務報表
(以千為單位,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | |
產品銷售 | $ | 73,721 | | | $ | 27,477 | | | $ | 11,617 | |
產品工程服務 | 7,741 | | | 9,579 | | | 5,311 | |
IP許可證 | 23,309 | | | 17,273 | | | 33,671 | |
IP許可工程服務 | 1,706 | | | 4,368 | | | 3,236 | |
總收入 | 106,477 | | | 58,697 | | | 53,835 | |
收入成本: | | | | | |
產品銷售收入成本 | 40,082 | | | 16,071 | | | 6,713 | |
產品工程服務收入成本 | 1,918 | | | 3,168 | | | 757 | |
知識產權許可工程服務收入成本 | 462 | | | 1,180 | | | 259 | |
收入總成本 | 42,462 | | | 20,419 | | | 7,729 | |
毛利 | 64,015 | | | 38,278 | | | 46,106 | |
運營費用: | | | | | |
研發 | 47,949 | | | 34,845 | | | 27,564 | |
銷售、一般和行政 | 34,900 | | | 28,667 | | | 16,471 | |
減值費用 | 3,134 | | | — | | | — | |
總運營費用 | 85,983 | | | 63,512 | | | 44,035 | |
營業收入(虧損) | (21,968) | | | (25,234) | | | 2,071 | |
其他收入(費用),淨額 | (245) | | | (62) | | | 24 | |
所得税前收入(虧損) | (22,213) | | | (25,296) | | | 2,095 | |
所得税撥備(福利) | (37) | | | 2,215 | | | 766 | |
淨收益(虧損) | $ | (22,176) | | | $ | (27,511) | | | $ | 1,329 | |
參與證券的未分配收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,329) | |
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (22,176) | | | $ | (27,511) | | | $ | — | |
普通股股東應佔每股淨虧損: | | | | | |
基本的和稀釋的 | $ | (0.25) | | | $ | (0.40) | | | $ | — | |
用於計算普通股股東應佔每股淨虧損的加權平均股數: | | | | | |
基本的和稀釋的 | 88,398 | | | 69,099 | | | 71,728 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
信德科技集團控股有限公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | $ | (22,176) | | | $ | (27,511) | | | $ | 1,329 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | |
外幣折算收益(虧損) | (204) | | | 378 | | | 19 | |
全面收益(虧損)合計 | $ | (22,380) | | | $ | (27,133) | | | $ | 1,348 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
信德科技集團控股有限公司
可轉換優先股和股東權益合併報表(虧損)
(單位為千,不包括份額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可轉換優先股 | | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 股東權益合計(虧損) |
| 股份數量 | | 金額 | | | 股份數量 | | 金額 | | | | |
2019年4月30日的餘額 | 19,703 | | $ | 38,132 | | | | 70,694 | | $ | 4 | | | $ | 7,445 | | | $ | (170) | | | $ | (20,096) | | | $ | (12,817) | |
發行C系列可轉換優先股,扣除發行成本 | 2,448 | | 10,462 | | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行D系列可轉換優先股,扣除發行成本 | 10,094 | | 50,023 | | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工持股計劃發行的普通股 | — | | — | | | | 1,851 | | — | | | 814 | | | — | | | — | | | 814 | |
基於股份的薪酬 | — | | — | | | | — | | — | | | 1,247 | | | — | | | — | | | 1,247 | |
綜合收益總額 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | | 19 | | | 1,329 | | | 1,348 | |
2020年4月30日的餘額 | 32,245 | | $ | 98,617 | | | | 72,545 | | $ | 4 | | | $ | 9,506 | | | $ | (151) | | | $ | (18,767) | | | $ | (9,408) | |
發行D系列可轉換優先股,扣除發行成本 | 9,934 | | 49,465 | | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
發行D+系列可轉換優先股,扣除發行成本 | 8,630 | | 49,883 | | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
根據員工持股計劃發行的普通股 | — | | — | | | | 2,613 | | — | | | 1,448 | | | — | | | — | | | 1,448 | |
普通股回購 | — | | — | | | | (6,876) | | (1) | | | (932) | | | — | | | (21,975) | | | (22,908) | |
基於股份的薪酬 | — | | — | | | | — | | — | | | 2,570 | | | — | | | — | | | 2,570 | |
全面損失總額 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | | 378 | | | (27,511) | | | (27,133) | |
2021年4月30日的餘額 | 50,809 | | $ | 197,965 | | | | 68,282 | | | $ | 3 | | | $ | 12,592 | | | $ | 227 | | | $ | (68,253) | | | $ | (55,431) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可轉換優先股 | | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 累計赤字 | | 股東權益合計(虧損) |
| 股份數量 | | 金額 | | | 股份數量 | | 金額 | | | | |
發行D+系列可轉換優先股,扣除發行成本 | 1,251 | | 7,245 | | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
將優先股轉換為普通股 | (52,060) | | | (205,210) | | | | 52,060 | | 3 | | | 205,207 | | | — | | | — | | | 205,210 | |
與首次公開發行相關的普通股發行,扣除發行成本、承銷折扣和佣金後的淨額 | — | | — | | | | 21,384 | | 1 | | | 194,204 | | | — | | | — | | | 194,205 | |
根據員工持股計劃發行的普通股 | — | | — | | | | 3,029 | | — | | | 2,731 | | | — | | | — | | | 2,731 | |
基於股份的薪酬 | — | | — | | | | — | | — | | | 9,188 | | | — | | | — | | | 9,188 | |
認股權證沖銷收入 | — | | — | | | | — | | — | | | 640 | | | — | | | — | | | 640 | |
全面損失總額 | — | | — | | | | — | | — | | | — | | | (204) | | | (22,176) | | | (22,380) | |
2022年4月30日的餘額 | — | | $ | — | | | | 144,755 | | $ | 7 | | | $ | 424,562 | | | $ | 23 | | | $ | (90,429) | | | $ | 334,163 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
信德科技集團控股有限公司
合併現金流量表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (22,176) | | | $ | (27,511) | | | $ | 1,329 | |
對淨收益(虧損)與業務活動中使用的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷 | 4,793 | | | 2,218 | | | 1,813 | |
基於股份的薪酬 | 9,188 | | | 2,570 | | | 1,247 | |
認股權證沖銷收入 | 640 | | | — | | | — | |
超額和陳舊庫存的減記 | 1,444 | | | 1,673 | | | 153 | |
資產減值 | 4,887 | | | — | | | — | |
經營性資產和負債的變動 | | | | | |
應收賬款 | (15,879) | | | 682 | | | (10,548) | |
盤存 | (21,677) | | | (6,502) | | | 1,303 | |
預付資產和其他流動資產 | 2,808 | | | (7,016) | | | 491 | |
其他非流動資產 | (1,654) | | | (1,528) | | | 164 | |
應付帳款 | 4,748 | | | 1,336 | | | 1,008 | |
應計費用、補償和其他負債 | 9,601 | | | (7,006) | | | 8,910 | |
遞延收入,扣除合同資產的淨額 | (7,555) | | | (1,277) | | | (16,123) | |
用於經營活動的現金淨額 | (30,832) | | | (42,361) | | | (10,253) | |
投資活動產生的現金流: | | | | | |
購置財產和設備 | (17,580) | | | (6,056) | | | (8,832) | |
用於投資活動的現金淨額 | (17,580) | | | (6,056) | | | (8,832) | |
融資活動的現金流: | | | | | |
首次公開發行普通股所得收益,扣除承銷商折扣和發行成本 | 194,205 | | | — | | | — | |
員工股票期權行權收益 | 2,731 | | | 1,448 | | | 721 | |
發行可轉換優先股所得款項,扣除發行成本 | 7,245 | | | 99,348 | | | 60,485 | |
回購普通股的付款 | — | | | (22,908) | | | — | |
融資活動提供的現金淨額 | 204,181 | | | 77,888 | | | 61,206 | |
匯率變動對現金的影響 | (204) | | | 378 | | | 30 | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 155,565 | | | 29,849 | | | 42,151 | |
年初現金及現金等價物 | 103,757 | | | 73,908 | | | 31,757 | |
年終現金及現金等價物 | 259,322 | | | 103,757 | | | 73,908 | |
補充現金流信息: | | | | | |
已繳納的所得税 | $ | (427) | | | $ | (1,219) | | | $ | (595) | |
在應付帳款中收到和應計的財產和設備 | $ | 168 | | | $ | 19 | | | $ | 217 | |
首次公開發行時可轉換優先股轉換為普通股 | $ | 205,210 | | | $ | — | | | $ | — | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
1. 業務説明和呈報依據
Credo Technology Group Holding Ltd於2014年9月根據開曼羣島的法律成立。Credo Technology Group Holding Ltd直接擁有Credo Technology Group Ltd.,後者直接或間接擁有其在中國大陸、香港和美國(下稱“美國”)的子公司的全部股份。除非另有説明,本附註中提及的“公司”指的是Credo Technology Group Holding Ltd及其合併後的子公司。
該公司是提供安全、高速連接解決方案的創新者,可提供更高的功率和成本效益。該公司的連接解決方案針對光和電以太網應用進行了優化,包括新興的100G、200G、400G和800G市場。該公司的產品基於其串行器/解串器(“SerDes”)和數字信號處理器(“DSP”)技術。該公司的產品系列包括集成電路(IC)、有源電纜(AEC)和SerDes芯片。該公司的知識產權(“IP”)解決方案主要包括SerDes IP許可。
陳述的基礎
該等綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。合併財務報表包括Credo科技集團控股有限公司及其全資子公司的業績。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
重新分類
對某些上期結餘進行了重新分類,以符合本期的列報方式。所有這些改敍都不會對所列任何期間報告的淨收入或現金流量產生影響。
首次公開募股
本公司於2022年1月31日完成首次公開發售(“首次公開招股”)20,000,000在其普通股中,面值為$0.00005每股(“股份”),公開招股價為$10.00每股。該公司出售了18,383,800股份和某些現有股東出售的股份總額1,616,200股份。該公司收到淨收益#美元。171.9扣除承保折扣和佣金後的100萬美元。
緊接收市前,本公司所有已發行的A系列可轉換優先股、B系列可轉換優先股、C系列可轉換優先股、D系列可轉換優先股及D+系列可轉換優先股(統稱“優先股”)一對一自動轉換為普通股,該等優先股已從本公司獲授權發行的股份中註銷、註銷及註銷,公司不得再發行該等優先股。
關於IPO,承銷商被授予30天的選擇權,可以從公司購買最多額外的3,000,000本公司普通股按公開發行價格,減去承銷折扣和佣金。2022年2月7日,承銷商行使了全額認購增發股份的選擇權,認購於2022年2月10日結束。該公司收到淨收益#美元。28.1扣除承保折扣和佣金後的100萬美元。本公司招致的首次公開招股總成本為5.7100萬,這是作為截至2022年4月30日的額外實收資本的減少而記錄的。
新冠肺炎的影響
正在進行的新冠肺炎大流行嚴重影響了全球經濟活動,並造成了全球商業中斷。新冠肺炎大流行對全球經濟的影響程度和性質
公司的業務和財務業績將受到各種因素的影響,包括疫情的持續時間和蔓延,以及未來新冠肺炎感染的激增或可能導致額外預防和緩解措施的新冠肺炎變體的出現。這些因素可能會影響客户需求的時間和規模,以及供應鏈、物流服務和零部件供應的可獲得性,並可能對公司的業務和財務業績產生重大的淨負面影響。
2. 重大會計政策
預算的使用
按照公認會計原則編制這些綜合財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響公司綜合財務報表和附註中報告的金額。
該公司的估計和判斷是基於歷史經驗、對當前狀況的瞭解以及對未來可能發生的事情的信念,並在現有信息的基礎上做出的。估計用於但不限於超額和陳舊存貨的減記、包含在具有多個履約義務的客户合同中的每項不同履約義務的獨立銷售價格、收入合同的可變對價、以股票為基礎的獎勵和客户認股權證的公允價值的確定、普通股的估值、税項資產的變現和税款準備金的估計、財產和設備的資產壽命、長期資產的減值、應計負債、壞賬準備,以及在公司的經營租賃計算中使用的遞增借款利率。實際結果可能與這些估計數不同,這種差異可能對財務報表有重大影響。截至本合併財務報表出具之日,本公司為不意識到與大流行有關的任何具體事件或情況需要管理層更新在編制合併財務報表時使用的重大估計數和假設.隨着新事件的不斷髮展和獲得更多信息,這些估計和假設的任何變化都將在綜合財務報表中得到確認。
外幣
除位於臺灣和中國大陸的實體外,該公司的所有子公司都使用美元作為其功能貨幣。這些實體的本位幣是其各自的本幣。外幣資產和負債按期末匯率重新計量為功能貨幣,非貨幣資產和負債除外,這些資產和負債按歷史匯率重新計量。收入和支出按發生交易期間的有效匯率重新計量,但與資產負債表金額相關的費用按歷史匯率重新計量。外幣交易的收益或損失作為“其他收入(費用)、淨額”的一部分計入綜合經營報表。折算損益計入累計其他全面收益,作為股東權益(虧損)的組成部分。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括公司銀行支票和儲蓄賬户中的現金餘額。
應收帳款
應收賬款按發票金額扣除壞賬準備後入賬。該公司定期對客户的財務狀況進行信用評估,不要求他們提供抵押品。被認為無法收回的應收款在它們被認為是無法收回的年度從撥備賬户中扣除。管理層不認為對有疑問的人給予津貼
根據對客户的信用和他們的支付歷史的審查,需要在2022年或2021年4月30日之前開立賬户。
庫存
該公司對其庫存(包括原材料、組裝和測試以及其他製造成本)進行估值,以成本和可變現淨值中的較低者為準。按照先進先出的原則,使用標準成本計算成本,標準成本近似於實際成本。可變現淨值是指公司產品在正常業務過程中的估計銷售價格,以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。該公司定期審查庫存數量,並主要根據發貨歷史及其對產品需求的估計預測,記錄過剩和過時庫存的減記。這些因素受到市場和經濟狀況、技術變化、新產品推出和戰略方向變化的影響。如果未來對公司服務和產品的需求低於公司的預期,可能需要減少庫存價值,這可能會導致公司的額外費用,並影響其經營業績。一旦存貨被減記,它的新價值將保持不變,直到被出售、報廢或減記,以備進一步的估值損失。
財產和設備,淨額
財產和設備按累計折舊和攤銷後的成本列報。增加、改進和主要續訂都是資本化的,而維護、維修和次要續訂則在發生時計入費用。資產在建設中持有,直到投入使用,自該日起,公司開始對這些資產進行折舊。當資產報廢或以其他方式處置時,成本和累計折舊從賬目中扣除,任何由此產生的收益或損失都反映在已實現期間的綜合收益表中。折舊和攤銷在資產的估計使用年限內使用直線法計算。租賃改進按租賃期或資產的估計使用年限中較短的一項攤銷。按資產類別分列的使用壽命如下:
| | | | | |
資產類別 | 使用壽命 (單位:年) |
計算機設備和軟件 | 3 |
傢俱和固定裝置 | 3 |
實驗室設備 | 5 |
生產設備 | 5 |
運輸設備 | 4 |
租契
在2022財年開始採用ASU編號2016-02之後,本公司將在開始時確定一項安排是否為租賃。經營租賃使用權(“ROU”)資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。經營租賃ROU資產還包括任何初始直接成本和預付款減去租賃激勵。租賃條款可包括在合理確定公司將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。由於本公司的租約並無提供隱含利率,因此本公司根據租賃開始日的資料(包括租賃期限),採用其抵押遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。該等租賃的租賃費用按租賃期內的直線基礎確認。
在採用ASU編號2016-02之前,在下列情況之一成立時,租賃被評估和記錄為資本租賃:(A)最低租賃付款現值達到或超過資產公允價值的90%,(B)租賃期限大於或等於資產經濟壽命的75%,(C)租賃安排包含廉價購買選擇權,或(D)租賃結束時轉讓給本公司的物業的所有權。公司有一筆無形的資本
截至2020年4月30日的財年的租賃。本公司在截至2021年4月30日的財政年度內並無任何資本租賃。
未被歸類為資本租賃的租賃被計入經營租賃。對有租户改善津貼的經營租賃協議進行評估,以獲得租賃激勵。對於包含租金或不斷增加的租金支付的租約,本公司按直線法確認租賃期內的租金支出,任何租賃激勵措施均攤銷為租賃期內租金支出的減少。
長期資產減值準備
本公司評估主要由物業及設備組成的長期資產的減值,只要事件或環境變化顯示該等資產可能已減值,而賬面價值可能無法收回。可能表明資產減值的事件或情況變化包括:資產市值大幅下降、與預期的歷史或預期的未來經營業績相比表現顯著不佳、資產利用的範圍或方式發生變化、整個公司在一個持續時期內的估計公允價值大幅下降、技術的轉變、關鍵管理層或人員的流失、公司經營模式或戰略以及競爭力的變化。
如果事件或情況變化顯示某項資產的賬面價值可能無法收回,而該資產應佔的預期未貼現未來現金流量少於該資產的賬面價值,則計入相當於該資產賬面價值超出其公允價值的減值損失。公允價值以估計預期未來現金流量的現值為基礎,採用與所涉風險相稱的貼現率、報價市場價格或評估價值,視乎資產性質而定。在2022財年,該公司記錄了4.9百萬歐元的減值費用主要與財產和設備的減值有關。減值費用為$1.8百萬美元在綜合經營報表中作為產品銷售收入成本的一部分列報,因為它與不再使用的生產設備和減值費用#美元有關3.1在綜合業務報表中,未達到生產資格的設備在業務費用項下列報了100萬美元。有幾個不是截至2021年4月30日和2020年4月30日止年度的長期資產減值費用。
收入確認
該公司的收入包括銷售其產品、授權其知識產權以及提供產品和知識產權許可工程服務。產品銷售包括其IC和AEC產品的出貨量。IP許可收入包括公司SerDes IP的許可費用、相關支持和版税。產品和知識產權許可工程服務收入分別包括與將公司的技術解決方案整合到其客户的產品和知識產權中有關的工程費。該公司的客户主要是為通信和企業網絡市場設計和製造終端市場設備的原始設備製造商。該公司的收入是由這些市場的各種趨勢推動的。該公司的收入也受到其IC產品數量和平均售價變化的影響。
該公司在轉讓承諾的貨物和服務控制權時確認收入,其數額反映了它預期用這些貨物和服務換取的對價。如一項安排包括多項履約責任,交易價格按相對獨立售價(“SSP”)分配。公司根據可觀察到的獨立銷售價格以及其他因素(包括向客户收取的價格和公司的整體定價目標)確定SSP,同時最大化可觀察到的投入。在釐定某些知識產權的特別提款權時,須按收益法估計公允價值,當中包括對預期從知識產權產生的未來現金流的估計。該公司的政策是記錄扣除任何適用的銷售税、使用税或消費税後的收入。本公司合同資產和合同負債的變化主要是由於本公司的
性能和客户的付款。公司通過轉讓產品或服務來履行其與客户簽訂的合同義務,以換取客户的考慮。公司在將產品或服務轉讓給客户時確認合同資產,對價的權利是以時間推移以外的其他條件為條件的。應收賬款在客户已收到賬單或對價權利是無條件的情況下被記錄。當公司已收到客户的對價或應支付一定數額的對價,並且未來有義務轉讓產品或服務時,公司確認遞延收入。
產品銷售-該公司主要根據交付產品的標準採購訂單與客户進行交易,通常允許客户在預定發貨日期之前的有限通知期內取消或更改採購訂單。該公司提供產品交付後12個月的標準性能保修,除因保修問題而退貨外,不允許退貨。當公司轉讓對承諾貨物的控制權時,該公司確認產品銷售,其數額反映了它預期有權獲得的這些貨物的對價,扣除估計銷售退貨和回扣的應計項目。截至2022年4月30日和2021年4月30日,銷售退貨和返利準備金並不是實質性的。
IP許可證收入-該公司的知識產權許可收入包括永久許可、支持和維護以及版税。公司的許可證安排通常不授予客户為方便而終止的權利,如果存在此類權利,則預期終止,客户已支付的費用不會退還。在許可證安排方面,該公司提供支持和維護,以幫助客户提出最終產品並對其進行鑑定。客户支持的收入在支持期內遞延並按比例確認,通常為一年。
在某些情況下,該公司還向被許可人收取與分銷或銷售使用其技術的產品有關的版税。此類版税每季度向我們報告一次。該公司主要根據客户對該季度發生的銷售活動的報告,估計每個季度基於銷售的特許權使用費收入。當該等金額可能不會逆轉時,本公司確認估計專利權使用費收入。當更新信息可用時,客户實際欠付的版税與季度估計之間的任何差額都會被確認。
產品和知識產權許可工程服務收入-一些產品和知識產權收入合同包括非經常性工程服務交付成果。根據安排的條款,公司在提供服務時或在客户完成並接受合同交付成果後的時間點確認來自這些協議的收入。在服務交付之前,任何已開出或收到的款項的收入都將遞延。該公司認為,基於其工程師花費的時間的輸入法最好地描述了將服務轉移給客户所花費的努力。
某些合同可能包括多個履約義務,公司根據相關的SSP將收入分配給每個履約義務。該公司根據可觀察到的證據確定SSP。當無法直接觀察到SSP時,本公司使用調整後的市場評估法或殘差法(如適用)。本公司在估計交易總價時,亦會考慮可變對價估計的限制。本公司記錄在履行遞延收入項下的履約義務之前收取的金額的負債。
客户保修
根據認股權證協議的具體條款,本公司將向Amazon.com NV Investment Holdings LLC發行的認股權證作為一種股權工具進行説明。當管理層確定認股權證的一部分可能歸屬,而吾等確認相關收入時,相關部分的授予日公允價值將在股東權益(虧損)和
基本支出將按已確認的相關收入金額的比例作為收入減少攤銷。
收入成本
收入成本包括材料成本,包括由第三方鑄造廠加工的晶片成本,與包裝和組裝、測試和運輸相關的成本,人員成本,包括基於股份的薪酬,與製造支持相關的設備折舊,物流和質量保證,保修成本,從第三方購買的知識產權攤銷,庫存減記,以及不再使用的生產設備的攤銷和減值。收入成本包括產品銷售收入成本、產品工程服務收入成本和知識產權許可工程服務收入成本。與知識產權許可收入相關的收入成本對2022財年、2021財年和2020財年並不重要。
運費和搬運費
為交付給客户而產生的運輸和搬運成本在發生時計入費用,並計入公司綜合經營報表中的銷售和營銷費用。
研究與開發
研發費用包括進行研發活動所產生的成本,包括工資、以股份為基礎的薪酬、員工福利、佔用成本、生產前工程掩膜成本、管理費用及原型晶圓、包裝及測試成本。研究和開發成本在發生時計入費用。
可轉換優先股
本公司所有可轉換優先股按其各自的公允價值減去發行日的發行成本入賬。可轉換優先股在股東權益(虧損)以外入賬,因為一旦發生某些並非完全在本公司控制範圍內的清算事件,例如控制權變更及出售本公司全部或幾乎所有資產,可轉換優先股將可由持有人選擇贖回。
基於股份的薪酬
本公司根據有關股份支付的指引,記錄與授予僱員和非僱員的股份獎勵有關的薪酬支出。本指導意見要求所有以股份為基礎的薪酬在合併財務報表中確認為費用,並按獎勵的公允價值計量。本公司按直線分配法於股份獎勵歸屬期間攤銷股份薪酬支出。公司選擇使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來確定授予日普通股期權的公允價值。使用布萊克-斯科爾斯模型計算股票期權的公允價值需要投入和假設,包括公司普通股的公允價值、股票期權的預期期限和股價波動。本公司估計基於簡化方法授予的期權的預期壽命。本公司根據本公司所屬行業組別中可比上市公司的歷史平均股價波動率,估計其普通股於授出日的波動率。該公司尚未支付股息,也不預期支付股息。本公司對發生的沒收行為進行核算。
每個限制性股票單位的公允價值是根據授予日本公司普通股的市場價格估計的。根據公司員工購股計劃發行的每股股票的公允價值是根據布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計的。
於首次公開招股前,由於本公司普通股缺乏活躍的市場,本公司認為其成員擁有豐富商業、財務及風險投資經驗的董事會須釐定其普通股的公允價值,以便授出購股權及計算所述期間的以股份為基礎的薪酬開支。本公司獲得了當時的第三方估值,以幫助董事會確定公允價值。這些同期的第三方估值採用了與美國註冊會計師協會實踐指南--私人持股公司股權證券估值作為補償的方法、方法和假設一致。所有已授出的購股權旨在以不低於該等購股權相關股份於其各自授出日期的公平價值的每股價格行使。
所得税
該公司在美國和某些外國司法管轄區需繳納所得税。在確定該公司的所得税和所得税資產和負債撥備時,需要作出重大判斷,包括評估會計原則和複雜税法應用中的不確定性。
本公司採用資產負債法核算所得税。當期所得税支出或福利是指本年度預計應支付或可退還的所得税金額。根據這一方法,遞延所得税資產和負債是根據資產和負債的財務報表報告和計税基準與淨營業虧損和信貸結轉之間的差異來確定的。遞延税項資產及負債按適用於預期收回或結算暫時性差額的年度應納税所得額的制定税率計量。當需要將遞延税項資產減少到預期變現金額時,應設立估值撥備。
本公司根據ASC 740-10對不確定税務頭寸進行會計處理,所得税中的不確定性會計。本公司確認不確定税務狀況的税務影響,只有當該不確定税務狀況僅基於其截至報告日期的技術價值而更有可能維持,且其數額經税務機關審核後更有可能維持時,本公司才會確認該不確定税務狀況的税務影響。與不確定税務狀況相關的利息和罰金在合併財務報表中歸類為所得税費用。
每股淨虧損
當發行符合參與證券定義的股票時,本公司按兩級法計算每股普通股的淨收益(虧損)。兩級法根據已宣佈或累計的股息和未分配收益的參與權,確定每類普通股和參與證券的每股普通股淨收益(虧損)。兩級法要求普通股股東在該期間可獲得的收入根據他們各自獲得股息的權利在普通股和參與證券之間分配,就像該期間的所有收入都已分配一樣。本公司的可換股優先股於首次公開招股完成後轉換為普通股,為本公司唯一參與的證券,並根據合約有權讓該等股份的持有人蔘與派息,但並無合約規定該等股份的持有人須分擔本公司的虧損。
可轉換優先股的持有人有權按以下比率參與普通股的非累積股息8按按折算後持有的普通股股份數目計算的每年適用每股原始發行價的百分比。在截至2022年4月30日、2021年和2020年4月30日的財政年度,公司董事會沒有宣佈可轉換優先股或普通股的股息。根據ASC 260,每股收益,分配給可轉換優先股持有人的未分配收益在確定普通股股東應佔淨收益時從淨收益中減去。每股基本淨收益(虧損)的計算方法是:將普通股股東應佔淨收益除以以下公司的加權平均股數
已發行普通股。就本公司報告淨虧損的期間而言,普通股股東應佔每股普通股攤薄淨虧損與普通股股東應佔每股普通股基本淨虧損相同,因為如果潛在攤薄普通股的效果是反攤薄的,則不會假設其已發行。
細分市場信息
營運分部被識別為企業的組成部分,其離散的財務信息可供首席經營決策者(“CODM”)在決定資源分配和評估業績時進行評估。該公司的首席執行官是其首席運營官。該公司的CODM審查在綜合基礎上提交的財務信息,以作出經營決策、分配資源和評估財務業績。因此,本公司已確定其在一運營和一可報告的部分。有關公司按國家和長期資產所在地列出的收入,請參閲“附註14--部門和地理信息”。
新近採用的會計公告
2016年2月,FASB發佈了《會計準則更新(ASU)2016-02》,租契 (主題842)它要求承租人在其資產負債表上記錄大多數租賃,並披露有關租賃安排的關鍵信息。2018年7月,FASB發佈了ASU 2018-10,對主題842《租賃》的編纂改進。ASU對新的租賃標準和其他會計主題進行了16次技術性更正,緩解了應用新標準的意外後果。它沒有對新標準的核心條款或原則進行任何實質性的修改。2018年7月,FASB也發佈了ASU 2018-11,租賃(主題842):有針對性的改進。ASU提供了(1)實體在採用標準時可使用的可選過渡方法,以及(2)允許出租人在滿足某些條件時不將非租賃組成部分與相關租賃組成部分分開的實際權宜之計。2019年3月,FASB還發布了ASU 2019-01,租賃(主題842):編纂工作的改進,這影響了與新指導方針相關的過渡披露。本公司於2021年5月1日採用新租賃會計準則,採用修改後的追溯方法,將新準則應用於首次應用之日已存在的租賃,而不重複比較期間。有關更多信息,請參閲“附註11-租賃”。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件它將作為服務合同的託管安排中產生的實施費用資本化的要求與為開發或獲得內部使用軟件而產生的實施費用資本化的要求相一致。新的指導方針對公司2021年5月1日開始的財政年度和2022年5月1日開始的財政年度內的中期有效。該公司於2021年5月1日前瞻性地採用了這一指導方針,對其合併財務報表的影響並不大。
近期尚未採用的會計公告
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量它要求按攤餘成本基礎計量的金融資產應按預期收取的淨額列報,並在最近作了進一步澄清。對於應收貿易賬款、貸款和其他金融工具,本公司將被要求使用前瞻性預期損失模型而不是已發生損失模型來確認反映可能損失的信貸損失。與可供出售債務證券有關的信貸損失要求通過信貸損失準備金記錄,而不是作為證券攤銷成本基礎的減少來記錄。本指導意見對公司2023年5月1日開始的財政年度和2024年5月1日開始的財政年度內的中期有效。該公司目前正在評估採用這一指導方針對其合併財務報表的影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740):簡化所得税會計簡化了所得税的核算,取消了一些
主題740中的一般方法的例外情況,以減少其應用的成本和複雜性。這一新的指導方針對公司2022年5月1日開始的財政年度和2023年5月1日開始的財政年度內的中期有效。允許及早領養。該公司目前正在評估採用這一指導方針對其合併財務報表的影響。
3. 濃度
使公司承受集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。現金存放在世界各地的主要金融機構。本公司的現金存款超過了保險限額。
從歷史上看,相對較少的客户一直佔公司收入的很大一部分。由於新合同的增加、現有合同的完成以及客户最近購買公司產品的數量和價格,佔收入集中的特定客户在不同時期有所不同。預計在可預見的未來,這些變化將繼續下去。
下表彙總了大客户的應收賬款和收入,分別佔應收賬款總額和總收入的百分比:
| | | | | | | | | | | |
應收帳款 | April 30, 2022 | | April 30, 2021 |
客户A | 14 | % | | 35 | % |
客户B | 52 | % | | * |
客户C | * | | 11 | % |
客户D | * | | 15 | % |
客户E | * | | 11 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度, |
收入 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
客户A | 18 | % | | 32 | % | | 28 | % |
客户B | 30 | % | | * | | * |
客户費用 | 11 | % | | * | | * |
客户G | 10 | % | | * | | * |
客户H | * | | 10 | % | | 16 | % |
客户I | * | | 12 | % | | * |
*應收賬款總額或總收入的10%以下。
本公司相信,客户的高信用水平和相對較短的收款期限大大緩解了其應收貿易賬款的信用風險集中。該公司對其客户的財務狀況進行持續的信用評估,並根據付款歷史和客户當前的信用狀況,在認為必要時限制發放的信用額度,但通常不需要抵押品。
該公司在競爭激烈、變化迅速的市場中運營。重大技術變化、不斷變化的客户需求、具有新能力的競爭性產品的出現、全球總體經濟狀況、在快速發展的市場中保護專利和其他知識產權的能力以及對組裝和測試分包商、第三方晶片製造商的依賴以及其他因素可能會影響公司的財務業績。
該公司目前將其所有集成電路製造外包給臺積電公司,其餘的組裝和測試流程則外包給主要在亞洲的其他分包商。對本公司從這些分包商獲得貨物或服務的任何干擾或幹擾都將影響本公司的運營。
4. 收入確認
合同餘額
合同資產主要涉及公司的固定費用知識產權許可安排以及截至2022年4月30日和2021年4月30日交付但未開具賬單的履約義務的對價權利。
於截至2022年4月30日止年度內,本公司確認4.0截至2021年4月30日包括在遞延收入餘額中的收入的百萬美元。於截至2021年4月30日止年度內,本公司確認4.5截至2020年4月30日包括在遞延收入餘額中的收入的百萬美元。於截至2020年4月30日止年度內,本公司確認16.9截至2019年4月30日包括在遞延收入餘額中的收入的百萬美元。
在截至2022年4月30日的年度內,合同資產增加了#美元5.5100萬美元的收入主要是由知識產權許可和工程服務安排推動的,在這些安排中,某些計費里程碑尚未達到,但收入標準已達到。
在截至2022年4月30日的年度內,遞延收入減少了1美元2.9100萬美元的收入主要來自從客户預付款確認的收入。
剩餘履約義務
分配給剩餘業績債務的收入是指分配給未履行或部分未履行的業績債務的交易價格,其中包括未賺取的收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。已簽約但未履行的履約債務約為#美元。59.0百萬美元,已清償但未確認的履約債務約為#美元11.4截至2022年4月30日,公司預計將在下一年確認三年。上述金額包括與我們於2021年9月與客户簽訂的知識產權許可和開發合同有關的金額,總現金對價為$43.5百萬美元,預計將在#年內應收三年在達到某些合同里程碑時。截至2022年4月30日,我們的賬單為10.9百萬美元,已確認收入達$11.6在交付第一個可交付成果時達到100萬美元,這與第一個里程碑的會議一致。由於截至2022年4月30日與客户行動相關的交付這些里程碑的重大不確定性,我們對某些剩餘里程碑應用了限制。這些制約因素將在今後每個報告期重新評估。
客户保修
於2021年12月28日,我們向Amazon.com NV Investment Holdings LLC(“Holder”)發出認股權證,購買合共最多4,080,000我們的普通股,行使價為$10.74每股(“客户保證書”)。認股權證的行權期為七發行日期為第四個週年紀念日.在逮捕令發出後,40,000在行使認股權證時可發行的股份中,立即歸屬的股份和剩餘的可發行股份將根據持股人及其關聯公司向我們支付的全球款項在合同期限內分批歸屬,最高不超過$201.0總支付金額為百萬美元。截至2022年4月30日,沒有其他部分歸屬。
授出日期認股權證股份的公允價值釐定為$4.65使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型的每股收益。授出日期認股權證股份的公允價值是根據以下假設估計的:
| | | | | |
| 在授予日期 |
預期波動率 | 40.00% |
加權平均預期期限(年) | 7.00 |
無風險利率 | 1.41% |
股息率 | —% |
每股普通股公允價值 | $10.74 |
於截至2022年4月30日止年度內,本公司確認0.6作為合併經營報表中產品銷售收入內的抵銷收入。
5. 公允價值計量
公允價值是一種退出價格,表示在出售一項資產時將收到的金額,或在市場參與者之間有序交易中轉移一項負債所支付的金額。因此,公允價值是一種基於市場的計量,應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。作為考慮此類假設的基礎,會計準則確立了一個三級價值層次結構,該層次結構將在計量公允價值時優先考慮估值方法中使用的投入:
第1級-反映活躍市場中相同資產或負債的報價的可觀察投入。
第2級--在市場上可直接或間接觀察到的其他投入。
3級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入。
公允價值等級還要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
本公司的金融工具,包括現金等價物、應收賬款和應付賬款,由於到期日較短,其賬面價值接近各自的公允價值。
6. 補充財務信息
盤存
庫存包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| April 30, 2022 | | April 30, 2021 |
原料 | $ | 11,610 | | | $ | 2,177 | |
Oracle Work in Process | 10,352 | | | 1,844 | |
成品 | 5,375 | | | 3,083 | |
| $ | 27,337 | | | $ | 7,104 | |
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| April 30, 2022 | | April 30, 2021 |
預付費用 | $ | 4,477 | | | $ | 1,313 | |
對供應商的預付款 | 188 | | | 6,276 | |
其他流動資產 | 1,258 | | | 1,142 | |
| $ | 5,923 | | | $ | 8,731 | |
財產和設備,淨額
財產和設備由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| April 30, 2022 | | April 30, 2021 |
計算機設備和軟件 | $ | 1,736 | | | $ | 1,606 | |
實驗室設備 | 9,521 | | | 6,603 | |
生產設備 | 15,502 | | | 5,680 | |
租賃權改進 | 1,465 | | | 1,349 | |
其他 | 524 | | | 439 | |
在建工程 | 2,932 | | | 4,698 | |
| $ | 31,680 | | | $ | 20,375 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (9,836) | | | (6,144) | |
| $ | 21,844 | | | $ | 14,231 | |
截至2022年、2021年和2020年4月30日止年度的折舊和攤銷費用(不包括資產減值費用)為#美元4.8百萬,$2.2百萬美元,以及$1.8分別為100萬美元。在建工程和生產設備主要包括與公司即將推出或即將投產的新產品有關的面罩套裝成本。
其他非流動資產
其他非流動資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| April 30, 2022 | | April 30, 2021 |
非流動合同資產 | $ | 983 | | | $ | 1,819 | |
其他非流動資產 | 3,731 | | | 1,641 | |
| $ | 4,714 | | | $ | 3,460 | |
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下各項(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| April 30, 2022 | | April 30, 2021 |
應計費用 | $ | 8,372 | | | $ | 2,652 | |
經營租賃負債的當期部分 | 2,379 | | | — | |
應付所得税 | 1,312 | | | 625 | |
| $ | 12,063 | | | $ | 3,277 | |
7. 承付款和或有事項
不可註銷的購買債務
該公司依賴第三方分包商生產晶圓和其他庫存部件。公司的分包商關係通常允許取消未完成的採購訂單,但要求支付到取消之日為止發生的所有費用。截至2022年4月30日,與公司第三方分包商承諾的在未來一年內應支付的未結採購訂單的總價值約為$17.6百萬美元。
保證義務
本公司對不同的客户有合同承諾,這可能要求本公司在其產品的流行缺陷發生在正常保修期之外的情況下產生費用來修復此類缺陷。該公司的產品提供標準的一年保修。在本報告所述期間,公司的保修費用並不重要。
彌償
在正常業務過程中,公司可能會就某些事項向客户、供應商、出租人、投資者、董事、高級管理人員、員工和其他各方提供不同範圍和條款的賠償,包括但不限於因公司違反此類協議、公司將提供的服務或第三方提出的知識產權侵權索賠而產生的損失。這些賠償可能在基礎協議終止後仍然存在,根據這些賠償條款,公司未來可能需要支付的最高潛在金額可能不受最大損失條款的約束。本公司尚未產生為訴訟辯護或解決與這些賠償相關的索賠所需的物質成本。因此,截至2022年4月30日和2021年4月30日,公司沒有記錄這些協議的負債。
法律訴訟
在正常業務過程中,本公司可能不時成為各種訴訟索賠的一方。與此類訴訟相關的法律費用和其他成本在發生時計入費用。本公司會同法律顧問評估是否需要記錄訴訟和或有事項的責任。應計估計數在確定此類訴訟和或有負債既可能且可合理估計的情況下進行記錄。截至綜合財務報表發佈之日,本公司並未受到任何訴訟。本報告所述期間均未記錄或有損失的應計項目或確認實際損失。
8. 可轉換優先股
公司此前已發行A系列可轉換優先股、B系列可轉換優先股、C系列可轉換優先股、D系列可轉換優先股及D+系列可轉換優先股(統稱為“優先股”)。
緊接首次公開招股完成前,當時所有未償還的52,059,826公司可轉換優先股的股份自動轉換為52,059,826該等優先股已註銷、註銷及從本公司獲授權發行的股份中註銷,本公司不得再發行該等優先股。
轉換為普通股之前的優先股摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
系列 | 授權股份 | | 已發行和未償還的股份 | | 每股清算優先權 | | 總清算優先權(以千為單位) |
A系列 | 8,313 | | | 8,313 | | | $ | 1.00 | | | $ | 8,313 | |
B系列 | 8,593 | | | 8,593 | | | 2.10 | | | 18,000 | |
C系列 | 5,245 | | | 5,245 | | | 4.29 | | | 22,500 | |
D系列 | 20,028 | | | 20,028 | | | 4.99 | | | 100,000 | |
D+系列 | 9,881 | | | 9,881 | | | 5.81 | | | 57,361 | |
| 52,060 | | | 52,060 | | | | | $ | 206,174 | |
A系列、B系列、C系列、D系列和D+系列可轉換優先股的權利、特權和優先股如下:
轉換權-根據持有人的選擇,每股優先股可於任何時間轉換為繳足股款的普通股,而無需支付任何額外代價,該數目由每一系列優先股的適用原始發行價格除以轉換時生效的適用轉換價格而釐定。每一系列優先股的每股轉換價格最初應等於該系列的原始發行價,即$1.00A系列每股收益,$2.10B系列的每股收益,$4.29C系列的每股收益,$4.99D系列每股收益和美元5.81D+系列的每股收益。轉換價格可以調整,以調整優先股可轉換為普通股的數量。
A、B、C、D和D+系列可轉換優先股的每股按普通股公開發行結束時有效的轉換率自動轉換為普通股數量,從而產生至少$25.0以每股不低於$$的價格向公司支付百萬美元的收益9.99或在當時已發行優先股的大多數持有人投票或書面同意下,按當時有效的換股價格投票或以獨立類別投票的方式轉換其優先股。
分紅-優先股持有者有權在公司董事會宣佈時獲得非累積股息。優先股持有人有權優先於任何普通股股息的支付收取股息,股息的金額為8該優先股每股原始發行價的%。在支付該等股息後,任何額外股息應按所有普通股及優先股持有人按當時有效換算率將所有優先股轉換為普通股所持有的普通股數目的比例分配給所有普通股及優先股持有人。自成立至轉換為普通股之日止,董事會並無宣佈派發股息。
清算權-如出售、租賃、轉易或以其他方式處置本公司全部或實質全部資產,或出售、租賃、轉易或以其他方式處置用於產生本公司全部或實質所有收入、重組、合併、收購、合併、清算、解散或清盤的全部或實質所有本公司知識產權,不論是自願或非自願,優先股持有人應有權優先收取相當於清盤優先權的每股金額,以及任何已申報但未支付的股息。在向優先股持有人支付清盤優先權後,本公司剩餘資產可按比例分配給普通股持有人。
投票權-可轉換優先股的持有者有權獲得與該等可轉換優先股在記錄日期可轉換成的普通股數量相等的表決權。
9. 普通股
本公司於2021年3月修訂的公司章程授權本公司發行136,657,627普通股,面值$0.00005每股。關於首次公開招股的完成,本公司向開曼羣島提交了經修訂和重新啟動的組織備忘錄,該備忘錄授權1,000,000,000普通股和50,000,000可轉換優先股。
每股普通股有權每股一票。普通股持有人亦有權在資金合法可用及經本公司董事會宣佈時收取股息,但須受所有其他類別已發行股份持有人的優先權利規限。
受回購影響的股票發行
本公司已向根據各自購股協議(“限售股份獎勵”或“RSA”)須受歸屬期間規限的若干僱員發行普通股。此外,本公司允許提前行使其2015年股票計劃下的未歸屬普通股期權。對於已購買但未歸屬的普通股,公司有權在服務終止時按原發行價回購股份。截至2022年4月30日,442,787該等普通股包括16,667來自RSA和426,120自購股權行使之初,仍受制於本公司的回購權。截至2021年4月30日,630,379該等普通股包括116,667來自RSA和513,712自購股權行使之初,仍受制於本公司的回購權。這些股票不包括在已發行的普通股之外。記為應計費用和其他流動負債的收益為#美元。0.8百萬美元和美元0.7分別截至2022年4月30日和2021年4月30日。
股份回購交易
2020年7月,該公司提出購買總計8,032,128從某些普通股東,主要是公司的初始投資者、創始人和現任員工手中購買普通股和期權,現金價格為$4.98每股。這筆交易於2020年8月完成。公司回購的普通股和期權總額為6,875,822以總購入價$34.2百萬美元。回購價格超過普通股和期權公允價值的部分,最初是向創始人和現任員工發行的,被記錄為基於股份的薪酬支出#美元。11.3在截至2021年4月30日的一年中,
對於超出普通股公允價值和超過股份面值的期權,本公司將該金額分配為累計虧損和額外實收資本。分配給額外實收資本的部分是通過將回購的股份數量除以緊接股份回購前發行和發行的股份數量而確定的百分比,除以截至股份回購日期的額外實收資本餘額。與這項交易有關的金額為$0.9100萬美元分配給額外的實收資本和$22.0為累積赤字分配了100萬英鎊。
10. 股票激勵計劃
2015年股票計劃
公司於2015年2月通過《2015年度存量計劃》(簡稱《2015年度計劃》)。2015年計劃是一項股權激勵計劃,根據該計劃,公司或其子公司的員工(包括高級管理人員)、董事會非僱員成員以及公司或其子公司的顧問有機會收購公司的普通股。2015年計劃規定了直接授予或出售普通股(“RSA”)以及向
購買普通股。根據本計劃授予的期權是根據《守則》第422條規定符合條件的激勵性股票期權(“ISO”)或不符合此條件的非法定期權(“NSO”)。只有本公司或本公司附屬公司的僱員、外部董事及顧問才有資格獲授予NSO或直接授予或出售普通股。只有本公司或本公司附屬公司的僱員,才有資格獲發ISO。
自2022年1月27日起,2015年計劃已不再可用於授予新的獎項。在上述停止2015年新贈款計劃之前,截至2021年4月30日,26,000,000普通股是根據2015年計劃授權發行的。2015年計劃下的選項可授予最長期限十年並以不低於董事會確定的股份授予日估計公允價值的100%的價格。授予的RSA和期權一般都歸屬於四年和背心的比率為25於發行日期一週年時及其後每月1/48。
以下是與股票期權活動有關的信息摘要,不包括先前行使的期權:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未完成的期權 |
| | 已發行股票期權 | | 加權平均行權價 | | 加權平均剩餘合同期限 | | 聚合內在價值(以千為單位) |
2020年4月30日的餘額 | | 10,776,188 | | $0.67 | | 7.53 | | $ | 15,592 | |
授予的期權 | | 6,325,510 | | $2.70 | | | | |
已行使和已授予的期權 | | (2,468,792) | | $0.56 | | | | |
選項已取消/被沒收 | | (512,727) | | $1.72 | | | | |
截至2021年4月30日的餘額 | | 14,120,179 | | $1.57 | | 7.87 | | $ | 62,613 | |
授予的期權 | | 701,500 | | $6.11 | | | | |
已行使和已授予的期權 | | (2,924,410) | | $1.04 | | | | |
選項已取消/被沒收 | | (536,524) | | $3.18 | | | | |
截至2022年4月30日的餘額 | | 11,360,745 | | $1.94 | | 7.12 | | $ | 103,412 | |
已歸屬或預計將於2022年4月30日歸屬 | | 11,360,745 | | $1.94 | | 7.12 | | $ | 103,412 | |
自2022年4月30日起可行使 | | 10,934,625 | | $1.94 | | 7.12 | | $ | 99,497 | |
於截至2022年4月30日、2021年及2020年4月30日止年度內,已行使期權的內在價值總額(包括早期行使的期權)為#美元28.4百萬,$4.7百萬美元和美元1.4分別為100萬美元。已授予期權的加權平均授予日公允價值為#美元。1.36截至2022年4月30日止年度的每股盈利。已授予期權的加權平均授予日公允價值為#美元。0.65截至2021年4月30日止年度的每股盈利。已授予期權的加權平均授予日公允價值為#美元。0.39截至2020年4月30日的年度每股收益。
授予日授予的購股權的總公允價值為#美元。4.5百萬,$2.1百萬美元和美元1.2分別截至2022年、2021年和2020年4月30日。截至2022年4月30日,未確認賠償費用總額為#美元。9.8與股票期權有關的百萬美元,預計將在加權平均期間確認2.17好幾年了。
該公司使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型估計了股票期權的公允價值。員工股票期權的公允價值是按直線方式按所需的
獎項的服務期。在所述年度授予的員工股票期權的公允價值是使用以下加權平均假設估計的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
預期波動率 | 41.29% - 42.31% | | 40.12% - 42.84% | | 36.55% - 36.89% |
加權平均預期期限(年) | 5.96 | | 5.97 | | 5.91 |
無風險利率 | 0.69% - 1.23% | | 0.32% - 1.19% | | 1.68% - 1.75% |
股息率 | —% | | —% | | —% |
加權平均授予日每股公允價值 | $6.26 | | $1.86 | | $0.99 |
2021年長期激勵計劃
2021年12月,公司通過了2021年長期激勵計劃(《2021年計劃》)。在通過後,2021年計劃有19,907,421預留供發行的普通股。根據2021年計劃授予的獎勵可能包括但不限於期權和限制性股票單位(“RSU”)。根據2021年計劃授予的期權通常期限為10一般情況下,發行價格必須等於授予日股票的公平市場價值。RSU獎勵以普通股股份為面值,但可於歸屬時以現金或股份結算,由本公司於授出時釐定。截至2022年4月30日,根據2021年計劃授予的賠償都不允許現金結算。2021年計劃下的獎項通常授予4好幾年了。
以下是RSU活動的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股份數量 | | 加權平均授予日期公允價值 | | 加權平均剩餘合同期限 | | 聚合內在價值(以千為單位) |
截至2021年4月30日的餘額 | — | | | — | | | — | | | — | |
授與 | 4,176,250 | | $10.25 | | | | |
既得 | (12,499) | | $10.00 | | | | |
取消/沒收 | (30,000) | | $10.00 | | | | |
截至2022年4月30日的餘額 | 4,133,751 | | $10.26 | | 1.65 | | $ | 45,637 | |
預計將於2022年4月30日授予 | 4,133,751 | | $10.26 | | 1.65 | | $ | 45,637 | |
截至2022年4月30日,15,701,171根據2021年計劃,股票仍可用於未來發行。
截至2022年4月30日,與RSU相關的未攤銷補償費用為$38.4百萬美元。RSU的未攤銷補償費用將按直線攤銷,預計將在#年加權平均期間確認。3.43好幾年了。
員工購股計劃
2022年1月,公司通過了員工購股計劃(ESPP)。根據ESPP計劃,總共有3,800,508股票已被授權授予期權,參與者可以使用工資扣減購買公司的普通股,扣減金額不得超過15佔他們全部現金補償的%。根據ESPP的條款,股票收購價的“回顧”期間為24月份。產品發售和購買期從每年的1月1日和7月1日開始。參與者將被授予以每股價格購買普通股的權利,85股份在(I)參與者加入兩年制要約期或(Ii)每個要約期結束六個月在要約期內的購買期。
根據ESPP,不是股票於2022年4月30日發行。截至2022年4月30日,3,800,508根據ESPP,未來仍可發行股票。
在截至2022年4月30日的一年中,採用了以下加權平均假設,以布萊克-斯科爾斯期權定價模型計算將在授予日根據ESPP發行的普通股的公允價值:
| | | | | |
| 截至四月三十日止年度, |
| 2022 |
估計公允價值 | 4.56 |
預期波動率 | 33.00% |
預期期限(以年為單位) | 1.17 |
無風險利率 | 1.41% |
預期股息收益率 | —% |
與員工獎勵相關的基於股份的薪酬
下表彙總了合併業務報表中包括的按份額計算的薪酬成本(以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入成本 | $ | 220 | | | $ | 183 | | | $ | 33 | |
研發 | 5,021 | | | 7,737 | | | 584 | |
銷售、一般和行政 | 3,947 | | | 5,986 | | | 630 | |
| $ | 9,188 | | | $ | 13,906 | | | $ | 1,247 | |
11. 租契
自2021年5月1日起,本公司採用新的租賃會計準則,採用修改後的回溯法。本公司選擇了在新準則的過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計,其中包括允許本公司繼續進行歷史租賃分類。本公司選擇適用短期租賃計量和確認豁免,即短期租賃的使用權資產(“ROU”)和租賃負債不被確認。採用這一標準導致記錄了#美元的經營租賃ROU資產。4.0百萬美元及相應的經營租賃負債#美元4.0百萬美元。該準則對簡明綜合經營報表沒有實質性影響,對現金流也沒有影響。
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。經營租賃ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。經營租賃ROU資產還包括任何初始直接成本和預付款減去租賃激勵。租賃條款可包括在合理確定公司將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。由於每份租約所隱含的利率並不容易釐定,本公司根據租約開始日的資料(包括租期),採用有抵押的遞增借款利率來釐定租賃付款的現值。該等租賃的租賃費用按租賃期內的直線基礎確認。該公司的租賃包括位於美國和其他國際地點的辦公空間,均被歸類為經營性租賃。
於截至2022年4月30日止年度,本公司訂立分租協議,據此,本公司將租用位於加利福尼亞州聖何塞的一間寫字樓(“總部租賃”)。辦公空間將作為公司的總部,包括工程、營銷和行政
功能。總部租約的期限為103自2022年4月合同生效之日起數月。截至2022年4月30日,與總部租賃相關的使用權資產和經營租賃負債為$13.8百萬美元和美元14.2分別為百萬美元。
租賃費用和補充現金流信息如下(單位:千):
| | | | | |
| 截至的年度 |
| April 30, 2022 |
經營租賃費用 | $ | 3,017 | |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | $ | 2,588 | |
以租賃義務換取的使用權資產 | $ | 15,543 | |
截至2022年4月30日,經營租賃的未來租賃付款總額如下(以千為單位):
| | | | | |
財政年度 | 經營租約 |
2023 | $ | 3,316 | |
2024 | 3,136 | |
2025 | 2,645 | |
2026 | 2,248 | |
2027 | 2,150 | |
此後 | 7,796 | |
租賃付款總額 | 21,291 | |
減去:利息 | 4,102 | |
租賃負債現值 | $ | 17,189 | |
截至2021年4月30日,經營租賃的未來租賃付款總額如下(以千為單位):
| | | | | |
財政年度 | 經營租約 |
2022 | $ | 2,421 | |
2023 | 866 | |
2024 | 846 | |
2025 | 397 | |
租賃付款總額 | $ | 4,530 | |
截至2022年4月30日,本公司經營租賃的加權平均剩餘租賃期為7.50而用以釐定本公司經營租賃現值的加權平均貼現率約為6%.
12. 所得税
未計提所得税準備金的收入(虧損)包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 2,512 | | | $ | 2,011 | | | $ | 1,751 | |
國際 | (24,725) | | | (27,307) | | | 344 | |
| $ | (22,213) | | | $ | (25,296) | | | $ | 2,095 | |
所得税費用的構成彙總如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
當前 | | | | | |
聯邦制 | $ | 224 | | | $ | 274 | | | $ | 102 | |
狀態 | (25) | | | 28 | | | 1 | |
國際 | 1,292 | | | 544 | | | 947 | |
當期税費總額 | 1,491 | | | 846 | | | 1,050 | |
延期 | | | | | |
聯邦制 | (1,163) | | | 1,219 | | | (535) | |
狀態 | (142) | | | 6 | | | 159 | |
國際 | (223) | | | 144 | | | 92 | |
遞延税收優惠總額 | (1,528) | | | 1,369 | | | (284) | |
| | | | | |
税費總額 | $ | (37) | | | $ | 2,215 | | | $ | 766 | |
構成公司遞延税金的重要項目的税收影響如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| April 30, 2022 | | April 30, 2021 |
遞延税項資產: | | | |
應計費用 | $ | 1,114 | | | $ | 144 | |
遞延租金 | — | | | 58 | |
外國税收抵免 | — | | | — | |
淨營業虧損 | 125 | | | 19 | |
研發學分 | 5,299 | | | 4,011 | |
股票薪酬 | 868 | | | — | |
租賃責任 | 3,900 | | | — | |
其他 | 3 | | | — | |
遞延税項資產總額 | 11,309 | | | 4,232 | |
遞延税項負債 | | | |
財產和設備基礎 | (1,162) | | | (900) | |
使用權資產 | (3,842) | | | — | |
其他 | — | | | (16) | |
遞延税項負債總額 | (5,004) | | | (916) | |
估值免税額 | (5,170) | | | (3,706) | |
遞延税金淨額 | $ | 1,135 | | | $ | (390) | |
當本公司相信其遞延税項資產的一部分極有可能無法變現時,便會設立估值撥備。估值免税額增加#美元。1.52022財年將達到100萬。截至2022年4月30日,該公司擁有聯邦和州研究信用額度為$3.8百萬美元和美元4.0分別為100萬美元。聯邦研究學分將於2039年開始到期。州研究學分沒有到期日。由於公司不太可能利用聯邦和州的研究信用,公司記錄了#美元。5.2百萬美元的估值津貼。截至2022年4月30日,公司擁有不是外國税收抵免結轉。
如果外國收入被分配,它們可能需要在當地司法管轄區繳納預扣税。可永久再投資的累計未分配收益數額為#美元20.6截至2022年4月30日。我們打算將這些收益無限期地進行再投資。
該公司由一家開曼羣島母公司組成,在國際和美國設有多家子公司。截至2022年、2022年、2021年及2020年4月30日止年度,本公司於開曼羣島適用的法定税率為零。為使按法定税率計提的所得税準備金與實際税率相一致,適用2022年4月30日、2021年4月30日和2020年4月30日止年度21%的美國法定税率如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
法定聯邦税收費用率 | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
扣除聯邦福利後的州税 | 1 | % | | — | % | | 8 | % |
研究税收抵免 | 4 | % | | 3 | % | | (34) | % |
股票薪酬 | 7 | % | | — | % | | — | % |
其他永久性調整 | — | % | | 1 | % | | 1 | % |
其他 | 1 | % | | — | % | | (2) | % |
外幣利差 | (26) | % | | (25) | % | | 25 | % |
更改估值免税額 | (4) | % | | (8) | % | | — | % |
預提税金 | (4) | % | | (2) | % | | 21 | % |
外國税收抵免 | — | % | | — | % | | (4) | % |
實際税率 | — | % | | (10) | % | | 36 | % |
未確認的税收優惠的期初和期末金額的對賬如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| April 30, 2022 | | April 30, 2021 |
期初未確認税收優惠總額 | $ | 1,234 | | | $ | 953 | |
本年度取得的税務頭寸增加額 | 616 | | 364 | |
減去上一年度的納税頭寸 | (6) | | | (83) | |
期末未確認税收優惠總額 | $ | 1,844 | | | $ | 1,234 | |
本公司只有在以下情況下才會確認不確定税務狀況的税務影響:該不確定税務狀況很可能僅根據該等狀況於報告日期的技術價值而維持,且其數額經税務機關審核後更有可能維持。
截至2022年4月30日和2021年4月30日的未確認税收優惠餘額中包括1美元的潛在優惠1.8百萬美元和美元1.2如果確認,將影響實際税率。未確認的税收優惠預計在未來12個月內不會大幅增加或減少。
該公司的政策是將任何未確認的税收優惠的應計利息和罰款確認為所得税支出的組成部分。在截至2022年4月30日、2021年4月30日和2020年4月30日的年度內,公司當前的税收撥備不受利息和罰款的影響。
該公司提交美國各州和外國司法管轄區的所得税申報單,但有不同的限制法規。本公司沒有任何税務機關審查所得税的納税年度。在截至2018年4月30日至2021年的年度內,公司的納税申報單將繼續接受美國聯邦當局的審查,而在截至2017年4月30日至2021年的年度內,公司的納税申報單將繼續接受州當局的審查。對於該公司的國際子公司,繼續接受審查的納税年度根據每個實體開始運營的年份而有所不同。
13. 每股淨收益(虧損)
每股淨虧損如下所列年度(除每股金額外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (22,176) | | | $ | (27,511) | | | $ | 1,329 | |
減去:參與證券的未分配收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,329) | |
普通股股東應佔淨虧損 | $ | (22,176) | | | $ | (27,511) | | | $ | — | |
| | | | | |
分母: | | | | | |
基本計算和稀釋計算中使用的加權平均流通股 | 88,398 | | | 69,099 | | | 71,728 | |
| | | | | |
普通股股東應佔每股淨虧損 | | | | | |
基本的和稀釋的 | $ | (0.25) | | | $ | (0.40) | | | $ | — | |
下列潛在攤薄的已發行證券已從截至該年度的攤薄加權平均股份的計算中剔除April 30, 2022, 2021 and 2020因為這類證券由於報告的損失而具有反稀釋影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
期權和RSA | 10,766 | | | 10,309 | | | 9,178 | |
RSU | 870 | | | — | | | — | |
客户保證書 | 1,386 | | | — | | | — | |
可轉換優先股 | — | | | 44,803 | | | 23,092 | |
| 13,022 | | | 55,112 | | | 32,270 | |
14. 細分市場和地理信息
如綜合財務報表附註2所述,本公司於一可報告的部分。
下表彙總了按裝運目的地和訂約實體所在地按主要地理市場分列的收入,這些收入可能與客户的主要辦事處不同(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至四月三十日止年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
美國 | $ | 27,696 | | | $ | 35,655 | | | $ | 33,710 | |
中國大陸 | 37,699 | | | 363 | | | 180 | |
墨西哥 | 10,140 | | | 8,118 | | | 2,149 | |
香港 | 11,696 | | | 4,492 | | | 7,488 | |
世界其他地區 | 19,246 | | | 10,069 | | | 10,308 | |
| $ | 106,477 | | | $ | 58,697 | | | $ | 53,835 | |
下表按地理區域提供了基於資產實際位置的長期資產信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 4月30日, |
| 2022 | | 2021 |
財產和設備,淨額: | | | |
美國 | $ | 4,266 | | | $ | 2,118 | |
臺灣 | 12,787 | | | 8,375 | |
中國大陸 | 2,593 | | | 2,161 | |
香港 | 2,238 | | | 1,577 | |
| $ | 21,844 | | | $ | 14,231 | |
項目9.會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
第9A項。控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們堅持“披露控制和程序”,該術語在“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義,旨在提供合理保證,確保我們根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官(首席執行官)和首席財務官(首席財務官),以便及時就所需披露做出決定。
根據本年度報告10-K表格所涵蓋期間結束時的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至該日期,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
管理層年度財務報告內部控制報告;註冊會計師事務所認證報告。
本10-K表格年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告,也不包括由於美國證券交易委員會規則和法規為新上市公司設定的過渡期而導致的公司註冊會計師事務所的認證報告。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年4月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和運作得有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證已檢測到Credo內的所有控制問題和欺詐實例(如果有的話.
項目9B。其他信息
沒有。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
項目10.董事、高級管理人員和公司治理
本項目所要求的資料在此併入本公司有關2022年股東周年大會的最終委託書(本公司的“2022年委託書”),該委託書將於與Form 10-K年度報告有關的財政年度結束後120天內提交。
項目11.高管薪酬
本條款所要求的信息以我們的2022年委託書為參考併入本文。
項目12.某些實益所有人的擔保所有權和管理層及有關股東事項
本條款所要求的信息以我們的2022年委託書為參考併入本文。
第13項:某些關係和關聯交易,以及董事獨立性
本條款所要求的信息以我們的2022年委託書為參考併入本文。
項目14.主要會計費用和服務
本條款所要求的信息以我們的2022年委託書為參考併入本文。
第四部分
項目15.證物和財務報表附表
(A)本年報以表格10-K的形式提交下列文件:
1.財務報表:
本年度報告以表格10-K列出了本項目所需的財務報表,列在第二部分第8項“財務報表和補充數據”之下。
2. 財務報表附表:
所有財務報表附表均已被省略,因為它們不適用或不必要,或要求在其中列出的信息已包括在我們的綜合財務報表或其附註中。
3. 展品:
以下是作為本年度報告10-K表格的一部分而提交的證物清單。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 |
展品編號 | | 描述 | | 表格 | | 文件編號 | | 展品 | | 提交日期 | 隨函存檔 |
3.1 | | 經修訂及重新修訂的組織章程大綱及細則 | | 8-K | | 001-41249 | | 3.1 | | 2022年2月1日 | |
4.1 | | 2021年5月6日修訂和重新簽署的第五個成員協定 | | S-1 | | 333-261982 | | 4.1 | | 2022年1月3日 | |
4.2 | | 股本説明 | | | | | | | | | X |
10.1† | | 與註冊人的每一名高級人員和董事簽訂的賠償協議的格式 | | S-1 | | 333-261982 | | 10.1 | | 2022年1月3日 | |
10.2† | | 2021年長期激勵計劃 | | S-8 | | 333-262358 | | 99.1 | | 2022年1月27日 | |
10.3† | | 《2021年長期激勵計劃股票期權獎勵及股票期權協議公告》格式 | | S-1 | | 333-261982 | | 10.13 | | 2022年1月3日 | |
10.4† | | 《2021年長期激勵計劃(員工)RSU獎勵及RSU協議》通知格式 | | S-1 | | 333-261982 | | 10.14 | | 2022年1月3日 | |
10.5† | | 《2021年長期激勵計劃(董事)》下RSU獎勵及RSU協議通知格式 | | S-1 | | 333-261982 | | 10.15 | | 2022年1月3日 | |
10.6 | | 員工購股計劃 | | S-8 | | 333-262358 | | 99.2 | | 2022年1月27日 | |
10.7# | | 向Amazon.com NV Investment Holdings LLC發行的認股權證,日期為2021年12月28日 | | S-1/A | | 333-261982 | | 10.17 | | 2022年1月18日 | |
21.1 | | 註冊人的子公司 | | | | | | | | | X |
23.1 | | 獨立註冊會計師事務所的同意 | | | | | | | | | X |
24.1 | | 授權書(包括在簽名頁上) | | | | | | | | | X |
31.1 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的特等執行幹事證書 | | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席財務幹事證書 | | | | | | | | | X |
32.1 | | 依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對主要行政官員的證明 | | | | | | | | | X |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | | | | | | | | | X |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) | | | | | | | | | X |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | | X |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | | | | | | X |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | | X |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | | X |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔中) | | | | | | | | | X |
_______________
†指管理合同或補償計劃。
#根據S-K條例第601(B)(10)(Iv)項的規定,本展品的部分內容(用星號表示)已被編輯.
項目16.表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據修訂後的1934年《證券法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| 信德科技集團控股有限公司 |
| | | |
日期:2022年6月8日 | 由以下人員提供: | //威廉·布倫南 |
| | 姓名: | 威廉·布倫南 |
| | 標題: | 總裁兼首席執行官 |
| | | | | | | | | | | |
| | | |
日期:2022年6月8日 | 由以下人員提供: | /s/Daniel Fleming |
| | 姓名: | 丹尼爾·弗萊明 |
| | 標題: | 首席財務官 |
授權委託書
茲確認,以下簽名的每個人構成並任命William Brennan和Daniel Fleming為其事實代理人,他們各自擁有充分的替代權力,以任何和所有身份代表他或她簽署對本Form 10-K年度報告的任何和所有修訂,並將其連同證物和與此相關的所有其他文件提交給美國證券交易委員會,在此批准並確認所有上述事實上代理人或其替代人可以或導致憑藉本表格做出的一切事情。根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由以下人員以登記人的身份在指定日期簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
簽名 | | 標題 | | 日期 |
| | | | |
//威廉·布倫南 | | 總裁兼首席執行官 (首席行政官) | | June 8, 2022 |
威廉·布倫南 | | |
| | | | |
/s/Daniel Fleming | | 首席財務官 (首席財務會計官) | | June 8, 2022 |
丹尼爾·弗萊明 | | |
| | | | |
/s/Sylvia Acevedo | | 董事 | | June 8, 2022 |
西爾維婭·阿塞維多 | | |
| | | | |
/S/鄭志峯 | | 董事 | | June 8, 2022 |
鄭志峯 | | |
| | | | |
/s/曼普雷特·海拉 | | 董事 | | June 8, 2022 |
曼普雷特·海拉 | | |
| | | | |
/s/逸東林 | | 董事 | | June 8, 2022 |
逸東林 | | |
| | | | |
/s/Pantas Sutardja | | 董事 | | June 8, 2022 |
Pantas Sutardja | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
/s/Lip-Bu Tan | | 董事 | | June 8, 2022 |
脣補痰 | | |
| | | | |
/s/大衞·津斯納 | | 董事 | | June 8, 2022 |
大衞·津斯納 | | |