目錄表
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
| 依據第13或15(D)條提交的週年報告 | |
1934年《證券交易法》 | ||
截至本財政年度止 |
或
| 根據第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
1934年《證券交易法》 |
委託文檔號
皇冠工藝品公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| |
(成立為法團的狀況) | (國際税務局僱主身分證號碼) |
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(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
班級名稱 | 交易代碼 | 註冊所在的交易所名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
無
如果註冊人是證券法規則405中定義的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。是的☐
如果註冊人不需要根據證券交易法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是的☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |
☑ | 較小的報告公司 | |||
新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告的內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其審計報告的註冊會計師事務所進行的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是
截至2021年9月24日(註冊人最近完成的第二財季的最後一個營業日),註冊人的非關聯公司持有的有投票權股票的大約總市值為$
截至2022年6月2日,
引用成立為法團的文件:
註冊人為其2022年年度股東大會所作的委託書的部分內容被併入本協議第三部分,以供參考。
目錄 |
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頁面 |
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第一部分 |
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第1項。 |
公事。 |
3 |
第1A項。 |
風險因素。 |
7 |
項目1B。 |
未解決的員工評論。 |
12 |
第二項。 |
財產。 |
12 |
第三項。 |
法律訴訟。 |
12 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露。 |
12 |
第II部 |
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第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場。 |
12 |
第六項。 |
保留。 |
12 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 |
13 |
第八項。 |
財務報表和補充數據。 |
18 |
第九項。 |
與會計師在會計和財務披露方面的變更和分歧。 |
18 |
第9A項。 |
控制和程序。 |
18 |
項目9B。 |
其他信息。 |
19 |
項目9C。 |
披露妨礙檢查的外國司法管轄區。 |
19 |
第三部分 |
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第10項。 |
董事、高管和公司治理。 |
19 |
第11項。 |
高管薪酬。 |
19 |
第12項。 |
若干實益擁有人的擔保所有權及管理層及相關股東事宜。 |
19 |
第13項。 |
某些關係和相關交易,以及董事的獨立性。 |
20 |
第14項。 |
首席會計師費用及服務費。 |
20 |
第四部分 |
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第15項。 |
展品和財務報表明細表。 |
21 |
第16項。 |
表格10-K摘要。 |
26 |
有關前瞻性陳述的警示通知
本年度報告中以“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”為標題的10-K表格(本“年度報告”)以及其他地方所作的某些陳述,包括本文引用的其他文件所包含的信息,均為“前瞻性陳述”,屬於1933年證券法(經修訂)第27A條和1934年證券交易法(經修訂)第21E條的含義,並受其保護。前瞻性陳述包括有關我們的信念、計劃、目標、目標、預期、預期、假設、估計、意圖和未來表現的陳述,涉及已知和未知的風險、不確定因素和其他因素,其中許多風險、不確定因素和其他因素可能超出我們的控制範圍,可能會導致皇冠工藝品公司(以下簡稱“公司”)的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。
除歷史事實以外的所有陳述都是可能具有前瞻性的陳述。此類陳述基於管理層目前的預期、預測、估計和假設,可通過公司使用“可能”、“將”、“預期”、“指示”、“假設”、“可能”、“應該”、“將”、“預期”、“相信”和“打算”等詞語來識別為前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能導致未來的結果與前瞻性陳述所建議的大不相同。這些風險包括第一部分第1A項所述的風險。風險因素“,以及本年度報告中以及我們在提交給美國證券交易委員會(”美國證券交易委員會“)的未來報告中不時描述的那些可能影響公司經營結果和財務狀況的其他因素。
公司作出的或歸因於公司的所有書面或口頭前瞻性陳述,其全部內容均受本警示通知的明確限制。公司的前瞻性陳述僅適用於本年度報告的日期或相關文件的日期,這些陳述在本文中引用作為參考。本公司沒有義務也不承諾在本年度報告發布之日之後,或在相關陳述發表之日之後,無論是由於新信息、未來事件或其他原因,對任何前瞻性陳述進行更新、修訂或更正。
第一部分
第1項。業務
業務説明
該公司於1957年成立為佐治亞州公司,並於2003年重新註冊為特拉華州公司。公司行政辦公室位於路易斯安那州岡薩雷斯70737號南伯恩賽德大道916300室,電話號碼為(225)647-9100,互聯網地址為Www.crowncrafts.com.
該公司通過其兩家全資子公司NoJo Baby&Kids,Inc.(“NoJo”)和Sassy Baby,Inc.(“Sassy”)間接經營消費品行業中的嬰幼兒和青少年產品部門。嬰幼兒和青少年產品細分市場包括嬰幼兒牀上用品和毛毯、圍兜、軟沐浴產品、一次性產品、發展玩具和配件。本公司產品的銷售一般直接向零售商銷售,如大眾零售商、大型連鎖店、中端零售商、青少年專賣店、價值渠道店、雜貨店和藥店、餐館、批發俱樂部和基於互聯網的零售商。該公司的產品以公司擁有的各種商標、他人許可的商標和自有品牌商品進行銷售。
該公司的財政年度將在最接近或於3月31日結束的那個星期日結束。本文中提及的“2022財政年度”或“2022”代表截至2022年4月3日的53週期間,而這裏提及的“2021財政年度”或“2021”代表截至2021年3月28日的52週期間。
在2021財年和2022財年的前54天,該公司還通過Carousel Designs,LLC(“Carousel”)間接運營,Carousel是一家全資子公司,從佐治亞州道格拉斯維爾的一家工廠直接在網上向消費者銷售嬰兒和幼兒牀上用品。2021年5月5日,公司董事會(“董事會”)批准關閉Carousel,原因是歷史上成本高,銷售和運營以及現金流虧損,以及管理層確定此類虧損可能會繼續下去。因此,Carousel於2021年5月21日營業結束時停止運營。
本公司將其10-K表格年度報告、10-Q表格季度報告、8-K表格當前報告以及根據《交易法》第13(A)或15(D)條提交或提交的報告修正案免費登載於其網站:Www.crowncrafts.com在這些材料以電子方式提交給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快提交。這些報告也可以在美國證券交易委員會的網站上免費獲得,網址是Www.sec.gov.
國際銷售
在美國以外的國家和地區的銷售額分別佔公司2022財年和2021財年總銷售額的4%和3%,其中包括對下文所述客户銷售額的1%,這至少佔公司2022財年總銷售額的10%。國際銷售主要基於該公司認為是交付給該公司客户的產品的最終目的地的地點。
公司對新冠肺炎的迴應
該公司繼續監測新冠肺炎疫情對其供應鏈、製造和分銷業務、客户和員工以及美國整體經濟的影響。然而,由於新冠肺炎大流行的持續時間和廣泛性質、新冠肺炎及其變種疫苗的成功率以及疫苗將在多大程度上被接受和有效管理存在不確定性,該公司目前無法預測新冠肺炎大流行對其運營和財務業績的長期影響。
於2020年4月19日,本公司簽署了一份與根據Paycheck保護計劃(“PPP貸款”)發放的貸款有關的票據(“PPP貸款”),該貸款由美國小企業管理局(“SBA”)根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)和2020年Paycheck保護計劃靈活性法案(“CARE Act”)管理。票據是與CIT Bank,N.A.(“貸款人”)訂立,本金額為1,963,800元,利率為1.0%。
根據《CARE法案》的規定,公司向貸款人申請免除購買力平價貸款。票據本應於2022年4月20日到期,但在2021年5月20日,購買力平價貸款被全額免除,小企業管理局於該日將票據本金1,963,800美元和從2020年4月20日融資日期至2021年5月20日豁免日期應計的21,000美元利息匯給貸款人。在2022財政年度,該公司記錄了與免除購買力平價貸款有關的1,985,000美元的債務清償收益,這筆貸款在所附的綜合損益表中列在運營收入之下。
與新冠肺炎疫情相關的不確定因素包括對整體經濟的潛在不利影響,對公司供應鏈、製造和分銷業務、運輸服務、客户和員工的影響,以及總體消費者情緒和銷售公司產品的零售店內的流量。新冠肺炎疫情可能對公司的收入、收益、流動性和現金流產生不利影響,可能需要採取重大行動應對,包括員工休假、關閉公司設施、削減開支或降低公司產品定價折扣,所有這些都是為了減輕這些影響。圍繞新冠肺炎的情況瞬息萬變,可能會出現公司目前尚未意識到的其他影響。根據管理層制定的運營和財務計劃,該公司預計能夠在未來12個月內履行到期債務。
競爭
嬰幼兒和青少年消費品行業競爭激烈。該公司在質量、設計、價格、品牌認知度、服務和包裝方面與各種分銷商和製造商(包括品牌和自有品牌)競爭,包括大型嬰幼兒和青少年產品公司和特種嬰幼兒和青少年產品製造商。該公司的競爭能力主要取決於款式、價格、對零售商的服務以及對該公司產品和商號的持續高度尊重。
人力資本資源
截至2022年6月2日,該公司擁有126名員工,他們都是全職員工,沒有一個是工會代表,也沒有一個是集體談判協議的一方。公司通過支付有競爭力的薪酬和福利並提供晉升機會來吸引和留住合格的人才。該公司認為它與員工的關係很好。
商標、版權和專利
本公司認為其知識產權對其業務具有重大意義。以公司商標銷售的產品,包括NoJo®、Neat Solutions®、Carousel Designs®和Sassy®,分別佔公司2022年和2021年財政年度總銷售額的30%和38%。對這些商標的保護是通過國內和國外註冊獲得的。該公司還銷售受該公司擁有的版權和設計專利保護的設計。
產品採購
該公司的大部分產品都是由國內外合同製造商生產的,其中最大的集中地在中國。公司根據質量、交貨的及時性和價格,包括海運和關税的影響,做出採購決定。儘管該公司與數量有限的供應商保持着關係,但該公司相信其產品可以通過幾個替代來源容易地製造出來,數量足以滿足公司的要求。公司的管理人員和質量保證人員定期訪問第三方工廠,以監控和審計產品質量,並確保符合勞工要求以及社會和環境標準。此外,公司還密切關注貨幣匯率。未來匯率波動或保障措施變化的影響無法確切預測。
該公司在中國上海設有外國代表處,負責協調生產、採購和發貨,尋找新的供應商,並監督社會合規和質量檢查。
該公司的產品通過位於加利福尼亞州康普頓的一家租賃設施進行倉儲和分銷。
獲得許可的產品
某些產品是根據商標許可協議製造和銷售的。此外,公司使用的許多外觀設計由包括商標許可人在內的其他方擁有版權,並可通過版權許可協議向公司提供。許可協議的初始期限一般為一至三年,可以續簽,也可以不續期。授權產品銷售額佔公司2022財年總銷售額的40%,其中包括公司與迪士尼(“迪士尼”)關聯公司簽訂的許可協議下銷售額的33%,該協議的有效期如下:
許可協議 |
期滿 |
嬰兒牀上用品 |
2022年12月31日 |
嬰兒餵奶和洗澡 |
2023年12月31日 |
蹣跚學步的兒童牀上用品 |
2023年12月31日 |
《星球大戰》幼兒牀上用品 |
2023年12月31日 |
顧客
該公司的客户主要包括大眾商家、大型連鎖店、中端零售商、青少年專賣店、價值渠道店、雜貨店和藥店、餐館、互聯網賬户和批發俱樂部。本公司並不與客户訂立長期或其他採購協議。下表列出了那些在2022和2021財年至少佔公司總銷售額10%的客户。
財政年度 |
||||||||
2022 |
2021 |
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沃爾瑪。 |
52 | % | 43 | % | ||||
亞馬遜,Inc. |
21 | % | 25 | % |
產品
該公司主要專注於嬰幼兒和青少年產品,包括:
● |
嬰幼兒牀上用品 |
● |
毛毯和包裹毛毯 |
● |
託兒所和幼兒用品 |
● |
房間裝飾 |
● |
可重複使用和一次性的圍嘴 |
● |
打嗝布料 |
● |
連帽浴巾和毛巾 |
● |
可重複使用和一次性的餐具墊和地墊 |
● |
一次性馬桶蓋和更換墊 |
● |
發展型玩具 |
● |
餵養和護理用品 |
● |
其他嬰幼兒和青少年軟性用品 |
季節性與庫存管理
每年對該公司產品的季節性需求沒有顯著變化。在客户接受新產品首次發貨的時期,銷售額通常會更高,因為這些訂單通常包括足夠的產品用於每個商店的初始套裝,以及客户的配送中心的額外數量。這些首次發貨的時間因客户而異,取決於客户何時敲定來年的門店佈局,以及客户是否在年中推出任何產品。在客户限制內部庫存水平的時期,銷售額也可能更高或更低,視情況而定。從歷史上看,發貨商品的客户退貨量不到總銷售額的1%。
與預期推出的特定產品一致,該公司擁有必要的庫存水平,以滿足其客户的預期交付要求。該公司通常還會在農曆新年前的幾個月增加其產品的採購量和庫存水平,農曆新年是從1月下旬至2月中旬的慶祝活動,在此期間,公司在中國的合同製造商停產2-4周。
政府管制與環境管制
本公司受各種聯邦、州和地方環境法律法規的約束,其中包括產品安全以及各種物質和廢物的排放、儲存、搬運和處置,以及與員工安全和健康相關的法律法規,主要是《職業安全與健康管理法》及其下的法規。本公司相信,本公司目前在所有重大方面均遵守適用的環境、健康及安全法律及法規,而未來遵守該等現行法律或法規將不會對其資本開支、收益或競爭地位產生重大不利影響。然而,不能保證這些要求不會在未來變得更加嚴格,也不能保證公司不會因遵守這些要求而產生重大成本。
產品設計與造型
該公司相信,創意團隊是其主要優勢之一。該公司的產品設計主要是內部創作的,並得到許多其他來源的補充,包括獨立藝術家、裝飾面料製造商和服裝設計師。產品設計創意來自不同的來源,並由設計人員審查和修改,以確保公司現有產品以及與該等現有產品相關的主題和形象的一致性。為了有效地應對不斷變化的消費者偏好,公司的設計師和造型師努力跟上色彩、時尚和設計方面的新生活方式趨勢。在設計公司各種特許品牌的產品時,公司的設計師與許可方的設計團隊協調工作,以提供更流暢的設計審批流程,並有效地將特許品牌的形象融入產品中。該公司的設計包括傳統、現代、質感和異想天開的圖案,涵蓋了廣泛的零售價位。利用最先進的計算機技術,該公司全年不斷為其所有產品組開發新的設計。這種持續的開發週期為公司提供了設計靈活性、向客户展示新產品的多種機會,以及及時響應客户需求和不斷變化的市場趨勢的能力。該公司還為公司品牌下的某些客户以及客户的自有品牌設計獨家銷售的設計。
銷售和市場營銷
該公司的產品通過一支由加利福尼亞州康普頓、路易斯安那州岡薩雷斯、密歇根州大急流城和阿肯色州本頓維爾的受薪銷售主管和員工組成的全國銷售隊伍以及美國各地的獨立委託銷售代表進行營銷。
第1A項。風險因素
在評估公司時,應考慮以下風險因素以及本年度報告和公司提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的其他信息’這是我們的生意。其他目前未知或目前不被視為重大的風險和不確定性也可能對公司造成損害’的業務運營。如果實際發生下列風險之一,則未來一段時間的經營業績可能會受到影響。
與公司、商業和行業相關的風險
新冠肺炎疫情可能會對公司的業務運營、員工可用性、財務狀況、流動性和現金流產生不利影響。
由於新冠肺炎大流行的持續時間和廣泛性質、新冠肺炎疫苗及其變種的有效性以及疫苗接種的程度存在不確定性,該公司目前無法預測新冠肺炎大流行對其運營和財務業績的長期影響。
與新冠肺炎疫情相關的不確定因素包括對整體經濟的不利影響,對公司供應鏈、製造和分銷業務、運輸服務、客户和員工的影響,以及總體消費者情緒和銷售公司產品的零售店內的流量。新冠肺炎疫情導致全球政府當局實施了大量公共衞生措施,包括隔離、關閉企業、禁止旅行和封鎖,以應對疫情。中國堅定不移地承諾通過封鎖大城市來控制新冠肺炎病毒的傳播,這給本已緊張的全球供應鏈帶來了壓力。由於新冠肺炎疫情,該公司的幾個客户經歷了財務困難。如果這些困難持續下去,這些客户可能會永久關閉他們的零售店,減少訂單,申請破產或清算,任何這些都可能對公司的銷售造成負面影響。新冠肺炎疫情可能對公司的收入、收益、流動性和現金流產生不利影響,可能需要採取重大行動應對,包括員工休假、關閉公司設施、削減開支或降低公司產品定價折扣,所有這些都是為了減輕這些影響。圍繞新冠肺炎的情況瞬息萬變,可能會出現公司目前尚未意識到的其他影響。
失去一個或多個公司的主要客户可能會導致收入的重大損失。
該公司最大的兩個客户約佔2022財年總銷售額的73%。儘管該公司不與其主要客户簽訂合同,但它預計其主要客户在未來將繼續佔其總銷售額的重要部分。這些客户中的一個或多個的流失或訂單減少可能導致公司的收入和營業收入大幅下降。
丟失公司的一個或多個許可證可能會導致收入的重大損失。
授權產品的銷售額佔該公司2022財年總銷售額的40%,其中包括與該公司與迪士尼的許可協議相關的銷售額的33%。如果無法續簽其主要許可協議或獲得新的許可,該公司可能會經歷收入的重大損失。授權產品的銷售量本質上與該公司許可方的角色、電影和其他授權節目的成功息息相關。這些許可計劃的受歡迎程度下降或許可方無法開發用於許可的新物業也可能導致公司收入的重大損失。此外,該公司與迪士尼和其他公司的許可協議要求支付大量的最低保證版税。如果公司未能實現許可協議所設想的銷售,可能會導致公司支付最低保證使用費支付的不足,這將對公司的經營業績產生不利影響。
該公司無法預測和迴應消費者的品味和偏好,這可能會對公司的收入產生不利影響。
銷售額是由消費者對該公司產品的需求推動的。不能保證對本公司產品的需求不會下降,也不能保證本公司能夠預見和應對與消費者品味和偏好有關的需求變化。嬰幼兒消費品行業的特點是不斷開發尖端新產品,以滿足父母的高標準。公司未能適應這些變化或開發新產品可能導致銷售額下降和庫存過剩,這可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
公司的業務受到總體經濟狀況和相關不確定性的影響,包括出生率下降,影響到公司經營的市場。
該公司的增長在很大程度上依賴於出生率的增長,特別是第一胎的增長率。經濟狀況,包括經濟衰退的實際和感知威脅,可能會導致個人決定放棄或推遲生育。即使在最理想的經濟條件下,人口趨勢和偏好的變化也可能導致個人在晚年開始生孩子和/或少生孩子。近年來,美國的出生率一直在穩步下降。這些情況可能導致對公司部分產品的需求減少,訂單取消和退貨增加,庫存過剩和陳舊的風險增加,公司產品的價格壓力增加。此外,儘管公司使用商業因素大大降低了與收取應收賬款相關的風險,但該因素可能隨時終止或限制其對特定客户發貨的批准,而且由於經濟狀況的變化,該因素這樣做的可能性可能會增加。該因素的這種行動可能會導致受影響客户未來的銷售損失。
經濟狀況可能會導致為該公司產品支付的金額增加。
運費和作為公司產品組成部分的原材料價格的大幅上漲,包括棉花、石油和勞動力,可能會對公司必須為其成品向供應商支付的金額產生不利影響。如果公司不能將這些成本增加轉嫁給客户,其盈利能力可能會受到不利影響。
該公司在國外的採購和營銷業務受反腐敗法律的約束。
公司的海外業務受禁止不正當支付和賄賂的法律約束,包括美國《反海外腐敗法》和外國司法管轄區的類似法律法規,適用於代表公司行事的公司董事、高級管理人員、員工和代理人。不遵守這些法律可能會損害公司的聲譽,轉移管理層對其業務的注意力,增加法律和調查成本,以及民事和刑事處罰,任何或所有這些都可能對公司的經營業績產生不利影響。
公司競爭對手的實力可能會影響公司維持和增長銷售的能力,這可能會減少公司的收入。
嬰幼兒消費品行業競爭激烈。該公司與各種經銷商和製造商競爭,包括品牌和自有品牌。該公司成功競爭的能力主要取決於款式、價格、對零售商的服務以及對該公司產品和商號的持續高度尊重。這些競爭對手中有幾個比本公司規模更大,擁有比本公司更多的財務資源,其中一些不時遇到財務挑戰,包括償還鉅額債務。那些面臨財務壓力的公司可能會選擇做出特別激進的定價決定,試圖增加收入。競爭加劇的影響可能導致該公司的收入大幅下降。
公司的成功有賴於留住關鍵的管理人員。
公司的某些執行管理層和其他關鍵人員一直是公司運營和執行其增長戰略不可或缺的一部分。這些人士中的一人或多人離開公司,以及公司無法吸引合格和合適的人員填補公司的空缺職位,可能會對公司的增長和經營業績產生不利影響。
公司可能需要減記或註銷庫存。
如果產品計劃在庫存完全售出之前結束,那麼剩餘的庫存可能不得不以低於賬面價值的價格出售。在銷售下降、計劃結束或管理層決定退出某個產品組時,某些庫存項目的市場價值可能會降至賬面價值以下。這類庫存將需要減記至賬面價值或市值較低者,或可能完全註銷,這將對公司的經營業績產生不利影響。
該公司可能會遭受與其知識產權相關的損失。
該公司依賴於美國專利、版權、商標和商業祕密法律的公平解釋和執行,以及其他國家和地區的類似法律,以及與員工、客户、供應商、許可人和其他各方達成的協議。這種依賴有助於建立和維護與公司開發和銷售的產品相關的知識產權。然而,某些國家的法律和法院有時並不像美國法律那樣保護知識產權或尊重合同協議。因此,在某些司法管轄區,公司可能無法保護其知識產權不受假冒,或無法執行其與其他方的合同協議。具體地説,如上所述,該公司的產品主要來自外國合同製造商,其中最大的集中在中國。《中國國家情報法》第七條要求中國境內的每一個商業實體,在中國政府的簡單命令下,充當政府的代理人,從事間諜活動、竊取技術或政府認為符合中國國家利益的任何其他行為。最後,一方當事人可以聲稱公司侵犯了該方的知識產權,這類索賠可能會導致民事訴訟。在涉及知識產權的訴訟中,如果出現不利的結果,可能會導致以下任何一種或所有情況:(I)對公司不利的民事判決,這可能要求為某些產品過去和未來的銷售支付使用費, 這些費用包括:(I)原告的律師費及其他訴訟費用;(Ii)高達本公司知識產權賬面價值的減值費用;(Iii)對本公司銷售某些產品能力的限制;(Iv)與調查及訴訟有關的法律及其他成本;及(V)對本公司競爭地位的不利影響。
召回或產品責任索賠可能會增加成本或減少銷售。
該公司必須遵守《消費品安全改進法案》,該法案規定了保護兒童免受潛在有害產品傷害的嚴格標準,並要求對該公司的產品進行測試,以確保它們的鉛和鄰苯二甲酸鹽含量在可接受的水平內。該公司還必須遵守由消費品安全委員會和類似的州監管機構制定的相關法規。本公司的產品可能會受到這些當局的非自願召回和其他行動的影響,對產品安全的擔憂可能會導致本公司自願召回、接受退貨或停止銷售選定的產品。產品責任索賠可能超出或超出本公司的保險範圍。召回或產品責任索賠可能導致消費者對公司產品的需求減少,損害公司的聲譽,轉移管理層對其業務的注意力,並增加客户服務和支持成本,任何或所有這些都可能對公司的經營業績產生不利影響。
國際貿易法規的變化和與外貿相關的其他風險可能會對公司的採購產生不利影響。
該公司的產品主要來自外國合同製造商,其中最大的集中在中國。這些供應商遇到的困難,如火災、事故、自然災害、傳染病爆發(包括新冠肺炎大流行)以及在威權政治結構下運營固有的不穩定,可能會停止或中斷公司產品的生產和發貨。中國政府可以對該公司提出腐敗或違反反壟斷的指控,也可以採取與在中國境內製造產品相關的法規,包括配額、關税、税收和其他指控或限制在中國生產的商品的出口。
作為對俄羅斯入侵烏克蘭的迴應,美國政府和世界上30多個盟國對俄羅斯實施了協調一致的廣泛經濟制裁。如果對中國實施類似的制裁,包括禁止進口中國製造的商品,那麼該公司可能會被迫從其他國家的供應商那裏採購產品。
這些行動中的任何一項都可能導致公司產品成本的增加,如果公司能夠維持目前的產品採購的話。此外,人民幣對美元的任意升值可能會提高該公司購買製成品的價格。此外,美國海關程序的改變或貨物通關的延誤可能會導致公司無法及時向客户交付貨物,或可能完全失去銷售。任何這些事件的發生都可能對公司的盈利能力產生不利影響。
該公司可能會經歷對其有效税率或先前納税義務的調整,其中任何一項都可能對其經營業績產生不利影響。
該公司在其業務所在的許多司法管轄區繳納所得税,包括美國、美國幾個州和中國。在任何特定時間點,若干個課税年度均受這些不同司法管轄區的一般審查或其他調整所影響。2020年8月,本公司收到加利福尼亞州特許經營税務委員會(“FTB”)的通知,表示有意審查本公司就截至2017年4月2日、2018年4月1日及2019年3月31日的財政年度提交的加州綜合所得税申報表所提出的退税申請。2021年2月,美國國税局通知本公司,他們已選擇本公司截至2017年4月2日的財政年度的原始和修訂的聯邦綜合所得税申報單進行審查。這些審查的最終解決辦法可能包括行政或法律程序。儘管本公司認為對其原始和修訂提交的申報表所採取的計算和立場是合理和合理的,但導致任何審查最終結果的談判或訴訟可能導致對本公司所採取立場的調整。這種調整可能會導致對其他司法管轄區的一份或多份所得税報税表進行進一步調整,或對之前或隨後納税年度的所得税報税表進行進一步調整,或同時對這兩個報税表進行調整。如果本公司的未確認税務責任準備金不足以支持該等調整的累積效果,本公司可能會對經營業績造成重大不利影響。
本公司的所得税撥備是根據其實際税率計提的,在任何給定的財務報表期間,實際税率可能會根據税收法律或法規的變化、徵税管轄區的收益組合和水平的變化、綜合收益表內永遠不能在公司所得税申報表中扣除的某些費用金額的變化以及在公司所得税申報單上扣除的未包括在綜合收益表中的某些費用而波動。這些變化可能會導致公司的實際税率在絕對基礎上或與公司税前收入的不同水平有關的波動。該公司有效税率的這種波動可能會對其經營業績產生不利影響。
客户定價壓力可能會導致銷售價格下降,這可能會對公司的經營業績產生負面影響。
該公司的客户可能會向該公司施加壓力,要求其降低產品價格。公司不斷努力在採購方面保持領先地位,這使公司能夠在保持高標準質量的同時獲得更低成本的產品。不能保證公司能夠通過按比例降低成本來應對銷售價格的下降,這可能會對公司的經營業績產生不利影響。
公司信息技術系統的中斷可能會對公司的經營業績產生負面影響。
該公司的運營高度依賴計算機硬件和軟件系統,包括定製的信息技術系統和基於雲的應用程序。該公司還使用第三方系統和軟件,這些系統和軟件是其運營不可或缺的。這些系統容易受到網絡安全事件的影響,包括中斷和安全漏洞,這些事件可能是由內部人員或第三方(如網絡罪犯、競爭對手、民族國家、計算機黑客和其他網絡恐怖分子)的無意事件或故意攻擊造成的。該公司面臨着不斷變化的網絡安全威脅,其中惡棍使用一系列複雜的手段進行攻擊,包括使用竊取的訪問憑據、惡意軟件、勒索軟件、網絡釣魚、結構化查詢語言注入攻擊和分佈式拒絕服務攻擊。
公司實施了安全措施,以安全地維護存儲在公司信息系統上的機密和專有信息,並繼續投資於維護和升級系統和應用程序,以降低這些風險。不能保證這些措施和技術足以防止入侵,不能保證公司依賴的第三方不會受到入侵,不能保證未經授權的個人不會訪問機密或專有信息,也不能保證及時發現並有效地應對任何此類事件。嚴重的數據安全漏洞可能導致負面後果,包括中斷公司的運營和鉅額補救成本,例如對被盜資產或信息的責任、系統損壞的修復,以及在攻擊後努力維持關係的客户或其他業務合作伙伴的激勵。對公司信息技術基礎設施的攻擊還可能導致對其運營結果的其他不利影響,例如增加未來的網絡安全保護成本,這可能包括進行組織變革、部署更多人員和保護技術以及聘請第三方專家和顧問的成本。
公司分銷網絡的重大中斷或庫存的及時接收可能會對銷售造成不利影響,或增加運輸成本,這將減少公司的利潤。
該公司幾乎所有的產品都是從中國進口到南加州長灘港的。分銷鏈中有許多環節,包括海運、起重機、碼頭工人、集裝箱、拖拉機、底盤和司機的可用性。該公司產品的及時收到還取決於長灘港的高效運營。任何這些鏈路的供應短缺或港口運營中斷,包括罷工、停工或其他停工或減速,都可能導致分銷網絡的瓶頸和其他擁堵,這可能對公司及時獲得足夠庫存的能力產生不利影響,並導致銷售損失、運輸成本增加和公司利潤的整體下降。
一般風險因素
公司成功識別、完善和整合收購、資產剝離和其他重大交易的能力可能會對公司的財務業績、業務和前景產生不利影響。
作為其業務戰略的一部分,本公司進行了業務收購、業務和資產剝離,並進行了其他交易,以促進本公司業務及其股東的利益。與此類活動相關的風險包括以下風險,其中任何一項都可能對公司的財務業績產生不利影響:
● |
積極管理收購、資產剝離和其他重大交易需要不同程度的公司資源,包括公司主要管理人員的努力,這可能會轉移人們對公司正在進行的業務運營的注意力。 |
● |
本公司可能無法完全實現任何特定收購或投資的預期收益和預期協同效應,或可能經歷實現該等收益和協同效應的較長時間框架。 |
● |
增加的或意想不到的成本、意想不到的延誤或未能履行合同義務可能會使收購和投資利潤降低或無利可圖。 |
● |
未能留住被收購企業的執行管理層成員和其他關鍵人員,這些人員可能是被收購企業的運營和執行增長戰略所不可或缺的。 |
該公司的債務契約可能會影響其流動性或限制其進行收購、招致債務、進行投資、出售資產或完成其他重大交易的能力。
公司的信貸安排包含與重大交易有關的常見和慣例契約,包括對其他債務、留置權、資產轉移、投資和收購、合併或合併交易、與關聯公司的交易以及公司及其子公司組織文件的變更或修訂的限制。除非得到本公司貸款人的豁免,否則這些契約可能會限制本公司尋求機會擴大其業務運營、應對業務和經濟狀況的變化並獲得額外融資,或以其他方式從事本公司認為有益的交易的能力。
該公司遵守其信貸安排的能力取決於未來的業績和其他因素。
該公司是否有能力為其債務支付所需的本金和利息、為即將到期的債務再融資、為資本支出提供資金或遵守其債務契約的能力將取決於未來的表現。該公司未來的業績在一定程度上受到其無法控制的一般經濟、財務、競爭、立法、監管和其他因素的影響。任何違反債務契約的行為都可能導致公司的信貸安排違約。一旦發生違約事件,本公司的貸款人可立即要求償還信貸安排下的未償還金額。如果發生違約並提出該要求,則不能保證本公司的資產足以全額償還債務。
股東可能會損失他或她在公司的全部或部分投資。
該公司的普通股在歷史上經歷了一定程度的價格波動,價格可能會受到快速和大幅波動的影響。該公司的普通股歷史上也一直交易清淡,這種情況存在於公司普通股在任何給定時間點的買賣訂單數量相對較少的情況下。在這種情況下,股東可能無法以期望的價格清算他或她在公司普通股中的頭寸。此外,作為一種股權投資,股東對公司的投資從屬於公司債權人的利益,如果發生破產申請或清算,股東可能會損失他或她在公司的全部或大部分投資。
項目1B。未解決的員工意見
沒有。
第二項。屬性
公司所有設施的租賃將在2026財年到期,包括位於加利福尼亞州康普頓的倉庫和配送設施的157,400平方英尺的租賃將於2023年5月31日到期,公司位於路易斯安那州岡薩雷斯的總部設施的15,598平方英尺的租賃將於2026年1月31日到期。此外,該公司的幾名僱員在偏遠地點履行各自的工作職責,不支付租金。管理層認為,其物業適合其用途,總體狀況良好,併為當前和預期的未來運營提供了足夠的能力。下表列出了截至2022年6月2日收盤時公司主要不動產的某些信息。
位置 |
使用 |
近似值 平方英尺 |
擁有/ 租賃 |
岡薩雷斯,路易斯安那州 |
行政和銷售處 |
15,598 |
租賃 |
加利福尼亞州康普頓 |
辦公室、倉庫和配送中心 |
157,400 |
租賃 |
密歇根州大急流城 |
產品設計室 |
3,600 |
租賃 |
中華人民共和國上海 |
辦公室 |
1,912 |
租賃 |
第三項。法律訴訟
該公司不時涉及與其正常業務過程中產生的索賠有關的各種法律程序。本公司或其任何附屬公司均不參與任何該等法律程序,而該等法律程序的個別或整體結果預期會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
第四項。煤礦安全信息披露
不適用。
第II部
第五項。註冊人普通股市場、相關股東事項與發行人購買股權證券
該公司的普通股在納斯達克資本市場上交易,代碼為“CRWS”。截至2022年6月2日,該公司普通股共有152名記錄持有者。
該公司歷來支付現金股息。本公司派發股息目前及將繼續受到聯邦及州法律適用條文、本公司盈利及各種業務考慮因素(包括本公司財務狀況、經營業績、現金流、資本開支水平、未來業務前景及董事會認為相關的其他事項)的限制或約束。公司的信貸安排允許公司無限制地支付普通股的現金股息,前提是在支付此類股息之前或作為支付結果的信貸安排下沒有違約。
有關本公司已獲授權根據股權補償計劃發行的證券的資料,請參閲本年報第三部分第12項下的“根據股權補償計劃獲授權發行的證券”。
第六項。已保留
第7項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
客觀化
以下討論和分析旨在提供與評估公司的財務狀況和運營結果相關的重要信息,以及評估來自運營和外部來源的現金流的數量和確定性。本討論及分析旨在提供有關管理層已知的重大事件及不確定因素的詳情,這些事件及不確定因素合理地可能會導致所報告的財務信息未必能顯示未來的經營業績或未來的財務狀況。這些數據包括對報告的業務產生重大影響的事項的説明和數量,以及管理層評估為合理地可能對未來業務產生重大影響的事項。管理層期望這次討論和分析將增進讀者對公司的財務狀況、經營結果、現金流、流動性和資本資源的瞭解。本討論和分析應與本年度報告其他部分所載的合併財務報表及其説明一併閲讀。
經營成果
下表載有2022年和2021年兩個財政年度的業務成果以及這兩個期間的美元和百分比變動(以千計,百分比除外)。
變化 |
||||||||||||||||
2022 |
2021 |
$ | % |
|||||||||||||
按類別劃分的淨銷售額: |
||||||||||||||||
牀上用品、毯子和配件 |
$ | 45,341 | $ | 47,036 | $ | (1,695 | ) | -3.6 | % | |||||||
採購產品圍巾,浴缸,發育玩具,餵養,嬰兒護理和一次性產品 |
42,019 | 32,128 | 9,891 | 30.8 | % | |||||||||||
總淨銷售額 |
87,360 | 79,164 | 8,196 | 10.4 | % | |||||||||||
產品銷售成本 |
64,052 | 55,067 | 8,985 | 16.3 | % | |||||||||||
毛利 |
23,308 | 24,097 | (789 | ) | -3.3 | % | ||||||||||
淨銷售額的百分比 |
26.7 | % | 30.4 | % | ||||||||||||
市場營銷和行政費用 |
13,002 | 14,218 | (1,216 | ) | -8.6 | % | ||||||||||
淨銷售額的百分比 |
14.9 | % | 18.0 | % | ||||||||||||
長期資產減值損失 |
- | 2,234 | (2,234 | ) | -100.0 | % | ||||||||||
利息支出-扣除利息收入後的淨額 |
50 | (83 | ) | 133 | -160.2 | % | ||||||||||
債務清償收益 |
1,985 | - | 1,985 | |||||||||||||
其他費用(收入)-淨額 |
(85 | ) | 5 | (90 | ) | -1800.0 | % | |||||||||
所得税費用 |
2,408 | 1,642 | 766 | 46.7 | % | |||||||||||
淨收入 |
9,918 | 6,081 | 3,837 | 63.1 | % | |||||||||||
淨銷售額的百分比 |
11.4 | % | 7.7 | % |
淨銷售額:
2022年8740萬美元的銷售額比2021年高出820萬美元,增長10.4%。圍巾、浴缸、發展玩具、餵養、嬰兒護理和一次性產品的銷售額增加990萬美元,但增加的數額被牀上用品、毯子和配件銷售額減少170萬美元部分抵消,其中包括關閉Carousel造成的350萬美元的減少。銷售額的增長部分是由於一家主要零售商的強勁的新模塊集和更多的補貨訂單。此外,由於公司每年清點庫存,預計公司康普頓倉庫將在2022年4月初暫停向客户發貨,在此之前,鼓勵客户比平時更早下訂單。通過這種方式,大約70萬美元的銷售額從2023財年“轉移”到了2022財年。最後,2022財年的業績還包括與2021財年相比增加了一週,因為公司在2022財年按照53週日歷運營。隨着消費者開始重返商店,對在線零售商的銷售額下降在一定程度上抵消了這些增長。
毛利:
毛利潤減少了789,000美元,佔淨銷售額的比例從2021年的30.4%下降到2022年的26.7%。Carousel的關閉導致毛利潤減少220萬美元,其中包括在2022財年以低於成本的價格出售庫存,確認與供應商達成的承諾購買面料相關的費用334,000美元,以及與關閉業務後清理Carousel剩餘庫存相關的265,000美元。該公司的毛利潤在2022財年也受到了整個供應鏈成本增加的不利影響。
營銷和管理費用:
營銷和管理費用減少了120萬美元,佔淨銷售額的比例從2021財年的18.0%降至2022財年的14.9%。數額的減少包括與2021財年相比,Carousel在2022財年產生的費用減少了210萬美元。
長期資產減值損失:
在截至2021年3月28日的財政年度,該公司確認了Carousel長期資產減值的損失220萬美元,但在截至2022年4月3日的財政年度沒有確認此類損失。減值虧損不會導致任何現金支出,也不會對公司與CIT集團子公司CIT集團/商業服務公司(“CIT”)的融資協議下的契諾計算產生不利影響。
清償債務的收益:
在2022財年,公司記錄了與免除購買力平價貸款相關的1,985,000美元的債務清償收益,這筆貸款在所附的綜合損益表中列在運營收入之下,在2021財年沒有記錄這種收益。
所得税支出:
該公司的所得税撥備是基於持續業務的年度有效税率(“ETR”),在截至2022年4月3日和2021年3月28日的財政年度分別為20.1%和24.0%。
管理層評估在公司提交的各種聯邦和州所得税申報單上報告的收入、扣除和抵免項目,並只有在這些頭寸更有可能持續的情況下才確認這些所得税申報單上的頭寸的影響。該公司適用會計準則的規定,要求税收優惠必須達到最低確認門檻,然後才能在財務報表中確認。確認的所得税頭寸是以實現可能性超過50%的最大金額衡量的。確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。
在考慮了有關計算其所得税撥備的州部分的所有相關信息後,本公司認為,本公司就州分攤百分比採取的税務立場的技術優勢更有可能持續下去。然而,本公司亦意識到,該等税務狀況的最終解決方案可能會導致税項支出超過根據所採取的税務狀況應用而實現的金額。因此,公司對修訂的國家分攤百分比的税務影響的計量導致公司在2022年和2021年會計年度分別為59,000美元和88,000美元的未確認税收負債記錄了單獨準備金,並在所附的綜合收益表中記錄了這兩項準備金。
於二零一六年十二月,本公司接獲税務局通知,有意審查本公司就本公司已提交的經修訂綜合所得税申報表提出的退款要求。2021年1月10日,公司截至2016年4月3日的財政年度的加州綜合所得税申報單停止審查或其他調整。因此,該公司沖銷了之前為該會計年度記錄的未確認税項準備金,導致在截至2021年3月28日的會計年度在所附綜合收益表中確認了23.3萬美元的離散所得税優惠。
在截至2022年4月3日和2021年3月28日的財政年度中,該公司分別記錄了34,000美元和74,000美元的離散所得税優惠,以反映其綜合聯邦所得税申報單上聲稱的某些税收抵免的綜合影響。
在截至2022年4月3日和2021年3月28日的財政年度內,公司分別記錄了83,000美元和12,000美元的離散所得税優惠,以反映行使股票期權和歸屬非既有股票帶來的超額税收優惠期間的影響。
關於持續經營的ETR以及上文討論的個別所得税費用和福利分別為2022財年和2021財年的所得税撥備總額貢獻了19.5%和21.3%。
已知的趨勢和不確定性
公司的財務業績與對公司最大的兩個客户的銷售額密切相關,這兩個客户約佔公司2022財年總銷售額的73%。這兩個客户中的一個或兩個都經歷了嚴重的低迷,可能會導致銷售額下降。
在2022和2021財年,公司有時面臨與公司在中國的採購活動相關的更高成本,包括運費和一些產品的更高關税。如果本公司不能以提價的形式將成本增加轉嫁給其客户,或者如果提價的時機與成本增加的時間不一致,則這些成本的未來增加可能會對公司的盈利能力產生不利影響。
由於與新冠肺炎大流行的持續時間和廣泛性質、新冠肺炎疫苗及其變種的有效性以及疫苗接種程度相關的不確定性,該公司目前無法預測對其運營和財務業績的長期影響。與新冠肺炎疫情相關的不確定因素包括對整體經濟的潛在不利影響、對公司供應鏈、製造和分銷業務、運輸服務、客户和員工以及總體消費者情緒的影響。新冠肺炎疫情以及政府和私營部門對此採取的應對措施,對公司的某些客户產生了負面影響,他們被迫暫時關閉零售店或銷售額大幅下降。因此,從2020年3月開始,該公司對這些客户的銷售額出現了下降。然而,這一下降在一定程度上被對其他客户的銷售增加和電子商務等其他渠道的銷售所抵消。該公司無法肯定地預測這些客户將在何時或是否重新開放他們的零售店,或者消費者的需求是否會恢復到新冠肺炎疫情之前的水平。如果公司的客户因新冠肺炎疫情而遇到財務困難,這些困難可能會導致他們永久關閉零售店、減少訂單、申請破產或清算,其中任何一項都可能對公司的銷售產生負面影響。
新冠肺炎疫情導致全球政府當局實施了大量公共衞生措施,包括隔離、關閉企業、禁止旅行和封鎖,以應對疫情。中國堅定不移地承諾通過封鎖大城市來控制新冠肺炎病毒的傳播,這給本已緊張的全球供應鏈帶來了壓力。在太平洋的另一邊,該公司的供應鏈也受到幹擾,因為該公司幾乎所有的產品都是從中國進口到加利福尼亞州長灘港的。主要由新冠肺炎疫情造成的全球航運集裝箱短缺,再加上碼頭工人遲來才返回世界各地的港口,導致航運延誤,船隻被困在太平洋上,等待停靠長灘港的機會。這些情況導致整體運費大幅上漲,並增加了公司產品接收的中斷。在未來的運營期間,該公司可能會經歷更高的運費。
該公司繼續監測新冠肺炎疫情對其供應鏈、製造和分銷業務、客户和員工以及美國整體經濟的影響。新冠肺炎疫情可能對公司的收入、收益、流動性和現金流產生不利影響,可能需要採取重大行動應對,包括員工休假、關閉公司設施、削減開支或降低公司產品定價折扣,所有這些都是為了減輕這些影響。圍繞新冠肺炎的情況瞬息萬變,可能會出現公司目前尚未意識到的其他影響。
有關可能影響公司經營業績的趨勢、不確定性和其他因素的更多討論,請參閲本年度報告第一部分第1A項中的“風險因素”。
財務狀況、流動性和資本資源
經營活動提供的淨現金從截至2021年3月28日的財年的870萬美元減少到截至2022年4月3日的財年的830萬美元。公司本年度的應收賬款餘額比上一年增加了240萬美元;本公司確認了上一年Carousel長期資產減值的非現金虧損220萬美元,這不是本年度發生的;本公司確認了本年度與免除購買力平價貸款有關的1,985,000美元的債務收益,這是上一年沒有發生的。作為經營活動提供的現金減少的抵消,公司本年度的淨收入增加了380萬美元,比上年增加了380萬美元;公司的庫存餘額增加了230萬美元,比上年的增加少了230萬美元。
2021財年用於投資活動的淨現金為733,000美元,而2022財年為490,000美元。2022年財政年度減少的原因是,本年度的不動產、廠房和設備支出比上一年減少了202 000美元,本年度出售不動產、廠房和設備所得的41 000美元是上一年沒有支付的。
2021財年用於融資活動的現金淨額為770萬美元,而2022財年為680萬美元。公司在上一年的循環信貸額度下進行了260萬美元的淨償還,這在本年度沒有發生;公司在上一年購買了比本年度高出240萬美元的庫存股,主要是因為前一年從公司時任首席執行官E·蘭德爾·切斯特納那裏為收購公司普通股而支付的190萬美元的現金,這筆現金在本年度沒有發生。上一年收到的購買力平價貸款收益1 963 800美元(本年度沒有發生)以及本年度股息支付比上一年高出170萬美元,抵消了用於籌資活動的現金增加。
該公司未來的業績在一定程度上受到其無法控制的一般經濟、財務、競爭、立法、監管和其他因素的影響。根據目前的營運水平,本公司相信其營運現金流及其循環信貸額度將足以滿足其流動資金需求。
截至2022年4月3日,該公司的信貸安排包括根據與CIT達成的融資協議提供的高達2600萬美元的循環信貸額度,其中包括150萬美元的信用證分額,利率為最優惠利率-0.5%或倫敦銀行同業拆借利率+1.75%,並以公司所有資產的第一留置權為抵押。2021年5月13日,本公司與CIT達成一項協議,CIT對Carousel資產的留置權在出售該等資產時自動解除。
融資協議原定於2022年7月11日到期,但在2021年5月31日融資協議被修改,將到期日延長至2025年7月11日,並將利率改為最優惠利率負1.0%或LIBOR加1.5%,自2021年5月31日起生效。融資協議也在2022年6月2日進行了修訂,從LIBOR參考利率過渡到有擔保隔夜融資利率(SOFR)加1.6%。截至2022年4月3日,公司已選擇為LIBOR期權項下循環信用額度(如果有)下的餘額支付利息,截至2022年4月3日,利息為1.95%。融資協議還規定CIT向公司支付CIT持有的每日負餘額(如有)的利息,利率為截至日曆月初的最優惠利率減去2.0%,即截至2022年4月3日的1.5%。
截至2022年4月3日和2021年3月28日,循環信用額度沒有餘額,沒有未償信用證,根據公司符合條件的應收賬款和庫存餘額,循環信用額度下有2,600萬美元可用。融資協議包含這類協議的常見和慣例契約,包括對其他債務、留置權、資產轉移、投資和收購、合併或合併交易、與關聯公司的交易以及公司及其子公司組織文件的變更或修訂的限制。該公司認為,截至2022年4月3日,它遵守了這些公約。
為減少信貸損失的風險,本公司根據保理協議將其實質上所有應收貿易賬款轉讓給CIT,保理協議的到期日與上述融資協議的到期日相同。根據保理協議的條款,CIT在收到客户付款後向公司匯款。
CIT承擔來自批准發貨的已分配應收賬款的信用損失,而公司承擔與客户的退貨、津貼、索賠和折扣相關的調整責任。CIT可隨時終止或限制其對特定客户的發貨批准。如果發生此類終止或限制,公司將承擔(並可能尋求緩解)在終止或限制發生後向客户發貨的信用風險,或停止向客户發貨。2022財年和2021財年,保理費用分別為344,000美元和291,000美元,計入所附綜合損益表中的營銷和行政費用。
關鍵會計政策和估算
公司編制財務報表時遵循財務會計準則委員會(FASB)頒佈的美國公認會計原則(“GAAP”)。本文提及的GAAP是指FASB會計準則編纂(“FASB ASC”)中的主題,FASB通過發佈會計準則更新(“ASU”)定期修訂該主題,並已被FASB確立為FASB認可的、供非政府實體應用的GAAP的權威來源。
預算的使用:按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併資產負債表日的已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內已報告的收入和支出。以下清單雖然不包括本公司的所有會計政策,但列出了本公司管理層認為包含最重大判斷的會計政策,這是由於影響其應用的不確定性,以及在不同條件下或使用不同假設報告重大不同金額的可能性。
收入確認:收入在履行所有合同義務和轉讓銷售給客户的產品的控制權後確認。該公司的大部分銷售額包括單一的履約義務安排,在這種安排下,銷售的特定產品的交易價相當於該產品的報價,扣除在某個時間點適用的任何規定折扣。每筆銷售交易都會導致與客户簽訂一份隱含的合同,按照客户的指示交付產品。向客户收取的運輸和搬運成本計入淨銷售額,公司與運輸和搬運活動相關的成本計入產品銷售成本。
以歷史退貨和索賠為基礎的預期退貨準備,是通過減少相關銷售記錄所在報告期內銷售產品的淨銷售額和成本而計提的。未來期間的實際回報和索賠可能與歷史經驗不同,因此,公司在任何給定時間點的預期回報撥備可能資金過剩或資金不足。本公司確認與未贖回的商店積分和禮券相關的收入,在客户贖回、到期或贖回的可能性變得渺茫時,通常是從發行之日起兩年。
直接銷售給消費者的收入在客户收到發貨產品時入賬,不包括代表政府實體徵收的銷售税。當根據客户的採購訂單、公司的銷售發票或其他相關文件的條款將合法所有權轉移給客户時,將記錄向零售商銷售的收入。此類條款通常規定,當裝運的產品不再受公司控制時,例如當客户或普通承運人在公司的設施提貨時,法律所有權將失效。付款條件可以是直接向消費者支付的預付款,也可以是向零售商支付的欠款(一般為開具發票的60天)。
應收賬款備抵:銷售給零售商的收入是扣除預期回報和其他津貼的淨額,包括合作廣告津貼、倉庫津貼、配置費、批量回扣、優惠券和折扣。該等津貼按銷售活動或按適當的直線法入賬,並在報告經營業績時從銷售額中扣除該等津貼的成本。該公司大部分津貼的撥備是按發票計算的。當客户要求對客户欠公司的未償還餘額進行商定的扣除時,免税額將相應減少,以反映從客户的賬户餘額中發放的此類付款或貸項。該公司每月分析客户扣除免税額的組成部分,並將免税額調整到適當的水平。雖然廣告支助資金申請的時間安排可能會導致津貼賬户的淨餘額在不同時期之間波動,但這種時間安排對合並損益表沒有影響,因為此類費用是根據銷售活動或酌情使用直線法應計的。
長期資產和可識別無形資產的估值:除本公司固定資產及可識別無形資產的系統年度折舊及攤銷外,當事件或情況變化顯示任何資產的賬面價值可能無法收回時,本公司會審核長期資產及可識別無形資產的減值。如果長期資產組的賬面金額無法收回並超過其公允價值,則必須確認減值損失。待處置資產(如有)按賬面淨值或公平市價減去管理層承諾出售計劃日期的估計出售成本兩者中較低者入賬,並在綜合資產負債表中分類為持有待出售資產。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
庫存估值:管理層會定期檢討現有庫存數量是否過時、實物變壞、價格水平變化,以及是否存在可能無法合理預期在本公司正常營運週期內出售的庫存數量。在認為存在上述任何條件或預期在正常業務過程中變現的存貨的市場價值不再高於其賬面價值的範圍內,建立對存貨價值的撥備。如果這項準備是在會計期間建立或增加的,則費用在公司的綜合損益表中計入銷售產品的成本。只有在後來出售或以其他方式處置已確定免税額的存貨時,免税額才會相應減少。在確定這項津貼的數額和充分性時,需要管理層做出重大判斷。
如果實際結果與管理層的估計不同,或這些估計和判斷在未來期間被修訂,公司可能無法完全實現其庫存的賬面價值或可能需要建立額外的撥備,這兩種情況中的任何一種都可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大影響。
第八項。財務報表和補充數據
見本年度報告第22頁和F-1至F-21頁。
第九項。會計與財務信息披露的變更與分歧
不適用。
第9A項。控制和程序
披露控制和程序
披露控制和程序旨在確保根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給管理層,包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)的控制和程序,以便及時就要求披露做出決定。截至本年度報告所述期間結束時,公司在包括首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下,對公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據評估結果,首席執行官和首席財務官得出結論認為,公司的信息披露控制和程序是有效的。
管理層財務報告內部控制年度報告
公司管理層負責為公司建立和維持對財務報告的充分內部控制,這一術語在《交易法》(ICFR)下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義。在首席執行幹事和首席財務幹事的參與下,管理層根據#年確定的框架和標準對國際財務報告框架的效力進行了評價。內部控制 —綜合框架(2013)由特雷德韋委員會贊助組織委員會發布。根據這項評估,管理層得出結論,ICFR自2022年4月3日起生效。
本公司的內部控制制度旨在向本公司管理層及董事會提供合理保證,確保財務報告的可靠性,以及根據公認會計原則編制及公平列報財務報表。所有的內部控制系統,無論設計得多麼好,都有其固有的侷限性。因此,即使那些被確定為有效的系統也只能提供合理的、而不是絕對的保證,即公司的財務報表沒有任何重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐造成的。
財務報告內部控制的變化
在公司首席執行官和首席財務官的參與下,公司管理層根據《交易法》第13a-15(D)條的要求對公司的ICFR進行了評估,並根據評估結果確定,在截至2022年4月3日的公司會計季度中,沒有發生對公司的ICFR產生重大影響或有合理可能產生重大影響的變化。
項目9B。其他信息
公司與CIT的融資協議於2022年6月2日修訂,從LIBOR參考利率過渡到SOFR加1.6%。
2022年6月7日,本公司與董事會成員、本公司總裁兼首席執行官Olivia W.Elliott之間的僱傭協議進行了修訂,以反映她正在擔任總裁兼首席執行官,並刪除了如果在控制權變更時或在此後150天內,本公司前董事長、總裁兼首席執行官E.Randall Chestnight不再受僱於本公司,則她有權在控制權變更時終止僱傭並領取遣散費的條款。自2022年5月1日起,切斯特納特先生從本公司退休,辭去本公司董事的職務以及他在本公司擔任的所有其他職務。
項目9C。關於妨礙檢查的外國司法管轄區的披露
不適用。
第三部分
第10項。董事、高管與公司治理
有關本公司董事及高管的資料將載於本公司將於2022年舉行的股東周年大會的委託書(下稱“委託書”),標題分別為“建議1-推選董事”及“高管薪酬-高管”,並併入本文作為參考。與條例S-K第406項有關的信息將在委託書中以“公司治理-商業行為和道德準則;董事行為準則”為標題提出,並通過引用併入本文。關於條例S-K第407項的信息將在委託書中以“公司治理-董事會委員會”和“審計委員會的報告”的標題列出,並通過引用併入本文。
第11項。高管薪酬
委託書聲明中“高管薪酬”和“公司治理-薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”標題下的信息在此併入作為參考。
第12項。某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項
委託書中“某些受益所有人和管理層的擔保所有權”標題下陳述的信息通過引用併入本文。
根據股權補償計劃獲授權發行的證券
下表列出了有關在2022年4月3日根據公司所有現有股權補償計劃授予員工、顧問或董事的期權、認股權證和其他權利後可能發行的公司普通股的信息。
計劃類別 |
數量 證券須為 發佈日期: 演練 傑出的 期權、認股權證 和權利 |
加權的- 平均運動量 價格 傑出的 選項, 認股權證及 權利 |
數量 證券 剩餘 適用於 未來發行 在權益下 補償 平面圖 |
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證券持有人批准的股權補償計劃: |
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2006年綜合獎勵計劃 | 62,500 | $7.62 | 0 | |||
2014年綜合股權薪酬計劃 | 573,000 | $7.37 | 0 | |||
2021年激勵計劃 | 0 | 0 | 972,335 |
第13項。某些關係和相關交易,以及董事的獨立性
委託書中“公司治理--董事的獨立性”和“某些關係及相關交易”等標題下的信息被併入本文作為參考。
第14項。首席會計師費用及服務
委託書中“建議2-批准獨立註冊會計師事務所的任命”項下的信息在此併入作為參考。
第四部分
第15項。展品和財務報表附表
(A)(1)。財務報表
本年度報告第二部分第8項包括本公司的以下合併財務報表:
-獨立註冊會計師事務所報告 |
|
-截至2022年4月3日和2021年3月28日的合併資產負債表 |
|
-截至2022年4月3日和2021年3月28日的財政年度合併損益表 |
|
-截至2022年4月3日和2021年3月28日的財政年度股東權益變動表 |
|
-截至2022年4月3日和2021年3月28日的財政年度合併現金流量表 |
|
-合併財務報表附註 |
(A)(2)。財務報表附表
本年度報告包括以下公司財務報表明細表:
附表二-估值及合資格賬目 |
第22頁 |
由於不適用或所需資料已列入財務報表或附註,上述未列明的所有其他附表均被省略。
附表II
皇冠工藝品公司及附屬公司
表格上的年報10-K
估值及合資格賬目 | ||||||||||||||||
A欄 | B欄 | C欄 | D欄 | E欄 | ||||||||||||
餘額為 起頭 | 收費至 | 餘額為 結束 | ||||||||||||||
週期的 | 費用 | 扣除額 | 期間 | |||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||
應收賬款估值帳户: | ||||||||||||||||
截至2021年3月28日的年度 | ||||||||||||||||
客户扣除額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
截至2022年4月3日的年度 | ||||||||||||||||
客户扣除額 | $ | $ | $ | $ |
(A)(3)。陳列品
美國證券交易委員會S-K規則第601項要求提交的展品作為展品列入本年度報告,如下所示。
在審閲作為本年度報告證物的協議時,謹提醒投資者,這些協議是為了提供有關其條款的信息,而不是為了提供有關本公司或協議其他各方的任何其他事實或披露信息。有些協議載有適用協議每一方的陳述和保證。這些陳述和保證完全是為了適用協議的其他各方的利益而作出的,並且:
● |
在所有情況下都不應被視為對事實的明確陳述,而是在事實證明不準確的情況下將風險分攤給一方當事人的一種方式; |
● |
受到與適用協議談判有關的向另一方作出的披露的限制,而這些披露不一定反映在協議中; |
● |
可以不同於對您或其他投資者可能被視為重要的標準的方式適用重要性標準;以及 |
● |
僅在適用協議的日期作出,或該等其他一個或多個日期可在協議中規定,並視較新的事態發展而定。 |
因此,陳述和保證不得描述截至其作出之日或在任何其他時間的實際情況。有關該公司的更多信息,可在本年度報告和該公司提交給美國證券交易委員會的其他公開文件中找到。
展品 |
||
數 |
展品的描述 |
|
3.1 |
— |
修訂、重訂《公司註冊證書》。(1) |
3.2 |
— |
修改後的《公司註冊證書》。(10) |
3.3 |
— |
公司章程,經修訂和重述,至2016年11月15日。(19) |
4.1* |
— |
皇冠工藝品公司2006年綜合激勵計劃(2012年8月14日修訂)。(12) |
4.2* |
— |
非限制性股票期權協議格式(員工)。(4) |
4.3* |
— |
皇冠工藝品公司。2014年綜合股權補償計劃。(14) |
4.4* |
— |
非限制性股票期權授予協議格式。(15) |
4.5* |
— |
限制性股票授予協議的格式。(15) |
4.6* |
— |
皇冠工藝品公司2021年獎勵計劃。(28) |
4.7* |
— |
激勵性股票期權授予協議格式。(29) |
4.8* |
— |
非法定股票期權授予協議格式。(29) |
4.9* |
— |
限制性股票授予協議的格式。(29) |
4.10* |
— |
績效股份贈與協議格式(2022年2月23日生效)。(30) |
4.11 |
— |
股本説明(32) |
10.1 |
— |
公司、丘吉爾編織公司、漢姆科公司、皇冠工藝品公司和CIT集團/商業服務公司之間於2006年7月11日簽署的融資協議(3) |
10.2 |
— |
公司、丘吉爾編織公司、漢姆科公司、皇冠工藝品公司和CIT集團/商業服務公司之間於2006年7月11日簽署的股票質押協議(3) |
10.3 |
— |
公司、丘吉爾編織公司、漢姆科公司、皇冠工藝品公司和CIT集團/商業服務公司之間於2007年11月5日簽署的融資協議的第一修正案(5) |
10.4* |
— |
公司與Olivia W.Elliott於2008年11月6日簽訂的僱傭協議(6) |
10.5 |
— |
本公司、丘吉爾編織公司、漢姆科公司、皇冠工藝品公司和CIT集團/商業服務公司之間於2009年7月2日簽署的融資協議的第三次修正案(7) |
10.6 |
— |
公司、丘吉爾編織公司、漢姆科公司、皇冠工藝品公司和CIT集團/商業服務公司之間於2010年3月5日簽署的融資協議第六修正案(8) |
10.7 |
— |
本公司、丘吉爾編織公司、漢姆科公司、皇冠工藝品公司和CIT集團/商業服務公司之間於2010年5月27日簽署的融資協議的第七項修正案(9) |
10.8 |
— |
公司、丘吉爾編織者公司、漢姆科公司、皇冠工藝品公司和CIT集團/商業服務公司之間於2012年3月26日簽署的融資協議的第八項修正案(11) |
10.9 |
— |
2013年5月21日公司、Hamco,Inc.、Crown Craft嬰兒產品公司和CIT集團/商業服務公司之間的融資協議第九修正案(13) |
10.10 |
— |
本公司、Hamco,Inc.、Crown Craft嬰兒產品公司和CIT集團/商業服務公司之間於2015年12月28日簽署的融資協議第十修正案(16) |
10.11 |
— |
本公司、Hamco,Inc.、Crown Craft嬰兒產品公司和CIT Group/Commercial Services,Inc.之間於2016年3月31日簽署的融資協議第十一項修正案(17) |
10.12* |
— |
皇冠工藝品公司2014年綜合股權補償計劃第1號修正案。(18) |
10.13* |
— |
激勵性股票期權授予協議格式(2016年11月生效)。(18) |
10.14* |
— |
《非限制性股票期權授予協議》格式(2016年11月生效)。(18) |
10.15* |
— |
限制性股票授予協議格式(2016年11月生效)。(18) |
10.16 |
— |
本公司、Hamco,Inc.、Crown Craft嬰兒產品公司、Carousel Acquisition,LLC和CIT Group/Commercial Services,Inc.之間於2017年8月4日簽署的聯合協議(20) |
10.17 |
— |
截至2017年12月15日本公司、Hamco,Inc.、Carousel Designs,LLC、Crown Craft嬰兒產品公司和CIT集團/商業服務公司之間的融資協議第十二修正案(21) |
10.18 |
— |
截至2018年8月7日本公司、Hamco,Inc.、Carousel Designs,LLC、Crown Craft嬰兒產品公司和CIT Group/Commercial Services,Inc.之間的第13次融資協議修正案(22) |
10.19* |
— |
NoJo Baby&Kids,Inc.和Donna Sheridan於2019年1月18日簽訂的僱傭協議。(23) |
10.20 |
— |
本公司以CIT Bank,N.A.為受益人,日期為2020年4月19日的票據(24) |
10.21 |
— |
本公司、Sassy Baby,Inc.、Carousel Designs,LLC、NoJo Baby&Kids,Inc.和CIT Group/Commercial之間於2020年4月19日對Paycheck Protection Program貸款的有條件同意。(24) |
10.22* |
— |
修訂和重新簽署的僱傭和福利保護協議,日期為2022年4月14日,由公司和E.蘭德爾·切斯特納之間簽署。(31) |
10.23* |
— |
公司與克雷格·德馬斯特之間於2021年2月22日簽訂的僱傭協議。(25) |
10.24* |
— |
本公司與克雷格·德馬斯特於2021年2月22日簽訂的僱傭協議的書面協議。(27) |
10.25 |
— |
公司、NoJo Baby&Kids,Inc.、Sassy Baby,Inc.、Carousel Designs,LLC和CIT Group/Commercial Services,Inc.之間於2021年5月13日簽署的清算協議(27) |
10.26 |
— |
截至2021年5月31日的第14次融資協議修正案,由公司、NoJo Baby&Kids,Inc.、Sassy Baby,Inc.、Carousel Designs,LLC和CIT Group/Commercial Services,Inc.簽署(26) |
10.27* |
— |
業績股票獎勵證書,日期為2022年3月1日,由公司和奧利維亞·W·埃利奧特簽署。(30) |
10.28* |
— |
業績股票獎勵證書,日期為2022年3月1日,由公司和唐娜·E·謝裏登簽署。(30) |
10.29* |
— |
本公司與奧利維亞·W·埃利奧特之間於2022年6月7日簽署的僱傭協議修正案。(32) |
10.30 |
— |
截至2022年6月2日公司、NoJo Baby&Kids,Inc.、Sassy Baby,Inc.、Carousel Designs,LLC和CIT Group/Commercial Services,Inc.之間的第15次融資協議修正案(32) |
14.1 |
— |
《道德守則》。(2) |
21.1 |
— |
本公司的附屬公司。(32) |
23.1 |
— |
畢馬威有限責任公司同意。(32) |
31.1 |
— |
規則13a-14(A)/15d-14(A)公司首席執行官的證明。(32) |
31.2 |
— |
規則13a-14(A)/15d-14(A)公司首席財務官的證明。(32) |
32.1 |
— |
第1350條公司首席執行官的證明。(33) |
32.2 |
— |
第1350條由公司首席財務官出具的證明。(33) |
101 |
— |
以下信息來自注冊人截至2022年4月3日的財政年度Form 10-K年度報告,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)的交互式數據文件: (1)綜合損益表; (2)綜合資產負債表; (3)合併股東權益變動表; (4)現金流量表合併報表; (5)合併財務報表附註。 |
104 | 交互數據文件(嵌入在內聯XBRL中,包含在附件101中) |
*管理合同或補償計劃或安排。
(1) |
在此引用註冊人截至2003年12月28日的10-Q表格季度報告。 |
(2) |
在此引用註冊人截至2004年3月28日的財政年度的Form 10-K年度報告。 |
(3) |
通過引用註冊人2006年7月17日的8-K表格的當前報告併入本文。 |
(4) |
在此引用註冊人2006年8月24日的S-8表格註冊聲明。 |
(5) |
通過引用註冊人2007年11月9日的8-K表格的當前報告併入本文。 |
(6) |
通過引用註冊人2008年11月7日的8-K/A表格當前報告併入本文。 |
(7) |
通過引用註冊人2009年7月6日的8-K表格的當前報告併入本文。 |
(8) |
通過引用註冊人2010年3月8日的8-K表格的當前報告而併入本文。 |
(9) |
通過引用註冊人2010年5月27日的8-K表格的當前報告併入本文。 |
(10) |
在此引用註冊人2011年8月9日的8-K表格的當前報告。 |
(11) |
在此引用註冊人於2012年3月27日提交的8-K表格的當前報告。 |
(12) |
在此引用註冊人2012年8月14日的S-8表格註冊聲明。 |
(13) |
在此引用註冊人於2013年5月21日提交的8-K表格的最新報告。 |
(14) |
在此引用註冊人於2014年6月27日提交的關於附表14A的最終委託書的附錄A。 |
(15) |
在此引用註冊人於2014年11月10日提交的S-8表格的註冊聲明。 |
(16) |
通過引用註冊人2015年12月28日的8-K表格當前報告併入本文。 |
(17) |
通過引用註冊人2016年4月4日的Form 8-K當前報告併入本文。 |
(18) |
在此引用註冊人截至2016年10月2日的10-Q表格季度報告。 |
(19) |
通過引用註冊人2016年11月16日的Form 8-K當前報告併入本文。 |
(20) |
在此引用註冊人於2017年8月7日提交的8-K表格的當前報告。 |
(21) |
在此引用註冊人於2017年12月18日提交的8-K表格的當前報告。 |
(22) |
在此引用註冊人截至2018年7月1日的Form 10-Q季度報告。 |
(23) |
在此引用註冊人於2019年1月22日提交的8-K表格的最新報告。 |
(24) |
通過引用註冊人於2020年4月23日發佈的8-K表格的當前報告而併入本文。 |
(25) |
通過引用註冊人於2021年2月22日提交的8-K表格的當前報告而併入本文。 |
(26) |
通過引用註冊人2021年6月3日的8-K表格的當前報告而併入本文。 |
(27) |
在此引用註冊人在截至2021年3月28日的財政年度的Form 10-K年度報告。 |
(28) |
在此引用註冊人於2021年6月28日提交的關於附表14A的最終委託書的附錄A。 |
(29) |
通過引用註冊人於2021年8月11日提交的8-K表格的當前報告而併入本文。 |
(30) |
在此引用註冊人於2022年3月1日提交的8-K/A表格的當前報告。 |
(31) |
通過引用註冊人2022年4月15日的8-K表格的當前報告而併入本文。 |
(32) |
現提交本局。 |
(33) |
隨信提供。 |
第16項。表格10-K摘要
不適用。
第八項。財務報表和補充數據
合併財務報表索引
|
頁面 |
經審計的財務報表: |
|
獨立註冊會計師事務所報告( |
F-1 |
截至2022年4月3日和2021年3月28日的合併資產負債表 |
F-3 |
截至2022年4月3日和2021年3月28日的財政年度的綜合收益表 |
F-4 |
截至2022年4月3日和2021年3月28日的財政年度股東權益變動表 |
F-5 |
截至2022年4月3日和2021年3月28日的財政年度合併現金流量表 |
F-6 |
合併財務報表附註 |
F-7 |
獨立註冊會計師事務所報告
致股東和董事會:皇冠工藝品公司:
對合並財務報表的幾點看法
我們審計了皇冠工藝品公司及其子公司(本公司)截至2022年4月3日和2021年3月28日的合併資產負債表,截至2022年4月3日的兩年期間各年度的相關合並收益表、股東權益變動和現金流量,以及相關附註和財務報表附表II(統稱為合併財務報表)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年4月3日和2021年3月28日的財務狀況,以及截至2022年4月3日的兩年期間每年的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
意見基礎
這些合併財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對這些合併財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些準則要求我們計劃和執行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。本公司並無被要求對其財務報告的內部控制進行審計,我們也沒有受聘進行審計。作為我們審計的一部分,我們被要求瞭解財務報告的內部控制,但不是為了對公司財務報告內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表達這樣的意見。
我們的審計包括執行評估合併財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價合併財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指向審計委員會傳達或要求傳達給審計委員會的當期綜合財務報表審計所產生的事項:(1)涉及對綜合財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與之相關的賬目或披露提供單獨的意見。
未確認税項負債準備金
如綜合財務報表附註2及附註10所述,本公司已就與加利福尼亞州所得税有關的未確認税務責任入賬567,000美元,當中不包括相關利息及罰款。本公司於根據税務倉位的技術價值進行審查後,更有可能維持税務倉位時,本公司會確認税務倉位。確認的所得税頭寸是以實現可能性超過50%的最大金額衡量的。
我們將評估公司與加利福尼亞州所得税相關的未確認税務責任準備金確定為一項重要的審計事項。評估本公司對税務法律和法規的解釋、法院裁決和本公司用來識別和確定不確定的税務狀況的和解方案時,需要審計師的主觀判斷。此外,在評估公司對税務頭寸最終解決方案的估計時,需要專業技能和知識。
以下是我們為解決關鍵審計問題而執行的主要程序。我們聘請了具有專門技能和知識的税務專業人員,他們在以下方面提供了協助:
● |
評估公司對公司所採取的税務狀況的最終解決方案的估計 |
● |
檢查税務機關的通信和結算,分析訴訟時效過期 |
● |
根據税法、法規和其他有關訴訟時效到期和準備金增加的權威指導,評估公司對税務頭寸的評估。 |
/s/畢馬威律師事務所
自2009年以來,我們一直擔任本公司的審計師。
巴吞魯日,路易斯安那州
June 8, 2022
皇冠工藝品公司及附屬公司 |
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合併資產負債表 |
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2022年4月3日和2021年3月28日 |
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(以千為單位,不包括每股和每股) |
April 3, 2022 | March 28, 2021 | |||||||
資產 | ||||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
應收賬款(扣除準備金淨額#美元 在2022年4月3日或之前 at March 28, 2021): | ||||||||
歸因於因素 | ||||||||
其他 | ||||||||
盤存 | ||||||||
預付費用 | ||||||||
流動資產總額 | ||||||||
經營性租賃使用權資產 | ||||||||
物業、廠房和設備--按成本計算: | ||||||||
車輛 | ||||||||
租賃權改進 | ||||||||
機器和設備 | ||||||||
傢俱和固定裝置 | ||||||||
不動產、廠房和設備--毛額 | ||||||||
減去累計折舊 | ||||||||
財產、廠房和設備--淨額 | ||||||||
有限壽命無形資產-按成本計算: | ||||||||
客户關係 | ||||||||
其他壽命有限的無形資產 | ||||||||
有限年限無形資產--總資產 | ||||||||
累計攤銷較少 | ||||||||
有限壽命無形資產-淨值 | ||||||||
商譽 | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
其他 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和股東權益 | ||||||||
流動負債: | ||||||||
應付帳款 | $ | $ | ||||||
應計工資和福利 | ||||||||
應計版税 | ||||||||
應付股息 | ||||||||
經營租賃負債,流動 | ||||||||
其他應計負債 | ||||||||
長期債務當期到期日 | ||||||||
流動負債總額 | ||||||||
非流動負債: | ||||||||
遞延所得税 | ||||||||
非流動經營租賃負債 | ||||||||
未確認税項負債準備金 | ||||||||
非流動負債總額 | ||||||||
股東權益: | ||||||||
普通股--$ 每股面值;授權 2022年4月3日和2021年3月28日的股票;已發行 股票於2022年4月3日及 2021年3月28日的股票 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
國庫股-按成本計算- 股票於2022年4月3日及 2021年3月28日的股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
股東權益總額 | ||||||||
總負債與股東權益 | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。 |
皇冠工藝品公司及附屬公司 |
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合併損益表 |
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截至2022年4月3日和2021年3月28日的財政年度 |
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(以千計,每股除外) |
2022 | 2021 | |||||||
淨銷售額 | $ | $ | ||||||
產品銷售成本 | ||||||||
毛利 | ||||||||
市場營銷和行政費用 | ||||||||
長期資產減值損失 | ||||||||
營業收入 | ||||||||
其他(費用)收入: | ||||||||
利息支出-扣除利息收入後的淨額 | ( | ) | ||||||
債務清償收益 | ||||||||
出售財產、廠房和設備所得(損) | ( | ) | ||||||
其他-網絡 | ( | ) | ||||||
所得税前收入支出 | ||||||||
所得税費用 | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
加權平均流通股: | ||||||||
基本信息 | ||||||||
稀釋證券的影響 | ||||||||
稀釋 | ||||||||
每股收益: | ||||||||
基本信息 | $ | $ | ||||||
稀釋 | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。 |
皇冠工藝品公司及附屬公司 |
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合併股東權益變動表 |
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截至2022年4月3日和2021年3月28日的財政年度 |
普通股 | 國庫股 | 其他內容 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||
股份數量 | 金額 | 股份數量 | 金額 | 實收資本 | 留存收益 | 股東權益 | ||||||||||||||||||||||
(以千為單位的美元金額) | ||||||||||||||||||||||||||||
餘額-2020年3月29日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
發行股份 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
收購庫存股 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息--$ 每股 | - | - | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
餘額-2021年3月28日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||
發行股份 | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
基於股票的薪酬 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
收購庫存股 | - | - | ( | ) | ( | ) | - | - | ( | ) | ||||||||||||||||||
淨收入 | - | - | - | - | - | |||||||||||||||||||||||
普通股宣佈的股息--$ 每股 | - | - | - | - | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||
餘額-2022年4月3日 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
請參閲合併財務報表附註。 |
皇冠工藝品公司及附屬公司 |
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合併現金流量表 |
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截至2022年4月3日和2021年3月28日的財政年度 |
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(金額以千為單位) |
2022 | 2021 | |||||||
經營活動: | ||||||||
淨收入 | $ | $ | ||||||
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||||
財產、廠房和設備折舊 | ||||||||
無形資產攤銷 | ||||||||
使用權資產攤銷 | ||||||||
遞延所得税 | ( | ) | ||||||
債務清償收益 | ( | ) | ||||||
長期資產減值損失 | ||||||||
(收益)出售財產、廠房和設備的損失 | ( | ) | ||||||
未確認税項負債準備金 | ( | ) | ||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||
資產和負債變動情況: | ||||||||
應收賬款 | ( | ) | ( | ) | ||||
盤存 | ( | ) | ( | ) | ||||
預付費用 | ||||||||
其他資產 | ||||||||
租賃負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付帳款 | ||||||||
應計負債 | ( | ) | ||||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||
用於投資活動的現金: | ||||||||
不動產、廠房和設備的資本支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售財產、廠房和設備所得收益 | ||||||||
用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
融資活動: | ||||||||
循環信貸額度下的還款 | ( | ) | ( | ) | ||||
循環信貸額度下的借款 | ||||||||
長期債務收益 | ||||||||
向關聯方購買庫存股 | ( | ) | ( | ) | ||||
普通股發行 | ||||||||
已支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金及現金等價物淨增加情況 | ||||||||
期初現金及現金等價物 | ||||||||
期末現金及現金等價物 | $ | $ | ||||||
補充現金流信息: | ||||||||
已繳納的所得税 | $ | $ | ||||||
支付的利息 | ||||||||
非現金活動: | ||||||||
已購買但未支付的財產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
已宣佈但未支付的股息 | ( | ) | ( | ) |
請參閲合併財務報表附註。 |
皇冠工藝品公司及其子公司
合併財務報表附註
注意事項1-業務描述
皇冠工藝品公司(以下簡稱“公司”)最初成立於#年,是佐治亞州的一家公司1957並於2001年重新註冊為特拉華州的一家公司2003.該公司通過以下方式間接運營二在其全資子公司中,Sassy Baby,Inc.(“Sassy”)和NoJo Baby&Kids,Inc.(“NoJo”)在消費品行業的嬰幼兒和青少年產品部門。嬰幼兒和青少年產品細分市場包括嬰幼兒牀上用品和毛毯、圍兜、軟沐浴產品、一次性產品、發展玩具和配件。本公司產品的銷售一般直接向零售商銷售,如大眾零售商、大型連鎖店、中端零售商、青少年專賣店、價值渠道店、雜貨店和藥店、餐館、批發俱樂部和基於互聯網的零售商。該公司的產品以公司擁有的各種商標、他人許可的商標和自有品牌商品進行銷售。
本公司的財政年度將於最接近或當日的星期日結束。3月31日。本文中提及的“財政年度”2022”或“2022”代表53-週期間結束 April 3, 2022 並在此提及“財政年度”2021”或“2021”代表52-週期間結束 March 28, 2021.
在財政期間2021以及第一 54財政天數2022,該公司還通過Carousel Designs,LLC(“Carousel”)間接經營,Carousel是一家全資子公司,從佐治亞州道格拉斯維爾的一家工廠直接在網上向消費者銷售嬰兒和幼兒牀上用品。在……上面 May 21, 2021, 該公司停止了Carousel的運營。
注意事項2-重要會計政策摘要
預算的使用:按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響截至合併資產負債表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及合併損益表和現金流量表列報期間的收入和支出報告。在以下方面作出了重要的估計:
● | 與客户退貨、津貼和爭議扣除的應收賬款有關的津貼, |
● | 停產產成品的庫存儲備;以及 |
● | 關於國家分攤百分比對税收的影響的未確認納税義務準備金。 |
實際結果可能與這些估計值大不相同。
細分市場和相關信息:該公司主要在
主要細分市場,嬰幼兒產品。這些產品包括嬰幼兒牀上用品和毛毯、圍兜、軟沐浴用品、一次性用品、發育和沐浴玩具及配件。牀上用品、毯子和配件的淨銷售額以及圍巾、浴缸和一次性用品的淨銷售額 April 3, 2022 和 March 28, 2021 具體如下(以千為單位):
2022 | 2021 | |||||||
牀上用品、毯子和配件 | $ | $ | ||||||
採購產品圍巾,浴缸,發育玩具,餵養,嬰兒護理和一次性產品 | ||||||||
總淨銷售額 | $ | $ |
收入確認:收入在履行所有合同義務和轉讓銷售給客户的產品的控制權後確認。該公司的大部分銷售額包括單一的履約義務安排,在這種安排下,銷售的特定產品的交易價相當於該產品的報價,扣除在某個時間點適用的任何規定折扣。每筆銷售交易都會導致與客户簽訂一份隱含的合同,按照客户的指示交付產品。向客户收取的運輸和搬運成本計入淨銷售額,公司與運輸和搬運活動相關的成本計入產品銷售成本。
以歷史退貨和索賠為基礎的預期退貨準備,是通過減少相關銷售記錄所在報告期內銷售產品的淨銷售額和成本而計提的。未來期間的實際退貨和索賠情況可能與歷史經驗不同,因此,公司在任何給定時間點的預期回報撥備可能資金過剩或資金不足。
本公司確認與未贖回的商店積分和禮券相關的收入,在客户贖回、到期或贖回的可能性變得渺茫的較早時間,這通常是二自簽發之日起數年。直接銷售給消費者的收入在客户收到發貨產品時入賬,不包括代表政府實體徵收的銷售税。當根據客户的採購訂單、公司的銷售發票或其他相關文件的條款將合法所有權轉移給客户時,將記錄向零售商銷售的收入。這類條款通常規定,當裝運的產品符合以下條件時,法律所有權即告通過不是在公司控制下的時間更長,例如當客户或普通承運人在公司的設施提貨時。付款條件可以不同,從直接向消費者進行銷售的預付款到拖欠款項(通常,60開具發票的天數)對零售商的銷售。
應收賬款備抵:銷售給零售商的收入是扣除預期回報和其他津貼的淨額,包括合作廣告津貼、倉庫津貼、配置費、批量回扣、優惠券和折扣。該等津貼按銷售活動或按適當的直線法入賬,並在報告經營業績時從銷售額中扣除該等津貼的成本。該公司大部分津貼的撥備是按發票計算的。當客户要求對客户欠公司的未償還餘額進行商定的扣除時,免税額將相應減少,以反映從客户的賬户餘額中發放的此類付款或貸項。該公司每月分析客户扣除免税額的組成部分,並將免税額調整到適當的水平。儘管廣告支持資金申請的時間安排可能會導致津貼賬户的淨餘額在不同時期之間波動,但這種時間安排不是對合並損益表的影響,因為此類成本是根據銷售活動或酌情使用直線法應計的。
壞賬:為了減少信貸損失的風險,並提高其現金流的可預測性,該公司根據與CIT達成的保理協議轉讓了幾乎所有應收賬款。如果保理應收賬款因資信原因而無法收回,CIT將承擔損失風險。本公司確認收入扣除預計將無法收回的應收賬款,如有,不根據與CIT的保理協議分配。公司管理層通過具體分析應收賬款、歷史壞賬、客户集中度、客户信譽、當前經濟趨勢和客户付款條件的變化,對其非保理應收賬款的不可收回性進行估計。
庫存估值:編制公司財務報表需要仔細確定公司庫存餘額的適當價值。這類金額在隨附的綜合資產負債表中作為流動資產列報,是隨附的綜合收益表中銷售產品成本的直接決定因素,因此對會計期間報告的淨收入數額具有重大影響。存貨核算的基礎是成本,包括直接供應商採購成本、關税、税費和運費,以及設計、開發、採購和儲存產品直至銷售的間接成本。一旦確定了成本,公司的庫存就以成本或可變現淨值中較低的一個來陳述,成本的確定使用第一-In,第一-Out(“FIFO”)方法,該方法假定庫存數量按獲得的順序出售。
間接費用的確定及其在公司成品庫存中的分配是複雜的,需要大量的管理層判斷和估計。如果管理層做出不同的判斷或使用不同的估計,則差異將導致對公司庫存的估值,以及公司銷售產品成本的金額和時間以及報告期內由此產生的淨收入。
管理層定期審查其庫存數量是否陳舊、實物變質、價格水平變化以及是否存在可能不合理預期將在公司正常運營週期內出售。只要認為存在上述任何條件或預期在正常業務過程中變現的存貨市場價值不在此範圍內不是與其賬面價值一樣長的時間,建立了對存貨價值的備抵。如果這項準備是在會計期間建立或增加的,則費用在公司的綜合損益表中計入銷售產品的成本。只有在後來出售或以其他方式處置已確定免税額的存貨時,免税額才會相應減少。在確定這項津貼的數額和充分性時,需要管理層做出重大判斷。如果實際結果與管理層的估計不同,或這些估計和判斷在未來一段時間內被修訂,公司可能不充分實現其存貨的賬面價值或可能需要設立額外的免税額,其中任何一項都可能對公司的財務狀況和經營業績產生重大影響。
所得税撥備:該公司的所得税準備金包括目前應繳納的所有聯邦、州、地方和外國税款,其依據是公司的實際税率,該税率是基於公司的税前收入,對綜合收益表中永遠不能在公司的納税申報單上扣除的某些費用和預計將在綜合收益表中扣除的公司納税申報單中預計將扣除的某些費用進行了調整,乘以公司經營所在的各個司法管轄區的法定税率,並減去某些預期的税收抵免。該公司在其業務所在的許多司法管轄區提交所得税申報單,包括美國、美國幾個州和中華人民共和國。訴訟時效因司法管轄區而異;可供審查的納税年度為 April 3, 2022 財政年度結束了嗎? April 3, 2022, March 28, 2021, March 29, 2020, March 31, 2019, April 1, 2018 和 April 2, 2017.
管理層評估在公司提交的各種聯邦和州所得税申報單上報告的收入、扣除和抵免項目,並只有在這些頭寸比以下情況更有可能的情況下才確認這些所得税申報單上的頭寸的影響不要持續下去。該公司適用會計準則的規定,該準則要求税收優惠在財務報表中得到確認之前必須達到的最低確認門檻。已確認的所得税頭寸以大於50%被實現的可能性。確認或計量的變化反映在判斷髮生變化的期間。
經考慮有關計算其所得税撥備的州部分的所有相關資料後,本公司認為,本公司就州分攤百分比所採取的税務立場的技術優點比不要堅持下去。然而,本公司亦意識到,該等税務狀況的最終解決方案可能會導致税項支出超過根據所採取的税務狀況應用而實現的金額。因此,公司對修訂後的國家分攤百分比的税務影響的計量導致公司在財政年度為未確認的税收負債記錄了單獨的準備金2022和2021共$
本公司的政策是在本公司的綜合收益表中,就任何估計的未確認税務負債計提利息支出和適當的罰款,作為利息支出的費用。在財政年度內2022和2021,該公司應計$
在……裏面2020年8月,本公司接獲加利福尼亞州特許經營税務委員會(“加州税務委員會”)的通知,表示有意審核本公司截至該財政年度的加州綜合所得税報税表 March 31, 2019, April 1, 2018 和 April 2, 2017. 此外,在2021年2月,本公司接到美國國税局的通知,表示有意審查本公司截至本財政年度的原始和修訂的聯邦綜合所得税申報單 April 2, 2017. 這些審查的最終解決辦法可能包括行政或法律程序。雖然管理層相信就該等綜合所得税報税表及所有其他已提交所得税報税表所作的計算及持倉均屬合理及合理,但上述或任何其他審查的結果可能會導致本公司就該等所得税報税表的持倉作出調整。這種調整還可能導致調整一或更多其他州所得税申報單,或隨後財政年度的所得税申報單,或兩者兼而有之。公司的未確認税務責任儲備金為不若該等調整足以支持該等調整的累積效果,則該公司可能會對其未來的經營業績產生重大不利影響。相反,如果本公司對正在審查的已提交所得税申報表所採取的計算和立場是可靠的,則本公司全部或部分未確認税務負債準備金的沖銷可能會對其未來的經營業績產生有利影響。
最近發佈的會計準則:在……裏面 June 2016, FASB發佈了ASU不是的。 2016-13, 金融工具–信用損失(主題326):金融工具信貸損失的計量其目的是向財務報表使用者提供更多關於金融工具的預期信貸損失以及實體為擴大信貸而作出的其他承諾的信息。現行的公認會計原則要求採用一種“已發生損失”的方法來確認信貸損失,這種方法會推遲確認,直到很可能已經發生了損失。因為這種方法限制了對預期信貸損失的確認,但確實如此不卻達到了“可能”的門檻,亞利桑那州不是的。 2016-13在確定信貸損失估計數時,要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息。
ASU不是的。 2016-13將採用修改後的追溯方法,而ASU本可以在之後開始的財政年度提前採用2018年12月15日。簽發時,ASU不是的。 2016-13被要求被收養不是晚於從以下日期開始的財政年度2019年12月15日,但在上2019年11月15日,FASB發佈了ASU不是的。 2019-10, 金融工具–信用損失(主題326)、衍生工具和套期保值(主題815)和租賃(主題842):生效日期,其中規定推遲ASU的生效日期不是的。 2016-13對於作為較小報告公司的註冊人而言第一從以下日期開始的財政年度的過渡期2022年12月15日。因此,公司打算採用ASU不是的。 2016-13生效日期為 April 3, 2023. 儘管該公司擁有不已確定採用ASU的全部影響不是的。 2016-13,由於公司根據與CIT的保理協議轉讓了大部分貿易應收賬款,因此公司確實不相信採用ASU將對公司的財務狀況、經營結果和相關披露產生重大影響。
在……裏面2019年12月,FASB發佈了ASU不是的。 2019-12, 所得税(主題740) –簡化所得税的會計核算,其目的是通過取消主題中一般原則的某些例外,簡化所得税的核算。740.ASU修訂了FASB ASC,以改進對其他主題領域的GAAP的一致應用並簡化GAAP740通過澄清和修改現有的指導方針。ASU中包含的修正案不是的。 2019-12被要求為公共實體在第一從以下日期開始的財政年度的過渡期2020年12月15日。因此,公司採用了ASU不是的。 2019-12生效日期為 March 29, 2021, 它做到了不對公司的財務狀況、經營業績和相關披露有重大影響。
公司已確定,所有其他已生效的ASU發行的 June 2, 2022, 或將在未來某個日期生效的,是不預計將對公司的合併財務報表產生重大影響。
注意事項3-庫存
主要庫存類別如下(以千計):
April 3, 2022 | March 28, 2021 | |||||||
原材料 | $ | $ | ||||||
Oracle Work in Process | ||||||||
成品 | ||||||||
總庫存 | $ | $ |
注意事項4-旋轉木馬設計
在財政期間2021以及第一 54財政天數2022,Carousel從佐治亞州道格拉斯維爾的一家工廠直接在網上向消費者銷售嬰兒和幼兒牀上用品。在公司對其長期資產組和某些可識別的無形資產組進行減值審查期間 March 28, 2021, 管理層評估了Carousel的運營和現金流虧損的歷史,並得出結論,此類虧損可能會繼續下去。該公司綜合運用收入、成本和市場方法,為Carousel的每個長期資產組制定了公允價值。本次評估的結果是管理層認定Carousel的長期資產組的賬面價值超過了其公允價值,這要求公司將Carousel的長期資產組減值至其公允價值,並在截至財政年度結束的財政年度確認Carousel長期資產組減值的相關損失 March 28, 2021, 具體如下(單位:千):
減損 | ||||||||||||||||||||
截至2021年3月28日的金額 | 損失 | |||||||||||||||||||
累計 | 財政 | |||||||||||||||||||
毛收入 | 折舊 | 攜帶 | 公允價值 | 年 | ||||||||||||||||
金額 | 或攤銷 | 價值 | 金額 | 2021 | ||||||||||||||||
財產、廠房和設備 | ||||||||||||||||||||
車輛 | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||
租賃權改進 | ||||||||||||||||||||
機器和設備 | ||||||||||||||||||||
財產、廠房和設備合計 | ||||||||||||||||||||
應攤銷無形資產: | ||||||||||||||||||||
商標名 | ||||||||||||||||||||
發達的技術 | ||||||||||||||||||||
競業禁止公約 | ||||||||||||||||||||
應攤銷無形資產總額 | ||||||||||||||||||||
經營租賃負債,流動 | - | |||||||||||||||||||
長期資產總額 | $ | $ | $ | $ | $ |
在……上面 May 5, 2021, 公司董事會(“董事會”)批准關閉Carousel,原因是其高成本、銷售和運營以及現金流虧損,以及管理層決定,由於後CoVID-19由於消費品行業中嬰兒、幼兒和青少年產品領域的競爭壓力,這種損失可能會繼續下去。因此,旋轉木馬的業務於#年停止。 May 21, 2021.
在截至的財政年度內 April 3, 2022, Carousel經歷了$的總損失
注意事項5-融資安排
保理協議:為減少信貸損失,本公司根據保理協議將其實質上所有應收貿易賬款轉讓予CIT,該等保理協議的到期日與下文所述融資協議的到期日相同。根據保理協議的條款,CIT在收到客户付款後向公司匯款。
CIT承擔來自批准發貨的已分配應收賬款的信用損失,而公司承擔與客户的退貨、津貼、索賠和折扣相關的調整責任。切特可能在任何時候終止或限制其對特定客户的發貨批准。如果發生此類終止或限制,本公司假定(和可能尋求緩解)在此類終止或限制或停止向客户發貨之日之後向客户發貨的信用風險。在所附綜合損益表中列入營銷和行政費用的保理費用為#美元。
信貸安排:本公司的信貸安排為 April 3, 2022 由一項高達#美元的融資協議規定的循環信貸額度組成
融資協議原定於 July 11, 2022, 但在上 May 31, 2021 融資協議被修改,將到期日延長至 July 11, 2025 並將利率改為正負利率
自.起 April 3, 2022 和 March 28, 2021, 有
融資協議包含這類協議的常見和慣例契約,包括對其他債務、留置權、資產轉移、投資和收購、合併或合併交易、與關聯公司的交易以及公司及其子公司組織文件的變更或修訂的限制。該公司認為,它遵守了這些公約, April 3, 2022.
工資保障計劃貸款:在……上面 April 19, 2020, 本公司就根據Paycheck保護計劃(“PPP貸款”)發放的貸款簽署了一份票據(“票據”),該貸款由美國小企業管理局(“SBA”)根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE法案”)和#年的Paycheck保護計劃靈活性法案進行管理2020.票據是與CIT Bank,N.A.(“貸款人”)訂立,本金為
令人厭煩1.0%利率。
根據《CARE法案》的規定,公司向貸款人申請免除購買力平價貸款。這張鈔票本應在 April 20, 2022, 但在上 May 20, 2021, 購買力平價貸款已獲全數豁免,而小額信貸管理局亦於當日將票據本金#元匯給貸款人。
注意事項6-退休計劃
本公司以現金或遞延安排發起固定供款退休儲蓄計劃“401(K)計劃“),由第節規定401(K)《國內税法》(“税法”)。這個401(K)計劃基本上涵蓋所有僱員,可能選擇將他們薪酬的一部分捐給401(K)計劃,但須受守則所規定的最高金額和百分率規限。每個歷年,董事會確定公司將匹配的員工繳費部分(如果有的話)。對於日曆年2022, 2021和2020,管理局將僱主的等額供款定為
注意事項7-商譽、客户關係和其他無形資產
商譽:商譽是指收購價格超過在企業合併中獲得的可確認淨資產的公允價值的部分。為列報及計量商譽減值,本公司已
本公司每年在其報告單位內計量商譽減值,截至第一本公司會計年度的日期。年內,每當發生事件或環境變化,顯示本公司任何一項報告單位的公允價值較不(定義為具有大於50%)跌破其賬面價值。年度或中期減值計量由第一評估定性因素,以確定是否更有可能不報告單位的公允價值小於其賬面價值。如該等定性因素顯示,則繼續計量減值,方法是計算各報告單位的公允價值估計,並將估計公允價值與報告單位的賬面價值進行比較。如果賬面價值超過報告單位的估計公允價值,則減值費用計算為報告單位的賬面價值與其估計公允價值之間的差額。不超過報告單位商譽的。
在……上面 March 29, 2021, 本公司對其報告單位的商譽進行了年度減值計量,得出的結論是,本公司每個報告單位的估計公允價值超過了其賬面價值,因此本公司報告單位的商譽為不自該日起已減值。
其他無形資產:截至的其他無形資產 April 3, 2022 和3月28日,2021年由主要是在除有形資產和商譽以外的企業合併中獲得的可識別資產的公允價值。公司其他無形資產總額及累計攤銷 April 3, 2022 和 March 28, 2021, 會計年度結束時的攤銷費用 April 3, 2022 和 March 28, 2021 在所附綜合損益表中,此類攤銷費用的分類如下(以千計):
攤銷費用 | ||||||||||||||||||||||||
總金額 | 累計攤銷 | 財政年度結束 | ||||||||||||||||||||||
4月3日, | 3月28日, | 4月3日, | 3月28日, | 4月3日, | 3月28日, | |||||||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||||||||
商標名和商標 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
發達的技術 | ||||||||||||||||||||||||
競業禁止公約 | ||||||||||||||||||||||||
專利 | ||||||||||||||||||||||||
客户關係 | ||||||||||||||||||||||||
其他無形資產總額 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
所附綜合損益表中的分類: | ||||||||||||||||||||||||
產品銷售成本 | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
市場營銷和行政費用 | ||||||||||||||||||||||||
攤銷總費用 | $ | $ |
該公司估計其攤銷費用將為#美元。
注意事項8-租約
該公司支付了與其確認的經營租賃有關的現金款項#美元。
在截至的財政年度 April 3, 2022 和 March 28, 2021, 該公司在所附綜合損益表中將其經營租賃成本歸類如下(以千計):
2022 | 2021 | |||||||
產品銷售成本 | $ | $ | ||||||
市場營銷和行政費用 | ||||||||
經營租賃總成本 | $ | $ |
本公司的經營租賃負債於 April 3, 2022 具體如下(以千為單位):
財政年度 | ||||
2023 | $ | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
未貼現的經營租賃付款總額 | ||||
扣除計入的利息 | ||||
經營租賃負債--淨額 | $ |
注意事項9-基於股票的薪酬
該公司擁有三激勵性股票計劃2006綜合獎勵計劃(“2006計劃“),2014綜合股權補償計劃“2014計劃“)和2021獎勵計劃(“2021計劃“)。由於獲得了2014公司股東在公司的2014年會,以及2021公司股東在公司的2021年會、資助金可能不是更長的時間是根據2006計劃或計劃2014計劃一下。
本公司相信,長期的股權激勵性薪酬獎勵將吸引和留住公司的董事、高級管理人員和員工,並將鼓勵這些個人為公司的成功業績做出貢獻,從而實現公司增加股東價值的總體目標。根據以下條款授予的獎項2021平面圖可能採取激勵性股票期權、非限制性股票期權、限制性或非限制性股票、股票單位、股票增值權或其他以股票為基礎的獎勵形式。獎項可能根據績效目標或其他條件的實現而授予,並獲得某些獎勵可能以股票或現金,或兩者的組合支付。這個2021該計劃由董事會的薪酬委員會(“薪酬委員會”)負責管理,該委員會負責挑選合資格的僱員、非僱員董事及其他人士參與2021計劃並確定類型、金額、持續時間(這樣的持續時間不超過…的任期十 (10授予股票期權的年限)和其他個人獎勵條款。在… April 3, 2022,
基於股票的薪酬根據FASB ASC主題計算718, 補償–股票薪酬,這要求基於股票的薪酬使用基於公允價值的衡量標準進行核算。在財政年度內2022和2021,該公司記錄了$
股票期權:下表代表了會計年度的股票期權活動2022和2021:
2022 | 2021 | |||||||||||||||
加權的- | 加權的- | |||||||||||||||
平均值 | 數量 | 平均值 | 數量 | |||||||||||||
鍛鍊 | 選項 | 鍛鍊 | 選項 | |||||||||||||
價格 | 傑出的 | 價格 | 傑出的 | |||||||||||||
期初未清償債務 | $ | $ | ||||||||||||||
授與 | ||||||||||||||||
已鍛鍊 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
被沒收 | ( | ) | ||||||||||||||
期末未清償債務 | ||||||||||||||||
可在期限結束時行使 |
自.起 April 3, 2022, 已發行及可行使的股票期權的內在價值為$
為了確定已授予的股票期權的估計公允價值,該公司使用Black-Scholes-Merton估值公式,這是一種封閉式模型,使用公式來估計公允價值。下表列出了用於確定在會計年度內授予某些員工的非限定股票期權的公允價值的假設。2022和2021,哪些期權屬於
-年期間,假設繼續服務。
財政年度結束 | ||||||||||||
April 3, 2022 | March 28, 2021 | |||||||||||
已發行期權的數量 | ||||||||||||
授予日期 | | | | |||||||||
股息率 | % | % | % | |||||||||
預期波動率 | % | % | % | |||||||||
無風險利率 | % | % | % | |||||||||
合同期限(年) | ||||||||||||
預期期限(年) | ||||||||||||
罰沒率 | % | % | % | |||||||||
每個期權的行權價(授予日期收盤價) | $ | $ | $ | |||||||||
每個期權的公允價值 | $ | $ | $ |
截至以下財政年度 April 3, 2022 和 March 28, 2021, 公司確認與股票期權相關的薪酬支出如下(以千計):
截至2022年4月3日的財年 | ||||||||||||
成本 | 市場營銷與 | |||||||||||
產品 | 行政性 | 總計 | ||||||||||
在財政年度授予的期權 | 售出 | 費用 | 費用 | |||||||||
2020 | $ | $ | $ | |||||||||
2021 | ||||||||||||
2022 | ||||||||||||
股票期權總薪酬 | $ | $ | $ |
截至2021年3月28日的財年 | ||||||||||||
成本 | 市場營銷與 | |||||||||||
產品 | 行政性 | 總計 | ||||||||||
在財政年度授予的期權 | 售出 | 費用 | 費用 | |||||||||
2019 | $ | $ | $ | |||||||||
2020 | ||||||||||||
2021 | ||||||||||||
股票期權總薪酬 | $ | $ | $ |
截至的已發行和可行使的股票期權摘要 April 3, 2022 如下所示:
加權的- | 加權的- | ||||||||||||||||||||||
加權的- | 平均鍛鍊 | 平均鍛鍊 | |||||||||||||||||||||
數 | 平均剩餘 | 價格 | 數 | 價格 | |||||||||||||||||||
鍛鍊 | 選項的數量 | 合同 | 選項 | 選項的數量 | 選項 | ||||||||||||||||||
價格 | 傑出的 | 以年為單位的壽命 | 傑出的 | 可操練 | 可操練 | ||||||||||||||||||
$ | - | $ | $ | ||||||||||||||||||||
$ | - | $ | $ | ||||||||||||||||||||
$ | - | $ | $ | ||||||||||||||||||||
$ | - | $ | $ | ||||||||||||||||||||
$ | - | $ | $ | ||||||||||||||||||||
$ | - | $ | $ | ||||||||||||||||||||
$ | $ |
自.起 April 3, 2022, 未確認的股票期權補償成本總額為#美元。
授予董事的非既有股票:下列非既得股票已授予公司董事:
股份數量 | 每股公允價值 | 授予日期 | 歸屬期限(年) | |||||
40,165 | $ | 2021年8月11日 | 一 | |||||
41,452 | 2020年8月12日 | 二 | ||||||
46,512 | 2019年8月14日 | 二 | ||||||
28,000 | 2018年8月8日 | 二 |
這些股票在所示期間內歸屬,假設繼續服務。授予公司董事的非既得性股票的公允價值以每次授予之日公司普通股的收盤價為基礎。在……裏面2021年8月和2020年8月,
授予員工的非既有股票:下列非既得股票被授予該公司的某些員工:
股份數量 | 每股公允價值 | 授予日期 | 歸屬日期 | |||||
25,000 | $ | 2019年1月18日 | 2021年1月18日 | |||||
20,000 | June 10, 2020 | June 10, 2022 | ||||||
10,000 | 2021年2月22日 | 2023年2月22日 | ||||||
25,000 | June 9, 2021 | June 9, 2022 |
這些股票在指定的日期歸屬,假設繼續服務。被授予的股份 January 18, 2019 歸屬於 January 18, 2021, 該等股份在歸屬日期的合計價值為$
業績獎勵股份:在……上面 March 1, 2022, 薪酬委員會授權並批准了對公司某些高管的績效獎勵,包括
截至以下財政年度 April 3, 2022 和 March 28, 2021, 該公司確認了與非既得股票贈與相關的補償費用,這些費用包括在所附綜合損益表中的營銷和行政費用中,如下(以千計):
在財政年度授予的股票 | 2022 | 2021 | ||||||
2019 | $ | $ | ||||||
2020 | ||||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
股票贈與補償總額 | $ | $ |
自.起 April 3, 2022, 與公司非既得股票贈與有關的未確認補償費用總額為#美元
注意事項10-所得税
本公司截至會計年度的所得税撥備 April 3, 2022 和 March 28, 2021 摘要如下(以千為單位):
截至2022年4月3日的財年 | ||||||||||||
當前 | 延期 | 總計 | ||||||||||
本年度收入的所得税支出: | ||||||||||||
聯邦制 | $ | $ | $ | |||||||||
狀態 | ||||||||||||
外國 | ||||||||||||
本年度收入的所得税支出總額 | ||||||||||||
所得税費用(福利)-離散項目: | ||||||||||||
未確認税收優惠準備金 | ||||||||||||
對上一年撥備的調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
與股票薪酬相關的淨超額税收優惠 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税優惠--離散項目 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税總支出 | $ | $ | $ |
截至2021年3月28日的財年 | ||||||||||||
當前 | 延期 | 總計 | ||||||||||
本年度收入的所得税支出: | ||||||||||||
聯邦制 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
狀態 | ( | ) | ||||||||||
外國 | ||||||||||||
本年度收入的所得税支出總額 | ( | ) | ||||||||||
所得税費用(福利)-離散項目: | ||||||||||||
未確認税收優惠準備金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
對上一年撥備的調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
與股票薪酬相關的淨超額税收優惠 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税優惠--離散項目 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
所得税總支出 | $ | $ | ( | ) | $ |
產生大部分遞延税項資產和遞延税項負債的暫時性差額的税務影響 April 3, 2022 和 March 28, 2021 具體如下(以千為單位):
April 3, 2022 | March 28, 2021 | |||||||
遞延税項資產: | ||||||||
員工工資和福利應計項目 | $ | $ | ||||||
應收賬款和庫存準備金 | ||||||||
經營租賃負債 | ||||||||
無形資產 | ||||||||
結轉國有淨營業虧損 | ||||||||
未確認税務負債的應計利息和罰金 | ||||||||
基於股票的薪酬 | ||||||||
遞延税項總資產總額 | ||||||||
減去估值免税額 | ( | ) | ( | ) | ||||
減值準備後的遞延税項資產 | ||||||||
遞延税項負債: | ||||||||
預付費用 | ( | ) | ( | ) | ||||
經營性租賃使用權資產 | ( | ) | ( | ) | ||||
無形資產 | ( | ) | ||||||
財產、廠房和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延税項負債總額 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延所得税(負債)淨資產 | $ | ( | ) | $ |
在評估本公司遞延税項資產變現的可能性時,本公司管理層已考慮是否較不部分或全部遞延税項資產將不被實現了。遞延税項資產的最終變現取決於未來期間產生的應納税所得額,在這些期間,導致遞延税項資產的臨時差額將成為可扣除的。本公司亦已考慮將導致本公司遞延税項負債的暫時性差額計入未來期間的應納税所得額。截至的估值免税額 April 3, 2022 和 March 28, 2021 與公司結轉的國家淨營業虧損有關不期待被實現。基於公司對未來期間產生足夠應納税所得額的預期,公司認為其更有可能超過不本公司將在扣除估值準備和遞延税項負債後實現其遞延税項資產。
下表列出了會計年度未確認税負的期初和期末金額的對賬。2022和2021(單位:千):
2022 | 2021 | |||||||
期初餘額 | $ | $ | ||||||
與本年度職位相關的增加 | ||||||||
增加與上一年職位有關的職位 | ||||||||
因制定的税率變化而進行的重估 | ||||||||
前幾年的減税情況 | ||||||||
因訴訟時效失效而減少的數額 | ( | ) | ||||||
依據判決及和解作出的增補 | ||||||||
期末餘額 | $ | $ |
在……裏面2016年12月,本公司接獲税務局通知,有意審查本公司就本公司提交的經修訂綜合所得税申報表而提出的退款要求。在……上面 January 10, 2021, 本公司截至本財政年度的加州綜合所得税申報表 April 3, 2016 對檢查或其他調整關閉。因此,該公司沖銷了先前為該財政年度記錄的未確認税項準備金,從而確認了一項離散所得税優惠#美元。
在……上面 March 3, 2021, 本公司與税務局就本公司就本公司就截至該財政年度提交的經修訂綜合所得税報税表提出的退款申索達成和解協議 March 30, 2014. 根據和解協議的條款,FTB向本公司支付了一筆金額為
在截至的財政年度 April 3, 2022 和 March 28, 2021, 該公司記錄的離散所得税優惠為$
在截至的財政年度 April 3, 2022 和 March 28, 2021, 該公司記錄的離散所得税優惠為$
本公司的所得税撥備是根據以下實際税率計算的
下表對按美國聯邦所得税法定税率計算的持續經營收入的所得税支出與會計年度報告的淨所得税撥備進行了核對2022和2021(單位:千):
2022 | 2021 | |||||||
聯邦法定利率 | % | % | ||||||
按聯邦法定税率計算的税費 | $ | $ | ||||||
州所得税,扣除聯邦所得税優惠後的淨額 | ||||||||
税收抵免 | ( | ) | ( | ) | ||||
離散項目 | ( | ) | ( | ) | ||||
賬面收入不包括在徵税範圍內的税收效果 | ( | ) | ||||||
其他-網,包括外國 | ||||||||
所得税費用 | $ | $ |
注意事項11-股東權益
分紅:本公司普通股的持有者有權在董事會宣佈時獲得股息。現金股息合計為$
股票回購:本公司以向本公司多名員工交出普通股的方式收購庫存股,以履行與行使股票期權及股票歸屬有關的行使價及所得税預扣義務。通過這種方式,該公司收購了
在……上面2020年12月16日,公司購買了
注意事項12-關聯方交易
請參閲上面附註中的信息11-與公司購買以下股份有關的股東權益
注意事項13-主要客户
下表列出了代表超過10%在截至財年的財政年度內,公司的總銷售額 April 3, 2022 和 March 28, 2021.
2022 | 2021 | |||||||
沃爾瑪。 | % | % | ||||||
亞馬遜,Inc. | % | % |
注意事項14-承諾和或有事項
特許權使用費總支出為
該公司不時涉及與其正常業務過程中產生的索賠有關的各種法律程序。本公司或其任何附屬公司均不參與任何該等法律程序,而該等法律程序的個別或整體結果預期會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
注意事項15-後續活動
在……上面 June 2, 2022, 公司與CIT的融資協議被修訂,從LIBOR參考利率過渡到SOFR PLUS
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
皇冠工藝品公司 | |||
日期:June 8, 2022 | 由以下人員提供: | /s/Olivia W.Elliott | |
奧利維亞·W·埃利奧特 | |||
總裁兼首席執行官兼董事 |
根據1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員代表登記人在下列日期以登記人身份簽署:
簽名 |
標題 |
日期 |
|
/s/Olivia W.Elliott |
總裁兼首席執行官兼董事 |
June 8, 2022 |
|
奧利維亞·W·埃利奧特 |
|||
/克雷格·J·德馬雷斯特 |
副總裁兼首席財務官 (首席財務官和 |
June 8, 2022 |
|
克雷格·J·德馬雷斯特 |
首席會計官) |
||
/s/Zenon S.Nie |
董事會主席 |
June 8, 2022 |
|
Zenon S.Nie |
|||
/s/Sidney Kirschner |
董事 |
June 8, 2022 |
|
西德尼·基爾施納 |
|||
/s/Donald Ratajczak |
董事 |
June 8, 2022 |
|
唐納德·拉塔傑扎克 |
|||
/s/Patricia Stensrud |
董事 |
June 8, 2022 |
|
帕特里夏·斯坦斯魯德 |