美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格
(標記一)
截至本季度末
或
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題 |
交易符號 |
註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 |
☐ |
☒ |
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非加速文件服務器 |
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小型報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是，☐不是
截至2022年6月3日，註冊人擁有
目錄表
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頁面 |
關於前瞻性陳述的警告性聲明 |
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2 |
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網站和社交媒體披露 |
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2 |
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第一部分： |
財務信息 |
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3 |
第1項。 |
財務報表 |
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3 |
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簡明未經審計綜合資產負債表 |
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3 |
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簡明未經審計的綜合經營報表和全面(虧損)收益 |
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4 |
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簡明未經審計的現金流量表 |
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5 |
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簡明未經審計的股東權益綜合報表 |
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6 |
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簡明未經審計合併財務報表附註 |
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7 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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19 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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32 |
第四項。 |
控制和程序 |
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32 |
第二部分。 |
其他信息 |
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32 |
第1項。 |
法律訴訟 |
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32 |
第1A項。 |
風險因素 |
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32 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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33 |
第五項。 |
其他信息 |
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33 |
第六項。 |
陳列品 |
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34 |
簽名 |
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35 |
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警告性聲明關於前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告可能包含符合1995年私人證券訴訟改革法的前瞻性陳述。前瞻性陳述可以用“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“目標”、“潛在”、“將會”、“可能”、“應該”、“應該”、“繼續”、“考慮”、“目標”和其他類似的表達方式來識別，幷包括我們的部門淨銷售額和下面“概述”中描述的其他預期，儘管並不是所有前瞻性陳述都包含這些識別詞語。請投資者注意，前瞻性陳述本質上是不確定的。一些因素可能導致實際結果與這些陳述大不相同，包括但不限於利率上升、信貸供應、消費者信心低迷、勞動力供應、回購義務大幅增加、流動性或資本資源不足、燃料供應和價格、經濟放緩、材料和零部件成本增加、底盤和其他關鍵零部件的供應、銷售訂單取消、新產品或現有產品銷售低於預期、競爭對手推出新產品、全球緊張局勢的影響、整合與併購活動相關的業務，以及新型新冠肺炎大流行對公司業務的整體影響, 經營業績和財務狀況。有關可能導致實際結果與預測或建議的結果大不相同的某些風險和不確定性的其他信息，請參閲我們提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的文件中的“風險因素”部分。除法律要求外，我們不承擔任何義務或承諾發佈對本10-Q表格中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，或反映本新聞稿發佈日期後預期的任何變化，或任何陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。
我們使用我們的網站(Www.revgroup.com)和公司推特賬户(@revgroupinc.)作為發佈公司信息的常規渠道，包括新聞稿、分析師演示文稿和補充財務信息，作為披露重大非公開信息的一種手段，並遵守我們根據美國證券交易委員會FD監管規定的披露義務。因此，投資者除了關注新聞稿、美國證券交易委員會備案文件以及公開電話會議和網絡廣播外，還應關注我們的網站和公司推特賬户。此外，我們還在投資者關係網站(Investors.revgroup.com)上提供新聞或公告通知。投資者和其他人可以通過註冊電子郵件提醒，實時收到發佈在我們的投資者關係網站上的新信息的通知。
我們網站上、新聞稿、公開電話會議和網絡廣播中提供的任何信息，或通過社交媒體渠道提供的任何信息，都不會納入或被視為本季度報告中的一部分，而是在我們提交給美國證券交易委員會的任何其他報告或文件中使用，而且對我們網站或我們社交媒體渠道的任何提及均無意成為非主動的文字參考。
2
第一部分--融資AL信息
項目1.融資所有報表。
Rev Group，Inc.及其子公司
濃縮的未經審計的缺點陳舊的資產負債表
(百萬美元，不包括股票金額)
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(經審計) |
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4月30日， |
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10月31日， |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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庫存，淨額 |
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其他流動資產 |
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持有待售資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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商譽 |
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無形資產，淨額 |
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使用權資產 |
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其他長期資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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客户預付款 |
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應計保修 |
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短期租賃義務 |
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其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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長期租賃義務 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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股東權益： |
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優先股($ |
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普通股($ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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請參閲簡明未經審計合併財務報表附註。
3
Rev Group，Inc.及其子公司
簡明未經審計的合併報表F營業和綜合(虧損)收入
(百萬美元，每股除外)
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用： |
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銷售、一般和行政 |
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研發成本 |
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無形資產攤銷 |
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重組 |
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總運營費用 |
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營業收入 |
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利息支出，淨額 |
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提前清償債務損失 |
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— |
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出售業務或為出售而持有的業務的虧損 |
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收購業務的損失 |
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所得税準備前(虧損)收益(收益) |
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(福利)所得税撥備 |
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淨(虧損)收益 |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額 |
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綜合(虧損)收益 |
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每股普通股淨(虧損)收益： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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宣佈的每股普通股股息 |
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— |
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— |
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||
請參閲簡明未經審計合併財務報表附註。
4
Rev Group，Inc.及其子公司
簡明未經審計的合併TED現金流量表
(百萬美元)
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截至六個月 |
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2022 |
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2021 |
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經營活動的現金流： |
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淨(虧損)收益 |
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將淨(虧損)收入調整為經營活動提供的現金淨額： |
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折舊及攤銷 |
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債務發行成本攤銷 |
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基於股票的薪酬費用 |
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遞延所得税 |
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提前清償債務損失 |
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出售資產的收益 |
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) |
出售業務或為出售而持有的業務的虧損 |
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收購業務的損失 |
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經營性資產和負債變動，淨額 |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動產生的現金流： |
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購置房產、廠房和設備 |
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出售資產所得收益 |
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投資活動提供的現金淨額(用於) |
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融資活動的現金流： |
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循環信貸借款的淨收益 |
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償還長期債務 |
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( |
) |
支付股息 |
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( |
) |
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— |
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支付債務發行成本 |
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— |
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( |
) |
普通股回購和註銷 |
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( |
) |
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其他融資活動 |
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( |
) |
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用於融資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
現金和現金等價物淨減少 |
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( |
) |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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現金流量信息的補充披露： |
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支付(收到)的現金： |
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利息 |
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所得税，扣除退款的淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
請參閲簡明未經審計合併財務報表附註。
5
Rev Group，Inc.及其子公司
(百萬美元，不包括股票金額)
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普通股 |
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額外實收 |
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留用 |
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累計 |
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總計 |
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金額 |
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#股數 |
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資本 |
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收益 |
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(虧損)收入 |
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權益 |
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餘額，2021年10月31日 |
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( |
) |
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淨虧損 |
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( |
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( |
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基於股票的薪酬費用 |
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普通股期權的行使 |
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受制股和業績股單位的歸屬，扣除沒收和員工扣繳税款後的淨額 |
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( |
) |
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發放限制性股票獎勵、扣除沒收和對既得獎勵扣繳僱員税的淨額 |
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其他綜合收益，税後淨額 |
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普通股回購和註銷 |
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普通股宣佈的股息 |
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( |
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平衡，2022年1月31日 |
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— |
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淨虧損 |
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基於股票的薪酬費用 |
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其他綜合收益，税後淨額 |
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普通股回購和註銷 |
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普通股宣佈的股息 |
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( |
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( |
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平衡，2022年4月30日 |
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$ |
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$ |
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普通股 |
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額外實收 |
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留用 |
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累計 |
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總計 |
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|
金額 |
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#股數 |
|
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資本 |
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赤字 |
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損失 |
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權益 |
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平衡，2020年10月31日 |
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( |
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( |
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淨收益(虧損) |
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基於股票的薪酬費用 |
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普通股期權的行使 |
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歸屬和發行限制性股票單位和獎勵，扣除沒收和員工扣繳税款後的淨額 |
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賠償責任分類清償 |
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餘額，2021年1月31日 |
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淨收入 |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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基於股票的薪酬費用 |
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普通股期權的行使 |
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發行限制性股票獎勵 |
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平衡，2021年4月30日 |
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請參閲簡明未經審計合併財務報表附註。
6
Rev Group，Inc.及其子公司
簡明未經審計合併財務報表附註
(除每股和每股金額外，所有表格金額均以百萬為單位)
注1.列報依據
未經審計的簡明綜合財務報表包括REV集團公司(“REV”或“本公司”)及其所有子公司的賬目。管理層認為，隨附的未經審計簡明綜合財務報表載有所有必要的調整(其中包括正常經常性調整，除非另有説明)，以公平地列報所列示期間的財務狀況、經營成果和現金流量。根據美國證券交易委員會的規則和規定，通常包括在根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司截至2021年10月31日的Form 10-K年度報告中包含的已審計財務報表及其附註一併閲讀。中期業績不一定代表全年業績。
股權發起人：公司的主要股權持有人是與AIP CF IV，LLC有關的基金和投資工具，公司統稱為“美國工業合作伙伴”、“AIP”或“贊助商”，並間接擁有約
關聯方交易：在截至2022年4月30日和2021年4月30日的三個月內，公司
近期會計公告
新近採用的會計公告
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)，“簡化所得税的會計處理”。該準則通過剔除ASC 740中一般原則的某些例外，如確認股權投資的遞延税金、執行期間內税收分配的遞增方法和計算中期所得税，簡化了所得税的會計處理。該準則還通過澄清和修訂現有指引簡化了美國公認會計原則下所得税的會計處理，包括商譽遞延税金的確認、對合並集團成員的税收分配，以及要求實體在包括頒佈日期在內的過渡期內的年度有效税率計算中反映税法或税率頒佈變化的影響。“公司”(The Company)
注2.收入確認
該公司幾乎所有的收入都來自與產品發貨目的地在美國和加拿大的客户簽訂的合同。公司經雙方批准和承諾，確定當事人的權利和支付條件，合同具有商業實質，對價有可能收取時，對合同進行核算。該公司根據合同承諾的貨物和服務預期收到的對價，在開始時確定每份合同的交易價格。交易價格不包括銷售税和使用税，以及代表第三方收取的某些“傳遞”金額。本公司已選擇在相關資產的攤銷期限預計少於一年時，支付增量成本以獲得合同。
7
該公司的主要收入來源是通過其直銷隊伍或經銷商網絡製造和銷售特種車輛。該公司還通過與售後零件和服務銷售有關的單獨合同獲得收入。收入通常在控制權轉移的某個時間點確認，這通常發生在產品發貨給客户或從公司的製造設施提貨時。在控制權轉移後發生的運輸和處理成本是在發生或確認相關產品收入時(以較早者為準)在簡明未經審計綜合經營報表和綜合(虧損)收入中計入“銷售成本”的履行成本。某些客户會定期請求賬單並保留交易。在這種情況下，只有在控制權轉移後才能確認收入，這通常是在客户要求進行此類交易並已被通知產品(I)已根據客户規格完成，(Ii)已通過我們的質量控制檢查，以及(Iii)已從我們的庫存中分離出來並準備實物轉移給客户時。與單位銷售相關的保證義務是保證類型的保證，是對單位預期功能的保證，因此在合同範圍內不代表明確的履約義務。
合同資產和合同負債
本公司一般有權在履行其履約義務後向客户開具賬單，付款通常在開具賬單後不久收到。某些合同的付款是在履行相關履約義務之前收到的。這些款項在收到時作為客户預付款記錄在公司的簡明未經審計的綜合資產負債表中。相應的履約義務一般在合同開始後一年內履行。於截至2022年4月30日及2021年4月30日止三個月內，本公司確認
注3.租約
該公司根據不可撤銷的長期經營租賃協議租賃某些行政和生產設施及設備。本公司在合同開始時確定一項安排是否屬於或包含租賃，並根據租賃開始日的固定和某些基於指數的租賃付款的現值確認ROU資產和租賃負債。可變付款不包括在租賃付款的現值中，並在付款期間確認。租賃協議可以包括延長或終止租賃或購買標的資產的選項。在本公司合理確定將行使該等購股權的情況下，在決定租賃期限時會考慮該等購股權，而相關的購股權付款或購股權的行使價將計入租賃負債及投資收益資產的計量。該公司的租約一般不包括限制性財務或其他契諾，或剩餘價值擔保。本公司一般使用其遞增借款利率作為衡量其租賃負債的貼現率，因為本公司無法獲得某些出租人特定信息，因此無法確定租賃中隱含的利率。租賃費用在租賃期內以直線法確認。本公司並無重大融資租賃。
截至2022年4月30日止三個月及六個月內，本公司確認經營租賃總成本為$
在2022年4月30日，根據ASC 842應支付的未來最低運營租賃付款按財政年度彙總如下：
2022財年剩餘6個月 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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此後 |
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未貼現的租賃付款總額 |
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減去：推定利息 |
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租賃總負債 |
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$ |
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8
截至2022年4月30日，經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率為
截至2021年4月30日，經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率為
注4.庫存
庫存包括以下內容：
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4月30日， |
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10月31日， |
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底盤 |
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原材料和零部件 |
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Oracle Work in Process |
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成品 |
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減去：儲量 |
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總庫存，淨額 |
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$ |
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附註5.財產、廠房和設備
不動產、廠房和設備包括：
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4月30日， |
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10月31日， |
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土地和土地改良 |
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建築與改善 |
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機器和設備 |
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租賃和二手車 |
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計算機硬件和軟件 |
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辦公傢俱和固定裝置 |
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在建工程 |
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減去：累計折舊 |
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財產、廠房和設備合計，淨額 |
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$ |
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附註6.商譽和無形資產
下表按業務類別表示商譽：
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4月30日， |
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10月31日， |
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火災與緊急情況 |
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商業廣告 |
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娛樂活動 |
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總商譽 |
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9
曾經有過
無形資產(不包括商譽)包括：
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April 30, 2022 |
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加權的- |
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毛收入 |
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累計 |
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網絡 |
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有限的客户關係 |
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無限活生生的商號 |
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無形資產總額，淨額 |
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2021年10月31日 |
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加權的- |
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毛收入 |
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累計 |
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網絡 |
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有限壽命無形資產： |
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客户關係 |
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競業禁止協議 |
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( |
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( |
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無限活生生的商號 |
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無形資產總額，淨額 |
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攤銷費用為$
注7.資產剝離活動
在2021財年第一季度，為了對產品組合進行戰略審查，該公司決定剝離其Rev巴西業務。與這筆交易相關的待處置資產和負債符合截至2021年4月30日的持有待售標準。持有待售資產的賬面價值，包括該業務應佔的累計換算調整餘額，大於其公允價值減去出售成本，導致虧損#美元。
公司此前對其在中國的合資企業--安徽奇瑞REV專用車技術有限公司(“中國合資公司”)進行了初步投資，以換取
在2021財年第四季度，本公司做出了退出其在中國合資企業的權益的戰略決定，並開始徵求出售投資和償還貸款的要約。與這一決定有關，該公司記錄了#美元的損失。
10
附註8.重組及其他有關費用
2021年9月，該公司宣佈將關閉其位於賓夕法尼亞州內斯克斯洪寧和弗吉尼亞州羅阿諾克的Kovatch Mobile Equipment(“KME”)生產設施，並將生產轉移到美國境內其他現有的消防和應急(F&E)部門設施。關閉生產設施是為了更好地調整我們的製造足跡，獲取我們廣泛的運營專業知識和資源，通過利用我們在整個F&E部門擁有的先進製造能力來提高質量和縮短交貨時間。
該公司因決定搬遷其現有的KME生產設施而產生了某些重組和其他相關費用。截至2022年4月30日止三個月，本公司錄得重組費用$
該公司預計將產生額外的重組成本，
税前重組費用如下：
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員工離職和離職福利 |
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合同 |
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資產減值 |
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截至三個月 |
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火災與緊急情況 |
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$ |
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員工離職和離職福利 |
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合同 |
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資產減值 |
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截至六個月 |
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火災與緊急情況 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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與2021財年宣佈的舉措相關的公司重組準備金的變化如下：
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員工離職和離職福利 |
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合同 |
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資產減值 |
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總計 |
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期初餘額 |
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重組條款 |
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已使用--現金 |
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已使用-非現金 |
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( |
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( |
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期末餘額 |
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截至2022年4月30日，該公司已停止在賓夕法尼亞州內斯克斯宏寧和弗吉尼亞州羅阿諾克的生產活動。在截至2022年4月30日的三個月中，該公司出售了以前在賓夕法尼亞州內斯克斯宏寧使用的某些物業、機械和設備。從這次出售中獲得的淨收益為#美元。
截至2022年4月30日，與此次搬遷相關的將被處置的其他資產符合持有待售標準。持有待售淨資產的賬面價值等於其公允價值減去出售成本。截至2022年4月30日，這些資產包括：不動產、廠房和設備，淨額--#美元。
11
附註9.長期債務
本公司根據下列債務文書承擔債務：
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4月30日， |
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10月31日， |
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2021年ABL設施 |
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$ |
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2021年ABL設施
2021年4月13日，本公司簽訂了一項
2021年ABL貸款將於
2021年ABL融資機制下的所有循環貸款的利率等於基本利率加適用保證金，或歐洲美元利率加適用保證金，由公司選擇。適用的利差最初是
2021年ABL貸款機制下的貸款人擁有本公司幾乎所有個人財產資產和某些不動產資產的優先擔保權益。2021年ABL貸款的借款基礎包括符合條件的應收賬款和符合條件的庫存，加上某些符合條件的不動產和符合條件的設備的固定資產再提升，固定資產再提升按2021年ABL協議規定的季度攤銷減少。
《2021年反興奮劑條約協定》包含習慣陳述和保證、肯定和否定公約，在某些情況下受習慣限制、例外和排除的限制。2021年ABL協議還包含某些習慣性違約事件。發生《2021年ABL協議》下的違約事件可能導致終止《2021年ABL貸款安排》下的承諾，並加速該貸款機制下的所有未償借款。2021年ABL協議要求公司保持最低固定費用覆蓋率為
截至2022年4月30日，該公司遵守了2021年ABL協議下的所有財務契約。截至2022年4月30日，公司在2021年ABL貸款下的可獲得性為$
12
注10.保修
根據市場上普遍接受的條款，該公司的產品通常具有從幾個月到幾年的明確保修。選定的部件(如發動機、變速器、輪胎等)包括在公司最終產品中的產品可能包括原始設備製造商(“OEM”)的保修。這些OEM保修將傳遞給公司產品的最終客户，客户直接與適用的OEM就這些部件上遇到的任何問題進行交易。
公司保修責任的變化包括以下幾個方面：
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截至六個月 |
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2022 |
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2021 |
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期初餘額 |
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保修條款 |
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已建立的定居點 |
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上一年收購的保修 |
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期末餘額 |
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應計保修在公司的綜合資產負債表中分類如下：
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4月30日， |
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10月31日， |
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流動負債 |
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其他長期負債 |
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總保修責任 |
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注11.每股收益
普通股每股基本收益(“EPS”)是用淨虧損除以已發行普通股的加權平均數計算得出的。攤薄後每股收益的計算方法是將淨收益(如果適用)除以假設攤薄的已發行普通股的加權平均數。基本每股收益和稀釋每股收益之間的差異是未償還股票期權、業績股票單位和限制性股票單位和獎勵的稀釋效應的結果。
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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基本加權平均已發行普通股 |
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稀釋性股票期權 |
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稀釋性限制性股票獎勵 |
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稀釋限制性股票單位 |
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稀釋業績股票單位 |
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稀釋加權平均已發行普通股 |
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下表代表了稀釋加權平均流通股的計算中的排除項，因為它們將是反攤薄的：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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反稀釋股票期權 |
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反稀釋限制性股票獎勵 |
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反稀釋限制性股票單位 |
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反稀釋性能股票單位 |
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反稀釋普通股等價物 |
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13
注12.所得税
對於中期財務報告，公司根據整個會計年度的預計收入估計其年度有效税率，並根據估計的年度有效所得税税率按季度記錄所得税撥備(福利)，並對任何單獨的税目進行調整。
該公司記錄的所得税優惠為#美元。
該公司記錄的所得税優惠為#美元。
該公司對包括利息和罰款在內的未確認税收優惠的負債為#美元。
本公司定期評估為確定其税務儲備的充分性而進行的檢查所產生不利結果的可能性。截至2022年4月30日，該公司認為，其所採取的税務立場很有可能在其審計結果得到解決後繼續存在，從而不會對其綜合財務狀況以及運營和現金流結果產生實質性影響。然而，關於任何税務審計和任何相關訴訟的最終決定可能與公司的估計和/或其歷史所得税撥備和所得税負債大不相同，並可能對作出該決定期間的經營業績和/或現金流產生重大影響。此外，未來期間的收益可能會受到與所得税審查相關的訴訟費用、和解、罰款和/或利息評估的不利影響。
14
附註13.承付款和或有事項
人身傷害訴訟及其他：在正常業務過程中，不時會出現針對本公司的產品和一般責任索賠。這些索賠通常由第三方保險承保，對於某些保險單，這些保險需要保留，公司對此負有責任。然而，管理層認為，任何虧損都不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
市場風險:
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4月30日， |
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10月31日， |
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績效債券、投標債券和專項債券 |
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開立備用信用證 |
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總計 |
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底盤或有負債：本公司根據轉換池協議從汽車製造商那裏獲得某些車輛底盤。這些協議一般規定，製造商將根據協議中規定的條款和條件在公司的各種生產設施中供應底盤。製造商在交貨時不將原產地證書轉讓給公司。因此，底盤在交付時不屬於公司所有，因此不屬於公司的庫存。一旦投入生產，公司擁有庫存，並有義務向製造商支付底盤費用。底盤通常在交付給公司後90至120天內投入生產。如果底盤沒有在這段時間內投產，公司通常會購買底盤並記錄庫存，或者公司有義務開始支付這些庫存的利息，直到購買為止。此類協議在公司經營的行業中是慣例，公司根據此類協議面臨的虧損風險受到轉售以減輕任何損失的車輛底盤價值的限制。根據此類協議，該公司的或有負債為#美元。
回購承諾：本公司與若干貸款機構訂有回購協議。回購承諾是以單個單位為基礎的，期限從貸款機構提供資金之日起至交易商或其他客户付款之日止，一般不超過
擔保安排：本公司是多項協議的當事方，根據這些協議，公司為其他公司的債務提供擔保，包括損失池協議下的損失。該公司估計，根據這些合同，其最大損失敞口為#美元。
其他事項：本公司不時參與因正常業務過程而引起的各種法律程序。該等訴訟所涉及的負債金額(如有)不能確定；然而，本公司相信，其最終負債(如有)來自待決的法律訴訟，以及所聲稱的法律索償及已知的潛在法律索償(考慮到估計負債的既定應計項目)，不應對業務、財務狀況或經營結果構成重大影響。
15
針對本公司及其某些高級管理人員和董事的合併聯邦推定證券集體訴訟和合並的州推定證券集體訴訟均已了結。這些行動旨在代表2017年1月首次公開募股或可追溯到2017年1月首次公開募股的公司普通股的假定類別的購買者、2017年10月普通股二次發行的購買者以及2017年10月10日至2018年6月7日的購買者提出索賠。該州的訴訟還將該公司首次公開募股(IPO)或二次發行的某些承銷商列為被告。聯邦法院和州法院各自合併了擺在他們面前的多項單獨的待決訴訟，第一起訴訟於2018年6月8日提起。這些行動指控某些行為違反了1933年的證券法，對於聯邦行動，違反了1934年的證券交易法。總的來説，這些訴訟要求證明所聲稱的推定類別和補償性損害賠償以及律師費和費用。合併的州行動被擱置，支持合併的聯邦行動。2021年5月19日，合併的聯邦和州推定證券集體訴訟的當事人與法院執行了一項集體和解的規定，並動議初步批准和解。和解款項由該公司的保險公司全額承保。和解款項和相關保險收益分別計入公司截至2021年10月31日的綜合資產負債表中的其他流動負債和其他流動資產。2021年8月24日，法院初步批准和解。隨後向被認證為和解的班級發出通知，法院於2021年12月9日做出最終判決，批准和解。在2022財年第一季度, 該公司的保險公司支付了最後的和解款項。截至2022年4月30日，簡明未經審計綜合資產負債表中沒有進一步記錄的金額。
2019年還對本公司的董事(以本公司為名義被告)提起了兩起據稱已合併的衍生品訴訟，前提是與合併後的聯邦證券訴訟中的指控類似。合併衍生訴訟各方於2021年2月17日左右就原告律師律師費以外的所有問題達成原則和解，並於2021年11月3日左右就原告律師律師費達成協議。原告向法院提交了衍生品訴訟的和解規定，並於2022年1月14日申請初步批准和解。要求初步批准衍生品和解的動議仍懸而未決。
注14.業務細分信息
本公司的組織形式為
火災與緊急情況：這一細分市場包括應急一號(“E-One”)、KME、費拉拉、斯巴達應急響應(“斯巴達急救”)、美國應急車輛、領導應急車輛、霍頓應急車輛和奧蘭多牧師集團。這些業務部門主要為美國和其他國家的消防部門、機場、其他政府單位、承包商、醫院和其他護理提供者製造、營銷和分銷商業和定製消防和應急車輛。
商業廣告：這一細分市場包括柯林斯巴士、ENC、Capacity和Lay-Mor。柯林斯巴士製造、營銷和分銷校車，通常被稱為A型校車。ENC製造、營銷和分銷主要用於公共交通的市政公共汽車。Capacity製造、銷售和分銷用於終點型作業的卡車，即鐵路站場、倉庫、鐵路終點站和航運碼頭/港口。Lay-Mor為商業和租賃市場製造、營銷和分銷工業清掃車。
娛樂活動：這一部門包括REV娛樂集團(“RRG”)、金盾玻璃纖維公司(“金盾”)、Renegade、Midwest和Lance，以及它們各自的製造設施、服務和零部件部門。RRG主要製造、營銷和分銷汽油和柴油兩種型號的A級房車。Renegade主要是製造商、市場和分銷C級和超級C級房車。中西部公司製造、營銷和分銷B級房車和豪華麪包車。蘭斯製造、營銷和分銷卡車露營車和拖拉式露營車。金盾公司製造、營銷和分銷玻璃纖維增強模壓部件給各種不同的原始設備製造商和其他商業和工業客户，包括為RRG公司提供的各種部件，RRG公司是金盾公司的主要客户之一。
為衡量其業務分部的財務表現，本公司不會將屬於公司性質的成本或項目分配給個別業務分部。標題“公司，其他和抵銷”包括公司辦公室費用、不重要業務的結果、部門間抵銷以及未分配到可報告部門的收入和費用。
業務分部的總資產不包括一般公司資產，主要包括現金及現金等價物、若干物業、廠房及設備，以及與公司及其他中央活動有關的若干其他資產。
16
部門間銷售額通常包括一個部門為另一個部門完成的工作開出的發票金額。數額是根據實際完成的工作和商定的價格確定的，這是為了反映供應業務部門所作的貢獻。所有部門間交易已在合併中取消。
本公司各分部精選財務信息如下：
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截至2022年4月30日的三個月 |
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火與火 |
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商業廣告 |
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娛樂活動 |
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公司， |
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資本支出 |
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截至2021年4月30日的三個月 |
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火與火 |
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商業廣告 |
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娛樂活動 |
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公司， |
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淨銷售額 |
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資本支出 |
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總資產 |
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截至2022年4月30日的六個月 |
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火與火 |
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商業廣告 |
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娛樂活動 |
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公司， |
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已整合 |
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淨銷售額 |
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資本支出 |
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總資產 |
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調整後的EBITDA |
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截至2021年4月30日的六個月 |
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火與火 |
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商業廣告 |
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娛樂活動 |
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公司， |
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已整合 |
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淨銷售額 |
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折舊及攤銷 |
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資本支出 |
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總資產 |
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調整後的EBITDA |
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在考慮業務的財務業績時，首席運營決策者分析調整後EBITDA的主要財務業績指標。調整後的EBITDA被定義為相關期間折舊和攤銷前的淨收入、利息支出、所得税和提前清償債務的損失，根據管理層認為不能反映公司持續經營業績的項目進行調整。調整後的EBITDA不是由美國公認會計原則定義的衡量標準，而是使用根據美國公認會計原則確定的金額計算的。這一業績衡量標準與淨虧損的對賬如下。
17
本公司認為，經調整的EBITDA對投資者有用，並被管理層用來衡量盈利能力，因為該衡量標準排除了管理層認為對本公司核心經營業績影響較小的某些項目的影響，並通過消除資本結構和公司之間税收差異的影響，允許對其行業內的公司之間的經營基本面進行更有意義的比較。此外，調整後的EBITDA被管理層用來衡量和向公司董事會報告公司的財務業績，幫助提供對公司經營業績的有意義的分析，並被用作管理層激勵性薪酬的衡量標準。
以下是部門調整後的EBITDA與淨(虧損)收入的對賬：
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截至三個月 |
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截至六個月 |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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消防和緊急情況調整後的EBITDA |
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商業調整後的EBITDA |
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遊憩調整後的EBITDA |
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公司和其他調整後的EBITDA |
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折舊及攤銷 |
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利息支出，淨額 |
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所得税優惠(撥備) |
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交易費用 |
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贊助商費用報銷 |
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重組成本 |
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重組相關費用 |
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) |
基於股票的薪酬費用 |
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法律事務 |
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提前清償債務損失 |
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出售持有待售資產及業務的淨虧損 |
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收購業務的損失 |
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持有待售資產的可歸屬損失 |
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淨(虧損)收益 |
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注15.股票回購計劃
2021年9月2日，公司董事會批准了一項新的股票回購計劃，允許回購至多$
注16.後續事件
季度股息
2022年6月2日，公司董事會宣佈季度現金股息為$
2020年3月23日，董事會根據Rev Group，Inc.2016年度綜合激勵計劃，授予羅德尼·拉什先生一次性業績股票單位獎。2022年6月2日，董事會批准將該獎項的履約期延長
18
項目2.管理層的討論和分析財務狀況及經營業績。
本管理層的討論和分析應與本10-Q表格中包含的簡明未經審計綜合財務報表和風險因素以及本公司於2021年12月15日提交的10-K表格年度報告中包含的管理層討論和分析及風險因素和經審計綜合財務報表及相關説明一併閲讀。
概述
REV集團公司是特種車輛及相關售後零件和服務的領先設計者、製造商和分銷商。我們通過三個細分市場為多樣化的客户羣提供服務，主要是在美國：消防和應急(“F&E”)、商業和娛樂。我們為應用提供定製的車輛解決方案，包括公共服務(救護車、消防設備、校車和公共交通巴士)、商業基礎設施(終點站卡車和工業清掃車)和消費休閒(休閒車)的基本需求。我們多樣化的投資組合由久負盛名的主要汽車品牌組成，包括許多行業內最知名的品牌。我們的幾個品牌開創了他們的特種車產品類別，可以追溯到50多年前。我們相信我們擁有第一、第二和第三的市場份額，2022財年第二季度我們大約89%的淨銷售額來自我們認為我們擁有這種份額的產品。
細分市場
我們通過以下細分市場為主要在美國和加拿大的多樣化客户羣提供服務：
火災與緊急情況-F&E部門銷售和分銷應急一號(“E-One”)、科瓦奇移動設備(“KME”)、費拉拉和斯巴達應急(“斯巴達ER”)品牌下的消防設備，以及美國應急車輛(“AEV”)、霍頓應急車輛(“Horton”)、領隊應急車輛(“Leader”)、道路救援和輪式客車品牌下的救護車。我們相信我們是美國單位容量最大的消防和應急車輛製造商，擁有行業最廣泛的產品組合之一，包括I型救護車(安裝在重型卡車式底盤上的鋁製車身)、III型救護車(安裝在廂式底盤上的鋁製車身)、水泵(安裝在定製或商用底盤上的消防裝置，帶有水泵和水箱，以撲滅火災)、梯子卡車(不鏽鋼或鋁合金梯子的消防器)、油罐車和救援、飛機救援消防(“ARFF”)、定製出租車和底盤及其他車輛。我們每個單獨的品牌都有明確的定位，並瞄準了市場上的某些價格和特徵點，以便經銷商經常攜帶，客户經常購買不止一個REV F&E產品線。
商業廣告-我們的商業部門通過柯林斯巴士和ENC品牌服務於巴士市場。我們通過Capacity品牌服務於終端卡車市場，通過Lay-Mor品牌服務於清掃車市場。我們在商業領域的產品包括過境巴士(大型市政巴士，我們可以在其中建造自己的底盤和車身)、A型校車(在商業底盤上建造的小型校車)、清掃車(用於道路建設活動的三輪和四輪版本)和終點站卡車(在倉庫、多式聯運場、配送和配送中心以及港口運送貨物的專用車輛)。在每個市場中，我們生產許多定製配置，以滿足客户的不同需求。
娛樂活動-我們的娛樂部門通過以下主要品牌服務於房車市場：American Coach、Fleetwood RV、Holiday Rambler、Renegade、Midwest和Lance。我們相信，我們的品牌組合包含了房車行業中一些歷史最悠久、最受認可的品牌。在這些品牌下，REV提供各種高度認可的機動和拖曳房車車型，如：American Eagle、Bounder、Pace Arrow、Discovery LXE、Verona、Weekender和Lance等。我們在娛樂領域的產品包括A類機動房車(配備柴油或汽油發動機配置的重型底盤上的房車)、C類和“超級C”機動車(商用卡車或廂式貨車底盤上的房車)、B類房車(房車內置於麪包車底盤和高端豪華貨車改裝)，以及拖車旅行拖車和卡車露營車。康樂部門還包括金盾玻璃纖維，該公司為重型卡車、房車和更廣泛的工業市場生產各種定製模壓玻璃纖維產品。
19
影響我們業績的因素
影響我們經營業績的主要因素包括：
一般經濟狀況
我們的業務受到美國經濟環境、就業水平、消費者信心、市政支出、市政税收、利率變化和世界各地證券市場不穩定等因素的影響。特別是，美國經濟環境的變化可能會影響關鍵終端市場的需求。此外，我們很容易受到關税和全球宏觀經濟因素影響導致的供應鏈中斷的影響(請參閲下文“新冠肺炎”一節)，這可能直接或間接地對原材料和零部件的可用性、交貨期和成本產生重大影響。
房車的購買本質上是可自由支配的，因此對融資的可獲得性、消費者信心、失業率、可支配收入水平和消費者房屋淨值水平的變化等因素非常敏感。房車市場受到美國和全球總體經濟狀況的影響，這帶來了未來經濟低迷將進一步減少消費者需求並對我們的銷售產生負面影響的風險。
雖然餐飲和商業部分對經濟的敏感度低於娛樂部分，但它們也受到整體經濟環境的影響。地方税收是消防和應急部門的重要資金來源。消防和應急產品和公交車通常是市政當局較大的成本項目，而且它們的使用壽命相對較長，使得購買更具延遲性，這可能會導致對我們產品的需求減少。除了商業需求外，地方、州和聯邦税收也是我們許多巴士產品的重要資金來源，包括A型校車和公交巴士。税收的波動或通過預算撥款獲得的資金可能會對這些產品的需求產生負面影響。
就業水平、消費者信心或融資可獲得性的下降，或其他不利的經濟事件，或對我們產品的實際需求未能滿足我們的估計，可能會對我們的產品需求產生負面影響。在我們經營的市場中，客户總體需求的任何下降都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。
季節性
在一個典型的年份，我們的經營業績會受到季節性的影響。從歷史上看，銷量最慢的季度一直是第一財季，由於天氣較冷，以及距離暑假季節相對較長，校車、房車和清掃車等車輛的採購季節和生產天數最低。此外，隨着市政當局和校車承包商利用其現有車隊運送學生人口和假期工廠關閉，學年正在進行中。由於天氣較好、度假季節、房車經銷商和最終用户的購買習慣、政府/市政客户財年的時間安排以及新學年的開始，我們產品的銷售額通常在第二、第三和第四財季(第四財季通常是最強勁的)較高。我們的運營、現金流和流動性的季度業績可能會受到這些季節性模式的影響。我們生產的其他車輛(如基本應急車輛和商用巴士車隊)的銷售和收益不那麼季節性，但這些車輛的銷售波動也可能受到市政當局和商業客户會計年度的時間安排以及多單元訂單的時間和數量的影響。
收購的影響
我們積極評估通過與我們的戰略一致的有針對性的收購來改善和擴大業務的機會。我們還可能處置不再符合我們整體戰略的某些業務組件。從歷史上看，我們增長的一個重要組成部分是通過收購業務。當我們整合被收購的企業並在新收購的公司實施我們的經營理念時，我們通常會產生前期成本，包括整合供應和材料、採購、改進生產流程和其他重組舉措。這些整合努力和資產剝離活動的好處可能不會對我們的財務業績產生積極影響，直到以後幾個時期。
我們按公允價值確認收購的資產和負債。這包括確認已確認的無形資產和商譽，對於使用年限固定的無形資產，然後在其預期使用年限內攤銷，這通常會導致攤銷費用的增加。此外，購置的資產和承擔的負債一般包括有形資產以及或有資產和負債。
20
新冠肺炎的影響
在我們2020財年的第二季度，被稱為“新冠肺炎”的新型冠狀病毒在世界各地傳播，造成了一場全球大流行。大流行導致全球商業大幅下滑，這些具有挑戰性的市場狀況可能會持續很長一段時間。由於新冠肺炎的傳播，我們也經歷了供應鏈的中斷和延誤、勞動力的可獲得性、客户需求的變化以及物流方面的挑戰，包括我們的客户檢驗和提貨的能力。
隨着全球經濟繼續從新冠肺炎相關的中斷中復甦，勞動力和重大供應鏈挑戰，如半導體和子零部件短缺，以及鋼鐵和鋁等原材料價格上漲，已經影響了公司在全球範圍內的運營。2022財年第一季度和第二季度的此類供應鏈中斷影響了我們獲得生產過程所需的某些原材料和採購組件的能力，包括從第三方供應商那裏獲得底盤的能力。我們繼續監測這些中斷，並採取措施緩解相關風險。
在某些地區，新冠肺炎變種病例死灰復燃，政府當局繼續實施許多措施，試圖遏制和減緩新冠肺炎及其變種的傳播。雖然全球市場影響、關閉和行動限制預計是暫時的，但目前無法可靠地估計任何需求變化、生產和供應鏈中斷以及相關財務影響的持續時間。
俄烏戰爭
在晚些時候2022年2月，俄羅斯入侵烏克蘭。隨着軍事活動的繼續，以及對俄羅斯、白俄羅斯和烏克蘭特定地區實施的制裁、出口管制和其他措施，這場戰爭對全球經濟和金融市場的影響越來越大，並加劇了持續不斷的經濟挑戰，包括通脹上升和全球供應鏈中斷。儘管我們在俄羅斯或烏克蘭沒有直接供應商，但隨着衝突的發展，如果某些供應商的業務和/或來自受影響國家的子部件供應進一步中斷，可能會出現更多的供應延誤和關鍵部件的可能短缺。我們將繼續監測和評估俄烏戰爭對宏觀經濟狀況、我們的供應商交付產品的能力和網絡安全風險的影響。請參閲下面的“風險因素”。
經營成果
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
576.3 |
|
|
$ |
643.6 |
|
|
$ |
1,113.3 |
|
|
$ |
1,197.6 |
|
毛利 |
|
|
57.1 |
|
|
|
87.4 |
|
|
|
112.9 |
|
|
|
149.1 |
|
銷售、一般和行政 |
|
|
50.5 |
|
|
|
48.7 |
|
|
|
98.1 |
|
|
|
95.8 |
|
重組 |
|
|
2.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
1.0 |
|
提前清償債務損失 |
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
出售業務或為出售而持有的業務的虧損 |
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
3.8 |
|
收購業務的損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.4 |
|
(福利)所得税撥備 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
7.2 |
|
|
|
(2.2 |
) |
|
|
7.2 |
|
淨(虧損)收益 |
|
|
(2.3 |
) |
|
|
20.6 |
|
|
|
(3.0 |
) |
|
|
20.6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
每股普通股淨(虧損)收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
基本信息 |
|
$ |
(0.04 |
) |
|
$ |
0.32 |
|
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
0.32 |
|
稀釋 |
|
$ |
(0.04 |
) |
|
$ |
0.31 |
|
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
0.32 |
|
宣佈的每股普通股股息 |
|
$ |
0.05 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.10 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
調整後的EBITDA |
|
$ |
23.8 |
|
|
$ |
45.5 |
|
|
$ |
42.1 |
|
|
$ |
68.9 |
|
調整後淨收益 |
|
$ |
10.6 |
|
|
$ |
25.7 |
|
|
$ |
18.6 |
|
|
$ |
34.6 |
|
21
淨銷售額 |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
||||||
淨銷售額 |
|
$ |
576.3 |
|
|
|
-10.5 |
% |
|
$ |
643.6 |
|
|
$ |
1,113.3 |
|
|
|
-7.0 |
% |
|
$ |
1,197.6 |
|
淨銷售額：截至2022年4月30日的三個月，合併淨銷售額比上一年同期減少6730萬美元，這主要是由於餐飲和娛樂部門和商業部門的淨銷售額下降，但部分被娛樂部門的淨銷售額增加所抵消。餐飲業淨銷售額的下降主要是由於供應鏈限制和不利的消防設備組合導致消防設備和救護車的單位出貨量減少，但部分被實現價格所抵消。商業部門淨銷售額下降的主要原因是市政公共交通巴士出貨量減少，但因終點站卡車和街道清掃車出貨量增加以及實現價格而被部分抵消。娛樂部門淨銷售額的增長主要是價格實現和有利組合的結果，但部分被較低的線路費率和與供應鏈中斷和某些業務的勞動力限制有關的單位發貨量減少所抵消。
截至2022年4月30日的6個月，合併淨銷售額與上年同期相比減少了8430萬美元，這主要是由於餐飲和娛樂部門的淨銷售額下降，但商業和娛樂部門的淨銷售額增加部分抵消了這一影響。餐飲部門銷售額的下降主要是由於供應鏈和勞動力限制導致消防設備和救護車的單位出貨量減少，以及消防設備的不利組合，但部分被實現價格所抵消。與上年同期相比，商業部門淨銷售額增加的主要原因是校車、終點站卡車和街道清掃車的出貨量增加，以及價格實現，但被市政公共交通巴士出貨量的減少部分抵消。娛樂部門淨銷售額的增長主要是價格實現和有利組合的結果，但部分被較低的線路費率和與供應鏈中斷和某些業務的勞動力限制有關的單位發貨量減少所抵消。
毛利 |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
||||||
毛利 |
|
$ |
57.1 |
|
|
|
-34.7 |
% |
|
$ |
87.4 |
|
|
$ |
112.9 |
|
|
|
-24.3 |
% |
|
$ |
149.1 |
|
淨銷售額的百分比 |
|
|
9.9 |
% |
|
|
|
|
|
13.6 |
% |
|
|
10.1 |
% |
|
|
|
|
|
12.4 |
% |
||
毛利：截至2022年4月30日的三個月，合併毛利潤比去年同期減少3030萬美元。毛利下降主要由於淨銷售額下降、與供應鏈限制有關的效率低下、將KME品牌消防設備的生產轉移到餐飲部門內其他餐飲部門設施的相關成本、通脹壓力以及餐飲和商業部門的不利組合，但部分被實現的價格和康樂部門的有利組合所抵消。
截至2022年4月30日的6個月，合併毛利與上年同期相比減少了3620萬美元。毛利下降主要是由於餐飲部門的淨銷售額下降、與供應鏈相關的效率低下、勞動力緊張、將KME品牌消防設備的生產轉移到餐飲部門的其他餐飲設施、通脹壓力以及餐飲和商業部門的不利組合，但部分被實現的價格和康樂部門的有利組合所抵消。
銷售、一般和行政 |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
||||||
銷售、一般和行政 |
|
$ |
50.5 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
$ |
48.7 |
|
|
$ |
98.1 |
|
|
|
2.4 |
% |
|
$ |
95.8 |
|
銷售、一般和行政：截至2022年4月30日的三個月，綜合銷售、一般和行政(“SG&A”)成本比去年同期增加了180萬美元。截至2022年4月30日的三個月，SG&A成本的增加主要是由於差旅和法律和解成本的增加。
截至2022年4月30日的6個月，合併的SG&A成本比去年同期增加了230萬美元。截至2022年4月30日的六個月，SG&A成本的增加主要是由於差旅和法律和解成本的增加。
22
重組 |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
4月30日， |
|
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
|||||
重組 |
|
$ |
2.9 |
|
|
N/m |
|
$ |
— |
|
|
$ |
6.6 |
|
|
|
560.0 |
% |
|
$ |
1.0 |
|
重組：截至2022年4月30日的三個月，合併重組成本比去年同期增加了290萬美元。截至2022年4月30日的三個月的重組成本與KME品牌消防設備生產轉移到F&E部門內的其他REV消防集團設施有關。見“簡明未經審計綜合財務報表附註”附註8“重組及其他相關費用”。
截至2022年4月30日的6個月，合併重組成本比上一年增加了560萬美元。截至2022年4月30日的六個月的重組成本與KME品牌消防設備生產過渡到F&E部門內的其他REV消防集團設施有關。見“簡明未經審計綜合財務報表附註”附註8“重組及其他相關費用”。
提前清償債務損失 |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
||||||
提前清償債務損失 |
|
$ |
— |
|
|
|
-100.0 |
% |
|
$ |
1.4 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
-100.0 |
% |
|
$ |
1.4 |
|
提前清償債務損失：反映我們2017年的ABL貸款和定期貸款到期時確認的損失。這項損失完全由與這項清償有關的未攤銷債務發行費用構成。
出售業務或持有待售業務的虧損 |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
4月30日， |
|
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
|||||
出售業務或為出售而持有的業務的虧損 |
|
$ |
0.1 |
|
|
N/m |
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.1 |
|
|
|
-97.4 |
% |
|
$ |
3.8 |
|
出售業務或持有待售業務的虧損：在截至2022年4月30日的三個月裏，出售業務或持有待售業務的綜合虧損比去年同期增加了10萬美元。這與附註8中提到的重組活動、重組和其他相關費用有關。
在截至2022年4月30日的6個月中，出售業務或待售業務的綜合虧損比上年同期減少了370萬美元。在2021財年第一季度，結合對產品組合的戰略審查，我們決定剝離我們的Rev巴西業務。因此，在截至2021年4月30日的6個月中，記錄了380萬美元的虧損。有關詳情，請參閲簡明未經審計綜合財務報表附註7，資產剝離活動。
收購業務的虧損 |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
4月30日， |
|
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
|||||
收購業務的損失 |
|
$ |
— |
|
|
N/m |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
-100.0 |
% |
|
$ |
0.4 |
|
收購業務的虧損：在2021財年第一季度，對斯巴達ER收購的初步收購價格分配進行了更新，以反映對庫存、保修和某些其他收購資產和承擔的負債所做的非實質性計量期調整。這些更新導致收購的累計收益減少了40萬美元。
(福利)所得税撥備 |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
||||||
(福利)所得税撥備 |
|
$ |
(0.4 |
) |
|
|
-105.6 |
% |
|
$ |
7.2 |
|
|
$ |
(2.2 |
) |
|
|
-130.6 |
% |
|
$ |
7.2 |
|
(福利)所得税撥備：截至2022年4月30日的三個月，綜合所得税優惠為40萬美元，佔税前虧損的14.8%，而截至2021年4月30日的三個月的支出為720萬美元，佔税前收入的25.8%。截至2022年4月30日的三個月的業績受到與失去税務屬性相關的30萬美元淨離散税務支出的不利影響。截至2021年4月30日的三個月的業績受到了10萬美元淨離散税收優惠的有利影響，這主要與基於股票的薪酬税收減免有關。
23
截至2022年4月30日的6個月，綜合所得税優惠為220萬美元，佔税前虧損的42.3%，而截至2021年4月30日的6個月的支出為720萬美元，佔税前收入的25.9%。截至2022年4月30日的6個月的業績受到90萬美元淨離散税收優惠的有利影響，這主要與基於股票的薪酬税收減免有關。截至2021年4月30日的6個月的業績受到120萬美元淨離散税收優惠的有利影響，這主要與確認歸類為持有供出售的資產的遞延税收和基於股票的薪酬減税有關。
淨(虧損)收益 |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
||||||
淨(虧損)收益 |
|
$ |
(2.3 |
) |
|
|
-111.2 |
% |
|
$ |
20.6 |
|
|
$ |
(3.0 |
) |
|
|
-114.6 |
% |
|
$ |
20.6 |
|
淨(虧損)收益：截至2022年4月30日的三個月，合併淨(虧損)收入比上一年同期減少2290萬美元，這主要是由於上述因素。
截至2022年4月30日的6個月，合併淨(虧損)收入比上年同期減少2360萬美元，主要原因是上述因素。
調整後的EBITDA |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
||||||
調整後的EBITDA |
|
$ |
23.8 |
|
|
|
-47.7 |
% |
|
$ |
45.5 |
|
|
$ |
42.1 |
|
|
|
-38.9 |
% |
|
$ |
68.9 |
|
在截至2022年4月30日的三個月中，合併調整後的EBITDA比去年同期減少了2170萬美元，這主要是由於F&E和商業部門的調整後EBITDA減少，但部分被康樂部門較高的調整後EBITDA所抵消。
截至2022年4月30日的6個月，合併調整後EBITDA較上年同期減少2,680萬美元，原因是餐飲及娛樂和商業部門的調整後EBITDA減少，但部分被康樂部門較高的調整後EBITDA所抵消。
有關調整後EBITDA和調整後淨收益的對賬，請參閲本季度報告表格10-Q中“項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中的“調整後EBITDA和調整後淨收益”一節和相關腳註。
調整後淨收益 |
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
||||||
調整後淨收益 |
|
$ |
10.6 |
|
|
|
-58.8 |
% |
|
$ |
25.7 |
|
|
$ |
18.6 |
|
|
|
-46.2 |
% |
|
$ |
34.6 |
|
關於淨(虧損)收入與調整後EBITDA和調整後淨收益的對賬，請參閲本季度報告“財務狀況和經營結果的討論和分析”中“項目2.管理層對調整後EBITDA和調整後淨收益的討論和分析”一節及相關腳註。
消防和應急部門
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
||||||
淨銷售額 |
|
$ |
245.0 |
|
|
|
-20.4 |
% |
|
$ |
307.6 |
|
|
$ |
482.4 |
|
|
|
-18.0 |
% |
|
$ |
588.2 |
|
調整後的EBITDA |
|
|
(2.2 |
) |
|
|
-110.1 |
% |
|
|
21.7 |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
-101.3 |
% |
|
|
31.9 |
|
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比 |
|
|
-0.9 |
% |
|
|
|
|
|
7.1 |
% |
|
|
-0.1 |
% |
|
|
|
|
|
5.4 |
% |
||
在截至2022年4月30日的三個月裏，F&E部門的淨銷售額比去年同期減少了6260萬美元。淨銷售額下降的主要原因是供應鏈中斷和不利的消防設備組合導致消防設備和救護車的出貨量減少，但部分被實現價格所抵消。
24
與去年同期相比，截至2022年4月30日的6個月，F&E部門的淨銷售額減少了1.058億美元。淨銷售額下降的主要原因是供應鏈中斷和勞動力緊張導致消防設備和救護車出貨量減少，以及消防設備的不利組合，但部分被實現價格所抵消。
截至2022年4月30日的三個月，F&E部門調整後的EBITDA與去年同期相比減少了2390萬美元。下降的主要原因是銷售量下降、消防設備的不利組合、與供應鏈中斷有關的效率低下以及通脹壓力，但部分被實現價格所抵消。
截至2022年4月30日的6個月，F&E部門調整後的EBITDA與去年同期相比減少了3230萬美元。這一下降主要是由於銷售量下降，以及與供應鏈中斷和勞動力限制有關的低效率，但被實現價格部分抵消。
商業細分市場
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
||||||
淨銷售額 |
|
$ |
90.7 |
|
|
|
-7.8 |
% |
|
$ |
98.4 |
|
|
$ |
188.3 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
$ |
181.5 |
|
調整後的EBITDA |
|
|
4.4 |
|
|
|
-47.0 |
% |
|
|
8.3 |
|
|
|
12.2 |
|
|
|
-21.3 |
% |
|
|
15.5 |
|
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比 |
|
|
4.9 |
% |
|
|
|
|
|
8.4 |
% |
|
|
6.5 |
% |
|
|
|
|
|
8.5 |
% |
||
在截至2022年4月30日的三個月裏，商業部門的淨銷售額比去年同期減少了770萬美元。淨銷售額下降的主要原因是市政公共交通巴士出貨量減少，但因終點站卡車和街道清掃車出貨量增加以及實現價格而被部分抵消。
在截至2022年4月30日的6個月裏，商業部門的淨銷售額比去年同期增加了680萬美元。淨銷售額增加的主要原因是校車、終點站卡車和街道清掃車的出貨量增加，以及價格實現，但被市政運輸公交車出貨量的減少部分抵消。
在截至2022年4月30日的三個月裏，商業部門調整後的EBITDA與去年同期相比減少了390萬美元。減少的主要原因是學校巴士的不利組合、出貨量減少和市政公共交通巴士的不利組合、與供應鏈中斷有關的效率低下以及通脹壓力，但由於發貨量增加以及碼頭卡車盈利能力和價格實現的改善，這些因素部分抵消了這一影響。
截至2022年4月30日的6個月，商業部門調整後的EBITDA與去年同期相比減少了330萬美元。減少的主要原因是校車的不利組合、出貨量減少和市政交通巴士的不利組合、供應鏈中斷導致的效率低下以及通脹壓力，但由於清道夫發貨量增加、碼頭卡車發貨量增加和盈利能力改善以及價格實現，這些因素部分抵消了這一影響。
娛樂區
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||||||||||
(百萬美元) |
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
|
4月30日， |
|
|
變化 |
|
|
4月30日， |
|
||||||
淨銷售額 |
|
$ |
241.0 |
|
|
|
1.3 |
% |
|
$ |
237.9 |
|
|
$ |
443.6 |
|
|
|
3.6 |
% |
|
$ |
428.0 |
|
調整後的EBITDA |
|
|
28.7 |
|
|
|
14.3 |
% |
|
|
25.1 |
|
|
|
45.8 |
|
|
|
13.9 |
% |
|
|
40.2 |
|
調整後的EBITDA佔淨銷售額的百分比 |
|
|
11.9 |
% |
|
|
|
|
|
10.6 |
% |
|
|
10.3 |
% |
|
|
|
|
|
9.4 |
% |
||
在截至2022年4月30日的三個月裏，娛樂部門的淨銷售額比去年同期增加了310萬美元。這一增長主要是由於強勁的價格變現和有利的組合，但部分被較低的線路費率和與供應鏈中斷和某些業務的勞動力限制有關的單位發貨量所抵消。
在截至2022年4月30日的6個月裏，娛樂部門的淨銷售額比去年同期增加了1560萬美元。這一增長主要是由於強勁的價格變現和有利的組合，但部分被較低的線路費率和與供應鏈中斷和某些業務的勞動力限制有關的單位發貨量所抵消。
25
在截至2022年4月30日的三個月裏，娛樂部門調整後的EBITDA比去年同期增加了360萬美元。這一增長主要是由於強勁的價格變現和有利的組合，但部分被某些業務的供應鏈中斷和勞動力限制導致的低效率以及通脹壓力所抵消。
在截至2022年4月30日的6個月裏，娛樂部門調整後的EBITDA比去年同期增加了560萬美元。這一增長主要是由於強勁的價格變現和有利的組合，但部分被某些業務的供應鏈中斷和勞動力限制導致的低效率以及通脹壓力所抵消。
積壓
積壓代表從經銷商或直接從最終客户收到的確定訂單。下表按細分市場彙總了我們的積壓訂單：
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(百萬美元) |
|
4月30日， |
|
|
1月31日， |
|
|
4月30日， |
|
|||
火災與緊急情況 |
|
$ |
1,788.3 |
|
|
$ |
1,655.1 |
|
|
$ |
1,099.0 |
|
商業廣告 |
|
|
531.1 |
|
|
|
459.8 |
|
|
|
303.1 |
|
娛樂活動 |
|
|
1,302.7 |
|
|
|
1,282.6 |
|
|
|
940.5 |
|
總積壓 |
|
$ |
3,622.1 |
|
|
$ |
3,397.5 |
|
|
$ |
2,342.6 |
|
我們的三個細分市場中的每一個都有積壓的新車訂單，持續時間通常從9個月到18個月不等。
我們經銷商和最終客户的訂單由合同、確定的採購訂單或為交付一輛或多輛汽車而預留的生產時段來證明。這些訂單在我們的積壓訂單中是按扣除折扣或折扣後的總銷售價格報告的。
截至2022年4月30日，我們的積壓訂單為36.221億美元，而截至2021年4月30日的積壓訂單為23.426億美元。合併積壓的增長主要是由於各細分市場的強勁訂單接收，以及與供應鏈和某些業務的勞動力限制相關的吞吐量下降。F&E部門積壓訂單的增加主要是由於消防設備和救護車訂單強勁所致。商業部門積壓增加的主要原因是校車、市政公交巴士、終點站卡車和街道清掃車訂單增加，但市政公交巴士訂單減少部分抵消了這一增長。娛樂部門積壓的增加主要是由於幾個產品類別和定價行動的強勁訂單接收的結果。
流動性與資本資源
一般信息
我們對流動性和資本的主要要求是營運資金、改善和擴大現有的製造設施、償還債務和一般企業需求。從歷史上看，這些現金需求是通過經營活動提供的現金、現金和現金等價物以及我們ABL信貸安排下的借款來滿足的。
我們相信，我們的流動資金和資本來源將足以為我們的持續運營提供資金，包括營運資金要求、股息、股票回購和至少12個月的增長戰略。然而，我們不能向您保證，當前ABL貸款下的經營活動和借款提供的現金將足以滿足我們未來的需求。如果我們未來無法從運營中產生足夠的現金流，並且如果由於我們借款基礎的規模或其他外部因素，目前的ABL貸款安排下的可用性不夠充分，我們可能不得不獲得額外的融資。如果通過發行股票獲得額外資本，我們現有股東的利益將被稀釋。如果我們產生額外的債務，這些債務可能包含金融和其他契約，這些契約可能會嚴重限制我們的運營，或者可能涉及更高的整體利率。
26
現金流
下表顯示了截至2022年4月30日和2021年4月30日的六個月的現金流量摘要：
|
|
截至六個月 |
|
|||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
27.4 |
|
|
$ |
37.1 |
|
投資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(5.9 |
) |
|
|
3.3 |
|
用於融資活動的現金淨額 |
|
|
(28.9 |
) |
|
|
(44.1 |
) |
現金和現金等價物淨減少 |
|
$ |
(7.4 |
) |
|
$ |
(3.7 |
) |
27
經營活動提供的淨現金
截至2022年4月30日的6個月，經營活動提供的現金淨額為2740萬美元，主要與客户預付款增加和支付時間有關，但被應收賬款減少、庫存增加和在此期間確認的淨虧損部分抵消。截至2021年4月30日的6個月，經營活動產生的正現金與更高的淨收入和與CARE法案相關的退税有關，但因應付賬款計時的減少而部分抵消。
投資活動提供的現金淨額(用於)
截至2022年4月30日的6個月，用於投資活動的現金淨額為590萬美元，與資本支出支付的現金有關，但與出售某些資產相關的現金部分抵消。截至2021年4月30日的6個月，投資活動提供的現金淨額為330萬美元，主要與以870萬美元出售土地和其他資產的收益有關，但資本支出的現金部分抵消了這一淨額。
用於融資活動的現金淨額
於截至2022年4月30日止六個月的融資活動中使用的現金淨額為2,890萬美元，主要包括股份回購4,590萬美元、派息640萬美元及支付基於既有股份的付款獎勵及其他融資活動的税款460萬美元，部分由我們的2021年ABL融資所得款項淨額2,800萬美元抵銷。截至2021年4月30日的六個月，用於融資活動的現金淨額為4410萬美元，主要包括我們2021年ABL貸款的淨收益，被用來償還2017年ABL貸款和定期貸款的收益以及債務發行成本的支付所抵消。
分紅
根據合法資金和董事會的自由裁量權，我們預計將按普通股每股0.05美元的比率支付季度現金股息。我們的股息政策有一定的風險和限制，特別是在流動性方面，我們可能不會根據我們的政策支付股息，或者根本不支付股息。我們不能向您保證，我們將宣佈股息或有足夠的資金支付我們的普通股未來的股息。宣佈的季度現金股息為普通股每股0.05美元，於2022年7月15日支付給2022年6月30日登記在冊的股東。在2022財年第二季度，我們支付了310萬美元的現金股息。到目前為止，在2022財年，我們已經支付了640萬美元的現金股息。
2021年ABL設施
2021年4月13日，本公司與貸款人銀團簽訂了一項5.5億美元的循環信貸協議(“2021年ABL貸款”或“2021年ABL協議”)。2021年ABL貸款提供循環貸款和信用證，總金額高達5.5億美元。總信貸額度受限於3,000萬美元的週轉額度貸款和3,500萬美元的信用證(外加由開證行酌情決定的高達2,000萬美元的額外信用證)，以及某些借款基數和2021年ABL協議中定義的其他慣例限制。2021年ABL協議允許總金額高達1億美元的增量貸款，外加當時有效的借款基數超過當時有效承諾總額的超額部分。任何此類增量貸款都必須得到貸款人的額外承諾和某些其他慣例條件。
2021年ABL貸款將於2026年4月13日到期。我們可以在任何時候預付全部或部分本金，無需支付違約金。
截至2022年4月30日，我們遵守了2021年ABL協議下的所有金融契約。截至2022年4月30日，該公司在2021年ABL貸款下的可用金額為2.936億美元。
有關詳情，請參閲簡明未經審計綜合財務報表附註9，長期負債。
28
調整後的EBITDA和調整後的淨收入
在考慮企業的財務業績時，管理層分析了調整後EBITDA和調整後淨收益的主要財務業績衡量標準。調整後的EBITDA被定義為相關期間折舊和攤銷前的淨收益(虧損)、利息支出、所得税和提前清償債務的損失，對下文所述的某些項目進行了調整，我們認為這些項目不能反映我們的持續經營業績。調整後的淨收入被定義為淨收益(虧損)，根據下文所述的某些項目進行調整，我們認為這些項目不能反映我們持續的經營業績。
我們相信調整後的EBITDA和調整後的淨收入對投資者是有用的，因為我們的管理層和董事會使用這些業績衡量標準來衡量和報告我們的財務業績，並作為管理層激勵性薪酬的衡量標準。這些措施不包括某些項目的影響，我們認為這些項目對我們的核心經營業績影響較小，因為這些項目是我們的經理在其業務的日常活動中不需要或不提供的項目。我們相信，我們業務的核心業務是那些在特定時期可能會受到我們管理層影響的業務，因為他們的資源分配決定會影響我們在此期間進行的業務的基本業績。我們還認為，利用調整後的EBITDA和調整後的淨收入作出的決定，通過消除公司之間的資本結構和税收差異的影響，可以對我們市場內的公司之間的運營基本面進行更有意義的比較。
為了確定調整後的EBITDA，我們對以下項目的淨收益(虧損)進行了調整：非現金折舊和攤銷、利息支出、所得税、提前清償債務的損失和如下所述的其他項目。基於股票的薪酬費用和贊助商費用報銷不包括在調整後淨收入和調整後EBITDA中，因為這是一項費用，我們的業務經理不會對其產生影響。基於股票的薪酬支出也反映了一項成本，由於股權獎勵的時機和性質，這一成本可能會掩蓋我們的基礎車輛業務在給定時期的趨勢。我們還對特殊項目進行調整，這些項目被確定為管理層判斷不能反映我們持續經營業績的項目，並因其規模、性質或發生率而需要披露，包括非現金項目和以現金結算的項目。在確定事件或交易是否例外時，管理層會考慮定量和定性因素，如發生的頻率或可預測性。
調整後的EBITDA和調整後的淨收益(虧損)作為分析工具存在侷限性。這些不是根據美國公認會計原則作出的陳述，也不是財務狀況的衡量標準，不應被視為根據美國公認會計原則確定的期間淨收益或淨虧損的替代方案。與調整後的EBITDA和調整後的淨收入最直接可比的美國公認會計準則是相關期間的淨收入。調整後的EBITDA和調整後的淨收入不一定與其他公司使用的類似名稱的衡量標準可比。因此，您不應將此績效指標與我們根據美國公認會計原則確定的運營結果分開考慮，或將其作為我們的分析的替代。此外，這些措施並不反映：
29
下表對本報告所列期間的淨(虧損)收入與調整後的EBITDA進行了核對：
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
淨(虧損)收益 |
|
$ |
(2.3 |
) |
|
$ |
20.6 |
|
|
$ |
(3.0 |
) |
|
$ |
20.6 |
|
折舊及攤銷 |
|
|
8.7 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
18.3 |
|
|
|
16.7 |
|
利息支出，淨額 |
|
|
3.5 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
6.9 |
|
|
|
11.0 |
|
提前清償債務損失 |
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
(福利)所得税撥備 |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
7.2 |
|
|
|
(2.2 |
) |
|
|
7.2 |
|
EBITDA |
|
|
9.5 |
|
|
|
42.7 |
|
|
|
20.0 |
|
|
|
56.9 |
|
交易費用(A) |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
2.7 |
|
贊助商費用報銷(B) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.2 |
|
重組成本(C) |
|
|
2.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
1.0 |
|
重組相關費用(D) |
|
|
4.4 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
0.3 |
|
基於股票的薪酬費用(E) |
|
|
2.2 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
3.6 |
|
法律事務(F) |
|
|
4.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
0.4 |
|
出售持有待售資產及業務的淨虧損(G) |
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
2.7 |
|
收購業務的虧損(H) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.4 |
|
可歸因於持有待售資產的損失(一) |
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.7 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
23.8 |
|
|
$ |
45.5 |
|
|
$ |
42.1 |
|
|
$ |
68.9 |
|
下表將所列期間的淨(虧損)收入與調整後淨收入進行核對：
|
|
截至三個月 |
|
|
截至六個月 |
|
||||||||||
(百萬美元) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||||
淨(虧損)收益 |
|
$ |
(2.3 |
) |
|
$ |
20.6 |
|
|
$ |
(3.0 |
) |
|
$ |
20.6 |
|
無形資產攤銷 |
|
|
2.0 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
5.1 |
|
交易費用(A) |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
2.7 |
|
贊助商費用報銷(B) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.2 |
|
重組成本(C) |
|
|
2.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
1.0 |
|
重組相關費用(D) |
|
|
4.4 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
0.3 |
|
基於股票的薪酬費用(E) |
|
|
2.2 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
3.6 |
|
法律事務(F) |
|
|
4.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
0.4 |
|
出售持有待售資產及業務的淨虧損(G) |
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
2.7 |
|
收購業務的虧損(H) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
0.4 |
|
可歸因於持有待售資產的損失(一) |
|
|
— |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.7 |
|
提前清償債務的損失(J) |
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.4 |
|
某些財產、廠房和設備的加速折舊(K) |
|
|
0.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
— |
|
調整對所得税的影響(L) |
|
|
(4.3 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
|
|
(7.2 |
) |
|
|
(4.5 |
) |
調整後淨收益 |
|
$ |
10.6 |
|
|
$ |
25.7 |
|
|
$ |
18.6 |
|
|
$ |
34.6 |
|
30
上一會計年度的重組費用包括人員成本，包括遣散費、假期和與公司裁員相關的其他員工福利支付。
在2021財年第一季度，結合對產品組合的戰略審查，我們決定剝離我們的Rev巴西業務。因此，在截至2021年4月30日的6個月中，記錄了380萬美元的虧損。我們還錄得與出售先前包括在F&E部門的土地有關的110萬美元收益。
表外安排
我們沒有，也沒有參與任何特殊目的或表外實體，目的是籌集資本、產生債務或經營我們的業務。我們與沒有合併到我們的合併財務報表中或在合併財務報表中披露的實體沒有任何表外安排或關係，這些安排或關係對我們的財務狀況、收入、費用、運營結果、流動性、資本支出和資本資源具有或合理地可能對當前或未來產生重大影響。此外，我們不從事涉及非交易所交易合約的交易活動。請參閲“簡明未經審計綜合財務報表附註”的附註13“承付款和或有事項”，以作進一步討論。
關鍵會計政策和估算
根據公認會計原則編制合併財務報表時，我們需要做出影響合併財務報表及附註中所報告金額的估計、假設和判斷。我們對關鍵會計政策的披露在截至2021年10月31日的財年的Form 10-K年度報告中進行了報告。在2022財政年度第一季度，我們採納了ASU 2019-12關於簡化所得税會計的規定，這一點在簡明未經審計綜合財務報表附註1中進行了討論。
近期會計公告
有關新會計準則對本公司財務報表的影響，請參閲簡明未經審計綜合財務報表附註1。
31
項目3.定量和合格關於市場風險的披露。
與我們於2021年12月15日提交的Form 10-K年報中提供的信息相比，我們對利率風險、外匯風險和大宗商品價格風險的敞口沒有實質性變化。
項目4.控制和程序。
我們堅持“披露控制和程序”，該術語在交易法規則13a-15(E)中定義，旨在確保我們的交易法報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。截至本報告所述期間結束時，我們已在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序自2022年4月30日起有效。
在截至2022年4月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他R信息
項目1.法律規定訴訟程序
有關我們的法律程序的説明，請參閲本季度報告Form 10-Q中包含的簡明未經審計綜合財務報表附註的附註13，承付款和或有事項。
第1A項。風險因素
關於我們的風險因素的信息在“第1A項”中披露。風險因素“在我們的年度報告Form 10-K中。除以下披露外，我們的風險因素與10-K表格中披露的風險因素沒有其他重大變化。
經濟和政治不穩定加劇，包括俄羅斯和烏克蘭之間的衝突，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
2022年2月下旬，俄羅斯對烏克蘭發動軍事攻擊。作為迴應，許多國家對俄羅斯企業和公民實施了制裁。這場衝突還導致了全球市場的劇烈波動和混亂。無法預測這場衝突的短期或長期影響，其中可能包括但不限於進一步制裁、經濟和政治穩定的不確定性、通貨膨脹率和能源價格上升、供應鏈挑戰以及對貨幣匯率和金融市場的不利影響。此外，美國政府報告稱，作為對衝突的迴應，美國對俄羅斯的制裁可能會導致針對美國公司的網絡攻擊威脅增加(包括數據泄露的風險增加，以及來自勒索軟件、破壞性惡意軟件、分佈式拒絕服務攻擊的其他威脅，以及欺詐、垃圾郵件和虛假賬户，或通常由試圖利用我們、我們的合作伙伴或最終客户的壞人進行的其他非法活動)。這些增加的威脅可能會對我們的信息技術系統、我們的網絡和我們的產品和/或產品的服務提供的安全，以及我們數據的保密性、可用性和完整性構成風險。
儘管我們在美國以外沒有業務，但由於我們與這兩個國家的供應商的關係，我們的業務可能會受到間接影響，如供應鏈中斷。俄羅斯和烏克蘭衝突的潛在不穩定影響或更大沖突的可能性可能會對我們的業務產生其他影響。 此外，這些因素可能會增加我們在標題“項目1A”下所述的許多已知風險。風險因素“在我們的年度報告Form 10-K中。
32
伊特M2.未登記的股權證券銷售和收益的使用
普通股回購
下表列出了該公司在2022會計年度第二季度購買普通股的信息(以百萬計，不包括股票和每股金額)：
期間 |
|
總人數 |
|
|
平均價格 |
|
|
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 |
|
|
根據該計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值(1) |
|
||||
2022年2月1日-2月28日 |
|
|
160,183 |
|
|
$ |
12.88 |
|
|
|
2,390,342 |
|
|
$ |
119.7 |
|
2022年3月1日-3月31日 |
|
|
280,076 |
|
|
$ |
13.56 |
|
|
|
2,670,418 |
|
|
$ |
115.9 |
|
2022年4月1日-4月30日 |
|
|
1,235,863 |
|
|
$ |
12.67 |
|
|
|
3,906,281 |
|
|
$ |
100.2 |
|
總計 |
|
|
1,676,122 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
股利政策
根據合法可用資金和董事會的酌情決定權，我們未來可能會也可能不會為我們的普通股支付季度現金股息。在2022財年第二季度，該公司支付了310萬美元的現金股息。在截至2022年4月30日的六個月裏，該公司支付了640萬美元的現金股息。我們支付股息的能力取決於我們的ABL貸款和董事會的批准。見我們的10-K表格年度報告中的“項目1A”。風險因素-與法律、監管和合規事項相關的風險-我們不能向您保證，我們將繼續宣佈股息或有足夠的資金支付我們的普通股股息。“
項目5.其他項目
2020年3月23日，董事會根據Rev Group，Inc.2016年度綜合激勵計劃，授予羅德尼·拉什先生一次性業績股票單位獎。2022年6月2日，董事會批准將該獎項的履約期延長一年，至2024年10月31日。
33
項目6.eXhibit。
展品 數 |
|
描述 |
10.1* |
|
2022年6月2日對登記人和羅德尼·拉欣之間日期為2020年3月5日的初始邀請函的修正 |
31.1* |
|
首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的證書。 |
31.2* |
|
首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條出具的證明。 |
32.1* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2* |
|
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
101.INS* |
|
內聯XBRL實例文檔 |
101.SCH* |
|
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL* |
|
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF* |
|
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB* |
|
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE* |
|
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 |
|
封面交互數據文件(格式為iXBRL，包含在附件101中) |
*現送交存檔。
34
SIGNAU分辨率
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
|
Rev Group，Inc. |
|
|
|
|
日期：2022年6月7日 |
由以下人員提供： |
羅德尼·N·拉辛 |
|
|
羅德尼·N·拉辛 |
|
|
首席執行官 |
|
|
|
日期：2022年6月7日 |
由以下人員提供： |
/s/Mark A.Skonieczny |
|
|
馬克·A·斯科尼奇尼 |
|
|
首席財務官 |
35