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美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式10-K
(馬克一)
☒根據1934年證券交易法令第13或15(D)條提交的年報
截至的財政年度2020年12月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，中國從中國到日本，從日本到日本，從日本到日本，在過渡期內都是如此。
佣金檔案編號1-442
波音公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州 91-0425694
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		 (國際税務局僱主識別號碼)
河濱廣場北段100號芝加哥,伊 60606-1596
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號(312)-544-2000

根據該法第12(B)節登記的證券：
普通股，面值5.00美元BA紐約證券交易所
(每節課的標題)(商品代號)(註冊的每間交易所的名稱)
根據該法第12(G)節登記的證券： 無
根據證券法第405條的規定，用複選標記標明註冊人是否為知名的經驗豐富的發行人。是*☒No☐
用複選標記表示註冊人是否不需要根據該法案的第13節或第15(D)節提交報告。*是，☐不是的 ☒
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是*☒：No☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是*☒No☐
如果根據S-K規則第405項(本章的§229.405)披露違約申請者的信息不包含在本表格中，且據註冊人所知，也不會包含在通過引用併入本表格10-K第三部分或本表格10-K的任何修正案中的最終委託書或信息聲明中，請用複選標記表示。是-☒No☐(是)，也不會包含在本表格第10-K部分中引用的信息聲明中。是，但不會包含在註冊人所知的最終委託書或信息聲明中
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速的文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐*沒有☒

截至2020年6月30日，註冊人的非關聯公司持有的已發行普通股有564,420,221股，普通股的總市值(基於這些股票在紐約證券交易所的收盤價)約為1美元。103.5十億美元。

截至2021年1月25日，註冊人的已發行普通股數量為582,996,860.

以引用方式併入的文件
第三部分通過參考註冊人的最終委託書納入信息，該委託書將在截至2020年12月31日的財年結束後120天內提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。

目錄
波音公司
表格10-K的索引
截至2020年12月31日的財年
第一部分
  頁
第一項。
業務
1
項目71A。
危險因素
7
第1B項。
未解決的員工意見
20
第二項。
特性
20
第三項。
法律程序
21
第四項。
礦場安全資料披露
21
第II部
第五項。
註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場
22
第2項：第6項。
選定的財務數據
23
第7項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
24
項目7A。
關於市場風險的定量和定性披露
59
第8項。
財務報表和補充數據
61
第9項。
會計與財務信息披露的變更與分歧
140
第29A項。
管制和程序
140
第29B項。
其他資料
140
第三部分
第10項。
董事、高管與公司治理
141
第11項。
高管薪酬
144
第12項。
某些實益擁有人的擔保所有權和管理層及相關股東事宜
145
第13項。
某些關係和相關交易，以及董事獨立性
145
第14項。
首席會計費及服務
146
第四部分
第15項。
展品、財務報表明細表
146
第16項。
表格10-K摘要
149
簽名
150

目錄
第一部分
第一項：業務
波音公司及其子公司(以下簡稱“波音”、“公司”、“我們”)是世界上最大的航空航天公司之一。
我們是根據我們提供的產品和服務進行組織的。我們在四個可報告的細分市場中運營：
•商用飛機(BCA)；
•國防、空間和安全(BDS)；
•全球服務(BGS)；
•波音資本(Boeing Capital)。
商用飛機細分市場
該部門開發、生產和營銷商用噴氣式飛機，並提供機隊支持服務，主要面向全球商業航空業。我們是一家領先的商用飛機生產商，提供一系列商用噴氣式客機，旨在滿足航空公司廣泛的全球客運和貨運需求。這個正在生產的商用噴氣式飛機系列包括737窄體機型和747、767、777和787寬體機型。777X計劃和某些737 MAX衍生品的開發仍在繼續。
國防、航天和安全部門
該部門從事研究、開發、生產和修改用於打擊、監視和機動的有人和無人駕駛軍用飛機和武器系統，包括戰鬥機和教練機；垂直升降(包括旋翼機和傾斜旋翼飛機)；以及商用衍生飛機(包括反潛和加油機)。此外，該部門還從事以下產品和相關服務的研究、開發、生產和修改：戰略防禦和情報系統，包括戰略導彈和防禦系統、指揮、控制、通信、計算機、情報、監視和偵察(C4ISR)、網絡和信息解決方案以及情報系統；衞星系統，包括政府和商業衞星以及空間探索。
BDS的主要客户是美國國防部。美國國防部的收入，包括通過美國政府進行的外國軍售，約佔其2020年收入的83%。BDS的其他重要客户包括美國國家航空航天局(NASA)以及國際國防、民用和商業衞星市場的客户。
該部門的主要產品包括以下固定翼軍用飛機：F/A-18E/F超級大黃蜂、F-15項目、P-8項目、KC-46A加油機和T-7A紅鷹。這一部分生產旋翼機和旋轉翼項目，如CH-47 Chinook，AH-64阿帕奇和V-22魚鷹。無人駕駛飛行器包括MQ-25、QF-16和Insite的掃描鷹(Scan Eagle)飛機。此外，該部門的產品還包括空間和導彈系統，包括：政府和商業衞星、美國國家航空航天局(NASA)的空間發射系統(SLS)、國際空間站、商業機組、導彈防禦和武器計劃、聯合直接攻擊彈藥(United Launch Alliance)以及聯合發射聯盟(United Launch Alliance)的合資企業。
1
目錄
全球服務細分市場
這一細分市場為我們全球的商業和國防客户提供服務。BGS為航空航天平臺和系統提供全方位的產品和服務，包括供應鏈和物流管理、工程、維護和修改、升級和轉換、備件、飛行員和維護培訓系統和服務、技術和維護文檔，以及數據分析和數字服務。
波音資本部門
BCC尋求確保波音客户獲得購買和提貨波音產品所需的融資，同時管理整體融資敞口。BCC的投資組合包括經營租賃下的設備、銷售型/融資租賃、票據和其他應收賬款、待售或轉租的資產以及投資。
知識產權
我們擁有大量專利，並擁有使用他人擁有的專利的許可證，這些專利與我們的產品及其製造有關。除了擁有大量的知識產權組合外，我們還向第三方授權知識產權。例如，美國政府在我們的專利中擁有為履行政府合同而開發的許可證，它可以使用或授權他人將此類專利涵蓋的發明用於政府目的。未獲專利的研究、開發和工程技能，以及某些商標、商業祕密和其他知識產權，也為我們的業務做出了重要貢獻。雖然我們的知識產權總體上對我們每項業務的運營都很重要，但我們不認為我們的業務會因任何特定知識產權到期或終止任何特定知識產權專利許可協議而受到實質性影響。
人力資本
新冠肺炎大流行繼續影響着世界各地的生活和企業。我們已採取積極措施，幫助保護員工的健康和安全，並保持業務連續性。我們的絕大多數上班族繼續遠程辦公。在我們的生產和辦公區域內，我們制定了許多安全協議，包括遮臉和物理距離要求、加強清潔、鼓勵日常自我健康檢查、自願體温篩查站，以及免費獲得虛擬初級保健醫生的服務。我們還開通了冠狀病毒熱線，可以直接與我們的衞生服務組聯繫，報告因疾病或接觸而進行的新冠肺炎檢測以及新冠肺炎檢測呈陽性的情況。作為報告過程的一部分，我們開發了一個強大的接觸者追蹤計劃，以識別在工作場所與患病員工有密切接觸的員工。我們還在積極規劃員工何時可以獲得新冠肺炎疫苗，包括聯繫縣公共衞生部門，瞭解他們分發疫苗的計劃，以及監測疫苗製造商關於何時提供疫苗的信息。上述所有行動都由波音公司的危機管理工作組負責監督，該工作組是一個多功能、多學科的團隊，負責整合波音公司應對新冠肺炎的方方面面.
此外，我們正在適應新冠肺炎的市場影響，併為公司未來定位。其中一項措施包括削減我們的勞動力規模。截至2020年12月31日，波音的員工總數約為141,000人，其中11%位於美國以外。我們預計2021年將通過額外的員工行動以及自然減員來減少員工規模。.

2
目錄
截至2020年12月31日，我們的員工隊伍由大約47,000名工會成員組成。我們與下列工會簽訂了主要的集體談判協議：
友聯市我們所有員工代表的百分比與主要工會的協定狀況
國際機械師和航空航天工人協會(IAM)20%我們有兩項重要協議；一項將於2022年7月到期，另一項將於2024年9月到期。
航空航天專業工程僱員協會(SPEEA)10%我們有兩項主要協議將於2026年10月到期。
美國汽車、航空航天和農業機械工人聯合會(UAW)1%我們有一項重要協議將於2022年10月到期。
我們立志成為最公平、最多元化、最具包容性的公司。在我們的價值觀指導下，我們致力於創建一家人人都被包容和尊重的公司，我們相互支持，充分發揮我們的潛力。我們致力於在各個層次的勞動力中有不同的代表性，以反映我們生活和工作的社區充滿活力和蓬勃發展的多樣性。我們還支持向所有關注性別、種族和民族、世代、性別認同、性取向、殘疾或退伍軍人身份的員工開放業務資源組。這些團隊有助於在所有團隊成員中培養包容性，樹立意識，招聘和留住多樣化的員工隊伍，並支持公司在全球、多元文化的商業環境中成功運營。我們致力於提高透明度，並將從2021年開始每年公開分享我們的多樣性指標。
為了吸引和留住最優秀的人才，我們提供具有市場競爭力的福利，包括具有市場競爭力的薪酬、醫療保健、帶薪休假、育兒假、退休福利、學費援助、員工技能發展、領導力發展和輪換計劃。2020年，我們的自願辭職率約為3%。此外，我們在2020年招聘了大約8,000名關鍵技能新員工，錄用接受率為82%。
鼓勵員工通過持續的員工敬業度活動提供經驗反饋。波音公司通過從聘用前到離職的各種調查積極聽取員工的意見。這些自願調查為公司提供實時解決的綜合趨勢報告，並確保波音公司保持以員工為中心的體驗和文化。我們還投資於獎勵業績，並建立了一個多層次的表彰計劃，目的是表彰優秀的個人或團隊業績的成就。
我們致力於通過獲取數字學習資源，並通過與世界各地領先的專業/技術協會和組織建立夥伴關係，支持我們的員工不斷髮展專業、技術和領導技能。2020年，波音員工花費了大約400萬小時的學習時間。我們通過我們的學費資助計劃，為我們的員工提供在線和全球300多所經認證的學院和大學的學位課程、專業證書和戰略研究領域的個人課程的能力。每年有超過12000名波音員工利用這些計劃。
安全、質量和誠信是波音運營的核心。我們的目標是實現零工傷，為員工提供安全、開放和負責任的工作環境。我們為所有員工提供多種渠道，讓他們暢所欲言，尋求指導，並報告相關問題
3
目錄
違反道德或安全規定。我們解決員工關注的問題，並採取適當的行動來維護我們的波音價值觀。
競爭
商用噴氣式飛機市場和航空業仍然競爭激烈。我們面臨着咄咄逼人的國際競爭對手，他們一心想要增加自己的市場份額，比如空中客車(Airbus)和來自俄羅斯、中國和日本的其他進入者。我們專注於改進我們的流程，繼續努力降低成本。我們打算繼續與其他飛機制造商競爭，為客户提供更有價值的產品。
BDS在所有細分市場都面臨着激烈的競爭，主要來自洛克希德·馬丁公司、諾斯羅普·格魯曼公司、雷神技術公司、通用動力公司和SpaceX公司。英國宇航系統公司(BAE Systems)和空中客車集團(Airbus Group)等非美國公司繼續通過加強北美業務和與美國防務公司合作，在美國市場建立戰略存在。此外，某些競爭對手偶爾會與其他競爭對手組建團隊，以滿足特定的客户需求。BDS預計，激烈競爭的趨勢將持續到2021年。
商業和國防服務市場極具挑戰性，由許多同樣強大的美國和非美國競爭對手組成，這些競爭對手面臨着BCA和BDS以及這些市場上的其他競爭對手。BGS利用我們廣泛的服務網絡，提供跨越國防和商用飛機項目生命週期的產品和服務：培訓、機隊服務和後勤、維護和工程、改裝和升級-以及門到門操作的日常週期。BGS預計2021年市場將保持高度競爭，並打算通過利用高水平的客户滿意度和生產力來擴大市場份額。
監管事項
我們的業務在我們的大多數市場都受到嚴格的監管。我們與眾多美國政府機構和實體打交道，包括但不限於美國軍方的所有部門、美國國家航空航天局(NASA)、聯邦航空管理局(FAA)和國土安全部(Department Of Homeland Security)。類似的政府機構也存在於我們的非美國市場。
政府合同。美國政府和其他政府可以在方便的時候終止我們的任何政府合同，也可以基於我們未能滿足特定的績效要求而違約。如果我們的任何美國政府合同因方便而終止，我們通常將有權獲得已完成工作的付款以及允許的終止或取消費用。如果我們的任何政府合同因違約而終止，一般情況下，美國政府將只支付已接受的工作，並可能要求我們支付原始合同價格與重新採購合同項目的成本之間的差額(扣除從原始合同接受的工作)。美國政府還可以要求我們對違約造成的損害負責。
商用飛機。在美國，我們的商用飛機產品必須符合美國聯邦航空局有關生產和質量體系、適航性和安裝審批、維修程序和持續運行安全的規定。在美國以外，在適航性、安裝和運行審批方面也有類似的要求。這些要求通常由每個國家的國家航空當局管理，就歐洲而言，則由歐洲聯盟航空安全局協調。
環境保護。我們受各種與環境保護有關的聯邦、州、地方和非美國法律法規的約束，包括排放、處理、儲存、處置和
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目錄
危險物質和廢物的修復。我們不斷評估我們對環境問題的合規狀況和管理，以確保我們的運營符合所有適用的環境法律法規。與現場環境合規性和管理相關的調查、補救以及運營和維護成本是我們運營的正常、經常性部分。根據我們與美國政府的合同，這些成本通常是允許的成本。如果監管機構提出額外的工作要求或更嚴格的清理標準、發現新的土壤、空氣和地下水污染區域和/或調查結果促使工作範圍擴大，為確保持續符合環境標準而產生的成本可能會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性影響。
根據美國現行環境法，潛在責任方(PRP)負有連帶責任。如果我們已被環境保護局或州環境機構指定為PRP，我們可能要向政府或第三方承擔在我們的設施或以前的設施或第三方場地補救污染的全部費用。如果我們被要求提供全部資金修復一幅我們原本被分配了部分份額的土地，法定框架將允許我們尋求從其他PRP那裏獲得捐款的權利。有關環境或有事項的更多信息，請參見我們的合併財務報表附註13。
非美國銷售。我們在美國以外的銷售同時受美國和非美國政府法規以及採購政策和做法的約束，包括與進出口控制、關税、投資、外匯管制、反腐敗和收益匯回相關的法規。非美國的銷售也受到不同的貨幣、政治和經濟風險的影響。
原材料、零件和子部件
我們高度依賴供應商和分包商提供的基本材料、部件和子組件。我們的航天產品所需的最重要的原材料是鋁(板材、板材、鍛件和擠壓件)、鈦(板材、板材、鍛件和擠壓件)和複合材料(包括碳和硼)。雖然這些原材料通常存在替代來源，但來源鑑定可能需要一年或更長時間。許多主要部件和產品設備項目是在獨家採購或分包給一些公司的基礎上採購或分包的。
供貨商
我們依賴於大量美國和非美國供應商和分包商以我們預期的成本滿足性能規格、質量標準和交貨時間表的能力。雖然我們保持着廣泛的資質和績效監控系統來控制與這種對第三方的依賴相關的風險，但供應商或分包商未能履行承諾可能會對生產計劃和計劃/合同盈利能力產生不利影響，從而危及我們履行對客户承諾的能力。我們還依賴於以負擔得起的價格獲得能源，如電力。
季節性
我們業務的任何實質性部分都不被認為是季節性的。
註冊人的行政人員
見第三部分“董事、高級管理人員和公司治理”項目10。
5
目錄
其他資料
波音公司最初於1916年在華盛頓州註冊，1934年在特拉華州重新註冊。我們的主要執行辦事處位於伊利諾伊州芝加哥河濱廣場100N.Riverside Plaza，郵編：60606，電話號碼是(3125442000)。
有關我們的一般信息，請訪問www.boeing.com。我們網站上包含或與之相關的信息不會以引用方式併入本Form 10-K年度報告中，也不應被視為本報告或提交給美國證券交易委員會(SEC)的任何其他報告的一部分。我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和Form 8-K當前報告，以及對這些報告的任何修訂，在我們向SEC提交或提交給SEC後，在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費提供。證券交易委員會在www.sec.gov上設有一個網站，其中包含有關證券交易委員會註冊人(包括波音公司)的報告、委託書和其他信息。
前瞻性陳述
這份報告以及我們提交給股東的年度報告、季度報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件、新聞稿和收益新聞稿以及其他書面和口頭交流，都包含“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。諸如“可能”、“應該”、“預期”、“打算”、“項目”、“計劃”、“相信”、“估計”、“目標”、“預期”等詞彙以及類似的表述通常可以識別這些前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括與我們未來財務狀況和經營結果有關的陳述，以及與任何歷史或當前事實沒有直接關係的任何其他陳述。
前瞻性陳述基於預期和假設，我們認為這些預期和假設在做出時是合理的，但這可能被證明是不準確的。這些陳述不是擔保，可能會受到難以預測的風險、不確定性和環境變化的影響。許多因素，包括下文“風險因素”部分列出的那些因素，以及本報告和我們不時提交給證券交易委員會的其他文件中披露的其他重要因素，都可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同。任何前瞻性陳述僅在發表之日發表，我們沒有義務因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述，除非法律要求。
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目錄
項目1A。危險因素
對我們普通股或債務證券的投資涉及風險和不確定性，我們的實際結果和未來趨勢可能與我們過去或預期的未來表現大不相同。我們敦促投資者在評估本報告所載信息時仔細考慮以下描述的風險因素。
新冠肺炎相關風險
我們面臨着與新冠肺炎病毒傳播相關的重大風險，圍繞全球大流行的事態發展已經並將繼續對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大影響。我們還面臨着與全球經濟低迷和大流行導致的商業航空運輸量嚴重減少有關的重大風險。這些風險包括對我們產品和服務的需求大幅減少，我們供應鏈的不穩定性增加，以及對我們一些客户持續生存的挑戰。我們可能會在未來的任何公共衞生危機中面臨類似的風險，包括新冠肺炎的死灰復燃。
新冠肺炎疫情使我們的業務、運營、財務業績、現金流和財務狀況面臨一系列風險，包括但不限於以下討論的風險。
運營相關風險：由於新冠肺炎疫情，我們面臨着越來越多的運營挑戰，因為需要保護員工的健康和安全。這些挑戰包括，而且未來可能包括生產基地關閉，以及工作場所中斷和限制人員、原材料和商品的流動，無論是在我們自己的設施還是我們客户和供應商的設施。
例如，在2020年第二季度，我們暫時暫停了在南卡羅來納州普吉特灣和費城以及其他幾個關鍵生產地點的運營。我們之前並沒有經歷過這些生產地點的運營完全暫停的情況。儘管我們已經恢復了所有生產基地的運營，但我們無法預測是否或在哪裏可能需要進一步的生產中斷，也無法預測新冠肺炎相關運營限制的持續影響會是什麼。例如，由於社交距離要求和其他與新冠肺炎限制相關的因素，我們繼續面臨額外的運營成本。我們無法預測未來生產中斷可能對我們的業務、運營、財務業績和財務狀況產生的影響。我們繼續監測聯邦、州和市政衞生當局是否有關於新冠肺炎大流行的新的或修改的指導和要求，我們可能需要根據這些要求和建議實施額外的運營限制和/或暫停關鍵生產地點的運營，和/或新冠肺炎造成的工作場所中斷。
我們的許多供應商也被要求在2020年第二季度暫停運營，他們可能會在2021年經歷更多的中斷。任何此類中斷都可能對我們的生產成本、交貨計劃和/或履行客户承諾的能力產生嚴重的不利影響。
我們的一個或多個主要供應商的任何長時間暫停運營或延遲恢復運營，和/或任何類似的暫停運營或延遲恢復，或任何關鍵供應商的失敗，都將給我們的業務帶來進一步的挑戰，對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流造成進一步的重大不利影響。
流動性風險： 新冠肺炎疫情也對我們的流動性和整體債務水平產生了重大影響。在截至2020年12月31日的年度內，經營活動使用的淨現金為184億美元。截至2020年12月31日，現金和短期投資總額為256億美元。截至2020年12月31日，我們的債務餘額總計636億美元，高於2019年12月31日的273億美元。我們預計未來幾個季度的運營現金流為負，直到交貨量開始恢復到歷史水平，如果
7
目錄
復甦的速度和範圍比我們目前設想的要差，我們可能需要獲得額外的融資，以便為我們的運營和義務提供資金。如果我們需要獲得額外的融資，與新冠肺炎相關的不確定性及其對我們和航空航天行業的影響，以及我們信用評級的持續不確定性可能會限制我們進入信貸市場的機會，我們可能很難以我們可以接受的條款獲得融資，甚至根本無法獲得融資。此外，我們的某些客户也可能無法及時向我們付款。可能限制我們獲得額外流動性的因素包括全球資本市場進一步中斷和/或我們的財務業績、前景或信用評級進一步下降。任何或所有這些事件的發生都可能對我們為運營提供資金和/或履行未償債務和合同承諾的能力造成不利影響。此外，進一步下調我們的信用評級可能會對我們的資金成本和相關利潤率、流動性、競爭地位和進入資本市場的機會產生不利影響，而大幅下調評級可能會對我們的業務產生不利影響。
與客户相關的風險：由於新冠肺炎大流行，商業航空運輸量大幅下降。這一趨勢對客運量的影響最為嚴重。近期貨運量也有所下降，但幅度較小，因為全球貿易已經開始復甦。大多數航空公司已經大幅削減了運力，許多航空公司可能會在不久的將來進一步削減運力。許多航空公司也在實施大幅裁員。這些運力變化正在對我們客户的收入、收益和現金流造成負面影響，預計將繼續造成負面影響，在某些情況下可能威脅到我們一些客户的未來生存能力，可能導致我們客户融資組合中的違約，截至2020年12月31日，違約金額為20億美元，和/或要求我們重新銷售已經生產和/或當前積壓的飛機。如果我們不能成功地重新銷售這些飛機和/或窄體和寬體市場沒有像我們目前假設的那樣儘快恢復，或者如果我們被要求進一步降低生產率和/或收縮我們任何商業項目的會計數量，我們可能會經歷收益的大幅減少和/或被要求確認我們一個或多個項目的前瞻性虧損。例如，在2020年第四季度，我們認識到777X計劃的前瞻性損失，部分原因是與新冠肺炎大流行相關的影響。此外，如果波音737 MAX飛機在一個或多個司法管轄區長時間停飛，我們可能會進一步減少積壓和/或大量訂單取消。另外, 由於新冠肺炎疫情及其對需求的相關影響，我們所有的商用飛機項目可能會遇到更少的新訂單和更多的取消。由於大流行的影響，我們的客户也可能缺乏足夠的流動性來購買新飛機。我們還注意到，延期付款、合同修改、租賃重組和類似行動的請求數量大幅增加，隨着時間的推移，這些趨勢可能會導致我們業務中的額外費用、減值和其他不利的財務影響。此外，在客户擁有取消未交付飛機的有效權利的情況下，我們可能需要退還交付前的付款，這對我們的流動性造成了額外的限制。
除了短期影響外，該行業還存在實施長期戰略的風險，這些戰略涉及削減運力、轉變路線模式，以及與新冠肺炎的影響和未來公共衞生危機風險相關的緩解戰略。此外，由於旅行限制和/或社會距離的要求，飛行公眾不願旅行，航空公司的需求可能會減少。
因此，商業空中交通水平何時開始恢復，以及運力是否以及在什麼時候恢復和/或超過新冠肺炎之前的水平，都存在很大的不確定性。新冠肺炎大流行也增加了全球貿易量的不確定性，預計其後果也將繼續增加，這可能會給貨運量水平帶來負面壓力。上述任何因素都會對單通道和寬體商用飛機的需求，以及我們向商業航空公司提供的服務，產生重大影響。此外，整個行業對商用飛機需求的長期減少將給我們的供應商帶來額外的壓力，導致採購成本增加和/或額外的供應鏈中斷。至
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目錄
新冠肺炎疫情或其後果進一步影響對我們產品和服務的需求或損害我們一些客户和/或供應商的生存能力時，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響，這些影響可能是實質性的。
其他風險：全球新冠肺炎疫情的規模和持續時間尚不確定，並繼續對我們的業務、運營和財務業績產生不利影響。例如，在2020年第四季度，部分由於大流行對我們收益的長期不利影響，我們記錄了與遞延所得税資產相關的估值津貼增加了25億美元。這場大流行預計還會增加下文所述的許多其他風險。此外，新冠肺炎疫情還可能以我們目前未知的方式影響我們的運營和財務業績，或者我們目前預計不會對我們的運營或財務業績構成重大風險。
與我們的業務和運營相關的風險
我們受到許多與737 MAX相關的風險和不確定性的影響。這些風險包括有關737 MAX監管批准的時間和條件的不確定性，在某些非美國司法管轄區，低於計劃的生產率和/或交貨率，增加對客户的考慮，增加供應商成本和供應鏈健康，我們財務報表中對737 MAX計劃的假設和估計的變化，以及各種737 MAX相關法律訴訟和政府調查的潛在結果。
2019年3月13日，美國聯邦航空管理局(FAA)發佈命令，暫停所有737 MAX飛機在美國的運營，以及美國飛機運營商在兩起致命的737 MAX事故後的運營。非美國民航當局也發佈了同樣的指令。波音737 MAX的交付被暫停到2020年12月。停飛已經減少了收入、營業利潤率和現金流，並將繼續這樣做，直到生產率恢復到停飛前的水平。為了讓波音737 MAX重新投入使用，我們為波音737 MAX開發了軟件更新，以及相關的飛行員培訓和補充教育計劃。我們將繼續與某些非美國民用航空機構合作，以完成剩餘的認證步驟，併為全球恢復服務做好準備。在一個或多個司法管轄區認證的任何延誤和/或與事故或停飛相關的交付或其他責任的增加都可能對我們的財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。此外，還對我們提起了多起與波音737 MAX相關的法律訴訟。我們還在全力配合美國政府對事故和波音737 MAX的調查，包括美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的調查。2021年1月，我們與美國司法部達成了一項暫緩起訴協議，解決了司法部之前披露的關於聯邦航空局對波音737 Max飛機的評估對我們進行的調查。我們在2020年第四季度與這項協議相關的支出為744美元。與任何此類訴訟或調查相關的任何進一步不利影響都可能對我們的財務狀況、經營業績和/或現金流產生進一步的實質性影響。
2019年，我們宣佈了減產計劃，並最終暫停了737的生產。與這些行動相關的影響大大增加了包括在當前會計數量中的飛機生產成本，並導致737計劃和整個BCA部門的營業利潤率下降。我們還對2021年預計將發生的、應包括在計劃庫存中的估計成本以及作為異常生產成本發生時將計入費用的估計成本做出了重要假設。如果我們無法讓737 MAX飛機在一個或多個司法管轄區恢復服務，或無法按計劃和/或以與我們預期一致的速度向客户交付737飛機，我們將產生大量額外成本和/或推遲737產量的計劃。這些延遲還將導致737生產系統的重大額外中斷，並進一步推遲恢復和/或實施737先前計劃的增加的努力
9
目錄
生產率。現金流繼續受到客户延遲付款、成本和庫存水平上升以及因業務中斷而向客户支付款項的負面影響。此外，我們還遇到了客户與停飛相關的索賠和索賠，我們在2019年記錄了82.59億美元的收益費用(扣除保險追回淨額5億美元)，這與對與停飛和相關交付延遲相關的中斷向客户提供的潛在優惠和其他考慮因素的估計有關。
在一個或多個司法管轄區對波音737 MAX的監管審批的任何進一步延誤，對供應商和/或生產系統的長期健康狀況的進一步幹擾，供應商的索賠或斷言，或者我們預計將提供給客户的估計特許權或其他考慮因素的變化，都可能對我們的財務狀況、運營結果和/或現金流產生重大不利影響。如果在一個或多個司法管轄區出現意想不到的額外培訓要求、監管審批延遲和/或我們恢復向一個或多個客户交貨的能力延遲，我們可能需要採取具有長期影響的行動，例如進一步更改我們的生產計劃、裁員和/或花費大量資源來支持我們的供應鏈和/或客户。
我們對737計劃做出了重大估計，包括要生產的單位數量、可能生產這些單位的時間、以及單位的預期銷售價格、生產成本、程序工具和其他非經常性成本以及例行保修成本。除了預計恢復交付的時間外，我們還對事故調查和其他政府調查的結果、未來737生產率提高的時間、未來交付的時間和順序、我們實施生產計劃時的供應鏈健康狀況以及與客户談判的結果做出了假設。與737計劃有關的這些估計和/或假設的任何變化都可能對我們的財務狀況、經營結果和/或現金流產生實質性影響。有關更多信息，請參閲第55-56頁“管理層的討論和分析-關鍵會計政策和估計-737最大接地”下的討論。
除了上述新冠肺炎的影響外，我們的商用飛機和全球服務業務嚴重依賴商用航空公司，並面臨獨特的風險。
市場狀況對我們的商用飛機和相關服務的需求有重大影響。商用飛機市場主要是由航空客運量和貨運量的長期趨勢推動的。長期交通量增長的主要因素是發達市場和新興市場的持續經濟增長和政治穩定。對我們商用飛機的需求進一步受到航空公司盈利能力、飛機融資可獲得性、世界貿易政策、政府間關係、技術進步、價格和其他競爭因素、燃油價格、恐怖主義、流行病和環境法規的影響。傳統上，航空業一直是週期性的，競爭非常激烈，經歷了顯著的利潤波動和不斷的挑戰，以提高成本競爭力。全球經濟環境、整個航空業的顯著惡化，或者我們的一個或多個主要客户的財務穩定，可能會導致飛機或服務的新訂單減少，或者可能導致客户推遲或取消向我們支付的合同訂單和/或付款，這可能會導致收入、盈利能力和現金流下降，以及我們的合同積壓減少。此外，由於我們積壓的商用飛機包括計劃在幾年內交付的飛機，任何這些宏觀經濟、行業或客户影響都可能出人意料地影響長期交付。
我們簽訂具有指數化價格上升條款的固定價格飛機銷售合同，如果我們有成本超支或成本增長超過適用的上升速度，我們可能會蒙受損失。商用飛機的銷售合同通常是在飛機交付前幾年簽訂的。為了幫助解釋合同日期和交付日期之間的經濟波動，飛機定價通常由一個固定的金額組成，根據價格上升公式進行修正。
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源自勞動力、大宗商品和其他價格指數。我們的收入估計是基於對這些升級公式的當前預期，但實際升級金額不在我們的控制範圍之內。升級因素可能會在不同時期大幅波動。升級金額的變化可能會對我們商用飛機業務的收入和運營利潤率產生重大影響。
我們很大一部分收入來自數量有限的商業航空公司。我們不能保證任何客户會行使購買選擇權，履行現有的購買承諾，或從我們購買額外的產品或服務。此外，涉及我們任何主要商業航空公司客户的機隊決策、航空公司合併或財務挑戰可能會顯著減少我們的收入，並限制我們從這些客户那裏獲得利潤的機會。
我們的商用飛機業務取決於我們是否有能力維持健康的生產系統，實現計劃的生產率目標，成功開發新飛機或新的衍生飛機，以及達到或超過嚴格的性能和可靠性標準。
商用飛機業務極其複雜，涉及與美國和非美國供應商的廣泛協調和整合，數千名員工和其他合作伙伴的高技能勞動力，以及嚴格的監管要求，包括商用飛機認證標準不斷演變的風險，以及性能和可靠性標準。此外，新飛機項目和/或衍生產品(如777X)的引入增加了與滿足開發、測試、生產和認證時間表相關的風險。由於737 MAX停飛以及相關的737 MAX生產在2020年的部分時間暫停，737計劃也經歷了重大中斷。因此，我們按時交付飛機、滿足監管和客户要求以及在適用的情況下實現或保持項目盈利的能力面臨重大風險。例如，我們的一些客户可能有合同補救措施，包括如果實際交付日期明顯晚於合同交付日期，則有權拒絕個別飛機交付。波音737 MAX和777X計劃的延遲已經導致，並可能繼續導致客户有權終止訂單和/或替代其他波音飛機的訂單。
我們必須最大限度地減少生產變化造成的幹擾，並實現生產率的提高，以滿足客户需求並保持我們的盈利能力。我們之前已經宣佈了調整我們幾個商用飛機項目的生產率的計劃。我們繼續從事777X飛機的重大持續開發、測試和生產。此外，我們繼續尋找機會降低飛機制造成本，包括與供應商合作降低供應商成本，確定和實施生產率改進，以及優化我們管理庫存的方式。如果我們任何商用飛機組裝廠的生產率變化被推遲或對我們的生產系統造成重大中斷，或者如果我們的供應商不能以實現我們的目標所需的成本和費率及時向我們交付部件，我們可能無法滿足交付時間表和/或我們的一個或多個項目的財務業績可能會受到影響。
影響我們一個或多個商用飛機項目生產系統的運營挑戰可能會導致生產延遲和/或無法滿足客户對新飛機的需求，這兩種情況中的任何一種都會對我們的收入和運營利潤率產生負面影響。我們的商用飛機生產系統極其複雜。運營問題，包括供應商部件的延遲或缺陷，未能滿足內部績效計劃，或延遲或未能獲得所需的監管批准，可能會導致嚴重的無序工作和生產成本增加，以及延遲向客户交付，影響飛機性能和/或增加保修或機隊支持成本。例如，在2020年第四季度，我們擴大了對787項目的生產檢查範圍，這些檢查和相關的返工推遲了預定的交付，導致庫存增加了787架飛機。
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如果我們的商用飛機不能滿足性能和可靠性要求，我們可能會面臨額外的成本和/或更低的收入。開發和製造符合或超過我們的性能和可靠性標準的商用飛機，以及客户和監管機構的標準，可能會成本高昂，技術上具有挑戰性。這些挑戰在較新的飛機項目中尤為顯著。任何波音飛機未能滿足性能或可靠性要求都可能導致我們的運營中斷、成本上升和/或收入下降。
美國政府國防開支水平或總體採購優先順序的變化可能會對我們的財務狀況和行動結果產生負面影響。
我們很大一部分收入來自美國政府，主要來自與美國國防部的國防相關項目。美國的國防開支水平很難預測，可能會受到許多因素的影響，如國家安全威脅環境的演變性質、美國的國家安全戰略、美國的外交政策、國內政治環境、宏觀經濟狀況以及美國政府制定授權和撥款法案等相關立法的能力。
儘管21財年的撥款已經頒佈，但21財年以後國防開支的總體水平仍然存在長期不確定性，美國政府的可自由支配開支，包括國防開支，可能會繼續面臨壓力。此外，政府部門和機構未來撥款的及時性仍然是一個反覆出現的風險。政府部門或機構的撥款不足將導致政府全部或部分停擺，這可能會影響公司的運營。或者，國會可以通過一項或多項持續的決議為政府部門和機構提供資金；然而，這可能會限制某些計劃活動的執行，並推遲新的計劃或競爭。
美國國防部和其他政府機構(包括美國國家航空航天局)未來的採購優先事項和項目層面的撥款仍然存在不確定性，包括現代化投資、維持投資和新技術或新興能力投資之間的緊張關係。未來的投資優先級更改或預算削減，包括與授權和撥款流程相關的更改，可能會導致現有合同或計劃或未來計劃機會的減少、取消和/或延遲。這些影響中的任何一個都可能對公司的經營業績、財務狀況和/或現金流產生實質性影響。
此外，由於美國國防開支和國家安全威脅環境不斷演變的性質存在重大不確定性，我們還預計美國國防部將繼續在其採購過程中強調可負擔性、創新性、網絡安全以及技術數據和軟件的交付。如果我們不能再成功地適應這些不斷變化的收購政策，我們的收入和市場份額可能會受到影響。
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我們提供滿足客户要求的產品和服務的能力在很大程度上取決於我們的分包商和供應商的業績和財務穩定性，以及原材料和其他部件的可用性。
我們依賴包括美國和非美國分包商和供應商在內的其他公司提供和生產原材料、集成部件和組件以及生產商品，並履行我們向客户提供的一些服務。如果我們的一個或多個供應商或分包商遇到財務困難、交貨延遲或其他性能問題，我們可能無法履行對客户的承諾或產生額外成本。此外，如果我們所依賴的一種或多種原材料(如鋁、鈦或複合材料)變得不可用或只能以非常高的價格獲得，我們可能無法及時或按預算成本交付我們的一種或多種產品。在某些情況下，我們依賴單一的供應來源。其中一家供應商的任何服務中斷，無論是由於供應商無法控制的情況(如地緣政治事態發展)，還是由於性能問題或財務困難，都可能對我們履行對客户承諾的能力或增加我們的運營成本產生實質性的不利影響。
在我們的市場和我們銷售的產品方面的競爭可能會減少我們未來的合同和銷售額。
我們經營的市場競爭激烈，我們的一個或多個競爭對手可能在某些領域擁有比我們更廣泛或更專業的工程、製造和營銷能力。在我們的商用飛機業務中，我們預計商用噴氣式飛機的非美國飛機制造商之間的競爭將日益激烈。在我們的BDS業務中，我們預計國防工業整合、採購和預算優先事項的變化以及我們的美國國防部和非美國客户持續的成本壓力將加劇對我們許多BDS產品的競爭。我們的BGS部門面臨着來自許多同樣強大的美國和非美國競爭對手的競爭，這些競爭對手面臨着BCA和BDS。此外，我們還面臨着日益激烈的國際競爭和跨境競爭的鞏固。我們不能保證我們能夠成功地與目前或未來的競爭對手競爭，也不能保證我們面臨的競爭壓力不會導致收入和市場份額的減少。
我們很大一部分收入來自美國以外的銷售，在其他國家開展業務的風險很大。
2020年，包括外國軍售(FMS)在內的非美國客户約佔我們收入的37%。我們預計，在可預見的未來，美國以外的銷售額將繼續佔我們收入的很大一部分。因此，我們在國際上開展業務面臨風險，包括：
•監管要求的變化；
•全球貿易環境的變化，包括與非美國司法管轄區當局(包括國際貿易當局)的爭端，這些爭端可能會影響產品和服務在美國境外的銷售和/或交付，和/或以關税、關税或波音產品和服務進口處罰的形式給我們的客户帶來成本；
•美國和非美國政府的政策，包括要求在當地支出部分項目資金，以及政府產業合作或參與的要求；
•國際貨幣匯率波動；
•國際政治和經濟環境的波動以及非美國國家優先事項和預算的變化，這可能導致訂單延遲或波動；
•使用非美國代表和顧問的複雜性和必要性；
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•非美國客户融資購買的能力的不確定性，包括從美國進出口銀行獲得融資的可能性；
•關於資金、信貸或擔保可獲得性的不確定性和限制；
•徵收國內和國際税、出口管制、關税、禁運、制裁和其他貿易限制；
•企業經營管理難的問題波及多個國家；
•遵守各種非美國法律，以及影響美國公司在海外活動的美國法律；以及
•不可預見的事態發展和條件，包括恐怖主義、戰爭、流行病以及國際緊張局勢和衝突。
雖然這些因素的影響很難預測，但其中任何一個或多個因素都可能對我們未來的運營產生不利影響。例如，自2018年以來，美國和中國對彼此的進口商品徵收關税。中國是一個非常重要的商用飛機市場，是我國商用飛機積壓的重要組成部分。 此外，美國和歐盟(EU)在世界貿易組織(WTO)就大型民用飛機發生了兩起曠日持久的爭端，其中一起爭端導致美國對某些產品徵收關税。這些或未來潛在關税的影響，或者美國與一個或多個其他國家之間貿易關係的惡化，可能會對我們的收入、運營收益和/或現金流產生實質性的不利影響。
我們在許多合同和項目的會計核算中使用估計值。我們估計的變化可能會對我們未來的財務業績產生不利影響。
合同和項目會計需要與評估風險、估計收入和成本以及對進度和技術問題做出假設相關的判斷。由於我們的許多合同和項目的規模和性質，完工時總收入和成本的估計很複雜，並受許多變量的影響。必須對完成合同或計劃的時間長度做出假設，因為成本還包括工資和員工福利、材料價格和分配的固定成本的預期增長。在估計銷售額和利潤率時，會考慮與履行合同有關的獎勵或處罰，當我們有足夠的信息來評估預期業績時，就會記錄下來。在估算成本和利潤率時，也會評估和考慮供應商的索賠和主張。對未來獎勵費用的估計也包括在銷售額和利潤率中。
對於我們的每個商用飛機項目，可盤存的生產成本(包括管理費用)、程序工具和其他非經常性成本以及例行保修成本將按計劃(而不是按單個單位或合同)累計並計入銷售成本。計劃包括在持續的、長期的生產工作中生產的產品的估計數量(會計數量)，以便根據現有的和預期的合同交付，但受到合理可靠估計能力的限制。為了建立銷售與銷售成本之間的關係，計劃會計需要估計(A)計劃中要生產和銷售的單位數量，(B)可以合理預期生產單位的期限，以及(C)單位的預期銷售價格、生產成本、程序工具和其他非經常性成本，以及整個計劃的例行保修成本。(C)計劃會計需要估計：(A)計劃中要生產和銷售的單位數量，(B)可以合理預期生產單位的期限，(C)單位的預期銷售價格、生產成本、程序工具和其他非經常性成本，以及整個計劃的例行保修成本。有幾個因素決定了會計數量，包括公司訂單、潛在客户的意向書和市場研究。客户或型號組合的變化、生產成本和費率、學習曲線、價格上漲指數的變化、衍生飛機成本、供應商表現、客户和供應商談判/和解、供應商索賠和/或認證問題可能會影響這些估計。此外，在777X等開發項目中，我們在飛機認證的時間和條件方面存在風險，包括飛機在不同司法管轄區獲得認證的時間與我們估計的時間之間的潛在差距。
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有關未來認證的時間安排可能會對整體計劃狀態產生影響。與項目會計相關的估計的任何此類變化都可能對未來的財務業績產生不利影響。
由於上述判斷和估計過程的重要性，如果我們使用不同的假設或基礎情況發生變化，可能會記錄到重大不同的銷售額和利潤金額。基本假設、情況或估計的變化可能會對未來一段時期的財務業績產生不利影響。有關我們確認銷售和利潤的會計政策的更多信息，請參閲我們在本表格第68-81頁的“管理層的討論和分析-關鍵會計政策-合同會計/項目會計”下的討論(第53-55頁)和我們的合併財務報表附註1(第68-81頁)(10-K頁)。
我們可能無法實現合併、收購、合資企業/戰略聯盟或資產剝離的預期收益。
作為我們商業戰略的一部分，我們可能會合並或收購企業和/或組成合資企業和戰略聯盟。我們是否能從這些收購和相關活動中實現預期收益，在一定程度上取決於我們整合被收購業務運營的能力、基礎產品和服務組合的表現，以及被收購業務的管理團隊和其他人員的表現。因此，我們的財務業績可能會受到意想不到的業績問題、遺留負債、交易相關費用、無形資產相關費用的攤銷、長期資產減值費用、信用擔保、合作伙伴業績和賠償的不利影響。合資企業的合併也可能影響我們報告的運營結果或財務狀況。雖然我們相信我們已經建立了適當和充分的程序和流程來降低這些風險，但不能保證這些交易會成功。我們也可能不時進行戰略性資產剝離。這些交易可能會導致在交易完成後，通過擔保或其他財務安排等方式，繼續在剝離的業務中進行財務參與。這些被剝離業務的不良表現可能會通過額外的付款義務、更高的成本或資產減記來影響我們未來的財務業績。
與我們的合同有關的風險
我們的很大一部分業務是根據美國政府合同進行的，這些合同面臨着獨特的風險。
2020年，我們51%的收入是根據美國政府合同賺取的，其中包括通過美國政府簽訂的FMS。根據此類合同開展的業務受到廣泛的採購條例和其他獨特風險的約束。
我們對美國政府的銷售受到廣泛的採購法規的約束，這些法規的變化可能會增加我們的成本。新的採購法規或現有要求的變化可能會增加我們的合規成本，或者對我們的BDS和BGS業務的運營利潤率產生實質性影響。這些要求可能會導致合規成本增加，如果我們將來不遵守這些要求，我們可能會面臨預扣付款和/或減少未來業務的額外成本。可歸因於當前和潛在的未來採購法規的合規成本可能會對我們的財務狀況和經營業績產生負面影響。
美國政府可能會修改、縮短或終止我們的一份或多份合同。美國政府簽約方可以修改、縮短或終止與我們的合同和分包合同，而無需事先通知，並且可以在其方便的情況下修改、縮短或終止其與我們的合同和分包合同，或者根據履約情況違約。此外，根據我們的美國政府合同提供的資金可能會減少或扣留，作為美國
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由於財政限制、美國國家安全戰略和/或優先事項的變化或其他原因，國會撥款程序。有關正在進行的項目的進一步不確定性也可能導致美國政府通過臨時資金措施(如“持續決議”)而不是全年撥款來為其運營提供資金。預期資金和/或修改、縮減或終止一個或多個大型項目的任何損失或預期損失或減少都可能對我們的收益、現金流和/或財務狀況產生重大不利影響。
我們正在接受美國政府的調查和調查，包括對我們認為根據美國政府合同可以報銷的費用進行定期審計。包括國防合同審計署(Defense Contract Audit Agency)和國防合同管理署(Defense Contract Management Agency)在內的美國政府機構定期對政府承包商進行審計。這些機構審查我們在合同、成本結構和遵守適用法律、法規和標準方面的表現，以及我們內部控制系統和政策的充分性和遵從性。任何被發現錯誤分類或錯誤分配到特定合同的費用將被視為不可報銷，並且在已報銷的範圍內必須退還。我們的系統和政策中的任何不足都可能導致扣留應收賬款、罰款和減少未來的業務。此外，如果任何審計、調查或調查發現不當或非法活動，我們可能會受到民事、刑事處罰和行政制裁，包括終止合同、沒收利潤、暫停付款、罰款以及暫停或禁止與美國政府做生意。如果有人指控我們有不當行為，我們的聲譽也可能受到損害，即使這些指控後來被確定為虛假的。
我們簽訂固定價格合同，如果成本超支，可能會蒙受損失。
我們的BDS和BGS國防業務2020年收入的69%和72%來自固定價格合同。雖然固定價格合同使我們能夠從業績改善、成本降低和效率中受益，但如果我們無法實現預期的成本和收入，它們也會使我們面臨利潤率下降或蒙受損失的風險。如果我們的預計成本超過我們的預計價格，我們會確認前瞻性損失，這些損失會對我們報告的業績產生重大影響。例如，在2020年，我們在KC-46A加油機合同上記錄了13.2億美元的額外遠期虧損，反映了與2020年4月與美國空軍簽署的開發和集成新的遠程視覺系統的協議相關的5.51億美元成本，其餘成本反映了生產效率低下，包括新冠肺炎中斷的影響。新項目在授予合同時和合同履行期間也可能存在前瞻性損失的風險。例如，2018年，在贏得T-7A紅鷹和MQ-25比賽方面，我們記錄了與346架T-7A紅鷹飛機選項相關的4億美元損失，以及與MQ-25工程、製造和開發(EMD)合同相關的2.91億美元損失。我們許多合同的長期性使得估算固定價格合同的成本和收入的過程本身就存在風險。固定價格合同通常包含與業績掛鈎的價格激勵和處罰，這可能難以估計，並對利潤率產生重大影響。此外，我們的一些合同在成本、進度和性能方面都有具體的規定。
固定價格的開發合同通常比固定價格的生產合同面臨更多的不確定性。這些開發項目中的許多都有非常複雜的設計。此外，開發過程中出現的技術或質量問題可能會導致進度延遲和更高的完工成本，這可能會導致材料費用或其他方面對我們的財務狀況產生不利影響。重要的BDS固定價格開發合同的例子包括商業機組人員、KC-46A加油機、T-7A紅鷹、VC-25B總統飛機、MQ-25以及商業和軍用衞星。
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我們簽訂的是成本型合同，也有風險。
我們的BDS和BGS國防業務2020年收入的大約31%和28%來自成本型合同安排。其中一些是具有複雜設計和技術挑戰的開發項目。這些成本類型的項目通常有獎勵或獎勵費用，這些費用受到不確定性的影響，可能會在較長時間內賺取。在這些情況下，相關的財務風險主要在於降低費用、降低利潤率或在出現成本、進度或技術性能問題時取消計劃。合同主要屬於成本類型的計劃包括陸基中段防禦(GMD)計劃、專有計劃和SLS計劃。
我們簽訂的合同包括在軌激勵支付，這讓我們面臨風險。
商業衞星行業的合同和某些政府衞星合同包括在軌獎勵付款。這些在軌付款可以在衞星最終驗收後一段時間內支付，也可以在衞星最終驗收前全額支付。在這兩種情況下，如果衞星在驗收後長達15年的時間內沒有達到規格，在軌獎勵付款就會面臨風險。我們最終期望實現的在軌獎勵費用的淨現值在建設期內確認為收入。如果衞星未能達到合同性能標準，客户將沒有義務繼續進行在軌付款和/或我們可能被要求向客户提供退款，併產生鉅額費用。
與網絡安全和業務中斷相關的風險
未經授權訪問我們或我們客户的信息和系統可能會對我們的業務產生負面影響。
我們面臨某些安全威脅，包括對我們數據和系統的保密性、可用性和完整性的威脅。我們保持着廣泛的技術安全控制、政策執行機制、監測系統和管理監督網絡，以應對這些威脅。雖然這些措施旨在防止、檢測和應對我們系統中的未經授權活動，但某些類型的攻擊，包括網絡攻擊，可能會導致重大的財務或信息損失和/或聲譽損害。此外，我們還為某些客户管理信息和信息技術系統。這些客户中的許多人都面臨着類似的安全威脅。如果我們不能防止未經授權訪問、發佈和/或損壞客户的機密、機密或個人身份信息，我們的聲譽可能會受損，和/或我們可能面臨經濟損失。
業務中斷可能會嚴重影響我們未來的銷售和財務狀況，或者增加我們的成本和支出。
我們的業務可能會受到中斷的影響，包括對物理安全、信息技術或網絡攻擊或故障的威脅，破壞性天氣或其他自然行為，以及流行病或其他公共衞生危機。這些中斷中的任何一個都可能影響我們的內部運營或我們向客户提供產品和服務的能力。任何重大生產延誤或對我們的數據、信息系統或網絡的任何破壞、操縱或不當使用都可能影響我們的銷售、增加我們的費用和/或對波音公司以及我們的產品和服務的聲譽產生不利影響。
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與法律和監管事項有關的風險
涉及我們業務的訴訟以及政府調查和調查的結果是不可預測的，任何此類事件的不利決定都可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。
我們牽涉到許多訴訟事宜。這些問題可能會轉移本應用於我們運營的財務和管理資源。不能保證這些事情的結果會對我們有利。任何這些訴訟或未來訴訟的不利解決方案都可能對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。此外，我們受到美國及其各州的法律以及我們開展業務的其他司法管轄區的廣泛監管。因此，我們有時會受到政府對我們業務的詢問和調查，其中包括我們與美國政府的業務關係、我們行業的嚴格監管性質，以及在環境訴訟中，我們現在或過去對某些財產的所有權。任何此類調查或調查都可能導致對我們不利的裁決，這可能會對我們的財務狀況和運營結果產生實質性影響。
我們的業務使我們面臨重大環境責任的風險。
我們受各種與環境保護相關的美國聯邦、州、地方和非美國法律法規的約束，包括危險物質和廢物的排放、處理、儲存、處置和補救。如果我們違反或根據環境法律或法規承擔責任，我們可能會招致鉅額成本，包括清理費用、罰款和民事或刑事制裁，以及第三方對財產損失或人身傷害的索賠。在某些情況下，由於我們現在或過去的製造業務或我們收購的公司的業務對環境的影響，我們可能會受到此類成本的影響。在其他情況下，由於我們與第三方之間就此類環境責任達成的賠償協議，我們可能會承擔此類費用。此外，新的法律和法規、更嚴格地執行現有法律和法規、發現以前未知的污染或實施新的補救要求可能會導致額外的成本。有關環境或有事項的更多信息，請參見我們的合併財務報表附註13。
與融資和流動性相關的風險
我們可能無法以具有競爭力的利率、商業上合理的條款或足夠的金額獲得債務，為我們的運營和合同承諾提供資金。
我們在一定程度上依賴於發行債務來為我們的運營和合同承諾提供資金。此外，自2019年以來，我們的債務餘額大幅增加，主要是受到與波音737 MAX停飛和新冠肺炎大流行相關的影響，我們預計將繼續積極管理我們的流動性。我們不斷增加的債務餘額也導致我們的信用評級被下調。截至2020年12月31日，我們的債務總額為636億美元，其中約204億美元的未償債務本金將在未來三年到期。此外，截至2020年12月31日，我們的飛機融資承諾總額為115.12億美元。如果我們需要額外資金來償還現有債務，應對與波音737 MAX、新冠肺炎或更廣泛的市場發展相關的對我們業務的進一步影響，為未償還的融資承諾提供資金或滿足其他業務要求，我們的市場流動性可能是不夠的。如果我們的信用評級被進一步下調，這些風險將尤為嚴重。許多因素可能會導致我們的借貸成本上升，並使我們更難進入公共和私人市場舉債。這些因素包括全球資本市場的中斷或下跌和/或我們的財務表現、前景或信用評級的下降，包括上述與
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新冠肺炎大流行和/或對我們產品和服務需求的相關變化。任何或所有這些事件的發生都可能對我們為運營和合同或融資承諾提供資金的能力產生不利影響。
鉅額養老金和其他退休後福利義務對我們的收益、股東權益和運營現金流有實質性影響，並可能在未來產生重大不利影響。
我們的許多員工都在固定收益養老金計劃下獲得了福利。潛在的養老金繳費包括“僱員退休收入保障法”(Employee Retiering Income Security Act)規定的強制性金額和改善計劃資金狀況的可自由支配繳費。未來繳款的程度在很大程度上取決於貼現率和計劃資產的實際回報率等市場因素。我們使用關於這些項目和其他項目的假設來估計未來對這些計劃的貢獻。這些假設的變化可能會對未來的供款以及我們的年度養老金成本產生重大影響，和/或導致股東權益的重大變化。對於美國政府合同，我們根據美國成本會計準則將養老金成本分配給個人合同，這也會影響合同的盈利能力。我們還為某些員工提供其他退休後福利，主要包括為符合條件的退休人員和符合條件的家屬提供醫療保險。我們對與這些好處相關的未來成本的估計也受到一些假設的影響，包括對醫療成本增長水平的估計。有關我們的財務報表如何受到養老金和其他退休後計劃會計政策影響的討論，請參閲本表格10-K第57-58頁上的“管理層的討論和分析-關鍵會計政策-養老金計劃”。儘管根據美國公認會計原則(GAAP)，定期養老金和其他退休後福利支出的時間與計劃繳費沒有直接關係，但影響GAAP支出的關鍵經濟因素也可能影響我們為計劃貢獻的現金或股票金額。
我們的保險範圍可能不足以承保所有重大風險。
我們所承擔的責任是我們所提供的產品和服務所獨有的。我們為某些風險投保，在某些情況下，我們可能會得到美國政府的賠償。我們的保險金額可能無法覆蓋所有索賠或債務，我們可能會被迫承擔大量費用。例如，使用我們的某些產品(如飛機技術、空間系統、航天器、衞星、導彈系統、武器、網絡安全、邊境安全系統、反恐技術和/或空中交通管理系統)產生的責任可能無法按商業合理條款投保。雖然根據2002年國土安全部法案的安全法案條款，其中一些產品在美國境內不承擔責任，但在美國以外的地方沒有這樣的保護，這可能會導致重大責任。我們承保的保險金額可能不足以支付這些或其他索賠或債務。
我們的客户融資組合中有很大一部分集中在某些客户和某些類型的波音飛機上，這使我們面臨集中風險。
我們的客户融資組合中有很大一部分集中在某些客户和不同的地理區域。我們的投資組合也不同程度地集中在波音飛機產品類型，最引人注目的是717和747-8飛機，以及我們認為信用低於投資級的客户。如果持有我們投資組合資產很大一部分的一個或多個客户在到期時遇到財務困難或以其他方式違約或沒有與我們續簽租約，而我們無法以合理的條款重新部署飛機，或者如果
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如果集中在我們投資組合中的飛機遭受比預期更大的價值下降，我們的收益、現金流和/或財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
與勞動相關的風險
我們和我們供應商的一些勞動力由工會代表，這可能會導致停工。
截至2020年12月31日，約有47,000名員工，佔我們總勞動力的33%，是工會代表。我們在2008年經歷了一次停工，當時一場勞工罷工導致商用飛機和某些BDS項目的製作停產。我們未來可能會遇到更多的停工，這可能會對我們的業務產生不利影響。我們無法預測我們目前與10個美國勞工組織和12個非美國勞工組織的關係會有多穩定，也無法預測我們是否能夠在不影響財務狀況的情況下滿足工會的要求。工會也可能會限制我們與勞動力打交道的靈活性。供應商的工會行動也會影響我們。我們工會關係的停工和不穩定可能會延誤我們產品的生產和/或開發，這可能會使我們與客户的關係變得緊張，並導致收入損失，從而對我們的運營產生不利影響。
項目1B。未解決的員工意見
不適用
第2項：屬性
截至2020年12月31日，我們佔用了約8600萬平方英尺的建築面積，用於製造、倉儲、工程、行政和其他生產性用途，其中約93%位於美國。下表提供了截至2020年12月31日按業務劃分的建築面積摘要：
(千平方英尺)擁有租賃
政府所有(1)
總計
商用飛機40,444 2,303 42,747 
國防、空間和安全23,109 6,335 29,444 
全球服務683 7,303 348 8,334 
其他(2)
2,385 2,343 318 5,046 
總計66,621 18,284 666 85,571 
(1) 不包括美國政府房東提供的49平方英尺的免租空間。
(2) 其他包括用於密件抄送、共同內部服務和我們公司總部的網站。
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目錄
截至2020年12月31日，我們在以下主要地點佔用了超過7740萬平方英尺的建築面積：
•商用飛機-華盛頓州大西雅圖、南卡羅來納州查爾斯頓、俄勒岡州波特蘭、加利福尼亞州大洛杉磯、德克薩斯州鹽湖城、加拿大和澳大利亞
•國防、空間安全和安全-密蘇裏州大聖路易斯、華盛頓州大西雅圖、加利福尼亞州大洛杉磯、賓夕法尼亞州費城、亞利桑那州梅薩、亞利桑那州亨茨維爾、俄克拉何馬城、俄克拉何馬城、俄亥俄州希斯、大華盛頓特區、澳大利亞和德克薩斯州休斯頓
•全球服務-德克薩斯州聖安東尼奧、佛羅裏達州大邁阿密、德克薩斯州達拉斯、佛羅裏達州傑克遜維爾、德國、亞利桑那州梅薩和科羅拉多州大丹佛
•其他-伊利諾伊州芝加哥、華盛頓州大西雅圖、加利福尼亞州大洛杉磯、密蘇裏州大聖路易斯和大華盛頓特區。
我們使用的大部分跑道和滑行道都位於別人擁有的機場物業上，並與他人共同使用。我們使用這些設施的權利是根據與市、縣或其他政府機構簽訂的長期租約規定的。此外，美國政府在美國政府基地為我們提供了一些辦公場所、安裝和設備，用於各種合同活動。
為了支持業務需求，正在評估物業需求，以與之前宣佈的裁員、利用率研究和戰略增長投資保持一致，以優化佔地面積。
項目3.法律訴訟
目前，我們正在進行多項法律訴訟。關於與法律訴訟有關的或有事項的討論，請參閲我們的合併財務報表附註21，該附註在此引用作為參考。
第294項礦山安全信息披露
不適用
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目錄
第二部分
第五項註冊人普通股市場、相關股東事項和發行人購買股權證券
我們普通股的主要市場是紐約證券交易所，交易代碼是BA。截至2021年1月25日，登記在冊的股東有99383人。
發行人購買股票證券
下表提供了我們在截至2020年12月31日的季度內購買的股權證券的信息，這些證券是我們根據交易法第12節登記的：
(百萬美元，每股數據除外)
(a)(b)(c)(d)
總數
的股份
購得(1)
平均值
每小時支付的價格
分享		總人數
購買的股份
作為公開活動的一部分
已宣佈的計劃
或程序
近似美元
尚未公佈的股票價值
在以下條件下購買
計劃或計劃(2)
2020年10月1日至2020年10月31日4,707$168.15 
2020年11月1日至2020年11月30日3,072152.35 
2020年12月1日至2020年12月31日16,683212.42 
總計24,462$196.36 
(1)在此期間，共有24,385股股票從員工手中轉讓給我們，以履行與歸屬限制性股票單位相關的最低預扣税義務。根據我們的回購計劃，我們沒有在公開市場上購買任何普通股。我們在掉期交易中購買了77股。
(2)2020年3月21日，董事會終止了回購公司已發行普通股股份的事先授權。根據該計劃，股票回購自2019年4月以來一直暫停。
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目錄
第6項：精選財務數據
五年總結(未經審計)
(百萬美元，每股數據除外)20202019201820172016
營業收入$58,158 $76,559 $101,127 $94,005 $93,496 
淨(虧損)/收益($11,941)($636)$10,460 $8,458 $5,034 
基本(虧損)/每股收益($20.88)($1.12)$18.05 $14.03 $7.92 
攤薄(虧損)/每股收益(20.88)(1.12)17.85 13.85 7.83 
宣佈的每股股息(1)
— 8.22 7.19 5.97 4.69 
現金和現金等價物$7,752 $9,485 $7,637 $8,813 $8,801 
短期和其他投資17,838 545 927 1,179 1,228 
總資產152,136 133,625 117,359 112,362 109,076 
債務總額63,583 27,302 13,847 11,117 9,952 
營業現金流($18,410)($2,446)$15,322 $13,346 $10,496 
投資現金流($18,366)($1,530)($4,621)($2,058)($3,378)
融資現金流$34,955 $5,739 ($11,722)($11,350)($9,587)
總積壓$363,404 $463,403 $490,481 $474,640 $473,492 (2)
年終勞動力141,000 161,100 153,000 140,800 150,500 
(1) 2020年3月，董事會暫停宣佈和/或支付現金股息，直至另行通知。
(2) 2016年的積壓沒有反映採用ASU第2014-09號，與客户合同收入的影響(主題606)。


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目錄
項目七、管理層對財務狀況和經營成果的討論分析
綜合經營業績和財務狀況
概述
我們在商用噴氣式客機、軍用飛機、衞星、導彈防禦、載人航天飛行和發射系統及服務的設計、開發、製造、銷售、服務和支持方面處於全球市場領先地位。我們是全球商業航空業100座以上飛機的兩大製造商之一，也是美國最大的國防承包商之一。雖然我們的主要業務在美國，但我們在越來越多的國家開展業務，並依賴於由非美國合作伙伴、關鍵供應商和分包商組成的廣泛網絡。
我們的戰略以健康的核心業務-商用飛機(BCA)、國防、空間與安全(BDS)和全球服務(BGS)-的成功執行為中心，並得到波音資本(BCC)的補充和支持。總而言之，這些核心業務在歷史上創造了可觀的收益和現金流，使我們能夠投資於新的產品和服務。我們專注於生產市場需要的產品和提供服務，並不斷尋找新的方法來提高效率和質量，為股東提供公平的回報。BCA致力於成為商業航空的領導者，為世界各地的客户提供卓越的設計、安全、效率和價值的飛機和服務。BDS整合了其在國防、情報、通信、安全、空間和服務方面的資源，以更低的成本向客户提供以能力為導向的解決方案。我們的BDS戰略是利用我們的核心業務來獲取關鍵的下一代計劃，同時擴大我們在鄰近和國際市場的存在，重點放在增長和生產率上。BGS通過創新、全面且具有成本競爭力的產品和服務解決方案為商業和國防提供支持。BCC為我們的波音客户提供便利、安排、組織和提供有選擇的融資解決方案。
商業環境和趨勢
新冠肺炎的全球爆發和波音737 MAX停飛的殘餘影響繼續對我們的業務產生重大不利影響，預計將繼續對未來幾個季度的收入、收益和運營現金流產生負面影響。它們也對我們的流動性產生了重大影響-請參閲我們合併財務報表附註1中的流動性問題，以進一步討論流動性和我們為應對這些挑戰正在採取的額外行動。
新冠肺炎疫情對航空旅行的需求造成了前所未有的衝擊，給我們的客户、我們的業務以及整個商業航空航天製造和服務行業帶來了巨大的挑戰。全球經濟增長是航空旅行的主要驅動力，預計2020年將下降到-4%到-5%之間。最新的國際航空運輸協會預測，由於新冠肺炎導致全球經濟活動放緩，各國政府嚴格限制旅行以遏制病毒的傳播，2020年全年客運量將比2019年下降超過60%。由於旅行限制和不同的區域旅行協議繼續影響航空旅行，復甦仍然緩慢且不均衡。一般來説，我們預計國內旅遊的復甦速度將快於國際旅遊。因此，我們預計窄體市場的復甦速度將快於寬體市場。此外，商業市場復甦的速度將在很大程度上取決於新冠肺炎感染率、檢測進展、政府旅行限制以及疫苗的時間和可獲得性。考慮到新冠肺炎對國際客運業務的巨大影響，由於全球貿易增長疲軟和運力限制，今年的航空貨運量水平有所下降。國際客運業務也承運貨物。與貨運趨勢相比，對專用貨機的需求正在更好地發展。
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目錄
航空公司的財務業績也在新增運力需求中發揮了作用，但這一業績受到了新冠肺炎疫情的不利影響。根據國際航空運輸協會(IATA)的數據，2020年航空業的淨虧損預計約為1180億美元，而2019年的淨利潤為260億美元。我們的客户正在採取行動，通過保持流動性來應對新冠肺炎大流行對市場的影響。這有許多形式，比如推遲向供應商支付預付款和其他款項，推遲交貨，減少服務支出，在某些情況下，取消訂單。隨着航空公司適應客運量的減少，這反過來將降低對商業航空產品和服務的需求，因此我們在近期和中期面臨一個具有挑戰性的環境。目前的環境也在影響一些航空公司的財務可行性。
我們目前預計，全球旅遊需要大約三年的時間才能恢復到2019年的水平，再過幾年，該行業將恢復到約5%的長期趨勢增長。為了平衡新冠肺炎衝擊帶來的供需平衡，並保持我們的長期潛力和競爭力，我們降低了幾個商業銀行項目的生產率。這些費率決定是基於我們對需求環境和飛機融資可用性的持續評估。商業空中交通水平何時恢復，以及容量是否以及在什麼時候恢復和/或超過新冠肺炎之前的水平，存在很大的不確定性。在2020年第四季度，我們對777X投入服務的時間和市場需求進行了調整。我們現在預計，第一批777X將於2023年底交付。我們將密切關注影響積壓和未來需求的主要因素，包括客户不斷變化的機隊計劃、寬體更換週期和貨運市場。我們會維持一個有紀律的利率管理程序，並在日後作出適當的調整。儘管我們已經對生產率做出了改變，但仍有需要進一步削減的風險。此外，如果我們無法及時交付截至2020年12月31日的大量庫存飛機，未來的收入、收益和現金流將受到不利影響。
由於航空旅行需求的根本驅動因素，該行業的長期前景依然樂觀：經濟增長，由於貿易增加而增加的旅行傾向，全球化，以及國家之間空中交通權自由化推動的航空服務改善。新冠肺炎的衝擊降低了近期和中期的需求，但我們的商業市場展望預測，未來20年，客運量和貨運量將增長4%。基於2.5%的長期全球經濟增長預測，我們預計未來20年對新飛機的需求約為4.3萬架。該行業仍然容易受到外部發展的影響，包括燃料價格飆升、信貸市場衝擊、恐怖主義行為、自然災害、衝突、流行病、流行病和加強的全球環境監管。
波音737 MAX飛機於2020年第四季度恢復交付，當時美國聯邦航空局(FAA)撤銷了737 MAX飛機在美國停飛的命令。包括中國民航局在內的某些非美國民航當局暫停737 MAX飛機運營的命令仍然有效。停飛對我們的運營產生了重大的不利影響，並造成了重大的不確定性。我們專注於將737 MAX安全返航，為我們所有的客户提供服務。
在BGS，我們看到我們的商業供應鏈業務受到直接影響，因為航班減少和更多的飛機退役導致對我們零部件和物流產品的需求減少。此外，我們的商業客户正在削減可自由支配的支出，如改裝和升級，並專注於所需的維護。與BCA類似，我們預計商業服務業務將有多年的恢復期。我們政府服務業務的需求前景保持穩定，2019年政府服務業務佔BGS收入的比例略低於一半。
在BDS，我們繼續看到一個健康的市場，國內外對我們的主要平臺和程序的需求都很強勁。然而，我們在2020年經歷了與我們在不同地點的臨時暫停運營相關的近期生產影響。
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目錄

2020年3月和4月，由於新冠肺炎的原因，我們暫停了多個地點的運營，包括普吉特海灣地區、南卡羅來納州和費城。普吉特灣和費城的運營在4月20日這一週恢復，而南卡羅來納州的運營從5月3日開始恢復。我們已經實施了促進員工在我們設施中安全的程序，包括更頻繁和更強化的清潔，以及調整時間表和工作流程，以支持實際距離。這些行動已經並將繼續導致經營成本增加。此外，我們的一些供應商已經暫停或以其他方式減少了運營，我們正在經歷一些供應鏈短缺。我們的供應商也正經歷着流動性壓力和新冠肺炎導致的運營中斷。我們還繼續有大量員工在家工作。但這些措施和中斷降低了整體生產率，並對我們2020年的財務狀況、運營業績和現金流產生了不利影響。我們預計未來幾個季度還會有進一步的不利影響。
2020年7月，我們宣佈了我們的業務轉型努力，以評估我們在五個關鍵支柱上的業務-基礎設施、管理費用和組織、投資組合和投資、供應鏈健康狀況和運營卓越。隨着我們利用較低的生產率環境來轉變和改進我們的業務流程，我們在所有五個關鍵支柱上繼續取得進展。 在基礎設施支柱方面，我們正在根據商業業務需求的減少以及大量勞動力的遠程和虛擬工作機會來評估我們的總體設施需求。南卡羅來納州波音787生產的整合就是一個例子。我們還預計，與我們目前的能力相比，辦公空間需求將減少約30%。在2020年，我們對我們的足跡進行了一定的減少，並計劃在未來幾年進一步減少。然而，隨着我們鞏固我們的足跡，我們可能會在短期內對收益產生不利影響。管理費用和組織支柱集中在我們的成本結構和組織方式上，這樣我們就可以適當調整員工規模，簡化和減少管理層和官僚作風。2020年間，我們記錄了約26,000名員工的遣散費，其中截至2020年12月31日約有18,000名員工離開公司，其餘員工預計將於2021年離職。投資組合和投資支柱包括調整我們的投資組合和投資，將重點放在我們的核心業務和市場狀況的變化上。通過我們的投資組合和投資優先順序，我們在2020年期間比前一年減少了13億美元的研發和資本支出。 供應鏈支柱專注於供應鏈的健康和穩定，減少間接採購支出，並簡化我們的運輸、物流和倉儲方法。我們在2020年壓縮了間接支出，減少了貨運、物流、購買服務等方面的支出。卓越的運營支柱專注於提高績效、提高質量和減少返工。例如，我們的信息技術團隊正在評估與供應商形成或擴大戰略合作伙伴關係的機會，這些合作伙伴關係使我們能夠簡化和優化我們的運營，並降低總體成本。 這些活動不是為了限制我們的能力，而是為了使公司在市場復甦時變得更強大，更具彈性。我們預計，這些措施的成功實施將改善短期流動性和長期成本競爭力。

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目錄
綜合運營結果
下表彙總了綜合經營成果的主要指標：
(百萬美元，每股數據除外)
截至2019年12月31日的年度，202020192018
營業收入$58,158 $76,559 $101,127 
公認會計原則
(虧損)/運營收益($12,767)($1,975)$11,987 
營業利潤率(22.0)%(2.6)%11.9 %
有效所得税率17.5 %71.8 %9.9 %
波音股東應佔淨(虧損)/收益($11,873)($636)$10,460 
攤薄(虧損)/每股收益($20.88)($1.12)$17.85 
非GAAP(1)
核心運營(虧損)/收益($14,150)($3,390)$10,660 
核心運營利潤率(24.3 %)(4.4 %)10.5 %
核心(虧損)/每股收益($23.25)($3.47)$16.01 
(1)這些措施不包括養老金和其他退休後福利支出的某些組成部分。有關這些非GAAP衡量標準的重要信息以及與最具可比性的GAAP衡量標準的對賬，請參見第51-52頁。
營業收入
下表彙總了收入：
(百萬美元)
截至2019年12月31日的年度，202020192018
商用飛機$16,162 $32,255 $57,499 
國防、空間安全和安全26,257 26,095 26,300 
全球服務15,543 18,468 17,056 
波音資本261 244 274 
未分配項目、抵銷和其他(65)(503)(2)
總計$58,158 $76,559 $101,127 
與2019年相比，2020年收入減少了184.01億美元，主要是因為我們的商用飛機和商業服務業務收入下降。我們每個細分市場的收入都受到了新冠肺炎的不利影響。BCA的收入減少了160.93億美元，原因是新冠肺炎大流行、波音787生產問題和波音737 MAX停飛的影響導致交貨量減少，但與估計潛在特許權和對737 MAX客户的其他考慮相關的費用下降抵消了這一影響。BDS的收入增加了1.62億美元，主要是由於戰鬥機和其他數量增加，但部分被更高的不利累積合同追趕調整的影響所抵消，這主要是由於2020年的KC-46A加油機費用。英國地質服務公司的收入減少了29.25億美元，主要是由於新冠肺炎疫情的影響導致商業服務收入下降。未分配項目、抵銷和其他項目的變化主要反映了公司間飛機交付的抵銷時間，以及與2019年記錄的成本會計訴訟相關的準備金。我們預計，新冠肺炎疫情的影響將繼續對未來幾個季度的收入產生重大影響，直到商業航空業復甦。
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目錄
與2018年相比，2019年收入減少了245.68億美元，主要原因是BCA的收入下降，但BGS的收入增加部分抵消了這一影響。BCA收入下降的主要原因是737最大交付減少，2019年收入減少82.59億美元，原因是估計的潛在特許權以及與737最大停飛相關的中斷和相關交付延遲(扣除保險追回)對客户的其他考慮。未分配項目、抵銷和其他項目的變化主要反映了公司間飛機交付和出售之前租賃給客户的飛機的抵銷時間。
運營虧損/收益
下表彙總了運營(虧損)/收益：
(百萬美元)
截至2019年12月31日的年度，202020192018
商用飛機($13,847)($6,657)$7,830 
國防、空間安全和安全1,539 2,615 1,692 
全球服務450 2,697 2,536 
波音資本63 28 79 
部門營業(虧損)/利潤(11,795)(1,317)12,137 
養卹金FA/CAS服務成本調整1,024 1,071 1,005 
退休後FAS/CAS服務成本調整359 344 322 
未分配項目、抵銷和其他(2,355)(2,073)(1,477)
(虧損)/運營收益(GAAP)($12,767)($1,975)$11,987 
FAS/CAS服務成本調整**(1,383)(1,415)(1,327)
核心運營(虧損)/收益(非GAAP)**($14,150)($3,390)$10,660 
*據報道，FAS/CAS服務成本調整是根據GAAP計算的FAS養老金和退休後服務成本與分配給業務部門的成本之間的差額。
*中國核心運營收益是一項非GAAP衡量標準，不包括FAS/CAS服務成本調整。參見第51-52頁。
與2019年相比，2020年運營虧損增加了107.92億美元，這主要是由於BCA的虧損增加以及BGS和BDS的收益下降。BCA的運營虧損增加了71.9億美元。2020年的虧損主要反映了777X計劃第四季度錄得的64.93億美元的前瞻性虧損。前瞻性損失反映了多種因素，包括通過與監管機構的持續討論對全球認證要求進行的最新評估，並導致管理層決定修改飛機的設計，對新冠肺炎對市場需求影響的最新評估，以及與我們的客户就飛機交付時間的討論。這些因素導致了生產率和計劃會計數量的調整，增加了變更納入成本，以及相關的客户和供應鏈影響。2020年的虧損還反映了今年前三個季度沒有最大交付、寬體交付減少和項目利潤率下降，原因是新冠肺炎疫情和787生產問題、異常生產成本、737 NG機架配件部件維修成本、遣散費以及737 MAX客户考慮因素。
2019年的虧損主要反映了第二季度、第三季度和第四季度沒有最多737次交付，估計最多737次客户考慮的費用為82.59億美元。與2019年相比，2020年BDS收益減少了10.76億美元，主要是由於不利的累計合同追趕調整增加，包括2020年KC-46A油輪的費用為13.2億美元，VC-25B的費用為1.68億美元，2019年商業船員費用為4.89億美元。這個
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目錄
與2019年相比，房地產銷售收益下降也推動了收益下降。與2019年相比，2020年BGS的運營收益減少了22.47億美元，這主要是由於商業服務收入下降，以及新冠肺炎市場環境導致的資產減值和遣散費成本。我們預計，新冠肺炎疫情的影響將在未來幾個季度繼續減少收益，直到商業航空業復甦。
2019年運營虧損19.75億美元，而2018年運營收益為119.87億美元。減少139.62億美元的主要原因是，2019年BCA的運營虧損66.57億美元，而2018年的運營收益為78.3億美元，但2019年BDS和BGS的收益比2018年有所增加，這部分抵消了虧損。BCA的業績減少了144.87億美元，原因是737次交付減少，估計737次的收益費用扣除保險追回後的最大接地客户費用為82.59億美元。BDS的運營收益增加了9.23億美元，主要是由於2019年開發項目的費用降低。BGS的運營收益增加了1.61億美元，主要是因為收入增加，但這部分被不太有利的業績和組合所抵消。
在2020年、2019年和2018年，我們在KC-46A加油機項目上分別錄得13.2億美元、1.48億美元和7.36億美元的超前虧損。
與2019年相比，2020年核心運營虧損增加了107.6億美元，主要原因是BCA虧損增加，BGS和BDS收益下降。
與2018年相比，2019年核心運營收益減少了140.5億美元，主要原因是2019年BCA的運營虧損，但BDS和BGS的收益增加部分抵消了這一影響。
未分配項目、抵銷和其他下表顯示了未分配項目、抵銷和其他中包括的最重要項目：
(百萬美元)
截至2019年12月31日的年度，202020192018
基於股份的計劃($120)($65)($76)
遞延補償(93)(174)(19)
攤銷以前資本化的利息(95)(89)(92)
研發費用，淨額(240)(401)(144)
客户融資減值(250)
訴訟(109)(148)
抵銷和其他未分配項目(1,807)(985)(998)
未分配項目、抵銷和其他($2,355)($2,073)($1,477)
基於股份的計劃費用在2020年增加了5500萬美元，在2019年減少了1100萬美元。2020年的增長是由於增加了RSU和其他基於股份的薪酬。參見附註17。
遞延薪酬支出在2020年減少了8100萬美元，在2019年增加了1.55億美元，這主要是由於廣泛的股市狀況和我們的股票價格的變化所推動的。
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目錄
研發費用在2020年減少了1.61億美元，2019年增加了2.57億美元，這主要是由於波音NeXT在產品開發上的支出。
2019年，我們記錄了與一個遇到流動性問題的客户的租賃激勵減值相關的2.5億美元費用，以及與美國政府合同可收回成本相關的正在進行的訴訟相關的1.09億美元費用。2018年，我們記錄了與精神號訴訟結果相關的1.48億美元費用。
2020年，抵銷和其他未分配費用增加了8.22億美元，主要是因為2020年第四季度與波音和美國司法部(US Department Of Justice)2021年1月達成的一項協議相關的7.44億美元的收益費用。請參閲註釋13。 2019年抵銷和其他未分配費用減少了1300萬美元，主要是由於費用分配的時機。
計入(虧損)/業務收益的定期養卹金淨費用如下：
(百萬美元)養卹金
截至2019年12月31日的年度，202020192018
分配給業務細分市場($1,027)($1,384)($1,318)
養卹金FA/CAS服務成本調整1,024 1,071 1,005 
計入(虧損)/運營收益的定期淨收益成本($3)($313)($313)
2020、2019年和2018年在運營(虧損)/收益中確認的養老金FAS/CAS服務成本調整在所有時期基本一致。2020年計入(虧損)/運營收益的定期淨福利成本減少的主要原因是2019年計入收益的上一年服務成本。2019年包括在(虧損)/運營收益中的定期淨福利成本與2018年一致，因為當年服務成本的減少被上一年服務成本的較高攤銷所抵消。
有關退休後計劃的更多討論，請參見我們的合併財務報表附註16。
其他收益項目
(百萬美元)
截至2019年12月31日的年度，202020192018
(虧損)/運營收益($12,767)($1,975)$11,987 
其他收入，淨額447 438 92 
利息和債務費用(2,156)(722)(475)
(虧損)/所得税前收益(14,476)(2,259)11,604 
所得税優惠/(費用)2,535 1,623 (1,144)
持續經營淨虧損(11,941)(636)10,460 
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(68)
波音股東應佔淨(虧損)/收益($11,873)($636)$10,460 
其他收入，2020年淨增加900萬美元，主要是由於退休後非營業支出減少，但部分被非營業養老金收入減少、利息收入減少和外匯損失增加所抵消。其他收入，2019年淨增3.46億美元，主要原因是營業外養老金收入增加。
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目錄
非經營性養老金收入計入其他收入，2020年淨額為3.4億美元，2019年為3.74億美元，2018年為1.43億美元。與2019年相比，2020年收入下降的原因是精算損失攤銷較高，資產回報較低，但利息成本較低部分抵消了這一影響。與2018年相比，2019年的收入增加是由於精算損失的攤銷較低，但部分被較低的資產回報和較高的利息成本所抵消。
包括在其他收入中的非經營性退休後費用，2020年淨額為1600萬美元，2019年為1.07億美元，2018年為1.01億美元。與2019年相比，2020年的費用減少是由於利息成本降低。2019年的支出與2018年基本一致。
由於債務餘額增加，2020年利息和債務支出增加了14.34億美元，2019年增加了2.47億美元。
有關所得税的更多討論，請參見我們的合併財務報表附註4。
總成本和費用(“銷售成本”)
產品和服務的銷售成本主要包括原材料、零部件、組件、人工、間接費用和分包成本。我們的BCA部門主要使用程序會計來核算銷售成本。根據項目會計，每個商用飛機項目的銷售成本等於(I)與客户交付相關的確認收入和(Ii)適用於整個剩餘項目的估計銷售成本百分比的乘積。對於長期合同，報告為銷售成本的金額被確認為已發生。我們BDS部門的幾乎所有合同和我們BGS部門的某些合同都是與美國政府和其他客户簽訂的長期合同，通常持續數年。商業零部件的銷售成本按平均成本入賬。
下表彙總了銷售成本：
(百萬美元)
截至十二月三十一日止的年度20202019變化20192018變化
銷售成本$63,843 $72,093 ($8,250)$72,093 $81,490 ($9,397)
銷售成本佔收入的百分比109.8 %94.2 %15.6 %94.2 %80.6 %13.6 %
與2019年相比，2020年的銷售成本下降了82.5億美元，主要原因是2020年收入下降，但部分被2020年與777X計劃相關的更高費用、新冠肺炎影響、KC-46A油輪計劃、BCA的異常生產成本和遣散費所抵消。與2019年相比，2020年的銷售成本佔收入的百分比有所增加，主要原因是777X計劃的前瞻性損失、737 MAX停飛和新冠肺炎大流行的影響以及遣散費成本。
與2018年相比，2019年的銷售成本減少了93.97億美元，主要是由於收入下降和前瞻性虧損減少。2019年銷售成本佔收入的百分比增加，主要原因是737 MAX停飛。
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目錄
研究與發展下表彙總了我們的研發費用：
(百萬美元)
截至2019年12月31日的年度，202020192018
商用飛機$1,385 $1,956 $2,188 
國防、空間安全和安全713 741 776 
全球服務138 121 161 
其他240 401 144 
總計$2,476 $3,219 $3,269 
與2019年相比，2020年的研發費用減少了7.43億美元，這主要是由於BCA和波音NeXT在產品開發方面的支出減少。
與2018年相比，2019年的研發支出減少了5000萬美元，主要是由於777X和737 Max的支出減少，但BCA和波音NeXT的產品開發支出增加部分抵消了這一影響。
積壓
我們在12月31日的積壓情況如下：
(百萬美元)
截至2019年12月31日的年度，20202019
商用飛機$281,588 $376,593 
國防、空間安全和安全60,847 63,691 
全球服務20,632 22,902 
未分配項目、抵銷和其他337 217 
總積壓$363,404 $463,403 
合同積壓$339,309 $436,473 
未完成的積壓工作24,095 26,930 
總積壓$363,404 $463,403 
未完成訂單的合同積壓不包括購買選項、尚未執行最終合同的已宣佈訂單，以及未履行義務的美國和非美國政府合同資金。2020年合同積壓減少的主要原因是，根據我們的評估，不再符合會計準則編纂(ASC)606會計要求納入積壓的訂單減少，主要原因是737 MAX和777X、交付超過新訂單、飛機訂單取消以及預計價格上漲的變化。與停飛前相比，我們收到的新737 MAX訂單減少了。如果波音737 MAX飛機在某些司法管轄區停飛一段較長時間，和/或如果777X、737 MAX 7和/或737 MAX 10的投入使用時間進一步推遲，我們可能會進一步減少積壓和/或大量訂單取消。此外，由於新冠肺炎疫情及其對需求的相關影響，我們所有商用飛機項目的新訂單可能會繼續減少，取消數量可能會繼續增加。
未履行義務的積壓包括美國和非美國政府的最終合同，這些合同的資金未經授權。2020年未履行義務積壓的減少主要是因為重新分類為與BGS和BDS合同有關的合同積壓，但被授予合同部分抵消。
32
目錄
其他注意事項
全球貿易我們不斷監測全球貿易環境，以應對地緣政治經濟發展，以及可能影響公司的關税、貿易協定或制裁的變化。
由於新冠肺炎大流行，全球經濟目前正在經歷重大不利影響，包括總體貿易下降，特別是航空航天貿易下降。關於這些對全球經濟的影響的持續時間、規模和本地化存在很大的不確定性，各國政府正在制定廣泛的應對措施，以減輕正在展開的經濟影響。我們正在密切關注新冠肺炎目前對全球經濟、航空航天領域和我們公司的影響和潛在的未來經濟後果。這些不利的經濟影響導致我們商用飛機的訂單比之前預期的要少。
中國是一個非常重要的商用飛機市場，是我國商用飛機積壓的重要組成部分。 自2018年以來，美國和中國對對方進口商品徵收的一系列關税不斷升級。波音公司採購的某些飛機零部件要繳納這些關税。美國和中國於2020年1月達成了一項第一階段協議。然而，這項協議的執行並不完整，美中兩國的總體外交關係已經惡化。我們會繼續監察事態發展，以確定是否會對本公司造成潛在的不利影響。
從2018年6月開始，美國政府對進口鋼鐵和鋁徵收關税。作為對這些關税的迴應，美國幾個主要貿易夥伴已經或宣佈打算對美國商品徵收關税。2019年5月，美國政府、墨西哥和加拿大達成協議，結束這些國家之間的鋼鋁關税。美國/墨西哥/加拿大自由貿易協定(USMCA)的實施也將帶來更低的關税。我們繼續監測剩餘的全球關税可能導致的任何額外成本。
美國政府繼續對俄羅斯的某些企業和個人實施和/或考慮實施制裁。儘管到目前為止，我們在俄羅斯的業務或銷售沒有受到影響，但我們繼續關注美國政府可能實施的額外製裁，以及俄羅斯可能做出的任何可能影響我們供應鏈、商業合作伙伴或客户的迴應。
美國和歐盟(EU)在世界貿易組織(WTO)就大型民用飛機發生了兩起曠日持久的爭端。作為這些爭端的一部分，2019年10月，世貿組織授權美國對歐盟產品徵收約75億美元的年度關税，這與歐盟向空客提供8次發射援助補貼有關。美國目前對進口到美國的新空客飛機以及空客在歐洲製造並進口到美國的機身徵收15%的關税。2020年10月，世貿組織授權歐盟對美國產品徵收約39.9億美元的年度關税，這與波音公司在華盛頓州使用的一項税收優惠有關，該優惠後來被廢除。歐盟目前對進口到歐盟的波音飛機徵收15%的關税。我們將繼續評估這些關税可能產生的影響，並與我們的客户合作，因為預計2021年對歐洲客户的交貨量將增加。

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目錄
分部經營業績和財務狀況
商用飛機
商業環境和趨勢
航空業環境有關新冠肺炎對航空業環境影響的討論，請參閲管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析概述。
行業競爭力該行業繼續調整，以適應史無前例的新冠肺炎衝擊以及隨之而來的經濟影響、政府限制和新規定。商用飛機市場和航空業都保持着極其激烈的競爭。雖然全球的影響和反應各不相同，但需求的減少和生產的中斷已經對商用飛機行業的大多數製造商造成了不利影響。
持續進入全球市場對於我們充分實現銷售潛力和長期投資回報的能力仍然至關重要。以美元計算，商用飛機總積壓的大約80%是非美國航空公司的訂單。我們面臨着咄咄逼人的國際競爭對手，他們一心想要增加自己的市場份額。他們提供有競爭力的產品，並能接觸到大多數相同的客户和供應商。波音737 MAX停飛以及相關的737 MAX交付暫停顯著降低了我們在2019年和2020年單通道飛機交付方面的市場份額，並可能為競爭對手提供獲得更多訂單和增加市場份額的機會。在政府的支持下，空客歷來投入巨資創建一系列產品，與我們的產品競爭。在2018年收購龐巴迪C系列(現為A220)的多數份額後，空客在100-150座的跨洲市場繼續擴張。其他競爭對手也處於開發商用噴氣式飛機的不同階段。其中一些競爭對手歷來享有政府提供的財政支持，包括“發射援助”，這大大降低了與飛機開發活動相關的成本和商業風險。這使得飛機的開發沒有廣泛的商業可行性；其他飛機被推向市場的速度比其他情況下更快；許多飛機的售價低於市場價格。競爭對手不斷提高效率，這可能會為產品開發提供資金，獲得市場份額，並提高收益。這種市場環境造成了定價和其他競爭因素的巨大壓力，我們預計這些壓力在未來幾年將繼續或加劇。
我們專注於改進我們的產品和服務，繼續我們的業務轉型努力，這增強了我們的競爭能力，併為市場復甦做好了準備。我們還專注於採取行動，確保波音不會因對競爭對手的不公平補貼而受到損害。
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目錄
運營結果
(百萬美元)
截至2019年12月31日的年度，202020192018
營業收入$16,162 $32,255 $57,499 
佔公司總收入的%28 %42 %57 %
(虧損)/運營收益($13,847)($6,657)$7,830 
營業利潤率(85.7)%(20.6)%13.6 %
研究與發展$1,385 $1,956 $2,188 
營業收入
與2019年相比，2020年BCA的收入減少了160.93億美元，原因是交貨量減少，主要是受新冠肺炎疫情、波音787生產問題和波音737 MAX停飛的影響。與2019年的82.59億美元相比，2020年與737 MAX客户預計的潛在特許權和其他考慮相關的費用下降，部分抵消了這一下降。
與2018年相比，2019年BCA的收入減少了252.44億美元，原因是737最大交貨量下降，2019年收入減少82.59億美元，原因是估計的潛在特許權和與737最大接地相關的其他考慮因素，扣除5億美元的保險賠償。
雖然我們在2020年12月恢復了737 MAX飛機的交付，但737 MAX停飛在某些非美國司法管轄區仍然有效。波音737 MAX停飛將繼續對未來的收入產生重大影響，直到交貨量增加，新冠肺炎將繼續對未來的收入產生重大影響，直到商業航空業復甦。
截至12月31日的商用飛機交貨量如下：
737 *747 767 *777 †787 總計
2020
累計發貨量7,4821,5601,2061,653992
送貨43(14)530(11)2653157
2019
累計發貨量7,4391,5551,1761,627939
送貨127
(19)
743
(23)
45
(2)
158380
2018
累計發貨量7,3121,5481,1331,582781
送貨580
(18)
6

27
(10)
48145806
*由圓括號標識的公司間交付
†飛機在合併中作為收入和經營租賃入賬，由圓括號標明
運營虧損/收益
2020年，BCA的運營虧損為138.47億美元，而2019年的運營虧損為66.57億美元。2020年的虧損反映了777X的前瞻性虧損64.93億美元，新冠肺炎疫情以及787生產問題和相關返工導致的交貨量和項目利潤率下降，與737 MAX相關的異常生產成本25.67億美元，737最大生產成本6.23億美元
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目錄
遣散費、737最大客户考量中的4.98億美元、與737 NG車架裝配部件修理相關的3.36億美元、以及因應新冠肺炎而暫停運營導致2020年上半年的異常生產成本2.7億美元，但被研發支出減少部分抵消。較低的787利潤率反映了2020年第一季度會計數量的減少，也是導致收益下降的原因之一。2019年的虧損主要反映了2019年第二季度、第三季度和第四季度沒有最多737次交付，估計最多737次客户考慮的費用為82.59億美元。
2019年BCA運營虧損為66.57億美元，而2018年運營收益為78.3億美元。減少144.87億美元的主要原因是737的交貨量和與737 MAX相關的收益費用減少。
波音737 MAX停飛和新冠肺炎大流行將繼續對未來的收益和利潤率產生重大不利影響，直到波音737 MAX交貨量上升，寬體交貨量恢復到歷史水平。
積壓
我們的總積壓是對我們的客户未得到滿足和部分得到滿足的履約義務的估計交易價格，我們認為我們很可能會收取到期的對價，並且在我們和客户被要求履行義務之前沒有任何或有事件。積壓不包括客户控制的或有事項仍然存在的預期訂單，例如客户獲得董事會、股東或政府的批准或完成融資安排。在記錄新的確定訂單之前，所有這些或有事項必須滿足或已過期，即使滿足這些條件是非常確定的。積壓不包括選項和密件抄送訂單。我們的一些客户可能有合同補救措施，包括如果實際交付日期明顯晚於合同交付日期，則有權拒絕個別飛機交付。我們會在客户提出的索賠和其他合同解除請求出現時予以處理。根據主題606的要求，在與客户商定價格和日程的變化時，調整積壓訂單的價值，並進行報告。
截至2020年12月31日，BCA的總積壓為2.815.88億美元，低於2019年12月31日的3.765.93億美元，反映出在我們的評估中，不再符合ASC 606的會計要求的訂單減少了，包括積壓、飛機訂單取消、預計價格上漲的變化以及超過新訂單的交貨量。截至2020年12月31日的一年中，飛機訂單取消總額為346.18億美元，主要涉及737架MAX飛機。截至2020年12月31日的一年中，ASC 606的調整總額為544.5億美元，主要涉及737 MAX飛機和777X飛機。ASC 606調整包括現在存在客户控制的意外情況的飛機訂單，以及我們不能再斷言客户承諾履行或客户很可能會在到期時全額支付對價的訂單。如果波音737 MAX飛機在某些司法管轄區停飛一段較長時間，和/或如果777X、737 MAX 7和/或737 MAX 10的投入使用時間進一步推遲，我們可能會進一步減少積壓和/或大量訂單取消。此外，由於新冠肺炎疫情及其對需求的相關影響，我們所有商用飛機項目的新訂單可能會繼續減少，取消數量可能會繼續增加。
核算數量會計數量是我們對根據現有的和預期的合同將生產交付的飛機數量的估計。會計數量的確定受到對現有和預期合同的收入和成本做出合理可靠估計的能力的限制。它是我們在整個項目生命週期中確認的單個飛機銷售毛利率的關鍵決定因素。對每個計劃的會計數量的估計考慮了指示對該計劃的需求的幾個因素，包括確定訂單，
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目錄
潛在客户的意向書和市場研究。我們每季度審查我們的計劃核算數量。
每個項目的會計數量可能包括已交付的單位、合同中未交付的單位以及預計在合理的將來將簽訂合同的單位(預期訂單)。在編制總計劃估算時，必須考慮會計數量內的所有這些項目。
下表提供了截至12月31日按計劃列出的會計數量和確定訂單的詳細信息。累計確定訂單代表商用噴氣式飛機交付的累計數量加上未交付的確定訂單。確定訂單包括不包括在計劃核算數量中的軍用衍生飛機。與軍用衍生飛機生產相關的所有收入和成本都在BDS部門報告。
計劃
737 †747*767 777 †777X787 †
2020
計劃核算數量10,0001,5741,2071,700350 1,500
確定訂單中未交付的部件3,28287541191458(22)
累計確定訂單10,7641,5681,2811,6941911,450
2019






計劃核算數量10,4001,5741,1951,690**1,600
確定訂單中未交付的部件4,398179468309520(29)
累計確定訂單11,8371,5721,2701,6953091,459
2018
計劃核算數量10,4001,5741,1951,680**1,600
確定訂單中未交付的部件4,708(75)24111100(2)326604(30)
累計確定訂單12,0201,5721,2441,6823261,385
†括號中標明瞭BCC訂購的飛機。
*截至2020年12月31日，747會計數量包括一架已經完工的飛機，該飛機尚未售出，正在進行宣傳。
**有關777X記賬數量的討論，請參閲777和777X節目。
計劃亮點
737計劃我們將計劃記賬數量從2019年12月31日的10,400人減少到2020年3月31日的10,000人。這反映出由於新冠肺炎的影響，商業航空業的不確定性導致生產率提升速度慢於此前的計劃。請參閲我們合併財務報表附註13中有關波音737最大停飛、新冠肺炎影響和產品保修的詳細討論.
747計劃我們目前的生產速度是每月0.5架飛機。我們將在2022年完成波音747的生產。我們相信，波音747的停產不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。
767計劃由於767計劃在獲得額外訂單和交付飛機方面的正常進展，767計劃的會計數量在2020年增加了12個單位。767裝配線包括商業項目和支持加油機項目的衍生品。我們目前每月生產3架飛機。
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目錄
777和777X程序由於777計劃在獲得額外訂單和交付飛機方面的正常進展，777計劃的會計數量在2020年增加了10個單位。2021年，777/777X合併計劃的生產率預期保持在每月2個。
2013年，我們推出了777X-8和777X-9，它們採用了新的複合材料機翼、新的發動機和摺疊式翼尖。777X的首飛於2020年第一季度完成。
在2020年前三個季度，我們對777X投入服務的時間和市場需求進行了調整。正如之前披露的那樣，主要由新冠肺炎的影響推動的市場不確定性導致計劃生產率較低，並對777X計劃的收入和成本估計造成了巨大壓力。雖然根據我們當時對初始會計數量的可能範圍和其他因素的評估，截至2020年第三季度，777X計劃沒有前瞻性虧損，但我們注意到，777X未來的盈利水平將受到許多因素的影響，包括持續的市場不確定性，新冠肺炎對我們的生產系統以及我們的供應鏈和客户的影響，777X和其他商業計劃隨後的生產率下降，以及與測試計劃和777X認證的時間相關的潛在風險。
我們現在預計，第一批777X將於2023年底交付。我們還在2020年第四季度記錄了777X計劃65億美元的超前虧損。修訂後的時間表和前瞻性損失反映了許多因素，包括通過與監管機構的持續討論對全球認證要求進行的最新評估，並導致管理層決定修改飛機的設計，對新冠肺炎對市場需求的影響的最新評估，以及與我們的客户就飛機交付時間進行的討論。這些因素導致了生產率和計劃會計數量的調整，增加了變更納入成本，以及相關的客户和供應鏈影響。
認證的時間最終將由監管機構決定，關於預期認證要求的進一步確定可能會導致更多的服務延遲和/或額外的成本增加。
777X計劃的盈利水平將受到許多因素的影響。這些因素包括持續的市場不確定性、新冠肺炎對我們生產系統的影響以及對我們供應鏈和客户的影響、777X或其他商用飛機計劃的進一步生產率調整、會計數量的收縮以及與測試計劃和飛機認證時間相關的潛在風險。這些因素中的一個或多個可能會導致777X計劃在未來一段時間內出現額外的前瞻損失。
787計劃在2020年，由於新冠肺炎對客户的影響以及生產問題和相關返工，我們的交貨量大幅減少。波音787計劃在2020年第四季度交付了4架飛機，截至2020年12月31日，庫存中有大量未交付的飛機。我們在2020年第四季度擴大了生產檢查的範圍，這些檢查和相關的返工推遲了原定交付，導致庫存增加了787架飛機。截至2020年12月31日，我們的庫存約為80 787架飛機。我們預計2021年初將以緩慢的速度恢復交付，庫存中的大部分飛機預計將在2021年底之前交付。我們將繼續與客户合作，為送貨提供便利。我們正在實施生產流程的改革，以確保新制造的飛機符合我們的規格，不需要進一步檢查。在新冠肺炎之前，我們的生產速度是14個月，原本計劃在2020年末調整到12個月，2021年初調整到10個月。由於新冠肺炎對客户需求的影響，我們現在計劃在2021年減少到每月5個。由於計劃生產率的變化，我們在2020年第一季度將787計劃的會計數量減少了100台。787計劃的毛利率接近盈虧平衡，原因是
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目錄
生產率的降低和計劃核算數量的減少。如果我們被要求進一步減少會計數量和/或生產率，遇到進一步的交貨延遲，或遇到其他可能導致利潤率降低的因素，該計劃可能會在未來期間記錄前瞻性損失。我們在2020年第三季度做出了在2021年整合南卡羅來納州787生產的決定，這對該計劃沒有重大的財務影響。
艦隊支援我們為我們的商用飛機運營商提供幫助和服務，以促進飛機高效和安全的運營。統稱為機隊支持服務，這些活動和服務在飛機交付之前開始，並持續到飛機的整個使用壽命。這些服務包括飛行和維護培訓、外勤服務支持、工程服務、信息服務和系統以及技術數據和文件。機隊支持成本在發生時計入費用，歷來約佔產品和服務總綜合成本的1%。
計劃開發下表彙總了主要商用飛機衍生產品和計劃的放行和計劃的初始交付之間的時間範圍。
放行和首次交付
最多737個720112021
737最多10個20172023
777X20132023
反映2020年發展中的模式
我們於2011年8月推出了737 Max 7，並於2017年6月推出了737 Max 10。我們在2013年11月推出了777X。我們現在預計，第一批737 Max 10和777X將於2023年交付。這一時間表反映了一系列因素，包括通過與監管機構的持續討論瞭解到對全球認證要求的最新評估，並導致管理層決定對飛機的設計進行修改。

其他注意事項
商用飛機的開發和持續生產極其複雜，涉及與供應商的廣泛協調和整合，以及來自員工和其他合作伙伴的高技能勞動力。達到或超過我們的性能和可靠性標準，以及客户和監管機構的標準，可能代價高昂，在技術上也具有挑戰性。此外，777X和737 Max衍生品等新飛機和衍生品的推出增加了與滿足開發、生產和認證時間表相關的風險。這些挑戰包括在波音737 MAX事故發生後，全球加強對所有開發飛機的監管審查。因此，我們按時交付飛機、滿足性能和可靠性標準以及在適用的情況下實現或保持項目盈利的能力面臨重大風險。可能導致較低利潤率(或如果飛機計劃已經或被確定存在可及遠期損失，則可能導致材料費用)的因素包括：計劃會計數量、客户和型號組合、生產成本和費率的變化、由於通貨膨脹率或其他經濟指標的變化而導致的價格上漲因素的變化、涉及完整飛機的性能或可靠性問題、資本支出以及與增加或增加新的生產能力相關的其他成本、學習曲線、額外的變更納入、實現預期的成本降低、在一個或多個司法管轄區增加與認證相關的監管要求、飛行測試和認證時間表。新飛機和衍生產品的成本、時間表和需求以及客户索賠狀況, 供應商索賠或主張以及其他合同談判。雖然我們認為合併財務報表中包含的成本和收入估計是適當的，但我們飛機項目的技術複雜性會帶來財務風險，因為額外的完工成本可能會
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目錄
必要的或預定的交付日期可能會延長，這可能會觸發終止條款、訂單取消或其他重大財務風險敞口。
國防、空間安全和安全
商業環境和趨勢
美國政府國防環境概述
2020年12月頒佈的21財年綜合撥款法案為包括美國國防部(U.S.Dod)、美國國家航空航天局(NASA)和聯邦航空管理局(Federal Aviation Administration)在內的政府部門和機構提供了21財年的撥款。
制定的21財年撥款包括為波音公司的主要項目提供資金，如F/A-18超級大黃蜂、F-15EX、CH-47 Chinook、AH-64阿帕奇、V-22魚鷹、KC-46A加油機、P-8海神和太空發射系統。然而，美國國防部和包括美國國家航空航天局(NASA)在內的其他政府機構未來的項目級撥款仍然存在不確定性。未來的預算削減或投資重點變化，包括與授權和撥款流程相關的變化，可能會導致現有合同或計劃的削減、取消和/或延遲。這些影響中的任何一個都可能對我們的運營結果、財務狀況和/或現金流產生實質性影響。
非美國國防環境概述美國以外的市場繼續受到複雜和不斷變化的安全挑戰以及對老化設備和庫存進行現代化改造的需要的推動。BDS預計，鑑於地區威脅的多樣性，它將繼續在亞洲、歐洲和中東擁有廣泛的機會。截至2020年底，31.8%的BDS積壓可歸因於非美國客户。
運營結果
(百萬美元)
截至2019年12月31日的年度，202020192018
營業收入$26,257 $26,095 $26,300 
佔公司總收入的%45 %34 %26 %
運營收益$1,539 $2,615 $1,692 
營業利潤率5.9 %10.0 %6.4 %
由於我們的運營週期是長期的，涉及許多不同類型的開發和生產合同，這些合同具有不同的交付和里程碑時間表，因此特定時期的運營結果可能不能代表未來的運營結果。此外，根據客户及其資金來源的不同，我們的訂單可能是年度後續合同，也可能是一個多年的大型訂單或長期獎勵。因此，對積壓工作進行逐期比較並不一定預示着未來的工作負載。以下關於各時期之間比較結果的討論應在此背景下進行。
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目錄
新造生產飛機的部件交付情況如下，包括再製造和改裝：
截至2019年12月31日的年度，202020192018
F/A-18型20 23 17 
F-15型號4 11 10 
C-17 Globemaster III1 
CH-47 Chinook(新)27 13 13 
CH-47 Chinook(續訂)3 22 17 
AH-64阿帕奇(新)19 37 
AH-64阿帕奇(重新制造)52 74 23 
KC-46A油輪14 28 
P-8型15 18 16 
C-40A2 
總計154 229 96 
新建衞星交付情況如下：
截至2019年12月31日的年度，202020192018
商用和民用衞星21
軍用衞星1
營業收入
與2019年相比，2020年BDS的收入增加了1.62億美元，反映出戰鬥機、太空發射系統、B-52升級、專有和MQ-25的收入增加，但部分被導彈防禦數量的減少所抵消。這些淨增長被累積合同追趕調整的不利影響所抵消，合同追趕調整比上年同期高出3.12億美元，主要是由於2020年的KC-46A油輪費用。
與2018年相比，2019年BDS的收入減少了2.05億美元，主要原因是與授予戰鬥機的非美國合同以及2018年最終C-17銷售相關的時間安排；此外，累計合同追趕調整的不利影響比前一年高出1.63億美元，反映出對商業船員合同的不利調整增加，表現不那麼有利。這些部分被新項目的增加所抵消，包括E-7預警機、VC-25B、T-7A紅鷹和MQ-25，以及衞星和武器。
運營收益
與2019年相比，2020年BDS運營收益減少了10.76億美元，主要是由於累計合同追趕調整的不利影響，比前一年增加了8.28億美元，主要是由於KC-46A油輪的費用為13.2億美元，VC-25B的費用為1.68億美元，被前一季度商業船員費用4.89億美元所抵消。2020年收入下降也反映了與2019年同期相比，房地產銷售收益下降。上述交易量的增加部分抵消了本期的下降。
KC-46A加油機前瞻虧損13.2億美元，反映了與2020年4月與美國空軍簽署的開發和集成新遠程視覺系統協議相關的5.51億美元成本，其餘成本反映了生產效率低下，包括新冠肺炎中斷的影響。第一季度錄得的1.68億美元VC-25B超前虧損與
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目錄
新冠肺炎環境帶來的工程效率低下。我們認為，這些低效將導致人員配備困難、日程安排效率低下，並在該計劃即將到來的階段導致成本上升。
與2018年相比，2019年BDS的運營收益增加了9.23億美元，這主要是因為沒有6.91億美元與T-7A紅鷹和MQ-25合同相關的損失。2019年累計合同追趕調整的不利影響比上年減少了6200萬美元。2019年，BDS記錄的與商業船員相關的費用為4.89億美元，與KC-46A油輪相關的費用為1.48億美元，而2018年為7.36億美元。
BDS的運營收益包括2020年、2019年和2018年分別來自我們ULA和非美國合資企業的1.41億美元、1.28億美元和1.47億美元的股權收益。
積壓
由於獎項和確認收入的時間安排，截至2020年12月31日，積壓的總金額為608.47億美元，比2019年12月31日減少了28.44億美元。
其他注意事項
我們的BDS業務包括各種開發項目，這些項目具有複雜的設計和技術挑戰。其中許多項目都有成本類型的合同安排。在這些情況下，如果出現成本、進度或技術性能問題，相關的財務風險主要是費用降低、利潤率降低或計劃取消。這些計劃的例子包括陸基中段防禦計劃、專有計劃和太空發射系統計劃。
我們的一些開發項目是在固定價格的基礎上籤訂的，BDS客户越來越多地為新項目尋求固定價格的建議。重要的固定價格開發項目包括商業機組、KC-46A加油機、MQ-25、T-7A紅鷹、VC-25B以及商業和軍用衞星。新項目在授予合同時和合同履行期間也可能有前瞻損失的風險。許多開發程序都有非常複雜的設計。由於在開發過程中出現技術或質量問題，我們可能會遇到進度延遲和成本影響，這可能會增加我們執行工作的估計成本或降低我們的估計價格，這兩種情況都可能導致材料費用或對我們的財務狀況產生不利影響。這些項目正在進行中，雖然我們認為財務報表中包含的成本和費用估計是適當的，但這些項目的技術複雜性造成了財務風險，因為可能需要額外的完工成本或計劃交付日期可能會延長，這可能會觸發終止條款、失去衞星在軌獎勵付款或其他重大財務風險。如果我們的預計成本超過我們的預計合同收入，這些項目就有前瞻損失的風險。
全球服務
商業環境和趨勢
我們服務的航空市場包括零部件配送、物流和其他庫存服務；維護、工程和升級；培訓和專業服務；以及信息服務。在新冠肺炎之前，我們預計市場年增長率在3.5%左右，然而此次疫情正直接影響我們的商業服務業務。有關新冠肺炎對航空業環境影響的討論，請參閲管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析概述。
從長遠來看，隨着全球商業航空公司機隊規模的持續增長，對旨在提高效率和延長經濟壽命的售後服務的需求也在不斷增長。
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飛機。航空公司正在使用數據分析來規劃航班運營和預測性維護，以提高他們的生產力和效率。航空公司繼續尋找機會降低備件庫存的規模和成本，經常將備件管理外包給第三方。
2020年，我國政務服務需求前景保持穩定。政府服務市場細分市場正在與相關機隊同步增長，但根據飛機的利用率和機齡而有所不同。美國政府服務市場是單一最大的個人市場，佔所服務的政府服務市場的50%以上。未來十年，我們預計美國的增長將持平，以中東和亞太地區客户為首的非美國機隊將以最快的速度增加旋翼飛機和商用衍生飛機。我們預計，未來十年，全球軍用飛機機隊中將只有不到20%的飛機退役和更換，這將推動對維修老化飛機和提高飛機能力的服務需求增加。
BGS的主要客户美國政府仍然受到第40頁描述的支出限制和不確定性的制約，這可能會限制某些項目活動的執行，並推遲新的項目或比賽。
行業競爭力航空服務是一個競爭激烈的市場，有許多國內和國際競爭對手。這種市場環境導致了巨大的定價壓力，我們預計這些壓力在未來幾年將繼續或加劇。持續進入全球市場對於我們充分實現銷售增長潛力和長期投資回報的能力仍然至關重要。
運營結果
(百萬美元)
截至2019年12月31日的年度，202020192018
營業收入$15,543 $18,468 $17,056 
佔公司總收入的%27 %24 %17 %
運營收益$450 $2,697 $2,536 
營業利潤率2.9 %14.6 %14.9 %
營業收入
與2019年相比，2020年BGS的收入減少了29.25億美元，原因是新冠肺炎疫情的影響導致商業服務收入下降。2020年累計合同追趕調整的有利影響比上年同期減少1.01億美元。.我們預計，新冠肺炎疫情的影響將在未來幾個季度繼續減少英國航空公司的商業收入，直到商業航空業環境恢復。

與2018年相比，2019年BGS的收入增加了14.12億美元，這主要是由於我們整個服務組合的增長，這主要是由更高的部件收入推動的，包括2018年第四季度收購KLX和政府服務收入，但商業服務收入的下降部分抵消了這一增長。2019年累計合同追趕調整的有利影響比上年同期高出8000萬美元.
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運營收益
與2019年相比，BGS 2020年的運營收益減少了22.47億美元，主要是由於商業服務收入以及2020年的收益費用下降，包括5.31億美元的庫存減記，1.78億美元的相關分銷權減值，主要是航空公司決定退役某些飛機，3.98億美元的預期信貸損失，主要是客户流動性問題，1.15億美元的合同終止和設施減損費用，以及7200萬美元的遣散費。這些收費反映了新冠肺炎疫情對商業航空公司客户的流動性和對某些產品的需求的重大影響，因為客户的機隊計劃正在演變，以適應航空旅行需求的急劇下降。2020年累計合同追趕調整的有利影響與上年一致.
與2018年相比，BGS 2019年的運營收益增加了1.61億美元，主要是因為收入增加，但部分被不太有利的業績和組合所抵消。2019年的運營收益還包括3.95億美元的資產剝離收益和2.93億美元的費用，這些費用與我們在第四季度決定停用Aviall品牌和商標有關。2019年累計合同追趕調整的有利影響比上年同期高出2100萬美元.
積壓
截至2020年12月31日，BGS的總積壓為206.32億美元，比2019年12月31日的229.02億美元減少了10%，主要是由於商業訂單減少，根據我們的評估，這些商業訂單不再符合ASC 606的會計要求，不再包括在積壓中。
波音資本
商業環境和趨勢
截至2020年12月31日，BCC的客户融資和投資組合總額為19.74億美元。BCC的投資組合中有很大一部分與我們認為其信用級別低於投資級的客户有關。BCC的產品組合也不同程度地集中在波音飛機產品類型上，最引人注目的是717和747-8飛機。
2020年至2019年，BCC為客户提供了1400萬美元和4.19億美元的融資。雖然我們可能需要為2021年交付的一些新飛機提供資金，和/或為現有的過橋債務提供再融資，但我們預計將從廣泛和全球多樣化的來源獲得價格合理的替代融資。
飛機價值和租賃率受到目前停止使用的飛機數量和類型的影響。截至2020年底，大約有7300架西方製造的商用噴氣式飛機(佔目前全球機隊的29.4%)停放，包括生產中和停產的飛機類型。在這些停放的飛機中，與新冠肺炎之前相比，預計將有更大一部分飛機退役，這直接影響到公司交付的新飛機數量和融資機會、現有客户履行當前付款義務的能力以及其投資組合中的飛機價值。我們將繼續與客户密切合作，以降低風險。2019年末和2018年末，西方製造的商用噴氣式飛機停機率分別為8.5%和6.7%。如果大量額外的飛機，特別是運營商相對較少的機型停止使用，飛機估值可能會下降。有關新冠肺炎對航空業環境影響的討論，請參閲管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析概述。
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(百萬美元)
截至2019年12月31日的年度，202020192018
營業收入$261 $244 $274 
運營收益$63 $28 $79 
營業利潤率24 %11 %29 %
營業收入
BCC部門的收入主要包括經營租賃設備的租賃收入、融資應收賬款和票據的利息收入以及其他收入。與2019年相比，BCC在2020年的收入增加了1700萬美元，這主要是由於資產轉租的收益。與2018年相比，BCC 2019年的收入減少了3000萬美元，主要是由於出售資產的收益減少。
運營收益
BCC的運營收益是扣除利息支出、損失撥備(彌補)、資產減值支出、租賃設備折舊和其他運營費用後的淨額。與2019年相比，2020年的運營收益增加了3500萬美元，這主要是由於收入增加、資產減值費用降低和利息支出減少。與2018年相比，2019年運營收益減少了5100萬美元，主要原因是收入下降和資產減值費用增加。
財務狀況
下表為BCC截至12月31日的精選財務數據：
(百萬美元)20202019
客户融資和投資組合，淨額$1,961 $2,251 
其他資產，主要是現金和短期投資402 535 
總資產$2,363 $2,786 
其他負債，主要是遞延所得税$392 $432 
債務，包括公司間貸款1,640 1,960 
權益331 394 
負債和權益總額$2,363 $2,786 
債務權益比5比15比1
BCC截至2020年12月31日的客户融資和投資組合比2019年12月31日有所下降，主要原因是3.21億美元的票據償付和投資組合流失。
BCC與波音公司達成了某些交易，反映在未分配項目、抵銷和其他方面，形式是公司間擔保和其他補貼，以減輕某些信用質量或資產減值問題對BCC部門的影響。
租賃的賬面價值約為5700萬美元的飛機計劃在2021年到期歸還。我們正在尋求重新銷售這些飛機或延長租賃期限。
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流動性與資本資源
現金流彙總
(百萬美元)
截至2019年12月31日的年度，202020192018
淨(虧損)/收益($11,941)($636)$10,460 
非現金項目10,866 2,819 2,578 
營運資金的變動(17,335)(4,629)2,284 
淨現金(已用)/經營活動提供的現金淨額(18,410)(2,446)15,322 
投資活動使用的淨現金(18,366)(1,530)(4,621)
融資活動提供/(使用)的現金淨額34,955 5,739 (11,722)
匯率變動對現金及現金等價物的影響85 (5)(53)
現金和現金等價物淨額(減少)/增加，包括限制性現金和現金等價物(1,736)1,758 (1,074)
年初的現金和現金等價物，包括限制性現金和現金等價物9,571 7,813 8,887 
年終現金及現金等價物，包括限制性現金及現金等價物$7,835 $9,571 $7,813 
經營活動2020年，運營活動使用的淨現金為184億美元，而2019年運營活動使用的淨現金為24億美元，2018年運營活動提供的淨現金為153億美元。2020年運營現金流的減少主要是由我們2020年的淨虧損和營運資本的變化推動的，但非現金項目的增加部分抵消了這一影響。非現金項目包括2020年777X計劃的65億美元遠期虧損，這筆虧損被記錄為庫存減少。非現金項目的同比增長也反映了2020年更高的庫存減記和更高的預期信貸損失撥備。營運資金的變化反映了商用飛機庫存的增加，原因是2019年波音737 MAX停飛導致大量未交付飛機，以及2020年由於波音737 MAX停飛、787生產問題和新冠肺炎影響導致的商用飛機庫存增加。2020年預付款和進度賬單使用的現金為11億美元，而2019年預付款和進度賬單提供的現金為7億美元。2020年營運資金的變化也反映了由於從供應商的商業採購減少和供應鏈融資減少而導致的應付賬款減少。2020年，向737 MAX客户支付的賠償總額為22億美元，2019年為12億美元。截至2019年12月31日，737 Max客户考量的應計負債導致2019年營運資金出現74億美元的有利變化。新冠肺炎大流行和波音737 MAX停飛的影響預計將在2021年繼續對我們的運營現金流產生重大負面影響。
2019年運營現金流與2018年相比有所下降，主要反映了737 MAX停飛導致收益下降、庫存增加以及預付款和進度付款減少的影響。此外，向737 MAX客户支付的12億美元運營中斷賠償金也減少了2019年運營活動的現金。2019年用於庫存的現金為124億美元，因為我們在暫停交付的同時繼續生產飛機。2019年預付款和進度賬單提供的現金為7億美元，而2018年為26億美元。
在截至2020年12月31日的一年中，選擇參與供應鏈融資計劃的供應商的應付款減少了19億美元，2019年和2018年同期分別增加了26億美元和6億美元。供應鏈融資對我們的整體流動性並不重要。截至2020年12月31日的年度下降的主要原因是減少了從供應商的商業採購。截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的增長反映了採購增加、延長與某些供應商的付款期限以及提高我們供應鏈融資計劃的利用率。
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目錄
投資活動2020、2019年和2018年投資活動使用的現金分別為184億美元、15億美元和46億美元。與2019年相比，2020年現金流出增加的主要原因是投資淨貢獻增加了174億美元。與2018年相比，2019年現金流出減少的主要原因是2018年下半年完成的收購和投資時機。2019年，扣除收購的現金後，收購淨額為5億美元，主要與收購KLX有關。2019年，由於剝離了兩項業務，處置收益為5億美元。2020年的資本支出總額為13億美元，而2019年和2018年的資本支出分別為18億美元和17億美元。我們預計2021年的資本支出將與2020年相對一致。2020年對投資的淨貢獻為173億美元，而2019年和2018年的投資淨收益分別為1億美元和3億美元。
融資活動2020年，融資活動提供的現金為350億美元，而2019年融資活動提供的現金為57億美元，2018年融資活動使用的現金為117億美元。與2019年相比增加了293億美元，主要反映了更高的淨借款，更低的股票回購，以及更低的股息支付。與2018年相比，融資活動提供的現金增加了175億美元，主要原因是淨借款增加和股票回購減少，但2019年股息支付增加部分抵消了這一影響。在截至2020年12月31日的12個月中，扣除還款後的新增借款為363億美元，而2019年和2018年同期分別為132億美元和14億美元。2020年的增長主要是由於2020年發行的299億美元固定利率優先票據，以及2020年第一季度簽訂的兩年期延遲提取定期貸款協議下的138億美元新借款。有關進一步討論，請參閲我們合併財務報表附註1中的流動性問題。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，記錄的債務餘額分別為636億美元和273億美元，其中17億美元和73億美元被歸類為短期債務。這包括截至2020年12月31日和2019年12月31日可歸因於BCC的16億美元和20億美元債務，其中9億美元和5億美元被歸類為短期債務。
在截至2020年12月31日的年度內，我們沒有通過公開市場股份回購計劃回購任何股票，而2019年和2018年分別回購了690萬股和2610萬股，回購總額分別為27億美元和90億美元。根據該計劃，股票回購自2019年4月以來一直暫停。2020年3月，董事會終止了回購本公司已發行普通股股份的事先授權。2020年、2019年和2018年，分別有60萬股、60萬股和70萬股從員工預扣税中轉移到我們手中。在截至2020年12月31日的12個月中，我們支付了12億美元的股息，而2019年和2018年同期分別為46億美元和39億美元。2020年3月，公司宣佈暫停派發股息，直至另行通知。2018年12月，我們將季度股息從1.71億美元增加到2.055美元，導致2019年的股息支出比2018年增加了6.84億美元。
資本資源新冠肺炎大流行和波音737 MAX停飛的影響正在對我們的流動性和持續運營產生重大負面影響，並造成重大不確定性。我們已經並將繼續採取重大行動來管理和保持我們的流動性。 有關進一步討論，請參閲我們合併財務報表附註1中的流動性問題。
截至2020年12月31日，我們擁有78億美元的現金和178億美元的短期投資。截至2020年12月31日，我們在循環信貸額度協議上有95億美元的未使用借款能力。我們預計，這些信貸額度將主要作為後備流動性，以支持我們的一般企業借款需求。95億美元的未使用借款能力包括一項31億美元的364天循環信貸安排，該安排將於2021年10月到期。截至2020年12月31日，我們沒有商業票據借款，相比之下，2019年12月31日和2018年12月31日的商業票據借款分別為61億美元和19億美元，這些借款得到了循環信貸協議下未使用承諾的支持。
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自2019年以來，我們的債務餘額大幅增加，我們正在繼續積極管理我們的流動性。 未來五年計劃償還的債務本金如下：
20212022202320242025
債款$1,630 $14,976 $3,776 $2,001 $4,301 
我們不斷增加的債務餘額也導致我們的信用評級被下調。當我們需要更多資金來償還現有債務、應對與市場發展相關的對我們業務的進一步影響、為未償還的融資承諾提供資金或滿足其他業務要求時，我們預計能夠進入資本市場。許多因素可能會導致我們的借貸成本上升，並使我們更難進入公共和私人市場舉債。這些因素包括全球資本市場的中斷或下降和/或我們的財務業績、前景或信用評級的下降，包括上述與新冠肺炎疫情相關的影響和/或對我們產品和服務的需求的相關變化。如果我們的信用評級被進一步下調，這些風險將尤為嚴重。任何或所有這些事件的發生可能會對我們為運營和融資或合同承諾提供資金的能力產生不利影響。
未來的任何借款都可能影響我們的信用評級，並受各種債務契約的約束。截至2020年12月31日，我們遵守了債務和信貸安排的公約。限制性最強的契約包括限制按揭債務和出售及回租交易佔綜合有形資產淨值的百分比(如信貸協議所界定)，以及限制綜合債務佔總資本的百分比(如定義)。在考慮債務契約時，我們繼續擁有可觀的借款能力。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，客户融資承諾總額分別為115億美元和134億美元。減少的主要原因是融資承諾、修訂和到期。我們預計，我們將不需要為我們的融資承諾提供很大一部分資金，因為我們將繼續與第三方融資者合作，為客户提供替代融資。從歷史上看，我們沒有被要求為大量未償還的承諾提供資金。然而，不能保證我們不會被要求提供比歷史所需更多的資金。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，根據GAAP衡量，我們的養老金計劃分別為137億美元和159億美元資金不足。根據員工退休收入保障法(ERISA)，截至2020年12月31日，我們的計劃資金超過100%。我們預計2021年不會對我們的養老金計劃做出重大貢獻。在未來的幾年裏，我們可能會被要求為我們的養老金計劃支付更高的費用。
2020年第四季度，我們向養老基金貢獻了30億美元的普通股。在2020年第四季度，我們還開始使用我們的普通股代替現金為公司在可預見的未來為我們的401(K)計劃提供資金，我們估計這將在未來12個月節省約10億美元的現金。在這種方法下，普通股在每個支付期之後加入我們的401(K)計劃。我們預計這項措施將進一步使公司能夠節省現金。我們保留了一個獨立的受託人來管理和清算對這些計劃有貢獻的股票，由我們自行決定。
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合同義務
下表彙總了截至2020年12月31日，我們根據某些合同支付未來款項的已知義務以及估計的時間。
(百萬美元)總計較少
大於1
年		1-3
年份		3-5
年份		在5點之後
年份
長期債務(含本期部分)$63,963 $1,630 $18,752 $6,302 $37,279 
債務利息37,614 2,271 4,274 3,852 27,217 
養老金和其他退休後現金需求
5,077 610 1,163 1,073 2,231 
融資租賃義務228 68 84 20 56 
經營租賃義務1,781 307 432 240 802 
未記入合併財務狀況表的採購義務
93,928 36,540 29,933 16,367 11,088 
在合併財務狀況表上記錄的購買義務19,621 19,502 99 7 13 
合同義務總額 (1)
$222,212 $60,928 $54,737 $27,861 $78,686 
(1)    不包括所得税事項。截至2020年12月31日，我們有9.66億美元的不確定税收頭寸。我們無法合理估計與不確定的税收狀況相關的未來現金流的時間。有關所得税的進一步討論，請參閲我們的合併財務報表附註4。
養老金和其他退休後福利根據ERISA的規定，養老金現金需求是基於對我們最低資金需求的估計，儘管我們可能會做出額外的可自由支配的繳費。對其他退休後福利的估計是基於我們估計的未來福利支付和對通過信託基金資助的計劃的估計繳費。
購買義務購買義務是指購買具有法律約束力的商品或服務的合同協議；指定固定、最小或數量範圍；指定固定、最低、可變或索引價格規定；以及指定交易的大致時間。購買債務包括記錄在合併財務狀況表上的金額以及沒有記錄在合併財務狀況表上的金額。
未記入合併財務狀況表的採購義務未記錄在綜合財務狀況表中的購買債務包括庫存採購、工具成本、電力和天然氣合同、財產、廠房和設備、客户融資設備以及其他雜項生產相關債務的協議。最重要的義務與庫存採購合同有關。我們已經簽訂了一些重要的庫存採購合同，規定了可確定的價格和數量，以及長期交貨時間框架。此外，我們還代表我們的供應商採購原材料。這些協議要求供應商和供應商做好準備，以便在足夠的時間內建造和交付產品，以滿足我們的生產計劃。需要與供應商和供應商達成這樣的安排，是因為我們的許多產品的生產計劃範圍擴大了。這些庫存承諾中的很大一部分是由確定的合同支持的，和/或在客户不提貨的情況下，歷史上通過客户向供應商支付懲罰性款項的補償來達成和解。這些金額也包括在我們對計劃和合同核算的成本預測中。一些庫存採購合同可能包括升級調整。在這些有限的情況下，我們已將我們對升級調整影響的最佳估計包括在上表披露的金額中。
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目錄
在合併財務狀況表上記錄的購買義務綜合財務狀況表中記錄的購買債務主要包括應付帳款和某些其他流動和長期負債，包括應計補償。
產業參與協議我們已經與美國以外的某些客户簽訂了各種行業參與協議，以促進經濟迴流和/或技術或技能轉移到他們的企業或政府機構，這是他們從我們那裏採購商品和/或服務的結果。這些承諾可能會通過我們在當地的業務、直接工作或供應商訂購物資、投標供應合同的機會、技術轉讓或其他形式的援助來實現。但是，在某些情況下，我們的承諾可能會通過從我們的非美國客户購買物資的其他方(如我們的供應商)來履行。在某些情況下，如果我們不履行我們的工業參與承諾，可能會受到懲罰。在2020年，我們沒有遭受這樣的處罰。截至2020年12月31日，我們有總計264億美元的未完成行業參與協議，這些協議將持續到2034年。與工業參與協議相關的採購訂單承諾包括在上表的採購義務中。要有資格獲得我們的此類採購訂單承諾，非美國供應商必須有足夠的能力滿足我們的要求，並且必須在成本、質量和進度方面具有競爭力。
商業承諾
下表彙總了截至2020年12月31日我們未履行的商業承諾。
(百萬美元)總金額
承諾/最大
損失金額		少於
1年		1-3
年份		4-5
年份		在5點之後
年份
備用信用證和擔保債券$4,238 $1,680 $1,621 $735 $202 
商用飛機融資承諾11,512 2,329 4,061 3,504 1,618 
商業承諾總額$15,750 $4,009 $5,682 $4,239 $1,820 
商用飛機融資承諾包括根據估計的最早潛在融資日期，根據交付選擇權或作為銷售活動的一部分或與交付飛機有關的再融資，提供與訂購飛機相關的融資承諾。根據歷史經驗，我們預計我們將不需要為我們的融資承諾提供很大一部分資金。然而，不能保證我們不會被要求提供比歷史所需更多的資金。請參閲我們的合併財務報表附註13。
或有債務
我們有在正常業務過程中產生的重大或有債務，其中包括：
法務針對我們的各種法律訴訟、索賠和調查仍在進行中。法律或有事項在我們的合併財務報表附註21中討論。
環境修復我們參與了各種環境補救活動，截至2020年12月31日，我們已記錄了5.65億美元的負債。欲瞭解更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註13。
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目錄
表外安排
我們參與了某些表外安排，包括某些擔保。有關這些安排的討論，請參閲我們的合併財務報表附註14。
非GAAP衡量標準
核心運營收益、核心運營利潤率與核心每股收益
我們的合併財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的，我們補充了某些非GAAP財務信息。不應孤立地考慮這些非GAAP衡量標準，也不應將其作為相關GAAP衡量標準的替代品，其他公司可能會以不同的方式定義此類衡量標準。我們鼓勵投資者全面審查我們的財務報表和公開提交的報告，不要依賴任何單一的財務衡量標準。核心營業收益、核心營業利潤率和每股核心收益不包括FAS/CAS服務成本調整。FAS/CAS服務成本調整是指根據GAAP計算的FAS養卹金和退休後服務成本與分配給各業務部門的成本之間的差額。每股核心收益不包括FAS/CAS服務成本調整以及非營業養老金和退休後費用。非營業養老金和退休後費用是服務成本以外的定期福利淨成本的組成部分。養老金成本，包括按照公認會計原則計算的服務和先前服務成本，分配給BCA和某些支持商業客户的BGS業務。分配給支持政府客户的BDS和BGS企業的養老金成本是根據美國政府成本會計準則(CAS)計算的，該準則採用了與GAAP不同的精算假設和會計慣例。CAS成本可以分攤到政府合同中。其他退休後福利成本根據CAS分配到所有業務部門，通常基於支付的福利。
2020年在(虧損)/運營收益中確認的養卹金FAS/CAS服務成本調整為10.24億美元，與2019年10.71億美元和2018年10.5億美元的福利基本一致。包括在其他收入中的非經營性養老金支出，2020年淨額為3.4億美元，2019年為3.74億美元，2018年為1.43億美元。2020、2019年和2018年的收益反映了超過利息成本和精算損失攤銷的預期回報。
有關養老金和其他退休後成本的進一步討論，請參閲本表格10-K第30-31頁中管理層的討論和分析，並參見我們的合併財務報表附註22。管理層使用核心運營收益、核心運營利潤率和每股核心收益來評估和預測潛在的業務表現。管理層認為，這些核心收益指標為投資者提供了對運營業績的額外洞察力，因為未分配的養老金和其他退休後福利成本，主要代表由市場因素驅動的成本，以及不可分配給美國政府合同的成本。
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目錄
GAAP衡量標準與非GAAP衡量標準的對賬
下表將核心運營收益、核心運營利潤率和每股核心收益的非GAAP財務指標與最直接可比的運營收益、運營利潤率和稀釋每股收益的GAAP財務指標進行了協調。
(百萬美元，每股數據除外)
截至2019年12月31日的年度，
202020192018
營業收入$58,158 $76,559 $101,127 
(虧損)/運營收益，如報告($12,767)($1,975)$11,987 
營業利潤率(22.0)%(2.6)%11.9 %
養卹金FA/CAS服務成本調整(1)
($1,024)($1,071)($1,005)
退休後FAS/CAS服務成本調整(1)
($359)($344)($322)
FAS/CAS服務成本調整(1)
($1,383)($1,415)($1,327)
核心運營(虧損)/收益(非GAAP)($14,150)($3,390)$10,660 
核心運營利潤率(非GAAP)(24.3)%(4.4)%10.5 %
攤薄(虧損)/每股收益，如報告所示($20.88)($1.12)$17.85 
養卹金FA/CAS服務成本調整(1)
($1.80)($1.89)($1.71)
退休後FAS/CAS服務成本調整(1)
($0.63)($0.61)($0.55)
非經營性養老金支出(2)
($0.60)($0.66)($0.24)
非經營性退休後費用(2)
$0.03 $0.19 $0.17 
調整遞延所得税撥備(3)
$0.63 $0.62 $0.49 
核心(虧損)/每股收益(非GAAP)($23.25)($3.47)$16.01 
加權平均稀釋股份(百萬股)569.0 566.0 586.2 
(1)FAS/CAS服務成本調整是指根據GAAP計算的FAS養卹金和退休後服務成本與分配給各業務部門的成本之間的差額。這一調整不包括核心運營(虧損)/收益(非GAAP)。
(2)非營業養老金和退休後費用是服務成本以外的定期福利淨成本的組成部分。這些費用包括在其他收入和淨額中，不包括在核心(虧損)/每股收益(非GAAP)中。
(3)所得税影響是使用美國公司法定税率計算的。
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目錄
關鍵會計政策與估算
長期合同的會計核算
BDS的幾乎所有合同和BGS的某些合同都是長期合同。由於基礎商品和/或服務以及我們提供的重要集成服務的高度相互依存和相互關聯的性質，我們的長期合同通常代表着一項獨特的履約義務。
長期合同的會計處理涉及到估計每項履約義務的總銷售額、成本和利潤的判斷過程。銷售成本被確認為已發生，收入是通過在報告為銷售成本的金額上加上一定比例的估計利潤來確定的。
由於我們許多長期合同的規模、期限和性質，通過完成對總銷售額和成本的估計是複雜的，受許多變量的影響。總銷售額估計基於商定的合同價格和數量，並根據我們對合同選項、變更單、與技術性能相關的激勵和獎勵條款以及價格調整條款(如通貨膨脹或基於指數的條款)的假設進行了修改。這些長期合同中的大部分是與美國政府簽訂的，美國政府的價格通常是基於生產產品或服務的估計成本加上利潤。聯邦採購條例對確定合同價格時將報銷的成本類型提供了指導。總成本估計在很大程度上是基於談判或估計的採購合同條款、歷史業績趨勢、業務基礎和其他經濟預測。影響這些估計的因素包括通脹趨勢、技術和進度風險、內部和分包商業績趨勢、業務量假設、新冠肺炎中斷、資產利用率以及預期的勞動協議。

所有重要的長期合同履行義務的收入和成本估計都會每季度進行審查和重新評估。這些估計的變化可能會導致確認對業績義務開始至今的收入、銷售成本和利潤在發生此類變化期間的累積追趕調整。收入和成本估計的變化也可能導致前瞻虧損或對前瞻虧損的調整，這將立即記錄在收益中。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度裏，所有長期合同的不利累積淨追趕調整(包括遠期虧損)分別使運營收益減少了9.42億美元、1.11億美元和1.9億美元。2020年的累計追趕調整主要是由於KC-46A加油機計劃發生的超前虧損。

由於上述估計過程中判斷的重要性，如果我們使用不同的假設或基礎情況發生變化，很可能會記錄到重大不同的收益。基礎假設/估計、供應商業績或環境的變化可能會對未來的財務業績產生不利或積極的影響。如果2020年全年所有長期合同履行義務的綜合毛利率估計為高於或低於1%，則全年税前收入將增加或減少約3.3億美元。此外，我們的一些固定價格開發合同處於可及遠期虧損狀態。估計虧損的變化立即記錄在收益中。
計劃會計
計劃會計要求證明有能力可靠地估計所定義計劃會計數量的銷售額與成本之間的關係。計劃包括根據現有的和預期的合同，在持續的、長期的生產努力中生產的產品的估計單位數(會計數量)。會計數量的確定受到對現有資產和資產的收入和成本做出合理可靠估計的能力的限制。
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目錄
預期合同。對於每個計劃，報告為銷售成本的金額是通過將剩餘總計劃的估計銷售成本百分比與客户交付和接受的飛機確認的銷售額相結合來確定的。
必須估計的因素包括計劃會計數量、銷售價格、勞動力和員工福利成本、材料成本、採購部件成本、主要組件成本、管理費用、程序工具和其他非經常性成本以及保修成本。對每個計劃的會計數量的估計會考慮幾個表明特定計劃需求的因素，例如公司訂單、潛在客户的意向書和市場研究。通過估算會計數量內所有未售出單元的模型組合和銷售價格，再加上合同下所有未交付單元的銷售價格，可確定項目總銷售額。會計數量內所有未交付單位的銷售價格包括按季度更新的通脹升級調整。成本估算主要基於與供應商的談判和預期合同、歷史業績趨勢、業務基礎和其他經濟預測。影響這些估計的因素包括生產率、內部和分包商業績趨勢、客户和/或供應商索賠或主張、資產利用率、預期的勞動協議、新冠肺炎中斷以及通脹或通縮趨勢。
為了確保我們估算的可靠性，我們採用了嚴格的估算流程，每季度都會進行審查和更新。這包括重新評估會計數量。項目利潤率估計的變化通常是在預期的基礎上確認的；然而，當完成項目的估計成本超過會計數量中未交付單位的估計收入時，會計數量中所有未交付單位的估計損失將計入當期損失準備金。

程序化核算方法在每個程序的核算數量上分配模具和其他非經常性成本和生產成本。由於新項目開始時的單位生產成本較高，以及初始工具和其他非經常性成本所需的大量投資，新的商用飛機項目的初始利潤率通常比現有項目低，未來損失的風險更高。較早單位發生的實際成本超過計劃會計數量中所有單位的估計平均成本，計入計劃庫存，作為遞延生產成本。隨着學習曲線和其他改進的實現，延遲生產、未攤銷工裝和其他非經常性成本預計將在會計數量中的所有單位交付交付時全部收回，因為稍後交付的預期單位成本低於估計平均成本。
我們 現在預計第一批777X將於2023年底交付。我們還在2020年第四季度記錄了777X計劃65億美元的超前虧損。修訂後的時間表和前瞻性損失反映了許多因素，包括通過與監管機構的持續討論對全球認證要求進行的最新評估，並導致管理層決定修改飛機的設計，對新冠肺炎對市場需求的影響的最新評估，以及與我們的客户就飛機交付時間進行的討論。這些因素導致了生產率和計劃會計數量的調整，增加了變更納入成本，以及相關的客户和供應鏈影響。
如果估計收入或成本沒有變化，預計2023年開始的交付將以零利潤率記錄。後續期間估計損失的減少將分攤到會計數量中的所有未交付單位，而估計損失的增加將立即記錄在案。777X計劃的盈利水平將受到許多因素的影響。這些因素包括持續的市場不確定性、新冠肺炎對我們生產系統的影響以及對我們供應鏈和客户的影響、777X或其他商用飛機計劃的進一步生產率調整、會計數量的收縮以及與測試計劃和飛機認證時間相關的潛在風險。這些因素中的一個或多個
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目錄
可能導致777X計劃在未來一段時間內出現額外的前瞻性損失，這可能是實質性的。
由於新冠肺炎對我們客户的影響以及生產問題和相關返工，截至2020年12月31日，787計劃的毛利率接近盈虧平衡。利潤率反映了2020年內生產率和計劃會計量的減少。如果我們被要求進一步減少會計數量和/或生產率，或遇到高於預期的成本或解決生產問題及相關返工的延遲，或其他可能導致利潤率降低的因素，則該計劃可能會在未來期間記錄前瞻性損失，這可能是重大的。
截至2020年12月31日，747和767項目的毛利率也接近盈虧平衡。如果我們無法減輕與這些項目相關的風險，或者如果我們對定價、成本、會計數量或未來生產率等項目的假設發生變化，我們可能需要在未來期間記錄可能是重大的遠期損失。
737最大接地
2019年，在發生兩起致命的737 MAX事故後，美國聯邦航空管理局(FAA)和非美國民航當局發佈命令，暫停737 MAX飛機的商業運營。在這些訂單之後，波音737 MAX的交付被暫停。在美國聯邦航空局(FAA)撤銷停飛令後，2020年底恢復了交付。
由於這些事故，已經對我們提起了多起法律訴訟。此外，我們正在全力配合美國政府對事故和波音737 MAX計劃的調查，包括美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的調查，調查結果可能是實質性的。2021年1月6日，我們與美國司法部達成了一項暫緩起訴協議，該協議解決了司法部之前披露的關於聯邦航空局對波音737 Max飛機的評估對我們進行的調查。除美國司法部外，考慮到與波音737 MAX相關的訴訟、調查和詢問的現狀，我們無法合理估計可用保險可能導致的損失範圍(如果有的話)。
在編制我們的財務報表時，我們對事故調查和其他政府調查的結果、恢復服務的時間和條件、未來737生產率提高的時間、供應商支持生產率變化的準備情況、未來客户交付的時間和順序以及與受停飛影響的客户的談判結果做出了假設。我們還對2021年預計將發生的預計成本(應包括在計劃庫存中)以及作為異常生產成本發生時應支出的成本做出了重要假設。雖然這些假設反映了我們目前的最佳估計，但它們具有很高的不確定性，並對我們財務報表中固有的估計產生重大影響。
2020年12月，我們交付了27架飛機，符合美國聯邦航空局的監管要求。我們假設剩餘的非美國監管批准將在2021年上半年進行，並能夠交付。截至2020年12月31日，我們的庫存飛機約為425架。許多客户已經要求推遲交付或取消737 MAX飛機的訂單，我們正在重新營銷和/或推遲庫存中包括的某些飛機的交付。我們現在預計，到2021年底，庫存中的737 MAX飛機將有大約一半交付。如果我們無法恢復與我們的監管審批時間假設一致的非美國司法管轄區的飛機交付，我們對交付時間的預期可能會受到影響。
由於停飛和相關的737 MAX交付暫停，我們從2020年1月開始暫時暫停737 MAX的生產。我們於2020年5月恢復了波音737 MAX生產的早期階段，並繼續以較低的速度生產到2020年底。
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目錄
此外，由於新冠肺炎驅動的市場不確定性導致計劃生產率下降，我們在2020年第一季度將計入會計數量的飛機數量減少了400架。 由於我們在2020年和2021年以異常低的生產率生產，我們預計將產生約50億美元的異常生產成本，這些成本將計入已發生的費用。計劃生產率提升的放緩增加了預期的異常成本，但這一增長被由於新冠肺炎對客户需求的影響而對正常生產水平確定的調整以及包括就業水平大幅下降在內的成本降低活動所抵消。在截至2020年12月31日的一年中，我們支出了大約26億美元的異常生產成本。
除了與波音737 MAX事故和隨後停飛相關的影響外，波音737計劃繼續受到新冠肺炎大流行及其對飛機需求的影響。這些影響導致較低的產量和交貨率假設。我們目前預計，到2022年初，生產率將逐步提高到每月31個。我們目前假設，我們將根據市場需求，在隨後的幾個時期進一步逐步提高生產率。新冠肺炎對市場需求的持續影響，也給庫存中的波音737 MAX飛機的交付時間帶來了重大不確定性。我們可能需要確認與重新營銷和/或重新配置庫存中的飛機相關的額外成本，這可能會減少未來時期的收入和/或收益。
我們正在與我們的客户合作，將停飛和未交付飛機對他們運營的影響降至最低。我們繼續按季度重新評估對客户估計的潛在特許權和其他考慮因素的責任。這次重新評估包括更新估計，以反映對由監管批准時間驅動的恢復服務、交付和生產率假設的修訂，以及基於與737 MAX客户的接觸的最新信息。截至2020年12月31日的55億美元剩餘負債代表我們目前對客户未來特許權和其他考慮因素的最佳估計，並必然基於一系列假設。隨着與客户談判的深入，以及對恢復服務的時間和條件的更好理解，這一數字在未來幾個季度可能會發生變化。
我們的假設反映了我們目前的最佳估計，但實際恢復服務和恢復交付的時間和條件可能與這一估計不同，其影響可能是實質性的。我們目前無法合理估計未來潛在的額外財務影響或一系列損失(如果有的話)，原因包括與恢復服務的時間和條件相關的持續不確定性、與新冠肺炎對我們的運營、供應鏈和客户的影響相關的不確定性、未來生產率的變化、供應鏈影響和/或與特定客户的談判結果。任何此類影響，包括我們估計的任何變化，都可能對我們的財務狀況、經營業績和/或現金流產生實質性的不利影響。例如，我們預計，如果我們無法恢復與我們的假設一致的非美國司法管轄區的飛機交付，與737最大交付相關的收入、收益和現金流的持續缺失將繼續對我們的經營業績產生實質性影響。如果未來生產率增長的速度比我們目前預計的要慢或耗時更長，我們預計庫存增長和與生產相關的其他現金流影響將會減少。然而，儘管任何長時間的停產或計劃生產率提高的延遲都可以減輕對我們流動性的影響，但這可能會顯著增加計入會計數量的飛機生產的總體預期成本，這將降低737項目的利潤率和/或增加未來的異常生產成本。
商譽減值
我們通過進行定性評估或定量測試來測試商譽的減值。如果我們選擇進行定性評估，我們會評估經濟、行業和公司特定的因素，作為評估運營公允價值的第一步。如果我們確定它比
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目錄
如果淨資產的賬面價值不超過相關業務的公允價值，則進行定量測試；否則，不需要進一步測試。對於使用定量檢驗的業務，我們將淨資產的賬面價值與相關業務的估計公允價值進行比較。如果公允價值被確定為低於賬面價值，商譽賬面價值以下的差額即為商譽減值金額。
我們通常結合使用貼現現金流和基於市場的估值方法(如可比上市公司交易值)來估計相關業務的公允價值。對未來現金流的預測基於我們對未來銷售額、運營成本和營運資金變化的最佳估計。這些預測反映了現有的公司訂單、預期的未來訂單、預期的生產率和交貨情況、與供應商的合同、勞動協議以及一般市場狀況。這些預測的變化可能會顯著改變所記錄的減值金額(如果有的話)。現金流預測是根據我們的市值得出的適當折現率加上評估日的適當控制溢價進行調整的。因此，股價的變化也可能影響到所記錄的減值金額(如果有的話)。
我們完成了截至2020年4月1日的年度商譽評估，並確定商譽沒有減值。
由於新冠肺炎疫情對我們的商用飛機和商業服務業務持續產生重大不利影響，我們得出結論，這是一個觸發事件，用於測試我們的商用飛機和商業服務報告部門記錄的商譽是否受到損害。截至2020年12月31日，商用飛機的商譽為13.16億美元，商業服務的商譽為30.87億美元。我們進行了一項量化測試，確定我們的商用飛機和商業服務報告單位的公允價值大大超過了截至2020年12月31日的賬面價值。截至2020年12月31日，我們還估計我們其他報告單位的公允價值大大超過了它們相應的賬面價值。
我們將在未來幾個季度繼續監測新冠肺炎疫情的影響。我們的預測、折現率的變化或普通股價值的下降可能導致賬面價值超過其公允價值，這可能導致未來的商譽減值費用。
養老金計劃
我們的許多員工都在固定收益養老金計劃下獲得了福利。2016年，非工會和大多數參加了固定收益養老金計劃的工會員工過渡到公司資助的固定繳款退休儲蓄計劃。從2019年1月1日起，更多的工會員工過渡到公司資助的固定繳款退休儲蓄計劃。會計準則要求對我們預計的債務和計劃資產進行年度計量。這些衡量基於幾個假設，包括貼現率和預期的長期資產回報率。假設的未來變化或實際與預期結果之間的差異可能會對我們未來的年度支出、預計福利義務和股東權益產生重大影響。
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預計福利義務對貼現率很敏感。如果貼現率增加或減少25個基點，預計福利義務將減少25.91億美元或增加29.3億美元。貼現率25個基點的變化不會對養老金成本產生重大影響。然而，淨定期養老金成本對預期長期資產收益率的變化很敏感。預期長期資產回報率降低或增加25個基點，將使2020年定期養老金淨成本增加或減少1.45億美元。
遞延所得税--估值免税額
截至2020年12月31日，該公司的遞延所得税資產為116億美元，這些資產可在未來幾年用於抵消應税收入和減少應付所得税。截至2020年12月31日，該公司的遞延所得税負債為94.3億美元，這將部分抵消遞延所得税資產，並在未來幾年帶來更高的應税收入，並增加應付所得税。税法決定了暫時性差異的未來沖銷是否會導致未來幾年的應税和可抵扣金額相互抵消。暫時性差異導致應税或可扣税金額的具體年份通常由收回相關資產或清償相關負債的時間決定。遞延所得税資產和負債主要涉及美國聯邦和州税收管轄區。
我們按季度評估，如果根據現有證據，所有或部分遞延税項資產很有可能(定義為超過50%的可能性)無法變現，我們將評估我們能夠從未來的應税收入來源收回遞延税項資產的可能性，並通過記錄估值撥備來減少遞延税項資產的賬面價值。
這項評估是在課税管轄區的基礎上完成的，既考慮了積極的證據，也考慮了消極的證據。最近一段財務報告損失的歷史被認為是可客觀核實的負面證據的來源。截至本季度的三年期間的累計税前虧損被認為是對未來盈利能力的重大負面證據。如果扣除非經常性項目調整後的累計税前虧損產生正的正常化收益，這將被認為是公司未來產生正收益的能力的一個客觀可核實的積極證據來源。當近期有營業虧損和負正常化收益的歷史，而且還沒有證明營業盈利能力恢復的時候，我們不能依靠對未來收益的預測來評估我們遞延税項資產的可回收性。在這種情況下，我們使用系統和邏輯的方法來估計遞延税項負債何時沖銷併產生應税收入，以及遞延税項資產何時沖銷併產生扣税。方法的選擇和對暫時性差異何時會導致應税或可扣除金額的評估涉及重大的管理判斷，本質上是複雜和主觀的。我們認為，我們使用的方法是合理的，可以在未來時期一致的基礎上覆制。
如上所述，最近的財務報告虧損被認為是該公司有能力產生未來應納税收入以收回遞延税項資產的客觀可核實負面證據的重要來源。在2019年和2020年期間，公司產生了重大虧損，在2020年第四季度，公司達到了三年累計税前虧損。我們預計，隨着2018年創紀錄的收益被2021年的業績取代，2021年累計三年虧損將會增長。我們還對某些非經常性項目的收益和其他全面收益進行了正常化，預計2021年將達到三年累計虧損，因為2018年創紀錄的收益將被2021年的業績取代。為了評估遞延税項資產的可回收性，該公司決定，由於最近的虧損歷史，它不能將未來的預計收益包括在分析中。
遞延税項負債是假定的未來應税收入來源，大多數假定在未來五年內產生應税金額。 遞延税項資產包括金額
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目錄
與養老金和其他退休後福利有關，假設這些福利在五年後會產生大量可扣除金額。 截至2020年12月31日，該公司的估值津貼為30.94億美元，主要涉及養老金和其他退休後福利義務遞延税項資產，這些資產被假定在遞延税項負債發生沖銷期間之後沖銷。 由於養老金和其他退休後福利義務同時計入持續業務和其他全面收入(OCI)，該公司在第四季度記錄了持續業務所得税支出估值免税額增加的一部分(25.13億美元)和OCI的一部分(1.96億美元)。
如果公司在未來期間繼續產生虧損和負的正常化收益，則可能需要記錄額外的估值津貼，從而對收益和/或保監局產生相應的不利影響。當創收恢復到更正常的水平時，我們可以預期，免税額將逆轉，並增加報告的收益和/或保險。
有關所得税的更多信息，請參見財務報表附註4。
項目7A。關於市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們有受利率風險影響的金融工具，主要是固定利率和浮動利率債務，以及客户融資資產和負債。我們固定利率債務債券的投資者一般沒有權利要求我們在到期前償還這些債務。因此，利率風險敞口被認為對我們的固定利率債務並不重要。2020年第一季度，我們達成了一項138億美元的兩年期延遲提取浮動利率定期貸款信貸協議。這種浮動利率債務的利率每增加或減少100個基點，我們的税前收益將在未來12個月增加或減少1.38億美元。從歷史上看，我們的客户融資資產和負債沒有因為利率變化而出現實質性的損益。
外幣匯率風險
我們面臨外幣匯率風險，這些風險與客户的收入和以外幣向供應商付款有關。我們使用外幣遠期合約來對衝與堅定承諾和預測的外幣付款和收款相關的價格風險，這些付款和收款與我們正在進行的業務相關。外幣遠期合約對外幣匯率變動很敏感。截至2020年12月31日，我們的外幣合約組合中的匯率每增加或減少10%，我們的未實現虧損就會增加或減少2.45億美元。由於使用這些合約來抵消匯率波動的影響，這些未實現的損失或收益將分別在對被對衝的標的交易的重新計量中被相應的收益或損失抵消。綜合考慮，這些遠期貨幣合約和抵銷的基礎承諾不會產生重大市場風險。
商品價格風險
我們承受與生產中使用的商品採購合同有關的商品價格風險，這些商品的價格受市場價格變化的影響。我們使用商品掉期和商品購買合約來對衝這些潛在的不利價格變化。我們的商品採購合約和衍生品對市場價格的變化都很敏感。截至2020年12月31日，我們的大宗商品衍生品市場價格每上漲或下跌10%，我們的未實現虧損就會增加或減少3800萬美元。與這些合同的使用相一致
59
目錄
為中和市場價格波動的影響，該等未實現虧損或收益將分別在被套期保值的標的交易的重新計量中被相應的收益或虧損抵消。當這些大宗商品購買合約和抵銷掉期合計在一起時，不會產生實質性的市場風險。

60
目錄
項目8.財務報表和補充數據
合併財務報表索引
 頁
合併業務報表
62
綜合全面收益表
63
合併財務狀況表
64
合併現金流量表
65
合併權益表
66
業務細分數據彙總
67
注1-主要會計政策摘要
68
附註2-商譽和已獲得的無形資產
82
注3-每股收益
83
附註4--所得税
84
附註5-應收賬款
88
附註6-金融資產損失準備
88
注7-庫存
89
注8-與客户簽訂合同
90
注9-客户融資
91
附註10--財產、廠房和設備
94
注11-投資
94
附註12-租契
95
附註13--負債、承付款和或有事項
96
附註14-表外風險安排
103
附註15--債務
104
附註16-退休後計劃
106
附註17--以股份為基礎的薪酬和其他薪酬安排
115
附註18-股東權益
118
附註19-衍生金融工具
120
附註20-公允價值計量
122
附註21-法律訴訟
124
注22-部門和收入信息
125
注23-季度財務數據
131
獨立註冊會計師事務所報告
132
61
目錄
波音公司及其子公司
合併業務報表
(百萬美元，每股數據除外)   
截至十二月三十一日止的年度，202020192018
產品銷售量$47,142 $66,094 $90,229 
服務銷售11,016 10,465 10,898 
總收入58,158 76,559 101,127 
產品成本(54,568)(62,877)(72,922)
服務成本(9,232)(9,154)(8,499)
波音資本利息支出(43)(62)(69)
總成本和費用(63,843)(72,093)(81,490)
(5,685)4,466 19,637 
營業投資收益/(虧損)淨額9 (4)111 
一般和行政費用(4,817)(3,909)(4,567)
研發費用，淨額(2,476)(3,219)(3,269)
處置收益，淨額202 691 75 
(虧損)/運營收益(12,767)(1,975)11,987 
其他收入，淨額447 438 92 
利息和債務費用(2,156)(722)(475)
(虧損)/所得税前收益(14,476)(2,259)11,604 
所得税優惠/(費用)2,535 1,623 (1,144)
淨(虧損)/收益(11,941)(636)10,460 
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(68)
波音股東應佔淨(虧損)/收益($11,873)($636)$10,460 
基本(虧損)/每股收益($20.88)($1.12)$18.05 
攤薄(虧損)/每股收益($20.88)($1.12)$17.85 
合併財務報表附註見第67-131頁。

62
目錄
波音公司及其子公司
綜合全面收益表
(百萬美元)
截至十二月三十一日止的年度，2020 2019 2018 
淨(虧損)/收益($11,941)($636)$10,460 
其他綜合收益/(虧損)，税後淨額：
貨幣換算調整98 (27)(86)
某些投資的未實現收益，扣除税後淨額為$0, $0和($1)
1 2 
衍生工具：
期間產生的未實現收益/(虧損)，税後淨額($4), $13，和$40
14 (48)(146)
淨收益中包含的虧損的重新分類調整，税後淨額為($7), ($7)和($8)
27 26 30 
衍生工具未實現收益/(虧損)合計(税後淨額)41 (22)(116)
固定收益養老金計劃和其他退休後福利：
期間產生的淨精算(虧損)/收益(扣除税後淨額#美元)。111, $405，和($105)
(1,956)(1,413)384 
計入定期養老金淨成本的精算損失攤銷，税後淨額(美元52), ($133)和($242)
917 464 878 
結算和削減包括在淨收益中，税後淨額為#美元。0, $0，和($2)
5 8 
與我們的權益法投資相關的養老金和退休後福利，扣除税金$0, ($5)和($6)
17 22 
包括在定期養卹金淨費用中的先前服務抵免攤銷(扣除税後淨額#美元)。6, $25，和$39
(112)(89)(143)
在此期間產生的先前服務成本/(抵免)，税後淨額($2), $0，和($94)
27 (1)341 
固定收益養老金計劃和其他退休後福利合計(扣除税收)(1,119)(1,022)1,490 
其他綜合(虧損)/收入，税後淨額(980)(1,070)1,290 
與非控股權益相關的綜合損失(41)(21)
綜合(虧損)/收入，税後淨額(12,921)(1,747)11,729 
減去：與非控股權益相關的綜合損失(68)(41)(21)
波音股東應佔綜合(虧損)/收益，税後淨額($12,853)($1,706)$11,750 
合併財務報表附註見第67-131頁。

63
目錄
波音公司及其子公司
合併財務狀況表
(百萬美元，每股數據除外)  
12月31日，20202019
資產
現金和現金等價物$7,752 $9,485 
短期和其他投資17,838 545 
應收帳款，淨額1,955 3,266 
未開單應收賬款，淨額7,995 9,043 
客户融資的當前部分，淨額101 162 
盤存81,715 76,622 
其他流動資產，淨額4,286 3,106 
流動資產總額121,642 102,229 
客户融資，淨額1,936 2,136 
財產、廠房和設備、淨值11,820 12,502 
商譽8,081 8,060 
收購的無形資產，淨額2,843 3,338 
遞延所得税86 683 
投資1,016 1,092 
其他資產，累計攤銷淨額#美元729及$580
4,712 3,585 
總資產$152,136 $133,625 
負債和權益
應付帳款$12,928 $15,553 
應計負債22,171 22,868 
預付款和進度賬單50,488 51,551 
短期債務和長期債務的流動部分1,693 7,340 
流動負債總額87,280 97,312 
遞延所得税1,010 413 
應計退休人員醫療保健4,137 4,540 
應計養老金計劃負債淨額14,408 16,276 
其他長期負債1,486 3,422 
長期債務61,890 19,962 
總負債170,211 141,925 
股東權益：
普通股，面值$5.00 – 1,200,000,000授權股份；1,012,261,159已發行股份
5,061 5,061 
額外實收資本7,787 6,745 
庫存股，按成本計算(52,641)(54,914)
留存收益38,610 50,644 
累計其他綜合損失(17,133)(16,153)
股東赤字總額(18,316)(8,617)
非控制性權益241 317 
總股本(18,075)(8,300)
負債和權益總額$152,136 $133,625 
合併財務報表附註見第67-131頁。
64
目錄
波音公司及其子公司
合併現金流量表
(百萬美元)   
截至十二月三十一日止的年度，202020192018
現金流-經營活動：
淨(虧損)/收益($11,941)($636)$10,460 
對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整：
非現金項目-
基於股份的計劃費用250 212 202 
為401(K)繳款發行的庫存股195 
折舊攤銷2,246 2,271 2,114 
投資/資產減值費用，淨額410 443 93 
客户融資估值調整12 250 (3)
處置收益，淨額(202)(691)(75)
777X到達轉發損耗6,493 
其他費用和信用(淨額)1,462 334 247 
資產和負債的變動-
應收帳款909 603 (795)
未開票應收賬款919 982 (1,826)
預付款和進度賬單(1,060)737 2,636 
盤存(11,002)(12,391)568 
其他流動資產372 (682)98 
應付帳款(5,363)1,600 2 
應計負債1,074 7,781 1,117 
應收、應付和遞延所得税(2,576)(2,476)(180)
其他長期負債(222)(621)87 
養老金和其他退休後計劃(794)(777)(153)
客户融資，淨額173 419 120 
其他235 196 610 
淨現金(已用)/經營活動提供的現金淨額(18,410)(2,446)15,322 
現金流-投資活動：
增加物業、廠房和設備(1,303)(1,834)(1,722)
減少財產、廠房和設備296 334 120 
收購，扣除收購的現金後的淨額(455)(3,230)
處置收益464 
對投資的貢獻(37,616)(1,658)(2,607)
投資收益20,275 1,759 2,898 
購買分銷權(127)(69)
其他(18)(13)(11)
投資活動使用的淨現金(18,366)(1,530)(4,621)
現金流-融資活動：
新增借款47,248 25,389 8,548 
償還債務(10,998)(12,171)(7,183)
非控股權益的貢獻7 35 
行使的股票期權36 58 81 
某些以股份為基礎的支付安排的僱員税(173)(248)(257)
回購普通股(2,651)(9,000)
支付的股息(1,158)(4,630)(3,946)
其他(15)
融資活動提供/(使用)的現金淨額34,955 5,739 (11,722)
匯率變動對現金及現金等價物的影響85 (5)(53)
現金和現金等價物淨額(減少)/增加，包括限制性現金和現金等價物(1,736)1,758 (1,074)
年初的現金和現金等價物，包括限制性現金和現金等價物9,571 7,813 8,887 
年終現金及現金等價物，包括限制性現金及現金等價物7,835 9,571 7,813 
投資中包括限制較少的現金和現金等價物83 86 176 
年終現金和現金等價物$7,752 $9,485 $7,637 
合併財務報表附註見第67-131頁。
65
目錄

波音公司及其子公司
合併權益表
 波音股東  
(百萬美元，每股數據除外)普普通通
股票		附加
實繳
資本		財務處
股票		留用
收益		累計
其他
綜合
損失		非
控管
利息		總計
2018年1月1日的餘額$5,061 $6,804 ($43,454)$49,618 ($16,373)$57 $1,713 
淨收益/(虧損)10,460 (21)10,439 
其他全面收入，税後淨額($379)
1,290 1,290 
基於股份的薪酬和相關股息等價物
238 (36)202 
為行使股票期權而發行的庫存股，淨額
(45)126 81 
為其他以股份為基礎的計劃發行的庫存股，淨額
(229)(20)(249)
回購普通股
(9,000)(9,000)
宣佈的現金股息($7.19每股)
(4,101)(4,101)
非控股權益的變更35 35 
2018年12月31日的餘額$5,061 $6,768 ($52,348)$55,941 ($15,083)$71 $410 
淨損失
(636)(41)(677)
其他綜合虧損，税後淨額$298
(1,070)(1,070)
基於股份的薪酬和相關股息等價物
245 (33)212 
為行使股票期權而發行的庫存股，淨額
(47)104 57 
為其他以股份為基礎的計劃發行的庫存股，淨額
(221)(19)(240)
回購普通股
(2,651)(2,651)
宣佈的現金股息($8.22每股)
(4,628)(4,628)
非控股權益的變更287 287 
2019年12月31日的餘額$5,061 $6,745 ($54,914)$50,644 ($16,153)$317 ($8,300)
2016-13年度亞利桑那州立大學的影響(162)(162)
2020年1月1日的餘額$5,061 $6,745 ($54,914)$50,482 ($16,153)$317 ($8,462)
淨損失
(11,873)(68)(11,941)
其他綜合虧損，税後淨額$52
(980)(980)
股份薪酬250 250 
為行使股票期權而發行的庫存股，淨額
(26)63 37 
為其他以股份為基礎的計劃發行的庫存股，淨額
(214)47 (167)
國庫股為養老金計劃做出貢獻
952 2,048 3,000 
為401(K)繳款發行的庫存股80 115 195 
非控股權益的變更(8)(8)
其他1 1 
2020年12月31日的餘額$5,061 $7,787 ($52,641)$38,610 ($17,133)$241 ($18,075)
合併財務報表附註見第67-131頁。
66
目錄
波音公司及其子公司
合併財務報表附註
業務細分數據彙總
(百萬美元) 
截至2019年12月31日的年度，
202020192018
收入：
商用飛機$16,162 $32,255 $57,499 
國防、空間和安全26,257 26,095 26,300 
全球服務15,543 18,468 17,056 
波音資本261 244 274 
未分配項目、抵銷和其他(65)(503)(2)
總收入$58,158 $76,559 $101,127 
(虧損)/運營收益：
商用飛機($13,847)($6,657)$7,830 
國防、空間和安全1,539 2,615 1,692 
全球服務450 2,697 2,536 
波音資本63 28 79 
部門營業(虧損)/收益(11,795)(1,317)12,137 
未分配項目、抵銷和其他(2,355)(2,073)(1,477)
FAS/CAS服務成本調整1,383 1,415 1,327 
(虧損)/運營收益(12,767)(1,975)11,987 
其他收入，淨額447 438 92 
利息和債務費用(2,156)(722)(475)
(虧損)/所得税前收益(14,476)(2,259)11,604 
所得税優惠/(費用)2,535 1,623 (1,144)
淨(虧損)/收益(11,941)(636)10,460 
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(68)
波音股東應佔淨(虧損)/收益($11,873)($636)$10,460 
這些信息是合併財務報表附註的組成部分。有關進一步的細分結果，請參見注釋22。

67
目錄
波音公司及其子公司
合併財務報表附註
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度
(除非另有説明，否則以百萬美元為單位)
注1-重要會計政策摘要
合併原則和列報依據
本報告中包含的合併財務報表由波音公司(以下簡稱“波音”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)管理層編制。這些報表包括要求合併的所有控股子公司和可變利益實體的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。如註釋22所述，我們在四可報告的細分市場：商用飛機(BCA)；國防、空間和安全(BDS)、全球服務(BGS)和波音資本(BCC)。從2020年初開始生效，我們的BDS部門與未分配項目、取消和其他項目之間重新調整了某些計劃。上期金額已重新分類，以符合本年度的列報方式.
流動性問題
新冠肺炎在全球的爆發和波音737 MAX飛機的停飛正在對我們的業務產生重大不利影響，預計未來幾個季度將繼續對收入、收益和運營現金流產生負面影響。新冠肺炎疫情對航空旅行需求造成了前所未有的衝擊，給我們的客户、我們的業務以及整個航空航天製造和服務行業帶來了巨大的挑戰。我們目前預計，旅遊業需要大約三年的時間才能恢復到2019年的水平，再過幾年，該行業才能恢復長期趨勢增長。商業空中交通水平何時恢復，以及容量是否以及在什麼時候恢復和/或超過新冠肺炎之前的水平，存在很大的不確定性。
2020年，經營活動使用的淨現金為#美元。18.410億美元，我們預計未來幾個季度的運營現金流為負，直到商業交付增加。在2020年第一季度，我們進入並充分利用了一美元13.8億美元兩年期延遲提取定期貸款信貸協議(Delayed Drawing定期貸款安排)。在2020年第二季度，我們發行了252023年至2060年到期的10億固定利率優先票據。在2020年第四季度，我們發行了4.92024年至2031年到期的10億固定利率優先票據。因此，我們的現金和短期投資餘額為#美元。25.6十億美元，我們的債務餘額是$63.6截至2020年12月31日，10億美元。
主要信用評級機構在2020年下調了我們的短期和長期信用評級，而且存在進一步下調的風險。截至2020年12月31日，我們的債務餘額不包括商業票據借款，而不包括美元6.12019年12月31日為10億美元。在目前的環境下，我們未來進入商業票據市場的機會可能有限。此外，我們還有一張面額為$的定期票據。1.52021年將有10億美元到期。
截至2020年12月31日，貿易應付款包括美元3.8向選擇參與供應鏈融資計劃的供應商支付10億美元。雖然由於我們目前的信用評級和債務水平，獲得供應鏈融資的機會已經減少，但我們認為供應鏈融資可用性的這些或未來變化不會對我們的流動性產生重大影響。
截至2020年12月31日，我們有1美元9.5根據循環信貸協議，未使用的借款能力為1000億美元。我們預計，這些信貸額度將主要作為後備流動性，以支持我們的一般企業借款需求。我們的借款能力包括一美元3.130億美元364天的循環信貸安排，將於2021年10月到期。
68
目錄
除了發行債券外，我們還採取了一系列行動來改善流動性。於2020年第一季度，本公司董事會終止了回購本公司已發行普通股股份的事先授權，並暫停宣佈和/或支付股息，直至另行通知。我們還降低了商業業務的生產率，以反映新冠肺炎對行業的影響。我們正在執行通過自願和非自願裁員以及自然離職相結合的方式裁員的計劃。*2020年間，我們記錄了大約26,000名員工的遣散費，其中截至2020年12月31日約有18,000名員工離開公司，其餘員工預計將於2021年離職。2020年第四季度，我們開始使用普通股代替現金，為公司為我們的401(K)計劃提供資金。2020年12月，我們向大多數員工發放了一次性股票獎勵，這筆獎勵將在三年內授予，以代替業績增長。我們預計這些行動將進一步使公司能夠節省現金。
我們還在與我們的客户和供應鏈合作，以加快收款速度並節省現金。例如，美國國防部(U.S.DOD)已採取措施，與其行業合作伙伴合作，通過提高進度付款費率和減少預扣等舉措來增加流動性。根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案，我們還將推遲某些税款的支付。
我們減少了可自由支配的支出，包括減少或推遲研發和資本支出。
2020年7月，我們宣佈了我們的業務轉型努力，以評估我們在五個關鍵支柱上的業務-基礎設施、管理費用和組織、投資組合和投資、供應鏈健康狀況和運營卓越。在基礎設施支柱方面，我們正在根據商業業務需求的減少以及大量勞動力的遠程和虛擬工作機會來評估我們的總體設施需求。我們還預計，與我們目前的產能相比，辦公空間需求將會減少。然而，隨着我們鞏固我們的足跡，我們可能會在短期內對收益產生不利影響。管理費用和組織支柱集中在我們的成本結構和組織方式上，這樣我們就可以適當調整員工規模，簡化和減少管理層和官僚作風。投資組合和投資支柱包括調整我們的投資組合和投資，將重點放在我們的核心業務和市場狀況的變化上。供應鏈支柱專注於供應鏈的健康和穩定，減少間接採購支出，並簡化我們的運輸、物流和倉儲方法。卓越的運營支柱專注於提高績效、提高質量和減少返工。這些活動不是為了限制我們的能力，而是為了使公司在市場復甦時變得更強大，更具彈性。
基於我們目前對市場需求、計劃生產率、現金收入和支出時間的最佳估計，我們成功實施進一步行動以改善流動性的能力，以及我們在需要時獲得額外流動性的能力，我們相信，在可預見的未來，我們很可能能夠為我們的運營提供資金。
預算的使用
按照美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。我們認為，考慮到圍繞新冠肺炎大流行影響的嚴重程度和持續時間的不確定性增加，會計估計和假設是適當的，但實際結果可能與這些估計不同。
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目錄
運行週期
對於某些流動資產和負債的分類，我們使用相關合同或計劃的期限作為我們的經營週期，通常長於一年。
發佈和實施的標準
在2020年第一季度，我們通過了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，使用了一種改進的追溯方法，導致我們截至2020年1月1日的綜合財務狀況表上確認了信用損失撥備，並確認了1美元的信用損失撥備。162對留存收益進行累積效應調整，使我們的信用損失方法與新標準保持一致。該標準將310主題下的已發生損失減值方法替換為反映預期信用損失的方法，並要求對應收賬款、貸款和某些其他金融資產使用前瞻性預期信用損失模型。有關其他披露，請參閲附註5、6、9和14。
在2020年第一季度，我們還採用了ASU 2017-04、無形資產-商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試。該標準將定量損傷測試從兩步過程簡化為一步過程。量化測試是通過比較淨資產的賬面價值和相關業務的估計公允價值來進行的。如果公允價值被確定為低於賬面價值，商譽賬面價值以下的差額即為商譽減值金額。該標準繼續允許公司通過進行定性評估或使用定量測試來測試商譽的減值。
收入及相關成本確認
商用飛機合同我們BCA部門的大部分收入來自商用飛機合同。對於每一份合同，我們根據預期收到的對價來確定交易價格。我們根據客户協議中規定的按升級公式調整的相對獨立銷售價格，將交易價格分配給每架商用飛機的履約義務。收入在每架商用飛機完成並被客户驗收時確認。我們使用程序會計來確定報告為銷售成本的金額。
在某些情況下，如果飛機仍在我們手中，所有權和損失風險已轉移給客户(稱為票據保留安排)，收入將在滿足票據保留安排下控制權轉移的所有具體要求後確認。
商用飛機銷售的付款是根據客户協議收到的，該協議通常包括訂單定金和根據付款時間表的額外付款，餘額在飛機交付之前或交付時立即到期。預付款和進度賬單(合同負債)是商用飛機合同的正常和慣例，並不被視為重要的融資組成部分，因為它們旨在保護我們免受另一方未能充分履行合同項下的部分或全部義務的影響。
長期合同BDS的幾乎所有合同和BGS的某些合同都是與美國政府和其他客户簽訂的長期合同，通常持續數年。長期合同下的產品銷售主要包括戰鬥機、旋翼機、網絡安全產品、監視套件、先進武器、導彈防禦、軍用衍生飛機、衞星系統，以及將商用客機改裝為貨機。長期合同下的服務銷售主要包括與我們的商業和國防產品相關的支持和維護協議，以及商業機組人員的太空旅行。
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目錄
對於每一份長期合同，我們根據預期收到的對價來確定交易價格。我們根據相對獨立的銷售價格，將交易價格分配給交付一種商品或服務、或一組商品和/或服務的每個不同的履約義務。由於基礎商品和/或服務以及我們提供的重要集成服務的高度相互依存和相互關聯的性質，長期合同通常代表單一的、不同的履行義務。雖然某些長期合同的範圍和價格在其有效期內可能會修改，但交易價格基於合同中當前的權利和義務，在與客户達成一致之前不包括可能的修改。如果適用，可能會對額外的範圍和價格進行累計調整或單獨確認。長期合同可以按固定價格談判，也可以按價格談判，按此價格，我們可以獲得費用補償，外加商定的利潤。《聯邦採購條例》就確定與美國政府簽訂合同的價格時將報銷的成本類型提供了指導。某些長期合同包括在交易價格可變的對價中，如獎勵和獎勵費用，如果達到了指定的目標。交易價中包含的金額代表基於加權概率的期望值，或最可能的金額。
長期合同收入在合同期限內(隨時間)隨着工作的進展而確認，無論是生產產品還是提供服務。由於控制權不斷轉移給客户，我們通常會在履行長期合同時確認一段時間內的收入。對於美國政府合同，這種不斷向客户轉移控制權的做法得到了合同條款的支持，這些條款允許客户為方便而單方面終止合同，向我們支付所發生的成本外加合理利潤，並控制任何正在進行的工作。同樣，對於非美國政府合同，客户通常控制正在進行的工作，這可以從合同終止條款或我們獲得與迄今對公司沒有替代用途的產品或服務執行的工作相關的交易價格的權利中得到證明。
長期合同的會計處理涉及估計每項履約義務的總銷售額、成本和利潤的判斷過程。銷售成本確認為已發生。報告為收入的金額是將估計利潤的一定比例與報告為銷售成本的金額相加確定的。在成本發生時確認收入可以客觀地衡量長期合同的進展情況，從而最好地描述控制權轉移給客户的程度。
估計收入、銷售成本和對營業收入的相關影響的變化採用累積追趕調整確認，該調整根據長期合同的完成百分比確認當期和前期變化對本期和前期的累積影響。當一份長期合同的總銷售額和成本的當前估計顯示出現虧損時，就確認該長期合同的全部遠期損失撥備。
所有長期合同的前幾年收入和收益(包括某些遠期損失)的淨累積追趕調整如下：
202020192018
(減少)/增加收入($359)$54 $137 
增加到虧損/減少到運營收益($942)($111)($190)
減少到稀釋每股收益($1.37)($0.06)($0.29)
在截至2020年12月31日的三年中，重大調整包括遠期損失美元953, $148及$736在2020、2019年和2018年期間記錄的KC-46A油輪，以及商業船員的遠期損失$489在2019年期間。
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目錄
由於評估過程中判斷的重要性，基礎假設/評估、供應商業績或環境的變化可能會對未來期間的財務業績產生不利或積極的影響。
根據長期合同支付的款項可能在確認收入之前或之後收到。美國政府客户通常會在合同完成之前扣留一小部分合同價格的付款。因此，長期合同通常會產生未開單的應收賬款(合同資產)，但可能會產生預付款和進度賬單(合同負債)。長期合同未開賬單的應收賬款和預付款以及進度賬單不被認為是一個重要的融資組成部分，因為它們的目的是在合同規定的部分或全部義務未完成的情況下保護客户或公司。
商業備件合同我們BGS部門的某些合同包括商業備件的銷售。對於每一份合同，我們根據預期收到的對價來確定交易價格。備件有代表公允價值的離散單價。我們一般認為每個備件都是單獨的履約義務。在交付給客户的時間點上，確認每個商業備件履約義務的收入。我們可能會向我們的客户提供退還商業備件的權利，客户可以獲得全額或部分退款、適用於所欠金額的積分、不同的產品交換，或這些項目的任意組合。我們在估計交易價格中考慮了客户退貨的可能性。報告為銷售成本的金額按平均成本入賬。商業備件銷售的付款通常在交貨後不久收到。
其他服務收入合同我們BGS部門的某些合同是向商業客户銷售服務，包括維護、培訓、數據分析和基於信息的服務。隨着服務的提供，我們會在一段時間內確認這些服務績效義務的收入。衡量進度的方法(如直線或計費金額)會有所不同，具體取決於哪種方法最能根據所執行的服務類型將控制權轉移給客户。銷售成本被記錄為已發生的。
特許權分享安排我們考慮到客户購買產品和服務作為交易價格的降低和為相關業績義務確認的收入，因此對客户的銷售讓步進行了核算。所產生的銷售特許權可根據特許權分享安排由某些供應商部分報銷。我們將這些報銷記錄為產品成本的降低，這些報銷被認為是供應商產品或服務價格的下降。
未開單應收款、預付款和進度開單未開票應收賬款(合同資產)是指公司確認尚未根據與客户簽訂的合同條款開具賬單的金額的收入時產生的應收賬款(合同資產)。當公司在確認收入之前從客户那裏收到付款時，就會產生預付款和進度賬單(合同負債)。每個合同的未開票應收賬款或預付款和進度賬單的金額是確定的。
金融服務收入我們記錄與銷售型/融資租賃、經營租賃和應收票據相關的金融服務收入。
租賃和融資收入安排包括在綜合經營報表的服務銷售中。對於銷售型/融資租賃，我們在租賃開始時記錄融資應收賬款。應收融資按未來最低租賃付款、租賃設備的估計剩餘價值和遞延增量直接成本減去未賺取收入的總和入賬。收入在租賃期內確認，以接近淨投資的水平回報率。融資應收賬款一般在收入和本金不可能全部收回之日暫停確認收入。當融資應收賬款在合同上是流動的，並且客户表現出業績時，收入就會被確認。.殘渣
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目錄
定期審核的價值代表我們預期在租賃終止時從處置租賃設備中獲得的估計金額。實際實現的剩餘價值可能與這些估計值不同。估計剩餘價值的下降被視為非暫時性的，在出現下降的期間確認。
對於經營租賃，租賃飛機和設備的收入在租賃期內以直線方式記錄。包括在客户融資中的經營租賃資產，在我們預計我們將使用直線法將資產持有至估計剩餘價值的期間內，按成本計入折舊。我們定期審查我們對剩餘價值的估計，並通過前瞻性調整折舊費用來確認預測的變化。
對於應收票據，票據是在扣除任何未攤銷折扣和遞延遞增直接成本後入賬的。利息收入和任何折扣的攤銷在票據的相關期限內按比例記錄。
再保險收入我們的全資保險子公司Astro Ltd.參與了工傷賠償的再保險計劃。再保險池的成員協議和做法將任何參與成員的個人風險降至最低。再保險收入為$129, $151及$145分別在2020年、2019年和2018年期間。與支付給再保險池的保費和索賠有關的再保險費用為#美元。136, $150及$136分別在2020年、2019年和2018年期間。收入和成本在綜合經營報表中按銷售成本淨額列示。
艦隊支援
我們為我們所有商用飛機型號的操作員提供幫助和支持，以促進高效和安全的飛機運營。這些活動和支持服務統稱為機隊支持，包括飛行和維護培訓、現場服務支持、工程支持以及技術數據和文檔。在客户接受培訓、手冊和技術諮詢支持時，機隊支持活動在飛機交付之前開始。這一活動將在飛機的整個使用壽命內持續進行。交付後提供的服務包括現場服務支持、客户或監管機構提出的維護、維修和操作問題諮詢、更新手冊和工程數據，以及發佈影響整個機型機隊的服務公告。現場服務支持涉及我們位於客户設施的人員，提供和協調車隊支持活動和請求。機隊支持費用作為服務費用計入已發生的費用。
研究與發展
研究和開發包括試驗、設計和測試的費用，以及與政府產品和服務相關的投標和建議工作，除非這些費用與與客户的某些合同安排有關，否則這些費用將按已發生的費用計入費用。根據此類合同安排產生的成本將在收入確認期間入賬，這與我們的合同會計政策是一致的。我們有一定的研發安排，以滿足盡力而為研發會計的要求。因此，客户資助的金額被確認為對我們研發費用的抵消，而不是作為合同收入。研發費用包括投標和建議書成本$224, $214及$234分別在2020年、2019年和2018年。
基於股份的薪酬
我們為員工提供各種形式的股份補償。對於以股票結算的獎勵，我們基於授予日期的公允價值淨額扣除估計沒收來計量補償費用。對於以現金結算或可能以現金結算的獎勵，我們衡量補償。
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目錄
費用按每個報告日期的公允價值扣除估計罰金後計算。這筆費用在必要的服務期內確認，服務期通常是獎勵的獲得期。
所得税
美國聯邦、州、地方和非美國所得税的撥備是根據現行税法根據報告的(虧損)/所得税前收益計算的，還包括本期間税率與以前用於確定遞延税項資產和負債的税率相比的任何變化的累積影響。這類撥備與目前的應收或應付金額不同，因為某些收入和費用項目在不同的時間段確認，用於財務報告目的，而不是所得税目的。在確定所得税撥備和評估納税狀況時，需要做出重大判斷。
對於所得税中的不確定性的會計處理，對於財務報表的確認和對納税申報單中採取或預期採取的税收頭寸的衡量，需要一個更有可能的門檻。我們為財務報表確認和計量的利益與我們納税申報單上採取或預期採取的納税立場之間的差額記錄了負債。只要我們對該等税務狀況的評估有所改變，估計的改變便會記錄在作出決定的期間內。與税收相關的利息和罰款被歸類為所得税優惠/(費用)的一個組成部分。
我們亦評估，如果根據現有證據，所有或部分遞延税項資產更有可能無法變現，我們將評估本公司能夠從未來應課税收入來源收回遞延税項資產的可能性，並通過計入估值撥備來減少遞延税項資產的賬面金額。我們對遞延税項資產變現的估計和判斷的變化可能會導致我們的税費和/或其他綜合收益的增加或減少，這些收入將在發生變化的期間記錄。
退休後計劃
我們的許多員工都在固定收益養老金計劃下獲得了福利。2016年，非工會和大多數參加了固定收益養老金計劃的工會員工過渡到公司資助的固定繳款退休儲蓄計劃。從2019年1月1日起，更多的工會員工過渡到公司資助的固定繳款退休儲蓄計劃。我們還提供養老金以外的退休後福利計劃，主要包括為符合條件的退休人員和符合條件的家屬提供醫療保險。養老金和其他退休後福利計劃下的福利通常是基於退休年齡和服務年限的，對於一些養老金計劃，福利也是基於僱員的年收入。我們的養老金和其他退休後計劃的淨定期成本是使用預測單位信用法和幾個精算假設來確定的，其中最重要的是貼現率、長期資產回報率和醫療趨勢(醫療成本的增長率)。定期養老金淨額和其他退休後收入或支出的一部分服務成本部分不在所發生年度的淨收益中確認，因為它作為產品成本分配給生產，並在報告期末反映在庫存中。精算損益是在實際經驗與精算假設不同時發生的，反映在股東權益(扣除税金)中。如果精算損益超過計劃資產或計劃負債較大者的10%，我們將在參與者的平均預期未來壽命內攤銷它們。我們養老金和退休後計劃的資金狀況反映在綜合財務狀況表上。
離職後計劃
我們記錄離職後福利的負債，如遣散費或職業培訓，當支付可能，金額可合理估計，並且義務與既得或累積的權利有關時，我們會記錄離職後福利的負債，如遣散費或職業培訓。
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目錄
環境修復
我們必須遵守聯邦和州的環境保護要求，包括排放危險材料和修復受污染場地的要求。我們根據深入研究、專家分析和法律審查，定期評估我們修復受污染場地的應急情況、義務和承諾，包括評估從其他責任方和/或保險公司獲得賠償的範圍和可能性。我們的政策是，當可能已產生責任且金額可以合理估計時，我們的政策是累計並計入與環境補救地點相關的已確定風險的當前費用。責任金額是基於我們的最佳估計，或者是調查、清理和監測費用的合理可能暴露範圍的低端。由於無法合理估計付款時間，估計補救成本不會貼現到現值。我們或許可以向保險公司或其他第三者收回部分補救費用。這種追回被記錄在追回索賠被認為是可能實現的時候。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括高流動性的工具，如商業票據、定期存款和其他貨幣市場工具，這些工具的原始到期日為三個月或更短。我們按滿足抵銷權條件的銀行彙總現金餘額，並將主要由未結清支票組成的任何負餘額重新分類為應付賬款。重新分類為應付帳款的負餘額為#美元。74及$101在2020年12月31日和2019年12月31日。
盤存
商用飛機項目和長期合同的庫存成本包括直接工程、生產和工具以及其他非經常性成本，以及適用的管理費用，其中包括附帶福利、與生產相關的間接和工廠管理工資以及工廠服務，但不超過估計的可變現淨值。如果此類成本中有很大一部分與異常事件有關，或者是不能適當歸因於我們的計劃或合同的固定成本，則這些成本將在當期支出，而不是清點。庫存成本包括與長期生產週期的項目和合同有關的金額，其中一部分預計不會在一年內實現。聯邦政府合同的庫存中包括與製造流程再造相關的允許成本的分配。
商用飛機項目庫存包括遞延生產成本和供應商預付款。遞延生產成本是指早期單位生產的實際成本超過計劃會計數量中所有單位的估計平均成本。在新的或衍生的飛機項目開始時，會經歷更高的生產成本。由於批量效率和學習效果的原因，在項目早期生產的單元比在項目後期生產的單元需要更多的努力(勞動力和其他資源)。我們預計，當會計數量中包括的所有單位都交付時，這些遞延成本將被完全收回，因為稍後交付的預期單位成本低於計劃中所有單位的估計平均成本。供應商預付款是指我們已簽約在未來從供應商那裏收到的部件的付款。當收到零件時，供應商預付款攤銷到在製品。
長期合同費用的可變現淨值是根據季度審查確定的，估計完成所有合同要求所需的費用。當實際合同成本和預計完工金額超過預計合同收入總額時，應計入損失撥備。商用飛機計劃成本的可變現淨值的確定基於季度計劃審查，這些審查估計了完成計劃會計數量將產生的收入和成本。當預計要完成的成本超過預計計劃收入時，將在當期為會計數量中所有未交付單位的估計損失計入計劃損失準備金。
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目錄
商用飛機部門購買的二手飛機和一般庫存材料按不超過可變現淨值的成本列報。有關我們對二手飛機估值的討論，請參閲本附註內的“飛機估值”。備件庫存以平均單位成本或可變現淨值中的較低者表示。我們每季度審查我們的商業備件和一般庫存材料，以根據歷史銷售趨勢、預期生產用途以及使用該部件的飛機機隊的規模和機齡來確定減值庫存，包括過剩或過時的庫存。減值存貨計入減值發生期間的產品成本。
商用飛機計劃的庫存中包括以現金支付或貸記的金額，或對某些航空公司客户的其他對價，稱為早期發行的銷售對價。根據合同交付飛機時，早期發行的銷售對價被確認為收入的減少。如果航空公司客户不履行並接受合同飛機的交付，我們相信我們將有能力追回已支付的金額。然而，如果早期發行的銷售對價超過預付款，並且不被認為是可以收回的，那麼它將在本期沖銷。
提前簽約成本
我們可能會不時地產生超過現有合同所需金額的費用。如果我們確定這些成本有可能從未來的訂單中收回，那麼我們就會將我們產生的提前合同成本資本化，不包括已發生的開工成本。資本化的預約成本包括在隨附的綜合財務狀況報表的存貨中。如果未來的訂單沒有實現，或者我們確定成本不再可能收回，資本化成本將被註銷。
物業、廠房和設備
物業、廠房和設備按成本記錄，包括適用的施工期利息減去累計折舊，並主要在以下估計使用年限內折舊：新建築物和土地改善，從10至40幾年；以及新的機器和設備，從4從現在到現在20好多年了。主要折舊方法如下：建築物和土地改良法，餘額遞減150%；機器和設備折舊法，年總和。資本化的內部使用軟件包括在其他資產中，並使用直線法攤銷5好多年了。資本化的軟件作為服務包括在其他資產中，並在託管安排的期限內使用直線法攤銷，通常不大於10好多年了。我們定期評估分配給長期資產(包括可能受管理計劃處置的資產)的剩餘折舊年限的適當性。
持有待售的長期資產以成本或公允價值減去出售成本中較低者列報。當事件或環境變化顯示賬面值可能無法收回時，持有以供使用的長期資產須進行減值評估。如果賬面價值不再可根據資產的未貼現未來現金流量收回，則減值金額為資產賬面金額與公允價值之間的差額。
租約我們確定一項安排在開始之日是否為租約或包含租約。經營租賃計入其他資產，相關負債計入應計負債和其他長期負債。融資租賃項下主要代表電腦設備的資產計入物業、廠房及設備淨額，相關負債計入綜合財務狀況表的短期債務及長期債務及長期債務的流動部分。
經營性租賃資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃資產和負債在租賃開始日根據估計的現值確認。
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目錄
租賃期內的租賃款價值。我們使用我們估計的增量借款利率來確定租賃付款的現值。租賃付款的變動部分，如公平市價調整、公用事業和維護成本，按已發生的方式計入費用，不包括在確定現值時。我們的租賃條款包括在合理確定我們將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。
我們與租賃和非租賃組成部分簽訂了租賃協議，這些租賃組成部分被視為一個單獨的租賃組成部分。
資產報廢義務
本公司記錄所有可合理估計負債公允價值的已知資產報廢義務，包括某些石棉清除、資產退役和合同租賃恢復義務。記錄的金額不是實質性的。
我們也知道有條件的資產報廢義務，例如未來將進行的某些石棉補救和資產退役活動，由於沒有足夠的關於債務清償時間和方法的信息，這些義務是不可合理評估的。因此，這些債務沒有記錄在合併財務報表中。對這些債務的負債將在獲得足夠的有關結算時間和方法的信息以對負債的公允價值作出合理估計的期間入賬。此外，可能有一些我們尚未發現的有條件資產報廢義務(例如，某些建築物可能存在石棉，但我們在正常業務過程中沒有意識到)，因此，這些義務也沒有計入綜合財務報表。
商譽和其他已獲得的無形資產
商譽及其他已購入的壽命不確定的無形資產不攤銷，但每年進行減值測試，並在發生事件或情況發生變化時更有可能存在減值。我們的年度測試日期是4月1日。
我們通過進行定性評估或使用定量測試來測試商譽的減值。如果我們選擇進行定性評估，並確定淨資產的賬面價值很可能超過相關業務的公允價值，則會進行定量測試；否則，就不需要進一步測試。對於使用定量檢驗的業務，我們將淨資產的賬面價值與相關業務的估計公允價值進行比較。如果公允價值被確定為低於賬面價值，商譽賬面價值以下的差額即為商譽減值金額。
無限期無形資產包括一個品牌和商號，以及通過商業合併獲得的正在進行的研發(IPR&D)。知識產權研發最初按公允價值作為無形資產進行資本化，期限無限期，此後評估減值。當項目完成時，知識產權研發被重新分類為有限壽命的已獲得無形資產，然後在資產的估計使用壽命內按直線攤銷。我們通過將賬面價值與相關貼現現金流的當前預測進行比較，來測試這些無形資產的減值情況。任何超出貼現現金流金額的賬面價值代表減值金額。
我們有限壽命的收購無形資產在其估計使用年限內以直線方式攤銷，如下所示：開發的技術，來自4至14多年；產品專有技術，來自6至30多年；客户基礎，來自3至17年；分發權，自3至27幾年；以及其他，從1至32好多年了。當事件或環境變化顯示賬面金額可能無法收回時，我們就評估有限壽命收購無形資產的潛在減值。如果搬運的話
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目錄
價值不再根據資產的未貼現未來現金流量收回，減值金額為資產的賬面價值與公允價值之間的差額。
投資
定期存款是按成本計入的持有至到期的投資。
可供出售的債務證券包括商業票據、美國政府機構證券和公司債務證券。可供出售債務證券以公允價值計入，未實現損益扣除税後計入累計其他綜合收益的組成部分。可供出售債務證券的已實現損益根據具體的確認方法確認。可供出售的債務證券每季度進行減值評估。
權益會計方法是用來核算我們有能力對被投資人施加重大影響但不能控制的投資。如果我們在被投資人的有表決權的股票中擁有以下所有權權益，則通常認為存在重大影響。20%和50%。累計收益法用於對權益法投資所獲分配的現金流進行分類。
其他股權投資按公允價值記錄，損益通過淨收益記錄。沒有易於確定的公允價值的股權投資按成本減去減值，加上或減去可觀察到的價格變化來計量。公允價值不容易確定的股權投資按季度進行減值評估。
我們根據投資是經營性的還是非經營性的，在我們的綜合經營報表上對投資收益和損失進行分類。運營投資在戰略上與我們的運營保持一致，並與我們的運營相結合。營業投資收益，包括我們在權益法投資收益或虧損中的份額、其他股權投資的股息收入以及處置這些投資的任何減值或損益，均記入營業投資收益淨額。非經營性投資是指我們出於非戰略目的持有的投資。非經營性投資的收益，包括有價證券的利息和股息，以及處置這些投資的任何減值或損益，均記入其他收入/(虧損)淨額。
衍生物
所有衍生工具均在財務報表中確認，並按公允價值計量，無論持有這些工具的目的或意圖如何。我們主要使用衍生工具來管理各種市場風險。對於我們的現金流對衝，衍生工具的收益或損失最初在全面收益中報告，隨後重新分類為被對衝的預測交易影響收益的同一個或多個期間的收益。我們有購買和銷售鋁的協議，以滿足長期戰略採購目標和國際業務需求。這些協議是用於會計目的的衍生品，但不指定用於對衝會計處理。我們還持有某些用於經濟目的的衍生工具，這些工具沒有被指定用於對衝會計處理。對於這些鋁協議和其他未指定用於對衝會計處理的衍生工具，其公允價值的變化立即記錄在收益中。
某些金融資產的損失免税額
我們建立應收賬款、未開單應收賬款、客户融資應收賬款和某些其他金融資產的信用損失撥備。這些免税額是否足夠，每季評估一次，考慮的因素包括但不限於客户信用評級、破產申請、公佈或估計的信用違約率、應收賬款的年限、預期損失率。
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以及附帶風險敞口。我們對所有客户進行內部信用評級，並根據公開信息和直接從客户那裏獲得的信息確定每個客户的信譽。我們的評級類別與主要信用評級機構使用的評級類別不相上下。
飛機估價
以舊換新承諾的二手飛機和回購承諾的飛機在簽署銷售新飛機(銷售飛機)的最終協議的同時，我們還與某些客户簽訂了以舊換新的承諾，使他們有權在購買銷售飛機時以指定價格交換二手飛機。此外，我們已與某些客户訂立或有回購承諾，同意以指定價格回購出售飛機，回購價格通常為出售飛機交付後10至15年。我們對Sale Aircraft的回購取決於未來達成一項雙方都能接受的額外新飛機銷售協議。如果我們執行額外的新飛機銷售協議，並且客户行使向我們出售飛機的權利，或有回購承諾將成為折價承諾。我們的歷史經驗是，或有回購承諾很少會變成以舊換新承諾。
與以舊換新承諾相關的風險敞口可以採取以下形式：
(1)對最終協議中的合同以舊換新價格與我們對以舊換新飛機截至該協議日期的公允價值的最佳估計之間的差額進行的收入調整，這將在銷售飛機交付時確認，和/或
(2)在簽署最終出售飛機協議之後但在購買二手以舊飛機之前發生的以舊換新飛機公允價值的不利變化的產品成本費用。基於當前飛機價值的估計將包括在應計負債中。
以舊換新飛機的公允價值是使用特定於飛機的數據來確定的，例如型號、機齡和狀況、特定飛機和類似型號的市場狀況以及多個估值來源。這一過程使用我們對每架以舊換新飛機的市場評估，在大多數情況下，這一評估在飛機返還前幾年就開始了。在幾個可能的市場中，我們不斷尋求放置二手飛機的機會。這些市場包括但不限於轉售市場，這可能包括長期儲存的成本；租賃市場，可能需要翻新成本來滿足租賃客户的要求；或報廢市場。根據我們確定的每架飛機最有可能進入的市場，以舊換新飛機的估值差異很大。我們每季度根據與每架飛機投放市場相關的實際活動更新我們的估值分析，或根據飛機的類型和機齡使用當前公佈的第三方飛機估值，並根據個別屬性和已知條件進行調整。
商用飛機部門收購的二手飛機以成本或可變現淨值較低的價格計入庫存，因為我們打算出售這些資產。為了降低成本和提高市場適銷性，飛機可能會以運營租賃的形式進行。在經營租賃期間，資產包括在客户融資中。
客户融資客户融資包括經營租賃設備、應收票據和銷售型/融資租賃。銷售型/融資租賃被視為應收賬款，並在必要時建立損失撥備。
我們評估我們擁有的資產的公允價值，包括經營租賃下的設備，待售或轉租的資產，以及基礎應收賬款的抵押品，以確定它們的公允價值是否較低。
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目錄
而不是相關資產的賬面價值。根據抵押品價值釐定的銷售型/融資租賃及票據及其他應收賬款的賬面價值與公允價值之間的差異，在釐定應收賬款損失準備時予以考慮。
我們使用基於飛機類型和機齡的多個第三方飛機價值出版物公佈的抵押品價值計算的中位數來確定飛機的公允價值。在某些情況下，我們根據特定飛機或設備的屬性進行判斷，通常是當飛機的功能或用途與外部出版物所涵蓋的更一般的飛機屬性有很大差異時。
對經營租賃下的資產進行減值審查，並將其留作出售或轉租當事件或環境變化顯示資產的預期未貼現現金流可能低於賬面價值時，我們評估經營租賃項下的減值資產或為出售或轉租而持有的資產。在確定預期未貼現現金流時，我們使用各種假設，包括我們打算在出售前持有受經營租賃約束的資產多長時間、預期的未來租賃率、租賃條款、資產的剩餘價值、為後續租賃做準備而可能持有資產的期限、維護成本、再營銷成本以及資產的剩餘經濟壽命。我們以賬面價值或公允價值減去出售成本中的較低者記錄持有的待售資產。
當我們確定一項資產計入減值時，記錄的減值費用金額是該資產的賬面價值超過公允價值的部分。
客户融資應收賬款損失準備我們將客户融資應收賬款的潛在減值記錄在估值賬户中，其餘額是對預期但未經確認的損失的會計估計。應收賬款損失準備涉及應收賬款的兩個組成部分：(A)單獨評估減值的應收賬款和(B)所有其他應收賬款。
當根據目前的資料及事件，預期吾等將無法根據應收賬款協議的原始合約條款收取到期款項，而不考慮任何後續重組時，吾等認為應收賬款已減值。評估可收回性時考慮的因素包括但不限於客户長期拖欠債務、要求重組和申請破產。我們根據應收賬款的賬面價值與我們預期實現的相關抵押品的估計公允價值之間的差額來確定特定減值準備。
我們通過評估抵押品風險和適用的累計違約率來審查剩餘應收賬款的撥備是否充足(在剔除受特定減值撥備限制的應收賬款後)。特定應收賬款的抵押品風險是指應收賬款的賬面價值超過相關抵押品的公允價值。估計公允價值超過賬面價值的應收賬款被視為沒有抵押品風險。適用的累積違約率由兩個組成部分確定：客户信用評級和加權平均剩餘合同期限。內部分配的信用評級，我們的信用質量指標，是為投資組合中的每個客户確定的。這些評級會根據公開信息和直接從客户那裏獲得的信息進行更新。
我們已經與某些客户簽訂了協議，使我們有權考慮應收賬款背後的具體抵押品，以便如上所述確定抵押品風險。如果因違約情況而出售相關抵押品資產的收益不足以彌補我們應收賬款的賬面價值(造成短缺情況)，例如，這些協議將允許我們採取必要的行動，出售或保留客户擁有股權的某些其他資產，並用所得資金彌補缺口。
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目錄
我們每個季度都會審查客户信用評級，公佈不同評級類別的歷史信用違約率，以及多個第三方飛機價值出版物，作為驗證應收賬款損失撥備的合理性的基礎。不能保證實際結果不會與估計結果不同，也不能保證未來對這些因素的考慮不會導致應收賬款損失準備的增加或減少。
保修
在銷售某些產品的同時，我們還提供保修，保修範圍包括不符合規格以及材料和設計缺陷等因素。我們的大部分保修是由我們的商用飛機部門出具的。一般來説，飛機銷售是伴隨着3至4-對由我們製造或根據我們授權按照特定標準制造的系統、附件、設備、部件和軟件提供一年標準保修。這些保修包括在項目完成時的估算中。有時，我們會做出超出標準保修義務的承諾，糾正特定型號的機隊範圍內的主要問題，從而產生額外的保修費用。我們BDS部門出具的保修主要涉及軍用飛機和武器系統的銷售。這些銷售通常伴隨着六個月到兩年的保修期，並涵蓋我們根據某些合同規格生產的系統、附件、設備、部件和軟件。與標準保修相關的估計成本記錄在相關產品交付期間。在每個資產負債表日期記錄的保修責任反映了交付產品的預計保修月數乘以歷史每月保修付款的平均值，以及超出正常索賠水平的某些重大保修問題的額外金額。這些額外保修問題的估計成本被視為對初始責任估計的更改。
我們向某些商用飛機客户提供擔保，其中包括未能達到特定飛機性能目標的賠償條款。我們把這些性能保證作為保修。這些保修的估計責任是基於已知和預期的操作特徵，以及相對於合同規定的性能目標預測的客户操作，以及在沒有規定合同補救措施的情況下預期的解決方案。估計付款記錄為交付相關飛機時收入的減少。我們有協議，要求某些供應商賠償我們因供應的設備未能達到規定的性能目標而向客户支付的金額。根據這些協議對供應商提出的索賠包括在庫存中，並記錄為交付相關飛機時產品成本的減少。這些性能保證和對供應商的索賠包括在項目完成時的估算中。
供應商處罰
當事件發生時，我們會記錄供應商罰款的應計項目，該事件很可能會導致供應商罰款，並且金額是可以合理估算的。在事件發生之前，我們完全期待接受所有根據生產相關合同採購的產品。
擔保
我們按擔保的公允價值在應計負債中記錄負債。對於信用擔保，負債等於預期損失的現值。如果適用，我們通過將債權人違約率乘以減去預期收回的擔保額來確定預期損失。在擔保開始時，並在每個季度進行調整，我們還確認了預期或有損失的負債。
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目錄
注2-商譽和已獲得的無形資產
從2020年初開始生效，我們的BDS部門與未分配項目、取消和其他項目之間重新調整了某些計劃。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度商譽賬面值變動情況如下：
商品化
飛機		國防、空間和安全全球服務其他總計
2019年1月1日的餘額$1,241 $3,229 $3,345 $25 $7,840 
KLX收購調整(51)(51)
收購72 188 62 322 
性情(49)(49)
商譽調整(10)8 (2)
2019年12月31日的餘額$1,313 $3,219 $3,441 $87 $8,060 
商譽調整3 5 13 21 
2020年12月31日的餘額$1,316 $3,224 $3,454 $87 $8,081 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們擁有賬面價值為美元的無限期無形資產197與商號有關的。在2019年，我們記錄了減值$293在銷售成本內，由於我們決定停用Aviall品牌和商號。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們擁有一項賬面金額為美元的無限期無形資產202有關下一代飛行器的正在進行的研究和開發。
截至12月31日，我們收購的有限壽命無形資產的賬面總額和累計攤銷如下：
20202019
毛
攜載
金額		累計
攤銷		毛
攜載
金額		累計
攤銷
分銷權$2,812 $1,427 $2,989 $1,262 
產品專有技術553 384 553 354 
客户羣1,373 672 1,364 599 
發達的技術626 502 653 485 
其他303 238 280 200 
總計$5,667 $3,223 $5,839 $2,900 
在2020年間，我們記錄的減值為178在與我們的經銷權相關的銷售成本內，這主要是由航空公司決定淘汰某些飛機所推動的。截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，收購的有限壽命無形資產的攤銷費用為#美元。317及$331. 隨後五年的攤銷費用估計如下：
20212022202320242025
預計攤銷費用$284 $245 $234 $220 $196 
在2019年，我們獲得了563有限壽命的無形資產，其中$30與非現金投資和融資交易有關。
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注3-每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益是使用兩級法計算的，這是一種確定普通股和參與證券每股收益的收益分配方法。未分配的收益在普通股和參股證券之間分配，就好像所有的收益都是在這段時間內分配的一樣。參股證券和普通股對未分配收益享有同等權利。
每股基本收益的計算方法是淨收益減去參與證券的可用收益，再除以基本加權平均已發行普通股。
稀釋每股收益的計算方法是淨收益減去可供參與證券使用的收益，再除以稀釋後的加權平均普通股流通股。
計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的要素如下：
(以百萬計-每股除外)
截至2019年12月31日的年度，202020192018
波音股東應佔淨(虧損)/收益($11,873)($636)$10,460 
減去：參與證券的可用收益7 
可供普通股股東使用的淨(虧損)/收益($11,873)($636)$10,453 
基本型
基本加權平均流通股
569.0 566.0 579.9 
減去：參與證券
0.4 0.6 0.7 
基本加權平均已發行普通股
568.6 565.4 579.2 
稀釋
基本加權平均流通股
569.0 566.0 579.9 
稀釋潛在普通股(1)
6.3 
稀釋加權平均流通股
569.0 566.0 586.2 
減去：參與證券
0.4 0.6 0.7 
稀釋加權平均已發行普通股
568.6 565.4 585.5 
淨(虧損)/每股收益：
基本型
($20.88)($1.12)$18.05 
稀釋
(20.88)(1.12)17.85 
(1)稀釋(虧損)/每股收益包括股票期權、限制性股票單位、基於業績的限制性股票單位和業績獎勵的任何稀釋影響。
由於截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度出現淨虧損，1.6百萬和4.1100萬人被排除在每股稀釋虧損之外，因為這將是反稀釋的效果。此外，測試下表包括未來可能成為稀釋潛在普通股的股票數量。這些股份不包括在計算中
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目錄
稀釋(虧損)/每股收益，因為影響要麼是反稀釋的，要麼是不符合業績條件的。
(百萬股)
截至2019年12月31日的年度，202020192018
表演獎5.7 2.8 2.5 
基於業績的限制性股票單位1.3 0.6 0.3 
限制性股票單位1.0 
注4-所得税
(虧損)/所得税前收益的組成部分是：
截至2019年12月31日的年度，202020192018
美國($14,882)($2,792)$11,166 
非美國406 533 438 
總計($14,476)($2,259)$11,604 
所得税(福利)/費用包括以下內容：
截至2019年12月31日的年度，202020192018
當期税金(福利)/費用
美國聯邦政府($3,968)($308)$1,873 
非美國148 169 169 
美國各州21 (161)97 
總電流(3,799)(300)2,139 
遞延税金(福利)/費用
美國聯邦政府652 (953)(996)
非美國(3)(4)
美國各州612 (367)5 
延期總額1,264 (1,323)(995)
所得税(福利)/費用總額($2,535)($1,623)$1,144 
繳納的所得税淨額為#美元。37, $837及$1,326分別在2020年、2019年和2018年。
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目錄
以下是美國聯邦法定税與實際所得税支出的對賬：
截至2019年12月31日的年度，202020192018
金額率金額率金額率
美國聯邦法定税收($3,039)21.0 %($474)21.0 %$2,437 21.0 %
估值免税額2,603 (18.0)25 (1.1)22 0.2 
CARE法案的影響(1)
(1,175)8.1 
審計結算(2)
(587)4.1 (371)16.4 (412)(3.6)
研發學分(284)2.0 (382)16.9 (207)(1.8)
其他撥備調整234 (1.7)66 (3.0)91 1.0 
州所得税條款，扣除對美國聯邦税收的影響(168)1.2 (45)2.0 75 0.6 
超額税收優惠(3)
(82)0.6 (180)8.0 (181)(1.6)
國外衍生無形收入(4)
(31)0.2 (229)10.1 (549)(4.7)
可抵税股息(13)0.1 (53)2.4 (48)(0.4)
對非美國活動徵税7 (0.1)20 (0.9)27 0.2 
減税和就業法案的影響(5)
(111)(1.0)
所得税(福利)/費用($2,535)17.5 %($1,623)71.8 %$1,144 9.9 %

(1)自2020年3月27日起，頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案，其中包括一項五年淨營業虧損(NOL)結轉撥備，使我們能夠從某些損失中受益，並按前聯邦税率重新衡量某些遞延税項資產和負債。35%。在2020年，我們記錄的税收優惠為1,175與北環線結轉條款有關。
(2)    在2020年第四季度，我們獲得了1美元的税收優惠587與2015-2017年聯邦税務審計和解有關。在2019年第四季度，我們記錄了1美元的税收優惠371與跨越15個納税年度的州税務審計結算有關。在2018年第三季度，我們記錄了1美元的税收優惠412與2013-2014年聯邦税務審計和解有關。
(3)    在2020、2019年和2018年，我們記錄了與員工股票支付相關的超額税收優惠82, $180及$181分別為。
(4)    在2020、2019年和2018年，我們記錄了與外商衍生無形收入相關的税收優惠美元。31, $229及$549分別對服務於非美國市場的無形收入有效地適用較低的美國税率。
(5)    2018年第四季度，根據美國證券交易委員會員工會計公告第118號，公司完成了於2017年12月31日確認的臨時金額的會計處理，並記錄了與這些臨時金額的優化相關的增量收益，但並不顯著。

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目錄
截至12月31日，我們遞延税項資產/(負債)的重要組成部分如下：
20202019
存貨和長期合同法的收入確認方法($4,313)($6,048)
養老金福利3,029 3,495 
固定資產、無形資產和商譽(1,645)(1,544)
737最大客户優惠和其他考慮因素1,253 1,626 
淨營業虧損、信貸和資本虧損結轉(1)
1,182 696 
其他退休後福利義務1,023 1,120 
其他員工福利957 849 
應計費用和準備金808 628 
客户和商業融資(180)(268)
其他56 (166)
估值扣除前的遞延税項資產/(負債)總額$2,170 $388 
估值免税額(3,094)(118)
估值扣除後的遞延税項資產/(負債)淨額($924)$270 
(1)     淨營業虧損和信貸結轉的遞延税金資產為#美元793到期日期為2040年12月31日或之前；389可能會無限期地延續下去。

截至12月31日的遞延税項淨資產/(負債)如下：
20202019
遞延税項資產$11,600 $10,722 
遞延税項負債(9,430)(10,334)
估值免税額(3,094)(118)
遞延税項淨資產/(負債)($924)$270 
公司的遞延所得税資產為#美元。11,600可在未來幾年用於抵消應税收入和減少應付所得税。公司的遞延所得税負債為#美元。9,430這將部分抵消遞延所得税資產，並在未來幾年帶來更高的應税收入，並增加應付所得税。税法決定了暫時性差異的未來沖銷是否會導致未來幾年的應税和可抵扣金額相互抵消。暫時性差異導致應税或可扣税金額的具體年份通常由收回相關資產或清償相關負債的時間決定。遞延所得税資產和負債主要涉及美國聯邦和州税收管轄區。從美國聯邦税收的角度來看，該公司沒有任何重大的淨營業虧損結轉，也沒有任何重大的聯邦税收抵免面臨到期風險。公司在2018年和2019年產生了應納税所得額，預計2020年將出現税收淨營業虧損，並將追溯到税率為35%歸因於如上所述的CARE法案福利。
在2019年和2020年期間，公司產生了重大税前虧損，在2020年第四季度，公司達到了三年累計税前虧損。我們還對某些非經常性項目的收益和其他全面收入進行了正常化，包括某些737最高支出、與司法部達成的協議、遣散費以及每年重新衡量養老金和其他退休後福利義務的重新計量損益。在正常化的基礎上，公司預計2021年將達到三年累計虧損，因為2018年創紀錄的收益將被2021年的業績取代。用於評估延期付款的可恢復性
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目錄
考慮到税收資產，公司決定由於近期的虧損歷史，不能將未來的預期收益包括在分析中。
截至2020年12月31日，公司已記錄的估值津貼為$3,094主要針對某些聯邦遞延税項資產、州淨營業虧損結轉和州税收抵免。為衡量估值撥備，本公司使用系統和邏輯方法估計其每項遞延税項資產和負債將在哪一年轉回，以確定轉回模式。根據這些方法，假設遞延税項負債將在未來5至10年內沖銷併產生應税收入，而與養老金和其他退休後福利義務相關的遞延税項資產將在未來15至20年內沖銷併產生税收扣減。估值減值主要是由於在未來適當期間沒有足夠的遞延税項負債沖銷收入來支持實現遞延税項資產。由於養老金和其他退休後福利義務同時計入持續業務和其他全面收入(OCI)，公司在第四季度記錄了持續業務所得税支出估值免税額增加的一部分($2,513)及部分付給保險業保監處($196)。如果公司在未來期間繼續產生虧損和負的正常化收益，則可能需要記錄額外的估值津貼，從而對收益和/或保監局產生相應的不利影響。當創收恢復到更正常的水平時，我們可以預期，免税額將逆轉，並增加報告的收益和/或保險。
TCJA一次性匯回税和全球無形低税收入負債實際上對之前從美國所得税中遞延的未分配收益徵税。我們沒有為我們非美國子公司的未分配收益規定外國預扣税，因為這些收益被認為是無限期的再投資。如果要分配這些收入，任何外國預扣税都不會很大。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，合併財務狀況表中包括的所得税相關利息和罰款的應計金額並不重大。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，合併運營報表中包括的利息金額並不顯著。

未確認税收優惠的期初和期末金額對賬如下：
202020192018
未確認的税收優惠-1月1日$1,476 $2,412 $1,736 
毛收入增長--前期税收狀況44 100 87 
毛減--前期税收頭寸(581)(1,418)(410)
總增加-本期納税狀況136 344 1,208 
毛減-本期納税狀況(1)
安置點(109)39 (206)
法規失效(3)
未確認的税收優惠-12月31日$966 $1,476 $2,412 
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，未確認税收優惠總額為1美元。966, $1,476及$2,412分別為，其中$734, $1,287及$1,405會影響實際税率，如果被承認的話。截至2020年12月31日，這些金額主要與申請的研究税收抵免金額和TCJA中的不確定性相關。
聯邦所得税審計在2018年之前的所有年度都已結清。美國國税局(IRS)預計將在2021年第一季度開始2018-2019年聯邦税務審計。我們還將在2007-2019年納税年度接受主要州和國際司法管轄區的審查。我們
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目錄
我相信，所有司法管轄區和所有開放年都已為所有懸而未決的税務問題做了適當的撥備。
注5-應收賬款淨額
截至12月31日的應收賬款包括以下內容：
20202019
美國政府合同(1)
$811 $1,121 
商用飛機17 29 
全球服務(2)
1,437 1,967 
國防、空間和安全(2)
120 220 
其他14 2 
減去估值免税額(444)(73)
總計$1,955 $3,266 
(1)包括通過美國政府進行的外國軍售
(2)不包括美國政府合同
我們的估價免税額從1美元增加到1美元。73至$1382020年1月1日採用ASU 2016-13。見附註6。預計一年後收回的應收賬款不是實質性的。
注6-金融資產損失準備
在採用ASU 2016-13年度時，我們記錄了162累計影響留存收益調整，以增加我們的信貸損失撥備，導致餘額為#美元。337截至2020年1月1日。截至2020年12月31日的一年，預期信貸損失撥備的變化包括：
應收帳款，淨額未開單應收賬款，淨額其他流動資產，淨額客户融資，淨額其他資產，淨額總計
2020年1月1日的餘額
($138)($81)($38)($5)($75)($337)
預算的更改
(314)(48)(34)(12)(66)(474)
核銷8 8 
恢復1 1 
2020年12月31日的餘額($444)($129)($72)($17)($140)($802)
88
目錄
注7-盤存
截至12月31日的庫存包括以下內容：
20202019
正在進行的長期合同$823 $1,187 
商用飛機項目70,153 66,016 
商業備件、二手飛機、一般庫存材料及其他10,739 9,419 
總計$81,715 $76,622 
正在進行的長期合同包括達美航空發射計劃庫存，根據2021年3月31日終止的庫存供應協議，該庫存將以成本價出售給聯合發射聯盟(ULA)。存貨餘額為#美元。17及$176在2020年12月31日和2019年12月31日。見附註14中對ULA的賠償。
商業備件、二手飛機、一般庫存材料和其他包括資本化的合同前費用#美元。733在2020年12月31日和美元711截至2019年12月31日，主要與KC-46A加油機和商業船員有關。請參閲註釋13。
商用飛機項目
2020年期間商用飛機項目庫存的增加反映出波音737 MAX停飛導致大量未交付飛機，新冠肺炎大流行的影響導致寬體飛機交付量下降，以及787生產問題和相關返工，部分被前瞻損失#美元所抵消6,493在777X程序上。截至2020年12月31日，商用飛機計劃庫存包括大約425架未交付的737 MAX飛機和80架未交付的787飛機。
我們目前正在重新銷售某些飛機，未來可能不得不再銷售更多的飛機。如果我們不能成功地對飛機進行再營銷，確定有必要進一步降低生產率，和/或收縮計劃會計數量，未來的收益可能會減少，和/或可能不得不記錄額外的前瞻性損失。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，商用飛機計劃庫存包括與737計劃有關的以下金額：遞延生產成本#美元。2,159及$1,313以及未攤銷工具和其他非經常性費用#美元。480及$521。在2020年12月31日，$2,560在737個遞延生產成本中，未攤銷工裝和其他非經常性成本預計將從方案會計數量中包括的具有確定訂單和#美元的單位收回。79預計將從項目會計數量中包含的代表預期未來訂單的單位中收回。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，商用飛機計劃庫存包括以下與777X計劃相關的金額： 未攤銷工具和其他非經常性費用#美元3,295及$2,914。在2020年第四季度，我們確定完成777X計劃的預計成本加上777X庫存中已包含的成本超過了該計劃的預計收入。由此產生的前瞻損失為#美元。6,493被記錄為遞延生產成本的減少。因此，截至2020年12月31日，777X遞延生產成本並不重要。777X計劃的盈利水平將受到許多因素的影響。這些因素包括持續的市場不確定性、新冠肺炎對我們生產系統的影響以及對我們供應鏈和客户的影響、777X或其他商用飛機計劃的進一步生產率調整、會計數量的收縮以及與測試計劃和飛機認證時間相關的潛在風險。這些因素中的一個或多個可能會導致777X計劃在未來一段時間內出現額外的前瞻損失。
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目錄
截至2020年12月31日和2019年12月31日，商用飛機計劃庫存包括與787計劃有關的以下金額：遞延生產成本#美元。14,976及$18,716, $1,865及$2,202供應商預付款，以及$1,863及$2,092未攤銷工具和其他非經常性成本。在2020年12月31日，$12,165在787個遞延生產成本中，未攤銷工裝和其他非經常性成本預計將從方案會計數量中包括的具有確定訂單和#美元的單位收回。4,674預計將從項目會計數量中包含的代表預期未來訂單的單位中收回。
商用飛機計劃庫存包括以現金或其他對價(早期發行銷售對價)貸記給航空公司客户的金額，總額為$2,992及$2,863在2020年12月31日和2019年12月31日。
注8-與客户簽訂合同
未開票應收賬款從$減少到9,0432019年12月31日至2019年12月31日7,9952020年12月31日，主要原因是BDS和BGS的賬單增加，以及BGS的預期信貸損失撥備增加。
預付款和進度賬單從#美元減少到#美元。51,5512019年12月31日至2019年12月31日50,4882020年12月31日，主要是由於確認的收入超過收到的訂單預付款和退還BCA客户預付款，部分被BCA、BDS和BGS收到的訂單預付款所抵消.
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，從每年年初記錄為預付款和進度賬單的收入為#美元。10,360及$16,778.
某些商用飛機客户正在經歷流動性問題，並尋求額外的資金。如果這些客户不能解決他們的流動性問題，應收賬款、未開賬單的應收賬款和某些庫存可能會受損。此外，我們將不得不從積壓的合同中刪除與這些客户相關的合同，並重新營銷任何未交付的飛機。
下表彙總了截至12月31日不可記賬或與未決索賠相關的長期合同下的我們的合同資產：
未開票索賠
2020201920202019
電流$5,628 $6,931 $9 
預計一年後收取2,496 2,112 18 14 
減去估值免税額(1)
(129)
總計$7,995 $9,043 $18 $23 
(1)2020年第一季度，我們採用了ASU 2016-13，參見注釋6。
與商業客户獎勵相關的未開票應收賬款預計在一年後收回，金額為$178及$211在2020年12月31日和2019年12月31日。與索賠相關的未開票應收賬款是我們認為已賺取的項目，但其確定或最終變現存在不確定性。
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目錄
注9-客户融資
客户融資主要與我們的密件抄送部門有關。截至12月31日，客户融資包括以下內容：
20202019
融資應收賬款：
銷售型/融資租賃投資$919 $1,029 
注意事項420 443 
融資應收賬款總額1,339 1,472 
運營租賃設備，按成本減去累計折舊#美元209及$235
715 834 
客户融資總額2,054 2,306 
應收賬款損失準備減少(17)(8)
總計$2,037 $2,298 
我們通過交易、租賃返還、在二級市場購買以及從我們的BCA部門轉讓新飛機來購買租賃給客户的飛機。租賃安排的期限通常從1年到12年不等，可能包括延長或終止租賃的選項。某些租賃包括允許承租人以指定價格購買標的飛機的條款。少數租賃包含基於飛機實際使用情況的可變租賃付款，並以拖欠方式支付。
截至12月31日止銷售型/融資租賃投資組成部分如下：
20202019
應收最低租賃付款$756 $799 
租賃資產的估計剩餘價值299 393 
非勞動收入(136)(163)
總計$919 $1,029 
運營租賃設備主要包括大型商用噴氣式飛機。
截至12月31日為減值評估的應收融資餘額如下：
20202019
單獨評估損害情況$391 $400 
集體評估減損情況948 1,072 
融資應收賬款總額$1,339 $1,472 
當根據目前的信息和事件，我們很可能無法根據原始合同條款收回到期金額時，我們認為應收賬款是減值的。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我們分別評估了減值客户融資應收賬款$391及$400，其中$380及$388被認定是受損的。由於抵押品價值超過應收賬款的賬面價值，我們沒有記錄這些減值應收賬款的損失撥備。
如果在合同規定的到期日沒有收到現金，我們就認定應收賬款逾期。截至2020年12月31日，沒有逾期的客户融資應收賬款。
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目錄
我們在開始和經常性的基礎上評估客户融資應收賬款的可收回性。如果客户融資應收賬款被認為是無法收回的，客户被歸類為非應計狀態。當客户在開始時處於非應計狀態時，銷售類型的租賃收入將被遞延，直到基本上收到所有現金或客户被從非應計狀態中移除。如果客户狀態在開始後變為非應計項目，或為直接融資租賃，並且有足夠抵押品可用，我們將在收到付款時確認合同利息收入，只要付款超過逾期本金付款。如果沒有足夠的抵押品，那麼在支付超過本金餘額之前，收入不會被確認。截至2020年12月31日和2019年12月31日，非應計狀態的應收賬款為美元。380及$388。截至2020年12月31日的12個月和3個月收到的利息收入為#美元。34及$8.
損失準備金的充分性每季度進行一次評估。影響我們客户融資應收賬款損失撥備水平的四個主要因素是客户信用評級、違約率、預期損失率和抵押品價值，這些因素可能會受到新冠肺炎對客户影響的不利影響。我們對所有客户進行內部信用評級，並根據公開信息和直接從客户那裏獲得的信息確定每個客户的信譽。我們的評級類別與主要信用評級機構使用的評級類別不相上下。
我們的應收賬款損失準備金從1美元降至1美元。8至$52020年1月1日採用ASU 2016-13。見附註6--金融資產損失撥備。
我們截至12月31日的應收融資餘額(按內部信用評級類別和發起年份劃分)包括以下內容：
評級類別電流2019201820172016在先總計
血腦屏障$307 $307 
bb$135 $49 $15 143 342 
B$52 167 219 
CCC7 33 242 $177 12 471 
融資應收賬款賬面總值$142 $82 $15 $294 $177 $629 $1,339 
截至2020年12月31日，我們的備抵涉及評級為CCC、B、BB和BBB的應收賬款。我們採用了平均違約率26.0%, 7.4%, 3.0%和0.2分別扣除與該等應收賬款相關的風險。
客户融資風險敞口
客户融資以相關資產的擔保為抵押。抵押品的價值與商業航空公司的表現和整體市場狀況密切相關，可能會隨着市場下跌而估值下降。新冠肺炎疫情引發的市場狀況變化正在對某些抵押品價值產生不利影響。抵押品價值的下降可能會導致資產減值、融資租賃收入減少，以及損失撥備的增加。我們的客户融資抵押品集中在停產的飛機和747-8飛機上。一般來説，停產的飛機比生產中的飛機經歷了更大的抵押品價值下降。
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目錄
截至12月31日，大部分帶有價值的客户融資集中在以下機型：
20202019
717架飛機($98及$124計入經營租約)
$637 $736 
747-8飛機($121及$130計入經營租約)
480 475 
737架飛機($)214及$240計入經營租約)
235 263 
777架飛機($216及$236計入經營租約)
225 240 
MD-80飛機(計入銷售型融資租賃)167 186 
757架飛機($)4及$22計入經營租約)
147 182 
747-400架飛機($19及$31計入經營租約)
71 90 
截至12月31日的年度，與客户融資資產減值相關的費用如下：
202020192018
波音資本$32 $53 $1 
其他波音(8)217 38 
總計$24 $270 $39 
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合經營報表收入中記錄的租賃收入包括#美元。57及$62來自銷售類型/融資租賃，以及$118及$139來自經營租賃，其中#美元9及$8與可變經營租賃付款相關。
截至2020年12月31日，未來五年及以後的應收票據、銷售型/融資和經營租賃的未貼現現金流如下：
應收票據銷售型/融資租賃經營租約
第1年$149 $164 $85 
第2年53 150 75 
第3年34 141 72 
第4年18 121 56 
第5年19 83 34 
此後147 97 66 
租賃收據總額420 756 388 
扣除的利息(136)
估計的無擔保剩餘價值299 
總計$420 $919 $388 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，未擔保剩餘價值為$299及$393。2020年12月31日的擔保殘值並不顯著。
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注10-物業、廠房和設備
截至12月31日的物業、廠房和設備包括以下內容：
20202019
土地$512 $527 
建築物及土地改善工程14,415 14,288 
機器設備16,060 15,723 
在建1,340 1,306 
總財產、廠房和設備32,327 31,844 
減去累計折舊(20,507)(19,342)
總計$11,820 $12,502 
折舊費用為$1,533, $1,567及$1,556分別截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內資本化的利息總額為$81, $83及$81分別為。
在2020和2019年期間，我們獲得了47及$128通過非現金投資和融資交易出售財產、廠房和設備。與購買房產、廠房和設備有關的應付賬款為#美元。182及$256截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度。
注11-投資
我們的投資記錄在短期和其他投資或投資中，截至12月31日包括以下內容：
2020 2019
權益法投資(1)
$936 $1,031 
定期存款17,154 50 
可供出售的債務工具596 405 
股權和其他投資85 65 
限制性現金及現金等價物(2)
83 86 
總計$18,854 $1,637 
(1)收到的股息為$149及$164在2020年至2019年期間。截至2020年12月31日的留存收益包括我們權益法投資的未分配收益$148.
(2)反映了用於支持我們的工人補償計劃、員工福利計劃和保險費的限制金額。
可供出售債務工具的虧損撥備每季度評估一次。所有工具都被認為是投資級的，因此，截至2020年12月31日，我們還沒有確認信貸損失撥備。
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權益法投資
截至12月31日，我們的權益法投資包括以下內容：
線段所有權百分比投資餘額
2020 2019
聯合發射聯盟
工商發展服務
50%$735 $771 
其他BCA、BDS、BGS等201 260 
權益法投資總額$936 $1,031 
注12-租約
我們的運營租賃資產主要是製造和研發設施、倉庫和辦公室。總運營租賃費用為$360及$326截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，其中71及$55可歸因於可變租賃費用。
截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度，針對經營租賃負債的現金支付總額為1美元299及$277和非現金交易總額為$371及$371確認新租賃的營業資產和負債。
截至12月31日，與租賃有關的補充綜合財務狀況表信息包括以下內容：
20202019
經營租賃：
經營性租賃使用權資產$1,252$1,182
租賃負債的流動部分268252
租賃負債的非流動部分1,084978
經營租賃負債總額$1,352$1,230
加權平均剩餘租期(年)
99
加權平均貼現率3.43%3.35%
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未來五年的經營租賃負債到期日如下：
經營租約
2021$307 
2022241 
2023191 
2024135 
2025105 
此後802 
租賃付款總額1,781 
扣除的利息(429)
總計$1,352 
截至2020年12月31日，我們已經簽訂了一份尚未開始的租約，租期為$226，用於維護、維修和大修機庫，以支持軍用飛機計劃。本租約將於2023年開始，租期為25好多年了。
注13-負債、承諾和或有事項
應計負債
截至12月31日的應計負債包括以下內容：
20202019
應計薪酬和員工福利成本$7,121 $5,582 
737最大客户優惠和其他考慮因素5,537 7,389 
律政司協議責任744 
環境565 570 
產品保修1,527 1,267 
遠期損失確認1,913 1,681 
應付股息1,159 
應付所得税43 670 
租賃負債的流動部分268 252 
其他4,453 4,298 
總計$22,171 $22,868 
737最大停飛和新冠肺炎影響
2019年，在發生兩起致命的737 MAX事故後，美國聯邦航空管理局(FAA)和非美國民航當局發佈命令，暫停737 MAX飛機的商業運營。在這些訂單之後，波音737 MAX的交付被暫停。在美國聯邦航空局(FAA)撤銷停飛令後，於2020年底恢復了在美國的交付。
由於這些事故，已經對我們提起了多起法律訴訟。此外，我們正在全力配合美國政府對事故和波音737 MAX計劃的調查，包括美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的調查，調查結果可能是實質性的。除以下有關美國司法部的描述外，我們不能
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考慮到與波音737 MAX相關的訴訟、調查和詢問的現狀，合理估計可用保險可能導致的損失範圍(如果有的話)。
2021年1月6日，我們與美國司法部達成了一項暫緩起訴協議，該協議解決了司法部之前披露的關於聯邦航空局對波音737 Max飛機的評估對我們進行的調查。根據暫緩起訴協議的條款，我們同意以兩名前737 MAX項目技術飛行員的行為為依據，對該公司提出一項合謀詐騙美國的刑事信息指控；如果我們遵守協議規定的義務，刑事信息將在三年後被駁回。暫緩起訴協議要求我們支付總額為#美元的款項。2.51億美元，其中包括(A)澳元243.6刑事罰款百萬元；(B)$500向獅子航空公司610航班和埃塞俄比亞航空公司302航班事故中遇難者的繼承人和/或受益人額外賠償100萬美元；及(C)$1.77由於波音737 MAX停飛而造成的損害，本公司的航空公司客户將獲得670億美元的賠償，部分由已經支付的款項抵消，其餘部分通過在暫緩起訴協議終止前支付的款項支付。該協議還要求我們審查我們的合規計劃，並對其進行持續改進，並實施增強的合規報告和內部控制機制。在上述付款中，#美元1.7710億美元已包括在前幾個季度的預留金額中，最多為737個客户考慮因素。我們花了$743.6在2020年第四季度，與這項協議相關的費用為100萬美元。
2020年第四季度，美國聯邦航空局撤銷了停飛737 Max飛機的命令，併發布了適航性指令，規定了美國航空公司恢復服務之前必須滿足的要求，包括安裝軟件增強功能、完成線路分離修改、進行飛行員培訓和執行維護步驟，為停放的飛機重新飛行做好準備。美國聯邦航空局還向國際社會發布了持續適航通知，並公佈了737 MAX訓練要求。美國聯邦航空局必須批准運營飛機的每一家美國航空公司的737 MAX飛行員培訓計劃修訂，並已表示打算保留其權力，為停飛命令後製造的所有新737 MAX飛機頒發適航證書和出口適航證書。巴西國家民航局批准在2020年第四季度恢復運營，加拿大交通部和歐盟航空安全局(EASA) 批准於2021年第一季度恢復運營。
2020年12月，我們交付了27架飛機，符合美國聯邦航空局(FAA)上述監管要求。我們假設剩餘的非美國監管批准將在2021年上半年進行，並能夠交付。截至2020年12月31日，我們的庫存飛機約為425架。許多客户已經要求推遲交付或取消737 MAX飛機的訂單，我們正在重新營銷和/或推遲庫存中包括的某些飛機的交付。我們現在預計，到2021年底，庫存中的737 MAX飛機將有大約一半交付。如果我們無法恢復與我們的監管審批時間假設一致的非美國司法管轄區的飛機交付，我們對交付時間的預期可能會受到影響。
由於停飛和相關的737 MAX交付暫停，我們從2020年1月開始暫時暫停737 MAX的生產。我們於2020年5月恢復了波音737 MAX生產的早期階段，並繼續以較低的速度生產到2020年底。
此外，由於新冠肺炎驅動的市場不確定性導致計劃生產率下降，我們在2020年第一季度將計入會計數量的飛機數量減少了400架。由於我們在2020年和2021年以異常低的生產率生產，我們預計將產生大約$530億美元的非正常生產成本，這些成本正在計入已發生的費用。計劃生產率提升的放緩增加了預期的異常成本，然而，這種增加被由於新冠肺炎對客户需求的影響而對正常生產水平確定的調整以及成本降低活動所抵消，包括
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就業水平的下降。我們花了$2,567截至2020年12月31日的年度內的異常生產成本。
除了與波音737 MAX事故和隨後停飛相關的影響外，波音737計劃繼續受到新冠肺炎大流行及其對飛機需求的影響。這些影響導致較低的產量和交貨率假設。我們目前預計，到2022年初，生產率將逐步提高到每月31個。我們目前假設，我們將根據市場需求，在隨後的幾個時期進一步逐步提高生產率。新冠肺炎對市場需求的持續影響，也給庫存中的波音737 MAX飛機的交付時間帶來了重大不確定性。我們可能需要確認與重新營銷和/或重新配置庫存中的飛機相關的額外成本，這可能會減少未來時期的收入和/或收益。
我們還記錄了額外費用#美元。416及$328由於2020至2019年期間737最大停飛，其中包括與存儲、庫存減值、飛行員培訓和軟件更新相關的成本。
下表總結了2020年間737最大客户優惠和其他考慮事項責任的變化。
20202019
期初餘額-1月1日$7,389 
2019年第二季度記錄的初步負債$6,110 
已支付款項的減免額(2,188)(1,237)
特許權和其他實物考慮的減幅(162)(133)
預算的更改498 2,649 
期末餘額-12月31日$5,537 $7,389 
我們正在與我們的客户合作，將停飛和未交付飛機對他們運營的影響降至最低。我們繼續按季度重新評估對客户估計的潛在特許權和其他考慮因素的責任。這次重新評估包括更新估計，以反映對由監管批准時間驅動的恢復服務、交付和生產率假設的修訂，以及基於與737 MAX客户的接觸的最新信息。該負債代表我們目前對客户未來特許權和其他考慮因素的最佳估計，並必然基於一系列假設。隨着與客户談判的深入，以及對恢復服務的時間和條件的更好理解，這一數字在未來幾個季度可能會發生變化。負債餘額為#美元。5.5在2020年12月31日，2.3預計將因客户交付付款減少而清算10億美元，0.6預計將以現金和美元支付0.110億美元的其他特許權。在向客户支付的現金中，我們預計將支付$0.32021年達到10億美元，0.32022年將達到10億。須為餘下的$提供的代價類別2.510億美元將取決於與客户談判的結果。
波音737 MAX仍在某些非美國司法管轄區停飛。這些司法管轄區的民航當局將決定恢復服務的時間和條件。我們的假設反映了我們目前的最佳估計，但實際恢復服務和恢復交付的時間和條件可能與這一估計不同，其影響可能是實質性的。我們目前無法合理估計未來潛在的額外財務影響或一系列損失(如果有的話)，原因包括與恢復服務的時間和條件相關的持續不確定性、與新冠肺炎對我們的運營、供應鏈和客户的影響相關的不確定性、未來生產率的變化、供應鏈影響和/或與特定客户的談判結果。任何此類影響，包括我們估計的任何變化，都可能對我們的財務狀況、經營業績和/或現金流產生實質性的不利影響。例如，我們預計，如果
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目錄
我們無法恢復與我們的假設一致的非美國司法管轄區的飛機交付，但與波音737最大交付相關的收入、收益和現金流的持續缺失將繼續對我們的運營業績產生實質性影響。*如果未來生產率增長的速度比我們目前假設的更慢或花費更長的時間，我們預計庫存增長和與生產相關的其他現金流影響將會減少。然而，儘管任何長期停產或計劃生產率提高的延遲都可能減輕對我們流動性的影響，但它可能會顯著增加總體預期這將降低737個節目的利潤率和/或增加未來的異常生產成本。
由於新冠肺炎大流行，商業航空運輸量大幅下降。雖然這一趨勢對客運量的影響最大，但由於全球經濟低迷和客機貨運量減少，近期貨運量也大幅下降。航空公司已經大幅削減了運力，許多航空公司可能會在不久的將來進一步削減運力。許多航空公司也在實施大幅裁員。這些運力變化正在並預計將繼續對我們客户的收入、收益和現金流造成負面影響，在某些情況下可能威脅到我們一些客户未來的生存能力，可能導致我們的客户融資組合出現違約和/或要求我們重新銷售已經生產和/或目前積壓的飛機。如果波音737 MAX飛機在非美國司法管轄區長時間停飛，我們可能會進一步減少積壓和/或大量訂單取消。此外，由於新冠肺炎疫情及其對需求的相關影響，我們所有商用飛機項目的新訂單可能會減少，取消數量可能會增加。由於大流行的影響，我們的客户也可能缺乏足夠的流動性來購買新飛機。我們還注意到，延期付款、合同修改、租賃重組和類似行動的要求大幅增加，隨着時間的推移，這些趨勢可能會導致額外的收益費用、減值和其他不利的財務影響。此外，在客户擁有取消未交付飛機的有效權利的範圍內，我們可能需要退還交付前的款項。, 對我們的流動性施加了額外的限制。該行業存在實施涉及削減運力、改變路線模式以及與新冠肺炎影響和未來公共衞生危機風險相關的緩解戰略的長期戰略的風險。此外，由於飛行公眾不願出行，航空公司的需求可能會減少。
因此，商業空中交通水平何時開始恢復，以及運力是否以及在什麼時候恢復和/或超過新冠肺炎之前的水平，都存在很大的不確定性。新冠肺炎疫情也增加了全球貿易量的不確定性，預計其後果也將繼續增加，給貨運量帶來巨大的負面壓力。上述任何因素都會對單通道和寬體商用飛機的需求，以及我們向商業航空公司提供的服務，產生重大影響。此外，整個行業對商用飛機需求的長期減少將給我們的供應商帶來額外的壓力，導致採購成本增加和/或額外的供應鏈中斷。如果新冠肺炎疫情或其後果進一步影響對我們產品和服務的需求或損害我們一些客户和/或供應商的生存能力，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響，這些影響可能是實質性的。
99
目錄
環境
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度環境修復活動。
20202019
期初餘額-1月1日$570 $555 
已支付款項的減免額(42)(47)
預算的更改37 62 
期末餘額-12月31日$565 $570 
所記錄的負債代表了我們的最佳估計，或者是預計修復工地(包括長達30年的運營和維護)可能發生的一系列合理成本的低端。由於監管機構的命令和指令、法律和/或法規的變更、高於預期的成本和/或發現新的或額外的污染，我們有可能產生超過這些記錄金額的費用。作為我們估算過程的一部分，我們制定了一系列合理可能的備選方案，其中包括根據我們的經驗和現有法律法規，我們對所有補救地點有足夠信息的合理可能成本估算範圍的高端。有些潛在的補救義務無法合理估計補救費用。在2020年12月31日和2019年12月31日，合理可能的補救費用估計範圍的高端比我們記錄的負債高出1美元1,095及$1,077.
產品保修
下表彙總了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內記錄的產品保修活動。
20202019
期初餘額-1月1日$1,267 $1,127 
本年度交貨量的增加65 188 
已支付款項的減免額(260)(249)
預算的更改455 201 
期末餘額-12月31日$1,527 $1,267 
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，產品保修準備金的增加主要是由與737 NG飛機上的“泡菜叉”相關的費用推動的。2019年，我們在連接737 NG飛機機翼和機身的結構的框架裝配部件--“泡菜叉”上檢測到了裂縫。“泡菜叉”是一種連接機翼和機身的結構的框架裝配部件。我們通知了聯邦航空局，聯邦航空局發佈了一項指令，要求對某些737 NG飛機進行檢查。我們已經估計了未來需要修理的飛機數量，併為完成維修的估計費用預留了資金。我們確認的費用是$1352019年用於目前和預計未來的飛機維修。在2020年第一季度，我們確認的額外費用為336根據修訂後的工程和車隊利用率估計數以及更新的維修費用估計數。由於檢查和維修的持續性質，以及在對情況原因的調查完成之前，我們不能估計一系列合理可能的損失(如果有的話)超過已確認的金額。
商用飛機承諾
在簽署新飛機(銷售飛機)最終銷售協議的同時，我們還與某些客户簽訂了以舊換新的承諾，給予他們以舊換新的權利。
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目錄
在購買出售飛機時，以指定價格購買飛機。履行以舊換新承諾的可能性是通過使用來自估值來源的定量信息和來自其他來源的定性信息來確定的。鍛鍊的可能性每季度進行一次評估，或者在事件引發變化時進行評估，並考慮到當前的經濟和航空業環境。折價承諾可以通過與客户達成一致而終止，只能在協議規定的期限內執行，並且需要客户提前通知。
2020年12月31日的以舊換新承諾協議的到期日為2021年至2028年。截至2020年12月31日和2019年12月31日，合同折價承諾總額為950及$1,407。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們估計很可能有義務履行其中某些承諾，向客户支付的淨金額總計為$599及$711相關以舊換新飛機的公允價值為$580及$678.
融資承諾
與訂購飛機有關的融資承諾，包括備選方案和銷售活動中提出的方案，以及交付飛機的再融資，總額為#美元。11,512及$13,377截至2020年12月31日和2019年12月31日。截至2020年12月31日，估計這些承諾的最早潛在資金日期如下：
總計
2021$2,329 
20222,384 
20231,677 
20241,677 
20251,827 
此後1,618 
$11,512 
截至2020年12月31日，所有這些融資承諾都與我們認為其信用低於投資級的客户有關。我們的結論是，根據提供資金的抵押和利率等條款，這些融資承諾不需要為未來的潛在虧損預留準備金。
資金承諾
我們承諾額外出資#美元。243在接下來的七年裏向合資企業投資。
備用信用證和保函
我們已經與金融機構簽訂了備用信用證和保證金，主要是為了保證我們未來履行某些合同。未償信用證協議和擔保債券的或有負債總額約為#美元。4,238及$3,769截至2020年12月31日和2019年12月31日。
公司擁有的人壽保險
麥克唐納·道格拉斯公司(McDonnell Douglas Corporation)為其高管投保了公司所有的人壽保險(COLI)，這是一種具有現金退保價值的人壽保險。雖然我們目前沒有使用Coli，但與McDonnell Douglas合併產生的這些義務目前仍是一項承諾。我們有適當的貸款來支付支付或發生的費用，以攜帶基本的人壽保險單。自.起
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目錄
2020年12月31日和2019年12月31日，現金退還價值為$395及$448貸款總額為$382及$431。由於我們有權將貸款與保單的現金退回價值相抵銷，因此我們在截至2020年12月31日和2019年12月31日的合併財務狀況表上列報了其他資產中的淨資產。
美國政府國防環境概述
2020年12月頒佈的21財年綜合撥款法案為包括美國國防部(U.S.Dod)、美國國家航空航天局(NASA)和聯邦航空管理局(Federal Aviation Administration)在內的政府部門和機構提供了21財年的撥款。
制定的21財年撥款包括為波音公司的主要項目提供資金，如F/A-18超級大黃蜂、F-15EX、CH-47 Chinook、AH-64阿帕奇、V-22魚鷹、KC-46A加油機、P-8海神和太空發射系統。然而，美國國防部和包括美國國家航空航天局(NASA)在內的其他政府機構未來的項目級撥款仍然存在不確定性。未來的預算削減或投資重點變化，包括與授權和撥款流程相關的變化，可能會導致現有合同或計劃的削減、取消和/或延遲。這些影響中的任何一個都可能對我們的運營結果、財務狀況和/或現金流產生實質性影響。
BDS固定價格開發合同
固定價格開發工作本質上是不確定的，在估計完成工作所需的成本和時間時會有很大的變化。具有重大開發工作的BDS固定價格合同包括商業機組人員、KC-46A加油機、MQ-25、T-7A紅鷹、VC-25B以及商業和軍用衞星。這些合同的操作和技術複雜性造成了財務風險，這可能會觸發終止條款、訂單取消或其他重大財務風險敞口。成本和收入估計的變化可能會導致利潤率或前瞻性虧損的材料費用下降。例如，我們記錄的遠期損失增加了#美元。1,320在2020年的KC-46A加油機上。KC-46A油輪的前向損失為#美元。551剩餘的成本包括與2020年4月與美國空軍簽署的開發和集成新的遠程視覺系統的協議相關的成本，剩餘的成本反映了生產效率低下，包括新冠肺炎中斷的影響。此外，如果我們遇到進一步的生產、技術或質量問題、進度延誤或成本增加，我們的固定價格開發計劃仍然會受到額外的前瞻損失。
KC-46A油輪
2011年，我們獲得了美國空軍(USAF)的合同，設計、開發、製造和交付四架下一代空中加油機。這份工程、製造和開發(EMD)合同是一份固定價格獎勵費用合同，涉及高度複雜的設計和系統集成。自2016年以來，美國空軍已經批准了5個低速初期生產(LRIP)批次，總共67架飛機。EMD合同和授權LRIP地塊的價值約為$15截至2020年12月31日的10億美元。
截至2020年12月31日，我們大約有463資本化的提前合同成本和$1,281對供應商的潛在終止責任。這些價值主要與我們在2021年1月獲得合同的第6批12架飛機和第7批15架飛機有關。
政府合約的可收回費用
我們每年的最終產生成本都要接受美國政府的審核和審查，這可能會導致與他們認為不應該允許的成本相關的付款要求。我們與美國政府合作評估索賠的是非曲直，並在適當的情況下為
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目錄
有爭議的金額。如果我們不能令人滿意地解決有爭議的成本，我們可能被要求記錄收益費用和/或向美國政府提供退款。
遣散費
這個下表總結了2020年間遣散費責任的變化：
2020
2020年第二季度錄得的初步負債$652 
已支付款項的減免額(658)
預算的更改289 
期末餘額-12月31日$283 
2020年，公司記錄了大約26,000名員工的遣散費，預計將通過自願和非自願解僱相結合的方式離開公司。遣散費與公司正在進行的薪酬和福利計劃是一致的。截至2020年12月31日，2.6萬名員工中約有1.8萬人已離開公司，其餘員工預計將於2021年離職。
附註14-資產負債表外風險的安排
我們在正常業務過程中與表外風險達成安排，主要是以擔保的形式。
下表提供了有關我們第三方擔保的定量數據。最大潛在付款代表了“最壞的情況”，並不一定反映我們預期支付的金額。抵押品和追索權的估計收益代表我們可以清算或從其他各方獲得的資產的預期價值，以抵消我們在擔保下的付款。負債的賬面金額代表計入應計負債的金額。
極大值
電勢
付款		估計數
從以下項目獲得的收益
抵押品/
追索權		攜載
數量
負債
12月31日，202020192020201920202019
或有回購承諾$1,452 $1,570 $1,452 $1,570 
對ULA的賠償：
貢獻的Delta庫存
15 30 
庫存供應協議17 34 
質疑費用317 $48 
信用擔保90 92 28 36 $24 16 
或有回購承諾或有回購承諾中規定的回購價格一般低於指定回購日期的預期公允價值。上表抵押品/追索權的估計收益代表合同回購價格或每架飛機在指定回購日期的預期公允價值中的較低者。
對ULA的賠償在2020年第一季度，美國空軍和ULA就之前受到質疑的延期支持和延期生產成本達成了和解。作為和解協議的一部分，美國空軍同意向ULA償還#美元。307在這些費用中，ULA在第二季度收到了這些費用。我們對ULA的賠償與出資資產的可回收性有關
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目錄
於2020年12月31日到期，導致美元33向合夥企業支付的款項。這項和解免除了我們對ULA的賠償風險。
其他賠償在出售Electron Dynamic Devices，Inc.和Rocketdyne Propusion and Power業務以及我們在堪薩斯州威奇托、塔爾薩和俄克拉何馬州麥卡萊斯特的BCA設施的同時，我們同意無限期地賠償買方與關閉前環境條件和某些其他項目有關的費用。我們無法評估根據這些賠償可能提出的未來索賠的潛在數量，也無法評估其金額(如果有的話)。因此，我們不能估計在這些賠償下未來可能支付的最高金額，因此，沒有記錄在案的責任。在根據該等彌償提出的索償及/或可能及/或可合理評估的範圍內，與該等彌償相關的責任包括在附註13的環境責任披露內。
信用擔保在原始承租人或債務人不付款或不履行某些特定服務的情況下，我們有義務向擔保方付款的情況下，我們出具了信用擔保。一般來説，這些擔保是以低於投資級信用的擔保方的名義延長的，並以某些資產為抵押。目前未償還的信用擔保將在2036年到期。
工業收入債券
聖路易斯縣發行的工業收入債券(IRB)用於資助我們在聖路易斯縣購買和/或建設不動產和個人財產。與IRBs相關的税收優惠包括聖路易斯縣12年的財產税減免和銷售税豁免。我們將這些財產記錄在我們的綜合財務狀況表上。我們也購買了內部評級機構，因此我們既是債券持有人，也是用內部評級機構的收益購買的物業的借款人/承租人。負債和內部評級機構資產相等，並在綜合財務狀況表中淨額列報。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，與IRBs相關的資產和負債為#美元。271.
注15-債款
在2020年第一季度，我們進入了一個13,825，兩年延遲提取定期貸款安排，其中包括在初始成交日期之後做出的額外承諾。截至2020年12月31日，我們已經充分利用了13,825延遲提款定期貸款安排，帶2022年2月6日作為最終到期日。未償還借款按歐洲美元利率(根據延遲提取定期貸款安排協議確定)外加以下利率計息0.75%和1.25%，這取決於我們的信用評級。
在2020年第二季度，我們發行了25,000固定利率優先票據，面額為$3,000到期2023年5月1日它們的年利率是4.508%, $3,500到期2025年5月1日它們的年利率是4.875%, $2,000到期2027年5月1日它們的年利率是5.04%, $4,500到期2030年5月1日它們的年利率是5.15%, $3,000到期2040年5月1日它們的年利率是5.705%, $5,500到期2050年5月1日它們的年利率是5.805%和$3,500到期2060年5月1日它們的年利率是5.93%。票據為無抵押優先債務，與我們現有及未來的無抵押及無從屬債務享有同等的償付權。是次發行的淨收益總額為$。24,802，在扣除承保折扣、佣金和發行費用後。
在2020年第四季度，我們發行了4,900固定利率優先票據，面額為$1,000到期2024年2月1日它們的年利率是1.95%, $1,400到期2026年2月1日它們的年利率是2.75%, $1,100到期2028年2月1日它們的年利率是3.25%和$1,400到期2031年2月1日它們的年利率是3.625%。這些鈔票是無抵押的。
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目錄
優先債務和償還權與我們現有和未來的無擔保和無從屬債務並列。是次發行的淨收益總額為$。4,870，在扣除承保折扣、佣金和發行費用後。
所發生的利息(包括資本化的金額)為#美元。2,280, $867及$624分別截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度。BCC記錄的利息費用在我們的合併營業報表中反映為波音資本利息費用。公司支付的利息總額為$1,925, $973及$616分別截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度。
我們有$9,473目前根據信貸額度協議可用，其中#美元3,073是一項364天的循環信貸安排，將於2021年10月到期，金額為3,200將於2022年10月到期，並在2022年10月到期3,200將於2024年10月到期。364天的信貸安排有一年的期限選擇，允許我們將任何借款的到期日延長一年，超過上述到期日一年。我們繼續完全遵守我們的債務或信貸安排協議中包含的所有契約。
截至12月31日的短期債務和長期債務的當期部分包括以下內容：
20202019
無擔保債務$1,448 $1,099 
無追索權債務和票據15 21 
融資租賃義務65 71 
商業票據6,109 
其他説明165 40 
總計$1,693 $7,340 
截至12月31日的債務包括以下內容：
20202019
無擔保債務
可變匯率：歐元加美元0.75% - 1.252022年到期的百分比
$13,819 
1.45% - 3.20截止到2030年的百分比
10,645 $8,600 
3.25% - 3.90截止到2059年的百分比
9,555 7,073 
3.95% - 5.15截止到2059年的百分比
13,917 1,731 
5.71% - 6.63截止到2060年的百分比
13,005 1,129 
6.88% - 8.75截止到2043年的百分比
2,252 2,250 
商業票據
6,109 
無追索權債務和票據
6.982021年到期的票據百分比
15 37 
2044年到期的融資租賃義務
203 229 
其他説明172 144 
債務總額$63,583 $27,302 
截至2020年12月31日，我們沒有商業票據借款。截至2019年12月31日，商業票據借款總額為$6,109，加權平均利率為2.2%，得到循環信貸協議下未使用的承諾的支持。
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目錄
截至12月31日的債務總額可歸因於：
20202019
密件抄送$1,640 $1,960 
其他波音61,943 25,342 
債務總額$63,583 $27,302 
在2020年12月31日，$15債務(無追索權債務)的抵押品是客户融資資產，總額為#美元。167.
未來五年預定的債務本金支付和最低融資租賃義務如下：
20212022202320242025
債款$1,630 $14,976 $3,776 $2,001 $4,301 
最低融資租賃義務$68 $53 $31 $14 $6 
附註16-退休後計劃
我們的許多員工都在固定收益養老金計劃下獲得了福利。2016年，非工會和大多數參加了固定收益養老金計劃的工會員工過渡到公司資助的固定繳款退休儲蓄計劃。從2019年1月1日起，更多的工會員工過渡到公司資助的固定繳款退休儲蓄計劃。
我們通過信託基金為我們的主要養老金計劃提供資金。養老金資產完全是為了計劃參與者的利益而託管的，其結構是為了維持足以支付福利義務的流動性，並在長期內與未來福利支付義務的增長保持同步。
除退休金外，我們還有其他退休後福利，主要是為合資格的退休人員和合資格的受養人提供醫療保險，其次是為某些組別的退休人員提供人壽保險。退休人員的醫療保健主要提供到65歲，大約三分之二的參與者有資格享受醫療保險。某些員工羣體，包括大多數全美汽車工人聯合會談判協議涵蓋的員工，都會獲得終身醫療保險。計劃的資金狀況是根據按公允價值計算的計劃資產與預計福利義務(PBO)之間的差額來衡量的。我們已經確認了其他資產中所有資金過剩計劃的總和，以及應計退休人員醫療保健或應計養老金計劃負債淨額中所有資金不足計劃的總和。列入PBO的福利的精算現值超過計劃資產公允價值的部分，應在今後12個月內支付，反映在應計負債中。
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目錄
定期淨收益(收入)/成本的構成如下：
養卹金其他退休後福利
截至2019年12月31日的年度，202020192018202020192018
服務成本$3 $2 $430 $89 $77 $94 
利息成本2,455 2,925 2,781 130 196 194 
計劃資產的預期回報率(3,756)(3,863)(4,009)(9)(8)(8)
攤銷先前服務學分
(80)(79)(56)(38)(35)(126)
確認精算淨虧損/(收益)1,032 643 1,130 (63)(46)(10)
結算/削減損失/(收益)9 44 (4)
淨定期收益(收入)/成本($337)($372)$320 $105 $184 $144 
計入(虧損)/收益的定期淨收益成本
從運營部		$3 $313 $313 $91 $88 $84 
淨定期收益(收入)/包括在其他收入中的成本，淨額(340)(374)(143)16 107 101 
定期淨收益(收入)/成本計入(虧損)/所得税前收益
($337)($61)$170 $107 $195 $185 
下表顯示了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度養老金和OPB的福利義務、計劃資產和資金狀況的變化。下面顯示的福利義務餘額反映了我們養老金計劃的PBO，以及我們OPB計劃的退休後福利義務(APBO)。
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目錄
養卹金其他退休後福利
2020201920202019
福利義務的變更
期初餘額$77,645 $71,424 $5,080 $5,114 
服務成本3 2 89 77 
利息成本2,455 2,925 130 196 
修正(29)1 
精算損失/(收益)7,759 8,695 (218)127 
結算/縮減/其他
(68)(756)55 
支付的毛利(5,386)(4,658)(450)(474)
補貼36 36 
匯率調整7 13 3 
期末餘額$82,415 $77,645 $4,693 $5,080 
計劃資產變更
按公允價值計算的期初餘額$61,711 $56,102 $149 $132 
計劃資產實際收益率9,275 10,851 21 26 
公司貢獻3,013 16 1 
計劃參與者的繳費6 6 
和解付款
(68)(756)
已支付的福利(5,241)(4,514)(16)(16)
匯率調整6 12 
按公允價值期末餘額$68,696 $61,711 $160 $149 
截至12月31日的財務狀況表中確認的金額包括：
其他資產$837 $484 
應計負債(148)(142)($396)($391)
應計退休人員醫療保健(4,137)(4,540)
應計養老金計劃負債淨額(14,408)(16,276)
確認淨額($13,719)($15,934)($4,533)($4,931)
截至12月31日，在累計其他全面虧損中確認的金額如下：
養卹金其他退休後福利
2020201920202019
淨精算損失/(收益)$24,324 $23,124 ($735)($625)
以前的服務積分(1,387)(1,467)(110)(122)
在累計其他綜合虧損中確認的總額$22,937 $21,657 ($845)($747)

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目錄
所有養老金計劃的累積福利義務(ABO)為#美元。80,694及$75,787在2020年12月31日和2019年12月31日。截至12月31日，我們與ABO和PBO的計劃超過計劃資產的關鍵信息如下：
20202019
累積利益義務$74,337 $70,466 
計劃資產的公允價值61,502 55,907 
20202019
預計福利義務$76,057 $72,325 
計劃資產的公允價值61,502 55,907 
假設
以下假設是所有計劃的加權平均值，用於計算每年12月31日的福利義務和下一年的淨定期福利成本。
12月31日，202020192018
折扣率：
養卹金2.50 %3.30 %4.20 %
其他退休後福利2.00 %3.00 %4.00 %
計劃資產的預期回報率6.50 %6.80 %6.80 %
補償增長率4.30 %4.30 %5.30 %
現金餘額計劃的計息利率5.00 %5.15 %5.15 %
每個計劃的貼現率是根據計劃的預期未來福利支付確定的，使用的收益率曲線來自優質債券，截至衡量日期，四家評級機構中至少有一半的評級機構對這些債券的評級為AA或更好。收益率曲線與債券在不同到期點形成的收益率相擬合。收益率最高10%和最低10%的債券被省略。每個計劃的福利現值是通過將貼現率應用於預計福利現金流來計算的。
養老基金對計劃資產的預期回報假設是根據對養老金信託實現的實際歷史回報和個別資產類別的預期未來長期表現的審查得出的。雖然考慮了歷史回報，但假設是長期的、預期的回報。根據計劃資產預期回報假設和計劃資產的市場相關價值(MRVA)，確定即將到來的計劃年度淨定期福利成本的計劃資產預期回報部分。自從我們在1987年採用退休金會計準則以來，我們是根據計劃資產的五年移動平均數來確定MRVA的。截至2020年12月31日，MRVA約為$6,805低於資產的公允市場價值。
假定的醫療費用趨勢率如下：
12月31日，202020192018
假設明年醫療成本趨勢率4.50 %5.00 %5.50 %
最終趨勢率4.50 %4.50 %4.50 %
那一年，這一趨勢達到了極致202120212021
109
目錄
計劃資產
投資策略我們的養老金資產的總體目標是隨着時間的推移賺取一定的回報率，以履行養老金計劃的福利義務，並保持足夠的流動性來支付福利和滿足養老金基金的其他現金需求。我們長期投資策略的具體投資目標包括降低養老金資產相對於養老金負債的波動性、實現具有競爭力的總投資回報、實現資產類別之間和資產類別內的多元化，以及管理其他風險。每種資產類別的投資目標是根據確定的具體風險和投資機會確定的。
我們定期更新我們的長期戰略性資產配置。我們使用各種分析來確定最優資產組合，並考慮計劃負債特徵、流動性特徵、資金需求、預期回報率和回報分佈。我們確定投資基準，以評估戰略性資產配置中資產類別的表現，這些基準是基於市場的，在可能的情況下是可投資的。對每個資產類別的實際分配因定期投資策略變化、市值波動、完全實施投資分配頭寸所需的時間長短以及福利支付和繳費的時間安排而有所不同。短期投資和交易所交易衍生品用於重新平衡實際資產配置與目標資產配置。資產配置經常受到監控和再平衡。截至12月31日，按資產類別劃分的養老金資產實際分配和目標分配如下：
實際分配目標分配
資產類別2020201920202019
固定收益49 %49 %49 %47 %
全球公平30 29 29 29 
私募股權6 5 5 5 
房地產和房地產7 8 9 9 
對衝基金8 9 8 10 
總計100 %100 %100 %100 %
固定收益證券主要投資於長期工具以及新興市場、結構性、高收益和私人債務的多元化投資組合。全球股票證券投資於由美國和非美國公司組成的多元化投資組合，涉及不同行業和市值。

私募股權投資工具主要是有限合夥企業，主要投資於美國和非美國的槓桿收購、風險資本和特殊情況戰略。房地產和房地產資產包括可能通過投資有限合夥企業(LP)或其他基金結構持有的全球私人投資，以及公開交易的投資(如房地產投資信託基金(REITs)，在房地產的情況下)。房地產包括但不限於對寫字樓、零售、公寓和工業地產的投資。實物資產包括但不限於對自然資源(如能源、農田和木材)、大宗商品和基礎設施的投資。
對衝基金投資尋求利用不同資產類別或市場之間以及不同資產類別或市場內部發現的低效。對衝基金策略類型包括但不限於方向性策略、事件驅動型策略、相對價值策略、多空策略和多策略策略。
投資經理被保留擔任合同投資指導方針規定的明確投資角色。某些投資經理被授權使用衍生品，如股票或債券期貨、掉期、期權和貨幣期貨或遠期。衍生品被用來實現證券或指數的預期市場敞口，在資產類別之間轉移增值表現，
110
目錄
達到期望的貨幣敞口，調整投資組合期限，或將總投資組合重新平衡到目標資產配置。
作為養老金總資產的百分比，派生淨名義金額為8.3%和4.3固定收益，包括即將公佈的抵押貸款支持證券和國債遠期0.4%和3.6全球股票和大宗商品在2020年12月31日和2019年12月31日的漲幅。
I2020年11月，本公司出資$3,000把我們普通股的一部分捐給養老基金。一家獨立的受託人被保留下來，根據自己的判斷隨着時間的推移管理和清算股票。計劃資產包括$3,298及$0截至2020年12月31日和2019年12月31日，我們的普通股數量。
風險管理在養老金資產管理中，我們審查和管理與資金狀況風險、利率風險、市場風險、交易對手風險、流動性風險和操作風險相關的風險。負債匹配和資產類別多元化是我們風險管理方法的核心，也是整體投資戰略不可或缺的一部分。此外，資產類別的構建是為了實現按投資策略、按投資經理、按行業或部門和通過持有實現多元化。公開交易資產的投資經理準則是明確的，並通過託管人定期監測。已為獲準進行場外衍生品交易的基金經理設定了交易對手的信用參數。估值通過幾種類型的程序進行管理，包括審查經理估值政策、託管人估值流程、定價供應商實踐、定價調節以及定期的特定於證券的估值測試。
111
目錄
公允價值計量 下表顯示了我們截至2020年12月31日和2019年12月31日使用公允價值層次結構的計劃資產。根據用於確定公允價值的投入的可靠性，公允價值層次結構有三個級別。第1級是指根據相同資產在活躍市場上的報價確定的公允價值。第2級指使用其他重大可觀察輸入估計的公允價值，第3級包括使用重大不可觀察輸入估計的公允價值。
2020年12月31日2019年12月31日
總計1級2級3級總計1級2級3級
固定收益證券：
公司$20,841 $20,801 $40 $19,341 $19,336 $5 
美國政府和機構
5,170 5,168 2 5,759 5,759 
抵押貸款支持和資產支持
786 666 120 1,181 720 461 
市政1,176 1,104 72 1,317 1,317 
至高無上1,040 1,038 2 1,076 1,076 
其他19 $18 1 55 $7 48 
衍生品：
資產6 6 
負債(17)(17)(143)(143)
現金等價物和其他短期投資
1,081 1,081 769 769 
股權證券：
美國普通股和優先股
5,013 5,013 4,866 4,866 
非美國普通股和優先股
5,577 5,575 2 5,529 5,527 2 
波音公司股票3,298 3,298 
衍生品：
資產10 10 6 6 
負債(9)(9)(5)(5)
私募股權
房地產和房地產：
房地產351 351 454 454 
不動產786 723 61 2 810 649 157 4 
衍生品：
資產6 6 5 1 4 
負債(2)(2)(2)(2)
總計$45,132 $14,978 $29,914 $240 $41,018 $11,504 $29,042 $472 
固定收益共同/集合/集合基金
$2,345 $959 
固定收益其他604 512 
股權共同/集合基金
6,947 6,301 
私募股權4,013 3,184 
房地產和房地產3,359 3,605 
對衝基金5,745 5,688 
實際權宜之計按資產淨值計算的總投資
$23,013 $20,249 
現金$267 $207 
應收賬款992 383 
應付款(708)(146)   
總計$68,696 $61,711 
112
目錄
固定收益證券的估值主要基於市場法，使用矩陣定價，並考慮證券與其他證券的關係，這些證券可能有活躍市場的報價，或者是收益法，將未來的現金流轉換為單一的現值金額。在制定公允價值估計時使用的投入包括報告的交易、經紀人報價、基準收益率和基準價差。
共同/集合/集合基金通常是按其資產淨值(NAV)估值的共同或集合信託，由基金的投資經理或發起人計算，每天或每月都有流動性。上表中包括的衍生品是場外交易，主要使用收益法進行估值，投入包括基準收益率、掉期曲線、現金流分析、評級機構數據和交易商間經紀率。交易所交易衍生工具持倉乃根據每日結算的每日變動保證金變動呈報，因此反映於表中的應付款項及應收款項部分。
現金等價物和其他短期投資(用於支付福利)保存在一個單獨的賬户中，該賬户由一個混合基金(具有每日流動資金)和單獨持有的短期證券和現金等價物組成。這一現金工具的所有投資都採用市場法進行每日估值，投入包括類似工具的市場報價。如果原始到期日為一年或更短的工具沒有市場價格，攤餘成本將用作公允價值的替代。普通股和優先股權益證券主要採用基於相同工具的報價市場價格的市場法進行估值。
私募股權和私募債務資產淨值的估值基於標的投資的估值，其中包括成本、經營業績、貼現未來現金流和基於市場的可比數據等投入。對於那些季度報告滯後的投資(主要是有限責任公司)，我們使用資產淨值，根據隨後的現金流和重大事件進行調整。
房地產和房地產資產淨值估值基於標的投資的估值，其中包括成本、貼現未來現金流、獨立評估和基於市場的可比數據等投入。對於那些季度報告滯後的投資(主要是有限合夥人)，資產淨值會根據隨後的現金流和重大事件進行調整。公開交易的REITs和基礎設施股票使用基於相同工具的市場報價的市場方法進行估值。交易所交易商品期貨持倉量根據每日結算的每日變動保證金變動報告，因此反映在表中的應付賬款和應收賬款部分。
對衝基金資產淨值通常基於標的投資的估值。這主要是通過應用市場或收益估值方法來實現的，這取決於所持證券或工具的具體類型。
對私募股權、私人債務、房地產、房地產和對衝基金的投資主要由普通合夥人(GP)、基金經理或第三方管理人計算和報告。此外，對固定收益和股權的一些投資是通過混合工具進行的，估值方式類似。投資於混合有限合夥結構的養老金資產依賴於這些投資的資產淨值，作為估值的實際權宜之計。
113
目錄
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內持有的3級資產的對賬情況。傳入和傳出級別3的轉賬以年初值報告。
一月一日
2020年餘額		已實現和未實現淨收益/(虧損)淨買入、發行和結算淨轉入/(轉出)3級十二月三十一日
2020年餘額
固定收益證券：
公司
$5 $1 $18 $16 $40 
美國政府和
代理機構		2 2 
抵押貸款支持和
有資產支持的銀行資產
461 (1)(93)(247)120 
市政3 2 67 72 
至高無上(1)2 1 2 
股權證券：
非美國常見的和
優先股		2 2 
不動產4 (2)2 
總計$472 $2 ($71)($163)$240 
一月一日
2019年餘額		已實現和未實現淨收益淨買入、發行和結算淨轉入3級十二月三十一日
2019年餘額
固定收益證券：
中國企業
$2 $3 $5 
抵押貸款支持和資產支持
312 $11 137 $1 461 
股權證券：
非美國普通股和優先股
1 1 2 
不動產4 4 
總計$318 $11 $141 $2 $472 
截至2020年12月31日止年度，截至2020年12月31日仍持有的3級資產的未實現收益/(虧損)變動為2對於公司來説，$1對於抵押貸款支持和資產支持的固定收益證券，$3市政債券和($1)代表君主。 截至2019年12月31日止年度，截至2019年12月31日仍持有的3級資產的未實現收益/(虧損)變動為$10抵押貸款支持和資產支持的固定收益證券和($1)用於非美國普通股和優先股權益證券。
OPB計劃資產OPB計劃的大部分資產投資於一個平衡指數基金，該基金由大約60%股票和40%的債務證券。指數基金的估值採用市場法，以相同工具的市場報價(第1級)為基礎。這些資產的預期收益率對淨定期收益成本沒有實質性影響。
114
目錄
現金流
捐款《僱員退休收入保障法》(ERISA)規定的養老金繳費，以及為我們的非美國養老金計劃提供資金的規定，預計在2021年都不會很大。在2020年第四季度，我們貢獻了3,000將普通股注入養老基金。我們預計2021年不會為我們的養老金計劃做出可自由支配的貢獻。
預計未來的福利支付 下表反映了預計將從計劃或我們的資產中支付的養老金福利總額，包括我們在福利成本中的份額和參與者在成本中的份額，這部分費用由參與者繳費提供資金。OPB的付款只反映了我們的份額。
年份202120222023202420252026-2030
養卹金$4,959 $4,825 $4,720 $4,657 $4,581 $21,383 
其他退休後福利：
支付的毛利462 452 435 415 394 1,606 
補貼
(32)(32)(32)(31)(30)(139)
其他退休後福利淨額$430 $420 $403 $384 $364 $1,467 
終止條款
某些養老金計劃規定，如果公司控制權發生變動而未經董事會批准，計劃在五年內終止，計劃中的資產將首先用於提供ERISA要求的退休福利水平，然後任何盈餘將用於資助一個信託基金，繼續支付我們團體保險福利計劃中退休後醫療和人壽保險福利項下的當前和未來付款。
如果我們在某些養老金計劃的資產超過該計劃的義務的情況下終止該計劃，美國政府將有權根據根據美國政府合同報銷的計劃繳款，公平分配該計劃的任何資產。
固定繳款計劃
我們為所有符合條件的員工提供特定的固定繳款計劃。主要計劃是公司發起的401(K)計劃。這些固定繳款計劃的費用為#美元。1,351, $1,533及$1,480分別在2020年、2019年和2018年。
附註17-基於股份的薪酬和其他薪酬安排
基於股份的薪酬
我們2003年的激勵股票計劃經過修訂和重申，允許向我們的員工、高級管理人員、董事、顧問和獨立承包商獎勵獎勵和非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票或單位、業績股票、業績限制性股票或單位、業績單位以及其他基於股票和現金的獎勵。根據該計劃，我公司股票授權發行的股票總數為87,000,000.
因行使股票期權或轉換股票單位獎勵而發行的股票將從庫藏股中出資，但庫藏股不足的除外，在這種情況下將發行新股。我們相信，我們目前有足夠的庫存股來滿足2021年的這些發行。
115
目錄
以股份為基礎的計劃費用主要包括總成本和費用、一般費用和行政費用，以及作為庫存成本分配給生產的一部分。以股份為基礎的計劃費用和相關所得税優惠如下：
截至2019年12月31日的年度，202020192018
限制性股票單位和其他獎勵$243 $217 $213 
所得税優惠$53 $47 $46 
股票期權
我們在2014年停止授予期權，取而代之的是基於業績的限制性股票單位。截至2014年1月授予的期權的行權價等於我們股票在授予日的公平市值，並在授予日10年後到期。股票期權授予期限為三年，於2017年12月31日全部授予。
截至2020年12月31日的年度股票期權活動如下：
股份每股加權平均行權價加權平均剩餘合同期限(年)聚合內在價值
期權下的股份數量：
年初未償還款項2,375,583$74.79 
練習(515,063)71.47 
年終未清償債務1,860,520$75.71 1.65$257 
可在年底行使1,860,520$75.71 1.65$257 
截至2020年12月31日、2019年及2018年12月31日止年度內行使的期權總內在價值為90, $279及$320，相關税收優惠為#美元。32, $61及$70分別為。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內沒有授予任何期權。
限售股單位
在2020年2月、2019年2月和2018年2月，我們向我們的高管授予325,108, 233,582和260,730限制性股票單位(RSU)作為我們長期激勵計劃的一部分，授予日期公允價值為$319.04, $428.22及$361.13分別為每單位。2020年12月，我們授予我們的高管721,734作為我們長期激勵計劃的一部分，授予日期公允價值為$233.00每單位。根據該計劃授予的RSU將在授予日三週年時授予和結算普通股(基於一對一的基礎)。如果高管因退休、裁員、殘疾或死亡而終止僱傭，員工(或受益人)將在三年服務期內根據活躍就業情況按比例獲得股票單位，但2020年12月的撥款除外，該贈款將全額授予達到一定年齡和服務條件後因退休而終止僱傭的高管。在所有其他情況下，RSU將不會授予，所有對股票單位的權利都將終止。這些RSU在下表中標有高管長期激勵計劃。
2020年12月，我們向我們的員工(不包括高管和某些工會代表的員工)一次性發放了5,163,425授予日期公允價值為$的RSU233.00每單位。根據該計劃授予的RSU將在授予日三週年時授予和結算普通股(基於一對一的基礎)。如果員工因退休、下崗、殘疾或死亡而終止僱傭關係，員工(或受益人)將收到基於活動的按比例分配的股票單位。
116
目錄
三年服務期內的就業情況。在所有其他情況下，RSU將不會授予，所有對股票單位的權利都將終止。這些RSU在下表中標有員工長期激勵計劃。
除了根據我們的長期激勵計劃授予的RSU外，我們還向某些高管和員工授予RSU，以鼓勵留任或獎勵各種成就。這些RSU在下表中標註為其他RSU。所有RSU的公允價值是使用授予日股票價格高低的平均值來估算的。
截至2020年12月31日的年度RSU活動如下：
高管長期激勵計劃員工長期激勵計劃其他
單位數：
年初未償還款項905,025 908,321 
授與1,103,608 5,163,425 196,818 
分紅7,091 7,303 
沒收(104,374)(33,896)
分佈式(487,749)(329,227)
年終未清償債務1,423,601 5,163,425 749,319 
未確認的補償成本$237 $973 $102 
加權平均剩餘合同期限(年)
2.53.02.0
截至2020年12月31日，既有但未分配的RSU數量並不多。
基於業績的限制性股票單位
基於業績的限制性股票單位(PBRSU)是根據公司在三年內相對於一組同行公司的總股東回報支付的股票單位。獎金支付的範圍可以從0%至200初始PBRSU撥款的%。根據該計劃授予的PBRSU將按支付金額授予，並在授予日期的三週年時以普通股(一對一的基礎)結算。如果高管因退休、裁員、殘疾或死亡而終止僱傭，員工(或受益人)仍有資格獲得獎勵，如果獲得獎勵，將在三年服務期內根據在職員工按比例分配股票單位。在所有其他情況下，PBRSU將不會授予，對股票單位的所有權利將終止。
在2020年2月、2019年2月和2018年2月，我們向我們的高管授予290,202, 214,651和241,284PBRSU是我們長期激勵計劃的一部分。獎勵的補償費用根據授予日期公允價值在三年履約期內確認。授予日公允價值使用蒙特卡洛模擬模型估計，假設如下。該模型不包括預期股息率，因為單位賺取股息等價物。
授予年份授予日期表演期預期波動率無風險利率授予日期公允價值
20202/24/20203年份27.04 %1.21 %$357.38 
20192/25/20193年份23.88 %2.46 %466.04 
20182/26/20183年份22.11 %2.36 %390.27 
117
目錄
截至2020年12月31日的年度PBRSU活動如下：
高管長期激勵計劃
單位數：
年初未償還款項826,126 
授與290,202 
基於績效的調整(1)
293,203 
分紅27,299 
沒收(83,055)
分佈式(732,216)
年終未清償債務621,559 
未確認的補償成本$93 
加權平均剩餘合同期限(年)
1.8
(1)表示2017年授予的單位根據TSR在歸屬時發行的淨增量數量。
表現獎
在2020、2019年和2018年期間，我們向我們的高管頒發了績效獎，這是一種現金單位，根據三年期末長期財務目標的實現情況進行支付。每個單位的初始值為$100美元。年末應支付的金額三-年度績效期限可能在$0至$2002019年和2018年表現獎的每單位美元和$0至$1502020年績效獎的美元，取決於公司在三年期間的業績與計劃的對比。薪酬委員會有權在三年績效期滿後以現金、股票或兩者相結合的方式支付這些獎勵。薪酬費用以估計的績效支出為基礎，在績效期間按比例確認。
最低支付金額為$0我們可能需要為2020、2019年和2018年的表現獎支付的最高金額是$274, $341及$331分別為。
遞延補償
公司已經推遲了薪酬計劃，允許某些員工推遲部分工資、獎金、某些其他獎勵和退休繳費。參與者可以在23個投資基金中分散這些金額，其中包括一個波音股票單位賬户。
與遞延補償相關的總費用為#美元。93, $174及$19分別在2020年、2019年和2018年。截至2020年12月31日和2019年12月31日，按市價計價的遞延補償負債為$1,718及$1,779.
附註18-股東權益
2018年12月17日，董事會批准了一項高達美元的回購計劃20,000普通股。2020年3月，董事會終止了根據該計劃回購股份的事先授權。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，有1,200,000,000普通股和普通股20,000,000授權優先股的股份。目前尚未發行優先股。
118
目錄
股份餘額的變動
下表顯示了每類共享的變化：
普普通通
股票		財務處
股票
2018年1月1日的餘額1,012,261,159 421,222,326 
已發佈(3,409,330)
後天26,806,974 
2018年12月31日的餘額1,012,261,159 444,619,970 
已發佈(2,797,002)
後天7,529,437 
2019年12月31日的餘額1,012,261,159 449,352,405 
已發佈(19,986,868)
後天575,484 
2020年12月31日的餘額1,012,261,159 429,941,021 
累計其他綜合損失
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度，按組成部分劃分的累計其他綜合虧損(AOCI)變動情況如下：
貨幣折算調整某些投資的未實現損益衍生工具的未實現損益固定收益養老金計劃和其他退休後福利
總計(1)
2018年1月1日的餘額($15)($2)$54 ($16,410)($16,373)
其他綜合(虧損)/改敍前收入
(86)2 (146)747 517 
從AOCI重新分類的金額
30 743 
(2)
773 
本期淨額其他綜合(虧損)/收入
(86)2 (116)1,490 1,290 
2018年12月31日的餘額($101)$— ($62)($14,920)($15,083)
重新分類前的其他綜合收益/(虧損)
(27)1 (48)(1,397)(1,471)
從AOCI重新分類的金額26 375 
(2)
401 
本期淨額其他綜合(虧損)/收入
(27)1 (22)(1,022)(1,070)
2019年12月31日的餘額($128)$1 ($84)($15,942)($16,153)
其他綜合(虧損)/改敍前收入
98 14 (1,929)(1,817)
從AOCI重新分類的金額
27 810 
(2)
837 
本期淨額其他綜合(虧損)/收入
98 41 (1,119)(980)
2020年12月31日的餘額($30)$1 ($43)($17,061)($17,133)
(1)    税後淨額。
(2)    主要涉及截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度精算損失攤銷，總額為$917, $464，和$878(税後淨額($52), ($133)和($242))。這些都包括在定期養老金淨成本中。參見注釋16。
119
目錄
附註19-衍生金融工具
現金流對衝
我們的現金流對衝包括外幣遠期合約、商品掉期合約和商品購買合約。我們使用外幣遠期合約來管理與某些交易相關的貨幣風險，特別是預測以外幣進行的銷售和購買。我們的外幣合約對2025年之前的預測交易進行對衝。我們使用大宗商品衍生品，如固定價格購買承諾和掉期，以對衝生產中使用的物品可能出現的不利價格變化。我們的大宗商品合約對2029年之前的預測交易進行對衝。
我們繼續監測新冠肺炎疫情對我們現金流對衝的影響，包括減少我們對某些大宗商品的預期購買量。截至2020年12月31日，新冠肺炎疫情對我們現金流對衝的影響並不大。
未接受套期保值會計處理的衍生工具
我們已經簽訂了購買和銷售鋁的協議，以滿足長期戰略採購目標和非美國業務需求。這些協議是用於會計目的的衍生工具。這些協議中的鋁數量相互抵消，並按現行市場價格定價。我們還持有某些外幣遠期合約和商品掉期合約，這些合約和商品掉期不符合對衝會計處理的條件。
名義金額和公允價值
截至12月31日綜合財務狀況表中衍生工具的名義金額和公允價值如下：
概念上的
金額：(1)
其他資產累計
負債
202020192020201920202019
指定為對衝工具的衍生工具：
外匯合約$2,594 $2,590 $81 $29 ($24)($60)
商品合約404 645 4 4 (43)(72)
未接受對衝會計處理的衍生品：
外匯合約769 285 22 1 (16)(6)
商品合約904 1,644 (17)
總導數$4,671 $5,164 107 34 (100)(138)
編網安排(31)(20)31 20 
淨記錄餘額$76 $14 ($69)($118)
(1)名義金額代表未償還衍生品的合同總額/名義金額。
下表列出了與我們的套期保值交易相關的收益/(虧損)以及在其他全面收益中確認的遠期點數： 
截至十二月三十一日止的年度，20202019
在其他綜合收入中確認，税後淨額：
外匯合約$44 $15 
商品合約(30)(63)
120
目錄
下表列出了與我們的套期保值交易相關的收益/(虧損)以及從AOCI重新分類為收益的前瞻性點數：
截至十二月三十一日止的年度，20202019
外匯合約
營業收入($3)
成本和開支(14)($26)
一般和行政(6)(9)
商品合約
成本和開支($10)$1 
一般和行政費用(1)1 
在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度內，與在其他收入、淨額中確認的外匯和商品現金流對衝交易的未指定衍生品相關的收益/(虧損)微不足道。
根據我們的現金流對衝組合，我們預計將把收益重新分類為#美元。2(税前)從累積的其他綜合虧損中提取，計入未來12個月的收益。
我們擁有具有信用風險相關或有特徵的衍生品工具。對於原始到期日至少為5年的外匯合約，如果我們拖欠5年期信貸安排，我們的衍生品交易對手可能會要求結算。對於某些大宗商品合約，我們的交易對手可能會要求抵押品的金額由我們的信用評級決定。截至2020年12月31日，具有信用風險相關或有特徵且處於淨負債頭寸的外匯和大宗商品合約的公允價值為1美元。3。截至2020年12月31日，沒有發佈與我們的衍生品相關的抵押品。
121
目錄
注20-公允價值計量
根據用於確定公允價值的投入的可靠性，公允價值層次結構有三個級別。第1級是指根據相同資產在活躍市場上的報價確定的公允價值。第2級指使用其他重大可觀察輸入估計的公允價值，第3級包括使用重大不可觀察輸入估計的公允價值。下表列出了我們的資產和負債，這些資產和負債是按公允價值經常性計量的，並使用公允價值層次結構進行分類。
2020年12月31日2019年12月31日
總計1級二級總計1級二級
資產
貨幣市場基金$2,230 $2,230 $2,562 $2,562 
可供出售債務投資：
商業票據149 $149 108 $108 
公司票據333 333 242 242 
美國政府機構114 114 55 55 
其他股權投資54 54 33 33 
衍生物76 76 14 $14 
總資產$2,956 $2,284 $672 $3,014 $2,650 $364 
負債
衍生物($69)($69)($118)($118)
總負債($69)($69)($118)($118)
貨幣市場基金、可供出售債務投資及股權證券以相同或可比較工具的市場報價或經紀/交易商報價為基礎，採用市場法進行估值。
衍生品包括外幣和大宗商品合約。我們的外幣遠期合約是根據遠期匯率的現值減去合約利率乘以名義金額，採用收益法進行估值的。商品衍生品的估值採用收益法，其基礎是商品指數價格的現值減去合同利率乘以名義金額。
某些資產在非經常性基礎上使用重大不可觀察到的投入按公允價值計量(第3級)。下表列出截至12月31日止年度因長期資產減值而確認的非經常性虧損，以及截至減值日相關資產的公允價值和資產分類：
20202019
公允價值總虧損公允價值總虧損
投資$22 ($81)$27 ($109)
客户融資資產
105 (24)$111 (20)
其他資產和取得的無形資產
298 (221)4 (310)
財產、廠房和設備79 (84)41 (4)
總計$504 ($410)$183 ($443)
122
目錄
投資、物業、廠房及設備、其他資產及收購的無形資產主要採用基於與相關資產相關的貼現現金流的收益法進行估值。減值客户融資資產的公允價值包括經營租賃設備和銷售類型租賃/融資租賃的投資，並通過從一組一致的第三方飛機價值出版物中計算抵押品價值的中位數計算得出。第三方飛機出版物提供的價值來源於它們對市場交易和其他市場因素的瞭解。管理層每季度審查出版物，以評估出版物的持續適當性和與市場趨勢的一致性。在某些情況下，我們會根據特定飛機或設備的屬性和狀況調整價值，通常是當飛機的功能或用途與第三方出版物涵蓋的更通用飛機屬性有很大差異時，或根據飛機的預期淨銷售價格。
就截至2020年12月31日止年度按公允價值非經常性計量的第3級資產而言，下表載列該等資產於計量日期的公允價值、估值技術及該等資產的相關不可觀察投入。
公平
價值		估價
技術		無法觀察到的輸入量程
中位數或平均水平
客户融資資產$105市場方法飛機價值出版物
$85 - $169(1)
中位數$116
飛機狀態調整
($14) - $3(2)
淨額($11)
(1)根據我們在評估過程中使用的第三方飛機估值出版物，該範圍代表所有接受公允價值計量的飛機的最高和最低價值的總和。
(2)負數代表所有須按公允價值計量的飛機，根據個別飛機的屬性和狀況而作出的所有下調調整的總和。正數代表所有這些上調幅度的總和。
公允價值披露
截至12月31日綜合財務狀況表中不需要按公允價值重新計量的金融工具的公允價值和相關賬面價值如下：
2020年12月31日
賬面金額總公允價值1級2級第3級
資產
應收票據淨額$420 $488 $488 
負債
債務，不包括融資租賃義務(63,380)(72,357)(72,342)($15)
123
目錄
2019年12月31日
賬面金額總公允價值1級2級第3級
資產
應收票據淨額$443 $444 $444 
負債
債務，不包括融資租賃債務和商業票據
(20,964)(23,119)(23,081)($38)
應收票據的公允價值採用貼現現金流分析方法估算，利率採用與信用質量相近的借款人條件類似的貸款的現行利率。我們在二級市場交易的債券的公允價值被歸類為2級，並基於當前的市場收益率。對於我們沒有在二級市場交易的債務，公允價值被歸類為2級，並基於我們從交易商報價或貼現現金流獲得的指示性借款成本。分類為3級的債務的公允價值是基於使用類似證券隱含收益率的貼現現金流模型。至於其他有表外風險的金融工具，估計我們的賠償及融資承諾的公允價值並不可行，因為該等安排的金額及時間並不確定。上述披露未包括的項目包括現金、限制性現金、定期存款和其他存款、商業票據、貨幣市場基金、應收賬款、未開票應收賬款、其他流動資產、應付賬款和長期應付賬款。綜合財務狀況表中反映的這些項目的賬面價值接近其在2020年12月31日和2019年12月31日的公允價值。賬面價值接近公允價值的資產和負債的公允價值使用第2級投入確定，但現金(第1級)除外。
注21-法律程序
與產品、合同、僱傭和其他事項有關的各種法律訴訟、索賠和調查正在對我們懸而未決。
此外，我們正在接受美國政府的各種調查和調查，這些調查可能導致或已經導致過去的民事、刑事或行政訴訟。這類訴訟涉及或可能涉及政府要求罰款、罰款、補償性和三倍損害賠償、恢復原狀和/或沒收。根據政府法規，根據調查結果，一家公司或其一個或多個運營部門或子公司也可以被暫停或禁止簽訂政府合同，或失去出口特權。除下文所述外，我們相信，根據目前的信息，任何此類法律訴訟、索賠或政府糾紛和調查的結果都不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。如吾等有合理可能因下列任何事項而蒙受超過記錄金額的虧損，吾等將披露超出該等金額的合理可能虧損的金額或範圍，或如無法合理估計該等金額或範圍，則披露無法作出該等估計的原因。
由於2018年10月29日獅子航空公司610航班的事故和2019年3月10日埃塞俄比亞航空公司302航班的事故，已經對我們提起了多起法律訴訟。此外，我們正在接受並配合正在進行的與事故和波音737 MAX相關的政府和監管調查和調查，包括美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的調查，調查結果可能是實質性的。除了下面描述的與美國司法部的協議外，考慮到與波音737 MAX相關的未決訴訟、調查和詢問的現狀，我們無法合理估計可用保險可能導致的損失範圍(如果有的話)。
124
目錄
2021年1月6日，我們與美國司法部達成了一項暫緩起訴協議，該協議解決了司法部之前披露的關於聯邦航空管理局(Federal Aviation Administration)對我們進行的737 Max飛機評估的調查。根據暫緩起訴協議的條款，我們同意以兩名前737 MAX項目技術飛行員的行為為依據，對該公司提出一項合謀詐騙美國的刑事信息指控；如果我們遵守協議規定的義務，刑事信息將在三年後被駁回。暫緩起訴協議要求我們支付總額為#美元的款項。2.51億美元，其中包括(A)澳元243.6刑事罰款百萬元；(B)$500向獅子航空公司610航班和埃塞俄比亞航空公司302航班事故中遇難者的繼承人和/或受益人額外賠償100萬美元；及(C)$1.77由於波音737 MAX停飛而造成的損害，本公司的航空公司客户將獲得670億美元的賠償，部分由已經支付的款項抵消，其餘部分通過在暫緩起訴協議終止前支付的款項支付。該協議還要求我們審查我們的合規計劃，並對其進行持續改進，並實施增強的合規報告和內部控制機制。在上述付款中，#美元1.7710億美元已包括在前幾個季度的預留金額中，最多為737個客户考慮因素。我們產生的收益費用相當於剩餘的$743.6在2020年第四季度，與這項協議相關的費用為100萬美元。
2019年，我們與巴西航空工業公司(Embraer)達成協議，建立合資企業，其中包括巴西航空工業公司的商用飛機和服務業務，我們預計將收購該公司的80$的百分比所有權股份4,200以及一家合資企業，以促進和開發C-390千禧年的新市場。2020年，由於巴西航空工業公司未能滿足某些要求的成交條件，我們行使了終止這些協議的合同權利。巴西航空工業公司對我們終止協議的權利提出了異議，目前這一爭議正在仲裁中。我們無法合理估計仲裁可能造成的損失範圍(如果有的話)。
附註22-細分市場和收入信息
從2020年初開始生效，我們的BDS部門與未分配項目、取消和其他項目之間重新調整了某些計劃。2019年和2018年的業務細分數據已進行調整，以反映調整。
我們審查一個部門的經營結果的主要盈利能力衡量標準是運營收益/(虧損)和營業利潤率。我們在四可報告的細分市場：BCA、BDS、BGS和BCC。所有其他活動都屬於未分配項目、抵銷和其他。請參閲第67頁的業務細分數據摘要，它是本説明的組成部分。
BCA主要面向全球商業航空業開發、生產和營銷商用噴氣式飛機。商用飛機合同的收入在飛機完工並被客户接受時確認。
BDS從事以下產品和相關服務的研究、開發、生產和修改：載人和無人駕駛軍用飛機和武器系統、監視和交戰、戰略防禦和情報系統、衞星系統和空間探索。BDS收入通常在合同期限內(在一段時間內)在發生成本時確認。
BGS為世界各地的商業和政府客户提供零部件、維護、改裝、物流支持、培訓、數據分析和基於信息的服務。BGS部門的收入和成本包括向其他部門提供的某些產品和服務。商業備件合同的收入在備件交付給客户時確認。其他合同的收入通常在合同期限內(在一段時間內)作為成本支出確認。
125
目錄
BCC為我們的客户提供便利、安排、組織和提供有選擇的融資解決方案。
雖然我們的主要業務在美國、加拿大和澳大利亞，但一些主要供應商和分包商位於歐洲和日本。包括國外軍售在內的收入按客户所在地報告，包括以下內容：
截至2019年12月31日的年度，202020192018
歐洲$7,961 $10,366 $12,976 
除中國以外的亞洲4,128 10,662 12,141 
中東5,308 9,272 9,745 
中國1,803 5,684 13,764 
加拿大1,302 2,019 2,583 
大洋洲832 2,006 2,298 
非洲114 1,113 1,486 
拉丁美洲、加勒比和其他地區229 1,015 1,458 
美國以外地區的總收入21,677 42,137 56,451 
美國36,979 42,681 44,676 
估計最多737個客户的潛在特許權和其他考慮因素，淨額(1)
(498)(8,259)
總收入$58,158 $76,559 $101,127 
(1) 扣除保險賠償後的淨額
來自美國政府的收入(包括通過美國政府的對外軍售)主要記錄在BDS和BGS，佔51%, 39%和31分別佔2020年、2019年和2018年合併收入的1%。大致4截至2020年12月31日和2019年12月31日，50%的運營資產位於美國以外。
下表列出了BCA、BDS和BGS從與客户簽訂的合同中獲得的收入，這些收入按地理位置、合同類型和收入確認方法等多種方式分列。我們相信，這些最好地描述了我們收入和現金流的性質、數量、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響。
126
目錄
按客户所在地劃分的BCA收入包括以下內容：
截至2019年12月31日的年度，
202020192018
與客户簽訂合同的收入：
歐洲$3,872 $5,829 $9,719 
中東1,647 5,761 5,876 
除中國以外的亞洲1,408 7,395 8,274 
中國1,271 5,051 13,068 
其他513 3,450 5,185 
美國以外地區的總收入8,711 27,486 42,122 
美國7,899 12,676 15,347 
估計最多737個客户的潛在特許權和其他考慮因素，淨額(1)
(498)(8,259)
與客户簽訂合同的總收入16,112 31,903 57,469 
部門間收入，合併後扣除50 352 30 
部門總收入$16,162 $32,255 $57,499 
在固定價格合同上確認的收入100 %100 %100 %
在某個時間點確認的收入100 %100 %100 %
(1) 扣除保險賠償後的淨額
根據客户的位置，BDS與客户的合同收入包括以下內容：
截至2019年12月31日的年度，
202020192018
與客户簽訂合同的收入：
美國客户$19,662 $19,465 $19,488 
非美國客户(1)
6,595 6,630 6,812 
從與客户簽訂的合同中獲得的部門總收入$26,257 $26,095 $26,300 
隨時間推移確認的收入98 %98 %98 %
在固定價格合同上確認的收入69 %70 %70 %
來自美國政府的收入(1)
89 %89 %88 %
(1)包括通過美國政府從外國軍售中賺取的收入。
127
目錄
BGS的收入包括以下內容：
截至2019年12月31日的年度，202020192018
與客户簽訂合同的收入：
商品化$6,936 $10,167 $9,227 
政府8,368 8,107 7,658 
與客户簽訂合同的總收入15,304 18,274 16,885 
部門間收入因合併而減少239 194 171 
部門總收入$15,543 $18,468 $17,056 
在某個時間點確認的收入47 %55 %54 %
在固定價格合同上確認的收入87 %90 %90 %
來自美國政府的收入(1)
41 %34 %36 %
(1)包括通過美國政府從外國軍售中賺取的收入。
權益法投資中的收益
我們記錄了與權益法投資相關的運營收益為#美元。86, $90及$167，主要是我們的BDS部門，分別截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度。
積壓
我們的總積壓代表對客户的履行義務的估計交易價格，這些客户的工作尚未完成。根據適用的會計方法，在進行工作時，主要根據發生的成本或產品交付和驗收時的成本，將積壓的訂單轉換為未來期間的收入。
我們在2020年12月31日的積壓是$363,404。我們預計大約20到2021年將轉化為收入的百分比，大約66%到2024年，其餘部分在2024年之後。由於波音737 MAX在非美國司法管轄區停飛、777X、737 MAX 7和/或737 MAX 10的投入使用以及新冠肺炎的影響，積壓訂單何時將轉化為收入存在重大不確定性。

128
目錄
未分配項目、抵銷和其他
未分配項目、抵銷和其他包括支持波音全球業務運營的共同內部服務、向BCC提供的公司間擔保以及部分部門之間的某些銷售抵銷。此類銷售包括作為運營租賃入賬的飛機，並被視為轉移到BCC部門。我們通常根據美國聯邦成本會計標準將成本分配到業務部門。下表顯示了未分配項目、抵銷和其他項目的組件。
截至2019年12月31日的年度，202020192018
基於股份的計劃($120)($65)($76)
遞延補償(93)(174)(19)
攤銷以前資本化的利息(95)(89)(92)
研發費用，淨額(240)(401)(144)
客户融資減值(250)
訴訟(109)(148)
抵銷和其他未分配項目(1,807)(985)(998)
未分配項目、抵銷和其他($2,355)($2,073)($1,477)
養卹金FA/CAS服務成本調整$1,024 $1,071 $1,005 
退休後FAS/CAS服務成本調整359 344 322 
FAS/CAS服務成本調整$1,383 $1,415 $1,327 
養老金和其他退休後福利支出
養老金成本，包括公認會計準則服務和以前的服務成本，分配給BCA和BGS的商業運營。養老金成本根據美國政府成本會計準則(CAS)分配給BDS和BGS企業，以支持政府客户，該準則採用與GAAP不同的精算假設和會計慣例。這些成本可以分攤到政府合同中。其他退休後福利成本根據CAS分配到業務部門，這通常是基於支付的福利。FAS/CAS服務成本調整是指根據GAAP計算的財務會計準則(FAS)養老金和退休後服務成本與分配給各業務部門的成本之間的差額。非營業養老金和退休後費用是服務成本以外的定期福利淨成本的組成部分。這些費用包括在其他收入(淨額)中。
129
目錄
資產
下表彙總了分部資產。
12月31日，20202019
商用飛機$77,973 $73,995 
國防、空間和安全14,256 15,757 
全球服務17,399 18,605 
波音資本1,978 2,269 
未分配項目、抵銷和其他40,530 22,999 
總計$152,136 $133,625 
未分配項目、抵銷和其他項目中包括的資產主要包括現金和現金等價物、短期和其他投資、税項資產、資本化利息、代表四個主要業務部門集中管理的資產和公司間抵銷。從2019年12月31日到2020年12月31日，BCA的資產增加，主要是由於庫存餘額增加，以及未分配項目、抵銷和其他項目的資產增加，以及2020年全年發行的債務產生的現金和短期投資餘額增加。
資本支出
截至2019年12月31日的年度，202020192018
商用飛機$322 $433 $604 
國防、空間和安全172 189 201 
全球服務127 218 231 
未分配項目、抵銷和其他682 994 686 
總計$1,303 $1,834 $1,722 
未分配項目、抵銷和其他項目的資本支出主要與代表四個主要業務部門集中管理的資產有關。
折舊及攤銷
截至2019年12月31日的年度，202020192018
商用飛機$559 $580 $565 
國防、空間和安全
251 256 270 
全球服務408 424 348 
波音資本公司66 64 58 
集中管理的資產 (1)
962 947 873 
總計$2,246 $2,271 $2,114 
(1) 表中顯示的金額代表各個業務部門記錄的折舊和攤銷費用。集中管理資產的折舊和攤銷包括在基於使用和佔用的部門營業收益中。2020年，689包括在主要業務部門，其中#美元397, $236，和$56分別納入BCA、BDS和BGS。2019年，717包括在主要業務部門，其中#美元407, $257，和$53分別納入BCA、BDS和BGS。2018年，美元692包括在主要業務部門，其中#美元417, $213，和$62分別納入BCA、BDS和BGS。
130
目錄
注23-季度財務數據(未經審計)
20202019
第四第三第二位第一第四第三第二位第一
總收入$15,304 $14,139 $11,807 $16,908 $17,911 $19,980 $15,751 $22,917 
總成本和費用(20,992)(13,105)(12,978)(16,768)(18,708)(16,930)(17,810)(18,645)
(虧損)/運營收益(8,049)(401)(2,964)(1,353)(2,204)1,259 (3,380)2,350 
波音股東應佔淨(虧損)/收益(8,420)(449)(2,376)(628)(1,010)1,167 (2,942)2,149 
基本(虧損)/每股收益(14.65)(0.79)(4.20)(1.11)(1.79)2.07 (5.21)3.79 
攤薄(虧損)/每股收益(14.65)(0.79)(4.20)(1.11)(1.79)2.05 (5.21)3.75 
毛利的計算方法是總收入減去總成本和費用。總成本和費用包括產品成本、服務成本和波音資本利息支出。
在2020年第一季度，我們錄得797與波音737 MAX相關的異常生產成本，$336與737 NG車架配件部件維修費用相關，$137因新冠肺炎而暫停普吉特海灣生產而產生的異常生產成本，以及一美元168VC-25B的前伸損失。在2019年第一季度，我們得出結論，向遇到流動性問題的客户提供的租賃激勵受到了損害，並記錄了1美元的費用。250.
在2020年第二季度，我們錄得859在BGS與資產減值相關的費用中，$712與波音737 MAX相關的異常生產成本，$652遣散費，還有$133因應新冠肺炎暫停普吉特灣生產而產生的異常生產成本。在2019年第二季度，我們記錄了一筆$109與正在進行的與美國政府合同的可收回成本相關的訴訟有關。
在2020年第三季度，我們錄得590與波音737 MAX和美元相關的異常生產成本328遣散費。
在2020年第四季度，我們在777X計劃上錄得遠期虧損$6,493，與最高737美元相關的異常生產成本468和資產減值$290在英國地質調查局。此外，我們還增加了估值免税額，並獲得了#美元的税收優惠。587與2015-2017年聯邦税務審計和解有關。見附註4。在2019年第四季度，我們錄得資產剝離收益為$395以及1美元的税收優惠。371與跨越15個納税年度的州税務審計結算有關。此外，我們還記錄了#美元的減值。293由於我們決定停用Aviall品牌和商號，並增加了商業船員的遠期虧損$410.
我們在2020年第二季度和第四季度的收入減少了美元551及$128最多考慮737個客户因素。在2020年第三季度，我們的收入增加了1美元151最多考慮737個客户因素。在2019年第二季度和第四季度，我們的收入減少了美元5,610及$2,619最多737個客户考慮因素，扣除保險賠償後的淨額。
我們記錄了2020年第一季度、第二季度、第三季度和第四季度KC-46A油輪的遠期虧損增加了美元827, $151, $67及$275分別為。2019年第四季度，我們記錄的KC-46A油輪遠期虧損增加了美元108.

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目錄
獨立註冊會計師事務所報告
致波音公司股東和董事會
對財務報表的意見
我們審計了隨附的波音公司及其子公司(“本公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的綜合財務狀況表、截至2020年12月31日的三個年度內各年度的相關綜合經營表、全面收益、權益和現金流量表以及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，財務報表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的財務狀況，以及截至2020年12月31日的三個年度的運營結果和現金流量，符合美國公認的會計原則。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準，根據下列標準審計了公司截至2020年12月31日的財務報告內部控制內部控制-綜合框架(2013)特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的報告和我們2021年2月1日的報告，對公司財務報告的內部控制表達了無保留意見。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得關於財務報表是否沒有重大錯誤陳述的合理保證，無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序，無論是由於錯誤還是欺詐，以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的金額和披露的證據。我們的審計還包括評估所使用的會計原則和管理層所作的重大估計，以及評估財務報表的整體呈報。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
關鍵審計事項
下述關鍵審計事項是指當期對財務報表進行審計而產生的事項，已傳達或要求傳達給審計委員會，這些事項(1)涉及對財務報表具有重大意義的賬目或披露，(2)涉及我們特別具有挑戰性的、主觀的或複雜的判斷。關鍵審計事項的溝通不會以任何方式改變我們對財務報表的整體意見，我們也不會通過溝通下面的關鍵審計事項，就關鍵審計事項或與其相關的賬目或披露提供單獨的意見。
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固定價格開發合同的成本估算-請參閲財務報表附註1和13
關鍵審計事項説明
正如綜合財務報表附註1和13中更全面地描述的那樣，本公司在生產貨物或提供服務時確認長期合同的一段時間內的收入。該公司使用發生的成本作為確定進度的方法，收入是根據迄今發生的成本加上完工時的估計利潤確認的。估算完工時利潤的過程包括估算完成貨物生產或提供服務的成本，並將這些成本與估計的最終收入金額進行比較。固定價格開發合同本質上是不確定的，因為收入是固定的，而完成這些合同所需的成本估計受重大變化的影響。由於其中許多合同的技術性能要求，成本估計可能會發生變化，從而導致較低的利潤率或重大的前瞻性損失。
鑑於該公司某些固定價格開發合同的複雜性，包括KC-46A加油機、商業機組和美國空軍VC-25B總統飛機合同，在某些情況下可獲得的歷史數據有限，以及在完成時估計未來成本所需的重要判斷，審計這些估計涉及廣泛的審計工作和高度的審計師判斷力，需要具有專業行業經驗的審計專業人員。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與KC-46A加油機、商用機組人員和美國空軍VC-25B總統飛機固定價格開發合同的成本估算相關的審計程序包括：
•我們評估了在制定其估算時所使用的管理方法的適當性和一致性。
•我們評估了管理層做出的與關鍵估計相關的判斷和重大假設的合理性，包括可能結果的範圍和概率。
•我們向公司的項目經理和其他直接參與合同的人員進行了詢問，以評估項目狀況和項目挑戰，這可能會影響預計完成的總成本。我們還觀察了項目工作現場，當關鍵估計與項目的有形或有形進展有關時。
•我們測試了用於開發關鍵估計的數據的準確性和完整性。我們對可能的結果做出了獨立的預期，部分使用了該項目的數據，並將我們的預期與管理層的估計進行了比較。
•我們測試了對用於制定關鍵估計的判斷和重要假設的審查的控制的有效性，包括對用於制定估計的數據的控制以及對這些數據的數學推斷。
•我們在評估管理層估計過程的徹底性和準確性以及相關內部控制的有效性時，進行了回顧性審查，將實際業績與估計業績和相關財務報表影響進行了比較。
133
目錄
777X計劃的計劃會計估算-請參閲財務報表附註1和7
關鍵審計事項説明
新飛機計劃的引入增加了與滿足開發、認證和生產時間表相關的風險。該公司使用程序會計來計算每架商用飛機的銷售成本和利潤。使用計劃會計需要估計和證明客户對計劃中包含的單位數量(計劃會計量)的需求，並估計每個計劃預期壽命內的銷售額和成本。特別是，估計初始計劃會計數量和計劃會計數量內未售出單位的收入涉及測量不確定性，從而導致一系列可能的結果。此外，滿足監管要求和獲得認證的努力程度可能難以預測，導致投入服務的時間延遲，估計成本相應增加。計劃會計數量或收入和成本估計可能發生變化，導致較低的利潤率或重大的前瞻性損失。對777X項目的預計收入和成本進行審計涉及廣泛的審計工作，並需要具有專業行業經驗的專業人員，因為與管理層的估計相關的高度複雜性和主觀性。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們對777X計劃會計數量的估計收入和成本的審計程序包括以下內容：
•我們詢問了公司管理層，包括負責銷售和定價的個人，以評估當前銷售活動的狀況、短期和長期市場需求以及與個別已售出公司客户的談判狀況。
•我們將管理層對市場需求的估計與預期需求的外部行業來源進行了比較。
•我們評估了管理層方法的適當性和一致性，以及在制定與初始計劃、會計數量和未售出單位收入相關的估計時所使用的重要假設。
•我們通過與類似計劃的歷史估計和實際結果進行比較，評估了管理層估計計劃收入的能力。
•我們評估了在制定成本估算時所使用的管理方法的適當性和一致性。
•對直接參與飛機認證的人員進行了詢問，以評估可能影響飛機認證總估計成本的項目狀況和挑戰。
•我們測試了控制的有效性，包括對制定估計所使用的數據的控制，對這些數據的數學推斷，以及管理層對與特定估計相關的可能結果範圍的判斷。

134
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與波音737最高停飛有關的負債-請參閲財務報表附註13和21
關鍵審計事項説明
2019年，在發生兩起致命的波音737 MAX事故後，美國聯邦航空管理局(FAA)和非美國民航當局發佈命令，暫停波音737 MAX飛機的商業運營(即737 MAX停飛)。在美國聯邦航空局(FAA)撤銷停飛令後，於2020年底恢復了在美國的交付。波音737 MAX仍在某些非美國司法管轄區停飛。此外，在發生致命事故後，已經對該公司提起了多起法律訴訟，與事故和波音737 MAX飛機有關的各種政府和監管調查仍在繼續。
在2019年，該公司記錄了與預計付款、特許權和其他實物對價相關的初始負債，該公司打算為客户提供與737 MAX停飛和相關交付延遲相關的中斷。截至2020年12月31日，這一負債總額為55億美元，並反映在應計負債的財務報表中。這是該公司對未來特許權和對其客户的其他對價的最佳估計，必須基於與客户的個別談判以及此類談判的實質內容。
重大判斷涉及管理層評估和合理估計潛在的額外財務報表影響或一系列損失(如果有的話)的能力，這些影響是由737 MAX相關訴訟的結果以及與737 MAX相關的各種正在進行的政府和監管調查和調查的結果造成的。
波音737 MAX停飛導致向客户提供對價的相關責任的主觀性，以及評估與波音737 MAX相關的正在進行的訴訟和調查結果的複雜性，需要高度的審計師判斷力和更多的審計工作。
如何在審計中處理關鍵審計事項
我們與波音737 MAX停飛相關的責任相關的審計程序包括以下內容，以及其他內容：
•我們詢問了管理層，以瞭解737 MAX接地的發展情況，包括各個外國司法管轄區恢復服務的監管批准情況，以及與個別客户的考慮談判情況。
•我們從管理層獲得了書面陳述，説明其向客户提供對價的意圖和對價的程度。
•我們測試了與非經常性項目相關的控制的有效性，以及與訴訟、索賠和評估相關的或有損失。
•我們評估了管理層用來估計客户對價責任的重要假設，包括737 MAX在不同外國司法管轄區恢復服務的時間和條件，並在可能的情況下與會計和財務組織以外的管理層證實了這些重大假設。
•我們審查了客户合同的條款和與客户的通信，涉及波音737最大停飛的潛在考慮因素。
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目錄
•我們評估了與客户達成的和解協議條款，就波音737 MAX停飛導致的對價和與新冠肺炎造成的當前經濟狀況影響相關的對價之間提供的價值分配進行了評估。
•我們評估了737最大交付次數的交付文檔，以確定交付時提供的增量價值，作為737最大停飛的潛在考慮因素。
•我們詢問了內部和外部法律顧問，以瞭解有關對客户的合同義務、訴訟和其他與波音737最大接地和潛在和解談判進展相關的索賠的發展情況。
•我們閲讀董事會及其委員會的會議記錄，以尋找未記錄的或有損失的證據。
•我們評估了公司披露的信息是否與我們對波音737 MAX停飛相關事宜的瞭解保持一致。
所得税--遞延税項資產的變現能力--見財務報表附註1和附註4
關鍵審計事項説明
如綜合財務報表附註1及附註4所述，本公司確認遞延所得税是指資產及負債的財務報表賬面值與課税基準之間的差額，按預期基差將逆轉的年度的現行法定税率計算。若根據現有證據，部分或全部遞延税項資產很可能無法變現，則提供估值撥備以抵銷遞延税項資產。遞延税項資產的未來變現取決於是否存在足夠的適當性質的應納税所得額。應税收入的來源通常包括遞延税項負債的未來沖銷、不包括遞延税項負債沖銷的未來應税收入以及納税籌劃策略。於二零二零年，本公司確定未來不太可能產生足夠的適當性質的應課税收入以變現其所有遞延税項資產；因此，已計入估值免税額。
我們確認，由於與遞延税項資產和負債的未來沖銷時間相關的重大判斷和估計，公司認為未來不太可能產生足夠的應税收入來實現其所有遞延税項資產，這是一項重要的審計事項。這需要審計師的高度判斷和更大程度的努力，包括在執行審計程序以評估管理層方法和估計的合理性時，需要讓我們的所得税專家參與進來。
如何在審計中處理關鍵審計事項
除其他事項外，我們與遞延税項資產和負債未來沖銷時間相關的審計程序包括：
•在我們所得税專家的協助下，我們評估了管理層使用的方法、重大假設和判斷的合理性，以確定公司是否更有可能實現其遞延税項資產。
•我們測試了公司安排現有應税和可扣除暫時性差額逆轉的方法。
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•我們評估了在確定未來應納税所得額時考慮的估計數是否與審計其他領域獲得的證據一致。
•我們測試了對遞延税項資產和負債控制的有效性，包括管理層對確定遞延税項資產和負債沖銷模式的控制。

/s/德勤律師事務所
芝加哥，伊利諾斯州
2021年2月1日

至少從1934年開始，我們就一直擔任本公司的審計師；然而，更早的一年不能可靠地確定。
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獨立註冊會計師事務所報告
致波音公司股東和董事會
財務報告內部控制之我見
我們審計了波音公司及其子公司(“公司”)截至2020年12月31日的財務報告內部控制，依據內部控制—綜合框架(2013)由特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布。我們認為，截至2020年12月31日，本公司在所有實質性方面都保持了對財務報告的有效內部控制，其依據是內部控制—綜合框架(2013)由COSO發佈。
我們還按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日及截至2020年12月31日年度的綜合財務報表，我們於2021年2月1日的報告對該等財務報表表達了無保留意見。
意見依據
本公司管理層負責維持有效的財務報告內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在隨附的管理層財務報告內部控制報告中。我們的責任是根據我們的審計對公司財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審計的。這些標準要求我們計劃和執行審計，以獲得合理的保證，以確定是否在所有重要方面都保持了對財務報告的有效內部控制。我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制，評估存在重大弱點的風險，根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和操作有效性，以及執行我們認為在這種情況下必要的其他程序。我們相信我們的審計為我們的意見提供了合理的基礎。
財務報告內部控制的定義及侷限性
公司對財務報告的內部控制是一個過程，旨在根據公認的會計原則，為財務報告的可靠性和為外部目的編制財務報表提供合理保證。公司財務報告的內部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理詳細、準確和公平地反映公司資產的交易和處置的記錄；(2)提供合理的保證，保證交易被記錄為必要的，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並且公司的收支只有按照公司管理層和董事的授權才能進行；(2)提供合理的保證，以便於根據公認的會計原則編制財務報表，以及公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(2)提供合理的保證，以記錄必要的交易，以便按照公認的會計原則編制財務報表，並確保公司的收入和支出僅根據公司管理層和董事的授權進行；(三)對可能對財務報表產生重大影響的擅自收購、使用、處置公司資產的行為的預防或及時發現提供合理保證。
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目錄
由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何有效性評估的預測也存在這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能會變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/德勤律師事務所

芝加哥，伊利諾斯州
2021年2月1日
139
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第9項會計和財務披露方面的變更和與會計師的分歧
沒有。
項目9A。管制和程序
(a)信息披露控制和程序的評估。
我們的首席執行官和首席財務官已經評估了我們截至2020年12月31日的披露控制和程序，並得出結論，這些披露控制和程序是有效的，以確保我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累並傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。
(b)管理層關於財務報告內部控制的報告。
我們的管理層負責建立和維護對財務報告的充分內部控制，這一術語在交易法規則13a-15(F)中有定義。我們的管理層根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的《內部控制-綜合框架(2013)框架》對我們的財務報告內部控制的有效性進行了評估。根據內部控制-綜合框架下的這項評估，我們的管理層得出結論，我們對財務報告的內部控制截至2020年12月31日是有效的。
我們截至2020年12月31日的財務報告內部控制已由獨立註冊會計師事務所德勤會計師事務所(Deloitte T&Touche LLP)審計，其報告載於本報告第(8)項，並通過引用併入本文。
(c)財務報告內部控制的變化。
我們對財務報告的內部控制在2020年第四季度期間沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
項目9B。其他資料
沒有。
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第三部分

項目10.董事、高級管理人員和公司治理
我們的高管及其截至2021年2月1日的年齡如下：
名字年齡主要職業或就業/其他業務關聯
伯特蘭-馬克·艾倫(Bertrand-Marc Allen)
47
自2020年10月起擔任首席戰略官兼負責戰略和企業發展的高級副總裁。艾倫先生曾於2019年4月至2020年10月擔任巴西航空工業公司合夥人和集團運營高級副總裁兼總裁，於2015年2月至2019年4月擔任波音國際公司高級副總裁兼總裁，於2014年3月至2015年2月擔任波音資本公司總裁，於2011年3月至2014年3月擔任波音國際公司副總裁和波音(中國)有限公司董事長兼總裁，並於2007年5月至2011年3月擔任全球法律事務副總裁。
邁克爾·A·亞瑟
70自2019年4月起擔任波音國際高級副總裁兼總裁。阿瑟先生此前曾於2016年3月至2019年4月擔任波音歐洲公司總裁，並於2014年9月至2019年4月擔任波音英國和愛爾蘭董事總經理。
大衞·L·卡爾霍恩
63自2020年1月起擔任總裁兼首席執行官，自2009年6月起擔任董事會成員。在此之前，Calhoun先生曾在2014年1月至2020年1月期間擔任Blackstone Group高級董事總經理兼私募股權投資組合運營主管。在此之前，卡爾霍恩先生於2014年1月至2016年1月擔任尼爾森控股公司董事會主席，於2010年5月至2014年1月擔任尼爾森控股公司首席執行官，並於2006年8月至2014年1月擔任尼爾森公司執行董事會主席兼首席執行官。在加入尼爾森之前，他曾擔任通用電氣公司副董事長和通用電氣基礎設施公司總裁兼首席執行官。在通用電氣26年的任期內，他管理着多個業務部門，包括通用電氣運輸公司、通用電氣飛機發動機公司、通用電氣僱主再保險公司、通用電氣照明公司和通用電氣運輸系統公司。卡爾霍恩還在卡特彼勒公司(Caterpillar Inc.)董事會任職。
琳恩·G·卡雷特
54
自2016年3月以來，擔任波音國防、空間和安全執行副總裁、總裁兼首席執行官。Caret女士於1988年加入波音公司，她之前的職務包括：2015年2月至2016年3月擔任全球服務與支持總裁；2014年3月至2015年2月擔任BDS首席財務官兼財務副總裁；2012年11月至2014年2月擔任垂直升降機副總裁兼總經理；2009年11月至2012年10月擔任Chinook副總裁兼項目經理。
141
目錄
名字年齡主要職業或就業/其他業務關聯
西奧多·科爾伯特三世
47
自2019年10月起擔任波音全球服務執行副總裁、總裁兼首席執行官。科爾伯特先生曾於2016年4月至2019年10月擔任首席信息官兼信息技術與數據分析高級副總裁；於2013年11月至2016年4月擔任首席信息官兼信息技術副總裁；於2011年12月至2013年11月擔任信息技術基礎設施副總裁；於2010年9月至2011年12月擔任IT業務系統副總裁。
邁克爾·德安布羅斯
63
自2020年7月起擔任人力資源部執行副總裁。在加入波音公司之前，D‘Ambrose先生於2006年10月至2020年6月擔任Archer-Daniels-Midland公司高級副總裁兼首席人力資源官。此前，他曾擔任過一系列高管級別的商業和人力資源職位，包括花旗集團(Citigroup)、第一數據公司(First Data Corporation)和玩具反斗城(Toys‘R’Us，Inc.)的首席人力資源官。
愛德華·L·丹德里奇56
自2020年9月以來擔任傳播部高級副總裁。Dandbridge先生之前的經驗包括於2018年4月至2020年9月擔任AIG General Insurance的全球首席營銷和公關官；於2014年3月至2018年4月擔任達信公司的首席營銷和公關官；以及於2013年2月至2014年2月擔任Collective的首席營銷官。
斯坦利A.交易
56
自2019年10月以來，擔任波音商用飛機公司執行副總裁、總裁兼首席執行官。Deal先生於1986年加入波音公司，他之前的職務包括：2016年11月至2019年10月擔任波音全球服務執行副總裁、總裁兼首席執行官；2014年3月至2016年11月擔任商用航空服務高級副總裁；2011年9月至2014年2月擔任商用飛機供應鏈管理和運營副總裁兼總經理；2010年2月至2011年8月擔任供應商管理副總裁；2006年12月至2010年1月擔任亞太銷售副總裁。
蘇珊·多尼茲51
自2020年5月起擔任首席信息官和信息技術與數據分析高級副總裁。在加入波音之前，Doniz女士於2017年1月至2020年4月擔任澳航有限公司全球首席信息官；於2015年9月至2017年12月擔任SAP SE全球首席執行官的戰略顧問，以支持客户的轉型和技術問題；並於2011年6月至2015年1月擔任AIMIA Inc.的全球產品、數字戰略和首席信息官。
佈雷特·C·格里
49
自2020年5月以來擔任全球合規部首席法務官兼執行副總裁。Gerry先生曾於2019年5月至2020年5月擔任波音日本公司高級副總裁兼總法律顧問，於2016年2月至2019年5月擔任波音日本公司總裁，於2009年3月至2016年3月擔任波音商用飛機副總裁兼總法律顧問，於2008年9月至2009年3月擔任網絡和空間系統首席法律顧問。
142
目錄
名字年齡主要職業或就業/其他業務關聯
格雷戈裏·L·希斯洛普
62
自2020年12月起擔任工程測試與技術部總工程師兼執行副總裁。Hyslop博士之前的職位包括：2019年8月至2020年12月擔任工程測試與技術部首席工程師兼高級副總裁；2016年3月至2019年8月擔任工程測試與技術部首席技術官兼高級副總裁；2013年2月至2016年3月擔任波音研究與技術部副總裁兼總經理；2009年3月至2013年2月擔任波音戰略導彈與防禦系統副總裁兼總經理。
蒂莫西·J·基廷
59
自2018年2月以來，負責政府運營的執行副總裁。基廷先生於2008年6月加入波音公司，擔任負責政府運營的高級副總裁。2002年10月至2008年5月，他擔任霍尼韋爾國際公司負責全球政府關係的高級副總裁。在此之前，基廷先生是蒂蒙斯公司(華盛頓特區的一家遊説公司)的董事會主席和執行合夥人。
格雷戈裏·D·史密斯
53
自2020年5月起擔任企業運營執行副總裁兼首席財務官。他曾於2017年7月至2020年5月擔任首席財務官兼企業業績與戰略執行副總裁；2019年12月至2020年1月擔任臨時總裁兼首席執行官；2015年2月至2017年6月擔任首席財務官兼企業發展與戰略執行副總裁；2012年2月至2015年2月擔任執行副總裁兼首席財務官；2010年2月至2012年2月擔任財務和企業總監副總裁；2008年6月至2010年2月擔任財務規劃與分析副總裁。2004年8月至2008年6月，他擔任雷神公司全球投資者關係副總裁。在此之前，他在波音公司擔任過多個職位，包括共享服務集團首席財務官、共享服務集團財務總監、內部審計高級總監，以及供應鏈、工廠運營和項目管理方面的領導職務。史密斯先生在英特爾公司董事會任職。
有關我們董事和被提名人的信息將包括在我們涉及董事選舉的委託書中的“董事選舉”標題下，委託書將在2020年12月31日後不遲於120天提交給證券交易委員會，並通過引用併入本文。法規S-K第405、407(D)(4)和407(D)(5)項所要求的信息將包括在2021年委託書中的“股權信息”和“董事會委員會”標題下，該信息通過引用併入本文。
道德準則。我們已通過(1)《波音公司董事會道德商業行為準則》；(2)《波音公司財務員工行為準則》，適用於我們的首席執行官(CEO)、首席財務官(CFO)、財務總監和所有財務員工；以及(3)《波音公司行為準則》適用於所有員工，包括我們的首席執行官(統稱為《行為準則》)。行為準則張貼在我們的網站www.boeing.com/company/general-info/corporate-governance.page，上，打印本可免費獲取，方法是聯繫波音公司內部治理辦公室，電話：100.
143
目錄
伊利諾伊州芝加哥，北河畔廣場，郵編：60606。我們打算在我們的網站上及時披露對我們的首席執行官、首席財務官和/或財務總監的行為準則的任何修訂或豁免。
任何高管、董事或董事提名人之間都不存在家族關係。
項目11.高管薪酬
S-K條例第(402)項要求的信息將包括在2021年委託書中的“薪酬討論和分析”、“高管薪酬”和“董事薪酬”的標題下，該信息在此引用作為參考。法規S-K第407(E)(4)和407(E)(5)項所要求的信息將包括在2021年委託書中的“薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”和“薪酬委員會報告”的標題下，該信息在此引用作為參考。

144
目錄
第12項：某些實益所有人和管理層的擔保所有權及相關股東事項
條例S-K第403項所要求的信息將包括在2021年委託書中的“股權信息”標題下，該信息在此引用作為參考。
股權薪酬計劃信息
我們目前維持着兩個股權補償計劃，規定向高級管理人員和其他員工、董事和顧問發行普通股。這些補償計劃中的每一個都得到了我們股東的批准。下表列出了截至2020年12月31日根據這些計劃可供未來發行的未償還期權和股票的信息：
計劃類別新股數量為股
將在行使未償還債務時發行
期權、認股權證
和權利		加權平均
行權價格
傑出的
期權、認股權證
和權利		中國證券的數量
剩餘的資金可用於以下項目
未來在以下條件下發行
股權和薪酬
計劃數(不包括
反映的股票數量
(A)欄中)
(a)(b)(c)
股東批准的股權補償計劃
股票期權1,860,520 $75.71 
遞延補償1,365,292 
其他股票單位(1)
8,579,463 
未經股東批准的股權薪酬計劃
無無無
總計(2)
11,805,275 $75.71 8,367,025 
(1)    包括1,243,118股可就PBRSU發行的普通股，但須滿足業績標準，並假設最高派息水平。
(2)    不包括薪酬委員會有權在2020年、2021年和2022年結束的三年績效期間後以現金、股票或兩者結合支付的潛在績效獎勵。
欲瞭解更多信息，請參閲我們的合併財務報表附註17。
項目13.某些關係和相關交易，以及董事獨立性
法規S-K的第404項所要求的信息將包括在2021年委託書中的“關聯人交易”標題下，該信息在此引用作為參考。
法規S-K第407(A)項所要求的信息將包括在2021年委託書中的“董事獨立性”標題下，該信息通過引用併入本文。
145
目錄
項目14.主要會計費和服務費
本項目所要求的信息將包括在2021年委託書中“獨立審計師費用”的標題下，該信息通過引用併入本文。
第四部分
項目15.展品、財務報表明細表
(a)作為本報告一部分提交的文件列表：
1.財務報表
我們的合併財務報表載於本報告第(10-K)表第(8)項下。
2.財務報表明細表
所有明細表都被省略，因為它們不適用，不是必需的，或者信息包括在合併財務報表中。
3.陳列品
3.1
2006年5月5日修訂和重新簽署的波音公司註冊證書(2006年5月1日波音公司目前的8-K表格報告附件3.1)
3.2
自2020年3月19日起修訂和重述的“波音公司章程”(本公司於2020年3月16日提交的8-K表格附件3.2)
4.1
根據交易法第12條註冊的波音公司證券説明(截至2019年12月31日的公司10-K表格附件4.1)
10.1
波音公司與其子公司簽訂的截至2020年10月26日的364天信貸協議，作為借款人，本協議的貸款方花旗銀行為行政代理，摩根大通銀行為辛迪加代理，花旗銀行和摩根大通銀行為聯席牽頭安排人和聯席賬簿管理人(見本公司於2020年10月26日提交的8-K報表附件10.1)，協議日期為2020年10月26日，由波音公司代表其子公司簽訂，貸款方為花旗銀行，作為行政代理，摩根大通銀行為辛迪加代理，花旗銀行和摩根大通銀行為聯席牽頭安排人和聯席賬簿管理人(本公司當前報告的附件10.1，日期為2020年10月26日的8-K表格)
10.2
日期為2019年10月30日的波音公司與其子公司之間於2019年10月30日簽訂的為期五年的信貸協議，作為借款人，本協議的貸款方花旗銀行為行政代理，摩根大通銀行為辛迪加代理，花旗銀行和摩根大通銀行為聯席牽頭安排人和聯席賬簿管理人(見本公司日期為2019年10月30日的8-K報表附件10.2)，該協議為波音公司本身並代表其子公司簽訂的，協議的貸款人為行政代理，摩根大通銀行為辛迪加代理，花旗銀行和摩根大通銀行為聯席牽頭安排人和聯席賬簿管理人(見本公司日期為2019年10月30日的8-K報表附件10.2
10.3
日期為2019年10月30日的波音公司與其子公司之間於2019年10月30日簽訂的三年期信貸協議，作為借款人，本協議的貸款方花旗銀行為行政代理，摩根大通銀行為辛迪加代理，花旗銀行和摩根大通銀行為聯席牽頭安排人和聯席賬簿管理人(見本公司日期為2019年10月30日的8-K報表附件10.3)，該協議為波音公司本身並代表其子公司簽訂，協議的貸款方花旗銀行為行政代理，摩根大通銀行為辛迪加代理，花旗銀行和摩根大通銀行為聯席牽頭安排人和聯席賬簿管理人(見本公司日期為2019年10月30日的8-K報表附件10.3
10.4
定期貸款信貸協議，日期為2020年2月6日(本公司於2020年2月6日提交的8-K表格附件10.1)
10.5
洛克希德·馬丁公司、波音公司和聯合發射聯盟有限責任公司之間的合資企業主協議，日期為2005年5月2日(截至2005年6月30日的公司10-Q表格附件1(10)(I))
146
目錄
10.6
達美航空庫存供應協議，日期為2006年12月1日，由United Launch Alliance，L.L.C.和波音公司簽署或之間簽訂(附件1(10)(Vi)，見公司截至2006年12月31日的10-K表格)
10.7
2021年1月6日的暫緩起訴協議(公司於2021年1月6日提交的8-K表格附件10.1)
10.8
非僱員董事薪酬摘要(截至2019年12月31日的公司10-K表格附件10.6)*
10.9
波音公司董事遞延薪酬計劃，自2008年1月1日起修訂和重述(2007年10月28日公司目前的8-K報表附件10.2)*
10.10
波音公司員工遞延補償計劃，自2019年1月1日起修訂和重述(截至2018年9月30日的公司10-Q表格附件10.3)*
10.11
經2020年2月24日修訂和重述的波音公司年度激勵計劃(前身為波音公司及其子公司員工激勵薪酬計劃)(截至2020年3月31日的公司10-Q表格附件10.2)*
10.12
經2000年5月1日生效並於2008年1月1日進一步修訂的波音公司1997年獎勵股票計劃(2007年10月28日該公司目前的8-K報表附件10.5)*
10.13
截至2016年1月1日修訂和重述的波音公司員工補充高管退休計劃(附件(10)(XVI)是公司截至2015年12月31日的年度10-K表格)*
10.14
自2020年1月1日起修訂和重述的波音公司高管補充儲蓄計劃(截至2019年6月30日的公司Form 10-Q表附件10.1)*
10.15
自2017年1月1日起修訂和重述的波音公司高管裁員福利計劃(附件(10)(Xviii)適用於公司截至2016年12月31日的10-K表格)*
10.16
自2020年2月24日起修訂和重述的波音公司2003年激勵股票計劃(截至2020年3月30日的公司10-Q表格附件10.1)*
10.17
非限制性股票期權授出條款通知表格(見本公司截至2010年12月31日的10-K表格附件A(10)(Xvii)(B))*
10.18
業績限售股條款公告表格(見公司截至2018年3月31日季度10-Q表附件10.2)*
10.19
業績獎勵通知書表格(附件10.3，公司截至2018年3月31日的季度10-Q表)*
10.20
限制性股票單位條款公告表格(截至2018年3月31日的季度10-Q表附件10.1)*
10.21
補充限制性股票單位條款公告表格(截至2018年3月31日的季度10-Q表附件10.4)*
10.22
補充限制性股票單位條款公告表格(本公司日期為2017年6月25日的8-K表格附件10.1)*
147
目錄
10.23
業績限售股條款公告表格(見本公司截至2020年3月31日的10-Q表格附件10.3)*
10.24
業績獎勵通知書表格(公司截至2020年3月31日的10-Q表格附件10.4)*
10.25
限制性股票單位條款公告表格(見本公司截至2020年3月31日的10-Q表格附件10.5)*
10.26
業績限售股條款國際公告表格(公司截至2020年3月31日的10-Q表格附件10.6)*
10.27
國際業績獎勵通告表格(公司截至2020年3月31日的10-Q表格附件10.7)*
10.28
限售股條款國際公告表格(公司截至2020年3月31日的10-Q表格附件10.8)*
10.29
補充限制性股票單位條款公告，日期為2020年2月24日(本公司於2020年2月23日提交的8-K表格附件10.1)*
10.30
2020年2月24日的業績限售股補充條款公告(本公司於2020年2月23日的8-K報表附件10.2)*
10.31
補充限制性股票單位條款國際公告表格(附件10.2，公司截至2020年6月30日的10-Q表格)*
10.32
波音加拿大運營有限公司與Susan Doniz之間的僱傭協議(截至2020年6月30日的季度10-Q表格附件10.1)*
21
公司子公司名單
23
獨立註冊會計師事務所的同意書
31.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證
31.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官的認證
32.1
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官的認證
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席財務官的認證
99.1
商業程序會計法(截至1997年12月31日的公司10-K報表附件(99)(I))
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件-封面XBRL標籤嵌入在附件101中包含的內聯XBRL文檔中
*管理合同或補償計劃
148
目錄
根據S-K規例第601(B)(4)(Iii)(A)項，現不提交界定本公司長期債務持有人權利的若干文書副本。根據這一規定，我們在此同意應要求向證券交易委員會提供任何此類文書的副本。
第16項：表格10-K總結
沒有。
149
目錄
簽名
根據1934年證券交易法第(13)節的要求，註冊人已於2021年2月1日正式促使本報告由其正式授權的以下籤署人代表其簽署。
波音公司
(註冊人)
依據： 羅伯特·E·韋爾貝克(Robert E.Verbeck)
 羅伯特·E·韋貝克--高級副總裁兼財務總監


150
目錄
根據1934年證券交易法的要求，本報告已由以下人員代表註冊人並以2021年2月1日指定的身份簽署。
/s/大衞·L·卡爾霍恩/s/Lynn J.Good
大衞·L·卡爾霍恩-總裁兼首席執行官林恩·J·古德-導演
(首席行政主任)
/s/格雷戈裏·D·史密斯(Gregory D.Smith)/s/Akhil Johri
格雷戈裏·D·史密斯(Gregory D.Smith)-企業運營執行副總裁兼首席財務官Akhil Johri-董事
(首席財務官)
羅伯特·E·韋爾貝克(Robert E.Verbeck)/s/勞倫斯·W·凱爾納
羅伯特·E·韋貝克--高級副總裁兼財務總監勞倫斯·W·凱爾納--董事會主席
(首席會計官)
羅伯特·A·布拉德韋(Robert A.Bradway)/s/Steven M.Mollenkopf
羅伯特·A·布拉德韋(Robert A.Bradway)-導演史蒂文·M·莫倫科普夫-導演
/s/小亞瑟·D·柯林斯(Arthur D.Collins，Jr.)約翰·M·理查森
小亞瑟·D·柯林斯-董事約翰·M·理查森(John M.Richardson)-導演
/s/Lynne M.Doughtie/蘇珊·C·施瓦布(Susan C.Schwab)
林恩·M·道蒂(Lynne M.Doughtie)-導演蘇珊·施瓦布(Susan C.Schwab)-董事
小埃德蒙·P·吉安巴斯蒂亞尼(Edmund P.Giambastiani，Jr.)/s/羅納德·A·威廉姆斯(Ronald A.Williams)
埃德蒙·P·詹巴斯蒂亞尼(Edmund P.Giambastiani Jr.)-董事羅納德·A·威廉姆斯(Ronald A.Williams)導演
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