美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
截至本財政年度止
或
關於從到的過渡期
委託文檔號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別碼) |
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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根據該法第12(G)條登記的證券:無
如果註冊人是證券法第405條規定的知名經驗豐富的發行人,請用複選標記表示。
如果註冊人不需要根據1934年證券交易法第13節或第15(D)節提交報告,請用複選標記表示。是☐
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見1934年《證券交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)
☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否提交了一份報告,證明其管理層根據《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國聯邦法典》第15編,第7262(B)節)第404(B)條對其財務報告內部控制的有效性進行了評估,該評估是由編制或發佈其報告的註冊會計師事務所完成的。
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如1934年《證券交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No
截至2021年9月30日,註冊人的非關聯公司持有的普通股總市值約為#美元
2022年5月11日,註冊人普通股的流通股數量,每股面值為.001美元,為
引用成立為法團的文件
以下文檔的部分內容通過引用併入本文:
Triumph Group,Inc.的委託書將與我們的2022年相關股東年會的內容包括在本協議第三部分中,具體內容如下。
目錄表
項目編號 |
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頁面 |
第一部分 |
3 |
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第1項。 |
業務 |
3 |
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一般信息 |
3 |
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產品和服務 |
3 |
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專有權 |
4 |
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銷售、市場營銷和工程 |
4 |
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積壓 |
5 |
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對重要客户的依賴 |
5 |
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競爭 |
5 |
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政府監管,包括環境監管和行業監管 |
5 |
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人力資本資源 |
6 |
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行政人員 |
8 |
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最新發展動態 |
9 |
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可用信息 |
9 |
第1A項。 |
風險因素 |
10 |
項目1B。 |
未解決的員工意見 |
20 |
第二項。 |
屬性 |
20 |
第三項。 |
法律訴訟 |
20 |
第四項。 |
煤礦安全信息披露 |
20 |
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第II部 |
21 |
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第五項。 |
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場 |
21 |
第7項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
23 |
第7A項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
36 |
第八項。 |
財務報表和補充數據 |
37 |
第九項。 |
會計與財務信息披露的變更與分歧 |
81 |
第9A項。 |
控制和程序 |
81 |
項目9B。 |
其他信息 |
84 |
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第三部分 |
85 |
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第10項。 |
董事、高管與公司治理 |
85 |
第11項。 |
高管薪酬 |
85 |
第12項。 |
某些實益擁有人的擔保所有權以及管理層和相關股東的事項 |
85 |
第13項。 |
某些關係、關聯交易和董事獨立性 |
85 |
第14項。 |
首席會計師費用及服務 |
85 |
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第四部分 |
86 |
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第15項。 |
展示、財務報表明細表 |
86 |
部分 I
第1項。 業務
有關前瞻性陳述的注意事項
本報告包含1995年《私人證券訴訟改革法》中有關我們未來業務和前景的前瞻性陳述,包括基於對我們經營的市場的當前預測和預期的陳述,以及基於現有信息的管理層對未來業績和資本要求的信念的陳述。這類陳述是基於管理層的信念以及管理層作出的假設和目前可獲得的信息。在本文件中使用的“可能”、“可能”、“將”、“預期”、“預期”、“計劃”、“相信”、“潛在”以及類似的表達方式都是為了識別前瞻性陳述。實際結果可能與管理層目前的預期大相徑庭。例如,我們不能保證不需要額外的資本,也不能保證這些數額可能是實質性的,或者如果需要,我們不能保證在合理的條件下,在我們可能需要的時間和數額獲得額外的資本。除了這些因素外,可能導致實際結果與實際結果產生實質性差異的其他因素包括:與收購業務整合有關的不確定性因素;影響我們業務部門的總體經濟狀況;冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行的持續影響;經濟、金融市場以及我們競爭的市場受到的嚴重幹擾;我們某些業務對某些關鍵客户的依賴;我們無法實現所有預期收益的風險;收購或其他優化我們資產基礎的努力帶來的好處;以及與航空航天行業相關的競爭因素。關於這些和其他影響我們的因素的更詳細的討論, 見“第1A項.風險因素”中描述的風險因素。新冠肺炎的長期影響也可能會加劇其中的許多風險。
基因拉爾
Triumph Group,Inc.(“凱旋”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)於1993年在特拉華州成立。我們的公司設計、設計、製造、維修和檢修航空航天和國防系統、子系統、部件和結構的廣泛產品組合。我們服務於全球航空業,包括原始設備製造商(“OEM”)和全方位的軍用和商用飛機運營商,貫穿整個飛機生命週期。
產品和D服務
我們通過兩個運營部門為航空航天行業提供各種產品和服務:(I)Triumph Systems&Support,其公司設計、開發和支持專有組件、子系統和系統;使用外部設計生產複雜組件;以及為商用、支線和軍用飛機提供全生命週期解決方案;(Ii)凱旋航空航天結構,其公司向商業、商業、區域和軍事製造商提供大型金屬和複合材料結構,並主要根據客户設計和基於模型的定義生產緊公差零件,包括廣泛的鋁、硬金屬和複合材料結構能力。
系統和支持這些產品包括液壓、機械和機電執行機構;動力和控制;全套航空航天變速箱解決方案,包括髮動機配件變速箱和直升機變速器;主動和被動熱交換技術;燃油泵、燃料計量裝置和全權限數字電子控制系統;液壓機械和機電一次和二次飛行控制系統;以及廣泛的表面處理選項。
該集團的產品和能力包括設計、製造、建造和維修:
飛機和發動機安裝的附件驅動器 |
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熱控系統和部件 |
貨鈎 |
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高升力驅動 |
駕駛艙操縱桿 |
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液壓系統和部件 |
控制系統閥體 |
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起落架驅動系統 |
電子發動機控制系統 |
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起落架部件和組件 |
排氣噴嘴和管道 |
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主機齒輪箱總成 |
齒輪傳動和傳動系組件 |
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主燃料泵 |
燃料計量裝置 |
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二次飛行控制系統 |
減振器 |
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3
廣泛的產品和服務包括全面的交付後價值鏈服務,簡化了維護、維修和大修(“MRO”)供應鏈。通過其地面支持設備維護、部件MRO和生產後供應鏈活動,Systems&Support定位於在全球範圍內提供集成的飛機側維修解決方案。能力包括金屬和複合材料飛機結構;機艙;推力反向器;內飾;輔助動力裝置;以及各種氣動、液壓、燃料和機械附件。系統和支持公司維修和大修航空業的各種部件,包括:
空氣循環機 |
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葉片和葉片 |
APUS |
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機艙玻璃、遮陽板、照明鏡片和其他部件 |
恆速驅動 |
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燃燒室 |
發動機和機身附件 |
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定子 |
飛行控制面 |
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過渡風管 |
集成驅動發電機 |
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側壁 |
機艙 |
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燈光組件 |
遙感器 |
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頭頂垃圾箱 |
推力反向器 |
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燃料電池 |
航空航天結構產品包括機身面板、水平和垂直尾翼,以及地板格柵等部件。航空航天結構還具有設計金屬和複合材料的詳細結構設計的能力。航空航天結構的能力還包括先進的複合材料和內部結構,以及焊接、高壓罐粘接和傳統機械緊固件等連接工藝。
該集團的產品和能力包括設計、製造、建造和維修:
複合材料與金屬粘接 |
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飛行控制面 |
發動機吊艙 |
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綜合測試和認證服務 |
尾部 |
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機翼襟翼 |
聲學和隔熱系統 |
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複合風管和地板 |
普羅普里塔RY權利
我們受益於與設計、工程和製造流程以及維修和大修程序相關的專有權利。對於一些產品,客户的規格或設計要求我們獨特的製造能力,因此必須依賴我們來生產此類特殊設計的產品。
我們認為我們的名稱和商標對我們的整體業務具有重要意義。我們的產品受到一系列專利、商標、許可證或其他形式的知識產權的保護,這些知識產權將在未來的不同日期到期。我們不斷開發和獲取新的知識產權,並認為我們所有的知識產權都是有價值的。然而,基於我們產品線的廣泛範圍,管理層認為,任何一項知識產權的損失或到期都不會對我們的運營結果、我們的財務狀況或我們的業務部門產生實質性的不利影響。我們的政策是為我們的新產品提交適當的申請並獲得專利,包括產品修改和改進。雖然專利通常在專利申請提交之日起20年後到期,但我們會定期獲得新專利。
在我們的大修和維修業務中,我們為客户維護的設備的原始設備製造商經常在維修手冊中包含與其設備相關的語言,聲稱對我們運營中使用的手冊內容擁有廣泛的所有權。不能保證原始設備製造商不會試圖強制執行此類索賠,包括可能使用法律程序。如果發生此類法律訴訟,不能保證針對本公司的此類訴訟不會成功。然而,我們相信我們使用製造和維修手冊是合法的。
銷售、市場營銷,和工程學
我們的每家運營公司都負責銷售和營銷其特定的產品。這些業務負責銷售航空航天工程產品、集成總成、機艙隔音以及維修和大修服務,覆蓋我們的運營公司,面向我們的OEM、軍事、航空和航空貨運客户。在某些有限的情況下,我們使用獨立的、以佣金為基礎的代表來滿足客户在我們運營的一些市場和地理區域不斷變化的需求。
凱旋還為波音和空客保留了兩名客户經理,負責協調公司在這兩個關鍵客户的銷售活動。此外,凱旋已經建立了多個以客户為中心的團隊(“CFT”),這些團隊是跨職能團隊,專注於凱旋的活動、業績和與大客户的協調。
我們的客户經理、業務開發團隊和CFT作為銷售流程的前端運作,建立或維護關係,識別利用我們品牌的機會,併為客户提供服務。我們通過設計整合公司能力的系統來滿足客户的需求。
4
我國政府和國防合同的很大一部分是在競爭性投標的基礎上授予的。我們通常不投標或作為主承包商,但通常會以固定價格為基礎投標並作為合同的分包商。我們通常以固定價格、協商合同或採購訂單的方式向其他客户銷售產品。
在分包時,我們的分包商存在不履行合同的風險,這可能會導致質量、成本或對生產計劃的影響方面的糾紛。此外,影響主承包商和我們的分包商的經濟環境變化或自然災害、貿易制裁、關税、預算限制、地震、火災、極端天氣條件或流行病可能會對他們滿足或支持我們的性能要求的能力產生不利影響。
背日誌
我們與我們的幾個客户簽訂了許多長期協議。這些協議大體上描述了在協議期限內客户可以發出購買訂單以購買我們的產品和服務的條款。這些術語通常包括客户可能購買的產品或維修服務的清單、初始定價、預期數量以及交貨日期(在已知的範圍內)。然而,在跟蹤和報告我們的積壓訂單時,我們只包括實際採購訂單的金額,這些訂單通常在未來24個月內具有固定的交貨日期或合同要求,主要與對我們的OEM客户羣的銷售有關。我們售後市場的客户發出的訂單通常會在短時間內完成。因此,我們的積壓數據主要與OEM客户有關。下面列出的積壓信息不包括我們預計從長期協議中產生的銷售,而我們沒有固定交貨日期的實際採購訂單。此外,截至2022年3月31日的積壓不包括與位於佛羅裏達州斯圖亞特的航空航天結構製造業務相關的未完成採購訂單,這些訂單在2022年3月31日的合併資產負債表中保留供出售,銷售預計將在2022年上半年完成。
截至2022年3月31日,我們收到了未完成的採購訂單,總髮票價格約為14.2億美元,其中11.7億美元和2.5億美元分別與系統與支持和航空航天結構有關。截至2021年3月31日,我們的持續業務有未完成的採購訂單,總髮票價格約為18.7億美元,其中11.8億美元和6.8億美元分別與系統與支持和航空航天結構有關。在目前14.2億美元的積壓訂單中,我們估計到2023年3月31日將發貨約8.5億美元。請參考管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析,以瞭解有關我們積壓的更多信息。
對符號的依賴重要的客户
如附註19所披露,我們淨銷售額的很大一部分是賣給波音公司(“波音”)。具體向這些客户披露淨銷售額和應收賬款的情況,請參閲附註19。對波音公司銷售額的大幅下降可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。
比對啟迪
我們主要與第一層和第二層系統供應商和部件製造商競爭,其中一些是其他大公司的部門或子公司,製造飛機結構、系統部件、子組件和細節部件。
航空部件維修和大修的競爭來自四個主要來源,其中一些公司擁有比我們更多的財政和其他資源,因此可能更有能力應對當前的環境:原始設備製造商、主要商業航空公司、政府支持倉庫和其他獨立的維修和大修公司。一些主要的商業航空公司繼續擁有和運營自己的服務中心,而其他一些航空公司已經開始將其維修和大修服務出售或外包給其他飛機運營商或第三方。提供維修和大修服務的國內外大型航空公司通常不僅為自己的飛機提供這些服務,也為其他航空公司提供這些服務。原始設備製造商還設有服務中心,為他們製造的部件提供維修和大修服務。許多政府在其軍事組織中設有飛機支持倉庫,負責維護和維修他們運營的飛機。其他獨立服務機構也在爭奪其他飛機部件用户的維修和大修業務。
航空航天行業的參與者主要根據技術能力、質量、週轉時間、能力和價格的廣度進行競爭。
政府監管,包括環境監管和行業監管
政府監管與行業監管
5
航空航天行業在美國由聯邦航空管理局(FAA)高度監管,在其他國家則由類似機構監管。我們必須獲得美國聯邦航空局的認證,在某些情況下,還必須獲得個別原始設備製造商的認證,才能設計和維修特定飛機型號中使用的零部件。如果材料授權或審批被撤銷或暫停,我們的運營將受到不利影響。未來可能會採取新的、更嚴格的政府法規,或者加強行業監管,這些新法規如果頒佈,或者任何行業監管如果加強,可能會對我們產生不利影響。
我們還必須滿足包括原始設備製造商在內的受美國聯邦航空局監管的客户的要求,併為這些客户提供符合適用於商業飛行運營中的飛機部件的政府法規的產品和維修服務。美國聯邦航空局監管商業飛行業務,並要求飛機部件符合其嚴格標準。此外,美國聯邦航空局要求對飛機部件進行各種維護例行程序,我們目前在維修和大修服務中滿足這些維護標準。我們的幾個運營地點是美國聯邦航空局認證的維修站。
一般來説,美國聯邦航空局只批准製造或維修特定的飛機部件,而不是過去批准的更廣泛的批准。聯邦航空局的審批過程可能既昂貴又耗時。為了獲得FAA空中代理證書,申請者必須滿足FAA管理維修站的所有適用規定。這些規定要求申請人擁有經驗豐富的人員、檢查系統、適當的設施和設備。此外,申請人必須證明需要證書。申請人必須從設計批准持有人處購買與每個特定飛機部件有關的製造商維修手冊。由於這些監管要求,申請過程可能涉及大量成本。
在歐盟監管這一行業的歐洲航空安全局(EASA)、中國民用航空局以及其他類似的外國監管機構的認證程序也同樣嚴格,可能涉及漫長的審計。EASA成立於2002年,目前負責英國民航局等歐洲國家航空當局的大部分職責。
我們的運營還受到各種工人和社區安全法律的約束。例如,1970年的《職業安全與健康法案》(“OSHA”)規定了美國所有僱員安全工作場所的一般要求。此外,OSHA還規定了處理危險和有毒物質的特別程序和措施。對於從事危險廢物處理、處置或儲存的工作場所,已經頒佈了具體的安全標準。我們相信,我們的運營在實質上符合OSHA的健康和安全要求。
環境監管
我們的業務、運營和設施受到包括環境保護局(EPA)在內的政府機構的眾多嚴格的聯邦、州、地方和外國環境法律和法規的約束。除其他事項外,這些監管機構提出要求,監管危險材料、污染物和污染物的排放、排放、產生、管理、運輸和處置;管理公共和私人對可能或已經釋放到環境中的危險或受管制物質的反應行動;並要求我們獲得和維護與我們的運營相關的許可證和許可。這種廣泛的監管框架給我們帶來了巨大的合規負擔和風險。儘管管理層相信我們的業務和設施在實質上符合這些法律法規,但這些法律、法規或其解釋的未來變化,或我們業務的性質或可能出現的監管執法行動,可能需要我們做出重大額外資本支出,以確保持續遵守或採取補救行動。
我們的某些設施,包括由我們或我們的一家子公司收購和運營的設施,在收購時曾一度受到聯邦或州政府機構的積極環境污染調查,至少在某些情況下,仍在接受調查或進行補救。我們經常因這些調查和在我們收購這些設施之前發現的環境污染而承擔的責任,得到設施以前的所有者或經營者和/或現在的所有者的賠償,但有一定的限制。我們還維持污染責任政策,為與現場污染狀況清理相關的某些重大責任提供保險,併為某些第三方訴訟(包括第三方現場的超級基金責任)提供辯護和賠償,但不得以其他方式獲得賠償。這一政策適用於我們在全球的所有制造和組裝業務。此外,隨着我們作為重組和相關舉措的一部分,繼續執行我們撤出某些設施的計劃,可以確定對潛在的環境污染進行補救的必要性,而且這種義務可能是實質性的。如果我們因為沒有賠償和保險而被要求支付與環境責任相關的費用,這些費用可能會對我們產生實質性的不利影響。
人力資本資源
我們的成功在很大程度上取決於識別、吸引、吸引、發展和留住多個領域的高技能員工隊伍,包括工程、製造、信息技術、網絡安全、業務發展、金融以及戰略和管理。我們的人力資本管理策略非常重視通過創造一個有吸引力和包容性的工作場所來吸引和發展一支有才華和多樣化的勞動力隊伍,並促進創新、卓越、
6
和持續改進。我們人力資本管理戰略的目標與我們的戰略和財務目標保持一致,併為其提供支持。
我們使用各種人力資本指標來管理我們的業務,包括勞動力人口統計和多樣性指標;人才獲取、保留和發展指標;以及員工安全和健康指標。
多樣性和勞動力人口統計
我們重視員工隊伍的多樣性,並相信當團隊中有來自不同背景、文化、性別和經驗的人時,才能實現最佳的創新和業務成果。我們有一個多元化和包容性指導委員會(“DISC”),致力於創造一種環境,讓所有員工感到被重視、被納入,並有權分享他們獨特的經歷、觀點和觀點。我們相信,這對我們的業務成功和提供世界級的製造、工程和航空航天服務至關重要。我們跟蹤我們領導層和員工的多樣性,並定期與公司董事會一起審查我們在實現多樣性目標方面的進展。在我們的員工總數中,根據自我認同的員工,截至2022年3月31日,我們全球勞動力的大約30%是女性。在我們在美國的員工中,自我認同的人中,大約20%是多元文化員工,7%是退伍軍人。
我們的幾家子公司是與工會簽訂集體談判協議的一方。根據這些協議,我們目前僱傭了大約701名全職員工。目前,我們5340名正式員工中約有13%由工會代表,約25%的淨銷售額來自至少部分員工加入工會的設施。在工會代表的701名員工中,沒有一名員工的合同已經到期。
我們無法與任何工會談判達成可接受的合同,可能會導致受影響的工人罷工,並因支付給工會成員的更高工資或福利而增加運營成本。如果加入工會的工人進行罷工或其他停工,或者如果其他員工加入工會,我們的運營可能會受到嚴重幹擾,持續勞動力成本可能會上升,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
人才的獲取、留住和發展
招聘、培養和留住有才華的員工,特別是在高科技領域,是我們人力資本管理不可或缺的一部分。除了專注於招聘,我們還監測流失率,包括頂尖人才的流失率。我們認為,員工對工作場所的承諾和聯繫,即我們所説的員工敬業度,是留住頂尖人才的關鍵組成部分。我們定期對員工進行調查,以衡量“員工敬業度”。我們的人員和文化委員會監控對這些調查的迴應,以追求不斷提高我們的員工敬業度指標。我們還繼續投資於支持我們員工的有效性、效率和敬業度的技術,包括先進的通信系統和流程。在我們應對全球新冠肺炎疫情帶來的挑戰之際,這些投資尤為寶貴。
我們還通過提供具有市場競爭力的薪酬和福利實踐來吸引和獎勵我們的員工,這些薪酬和福利實踐涵蓋了健康的許多方面,包括旨在支持身體、精神和財務健康的資源和計劃。我們還為員工提供學費報銷和其他教育和培訓機會。
員工安全與健康
確保員工的安全是我們的首要任務。我們的安全和健康計劃旨在通過創造一個安全和健康的工作環境來提高商業價值,促進我們勞動力的彈性,並吸引我們的員工。我們為我們所有的企業提供健康和安全指導和資源,以確保職業安全、降低風險和預防事故。我們的價值觀包括每個人致力於為他們自己和他們的團隊成員創造一個安全的工作環境,並通過各種計劃和活動,表彰我們組織中為工作場所安全做出重大貢獻的個人。
我們通過將可記錄的事故和事故嚴重性與每年建立的特定績效指標進行比較,來監控我們安全和健康計劃的有效性。我們通過總可記錄事故率(“TRIR”)指標衡量安全事故數量,通過我們所有設施的限制和轉移天數(“DART”)指標衡量事故嚴重性。這些比率是按日曆年計算的,下表反映了我們最近三個日曆年的結果:
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日曆年結束 |
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安全指標 |
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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Trir |
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1.8 |
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1.9 |
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2.3 |
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飛鏢 |
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1.0 |
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1.3 |
|
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1.4 |
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TRIR=可記錄案例總數x 200,000/總工作時數 |
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DART=休假天數x 200,000/所有員工的總工作小時數 |
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為應對全球新冠肺炎疫情,我們成立了一個跨職能團隊,制定適當的工作場所安全和健康政策。我們執行了嚴格的協議,旨在保護我們的人民和保持我們的工廠運營,並遵循疾病控制和預防中心(CDC)的指導。憑藉我們快速行動的核心價值,Triumph團隊成員在本地和全公司範圍內以創新的解決方案應對,以限制病毒的傳播
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併為客户提供產品和服務。這包括為員工配備個人防護裝備;更頻繁地對工作場所進行消毒;以及投資於技術,包括增強型快速通信軟件和其他使許多員工能夠遠程工作的技術。我們限制了旅行,並調整了我們的能力和人員配備水平,以迴應商業需求。該公司還生產並向當地醫療機構分發了10,000多個口罩。我們的新冠肺炎應對團隊將繼續監測大流行的影響,並將繼續就適當的安全措施和政策為我們的企業和員工提供指導。
社區服務與慈善事業
自2011年以來,我們通過我們的Wings社區推廣計劃展示了對企業公民的深切奉獻。通過Wings,我們在世界各地的員工根據其社區的需求,通過與當地非營利組織合作創建和實施服務項目,並參與有意義的志願者項目,這些項目直接造福於致力於服務他人需求的當地慈善機構。2018年,為了紀念公司成立25週年,公司承諾提供25,000小時的志願服務。通過Wings計劃和個人志願行動,我們網站的員工與包括聯合之路、美國紅十字會、救世軍、田納西州中部男孩和女孩俱樂部、瓦奇塔兒童中心、洛杉磯地區食品銀行、第二收穫食品銀行等許多組織建立了合作伙伴關係。該公司喜歡在當地社區建立合作伙伴關係,以團隊為基礎的志願者活動有助於將我們的員工聚集在一起,成為一個為社區服務的團隊。
2008年,凱旋集團慈善基金會成立並獲得資金。凱旋集團慈善基金會將其約30萬美元的年度贈款預算分配給受助組織,其使命是促進教育,特別是在科學、技術、工程和數學(“STEM”)領域,改善我們的社區,並支持退伍軍人和軍人家庭。
執行人員高級船員
我們目前的行政人員是:
名字 |
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年齡 |
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職位 |
丹尼爾·J·克勞利 |
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59 |
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董事長、總裁兼首席執行官 |
小詹姆斯·F·麥凱布 |
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59 |
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高級副總裁兼首席財務官 |
詹妮弗·H·艾倫 |
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50 |
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高級副總裁、首席行政官、總法律顧問兼祕書 |
託馬斯·奎格利,III |
|
45 |
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投資者關係和財務總監副總裁 |
威廉·基爾徹 |
|
55 |
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客户解決方案和支持執行副總裁 |
丹尼爾·J·克勞利2016年1月4日被任命為公司總裁兼首席執行官兼董事總裁。2020年11月17日當選為公司董事會主席。在此之前,Crowley先生曾在2013至2015年間擔任雷神公司企業副總裁兼綜合防禦系統總裁,並於2010至2013年間擔任雷神公司網絡中心繫統總裁。在加入雷神公司之前,Crowley先生曾擔任洛克希德·馬丁航空公司的首席運營官,此前他在該公司的航天、電子和航空部門擔任了一系列越來越負責任的任務。
小詹姆斯·F·麥凱布自2016年8月以來一直擔任我們的高級副總裁兼首席財務官。他從Steel Partners Holdings加盟本公司,在2007至2016年間擔任過多個職位,包括:高級副總裁兼首席財務官、共享服務總裁,以及其附屬公司Handy&Harman和Steel Excel的高級副總裁兼首席財務官。在加入Steel Partners Holdings之前,McCabe先生於2004年至2007年擔任美國水務東北地區財務和財務副總裁,並於1991年至2003年擔任Teleflex AerSpace總裁兼首席財務官,該公司服務於全球航空業。他之前曾獲得註冊會計師資格和六西格瑪綠帶資格,並曾擔任航空航天工業協會理事會和民航理事會執行委員會的成員。
詹妮弗·H·艾倫自2018年9月以來一直擔任高級副總裁兼我們的首席行政官、總法律顧問和祕書。她從CIRCOR International,Inc.加入凱旋集團,並於2016年至2018年在CIRCOR International,Inc.擔任高級副總裁、總法律顧問兼祕書。在此之前,她曾在2010至2016年間擔任BAE Systems,Inc.副總裁兼公司助理總法律顧問,2005至2010年間擔任Jones Day紐約辦事處併購小組成員,1996至2001年間擔任Morgan,Lewis&Bockius LLP費城辦事處商業與金融小組成員。
託馬斯·奎格利,III自2019年12月以來一直擔任我們的副總裁、投資者關係和財務總監。2012年11月至2019年12月,Quigley先生擔任我們的副總裁兼財務總監,並擔任公司的首席會計官。奎勵傑先生曾於2009年至2012年擔任公司美國證券交易委員會報告經理。從2002年到2009年加入凱旋,Quigley先生在畢馬威會計師事務所的審計業務中擔任過各種職務,包括高級審計經理。
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威廉·基爾徹於2021年2月被任命為負責客户解決方案和支持的執行副總裁,並於2018年9月加入公司。在加入公司之前,他於2016年至2017年擔任Blackstone投資組合公司MB AerSpace的首席運營官,並於2015年擔任HIG投資組合公司VAS Aero Services的首席執行官。Kircher先生還在聯合技術公司工作了18年,擔任過各種國內和國際領導職務,包括新加坡UTC航空航天公司總裁和普拉特·惠特尼公司新加坡檢修副總裁。
最新發展動態
如附註3所披露,於截至2022年3月31日止年度內,我們完成了多項資產及業務的剝離,其中最大的是出售位於佐治亞州Milledgeville及泰國羅永的複合材料製造業務,以及出售位於德克薩斯州Red Oak的製造業務。這些交易於2021年5月完成。
此外,在2022年2月,我們達成了一項最終協議,出售位於佛羅裏達州斯圖爾特的製造業務。這筆交易預計將在2022年上半年完成。此次資產剝離將基本上完成我們對金屬結構業務的退出。有關截至2022年3月31日止年度發生的其他重大事項的描述,請參閲隨附的綜合財務報表及相關附註。
可用時間為信息
欲瞭解更多有關我們的信息,請訪問我們的網站:www.triumphgroup.com。該網站的內容不是本10-K表格年度報告的一部分。我們向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的電子文件(包括所有10-K、10-Q和8-K表格,以及對這些報告的任何修訂)在我們以電子方式向美國證券交易委員會提交或提供給美國證券交易委員會後,在合理可行的範圍內儘快可通過我們的網站免費查閲。美國證券交易委員會設有一個互聯網網站,其中包含以電子方式向美國證券交易委員會提交文件的發行人的報告、委託書和信息聲明以及其他信息Www.sec.gov.
此外,應書面要求,還將免費提供公司提交給美國證券交易委員會的文件的電子版。
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第1A項。 國際扶輪SK因素
戰略風險
戰略風險與我們未來的業務計劃和戰略有關,包括與全球宏觀環境相關的風險;競爭威脅;對我們產品和服務的需求;我們在技術和創新方面投資的成功;我們的業務組合和資本分配決定;處置、收購、合資和重組活動;知識產權;以及其他風險。
對航空航天行業產生不利影響的因素可能會對我們的運營結果和流動性產生不利影響。
我們的毛利潤和經營業績的很大一部分來自商業航空。我們的業務一直專注於設計、工程、製造、維修和檢修一系列飛機部件、附件、組件、系統和飛機結構。因此,我們的業務直接受到影響我們航空航天行業客户的經濟因素和其他趨勢的影響,包括原始設備製造商和飛機運營商外包可能減少,或預計的市場增長可能無法實現或不可持續。我們還嚴重依賴對商業航空航天市場的銷售,這一市場本質上是週期性的,過去曾出現過顯著的下滑。當這些經濟和其他因素對航空航天行業產生不利影響時,它們往往會減少客户對我們產品和服務的總體需求,從而減少我們的運營收入。可能影響航空航天行業的經濟和其他因素可能會對我們的運營業績和流動性產生不利影響。我們對多家商業航空公司有信貸敞口,其中一些航空公司遇到了嚴重的財務困難。一些航空公司目前正在請求聯邦援助,不能保證他們將獲得所需金額的援助,如果有的話。此外,能源成本和航空公司燃油價格的上漲可能會給航空公司的運營成本帶來額外的壓力。航空燃油市場本質上是不穩定的,除其他事項外,還受政府航空燃油生產政策變化的影響。, 全球原油供應波動,以及產油區敵對情緒造成的石油生產或交付中斷。由於航空業的競爭性,航空公司有時無法通過提高票價將燃油價格的上漲轉嫁給客户,這加劇了運營成本的壓力。其他具有普遍影響的事件,如自然災害、流行病、戰爭、影響航空業的恐怖襲擊或大流行健康危機,可能會導致全球航空業的下滑,這可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
此外,對我們的維護、維修和大修服務的需求與世界各地的飛行活動密切相關。商用飛機上要求的MRO活動的很大一部分是由政府法規規定的,這些法規限制了預定MRO事件之間可能經過的總時間或航班數量。因此,雖然短期延期是可能的,但最終需要MRO活動來繼續運營飛機的創收服務。因此,從中長期來看,MRO市場的趨勢與全球機隊的規模和利用水平密切相關,這反映在可用座位里程數(通常稱為ASM)和貨運噸位里程數上。因此,導致全球ASM和貨運里程下降的條件或事件,如上文提到的情況或事件,可能會對我們的MRO業務產生負面影響。
新冠肺炎疫情和其他未來潛在的公共衞生危機、流行病、流行病或類似事件對我們的業務、經營業績和現金流的影響是不確定的。
2019年冠狀病毒病(“新冠肺炎”)的全球爆發被世界衞生組織宣佈為大流行,並於2020年3月被美國政府宣佈為全國緊急狀態,已經對美國和全球經濟產生了負面影響;擾亂了全球供應鏈;導致了嚴重的旅行和運輸限制,包括強制關閉和下令“就地避難”;並造成了嚴重的金融市場混亂。新冠肺炎已經影響了人們對我們產品和服務的需求。新冠肺炎大流行對我們的運營和財務業績的持續影響程度,包括我們在預期時間框架內執行項目的能力,將取決於未來的發展,包括大流行的持續時間和傳播,以及美國政府、州和地方政府官員以及國際政府為防止疾病傳播而採取的相關行動。所有這些都是不確定和無法預測的。
根據美國國防部於2020年3月發佈的將國防工業基地指定為關鍵基礎設施勞動力的指導方針,我們的美國生產設施繼續運行,以支持履行對美國政府和美國軍方的國家安全承諾所需的基本產品和服務,然而,設施關閉或工作放緩或臨時停工可能會發生。此外,其他國家有不同的做法和政策,可能會影響我們的國際業務以及我們供應商和客户的運營。例如,為了遵守當地的新冠肺炎政策,我們在墨西哥的運營短暫暫停,可能會發生更多關閉事件,我們也看到了美國國內外旅行限制的影響。在某些情況下,由於新冠肺炎對我們客户的影響,設施沒有在全員情況下運營,這可能會產生更長期的影響。
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如果我們的大部分員工無法有效工作,包括因病、隔離、缺勤、政府行動、設施關閉、旅行限制或其他與新冠肺炎疫情相關的限制,我們的運營將受到影響。我們可能無法充分履行合同,我們的成本可能會因為新冠肺炎疫情的爆發而增加。根據我們的合同,特別是固定價格合同,這些成本增加,包括無法遠程執行工作的員工的成本,可能無法完全收回,或者保險無法充分覆蓋。如果新冠肺炎疫情持續時間較長,或受影響地區的新冠肺炎感染在開始好轉後死灰復燃,則新冠肺炎的影響可能會惡化。作為我們為確保員工的健康和福祉而採取的措施的一部分,我們還增加了成本。
新冠肺炎的持續蔓延也導致了全球資本市場的混亂和波動,根據未來的發展,這可能會影響我們未來的資本資源和流動性。我們還在監測新冠肺炎對我們資產公允價值的影響。在2020財年第四季度,我們在可報告的系統和支持部門中確認了商譽減值,這主要是由於新冠肺炎疫情對全球資本市場的影響以及該部門中的某些MRO業務。我們不能向您保證,我們對無形資產和商譽的銷售、收益和現金流的預期不會低於我們目前的預測,這可能會導致額外的減值變化。
就新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生不利影響的程度而言,它還可能導致本“風險因素”一節中描述的許多其他風險因素加劇,例如與我們的債務水平、經營業績和現金流有關的因素。
美國政府國防開支水平或總體採購優先順序的變化可能會對我們的財務狀況和行動結果產生負面影響。
我們很大一部分收入來自美國政府,主要來自與美國國防部(U.S.Dod)的國防相關項目。美國的國防開支水平很難預測,可能會受到許多因素的影響,如政治環境、美國外交政策、宏觀經濟狀況以及美國政府制定授權和撥款法案等相關立法的能力。因此,國防開支總體水平的長期不確定性依然存在,美國政府可自由支配的開支水平可能會繼續面臨壓力。
此外,在上述總體預算框架內,美國國防部和其他政府機構的方案級撥款仍然存在不確定性。雖然參眾兩院撥款委員會包括為2022財年的主要軍事項目提供資金,如F-35、CH-47 Chinook、AH-64阿帕奇、KC-46A加油機、UH-60黑鷹和V-22魚鷹項目,但2023財年及以後的國防預算將如何影響這些項目仍然存在不確定性。未來與授權和撥款程序相關的預算削減可能會導致現有合同或計劃的削減、取消和/或延遲。這些影響中的任何一個都可能對我們的運營結果、財務狀況和/或現金流產生實質性影響
此外,由於美國國防開支水平和威脅環境的性質持續存在重大不確定性,我們預計美國國防部將繼續在其採購過程中強調削減成本和其他提高效率的舉措。如果我們不能再成功地適應這些不斷變化的收購重點和/或未能達到美國國防部客户設定的可負擔性目標,我們的收入和市場份額將受到進一步影響。
某些開發和生產項目的盈利能力在很大程度上取決於圍繞令人滿意的索賠和主張解決的假設。
對於我們的某些新開發計劃,我們會定期開始工作或納入客户要求的更改,然後再為工程工作或已修改的產品協商定價條款。我們通常有合法的權利協商客户導向的更改的定價。在這些情況下,我們向我們的客户主張我們的合同權利,以獲得我們預計在最終確定定價條款後獲得的額外收入或成本補償。在應用合同會計時,這些主張的預期回收價值被納入我們的合同盈利估計中。我們無法收回這些預期價值,以及其他因素,可能會導致確認這些項目的遠期虧損或利潤率低於預期,並可能對我們的運營結果產生重大不利影響。
在我們的整個項目過程中,可能會與供應商或客户就獨特的合同要求、質量、成本或對生產計劃的影響產生糾紛。如果我們不能成功和公平地解決此類索賠和主張,我們的業務、財務狀況、運營結果、客户關係和相關交易可能會受到重大不利影響。
此外,就我們的索賠進行談判可能會導致與我們的客户發生糾紛,從而導致訴訟及其相關成本,以及損害賠償、罰款和禁令救濟的風險,其中任何一項都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
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我們會招致與採用新技術的新項目相關的風險。
採用新技術的新項目通常帶有與以下方面相關的風險:設計責任、新生產工具的開發、合格人員的聘用和培訓、增加的資本和資金承諾、滿足客户規格、交付時間表和獨特合同要求的能力、供應商績效、分包商績效、客户履行合同義務的能力以及我們準確估計與此類項目相關的成本的能力。此外,任何新的飛機計劃可能不會產生足夠的需求,或者可能會遇到技術問題,或者在監管認證或製造和交付時間表方面出現重大延誤。如果我們無法履行新計劃下的義務以滿足客户的要求,或無法以我們的估計成本製造產品,如果我們遇到原材料價格的意外波動或供應商問題導致成本超支,如果我們無法根據修訂的設計和製造計劃成功地執行,或者無法成功和公平地解決索賠和索賠,或者如果我們在其中進行了重大投資的新計劃被終止或遇到需求疲軟、延誤或技術問題,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的不利影響。這種風險包括潛在的違約、質量問題或無法滿足重量要求,並可能導致低利潤率或遠期損失合同,以及如果庫存或合同資產被認為在計劃生命週期內無法收回,則不得不註銷的風險。此外,在現有項目上開始新的工作也會帶來與技術、知識和工具轉讓相關的風險。
為了執行新計劃,我們可能需要建造或購買新設施,這需要額外的前期投資成本。在重大項目延誤和/或項目取消的情況下,我們可能被要求承擔某些無法收回的建設和維護成本,併產生新設施的潛在減值費用。此外,我們可能需要花費額外的資源來確定設施的替代創收用途。同樣,工廠場地建設或收購的重大延誤可能會影響生產計劃。
客户訂單的取消、減少或延遲,或現有遠期損失合同下的新訂單,可能會對我們的運營結果產生不利影響。
我們的整體經營業績受到許多因素的影響,包括來自大客户的訂單時間,以及為預期未來產品和服務的銷售而製造零部件和採購庫存的支出時間。我們很大一部分運營費用是相對固定的。由於我們的幾個運營地點通常不會從客户那裏獲得長期採購訂單或承諾,因此它們必須根據客户的歷史採購模式以及我們與客户就其預期的未來需求進行的討論來預測未來的訂單量。這些歷史模式可能會被許多因素打破,包括不斷變化的經濟狀況、庫存調整,或者我們客户所在地的工作停工或勞動力中斷。一個客户或一組客户訂單的取消、減少或延遲可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。此外,根據已確定為遠期虧損合同的長期合同提交的新訂單可能會在收到新訂單後立即導致重大遠期損失應計,並對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
與關鍵客户的業務大幅下降可能會對我們產生實質性的不利影響。
如附註19所示,我們淨銷售額的很大一部分是賣給波音公司的。因此,波音大幅減少採購量可能會對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。此外,我們的一些個別公司嚴重依賴特定客户,這些客户的流失可能會對這些業務產生不利影響。
競爭壓力可能會對我們產生不利影響。
我們在航空航天行業有許多競爭對手。我們主要與頂級系統集成商和供應它們的製造商競爭,其中一些是原始設備製造商和其他製造飛機部件和部件的大公司的部門或子公司。我們的OEM客户,包括波音、空中客車、貝爾直升機、龐巴迪、塞斯納、通用電氣、灣流、霍尼韋爾、洛克希德·馬丁、諾斯羅普·格魯曼、雷神、通用電氣、勞斯萊斯和西科斯基,可能會選擇不外包系統、子系統、部件或飛機結構的生產,原因包括希望垂直整合直接勞動力和管理費用、自身設施的產能利用率,或希望保留關鍵或核心技能。因此,影響競爭的傳統因素,如價格和服務質量,可能不是原始設備製造商決定是在內部生產部件還是將部件外包的重要決定因素。我們還面臨來自非OEM組件製造商的競爭,包括派克、伊頓、霍尼韋爾、Transdigm和UTC AerSpace Systems。航空零部件維修和大修的競爭主要來自三個來源:原始設備製造商、主要商業航空公司和其他獨立的維修和大修公司。
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我們可能需要投入大量資本,以跟上我們行業的技術發展。
航天事業正在不斷髮展變化,未來很可能會推出新的產品、設備和維修檢修服務的方法。為了跟上任何新的發展,例如添加劑技術或可持續能源解決方案,如可持續航空燃料(“SAF”)、氫燃料或混合翼身飛機,我們可能需要花費大量資本購買新設備和機器,或培訓我們的員工新的生產和服務方法。
我們可能無法實現我們為擴大能力而做出的資本承諾的預期回報。
我們不斷投入大量資本支出,以實施新流程並提高效率和產能。其中一些項目需要對我們的員工進行額外的培訓,並不是所有的項目都可能如預期的那樣實施。如果這些項目中的任何一個沒有實現預期的效率或產能增長,我們這些資本支出的回報可能會低於預期。
我們可能無法成功實現預期的運營效率和持續或改善運營費用削減,並可能經歷與重組、設施整合、調整、成本降低和其他戰略舉措相關的業務中斷。
在過去的幾年裏,我們實施了一系列重組、重組和削減成本的舉措,包括設施整合、組織重組和裁員。雖然我們已經從這些行動中實現了一些效率,但我們可能無法實現這些舉措的好處,達到我們預期的程度。此外,這些好處的實現可能晚於預期,實施這些措施的持續困難可能比預期的更大,這可能會導致我們產生額外的成本或導致業務中斷。此外,如果這些措施不成功或不可持續,我們可能會被迫或決定進行額外的調整和降低成本的努力,這可能會導致大量的額外費用。此外,如果我們的重組和調整努力被證明無效,我們實現其他戰略和業務計劃目標的能力可能會受到不利影響。新冠肺炎疫情的持續影響也可能使我們更難實現我們行動的好處和協同效應。我們通常沒有能力根據固定價格合同將新冠肺炎疫情造成的額外成本轉嫁給我們的客户。
我們並不擁有對我們的業務非常重要的某些知識產權和工具。
在我們的大修和維修業務中,我們為客户維護的設備的原始設備製造商在維修手冊中包含與其設備相關的語言,聲稱對我們運營中使用的手冊內容擁有廣泛的所有權。儘管我們相信我們使用製造和維修手冊是合法的,但不能保證原始設備製造商不會試圖強制執行此類索賠,包括可能通過法律程序,或任何此類行動將不會成功。
我們的業務還依賴於使用某些知識產權和工具,根據我們與OEM客户簽訂的合同,我們有權使用這些知識產權和工具。這些合同包含對我們使用知識產權和工具的限制,如果我們違反其中某些限制,可能會被終止。我們失去了與OEM客户的合同以及使用OEM知識產權或工具的相關許可權,這將對我們的業務產生實質性的不利影響。
操作風險
運營風險是指影響業務運營的系統、流程、人員和外部事件所產生的風險。它包括與產品和服務生命週期和執行有關的風險;產品安全和性能;信息管理和數據保護及安全,包括網絡安全;以及供應鏈和業務中斷。
我們的業務可能會受到網絡或其他安全威脅或其他中斷的負面影響。
我們的企業在很大程度上依賴信息技術和計算機化系統來進行有效的溝通和運作。我們的系統和技術,或我們所依賴的第三方的系統和技術,可能會由於設備故障、軟件病毒、網絡威脅、恐怖行為、自然災害、停電或其他原因而失敗或變得不可靠。這些威脅在某些情況下是由於我們作為國防承包商的角色而產生的。我們的客户,包括美國政府,越來越多地要求提供網絡安全保護,並在我們的產品中強制執行網絡安全標準,我們可能會產生額外的成本來滿足這些要求。
網絡安全威脅正在演變,包括但不限於惡意軟件;勒索軟件;試圖未經授權訪問我們的敏感信息,包括我們客户、供應商、分包商和合資夥伴的信息;以及其他電子安全漏洞,可能導致關鍵任務系統中斷、機密或其他受保護信息的未經授權發佈以及數據損壞。
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雖然我們利用各種程序和控制措施來監測和減輕這些威脅,但不能保證這些程序和控制措施足以防止安全威脅成為現實。如果這些事件中的任何一項成為現實,與網絡或其他安全威脅或中斷相關的成本可能無法得到完全保險或賠償,並可能對我們的聲譽、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
來自關鍵原材料和關鍵零部件供應商的任何重大中斷都可能推遲生產並減少收入。
我們高度依賴碳纖維、鋁和鈦等基本原材料的供應,並從供應商那裏購買工程零部件,其中許多隻能從客户批准的單一來源獲得。此外,我們依賴於供應商提供符合我們的規格、質量標準和交貨時間表的原材料和部件的能力。如果我們的供應商未能提供預期的原材料或零部件,可能需要我們確定並與我們和我們的客户都能接受的替代供應商簽訂合同,這可能會導致重大延誤、費用、成本增加和管理分心,並對生產計劃和合同盈利能力產生不利影響。
我們不時經歷有限的供應中斷,未來我們可能會經歷一次重大的中斷。我們繼續供應原材料和零部件面臨許多風險,包括:
此外,與我們的供應商簽訂的一些原材料、零部件和其他商品的合同是短期合同,可以在相對短期的基礎上終止。我們的原材料和零部件的價格會根據市場狀況(包括通脹壓力)而波動,價格的大幅上漲可能會增加我們的運營成本,由於我們簽訂了固定價格合同,我們可能無法通過提高產品價格來彌補這一成本。
由於經濟困難,我們可能面臨重新談判協議的壓力,導致利潤率較低。我們的供應商可能會停止以有吸引力的價格或根本不再向我們提供產品,而我們未來可能無法按我們要求的規模和時間從這些或其他供應商那裏獲得此類產品。此外,替代原材料或零部件可能不符合我們和我們的客户要求的嚴格規格和質量標準,或美國政府要求的規格和質量標準。如果我們不能以負擔得起的價格及時獲得關鍵產品,或者我們遇到供應嚴重延誤或中斷的情況,使用這些供應的產品的銷售收入將會下降。目前新冠肺炎大流行的影響還可能導致需要更長的時間來尋找合適的替代品。
航空航天行業供應商的重大整合可能會對我們的業務產生不利影響。
航空航天行業繼續經歷供應商和客户之間的整合,主要是與航空公司有關的整合。供應商已經鞏固和形成了聯盟,以擴大他們的產品和集成系統產品,並達到臨界質量。供應商合併的部分原因是,飛機制造商更頻繁地將長期獨家或優先供應商合同授予最有能力的供應商,從而減少了供應商總數。這種整合可能會導致我們與某些擁有更大財力、市場滲透率和購買力的競爭對手競爭。當我們從供應商那裏購買零部件和服務來製造我們的產品時,合併減少了我們供應商之間的價格競爭,這可能會減少我們供應商降低價格的動機。如果這種整合繼續下去,我們的運營成本可能會增加,我們可能更難成功獲得新客户。新冠肺炎疫情也給供應商帶來了相當大的壓力,這可能會加劇這種整合。
我們的業務可能會受到產品保修義務的實質性不利影響。
我們的業務使我們面臨客户或第三方就我們或我們的供應商設計、製造或維修的飛機部件提出的保修索賠的潛在責任。材料產品保修義務可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
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任何超出保險範圍的產品責任索賠都可能對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的業務使我們面臨因我們維修的飛機部件故障或由我們設計或製造的飛機部件故障而導致的潛在人身傷害或死亡責任。雖然我們相信我們的責任保險足以保護我們免受這些責任,但我們的保險可能不包括所有的責任。此外,如果保險市場狀況發生變化,通用航空產品責任、保險覆蓋範圍在未來可能無法以我們可以接受的成本提供。任何不在保險範圍內或無法獲得第三方賠償的重大責任,都可能對我們的財務狀況產生重大不利影響。
缺乏可用的技術人員可能會對我們的運營產生不利影響。
有時,我們的一些運營地點在吸引和留住熟練人才來設計、設計、製造、維修和檢修複雜的飛機部件方面遇到了困難。如果我們不能吸引和留住足夠數量的技術人員來開展業務,我們成功運營的能力可能會受到威脅。
我們的固定價格合同可能會使我們受到不利條款的約束。
我們淨銷售額的很大一部分來自固定價格合同,根據這些合同,我們同意以我們簽訂合同之日確定的價格提供部件或飛機結構。幾個因素可能會導致我們在履行這些合同時產生的成本與我們最初的估計有很大差異,我們承擔增加的或意外的成本可能會減少我們的利潤或導致我們在這些合同上蒙受損失的風險。在固定價格合同中,我們可能被要求完全吸收成本超支,儘管很難估計我們在履行這些合同時將產生的所有成本。由於我們終止合同的能力通常是有限的,我們可能根本無法終止這些合同下的績效要求,或者在沒有重大責任的情況下終止我們的業績要求,因此,如果我們的利潤或虧損減少,我們可以在合同期限內繼續維持這些減少的利潤或虧損。我們在執行固定價格合同期間未能預見技術問題、估計交付減少、準確估計成本或控制成本,可能會降低我們的盈利能力或造成項目的重大損失。
由於我們許多合同的規模和長期性質,GAAP要求我們在財務報表中估計與這些合同相關的銷售額和費用,這可能導致實際結果與根據不同假設或條件估計的結果大不相同。
我們的綜合財務報表是按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制的。這些原則要求我們的管理層對我們的合同作出估計和假設,以影響報告期內報告的收入和支出數額。對隨着時間推移確認的收入進行會計處理,需要對評估風險、估計合同銷售額和成本以及對進度和技術問題做出假設進行判斷。由於我們許多合同的規模和性質,對總銷售額和完工成本的估計是複雜的,受許多變量的影響。雖然我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在當時的情況下是合理的各種假設,但實際結果可能與估計的大不相同。
我們的運營依賴於我們的製造設施,這些設施受到可能擾亂生產的物理和其他風險的影響。
我們的製造設施或我們客户的設施可能會因自然災害、戰爭或恐怖活動而受損或中斷。我們將財產損失和業務中斷保險維持在我們行業或我們的客户和供應商的典型水平,然而,大流行或其他重大災難,如我們任何地點的地震、颶風、火災、洪水、龍捲風或其他自然災害,或我們開展業務的任何地區的戰爭或恐怖活動,都可能導致我們的業務長期中斷。這些事件造成的任何中斷都可能導致產品發貨的重大延誤以及銷售和客户的損失,我們可能沒有足夠的保險來補償這些事件中的任何一項。對於租賃設施,需要及時續簽租約並減少出售我們租賃設施的風險,以避免任何業務中斷。
我們的工廠或我們的主要客户和供應商的工廠可能會停工,這可能會嚴重影響我們業務的盈利能力。
我們的工會工作人員以及我們的客户和供應商的工作人員在集體談判協議談判期間可能會遇到停工。如果我們無法與這些勞動力談判合同,我們的運營可能會中斷,我們可能會被阻止從這些設施完成產品的生產和交付,這將對我們的業績產生負面影響。已經制定了應急計劃,允許在發生罷工時繼續生產。
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金融風險
財務風險涉及我們履行財務義務和減少對廣泛市場風險的敞口的能力,包括融資和流動性風險,如與我們的信用評級和我們的融資可獲得性和成本有關的風險;信用風險;以及外幣匯率、利率和大宗商品價格的波動。流動性風險是指當合同或或有財務義務(無論是在表內或表外)出現時,可能無法履行,並可能影響我們的財務狀況或整體安全和穩健的潛在能力。信用風險是指客户或交易對手未能履行其對我們的合同義務而產生的財務損失的風險。
我們的鉅額債務可能會對我們的財務狀況以及我們運營和發展業務的能力產生不利影響。我們管理優先債券的契約條款對我們和我們的子公司施加了重大的運營和財務限制,這也可能對我們的運營靈活性產生不利影響,並使我們處於競爭劣勢,使我們無法利用商機,而且可能無法以我們可以接受的條款獲得額外融資。
本公司2025年8月15日到期的7.750%優先票據(“2025年票據”)、2024年9月15日到期的6.250%優先擔保票據(“2024年票據”)、2024年到期的8.875%優先擔保優先留置權票據(“首次留置權票據”)(統稱“高級票據”)和我們的應收款證券化工具(“證券化工具”)的契約條款對我們施加了重大的運營和財務限制,並要求我們遵守各種財務和其他契約,其中包括限制我們產生額外債務、創建留置權、處置資產的能力。並進行某些交易。我們遵守了我們所有的債務契約。
我們不能向您保證,我們將來能夠繼續遵守該等公約,或者,如果我們不能做到這一點,我們將能夠從適用的債務持有人那裏獲得豁免,或者以商業上合理的條款修改該等公約和管理該等債務的協議的其他條款。如未能遵守該等公約,該等債務的適用持有人將有權行使補救措施,包括要求立即償還未清償款項及終止在該等債務下的承諾,這可能會對本公司的業務、營運及財務狀況產生重大不利影響。
我們可能需要獲得額外的融資,以便在債務到期時履行債務,支持我們的運營和/或進行收購。我們進入債務資本市場的機會和借款成本受到許多因素的影響,包括市場狀況、我們信用評級的強弱以及新冠肺炎疫情的影響。如果我們不能以有利的條件獲得足夠的信貸來源,或者根本不能,我們的業務、運營和財務狀況可能會受到不利影響。我們還可能尋求交易以延長債務期限、降低槓桿率或獲得契約靈活性。此類交易可能導致我們招致額外的擔保債務或發行額外股本,這可能會增加上述風險。
金融市場的波動可能會阻礙我們成功進入資本市場和確保充足流動性的能力,並可能對我們的客户和供應商造成不利影響。
資本市場的動盪可能會阻礙我們在想要或需要籌集資金時進入資本市場的能力,或者可能會限制我們以優惠條件借錢的能力。這種市場狀況可能會對我們對不斷變化的經濟和商業狀況做出反應的靈活性以及我們未來為我們的運營和資本支出提供資金的能力產生不利影響。此外,利率波動、金融市場波動或信貸市場中斷也可能對我們的客户和我們的供應商以可接受的條件獲得信貸為其業務融資的能力產生負面影響。因此,我們的客户對我們產品或服務的需求和購買能力可能會降低,我們的供應商可能會提高價格、減少產量或改變銷售條款。如果我們的客户或供應商的經營和財務表現惡化,或者如果他們無法按期付款或獲得信貸,我們的客户可能無法支付或延遲支付欠我們的應收賬款,我們的供應商可能會限制信貸或施加不同的付款條件。客户無法為我們的產品和服務向我們付款,或供應商要求不同的付款條件,都可能對我們的收益和現金流產生不利影響。
我們向國際市場的擴張可能會增加信貸、貨幣和其他風險,而我們目前在國際市場的業務使我們面臨這些風險。
當我們在亞洲、南美和世界各地其他欠發達的航空航天市場尋找客户時,我們無法確保這些地區客户的信譽,可能會對我們的整體盈利能力產生不利影響。此外,我們在中國、法國、德國、愛爾蘭、墨西哥、泰國和英國都有業務,客户遍及世界各地,我們受到其他司法管轄區的法律、政治、社會和監管要求以及經濟條件的約束。未來,我們還可能進行更多的國際資本投資,包括進一步收購美國以外的公司或在美國以外有業務的公司。國際業務固有的風險包括但不限於以下幾點:
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金融市場狀況可能會對我們的固定福利計劃的福利計劃資產產生不利影響,增加資金需求,並對我們的財務狀況和現金流報表產生重大影響。
我們的福利計劃資產投資於股權和債務類別的多元化投資組合,以及其他替代投資的有限投資。所有這些投資的當前市值以及相關的福利計劃負債都受到金融市場變動和波動的影響。根據《公約》薪酬--退休福利在會計準則編纂(“ASC”)的主題中,我們已確認退休後固定收益計劃的資金過剩或資金不足狀態是我們資產負債表上的資產或負債,並將在發生變化的當年確認該資金狀態的變化。資金狀況以計劃資產的公允價值與預計的福利債務之間的差額來衡量。這些計劃資產公允價值的減少或金融市場波動導致的利率下降將增加我們綜合資產負債表上記錄的計劃的資金不足狀況,並導致額外的現金資金需求,以滿足最低要求的資金水平。
法律和合規風險
法律和合規風險涉及來自政府和監管環境和行動以及法律程序和遵守誠信政策和程序的風險,包括與財務報告和環境、健康和安全事項有關的風險。政府和監管風險包括政府或監管行動將給我們帶來額外成本或要求我們對我們的商業模式或做法做出不利改變的風險。
我們的國際銷售和運營受到與貿易、出口管制和外國腐敗行為相關的適用法律的約束,違反這些法律可能會對我們的運營產生不利影響。
我們必須遵守美國和其他國家所有適用的出口管制法律和法規。適用於我們的美國法律和法規包括《武器出口管制法》、《國際軍火販運條例》、《出口管理條例》和由美國財政部外國資產管制辦公室(OFAC)執行的貿易制裁法律和法規。EAR限制向某些國家出口軍民兩用產品和技術數據,而ITAR限制國防產品、技術數據和國防服務的出口。負責管理EAR和ITAR的美國政府機構在解釋和執行這些法規方面擁有很大的自由裁量權。我們不能向某些受美國貿易制裁的國家提供服務,除非我們首先獲得OFAC的必要授權。此外,我們還受到《反海外腐敗法》的約束,該法一般禁止向外國政府或官員行賄或贈送不合理的禮物。
違反這些法律或法規可能會導致重大的額外製裁,包括罰款、更嚴格的合規要求、更廣泛的出口特權限制、失去開展我們國際業務所需的授權,以及刑事處罰,並可能損害我們與美國政府簽訂合同的能力。如果未來違反ITAR或上述其他規定,可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
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飛機的建造受到嚴格的監管,如果不遵守適用的法律,我們的銷售額可能會減少,或者需要我們產生額外的成本來實現合規,我們可能會因遵守新的或更嚴格的政府法規而產生鉅額費用。
航空航天行業在美國受到聯邦航空局的高度監管,在其他國家也受到類似機構的嚴格監管。我們必須獲得美國聯邦航空局的認證,在某些情況下,還必須獲得個別原始設備製造商的認證,才能設計和維修特定飛機型號中使用的零部件和飛機結構。如果我們的任何材料授權或審批被撤銷或暫停,我們的運營將受到不利影響。未來可能會採用新的或更嚴格的政府法規,或者加強行業監管,我們可能會為了遵守任何新的法規或任何加強的行業監管而產生鉅額費用。
任何暴露於環境責任的風險都可能對我們產生不利影響。
我們的業務、運營和設施受到眾多嚴格的聯邦、州、地方和外國環境法律法規的約束,如果我們不遵守這些要求,我們可能會受到鉅額罰款或處罰,包括刑事制裁。此外,我們可能會受到未來法律和法規的影響,包括為應對氣候變化擔憂而實施的法律和法規,以及通常被稱為“綠色倡議”的其他行動。遵守當前和未來的環境法律和法規,目前需要並預計將繼續需要巨大的運營和資本成本。
根據某些環境法,受污染場地的現任或前任所有者或經營者可能要承擔調查、清除或補救此類財產中危險材料的全部費用。無辜的土地所有者法規要求在收購之前進行環境現場評估,以防止在不知情的情況下收購受損財產。一旦確認,如果交易繼續,減值不在保險範圍內。儘管管理層相信我們的業務和設施在實質上符合該等法律法規,但未來該等法律、法規或其解釋、或我們業務的性質或監管執法行動可能會出現的變化,可能需要我們作出重大額外資本支出,以確保未來的合規。我們的某些設施,包括由我們或我們的一家子公司收購和運營的設施,在收購時曾一度受到聯邦或州政府機構的積極環境污染調查,至少在某些情況下,仍在接受調查或進行補救。未來可能會出現涉及環境問題的訴訟、索賠和費用。我們的個別設施有時也會接受調查,以確定過去可能存在的廢物處置做法,這些做法可能會導致偏遠的第三方廢物處置地點或來自偏遠的第三方廢物處置地點受到污染。在某些情況下,設施的以前所有人或經營者和/或現在的所有人會賠償我們因這些調查和在我們收購這些設施之前發現的環境污染而產生的責任,但受某些限制,包括但不限於特定的排除。, 賠償存活期的免賠額和限制。我們還維持污染責任政策,在特定限制的情況下,為與清理某些現場污染條件相關的特定重大責任提供保險,併為某些第三方訴訟(包括第三方網站的超級基金責任)提供辯護和賠償,但在每種情況下都不受其他方面的賠償。此外,隨着我們繼續執行作為重組和相關舉措的一部分而撤出某些設施的計劃,可以確定有必要對潛在的環境污染進行補救。然而,如果我們因為沒有賠償或保險範圍而被要求支付與環境責任相關的費用,這些費用可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們可能會捲入知識產權訴訟,這可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。
我們和我們行業中的其他公司擁有與設計、工程、製造工藝以及維修和大修程序相關的某些專有權利。如果我們認為第三方侵犯了我們的專有權利,我們可能會提起訴訟,以強制執行此類權利。此外,第三方可能要求我們侵犯其專有權利,並可能在未來對我們提起法律訴訟。提起訴訟以強制執行此類權利或針對侵權索賠進行辯護的費用和時間可能是巨大的。知識產權訴訟涉及複雜的法律和事實問題,這使得任何此類訴訟的結果都具有相當大的不確定性。這類訴訟不僅可以轉移管理層的注意力,還可能使我們面臨損害賠償和潛在的禁令救濟,如果獲得批准,可能會阻止我們製造、使用或銷售特定的產品或技術。與此類訴訟相關的費用和時間可能會對我們的盈利能力產生實質性的不利影響。
我們的聲譽、我們開展業務的能力以及我們的財務狀況、運營結果和/或現金流可能會受到我們參與的員工、代理、分包商、供應商、業務合作伙伴或合資企業的不當行為的影響。
我們實施了政策、程序、培訓和其他合規控制,並協商了旨在防止代表我們或與我們一起工作的員工、代理或其他人的不當行為的條款,這些行為將違反
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我們的業務範圍包括監管向政府官員支付不當款項的法律、對出口管制或機密信息的保護、成本核算和賬單、競爭和數據隱私。然而,我們不能確保我們能夠阻止我們的員工、代理商、分包商、供應商、業務合作伙伴或其他代表我們或與我們一起工作的人犯下的所有此類不當行為,而且隨着我們在全球擴張,這種不當行為的風險可能會增加。在我們正常的業務過程中,我們成立合資企業,也是合資企業的成員。我們可能無法阻止這些合資企業(包括其高級管理人員、董事和員工)或我們的合作伙伴的不當行為或其他違反適用法律的行為。與我們有業務往來的人(包括我們的員工、代理、分包商、供應商、業務合作伙伴和合資企業)的不當行為可能會使我們受到行政、民事或刑事調查以及金錢和非金錢懲罰,包括停職和除名,這可能會對我們的聲譽和開展業務的能力產生負面影響,並可能對我們的財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。
美國政府是我們最大客户的重要客户,我們和他們都受到特定的美國政府合同規則和法規的約束。
軍用飛機制造商的業務,以及我們的業務,都受到美國政府對與我們的客户簽訂合同的項目的持續承諾的影響。與美國政府的國防合同條款通常允許政府部分或完全終止合同,要麼是為了方便,要麼是如果我們因未能履行合同而違約。為方便起見而終止合同的條款僅規定我們收回未收回的已發生或已承諾的費用、和解費用和終止合同前已完成工作的利潤。違約終止條款規定,承包商對美國政府從其他來源採購未交付物品所產生的額外費用負有責任。在價格以成本為基礎的合同中,美國政府可能會審查我們的成本和業績,以及我們的會計和一般業務做法。根據此類審計的結果,美國政府可能會調整我們與合同相關的成本和費用,包括分配的間接成本。此外,根據美國政府採購法規,我們的一些成本,包括大多數融資成本、部分研發成本和某些營銷費用,可能不會得到報銷。
我們承擔着潛在的風險,即美國政府可能單方面暫停我們的客户或我們的新合同,等待涉嫌違反採購法律或法規的問題得到解決。在設計完成之前,對美國政府的銷售也會受到政府採購政策變化的影響。重大政府合同的意外終止或暫停、美國政府使用我們產品的飛機支出減少、競爭日益激烈的採購政策導致利潤率下降、授予我們的合同量減少或大幅成本超支可能會對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
我們必須遵守《國家工業安全計劃操作手冊》中有關設施安全審查的要求,這是我們能夠履行美國政府機密合同的先決條件。
需要獲得美國國防部設施安全許可才能授予美國國防部和美國政府某些其他機構的機密合同,這是我們業務的重要組成部分。我們已經在適當的級別獲得了許可,這需要嚴格的資格,未來我們可能需要尋求更高級別的許可。我們不能向您保證我們將能夠維持我們的安全許可。如果由於某種原因,我們的安全許可失效或終止,我們可能無法繼續履行現有的保密合同或簽訂新的保密合同,這可能會影響我們競爭和獲取新業務的能力。
與衝突礦產相關的法規已經並將繼續迫使我們產生額外的費用,可能會使我們的供應鏈更加複雜,並可能對我們的業務產生不利影響。
2010年的《多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法》載有一些條款,旨在提高某些礦物和金屬供應的透明度和問責制,這些礦物和金屬被稱為衝突礦物,這些礦物和金屬來自剛果民主共和國(“剛果民主共和國”)和鄰國。因此,2012年8月,美國證券交易委員會對那些生產或承包生產含有來自剛果民主共和國及其鄰國的衝突礦物的產品的公司提出了年度調查、披露和報告要求。我們已經並將繼續產生履約費用,包括與確定我們產品中使用的衝突礦物來源有關的費用,以及由於這種核查活動而可能對供應過程或來源造成的其他變化。這些規則的實施可能會對我們某些產品所用材料的來源、供應和定價產生不利影響。由於供應“非衝突”礦物的供應商可能數量有限,我們不能確保我們能夠從這些供應商那裏獲得足夠數量或具有競爭力的必要的非衝突礦物。此外,如果我們確定我們的某些產品含有不被確定為不會發生衝突的礦物,我們可能會面臨聲譽挑戰。
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我們的業務在美國和國際上都受到監管。
我們產品的製造受到眾多聯邦、州和外國政府法規的約束。各政府機構和當局正在頒佈或提出的法律和條例的數量正在增加。遵守這些規定既困難又昂貴。如果我們未能遵守或被指控未能遵守任何適用的聯邦、州或外國法律或法規,或者如果這些法律或法規對我們產品的銷售產生負面影響,我們的業務、前景、運營結果、財務狀況或現金流可能會受到不利影響。此外,我們未來的業績可能會受到適用的聯邦、州和外國法律和法規的變化或其解釋或執行的不利影響,包括與製造流程、產品責任、政府合同、貿易規則和海關法規、知識產權、消費者法律、隱私法以及會計標準和税收要求(包括税率變化、新税法或修訂的税法解釋)有關的變化。
項目1B。 未解決教育署職員評論
沒有。
第二項。 P馬戲團
截至2022年3月31日,我們在美國各地的辦公室和運營設施以及選定的全球市場開展業務,我們最大的國際設施位於英國、墨西哥和泰國。我們還在賓夕法尼亞州的伯文租用了一個設施,作為我們的公司總部。
我們相信,我們的物業得到了充分的維護,處於良好的運營狀況,適合在可預見的未來支持我們的運營。
第三項。 法律訴訟程序
在正常的業務過程中,我們涉及員工、供應商和客户之間的糾紛、索賠和訴訟,以及政府和監管機構的調查,這些被認為是無關緊要的。有些可能涉及關於獨特的合同要求、質量、成本或對生產計劃的影響的實質性損害賠償、罰款、處罰或禁令救濟的索賠或潛在索賠。雖然我們不能預測任何懸而未決或未來的訴訟或法律程序的結果,也不能給予保證,但我們不相信任何懸而未決的問題將對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響,無論是個別的還是總體的。如果我們不能成功和公平地解決這些索賠和主張,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
第四項。 地雷安全信息披露
不適用。
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部分第二部分:
第五項。 註冊人普通股市場,與Sto相關股票持有人事項與發行人購買股權證券
我們的普通股在紐約證券交易所交易,代碼為“TGI”。截至2022年5月11日,我們的普通股約有120名登記持有人,我們相信我們的普通股約有16,610人受益。
股利政策
在2022財年和2021財年,由於2020年3月暫停股息計劃,我們沒有宣佈或支付股息。這一暫停仍然有效。我們未來宣佈和支付現金股息及其金額將取決於我們的經營結果、財務狀況、現金需求、未來前景、管理債務證券的信貸協議或契約施加的限制以及我們董事會認為相關的其他因素。不能保證現金股息將在歷史水平上宣佈和支付,或者根本不會。我們的某些債務安排限制了我們支付股息和分配股本,但支付股票股息和在終止僱傭時贖回員工的股本股份除外。我們目前有累積的赤字,這可能會限制或限制我們未來支付股息的能力。
股票回購
下表披露了我們在截至2022年3月31日的三個月內回購根據《交易法》第12條登記的普通股的信息。
期間 |
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購買的股份總數(%1) |
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每股平均支付價格(2) |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
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根據現有計劃仍可購買的最大股份數量 |
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2022年1月1日-2022年1月31日 |
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17,713 |
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$ |
20.64 |
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— |
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2,277,789 |
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2022年2月1日-2022年2月28日 |
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— |
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— |
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— |
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2,277,789 |
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March 1, 2022 - March 31, 2022 |
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821 |
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25.24 |
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— |
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2,277,789 |
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總計 |
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18,534 |
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$ |
21.35 |
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— |
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(1)代表因限售股份被沒收或為履行與僱員以股份為基礎的補償獎勵相關的預扣税款義務而交還給本公司的股份。
(2)不包括因沒收限制性股份而免費獲得的股份。
我們目前累積了赤字,再加上信貸協議或債務證券契約施加的某些限制性契約,可能會限制或限制我們未來回購股票的能力。
性能圖表
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下圖比較了股東在我們的普通股上提供的5年累計總回報與羅素1000指數、羅素2000指數和標準普爾航空航天和國防指數的累計總回報之間的關係。假設在2017年3月31日對我們的普通股和每個指數進行了100美元的投資(包括所有股息的再投資),並跟蹤其相對錶現至2022年3月31日。
五年累計總回報比較*
在凱旋集團和羅素1000和2000指數中
和標準普爾航空航天和國防指數
*2017年3月31日投資於股票或指數的100美元,包括股息的再投資。
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截至3月31日的財年, |
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2017 |
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2018 |
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2019 |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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凱旋集團有限公司 |
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100.00 |
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98.40 |
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75.01 |
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26.80 |
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72.88 |
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100.24 |
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羅素1000 |
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100.00 |
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113.98 |
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124.58 |
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114.58 |
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184.00 |
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208.42 |
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羅素2000 |
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100.00 |
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111.79 |
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114.09 |
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86.72 |
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168.96 |
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159.19 |
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標普航空航天與國防 |
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100.00 |
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142.04 |
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141.85 |
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104.44 |
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145.98 |
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166.93 |
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此圖中包含的股價表現並不一定預示着未來的股價表現。
第六項。 [已保留]
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項目7.管理層對以下問題的討論和分析財務狀況及經營業績
以下討論應與本文件其他部分所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。
概述
業務
我們是航空航天行業的主要供應商,有兩個需要報告的部門:(I)Systems&Support,其公司收入來自綜合解決方案,包括設計、開發和支持專有部件、子系統和系統,使用外部設計生產複雜組件,以及商用、支線和軍用飛機的全生命週期解決方案;(Ii)航空航天結構,其公司向商業、商業、區域和軍事製造商提供大型金屬和複合材料結構,並主要根據客户設計和基於模型的定義生產緊公差部件,包括廣泛的鋁、硬金屬和複合材料結構能力。
資產剝離
In May 2021, 我們完成了對位於佐治亞州Milledgeville和泰國羅永的複合材料製造業務以及位於德克薩斯州Red Oak的大型結構製造業務的剝離。截至2021年3月31日,與這些資產剝離相關的資產和負債被歸類為持有待售,我們在截至2021年3月31日的年度確認了約1.025億美元的綜合淨虧損。在完成資產剝離後,我們確認了大約600萬美元的額外虧損,這主要是由於營運資金餘額的變化造成的。這些損失列於所附的合併經營報表中,列於出售資產和業務損失內。截至剝離之日,與複合材料和大型結構製造業務相關的經營業績包括在航空航天結構中。
2022年2月,我們達成了一項最終協議,出售位於佛羅裏達州斯圖爾特的製造業務。斯圖爾特的業務部門專門從事大型複雜金屬結構的組裝,如機翼和機身組件。在完成出售Stuart業務後,我們將大幅退出我們的金屬結構業務,並重塑我們的公司組合,由提供系統和售後服務的業務組成。預計將在2022年上半年關閉。與Stuart運營相關的運營結果包含在N航空航天結構。在截至2022年3月31日的一年中,斯圖爾特業務在14.6億美元的綜合淨銷售額中創造了約2.467億美元的收入(或約佔綜合淨銷售額的16.9%)。
有關2022財年發生的其他不太重要的資產剝離和資產出售的討論,請參閲附註3。包括上述600萬美元虧損在內,於截至2022年3月31日止十二個月內,本公司確認出售資產及業務的虧損總額約為930萬美元。
重要財務業績摘要
截至2022年3月31日的財政年度的重要財務業績包括:
重組
我們已經承諾實施幾項計劃,其中包括對我們某些業務的重組。截至2021年3月31日,這些計劃基本完成。在截至2022年和2021年3月31日的12個月內,我們分別產生了約2160萬美元和5320萬美元的重組成本。
新冠肺炎應對大流行
雖然預計到2022年底國內收入客運里程(RPK)將恢復到2019年日曆水平,但非國內市場的復甦仍不確定。因此,由於新冠肺炎疫情對我們的運營、供應鏈和客户的影響帶來的持續不確定性,我們目前無法合理估計未來潛在的額外財務影響或一系列損失(如果有的話)。任何此類影響,包括我們估計的任何變化,都可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響。決定潛在影響的關鍵因素包括大流行的嚴重性和持續時間,可能受到新的SARS-CoV-2變種的出現和傳播的影響,導致新冠肺炎的病毒;政府、企業和個人對
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以及有效治療和疫苗的開發、可獲得性和公眾接受度。這些因素不在我們的控制範圍之內。
如附註1所披露,於2021年11月,本公司與運輸部(“運輸部”)根據航空製造業就業保障計劃(“AMJP”)訂立一項協議,預計根據該協議將獲得約1,880萬美元的資金。獲得全額獎金的主要條件是,公司承諾在2021年11月至2022年5月期間的六個月業績期間不休假或裁員特定員工組,並且在六個月業績期間將贈款福利確認為銷售成本的減少,與獎金打算支付的補償費用成比例。在截至2022年3月31日的一年中,大約1410萬美元的贈款收益被確認為銷售成本的減少。
關鍵項目的重大發展
關於關鍵方案的重大進展的討論如下。
波音787
波音787項目分別佔截至2022年3月31日和2021年3月31日的財年收入的約2%和6%。2020年間,由於新冠肺炎疫情的影響以及生產問題和相關返工,波音的交貨量大幅減少。波音擴大了生產檢查的範圍,這些檢查和相關的返工已經並將繼續推遲原定的交付。雖然波音公司在2021年3月恢復了787飛機的交付,但波音公司在2021年7月宣佈,已經確定了對未交付的787飛機的額外返工要求,根據他們對完成返工所需時間的評估,787的生產率將暫時降低,並逐步恢復到更高的生產率。2021年10月,波音公司宣佈,波音787的產量將減少到每月兩架,隨着時間的推移,逐漸恢復到每月五架。2022年1月,波音公司宣佈,返工活動的時間將比之前預期的更長,項目生產率仍然很低。波音還透露,中國是波音787項目的一個重要市場,如果該項目在未來幾個季度無法從中國獲得訂單,波音可能需要進一步調整生產率假設。
波音767
波音的767計劃包括商業計劃和支持相關加油機計劃的衍生品。波音767目前的生產速度為每月三架。在截至2022年3月31日的14.2億美元積壓中,約2%與767生產有關。與我們佛羅裏達州斯圖亞特的767生產相關的767個採購訂單已經從報告的積壓中排除,因為如上所述這些業務預計將被剝離。
波音747-8
截至2021年9月30日,該節目的製作已基本完成。生產設施退出計劃已經完成,某些儲存設施退出計劃接近完成,預計剩餘成本不會很大。
儘管上述單獨提到的計劃預計都不會對我們的淨收入產生實質性影響,但如果未來估計的變化導致需要計提遠期損失準備金,它們確實有可能對我們的綜合業務結果產生實質性和負面影響,無論是單獨的還是總體的。如果沒有任何此類損失撥備,我們預計這些項目中的任何一個都不會顯著稀釋我們未來的綜合利潤率,儘管新冠肺炎疫情的長期影響可能會導致預期發生變化。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的年度內,我們完成了幾項戰略性資產剝離。有關這些交易的進一步討論,請參閲附註3。
行動的結果
以下討論了我們截至2022年3月31日的年度的綜合和業務部門運營結果,與截至2021年3月31日的年度相比。我們多樣化的結構和客户基礎無法準確比較價格和數量變化對我們業績的影響。然而,我們已經披露了各個時期之間的重大差異。有關截至2021年3月31日止年度的綜合及業務分部經營業績與截至2020年3月31日止年度的比較,可於我們於2021年5月20日向美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)提交的10-K表格年度報告第7項下查閲,以供參考。
非公認會計準則財務指標
我們根據美國公認會計準則編制並公開發布年度、經審計和季度未經審計的財務報表。根據美國證券交易委員會規則,我們還在公開申報文件和收益發布中披露和討論某些非公認會計準則財務指標。目前,我們披露的非公認會計準則財務指標是調整後的EBITDA,這是我們的淨虧損
24
扣除利息、所得税、已獲得合同負債的攤銷、法律和解、資產剝離損失、基於股份的薪酬支出、折舊和攤銷;以及調整後的EBITDAP,即調整後的EBITDA,未計養老金支出或福利,包括削減、和解和其他提前退休激勵措施的影響。我們在收益發布、投資者電話會議和提交給美國證券交易委員會的文件中,以合併和調整後EBITDAP為基礎,在綜合和可報告的分部基礎上披露調整後EBITDA。我們使用的非GAAP財務指標可能無法與其他公司報告的類似標題的指標相比較。此外,在未來,我們可能會披露不同的非GAAP財務指標,以幫助我們的投資者更有意義地評估我們未來的運營結果,並將其與我們之前報告的運營結果進行比較。
我們將調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP視為經營業績衡量標準,因此,我們認為與此類衡量標準最直接可比的美國公認會計準則財務衡量標準是淨虧損。在計算調整後EBITDA和調整後EBITDAP時,我們從淨虧損中剔除了我們認為應該單獨確定的財務項目,以提供對我們業務日常運營的財務組成部分的額外分析。我們在下面概述了這些排除的類型和範圍,以及由於這些排除而對使用這些非公認會計準則財務措施的實質性限制。調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP不是根據美國公認會計原則衡量財務業績的指標,不應被視為衡量流動性的指標,不應被視為淨虧損的替代方案,也不應被視為根據美國公認會計原則得出的任何其他業績衡量指標。我們證券的投資者和潛在投資者不應依賴調整後的EBITDA或調整後的EBITDAP作為任何美國公認會計準則財務指標的替代品,包括淨虧損。此外,我們敦促我們證券的投資者和潛在投資者在我們的收益新聞稿以及美國證券交易委員會的其他文件中仔細審查調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP與淨虧損的核對情況,並仔細審查我們提交給美國證券交易委員會的10-Q表季報和10-K表年報中包含的美國公認會計準則財務信息,以及我們發佈的季度收益報告,並將美國公認會計準則財務信息與我們的調整後EBITDA和調整後EBITDAP進行比較。
調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP被管理層用來在內部衡量我們的經營和管理業績,並被投資者用作評估我們業務業績的補充財務指標,當與我們的美國公認會計準則結果和隨附的對賬一起看時,我們認為提供了有助於瞭解影響我們業務的因素和趨勢的額外信息。我們花了20多年的時間擴大我們的產品和服務能力,部分是通過收購互補業務。由於我們業務的擴張,包括收購,我們的淨虧損包括了大量的折舊和攤銷費用。調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP不包括這些費用,除折舊和攤銷費用外,還提供有關我們業務經營業績的有意義的信息。我們相信,披露調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP有助於投資者有意義地評估和比較我們的季度與年度業績。我們還認為,調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP是衡量我們持續經營業績的指標,因為分離非現金費用,如折舊和攤銷,以及非經營項目,如利息、所得税、養老金和其他退休後福利,提供了關於我們成本結構的更多信息,隨着時間的推移,有助於跟蹤我們的經營進展。此外,投資者、證券分析師和其他人經常依賴調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP來提供財務指標,以將我們的經營業績與本行業的其他公司進行比較。
以下是計算調整後EBITDA和調整後EBITDAP時從淨收入中剔除的財務項目的説明,以及與持續經營淨虧損相比,使用這些非GAAP財務衡量標準時的重大限制:
25
管理層彌補了使用非GAAP措施的上述侷限性,這些措施只是為了補充我們的美國GAAP結果,並提供有助於瞭解影響我們業務的因素和趨勢的額外信息。從本年度開始,我們在計算調整後EBITDAP時開始將基於股份的薪酬從淨收入中剔除,以提高與某些具有類似調整和衡量標準的同行的可比性,並使計算與我們某些債務協議中定義的調整後EBITDAP更加一致。
下表顯示了我們調整後的EBITDA和調整後的EBITDAP在指定期間與我們的淨虧損對賬(以千為單位):
|
|
截至3月31日的財年, |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
淨虧損(美國公認會計準則衡量標準) |
|
$ |
(42,758 |
) |
|
$ |
(450,910 |
) |
|
$ |
(29,433 |
) |
所得税費用 |
|
|
4,923 |
|
|
|
2,881 |
|
|
|
5,798 |
|
利息支出和其他 |
|
|
135,861 |
|
|
|
171,397 |
|
|
|
122,129 |
|
債務清償損失 |
|
|
11,624 |
|
|
|
|
|
|
|
||
養老金結算、削減和其他與養老金相關的費用 |
|
|
52,005 |
|
|
|
— |
|
|
|
14,293 |
|
工會代表員工激勵 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
7,071 |
|
法律判決收益,扣除費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9,257 |
) |
可循環存貨的減值 |
|
|
— |
|
|
|
23,689 |
|
|
|
— |
|
出售資產和業務的損失,淨額 |
|
|
9,294 |
|
|
|
104,702 |
|
|
|
56,916 |
|
已取得合同負債的攤銷 |
|
|
(5,871 |
) |
|
|
(38,564 |
) |
|
|
(75,286 |
) |
折舊和攤銷* |
|
|
51,943 |
|
|
|
345,716 |
|
|
|
204,289 |
|
調整後的EBITDA(非GAAP衡量標準) |
|
$ |
217,021 |
|
|
$ |
158,911 |
|
|
$ |
296,520 |
|
非服務性固定福利收入(不包括結算) |
|
|
(57,378 |
) |
|
|
(49,519 |
) |
|
|
(54,880 |
) |
調整後的EBITDAP(非GAAP指標),如歷史所示 |
|
$ |
159,643 |
|
|
$ |
109,392 |
|
|
$ |
241,640 |
|
基於股份的薪酬 |
|
|
9,782 |
|
|
|
12,701 |
|
|
|
11,062 |
|
調整後的EBITDAP(非GAAP衡量標準) |
|
$ |
169,425 |
|
|
$ |
122,093 |
|
|
$ |
252,702 |
|
*包括與無形資產和其他長期資產有關的減值費用
下表顯示了我們調整後的EBITDAP,按可報告部門與我們在指定時期的營業(虧損)收入對賬(以千為單位):
|
|
截至2022年3月31日的財年 |
|
|||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
系統和支持 |
|
|
航空航天 |
|
|
公司/ |
|
||||
營業收入(虧損) |
|
$ |
104,277 |
|
|
$ |
163,450 |
|
|
$ |
13,982 |
|
|
$ |
(73,155 |
) |
出售資產和業務的損失 |
|
|
9,294 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,294 |
|
已取得合同負債的攤銷 |
|
|
(5,871 |
) |
|
|
(5,859 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
— |
|
折舊和攤銷* |
|
|
51,943 |
|
|
|
32,464 |
|
|
|
16,234 |
|
|
|
3,245 |
|
調整後的EBITDAP,按歷史列報 |
|
|
159,643 |
|
|
|
190,055 |
|
|
|
30,204 |
|
|
|
(60,616 |
) |
基於股份的薪酬 |
|
|
9,782 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,782 |
|
調整後的EBITDAP |
|
$ |
169,425 |
|
|
$ |
190,055 |
|
|
$ |
30,204 |
|
|
$ |
(50,834 |
) |
26
|
|
截至2021年3月31日的財年 |
|
|||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
系統和支持 |
|
|
航空航天 |
|
|
公司/ |
|
||||
營業(虧損)收入 |
|
$ |
(326,151 |
) |
|
$ |
113,517 |
|
|
$ |
(267,702 |
) |
|
$ |
(171,966 |
) |
出售資產和業務的損失 |
|
|
104,702 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
104,702 |
|
可循環存貨的減值 |
|
|
23,689 |
|
|
|
23,689 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
已取得合同負債的攤銷 |
|
|
(38,564 |
) |
|
|
(15,062 |
) |
|
|
(23,502 |
) |
|
|
— |
|
折舊和攤銷* |
|
|
345,716 |
|
|
|
33,549 |
|
|
|
308,708 |
|
|
|
3,459 |
|
調整後的EBITDAP,按歷史列報 |
|
|
109,392 |
|
|
|
155,693 |
|
|
|
17,504 |
|
|
|
(63,805 |
) |
基於股份的薪酬 |
|
|
12,701 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
12,701 |
|
調整後的EBITDAP |
|
$ |
122,093 |
|
|
$ |
155,693 |
|
|
$ |
17,504 |
|
|
$ |
(51,104 |
) |
|
|
截至2020年3月31日的財年 |
|
|||||||||||||
|
|
總計 |
|
|
系統和支持 |
|
|
航空航天 |
|
|
公司/ |
|
||||
營業收入(虧損) |
|
$ |
57,907 |
|
|
$ |
141,341 |
|
|
$ |
41,864 |
|
|
$ |
(125,298 |
) |
法律判決收益,扣除費用 |
|
|
(9,257 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9,257 |
) |
出售資產和業務的損失(收益) |
|
|
56,916 |
|
|
|
— |
|
|
|
(10,121 |
) |
|
|
67,037 |
|
工會代表員工激勵 |
|
|
7,071 |
|
|
|
— |
|
|
|
7,071 |
|
|
|
— |
|
已取得合同負債的攤銷 |
|
|
(75,286 |
) |
|
|
(34,486 |
) |
|
|
(40,800 |
) |
|
|
— |
|
折舊和攤銷* |
|
|
204,289 |
|
|
|
98,497 |
|
|
|
102,418 |
|
|
|
3,374 |
|
調整後的EBITDAP,按歷史列報 |
|
|
241,640 |
|
|
|
205,352 |
|
|
|
100,432 |
|
|
|
(64,144 |
) |
基於股份的薪酬 |
|
|
11,062 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
11,062 |
|
調整後的EBITDAP |
|
$ |
252,702 |
|
|
$ |
205,352 |
|
|
$ |
100,432 |
|
|
$ |
(53,082 |
) |
*包括與無形資產相關的減值費用
下文將在業務成果中進一步討論上述對賬構成部分數額內各期間的波動。
財政年度結束 2022年3月31日,與截至的財政年度相比 March 31, 2021
|
|
截至三月三十一日止年度, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
|
|
(單位:千) |
|
|||||
淨銷售額 |
|
$ |
1,459,942 |
|
|
$ |
1,869,719 |
|
分部營業收入(虧損) |
|
$ |
177,432 |
|
|
$ |
(154,185 |
) |
公司費用 |
|
|
(73,155 |
) |
|
|
(171,966 |
) |
營業總收入(虧損) |
|
|
104,277 |
|
|
|
(326,151 |
) |
利息支出和其他 |
|
|
135,861 |
|
|
|
171,397 |
|
債務清償損失 |
|
|
11,624 |
|
|
|
— |
|
非服務性固定福利收入 |
|
|
(5,373 |
) |
|
|
(49,519 |
) |
所得税費用 |
|
|
4,923 |
|
|
|
2,881 |
|
淨虧損 |
|
$ |
(42,758 |
) |
|
$ |
(450,910 |
) |
淨銷售額
經部門間銷售額調整後的有機銷售額增加了450萬美元,增幅為0.3%。加上覆合材料和大型結構製造業務的進一步下降,G650和英國斯塔弗頓的資產剝離為2.99億美元,日落計劃(即747-8和G280)為1.144億美元。有機產品銷售增長的主要原因是商用窄體平臺銷售量增加以及維修和大修服務增加,但因波音787宣佈停產以及新冠肺炎疫情對其他商用寬體平臺生產率的影響而導致銷量下降,部分抵消了這一增長。截至2022年3月31日的一年的淨銷售額包括2240萬美元的非經常性收入總額,而截至2021年3月31日的一年的淨銷售額為4380萬美元。
分部營業收入
27
有機部門的營業虧損減少了3.689億美元,佔營業收入的174.6%,部分被資產剝離和日落計劃的虧損3,720萬美元所抵消。截至2022年3月31日的年度的有機毛利率為26.0%,而截至2021年3月31日的年度的有機毛利率為22.5%。在截至2022年3月31日的一年中,毛利率的增長主要是由於前期約2370萬美元的可循環庫存減值、根據與交通部達成的AMJP協議確認的贈款福利約為1410萬美元、因非經常性許可交易而確認的約400萬美元以及銷售組合的變化,但部分被我們華盛頓州斯波坎業務的退出導致的約1080萬美元的利潤減少所抵消。除了毛利率提高的影響外,有機部門的營業收入增加,主要是由於上期長期資產減值2.524億美元,折舊和攤銷費用減少約4120萬美元,重組成本減少2430萬美元,裁員導致的行政補償成本減少約820萬美元,壞賬支出減少約440萬美元。
截至2022年3月31日的一年的毛利率包括1600萬美元的長期合同的淨有利累積追趕調整。對營業收入有利的累積追趕調整包括3060萬美元的毛利調整和1450萬美元的毛利調整。截至2021年3月31日的年度毛利率包括1,230萬美元的淨有利累積追趕調整。
公司費用
公司開支減少的主要原因是出售資產和業務的損失減少了9540萬美元。
利息支出和其他
利息支出和其他支出減少,原因是本期贖回導致相對債務水平下降,以及外幣匯率出現約560萬美元的有利變化。
非服務性固定福利收入
在截至2022年3月31日的財年,非服務性固定福利收入減少了4410萬美元,降幅為89.1%,降至540萬美元,而截至2021年3月31日的財年為4950萬美元。減少的主要原因是在完成複合材料和大型結構製造資產剝離後確認總計約5,200萬美元的削減和結算損失,清償我們在2019財年剝離凱旋齒輪解決方案(多倫多)後保留的全額養老金義務,以及清償我們合格美國養老金計劃中某些退休參與者的養老金義務。這些減少額因精算假設的變化和收入增加的經驗而部分抵消在截至2022年3月31日的一年中,增加了820萬美元。
所得税
截至2022年3月31日的財年,所得税支出為490萬美元,實際税率為(13.5%)。在截至2022年3月31日的財政年度內,我們針對綜合遞延税項淨資產調整了估值準備(20萬美元),主要是由於使用了淨營業虧損結轉、公司部分資本虧損結轉到期以及與長期無形資產減值、利息扣除、養老金和其他退休後福利計劃有關的臨時差異的變化。截至2022年3月31日,管理層決定有必要對主要是我們所有的遞延税項淨資產保持估值備抵。
業務細分市場績效
我們根據以下兩個可報告的部門報告我們的財務業績:系統和支持部門以及航空航天結構部門。我們的首席運營決策者(“CODM”)利用調整後的EBITDAP作為衡量盈利能力的主要指標,以評估我們部門的表現並分配資源。
由於競爭對手、客户、專有可交付成果的程度和業績的不同,我們可報告部門的運營結果有所不同。例如,系統和支持通常包括專有產品和/或安排,我們成為客户的主要來源或少數幾個主要來源之一,我們獨特的製造能力要求更高的利潤率。此外,原始設備製造商越來越專注於組裝活動,同時將更多的製造和維修外包給第三方,因此,與前幾年相比,其競爭力有所減弱。這與航空航天結構相比,航空航天結構通常包括長期獨家或優先供應商合同,這些項目的成功為我們的業務提供了堅實的基礎,併為我們未來在新項目和新衍生品方面的增長奠定了良好的地位。
有關我們每個可報告部門的運營和能力的更多詳細信息,請參閲項目1。
28
我們目前的大部分收入來自商業航空航天行業、軍事、商務噴氣式飛機行業和支線航空行業的客户。我們的增長和財務業績在很大程度上取決於這些行業客户對我們產品和服務的持續需求。如果這些行業中的任何一個行業出現低迷,我們在這些行業的客户可能會減少與我們的業務往來。下表彙總了我們按終端市場和業務細分劃分的淨銷售額。失去我們的一個或多個主要客户,或者商業航空公司或軍事和國防市場的經濟低迷,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
|
|
截至三月三十一日止年度, |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
系統和支持 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
商業航空航天 |
|
|
28.2 |
% |
|
|
22.0 |
% |
|
|
26.5 |
% |
軍事 |
|
|
35.0 |
|
|
|
29.5 |
|
|
|
15.0 |
|
商務機 |
|
|
3.4 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
2.3 |
|
地區性 |
|
|
1.6 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
1.5 |
|
非航空 |
|
|
2.4 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
1.3 |
|
總系統和支持淨銷售額 |
|
|
70.6 |
% |
|
|
56.5 |
% |
|
|
46.6 |
% |
航天結構 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
商業航空航天 |
|
|
25.8 |
% |
|
|
25.8 |
% |
|
|
30.3 |
% |
軍事 |
|
|
1.1 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
4.0 |
|
商務機 |
|
|
1.9 |
|
|
|
9.7 |
|
|
|
16.0 |
|
地區性 |
|
|
0.4 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
3.1 |
|
非航空 |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.0 |
|
|
|
0.0 |
|
航空航天結構總淨銷售額 |
|
|
29.4 |
% |
|
|
43.5 |
% |
|
|
53.4 |
% |
合併淨銷售額合計 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
在2022財年,我們來自商業航空航天終端市場的銷售組合的比例上升,這是由於我們從新冠肺炎疫情的影響中初步復甦,以及我們在航空航天結構內的戰略資產剝離導致我們來自公務機終端市場的銷售組合減少。
業務部門業績-財政年度結束 2022年3月31日,與截至的財政年度相比 March 31, 2021
|
|
截至三月三十一日止年度, |
|
|
更改百分比 |
|
|
佔總銷售額的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||
|
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
系統和支持 |
|
$ |
1,030,444 |
|
|
$ |
1,060,001 |
|
|
|
(2.8 |
)% |
|
|
70.6 |
% |
|
|
56.7 |
% |
航天結構 |
|
|
429,547 |
|
|
|
814,371 |
|
|
|
(47.3 |
)% |
|
|
29.4 |
% |
|
|
43.6 |
% |
消除部門間銷售 |
|
|
(49 |
) |
|
|
(4,653 |
) |
|
|
99.0 |
% |
|
|
0.0 |
% |
|
|
(0.3 |
)% |
總淨銷售額 |
|
$ |
1,459,942 |
|
|
$ |
1,869,719 |
|
|
|
(21.9 |
)% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
截至三月三十一日止年度, |
|
|
更改百分比 |
|
|
細分市場銷售額的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||
|
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
分部營業收入(虧損) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
系統和支持 |
|
$ |
163,450 |
|
|
$ |
113,517 |
|
|
|
44.0 |
% |
|
|
15.9 |
% |
|
|
10.7 |
% |
航天結構 |
|
|
13,982 |
|
|
|
(267,702 |
) |
|
|
105.2 |
% |
|
|
3.3 |
% |
|
|
(32.9 |
)% |
公司 |
|
|
(73,155 |
) |
|
|
(171,966 |
) |
|
|
57.5 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
部門總營業收入(虧損) |
|
$ |
104,277 |
|
|
$ |
(326,151 |
) |
|
|
132.0 |
% |
|
|
7.1 |
% |
|
|
(17.4 |
)% |
|
|
截至三月三十一日止年度, |
|
|
更改百分比 |
|
|
細分市場銷售額的百分比 |
|
|||||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||
|
|
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
調整後的EBITDAP |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
系統和支持 |
|
$ |
190,055 |
|
|
$ |
155,693 |
|
|
|
22.1 |
% |
|
|
18.6 |
% |
|
|
14.9 |
% |
航天結構 |
|
|
30,204 |
|
|
|
17,504 |
|
|
|
72.6 |
% |
|
|
7.0 |
% |
|
|
2.2 |
% |
公司 |
|
|
(50,834 |
) |
|
|
(51,104 |
) |
|
|
0.5 |
% |
|
不適用 |
|
|
不適用 |
|
||
|
|
$ |
169,425 |
|
|
$ |
122,093 |
|
|
|
38.8 |
% |
|
|
11.7 |
% |
|
|
6.7 |
% |
系統和支持:
淨銷售額
有機網絡ALE減少了1,350萬美元,或1.3%,還有來自英國斯塔弗頓資產剝離的額外減少,約為1,610萬美元。有機淨銷售額下降的主要原因是波音787的銷量因
29
宣佈停產以及新冠肺炎疫情對其他商業寬體平臺生產率的影響被商業窄體產量增加、維修和大修服務增加以及非經常性許可交易確認的約400萬美元部分抵消。
營業收入和調整後的EBITDAP
有機營業收入增加了5250萬美元,增幅為47.0%,但部分被英國斯塔弗頓資產剝離250萬美元的下降所抵消。截至2022年3月31日的年度有機毛利率為32.0%,而截至2021年3月31日的年度有機毛利率為26.5%。截至2022年3月31日的年度,有機毛利的增長主要是由於前期可循環庫存減值約2370萬美元、根據AMJP與交通部的協議確認贈款福利約1400萬美元、因非經常性許可交易確認約400萬美元以及銷售組合的變化。有機營業收入和調整後EBITDAP的增長是毛利率這些變化的結果,但上一年的可循環存貨資產減值除外,該資產減值不包括在調整後EBITDAP中。
營業利潤率和調整後的EBITDAP利潤率
由於上述因素,系統和支持運營收入和調整後的EBITDAP佔部門銷售額的百分比均有所增加,上一年的可循環存貨資產減值除外,它不包括在調整後的EBITDAP中。
航空航天結構:
淨銷售額
有機淨銷售額增加了1340萬美元,被複合材料和大型結構製造業務以及G650資產剝離2.839億美元和日落計劃(即747-8和G280)1.144億美元的下降所抵消。由於從新冠肺炎疫情的影響中初步恢復,有機淨銷售額增加,主要反映在波音767的銷量增加和最大737的銷量增加,因為生產率自2020年以來逐漸提高。這些增長被部分抵消了由於宣佈停產,波音787的音量下降。截至2022年3月31日的一年的淨銷售額包括1840萬美元的非經常性收入總額,而截至2021年3月31日的一年的淨銷售額為4380萬美元。
營業收入和調整後的EBITDAP
有機經營虧損減少3.164億美元,或98.0%。資產剝離和日落計劃減少了3470萬美元,部分抵消了這一增長。截至2022年3月31日的年度有機毛利率為9.8%,而截至2021年3月31日的年度有機毛利率為11.2%。截至2022年3月31日的年度的有機毛利率下降,主要是由於我們華盛頓州斯波坎業務的退出導致利潤減少約1080萬美元。
與2021財年相比,2022財年的有機運營虧損有所減少,這主要是因為上一財年的長期資產減值為2.524億美元,折舊和攤銷費用減少了約4010萬美元,重組成本減少了2230萬美元,員工減少的行政補償成本減少了約1240萬美元,壞賬支出減少了約340萬美元。有機經營虧損的減少和經調整EBITDAP的增加是毛利率變化的結果,但長期資產減值和折舊及攤銷費用除外,該等費用未計入經調整EBITDAP。
截至2022年3月31日的一年的毛利率包括1620萬美元的長期合同的淨有利累積追趕調整。對營業收入有利的累積追趕調整包括3060萬美元的毛利調整和1430萬美元的毛利調整。截至2021年3月31日的年度毛利率包括1150萬美元的淨有利累積追趕調整。
營業利潤率和調整後的EBITDAP利潤率
航空航天結構的營業收入和調整後的EBITDAP佔部門銷售額的百分比均有所增加由於上述營業收入增加,但長期資產減值及折舊及攤銷費用除外,該等項目未計入經調整的EBITDAP。
流動性與資本資源
營運現金流
我們的營運資金需求一般通過我們目前的現金和現金等價物、運營現金流和證券化基金的收益來提供資金。在截至2022年3月31日的財年,我們的經營活動淨現金流出1.37億美元,而截至2021年3月31日的財年現金淨流出1.731億美元,改善了3610萬美元。現金流包括庫存水平下降以及應付賬款和合同負債減少,包括約8,320萬日元在……裏面清算前期客户預付款。與截至2021年3月31日的12個月相比,營運資本穩定性在截至2022年3月31日的12個月中有所改善,這反映了我們的戰略資產剝離導致的業務組合的變化。包括910萬美元的贖回保費,利息支付約為1.47億美元截至2022年3月31日的12個月,相比之下,截至2021年3月31日的12個月約為1.165億美元。利息支付的增加是指與附註10披露的相關贖回相比,第一批留置權債券和2022年債券的具體利息支付時間。
30
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)簽署成為法律。CARE法案規定,除其他事項外,將社會保障税的僱主部分推遲到2020年底支付,其中50%的遞延金額應於2021年12月31日到期,其餘50%應於2022年12月31日到期。在這些延期付款中的大約1780萬美元中,我們在2021年12月支付了大約890萬美元。剩餘的890萬美元將根據上述CARE法案的規定在2022年12月償還。遞延金額記錄在我們截至2022年3月31日的綜合資產負債表的應計費用中。
如附註1所披露,本公司於2021年11月根據AMJP與交通部訂立協議。在截至2022年3月31日的一年中,該公司根據這項協議收到了第一筆1060萬美元的分期付款,預計在2023財年上半年將獲得約820萬美元的額外資金。這些現金收入被歸類為運營現金。有關詳細討論,請參閲注1。
投資現金流
截至2022年3月31日的財年,投資活動提供的現金流比截至2021年3月31日的財年增加了1.905億美元。截至2022年3月31日的財政年度,投資活動提供的現金流包括出售我們的複合材料和大型結構製造業務的資產和業務所產生的2.245億美元的現金,與退出我們位於華盛頓州斯波坎的製造業務相關的資產出售,以及出售我們在英國斯塔弗頓業務的某些遺留產品線,如附註3所述。作為完成剝離複合材料和大型結構製造業務所必需的活動的一部分,我們使用了約2160萬美元的交易相關成本淨額來收購我們在泰國羅永的業務的製造設施。這一設施包括在資產剝離中轉移的資產中。我們還使用了約1970萬美元用於資本支出,約210萬美元作為組建合資企業的一部分,預計未來的現金和非現金捐款將微不足道。在截至2021年3月31日的財政年度中,投資活動中使用的現金流量包括出售資產和業務的現金約1590萬美元,被2520萬美元的資本支出抵消。我們目前預計2023財年的資本支出將在3,200萬美元之間,其中約2,600萬美元屬於我們的核心繫統和支持運營部門。我們2023財年的大部分資本支出是旨在提高我們的製造效率和擴大我們的能力的資本投資。
融資現金流
截至2022年3月31日的財年,用於融資活動的現金流為3.927億美元,而截至2021年3月31日的財年,融資活動提供的現金流為2.772億美元。在截至2022年3月31日的年度內,發生了以下重大融資現金流事件:
融資現金流的其餘部分主要涉及融資租賃項下的借款和付款以及回購普通股,以滿足因股權補償而產生的員工預扣税義務。截至2022年3月31日,我們手頭有2.409億美元的現金,在實施了約2330萬美元的未償還信用證後,我們的應收資產證券化安排(“證券化安排”)(受當時符合條件的應收賬款餘額產生的任何額外限制)下約有7670萬美元可用,所有這些都是按1.25%的年利率應計利息。
正如附註17所披露的,我們在華盛頓州斯波坎的複合材料製造業務的退出可能會觸發多僱主養老金計劃提取義務,如果發生,可能會通過至少十年的年度付款來償還。
雖然我們目前預計,由於新冠肺炎疫情對銷售額的持續影響,上述787降息的影響,以及我們退出747-8計劃的最後步驟的現金使用,2023財年的運營將導致現金淨流出,但我們相信,基於對截至2022年3月31日的合併資產負債表中我們當前現金持有量的評估,以及當前的市場狀況,來自運營的現金流和我們應收賬款證券化工具(“證券化工具”)下的借款將足以滿足我們當前業務至少在未來12個月的預期現金需求。我們還相信,基於我們目前的現金、2023財年運營現金流的預期、2023財年後運營現金流的預期復甦以及佛羅裏達州斯圖爾特的製造業務交易完成、我們通過戰略資產剝離完成對我們計劃和業務組合的多年重塑,我們有能力產生並獲得足夠的現金,以滿足可預見未來的預期現金需求,包括2023財年清算約1.038億美元客户預付款的現金需求。我們正在評估美國政府通過美國財政部和各種美聯儲計劃提供的額外資金選擇。我們還在考慮進入信貸和資本市場的各種機會。不能保證這些資金來源將以對我們有利的條款提供給我們,如果有的話。我們也可能尋求交易來延長我們的債務期限,降低槓桿率,或減少利息支出。此類交易可能包括一次或多次回購或交換我們的未償債務。這些交易可能
31
增加我們的擔保債務總額,否則將稀釋股東的權益。我們不能保證我們是否或何時完成任何此類交易或其時間。
優先債券是我們的優先債務,與我們所有其他現有及未來的優先債務享有同等的償付權,並享有對我們所有現有及未來的次級債務的優先償付權。
第一留置權票據(A)實際上優先於本公司及擔保人附屬公司所有現有及未來的第二留置權債務(包括2024年票據)及所有現有及未來的無擔保債務,但僅限於抵押品的價值(定義見下文),並在任何準許的額外第一留置權擔保債務及其他優先或同等優先權的準許留置權生效後;(B)以抵押品與任何未來準許的額外第一留置權擔保債務按同等比例作抵押,但須受抵押品信託協議規限;(C)實際上從屬於本公司及擔保人附屬公司以不構成抵押品的資產作抵押的任何現有及未來債務,但以擔保該等債務的資產的價值為限;及(D)在結構上從屬於本公司現有及未來附屬公司不為第一留置權票據(包括證券化安排)提供擔保的所有現有及未來負債及其他負債。
2024年票據實際上從屬於本公司及其附屬擔保人的所有債務,這些債務或者(1)以擔保2024年票據的抵押品的留置權(定義見下文)為抵押,或在擔保2024年票據的第二優先留置權之前,包括擔保第一留置權票據和某些現金管理和對衝義務的第一優先留置權,或(2)由不構成抵押品的資產擔保,在每種情況下,以擔保該等債務的資產的價值為限;(B)實際上優先於本公司及其附屬擔保人所有現有及未來的無抵押債務,但僅限於抵押品的價值(在抵押品上的任何優先留置權生效後);及(C)在結構上從屬於不為2024年票據提供擔保的本公司現有及未來附屬公司的所有債務及其他負債,包括應收賬款證券化安排。
2025年票據實際上從屬於本公司及其附屬擔保人的所有債務,即(A)以抵押品(包括第一批留置權票據和2024年票據)以及若干現金管理和對衝義務為抵押,或(B)以不構成抵押品的資產為抵押,在每種情況下,以擔保該等債務的資產的價值為限。
優先票據由本公司若干境內受限制附屬公司(“擔保人附屬公司”)以全面、聯名及數項基準提供擔保。目前,我們唯一併非優先票據擔保人的綜合附屬公司(“非擔保人附屬公司”)為:(I)應收賬款證券化特殊目的實體及(Ii)境外營運附屬公司。首批留置權票據及相關擔保以本公司幾乎所有資產及附屬擔保人(不論現已擁有或日後收購)的優先留置權作為抵押(“抵押品”)。2024年票據和相關擔保以抵押品的第二優先留置權為擔保,受允許留置權的限制。優先票據及相關擔保不以非擔保人附屬公司的資產作抵押。我們的一些資產被排除在抵押品之外,包括某些房地產資產。
根據管理優先票據的文件,吾等可在指定到期日之前贖回部分或全部優先票據,但須受適用優先票據契約所載的某些限制所規限,在某些情況下,亦須支付可觀的預付溢價。由於某些控制權變更事件以及出售我們的全部或幾乎所有資產,我們有義務提出以指定價格回購優先債券。這些限制和禁止受到某些限制和例外的約束。
管理優先票據及證券化安排的契諾及限制,其中包括限制吾等及任何擔保附屬公司(I)對吾等資產授予留置權;(Ii)支付股息、其他分派或其他限制性付款;(Iii)限制擔保附屬公司支付股息或作出其他支付或投資的能力;(Iv)訂立出售及回租交易;(V)合併、合併、轉讓或處置幾乎所有資產;(Vi)招致額外債務;(Vii)使用出售資產所得款項,包括受限制附屬公司的股本(就優先票據而言);及(Viii)與聯屬公司進行交易。我們目前符合我們的債務文件下的所有契諾,並預計在可預見的未來仍將遵守。
2021年11月,公司修訂了證券化安排,將購買限額從7500萬美元提高到1.0億美元,修改了某些其他條款以增加符合條件的應收賬款和可獲得性,並將期限延長至2024年11月。有關我們長期債務的進一步信息,請參閲附註10。
下表彙總了本公司和擔保子公司的財務信息。綜合摘要財務資料撇除本公司與擔保人附屬公司之間的公司間結餘及交易,以及任何擔保人附屬公司或非擔保人附屬公司的收益及投資權益。摘要財務信息是根據美國證券交易委員會S-X規則下規則13-01對發行人和擔保子公司的報告要求提供的。
32
母公司和擔保人彙總財務信息 |
|
|
|
3月31日, |
|
|
彙總資產負債表 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
以千計 |
|
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
非擔保人子公司的到期債務 |
|
|
|
$ |
1,034 |
|
流動資產 |
|
|
|
|
705,662 |
|
非流動資產 |
|
|
|
|
661,160 |
|
非擔保人子公司的非流動應收賬款 |
|
|
|
|
92,865 |
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
欠非擔保人附屬公司 |
|
|
|
|
15,079 |
|
流動負債 |
|
|
|
|
562,731 |
|
非流動負債 |
|
|
|
|
1,938,864 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至的年度 |
|
|
運營表摘要 |
|
|
|
March 31, 2022 |
|
|
|
|
|
|
以千計 |
|
|
對非擔保人子公司的淨銷售額 |
|
|
|
$ |
3,032 |
|
對非關聯方的淨銷售額 |
|
|
|
|
1,344,957 |
|
毛利 |
|
|
|
|
347,226 |
|
所得税前持續經營虧損 |
|
|
|
|
(47,119 |
) |
淨虧損 |
|
|
|
|
(47,906 |
) |
我們對未來五年長期債務、租賃和其他債務的預期未來現金流如下:
|
|
按期間到期的付款 |
|
|||||||||||||||||
合同義務 |
|
總計 |
|
|
少於 |
|
|
1-3年 |
|
|
4-5年 |
|
|
之後 |
|
|||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||||||
債務本金 |
|
$ |
1,604,663 |
|
|
$ |
3,268 |
|
|
$ |
1,092,761 |
|
|
$ |
502,652 |
|
|
$ |
5,982 |
|
債務利息(1) |
|
|
322,776 |
|
|
|
121,732 |
|
|
|
184,176 |
|
|
|
15,522 |
|
|
|
1,346 |
|
經營租約 |
|
|
23,545 |
|
|
|
7,449 |
|
|
|
7,164 |
|
|
|
4,836 |
|
|
|
4,096 |
|
購買義務 |
|
|
773,166 |
|
|
|
544,087 |
|
|
|
227,881 |
|
|
|
1,083 |
|
|
|
115 |
|
總計 |
|
|
2,724,150 |
|
|
|
676,536 |
|
|
|
1,511,982 |
|
|
|
524,093 |
|
|
|
11,539 |
|
上表包括與位於佛羅裏達州斯圖爾特的製造業務有關的約2.846億美元的合同債務總額,在這些交易完成後,這些債務將不再是該公司的合同債務。總計2.846億美元的合同義務主要是購買義務其中約53%預計將在不到一年的時間內支付。上表不包括截至年末的1,200萬美元未確認的税收優惠RCH 31,2022,因為我們無法合理確定地預測與各自税務當局進行現金結算的時間。
除了上表中詳細説明的財務義務外,我們在2022年3月31日也有與我們的福利計劃相關的義務,詳見下表。我們的其他退休後福利不需要預先提供資金,因此福利付款是按發生的方式支付的。下表列出了我們預計的繳款和付款淨額:
|
|
養老金 |
|
|
|
|
(單位:千) |
|
|
2022年3月31日的預計福利義務 |
|
$ |
1,946,201 |
|
2022年3月31日的計劃資產 |
|
|
1,649,241 |
|
按財政年度分列的預計捐款 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
1,310 |
|
2024 |
|
|
1,303 |
|
2025 |
|
|
1,294 |
|
2026 |
|
|
1,272 |
|
2027 |
|
|
1,246 |
|
Total 2023 - 2027 |
|
$ |
6,425 |
|
目前的計劃文件保留我們隨時修改或終止計劃的權利,但須符合適用於代表僱員的集體談判要求。
33
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策是指那些可能對我們的財務狀況和經營結果的列報產生重大影響的會計政策,這些政策需要根據過去的經驗和管理層的判斷使用複雜和主觀的估計。由於這種估計固有的不確定性,實際結果可能與這些估計不同。以下是管理層認為在編制我們的合併財務報表時應用的最依賴於估計和假設應用的政策。有關其他會計政策,請參閲所附合並財務報表附註2。
收入確認和合同餘額
我們關於收入確認的會計政策在綜合財務報表附註2中披露。如附註2所述,就某些合約及履約責任而言,吾等須在制定有關履行履約責任的預期總成本、可變對價及履行責任的獨立售價的假設時作出判斷。這些假設在航空航天結構業務部門中最為重要,因為我們與客户簽訂的合同的規模和長期性質。具體地説,關於總成本的假設需要對材料、勞動力和管理費用做出重大判斷,這些成本受到我們實現技術要求和進度要求的能力的影響,以及我們對內部和分包商業績預測、預期數量、資產利用率、勞動協議和通脹趨勢的估計。我們根據市場趨勢和計劃績效不斷審查和更新我們的假設。當我們履行業績義務並隨着時間的推移確認收入時,假設的重大變化可能導致與先前確認的收入相關的積極或消極的累積追趕調整,在某些情況下,可能導致與遠期損失合同準備金相關的調整。
商譽與無形資產
有關我們的商譽及無形資產會計政策詳情,請參閲附註2及附註7。如附註7所披露,截至2022年3月31日,航空航天結構公司的商譽為4.753億美元,在2018財年完全減值。系統和支助部門內一個報告單位的商譽為6610萬美元,在2020財政年度完全減值。截至2022年3月31日,沒有報告單位具有存在減值風險的重大賬面價值的商譽。
當事件或環境變化顯示相關賬面金額可能無法收回時,我們會審核已確認的具有確定年限的無形資產,並須就減值攤銷。確定是否已發生減值損失需要使用我們的內部預測來估計未來的現金流以及這些現金流將發生的使用年限。如附註2所披露,於2020年5月,吾等得出結論,我們計劃剝離位於佐治亞州Milledgeville及泰國羅永的複合材料製造業務,顯示預期使用相關資產組別的方式發生重大變化,因此需要測試該資產組別的可恢復性及減值情況。我們對資產組的估計未來超額收益和現金流量應用了15.0%的貼現率,以估計資產組於計量日期的公允價值,並確認了總非現金減值費用2524萬美元,主要分配給已確定壽命的無形資產。
退休後計劃
我們的某些現任和前任員工參加了我們發起的美國和英國的固定收益養老金和其他退休後固定收益計劃(統稱為“固定收益計劃”)。預計福利債務的確定和與固定福利養卹金計劃有關的費用的確認取決於各種假設。這些假設中最重要的是貼現率和計劃資產的長期預期回報率。與我們的假設不同的實際結果是按照計劃參與者的估計未來預期壽命所需的程度為每個計劃積累和攤銷的。
重大假設
我們利用相關經驗,結合每個計劃的市場相關數據,制定假設。假設每年與第三方顧問一起審查,並酌情進行調整。請參閲附註15,瞭解有關用於估計預計福利義務和定期福利淨成本的假設的詳細信息,因為它們與我們的固定福利養老金計劃有關。
計劃資產的預期回報率
我們通過評估歷史收益和對未來收益的估計來確定我們的計劃資產的預期收益。具體地説,我們根據我們的戰略配置(詳見附註15),考慮該計劃在長期時間框架內的實際歷史資產年回報和歷史整體市場回報。未來回報基於對長期資產類別回報的獨立估計。基於這一方法,2022財年和2021財年的加權平均長期預期年資產收益率分別估計為7.91%和7.94%。
34
貼現率
貼現率用於計算在衡量日期的預期未來福利支付的現值。貼現率的降低會增加福利債務的現值,通常會減少養卹金支出。折現率假設是基於退休福利到期期內優質固定收益投資的當前投資收益率。養老金貼現率是通過考慮由該計劃的精算師開發的包含AAA/AA債券的利率收益率曲線來確定的,這些債券的到期日在0到30年之間。然後,使用這條收益率曲線將年度福利支付貼現到現值,以制定符合該計劃特點的單一貼現率。隨着高質量公司債券的市場收益率的變化,貼現率假設將在不同的衡量日期發生變化。
靈敏度分析
養老金支出
計劃資產的長期預期回報率和貼現率每變化25個基點,將對美國固定收益養老金計劃未來12個月的合併養老金收入產生以下影響:
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養老金收入(減少)/增加 |
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加息25個基點 |
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降息25個基點 |
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(單位:千) |
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預期長期計劃資產收益率 |
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$ |
3,826 |
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$ |
(3,826 |
) |
貼現率 |
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$ |
(369 |
) |
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$ |
407 |
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預計福利義務
資金狀況是通過從計劃資產的公允價值中減去預計福利債務(“PBO”)各自的年終價值得出的。PBO對貼現率變動的敏感度因貼現率變動的幅度和方向而異。有關PBO的定量靈敏度分析,請參閲附註15。
所得税
我們跟隨ASC 740,所得税其中規定了確認閾值和計量屬性標準,用於確認和計量納税申報表中已採取或預期採取的納税狀況,以及關於終止確認、分類、利息和處罰、過渡期會計、披露和過渡的指導意見。
我們根據財務報表基礎與資產、負債、淨營業虧損和税收結轉的計税基礎之間的差異來確認遞延税項資產和負債。需要確認估值備抵,以將已記錄的遞延税項資產減少到更有可能實現的金額。遞延税項資產的最終變現取決於司法管轄區在該等暫時性差額可予扣除或可使用結轉期間所產生的未來應納税所得額。我們在本次評估中考慮了遞延税項負債的預定沖銷、預計的未來應納税所得額和税務籌劃策略。截至2022年3月31日,鑑於沒有足夠的積極證據支持我們的遞延税項資產的實現,我們對幾乎所有的遞延税項淨資產都有估值準備金。估值免税額的減少可能會導致在記錄減少期間的所得税支出大幅減少。然而,目前尚不清楚降低我們的估值免税額的確切時間和金額,並將取決於我們達到的收益水平以及我們未來的預期收入。
近期發佈的會計公告
關於最近發佈的對我們的財務報告具有重要意義的任何會計準則的影響的披露,請參閲附註1。
35
第7A項。 數量和質量關於市場風險的披露
外匯風險
我們受到外幣匯率風險的影響,這些風險涉及客户的收入和以外幣向供應商付款。我們使用外幣遠期合約來對衝與我們正在進行的業務相關的預測外幣付款相關的價格風險。外幣遠期合約對外幣匯率的變化很敏感。截至2022年3月31日,我們的外幣合同組合中10%的匯率變化不會對營業收入中確認的未確認收益或虧損產生實質性影響。與使用這些合同來抵消匯率波動的影響相一致,這種未實現的損失或收益將分別在重新計量被套期保值的基礎交易時被相應的收益或損失抵消。綜合考慮,這些遠期貨幣合約和抵銷的基礎承諾不會產生重大市場風險。
利率風險
我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的長期債務有關。我們的長期債務按攤銷成本列賬,利率波動不會影響我們的綜合財務報表。然而,以固定利率支付利息的未償債務的公允價值一般會隨着利率的變動而波動,在利率下降期間增加,在利率上升期間下降。以下資料概述了我們與債務責任相關的市場風險,應與隨附的綜合財務報表附註10一併閲讀。
下表列出了本金現金流和相關利率。公佈的固定利率為截至2022年3月31日的加權平均利率。
預期到期日
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下一步 |
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13 - 24 |
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25 - 36 |
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37 - 48 |
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49 - 60 |
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此後 |
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總計 |
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固定利率現金流(千) |
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$ |
3,268 |
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$ |
2,695 |
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$ |
1,090,066 |
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$ |
501,173 |
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$ |
1,479 |
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$ |
5,982 |
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|
$ |
1,604,663 |
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加權平均利率(%) |
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7.59 |
% |
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7.60 |
% |
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5.94 |
% |
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5.83 |
% |
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6.95 |
% |
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7.33 |
% |
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沒有其他重大的市場風險敞口。
36
第八項。 財務狀況NTS和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
致凱旋集團董事會和股東:
對財務報表的幾點看法
我們審計了凱旋集團(本公司)截至2022年3月31日和2021年3月31日的合併資產負債表,截至2022年3月31日的三個年度的相關綜合經營表、全面收益(虧損)、股東赤字和現金流量,以及列於指數第15(A)項的相關附註和財務報表附表(統稱為“綜合財務報表”)。我們認為,綜合財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的財務狀況,以及截至2022年3月31日的三個年度的經營結果和現金流量,符合美國公認會計原則。
我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013框架)》中確立的標準和我們2022年5月23日的報告,對公司截至2022年3月31日的財務報告內部控制進行了審計,並對此發表了無保留意見。
意見基礎
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得關於財務報表是否沒有重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是舞弊。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於合併財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的整體列報。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
關鍵審計事項
下文所述的關鍵審計事項是指在對財務報表進行當期審計時產生的、已傳達或要求傳達給審計委員會的事項:(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露;(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的傳達不會以任何方式改變我們對綜合財務報表的整體意見,我們也不會通過傳達下面的關鍵審計事項來就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
37
遞延納税資產的變現能力
有關事項的描述 |
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如綜合財務報表附註12所述,於2022年3月31日,本公司已就可扣除的暫時性差異及税項屬性遞延税項資產4,100萬美元(扣除5.12億美元估值撥備)。如果根據所有現有證據的權重,部分或全部遞延税項資產更有可能無法變現,則遞延税項資產減值準備。 審計本公司對其遞延税項資產可變現能力的分析需要複雜的審計師判斷,因為這些金額對財務報表具有重大意義,評估過程涉及重大判斷,以應用税法變化、確定現有應納税臨時差異的未來逆轉模式以及可能受未來市場或經濟狀況影響的未來應納税收入的其他假設。
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我們是如何在審計中解決這個問題的 |
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我們獲得了理解,評估了設計,並測試了控制措施的操作有效性,這些控制措施解決了與遞延税項資產變現有關的重大錯報風險。這包括對管理層對税法變化影響的評估和應用的控制,以及對已被確定為未來應税收入來源的現有應税臨時差異未來逆轉模式的安排。 為了測試公司對遞延税項資產變現能力和由此產生的估值撥備的評估,我們的審計程序包括測試公司通過沖銷現有臨時應税差額而計算未來應納税收入的情況,以及評估沖銷模式的安排。此外,我們將以前結轉年度的應納税所得額與本公司的所得税申報單進行了比較;考慮了税務籌劃策略的可行性;並評估了不包括沖銷暫時性差異和結轉的預計未來應納税所得額。在公司考慮未來的應税收入來源時,我們讓我們的税務專業人員協助評估税法的適用情況,包括税法的任何變化。 |
38
固定收益養卹金義務
有關事項的描述 |
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截至2022年3月31日,公司的固定收益養老金債務總額為19億美元,定期福利支出淨額為480萬美元。如綜合財務報表附註15所述,本公司於第四季度及在發生重新計量事件時更新用於計量固定收益退休金債務及計劃資產的估計數字,以反映計劃資產的實際回報及更新的精算假設。 由於計量過程中使用的精算假設(例如貼現率、死亡率、計劃資產的預期回報率)具有高度的判斷性,審計固定福利養卹金債務和相關的定期福利淨收入需要複雜的審計師判斷和技術專長。這些假設對預計的福利債務和定期福利淨收入產生了重大影響。
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我們是如何在審計中解決這個問題的 |
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我們對管理層確定固定收益養老金債務計算、上述重大精算假設以及提供給公司精算專家的數據輸入的控制措施進行了瞭解、評估設計並測試了其操作有效性。 為了測試固定收益養卹金負債和相關的定期收益淨額,我們的審計程序除其他外,包括評價所使用的方法、上述重要的精算假設、管理層及其精算師使用的基本數據以及管理層在應用權威會計文獻時判斷的適當性。我們將管理層使用的精算假設與歷史趨勢進行了比較,並評估了由於服務成本、利息成本、福利支付、精算損益、參與者繳費、特別離職福利計劃修訂和結算的變化而導致的固定收益養老金與上一年相比的變化。此外,我們還請我們的精算專家協助評估管理層確定精算假設的方法。例如,我們評估了管理層確定貼現率的方法,貼現率反映了福利支付的到期日和持續時間,並用于衡量固定福利養老金義務。作為評估的一部分,我們將預計的固定收益養老金現金流與上一年的金額進行了比較,並將本年度支付的福利與上一年的預計現金流進行了比較。為了評估死亡率,我們評估了信息是否與公開可獲得的信息一致,以及是否應用了任何針對特定實體的調整後的市場數據。我們還測試了基礎數據的完整性和準確性,包括提供給公司精算專家的參與者數據。最後,為了評估計劃資產的預期回報,我們評估了管理層的假設是否與一組比較投資組合的回報範圍一致。 |
自1993年以來,我們一直擔任該公司的審計師。
/s/
May 23, 2022
39
凱旋集團。
合併B配額單
(千美元,每股數據除外)
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3月31日, |
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2022 |
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2021 |
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資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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貿易和其他應收賬款減去信貸損失準備 |
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合同資產 |
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庫存,淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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持有待售資產 |
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流動資產總額 |
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$ |
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財產和設備,淨額 |
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商譽 |
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無形資產,淨額 |
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其他,淨額 |
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總資產 |
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$ |
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負債和股東赤字 |
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流動負債: |
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長期債務的當期部分 |
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$ |
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應付帳款 |
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合同責任 |
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應計費用 |
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與持有待售資產有關的負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務,減少流動部分 |
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應計養卹金和其他退休後福利 |
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遞延所得税 |
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其他非流動負債 |
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股東赤字: |
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普通股,$ |
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超出票面價值的資本 |
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國庫股,按成本價計算, |
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( |
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) |
累計其他綜合損失 |
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) |
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( |
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累計赤字 |
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股東總虧損額 |
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( |
) |
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( |
) |
總負債和股東赤字 |
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$ |
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$ |
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見合併財務報表附註。
40
凱旋集團。
合併狀態運營企業
(千美元,每股數據除外)
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截至三月三十一日止年度, |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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運營成本和支出: |
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銷售成本(不包括下面單獨顯示的折舊) |
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銷售、一般和行政 |
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折舊及攤銷 |
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法律判決收益,扣除費用 |
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長期資產減值準備 |
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商譽減值 |
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重組 |
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出售資產和業務的損失 |
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營業收入(虧損) |
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非服務性固定福利收入 |
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( |
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債務清償損失 |
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利息支出和其他,淨額 |
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所得税前持續經營虧損 |
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所得税費用 |
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淨虧損 |
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每股虧損-基本情況: |
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淨虧損 |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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每股虧損-稀釋後: |
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淨虧損 |
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( |
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加權平均已發行普通股-稀釋後 |
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見合併財務報表附註。
41
凱旋集團。
合併報表綜合收益(虧損)
(千美元)
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截至三月三十一日止年度, |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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淨虧損 |
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( |
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其他全面收益(虧損): |
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外幣折算調整 |
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固定收益養卹金計劃和其他退休後福利: |
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期間產生的金額-扣除税收(費用)利益 |
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以前的服務抵免,税後淨額為$ |
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精算收益(虧損),税後淨額#美元 |
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重新分類為淨虧損--費用(收益)淨額 |
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淨虧損攤銷,税後淨額#美元 |
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已確認的先前服務抵免,扣除税款後淨額為$ |
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固定收益養卹金計劃和其他退休後福利總額,淨額 |
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現金流對衝: |
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期間產生的未實現(虧損)收益,扣除税收優惠#美元 |
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( |
) |
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重新歸類淨收益(虧損),扣除税費淨額#美元 |
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現金流套期保值未實現(虧損)淨收益,税後淨額 |
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其他全面收益(虧損)合計 |
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全面收益(虧損)合計 |
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$ |
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$ |
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( |
) |
見合併財務報表附註。
42
凱旋集團。
ST合併報表持股人虧損
(千美元)
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傑出的 |
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普普通通 |
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資本流入 |
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財務處 |
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累計 |
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留用 |
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總計 |
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March 31, 2019 |
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( |
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淨虧損 |
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外幣折算 |
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養卹金負債調整,淨額 |
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外幣公允價值變動 |
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庫藏股對 |
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基於股份的薪酬 |
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普通股對…的貢獻 |
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見合併財務報表附註。
43
凱旋集團。
合併狀態現金流項目
(千美元)
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截至3月31日的財政年度 |
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2022 |
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經營活動 |
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淨虧損 |
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調整以調節淨虧損與淨現金的使用 |
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折舊及攤銷 |
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長期資產減值準備 |
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攤銷已取得的合同負債 |
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出售資產和業務的損失 |
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削減、結算和特殊解僱福利損失,淨額 |
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計入利息支出的其他攤銷 |
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信貸損失準備金 |
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預付費用和其他流動資產 |
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出售資產和業務所得收益 |
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對合資企業的投資 |
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購買與剝離業務相關的設施 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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支付遞延融資成本 |
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出售普通股,扣除發行成本 |
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贖回首次留置權債券的溢價 |
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已支付的股息 |
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回購股份以換取基於股份的補償 |
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44
凱旋集團有限公司
關於Solid的説明已列報財務報表
(千美元,每股數據除外)
1.陳述的背景和依據
凱旋集團(“凱旋”或“公司”)是特拉華州的一家公司,通過其運營子公司為全球航空航天原始設備製造商設計、設計、製造和銷售飛機和飛機零部件產品,併為全球商業航空公司、航空貨運公司和軍事客户維修和檢修飛機零部件和配件。凱旋及其子公司(統稱為“公司”)是根據其提供的產品和服務組建的。該公司擁有
系統和支持包括提供集成解決方案的公司運營,包括設計、開發和支持專有組件、子系統和系統,以及使用外部設計生產複雜組件。這些技術包括液壓、機械和機電驅動、動力和控制;全套航空航天變速箱解決方案,包括髮動機附件變速箱和直升機變速器;主動和被動熱交換技術;燃油泵、燃油計量裝置和全授權數字電子控制燃油系統;以及液壓和機電一級和二級飛行控制系統。Systems&Support還為商用、支線和軍用飛機提供全生命週期解決方案。該公司廣泛的產品和服務包括全面的交付後價值鏈服務,簡化了維護、維修和大修(“MRO”)供應鏈。通過其地面支持設備維護、部件MRO和生產後供應鏈活動,Systems&Support定位於在全球範圍內提供集成的飛機側維修解決方案。能力包括為金屬和複合材料飛機結構、機艙、推力反向器、內飾、輔助動力裝置以及各種氣動、液壓、燃料和機械附件提供維修服務。維修服務通常涉及部件的更換和/或再製造,這類似於部件的原始製造。該公司執行的與維修和大修服務相關的流程基本上是修復磨損部件或更換超出經濟維修範圍的部件。維修服務通常涉及重新制造完整部件或部件的部件。
航空航天結構公司包括向商業、商業和地區性製造商供應大型金屬和複合材料結構以及飛機內部系統(包括空氣管道和熱聲絕緣系統)的業務。產品包括機翼;翼盒;機身面板;水平和垂直尾翼;地板網格等部件;以及飛機內部系統,包括空氣管道和熱聲隔音系統。航空航天結構還具有設計金屬和複合材料的詳細結構設計的能力。能力包括先進的複合材料和內部結構、焊接等連接工藝和傳統的機械緊固件。
隨附的合併財務報表包括凱旋及其全資子公司的賬目。公司間賬户和交易已從合併財務報表中註銷。
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響合併財務報表和附註中報告的數額。實際結果可能與這些估計不同。
最近實施的標準
採用ASU 2021-10
2021年11月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-10,政府援助,它要求每年披露與政府的交易,這些交易是通過應用贈款或捐款會計模式進行類比核算的。這些要求披露的資料包括有關該等交易的性質、用於核算該等交易的相關會計政策、受該等交易影響的資產負債表及損益表項目的詳情,包括適用於每一項目的金額,以及該等交易的重要條款及條件,包括相關的承擔及或有事項。ASU在2021年12月15日之後的財年有效,並允許及早採用。本公司選擇提前採用ASU 2021-10,自2022年3月31日起生效。
2021年11月,公司根據AMJP與交通部簽訂了一項協議,最高可獲得$
45
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
截至2022年3月31日,本公司已收到首期約$
2.主要會計政策摘要
現金和現金等價物
現金等價物包括購買時到期日不超過三個月的高流動性投資。現金等價物的公允價值接近賬面價值。
貿易和其他應收款淨額
貿易和其他應收賬款在扣除預期信貸損失準備後計入淨額。貿易和其他應收賬款包括客户開出的賬單和當前應付的金額,以及客户在合同完成前保留的金額。該公司對其客户進行持續的信用評估,通常不需要抵押品。本公司彙集具有共同基本風險特徵的應收賬款,並根據以往經驗、當前經濟狀況和管理層對未來經濟狀況的預期,以及出現具體收款問題時,記錄預期信貸損失撥備。當收款被視為遙不可及時,公司沖銷了預期信貸損失準備中的餘額。本公司的貿易和其他應收賬款面臨信用風險,但由於客户基礎的多樣性,風險有限。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度裏,信貸損失費用和註銷並不重要。
貿易和其他應收款淨額,由下列各項組成:
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3月31日, |
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2022 |
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商譽與無形資產
本公司按照美國會計準則第350條對商譽和無形資產進行會計處理。無形資產-商譽和其他。根據ASC 350,具有無限年限的商譽和無形資產不會攤銷;相反,它們至少每年一次進行減值測試。壽命有限的無形資產在其使用年限內攤銷。
本公司使用定性和定量評估來評估商譽減值是否存在。定性評估涉及確定是否存在表明報告單位的公允價值比其賬面價值(包括商譽)更有可能低於其賬面價值的事件或情況。如果基於這一定性評估,本公司確定報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值,或如果本公司選擇不進行定性評估,則將按照ASC 350的要求進行量化評估,以確定報告單位是否存在商譽減值。
量化檢驗用於比較報告單位資產的賬面價值與報告單位的公允價值。如果公允價值超過賬面價值,則不需要進一步評估,也不確認減值損失。如果賬面金額超過公允價值,則發生減值損失。減值以賬面價值超過公允價值不超過已記錄商譽金額來計量。除其他事項外,其報告單位的公允價值乃根據對被估值報告單位未來經營表現的估計而釐定。本公司須完成商譽減值測試,並至少每年記錄任何由此產生的減值損失。除其他因素外,市場狀況的變化可能會對這些估計產生影響,需要進行中期減值評估。
46
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
在進行量化減值測試時,公司的方法包括使用收益法,即按反映公司資本成本的比率,將未來淨現金流量貼現至其現值,或稱為貼現現金流法(“DCF”)。這些估計公允價值是基於對企業未來現金流的估計。影響這些未來現金流的因素包括市場繼續接受企業提供的產品和服務、企業開發新產品和服務以及潛在的開發成本、企業未來的成本結構和未來的技術變化。該公司還在確定其報告單位的公允價值時納入了可比公司的市場倍數。任何此類減值都將在已確定的報告期內全額確認。應用這些方法所產生的公允價值估計是基於公允價值層次結構中第三級分類的投入,如下所述。
在截至2022年3月31日的財政年度第四季度,本公司對其每個報告單位進行了年度商譽減值評估,未發現任何減值。
在2020財年,截至2020年3月31日,本公司確定了因本公司股價下跌而產生的減值指標,以及由於新冠肺炎疫情影響的不確定性而可能產生的負面影響。作為這些指標的結果,該公司進行了商譽中期評估,其中包括使用市場和收入法相結合的方法來估計每個報告單位的公允價值。本公司的結論是,其產品支持報告單位的公允價值低於其賬面價值,超出了報告單位的剩餘商譽。因此,在截至2020年3月31日的財政季度,公司記錄了一筆非現金減值費用,為$
有限壽命的無形資產在其使用年限內攤銷,範圍為
在2021財年,公司董事會承諾計劃(I)出售其位於佐治亞州Milledgeville和泰國羅永的複合材料製造業務,以及(Ii)轉讓與其灣流G650翼供應鏈活動相關的資產和某些負債(如附註3所披露,這筆交易於2020年8月完成)。這些計劃剝離是指剝離航空航天結構部門內運營業務的某些資產和負債,這些資產和負債是本公司根據ASC 360的規定確定為資產組的。物業、廠房和設備。因此,截至2020年5月31日,本公司的結論是,計劃中的資產剝離意味着相關資產組的預期使用方式發生了重大變化,因此需要測試資產組的可恢復性。資產組主要包括營運資金、固定資產和固定壽命的無形資產。本公司首先通過比較長期資產組預期產生的未貼現現金流與資產組的賬面價值,確定相關長期資產組不可收回。因此,本公司估計了長期資產組的公允價值,並得出結論認為該資產組已減值。本公司採用多期超額收益法估計長期資產組的公允價值,以測試資產組的減值。該方法根據資產組應佔的預期未來超額收益流估計公允價值。這種方法需要使用幾個關鍵假設,包括考慮到歷史和估計的未來結果、一般經濟和市場狀況以及規劃的業務和運營戰略的影響的收入預測。貼現率為
47
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
根據ASC 360,本公司按比例將由此產生的減值分配給資產組內的特定長期資產,但分配給該集團個別長期資產的虧損並未使該資產的賬面價值低於其估計公允價值。因此,公司確認了總額為#美元的非現金減值費用。
有關公允價值計量和公允價值水平定義的會計政策,見下文。
收入確認和合同餘額
該公司的收入主要來自與客户簽訂的合同,提供與特定客户項目相關的設計、開發、製造和支持服務。本公司定期簽訂長期主供應協議,確定一般條款和條件,並可能定義具體的計劃要求。許多協議都包含在計劃有效期內向公司提供獨家供應商地位的條款。根據主供應協議發出採購訂單(或繼續進行的授權)。此外,該公司與客户的大部分協議包括未來購買的選擇權。這種選擇主要減少了發出後續採購訂單的行政工作,並不代表授予客户的實質性權利。該公司通常直接與其客户簽訂協議,並且是目前所有合同的委託人。
為了會計和財務報告的目的確定與客户的合同,需要對協議的條款和條件進行評價,以確定目前是否存在可強制執行的權利和義務。管理層在進行評估時會考慮多個因素,包括但不限於商業交換的性質和實質、具體的合同條款和條件、承諾的產品和服務、合同中的終止條款、以及客户訂購過程的性質和執行情況以及公司被授權進行工作的方式。一般情況下,只有在客户對指定數量的產品或服務發出採購訂單時,才會產生目前可強制執行的權利和義務。因此,發出定購單通常是為會計和財務報告目的而確定合同的時間點。
管理層確定對客户的承諾。承諾通常在每份合同中明確規定,但管理層也根據協議條款、過去的商業實踐或其他事實和情況來評估是否有任何承諾是默示的。對每個承諾進行評估,以確定它是否為履行義務。履約義務是合同中轉讓獨特的貨物或服務的承諾。在確定一項承諾是否是一項獨特的履約義務時,公司會考慮多個因素,包括客户是否可以單獨或與客户可隨時獲得的其他資源一起從該產品或服務中獲益,公司是否提供了整合產品或服務以向客户提供綜合產出的重要服務,或者這些產品或服務是否高度相互依賴。該公司的履約義務包括廣泛的工程設計服務和製造部件,以及為原始設備製造商提供的備件和維修。
合同的交易價格反映了公司因充分履行合同中的履約義務而預期收到的對價。通常,交易價格只包括固定對價,但可能包括對合同條款的可變對價,如未定價的合同修改、成本分攤條款以及對客户的其他收入或付款。該公司確定和估計可變對價,通常是按照公司預期從客户那裏獲得的最可能金額。可變對價只計入交易價格,前提是合同確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉,或者與可變對價相關的不確定性得到解決。公司與客户的合同一般要求在交貨後按正常商業條款付款,付款通常要求在
本公司一般不徵收銷售税,並已作出會計政策選擇,將向客户收取的任何銷售税及其他類似税項從交易價格中剔除。因此,任何此類收藏品都是按淨額入賬的。
48
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
交易總價使用相對獨立銷售價格分配給每一項已確定的履約義務。分配的目的是反映公司期望從與每項履約義務相關的產品或服務中獲得的對價。獨立銷售價格是指公司將承諾的商品或服務單獨出售給客户的價格。獨立銷售價格在合同開始時確定,隨後交易價格的變化按合同開始時的相同基準分配。當無法觀察到公司產品和服務的獨立銷售價格時,公司使用“預期成本加利潤率”或“調整後市場評估”方法來估計獨立銷售價格。預期成本通常從可用的定期預測信息中得出。
收入在承諾的產品或服務轉讓給客户時確認或作為對承諾產品或服務的控制權確認,並按分配給與轉讓的產品或服務相關的每項履約義務的金額確認。主要代表維修、維護和工程活動的服務銷售在合同期內或在提供服務時確認。長期合同下的銷售在一段時間內履行履約義務時,使用投入或產出方法確認。公司在履行這些合同時,會在一段時間內確認收入,這是因為控制權不斷轉移給客户,這是因為合同條款使公司有權獲得成本補償加上為製造公司沒有替代用途的產品所做的工作或對客户所有的資產進行的工作所獲得的合理利潤。
隨着時間的推移控制權轉移,收入根據完成履約義務的進展程度進行確認。公司的合同一般採用成本對成本的進度輸入法,因為它最好地描述了隨着工作進展而發生的控制權轉移給客户的情況。根據成本比法,完成進度是根據迄今發生的費用佔履行義務完成時估計費用總額的比例來衡量的。該公司定期或在情況發生變化時審查其合同成本估計數,並需要修改先前的估計數。費用估計數主要基於談判或估計的採購合同條款、歷史業績趨勢和其他經濟預測。影響這些估計的重要因素包括通脹趨勢、技術和進度風險、內部和分包商業績趨勢、業務量假設、資產利用率和預期的勞動協議。
收入和成本估計會定期監測,並根據情況的變化進行修訂。淨銷售額估計數和銷售費用估計數變動的影響按累計追趕法確認,即根據履約義務的完成百分比,在本期確認變動對本期和上期的累積影響。長期合約預期虧損的遠期損失準備金於該等虧損明顯時按需要全數入賬,並計入所附綜合資產負債表的合約負債內。本公司認為,鑑於圍繞新冠肺炎大流行影響的嚴重性和持續時間的不確定性增加,管理層做出的會計估計和假設是適當的,但實際結果可能與這些估計大不相同。
在截至2022年3月31日的財政年度,由於本財政年度內合同價值和估計成本的變化而產生的累積追趕調整增加了收入和營業收入,減少了淨虧損和每股虧損約$
在截至2021年3月31日的財年,由於估計的變化而產生的累積追趕調整增加了收入,並減少了運營虧損、淨虧損和每股虧損約$
在截至2020年3月31日的財年,由於估計的變化而產生的累積追趕調整使收入、運營虧損、淨虧損和每股虧損增加了約$
未在一段時間內確認的履約義務收入在控制權轉移到客户時確認。對於在某個時間點得到履行的履約義務,公司評估客户可以指導使用產品和服務並從中獲益的時間點。一般來説,運輸條款決定了控制權轉移到客户手中的時間點。運輸和搬運活動不被視為履約義務,相關成本在發生時計入銷售成本。
49
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合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
收入確認的時間和合同賬單及付款條款的差異導致確認合同資產和負債。請參閲附註4以進行進一步討論。
在之前的幾次收購中,該公司承擔了現有的長期合同。根據收購日對這些合同的審查,公司得出結論,某些合同的條款比收購之日在市場交易中實現的條款更有利或更不有利。因此,本公司根據待執行合同的合同現金流量與收購日期已執行合同的估計現金流量之間的差額的現值,確認收購的合同負債,淨額為收購日期的收購合同資產。這些負債主要涉及最初在有關收購前幾年執行的長期合同。本公司根據ASC 820的計量規定,在收購當年對這些淨負債進行計量。公允價值計量,這是基於在計量日期將債務轉移給市場參與者的價格,假設淨負債在市場上仍未償還。公司從與客户的合同以外的交易中獲得的收入部分與這些收購的合同債務的攤銷有關,因為相關的合同履行義務已經履行。由於合同估計總成本發生重大變化而對這些負債進行的調整,按照與其他損失合同準備金一致的方式入賬,並在銷售成本中確認此類調整。
截至2022年3月31日的負債餘額為$
租契
該公司租賃辦公空間、製造設施、土地、車輛和設備。本公司在租賃開始日確定協議是否為租賃或包含租賃,並在租賃開始日確認使用權資產(“ROU”)和租賃負債。初始租期為12個月或以下的租約(“短期租約”)不記錄ROU資產和相應的租賃負債。
ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司支付租賃所產生的租賃款項的義務。租期長短的釐定受在合理確定本公司將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權影響。在評估本公司是否合理地確定行使租賃期權時,存在重大的經濟激勵是主要考慮因素。融資及經營租賃ROU資產及負債均於開始日期確認,並以租賃期間將支付的租賃付款現值計量。由於租約中隱含的利率並不適用於本公司的大部分租約,本公司使用其估計的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。估計增量借款利率是根據租賃開始日可獲得的信息得出的。在開始時確認的租賃ROU資產根據與初始直接成本、預付款和租賃激勵相關的任何租賃付款進行調整。
對於經營性租賃,租賃費用在租賃期內以直線基礎確認。就融資租賃而言,租賃支出包括按直線原則確認的ROU資產的攤銷,一般按租賃期或相關資產的估計使用年限及租賃負債的利息中較短的一項進行攤銷。不依賴於費率或指數的可變租賃付款在租賃協議中該等付款所依據的事件、活動或情況可能發生時確認,並與固定付款產生的租金支出在綜合資產負債表的同一列列示。該公司與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議。非租賃組成部分與相關租賃組成部分合並,並作為所有標的資產類別的租賃組成部分入賬。
退休福利
固定收益養卹金計劃在合併財務報表中按精算確認。決定公司養老金收入(支出)的一個重要因素是計劃資產的預期長期回報率。這一預期回報是對為提供預計養卹金福利債務所包括的福利而投資或將投資的基金的預期平均收入率的假設。該公司將這一假設的長期回報率應用於計劃資產的計算價值,即在五年內系統地確認計劃資產的公允價值的變化。這產生了養老金收入(費用)中包含的計劃資產的預期回報。這一預期收益與計劃資產實際收益之間的差額是遞延的。過去資產收益(損失)的淨遞延影響計劃資產的計算價值,並最終影響未來養老金收入(費用)。
該公司定期經歷導致削減或特別費用的事件或對其福利計劃進行更改。如果發生的事件大大減少了現有僱員的預期未來服務年限,或取消了相當數量的僱員的部分或全部未來服務的福利,則確認削減。
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合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
當削減很可能發生並且其影響可以合理地估計時,削減損失被確認。削減收益在相關員工被解僱或通過計劃修正案時確認,以適用者為準。
本公司可不時進行交易,解除本公司對其某些退休金福利義務的全部或一小部分以上的主要責任。當這些交易是通過不可撤銷的行動進行的,該行動解除了公司對其養老金或其他退休後福利義務的主要責任,並消除了與用於實施交易的義務和相關資產相關的重大風險,這些交易被視為和解,如ASC 715所定義的,補償-退休福利。當一項交易符合和解的定義時,本公司在結算時根據已結算的預計福利債務佔預計福利債務總額的比例,按比例將累計其他全面收益中的淨收益或虧損按比例確認為損益。
根據ASC 715的要求,每當發生導致定期養老金淨成本發生重大變化的重大事件時,公司都會在過渡期內重新計量計劃資產和債務。重要性的確定是基於對影響養卹金費用的事件和情況的判斷和考慮。
在每年的3月31日,該公司確定其養老金計劃資產的公允價值以及用於計算計劃負債現值的貼現率。貼現率是對養老金福利可以有效結算的利率的估計。在估計貼現率時,該公司着眼於高質量的固定收益投資的回報率,這些投資目前可用,預計在養老金福利到期期間可用。該公司使用固定收益證券組合,這些證券至少獲得公認評級機構給予的第二高評級。
公允價值計量
公允價值被定義為於計量日在市場參與者之間有秩序的交易中為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收取或支付的交換價格。在釐定須按公允價值入賬的資產及負債的公允價值計量時,本公司會考慮其將進行交易的主要或最有利市場,並會考慮市場參與者在為資產或負債定價時會使用的假設。公允價值等級有三種可用於衡量公允價值的投入:第一級--相同資產或負債在活躍市場的未調整報價;第二級--類似資產或負債在活躍市場的未調整報價,或非活躍市場相同或類似資產或負債的未調整報價,或資產或負債可觀察到的報價以外的投入;第三級--資產或負債的不可觀察的投入。本公司在比較持有待售資產的賬面價值與相關的公允價值減去出售成本(見附註3)、計量2021財年長期資產減值(見上文披露的本公司商譽及無形資產會計政策)、披露未按公允價值記錄的長期債務的公允價值(見附註10)以及其退休金及退休後計劃資產(見附註15)時,均採用公允價值計量。
所得税
本公司採用資產負債法核算所得税。資產負債法要求確認遞延税項資產和負債,因為公司資產和負債的計税基礎和財務報告基礎之間目前存在的暫時性差異所產生的預期未來税務後果。如果確定資產更有可能無法變現,則就遞延税項計提估值撥備。
需要管理層的判斷來確定與不確定的税務狀況有關的應確認的利益金額。該公司使用兩步法來評估税務狀況。第一步要求一個實體確定是否更有可能(大於50%的可能性)維持税收狀況。第二步要求一個實體在財務報表中確認符合“更有可能”確認標準的税務頭寸的利益。在税務機關提出的問題得到解決後,最終支付的金額可能與應計金額存在重大差異,並可能對本公司未來期間的財務報表產生重大影響。該公司在其綜合經營報表的所得税準備中確認與所得税負債相關的應計罰款和利息。
補充現金流信息
在截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度,公司支付了$
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(千美元,每股數據除外)
3.被剝離的業務和為出售而持有的資產
持有待售資產
2022年1月,該公司董事會承諾計劃出售其位於佛羅裏達州斯圖爾特的製造業務。2022年2月,該公司與這些製造業務的買家達成了一項最終協議。這筆交易受慣例成交條件的限制,預計將在2022年上半年完成,並帶來收益。位於佛羅裏達州斯圖亞特的運營結果包括在航空航天結構可報告部分。
2022財年資產剝離
2020年5月,該公司董事會承諾計劃出售其在佐治亞州米利奇維爾和泰國羅永的複合材料製造業務。2020年8月,該公司與格魯吉亞和泰國複合材料製造業務的買家達成了一項最終協議。2021年2月,該公司達成了一項最終協議,將其在德克薩斯州紅橡市的大型結構製造業務出售給Milledgeville和Rayong複合材料製造業務的同一買家。這些交易於2021年5月完成。於截至2021年3月31日止年度,本公司將持有待售資產之賬面值調整為其估計公允價值減去出售成本,並確認虧損約$
2021年5月,在完成複合材料和大型結構製造業務的銷售後,公司收到了大約#美元的收益
2021年1月,公司宣佈關閉位於華盛頓州斯波坎的複合材料製造業務,並開始執行這些設施的戰略退出。於截至2022年3月31日止年度,本公司出售相關製造業務內若干資產組別。與這些交易相關的總購買價格約為#美元。
2021年8月,公司董事會承諾計劃出售和許可公司英國斯塔弗頓業務的某些遺留產品系列。這筆交易包括與該網站相關的現有設施和精選產品線。這筆交易於2021年10月完成,淨收益約為美元。
由於上述交易,包括例行的結賬週轉資金調整,公司確認了大約#美元。
52
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合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
2021財年資產剝離
2020年8月,公司完成了與灣流G650翼供應鏈活動相關的資產和某些負債的轉讓,獲得的現金收益扣除交易成本約為#美元
2020財年資產剝離
2019年12月,公司完成了出售其位於田納西州納什維爾工廠的製造業務,扣除交易成本後的現金收益約為$
2019年9月,該公司完成了與巴西航空工業公司(Embraer)的E-2 Jets合同的轉讓,該合同將為韓國航空航天技術公司(ASTK)製造其項目的結構部件。作為這項交易的一部分,公司向ASTK轉移了某些資產和負債,並確認了大約#美元的收益。
4.收入確認和與客户的合同
收入的分類
本公司根據衡量一段時間或某一時間點的履約義務滿意度的方法對收入進行分類。此外,該公司還根據將產品和服務轉移給客户的終端市場對收入進行細分。公司的主要經營部門和相關收入在附註21,部分中討論。
下表顯示了截至3月31日的年度內隨時間和在某個時間點(不包括公司間銷售額)滿足的分類淨銷售額,2022, 2021, and 2020:
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截至的年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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系統和支持 |
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隨着時間的推移而滿足 |
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在某個時間點上感到滿意 |
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與客户簽訂合同的收入 |
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已取得合同負債的攤銷 |
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總收入 |
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隨着時間的推移而滿足 |
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在某個時間點上感到滿意 |
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與客户簽訂合同的收入 |
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已取得合同負債的攤銷 |
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總收入 |
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凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
下表顯示了截至3月31日的年度按終端市場(不包括公司間銷售額)分列的淨銷售額,2022 and 2021:
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截至的年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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系統和支持 |
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與客户簽訂合同的收入 |
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已取得合同負債的攤銷 |
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航天結構 |
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商業航空航天 |
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軍事 |
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商務機 |
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地區性 |
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非航空 |
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與客户簽訂合同的收入 |
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已取得合同負債的攤銷 |
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合同資產和負債
合同資產主要是指已履行或部分履行但尚未開具帳單的履約債務確認的收入。這通常發生在收入隨着時間的推移得到確認時,但公司向客户開具賬單和收取付款的合同權利取決於合同中額外的履行義務的履行情況,例如產品的最終交付。合同資產通常在根據合同條款開具帳單時不再確認。本公司彙集具有共同基本風險特徵的合同資產,並根據以往經驗、當前經濟狀況和管理層對未來經濟狀況的預期,以及出現具體收款問題時,記錄預期信貸損失撥備。合同資產在所附綜合資產負債表中扣除這一準備金後列報。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的年度,與合同資產相關的信貸損失費用和註銷並不重要。
當客户在公司履行合同安排下的履約義務之前提前匯出合同現金付款時,合同負債被記錄下來,包括那些需要在一段時間內履行履約義務的債務。除與遠期損失準備金有關的合同負債外,合同負債在確認收入時或作為收入確認時不再確認。
合同修改也會影響合同資產和負債餘額。當合同被修改以適應合同規格和要求的變化時,公司將考慮修改是產生新的權利和義務還是改變現有的可強制執行的權利和義務。對與現有合同沒有區別的貨物或服務所作的合同修改,由於與所提供的原始貨物或服務的重大整合而被視為該現有合同的一部分。對現有合同的合同修改對交易價格的影響以及公司對與之相關的履約義務的進度衡量,被確認為在累積追趕的基礎上對收入(收入的增加或減少)的調整。當修改包括不同的和相對獨立的售價的額外履約義務時,它們被計入新的合同和履約義務,並在預期中確認。
54
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合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
合同餘額在每個報告期結束時逐個合同歸類為資產或負債。下表彙總了公司的合同資產和負債餘額:
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March 31, 2022 |
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March 31, 2021 |
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變化 |
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合同資產 |
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合同責任 |
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合同負債淨額 |
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公司確認的收入是由於與前幾個期間已履行或部分履行的履約義務相關的估計發生變化所致$
履約義務
客户通常與公司簽訂與特定計劃相關的細分市場的要求合同,公司的履約義務包括廣泛的工程設計服務和製造部件,以及原始設備製造商的備件和維修。一份合同可以包含多項履約義務,其中既有經常性要素,也有非經常性要素。
截至3月31日,2022年,本公司有下列未履行或部分未履行的履約義務,預計將在未來確認,如下表所示。公司預計,除下列金額外,還將行使選擇權。
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總計 |
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少於 |
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多過 |
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未履行的履約義務 |
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截至2022年3月31日,上表所列未清償履約總額,約為$
5.庫存
本公司按成本(平均成本法或特定確定法)或市場價較低的方法記錄庫存。本公司支出與主要根據商業條款和條件提供的產品和服務相關的一般和行政成本。本公司採用先進先出法或平均成本法確定存貨銷售成本。
庫存的構成如下:
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3月31日, |
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2022 |
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2021 |
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原料 |
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在製品,包括製造和採購的組件 |
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成品 |
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可循環資產 |
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總庫存 |
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6.財產和設備
屬性和設備,包括融資租賃和租賃改進項下的設備,按相關資產的估計使用年限或租賃期限(如租賃較短)按成本入賬並折舊
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合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
改進,使用直線法。建築物和改善設施在一段時間內折舊
淨財產和設備為:
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3月31日, |
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2022 |
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2021 |
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土地 |
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在建工程 |
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建築物和改善措施 |
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機器和設備 |
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減去:累計折舊 |
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截至2022年3月31日、2021年和2020年3月31日的財政年度的折舊費用為$
7.商譽和其他無形資產
以下是截至3月31日的財政年度按可報告分部劃分的商譽賬面價值變動摘要。2022 and 2021:
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系統和支持 |
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March 31, 2021 |
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匯率變動的影響 |
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與處置相關的商譽 |
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March 31, 2022 |
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系統和支持 |
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March 31, 2020 |
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匯率變動的影響 |
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March 31, 2021 |
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截至2022年3月31日和2021年3月31日,航空航天結構的總商譽為$
無形資產
無形資產淨額的構成如下:
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March 31, 2022 |
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加權的- |
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總運載量 |
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累計 |
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網絡 |
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客户關係 |
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產品權利、技術和許可證 |
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其他 |
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無形資產總額(淨額) |
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凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
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March 31, 2021 |
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加權的- |
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總運載量 |
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累計 |
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網絡 |
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客户關係 |
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( |
) |
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產品權利、技術和許可證 |
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( |
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其他 |
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( |
) |
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無形資產總額(淨額) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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截至2022年3月31日、2021年和2020財年的攤銷費用為$
8.應計費用
應計費用包括下列項目:
|
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3月31日, |
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2022 |
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2021 |
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應計退休金 |
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$ |
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$ |
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應計其他退休後福利 |
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應計薪酬和福利 |
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應計利息 |
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應計保修 |
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應計工傷補償 |
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應計所得税 |
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經營租賃負債 |
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所有其他 |
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應計費用總額 |
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$ |
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$ |
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9。租契
截至本年度的租賃費用構成2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日在下表中披露。
|
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|
截至三月三十一日止年度, |
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租賃費 |
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財務報表分類 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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經營租賃成本 |
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銷售或銷售成本、一般費用和管理費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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可變租賃成本 |
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銷售或銷售成本、一般費用和管理費用 |
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融資租賃成本: |
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使用權資產攤銷 |
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折舊及攤銷 |
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租賃負債利息 |
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利息支出和其他 |
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總租賃成本(1) |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
57
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
截至年度的補充現金流量資料2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日在下表中披露。
|
|
截至三月三十一日止年度, |
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|||||||||
|
|
2022 |
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2021 |
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2020 |
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為計入租賃負債的金額支付的現金 |
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|||
經營性租賃使用的經營性現金流 |
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$ |
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$ |
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$ |
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用於融資租賃的經營性現金流 |
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用於融資租賃的融資現金流 |
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以租賃負債換取的淨收益資產 |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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|
|
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|
截至時與租賃有關的補充資產負債表信息2022年3月31日和2021年3月31日,在下表中披露。
|
|
|
|
3月31日, |
|
|||||
租契 |
|
分類 |
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2022 |
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2021 |
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資產 |
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經營租賃ROU資產 |
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$ |
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$ |
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|||
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融資租賃ROU資產、成本 |
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累計攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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融資租賃淨資產收益率 |
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租賃資產總額 |
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$ |
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$ |
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負債 |
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當前 |
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運營中 |
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金融 |
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非電流 |
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運營中 |
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金融 |
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|||
租賃總負債 |
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$ |
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|
$ |
|
有關租賃條款和折扣率的信息2022年3月31日和2021年3月31日,在下表中披露。
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|
3月31日, |
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2022 |
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2021 |
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加權平均剩餘租賃年限(年) |
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經營租約 |
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融資租賃 |
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加權平均貼現率 |
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經營租約 |
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% |
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% |
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融資租賃 |
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% |
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|
% |
58
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
公司租賃負債的到期日2022年3月31日,在下表中披露。
|
|
|
|
運營中 |
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金融 |
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總計 |
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FY2023 |
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$ |
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$ |
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FY2024 |
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FY2025 |
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FY2026 |
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FY2027 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去:推定利息 |
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( |
) |
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( |
) |
租賃總負債 |
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$ |
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$ |
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$ |
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10.長期債務
長期債務由以下部分組成:
|
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3月31日, |
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2022 |
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2021 |
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融資租賃 |
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優先擔保2024年到期的第一留置權票據 |
|
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2024年到期的高級擔保票據 |
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|
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2022年到期的優先票據 |
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— |
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2025年到期的優先票據 |
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減去:債務發行成本 |
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) |
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減:當前部分 |
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$ |
|
|
$ |
|
應收賬款證券化計劃
2021年11月,該公司修改了證券化安排,將購買限額從1美元提高到1美元
在證券化融資方面,公司以循環方式向全資擁有的特殊目的實體Triumph Receivables,LLC出售某些符合條件的應收賬款,而Triumph Receivables,LLC又將應收賬款的所有權權益出售給由金融機構贊助的商業票據管道。本公司為證券化貸款項下應收貿易賬款的服務商。利率基於彭博短期銀行收益率指數(BSBY),外加
2022年3月31日,有1美元
59
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
管理證券化融資機制的協議包含限制和契諾,包括對某些限制性付款的限制;某些留置權的設立;以及某些公司行為,如合併、合併和出售公司的全部或幾乎所有資產。
2024年到期的高級擔保第一留置權票據
2020年8月17日,公司發行了美元
第一留置權票據及擔保為本公司及擔保人附屬公司的第一留置權擔保債務。第一筆留置權筆記:
第一批留置權票據由本公司各境內受限制附屬公司(“擔保人附屬公司”)以全數、優先抵押、聯名及數項基準提供擔保,為本公司任何現有票據提供擔保。日後,本公司各境內受限制附屬公司(作為應收附屬公司的任何境內受限制附屬公司除外)如(1)並非非重大附屬公司、(2)成為其任何重大債務安排下的借款人或(3)擔保(A)本公司任何債務或(B)本公司境內受限制附屬公司在本公司任何重大債務安排下產生的任何債務,將為第一筆留置權票據提供擔保。在某些情況下,擔保可以在沒有第一張留置權票據持有人採取行動或徵得其同意的情況下解除。
60
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
根據抵押品信託協議,第一留置權票據及擔保將以本公司及擔保人附屬公司的幾乎所有資產(包括本公司若干房地產資產)(不論現時擁有或其後收購)(若干除外財產除外)的優先留置權作為抵押,並受抵押品信託協議的規限,留置權將在同等基礎上取得準許的額外第一留置權義務,並將優先於擔保2024年票據的資產(“抵押品”)。在某些情況下,抵押品可以不經第一張留置權票據的持有人採取行動或徵得其同意而解除。第一批留置權票據及擔保將不會以非擔保人附屬公司(定義見下文)的資產作抵押,該等非擔保人附屬公司包括本公司若干應收賬款已售予及可能於未來出售以支持應收賬款證券化安排下借款的不受限制附屬公司。
根據作為抵押品受託人(“抵押品受託人”)的全國協會Wilmington Trust和作為2024年票據第二留置權抵押品代理的美國銀行全國協會之間的債權人間協議(“債權人間協議”),擔保第一留置權票據的抵押品的留置權和所有未來的第一留置權義務將明確優先於擔保2024年票據的留置權。
本公司、擔保人附屬公司、抵押品託管人和美國銀行協會(作為第一留置權票據的受託人)之間的抵押品信託協議(“抵押品信託協議”)將在其中規定作為第一留置權票據受託人和某些隨後的第一留置權義務持有人之間關於抵押品的相對權利,並涵蓋與擔保權益管理有關的某些其他事項。抵押品信託協議大體上將控制與抵押品有關的所有事項,包括與決定、收益分配或執行有關的事項。根據抵押品信託協議,在第一批留置權票據發行日期,抵押品受託人將控制抵押品信託協議指定的抵押品相關事宜,該等事宜由其酌情決定。如果本公司產生某些類型的額外第一留置權義務,控股第一留置權持有人(定義見抵押品信託協議)將有權控制抵押品信託協議下抵押品受託人酌情權以外的與抵押品有關的決定,而第一留置權票據持有人可能不再控制該等決定。
公司可在2023年2月1日或之後的任何時間或不時贖回第一批留置權債券,贖回價格為指定的贖回價格,另加到贖回日為止的應計及未付利息(如有)。公司可於2023年2月1日前任何時間或不時贖回首批留置權債券,贖回價格相當於
如果公司遇到特定類型的控制權變更,公司必須提出以買入價購買全部第一批留置權票據
第一份留置權票據契約載有限制本公司及其受限制附屬公司能力的契諾(其中包括):(I)產生額外債務;(Ii)支付股息或作出其他分派;(Iii)作出其他受限制付款及投資;(Iv)設定留置權;(V)限制受限制附屬公司支付股息或作出某些其他付款的能力;(Vi)出售資產,包括受限制附屬公司的股本;(Vii)進行出售及回租交易;(Viii)與其他實體合併或合併;及(Ix)與聯屬公司進行交易。此外,第一留置權票據契約要求本公司向第一留置權票據持有人提供財務和當前報告,或以電子方式向美國證券交易委員會提交此類報告。此外,第一份留置權債券契約規定,未來出售某些資產的淨收益將被要求以溢價償還第一份留置權債券
61
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
於完成出售複合材料及大型結構製造業務(如附註3所披露)後,本公司超過
2024年到期的高級擔保票據
2019年9月23日,公司發行美元
2024年債券是本公司及其附屬擔保人的第二留置權擔保債務。《2024年債券》:
除若干慣常例外情況外,2024年票據由本公司各境內受限制附屬公司(“擔保人附屬公司”)以全面、優先抵押、聯名及數項基準提供擔保。
公司可在2020年9月15日或之後的任何時間或不時贖回全部或部分2024年債券,贖回價格為指定的贖回價格,另加到贖回日為止的應計及未付利息(如有)。於2020年9月15日前任何時間或不時,本公司可贖回全部或部分2024年債券,贖回價格相等於
如果公司遇到特定類型的控制權變化,公司必須提出以購買價購買全部2024年債券
2024年債券是根據一份日期為2019年9月23日的契約(“契約”)發行的。契約載有(其中包括)限制本公司及其受限制附屬公司能力:(I)產生額外債務;(Ii)支付股息或作出其他分派;(Iii)作出其他受限制付款及投資;(Iv)設立留置權;(V)限制受限制附屬公司支付股息或作出某些其他付款的能力;(Vi)出售資產,包括受限制附屬公司的股本;(Vii)進行出售及回租交易;(Viii)與其他實體合併或合併;及(Ix)與聯屬公司訂立若干交易。
優先債券將於2022年到期
2021年5月19日,公司要求所有未償還的
62
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
優先債券將於2025年到期
2017年8月17日,公司發行美元
2025年債券為本公司的優先無抵押債務,與其所有其他現有及未來優先無抵押債務享有同等的償付權,並享有對其所有現有及未來次級債務的優先償付權。2025年債券由每家擔保人子公司以全額、聯名和若干方式提供擔保。
該公司可能會在2020年8月15日前通過支付“整體”溢價贖回部分或全部2025年期債券。該公司可能會在2020年8月15日或之後,按指定的贖回價格贖回部分或全部2025年債券。此外,在2020年8月15日之前,公司最多可以贖回
公司有責任提出以(I)價格回購2025年債券
《2025年契約》包含的契諾限制了本公司的能力和任何擔保子公司(I)對其資產授予留置權,(Ii)支付股息、其他分派或其他限制性付款,(Iii)限制擔保人子公司支付股息或其他付款的能力,(Iv)進行出售和回租交易,(V)合併、合併、轉讓或處置其幾乎所有資產,(Vi)產生額外債務,(Vii)使用出售資產的收益,包括受限子公司的股本,及(Viii)與聯屬公司訂立若干交易。
未按公允價值記錄的金融工具
本公司未按公允價值記錄的長期債務的賬面金額及相關估計公允價值如下:
March 31, 2022 |
|
|
March 31, 2021 |
|
||||||||||
攜帶 |
|
|
公平 |
|
|
攜帶 |
|
|
公平 |
|
||||
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
長期債務的公允價值是根據條款和到期日與本公司現有債務安排相似的債務的可用利率或其現有債務的經紀人報價(第2級投入)計算的。
在截至2022年3月31日、2021年和2020年3月31日的財政年度內支付的債務利息為$
截至2022年3月31日,本財年長期債務到期日如下:2023年-$
63
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
11.其他非流動負債
其他非流動負債包括下列項目:
|
|
3月31日, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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獲得的合同負債,淨額 |
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$ |
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$ |
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應計保修 |
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應計工傷補償 |
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非流動合同負債 |
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|
|
|
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經營租賃負債 |
|
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|
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|
||
環境意外情況 |
|
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|
|
||
所得税準備金 |
|
|
|
|
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|
||
所有其他 |
|
|
|
|
|
|
||
其他非流動負債總額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
12.所得税
所得税前持續經營虧損的構成如下:
|
|
截至三月三十一日止年度, |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
外國 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
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國內 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
所得税(福利)費用的構成如下:
|
|
截至三月三十一日止年度, |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
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|
2020 |
|
|||
當前: |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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聯邦制 |
|
$ |
— |
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|
$ |
— |
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$ |
( |
) |
狀態 |
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( |
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外國 |
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延期: |
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|
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|
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聯邦制 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
狀態 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
外國 |
|
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|
( |
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|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
64
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
法定聯邦所得税税率與有效税率的對賬如下:
|
|
截至三月三十一日止年度, |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
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2020 |
|
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法定聯邦所得税率 |
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% |
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|
% |
|
|
% |
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扣除聯邦税收優惠後的州和地方所得税 |
|
|
|
|
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|
|
( |
) |
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第162(M)條 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
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( |
) |
商譽減值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
雜項永久項目和不可扣除的應計項目 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
研發税收抵免 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
外國業務的影響(包括税率差異、税率變化和與税務機關的結算 |
|
|
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|
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( |
) |
|
|
( |
) |
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估值免税額 |
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( |
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《税制改革和關懷法案》 |
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— |
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|
|
— |
|
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( |
) |
全球無形低税收入 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
其他(包括FIN 48) |
|
|
( |
) |
|
|
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|
|
( |
) |
|
有效所得税率 |
|
|
( |
)% |
|
|
( |
)% |
|
|
( |
)% |
T
|
|
3月31日, |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
遞延税項資產: |
|
|
|
|
|
|
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淨營業虧損和其他信貸結轉 |
|
$ |
|
|
$ |
|
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庫存 |
|
|
|
|
|
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應計項目和準備金 |
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利息結轉 |
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退休金和其他退休後福利 |
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租賃使用權資產 |
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獲得的合同負債,淨額 |
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估值免税額 |
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遞延税項淨資產 |
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遞延税項負債: |
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遞延收入 |
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財產和設備 |
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商譽和其他無形資產 |
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租賃負債 |
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預付費用和其他 |
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遞延税項淨負債 |
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$ |
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本公司遵循ASC 740,所得税其中規定了確認閾值和計量屬性標準,用於確認和計量納税申報表中已採取或預期採取的納税狀況,以及關於終止確認、分類、利息和處罰、披露和過渡的指導意見。 本公司的政策是,當產生累積其他全面收益的所有相關資產或負債都已註銷時,從累積的其他綜合收益中解除税收影響艾德本公司已選擇將全球無形低税收入(“GILTI”)作為期間費用處理。
如果需要,估值津貼可以將遞延税項資產減少到預期變現的金額。在確定更有可能變現的遞延税項淨資產數額時,公司評估所有可用的正面和負面證據。這一證據包括但不限於以前的盈利歷史、預期未來收益、結轉和結轉期,以及持續税務策略的可行性,這些策略可能會增加實現遞延税項資產的可能性。給予正面證據和負面證據的權重與證據可以被客觀核實的程度相稱。因此,排除應税暫時性差異的預期未來應税收入的積極證據通常很難超過最近財務報告虧損的客觀負面證據。
65
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
根據這些準則以及現有正面和負面證據的相對權重,特別是圍繞本公司以往盈利歷史的活動,包括先前確認的遠期虧損和無形減值,管理層決定有必要主要針對其所有遞延税項淨資產建立估值撥備。鑑於三年累計虧損的客觀可核實的負面證據,以及所有現有的積極證據的權重,公司在評估可用作實現遞延税項資產的應税收入來源的收入時,排除了預計的應税收入(除沖銷應税臨時差異外)。
在2022財年,本公司將綜合遞延税項淨資產的估值準備調整($
截至2022年3月31日,公司有淨營業虧損結轉#美元。
截至2022年3月31日的財政年度的實際所得税税率,是(
泰國政府給予該公司所得税免税期,以鼓勵其吸引外國投資。免税期將在2026年之前的不同年份繼續到期。本公司在其經營的司法管轄區內並無任何其他税務假期。可歸因於我們在泰國的子公司的税收狀況的所得税優惠約為$
2022年3月31日,沒有記錄美國所得税或外國預扣税的外國子公司的累計未分配收益為#美元。
本公司已將不確定的税務狀況歸類為非流動所得税負債,除非預期在一年內支付。
截至2022年3月31日和2021年3月31日,未確認的税收優惠總額為#美元。
截至2022年3月31日,公司不受任何所得税審查。本公司相信,所有司法管轄區及所有開放年均已就所有尚未解決的問題作出適當撥備。截至2022年3月31日的年度,沒有應計的實質性利息和罰款。
對列入3月31日終了財政年度遞延税款的不確定税務狀況的負債進行對賬,2022年和2021年,情況如下:
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截至三月三十一日止年度, |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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期初餘額 |
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$ |
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$ |
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與本年度有關的税務狀況調整 |
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對前幾年税收狀況的調整 |
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( |
) |
期末餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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13.股東虧損
2022年3月,本公司通過了一項税收優惠保留計劃(“計劃”),旨在保留凱旋利用其淨營業虧損結轉和其他税收屬性(統稱為“税收優惠”)的能力。該計劃取代了類似的計劃
66
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
該法案於2019年3月通過,2022年3月到期。公司打算在公司下一次年度股東大會上提交該計劃供股東批准。
根據該計劃,凱旋宣佈股息分配為
根據該計劃,如果一個股東(或集團)成為
2021年2月4日,公司通過與花旗全球市場公司(下稱“經理”)簽訂股權分配協議(“股權分配協議”),實施了“在市場上”的股票發行計劃。根據股權分配協議的條款,公司可不時作為代理和/或委託人向經理或通過經理提供和出售其普通股股份,銷售總價最高可達$
2014年,公司董事會批准將公司現有的股票回購計劃增加至多
普通股的持有者有權在所有由凱旋公司股東投票表決的問題上,以每股一票的方式投票。
該公司的優先股為$
累計其他綜合損失
截至3月31日止年度按組成部分劃分的累計其他綜合虧損(“AOCI”)變動,2022年和2021年,情況如下:
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貨幣 |
未實現收益 |
確定的收益 |
總計(1) |
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March 31, 2020 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
重新分類前的AOCI |
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從AOCI重新分類的金額 |
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(2) |
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本期淨額保險 |
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March 31, 2021 |
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( |
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) |
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( |
) |
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重新分類前的AOCI |
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( |
) |
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( |
) |
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從AOCI重新分類的金額 |
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— |
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(2) |
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本期淨額保險 |
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( |
) |
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) |
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March 31, 2022 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
14.每股虧損
以下是計算每股基本虧損和攤薄虧損時使用的加權平均已發行普通股之間的對賬:
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截至三月三十一日止年度, |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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(千人) |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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稀釋性股票期權和非既得股的淨影響(1) |
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加權平均已發行普通股-稀釋後 |
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15.員工福利計劃
固定繳費養老金計劃
該公司發起了一項固定繳款401(K)計劃,根據該計劃,受薪和某些小時工可以推遲支付部分薪酬。符合條件的參與者可向該計劃繳款,最高限額為其定期税前補償計劃所確定的允許數額。
固定收益養老金和其他退休後福利計劃
該公司發起了幾個涵蓋其部分員工的固定收益養老金計劃。大多數員工沒有資格參加這些計劃,或者已經不再根據這些計劃獲得額外福利。固定福利計劃下的福利是以服務年限為基礎的,對於大多數未佔名額的僱員來説,是以某些年份的平均薪酬為基礎的。本公司的政策是,使用精算成本方法和適用的政府法規可接受的假設,通過向我們之外的信託支付款項,至少為所有合格計劃提供所需的最低金額。
除固定收益退休金計劃外,本公司還為合資格的退休員工提供若干醫療福利形式的其他退休後福利(“OPEB”)。截至2022年3月31日,此類福利沒有資金。在截至2020年3月31日的年度內,本公司與兩個工會達成協議,這兩個工會的成員佔符合退休人員醫療福利資格的參與者的絕大多數。根據這些協議的條款,到2020年4月1日,所有有代表的參與者(積極就業和退休)都不再有權獲得當前計劃下的福利。公司資助的名義健康報銷賬户提供給退休參與者(及其家屬),根據新協議,他們獲得當前福利的資格終止。因此,該公司的OPEB責任不再是實質性的。如下表所示,與OPEB計劃相關的精算收益計入AOCI內。
根據美國會計準則委員會第715條的規定,該公司在所附的綜合資產負債表中確認了截至2022年3月31日和2021年3月31日的福利債務的資金狀況。資金狀況以計劃資產的公允價值與計劃的PBO或退休後累計福利義務之間的差額來衡量。該計劃的大部分資產是公開交易的投資,其估值基於截至計量日期的市場價格。非上市交易投資的估值是基於該等投資的估計公允價值,該估計公允價值是基於本公司對基金經理的數據和可比市場數據的評估。
下表列出了截至3月31日公司工會和非工會員工的綜合固定收益養老金計劃,2022年和2021年,以及截至2022年3月31日和2021年3月31日在合併資產負債表上記錄的數額。公司繳款包括直接繳入計劃資產的金額和間接作為從公司的
68
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
資產。福利支付反映了從計劃和公司資產中支付的總福利。計劃信息既包括國內合格計劃和不合格計劃,也包括國外合格計劃。
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養老金福利 |
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截至三月三十一日止年度, |
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2022 |
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2021 |
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預計福利債務的變化 |
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年初的預計福利義務 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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精算(收益)損失 |
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圖則修訂 |
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— |
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削減開支 |
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— |
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參與者的貢獻 |
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聚落 |
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特殊離職福利 |
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已支付的福利 |
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貨幣換算調整 |
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年底的預計福利義務 |
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年終累計福利義務 |
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用於確定收益的假設 |
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貼現率 |
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補償增值率 |
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養老金福利 |
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截至三月三十一日止年度, |
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2022 |
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2021 |
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計劃資產公允價值變動 |
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年初計劃資產的公允價值 |
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計劃資產的實際回報率 |
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聚落 |
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— |
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參與者的貢獻 |
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公司繳費 |
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已支付的福利 |
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貨幣換算調整 |
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計劃資產年終公允價值 |
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資金狀況(資金不足) |
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資金狀況 |
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$ |
( |
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核對在下列項目上確認的金額 |
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養老金資產--非流動 |
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$ |
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應計福利負債--流動 |
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) |
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( |
) |
應計福利負債--非流動 |
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( |
) |
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) |
確認淨額 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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養老金福利 |
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其他退休後福利 |
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截至三月三十一日止年度, |
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截至三月三十一日止年度, |
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2022 |
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2021 |
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2022 |
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2021 |
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年確認的金額的對賬 |
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以前的服務積分 |
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精算損失(收益) |
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( |
) |
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與上述有關的所得税(福利)費用 |
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未攤銷福利計劃成本(收益) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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69
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
截至3月31日的財政年度的定期福利淨成本的構成部分,2022年、2021年和2020年,具體如下:
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養老金福利 |
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截至三月三十一日止年度, |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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定期養卹金淨額的構成部分 |
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服務成本 |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報 |
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攤銷先前服務信貸成本 |
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淨虧損攤銷 |
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減損 |
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聚落 |
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特殊離職福利 |
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定期福利總支出淨額 |
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用於確定淨值的假設 |
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貼現率 |
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預期長期計劃資產收益率 |
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補償增值率 |
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該公司確認其OPEB計劃的定期福利淨收入約為#美元
貼現率是根據對與長期、高質量公司債券相關的收益率的審查,在每個衡量日期每年確定的。在每年年底,貼現率主要是使用債券收益率曲線模型的結果確定的,該模型基於優質債券投資組合,將名義現金流入與每個重大福利計劃的預期福利支付相匹配。
計劃資產的預期回報是根據與市場相關的資產價值(“MRVA”)確定的,這是一個平滑的資產價值。對於固定收益證券,MRVA是使用固定收益資產的公允價值來確定的。對於所有其他類別的養老金資產,MRVA是通過確認在五年內直線基礎上不同於預期的投資業績來計算的。精算損益在主要為非活躍計劃的非活躍參與人的平均剩餘預期壽命內攤銷,在其他計劃的活躍參與人的預期未來服務年限內攤銷,但只有在未確認的損益超過等於以下的走廊時才攤銷
該公司通過使用特定的現貨利率來估計其養老金和OPEB計劃的服務和利息成本,該現貨利率來自用於貼現反映在福利債務計量中的現金流的收益率曲線。該公司認為,由於預計收益現金流與相應的現貨收益率曲線利率之間的相關性,這種方法提供了對服務和利息成本的準確衡量。
在截至2022年3月31日的財年中,精算師學會發布了一份新的和更新的死亡率預測量表。該公司在其截至2022年3月31日的美國養老金和OPEB計劃的衡量中反映了這一新的發佈。這一變化導致福利義務的減少。
影響淨精算損失(收益)的預計福利債務假設包括貼現率和死亡率的變化以及計劃經驗的變化。2021財政年度養卹金計劃精算損失減少的一個重要原因是貼現率的變化。
該公司定期經歷導致削減或特別費用的事件或對其福利計劃進行更改。如果發生的事件大大減少了現有僱員的預期未來服務年限,或取消了相當數量的僱員的部分或全部未來服務的福利,則確認削減。
70
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
當削減很可能發生並且其影響可以合理地估計時,削減損失被確認。削減收益在相關員工被解僱或通過計劃修正案時確認,以適用者為準。
根據ASC 715的要求,每當發生導致定期養老金淨成本發生重大變化的重大事件時,公司都會在過渡期內重新計量計劃資產和債務。重要性的確定是基於對影響養卹金費用的事件和情況的判斷和考慮。
下表彙總了對定期福利淨成本和債務產生影響的關鍵事件:
71
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
預期養老金福利支出
預計未來養卹金計劃的估計福利支付總額將從計劃資產和公司資金中支付。OPEB的付款反映了公司在資金中的份額。預計未來十年從計劃資產和公司資金中支付的福利如下:
年 |
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養老金 |
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2023 |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 - 2032 |
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規劃資產、投資政策和戰略
下表列出了公司本財年的目標資產配置2022年以及2022年3月31日和2021年3月31日的實際資產配置。
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實際分配 |
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目標分配 |
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3月31日, |
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資產類別 |
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2022財年 |
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2022 |
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2021 |
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股權證券 |
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% |
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固定收益證券 |
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另類投資基金 |
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其他 |
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總計 |
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% |
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% |
養老金計劃資產被投資於各種資產類別,預計這些資產類別將在長期內產生足夠的多樣化和投資回報。投資目標是在合理和審慎的風險水平內,在長期內超過假定的精算收益率,並履行未來的債務。
定期進行資產/負債研究,為確定養卹金投資組合及其資產配置的投資目標提供指導。資產配置旨在審慎地實現強勁的風險調整後回報,同時尋求將資金水平波動降至最低,並改善計劃的資金狀況。養老金計劃目前採用負債驅動型投資(“LDI”)方法,即資產和負債朝同一方向移動。目標是限制資金狀況的波動性,並涵蓋部分(但不是全部)負債變化。大部分負債的變化是由於利率變動。
為了平衡預期風險和回報,建立了分配目標,並根據可接受的範圍進行監測。所有投資政策和程序都旨在確保計劃的投資符合1974年《僱員退休收入保障法》(ERISA)。制定了指導方針,定義了每種資產類別內的允許投資。每個投資管理人都有合同準則,以確保在其資產類別的參數範圍內進行投資,或在多資產類別管理人的情況下,確保在其多資產類別戰略的參數內進行投資。某些投資在任何時候都是不允許的,包括直接投資於僱主證券和未擔保賣空。
72
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
下表提供了本公司計劃資產於3月31日的公允價值。2022年和2021年,按資產類別劃分。該表還確定了用於確定每一類別資產公允價值的投入水平(水平定義見附註2)。
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March 31, 2022 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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股權證券 |
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國際 |
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美國股票 |
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美國混合基金 |
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國際混合基金 |
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固定收益證券 |
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國際股票混合型基金 |
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美國固定收益混合型基金 |
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按資產淨值計算的總投資 |
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計劃總資產 |
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73
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
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March 31, 2021 |
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1級 |
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2級 |
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總計 |
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保險合同 |
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美國股票混合型基金 |
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國際股票混合型基金 |
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美國固定收益混合型基金 |
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國際固定收益混合型基金 |
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政府證券混合基金 |
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私募股權和基礎設施 |
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其他 |
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按資產淨值計算的總投資 |
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應收賬款 |
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計劃總資產 |
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現金等價物和其他短期投資主要以註冊的短期投資工具持有,這些工具以類似工具的市場報價為基礎,採用市場法進行估值。
公開股本證券,包括普通股,主要採用市場法進行估值,其基礎是在其交易的主要市場上相同工具的收盤公允市場價格。混合基金是開放式共同基金,其每股公允價值由各自的共同基金發起人確定和公佈,並且是當前可觀察交易的基礎,被歸類為第一級公允價值計量。
混合基金及私募股權及基建基金的投資按資產淨值(“資產淨值”)列賬,作為估計公允價值的可行方法。資產淨值是基金的總價值除以流通股數量。對資產淨值的調整(如有)是基於對基金經理提供的數據的評估,包括使用成本、經營業績、貼現未來現金流和基於市場的可比數據等投入對相關投資進行估值。根據ASC 820-10,以資產淨值實際權宜之計計量的投資不在公允價值等級中分類;然而,其公允價值金額列於這些表中,以使公允價值等級與本腳註中披露的計劃總資產相協調。
公司債券、政府機構債券和抵押貸款支持證券主要使用市場法進行估值,投入包括經紀商報價、基準收益率、基準利差和報告的相同或可比工具的可觀察交易。
其他投資包括主要根據使用基於市場的可比數據獲得類似保險合同所需保費估計的保險合同。
假設和敏感性
74
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
貼現率是根據對與長期、高質量公司債券相關的收益率的審查,在每個衡量日期確定的。這一計算方法使用長期、高質量公司債券收益率曲線中的現貨匯率對福利支付進行了單獨貼現。
A的影響
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養老金 |
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加息25個基點 |
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義務 |
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定期費用淨額 |
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降息25個基點 |
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義務 |
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定期費用淨額 |
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( |
) |
*
長期回報率假設是指為支付福利義務所包括的福利而投資的資金的預期平均收益率。長期回報率假設是根據一系列因素確定的,這些因素包括歷史市場指數回報、計劃的預期長期資產配置、歷史計劃回報數據、計劃支出以及表現優於市場指數回報的潛力。對於2023財年,預期的長期回報率為
對確定收益的預期貢獻
該公司做到了
16. 股票補償計劃
公司有股票激勵計劃,根據該計劃,員工和非員工董事可以股票期權的形式授予股權獎勵,行使價格等於授予日公司股票的公允價值,或者根據服務條件以及在某些情況下根據業績或市場條件授予的限制性股票或限制性股票單位的形式。已向僱員、高級管理人員及非僱員董事授予未償還股權獎勵的股票激勵及薪酬計劃為凱旋集團2018年股權計劃(“2018年計劃”)、凱旋集團2013年股權及現金激勵計劃(“2013年計劃”)、經修訂的2016年董事股權薪酬計劃(“董事計劃”),以及經修訂及重訂的董事股權激勵計劃(“前任董事計劃”)。前董事計劃在2017財年到期。目前用於未來獎勵的股票激勵和薪酬計劃是2013年員工、高級管理人員和顧問計劃、董事計劃和2018年計劃。2018年計劃、2013年計劃、董事計劃和前董事計劃在本説明中統稱為計劃。
管理層和薪酬委員會利用限制性股票和限制性股票單位作為其基於股份的激勵薪酬的主要形式。僅根據服務條件授予的限制性股票和限制性股票單位通常在
75
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
2022年、2021年和2020年。限制性股票和限制性股票單位獎勵的公允價值是在必要的服務期(通常是歸屬期間)內按直線計算的。公司認識到$
At March 31, 2022 and 2021,
|
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股票 |
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加權的- |
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截至2021年3月31日的非既得限制性獎勵和遞延股票單位 |
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授與 |
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既得 |
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被沒收 |
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截至2022年3月31日的非既得限制性獎勵和遞延股票單位 |
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2022財年、2021財年和2020財年歸屬的員工限制性股票的公允價值為$
17.承付款和或有事項
該公司的某些業務運營和設施受許多聯邦、州、地方和外國環境法律和法規的約束。前所有人一般會就收購日期前已存在的與所收購資產及業務有關的環境責任向本公司作出賠償。管理層認為,並無重大環境或有負債會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響,而該等賠償並不涵蓋該等負債。
截至2022年3月31日,該公司與養老金計劃債務相關的風險很大。這一金額目前超過了相關計劃資產。福利計劃資產投資於股權和債務類別的多元化投資組合,以及有限的房地產投資和其他替代投資。所有這些投資類別的市值可能會受到外部事件以及金融市場的走勢和波動的不利影響,包括目前的信貸和房地產市場狀況等事件。該公司計劃資產的市值下降可能使總資產餘額面臨重大風險,這可能導致未來資金需求的增加。
一些原材料和經營用品受到市場動態引起的價格和供應波動的影響。最近,通脹壓力對原材料市場的影響比最近幾年更大。該公司的戰略採購計劃尋求找到減輕市場通脹壓力的方法。本公司一般不使用遠期合約或其他金融工具來對衝大宗商品價格風險。
如果該公司的供應商不能提供可接受的原材料、部件、組件和組件,將對生產計劃和合同盈利能力產生不利影響。該公司保持着廣泛的資質和業績監控系統,以控制與這種供應基地依賴相關的風險。本公司依賴第三方提供某些信息技術服務。在較小程度上,該公司還受到某些公用事業和服務價格波動的影響,例如電力、天然氣、化學加工和運費。該公司利用一系列長期協議和戰略綜合採購來優化這些類別的採購費用和供應風險。
在公司項目的整個過程中,可能會與供應商或客户就獨特的合同要求、質量、成本或對生產計劃的影響發生糾紛。如果公司不能成功和公平地解決這些索賠和主張,其業務、財務狀況、經營結果、客户關係和相關交易可能會受到重大不利影響。
在正常業務過程中,該公司涉及員工、供應商和客户之間的糾紛、索賠和訴訟,以及政府和監管機構的調查,該公司認為這些都是無關緊要的。其中一些可能涉及實質性損害賠償、罰款、罰款或禁令救濟的索賠或潛在索賠。雖然公司無法預測任何懸而未決的結果
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凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
本公司並不相信任何懸而未決的事項會個別或整體對其財務狀況或經營業績產生重大影響。
隨着本公司完成附註18所披露的重組計劃,包括出售若干設施,本公司可能會承擔額外成本,例如環境補救責任、租賃終止成本或供應商索償,而當該等事項出現並可對成本作出合理估計時,該等成本可能會對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響。例如,該公司為其華盛頓州斯波坎複合材料製造業務的某些有代表性的員工參加了一項多僱主養老金計劃。根據多僱主退休金計劃的條款,本公司合理地有可能觸發與相關設施的退出和受影響員工的解僱相關的退出責任。這一潛在負債的數額是根據退出計劃時計劃的供資狀況確定的。計劃的資金狀況是通過估計計劃的資產和負債的價值來衡量的,這些價值可以根據市場條件和計劃發起人所做的精算假設的變化而發生重大變化。如果觸發了提款責任,則該義務很可能通過至少在#年內按年付款的方式來履行。
18. 重組成本
在截至2017年3月31日和2016年3月31日的財政年度內,該公司承諾實施涉及其某些業務的重組計劃,以及整合其某些設施。除兩個剩餘的設施關閉將於2023財年完成外,截至2020年3月31日,這些計劃已基本完成。截至20年3月31日的年度內22,公司發生的費用為#美元。
19.客户集中度
來自波音公司的貿易和其他應收賬款約佔
2022財年對波音公司的銷售額為$
2022財年對灣流的銷售額和2021財年
沒有其他單一客户的佔比超過
該公司目前的大部分收入來自商業航空航天行業、商務噴氣式飛機行業和軍事領域的客户。該公司的增長和財務業績在很大程度上取決於這些行業客户對其產品和服務的持續需求。當這些行業經歷低迷時,這些行業的客户可能會減少與公司的業務往來。
77
凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
20.集體談判協議
大致
在截至2022年3月31日的財年中,就康涅狄格州西哈特福德的地點談判並批准了一項集體談判協議。此外,公司還談判了與剝離德克薩斯州紅橡樹工廠相關的效果談判協議,以及華盛頓州斯波坎工廠的效果和關閉協議。
21. 細分市場
公司根據以下內容報告財務業績
分部調整後EBITDAP為分部收入減去可與該分部確認的運營費用(減去折舊和攤銷)後的總收入。公司包括一般公司行政成本和任何其他不能與公司的一個部門確認的成本,包括出售資產和業務的損失$
本公司並無按產品或服務或同類產品及服務組合累積淨銷售額資料,因此本公司不會按產品或服務披露淨銷售額,因為這樣做並不可行。
每個可報告部門的選定財務信息如下:
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截至2022年3月31日的年度 |
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總計 |
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公司和 |
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系統和 |
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航空航天 |
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對外部客户的淨銷售額 |
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部門間銷售(在合併中取消) |
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分部利潤和以前合併收入的對賬 |
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調整後的EBITDAP |
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分部利潤與未計收入(虧損)的對賬 |
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折舊及攤銷 |
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利息支出和其他,淨額 |
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公司費用 |
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基於股份的薪酬費用 |
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出售資產和業務的損失 |
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已取得合同負債的攤銷 |
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非服務性固定福利收入 |
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長期資產減值準備 |
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債務清償損失 |
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所得税前收入 |
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資本支出總額 |
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總資產 |
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凱旋集團有限公司
合併財務報表附註
(千美元,每股數據除外)
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截至2021年3月31日的年度 |
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總計 |
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公司和 |
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|
系統和 |
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航空航天 |
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對外部客户的淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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部門間銷售(在合併中取消) |
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— |
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( |
) |
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分部利潤和以前合併收入的對賬 |
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調整後的EBITDAP |
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分部利潤與未計收入(虧損)的對賬 |
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折舊及攤銷 |
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利息支出和其他,淨額 |
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公司費用 |
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基於股份的薪酬費用 |
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出售資產和業務的損失 |
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已取得合同負債的攤銷 |
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非服務性固定福利收入 |
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可循環存貨的減值 |
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長期資產減值準備 |
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所得税前收入 |
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資本支出總額 |
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總資產 |
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截至2020年3月31日的年度 |
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總計 |
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公司和 |
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系統和 |
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航空航天 |
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對外部客户的淨銷售額 |
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部門間銷售(在合併中取消) |
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分部利潤和以前合併收入的對賬 |
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調整後的EBITDAP |
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分部利潤與未計收入(虧損)的對賬 |
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折舊及攤銷 |
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利息支出和其他,淨額 |
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公司費用 |
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基於股份的薪酬費用 |
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出售資產和業務的損失 |
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已取得合同負債的攤銷 |
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非服務性固定福利收入 |
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工會代表員工激勵 |
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) |
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法律判決收益,淨額 |
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商譽減值 |
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所得税前收入 |
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資本支出總額 |
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$ |
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$ |
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在截至2022年3月31日、2021年和2020財年3月31日的財年中,該公司的海外銷售額為$
79
凱旋集團。
附表II-估值A和符合條件的客户
(單位:千)
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餘額為 |
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加法 |
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其他(1) |
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餘額為 |
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截至2022年3月31日的年度: |
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遞延税項資產估值準備 |
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截至2021年3月31日的年度: |
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遞延税項資產估值準備 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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截至2020年3月31日的年度: |
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遞延税項資產估值準備 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
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80
項目9.與Acco的變更和分歧會計與財務信息披露中的未知者
沒有。
第9A項。控制S和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序,旨在確保在我們的交易所法案報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須在評估可能的控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。
截至2022年3月31日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,完成了對我們披露控制和程序的設計和操作的有效性的評估。基於上述,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2022年3月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
81
管理層關於財務報告內部控制的報告
凱旋集團(“凱旋”)的管理層負責根據1934年《證券交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條的規定,建立和維護對財務報告的充分內部控制。凱旋的財務報告內部控制系統旨在根據美國公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括符合以下條件的政策和程序:
由於固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。因此,即使是那些被確定為有效的系統,也只能在編制和列報財務報表方面提供合理的保證。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。
凱旋的管理層評估了截至2022年3月31日凱旋對財務報告的內部控制的有效性。在進行這項評估時,管理層使用了特雷德韋委員會贊助組織委員會(2013年框架)(“COSO”)在“內部控制--綜合框架”中提出的標準。根據管理層的評估和這些標準,管理層認為,截至2022年3月31日,凱旋對財務報告保持了有效的內部控制。
凱旋的獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所對凱旋的財務報告內部控制有效性進行了審計。此報告顯示在下一頁上。
/s/Daniel J.Crowley |
|
丹尼爾·J·克勞利 董事長、總裁兼首席執行官
|
|
小詹姆斯·F·麥凱布 |
|
小詹姆斯·F·麥凱布 高級副總裁兼 首席財務官
|
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託馬斯·A·奎格利,III |
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託馬斯·奎格利,III 副總裁兼財務總監 |
|
May 23, 2022
82
《獨立註冊會計師報告》艾瑞德會計師事務所
致凱旋集團董事會和股東。
財務報告內部控制之我見
我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制-綜合框架(2013年框架)(COSO標準)中建立的標準,審計了Triumph Group,Inc.截至2022年3月31日的財務報告內部控制。我們認為,根據COSO標準,凱旋集團(本公司)截至2022年3月31日在所有重要方面對財務報告進行了有效的內部控制。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準,審計了凱旋集團截至2022年3月31日、2022年3月31日和2021年3月31日的綜合資產負債表,截至2022年3月31日期間各年度的相關綜合經營報表、綜合收益(虧損)、股東赤字和現金流量,以及指數第15(A)項所列的相關附註和財務報表附表,以及我們於2022年5月23日的報告,就此發表了無保留意見。
意見基礎
公司管理層負責保持對財務報告的有效內部控制,並對所附文件所列財務報告內部控制的有效性進行評估管理層關於財務報告內部控制的報告。我們的責任是根據我們的審計,對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計,以獲得合理的保證,以確定財務報告的有效內部控制是否在所有重要方面都得到了維護。
我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制,評估存在重大弱點的風險,根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性,以及執行我們認為在情況下必要的其他程序。我們相信,我們的審計為我們的觀點提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個程序,旨在根據公認的會計原則,為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司對財務報告的內部控制包括下列政策和程序:(1)關於保存合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄;(2)提供合理的保證,即交易被記錄為必要的,以便按照公認的會計原則編制財務報表,公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行;(三)提供合理保證,防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權收購、使用或處置公司資產。
由於其固有的侷限性,財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外,對未來期間進行任何有效性評估的預測都有可能因條件的變化而出現控制不足的風險,或者政策或程序的遵守程度可能會惡化。
|
/S/安永律師事務所 |
費城,賓夕法尼亞州
May 23, 2022
83
財務報告內部控制的變化
除了管理層如上所述對披露控制和程序的評估外,我們還繼續審查和加強我們對財務報告的內部控制的政策和程序。
我們已經根據美國證券交易委員會關於管理層報告內部控制的規則,制定並實施了一套正式的內部控制和財務報告程序。由於管理層以及我們的內部和獨立審計師的持續審查和測試,或由於新採用的會計準則,我們的內部控制和程序可能會有額外的變化。然而,我們沒有在2022財年第四季度對我們的財務報告內部控制做出任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的任何變化。
項目9B。奧特R信息
沒有。
84
部分(三)
項目10.董事、執行董事公司法人與公司治理
董事和高管所需的信息在此併入,參考我們為2022年股東年會所作的最終2022年委託書。
拖欠款項第16(A)條報告
沒有。
《商業行為準則》
關於我們的商業行為準則所需的信息通過參考2022年委託書併入本文。
股東提名
股東可推薦公司董事會被提名人的程序發生任何重大變化所需的信息通過參考2022年委託書併入本文。
審計委員會和審計委員會財務專家
關於審計委員會和審計委員會財務專家所需的信息在此通過參考2022年委託書併入本文。
第11項.執行VE補償
本項目所要求的信息以2022年委託書的形式併入本文。
項目12.對某些受益對象的擔保所有權股東和管理層及相關股東事項
本項目所要求的信息以2022年委託書的形式併入本文。
本項目所要求的信息以2022年委託書的形式併入本文。
項目14.委託人Acco不確定的費用和服務
本項目所要求的信息以2022年委託書的形式併入本文。
85
部分IV
項目15.展品,芬蘭社會結算表
(A)財務報表
(1)本報告項目8包括下列合併財務報表:
凱旋集團有限公司 |
頁面 |
截至2022年和2021年3月31日的合併資產負債表 |
40 |
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度綜合業務報表 |
41 |
截至2022年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的財政年度綜合全面虧損表 |
42 |
股東合併報表E質量(赤字)截至2022年、2021年和2020年3月31日的財政年度 |
43 |
截至2022年、2021年和2020年3月31日的財政年度合併現金流量表 |
44 |
合併財務報表附註 |
45 |
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所報告--PCAOB ID# |
83 |
(2)本報告包括以下財務報表附表:
|
頁面 |
附表二-估值及合資格賬目 |
80 |
所有其他附表均因不適用或由於合併財務報表或附註中在其他地方列入了這些信息而被省略。
(3)以下是展品清單。如有説明,以前提交的證據以引用的方式併入。
86
展品 數 |
展品説明 |
通過引用結合於 |
|||
|
|
表格 |
文件編號 |
證物 |
提交日期 |
3.1 |
凱旋集團公司註冊證書的修訂和重新簽署。 |
10-K |
001-12235 |
3.1 |
May 22, 2009 |
3.2 |
凱旋集團修訂後的公司註冊證書。 |
8-K |
001-12235 |
3.1 |
July 20, 2012 |
3.3 |
B系列次級參股優先股名稱、優先股和權利證書格式 |
8-K |
001-12235 |
3.1 |
March 13, 2019 |
3.4 |
凱旋集團修訂和重新註冊的公司註冊證書。 |
8-K/A |
001-12235 |
3.1 |
2019年8月5日 |
3.5 |
修訂和重新制定凱旋集團章程。 |
8-K |
001-12235 |
3.1 |
April 26, 2019 |
4.1 |
凱旋集團普通股證書格式。 |
8-K |
001-12235 |
4.2 |
March 13, 2019 |
4.2 |
作為受託人的Triumph Group,Inc.和美國銀行全國協會之間的契約,日期為2013年2月26日 |
8-K |
001-12235 |
4.1 |
March 1, 2013 |
4.2.1 |
2021年到期的4.875釐高級附屬債券表格(載於附件A) |
8-K |
001-12235 |
4.2 |
March 1, 2013 |
4.3 |
作為受託人的Triumph Group,Inc.和美國銀行全國協會之間的契約,日期為2014年6月3日 |
8-K |
001-12235 |
4.1 |
June 5, 2014 |
4.3.1 |
2022年到期的5.250釐優先債券表格(作為附件A列入附件4.1) |
8-K |
001-12235 |
4.2 |
June 5, 2014 |
4.4 |
第二份補充契約日期為2016年5月18日,由Triumph Group,Inc.、擔保人簽署人和作為受託人的美國銀行全國協會共同簽署,涉及2021年到期的4.875%優先債券 |
10-K |
001-12235 |
4.12 |
May 27, 2016 |
4.5 |
作為受託人的Triumph Group,Inc.和美國銀行全國協會之間的契約,日期為2017年8月17日 |
8-K |
001-12235 |
4.1 |
2017年8月18日 |
4.6 |
2025年到期的7.750%優先票據表格(作為附件A包括在附件4.1中)。 |
8-K |
001-12235 |
4.2 |
2017年8月18日 |
4.7 |
契約,日期為2019年9月23日,由附屬擔保人Triumph Group,Inc.和作為受託人的美國銀行全國協會簽署。 |
10-Q |
001-12235 |
4.1 |
2019年11月7日 |
4.8 |
2024年到期的6.250%高級抵押票據的表格(作為附件A包括在附件4.1中)。 |
10-Q |
001-12235 |
4.1 |
2019年11月7日 |
4.9 |
税收優惠保留計劃,日期為2019年3月13日,由Triumph Group,Inc.和ComputerShare Trust Company,N.A. |
8-K |
001-12235 |
4.1 |
March 13, 2019 |
87
展品 數 |
展品説明 |
通過引用結合於 |
|||
|
|
表格 |
文件編號 |
證物 |
提交日期 |
4.10 |
證券説明 |
10-K |
001-12235 |
4.8 |
May 23, 2019 |
4.11 |
作為票據受託人的附屬擔保人Triumph Group,Inc.和美國銀行全國協會之間的契約,日期為2020年8月17日。 |
8-K |
001-12235 |
4.1 |
2020年8月18日 |
4.12 |
2024年到期的8.875釐高級抵押第一留置權票據的格式. |
8-K |
001-12235 |
4.2 |
2020年8月18日 |
4.13 |
2020年8月17日在凱旋應收賬款公司、作為賣方的有限責任公司、作為服務商的凱旋集團和作為相關承諾購買者、採購商代理和管理人的PNC銀行之間簽署了第26條修正案。 |
8-K |
001-12235 |
4.3 |
2020年8月18日 |
4.14 |
2020年8月17日,凱旋集團(Triumph Group,Inc.)作為履約擔保人,PNC銀行(NationalAssociation)作為買方代理和管理人,對履約擔保的第四修正案。 |
8-K |
001-12235 |
4.4 |
2020年8月18日 |
4.15 |
修訂和重新簽署的應收款採購協議,日期為2020年9月29日,賣方為Triumph Receivables,LLC,Triumph Group,Inc.作為服務商,各種購買者、LC參與者和買方代理不時與PNC Bank、National Association作為管理人,LC Bank和PNC Capital Markets LLC作為結構代理。 |
8-K |
001-12235 |
4.1 |
2020年10月5日 |
4.16 |
修訂和重新簽署的採購和銷售協議,日期為2020年9月29日,在其中列出的多個實體之間,作為發起人,Triumph Group,Inc.,單獨和作為Servicer和Triumph Receivables,LLC. |
8-K |
001-12235 |
4.2 |
2020年10月5日 |
4.17 |
修改和重新簽署了截至2020年9月29日的履約擔保,由Triumph Group,Inc.以PNC Bank,National Association為管理人。 |
8-K |
001-12235 |
4.3 |
2020年10月5日 |
4.18 |
Triumph Receivables LLC,Triumph Group,Inc.和PNC Bank,National Association之間的凍結賬户協議第14號修正案,自2021年11月5日起生效。 |
10-Q |
001-12235 |
10.1 |
2022年2月8日 |
4.19 |
第十二次修訂和重新簽署的買方集團費用函,自2021年11月5日起生效,適用於Triumph Receivables,LLC,Triumph Group,Inc.,各種買方和買方代理商,PNC Capital Markets LLC,以及PNC Bank,National Association。 |
10-Q |
001-12235 |
10.2 |
2022年2月8日 |
4.20 |
第二次修訂和重新修訂的履約擔保,自2021年11月5日起生效,由Triumph Group,Inc.支持PNC Bank,National Association。 |
10-Q |
001-12235 |
10.3 |
2022年2月8日 |
4.21 |
《修正和重新簽署的購銷協議第一修正案》,自2021年11月5日起生效,適用於Triumph Group,Inc.、Triumph Receivables,LLC,以及作為發起人在本協議簽名頁上列出的每個實體。 |
10-Q |
001-12235 |
10.4 |
2022年2月8日 |
4.22 |
Triumph Group,Inc.、Triumph Receivables,LLC和PNC Bank,National Association之間修訂和重新簽署的應收款購買協議的第二修正案,自2021年11月5日起生效。 |
10-Q |
001-12235 |
10.5 |
2022年2月8日 |
4.23 |
税收優惠保護計劃,日期為2022年3月11日,自2022年3月13日起生效,由Triumph Group,Inc.和ComputerShare Trust Company,N.A. |
8-K |
001-12235 |
4.1 |
March 11, 2022 |
88
展品 數 |
展品説明 |
通過引用結合於 |
|||
|
|
表格 |
文件編號 |
證物 |
提交日期 |
10.1 |
修訂和重新制定的董事股票激勵計劃 |
10-K |
001-12235 |
10.1 |
May 29, 2012 |
10.1.1 |
修訂及重訂董事股權激勵計劃下的遞延股份單位獎勵協議格式 |
10-K |
001-12235 |
10.2 |
May 30, 2013 |
10.2 |
凱旋集團2004年股票激勵計劃* |
10-K |
001-12235 |
10.3 |
May 30, 2013 |
10.2.1 |
2004年股票激勵計劃下的股票獎勵協議格式* |
10-K |
001-12235 |
10.7 |
May 22, 2009 |
10.2.2 |
2004年股票激勵計劃下股票獎勵協議確認函的格式* |
10-K |
001-12235 |
10.8 |
May 22, 2009 |
10.3 |
凱旋集團補充高管退休計劃於2003年1月1日生效* |
10-K |
001-12235 |
10.17 |
June 12, 2003 |
10.4 |
凱旋集團董事會非僱員成員的薪酬。 |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
2016年11月15日 |
10.6 |
2008年8月7日由Triumph Group,Inc.作為初始服務商,Triumph Receivables,LLC作為賣方,不同的採購商和採購代理,以及PNC National Association作為行政代理的應收款採購協議格式。 |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
2008年08月12日 |
10.7 |
應收賬款購買協議第三修正案,日期為2010年6月21日,由Triumph Receivables LLC、Triumph Group,Inc.、Market Street Funding LLC和PNC Bank,National Association |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
June 25, 2010 |
10.8 |
凱旋集團高管激勵計劃,2010年9月28日生效* |
10-Q |
001-12235 |
10.1 |
2010年11月5日 |
10.9 |
通知凱旋集團高管他們有資格參加公司長期激勵計劃的信函形式* |
10-K |
001-12235 |
10.22 |
May 18, 2011 |
10.10 |
告知凱旋集團高管他們已根據公司的長期激勵計劃獲獎的信函格式以及獲獎金額* |
10-K |
001-12235 |
10.23 |
May 18, 2011 |
89
展品 數 |
展品説明 |
通過引用結合於 |
|||
|
|
表格 |
文件編號 |
證物 |
提交日期 |
10.11 |
第六項應收款購買協議修正案,日期為2013年2月26日,由Triumph Receivables LLC、Triumph Group,Inc.、Market Street Funding LLC和PNC Bank,National Association |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
March 1, 2013 |
10.12 |
第三次修訂及重訂信貸協議表格,日期為2013年11月19日,由Triumph Group,Inc.及其他借款方、借款方、擔保方及銀行方與PNC Bank,National Association(行政代理)、PNC Capital Markets LLC、J.P.Morgan Securities,LLC、RBC Capital Markets、RBS Citizens,N.A.及Santander Bank,N.A.(聯席牽頭安排人及聯席簿記管理人)、摩根大通大通銀行、加拿大皇家銀行及Santander Bank,N.A.(辛迪加代理)簽署三菱東京日聯銀行、美國銀行協會、TD Bank,N.A.和製造商和貿易商信託公司作為文件代理 |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
2013年11月25日 |
10.13 |
由Triumph Group,Inc.及其某些子公司簽署的第二次修訂和重新簽署的擔保和抵押品協議格式,以PNC Bank、National Association為受益人,作為本文所述其他擔保方的行政代理和抵押品代理,日期為2013年11月19日 |
8-K |
001-12235 |
10.2 |
2013年11月25日 |
10.14 |
凱旋集團2013年股權和現金激勵計劃,截至2017年6月7日修訂和重述* |
8-K |
001-12235 |
99.1 |
June 12, 2017 |
10.15 |
關於參加凱旋集團限制性股票計劃資格的信函格式* |
10-K |
001-12235 |
10.24 |
May 19, 2014 |
10.16 |
截至2014年11月25日的應收款採購協議第十修正案 |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
2014年11月26日 |
10.17 |
對第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第三次修正案,日期為2015年2月3日,由Triumph Group,Inc.及其其他借款方、擔保方、銀行方以及作為行政代理的PNC銀行之間進行 |
10-Q |
001-12235 |
10.1 |
2015年2月9日 |
10.18 |
凱旋集團補充高管退休計劃第一修正案,自2015年5月1日起生效* |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
May 7, 2015 |
10.19 |
凱旋集團2013年員工股票購買計劃第一修正案* |
10-Q |
001-12235 |
10.1 |
2015年8月4日 |
10.20 |
凱旋集團與丹尼爾·J·克勞利簽訂的僱傭協議,日期為2016年4月1日* |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
April 7, 2016 |
10.21 |
2016年5月3日第三次修訂和重新簽署的信貸協議第六修正案的格式 |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
May 4, 2016 |
10.22 |
凱旋集團與詹姆斯·F·麥凱布的聘書日期為2016年7月26日* |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
July 27, 2016 |
10.23 |
2016年10月21日第三次修訂和重新簽署的信貸協議第七修正案的格式 |
10-Q |
001-12235 |
10.1 |
2016年11月9日 |
10.24 |
凱旋集團董事遞延薪酬計劃,自2017年1月1日起生效 |
8-K |
001-12235 |
10.2 |
2016年11月15日 |
10.25 |
2017年5月1日對第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第八次修正案 |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
May 10, 2017 |
10.26 |
經修訂的2016年度董事股權薪酬計劃表格 |
10-K/A |
001-12235 |
10.34 |
May 26, 2017 |
90
展品 數 |
展品説明 |
通過引用結合於 |
|||
|
|
表格 |
文件編號 |
證物 |
提交日期 |
10.27 |
經修訂的2016年董事股權薪酬計劃下的限制性股票單位協議格式 |
10-K/A |
001-12235 |
10.35 |
May 26, 2017 |
10.28 |
凱旋集團董事遞延薪酬計劃,自2017年1月1日起生效 |
8-K |
001-12235 |
10.2 |
2016年11月15日 |
10.29 |
截至2017年11月3日的第20次應收款採購協議修正案 |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
2017年11月7日 |
10.30 |
2017年7月31日對第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第九次修正案 |
10-Q |
001-12235 |
10.1 |
2017年11月8日 |
10.31 |
凱旋集團與彼得·威克2018年1月20日的聘書* |
10-Q |
001-12235 |
10.1 |
2018年2月7日 |
10.32 |
凱旋集團2018年股權激勵計劃,2018年5月29日生效* |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
June 4, 2018 |
10.32.1 |
凱旋集團2018年股權激勵計劃修正案,2018年2月19日生效* |
10-K |
001-12235 |
10.32.1 |
May 23, 2019 |
10.32.2 |
2018年股權激勵計劃長期激勵獎勵函格式* |
10-K |
001-12235 |
10.32.2 |
May 23, 2019 |
10.33 |
凱旋集團2018年高管現金激勵薪酬計劃,2018年4月1日生效* |
8-K |
001-12235 |
10.2 |
June 4, 2018 |
10.33.1 |
2018年度高管現金激勵薪酬計劃短期現金激勵獎勵函格式* |
10-K |
001-12235 |
10.33.1 |
May 23, 2019 |
10.34 |
2018年7月19日對第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第十修正案 |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
July 20, 2018 |
10.35 |
分居協議凱旋集團和約翰·B·賴特,日期為2019年1月7日* |
8-K/A |
001-12235 |
10.1 |
2019年1月25日 |
10.36 |
分居協議凱旋集團和邁克爾·艾布拉姆,日期為2019年1月7日* |
8-K/A |
001-12235 |
10.2 |
2019年1月25日 |
10.37 |
凱旋集團與Thomas Holzthum的分居協議,日期為2019年2月15日* |
8-K/A |
001-12235 |
10.1 |
2019年2月22日 |
10.38 |
凱旋集團與蘭斯·特納的聘書,日期為2017年9月5日* |
10-K |
001-12235 |
10.33.1 |
May 23, 2019 |
10.39 |
Triumph Group,Inc.和Daniel Ostrosky之間的聘書,日期為2015年3月25日,附錄為2015年4月10日* |
10-K |
001-12235 |
10.33.1 |
May 23, 2019 |
10.40 |
凱旋集團執行總經理Severance計劃,2019年2月19日生效* |
10-K |
001-12235 |
10.40 |
May 23, 2019 |
10.41 |
凱旋集團,Inc.管理層變更控制權分離計劃,2019年2月19日生效* |
10-K |
001-12235 |
10.41 |
May 23, 2019 |
10.42 |
2019年9月23日第三次修訂和重新簽署的信貸協議第十一修正案 |
10-Q |
001-12235 |
10.1 |
2019年11月7日 |
10.43 |
2020年5月22日對第三次修訂和重新簽署的信貸協議的第十二修正案 |
10-K |
001-12235 |
10.43 |
May 28, 2020 |
10.44 |
截至2019年12月6日的應收款購買協議第二十五次修正案(通過參考2019年12月9日提交的公司當前報告表格8-K的附件10.1合併) |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
2019年12月9日 |
10.45 |
凱旋集團和詹妮弗·艾倫之間的聘書,日期為2018年8月14日 |
10-K |
001-12235 |
10.45 |
May 28, 2020 |
10.46 |
凱旋集團管理層變更控制權分流計劃第1號修正案* |
10-Q |
001-12235 |
10.2 |
2020年8月5日 |
10.47 |
凱旋集團第2號修正案:管理層變更控制權分流計劃。* |
10-Q |
001-12235 |
10.3 |
2020年8月5日 |
10.48 |
債權人間協議,日期為2020年8月17日,由威爾明頓信託公司、國家協會作為抵押品受託人,以及美國銀行全國協會作為2024年債券的第二留置權抵押品代理。 |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
2020年8月18日 |
91
展品 數 |
展品説明 |
通過引用結合於 |
|||
|
|
表格 |
文件編號 |
證物 |
提交日期 |
10.49 |
抵押品信託協議,日期為2020年8月17日,由本公司、其附屬擔保人簽字人、作為抵押品受託人的威爾明頓信託公司和作為票據受託人的美國銀行全國協會簽訂。 |
8-K |
001-12235 |
10.2 |
2020年8月18日 |
10.50 |
凱旋集團和Daniel J.Crowley之間的僱傭協議,日期為2020年11月17日。* |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
2020年11月18日 |
10.51 |
凱旋集團和丹尼爾·J·奧斯特羅斯基之間的分離協議於2021年4月11日生效。* |
8-K |
001-12235 |
10.1 |
April 13, 2021 |
10.52 |
凱旋集團和花旗全球市場公司之間的股權分配協議,日期為2021年2月4日。 |
8-K |
001-12235 |
1.1 |
2021年2月4日 |
10.53 |
凱旋集團與Thomas Quigley之間日期為2019年12月2日的邀請函格式 |
# |
# |
# |
# |
18.1 |
獨立註冊會計師事務所安永會計師事務所關於會計原則變更的優先意向書。 |
10-Q |
001-12235 |
18.1 |
2020年11月5日 |
21.1 |
凱旋集團的子公司。 |
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# |
# |
# |
22.1 |
擔保證券的附屬擔保人和發行人名單。 |
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# |
23.1 |
獨立註冊會計師事務所安永律師事務所同意 |
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31.1 |
根據修訂後的1934年證券交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)要求的首席執行官證書。 |
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31.2 |
根據修訂後的1934年《證券交易法》規則13a-14(A)或規則15d-14(A)要求的首席財務官證明。 |
# |
# |
# |
# |
32.1 |
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-14(B)條或第15d-14(B)條和《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官認證。 |
## |
## |
## |
## |
99.1 |
對凱旋集團(Triumph Group,Inc.)截至2020年3月31日的財年Form 10-K年度報告進行修訂。 |
8-K |
001-12235 |
99.1 |
2020年12月17日 |
99.2 |
對Triumph Group,Inc.截至2020年6月30日的季度Form 10-Q季度報告的修訂: |
8-K |
001-12235 |
99.2 |
2020年12月17日 |
92
101 |
以下財務信息來自Triumph Group,Inc.以iXBRL格式編制的截至2022年3月31日的財政年度的Form 10-K年度報告:(I)截至2022年3月31日和2021年3月31日的綜合資產負債表;(Ii)截至2022年3月31日、2021年和2020年3月31日的財政年度的綜合經營報表;(Iii)截至2022年3月31日、2021年和2020年3月31日的財政年度的股東赤字綜合報表;(Iv)截至2022年3月31日、2022年和2020年3月31日的財政年度的綜合現金流量表;(五)截至2022年3月31日、2021年和2020年3月31日的財政年度的綜合全面損失表;和(六)綜合財務報表附註 |
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104 |
封面交互數據文件,格式為iXBRL,包含在附件101中。 |
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# |
根據規例S-K第601(B)(4)(Iii)(A)項,本公司或其附屬公司長期債務持有人權利的特定文書副本並不於此提交。根據這一規定,我們在此同意應要求向美國證券交易委員會提供任何此類文書的副本
*表示管理合同或補償計劃或安排
#隨函存檔
##隨函提供
項目16.表格10-K摘要
註冊人已選擇不包括摘要。
93
登錄解決方案
根據修訂後的1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由簽署人簽署,並得到正式授權。
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凱旋集團。 |
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/s/Daniel J.Crowley |
日期: |
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May 23, 2022 |
由以下人員提供: |
丹尼爾·J·克勞利 董事董事長、總裁兼首席執行官 (首席行政主任) |
根據修訂後的1934年《證券交易法》的要求,本報告已由下列人員以登記人的身份和日期在下文中籤署。
|
|
董事董事長、總裁兼首席執行官 |
|
May 23, 2022 |
/s/Daniel J.Crowley |
|
(首席行政主任) |
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丹尼爾·J·克勞利 |
|
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高級副總裁兼首席財務官 |
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May 23, 2022 |
小詹姆斯·F·麥凱布 |
|
(首席財務官) |
|
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小詹姆斯·F·麥凱布 |
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|
投資者關係和財務總監副總裁 |
|
May 23, 2022 |
託馬斯·A·奎格利三世 |
|
(首席會計主任) |
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|
託馬斯·A·奎格利三世 |
|
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/s/威廉·L·曼斯菲爾德 |
|
領銜獨立董事 |
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May 23, 2022 |
威廉·L·曼斯菲爾德 |
|
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|
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|
/s/Paul Bourgon |
|
董事 |
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May 23, 2022 |
保羅·博爾貢 |
|
|
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|
/s/拉爾夫·E·埃伯哈特 |
|
董事 |
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May 23, 2022 |
拉爾夫·E·埃伯哈特 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/Daniel P.Garton |
|
董事 |
|
May 23, 2022 |
丹尼爾·P·加頓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
/s/芭芭拉·漢普頓 |
|
董事 |
|
May 23, 2022 |
芭芭拉·漢普頓 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
//尼爾·J·基廷 |
|
董事 |
|
May 23, 2022 |
尼爾·J·基廷 |
|
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|
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|
|
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|
/s/Colleen C.Repplier |
|
董事 |
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May 23, 2022 |
Colleen C.Repplier |
|
|
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|
|
/s/拉里·O·斯賓塞 |
|
董事 |
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May 23, 2022 |
拉里·O·斯賓塞 |
|
|
|
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|
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94