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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
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表格10-Q
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(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末April 30, 2022
或
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☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:001-39561
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使命生產公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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特拉華州
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
2710卡米諾·德爾·索爾
奧克斯納德, 加利福尼亞
(主要行政辦公室地址)
95-3847744
(税務局僱主
識別號碼)
93030
(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:(805) 981-3650
_____________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.001美元 | | AVO | | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No ☒
截至2022年5月31日,註冊人擁有70,655,841面值為0.001美元的已發行普通股。
表格10-Q
2022財年第二季度
索引
| | | | | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | 5 |
| | | |
第1項。 | | 財務報表 | 5 |
| | 簡明綜合資產負債表(未經審計) | 5 |
| | 的簡明綜合報表綜合收益(虧損)(未經審計) | 6 |
| | 簡明股東權益綜合報表(未經審計) | 7 |
| | 簡明合併現金流量表(未經審計) | 8 |
| | 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 9 |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 16 |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | 23 |
第四項。 | | 控制和程序 | 23 |
| | | |
第二部分--其他資料 | 25 |
| | | |
第1項。 | | 法律訴訟 | 25 |
第1A項。 | | 風險因素 | 25 |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 26 |
第三項。 | | 高級證券違約 | 26 |
第四項。 | | 煤礦安全信息披露 | 26 |
第五項。 | | 其他信息 | 26 |
第六項。 | | 陳列品 | 26 |
| | | |
| | 簽名 | 27 |
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述,包括1995年的《私人證券訴訟改革法》,這些陳述涉及重大風險和不確定性。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下,您可以識別前瞻性陳述,因為它們包含“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等詞語,或這些詞語或其他與我們的預期、戰略、計劃或意圖有關的類似術語或表述的否定意義。前瞻性表述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,這些風險、不確定性和其他重要因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性表述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。我們認為這些因素包括但不限於以下幾點:
•與我們業務相關的風險,包括:通過購買或種植鱷梨造成的供應限制;失去一個或多個最大客户或客户購買水平的降低;在國際上開展業務,包括墨西哥和祕魯的經濟、政治和/或社會條件;鱷梨市場價格的波動;日益激烈的競爭;固有的農業風險;由於業務的季節性而導致的經營結果變化;總體經濟狀況;新冠肺炎大流行的影響,包括所導致的經濟狀況;通脹壓力和在我們業務中使用的商品或其他產品的成本上升;食品安全事件和我們產品的召回;美國農業部和FDA法規、美國貿易政策和/或關税和進出口法規的變化;衞生和安全法律的限制;與遵守環境法律和法規相關的鉅額成本;收購其他業務;我們的基礎設施滿足我們業務需求的能力;供應鏈優化失敗或中斷;可靠和具有成本效益的運輸供應中斷;未能招聘和留住關鍵人員和充足的勞動力供應,以及缺乏良好的員工關係;信息系統安全風險、數據保護違規和系統集成問題;隱私和/或信息安全法律、政策和/或合同安排的變化;重大訴訟或不利的政府行動;未能維護或保護我們的品牌;税率或國際税收法規的變化;與我們的債務相關的風險;以及與俄羅斯/烏克蘭衝突相關的風險。
•與我們普通股相關的風險,包括:我們普通股的活躍、流動和有序市場的生存能力;我們普通股交易價格的波動;我們的高管、董事和主要股東對提交給股東批准的事項的控制權集中;資本增值來源有限;與上市公司相關的鉅額成本和重大管理資源的分配;對分析師報告的依賴;未能對財務報告保持適當和有效的內部控制;我們的章程文件和特拉華州法律對收購企圖的限制;以及選擇特拉華州作為我們與股東之間幾乎所有糾紛的獨家論壇。
•“第1A項下所列的其他風險和因素。風險因素“在截至2021年10月31日的10-K表格年度報告中以及本報告的其他部分。
本報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們對未來事件和趨勢的當前預期和預測,我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況、運營結果、前景、業務戰略和財務需求。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受風險、不確定因素、假設和“項目1A”中描述的其他因素的影響。風險因素“在截至2021年10月31日的10-K表格年度報告中以及本報告的其他部分。這些風險並非包羅萬象。本報告的其他部分包括可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他因素。此外,新的風險和不確定因素不時出現,我們無法預測可能對本報告所載前瞻性陳述產生影響的所有風險和不確定因素。我們不能向您保證前瞻性表述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生,實際結果、事件或情況可能與前瞻性表述中所描述的大不相同。
此外,“我們相信”的聲明和類似的聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。這些陳述基於截至本報告日期我們掌握的信息,雖然我們認為這些信息構成了此類陳述的合理基礎,但此類信息可能是有限或不完整的,我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有可能獲得的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的,告誡投資者不要過度依賴這些陳述。
你應該閲讀這份報告,包括我們參考的文件和已經在本報告中作為證據提交的證據,瞭解我們未來的實際結果、活動水平、業績和成就可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
本報告中所作的前瞻性陳述僅涉及作出此類陳述之日的事件。除法律要求外,我們沒有義務在本報告日期之後更新任何前瞻性陳述,或使此類陳述符合實際結果或修訂後的預期。
本季度報告還可能包括屬於公司財產的商標、商號和服務標誌,以及屬於其他組織財產的某些商標、商號和服務標誌。僅為方便起見,本季度報告中提及的商標和商號沒有使用®和™符號,但這些引用並不意味着我們將以任何方式
不得根據適用法律最大限度地主張我們對這些商標和商號的權利,或適用所有人不會主張其權利。
我們在www.missionProduce.com上維護着一個網站,我們定期在該網站上發佈我們的新聞稿副本以及關於我們的更多信息。我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的文件,在以電子方式提交給美國證券交易委員會或以電子方式提交給美國證券交易委員會後,可在合理可行的範圍內儘快通過我們的網站免費查閲。我們網站中包含的信息不構成本報告或我們提交給美國證券交易委員會的其他文件的一部分。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
使命生產公司。
簡明綜合資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,不包括股票) | April 30, 2022 | | 2021年10月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 21.4 | | | $ | 84.5 | |
受限現金 | 2.6 | | | 6.1 | |
應收賬款 | | | |
貿易,扣除津貼後淨額為$0.2及$0.2,分別 | 102.9 | | | 73.8 | |
種植者和水果的進步 | 4.4 | | | 0.6 | |
雜項應收賬款 | 10.7 | | | 12.3 | |
庫存 | 90.6 | | | 48.2 | |
預付費用和其他流動資產 | 7.8 | | | 11.6 | |
貸款轉股權法被投資人 | 2.1 | | | 3.3 | |
應收所得税 | 12.6 | | | 6.7 | |
流動資產總額 | 255.1 | | | 247.1 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 438.2 | | | 424.2 | |
經營性租賃使用權資產 | 49.2 | | | 43.9 | |
權益法被投資人 | 52.8 | | | 52.7 | |
貸款轉股權法被投資人 | 1.9 | | | 1.8 | |
遞延所得税資產,淨額 | 7.7 | | | 7.6 | |
商譽 | 76.4 | | | 76.4 | |
其他資產 | 19.5 | | | 19.8 | |
總資產 | $ | 900.8 | | | $ | 873.5 | |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
負債 | | | |
應付帳款 | $ | 26.3 | | | $ | 22.8 | |
應計費用 | 28.9 | | | 28.8 | |
應付所得税 | 1.8 | | | 1.9 | |
種植者應付款 | 58.0 | | | 22.2 | |
長期債務--流動部分 | 8.8 | | | 8.8 | |
經營租賃--當前部分 | 3.9 | | | 3.6 | |
融資租賃--當前部分 | 1.1 | | | 1.1 | |
流動負債總額 | 128.8 | | | 89.2 | |
長期債務,扣除當期部分 | 150.7 | | | 155.1 | |
營業租賃,扣除當前部分後的淨額 | 47.8 | | | 42.5 | |
融資租賃,扣除當期部分 | 1.7 | | | 2.2 | |
應付所得税 | 3.1 | | | 3.5 | |
遞延所得税負債,淨額 | 26.8 | | | 26.8 | |
其他長期負債 | 17.1 | | | 20.0 | |
總負債 | 376.0 | | | 339.3 | |
承付款和或有事項(附註5) | | | |
股東權益 | | | |
普通股($0.001面值,1,000,000,000授權股份;70,654,041和70,631,525分別於2022年4月30日和2021年10月31日發行和發行的股份) | 0.1 | | | 0.1 | |
額外實收資本 | 227.3 | | | 225.6 | |
累計其他綜合損失 | (0.6) | | | (0.5) | |
留存收益 | 298.0 | | | 309.0 | |
股東權益總額 | 524.8 | | | 534.2 | |
| | | |
| | | |
總負債和股東權益 | $ | 900.8 | | | $ | 873.5 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
使命生產公司。
簡明綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 4月30日, | | 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬,每股除外) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額 | $ | 278.1 | | | $ | 234.7 | | | $ | 494.7 | | | $ | 407.9 | |
銷售成本 | 258.3 | | | 207.6 | | | 474.4 | | | 358.1 | |
毛利 | 19.8 | | | 27.1 | | | 20.3 | | | 49.8 | |
銷售、一般和行政費用 | 18.7 | | | 16.3 | | | 37.4 | | | 30.9 | |
營業收入(虧損) | 1.1 | | | 10.8 | | | (17.1) | | | 18.9 | |
利息支出 | (1.1) | | | (0.8) | | | (2.0) | | | (1.7) | |
權益法收益(虧損) | 0.3 | | | (0.2) | | | 1.9 | | | 2.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(費用) | 2.9 | | | (0.3) | | | 4.5 | | | (0.3) | |
所得税前收入(虧損) | 3.2 | | | 9.5 | | | (12.7) | | | 19.0 | |
所得税撥備(福利) | 0.8 | | | 2.1 | | | (1.7) | | | 9.4 | |
淨收益(虧損) | $ | 2.4 | | | $ | 7.4 | | | $ | (11.0) | | | $ | 9.6 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.03 | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.16) | | | $ | 0.14 | |
稀釋 | $ | 0.03 | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.16) | | | $ | 0.14 | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | | |
外幣折算調整 | 0.2 | | | (0.2) | | | (0.1) | | | 0.3 | |
綜合收益(虧損) | $ | 2.6 | | | $ | 7.2 | | | $ | (11.1) | | | $ | 9.9 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
使命生產公司。
股東權益簡明綜合報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,不包括股票) | 普通股 | | 額外實收資本 | 股東應收票據 | 累計其他綜合損失 | 留存收益 | 股東權益總額 | | |
股票 | 金額 | |
2020年10月31日餘額 | 70,550,922 | | $ | 0.1 | | | $ | 222.8 | | $ | (0.1) | | $ | (0.5) | | $ | 251.2 | | $ | 473.5 | | | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | | 0.8 | | — | | — | | — | | 0.8 | | | |
應收股票期權票據的償還 | — | | — | | | — | | 0.1 | | — | | — | | 0.1 | | | |
淨收入 | — | | — | | | — | | — | | — | | 2.2 | | 2.2 | | | |
其他綜合收益 | — | | — | | | — | | — | | 0.5 | | — | | 0.5 | | | |
2021年1月31日的餘額 | 70,550,922 | | $ | 0.1 | | | $ | 223.6 | | $ | — | | $ | — | | $ | 253.4 | | $ | 477.1 | | | |
發行普通股以換取股權獎勵 | 50,000 | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | | 0.7 | | — | | — | | — | | 0.7 | | | |
淨收入 | — | | — | | | — | | — | | — | | 7.4 | | 7.4 | | | |
其他綜合損失 | — | | — | | | — | | — | | (0.2) | | — | | (0.2) | | | |
2021年4月30日的餘額 | 70,600,922 | | $ | 0.1 | | | $ | 224.3 | | $ | — | | $ | (0.2) | | $ | 260.8 | | $ | 485.0 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
2021年10月31日的餘額 | 70,631,525 | | $ | 0.1 | | | $ | 225.6 | | $ | — | | $ | (0.5) | | $ | 309.0 | | $ | 534.2 | | | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | | 0.8 | | — | | — | | — | | 0.8 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
淨虧損 | — | | — | | | — | | — | | — | | (13.4) | | (13.4) | | | |
其他綜合損失 | — | | — | | | — | | — | | (0.3) | | — | | (0.3) | | | |
2022年1月31日的餘額 | 70,631,525 | | $ | 0.1 | | | $ | 226.4 | | $ | — | | $ | (0.8) | | $ | 295.6 | | $ | 521.3 | | | |
基於股票的薪酬 | — | | — | | | 0.9 | | — | | — | | — | | 0.9 | | | |
發行普通股以換取股權獎勵 | 22,516 | | — | | | — | | — | | — | | — | | — | | | |
淨收入 | — | | — | | | — | | — | | — | | 2.4 | | 2.4 | | | |
其他綜合收益 | — | | — | | | — | | — | | 0.2 | | — | | 0.2 | | | |
2022年4月30日的餘額 | 70,654,041 | | $ | 0.1 | | | $ | 227.3 | | $ | — | | $ | (0.6) | | $ | 298.0 | | $ | 524.8 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
使命生產公司。
簡明合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至4月30日的六個月, | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | |
經營活動 | | | | |
淨(虧損)收益 | $ | (11.0) | | | $ | 9.6 | | |
將淨(虧損)收入與經營活動中使用的現金淨額進行調整 | | | | |
應收賬款損失準備 | 0.1 | | | 0.1 | | |
折舊及攤銷 | 10.1 | | | 7.6 | | |
債務發行成本攤銷 | 0.2 | | | 0.2 | | |
非現金租賃費用 | 2.5 | | | 2.0 | | (1) |
權益法收益 | (1.9) | | | (2.1) | | |
基於股票的薪酬 | 1.7 | | | 1.5 | | |
從權益法被投資人那裏收到的股息 | 2.2 | | | — | | |
扣除保險回收後的資產減值、處置和出售損失(收益) | — | | | 0.3 | | |
遞延所得税 | (0.1) | | | 5.0 | | |
其他 | — | | | 0.3 | | |
| | | | |
衍生金融工具的未實現收益 | (3.0) | | | (0.3) | | |
經營資產和負債變動對現金的影響: | | | | |
應收貿易賬款 | (29.6) | | | (28.2) | | |
種植者水果進步 | (3.7) | | | (1.7) | | |
雜項應收賬款 | 1.6 | | | 1.1 | | |
庫存 | (40.7) | | | (27.5) | | |
預付費用和其他流動資產 | 0.9 | | | (0.1) | | (1) |
應收所得税 | (5.8) | | | (3.5) | | |
其他資產 | (0.1) | | | (4.7) | | |
應付賬款和應計費用 | 7.3 | | | 10.5 | | |
應付所得税 | (0.5) | | | (0.9) | | |
種植者應付款 | 36.4 | | | 12.5 | | |
經營租賃負債 | (2.1) | | | (1.2) | | (1) |
其他長期負債 | (1.5) | | | (0.7) | | (1) |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (37.0) | | | $ | (20.2) | | |
投資活動 | | | | |
購置財產和設備 | (29.1) | | | (46.8) | | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 2.9 | | | 2.3 | | |
| | | | |
權益法投資被投資人 | (0.3) | | | (0.2) | | |
貸款轉股權法被投資人 | — | | | (1.5) | | |
權益法被投資人償還貸款 | 1.0 | | | 1.5 | | |
其他 | (0.3) | | | (0.3) | | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (25.8) | | | $ | (45.0) | | |
融資活動 | | | | |
循環信貸安排借款 | 20.0 | | | — | | |
循環信貸安排付款 | (20.0) | | | — | | |
| | | | |
長期債務的本金支付 | (4.4) | | | (3.9) | | |
融資租賃債務的本金支付 | (0.6) | | | (0.6) | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (5.0) | | | $ | (4.5) | | |
匯率變動對現金的影響 | (0.4) | | | 0.2 | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (68.2) | | | (69.5) | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 92.2 | | | 127.0 | | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | $ | 24.0 | | | $ | 57.5 | | |
| | | | |
簡明綜合資產負債表內報告的現金、現金等價物和限制性現金彙總表: | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 21.4 | | | $ | 54.2 | | |
受限現金 | 2.6 | | | 1.7 | | |
包括在其他資產中的受限現金 | — | | | 1.6 | | |
簡明合併現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | $ | 24.0 | | | $ | 57.5 | | |
(1)由於採用ASC 842租賃,自2020年11月1日起生效,上期金額與之前報告的金額不同,該租賃最初在我們截至2021年10月31日的年度報告Form-10K中公佈。
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
1. 一般信息
業務
使命生產公司及其合併子公司(“使命”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是鱷梨行業的全球領先者。該公司的專長在於向世界各地的食品零售商、分銷商和農產品批發商提供鱷梨的種植、包裝、營銷和分銷。該公司主要從加利福尼亞州、墨西哥和祕魯採購鱷梨。通過我們的各種運營設施,我們種植、分類、包裝、包裝和成熟牛油果,以便分發到國內和國際市場。我們在以下時間報告我們的運營結果二經營部門:營銷和分銷以及國際農業(見附註10)。
列報和合並的基礎
未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)為中期財務信息編制的,包括公司的國內和國際合併子公司。按照美國公認會計原則編制的年度合併財務報表中通常包含的某些信息和披露已被精簡或省略。因此,這些未經審計的中期簡明綜合財務報表和附註應與公司截至2021年10月31日的年度報告一起閲讀。管理層認為,所有被認為是公允報表所必需的正常經常性調整都已計入未經審計的簡明綜合財務報表。經營的中期業績不一定預示未來的業績,包括可能預期的截至2022年10月31日的12個月的業績。
近期發佈的會計準則
2022年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2022-02,金融工具-信貸損失(專題326)問題債務重組和年份披露,其中除其他外,要求實體披露本期按融資應收賬款來源年份的註銷總額。本ASU中的修正案要求在2022年12月15日之後的財政年度內通過,包括這些財政年度內的過渡期。預計ASU 2022-02的影響不會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考利率改革,以及隨後的更新,其中提供了可選的權宜之計和例外,用於將GAAP原則應用於合同、套期保值關係和其他受參考利率改革影響的交易,如果滿足某些標準的話。本ASU中的修訂僅適用於參考LIBOR或其他參考利率的合同、套期保值關係和其他交易,其他參考利率預計將因參考利率改革而終止。自2020年3月12日至2022年12月31日,此ASU中的可選權宜之計可供採用。該公司正在評估選擇採用這一ASU對我們的財務狀況、運營結果和現金流的影響。
2. 庫存
主要庫存類別如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | April 30, 2022 | | 2021年10月31日 |
成品 | $ | 43.7 | | | $ | 22.5 | |
農作物種植成本 | 30.8 | | | 11.9 | |
包裝和用品 | 16.1 | | | 13.8 | |
庫存 | $ | 90.6 | | | $ | 48.2 | |
3. 某些帳户餘額明細
應計費用
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | April 30, 2022 | | 2021年10月31日 |
與員工相關 | $ | 12.1 | | | $ | 14.6 | |
運費 | 6.7 | | | 3.9 | |
利率互換 | — | | | 2.1 | |
在建工程 | 0.4 | | | 0.2 | |
外購水果 | 2.9 | | | 2.2 | |
增值税和應繳地方税 | 0.5 | | | 1.0 | |
法律和解 | 0.8 | | | 0.8 | |
其他 | 5.5 | | | 4.0 | |
應計費用 | $ | 28.9 | | | $ | 28.8 | |
其他收入(費用)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 4月30日, | | 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
衍生金融工具的收益 | $ | 2.2 | | | $ | 0.3 | | | $ | 3.0 | | | $ | 0.3 | |
外幣交易(損失)收益 | (0.4) | | | (1.2) | | | 0.1 | | | (1.8) | |
利息收入 | 1.1 | | | 0.9 | | | 1.2 | | | 1.1 | |
其他 | — | | | (0.3) | | | 0.2 | | | 0.1 | |
其他收入(費用) | $ | 2.9 | | | $ | (0.3) | | | $ | 4.5 | | | $ | (0.3) | |
4. 債務
信貸安排
我們與美國銀行美林的信貸安排下的長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | April 30, 2022 | | 2021年10月31日 |
循環信貸額度。利率是可變的,基於LIBOR加上隨公司槓桿率變化的利差。截至2022年4月30日和2021年10月31日,利率為2.45%和1.84%。利息按月支付,本金2023年10月全額到期。 | | $ | — | | | $ | — | |
優先定期貸款(A-1)。利率是可變的,基於LIBOR加上隨公司槓桿率變化的利差。截至2022年4月30日和2021年10月31日,利率為2.76%和1.84%。利息按月支付,本金按季支付,2023年10月全額到期。 | | 86.3 | | | 90.0 | |
優先定期貸款(A-2)。利率是可變的,基於LIBOR加上隨公司槓桿率變化的利差。截至2022年4月30日和2021年10月31日,利率為3.26%和2.34%。利息按月支付,本金按季支付,2025年10月全額到期。 | | 72.4 | | | 72.8 | |
付給美國銀行的票據。按月分期付款,包括按年利率計算的利息3.96截至2022年4月30日和2021年10月31日的百分比。本金將於2024年7月到期。 | | 1.2 | | | 1.5 | |
長期債務總額 | | 159.9 | | | 164.3 | |
降低債券發行成本 | | (0.4) | | | (0.4) | |
長期債務,扣除債務發行成本 | | 159.5 | | | 163.9 | |
長期債務中較少的流動部分 | | (8.8) | | | (8.8) | |
長期債務,扣除當期部分 | | $ | 150.7 | | | $ | 155.1 | |
信貸安排要求公司遵守財務和其他契約,包括對投資、資本支出、股息支付、留置權和債務的金額和類型以及重大資產出售的限制。該公司還被要求保持一定的槓桿和固定費用覆蓋率。截至2022年4月30日,該公司遵守了信貸安排的所有條款。
利率互換
該公司擁有四名義總金額為#美元的單獨利率掉期100百萬美元以對衝美元浮動利率的變化100本公司定期貸款本金價值的百萬美元。我們根據ASC 815衍生工具對利率互換進行核算
及經修訂的對衝,要求在綜合資產負債表中確認所有衍生工具為資產或負債,並按公允價值計量該等工具。本公司並未將利率掉期指定為現金流量對衝,因此,在會計指引下,利率掉期的公允價值變動已在簡明綜合全面收益(虧損)表的其他收入(開支)中記錄,負債的變動則在簡明綜合現金流量表的經營活動中以現金淨額列示。有關更多詳細信息,請參閲注7。
5. 承付款和或有事項
訴訟
本公司不時參與索賠、訴訟和訴訟,包括:
2020年4月23日,前Space Product,Inc.員工向洛杉磯縣加利福尼亞州高級法院提起集體訴訟,指控我們違反了加州的某些工資和勞動法,包括未能支付所有加班費、違反最低工資以及違反用餐和休息時間等。此外,在2020年6月10日,前Space Product,Inc.員工向加利福尼亞州高級法院提起了針對文圖拉縣的集體訴訟,指控我們同樣違反了某些工資和勞動法。在這兩起案件中,原告都要求賠償,主要包括等級認證和支付賺取和拖欠的工資,以及其他相應的和特殊的損害賠償。雖然該公司認為它沒有違反任何工資或勞動法,但它仍然決定解決這些集體訴訟。2021年5月,兩起集體訴訟的原告和公司初步同意達成一項全面和解,以解決兩起集體訴訟,總金額為$0.8本公司於截至2021年4月30日止三個月的簡明綜合全面收益表中將銷售、一般及行政開支記為或有虧損。這一初步和解有待適用法院的批准。
我們的法律訴訟和其他意外事件的結果本質上是不可預測的,受到重大不確定性的影響,如果在報告期內針對公司解決的一個或多個法律問題的金額超過管理層的預期,公司在此期間的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
6. 所得税
截至2022年和2021年4月30日的三個月和六個月的所得税支出與美國聯邦法定税率21.0%的預期所得税不同,主要是由於可歸因於按不同税率徵税的外國司法管轄區的收入、外國司法管轄區應税外匯匯率的變化、州税、不可抵扣税項、不確定税位的變化(“UTP”)以及影響未來幾年税率的税法變化。
截至2022年4月30日,該公司擁有14.0UTP累計為100萬美元,其中7.8100萬美元用於利息和罰款,包括通貨膨脹調整。評估利息和罰款的期限已經過了。不過,該公司繼續錄得若干與通脹有關的法定調整。與期內匯率變動相關的UTP變動計入簡明綜合全面收益(虧損)表中的其他收入(費用)。
此外,該公司還記錄了一筆單獨的税項支出#美元。5.1在截至2021年1月31日的三個月內,由於頒佈了未來幾年的税率變化,我們在祕魯的遞延税收負債重新計量。2020年12月30日,祕魯頒佈了一些税法修改,從2021年1月1日起生效,廢除了向農業綜合企業實體提供優惠的現行税法。新法律將要求該公司繳納比目前15%更高的祕魯税率如下:2023年至2024年日曆年20%,2025年至2027年日曆年25%,此後29.5%。
7. 公允價值計量
在簡明綜合資產負債表中按公允價值經常性計量和記錄的金融資產和負債如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| April 30, 2022 | | 2021年10月31日 |
(單位:百萬) | 總計 | | 報價 處於活動狀態 市場 (1級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) | | 總計 | | 報價 處於活動狀態 市場 (1級) | | 意義重大 其他 可觀察到的 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見 輸入量 (3級) |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | |
共同基金 | $ | 1.2 | | | $ | 1.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.2 | | | $ | 1.2 | | | $ | — | | | $ | — | |
利率互換 | 0.6 | | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.5 | | | — | | | 3.5 | | | — | |
我們的共同基金投資與我們的遞延補償計劃有關,該計劃由拉比信託基金持有。這些資金是按活躍市場的報價計量的,這相當於它們的公允價值。
利率互換的公允價值是使用被廣泛接受的估值技術來確定的,包括對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析。該分析反映了掉期的合同條款,包括到期期限,並使用了可觀察到的基於市場的投入,包括利率曲線(“其他重大可觀察到的投入”)。公允價值計算還包括使用“重大不可觀察的輸入”(例如對當前信用利差的估計)來評估違約可能性的違約風險金額。截至2022年4月30日及2021年10月31日,本公司已斷定,與本公司不履行風險有關的“重大不可觀察投入”相關的公允價值對利率互換協議的整體公允價值並不重要,因此,本公司已確定用於計算利率掉期協議整體公允價值的相關投入是基於“其他重大可觀察投入”。與利率互換有關的資產或負債已分別計入簡明綜合資產負債表的預付及其他流動資產及其他資產或應計費用及其他長期負債,利率互換的損益已計入簡明綜合全面收益(虧損)表的其他收益(支出)。
8. 每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 4月30日, | | 截至六個月 4月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
分子: | | | | | | | |
可供股東使用的淨收益(虧損)(百萬) | $ | 2.4 | | | $ | 7.4 | | | $ | (11.0) | | | $ | 9.6 | |
分母: | | | | | | | |
已發行普通股的加權平均股份,用於計算基本每股收益 | 70,636,331 | | | 70,560,287 | | | 70,633,888 | | | 70,555,528 | |
稀釋性股票期權的作用 | 27,174 | | | 605,469 | | | — | | | 335,095 | |
稀釋型RSU的效果 | 29,918 | | | 41,703 | | | — | | | 36,961 | |
已發行普通股的加權平均股份,用於計算稀釋後每股收益 | 70,693,423 | | | 71,207,459 | | | 70,633,888 | | | 70,927,584 | |
每股收益 | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.03 | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.16) | | | $ | 0.14 | |
稀釋 | $ | 0.03 | | | $ | 0.10 | | | $ | (0.16) | | | $ | 0.14 | |
在計算稀釋後每股收益時不包括的代表已發行普通股的股票獎勵如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 4月30日, | | 截至六個月 4月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
反稀釋股票期權 | 2,033,888 | | | 141,392 | | | 2,184,694 | | | 510,000 | |
抗稀釋RSU | 213,287 | | | 3,480 | | | 236,890 | | | 5,782 | |
9. 關聯方交易
簡明合併財務報表中包括的與關聯方的交易如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簡明綜合資產負債表 |
| April 30, 2022 | | 2021年10月31日 |
(單位:百萬) | 應收賬款 | | 貸款轉股權法被投資人 | | 應付賬款和應計費用 | | 應收賬款 | | 貸款轉股權法被投資人 | | 應付賬款和應計費用 |
權益法投資對象: | | | | | | | | | | | |
亨利·阿沃卡多 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
牛油果先生 | 0.2 | | | — | | | — | | | 1.3 | | | — | | | — | |
莫魯加(1) | — | | | 1.9 | | | — | | | 3.9 | | | 3.0 | | | — | |
科帕爾塔斯(2) | — | | | 2.1 | | | — | | | — | | | 2.1 | | | — | |
其他: | | | | | | | | | | | |
董事/高級職員(3) | 0.1 | | | — | | | 0.8 | | | 0.1 | | | — | | | — | |
員工(4) | — | | | — | | | 0.4 | | | — | | | — | | | 0.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簡明綜合全面收益表(損益表) |
| 截至三個月 April 30, 2022 | | 截至六個月 April 30, 2022 |
(單位:百萬) | 淨銷售額 | | 銷售成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | 其他收入(費用) | | 淨銷售額 | | 銷售成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | 其他收入 |
權益法投資對象: | | | | | | | | | | | | | | | |
亨利·阿沃卡多 | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | — | |
牛油果先生 | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | — | | | — | |
莫魯加(1) | 0.7 | | | — | | | — | | | — | | | 4.1 | | | — | | | — | | | 0.4 | |
科帕爾塔斯(2) | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | | | — | | | — | | | 0.1 | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | |
董事/高級職員(3) | 0.3 | | | 2.2 | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 2.3 | | | — | | | — | |
員工(4) | — | | | 2.4 | | | — | | | — | | | — | | | 4.1 | | | — | | | — | |
| 截至三個月 April 30, 2021 | | 截至六個月 April 30, 2021 |
權益法投資對象: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
牛油果先生 | $ | 0.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
莫魯加(1) | 0.1 | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 2.6 | | | — | | | — | | | 0.1 | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | |
董事/高級職員(3) | 1.0 | | | 1.4 | | | 0.1 | | | — | | | 1.6 | | | 1.4 | | | 0.1 | | | — | |
員工(4) | — | | | 3.0 | | | — | | | — | | | — | | | 6.0 | | | — | | | — | |
(1)該公司已向Moruga Inc.S.A.C.提供貸款,以支持增長和擴張項目,利息為6.5%,2023年12月31日到期。該公司還為藍莓提供包裝和冷卻服務,並將擁有的土地出租給Moruga在祕魯的全資子公司Bluberries祕魯S.A.C.。
(2)該公司已向Copaltas提供貸款,以支持增長和擴張項目,利息為6.66%。截至2022年4月30日的未償還票據的到期日修訂為2022年8月31日。
(3)本公司向少數由我們的一些董事/高級管理人員擁有全部或部分所有權的實體購買和銷售牛油果,並向其提供物流服務。這些交易的條款與其他種植者和客户的條款基本相同。本公司與董事簽訂了一項諮詢協議,就業務運營提供建議,並分析在中南美洲建立新鮮鱷梨種植和包裝設施的機會,該協議於2021年6月終止。
(4)該公司利用墨西哥的一小部分運輸供應商,由我們的一些員工擁有全部或部分所有權。該公司還從少數由部分員工擁有全部或部分所有權的實體購買牛油果。這些交易的條款與其他運輸公司和種植者的條款基本相似。
10. 細分市場信息
我們有二運營部門,也是報告部門。我們的報告部分是基於我們的首席執行官(首席運營決策者)如何使用信息來衡量業績和分配資源的。這些報告部門是營銷和分銷部門以及國際農業部門。我們的營銷和分銷報告部門從種植者那裏採購水果,然後通過我們的全球分銷網絡進行分銷。我們的國際農業部擁有並經營果園,從果園生產的幾乎所有水果都出售給我們的營銷和分銷部門。國際農業部門的農業活動範圍從種植早期種植到成熟樹木的收穫,它還在鱷梨非收穫季節為其他作物的生產者賺取包裝和加工的服務收入。國際農業部門主要位於祕魯,拉丁美洲其他地區出現了規模較小的業務。
首席執行官主要通過部門銷售額和部門調整後的利息支出、所得税、折舊和攤銷前收益(“調整後的EBITDA”)來評估和監測部門業績。我們相信,按部門調整後的EBITDA為分析基本業務業績提供了有用的信息,並使投資者能夠評估每個應報告的財務業績
與本公司整體相關的分部。這些計量不符合、也不能替代或優於可比的公認會計準則財務計量。
調整後的EBITDA是指扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷費用、基於股票的補償費用、其他收入(支出)和權益法投資的收入(虧損)前的淨收益(虧損),經資產減值和處置、扣除保險回收、非生產性果園的經營成本(代表土地租賃成本)、不可資本化的ERP實施成本、交易成本、重大法律和解,以及首席執行官審查用於評估部門業績和業績的結果中排除的任何特殊、非經常性或一次性項目(如減值)而進一步調整。
我們每個可報告部門的淨銷售額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市場營銷與分銷 | 國際農業 | 總計 | | 市場營銷與分銷 | 國際農業 | 總計 |
| 截至三個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
第三方銷售 | $ | 273.7 | | $ | 4.4 | | $ | 278.1 | | | $ | 232.4 | | $ | 2.3 | | $ | 234.7 | |
關聯銷售 | — | | 2.6 | | 2.6 | | | — | | 2.0 | | 2.0 | |
細分市場總銷售額 | 273.7 | | 7.0 | | 280.7 | | | 232.4 | | 4.3 | | 236.7 | |
公司間的淘汰 | — | | (2.6) | | (2.6) | | | — | | (2.0) | | (2.0) | |
總淨銷售額 | $ | 273.7 | | $ | 4.4 | | $ | 278.1 | | | $ | 232.4 | | $ | 2.3 | | $ | 234.7 | |
| 截至六個月 4月30日, |
| 2022 | | 2021 |
第三方銷售 | $ | 486.0 | | $ | 8.7 | | $ | 494.7 | | | $ | 402.0 | | $ | 5.9 | | $ | 407.9 | |
關聯銷售 | — | | 1.6 | | 1.6 | | | — | | 2.2 | | 2.2 | |
細分市場總銷售額 | 486.0 | | 10.3 | | 496.3 | | | 402.0 | | 8.1 | | 410.1 | |
公司間的淘汰 | — | | (1.6) | | (1.6) | | | — | | (2.2) | | (2.2) | |
總淨銷售額 | $ | 486.0 | | $ | 8.7 | | $ | 494.7 | | | $ | 402.0 | | $ | 5.9 | | $ | 407.9 | |
我們每個報告部門的調整後EBITDA如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 4月30日, | | 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
營銷和分銷調整後的EBITDA | $ | 11.7 | | | $ | 16.2 | | | $ | 4.0 | | | $ | 29.9 | |
國際農業調整後的EBITDA | (2.5) | | | 0.1 | | | (5.2) | | | (1.1) | |
可報告部門調整後的EBITDA總額 | 9.2 | | | 16.3 | | | (1.2) | | | 28.8 | |
淨收益(虧損) | 2.4 | | | 7.4 | | | (11.0) | | | 9.6 | |
利息支出 | 1.1 | | | 0.8 | | | 2.0 | | | 1.7 | |
所得税撥備(福利) | 0.8 | | | 2.1 | | | (1.7) | | | 9.4 | |
折舊及攤銷 | 5.6 | | | 4.0 | | | 10.1 | | | 7.6 | |
權益法(收益)損失 | (0.3) | | | 0.2 | | | (1.9) | | | (2.1) | |
基於股票的薪酬 | 0.9 | | | 0.7 | | | 1.7 | | | 1.5 | |
法律和解 | — | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
資產減值和處置,扣除保險回收的淨額 | (0.1) | | | — | | | — | | | — | |
非生產性果園的耕作成本 | 0.3 | | | — | | | 0.8 | | | — | |
不可資本化的ERP實施成本 | 1.3 | | | — | | | 2.8 | | | — | |
交易成本 | 0.1 | | | — | | | 0.5 | | | — | |
其他(收入)支出 | (2.9) | | | 0.3 | | | (4.5) | | | 0.3 | |
調整後的EBITDA合計 | $ | 9.2 | | | $ | 16.3 | | | $ | (1.2) | | | $ | 28.8 | |
面向美國以外客户的淨銷售額為$42.6百萬美元和美元53.2截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月分別為100萬美元和81.1百萬美元和美元100.4截至2022年4月30日和2021年4月30日的六個月分別為100萬美元。
我們的商譽餘額為$76.4截至2022年4月30日和2021年10月31日的100萬美元完全歸因於國際農業部門。
11. 後續事件
Moruga股東協議
公司擁有一家60Moruga是一家實體,成立於2014年,當時它開始在祕魯進行小規模的藍莓種植。自成立以來,Moruga已經擴展到大約360多產的土地。2022年5月1日,Moruga的股東修改並重述了其股東協議(“修正案”),其中取消了以前阻止我們作為股東擁有控股權的某些絕對多數要求。與修正案相關的是,股東批准了一個新的資本項目,以增加600幾公頃的藍莓。生產的藍莓將通過一項營銷協議進行營銷,該協議將獨家營銷權授予少數股東。新的基本建設項目預計總投資約為#美元。40至$50百萬美元。資本投資將由Moruga產生的現金流提供資金,並根據每個股東各自的所有權利益按比例按比例出資。
我們已經得出結論,從2022年5月1日起,我們將把Moruga的財務業績與我們的財務業績進行前瞻性的整合。這是因為我們得出的結論是,截至股東協議修訂之日,Moruga是一個可變利益實體,我們通過我們的股權所有權擁有Moruga的可變權益,我們是Moruga的主要受益人。關於將Moruga合併到我們的業績中,我們還預計將就我們的公允價值之間的差額記錄重新計量收益或虧損60在緊接合並前對Moruga的股權投資及其賬面價值。我們目前正在最後確定公允價值報告的過程中。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
你應該閲讀以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們的財務報表和本季度報告中其他部分的相關説明。本討論和分析包含基於我們目前的信念、計劃和預期的前瞻性陳述,涉及風險、不確定性和假設。由於各種因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。請參閲本報告“前瞻性陳述”標題下的一節。
概述
我們在採購、生產和分銷新鮮牛油果方面處於世界領先地位,為零售、批發和餐飲服務客户提供服務。我們向客户採購、生產、包裝和分銷牛油果,並提供包括成熟、裝袋、定製包裝和物流管理在內的增值服務。此外,我們為我們的客户提供商品和促銷支持,對市場趨勢的洞察和旨在增加他們的鱷梨零售銷售的培訓。
我們有兩個運營部門,這兩個部門也是報告部門。這些報告部門是營銷和分銷部門以及國際農業部門。我們的營銷和分銷報告部門從種植者那裏採購水果,然後通過我們的全球分銷網絡進行分銷。我們的國際農業部擁有並經營果園,從果園生產的幾乎所有水果都出售給我們的營銷和分銷部門。國際農業部門的農業活動範圍從種植早期種植到成熟樹木的收穫,它還在鱷梨非收穫季節為其他作物的生產者賺取包裝和加工的服務收入。國際農業部門主要位於祕魯,拉丁美洲其他地區出現了規模較小的業務。
企業資源計劃系統的實施
2021年11月1日,我們在營銷和分銷部門實施了新的企業資源規劃(ERP)系統,以提高運營可見性和財務報告能力。在實施過程中,我們遇到了重大挑戰,限制了我們有效管理業務運營的能力,從而影響了我們2022年第一季度的盈利能力和財務業績。我們的配送中心和包裝廠在採購、接收和運輸方面遇到了問題,這導致我們高度依賴第三方水果和包裝水果,否則我們會直接從田間採購並在我們的設施中包裝。其他問題包括客户自動開票延遲和庫存管理問題。在2022年第二季度,我們在第一季度遇到的這些運營問題基本上得到了解決。我們繼續與我們的第三方實施公司合作改進該系統,因此第二季度的財務影響主要限於持續的諮詢成本。
經營成果
我們種植、採購和分銷牛油果的價格和數量對我們業務的運營結果有很大影響。此外,我們的業績一直並將繼續受到由多種因素引起的季度和年度波動的影響,這些因素包括但不限於病蟲害、天氣模式、消費者需求的變化、食品安全建議、收到、減少或取消重要客户訂單的時間、重要客户的獲得或流失、原材料的可獲得性、質量和價格、我們不同地點的產能利用率和總體經濟狀況。
我們的財務報告貨幣是美元。我們幾乎所有子公司的功能貨幣都是美元,我們幾乎所有的銷售額都是以美元計價的。我們購買的鱷梨有很大一部分是以墨西哥比索計價的,我們種植和收穫成本的很大一部分是以祕魯鞋底計價的。美元和這些當地貨幣之間的匯率波動通常不會對我們的毛利率產生重大影響,因為這種影響會以可比的幅度影響我們的定價。我們對匯率波動的保證金敞口是短期的,因為我們的銷售價格承諾通常被限制在一個月以下,訂單主要可以通過採購的庫存來滿足。在較長的一段時間內,我們相信匯率波動對我們銷售商品成本的影響將主要以更高或更低的價格形式轉嫁給我們的客户。
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| 截至三個月 4月30日, | | 截至六個月 4月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
(除百分比外,以百萬為單位) | 美元 | % | | 美元 | % | | 美元 | % | | 美元 | % |
淨銷售額 | $ | 278.1 | | 100 | % | | $ | 234.7 | | 100 | % | | $ | 494.7 | | 100 | % | | $ | 407.9 | | 100 | % |
銷售成本 | 258.3 | | 93 | % | | 207.6 | | 88 | % | | 474.4 | | 96 | % | | 358.1 | | 88 | % |
毛利 | 19.8 | | 7 | % | | 27.1 | | 12 | % | | 20.3 | | 4 | % | | 49.8 | | 12 | % |
銷售、一般和行政費用 | 18.7 | | 7 | % | | 16.3 | | 7 | % | | 37.4 | | 8 | % | | 30.9 | | 8 | % |
營業收入(虧損) | 1.1 | | — | % | | 10.8 | | 5 | % | | (17.1) | | (3) | % | | 18.9 | | 5 | % |
利息支出 | (1.1) | | — | % | | (0.8) | | — | % | | (2.0) | | — | % | | (1.7) | | — | % |
權益法收益(虧損) | 0.3 | | — | % | | (0.2) | | — | % | | 1.9 | | — | % | | 2.1 | | 1 | % |
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其他收入(費用) | 2.9 | | 1 | % | | (0.3) | | — | % | | 4.5 | | 1 | % | | (0.3) | | — | % |
所得税前收入(虧損) | 3.2 | | 1 | % | | 9.5 | | 4 | % | | (12.7) | | (3) | % | | 19.0 | | 5 | % |
所得税撥備(福利) | 0.8 | | — | % | | 2.1 | | 1 | % | | (1.7) | | — | % | | 9.4 | | 2 | % |
淨收益(虧損) | $ | 2.4 | | 1 | % | | $ | 7.4 | | 3 | % | | $ | (11.0) | | (2) | % | | $ | 9.6 | | 2 | % |
淨銷售額
我們的淨銷售額主要來自向全球零售、批發和餐飲服務客户發運新鮮鱷梨。我們的淨銷售額受到許多因素的影響,包括對我們產品的供需平衡以及來自其他新鮮農產品公司的競爭。我們的淨銷售額還取決於我們向所服務的市場提供數量和質量一致的新鮮農產品的能力。
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| 截至三個月 4月30日, | | 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
淨銷售額: | | | | | | | |
市場營銷與分銷 | $ | 273.7 | | | $ | 232.4 | | | $ | 486.0 | | | $ | 402.0 | |
國際農業 | 4.4 | | | 2.3 | | | 8.7 | | | 5.9 | |
總淨銷售額 | $ | 278.1 | | | $ | 234.7 | | | $ | 494.7 | | | $ | 407.9 | |
與去年同期相比,截至2022年4月30日的三個月和六個月的淨銷售額分別增長了4340萬美元和8680萬美元,增幅為18%和21%。由於墨西哥的行業供應減少以及通脹壓力,截至2022年4月30日的三個月和六個月,與去年同期相比,鱷梨的平均單位銷售價格分別上漲了44%和46%,推動了增長。與去年同期相比,截至2022年4月30日的三個月和六個月的鱷梨銷量下降了19%,這部分抵消了價格上漲的影響,這主要是由於供應減少所致。在這些時期,國內銷量以較低的相對速度下降,表明在美國市場價格上漲的情況下,對牛油果的需求具有彈性。
毛利
銷售成本主要包括從獨立種植者和包裝商那裏購買鱷梨的成本、物流成本、包裝成本、勞動力、與種植相關的成本(種植作物的成本)、收穫和折舊。從第三方供應商採購牛油果的成本在財政年度之間和財政年度內可能會有很大差異,並與牛油果的市場價格密切相關。雖然我們與種植者和包裝商有着長期的合作關係,但我們主要是以市場價格每天購買水果。因此,從獨立種植者那裏採購產品的成本可能會對我們的成本產生重大影響。
物流成本包括陸路和海路運輸以及與港口設施和配送中心相關的費用。陸運費用主要包括支持北美分銷的第三方卡車運輸服務,而海運費用主要包括將冷藏集裝箱從南美洲和中美洲的供應市場運往北美、歐洲和亞洲的需求市場的第三方運輸。紙板價格的變化會影響紙箱和其他包裝材料的成本,燃料價格會對我們的產品成本和利潤率產生影響。產量和其他投入成本的變化也會影響我們的銷售成本。
一般來説,我們產品銷量的變化會對我們的毛利潤產生不成比例的影響。在任何一年內,我們產品成本的很大一部分都是固定的。因此,公司擁有的農場產量較高,直接降低了公司擁有的果園種植的每磅水果的平均成本,而產量較低的產量直接增加了公司擁有的果園種植的水果的每磅平均成本。同樣,通過包裝和配送設施加工的產量較大,直接降低了單位處理水果的平均間接成本,而較低的體積直接增加了單位處理水果的平均間接成本。
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| 截至三個月 4月30日, | | 截至六個月 4月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
毛利潤(單位:百萬) | $ | 19.8 | | | $ | 27.1 | | $ | 20.3 | | | $ | 49.8 |
毛利潤佔銷售額的百分比 | 7.1 | % | | 11.5 % | | 4.1 | % | | 12.2 % |
在截至2022年4月30日的三個月裏,與去年同期相比,毛利潤減少了730萬美元,降幅為27%,毛利潤佔收入的比例下降了440個基點,降至7.1%。下降主要是由於我們營銷和分銷部門的鱷梨銷售量下降及其對固定成本吸收的相關影響所致。此外,由於初期芒果農場發生成本的時機和定價的影響,我們的國際農業部門的毛利潤下降。較低的毛利率百分比是由較高的單位銷售價格推動的,因為單位利潤率佔銷售額的比例較低。在我們的營銷和分銷部門,利潤率主要是以單位為基礎進行管理的,這可能會在銷售價格波動時導致毛利率百分比的顯著變動。
在截至2022年4月30日的6個月中,與去年同期相比,毛利潤減少了2950萬美元,降幅為59%,毛利潤佔收入的比例下降了810個基點,降至4.1%。下降是由於上述相同因素,以及2022年第一季度營銷和分銷部門實施ERP帶來的臨時和不可預見的運營挑戰,限制了我們有效管理供應鏈的能力。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般及行政費用主要包括與銷售、專業費用、一般公司管理費用及其他相關行政職能有關的成本。
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| 截至三個月 4月30日, | | 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
銷售、一般和行政費用 | $ | 18.7 | | | $ | 16.3 | | | $ | 37.4 | | | $ | 30.9 | |
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在截至2022年4月30日的三個月中,銷售、一般和行政費用與去年同期相比增加了240萬美元或15%,這是由於與我們的營銷和分銷部門實施新的ERP系統相關的非資本化成本、員工人數增加和勞動力通脹導致的員工相關成本增加以及與COVID相關的差旅限制放鬆導致的差旅費用增加所致。
由於上述相同因素以及更高的專業費用和某些交易成本,截至2022年4月30日的6個月,銷售、一般和行政費用與去年同期相比增加了650萬美元或21%。較高的專業費用在一定程度上與我們在2021年10月31日將美國證券交易委員會申請者從一家新興成長型公司更改為大型加速申請者有關。
利息支出
利息支出主要包括我們維持的營運資本安排下借款的利息,以及用於資本和股權投資的其他長期債務的利息。
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| 截至三個月 4月30日, | | 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
利息支出 | $ | 1.1 | | | $ | 0.8 | | | $ | 2.0 | | | $ | 1.7 | |
與去年同期相比,截至2022年4月30日的三個月和六個月的利息支出分別增加了30萬美元或37.5%和30萬美元或17.6%。增加的主要原因是利率上升,因為我們的大部分未償債務都是浮動利率。
權益法收益(虧損)
我們的物質權益法投資對象包括Henry Avocado(“HAC”)、Avocado先生、Moruga和Copaltas。
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| 截至三個月 4月30日, | | 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
權益法收益(虧損) | $ | 0.3 | | | $ | (0.2) | | | $ | 1.9 | | | $ | 2.1 | |
在截至2022年4月30日的三個月中,權益法收入為30萬美元,而去年同期為虧損20萬美元,主要原因是由於單位利潤率提高,HAC的收益增加。
截至2022年4月30日的六個月,權益法收入較去年同期減少20萬美元或10%,原因是Moruga和Avocado的較低收益被HAC的較高收益大大抵消。Moruga受到單位銷售價格下降的影響,以及由於為了提高產量而更換某些可耕種區域而導致的農業成本上升。
其他收入(費用)
其他收入(費用)包括利息收入、貨幣匯兑損益、利率衍生工具損益和其他雜項收支項目。
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| 截至三個月 4月30日, | | 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
其他收入(費用) | $ | 2.9 | | | $ | (0.3) | | | $ | 4.5 | | | $ | (0.3) | |
截至2022年4月30日的三個月,其他收入為290萬美元,而去年同期的支出為30萬美元;截至2022年4月30日的6個月,其他收入為450萬美元,而去年同期的支出為30萬美元。這些變化主要是由於短期利率的市場波動推動我們的利率掉期獲得收益,以及與去年同期相比,主要是美元與墨西哥比索之間的外幣交易的損失減少。
所得税撥備(福利)
所得税撥備(福利)包括在我們開展業務的每個國家/地區合併按單獨實體計算的税收撥備。我們認識到税收立法在法律頒佈期間的影響。我們的遞延税項資產和負債是使用制定的税率計量的,預計該税率將適用於我們估計相關暫時性差異將被抵消的年度的應税收入。遞延税項資產的變現取決於未來收益,而未來收益的時間和金額是不確定的。
我們只有在税務機關根據税收狀況的技術價值進行審查後,更有可能維持該税收狀況的情況下,才會確認不確定的税收狀況帶來的税收利益。從這些頭寸確認的税收優惠然後根據在結算時實現的可能性大於50%的最大優惠來衡量。與未確認的税收優惠相關的利息和罰款在所得税撥備中確認。
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| 截至三個月 4月30日, | | 截至六個月 4月30日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
所得税撥備(福利)(百萬) | $ | 0.8 | | | $ | 2.1 | | | $ | (1.7) | | | $ | 9.4 | |
實際税率 | 25.0 | % | | 22.1 | % | | 13.4 | % | | 49.5 | % |
在截至2022年4月30日的三個月中,所得税撥備與去年同期相比減少了130萬美元,降幅為62%,這主要是由於2022財年第二季度的税前收入下降。
在截至2022年4月30日的6個月中,我們的所得税優惠為170萬美元,而去年同期的所得税撥備為940萬美元。截至2022年4月30日的6個月的所得税收益歸因於在此期間錄得的税前虧損。上一年的所得税撥備包括一筆510萬美元的離散税項支出,這與我們在祕魯的遞延税項負債重新計量有關,因為頒佈了未來幾年的税率變化。
細分市場的運營結果
我們的首席執行官主要通過部門銷售額和部門調整後的利息支出、所得税、折舊和攤銷前收益(“調整後的EBITDA”)來評估和監測部門業績。我們相信,按分部調整後的EBITDA可為分析基本業務業績提供有用的資料,並讓投資者有機會評估各應報告分部相對於本公司整體的財務業績。這些計量不符合、也不能替代或優於可比的公認會計準則財務計量。
調整後的EBITDA是指扣除利息支出、所得税、折舊和攤銷費用、基於股票的補償費用、其他收入(支出)和權益法投資的收入(虧損)前的淨收益(虧損),經資產減值和處置、扣除保險回收、非生產性果園的經營成本(代表土地租賃成本)、不可資本化的ERP實施成本、交易成本、重大法律和解,以及首席執行官審查用於評估部門業績和業績的結果中排除的任何特殊、非經常性或一次性項目(如減值)而進一步調整。
淨銷售額
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| 市場營銷與分銷 | 國際農業 | 總計 | | 市場營銷與分銷 | 國際農業 | 總計 |
| 截至三個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
第三方銷售 | $ | 273.7 | | $ | 4.4 | | $ | 278.1 | | | $ | 232.4 | | $ | 2.3 | | $ | 234.7 | |
關聯銷售 | — | | 2.6 | | 2.6 | | | — | | 2.0 | | 2.0 | |
細分市場總銷售額 | 273.7 | | 7.0 | | 280.7 | | | 232.4 | | 4.3 | | 236.7 | |
公司間的淘汰 | — | | (2.6) | | (2.6) | | | — | | (2.0) | | (2.0) | |
總淨銷售額 | $ | 273.7 | | $ | 4.4 | | $ | 278.1 | | | $ | 232.4 | | $ | 2.3 | | $ | 234.7 | |
| 截至六個月 4月30日, |
| 2022 | | 2021 |
第三方銷售 | $ | 486.0 | | $ | 8.7 | | $ | 494.7 | | | $ | 402.0 | | $ | 5.9 | | $ | 407.9 | |
關聯銷售 | — | | 1.6 | | 1.6 | | | — | | 2.2 | | 2.2 | |
細分市場總銷售額 | 486.0 | | 10.3 | | 496.3 | | | 402.0 | | 8.1 | | 410.1 | |
公司間的淘汰 | — | | (1.6) | | (1.6) | | | — | | (2.2) | | (2.2) | |
總淨銷售額 | $ | 486.0 | | $ | 8.7 | | $ | 494.7 | | | $ | 402.0 | | $ | 5.9 | | $ | 407.9 | |
調整後的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 4月30日, | | 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
營銷和分銷調整後的EBITDA | $ | 11.7 | | | $ | 16.2 | | | $ | 4.0 | | | $ | 29.9 | |
國際農業調整後的EBITDA | (2.5) | | | 0.1 | | | (5.2) | | | (1.1) | |
可報告部門調整後的EBITDA總額 | 9.2 | | | 16.3 | | | (1.2) | | | 28.8 | |
淨收益(虧損) | 2.4 | | | 7.4 | | | (11.0) | | | 9.6 | |
利息支出 | 1.1 | | | 0.8 | | | 2.0 | | | 1.7 | |
所得税撥備(福利) | 0.8 | | | 2.1 | | | (1.7) | | | 9.4 | |
折舊及攤銷 | 5.6 | | | 4.0 | | | 10.1 | | | 7.6 | |
權益法(收益)損失 | (0.3) | | | 0.2 | | | (1.9) | | | (2.1) | |
基於股票的薪酬 | 0.9 | | | 0.7 | | | 1.7 | | | 1.5 | |
法律和解 | — | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
資產減值和處置,扣除保險回收的淨額 | (0.1) | | | — | | | — | | | — | |
非生產性果園的耕作成本 | 0.3 | | | — | | | 0.8 | | | — | |
不可資本化的ERP實施成本 | 1.3 | | | — | | | 2.8 | | | — | |
交易成本 | 0.1 | | | — | | | 0.5 | | | — | |
其他(收入)支出 | (2.9) | | | 0.3 | | | (4.5) | | | 0.3 | |
調整後的EBITDA合計 | $ | 9.2 | | | $ | 16.3 | | | $ | (1.2) | | | $ | 28.8 | |
市場營銷與分銷
與去年同期相比,截至2022年4月30日的三個月和六個月,我們營銷和分銷部門的淨銷售額分別增長了4130萬美元和8400萬美元,增幅為18%和21%。增長的原因是相同的驅動因素影響了合併收入。
截至2022年4月30日止三個月,經分部調整的EBITDA較去年同期減少4,500,000美元或28%,主要是由於牛油果銷量下降對毛利率的影響以及銷售、一般及行政費用增加所致。
截至2022年4月30日止六個月,分部經調整的EBITDA較去年同期減少2,590萬美元或87%,原因是毛利率下降,歸因於2022年第一季度與企業資源規劃相關的問題和鱷梨銷量下降,以及銷售、一般和行政費用增加,如上所述。
國際農業
我們國際種植業的幾乎所有水果銷售都銷往營銷和分銷部門,其餘的收入主要來自向第三方提供的服務。關聯銷售集中在本財年的下半年,與祕魯鱷梨收穫季節保持一致,鱷梨收穫季節通常從每年的4月持續到8月。因此,調整後的國際農業EBITDA通常集中在會計年度的第三季度和第四季度,與銷售額保持一致。該公司在祕魯經營着大約300公頃的芒果,主要處於生產的早期階段。芒果收穫的時間集中在第二財季,因此,芒果對這一時間框架內的分部財務表現有更顯著的影響。
在截至2022年4月30日的三個月和六個月,由於第三方服務收入增加和芒果採摘量增加,我們的國際農業部門的淨銷售額分別比去年同期增加了210萬美元或91%和280萬美元或47%。
截至2022年4月30日的三個月,分部調整後的EBITDA為250萬美元,而去年同期為10萬美元,這主要是由於發生成本的時機以及芒果農場早期定價的影響。
於截至2022年4月30日止六個月內,經分部調整的EBITDA減少410萬美元或373%至(520萬美元),這主要是由於早期芒果農場的虧損,主要是由於銷售價格低於預期,以及與旨在推動產量提高的農業維護和運營戰略舉措相關的成本上升所致。
流動性與資本資源
經營活動
營運現金流本質上是季節性的。我們通常會在本財年上半年看到營運資金的增加,因為我們的供應主要來自墨西哥,付款期限比其他來源市場的付款期限短。此外,今年上半年,我們正在國際農業部門建立不斷增長的農作物庫存,以便在本財年下半年進行最終收穫和銷售。雖然營運資本的這些增長可能會導致個別季度的運營現金流不利,但這並不表明我們預計全年將實現的運營現金表現。
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| 截至六個月 4月30日, | |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 | |
淨(虧損)收益 | $ | (11.0) | | | $ | 9.6 | | |
折舊及攤銷 | 10.1 | | | 7.6 | | |
非現金租賃費用 | 2.5 | | | 2.0 | | (1) |
權益法收益 | (1.9) | | | (2.1) | | |
基於股票的薪酬 | 1.7 | | | 1.5 | | |
從權益法被投資人那裏收到的股息 | 2.2 | | | — | | |
扣除保險回收後的資產減值、處置和出售損失(收益) | — | | | 0.3 | | |
遞延所得税 | (0.1) | | | 5.0 | | |
其他 | (2.7) | | | 0.3 | | |
營運資金的變動 | (37.8) | | | (44.4) | | (1) |
用於經營活動的現金淨額 | $ | (37.0) | | | $ | (20.2) | | |
(1)由於採用ASC 842租賃,自2020年11月1日起生效,上期金額與之前報告的金額不同,該租賃最初在我們截至2021年10月31日的年度報告Form-10K中公佈。
與去年同期相比,在截至2022年4月30日的6個月中,用於經營活動的現金淨額增加了1680萬美元,反映了我們在2022財年的淨虧損,部分被營運資本有利的淨變化所抵消。在營運資金中,種植者應付賬款的有利變化被庫存的不利變化部分抵消。種植者應付賬款的變化是由於水果價格比上一年更高。與去年相比,庫存的變化是由於北美每箱水果現貨價值的增加以及祕魯作物庫存的增長,這是由於農業成本的通脹壓力和額外的生產面積。
投資活動
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
購置財產和設備 | $ | (29.1) | | | $ | (46.8) | |
出售財產、廠房和設備所得收益 | 2.9 | | | 2.3 | |
| | | |
權益法投資被投資人 | (0.3) | | | (0.2) | |
貸款轉股權法被投資人 | — | | | (1.5) | |
權益法被投資人償還貸款 | 1.0 | | | 1.5 | |
其他 | (0.3) | | | (0.3) | |
用於投資活動的現金淨額 | $ | (25.8) | | | $ | (45.0) | |
財產、廠房和設備
在截至2022年4月30日的六個月中,資本支出集中在購買祕魯的農田,以及祕魯和危地馬拉的土地改良和果園開發。
在截至2021年4月30日的六個月中,資本支出用於建設2021年5月正式開放的拉雷多設施,以及祕魯和危地馬拉的土地改善和果園開發。
在截至2022年4月30日的六個月中,出售房產、廠房和設備的收益是用於原本打算用作我們公司總部的土地,在截至2021年4月30日的六個月中,銷售收益主要來自出售加州的兩處多單元住房,這兩處房產曾用於安置季節性鱷梨勞務承包商。
權益法被投資人
在截至2022年4月30日和2021年4月30日的六個月裏,我們向我們的合資企業Copaltas出資,以支持在哥倫比亞購買更多農田。我們還收到了對Moruga的未償還貸款的兩年分期付款。
在截至2022年4月30日的六個月內,我們還向Avocado先生提供了一筆資金,以支持在中國南方增加一個新的分銷設施。
在截至2021年4月30日的六個月中,我們向Copaltas發放了150萬美元的貸款,以支持該實體的營運資金需求,並收到了對Moruga的未償還貸款的分期付款。
融資活動
| | | | | | | | | | | |
| 截至六個月 4月30日, |
(單位:百萬) | 2022 | | 2021 |
循環信貸安排借款 | $ | 20.0 | | | $ | — | |
循環信貸安排付款 | (20.0) | | | — | |
長期借款的本金支付 | (4.4) | | | (3.9) | |
| | | |
融資租賃債務的本金支付 | (0.6) | | | (0.6) | |
| | | |
用於融資活動的現金淨額 | $ | (5.0) | | | $ | (4.5) | |
借款和償還債務
我們將循環信貸額度用於短期營運資本目的。我們定期貸款和其他應付票據的本金支付是根據債務到期表進行的。
資本資源
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | April 30, 2022 | | 2021年10月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 21.4 | | | $ | 84.5 | |
營運資本(1) | 126.3 | | | 157.9 | |
(1)包括現金和現金等價物
資本資源包括運營現金流、現金和現金等價物以及債務融資。
我們與北卡羅來納州的美國銀行有一項銀團信貸安排,包括兩筆定期貸款和一項循環信貸安排(“左輪手槍”),可提供高達1億美元的借款。信貸安排還包括擺動額度安排和手風琴功能,允許我們在獲得銀行批准的情況下增加高達1.25億美元的借款。截至2022年4月30日和2021年10月31日,我們在左輪手槍下沒有任何未償還的借款。左輪手槍的利息與倫敦銀行同業拆借利率的利差隨着我們的槓桿率而變化。截至2022年4月30日和2021年10月31日,左輪手槍利率分別為2.45%和1.84%。
2022年4月,我們簽署了一項關於信貸安排的協議修正案,其中規定:(I)將允許收購的最高年度總購買對價從2000萬美元提高到3000萬美元;(Ii)將截至2022年4月30日的財政季度的綜合總淨槓桿率從2.75:1.0提高到3.75:1.0;以及(Iii)將截至2022年7月31日的財政季度的綜合淨槓桿率從2.75:1.0提高到3.25:1.0;以及(Iii)一些其他行政更新。
截至2022年4月30日,我們被要求遵守以下財務契約:(A)季度綜合槓桿率不超過3.75比1.00,以及(B)季度綜合固定費用覆蓋率不低於1.50到1.00。截至2022年4月30日,我們的綜合槓桿率為2.56比1.00,綜合固定費用覆蓋率為1.68比1.00,我們遵守了所有此類信貸安排契約。貸款以不動產、動產和子公司的股本為抵押。我們為信貸安排上未使用的承諾支付費用。
物資現金需求
資本支出
我們正在進行各種用於農業擴張和設施改善的資本項目,我們打算通過我們的運營現金流以及手頭的現金和現金等價物為這些項目提供資金。對於2022財年,我們預計不會與最近幾個財年的支出出現實質性偏離。截至2021年10月31日和2020年10月31日的年度,用於資本支出的現金分別為7340萬美元和6730萬美元。
經營租約
我們參與了各種設施、土地和設備的運營租賃,截至2022年4月30日,我們的未貼現現金負債為8060萬美元。
長期債務
截至2022年4月30日,我們定期貸款和票據的剩餘到期日為1.599億美元。更多信息見合併財務報表附註4。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
對“第二部分,項目7A”沒有實質性修改。在我們截至2021年10月31日的年度報告Form 10-K中,披露了關於市場風險的定量和定性信息。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
在我們首席執行官和首席財務官的參與和監督下,我們的管理層已經評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時,我們根據修訂的1934年證券交易法(“交易法”)實施的披露控制和程序(如規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本Form 10-Q季度報告涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序有效,能夠合理保證我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息正在積累並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關必要披露的決定。
財務報告內部控制的變化
2021年11月1日,我們在營銷和分銷部門實施了新的ERP系統,影響了總賬、應收賬款、庫存、應付賬款、採購和發貨的記錄保存流程。我們的重點是維持內部控制,並通過開發和部署新的企業資源規劃系統來評估新控制的設計。
在截至2022年4月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有其他重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
對控制和程序有效性的限制
我們的管理層不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制將防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
我們不時參與日常業務過程中出現的法律訴訟和調查,包括與僱傭問題、與客户和承包商的關係、知識產權糾紛和其他商業事項有關的訴訟和調查。
本公司不時涉及索賠、訴訟和訴訟,包括在截至2021年10月31日的年度報告Form 10-K中的“第I部分,第3項.法律訴訟”中討論的那些索賠、訴訟和訴訟,這些索賠、訴訟和訴訟沒有實質性的更新。
我們的法律訴訟和其他意外事件的結果本質上是不可預測的,受到重大不確定性的影響,如果在報告期內針對公司解決的一個或多個法律問題的金額超過管理層的預期,公司在此期間的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
第1A項。風險因素
關於我們的風險因素的討論,見“第一部分,第1A項。風險因素“在我們於2021年12月22日提交給美國證券交易委員會的截至2021年10月31日的10-K表格年度報告中介紹。除下文所述外,該等10-K表格年度報告先前披露的風險因素並無重大變動。我們面臨的風險和不確定性不僅限於2021年Form 10-K和本季度報告中列出的風險和不確定性。在決定購買或出售我們的普通股之前,您應仔細考慮2021年Form 10-K表中的風險因素,以及本Form 10-Q季度報告中包含的其他信息,包括我們的財務報表和相關説明以及“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務和我們普通股的交易價格產生不利影響。
俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突可能會對我們的業務和業務結果產生不利影響。
鑑於我們業務和全球業務的性質,外國和地區的政治、經濟和其他條件,包括目前俄羅斯和烏克蘭之間的衝突等地緣政治風險,可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。這場衝突的更廣泛後果,可能包括進一步的制裁、禁運、地區不穩定和地緣政治轉變;與某些路線有關的運輸禁令,或改變某些路線的戰略決定;由於暫停在俄羅斯的服務,俄羅斯政府可能對包括我們在內的公司採取報復行動,包括將在俄羅斯的外國企業國有化;美國與我們開展業務的國家之間的緊張局勢加劇;以及衝突對我們的業務和運營結果以及全球經濟的影響程度,這些都是無法預測的。
系統安全風險、數據保護漏洞、網絡攻擊和系統集成問題可能會擾亂我們向客户提供的內部運營或服務,任何此類中斷都可能減少我們的預期收入、增加我們的支出、損害我們的聲譽並對我們的股票價格產生不利影響。
我們的內部計算機系統以及我們目前和未來的任何合作伙伴、承包商和顧問的計算機系統都容易受到網絡攻擊、計算機病毒、未經授權的訪問、自然災害、恐怖主義、戰爭以及電信和電氣故障的破壞。系統故障、事故或安全漏洞可能會導致我們的運營中斷,並可能導致我們業務運營的實質性中斷。經驗豐富的計算機程序員和黑客可能能夠滲透我們的信息技術安全,盜用或泄露我們或第三方的機密信息,造成系統中斷或導致關閉,或者開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序來攻擊我們的程序或以其他方式利用我們產品的任何安全漏洞。此外,我們生產或從第三方採購的複雜硬件、操作系統軟件和應用程序可能包含設計或製造方面的缺陷,包括可能意外幹擾系統運行的“錯誤”和其他問題。我們消除或緩解網絡或其他安全問題、錯誤、病毒、蠕蟲、惡意軟件程序和安全漏洞的成本可能很高,我們解決這些問題的努力可能不會成功,可能會導致中斷、延誤、服務中斷和現有或潛在客户的流失,這可能會阻礙我們的銷售、生產、分銷或其他關鍵功能。
我們的部分信息技術基礎設施已經並可能在未來遇到服務中斷、延誤或中斷,或在與不時發生的系統集成或遷移工作有關的問題上產生錯誤。我們在實施新系統和轉移數據方面遇到了困難,未來可能不會成功,這已經並可能導致業務中斷。這些困難已經並可能導致解決問題的成本、耗時和資源密集型補救工作增加,以及業務中斷。此類中斷已經並可能對我們履行訂單和中斷其他關鍵業務流程的能力造成不利影響。我們已經經歷了這些中斷帶來的延誤和利潤下降,未來可能會遇到這樣的困難。因此,我們的財務業績、股價或聲譽已經並可能受到不利影響。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
沒有。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
所陳述的文件與本文一起提交或通過引用併入本文。
索引
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式併入 | | |
證物編號: | | 展品説明 | | 表格 | | 日期 | | 數 | | 已歸檔 特此聲明 |
3.1# | | 修訂及重訂的公司註冊證書 | | 8-K | | 10/7/2020 | | 3.1 | | |
3.2# | | 修訂及重新制定附例 | | 8-K | | 10/7/2020 | | 3.2 | | |
10.17# | | 2022年4月26日的信貸協議第二修正案,日期為2018年10月11日,並於2020年9月18日修訂,由作為借款人的使命生產公司、作為擔保人的借款人的某些子公司、作為行政代理的美國銀行、N.A.作為行政代理、Swingline貸款人和信用證發行商、Farm Credit West、PCA作為辛迪加代理、City National Bank和J.P.Morgan Chase Bank,N.A.作為共同文件代理、美林、皮爾斯、芬納-史密斯公司和Farm Credit West、PCA作為聯席牽頭安排人和聯合簿記管理人以及其他貸款人組成。 | | 8-K | | 4/26/2022 | | 10.17 | | |
10.18+ | | 修改和重新制定非員工董事薪酬計劃 | | | | | | | | X |
10.19+ | | 2022年4月26日致Tim Bulow的聘書 | | | | | | | | X |
31.1* | | 依照依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行官證書 | | | | | | | | X |
31.2* | | 根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條對首席財務官的證明 | | | | | | | | X |
32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席執行官的認證 | | | | | | | | X |
32.2* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條對首席財務官的認證 | | | | | | | | X |
101 | | 本公司截至2022年4月30日的季度報告Form 10-Q中的以下財務報表採用內聯XBRL格式:(I)簡明綜合資產負債表,(Ii)簡明綜合經營報表,(Iii)簡明綜合全面收益表(虧損),(Iv)簡明股東權益綜合報表,(V)簡明現金流量表,以及(Vi)未經審計簡明綜合財務報表附註,以文本塊標記幷包括詳細標籤。 | | | | | | | | X |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
# | 之前提交的 |
+ | 指管理合同或補償計劃。 |
* | 根據《美國聯邦法典》第18編第1350節,這些證書僅隨本季度報告一起提供,並不是為了1934年證券交易法第18節的目的而提交的,也不會通過引用的方式併入註冊人的任何文件中,無論是在本文件日期之前或之後進行的,無論該文件中的任何一般合併語言如何。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本季度報告於2022年6月8日由其正式授權的簽署人代表其簽署。
| | |
使命生產公司。 |
|
/s/斯蒂芬·J·巴納德 |
斯蒂芬·J·巴納德 |
首席執行官 |
|
/s/Bryan E.Giles |
布萊恩·E·賈爾斯 |
首席財務官 |