美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的截至該季度的季度報告 |
委託文件編號。
(註冊人的確切姓名載於其約章)
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(法團或組織的州或其他司法管轄區) |
(國際税務局僱主識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一類的名稱 |
交易代碼 |
每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人：(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件管理器 |
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☐ |
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☒ |
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非加速文件管理器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
是
註冊人於2021年1月28日的普通股流通股數量為
MARINEMAX，Inc.和子公司
目錄
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項目編號. |
頁 |
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第一部分財務信息 |
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1. |
財務報表(未經審計)： |
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截至2019年12月31日和20日止三個月的簡明綜合經營報表20 |
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3 |
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截至2019年12月31日及20日止三個月簡明綜合全面收益表20 |
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4 |
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截至2020年9月30日和12月的簡明合併資產負債表 31, 2020 |
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5 |
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截至2019年12月31日和20日止三個月的簡明股東權益綜合報表20 |
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6 |
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截至2019年12月31日和20日止三個月的簡明現金流量表20 |
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7 |
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簡明合併財務報表附註 |
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8 |
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2. |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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18 |
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3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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24 |
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4. |
管制和程序 |
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第二部分：其他信息 |
25 |
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1. |
法律程序 |
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25 |
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1A. |
危險因素 |
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25 |
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2. |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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26 |
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3. |
高級證券違約 |
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26 |
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4. |
礦場安全資料披露 |
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26 |
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5. |
其他資料 |
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26 |
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6. |
陳列品 |
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27 |
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簽名 |
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28 |
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EX-31.1 |
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EX-31.2 |
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EX-32.1 |
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EX-32.2 |
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EX-101實例文檔 |
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EX-101架構文檔 |
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EX-101計算鏈接庫文檔 |
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EX-101定義LINKBASE文檔 |
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EX-101標籤LINKBASE文檔 |
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EX-101演示文稿LINKBASE文檔 |
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2
第一部分財務信息
項目1.財務報表
MARINEMAX，Inc.和子公司
簡明合併操作報表
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
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三個月 |
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十二月三十一號， |
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2019 |
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2020 |
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營業收入 |
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$ |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和管理費用 |
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營業收入 |
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利息支出 |
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所得税前收入撥備 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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每股普通股基本淨收入 |
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稀釋後每股普通股淨收入 |
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計算中使用的普通股加權平均數 *每股普通股淨收益： |
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基本型 |
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稀釋 |
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見簡明合併財務報表附註。
3
MARINEMAX，Inc.和子公司
簡明綜合全面收益表
(金額以千為單位，不包括每股和每股數據)
(未經審計)
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|
三個月 |
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十二月三十一號， |
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2019 |
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2020 |
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淨收入 |
$ |
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$ |
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其他綜合(虧損)收益，税後淨額： |
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外幣折算調整 |
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利率互換合約 |
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扣除税後的其他綜合收入總額 |
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綜合收益 |
$ |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
4
MARINEMAX，Inc.和子公司
簡明綜合資產負債表
(金額以千為單位，共享數據除外)
(未經審計)
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|
|
九月三十日， |
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十二月三十一號， |
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2020 |
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2020 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收帳款，淨額 |
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庫存，淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備，扣除累計折舊#美元 |
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經營性租賃使用權資產淨額 |
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商譽和其他無形資產淨額 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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$ |
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$ |
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合同負債(客户存款) |
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應計費用 |
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短期借款 |
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長期債務的當期到期日 |
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— |
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流動經營租賃負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務，扣除當前期限後的淨額 |
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非流動經營租賃負債 |
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遞延税項負債，淨額 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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承諾和或有事項 |
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股東權益： |
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優先股，$ 截至2020年9月30日和2020年12月31日 |
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普通股，$ 分別為2020年9月30日和2020年12月31日 |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合收益 |
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留存收益 |
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國庫股，按成本價計算， 分別於2020年3月1日和12月31日 |
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( |
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( |
) |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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見簡明合併財務報表附註。
5
MARINEMAX，Inc.和子公司
股東權益簡明合併報表
(金額以千為單位，共享數據除外)
(未經審計)
|
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|
附加 |
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累計 其他 |
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總計 |
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普通股 |
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實繳 |
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綜合 |
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留用 |
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財務處 |
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股東的 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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收益 |
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股票 |
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權益 |
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平衡，2020年9月30日 |
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$ |
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) |
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淨收入 |
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— |
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— |
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— |
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根據員工購股計劃發行的股票 |
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— |
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歸屬股權獎勵時發行的股份，淨額 降低最低預扣税額 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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|
— |
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( |
) |
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行使股票期權後發行的股票 |
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— |
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— |
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— |
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基於股票的薪酬 |
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其他綜合收益 |
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平衡，2020年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
附加 |
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累計 其他 |
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總計 |
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普通股 |
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實繳 |
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綜合 |
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留用 |
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財務處 |
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股東的 |
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股份 |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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收益 |
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股票 |
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權益 |
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餘額，2019年9月30日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
) |
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$ |
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淨收入 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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根據員工購股計劃發行的股票 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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歸屬股權獎勵時發行的股份，淨額 提高最低預扣税額 |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
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行使股票期權後發行的股票 |
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— |
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— |
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— |
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基於股票的薪酬 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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其他綜合收益 |
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會計原則變更的累積影響-租賃，税後淨額 |
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— |
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餘額，2019年12月31日 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
見簡明合併財務報表附註。
6
MARINEMAX，Inc.和子公司
現金流量表簡明合併報表
(金額(以千為單位))
(未經審計)
|
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|
三個月 |
|
|||||
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十二月三十一號， |
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2019 |
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2020 |
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經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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將淨收入與經營中使用的淨現金進行調整的調整 其他活動： |
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折舊攤銷 |
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遞延所得税撥備 |
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財產和設備的銷售損失 |
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基於股票的薪酬費用 |
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(增加)減少，扣除收購的影響- |
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應收帳款，淨額 |
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庫存，淨額 |
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( |
) |
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預付費用和其他資產 |
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( |
) |
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( |
) |
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(減少)增加，扣除收購的影響- |
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應付帳款 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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合同負債(客户存款) |
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( |
) |
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應計費用和其他負債 |
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( |
) |
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( |
) |
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用於經營活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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投資活動的現金流： |
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購置物業和設備 |
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( |
) |
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( |
) |
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用於收購企業的現金，扣除收購現金後的淨額 |
|
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— |
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( |
) |
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出售財產和設備所得收益 |
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— |
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|
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投資活動所用現金淨額 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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融資活動的現金流： |
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|
短期借款淨(付款)借款 |
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( |
) |
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長期債務收益 |
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— |
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支付長期債務 |
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— |
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|
( |
) |
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支付發債成本 |
|
|
— |
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( |
) |
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在激勵性薪酬下發行普通股所得的淨收益 三個員工購買計劃 |
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為股權獎勵預扣税款的支付 |
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( |
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融資活動提供的現金淨額 |
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支付的現金： |
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免徵所得税 |
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非現金項目： |
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採用ASU的初始運營租賃使用權資產2016-02 |
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**採用的初始流動和非流動經營租賃負債 美國亞利桑那州立大學2016-02年度 |
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收購產生的或有對價負債 |
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見簡明合併財務報表附註。
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MARINEMAX，Inc.和子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
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1. |
公司背景： |
我們是美國最大的遊艇和遊艇零售商。*我們主要從事新的和二手的遊艇、摩托車、拖車、海洋零部件和配件的零售、經紀和服務，並在某些地點提供滑行和存儲住宿。此外，我們還安排相關的遊艇融資、保險和延長服務合同。*我們還在英屬維爾京羣島提供動力遊艇的包租服務。從2020年12月31日起，我們通過
我們是美國最大的海魚和波士頓捕鯨者休閒遊艇零售商，這些遊艇是由布倫瑞克公司(“布倫瑞克”)製造的。布倫瑞克新船的銷售額約佔
我們與布倫瑞克的所有子公司或分支機構--海雷、波士頓惠勒、哈里斯和水星海運公司簽訂了經銷商協議。我們還與意大利Azimut-Benetti Group的Azimut和Benetti遊艇以及巨型遊艇產品線簽訂了經銷商協議。這些協議允許我們購買、儲存、銷售和服務這些製造商的船隻和產品。這些協議還允許我們在運營中使用這些製造商的名稱、商號和知識產權。根據分別與海魚和波士頓鯨魚產品簽訂的協議，我們將分別成為海魚和波士頓鯨魚遊艇在我們地理市場的獨家經銷商。此外，我們是Azimut遊艇在全美的獨家經銷商。新Azimut遊艇的銷售額約佔
2020年10月，我們購買了Skipper Marine Corp.、麥迪遜公司的Skipper Marine、Fox Valley公司的Skipper Marine、伊利諾伊州的Skipper Bud‘s、芝加哥置地公司的Skipper Marine、密歇根公司的Skipper Marine和俄亥俄州有限責任公司的Skipper Marine(統稱為“SkipperBud’s”)的所有未償還股權。此次收購大大增加了我們在大湖區和美國西海岸的存在。SkipperBud‘s是美國最大的遊艇銷售、經紀、服務和碼頭/倉儲集團之一.
正如行業中的典型情況一樣，我們與大多數製造商打交道，除了Sea Ray、Boston Whaler和Azimut Yachts，都是根據可續簽的年度經銷商協議，每一份協議都賦予我們在特定地理區域內銷售各種品牌和型號的船的權利。*無論出於任何原因，這些協議或上述協議的任何更改或終止，或者競爭、監管或營銷做法(包括回扣或激勵計劃)的變化，都可能對我們的運營結果產生不利影響。儘管此類船的製造商數量有限我們相信，將有足夠的替代來源來取代除Sea Ray和Azimut之外的任何製造商作為產品來源。*這些替代來源在任何中斷時可能無法獲得，替代產品可能無法以可比條款獲得，這可能會對經營業績產生不利影響。
從2020年3月到2020年6月，由於新冠肺炎全球大流行，我們根據當地政府或衞生官員的指導暫時關閉了某些部門或場所。我們是遵循指導原則，以確保我們按照建議安全操作。由於新冠肺炎疫情複雜，發展迅速，有許多未知因素，本公司將繼續關注持續發展並做出相應反應。管理層預計其所有地區的業務都將受到一定程度的影響，但目前還不能確定新冠肺炎疫情對公司業務的影響的重要性和可能產生影響的持續時間。
總體經濟狀況和消費者支出模式可能會對我們的經營業績產生負面影響。任何不利的地方、地區、國家或全球經濟發展或未來經濟前景的不確定性都可能減少我們服務市場的消費者支出，並對我們的業務產生不利影響。*我們經營經銷商的地區的經濟狀況，特別是佛羅裏達州，我們在這些地區產生了大約
8
但在經濟低迷時期，消費者可自由支配的支出水平通常會下降，有時會導致奢侈品銷售出現不成比例的大幅下降。即使當前經濟狀況有利，消費者在奢侈品上的支出也可能因消費者信心水平下降而下降。因此，由於我們將戰略重點放在更高端的市場上，經濟低迷對我們的影響可能比我們的某些競爭對手更大。雖然我們在行業趨勢停滯不前或略有下滑的時期擴大了業務，但休閒遊艇行業的週期性或行業增長乏力可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。任何一段時期的不利經濟狀況或消費者信心低迷都可能對我們的業務產生負面影響。
從歷史上看，在消費者支出較低和經濟狀況低迷的時期，我們已經大幅縮減了收購計劃，推遲了新店的開業，減少了庫存購買，進行了庫存削減努力，關閉了一些零售門店，減少了員工人數，並修改和更換了我們的信貸安排。收購對我們來説仍然是一項重要的戰略，並且，根據包括宏觀經濟狀況和尋找有吸引力的收購目標在內的一些條件，我們計劃繼續通過這一戰略探索機會。
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2. |
演示基礎： |
這些未經審計的簡明合併財務報表是按照會計原則編制的。
作為中期財務信息在美國被普遍接受，本説明適用於截至2020年9月30日的財年的Form 10-Q季度報告和S-X法規的規則10-01，並應與我們的Form 10-K年度報告一起閲讀。因此，這些未經審計的簡明合併財務報表並不包括美國公認的完整財務報表的會計原則所要求的所有信息和腳註。所有調整(僅包括被視為公允列報所必需的正常經常性調整)均已反映在這些未經審計的簡明綜合財務報表中。截至2020年12月31日，我們的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、客户存款、短期借款、長期債務和利率互換合同。
根據美國公認的會計原則編制未經審核的簡明綜合財務報表，要求我們作出影響截至未經審核簡明綜合財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露以及報告期內已報告的收入和費用金額的估計和假設。吾等在隨附的未經審核簡明綜合財務報表中作出的重大估計包括估值津貼、商譽及無形資產估值、長期資產估值及應計項目估值。實際結果可能與這些估計不同。
所有提及的“公司”、“我們的公司”、“我們”、“我們”和“我們的”均指合併後的公司、MarineMax，Inc.和
未經審計的簡明綜合財務報表包括我們的帳目和我們子公司的帳目，所有這些帳目都是全資擁有的。所有重要的公司間交易和賬户都已取消。
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3.新的會計聲明：
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15《客户對雲計算安排(服務合同)中發生的實施成本的會計處理》，將雲計算安排(服務合同)中發生的實施成本的會計處理與開發或獲取內部使用軟件相關成本資本化的指導意見相一致。該指南修訂了會計準則編纂(ASC)350，以將作為服務合同的雲計算安排的實施成本包括在其範圍內，並澄清客户應應用ASC 350來確定在這種雲計算安排中應將哪些實施成本資本化。本指南適用於2019年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期。我們採用了ASU 2018-05，從2020年10月1日起生效，這是2020財年的第一天。採用這一標準對我們的合併財務報表沒有影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失。ASU 2016-13年要求實體報告金融工具和其他信貸承諾的“預期”信貸損失，而不是目前的“已發生損失”模式。在報告日期持有的這些金融資產的預期信貸損失將基於歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。這一ASU還將要求加強披露與估計信用損失以及信用質量所用的重大估計和判斷有關的信息。本指南適用於2019年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期。我們採用了ASU 2016-13，從2020年10月1日起生效，這是2020財年的第一天。採用這一標準對我們的合併財務報表沒有影響。
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4. |
收入確認： |
我們的大部分收入來自與客户簽訂的銷售船隻、摩托車和拖車的合同。我們在將船、馬達或拖車的控制權轉讓給客户時確認來自船、發動機和拖車銷售的收入，這通常是在接受或交付給客户時確認的。交易價格在銷售時與客户確定。顧客可以以船換貨，以申請購買新船或二手船。以舊換新是一種非現金對價，以公允價值衡量，基於外部和內部市場數據，並作為購買船隻合同價格的付款。在驗收或交付時，客户能夠在該時間直接使用船、馬達或拖車，並獲得基本上所有的好處。我們確認經紀銷售賺取的佣金，當相關經紀交易在船隻、摩托車或拖車控制權轉讓給客户時結束時，通常是在接受或交付給客户時。
我們不直接為客户購買遊艇、摩托車或拖車提供資金。在許多情況下，我們為遊艇、摩托車和拖車銷售提供第三方融資。當我們確認與客户遊艇融資相關的遊艇銷售時，我們會確認我們向金融機構發行與客户遊艇融資相關的票據所賺取的佣金。根據與金融機構談判達成的協議，如果客户在規定的最低期限內終止或違約相關金融合同，我們將退還部分費用。*我們根據我們在相關金融合同上的償還或違約的經驗，對截至2020年12月31日的未經審計的簡明合併財務報表整體而言並不重要的按存儲容量使用計費津貼。我們確認從代表第三方保險公司銷售的延長保修服務合同中賺取的佣金中的可變對價，通常在客户接受服務合同條款的較晚時間，如合同執行或相關船舶銷售的確認所證明的那樣。我們亦確認第三方保險公司在客户接受保險產品的後期(經合同執行證明)或在確認相關船隻銷售時所賺取的營銷費用中的可變對價，這些費用來自第三方保險公司銷售的保險產品所賺取的營銷費用中的可變對價。
我們在提供服務的過程中，隨着時間的推移確認零部件和服務運營(船隻維護和維修)的收入。每項船舶維護和維修服務都是一項單一的履約義務，包括與該服務相關的部件和勞務。船隻保養和維修的付款通常在服務完成後支付，通常在合同開始後的短時間內完成。我們履行我們的履約義務，轉移控制權，並確認隨着時間的推移部件和服務運營的收入，因為我們正在創建一項沒有替代用途的合同資產，而且我們有權強制執行迄今已完成的履約付款。合同資產主要涉及我們對與維護和維修服務相關的在製品在報告日期尚未開具賬單的對價權利。我們使用一種輸入法來確認收入，並根據按平均人工費率履行履約義務所花費的工時來衡量進度。我們已將所花費的工時確定為為客户完成維護和維修服務所完成的相關工作的衡量標準。
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合同負債主要由客户存款組成。我們確認合同負債(客户保證金)為客户交付或接受時的收入。記錄在預付費用和其他流動資產中的合同資產總額約為#美元。
在履行我們的履行義務時，我們在合同期限內以直線方式確認服務運營的遞延收入，以及隨着時間的推移而滑動和存儲服務的遞延收入。在履行我們的履約義務時，我們在合同期限內以直線方式確認租賃動力遊艇的收入。
下表列出了截至12月31日的三個月收入確認時間的百分比，
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三個月 |
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十二月三十一號， |
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2019 |
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2020 |
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在某一時間點轉移的貨物和服務 |
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隨時間轉移的商品和服務 |
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*總收入* |
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% |
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5. |
租約： |
我們簽訂的大部分租約這些都是房地產租賃。我們租賃了許多與我們的運營相關的設施，包括展廳、展場、碼頭、服務設施、滑板、辦公室、設備和我們的公司總部。房地產租賃有條款，包括續簽選擇權，從1美元到超過1美元不等。
我們的房地產和設備租賃通常要求我們支付租金之外的維護費。此外，我們的房地產租賃通常需要繳納房地產税和保險。維修、房地產税和保險費通常是可變的，並基於出租人發生的實際成本。因此，在確定ROU資產和租賃負債時，這些金額不包括在合同對價中，而是反映為可變租賃費用。
我們的大部分租賃協議包括固定租金支付。我們的某些租賃協議包括定期根據固定利率或指數變化進行調整的固定租金支付。固定付款，包括固定利率或金額變動的影響，以及合理確定將行使的續期選擇權，均計入相關租賃負債的計量。我們的大多數房地產租賃包括一個或多個續訂選項，續訂期限可以從一年延長到五年或更長時間。租約續期選擇權的行使由我們全權決定。如果合理地確定我們將行使該等選擇權，則該等選擇權所涵蓋的期間包括在租賃期內，並確認為我們使用權資產和租賃負債的一部分。資產折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制，預期租賃期包括合理確定將被行使的續訂選擇權。.
對於我們的增量借款利率，我們通常使用投資組合方法來確定具有類似特徵的租賃的折扣率。. 我們根據我們的假設信用評級，考慮到我們的短期借款利率來確定貼現率，然後根據需要調整合適的租賃期限。截至2020年12月31日，使用的加權平均貼現率約為
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截至2020年12月31日，租賃負債到期日彙總如下：
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(金額(以千為單位)) |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去：利息 |
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租賃負債現值 |
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與租賃有關的補充現金流量信息如下(以千為單位)：
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三個月 |
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十二月三十一號， |
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2019 |
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2020 |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： |
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營業租賃的營業現金流 |
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以租賃義務換取的使用權資產： |
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經營租約 |
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6. |
庫存： |
庫存成本包括獲得庫存所支付的金額、扣除供應商對價和購買折扣後的淨額、增加設備的成本、整修成本以及與採購待售庫存相關的運輸成本。我們以成本較低(按特定識別基礎確定)或可變現淨值(或可變現淨值)陳述新的和二手船、發動機和拖車庫存。*我們以按平均成本(或可變現淨值)確定的較低成本來陳述零部件和配件。*我們利用我們的歷史經驗，庫存的老化，以及我們考慮當前市場趨勢，以此作為決定成本或可變現淨值較低的基礎。“我們認為，我們用來計算估值撥備的未來估計或假設沒有合理的可能性發生變化，從而對我們的經營業績產生重大影響。截至2020年9月30日和2020年12月31日，我們對新船、舊船、摩托車和拖車庫存的估值津貼為$
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7. |
長期資產減值： |
FASB會計準則彙編360-10-40“財產、廠房和設備--長期資產的減值或處置”(“ASC 360-10-40”)要求，只要發生事件或環境變化表明一項資產的賬面價值可能無法收回，就應審查長期資產，如財產和設備以及需要攤銷的購進無形資產的減值情況。資產(或資產組)的可回收能力是通過將其賬面金額與資產(或資產組)預期在資產(或資產組)剩餘壽命內產生的未貼現未來淨現金流進行比較來衡量的。若該等資產被視為減值，應確認的減值按該資產(或資產組)的賬面價值超過其公平市價的金額計量。對預期未來現金流的估計代表了我們基於當前可獲得的信息和合理且可支持的假設做出的最佳估計。我們的減值損失計算包含不確定性，因為它們要求我們做出假設和應用判斷，以估計預期的未來現金流。*根據ASC 360-10-40確認的任何減值都是永久性的，可能無法恢復。根據我們最新的分析，我們認為
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8. |
商譽： |
我們根據FASB會計準則編撰(“ASC”)805，“企業合併”(“ASC 805”)和根據ASC 350，“無形資產”對收購進行會計處理。—商譽及其他“(”ASC 350“)。就業務合併而言，收購價格超過在業務合併中取得的淨資產的估計公允價值，計入商譽。2020年10月，我們購買了SkipperBud‘s的所有未償還股權合計購買價格
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共$
下表彙總了為SkipperBud支付的對價以及購買對價在收購日對收購資產和承擔的負債的估計公允價值的初步分配。
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(金額(以千為單位)) |
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考慮事項： |
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現金收購價和淨營運資本調整，扣除收購現金淨額$ |
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或有對價安排 |
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轉讓總對價的公允價值 |
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取得的可確認資產和承擔的負債的確認金額： |
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流動資產，扣除獲得的現金淨額#美元 |
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財產和設備 |
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無形資產 |
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流動負債 |
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收購的可識別淨資產總額： |
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商譽 |
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總計 |
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收購流動資產的公允價值包括約#美元的應收賬款和存貨。
2020年7月，我們收購了諾斯羅普公司，這是一家領先的超級遊艇經紀和服務公司。2020年3月，我們收購了船塢，這是一個數字平臺，具有廣泛的按需服務，以簡化合格服務提供商從智能手機上的乘船體驗。
總體而言，目前和以前的收購共產生了#美元的記錄。
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9. |
所得税： |
我們按照FASB會計準則彙編740，“所得税”(“ASC 740”)核算所得税。根據美國會計準則第740條，我們確認遞延税項資產和負債為可歸因於現有資產和負債的賬面金額與各自税基之間的暫時性差異而產生的未來税項後果。我們使用已制定的税率來衡量遞延所得税資產和負債，這些税率預計將適用於我們預期的臨時性年度的應納税所得額。
13
差異有待解決被遮蓋的或定居的 我們記錄估值津貼，通過考慮所有可用的正面和負面證據，將我們的遞延税項資產減少到預期變現的金額。
在截至2019年12月31日和2020年12月31日的三個月中，我們確認了一項為#美元的所得税撥備。
10.短期借款和長期債務：
短期借款
2020年5月，我們與富國銀行(Wells Fargo Commercial Distribution Finance LLC)、M&T銀行、西部銀行(Bank Of The West)和Truist銀行簽訂了貸款和擔保協議(“信貸安排”)。信貸安排為公司提供信貸額度，基於資產的借款額度最高可達$
信貸安排有協議中規定的某些金融契約。
新的庫存借用資格通常將在原發票日期後1080天到期。已用庫存借用資格通常將到期
截至2020年12月31日，我們與庫存和營運資金需求融資相關的債務總額約為$
就像我們的行業中常見的那樣，我們直接從包括布倫瑞克在內的船隻製造商那裏獲得利息援助。利息援助計劃因製造商而異，但通常包括免費融資或降低利率的計劃。利息補助可以直接支付給我們或我們的貸款人，這取決於製造商已經建立的安排。我們將製造商提供的利息援助歸類為庫存成本和相關銷售成本的降低，而不是將援助與我們與貸款人發生的利息支出相提並論。
借入資金的可得性和成本可能會對我們獲得足夠的船隻庫存的能力、庫存的持有成本以及我們客户為購買船隻提供資金的能力和意願產生不利影響。然而，我們依靠我們的信貸機制來購買我們的船隻庫存。我們庫存的老化限制了我們的借款能力，正如定義的那樣，削減會隨着我們的庫存老化而降低允許的預付率。我們能否獲得信貸安排下的資金，還取決於我們的貸款人是否有能力履行其資金承諾，特別是如果他們在短時間內遇到資金短缺或從他人那裏獲得過多借款請求的情況。不利的經濟狀況、疲軟的消費者支出、信貸市場的動盪和貸款機構的困難等潛在原因，可能會干擾我們利用信貸工具為我們的運營提供資金的能力。如果我們無法利用我們的信貸安排，我們可能需要尋求其他資金來源來償還信貸協議下的未償還金額，或者替換或補充我們的信貸協議，這可能是完全不可能的，或者在商業上合理的條款下是不可能的。
同樣，信貸供應的減少和信貸成本的增加對我們的客户向我們購買船隻的能力產生不利影響，從而對我們銷售產品的能力產生不利影響，並影響我們的金融和保險業務的盈利能力。
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長期債務
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(金額(以千為單位)) |
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2020年12月31日 |
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應付給旗艦銀行的按揭貸款，利息為 |
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應付給海岸國家銀行的按揭貸款，利息為 |
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應付給漢考克惠特尼銀行的按揭貸款，利息為 |
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FineMark National Bank&Trust提供循環抵押貸款，利息為 |
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較少電流部分 |
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債務發行成本中未攤銷部分較少 |
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11. |
基於股票的薪酬： |
我們按照FASB會計準則彙編718“薪酬-股票薪酬”(“ASC 718”)的規定對我們的股票薪酬計劃進行會計處理。根據ASC 718，我們使用Black-Scholes估值模型對所有授予的期權(注12)和根據我們修訂的2008年員工股票購買計劃(“股票購買計劃”)購買的股票進行估值(注13)。我們根據預期歸屬的股票數量和我們普通股的報價市場價格，在授予日按公允價值計量限制性股票獎勵和限制性股票單位(附註14)的補償。我們確認所有獎勵在每個單獨歸屬部分的必要服務期內以直線為基礎的運營補償成本。
在截至2019年12月31日和2020年12月31日的三個月內，我們確認了基於股票的薪酬支出約為美元
截至2019年12月31日和2020年12月31日的三個月，根據所有基於股票的薪酬安排行使期權收到的現金約為#美元
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12. |
獎勵股票計劃： |
於二零二零年二月期間，我們的股東批准了一項修訂二零一一年股票薪酬計劃(“二零一一年計劃”)的建議，以增加
15
2011計劃。 獎勵授予的日期由董事會或計劃管理員決定。 董事會已任命薪酬委員會為計劃管理人。 期權的行權價格由董事會或計劃管理人決定，至少等於授予之日普通股的公平市場價值。 2011計劃下的選項期限不得超過
下表彙總了我們的激勵股票計劃從2020年9月30日到2020年12月31日的活動：
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股份 可用 對於格蘭特 |
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未完成的期權 |
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集料 內在性 價值 (千) |
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加權 平均值 鍛鍊 價格 |
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加權 平均值 剩餘合同 生命 |
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截至2020年9月30日的餘額 |
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授予的期權 |
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期權已取消/沒收/過期 |
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行使的期權 |
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已發行的限制性股票獎勵 |
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限制性股票獎勵被沒收 |
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我們使用Black-Scholes模型來估計授予期權的公允價值。授予期權的預期期限是根據歷史經驗估計的。波動性是基於我們普通股的歷史波動性。期權合同期限內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。
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13. |
員工購股計劃： |
在2019年2月，我們的股東批准了一項修訂我們的股票購買計劃的提案，將該計劃下的可用股票數量增加了
我們使用Black-Scholes模型來估計根據股票購買計劃授予購買股票的期權的公允價值。波動性是基於我們普通股的歷史波動性。期權合同期限內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。
以下是各個時期使用的加權平均假設：
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三個月 |
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十二月三十一號， |
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預期壽命 |
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截至2020年12月31日，我們已經發布了
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14. |
限制性股票獎勵： |
根據2011年計劃和2007年計劃，我們已向員工、董事和高級管理人員授予非既有(限制性)股票獎勵(“限制性股票”)和限制性股票單位(“RSU”)。限制性股票獎勵和RSU有不同的歸屬期限，但通常在
下表彙總了2020年9月30日至2020年12月31日的限售股獎勵活動：
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股份/單位 |
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加權 平均資助金 日期公允價值 |
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截至2020年9月30日的非既得餘額 |
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這段期間的變化 |
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授予的獎項 |
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截至2020年12月31日的非既有餘額 |
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截至2020年12月31日，我們大約有
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15. |
每股淨收益： |
下表列出了計算每股基本和稀釋後淨收入時使用的股份：
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三個月 |
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十二月三十一號， |
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加權平均已發行普通股用於 **計算每股基本收入 |
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稀釋期權和非既得性限制性股票的作用 三個獎項 |
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加權平均普通股和普通股等值股 用於計算每股攤薄收益的折現率 |
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截至2019年12月31日和2020年12月31日的三個月，
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16. |
承付款和或有事項： |
我們是在正常業務過程中發生的各種法律訴訟的當事人。雖然無法確定截至2020年12月31日這些行動的實際結果，但我們相信，這些事項不會對我們未經審計的濃縮綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含《1933年證券法》(修訂本)第227A節和《1934年證券交易法》(修訂本)第21E節所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括有關我們對未來的“預期”、“預期”、“意圖”、“計劃”、“信念”或“戰略”的陳述。這些前瞻性陳述包括與利率風險和外匯匯率風險等市場風險有關的陳述；經濟和行業狀況及其對消費者行為和經營結果的相應影響；環境狀況；惡劣天氣；某些具體和孤立的事件；我們未來的估計、假設和判斷，包括有關這些估計、假設和判斷是否會對我們的經營結果產生重大不利影響的陳述；會計政策和準則變化的影響；我們通過收購和新開店加速增長的計劃；我們相信我們現有的資本資源將足以為我們的運營提供至少未來12個月的資金，除非可能發生重大收購；我們業務的季節性和週期性以及這種季節性和週期性對我們的業務、財務業績和庫存水平的影響；以及新冠肺炎疫情的範圍和持續時間及其對全球經濟體系、我們的員工、站點、運營、客户、供應商和供應鏈的影響，從而有效地管理增長。由於多種因素，包括截至2020年9月30日的財年10-K表格中“風險因素”項下列出的那些因素，實際結果可能與目前預期的大不相同。
一般信息
2020年3月，由一種新型冠狀病毒株引起的新冠肺炎爆發被世界衞生組織認定為一種流行病，疫情在美國各地(包括佛羅裏達州以及我們在2019年和2020財年分別佔我們收入的54%和54%)以及我們開展業務的其他國家和地區廣泛傳播。因此，從2020年3月到2020年6月，我們根據當地政府或衞生官員的指導暫時關閉了某些部門或場所。雖然截至今天，我們幾乎所有的門店都已全部或部分營業，但新冠肺炎的影響(包括相關的國際、聯邦、州和地方政府行動和法規)仍然不可預測。我們是遵循指導原則，以確保我們按照建議安全操作。在可能的情況下，我們提供私人蔘觀和虛擬預約。我們的數字平臺在這種具有強大在線活動的環境中是一個有效的解決方案。我們經驗豐富的團隊繼續在我們的商店和虛擬環境中與客户接觸，幫助客户選擇他們的遊艇，並獲得適當的服務。
我們是美國最大的遊艇和遊艇零售商，2020財年的收入超過15億美元。通過我們目前在21個州的77個零售點，我們銷售新的和二手的遊艇和相關的海洋產品，包括髮動機、拖車、零部件和配件。我們還安排相關的遊艇融資、保險和延長服務合同；提供遊艇維修和維護服務；提供遊艇和遊艇經紀銷售；並在可能的情況下提供滑行和存儲住宿，以及在英屬維爾京羣島包租動力遊艇。我們還擁有弗雷澤遊艇集團(Fraser Yachts Group)，這是一家領先的超級遊艇經紀和豪華遊艇服務公司，業務遍及多個國家。2020年7月，我們收購了另一家領先的超級遊艇經紀和服務公司諾斯羅普·約翰遜公司(Northrop&Johnson)，該公司的業務遍及多個國家。2020年10月，我們購得所有未償還股本的跳蚤店。SkipperBud‘s是美國最大的遊艇銷售、經紀、服務和碼頭/倉儲集團之一.
MarineMax於1998年1月註冊成立(並於2015年3月在佛羅裏達州重新註冊)。*我們於1998年3月1日收購了五家獨立的遊艇經銷商，開始運營。自1998年3月最初的收購以來，我們已經收購了30家遊艇經銷商、四家遊艇經紀業務和兩家提供全方位服務的遊艇維修設施。作為我們收購戰略的一部分，我們經常與不同的遊艇經銷商就他們可能被我們收購的問題進行討論。潛在的收購討論經常在很長一段時間內進行，涉及困難的業務整合和其他問題，在某些情況下，包括管理層繼任和相關事項。*由於這些和其他因素，一些不時可能發生的潛在收購併沒有產生具有約束力的法律協議，也沒有完成。*我們在截至2019年9月30日的財年完成了兩次收購，兩次收購是在2019年9月30日結束的
總體經濟狀況和消費者支出模式可能會對我們的經營業績產生負面影響。不利的地方、地區、國家或全球經濟發展或未來經濟前景的不確定性可能會減少我們服務市場的消費者支出，並對我們的業務產生不利影響。我們經營經銷商所在地區的經濟狀況，特別是我們在2019年和2020財年分別創造了約54%和54%收入的佛羅裏達州，可能會對我們的運營產生重大影響。當地的影響，如公司裁員、軍事基地關閉、惡劣天氣(如颶風和其他風暴)、環境條件和特定事件(如2010年英國石油公司在墨西哥灣的漏油事件)也可能對我們在某些市場的業務產生不利影響，在某些情況下已經產生了不利影響。
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在經濟低迷時期，消費者可自由支配的支出水平通常會下降，有時會導致奢侈品銷售出現不成比例的大幅下降。即使當前經濟狀況有利，消費者在奢侈品上的支出也可能因消費者信心水平下降而下降。因此，由於我們將戰略重點放在更高端的市場上，經濟低迷對我們的影響可能會超過我們的某些競爭對手。雖然我們在行業趨勢停滯不前或略有下滑的時期擴大了業務，但休閒遊艇行業的週期性或行業增長乏力可能會對我們的業務、財務狀況和運營業績產生不利影響。任何一段時期的不利經濟狀況或消費者信心低迷都可能對我們的業務產生負面影響。
從歷史上看，在消費者支出較低和經濟狀況低迷的時期，我們除其他外，大幅減少了收購計劃，推遲了新店的開業，減少了庫存購買，進行了庫存削減努力，關閉了一些零售店，減少了員工人數，並修改和更換了我們的信貸安排。“
儘管過去的經濟狀況對我們的經營業績產生了不利影響，但我們相信在這種情況下和之後，我們已經利用我們的核心優勢大幅超越了行業，從而導致市場份額的增加。我們奪取這種市場份額的能力支持我們的零售戰略與消費者的願望保持一致。*我們相信，我們過去為解決市場狀況疲軟而採取的措施已經取得成果，我們相信未來將取得收入的增加。收購仍然是我們的一項重要戰略，根據包括宏觀經濟狀況和尋找有吸引力的收購目標在內的一系列條件，我們計劃通過這一戰略探索機會。我們預計，我們的核心優勢和零售戰略(包括我們的數字平臺)將使我們處於有利地位，能夠在增長機會出現時利用這些機會，並使我們能夠獲得更大的盈利潛力。
關鍵會計政策的應用
我們已確定以下政策對我們的業務運營和對運營結果的理解至關重要。當這些政策影響我們報告和預期的財務結果時，與這些政策相關的對我們業務運營的影響和風險將在管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中得到討論。
在正常業務過程中，我們根據美國公認的會計原則，在編制財務報表時對報告經營結果和財務狀況作出若干估計和假設。我們根據歷史經驗和各種我們認為在這種情況下合理的其他假設(包括未來收益)進行估計。該等假設的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎，包括或有資產及負債，例如收購所產生的或有對價負債，而這些資產及負債在其他來源並不容易顯現。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。我們認為下面的討論涉及我們最關鍵的會計政策，這些政策對我們的財務狀況和經營結果的描述是最重要的，需要我們做出最困難、最主觀和最複雜的判斷，這通常是因為需要對內在不確定事項的影響做出估計。
收入確認
我們的大部分收入來自與客户簽訂的銷售船隻、摩托車和拖車的合同。我們在將船、馬達或拖車的控制權轉讓給客户時確認來自船、發動機和拖車銷售的收入，這通常是在接受或交付給客户時確認的。在驗收或交付時，客户能夠在該時間直接使用船、馬達或拖車，並獲得基本上所有的好處。我們確認經紀銷售賺取的佣金，當相關經紀交易在船隻、摩托車或拖車控制權轉讓給客户時結束時，通常是在接受或交付給客户時。
我們不直接為客户購買遊艇、摩托車或拖車提供資金。在許多情況下，我們為遊艇、摩托車和拖車銷售提供第三方融資。當我們確認與客户遊艇融資相關的遊艇銷售時，我們會確認我們向金融機構發行與客户遊艇融資相關的票據所賺取的佣金。根據與金融機構談判達成的協議，如果客户在規定的最低期限內終止或違約相關金融合同，我們將退還部分費用。*我們根據我們在相關金融合同上的償還或違約的經驗，對截至2020年12月31日的未經審計的簡明合併財務報表整體而言並不重要的按存儲容量使用計費津貼。我們確認從代表第三方保險公司銷售的延長保修服務合同中賺取的佣金中的可變對價，通常在客户接受服務合同條款的較晚時間，如合同執行或相關船舶銷售的確認所證明的那樣。我們亦確認第三方保險公司在客户接受保險產品的後期(經合同執行證明)或在確認相關船隻銷售時所賺取的營銷費用中的可變對價，這些費用來自第三方保險公司銷售的保險產品所賺取的營銷費用中的可變對價。
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我們在提供服務的過程中，隨着時間的推移確認零部件和服務運營(船隻維護和維修)的收入。每項船舶維護和維修服務都是一項單一的履約義務，包括與該服務相關的部件和勞務。船隻保養和維修的付款通常在服務完成後支付，通常在合同開始後的短時間內完成。我們是使我們的表現令人滿意義務、轉移控制和認可隨着時間的推移，部件和服務運營的收入因為我們正在創造一份合同資產沒有其他用途，我們有權強制執行到目前為止完成的績效付款。合同資產主要涉及我們對截至報告日期尚未開具帳單的在製品的對價權利與維護和維修服務相關。我們使用輸入 一種確認收入和衡量進度的方法S基於花費的工時履行履行義務在…平均勞動率。我們已經確定了花費在成為工作的相關衡量標準向公司執行填寫完整的維修並進行修復為客户服務。作為一種實際的權宜之計，因為維修保養服務合同的原始期限為一年或更短，我們不考慮金錢的時間價值，我們考慮的是時間價值。 不披露未履行(或部分履行)的履約義務預計未來應確認的收入 不滿意)在報告期末或我們預期確認此類收入時。
合同負債主要由客户存款組成。我們確認合同負債(客户保證金)為客户交付或接受時的收入。截至2019年12月31日和2020年12月31日，記錄在預付費用和其他流動資產中的合同資產總額分別約為360萬美元和450萬美元。
在履行我們的履行義務時，我們在合同期限內以直線方式確認服務運營的遞延收入，以及隨着時間的推移而滑動和存儲服務的遞延收入。在履行我們的履約義務時，我們在合同期限內以直線方式確認租賃動力遊艇的收入。
V收到Endor對價
我們根據ASU 2014-09“與客户的合同收入(主題606)”從供應商那裏收到的對價進行了核算。ASC 606要求我們將從製造商收到的利息援助歸類為庫存成本和相關銷售成本的減少，而不是將援助與我們與貸款人發生的利息支出相抵。根據ASC 606，我們從製造商的合作援助計劃中收到的金額是從相關廣告費用中扣除的。我們從供應商那裏收到的對價包含不確定性，因為計算需要管理層做出假設，並對許多因素做出判斷。包括我們向供應商收取到期款項的能力以及滿足供應商規定的某些標準的能力。*我們認為，我們用來計算供應商考慮因素的未來估計或假設沒有合理的可能性發生變化，從而對我們的經營業績產生重大影響。
盤存
庫存成本包括獲得庫存所支付的金額、扣除供應商對價和購買折扣後的淨額、增加設備的成本、整修成本以及與採購待售庫存相關的運輸成本。我們陳述新的和二手的船、馬達和拖車庫存，以成本較低者為準，以具體識別為基礎，或以可變現淨值為準。我們以平均成本或可變現淨值中的較低者陳述零件和附件。我們利用我們的歷史經驗、庫存的老化以及我們對當前市場趨勢的考慮，作為確定成本或可變現淨值估值撥備中較低的一個的基礎。我們較低的成本或可變現淨值估值撥備包含不確定性，因為計算需要管理層對存貨最終銷售的金額做出假設和應用判斷，考慮到預測的市場趨勢、模型變化和新產品推出。我們認為，我們用來計算較低成本或可變現淨值估值撥備的未來估計或假設沒有合理的可能性發生變化，這將對我們的經營業績產生重大影響。截至2020年9月30日和2020年12月31日，我們對新船、舊船、摩托車和拖車庫存的成本或可變現淨值估值撥備的下限分別為240萬美元和230萬美元。如果事件發生和市場狀況發生變化，導致公允價值跌破賬面價值，則可變現淨值估值撥備的成本較低可能會增加。
商譽
我們根據FASB會計準則第350號“無形資產”對商譽進行會計處理—商譽及其他“(”ASC 350“)規定，收購業務的成本超過淨資產的部分計入商譽。2020年10月，我們購買了SkipperBud‘s的所有未償還股權。2020年7月，我們收購了諾斯羅普公司，這是一家領先的超級遊艇經紀和服務公司。2020年3月，我們收購了船塢，這是一個數字平臺，具有廣泛的按需服務，以簡化合格服務提供商從智能手機上的乘船體驗。2019年7月，我們收購了弗雷澤遊艇集團，一家領先的超級遊艇經紀公司和最大的豪華遊艇服務公司。截至2020年9月30日和2020年12月31日，當前和之前的收購總共產生了8430萬美元和1.431億美元的商譽和其他無形資產。根據ASC 350，我們至少每年審查一次減值商譽，並在任何事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時審查商譽減值。我們一年一度的
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減損TES測試是在第三次測試期間進行的財季。如果商譽的賬面價值超過其公允價值，我們將根據美國會計準則第350條確認減值損失。截至2020年12月31日，基於我們最新的分析，我們通過定性評估確定，我們報告單位的公允價值不太可能低於它們的賬面價值。*因此，我們沒有被要求進行量化商譽減值測試。*定性評估要求我們對宏觀經濟和行業狀況、我們的財務業績和其他因素做出判斷和假設。*我們認為，我們定性評估中使用的判斷和假設沒有合理的可能性發生變化
長期資產減值
FASB會計準則彙編360-10-40“財產、廠房和設備--長期資產的減值或處置”(“ASC 360-10-40”)要求長期資產，如財產和設備以及購買的無形資產，必須攤銷。只要發生事件或環境變化表明一項資產的賬面價值可能無法收回，就應審查減值。資產(或資產組)的可恢復性是通過將其賬面價值與資產(或資產組)在資產(或資產組)剩餘壽命內預計產生的未貼現未來現金流量進行比較來衡量的。即使該等資產被視為減值，待確認的減值也以資產(或資產組)的賬面價值超過其公允市場價值的金額來衡量。對預期未來現金流的估計代表了我們基於當前可獲得的信息和合理且可支持的假設做出的最佳估計。我們的減值損失計算包含不確定性，因為它們要求我們做出假設並應用判斷來估計預期的未來現金流。根據ASC 360-10-40確認的任何損害都是永久性的，可能無法恢復。根據我們最新的分析，我們認為截至2020年12月31日，長期資產不存在減值。我們認為，用於測試可恢復性的未來估計或假設不存在合理的可能性，這將對我們的經營業績產生重大影響。
基於股票的薪酬
我們根據FASB會計準則彙編718，“薪酬-股票薪酬”(“ASC 718”)的規定，對我們的股票薪酬計劃進行會計處理。根據ASC 718，我們使用Black-Scholes估值模型對根據我們的員工購股計劃授予的所有期權和購買的股票進行估值。*我們根據預期授予的股票數量和普通股的報價市場價格，在授予日以公允價值衡量限制性股票獎勵和限制性股票單位的薪酬。*我們在每個單獨授予的部分的必要服務期內，以直線方式確認運營中所有獎勵的補償成本。*我們的估值模型和公認的估值技術要求我們做出假設，並應用判斷來確定這些假設和判斷包括估計我們股價的波動性，預期股息率、員工流失率和員工股票期權行使行為。*我們認為，我們用來計算基於股票的薪酬的未來估計或假設沒有合理的可能性發生變化，這將對我們的經營業績產生重大影響。
所得税
我們按照FASB會計準則彙編740，“所得税”(“ASC 740”)核算所得税。根據美國會計準則第740條，我們確認遞延税項資產和負債為可歸因於現有資產和負債的賬面金額與各自税基之間的暫時性差異而產生的未來税項後果。我們使用已制定的税率來衡量遞延税項資產和負債，這些税率預計將適用於我們預計收回或結算這些暫時性差額的年度的應税收入。我們記錄估值津貼，通過考慮所有可用的正面和負面證據，將我們的遞延税項資產減少到預期變現的金額。
根據美國會計準則第740條，我們必須考慮所有關於實現遞延税項資產的正面和負面證據。ASC 740規定了實現遞延税項資產的四種可能的應税收入來源：1)以前結轉年度的應税收入，2)現有遞延税項負債的沖銷，3)税務籌劃戰略和4)預計未來應納税所得額。截至2020年12月31日，我們沒有(I)以前結轉年度的可用應税收入；(Ii)對現有遞延税項負債的有限沖銷及(Iii)審慎可行的税務籌劃策略。*因此，遞延税項資產的可回收性有賴於產生未來的應課税收入。
對遞延税項資產釋放估值免税額的決定，部分是根據我們對我們是否更有可能產生足夠的未來應納税所得額的評估而作出的，遞延税項資產的利益可能會或可能不會因此而實現。在估計我們在未來時期創造收入的能力時，需要做出重大判斷。
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為應對新冠肺炎疫情，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)於2020年3月簽署成為法律。“CARE法案”取消了最初由2017年“減税和就業法案”(“2017税法”)施加的某些扣減限制。企業納税人可以結轉2018年至2020年期間產生的淨營業虧損(NOL)，最長可達五年，這是2017年税法之前不允許的。CARE法案還取消了80%的應税收入限制，允許公司實體在2018年、2019年或2020年充分利用NOL結轉來抵消應税收入。
在2019年1月1日和2020年開始的納税年度，納税人通常可以扣除利息，最高可達調整後應税收入的50%加上商業利息收入(2017年税法規定的30%限制)。CARE法案允許擁有替代最低税收抵免的納税人在2020年申請退還全部抵免金額，而不是像2017年税法最初頒佈的那樣，通過分幾年退税來收回抵免。CARE法案的頒佈沒有對公司截至2020年12月31日的三個月的所得税撥備或截至2020年12月31日的遞延税項淨資產造成任何重大調整。
所得税法的適用本質上是複雜的。這一領域的法律法規繁多，往往模稜兩可。根據美國會計準則第740條，不確定的税收頭寸對所得税申報表的影響必須在財務報表中確認，金額必須是相關税務機關審計後最有可能持續的。由於不確定的所得税頭寸不會在財務報表中確認，除非它更有可能持續下去。因此，我們被要求做出主觀判斷。因此，我們必須在財務報表中確認不確定的所得税頭寸，除非它更有可能持續。因此，我們被要求在財務報表中確認最有可能持續的金額。因此，我們需要在財務報表中確認最有可能持續的最大金額。因此，我們被要求做出主觀判斷我們的有效所得税税率受到我們目前經營的司法管轄區税法變化、新零售點的税收司法管轄區、我們的收益和税務審計結果的影響。“我們相信這裏討論的判斷和估計是合理的。
近期會計公告
見未經審計簡明合併財務報表附註3。
綜合運營結果
以下討論將截至2020年12月31日的三個月與截至2019年12月31日的三個月進行比較，應與本報告其他部分出現的未經審計的簡明綜合財務報表(包括相關附註)一起閲讀。
截至2020年12月31日的三個月與截至2019年12月31日的三個月
收入。在截至2020年12月31日的三個月裏，公司收入增加了1.073億美元，增幅為35.3%，從截至2019年12月31日的三個月的3.042億美元增加到4.115億美元。這一增長是由於可比門店銷售額淨增加6,150萬美元或20.2%，以及因開店、門店關閉和收購而增加4,580萬美元，這些收購在整個期間不符合納入可比門店基礎的條件。我們可比門店銷售額的增長主要是由於需求推動的新船和二手船收入的增長，以及我們利潤率更高的金融和保險產品、經紀、零部件、服務和倉儲服務。
毛利。截至2020年12月31日的三個月，公司毛利潤增長4340萬美元，增幅為54.2%，從截至2019年12月31日的三個月的8000萬美元增至1.234億美元。截至2020年12月31日的三個月，毛利潤佔收入的百分比從截至2019年12月31日的三個月的26.3%增加到30.0%。毛利潤佔收入的百分比的增加主要是由於需求推動的新船和二手船利潤率的增加，以及我們利潤率較高的業務的增加，包括諾斯羅普公司(Northrop&Johnson)(通常利潤率較高)的額外銷售額佔銷售額的百分比。毛利美元的增長主要歸因於新船和二手船銷售的增加。
銷售、一般和管理費用。截至2020年12月31日的三個月，銷售、一般和行政費用增加了2700萬美元，增幅為42.0%，從截至2019年12月31日的三個月的6440萬美元增至9140萬美元。銷售、一般和行政費用的增加是由可比門店銷售和收購增加帶來的收入增加推動的。
利息支出。 截至2020年12月31日的三個月，利息支出減少了200萬美元，降幅為60.6%，從截至2019年12月31日的三個月的330萬美元降至130萬美元。截至2020年12月31日的三個月，利息支出佔收入的比例從截至2019年12月31日的三個月的1.1%降至0.3%。利息支出減少主要是由於利率下降和借款減少所致。
所得税。 在截至2019年12月31日的三個月裏，所得税支出增加了390萬美元，增幅為120.8%，從截至2019年12月31日的三個月的320萬美元增至710萬美元。年，我們的實際所得税税率降至23.2%。
22
截至2020年12月31日的三個月，高於截至2019年12月31日的三個月的26.3%。實際所得税率的下降主要歸因於用於税收目的的超額股本補償。
流動性與資本資源
我們的現金需求主要用於支持運營的營運資金，包括新的和二手的船隻和相關部件庫存，淡季流動性，以及通過收購實現增長。對我們來説，收購仍然是一項重要的戰略，我們計劃在適當的情況下通過這一戰略繼續增長。但是，我們無法預測有利的經濟或財務狀況的恢復或持續時間。*我們定期監測庫存的老化情況和當前的市場趨勢，以評估我們當前和未來的庫存需求。*我們還將這一評估與我們對當前和預期的運營業績和
這些現金需求歷來由信貸安排(如下所述)下的業務和借款產生的現金提供資金。我們是否有能力利用信貸安排為業務提供資金，取決於抵押品水平和對信貸安排契諾的遵守情況。信貸市場的任何動盪和零售市場的疲軟都可能幹擾我們繼續遵守信貸安排契約的能力，從而幹擾我們利用信貸安排為運營提供資金的能力。截至2020年12月31日，我們遵守了信貸安排下的所有契約。我們目前依靠經銷商和信貸機構的股息和其他付款來為我們目前的運營提供資金，並滿足我們的現金需求。作為我們每一家經銷商的100%所有者，我們根據適用的法律決定此類分配的金額，目前，沒有任何協議限制來自我們經銷商的這一資金流。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的前三個月，用於我們經營活動的現金支出分別約為1,280萬美元和1,930萬美元。在截至2020年12月31日的前三個月，用於我們經營活動的現金支出主要與存貨和預付費用及其他資產的增加有關，應付賬款和應計費用的減少被應收賬款減少、客户存款增加以及經摺舊和折舊等非現金費用調整後的淨收入部分抵消。經營活動中使用的現金主要與存貨和預付費用和其他資產的增加，應付賬款、應計費用和客户存款的減少有關，但被應收賬款和經摺舊和攤銷費用、遞延所得税撥備和基於股票的補償費用等非現金費用調整後的淨收入部分抵消。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月，用於投資活動的現金分別約為5520萬美元和440萬美元。截至2020年12月31日的三個月，用於投資活動的現金主要用於收購以及購買與改善現有零售設施相關的物業和設備。截至2019年12月31日的三個月，用於投資活動的現金主要用於購買與改善現有零售設施相關的物業和設備。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的三個月，融資活動提供的現金分別為3310萬美元和2100萬美元。在截至2020年12月31日的三個月，融資活動提供的現金主要來自長期債務收益和我們基於股票的薪酬計劃發行普通股的收益，但被短期借款淨支付、股權獎勵預扣税支付以及長期債務和債務發行成本支付部分抵消。截至2019年12月31日的三個月，融資活動提供的現金主要歸因於庫存水平增加導致的短期淨借款以及我們基於股票的薪酬計劃發行普通股的收益，但部分被股權獎勵預扣税金的支付所抵消。
2020年5月，我們與富國銀行(Wells Fargo Commercial Distribution Finance LLC)、M&T銀行、西部銀行(Bank Of The West)和Truist銀行簽訂了貸款和擔保協議(“信貸安排”)。信貸安排為本公司提供基於資產的借款額度，最高可達4.4億美元，用於營運資金和存貨融資，並根據借款基礎公式允許的金額。信貸安排的期限為三年，將於2023年5月到期，經貸款人批准，可延期兩次一年。
信貸安排有協議規定的某些金融契約。這些契約包括我們的槓桿率不得超過2.75至1.0，以及我們的流動比率必須大於1.2至1.0的條款。信貸安排下未償還金額的利率為345個基點加75個基點或一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的較大者。信貸安排的未使用部分有10個基點的未使用額度費用。
信貸安排下的墊款是通過收購符合條件的新庫存和舊庫存發起的，或者是針對已部分還清的合格新庫存和舊庫存的再墊款。新庫存的墊款一般將在原始發票日期後1080天到期。舊庫存的墊款將在我們獲得用過的庫存之日起3610天到期。*每筆墊款都受削減時間表的約束，這要求我們從開始定期支付每筆墊款的餘額。
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六個月後，削減計劃根據庫存的類型和價值而有所不同。信貸安排的抵押品主要是公司的存貨，這些存貨通過信貸安排和相關應收賬款融資。我們的任何房地產都沒有被抵押為信貸安排的抵押品。
截至2020年12月31日，我們與庫存和營運資本需求融資相關的債務總額約為1.634億美元。截至2019年12月31日和2020年12月31日，未償還短期借款的利率分別約為5.6%和4.2%。截至2020年12月31日，根據未償還借款基數，我們的信貸安排下的額外可用借款約為1.334億美元。
截至2020年12月31日，由於我們的抵押貸款安排，扣除當前到期日，我們的長期債務約為5010萬美元。見未經審計簡明合併財務報表附註10。
除本“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”及“財務報表(未經審核)”中未經審核的簡明綜合財務報表所載者外，吾等對未來12個月的資本並無重大承擔。根據我們目前掌握的信息，新冠肺炎疫情對消費者需求的影響尚不確定，但我們相信，除了可能的重大收購外，銷售產生的現金和我們現有的資本資源至少在未來12個月將足以滿足我們的流動性和資本需求。
季節性和天氣對運營的影響
我們的業務以及整個休閒遊艇行業都是季節性很強的行業，不同的地理市場具有不同的季節性。除佛羅裏達州外，在截至12月31日和3月31日的季度裏，我們普遍實現了銷售額的大幅下降和庫存水平的上升，以及相關的短期借款。1月份開始的公共遊艇和娛樂表演通常會刺激遊艇銷售，通常會讓我們在本財年剩餘時間裏降低庫存水平和相關的短期借款。如果我們收購更多在美國寒冷地區運營或在温暖氣候下關閉零售點的經銷商，我們的業務可能會變得更加季節性。
我們的業務也會受到天氣模式的影響，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。例如，漫長的冬季條件、乾旱條件(或僅僅是降雨量減少)或過度降雨，可能會限制進入區域划船地點的通道，或使划船變得危險或不方便，從而減少客户對我們產品的需求。此外，反常的涼爽天氣和漫長的冬季條件可能會導致某些地區的銷售季節縮短。颶風和其他風暴可能導致我們的運營中斷或我們的船隻庫存和設施受損，就像佛羅裏達州和其他市場受到颶風影響時的情況一樣，比如2017年的颶風哈維(Harvey)和伊爾瑪(Irma)。雖然我們的地理多樣性可能會降低任何一個市場地區的不利天氣條件對我們的整體影響，但這些條件將繼續對我們和我們未來的財務表現構成潛在的、實質性的不利風險。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
截至2020年12月31日，我們所有的短期債務都以浮動利率計息，與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎。我們短期債務的基礎LIBOR利率的變化可能會影響我們的收益。例如，假設我們的短期債務利率提高100個基點，將導致年度税前利息支出增加約160萬美元。這一估計增長是基於截至2020年12月31日我們的短期債務的未償還餘額，並假設我們不會減少未償還餘額的緩解變化，也不會因為利率上升而從供應商那裏獲得額外的利息援助。
外幣匯率風險
從歐洲和中國的製造商購買的產品都是用美元交易的。美元匯率的波動可能會影響我們可以銷售外國產品的零售價。因此，與美元相比，其他貨幣的價值波動可能會影響我們能夠有利可圖地銷售此類外國產品的價位，而這些價位可能沒有美國其他產品的競爭力。因此，匯率的這種波動最終可能會影響這類外國產品的收入、銷售成本、現金流和我們確認的收益。我們無法預測匯率波動對我們經營業績的影響。在某些情況下，我們可能會進行外幣現金流對衝，以降低與預期從歐洲和中國製造商購買船隻和遊艇相關的現金流的可變性。我們目前沒有從事外匯對衝交易來管理我們的外匯風險敞口。如果我們真的從事外匯對衝交易，就不能保證我們的策略能夠充分保護我們的經營業績不受匯率波動的影響。
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添加在歐洲，弗雷澤遊艇集團和諾斯羅普公司以美國以外貨幣計價的交易和餘額.美元。大多數交易或餘額弗雷澤遊艇集團(Fraser Yachts Group)都是以歐元計價的。確認的淨收入誰的功能貨幣不是美元，而是美元2佔我們20財年總收入的%20.
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們維持披露控制和程序，旨在確保我們在證券交易法報告中要求披露的重要信息在SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。
我們的首席執行官和首席財務官已經評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性。根據該等評估，該等人員的結論是，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制及程序在合理保證水平下是有效的。
內部控制的變化
在截至2020年12月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化，但以下句子中描述的情況除外。2020年10月1日，我們收購了SkipperBud‘s。隨着我們繼續進行整合，我們的預期是，我們將對這家報告子公司實施各種會計流程和財務報告內部控制。
對控制措施有效性的限制
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。儘管我們的披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理的保證，但由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被發現。這些固有的限制包括這樣的現實：決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通，或者控制的管理超越性，都可以規避控制。任何控制系統的設計部分也是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被檢測到。
CEO和CFO認證
附件31.1和31.2分別是首席執行官和首席財務官的證書。根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節(“第302節認證”)的要求，這些認證是必需的。您目前正在閲讀的本報告的這一項是關於第-302節認證中提到的評估的信息，此信息應與第-302節認證相結合閲讀，以便更全面地理解所提供的主題.
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟
我們是正常業務過程中出現的各種法律行動的當事人。雖然截至2020年12月31日還不能確定這些行動的實際結果，但我們不認為這些事項會對我們未經審計的濃縮綜合財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
第1A項。危險因素
沒有。
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項目2.未登記的資產銷售TY證券及其收益的使用
下表提供了截至2020年12月31日的三個月內我們回購普通股的相關信息。
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期間 |
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購入新股總數(1)(2) |
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每股平均支付價格 |
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股份總數 作為以下項目的一部分購買 公開宣佈 計劃或計劃 |
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最大數量 可能 在以下條件下購買 計劃或計劃 |
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2020年10月1日-2020年10月31日 |
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9,919,764 |
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2020年11月1日-2020年11月30日 |
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27,822 |
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$ |
31.30 |
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9,919,764 |
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2020年12月1日-2020年12月31日 |
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- |
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- |
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9,919,764 |
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總計 |
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27,822 |
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$ |
31.30 |
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- |
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9,919,764 |
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(1) |
根據該計劃的條款，該公司有權在2022年3月之前購買最多1000萬股普通股。 |
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(2) |
11月份報告的27,822股2020可歸因於員工為支付與歸屬限制性股票或限制性股票單位獎勵相關的適用預扣税而提交的股票。巴塞羅那 |
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
第5項：其他信息
沒有。
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第六項。展品
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3.1 |
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佛羅裏達州公司MarineMax，Inc.的註冊條款. (1) |
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3.2 |
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佛羅裏達州公司MarineMax，Inc.的章程. (1) |
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4.1 |
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普通股股票格式. (1) |
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10.1 |
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註冊人與波士頓惠勒公司之間的銷售和服務協議，日期為2020年10月30日。 (2) |
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10.2 |
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註冊人與布倫瑞克公司海射線事業部於2020年10月30日簽訂的銷售和服務協議。 (2) |
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10.3 |
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2020年10月1日的股權購買協議，由Skipper Marine Holdings，Inc.，SSY Holdings，Inc.，Michael J.Pretasky，Sr.，Michael John Pretasky，Jr.簽署。2014 Trust，Mark Ellerbrock，Jr.Robert Ross Tefft，Jr.，Michael J.Pretasky，Jr.和MarineMax，Inc. (2) |
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31.1 |
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根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(A)和規則15d-14(A)頒發的首席執行官證書。 |
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31.2 |
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根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證首席財務官。 |
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32.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條的認證。 |
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32.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條的認證。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
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(1) |
參照2015年3月20日提交的註冊人表格8-K合併。 |
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(2) |
通過引用註冊人於2020年12月2日提交的10-K表格合併。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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MARINEMAX，Inc. |
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2021年2月2日 |
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依據： |
/s/Michael H.McLamb |
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邁克爾·H·麥克蘭姆 |
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尊敬的執行副總裁， |
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首席財務官、祕書兼董事 |
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(首席會計和財務官) |
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