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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至2022年4月30日的季度報告
或
☐
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

佣金文件編號001-12622

美國石油--DRI公司
(註冊人的確切姓名，載於其章程中)

特拉華州 36-2048898
(法團或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
北密歇根大道410號, 400號套房60611-4213
芝加哥, 伊利諾伊州 (Zip Code)
(主要行政辦公室地址)

註冊人的電話號碼，包括區號：(312) 321-1515

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)至少在過去90天內遵守了此類提交要求。是☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，根據S-T規則405規則要求提交和張貼的每個互動數據文件。是☒不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器o
加速文件管理器x
非加速文件管理器o
較小的報告公司x
新興成長型公司o
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.10美元ODC紐約證券交易所

註明截至2022年4月30日發行人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股-5,147,400股票和B類股票-2,045,415股票



目錄
 
  
 第一部分-財務信息 
  頁面
第一項：
財務報表
3
   
第二項：
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
24
   
第四項：
控制和程序
33
   
 第二部分--其他資料 
第1A項：風險因素
34
第二項：
未登記的股權證券銷售和收益的使用
35
第四項：
煤礦安全信息披露 
35
第五項：
其他信息
35
第六項：
陳列品
36
   
簽名
37

前瞻性陳述

本報告中的某些表述，包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本報告其他部分以及我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的其他文件中的那些表述，包含前瞻性表述，這些表述基於對我們未來業績、我們的業務、我們的信念和我們管理層的假設的當前預期、估計、預測和預測。此外，我們或代表我們的其他人可能會在新聞稿或書面聲明中，或在正常業務過程中通過會議、網絡廣播、電話和電話會議與投資者和分析師的溝通和討論中發表前瞻性聲明。諸如“預期”、“展望”、“預測”、“將會”、“可能”、“應該”、“計劃”、“打算”、“計劃”、“繼續”、“相信”、“尋求”、“估計”、“預期”、“可能”、“假設”、“潛在”、“努力”等詞語以及此類詞語和類似表達的變體旨在識別此類前瞻性陳述。它們是根據1995年《私人證券訴訟改革法》的安全港條款制定的。

此類聲明會受到某些風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能會導致實際結果與聲明所述產生重大差異，這些風險、不確定性和假設包括但不限於本文所述以及在截至2021年7月31日的10-K表格年度報告以及美國證券交易委員會不時提交給美國證券交易委員會的報告中提到的風險因素。如果這些或其他風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期的、預期的、相信的、估計的、預計的或計劃的大不相同。告誡投資者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本新聞稿之日的情況。除非法律要求，我們沒有任何意圖或義務在本報告發布後公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件、假設變化或其他原因。
 
商標公告

“Oil-Dri”和“Ultra-Clear”是美國Oil-Dri公司的註冊商標。
2


第一部分-財務信息

項目1.財務報表

美國石油--DRI公司
簡明綜合資產負債表
(單位為千，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
資產4月30日，
2022		7月31日，
2021
流動資產  
現金和現金等價物$22,825 $24,591 
應收賬款減去應收賬款備抵
  $1,149及$1,174分別於2022年4月30日和2021年7月31日
43,287 40,923 
盤存34,951 23,598 
預付維修費用6,150 6,088 
預付費用和其他資產6,489 6,742 
流動資產總額113,702 101,942 
物業、廠房及設備  
成本276,396 274,825 
減去累計折舊和攤銷(174,166)(178,885)
財產、廠房和設備合計，淨額102,230 95,940 
其他資產  
商譽3,618 9,262 
其他無形資產，累計攤銷後的淨額
共$497及$385分別於2022年4月30日和2021年7月31日
1,473 1,743 
客户名單，累計攤銷淨額
of $7,536及$7,321分別於2022年4月30日和2021年7月31日
249 464 
遞延所得税3,410 2,096 
經營性租賃使用權資產9,934 8,619 
其他6,836 7,500 
其他資產總額25,520 29,684 
總資產$241,452 $227,566 





附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

3


美國石油--DRI公司
簡明綜合資產負債表(續)
(單位為千，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
負債與股東權益4月30日，
2022		7月31日，
2021
流動負債  
應付票據的當期到期日$1,000 $1,000 
應付帳款10,099 9,206 
應付股息1,845 1,865 
經營租賃負債1,766 2,036 
應計費用26,697 24,883 
流動負債總額41,407 38,990 
非流動負債  
應付票據，扣除未攤銷債務發行成本
共$212及$122分別於2022年4月30日和2021年7月31日
32,788 7,878 
遞延補償4,926 4,370 
養卹金和退休後福利3,919 4,922 
長期經營租賃負債9,552 8,022 
其他3,105 4,152 
非流動負債總額54,290 29,344 
總負債95,697 68,334 
股東權益  
普通股，面值$.10每股，已發行8,682,9682022年4月30日的股票
和8,561,3112021年7月31日的股票
868 856 
B類股票，面值$.10每股，已發行2,397,0562022年4月30日的股票
和2,397,0562021年7月31日的股票
240 240 
額外實收資本51,117 48,271 
留存收益175,368 180,443 
非控股權益(362)(307)
累計其他全面虧損：  
養卹金和退休後福利(4,349)(4,428)
累計平移調整124 311 
累計其他綜合損失合計(4,225)(4,117)
減去國庫股，按成本計算(3,535,568常見的和351,641B類股票位於
2022年4月30日及3,192,702常見的和346,4912021年7月31日的B類股)
(77,251)(66,154)
股東權益總額145,755 159,232 
總負債和股東權益$241,452 $227,566 


附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
4


美國石油--DRI公司
簡明綜合業務報表
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
 在截至4月30日的9個月內，
 20222021
淨銷售額$255,431 $226,852 
銷售成本(1)(210,397)(176,417)
毛利45,034 50,435 
銷售、一般和行政費用(1)(41,054)(39,083)
商譽減值損失(5,644)— 
(虧損)營業收入(1,664)11,352 
其他(費用)收入  
利息支出(868)(542)
利息收入26 54 
其他，淨額1,734 1,210 
其他收入合計，淨額892 722 
所得税前收入(虧損)(772)12,074 
所得税優惠(費用)1,195 (1,651)
淨收入423 10,423 
非控股權益應佔淨虧損(55)(87)
可歸因於石油和藥物的淨收入$478 $10,510 
每股淨收益
基本共性$0.06 $1.52 
基本B類常見$0.05 $1.14 
稀釋的公共物品$0.06 $1.49 
稀釋後的B類公共物品$0.05 $1.11 
普通股流通股
基本共性5,042 5,144 
基本B類常見1,933 1,928 
稀釋的公共物品5,153 5,256 
稀釋後的B類公共物品1,963 1,969 
宣佈的每股股息
基本共性$0.8100 $0.7800 
基本B類常見$0.6075 $0.5850 

(1)有關本行項目所列款額的進一步資料，請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註1。




附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
5


美國石油--DRI公司
簡明綜合全面收益表
(單位：千美元)
(未經審計)
 在截至4月30日的9個月內，
 20222021
可歸因於石油和藥物的淨收入$478 $10,510 
其他全面(虧損)收入：
養卹金和退休後福利(税後淨額)79 494 
累計平移調整(187)520 
其他全面(虧損)收入(108)1,014 
綜合收入總額$370 $11,524 

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。







































6


美國石油--DRI公司
簡明綜合業務報表
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
 截至4月30日的三個月，
 20222021
淨銷售額$85,761 $76,255 
銷售成本(1)(70,131)(61,289)
毛利15,630 14,966 
銷售、一般和行政費用(1)(14,013)(13,035)
商譽減值損失(5,644)— 
(虧損)營業收入(4,027)1,931 
其他(費用)收入  
利息支出(378)(186)
利息收入9 14 
其他，淨額544 403 
其他收入合計，淨額175 231 
所得税前收入(虧損)(3,852)2,162 
所得税優惠1,719 24 
淨(虧損)收益(2,133)2,186 
非控股權益應佔淨虧損(24)(41)
可歸因於石油-藥品的淨(虧損)收入$(2,109)$2,227 
每股淨(虧損)收益
基本共性$(0.32)$0.32 
基本B類常見$(0.24)$0.24 
稀釋的公共物品$(0.32)$0.32 
稀釋後的B類公共物品$(0.24)$0.24 
平均流通股(2)
基本共性4,932 5,133 
基本B類常見1,939 1,925 
稀釋的公共物品4,932 5,242 
稀釋後的B類公共物品1,939 1,965 
宣佈的每股股息
基本共性$0.2700 $0.2600 
基本B類常見$0.2025 $0.1950 
(1)有關本行項目所列款額的進一步資料，請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註1。

(2)基本普通股和基本B類普通股潛在普通股等價物對非既得限制性股票的影響101和19，分別被排除在截至2022年4月30日的三個月的平均稀釋流通股的計算之外，因為納入將是反稀釋的。


附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

7


美國石油--DRI公司
簡明綜合綜合全面(虧損)收益表
(單位：千美元)
(未經審計)
 截至4月30日的三個月，
 20222021
可歸因於石油-藥品的淨(虧損)收入$(2,109)$2,227 
其他全面(虧損)收入：
養卹金和退休後福利(税後淨額)26 165 
累計平移調整(93)112 
其他全面(虧損)收入(67)277 
綜合(虧損)收入總額$(2,176)$2,504 
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
8


美國石油--DRI公司
股東權益合併報表
(單位為千，不包括份額)
截至四月三十日止的三個月
(未經審計)
股份數量
普普通通
B類(&C)
庫存		財務處
庫存		普普通通
B類(&C)
庫存		其他內容
已繳費
資本		留用
收益		財務處
庫存		累計
其他
全面
損失		非控制性權益總計
股東的
權益
餘額，2021年1月31日10,937,617 (3,507,783)$1,094 $46,890 $181,265 $(65,071)$(11,517)$(220)$152,441 
淨收益(虧損)— — — — 2,227 — — (41)2,186 
其他全面收入— — — — — — 277 — 277 
宣佈的股息— — — — (1,789)— — — (1,789)
購買庫存股— (21,159)— — — (736)— — (736)
長期激勵計劃下的股票淨髮行量5,000 (4,350)— 142 — (141)— — 1 
限制性股票的攤銷— — — 559 — — — — 559 
平衡，2021年4月30日10,942,617 (3,533,292)$1,094 $47,591 $181,703 $(65,948)$(11,240)$(261)$152,939 
平衡，2022年1月31日11,065,024 (3,732,596)$1,107 $50,220 $179,322 $(72,862)$(4,158)$(338)$153,291 
淨虧損— — — — (2,109)— — (24)(2,133)
其他全面損失— — — — — — (67)— (67)
宣佈的股息— — — — (1,845)— — — (1,845)
購買庫存股— (151,913)— — — (4,305)— — (4,305)
長期激勵計劃下的股票淨髮行量15,000 (2,700)1 83 — (84)— — — 
限制性股票的攤銷— — — 814 — — — — 814 
平衡，2022年4月30日11,080,024 (3,887,209)$1,108 $51,117 $175,368 $(77,251)$(4,225)$(362)$145,755 
截至4月30日的9個月
(未經審計)
股份數量
普通股和B類股票庫存股普通股和B類股票額外實收資本留存收益庫存股累計其他綜合損失非控制性權益股東權益總額
平衡，2020年7月31日10,886,405 (3,426,046)$1,089 $44,993 $176,579 $(62,269)$(12,254)$(174)$147,964 
淨收益(虧損)— — — — 10,510 — — (87)10,423 
其他全面收入— — — — — — 1,014 — 1,014 
宣佈的股息— — — — (5,386)— — — (5,386)
購買庫存股— (81,746)— — — (2,925)— — (2,925)
長期激勵計劃下的股票淨髮行量56,212 (25,500)5 749 — (754)— — — 
限制性股票的攤銷— — — 1,849 — — — — 1,849 
平衡，2021年4月30日10,942,617 (3,533,292)$1,094 $47,591 $181,703 $(65,948)$(11,240)$(261)$152,939 
平衡，2021年7月31日10,958,367 (3,539,193)$1,096 $48,271 $180,443 $(66,154)$(4,117)$(307)$159,232 
淨收益(虧損)— — — — 478 — — (55)423 
其他全面損失— — — — — — (108)— (108)
宣佈的股息— — — — (5,553)— — — (5,553)
購買庫存股— (330,916)— — — (10,506)— — (10,506)
長期激勵計劃下的股票淨髮行量121,657 (17,100)12 579 — (591)— — — 
限制性股票的攤銷— — — 2,267 — — — — 2,267 
平衡，2022年4月30日11,080,024 (3,887,209)$1,108 $51,117 $175,368 $(77,251)$(4,225)$(362)$145,755 



附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
9


美國石油--DRI公司
現金流量表簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)
 在截至4月30日的9個月內，
經營活動的現金流20222021
淨收入$423 $10,423 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：  
折舊及攤銷10,034 10,653 
非現金股票薪酬2,267 1,849 
遞延所得税(1,311)716 
壞賬準備和現金貼現(1)(107)
商譽減值損失5,644 — 
專利申請減值損失323 — 
處置財產、廠房和設備的損失346 10 
(增加)資產減少：  
應收賬款(2,453)(3,864)
盤存(11,456)524 
預付費用181 (2,117)
其他資產971 (1,066)
負債增加(減少)：  
應付帳款1,333 (4,227)
應計費用1,120 (4,070)
遞延補償556 602 
養卹金和退休後福利(924)(656)
其他負債(1,593)(330)
調整總額5,037 (2,083)
經營活動提供的淨現金5,460 8,340 
投資活動產生的現金流  
資本支出(16,012)(10,757)
出售財產、廠房和設備所得收益— 4 
用於投資活動的現金淨額(16,012)(10,753)
融資活動產生的現金流  
發行應付票據所得款項25,000 — 
支付債務發行成本(114)— 
已支付的股息(5,573)(5,399)
購買庫存股(10,506)(2,925)
由融資活動提供(用於)的現金淨額8,807 (8,324)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(21)165 
現金及現金等價物淨減少(1,766)(10,572)
期初現金和現金等價物24,591 40,890 
現金和現金等價物，期末$22,825 $30,318 
10



美國石油--DRI公司
現金流量表簡明合併報表--續
(單位：千)
(未經審計)
在截至4月30日的9個月內，
20222021
補充披露：
利息支付，扣除資本化金額後的淨額$178 $198 
繳納所得税$219 $1,482 
非現金投資和融資活動：
資本支出應計，但未支付$1,071 $751 
已申報和應計但未支付的現金股利$1,845 $1,795 


附註是簡明綜合財務報表的組成部分。


11


美國石油--DRI公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1. 列報基礎和重大會計政策

陳述的基礎

隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制，以提供中期財務資料，並符合表格10-Q及S-X條例第10條的規定。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。本財務報表及相關附註均為簡明格式，應與我們提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中包含的截至2021年7月31日的財年綜合財務報表及相關附註一併閲讀。

未經審計的簡明合併財務報表包括美國石油天然氣公司及其子公司的賬目。所有重大的公司間交易都將被取消。除本文另有説明或上下文另有要求外，凡提及“Oil-Dri”、“Company”、“We”、“Us”或“Our”，均指美國Oil-Dri Corporation of America及其子公司。

未經審核的簡明綜合財務報表反映所有調整，包括正常經常性應計項目和重新分類，管理層認為這是公平列報本文所載報表所必需的。截至2022年4月30日的三個月和九個月的經營業績不一定表明截至2022年7月31日的財年可能預期的結果。

對以前發佈的財務報表中的錯誤進行非實質性更正

在我們發佈了截至2020年7月31日的財政年度的Form 10-K年度報告後，我們在我們的歷史財務報表中發現了一個錯誤，即將某些成本歸類為與生產我們的庫存有關的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用，這些費用應歸類為銷售成本。這些成本通常涉及我們製造業員工的年度可自由支配獎金和401(K)僱主匹配，我們支持職能部門中部分時間與我們的製造運營相關的員工工資，如IT，以及主要與顧問和外部服務相關的其他成本。

根據FASB會計準則彙編250，會計變更與糾錯，我們從定量和定性兩個角度對誤差的重要性進行了評估，並得出結論，該誤差對我們上期中期和年度財務報表並不重要。由於這一錯誤對上期中期或年度財務報表沒有重大影響，因此不需要對以前提交的中期或年度定期報告進行修改。因此，我們通過修訂本文所列的歷史簡明合併財務報表，對這些錯誤進行了調整。對我們歷史簡明綜合財務報表的修訂不會對我們的綜合淨收入造成任何影響。

對我們未經審計的簡明綜合業務報表中每個受影響的項目進行更正的影響如下(以千計)：
截至2021年4月30日的三個月
正如之前報道的那樣更正已更正
銷售成本$(59,732)$(1,557)$(61,289)
銷售、一般和行政費用$(14,592)$1,557 $(13,035)
截至2021年4月30日的9個月
正如之前報道的那樣更正已更正
銷售成本$(171,853)$(4,564)$(176,417)
銷售、一般和行政費用$(43,647)$4,564 $(39,083)

我們未經審計的簡明綜合資產負債表中對庫存的相關影響不被視為重大影響，因此沒有進行調整。
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我們對經營部門未經審計的簡明綜合財務報表附註的更正影響如下(以千為單位)：
截至2021年4月30日的三個月
收入
正如之前報道的那樣重新分類更正已更正
企業對企業產品$7,146 $(161)$(564)$6,421 
零售和批發產品$2,898 $(50)$(993)$1,855 
公司費用$(8,113)$211 $1,557 $(6,345)
截至2021年4月30日的9個月
收入
正如之前報道的那樣重新分類更正已更正
企業對企業產品$23,005 $(479)$(1,710)$20,816 
零售和批發產品$11,487 $(150)$(2,854)$8,483 
公司費用$(23,140)$629 $4,564 $(17,947)

上期財務報表中的某些數額已重新分類，以符合本期財務報表的列報方式。這些改敍與人員過渡有關，不是對錯誤的糾正，對以前報告的淨收入沒有影響。

管理人員使用估計數

根據美國公認會計原則編制未經審計的簡明綜合財務報表需要使用影響報告期內報告的資產、負債、收入和費用以及相關披露金額的估計和假設。對未來事件的估計和假設不能肯定，包括新型冠狀病毒大流行(“冠狀病毒”或“新冠肺炎”或“大流行”)及其後果的潛在影響和持續時間。我們所有的估計和假設都會定期修訂。實際結果可能與這些估計不同。

重要會計政策摘要

我們的重要會計政策在截至2021年7月31日的財年的Form 10-K年度報告中有詳細介紹，但並未發生實質性變化。以下是對我們的一些重要會計政策的描述。

貿易應收款。 當成品的控制權轉移給我們的客户時，我們確認貿易應收賬款。我們根據我們的歷史經驗和定期審查我們的應收賬款，包括審查整體賬齡、考慮客户信用風險以及分析有關特定客户賬户的事實和情況，記錄壞賬準備。如果我們完成了內部託收程序，包括終止發貨、直接與客户聯繫和正式要求付款，很可能會發生損失，則客户帳户將被確定為無法收回。

覆巖清除和採礦成本。 我們在我們擁有或租賃的財產上開採吸附材料，作為我們整體業務的一部分。我們總採礦成本的很大一部分是在從礦場移除覆蓋層(不可用材料)的過程中產生的，從而暴露了我們大部分生產過程中使用的吸附材料。這些剝離成本被視為可變庫存生產成本，並計入發生期間的銷售成本。我們推遲並攤銷與開礦相關的投產前覆蓋層清除成本。

此外，我們的政策是將土地和礦業權的購買成本資本化，包括相關的法律費用、勘測費和房地產費用。獲得礦物專利的成本，包括法律費用和鑽探費用，也被資本化。新礦的投產前開發成本和任何預付的特許權使用費也被資本化，任何預付特許權使用費可能被抵消未來開採礦產時應支付的特許權使用費。所有與勘探相關的成本均在發生時計入費用。

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我們在清除覆蓋層的正常過程中進行持續的填海活動。當覆蓋層從礦場移走時，它會被拖到以前開採的礦場，並被用來重新填充較老的礦場。這一過程使我們能夠不斷地回收較老的礦場，同時處理覆蓋層，從而將與回收過程相關的成本降至最低。

租約。ASC 842, 租契規定，如果一份合同傳達了對已確定資產的使用權的控制權，則該合同是或包含租賃，因此，租賃負債和相關的使用權(ROU)資產在開始日期在我們的綜合資產負債表上確認。根據ASC 842的規定，我們已選擇不將這些計量和確認要求應用於短期租約(即12個月或以下的租約)。短期租賃將不會在我們的綜合資產負債表上記錄為淨收益資產或租賃負債，相關租賃付款將在租賃期內以直線基礎在淨收益中確認。對於短期租賃以外的租賃，租賃負債等於剩餘租賃期內未付租賃付款的現值。租期可反映在合理確定將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。為了確定租賃負債的現值，我們使用了遞增借款利率，其定義為我們(在類似期限內以抵押為基礎)借入與類似經濟環境下的租賃付款相等的金額所需支付的利率。ROU資產基於經某些成本調整的相應租賃負債，如初始直接成本、預付租賃付款和收到的租賃獎勵。每當事件或環境變化顯示賬面金額可能無法收回時，營運及融資租賃ROU資產均會與其他長期資產一樣，就減值問題進行審核。在ROU資產減值後，ROU資產的任何剩餘餘額都將按剩餘租賃期或估計使用年限中較短的時間按直線攤銷。在租賃開始日期之後，我們評估租賃修改(如果有的話), 這可能會導致租賃會計的變化。

我們的某些租約規定的可變租賃付款會因生效日期後發生的事實和情況的變化而變化，而不是隨着時間的推移而變化。根據指數或比率(例如，消費者物價指數)而定的可變租賃付款計入租賃負債和投資收益資產的初始計量。於開始日期未知且可根據標的資產的表現或用途釐定的可變租賃付款，按已發生的費用計入開支。我們的可變租賃費主要包括根據租賃總面積的百分比和複印機等資產的使用情況收取的公共區域維護費。

我們的一些合同可能包含租賃部分以及非租賃部分，例如購買服務的協議。根據ASC 842的允許，我們已選擇不將所有資產類別的租賃組成部分與非租賃組成部分分開，我們也不會將合同對價分配給這些組成部分。這項政策在採用ASC 842後適用於所有現有租約，並將持續適用於新租約。

收入確認。 當與客户的合同條款中的履行義務得到履行時，我們確認收入。我們的履約義務通常包括向批發商、分銷商、零售商或消費者銷售成品的承諾，我們的義務最初的期限為一年或更短。根據合同的具體條款，成品的控制權在裝運到客户所在地或在客户所在地收到時轉移。當控制權轉移時，我們已經完成了我們的業績義務，我們相應地確認了收入。從客户那裏收取的税款和匯給政府當局的税款不包括在淨銷售額中。銷售退貨不是實質性的，保修和任何相關義務也不是。

在履行義務完成後，我們有權無條件地根據合同規定的付款條件進行對價。我們可能會要求某些客户在產品發貨前付款。我們記錄了這些預付款的負債#美元。531,000及$256,000分別截至2022年4月30日和2021年7月31日。這項負債在未經審計的簡明綜合資產負債表的應計費用中列報。在截至2022年4月30日的九個月中確認的、在期初計入預付款負債的收入為#美元。187,000.

我們經常承諾與消費者直接或與客户進行一次性或持續的貿易促進計劃，如優惠券計劃，以及與客户的貿易促進計劃，如批量折扣、合作營銷和其他安排。我們估計並累計這些項目的預期成本。這些成本被認為是ASC 606下的可變考慮因素，與客户簽訂合同的收入，並在記錄收入時從銷售額中扣除。應計項目是基於我們對截至資產負債表日已售出產品的未來和現有債務清償所需金額的最佳估計。為了估計這些應計利潤，我們依賴於我們對貿易支出模式和該行業的歷史經驗、當前趨勢和預測數據。

銷售、一般和行政費用。 銷售、一般和行政費用(“SG&A”)包括與製造和分銷職能以外的工作人員相關的工資、工資和福利、所有與營銷有關的成本、任何不需要計入淨銷售額的雜項貿易支出、研究和開發成本、折舊
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以及與製造和分銷流程以外的資產相關的攤銷，以及所有其他非製造和非分銷費用。

其他流動和非流動負債。2020年3月27日，為應對新冠肺炎疫情，《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(簡稱《CARE法案》)簽署成為美國法律。除其他事項外，《CARE法》規定，將社會保障税的僱主部分推遲至2020年底(12月)。在CARE法案允許的情況下，我們推遲了大約$2,300,0002020日曆年(12月)的工資税。$1,150,000在美元中2,300,000在2021年第四季度(12月)支付，並支付$1,150,000將在2022年日曆年(12月)第四季度支付。剩餘的$1,150,000這些工資税的應計項目計入未經審計的簡明綜合資產負債表的應計費用中的其他項目。

2. 新的會計公告和規定
最近採用的會計公告

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，無形資產-商譽和其他：簡化商譽減值測試(ASC 350)。該準則取消了通過將報告單位的公允價值分配給商譽減值測試中該單位內的所有資產和負債(步驟2測試)來計量商譽隱含公允價值的要求。相反，如果報告單位的賬面金額超過其公允價值，減值損失確認的金額等於超出的金額，受該報告單位的商譽金額限制。該指導從2023財年第一季度開始對我們有效。 允許及早領養。我們在2022財年第三季度採用了這一標準，同時測試了我們的商譽減值。 有關所執行的減損測試結果的其他信息，請參見附註5。
近期發佈的會計公告

2020年3月，FASB根據ASC 848發佈了指導意見，參考匯率改革。本指引提供了可選的權宜之計和例外，以計入債務、租賃、合同、套期保值關係和參考LIBOR或其他參考利率的其他交易(如果滿足某些標準)。該指導意見立即生效，可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。我們有參考LIBOR的債務協議，只要這些協議被修改以用另一個利率指數取代LIBOR，ASC 848將允許我們將修改作為現有合同的延續而不進行額外分析。我們目前正在評估採用這一指導意見對我們的合併財務報表的潛在影響。
2016年6月，FASB根據ASC 326發佈了指導意見，金融工具--信貸損失它要求公司對大多數金融資產使用減值模型，以攤銷成本和某些其他金融工具，包括貿易和其他應收款、貸款和持有至到期的債務證券，根據預期損失而不是已發生的損失來記錄信用風險撥備。此外，這一新的指導方針改變了可供出售債務證券的信用損失的確認方法，這種損失可能是由於市場和信用風險以及額外的披露而發生的。一般而言，本指南將要求對屬於本指南範圍內的所有未決文書進行修改，並追溯採用。這一指導方針對我們2023財年第一季度有效。我們目前正在評估採用這一要求對我們的合併財務報表的影響。

並無其他已發出但尚未被本公司採納的會計聲明，預期會對本公司的綜合財務報表產生重大影響。

3. 庫存

庫存構成如下(以千計)：
4月30日，
2022		7月31日，
2021
成品$18,084 $14,179 
包裝9,043 5,084 
其他7,824 4,335 
總庫存$34,951 $23,598 

存貨按成本(先進先出)或可變現淨值中較低者計價。庫存成本包括原材料成本、包裝用品成本、人工成本和其他間接成本。2022年4月30日庫存陳舊儲備值和
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2021年7月31日為$610,000及$641,000，分別為。由於成本上升和預期需求的庫存水平不斷提高，所有類別的庫存都有所增加。

4. 公允價值計量

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。用於計量公允價值的投入根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平劃分優先級。公允價值層次結構中的類別如下：

第1級：相同資產或負債的活躍市場報價。
第2級：對類似資產或負債或估值模型的可觀察的基於市場的投入，其投入是直接或間接可觀察的。
級別3：無法觀察到的輸入。

現金等價物主要是被歸類為1級的貨幣市場共同基金。不是截至2022年4月30日和2021年7月31日的現金等價物。

應收賬款和應付賬款餘額在2022年4月30日和2021年7月31日接近其公允價值，原因是這些餘額的到期日和性質較短。

應付票據按未來到期日的面值報告。應付票據的估計公允價值，包括本期票據，為#美元。35,051,000及$10,231,000分別截至2022年4月30日和2021年7月31日，並被歸類為第二級。公允價值是使用公允價值的退出價格概念估計的。

本公司至少按年度採用公允價值技術，有關事項包括：(1)評估與商譽、商標及其他無限期無形資產有關的潛在減值虧損；及(2)評估與長期資產相關的潛在減值虧損。有關商譽及其他無形資產的進一步資料，請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註5。

5. 商譽和其他無形資產

除商譽外，無形資產還包括商標、專利、客户名單和產品註冊。無形攤銷費用為#美元116,000及$146,000分別在2022財年和2021財年第三季度。無形攤銷費用為#美元369,000及$451,000分別在2022財年和2021財年的前9個月。2022財年剩餘時間的無形資產攤銷估計為116,000. 未來五個財政年度的無形資產攤銷估計如下(以千計)：
2023$261 
2024$125 
2025$101 
2026$98 
2027$95 
我們有一個已獲得的商標登記在案，費用為$376,000它被確定有一個無限的生命，並且沒有攤銷。

由於我們生產設施的共用性質，我們的大部分商譽不能具體分配給我們的一個運營部門；然而，為了進行減值分析，我們估計了商譽分配並分配了$5,644,000給零售和批發產品組和$3,618,000企業對企業產品部。

我們的商譽減值測試基於現金流考慮和其他方法，這些方法需要對數量、收入、費用和分配做出重大判斷。我們確定，由於股價下跌以及成本上升和防止供應鏈中斷的額外費用的持續不利影響，我們在2022財年第三季度發生了觸發事件，需要進行商譽減值測試。我們對我們的零售及批發產品組和企業對企業產品組報告單位進行了商譽減值測試，並確定我們零售及批發產品組報告單位的賬面價值高於其公允價值。因此，我們記錄了商譽減值#美元。5,644,000剩下的不是零售和批發產品集團報告部門的剩餘商譽。我們也對企業對企業產品組報告單元進行了減值量化分析，得出的結論是公允價值高於賬面價值，因此該報告單元沒有記錄減值。

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當新冠肺炎的最終影響、意想不到的不利經濟因素、通貨膨脹、意想不到的技術變化、政府和法院的競爭活動和行為等情況表明商譽可能受損時，我們將繼續考慮全年重新進行減值測試的必要性。

6. 應計費用

應計費用如下(以千計)：

4月30日，
2022		7月31日，
2021
薪金、工資、佣金和僱員福利$11,185 $10,806 
貿易推廣和廣告1,335 1,653 
運費3,795 2,845 
房地產税631 1,002 
其他9,751 8,577 
$26,697 $24,883 

運費增加的主要原因是燃油價格上漲、卡車運力緊張、司機持續短缺以及供應鏈問題。Other的應計項目在2022年4月30日高於2021年7月31日，原因是天然氣成本上升的應計項目增加，以及某些工廠採購和支出的時間安排。

7. 其他或有事項

我們不時地參與各種法律行動，這些法律行動在性質上是普通的，也是我們業務運營的附帶行為，包括正在進行的訴訟。雖然目前還不能確定這些或其他訴訟的最終結果，但我們相信，任何懸而未決的訴訟都不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。2020年6月，本公司收到一家前服務提供商的通知，稱其違反了支付應急費用的合同。該方隨後於2020年7月提起訴訟，要求本公司參與有關此事的具有約束力的調解。儘管我們認為這一索賠沒有法律依據，但截至2020年7月31日，我們確定了一個範圍內對這一負債的合理估計，該範圍內的任何金額都不是比任何其他金額更好的估計，因此在其他應計費用中記錄了該估計。在2021財年或截至2022年4月30日的9個月期間，沒有任何變化會改變這一估計。我們認為，與此事有關的任何損失都不太可能是實質性的。然而，這一法律問題的結果受到重大不確定性的影響。預測這一法律問題的最終結果的能力涉及判決、估計和固有的不確定性。實際結果可能與管理層的估計大相徑庭。

8. 債務

自二零二一年十二月十六日(“生效日期”)起，吾等與經修訂及重訂的票據購買及私人貨架協議(“票據協議”)與PGIM，Inc.(“Prudential”)及其中所指名的若干現有票據持有人訂立經修訂及重訂的票據購買及私人貨架協議(“票據協議”)第1號修正案(“修訂”)。

修訂規定，除其他事項外，適用於在2021年12月15日或之後發行的債券的未償還每日平均本金的利率將額外徵收槓桿費，詳情如下：(I)如截至任何財政季度最後一天的淨槓桿率(定義見修訂)為2.00：1.00或以上，則額外徵收0.25%；或(Ii)如截至任何財政季度最後一天的淨槓桿率高於2.50：1.00，則額外徵收1.00%。

在簽署修正案的同時，我們發出了$25,000,000C系列高級債券(“C系列債券”)的本金總額。C系列債券的年利率為3.25%(以在淨槓桿率超過上述某些門檻時徵收超額槓桿費為準)，並將於2031年12月16日。每年本金支付$5,000,000從2027年開始到2031年結束的每個財年的12月16日。利息從2022年6月16日開始每半年支付一次。




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9. 租契

我們的經營租賃主要用於房地產，包括公司總部、客户服務和銷售辦公室、製造和包裝設施、倉庫和研發設施，以及軌道、軌道車輛和辦公設備。我們對共享倉庫和辦公設施、軌道和火車車廂的某些租賃有延長的選擇權，我們有理由相信我們將行使這些選擇權，因此，在用於確認我們的ROU資產和租賃負債的租賃期中已被考慮。為釐定租賃負債的現值，我們採用遞增借款利率，其定義為本公司(在類似期限內以抵押為基礎)借入與類似經濟環境下的租賃付款相等的金額所須支付的利率。有關本公司租賃會計政策的進一步資料載於未經審核簡明綜合財務報表附註1。

我們沒有實質性融資租賃，在截至2022年4月30日的三個月和九個月內，運營租賃的可變成本無關緊要。經營租賃成本根據租賃的性質計入銷售成本或SG&A費用。下表彙總了我們運營租賃的總租賃成本(以千為單位)：
截至4月30日的三個月，在截至4月30日的9個月內，
2022202120222021
經營租賃成本
經營租賃成本$707 $592 $2,059 $1,944 
短期經營租賃成本123 173 431 535 

與租賃有關的補充現金流量信息如下(以千計)：
截至4月30日的三個月，在截至4月30日的9個月內，
2022202120222021
其他信息
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自經營租賃的經營現金流$633 $579 $1,830 $1,748 
經營租賃ROU資產和經營租賃負債在未經審計的簡明綜合資產負債表中分別列示，不包括初始期限為12個月或以下的租賃。與租賃有關的其他補充資產負債表信息如下：
April 30, 2022July 31, 2021
加權平均剩餘租賃期限--經營租賃8.8年份9.1年份
加權平均貼現率-經營租賃3.90%3.88%

下表彙總了截至4月30日現金流是固定和可確定的、期限超過一年的經營性租賃在12個月內到期的預定最低未來租賃付款(以千為單位)：
2022$568 
20232,039 
20241,881 
20251,749 
20261,467 
此後5,661 
總計13,365 
減去：推定利息(2,047)
淨租賃債務$11,318 

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10. 退休金和其他退休後福利

養老金和退休後健康福利

美國石油和天然氣公司養老金計劃(“養老金計劃”)是一項為符合條件的受薪和小時工提供的固定收益養老金計劃。養卹金福利以計入貸項的服務年限和每一年的補償水平或所述數額的公式為基礎。2020年1月9日，我們修訂了養老金計劃，從2020年3月1日起凍結參與、所有未來福利應計和福利服務的應計，包括考慮增加薪酬。因此，養老金計劃對新參與者關閉，現有參與者在2020年3月1日或之後不再獲得額外福利。2021年5月4日，我們購買了一份養老金，結算金額為8.5預計福利債務為100萬美元，並確認結算損失約為#美元0.6因購買年金而產生的百萬美元。

定期養卹金淨額和退休後健康福利費用構成如下：

養老金福利
 (單位：千)
 截至4月30日的三個月，在截至4月30日的9個月內，
 2022202120222021
利息成本$267 $292 $801 $875 
計劃資產的預期回報(646)(722)(1,939)(2,166)
攤銷：
其他精算損失36 218 108 653 
定期淨收益成本$(343)$(212)$(1,030)$(638)
退休後健康福利
 (單位：千)
 截至4月30日的三個月，在截至4月30日的9個月內，
 2022202120222021
服務成本$31 $35 $92 $104 
利息成本15 13 44 38 
攤銷：
其他精算損失— 1 — 3 
以前的服務成本(2)(2)(5)(5)
定期淨收益成本$44 $47 $131 $140 

定期福利費用淨額中的非服務成本部分計入其他項目的其他收入(費用)，即未經審計的綜合綜合損益表中的淨額。

養卹金計劃的供資依據是精算確定的繳費，其中考慮到所得税的可扣減額、正常費用和所需的最低繳費以及適用條例允許的最高繳費。 我們沒有被要求去做，並且做了不是在2022財政年度的前九個月，我不會自願為養老金計劃繳費。我們有不是2022財政年度剩餘時間的最低供資要求。
退休後健康計劃是一個沒有資金的計劃。我們從我們的資產中支付保險費和索賠。

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以前的計算中使用的假設如下：
    
 養老金福利退休後健康福利
 截至4月30日的三個月和九個月，
 2022202120222021
淨定期收益成本的貼現率2.57 %2.14 %2.10 %1.63 %
薪酬水平的上升率— %— %— %— %
長期預期資產收益率6.50 %6.50 %— %— %

退休後健康福利的醫療成本趨勢假設為7.05%。分級趨勢利率預計將降至最終的4.50本財年的百分比2038.

補充行政人員退休計劃

美國石油-德瑞公司行政人員退休補充計劃(“SERP”)為養卹金計劃的某些退休參與者提供了養卹金計劃下本應提供的福利數額，但條件是：(1)《國税法》(“守則”)第415節對福利的限制和/或(2)該守則第401(A)(17)節對計算養老金計劃福利的補償限制。系統資源規劃負債是在每個財政年度結束時使用與養卹金計劃所用假設類似的假設精算確定的。

2020年1月9日，我們修訂了SERP，從2020年3月1日起凍結參與和任何超額福利、補充福利或額外福利。因此，SERP對新參與者關閉，現有參與者在2020年3月1日或之後不再獲得額外福利。SERP於2020年6月30日終止，所有參與者於2021年7月以一次性付款的形式獲得付款。

11. 運營細分市場

我們有二經營部門：(1)企業對企業產品部門和(2)零售和批發產品部門。這些運營部門是分開管理的，每個部門的主要客户都有不同的特點。零售和批發產品集團的客户包括：大眾銷售商；批發俱樂部；藥店連鎖店；寵物專賣店；一元店；零售雜貨店；電子商務零售商；工業清潔和汽車產品分銷商；環境服務公司；以及運動領域產品用户。企業對企業產品集團的客户包括：食用油、石油基油和生物柴油的加工商和精煉商；動物飼料和農用化學品製造商；動物保健和營養產品分銷商；以及消費品營銷商。我們的運營部門也是我們的可報告部門。該等分部的會計政策與本公司截至2021年7月31日止財政年度的Form 10-K年報所載綜合財務報表附註1所述的會計政策相同。

我們主要產品按細分市場的淨銷售額如下(以千為單位)：


企業對企業產品組零售及批發產品集團
在截至4月30日的9個月內，
產品2022202120222021
貓砂$13,353 $10,826 $132,400 $121,820 
工業和體育— — 28,528 $23,477 
農業和園藝21,469 18,665 — — 
漂白白土與液體淨化43,685 37,577 1,575 $1,457 
動物健康與營養14,421 13,030 — — 
淨銷售額$92,928 $80,098 162,503 $146,754 
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我們主要產品按細分市場的淨銷售額如下(以千為單位)：
企業對企業產品組零售及批發產品集團
截至4月30日的三個月，
產品2022202120222021
貓砂$4,026 $3,214 $43,259 $39,941 
工業和體育— — 10,588 9,505 
農業和園藝7,950 6,632 — — 
漂白白土與液體淨化14,145 12,171 539 516 
動物健康與營養5,254 4,276 — — 
淨銷售額$31,375 $26,293 $54,386 $49,962 

我們不依賴任何分部資產分配，由於我們的生產設施的共享性質，我們認為它們沒有意義；然而，我們已經為我們可以合理確定的資產估計了下面的分部資產分配。未分配資產類別是我們總資產的剩餘部分。資產配置是估計的，而不是我們的首席運營決策者在向運營部門分配資源或評估其業績時使用的衡量標準。
 資產
April 30, 2022July 31, 2021
 (單位：千)
企業對企業產品組$73,832 $69,023 
零售及批發產品集團109,024 103,268 
未分配資產58,596 55,275 
總資產$241,452 $227,566 

每個部門的淨銷售額和營業收入如下所示。公司費用包括某些未分配的費用，主要包括工資、工資和福利、購買的服務、租金、水電費以及與公司職能相關的折舊和攤銷，如研發、信息系統、財務、法律、人力資源和客户服務。公司支出還包括為致力於公司運營的員工估計的年度激勵計劃獎金應計金額。此外，截至2021年4月30日的三個月和六個月來自我們的企業對企業、零售和批發產品的收入以及公司費用進行了調整，以進行非實質性的錯誤糾正。見未經審計簡明綜合財務報表附註1。

 在截至4月30日的9個月內，
 淨銷售額收入
 2022202120222021
 (單位：千)
企業對企業產品組$92,928 $80,098 $20,052 $20,816 
零售及批發產品集團$162,503 146,754 $(2,113)8,483 
淨銷售額$255,431 $226,852 
公司費用(19,603)(17,947)
(虧損)營業收入(1,664)11,352 
其他收入合計，淨額892 722 
所得税前收入(虧損)(772)12,074 
所得税優惠(費用)1,195 (1,651)
淨收入423 10,423 
非控股權益應佔淨虧損(55)(87)
可歸因於石油和藥物的淨收入$478 $10,510 
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 截至4月30日的三個月，
 淨銷售額收入
 2022202120222021
 (單位：千)
企業對企業產品組$31,375 $26,293 $5,716 $6,421 
零售及批發產品集團54,386 49,962 (3,113)1,855 
淨銷售額$85,761 $76,255 
公司費用(6,630)(6,345)
(虧損)營業收入(4,027)1,931 
其他收入合計，淨額175 231 
所得税前收入(虧損)(3,852)2,162 
所得税優惠1,719 24 
淨(虧損)收益(2,133)2,186 
非控股權益應佔淨虧損(24)(41)
可歸因於石油-藥品的淨(虧損)收入$(2,109)$2,227 

12. 基於股票的薪酬

經修訂的美國石油-德瑞公司2006年長期激勵計劃(“2006計劃”)允許授予股票期權、股票增值權、限制性股票、限制性股票單位、業績獎勵和其他以股票和現金為基礎的獎勵。我們的員工和外部董事有資格獲得2006年計劃下的贈款。根據2006年計劃授予的股票總數不得超過1,219,500。截至2022年4月30日，有249,969根據本計劃，可用於未來授予的股票。

限制性股票

截至2022年4月30日，我們所有的非既有限制性股票都是根據2006年計劃發行的，歸屬期限一般在一和五年。我們確定了截至授予日的限制性股票的公允價值。吾等確認由授出日期至股份歸屬日期期間的相關補償開支。

有幾個15,000和5,000分別在2022和2021財年第三季度授予的普通股限制性股票。基於股票的薪酬支出為$814,000及$559,000分別為2022財年第三季度和2021財年第三季度。基於股票的薪酬支出為$2,267,000及$1,849,000分別為2022財年和2021財年的前九個月。

限制性股票交易摘要如下所示：
 限售股
(單位：千)		加權平均授予日期公允價值
截至2021年7月31日已發行的非既有限制性股票370 $33.96 
授與122 $33.66 
既得(68)$34.62 
沒收(17)$34.56 
截至2022年4月30日已發行的非既有限制性股票407 $33.73 

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13. 累計其他綜合(虧損)收入

下表彙總了截至2022年4月30日按組成部分劃分的累計其他綜合(虧損)收入的變化(單位：千)：
養老金和退休後健康福利累計折算調整累計其他綜合(虧損)收入合計
截至2021年7月31日的餘額$(4,428)$311 $(4,117)
税前其他綜合虧損，税後淨額— (187)(187)
從累積的其他綜合收入中重新歸類的税後淨額79 (a)— 79 
當期其他綜合收益(虧損)税後淨額79 (187)(108)
截至2022年4月30日的餘額$(4,349)$124 $(4,225)

(A)扣除税項開支後的款額為$24,930。這一數額包括在養卹金和退休後健康計劃的定期福利淨成本部分。詳情見未經審計簡明綜合財務報表附註10。

14. 關聯方交易
我們董事會的一名成員(“董事會”)於2019年9月從我們客户的總裁兼首席執行官的角色中退休，目前是與客户簽訂離職後協議的一方。對該客户的總淨銷售額，包括對該客户子公司的銷售額，為#美元112,000及$72,000分別為2022年和2021年財政年度第三季度，為美元268,000及$253,000分別為2022財年和2021財年的前九個月。來自該客户及其子公司的應收賬款為#美元5,000截至2022年4月30日和美元4,000 as of July 31, 2021.

我們董事會的一名成員目前是我們的一家供應商的總裁兼首席執行官。向該供應商支付的費用和費用報銷總額為$64,000及$72,000分別為2022年和2021年財政年度第三季度，為美元629,000及$273,000分別為2022財年和2021財年的前九個月。有幾個不是截至2022年4月30日或2021年7月31日，應支付給該供應商的未付賬款。


15. 後續事件

自二零二二年六月三日起，吾等與PGIM，Inc.(“Prudential”)及其中所指名的若干與Prudential有關聯的現有票據持有人訂立經修訂及重訂的票據購買及私人貨架協議(“票據協議”)第2號修正案(“修訂”)。除其他事項外，該修訂修訂了票據協議內綜合EBITDA(扣除利息、折舊及攤銷前收益)的定義。

自2022年6月6日起，吾等與蒙特利爾銀行哈里斯N.A.就信貸協議(“信貸協議”)訂立修訂(“修訂”)。修訂包括修訂信貸協議內綜合EBITDA及綜合EBITR(息税及租金前收益)的定義。

綜合EBITDA和綜合EBITR的修訂定義與我們基於上述修訂定義進行的季度契約計算相關。未經審核簡明綜合財務報表附註5所述於截至2022年4月30日止三個月錄得的商譽減值，已從基於上述經修訂定義的季度契諾計算中剔除。





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項目2.管理層對以下問題的討論和分析 財務狀況和經營成果

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本公司截至2021年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的財務報表和相關説明以及我們的綜合財務報表、附註和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致差異的因素包括但不限於在“前瞻性陳述”和我們截至2022年1月31日的季度Form 10-Q季度報告和截至2021年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第1A項“風險因素”中討論的因素。

概述

我們開發、開採、製造和銷售主要由粘土礦物生產的吸附產品，其次是其他類似粘土的吸附材料。我們的主要產品包括農業和園藝化學品載體、動物保健和營養產品、漂白粘土和液體淨化器、貓砂、工業和汽車地板吸收劑以及運動場產品。我們的產品銷售給兩個主要客户羣體，包括將我們最初生產的產品轉售給最終消費者的客户，以及將我們的產品作為其生產過程的一部分或將其用作最終成品的配料的客户。根據我們兩個主要客户組別的不同特點，我們有兩個須呈報的經營分部：零售及批發產品組及企業對企業產品組，如未經審核綜合財務報表附註11所述。

行動的結果

概述

2019年末和2020年初，新冠肺炎首先被世界衞生組織報告，然後被宣佈為大流行，並繼續產生全球影響。除了我們在中國的子公司(它在2020財年上半年經歷了一些中斷，但隨後恢復運營)，我們的所有設施在疫情期間繼續作為基本業務運營，這是由於我們被納入美國國土安全部定義的關鍵製造業以及政府當局定義的其他基本職能，這是適用的原地避難任務中允許的例外。 我們的首要任務一直是，並將繼續是我們員工、承包商和客户的安全和健康。我們一直並將繼續遵守美國疾病控制和預防中心(“CDC”)以及當地衞生和政府當局在社會距離、身體隔離以及我們每個設施的清潔和衞生計劃方面的指導。我們沒有經歷過任何由於員工缺勤或疾病而關閉的情況。
正如下面進一步討論的，與2021財年第三季度和前九個月相比，我們在2022財年第三季度和前九個月的合併淨銷售額有所增加。我們的工業和體育產品以及我們的大多數液體淨化產品的淨銷售額大多已恢復到大流行前的水平，因為許多企業和體育重新開業，航空旅行一直在增加。儘管淨銷售額總體上有所增長，但我們沒有遇到任何重大的收款問題。 從客户到目前為止。然而，我們的部分業務繼續受到大流行的負面影響，並在某些地區從大流行中恢復和捲土重來。我們的工業顆粒在英國的淨銷售額最近剛剛開始在2022財年增加，這是由於大流行的影響(以及某些時機影響)後需求恢復的結果。雖然我們的液體淨化產品的淨銷售額總體上有所增加，但並不是所有地區都恢復了與大流行前同樣程度的旅行。此外，我們動物保健和營養產品的淨銷售額因新冠肺炎在某些地理區域受到抑制，特別是在中國，中國繼續實施限制和檢疫要求，以應對新冠肺炎疫情。我們還經歷了積壓的增加，部分原因是供應鏈中斷、發貨延遲以及對我們產品前所未有的需求中勞動力的可獲得性。我們已經採取措施減少2022財年前九個月產生的積壓，包括招聘額外的勞動力，增加額外的工作班次，提高我們工廠的運營效率，升級我們的製造設施和設備，以及增加我們的海外貨運代理。
如下文“綜合業績”所述，由於成本上升和供應鏈中斷，與2021財年同期相比，2022財年第三季度和前九個月的毛利潤都有所下降。我們的一些材料採購面臨更長的提前期，這導致我們的積壓增加，但我們能夠避免大多數材料的嚴重缺貨問題。在可能的情況下，我們已經找到了其他供應商來滿足客户對我們產品日益增長的需求。此外，維修部件的成本增加了，但這並沒有對我們的業務造成任何重大幹擾。雖然我們經歷了生產勞動力短缺的某些時期
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2022財年的前九個月是導致我們積壓的一個因素，我們在2022財年第三季度僱傭了額外的勞動力，減少了與生產限制相關的積壓。我們正在密切關注新冠肺炎疫情在某些領域的持續、捲土重來以及對我們業務方方面面的影響，包括它如何影響和可能影響我們的供應商和客户，以及疫情對經濟狀況和金融市場的影響。總體而言，我們看到成本上升，特別是與大宗商品有關的成本，因為經濟繼續對大流行做出反應並從大流行中恢復，供不應求。我們還看到，由於通脹，成本也在上升。除了不斷上漲的大宗商品成本，我們的幾家供應商還轉嫁了他們在自己的業務中經歷的非大宗商品價格上漲。然而，我們沒有遇到任何重大的中斷，我們將繼續密切監測我們的庫存水平，以減輕任何潛在的供應中斷或客户需求變化的風險。如果大流行和其他因素，如勞動力短缺、持續的地緣政治緊張以及供應鏈上的其他壓力，由於供需失衡而繼續給生產、運輸和航運帶來壓力，或者如果成本持續上升而我們無法恢復，那麼可能會發生重大中斷。新冠肺炎及相關經濟狀況對我們未來業績的影響目前尚不確定。新冠肺炎的直接和間接影響的範圍、持續時間和程度繼續以難以預測或不可能預測的方式發展(在許多情況下是迅速的)。此外，儘管新冠肺炎到目前為止還沒有對我們的淨銷售額產生實質性影響, 仍然不確定消費者是否以及如何改變他們的購買習慣，以應對持續的新冠肺炎大流行和/或取消或放鬆和/或重新實施強制令，因為不同地區經歷了大流行病的復發和消退。因此，我們到目前為止的業績可能並不表明新冠肺炎可能會對我們2022財年剩餘時間的業績產生影響。
下面討論新冠肺炎對我們特定運營部門的影響。

截至2022年4月30日的9個月
截至2021年4月30日的9個月

合併結果

截至2022年4月30日的9個月的綜合淨銷售額為255,431,000美元，比截至2021年4月30日的9個月的淨銷售額226,852,000美元增長了13%。我們的零售和批發產品組以及企業對企業產品組的淨銷售額都有所增加，這是由於銷售量的增加和為彌補成本上升而制定的更高的價格。2022財年前九個月對我們產品的需求增加，導致我們的積壓訂單增加。我們僱傭了更多的製造人員，擴大了生產班次，增加了生產設備，並對設備進行了各種維修，以減少積壓，並增加我們對替代運輸方式的使用。我們繼續分析制約我們運營的因素，並實施戰略以滿足客户需求的增長。細分結果將在下文中進一步討論。
2022財年前9個月的合併毛利潤為45,034,000美元，佔淨銷售額的18%，而2021財年前9個月的合併毛利潤為50,435,000美元，佔淨銷售額的22%。每噸運費、包裝、天然氣和非燃料製造成本的上升推動了毛利潤的下降。無論是在國內還是在海運方面，我們都繼續經歷着高昂的運費。與2021財年同期相比，2022財年前9個月的每噸國內運費(不包括我們不再向現在自己提貨的重要客户收取的運費)上漲了約32%。這一增長在一定程度上與全國司機短缺和卡車運力緊張導致運費上升有關。柴油成本的持續上漲也是導致運輸費上漲的原因之一。目前，美國柴油儲備緊張，這推動了成本的增加。由於燃料成本和出口費上漲，海運成本增加。此外，根據銷售的產品組合和客户的地理分佈，我們的總運費在不同時期可能會有所不同。2022財年前9個月的每噸包裝成本比2021財年前9個月高出約32%，原因是大宗商品成本上升，特別是與樹脂和託盤成本相關的成本。我們的許多包裝採購合同都會受到週期性價格調整的影響，這會跟蹤基礎商品價格的變化。由於天然氣價格上漲，2022財年前9個月用於操作乾燥粘土的窯爐的每噸天然氣成本比2021財年前9個月高出100%, 這是由供不應求以及俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突推動的。與2021財年相比，2022財年前9個月的每噸非燃料製造成本也增加了13%。非燃料製造成本的增加與更高的維修、公用事業成本、勞動力和福利成本以及採購材料的成本有關。此外，在2022財年的前九個月，幾家供應商開始轉嫁與其業務成本上升相關的非大宗商品價格上漲，我們預計這種上漲將持續下去。雖然由於上述原因，我們面臨更高的成本，但我們繼續努力恢復我們的歷史利潤率，利用各種策略，包括儘可能降低成本、增加銷售量和實施提價。

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2022財年前9個月的銷售、一般和行政(“SG&A”)支出總額為41,054,000美元，比2021財年前9個月的39,083,000美元增加了1,971,000美元，增幅為5%。與上一財年同期相比，2022財年前九個月運營部門的SG&A支出基本持平，未分配的公司支出增加了1,656,000美元，增幅為9%。下文對各分部營業收入的討論描述了分配給各分部的SG&A費用的變化。未分配公司支出增加的原因是，與不斷增長的業務需求和戰略舉措相關的各種外部服務的成本相關的專業費用增加。

商譽減值虧損5,644,000美元，與我們零售和批發產品集團報告部門的商譽減值相關。我們的商譽減值測試基於現金流考慮和其他方法，這些方法需要對數量、收入、費用和分配做出重大判斷。我們確定，由於股價下跌以及成本上升和防止供應鏈中斷的額外費用的持續不利影響，儘管利潤率有所提高，但我們在2022財年第三季度發生了觸發事件，需要進行商譽減值測試，導致我們零售和批發產品集團報告部門的賬面價值高於其公允價值，從而導致5,644,000美元的減值費用。

2022財年前9個月的其他收入為892,000美元，比2021財年同期高出170,000美元，其中包括與我們的養老金計劃相關的較少的週期性福利成本，以及與我們的財產、廠房和設備相關的保險回收，部分被較高的利息支出和匯率損失所抵消。

2022財年前9個月的綜合税前淨(虧損)收益為虧損772,000美元，而2021財年前9個月的税前淨收益為12,074,000美元。2022財年前9個月的業績是由上述因素推動的。

我們在2022財年前9個月的税收優惠為1,195,000美元，而2021財年前9個月的税收支出為1,651,000美元。我們的税收優惠主要是由於我們的商譽減值、較低的淨收入和2022財年第三季度確定的一次性税收節省產生的税收影響。我們使用估計的年度有效税率(“ETR”)來確定我們的所得税撥備，這是基於預期的年度應納税所得額和對各種減税項目(包括損耗)的評估。

企業對企業產品組

2022財年前9個月，我們所有產品的企業對企業產品組的淨銷售額都比2021財年前9個月有所增長。2022財年前9個月的淨銷售額為92,928,000美元，比2021財年前9個月的淨銷售額80,098,000美元增加了12,830,000美元，增幅為16%。與上一財年前九個月相比，我們流體淨化產品的淨銷售額增加了約6,108,000美元，增幅為16%。淨銷售額增加的原因有很多，包括贏得新客户、對現有客户的銷售額增加、大多數地區的航空旅行增加、為抵消成本上升而進行的提價，以及在某些情況下淨銷售額的時間安排。淨銷售額的大部分增長與北美有關，但由於海運延遲，2022財年前9個月在拉丁美洲和亞洲的淨銷售額也有所增加，歐洲的銷售額與2021財年同期相比略有下降。與我們的零售和批發產品集團貓砂業務類似，我們的聯合包裝粗貓砂業務在2022財年前九個月的淨銷售額比2021財年顯著增加2,527,000美元或23%，這主要是由於價格上漲，在某種程度上是由於數量的增加。與2021財年同期相比，我們的農業和園藝化學品載體產品在2022財年前9個月的淨銷售額增加了約2,804,000美元，增幅為15%，這是對這些產品的持續強勁需求以及價格上漲的結果。我們動物保健和營養產品的淨銷售額增加了139.1萬美元，增幅為11%。, 2022財政年度前九個月與上一年前九個月相比。淨銷售額的增長與幾個新客户、北美的一條新產品線以及總體上銷售發生的時間有關。儘管淨銷售額總體增加，但海運延誤繼續對我們的業務造成負面影響，新冠肺炎也是如此，特別是在中國，中國繼續實施限制和檢疫要求，以應對新冠肺炎疫情。有關我們銷售動物保健和營養產品的海外業務的淨銷售額的討論，請參見下面的“海外業務”。

與上一財年同期相比，2022財年前9個月企業對企業產品組的SG&A費用增加了約20%，即1,771,000美元。我們繼續投資於動物保健業務，這導致成本上升，原因是銷售和領導人員人數增加，差旅成本增加，以及與我們的動物飼料添加劑相關的營銷努力增加。2022財年前9個月SG&A費用的增加也與壞賬費用增加和專利申請註銷有關。在某種程度上，有利的匯率降低了這些較高的成本。

企業對企業產品集團2022財年前9個月的營業收入為20,052,000美元，比2021財年前9個月的20,816,000美元減少了764,000美元，降幅為4%。減產
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如上文“綜合業績”所述，每噸運費、包裝、天然氣和非燃料製造成本的增加以及SG&A費用的增加推動了營業收入的增長。

零售和批發產品組

零售和批發產品集團在2022財年前9個月的淨銷售額為162,503,000美元，比2021財年前9個月的淨銷售額146,754,000美元增加了15,749,000美元，增幅為11%，這是由於我們的貓砂以及工業和體育產品的淨銷售額增加。總貓砂淨銷售額約為10,580,000美元，比上一財年前9個月高出9%，原因是銷售量增加和成本上升導致價格上漲。2022財年前9個月，隨着我們從新客户和現有客户那裏獲得業務，無論是第一次購買我們的某些產品，還是增加了他們從我們那裏購買的數量，品牌可鏟垃圾、自有品牌輕型和重型垃圾以及配件(襯墊)的淨銷售額都有所增長。與2021財年相比，2022財年前9個月的電子商務銷售額也有所上升。新冠肺炎對寵物領養增加的影響繼續提振銷售，以及在寵物身上支出增加的整體宏觀趨勢。此外，儘管我們在2021財年第四季度修改了與我們的一個重要客户的發貨條款，規定運費由該客户負責，不再包括在收取的價格中，但貓砂淨銷售額仍有所增加。我們加拿大子公司的貓砂淨銷售額進一步推動了淨銷售額的增長，這一點在下文的“海外業務”中有所討論。零售和批發產品集團的業績還包括，與2021財年前9個月相比，我們的工業和體育產品的淨銷售額有所增加。與2021財年前9個月相比，我們的工業和體育產品的淨銷售額增加了約5,051,000美元，增幅為22%。, 由於業務和運動場重新開業以及新客户的增加，以及我們繼續應對不斷上升的成本，每噸銷售價格上漲，導致產量增加。

與2021財年前9個月相比，零售和批發產品集團在2022財年前9個月的SG&A費用減少了約1,467,000美元，降幅為11%，這主要是由於供應鏈中斷、不利匯率以及更高的差旅和人員成本導致的合規處罰部分抵消了廣告成本的下降。我們預計2022財年的廣告總支出將低於2021財年。
零售和批發產品集團在2022財年前9個月的運營虧損為2,113,000美元，比2021財年前9個月的運營收入8,483,000美元減少了10,596,000美元，降幅為125%。營業收入減少是由於2022財年第三季度錄得的商譽減值費用，以及運費、包裝、天然氣和非燃料成本的增加，超過了上文“綜合業績”所述的淨銷售額的增長。

海外業務

海外業務包括我們在加拿大和英國的子公司(在零售和批發產品組中報告)，以及我們在中國、墨西哥和印度尼西亞的子公司(在企業對企業產品組中報告)。我們的海外子公司在2022財年前9個月的淨銷售額為14,353,000美元，比2021財年前9個月的13,012,000美元增加了1,341,000美元，增幅為10%。與2021財年相比，我們所有的海外業務，除了我們在墨西哥的子公司，在2022財年前9個月的淨銷售額都出現了增長，我們在加拿大的子公司在2022財年前9個月的總淨銷售額比2021財年同期增加了1,521,000美元，增幅為22%，原因是貓砂淨銷售額增加。2022財年前9個月的貓砂銷售額比2021財年同期高出183.4萬美元。貓砂銷量的增長主要是由於一個主要客户首次銷售了我們的三種產品，以及由於成本上升而提高了價格。與2021財年前9個月相比，我們的工業吸水顆粒在2022財年前9個月的淨銷售額下降，部分抵消了貓砂銷量的增長。2021財年前9個月，隨着企業擺脱疫情的限制，需求激增，工業吸收顆粒的淨銷售額有所上升。我們在英國的子公司在2022財年前9個月的淨銷售額增加了118,000美元，增幅為8%, 與2021財年前九個月的淨銷售額相比。這一增長與淨銷售額的時間安排有關，部分原因是需求在大流行後開始緩慢恢復。與2021財年同期相比，我們在墨西哥的子公司在2022財年前9個月的淨銷售額下降了567,000美元，降幅為28%，因為2021財年前9個月包括了該地區不再是我們業務戰略一部分的產品的淨銷售額。儘管新冠肺炎在中國帶來了負面影響，但我們在中國的子公司在2022財年前9個月的淨銷售額比2021財年前9個月增加了10萬美元，增幅為4%，這主要是因為增加了一個新客户。在2022財年和2021財年的前九個月，我們海外子公司的淨銷售額佔我們合併淨銷售額的6%。

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我們的海外子公司報告稱，2022財年前9個月淨虧損84.7萬美元，而2021財年前9個月淨虧損17.7萬美元。2022財年前9個月的淨虧損主要是由於不利的匯率、我們在墨西哥的子公司淨銷售額下降、銷售成本上升以及由於我們繼續投資於動物保健和營養產品而增加的銷售人員和動物飼料添加劑的營銷，導致我們在中國的子公司的SG&A費用增加所致。

截至2022年4月30日，我們海外子公司的可識別資產為12,594,000美元，而截至2021年7月31日的可識別資產為12,572,000美元。

截至2022年4月30日的三個月
截至2021年4月30日的三個月

合併結果

截至2022年4月30日的三個月的綜合淨銷售額為85,761,000美元，比截至2021年4月30日的三個月的淨銷售額76,255,000美元增長了12%。我們的零售和批發產品組以及企業對企業產品組的淨銷售額都有所增加，這是由於銷售量的增加和為彌補成本上升而制定的更高的價格。對我們產品的需求增加繼續導致更多的積壓，但我們已經採取措施減少積壓。有關積壓工作的更多詳細信息，請參閲上面的《運營結果--截至2022年4月30日的9個月與截至2021年4月30日的9個月》中的討論。分段結果將在下面討論。

截至2022年4月30日的三個月，合併毛利潤為15,630,000美元，佔淨銷售額的18%，而截至2021年4月30日的三個月，合併毛利潤為14,966,000美元，佔淨銷售額的20%。每噸運費、包裝、天然氣和非燃料製造成本的上升推動了毛利潤的下降。儘管與2021財年第一季度相比，毛利潤有所下降，但我們在2022財年第三季度開始經歷更強勁的利潤率，因為我們產品的銷售價格開始趕上不斷上升的成本。無論是在國內還是在海運方面，我們都繼續經歷着高昂的運費。與2021財年同期相比，2022財年第三季度每噸國內運費(不包括我們不再向現在自己提貨的重要客户收取的運費)上漲了約27%。這一增長在一定程度上與全國司機短缺和卡車運力緊張導致的運費上升有關。柴油成本的持續上漲也是導致運輸費上漲的原因之一。目前，美國柴油儲備緊張，這推動了成本的增加。由於燃料成本和出口費上漲，海運成本增加。根據所售產品的組合和客户的地理分佈，我們的總運費也可能在不同時期有所變化。2022財年第三季度的每噸包裝成本比2021財年第三季度高出約24%，原因是大宗商品成本上升，特別是與樹脂和託盤成本相關的成本。我們的許多包裝採購合同都會定期調整價格。, 這跟蹤了基礎大宗商品價格的變化。2022財年第三季度，用於操作粘土乾燥窯的天然氣每噸成本比2021財年第三季度高出115%，原因是天然氣價格上漲，這是由供不應求以及俄羅斯和烏克蘭之間持續的衝突推動的。與2021財年相比，2022財年第三季度每噸非燃料製造成本也增加了12%。非燃料製造成本的增加與更高的維修、公用事業成本、勞動力和福利成本以及採購材料的成本有關。此外，幾家供應商還轉嫁了與其業務成本上升相關的非大宗商品價格上漲，我們預計這種上漲將持續下去。雖然由於上述原因，我們面臨更高的成本，但我們繼續努力恢復我們的歷史利潤率，利用各種策略，包括儘可能降低成本、增加銷售量和實施提價。

2022財年第三季度的SG&A總支出為14,013,000美元，比2021財年第三季度的13,035,000美元增加了978,000美元，增幅為8%。雖然與2021財年相比，2022財年第三季度未分配的企業支出增加了28.5萬歐元，增幅為4%，但運營部門的SG&A支出是增長的主要驅動力。下面的討論描述了分配給運營部門的SG&A費用。未分配的公司支出包括與不斷增長的業務需求和戰略舉措相關的各種外部服務費用相關的較高專業費用，部分被較低的人事費用抵消。

商譽減值虧損5,644,000美元，與我們零售和批發產品集團報告部門的商譽減值相關。我們的商譽減值測試基於現金流考慮和其他方法，這些方法需要對數量、收入、費用和分配做出重大判斷。我們確定，由於股價下跌以及成本上升和防止供應鏈中斷的額外費用的持續不利影響，儘管利潤率有所提高，但我們在2022財年第三季度發生了觸發事件，需要進行商譽減值測試，導致我們零售和批發產品集團報告部門的賬面價值高於其公允價值，從而導致5,644,000美元的減值費用。

2022財年第三季度的其他收入為175,000美元，比2021財年同期減少56,000美元，其中包括較高的利息支出和匯率損失。
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2022財年第三季度綜合税前淨虧損為3,852,000美元，而2021財年第三季度的税前淨收益為2,162,000美元。2022財年第三季度的業績是由上述因素推動的。

我們在2022財年和2021財年第三季度的税收優惠分別為1,719,000美元和24,000美元。我們在2022財年第三季度的税收優惠主要是由我們的商譽減值、淨營業虧損和2022財年第三季度確定的一次性税收節省的税收影響推動的。我們使用估計的年度ETR來確定我們的所得税撥備，這是基於預期的年度應納税所得額和包括損耗在內的各種税收扣除的評估。2021財年第三季度的税收優惠反映了我們預期的年度應納税所得額的減少，以及我們能夠利用的某些與就業相關的抵免，以及對外國派生收入的減税。

企業對企業產品組

與2021財年第三季度相比，我們所有產品在2022財年第三季度的企業對企業產品組的淨銷售額都有所增加。淨銷售額為31,375,000美元，比2021財年第三季度26,293,000美元的淨銷售額增加了5,082,000美元，增幅為19%。與2021財年同期相比，我們的流體淨化產品在2022財年第三季度的淨銷售額增加了約1,974,000美元，增幅為16%。淨銷售額增加的原因有很多，包括贏得新客户、對現有客户的銷售額增加、大多數地區的航空旅行增加、為抵消成本上升而進行的提價，以及在某些情況下淨銷售額的時間安排。特別是，隨着全球航空旅行在大多數地區(但不是所有地區)與去年同期相比增加，我們的超清產品的淨銷售額出現反彈。淨銷售額的大部分增長與北美有關，但與2021財年同期相比，2022財年第三季度拉丁美洲、歐洲和亞洲的淨銷售額要麼增加，要麼基本持平。在產量和價格上漲的推動下，我們的農業和園藝化學品載體產品在2022財年第三季度的淨銷售額比2021財年同期增加了約1,318,000美元，增幅為20%。雖然2022財年第三季度的銷量仍高於2021財年同期，但我們的幾個客户仍在經歷自己的供應鏈中斷，這對他們對我們產品的需求產生了負面影響。我們動物保健和營養產品的淨銷售額增加了約978,000美元，增幅為23%。, 與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度的淨銷售額大幅增長。淨銷售額的增長是我們專注於動物健康和營養產品的直接結果，以及SG&A為發展動物健康和營養業務所做的更大努力的成果，如下所述。淨銷售額的增長與幾個新客户、北美的一條新產品線有關，在某種程度上還與淨銷售額發生的時間有關。儘管淨銷售額總體上有所增長，但海運延誤繼續對我們的業務造成負面影響。此外，雖然新冠肺炎的影響仍在抑制在中國的銷售，這是由於該地區為應對新冠肺炎疫情而實施的限制和檢疫要求，但我們在中國的子公司在2022財年第三季度的淨銷售額比2021財年有所增長，這主要是由於有了新客户。有關我們銷售動物保健和營養產品的海外業務的淨銷售額的討論，請參見下面的“海外業務”。與我們的零售和批發產品集團貓砂業務類似，我們的聯合包裝粗貓砂業務在2022財年第三季度的淨銷售額比2021財年同期顯著增長812,000美元，或25%，主要是由於價格上漲，在某種程度上是由於銷售量的增加。

與2021財年第三季度相比，2022財年第三季度企業對企業產品部門的SG&A費用增加了約1,008,000美元，增幅為34%。我們繼續投資於動物保健業務，這導致成本上升，原因是銷售和領導人員人數增加，差旅成本增加，經紀人佣金增加，以及與我們的動物飼料添加劑相關的營銷努力增加。2022財年第三季度SG&A費用的增加也與壞賬費用增加和專利申請註銷有關。在某種程度上，有利的匯率降低了這些較高的成本。

B2B產品集團2022財年第三季度的營業收入為5,716,000美元，較2021財年第三季度的6,421,000美元減少了705,000美元，降幅為11%。營業收入的減少是由於銷售增加部分抵消了SG&A費用的增加，以及運費、包裝、材料、天然氣和非燃料製造成本的增加(見上文“綜合業績”)。

零售和批發產品組

零售和批發產品集團2022財年第三季度的淨銷售額為54,386,000美元，比2021財年第三季度49,962,000美元的淨銷售額增加了4,424,000美元，增幅為9%，這主要是由於我們的貓砂以及工業和體育產品的淨銷售額。與2021財年同期相比，2022財年第三季度貓砂淨銷售額約為3,318,000美元，或8%，原因是銷售量增加和成本上升導致價格上漲。2022財年第三季度，由於現有客户增加了從我們那裏購買的數量，品牌可勺垃圾、自有品牌輕型和重量級垃圾的淨銷售額有所增加。新冠肺炎對寵物領養增加的影響繼續提振銷售，以及在寵物身上支出增加的整體宏觀趨勢。此外，儘管我們在第四季度與我們的一個重要客户修改了發貨條款，但貓砂淨銷售額仍有所增加。
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2021財年第四季度，規定運費由此類客户負責，不再包括在收取的價格中。此外，我們在加拿大的子公司的貓砂淨銷售額繼續增加，這一點將在下文的“外國業務”中進一步討論。與2021財年同期相比，2022財年第三季度的電子商務銷售額有所下降，因為價格上漲導致我們失去了一名客户。零售和批發產品集團的業績還包括與2021財年第三季度相比，我們的工業和體育產品的淨銷售額增加。與2021財年第三季度相比，我們的工業和體育產品在2022財年第三季度的淨銷售額增加了約1,083,000美元，增幅為11%，這既是由於企業和運動場重新開業帶來的銷量增加，也是因為贏得了一些較小的客户，以及每噸銷售價格因成本上升而上漲。

零售和批發產品集團在2022財年第三季度的SG&A費用比2021財年減少7%，即293,000美元，主要是由於廣告成本下降，部分被供應鏈中斷、不利匯率和人員成本導致的合規處罰所抵消。

零售和批發產品集團在2022財年第三季度的運營虧損為3,113,000美元，比2021財年第三季度的1,855,000美元減少了4,968,000美元。營業收入的減少是由於2022會計年度第三季度記錄的商譽減值費用以及運費、包裝、天然氣和非燃料製造成本的增加，這些成本超過了上文“綜合業績”中所述的淨銷售額的增長。

海外業務

海外業務包括我們在加拿大和英國的子公司(在零售和批發產品組中報告)，以及我們在中國、墨西哥和印度尼西亞的子公司(在企業對企業產品組中報告)。我們的海外子公司在2022財年第三季度的淨銷售額為4,727,000美元，比2021財年第三季度的淨銷售額4,174,000美元增長了13%。與2021財年相比，我們所有的海外業務，除了在墨西哥的子公司，在2022財年第三季度的淨銷售額都出現了增長。 在貓砂淨銷售額的推動下，我們在加拿大的子公司在2022財年第三季度的總淨銷售額比2021財年同期增加了29.4萬美元，增幅為12%。由於銷量和價格的增長，我們在加拿大的子公司在2022財年第三季度的貓砂淨銷售額比2021財年同期增加了約605,000美元，或35%。在加拿大，貓砂銷售增加了對現有客户的銷售，其中一個關鍵客户銷售了我們之前沒有購買過的三種產品，在某種程度上，由於我們有能力滿足競爭對手無法滿足的需求，銷售增加了。與2021財年同期相比，我們的工業吸收顆粒在2022財年第三季度的淨銷售額有所下降，這部分抵消了這一增長，因為隨着公司擺脱疫情並重建庫存，2021財年第三季度的淨銷售額尤其強勁。我們在英國的子公司在2022財年第三季度的淨銷售額比2021財年同期略高24,000美元，增幅為5%。這一增長部分與淨銷售額的時間安排有關，部分原因是英國的需求開始緩慢回升。2022財年第三季度，我們在中國的子公司動物保健和營養產品的淨銷售額比2021財年同期增加了228,000美元，增幅為40%，儘管疫情在中國仍有影響。淨銷售額的增長主要與新客户有關。我們墨西哥子公司的淨銷售額減少了147,000美元，降幅為25%, 2022財年第三季度與2021財年同期相比，2021財年第三季度包括不再是我們業務戰略一部分的產品淨銷售額。我們的海外子公司的淨銷售額分別約佔2022財年和2021財年第三季度合併淨銷售額的6%和5%。

我們的海外子公司報告稱，2022財年第三季度淨虧損3.4萬美元，而2021財年第三季度淨虧損13.4萬美元。2022財年第三季度的淨虧損主要是由於不利的匯率、更高的銷售成本以及我們在中國的子公司由於我們繼續投資於動物保健和營養產品而增加了銷售人員和動物飼料添加劑的營銷而產生的更高的SG&A費用。

流動資金和資本資源

我們的主要流動資金需求是為我們的資本需求提供資金，包括為營運資金需求提供資金；購買和升級設備、設施(包括我們一家工廠的重大翻新)、信息系統和房地產；支持新產品開發；投資基礎設施；回購股票；支付股息；繳納養老金；以及不時為業務收購和償還債務需求提供資金。在2022財年的前9個月，我們主要使用當前業務的現金以及2022財年第二季度從我們的系列高級C票據(如下所述)借款產生的現金來滿足這些需求。

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我們目前預計來自運營的現金流和我們可用的流動性來源將足以滿足我們的現金需求。此外，我們正在積極監測應收賬款的計時和收回。鑑於新冠肺炎的動態性質及其影響，以及當前的通脹環境和供應鏈中斷對我們業務的影響，我們將繼續評估我們的流動性需求，並積極管理我們的支出。
下表列出了我們未經審計的現金流量簡明合併報表的某些要素(以千計)：
 在截至4月30日的9個月內，
 20222021
經營活動提供的淨現金$5,460 $8,340 
用於投資活動的現金淨額(16,012)(10,753)
融資活動提供(用於)的現金淨額8,807 (8,324)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(21)165 
現金和現金等價物淨減少$(1,766)$(10,572)

經營活動提供的淨現金

除經摺舊和攤銷及其他非現金業務活動調整後的淨收入外，2022和2021財政年度前9個月業務現金流的主要來源和用途如下：

遞延所得税在2022財年前9個月增加了1,311,000美元，主要是由於與商譽非現金減值費用的可扣除部分相關的税收優惠，該部分可在未來幾年扣除。由於正常業務過程中限制性股票餘額的變化，遞延所得税在2022財年的前9個月減少了716,000美元。

2022財年前9個月，減去壞賬準備的應收賬款增加了2,454,000美元，而2021財年前9個月增加了3,971,000美元。2022年和2021年兩個財政年度的應收賬款都有所增加，原因是這兩個財政年度的淨銷售額都有所增加。此外，應收賬款餘額的差異反映了收款水平和收款時間以及提供給不同客户的付款條件的差異。

2022財年前9個月的庫存增加了11,456,000美元，而2021財年前9個月減少了524,000美元。2022財年前九個月庫存增加，原因是成本上升，庫存水平不斷提高，以滿足需求並阻止潛在的供應鏈中斷。我們還增加了庫存，以滿足其中一家工廠計劃關閉設備維修期間的需求。2021財年前9個月的庫存減少是由於需求增加，這耗盡了庫存水平，並被更高的包裝成本部分抵消。

預付 費用 減少181,000美元 2022財年前九個月，由於預付廣告成本下降，部分被由於保險成本上升和保費支付時間安排而導致的預付保險成本上升所抵消。年預付費用增加了2,117,000美元 這個 第一 九 月份 的 財政 年 2021 驅動的 主要是 通過 提前還款 的 收入 税金。2021財年的這一增長被較低的預付費廣告成本和保險部分抵消。

2022財年前9個月，其他資產減少了971,000美元，而2021財年前9個月增加了1,066,000美元。2022財政年度前九個月其他資產的減少與資本化的生產前成本轉移到房地產、廠房和設備有關，因為礦山現在正在生產，長期特許權使用費的增加部分減少了這一減少額。2021財年前九個月其他資產的增加主要是由於資本化的投產前採礦成本增加，部分被我們的經營租賃使用權租賃資產的攤銷所抵消。

2022財年前9個月的應付賬款增加了1,333,000美元，而2021財年前9個月減少了4,227,000美元。較高的貿易應付款推動了2022財年前九個月應付賬款的增加。較低的貿易應付款導致2021財年前9個月應付賬款以及2021財年第三季度末應付所得税預付狀況的減少. 由於付款時間、我們購買的商品和服務成本的波動、生產量水平和供應商付款條款，貿易和運費應付賬款在這兩個時期都有所不同。

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2022財年前9個月的應計費用增加了11萬美元，而2021財年前9個月減少了4070,000美元。2022財政年度前九個月應計支出增加的原因是運費、天然氣價格以及薪金和福利增加。這些增長因應計廣告費用下降而有所減少。2021財年前九個月的應計費用減少了4,070,000美元，這是因為我們的可自由支配應計獎金、廣告成本和房地產税的減少被應計運費的增加和我們的一項應計項目從長期重新分類為短期所抵消。應計運費可能隨運費、發貨時間、生產要求以及供需情況而變化。此外，應計工廠費用也可能因付款時間、我們購買的商品和服務成本的變化、生產量水平和供應商付款條款而波動。

2022財年前9個月，其他負債減少了1,593,000美元，而2021財年前9個月減少了330,000美元。2022年和2021年兩個財政年度前九個月其他負債的減少與根據《CARE法》延期繳納僱主税的時間安排有關。

用於投資活動的現金淨額

在資本支出的推動下，2022財年前9個月用於投資活動的現金為16 012 000美元，高於2021財年前9個月用於投資活動的現金10 753 000美元。在2022財年的前九個月，我們擴建了工廠設備，改善了設施，以支持對我們產品日益增長的需求，並改進了我們的IT網絡。

用於融資活動的現金淨額

2022財政年度前9個月融資活動提供的現金為8 807 000美元，高於2021財政年度前9個月融資活動使用的現金8 324 000美元。2022財年的前9個月包括髮行了25,000,000美元的應付票據，這被比2021財年前9個月更高的股票回購所抵消。

其他

截至2022年4月30日，我們的海外子公司持有的現金和投資餘額總額為3,107,000美元，略高於2021年4月30日的3,054,000美元。請參閲上文“海外業務”一節中的進一步討論。

2019年1月31日，我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)簽署了我們信貸協議的第五項修正案，該修正案將於2024年1月31日到期。該協議規定了4500萬美元的無擔保循環信貸協議和最高1000萬美元的信用證。協議條款還規定，我們可以根據蒙特利爾銀行哈里斯銀行的最優惠利率或基於倫敦銀行同業拆借利率的利率，加上根據我們的債務與收益比率而變化的保證金，或我們與蒙特利爾銀行哈里斯銀行商定的固定利率來選擇浮動利率。截至2022年4月30日，基於蒙特利爾銀行哈里斯基準利率的浮動利率為3.75%，基於3個月期倫敦銀行同業拆借利率的浮動利率為2.58%。信貸協議包含限制性契約，其中包括在各種條件下限制我們產生額外債務或處置資產的能力。該協議還要求我們維持最低固定覆蓋率和最低綜合淨值。截至2022年4月30日和2021年4月30日，我們遵守了公約。在2021財年或2022財年的前9個月都沒有借款。

於2020年5月15日，吾等訂立一項債務工具，據此，吾等發行3.95%於2030年5月15日到期的3.95%B系列優先票據的本金總額10,000,000美元，並訂立經修訂的票據協議，使本公司有能力在2023年5月15日(或協議規定的較早日期)前不時要求本公司額外發行本金總額不超過75,000,000美元的優先無抵押票據，減去當時未償還票據的本金總額及已接受購買的額外票據。此類額外票據的發行由票據持有人和購買者酌情決定，並在未承諾的基礎上進行。根據修訂後的票據協議，公司於2021年12月16日發行了本金總額為25,000,000美元的3.25%C系列高級票據，將於2031年12月16日到期。截至4月30日，2022年未償還票據為33,788,000美元，扣除未攤銷債務發行成本211,000美元。

請參閲未經審計簡明綜合財務報表附註15及本季度報告10-Q表格內第5項“其他資料”，以討論與蒙特利爾銀行哈里斯銀行及我們的高級票據協議對信貸協議作出的修訂。

截至2022年4月30日，根據董事會(“董事會”)批准的回購計劃，我們有權回購485,196股普通股和273,100股B類股。回購可以公開進行。
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市場(根據規則10b5-1計劃或其他)或談判交易。股份回購的時間、次數及方式將由本公司管理層根據本公司董事會批准的回購計劃決定。

我們相信，運營現金流、我們循環信貸安排下的可用性、當前現金和投資餘額以及我們在必要時獲得其他融資的能力，將為至少未來12個月提供充足的現金資金，以滿足可預見的營運資金需求、現有設施的資本支出、遞延補償支付、股息支付和償債義務。我們預計2022財年的資本支出將高於2021財年，包括翻新我們的一家工廠的資本支出，估計約為650萬美元。我們認為這些增加的資本支出不會對我們的現金狀況產生重大影響；然而，隨着業務條件的需要和機會的出現，我們的現金需求可能會發生變化。我們預計2022財年的廣告費用將低於2021財年。由於即將到來的經濟環境的波動，本財年剩餘時間的廣告支出可能會發生調整。

我們不斷評估我們的流動性狀況和預期的現金需求，以及可用於獲得額外現金儲備的融資選擇。我們是否有能力為業務提供資金、進行計劃的資本支出、按計劃支付債務、為我們的養老金計劃繳款以及繼續遵守債務協議下的所有財務契約，包括但不限於目前的信貸協議，這取決於我們未來的經營業績，而這又取決於當前的經濟狀況以及金融、商業和其他因素。我們完成的任何新業務投資或收購的時機和規模也可能影響我們的現金需求。


關鍵會計政策和估算

對財務狀況和經營結果的討論和分析以我們未經審計的簡明綜合財務報表為基礎，這些報表是根據美國中期財務信息公認會計準則編制的，並符合Form 10-Q和法規S-X第10條的説明。編制這些財務報表需要使用與報告資產、負債、收入、費用和相關披露有關的估計和假設。在編制這些財務報表時，我們對財務報表中包含的某些金額做出了最佳的估計和判斷。估計和假設會定期修訂。實際結果可能與這些估計不同。請參閲我們截至2021年7月31日的財政年度Form 10-K年度報告中“管理層對財務狀況和經營結果的討論”中包含的有關我們的關鍵會計政策的信息。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

管理層對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第13a-15(E)條所定義)的設計和運作的有效性進行了評估。控制措施評估是在管理層的監督和參與下進行的，包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)。根據控制措施評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序有效，能夠合理保證我們的交易所法案報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息經過積累並在適當情況下傳達給包括首席執行官和首席財務官在內的管理層，以便及時做出有關必要披露的決定。

財務報告內部控制的變化

儘管我們的許多員工因為新冠肺炎而遠程工作，但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們不斷監測和評估新冠肺炎對我們內部控制的影響，以最大限度地減少對其設計和運營有效性的影響。

在截至2022年4月30日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

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控制措施有效性的固有限制

我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，不希望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論設計和操作得多麼好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，保證控制系統的目標將會實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。此外，由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證不會發生因錯誤或舞弊而導致的錯誤陳述，或公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的侷限性包括這樣的現實，即決策中的判斷可能是錯誤的，故障可能因為簡單的錯誤或錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通或通過控制的管理凌駕來規避。任何控制系統的設計在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述目標。對未來期間的任何控制有效性評估的預測都有風險。隨着時間的推移，由於條件的變化或遵守政策或程序的程度的惡化，控制可能會變得不充分。


第二部分--其他資料

本第II部分的第1、3和5項不適用，或根據第II部分的指示予以省略。

第1A項。風險因素

公司的經營和財務結果受到各種風險和不確定因素的影響，包括公司截至2021年7月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險和不確定因素。自公司截至2021年7月31日的10-K表格年度報告以來，我們的風險因素沒有發生重大變化，但公司截至2022年1月31日的季度報告中列出的情況除外。

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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

在截至2022年4月30日的三個月內，我們沒有出售任何未根據1933年證券法註冊的證券。下表彙總了我們在此期間購買的普通股和B類股。我們的A類普通股目前沒有流通股。
發行人購買股權證券1, 2
(a)(b)(c)(d)
截至2022年4月30日的三個月
購買的股份總數3
每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數
根據計劃或計劃可購買的最大股票數量4
普通股
2022年2月1日至2022年2月28日1,038$33.78—636,071
March 1, 2022 to March 31, 202298,112$28.42—537,959
April 1, 2022 to April 30, 202252,763$28.08—485,196

1 該表彙總了我們普通股的回購(以及回購的剩餘權限)。我們的普通股、B類股和A類普通股的描述包含在我們向美國證券交易委員會提交的截至2021年7月31日的財政年度10-K表格年度報告的附件4.1中。

2 表中的數字反映了按結算日期進行的交易。用於我們未經審計的合併基金根據本表格10-Q所載的財務報表，這些回購的影響將按結算日期記錄。

3包括員工為繳納與限制性股票獎勵相關的税款而交出的1,913股普通股。

4 我們的董事會於2012年6月14日批准回購250,000股普通股，並於2019年3月11日額外回購750,000股普通股。這些授權沒有規定的截止日期。我們的董事會於2018年3月21日批准回購30萬股B類股票。本欄中的股票編號表示根據這些授權可以回購的普通股數量。回購可以在公開市場上(根據規則10b5-1計劃或其他方式)進行，也可以通過談判交易進行。回購股份的時間、次數和方式將由我們的管理層決定。

項目4.礦山安全披露

根據修訂後的1977年《聯邦礦山安全與健康法案》，我們的採礦作業受到礦山安全與健康管理局的監管。多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K法規第104項要求的礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本季度報告10-Q表的附件95中。

項目5.其他信息

自2022年6月3日起，本公司與PGIM，Inc.(“Prudential”)及名列其中的若干保誠現有票據持有人訂立經修訂及重訂的票據購買及私人貨架協議(“票據協議”)第2號修訂(“修訂”)，並於2022年6月6日起與蒙特利爾銀行哈里斯訂立信貸協議修訂(“修訂”)。除其他事項外，修訂修訂票據協議內綜合EBITDA的定義，以及修訂信貸協議內綜合EBITDA及綜合EBITR的定義。見未經審計簡明綜合財務報表附註15，附註15併入本文作為參考。以上對修訂和修改的描述僅為摘要，參考作為本10-Q表格季度報告的證物存檔的修訂和修改全文。

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項目6.展品
展品
不是的。		描述美國證券交易委員會文獻參考
10.1
石油-DRI BMO-修改BMO Harris Bank N.A.信貸協議.
現提交本局。
10.2
修訂和重新簽署的票據購買和私人貨架協議的第2號修正案.
現提交本局。
11
報表二：每股收益的計算。
現提交本局。
31
根據規則13a-14(A)進行的認證。
現提交本局。
32
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第1350條進行的認證。
隨信提供。
95
煤礦安全信息披露.
現提交本局。
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔現提交本局。
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔現提交本局。
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔現提交本局。
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔現提交本局。
101.PREXBRL分類擴展演示文稿鏈接庫現提交本局。
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中現提交本局。

注：股東可免費向美國石油公司投資者關係部索取上述展品的副本，地址為：北密歇根大道410號，Suite400，芝加哥，伊利諾伊州，60611-4213，電話：(3123211515)，或發電子郵件至info@oildri.com。

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簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。


美國石油--DRI公司
(註冊人)


通過/s/ Daniel S. Jaffee
丹尼爾·S·賈菲
董事長、總裁兼首席執行官


通過/s/ Susan M. Kreh
蘇珊·M·克萊
首席財務官


日期：2022年6月7日
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