納博斯實業有限公司
皇冠假日酒店二樓
拉維爾路4號
哈密爾頓，百慕大HMO8
April 26, 2022
通過埃德加
魏璐女士
公司財務部Ethan Horowitz先生
美國證券交易委員會
東北方向F街100號
華盛頓特區20549
| 回覆： | 納博斯實業有限公司 |
|
截至2021年12月31日的財政年度的10-K表格 於2022年2月18日提交 和2022年2月8日提交的8-K表格 File No. 001-32657 |
尊敬的盧女士和霍洛維茨先生：
茲確認獲百慕大豁免的公司Nabors 工業有限公司(“本公司”)已收到委員會於2022年4月12日就上述截至2021年12月31日的財政年度的10-K表格及於2022年2月8日提交的8-K表格(“函件”)發出的意見函件。
為了幫助員工審查公司的回覆，我們在每個回覆的前面都添加了您來信中所述的評論文本(粗體)。 公司相信它已完整回覆了您的評論。
2022年2月8日提交的8-K表格
附件99.1
分部報告，第3頁
| 1. | 我們注意到您對前面評論2的迴應。由於每日調整後的毛利率似乎是在部門基礎上提出的非GAAP指標，請告訴我們您如何考慮將其與管理層用來評估部門業績的指標--調整後的營業收入(虧損)--作為最直接的可比GAAP基礎指標進行協調。 |
謝謝你的評論。在回覆您上一封日期為2022年3月24日的信函時，我們考慮了是否按部門將調整後毛利與營業收入 或調整後營業收入(虧損)進行對賬。我們選擇按部門將其與營業收入進行核對，因為這似乎是從我們的損益表中使用的行項目計算數字的最直接的方法。然而，由於調整後營業收入(虧損)按部門 是管理層用來評估部門業績的指標，我們將按部門調整毛利與按部門調整營業收入(虧損)進行核對。此對帳表的例子請參見表1。
非公認會計準則財務計量與所得税前持續經營收益(虧損)的對賬，第5頁
| 2. | 我們注意到貴公司對先前意見3的答覆中提出的修訂建議。在綜合基礎上列報的經調整EBITDA似乎應與您在全面收益(虧損)表中列報的GAAP基礎上的淨收益(虧損)進行核對，而在綜合基礎上列報的調整後毛利應與完全負擔的、基於GAAP的毛利率計量相一致。請修改您的信息披露，以符合S-K規則第10(E)(1)(I)(B)項。另請參閲《合規與披露解釋》中關於非公認會計準則財務措施的問題103.02。此評論也適用於您對先前評論5的回覆。 |
謝謝你的評論。我們將在未來的備案文件中進行所需的 修訂。有關這些對賬表格的例子，請參閲附件2。
將自由現金流與經營活動提供的淨現金進行對賬，第7頁
| 3. | 我們注意到您對先前意見4的修訂建議。請告知我們，您對可用於償還債務的現金流的引用是否符合您的強制性償債要求，以及您是否認為向股東支付股息是一項非可自由支配的支出。 |
謝謝你的評論。我們提到的“可用於償還債務的現金流”是指在我們支付了所有強制性償債款項後可用於償還債務本金的現金流，因此我們認為這是一致的。我們不認為向股東支付股息是非可自由支配的支出。
我們承認，我們對我們每一份文件中披露的信息的充分性和準確性負責。
* * *
如果工作人員有其他問題或意見，請致電(281)775-8166與下列簽字人聯繫，或致電Milbank LLP的Jim Ball，電話212-530-5515。
| 誠摯的您， | |
| /s/威廉·雷斯特雷波 | |
| 威廉·雷斯特雷波 | |
| 首席財務官 | |
| 納博斯企業服務公司 | |
| 抄送： | 納博斯實業有限公司： | |
| 安東尼·G·佩特雷洛 | ||
| R.克拉克·伍德 | ||
| Milbank LLP： | ||
| 小詹姆斯·H·鮑爾 |
附件1
納伯斯實業有限公司及其子公司
分部調整後毛利與分部調整後營業收入對賬
(未經審計)
| 截至三個月 | 截至的年度 | |||||||||||||||||||
| 十二月三十一日， | 9月30日， | 十二月三十一日， | ||||||||||||||||||
| (單位：千) | 2021 | 2020 | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| 較低的48-美國鑽探 | ||||||||||||||||||||
| 調整後的營業收入 | $ | (25,474 | ) | $ | (31,787 | ) | $ | (30,783 | ) | $ | (119,000 | ) | $ | (133,672 | ) | |||||
| 另加：一般和行政費用 | 4,610 | 4,169 | 4,606 | 17,892 | 17,186 | |||||||||||||||
| 加分：研究和工程 | 1,064 | 579 | 1,296 | 3,736 | 2,515 | |||||||||||||||
| 公認會計準則毛利率 | (19,800 | ) | (27,039 | ) | (24,881 | ) | (97,372 | ) | (113,971 | ) | ||||||||||
| 加：折舊和攤銷 | 68,994 | 74,123 | 68,603 | 273,636 | 337,758 | |||||||||||||||
| 調整後的毛利率 | $ | 49,194 | $ | 47,084 | $ | 43,722 | $ | 176,264 | $ | 223,787 | ||||||||||
| 其他-美國鑽探 | ||||||||||||||||||||
| 調整後的營業收入 | $ | 12,887 | $ | 5,572 | $ | 11,083 | $ | 42,508 | $ | 37,496 | ||||||||||
| 另加：一般和行政費用 | 515 | 714 | 531 | 2,119 | 2,533 | |||||||||||||||
| 加分：研究和工程 | 105 | 73 | 120 | 409 | 318 | |||||||||||||||
| 公認會計準則毛利率 | 13,507 | 6,359 | 11,734 | 45,036 | 40,347 | |||||||||||||||
| 加：折舊和攤銷 | 12,842 | 14,254 | 13,229 | 52,807 | 60,568 | |||||||||||||||
| 調整後的毛利率 | $ | 26,349 | $ | 20,613 | $ | 24,963 | $ | 97,843 | $ | 100,915 | ||||||||||
| 美國鑽探 | ||||||||||||||||||||
| 調整後的營業收入 | $ | (12,587 | ) | $ | (26,215 | ) | $ | (19,700 | ) | $ | (76,492 | ) | $ | (96,176 | ) | |||||
| 另加：一般和行政費用 | 5,125 | 4,883 | 5,137 | 20,011 | 19,719 | |||||||||||||||
| 加分：研究和工程 | 1,169 | 652 | 1,416 | 4,145 | 2,833 | |||||||||||||||
| 公認會計準則毛利率 | (6,293 | ) | (20,680 | ) | (13,147 | ) | (52,336 | ) | (73,624 | ) | ||||||||||
| 加：折舊和攤銷 | 81,836 | 88,377 | 81,832 | 326,443 | 398,326 | |||||||||||||||
| 調整後的毛利率 | $ | 75,543 | $ | 67,697 | $ | 68,685 | $ | 274,107 | $ | 324,702 | ||||||||||
| 加拿大鑽探 | ||||||||||||||||||||
| 調整後的營業收入 | $ | 223 | $ | (2,501 | ) | $ | 1,371 | $ | 2,893 | $ | (11,766 | ) | ||||||||
| 另加：一般和行政費用 | 174 | 601 | 493 | 1,711 | 2,729 | |||||||||||||||
| 加分：研究和工程 | - | 35 | 25 | 115 | 112 | |||||||||||||||
| 公認會計準則毛利率 | 397 | (1,865 | ) | 1,889 | 4,719 | (8,925 | ) | |||||||||||||
| 加：折舊和攤銷 | - | 6,002 | 236 | 11,604 | 24,784 | |||||||||||||||
| 調整後的毛利率 | $ | 397 | $ | 4,137 | $ | 2,125 | $ | 16,323 | $ | 15,859 | ||||||||||
| 國際鑽探 | ||||||||||||||||||||
| 調整後的營業收入 | $ | (5,749 | ) | $ | (35,462 | ) | $ | (7,297 | ) | $ | (40,117 | ) | $ | (56,205 | ) | |||||
| 另加：一般和行政費用 | 12,057 | 11,891 | 10,909 | 44,995 | 46,093 | |||||||||||||||
| 加分：研究和工程 | 1,359 | 1,300 | 1,520 | 5,560 | 5,444 | |||||||||||||||
| 公認會計準則毛利率 | 7,667 | (22,271 | ) | 5,132 | 10,438 | (4,668 | ) | |||||||||||||
| 加：折舊和攤銷 | 78,917 | 99,952 | 83,508 | 323,429 | 377,599 | |||||||||||||||
| 調整後的毛利率 | $ | 86,584 | $ | 77,681 | $ | 88,640 | $ | 333,867 | $ | 372,931 | ||||||||||
附件2
納伯斯實業有限公司及其子公司
調整後的EBITDA與淨收益(虧損)的對賬
(未經審計)
| 截至三個月 個月 | 年 結束 | |||||||||||||||||||
| 12月31日， | 9月30日 | 12月31日， | ||||||||||||||||||
| (單位：千) | 2021 | 2020 | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| 淨收益(虧損) | $ | (109,263 | ) | $ | (103,879 | ) | $ | (115,722 | ) | $ | (543,690 | ) | $ | (762,846 | ) | |||||
| (收入) 非持續經營虧損，税後淨額 | (13 | ) | (55 | ) | 20 | (20 | ) | (7 | ) | |||||||||||
| 持續經營收入 (虧損)税後淨額 | (109,276 | ) | (103,934 | ) | (115,702 | ) | (543,710 | ) | (762,853 | ) | ||||||||||
| 收入 税費(福利) | 18,393 | 38,842 | 2,784 | 55,621 | 57,286 | |||||||||||||||
| 所得税前持續經營收入 (虧損) | (90,883 | ) | (65,092 | ) | (112,918 | ) | (488,089 | ) | (705,567 | ) | ||||||||||
| 投資 (收益)虧損 | (156 | ) | (3,342 | ) | (200 | ) | (1,557 | ) | (1,438 | ) | ||||||||||
| 利息 費用 | 44,570 | 47,943 | 42,217 | 171,476 | 206,274 | |||||||||||||||
| 減值 和其他費用 | 1,312 | 71,328 | 3,068 | 66,731 | 410,631 | |||||||||||||||
| 其他， 淨額 | 8,858 | (151,377 | ) | 19,690 | 39,998 | (199,707 | ) | |||||||||||||
| 調整後的 營業收入(虧損) | (36,299 | ) | (100,540 | ) | (48,143 | ) | (211,441 | ) | (289,807 | ) | ||||||||||
| 折舊和攤銷 | 167,955 | 208,654 | 173,375 | 693,381 | 853,699 | |||||||||||||||
| 調整後的EBITDA | $ | 131,656 | $ | 108,114 | $ | 125,232 | $ | 481,940 | $ | 563,892 | ||||||||||
納伯斯實業有限公司及附屬公司
調整後的毛利與公認會計準則毛利的對賬
(未經審計)
| 截至三個月 個月 | 年 結束 | |||||||||||||||||||
| 12月31日， | 9月30日 | 12月31日， | ||||||||||||||||||
| (單位：千) | 2021 | 2020 | 2021 | 2021 | 2020 | |||||||||||||||
| 營業收入 | $ | 543,539 | $ | 443,396 | $ | 524,165 | $ | 2,017,548 | $ | 2,134,043 | ||||||||||
| 減去： 直接運營成本 | (347,238 | ) | (274,278 | ) | (336,538 | ) | (1,286,896 | ) | (1,333,073 | ) | ||||||||||
| 減去： 折舊和攤銷 | (167,955 | ) | (208,654 | ) | (173,375 | ) | (693,381 | ) | (853,699 | ) | ||||||||||
| 公認會計準則 毛利率 | 28,346 | (39,536 | ) | 14,252 | 37,270 | (52,728 | ) | |||||||||||||
| 加上： 折舊和攤銷 | 167,955 | 208,654 | 173,375 | 693,381 | 853,699 | |||||||||||||||
| 調整後的毛利率 | $ | 196,301 | $ | 169,118 | $ | 187,627 | $ | 730,652 | $ | 800,971 | ||||||||||