皮瑪塔治療公司

7,547,170股普通股

本招股説明書補編第1號補充了Demata Treateutics，Inc.(“公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)日期為2022年5月13日的招股説明書(截至目前補充的是“招股説明書”)，以及我們提交給證券交易委員會的以下附件文件：

本招股章程增刊第1號應與招股章程一併閲讀，招股章程須與本招股章程增刊一併交付。本招股説明書補充更新、修訂及補充招股説明書所載的資料。如招股章程內的資料與本招股章程增刊內的資料有任何不一致之處，你應以本招股章程增刊內的資料為準。

本招股説明書附錄在沒有招股説明書的情況下是不完整的，除非與招股説明書有關，否則不得交付或使用，包括對招股説明書的任何修訂或補充。

投資我們的普通股涉及很高的風險。在對我們的普通股進行任何投資之前，您應該仔細考慮我們普通股的風險因素，這些因素在經修訂或補充的招股説明書中有描述。

你只應倚賴本招股章程增刊第1號及其任何其他招股章程補充或修訂所補充或修訂的招股章程所載的資料。我們沒有授權任何人向您提供不同的信息。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有確定本招股説明書是否屬實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

本招股説明書第一號副刊日期為2022年5月19日

申請文件索引

附件A

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

截至2022年3月31日的季度

由_至_的過渡期

委託公文編號：001-40739

加州聖地亞哥德爾瑪高地路3525號，郵編：92130

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

858-800-2543

(註冊人的電話號碼，包括區號)

(原姓名、前地址、前財政年度、

如果自上次報告以來發生更改)

根據該法第12(B)條登記的證券：

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是的☐不是。

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是的☐不是。

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是否。

截至2022年5月13日，Demata治療公司共有9,227,214股普通股，面值0.0001美元。

DERMATA治療公司

(前DERMATA Treateutics，LLC)

表格10-Q

目錄表

索引

第一部分

項目1：財務報表

DERMATA治療公司

(前DERMATA Treateutics，LLC)

資產負債表

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

DERMATA治療公司

(前DERMATA Treateutics，LLC)

營運説明書

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

DERMATA治療公司

(前DERMATA Treateutics，LLC)

股東權益報表

未經審計

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

DERMATA治療公司

(前DERMATA Treateutics，LLC)

股東權益報表續

未經審計

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

DERMATA治療公司

(前DERMATA Treateutics，LLC)

現金流量表

附註是這些財務報表不可分割的一部分。

DERMATA治療公司

(前DERMATA Treateutics，LLC)

財務報表附註

(未經審計)

1.陳述的組織和依據

德瑪塔治療公司(以下簡稱“公司”)成立於2014年12月，是特拉華州的一家有限責任公司(“有限責任公司”)，名稱為德馬塔。2021年3月24日，該公司從一家有限責任公司轉變為特拉華州的一家C公司，並更名為德瑪塔治療公司。在本財務報表附註中，任何提及股權證券的“單位”指的是轉換前的股權證券，而在本財務報表附註中提及的“股份”或“股票”，指的是轉換後的股權證券。該公司是一家臨牀階段的生物技術公司，專注於治療醫學和美容皮膚狀況和疾病。

首次公開募股

2021年8月17日，公司完成首次公開發行(IPO)，出售了2,571,428股普通股和2,571,428股認股權證，以每股7.00美元的行使價購買一股普通股，合併發行價為7.00美元。此外，承銷商還行使了購買385,714份認股權證的選擇權，以購買普通股，行權價為每股7.00美元。在扣除承銷商的折扣和約260萬美元的發售費用後，該公司從首次公開募股中獲得了約1540萬美元的現金淨收益。

與2021年8月完成首次公開募股相關的情況如下：

首次公開募股的每個購買者獲得一股普通股和一份認股權證，以購買一股普通股，合併發行價為7.00美元。每份購買普通股的認股權證使持有者有權以每股7.05美元的加權平均行權價購買一股普通股，可立即行使，自發行之日起五年到期。本公司評估已發行認股權證的條款，並決定該等認股權證應分類為權益工具。

公司的普通股和認股權證分別在納斯達克股票市場上市，代碼分別為“DRMA”和“DRMAW”，並於2021年8月開始交易。

IPO後，沒有優先股或優先股權證流通股。在IPO之前，公司在2021年7月實施反向股票拆分後，有1,911,009股普通股流通股。截至2021年12月31日和2022年3月31日，公司已發行和已發行的普通股總數為8,328,629股。

反向拆分股票

2021年7月1日，根據公司董事會和股東批准的公司註冊證書修正案，公司按20.5股1股的比例對公司普通股進行了反向拆分。由於反向拆分，面值沒有進行調整。財務報表中包含的所有已發行和已發行普通股以及每股金額都已追溯調整，以反映所有列報期間的這種反向股票拆分，公司已發行優先股的換股比率也進行了相應調整。有關更多信息，請參閲附註6-股權證券。

流動性和持續經營的不確定性

自成立以來，該公司將其幾乎所有的資源都投入到研究和開發活動中，沒有產生任何收入，也沒有將任何候選產品商業化。截至2022年3月31日，現金總額為820萬美元，公司累計虧損3880萬美元。在截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度，公司在運營中分別使用了260萬美元和570萬美元的現金。該公司的現金餘額預計將為2022年第四季度的運營提供資金。在2022年3月31日之後，即2022年4月，該公司從單一機構投資者那裏通過證券購買協議或PIPE的總收益籌集了500萬美元，預計將為2023年第二季度的運營提供資金。有關公司2022年4月管道的更多信息，請參見附註12-後續事件。該公司預計，在可預見的未來，它將繼續出現淨虧損。這些因素使人對該公司在這些財務報表發佈後的一年內繼續經營下去的能力產生了極大的懷疑。

從歷史上看，該公司的主要現金來源包括髮行普通股和優先股的收益以及發行債券的收益。該公司現金的主要用途包括運營中使用的現金和支付許可權。該公司預計，未來現金的主要用途將是持續運營、為研究和開發提供資金、進行臨牀前研究和臨牀試驗以及一般營運資金需求。該公司預計，隨着研發費用的持續增長，它將需要籌集更多資金來維持運營和研發。所附財務報表的編制假設該公司將繼續作為一家持續經營的企業。財務報表並不包括任何調整，以反映因本公司可能無法繼續經營而對資產的可收回性及分類或負債的金額及分類可能造成的未來影響。

管理層計劃繼續作為持續經營的企業

為了繼續經營下去，該公司將需要籌集額外的資本資源。在公司能夠從經營中產生大量現金之前，管理層為公司獲得此類資源的計劃包括髮行公司股權證券或債務的收益，或涉及產品開發、技術許可或合作的交易的收益。管理層不能保證任何足夠數額的融資或合作協議的來源將以優惠的條款向公司提供，如果有的話。此外，新冠肺炎疫情還在繼續發展，已經擾亂了全球金融市場。該公司籌集額外資本的能力可能會受到全球經濟狀況的潛在惡化以及最近美國和世界各地的信貸和金融市場因疫情而中斷和波動的不利影響。如果中斷持續或加深，公司可能無法獲得額外資本。

該公司通過首次公開發行其普通股和認股權證以及通過私募融資籌集了額外的資本；然而，管理層目前的計劃並沒有緩解人們對該公司是否有能力繼續經營下去的重大懷疑。

陳述的基礎

所附未經審核財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此，由於是中期報表，所附財務報表不包括公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。管理層認為，所附財務報表反映了對所列中期財務狀況、經營成果、現金流量和股東權益進行公允陳述所需的所有調整(包括正常經常性調整)。中期業績不一定代表全年業績。按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的數額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。

2.主要會計政策摘要

預算的使用

該公司的財務報表是根據公認會計準則編制的。公司財務報表的編制要求管理層作出影響資產、負債和費用報告金額的估計和假設，並在財務報表和附註中披露或有資產和負債。管理層持續評估這些估計和判斷，包括與應計研發費用、基於股票的薪酬和權益工具的估計公允價值相關的估計和判斷。管理層持續評估其估計數。本公司根據其認為在當時情況下合理的各種假設作出估計。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。

細分市場信息

經營部門被定義為企業的組成部分，其獨立的離散信息可供首席經營決策者或決策小組在決定如何分配資源和評估業績時進行評價。該公司和該公司的首席運營決策者在一個運營部門中審視公司的運營並管理其業務，這一部門是開發和商業化藥品的業務。該公司只在一個細分市場運營。

遞延融資成本

該公司將直接歸因於正在進行的股權融資的某些法律、會計和其他費用和成本資本化，作為遞延發售成本，直至此類融資完成。完成股權融資後，這些成本將作為相關發行的額外實收資本的減少額入賬。在2021年8月IPO完成後，與IPO相關的約260萬美元的發行成本被重新歸類為額外的實收資本。截至2022年3月31日，該公司已將大約20萬美元的遞延融資成本計入其他流動資產。

現金

本公司將現金存入由聯邦存款保險公司(“FDIC”)承保的信譽良好的金融機構。這些現金存在支票和儲蓄賬户中。有時，所持存款可能超過FDIC提供的保險金額。本公司的現金並未出現任何虧損，相信不會有任何重大的信用風險。

公允價值計量

本公司採用三級公允價值層次結構，對本公司公允價值計量中使用的投入進行優先排序。這些級別包括級別1，定義為可觀察的輸入，例如相同資產在活躍市場的報價；級別2，定義為直接或間接可觀察的活躍市場的報價以外的輸入；以及級別3，定義為不可觀察的輸入，其中市場數據很少或沒有，因此需要一個實體制定自己的假設。本公司相信，由於這些金融工具的短期到期日，現金、應付賬款、應計費用和債務的賬面價值接近其估計公允價值。

專利費用

與在美國和其他國家獲得和維持專利保護有關的專利成本在發生時計入費用。專利費用分為一般費用和行政費用。

研究與開發

研究和開發成本包括與公司候選產品開發相關的費用。該等開支包括根據與合約研究機構的協議而產生的開支、製造及供應規模擴大開支、購置及製造臨牀前及臨牀試驗供應品的成本、外包實驗室服務(包括用於支持本公司研發活動的材料及用品)，以及為尚未證明具有商業價值的許可費及里程碑而支付的款項。此類費用在發生費用的期間內計入費用。授權技術的預付款和里程碑付款在發生時或當里程碑達到或確定可能實現時作為研究和開發支出。未來將收到的用於研究和開發活動的貨物或服務的預付款被記錄為預付費用，並在收到相關貨物或提供服務時支出。

所得税

從成立到2021年3月24日，公司以有限責任公司的形式運營，作為合夥企業納税。因此，截至該日期的任何所得税債務或利益應計入公司成員。自2021年3月24日以來，該公司一直以C公司的身份運營，並根據資產負債法核算所得税，該方法要求確認已包括在財務報表中的事件的預期未來税收後果的遞延税項資產和負債。根據此方法，遞延税項資產及負債乃根據財務報表與資產及負債的税基之間的差額，採用預期差額將撥回的年度的現行税率釐定。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。

公司確認遞延税項淨資產的範圍是，公司認為這些資產更有可能變現。在作出這樣的決定時，管理層會考慮所有可用的正面和負面證據，包括現有應税暫時性差異的未來逆轉、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略和最近經營的結果。如果管理層確定本公司未來能夠實現超過其記錄淨額的遞延税項資產，管理層將對遞延税項資產估值準備進行調整，這將減少所得税撥備。

本公司根據一個分兩步走的程序記錄不確定的税務倉位，即(1)管理層根據税務倉位的技術優勢來決定是否更有可能維持税務倉位，以及(2)對於那些更有可能達到確認門檻的税務倉位，管理層確認在與相關税務機關最終達成和解時可能實現的50%以上的最大税收優惠金額。該公司在所得税支出中確認與未確認的税收優惠相關的利息和罰款。任何應計利息和罰款都包括在相關的納税義務中。

基於股票的薪酬

2021年3月，公司董事會和股東通過了《2021年綜合股權激勵計劃》(《2021年計劃》)。對於根據2021年計劃授予的股票期權，公司根據在必要的服務期內使用直線法確認的估計公允價值來計量和確認向員工、董事和非員工發放的所有基於股票的獎勵的補償費用。授予員工的購買普通股期權的公允價值在授予日使用Black-Scholes估值模型進行估計。在計算股票薪酬費用時，公司需要對布萊克-斯科爾斯模型中使用的變量做出某些假設和判斷，包括股票獎勵的預期期限、標的普通股的預期波動率、股息率和無風險利率。沒收在發生期間計入沒收。請參閲附註7-股權激勵計劃以作進一步討論。

綜合損失

綜合虧損包括所列期間的淨虧損和其他綜合收益(損失)。本公司不存在未實現損益等其他全面收益(虧損)項目，因此截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，綜合虧損等於淨虧損。

每股普通股/股淨虧損

2021年3月24日，該公司從有限責任公司轉變為C公司。在轉換時，每個已發行的普通股和優先股分別轉換為一股普通股和優先股。普通股具有與轉換時發行的普通股類似的權利和特徵。在計算每股淨虧損時，本公司追溯地將轉換的影響應用於轉換前已發行的普通股數量。轉換為C公司前的每股淨虧損是指每普通股的淨虧損。

每單位/股基本淨虧損的計算方法為：普通股持有人或股東應佔淨虧損除以當期已發行單位或股份的加權平均數，不考慮普通股或股份等價物。每單位或每股攤薄淨虧損是根據當期已發行普通股或已發行股份等價物的稀釋效應調整加權平均已發行股份而計算出來的。就計算攤薄單位或股份淨虧損而言，優先單位或股份、利潤權益及購買優先單位或股份的認股權證被視為普通股或股份等價物，但若其影響為反攤薄，則不包括在計算每股普通股或股份的攤薄淨虧損內。

由於公司報告了本報告期間的淨虧損，稀釋後的每股普通股或普通股淨虧損與本報告期間的每股普通股或普通股的基本淨虧損相同。

普通股或普通股等價物不包括在計算每股普通股或普通股的攤薄淨虧損中，但未來可能稀釋每股基本收益的如下：

近期會計公告

新的會計公告不時由財務會計準則委員會或其他準則制定機構發佈，由公司自指定生效日期起採用。除非另有討論，否則本公司相信最近發佈的尚未生效的準則的影響不會對其財務狀況或採用後的經營結果產生實質性影響。

3.資產負債表明細

以下提供了某些資產負債表的詳細信息：

4.附屬可轉換本票

2020年7月和10月，本公司發行了總額為3,000,000美元的附屬可轉換本票(“票據”)。金額為1,145,000美元的票據已發行給亦為關聯方的現有投資者(見附註11-關聯方)，1,730,000美元的票據已發行給非關聯方的現有投資者，而金額為125,000美元的票據已發行給新投資者。該批債券的利息為年息4%，將於2021年7月17日期滿。這些債券從屬於該公司的長期債務，並可轉換為至少1000萬美元的合格首輪融資，價格比投資者為該融資支付的每單位最低價格有20%的折扣。在權威會計指導下，這一或有利益轉換特徵應在或有事項解決時進行計量和確認。該批債券於發行時入賬，扣除債務貼現成本28,301元。在截至2021年3月31日的三個月中，公司確認了13,892美元的攤銷債務貼現成本。

2021年1月27日，公司修訂了票據條款，將發行的可轉換本票的最高金額從3,000,000美元增加到5,000,000美元，允許在符合條件的首次公開發行時將可轉換本票轉換為普通股，總收益至少為10,000,000美元，折價20%，低於投資者為融資支付的每股最低價格，並將到期日延長至2021年12月31日。與此項修訂相關，面值為1,255,000美元的票據已發行予亦為關聯方的現有投資者(見附註11-關聯方)，而面值為311,000美元的票據則發行予非關聯方的現有投資者。

於2021年3月，本公司進一步修訂債券條款，容許債券以與1D系列優先股購買者相同的價格轉換為1D系列優先股。截至2021年3月15日，債券中的4,391,000美元連同73,801美元的相關利息被轉換為5,379,247系列1D優先單位。由於票據沒有折價轉換，因此沒有有利的轉換功能。

本公司認為上述於2021年3月對附註作出的修訂為一項重大修訂，需要根據會計準則編纂(“ASC”)470-50-40-10予以終止會計處理。根據對票據重新收購價格的獨立估值，重新收購價格與緊接修訂前的票據賬面淨值之間的差額對財務報表並無重大影響。

與本公司於2021年8月的首次公開招股有關，債券的已發行本金及應計利息合共180,434美元轉換為32,219股普通股。在這項轉換後，由於轉換包含20%的折扣，本公司衡量了有益轉換特徵，並確定它對財務報表並不重要。

截至2021年12月31日和2022年3月31日，公司沒有未償還的本票。

5.長期債務

於二零一七年二月，本公司與矽谷銀行(“SVB”)訂立貸款及保證協議，而SVB同意分兩批向本公司提供定期貸款。第一批250萬美元於2017年2月提取，利率為最優惠利率加1.5%，截至2020年12月31日為3.25%，本金和利息按月支付，直至2021年2月9日。第二批資金沒有使用。

關於貸款及抵押協議，SVB亦收到認股權證單位，可於2017年2月9日之後及2027年2月9日之前的任何時間購買1a系列優先單位或同等的A系列優先單位(如A系列優先單位已發行)，價格為每單位1.00美元。這些認股權證單位的估計公允價值為104,630美元(見附註6-股權證券)，以及與定期貸款相關的成本，包括最後支付225,000美元的準備金，計入未償還債務的折扣額，並按貸款基礎期限的實際利息方法攤銷為利息支出。

於2019年6月，本公司與SVB訂立貸款及抵押協議第一修正案，根據該等修訂，倘本公司於2019年12月1日前未能達到若干資本里程碑，則定期貸款本金付款將由2019年12月21日延至2020年5月1日，而遞延本金付款將按月平均分期支付，此外，本公司已計劃於2020年6月1日開始支付本金，直至定期貸款到期日2021年2月9日。此外，如果這些本金延期六個月支付，100000美元的不可退還的改革費將在到期日、定期貸款的預付款或違約事件發生的最早日期到期並支付。資本里程碑未能在2019年12月1日之前實現，因此，確定的本金償還被推遲。

不可退還的100,000美元修訂費以及與修訂相關的12,280美元被記為未償債務的折扣，並在貸款剩餘基本期限內按實際利息方法攤銷為利息支出。

於2021年1月及2月，本公司根據SVB貸款及抵押協議支付最後本金231,482美元。公司還於2021年2月支付了最終付款費用22.5萬美元，並於2021年3月支付了10萬美元的修改費。截至2021年3月31日止三個月，本公司向SVB支付合共556,482美元，作為其長期債務的最後付款。

截至2021年12月31日和2022年3月31日，公司沒有長期未償債務。

6.股權證券

普通股和優先股

2021年3月24日，公司制定了一項轉換計劃(“轉換”)，公司根據特拉華州的法律將有限責任公司轉換為特拉華州的C公司，名稱為德瑪塔治療公司。在轉換過程中，有限責任公司中的每個全額支付的優先股和普通股被轉換為同等數量的公司優先股和普通股，每股票面價值為0.0001美元。已發行的股份具有轉換前單位應享有的相同權利、優惠和特權。本財務報表附註中任何將權益證券稱為“單位”的提法是指轉換前的權益證券，而本財務報表附註中對“股份”或“股票”的任何提及是指轉換後的權益證券。

2021年7月1日，根據公司董事會和股東批准的公司註冊證書修正案，公司按20.5股1股的比例對公司普通股進行了反向拆分。由於反向拆分，面值沒有進行調整。財務報表中包含的所有已發行和已發行普通股以及每股金額都已追溯調整，以反映所有列報期間的反向拆分。

2021年8月17日，該公司完成首次公開募股，出售了2,571,428股普通股和2,571,428股認股權證，以每股7.00美元的行使價購買一股普通股，合併發行價為7.00美元。此外，承銷商還行使了購買385,714份認股權證的選擇權，每份認股權證的行使價為7.00美元。在扣除承銷商的折扣和約260萬美元的發售費用後，該公司從首次公開募股中獲得了約1540萬美元的現金淨收益。

與2021年8月完成首次公開募股相關的情況如下：

IPO後，沒有優先股或優先股權證流通股。在IPO之前，公司在2021年7月實施反向股票拆分後，有1,911,009股普通股流通股。

截至2021年12月31日和2022年3月31日，公司已發行和已發行的普通股總數為8,328,629股。

系列1首選單元

自2014年12月8日公司成立至2016年，公司發行了6,906,244個系列1優先股，淨對價為6,833,877美元。公司的第一系列優先股在2021年第一季度轉換為優先股。此外，2021年8月，該公司將所有優先股轉換為普通股。截至2021年12月31日和2022年3月31日，沒有系列1優先股未完成。

系列1a首選部件

2016年，公司發行了5,000,000股1a系列優先股，換取現金5,000,000美元，扣除發行成本後淨額為19,868美元。購買1a系列優先股單位的買家還獲得了1,250,000個認股權證單位，可以額外購買1a系列優先股單位。截至2020年12月31日，認股權證單位的估計公允價值作為成員權益(赤字)的一個單獨組成部分在隨附的資產負債表中記錄，並與1a系列收益相抵消。2020年6月，行使了18750份認股權證，代價為18750美元，該代價於2020年7月收到。公司的1a系列優先股在2021年第一季度轉換為優先股。此外，2021年8月，該公司將所有優先股轉換為普通股。截至2021年12月31日和2022年3月31日，沒有1a系列優先單位未完成。

1b系列首選部件

2018年，公司發行了6,500,000股系列1b優先股，以換取現金6,500,000美元，扣除發行成本淨額40,405美元。1b系列首選單位的購買者還獲得了1,268,279個B類公共單位。截至2020年12月31日，B類共同單位的估計公允價值已作為成員權益(赤字)的組成部分記錄在所附資產負債表中，並抵消了1b系列收益。公司的1b系列優先股在2021年第一季度轉換為優先股。此外，2021年8月，該公司將所有優先股轉換為普通股。截至2021年12月31日和2022年3月31日，沒有1b系列優先股未完成。

1c系列首選部件

2019年6月14日，該公司結束了從現有投資者和新投資者那裏獲得的5785,000美元的1c系列融資。截至2019年12月31日，已收到5,535,000美元現金，包括為向本公司發放貸款而發行的可轉換票據轉換所得的150,000美元，扣除發行成本25,857美元。可轉換票據的應計利息1,487美元也被轉換為1c系列優先股。承諾用於籌資的餘額250 000美元已於2020年5月支付125 000美元，2020年6月支付125 000美元。

2019年6月，就和解及許可協議發行了5,221,156股1C系列優先股，2021年7月，本公司因修訂和解及許可協議而贖回了這些單位/股份。有關更多信息，請參閲注9-許可協議。

公司的1c系列優先股在2021年第一季度轉換為優先股。此外，2021年8月，該公司將所有優先股轉換為普通股。截至2021年12月31日和2022年3月31日，沒有1c系列優先股未完成。

系列1D首選部件

2021年3月，公司以每單位0.83美元的價格發行了686,742系列1D優先股，總收益為57萬美元。此外，如附註4-附屬可轉換本票所述，截至2021年3月15日，4391,000美元的可轉換本票連同73,801美元的相關利息被轉換為5,379,247系列1D優先股。未償還的1D系列優先股在2021年第一季度轉換為優先股。此外，2021年8月，該公司將所有優先股轉換為普通股。截至2021年12月31日和2022年3月31日，沒有未完成的1D系列優先單元。

A類公共單位

在2014至2015年間，該公司發行了508,777個A類普通單位，以換取10,430美元的代價。A類已發行普通股在2021年第一季度轉換為普通股。截至2021年12月31日和2022年3月31日，沒有未償還的A類普通單位。

B類公共單位

截至2020年12月31日，該公司有1,767,477個B類普通單位未償還。這包括為代價2 853美元而發行的133 953個B類共同單位和與發行1b系列優先單位相關發行的1 268 279個B類共同單位，這些單位的公允價值估計為2 340 000美元。其餘的365,245個B類共同單位按收入程序93-27,1993-2 C.B.343所界定的利潤利息發行，由收入程序2001-43,2001-2 C.B.191澄清，參與門檻為0.001美元至0.36美元。在2020年第一季度，該公司發行了2,439個B類普通股，所有這些都代表了利潤利息。在2021年第一季度，22,494個B類普通單位因僱員辭職而被沒收。2021年第一季度，剩餘的B類未償還普通股轉換為普通股。截至2021年12月31日和2022年3月31日，沒有未償還的B類普通單位。

清算優先權

在本公司於2021年8月首次公開招股之前，本公司的優先股須受本文件所載的清算優惠所規限。只要在發生流動資金事件時並無A系列優先股未償還，任何流動資金活動收益將按以下方式分配：首先，1D系列優先股在清算中擁有1C系列優先股兩倍的優先股，然後在1C系列優先股優先股滿足後，與1c、1b和1a系列優先股一起參與。第二，向1c系列優先股持有人支付的收益足以彌補其1c系列投資的兩倍；第三，向第1系列、1a系列、1b系列、1c系列和1d系列優先股持有人支付的收益足以支付1系列優先股、1a系列優先股、1b系列優先股、1c系列優先股和1d系列優先股的年利率8%的利息；第四，對系列1、系列1a、系列1b和系列1c優先股持有者的收益足以覆蓋系列1優先股、系列1a優先股、系列1b優先股、系列1c優先股和系列1d優先股的單位價值；第五，A類和B類普通股持有人的收益足以覆蓋其按比例分配給系列1、系列1a、系列1b、系列1c和系列1D優先股持有人的收益，前提是在每一A類共同單位的金額超過B類共同單位的參與門檻之前，B類共同單位不得參與任何分配；和第六，按比例將剩餘收益分配給所有股權持有人。發行A系列優先股、每個系列1優先股、每個系列1a優先股、每個系列1b優先股, 每個系列1c優先股和每個系列1D優先股將自動轉換為A系列優先股的數量，等於系列1、系列1a、系列1b、系列1c或系列1D優先股的單位價值加上在發生流動性事件時應於轉換日期就該系列1、系列1a、系列1b、系列1c或系列1d優先股到期的所有累計優先回報的總和。截至2021年12月31日和2022年3月31日，A系列優先股均未發行，未發行優先股也未發行。

轉換權

在本公司於2021年8月首次公開招股之前，本公司的優先股須受本協議所載換股權利的規限。在公司首次發行任何A系列優先股時，每個系列1優選單元和每個系列1a優選單元、每個系列1b優選單元、每個系列1c優選單元和每個系列1d優選單元將被自動轉換為A系列優選單元的數量，等於在轉換日期關於該系列1優選單元、系列1a優選單元、系列1b優選單元、系列1c優選單元或系列1d優選單元的單位價值的總和除以0.80的乘積乘以在轉換日期發行的系列1優選單元、系列1a優選單元、系列1b優選單元、系列1c優選單元或系列1D優選單元的單位值。於轉換1系列優先股及1a系列優先股及1b系列優先股、1c系列優先股及1d系列優先股後，向第1系列優先股及1a系列優先股及1b系列優先股及1c系列優先股及1d系列優先股發行的A系列優先股、1b系列優先股及1c系列優先股及1D系列優先股將享有與本公司於轉換日期發行的其他A系列優先股相同的權利、特權及優先權。本公司考慮了優先股的分類，並得出結論認為，由於每一類優先股都參與了控制權變更時收到的相同形式的對價，因此它們被適當地計入股本組成部分。截至2021年12月31日和2022年3月31日，沒有未償還的優先股或股票。

股東協議

2021年3月24日，關於Demata Treateutics，LLC轉變為特拉華州的一家公司，該公司與包括Proehl Investment Ventures，LLC和Hale Biophma Ventures，LLC在內的所有當時的股東簽訂了股東協議(修訂後的股東協議)。股東協議(其中包括就轉讓本公司股本股份作出若干限制)就股東一方所持有的本公司股本股份將如何就收購本公司進行表決或作出投標訂立協議及諒解，並就董事選舉的若干投票權作出規定。此外，根據股東協議，本公司1a系列優先股的持有人有權在2026年3月14日之前的任何時間購買本公司1a系列優先股的股份數量，該1a系列優先股股東應要求1a系列優先股的股份總數不超過該1a系列股東當時持有的1a系列優先股(或1a系列優先認股權證)股份總數的25%的乘積。根據任何1a系列優先認股權證購買的1a系列優先股的每股收購價為20.50美元(在發生任何股息、股票拆分、合併或其他類似資本重組的情況下須進行適當調整)。於本公司普通股首次公開發售完成後，每份1a系列優先股權證均可按每股20.50美元的每股行權價行使相同數量的普通股(如發生任何股息、股票分拆、合併或合併，則須作出適當調整, 或其他類似的資本重組)。股東協議將於(A)緊接本公司首次公開發售普通股完成前及(B)本公司出售完成(受若干條件規限)中最早者自動終止。本公司於2021年8月完成首次公開發售普通股，從而終止股東協議。

2021年6月29日，自2021年7月1日起，公司董事會修訂了公司註冊證書，對公司已發行和已發行的1D系列優先股的轉換價格和某些轉換機制進行了調整，據此，1D系列優先股的每股股票將轉換為普通股的數量，除以(I)(A)1D系列優先股的原始發行價乘以(B)1.2，四捨五入為最接近的整數分，(Ii)IPO中首次公開發行的每股發行價的80%。系列1D轉換不應因任何股票拆分而受到進一步調整。

2021年6月29日，公司董事會批准了2021年計劃修正案，將可供發行的普通股數量從593,340股增加到1,648,213股，自2021年7月1日起生效。自2022年1月1日起，公司2021年綜合股權激勵計劃或2021年計劃中包含的一項常青樹條款，將截至2021年12月31日已發行普通股的1%增加到2021年計劃中。這一常青條款導致2021年計劃增加了83,286股，截至2022年3月31日，根據2021計劃授權發行的股份增加到1,731,499股。

2021年6月29日，公司董事會批准於2021年7月1日起對所有普通股流通股進行20.5股1股的反向拆分(未發行零碎股)。除另有説明外，所有涉及普通股和普通股單位的股份和每股金額均已重新列報，以反映反向股票拆分。

2021年7月12日，公司董事會修改了公司註冊證書，進一步調整了公司已發行和已發行的1D系列優先股的轉換價格和某些轉換機制。對1D系列優先股轉換條款的兩項修訂是為了對修訂進行核算而合併的。為確定該等修訂是否導致1D系列優先股被修訂或終止，本公司根據相關權威指引，委聘獨立第三方估值公司協助釐定緊接轉換條款更改前及緊接轉換條款更改後的1D系列優先股的公允價值。這導致公允價值大幅增加，因此，本公司認定修訂導致會計清償。因此，公司應用ASC 260(每股收益)和ASC 470(債務)進行類推，以確定適當的計量和列報。該公司將經修訂的1D系列優先股的公允價值與其賬面價值進行比較，並記錄了由此產生的約230萬美元的差額，作為1D系列優先股股東的視為股息。公司在截至2021年9月30日的季度中將被視為股息計入額外實收資本，這是因為公司處於累積虧損狀態，從而增加了截至2021年12月31日的年度普通股股東應佔淨虧損。

於2021年7月30日，本公司訂立許可及和解協議第二次修訂(或第二次許可修訂)，據此，為解決許可協議下產生的若干爭議，本公司同意交換由Villani，Inc.(“Villani”)持有的1C系列優先股股份，以換取根據許可協議應支付給Villani的里程碑付款及特許權使用費增加。2021年7月30日，維拉尼向公司交出了5221,156股1c系列優先股，2021年8月17日，公司在公司首次公開募股結束時向維拉尼支付了100萬美元，以贖回1c系列股票。本公司確定，為贖回1C系列優先股而向Villani支付的當作股息是為股份支付的100萬美元與股份賬面價值730,962美元之間的差額，從而產生269,038美元的當作股息。這筆269,038美元的股息在截至2021年9月30日的季度中計入了額外的實收資本，因為公司處於累積虧損狀態，從而增加了截至2021年12月31日的年度普通股股東應佔淨虧損。

2021年8月14日，公司董事會通過了對公司公司註冊證書的修正案，將授權普通股的股份數量增加到9000萬股。

認股權證

在IPO時發行的認股權證

2021年8月17日，該公司完成首次公開募股，出售了2,571,428股普通股和2,571,428股認股權證，以每股7.00美元的行使價購買一股普通股，合併發行價為7.00美元。承銷商行使選擇權，以7.00美元的行使價額外購買385,714份認股權證，使首次公開招股時發行的認股權證數目增至2,957,142份。每份認股權證可由持有人選擇立即行使，有效期自發行之日起計滿五年。

本公司評估於首次公開發售時發行的認股權證的條款，並根據ASC 480(區分負債與權益)及ASC 815(衍生工具及對衝)提供的會計指引，決定將該等認股權證分類為權益工具。由於本公司確定認股權證屬於股權分類，本公司按面值將首次公開招股所得款項(扣除發行成本)記入普通股內，並將所得款項餘額記入額外實收資本。根據當天的收盤價，每份權證在2021年8月17日的公允價值為0.9995美元。

截至2022年3月31日，該公司有2,957,142份行使價格為7.00美元的首次公開募股(IPO)產生的未償還認股權證，將於2026年8月17日到期。

承銷商IPO認股權證

在本公司於2021年8月首次公開招股完成後，本公司向承銷商發出認股權證，使承銷商有權以相當於公開發行價115%或每股8.05美元的行使價購買128,571股普通股，可行使為期五年，或至2026年8月。

與B類普通單位一起發行的認股權證

2021年3月，公司將B類普通單位利潤權益授予某些前員工和顧問。在從有限責任公司轉變為C-Corporation的過程中，該公司將65,303個既有單位轉換為完全既有普通股認股權證，行使價為5.74美元。這些普通權證的發行被認為是根據ASC 718《股票補償》進行的修改，其中B類普通單位利潤權益的公允價值是在修改日期計量的，並與普通權證的公允價值進行比較，差額279,812美元記錄為2021年第一季度的基於股票的補償支出。

截至2022年3月31日，該公司有65,303份與之前的B類普通單位相關的普通權證，行使價格為5.74美元，將於2024年12月31日到期。

隨1a系列優先股發行的認股權證

於2016年11月發行5,000,000股1a系列優先股時，每名1a系列成員於2016年11月15日之後及2021年11月15日或之前的任何時間獲本公司認購1a系列優先股，1a系列優先股成員應要求1a系列優先股總數不超過25%與該1a系列優先股成員當時持有的1a系列優先股總數(於2020年12月31日為1,231,250股)的乘積。每個認股權證單位的行使價格為1.00美元，可根據單位拆分和合並進行調整。這些認股權證的有效期為5年。本公司收到1a系列優先股及認股權證所得款項總額5,000,000美元，按相對公允價值基準分配予該等單位及認股權證，其相對公允價值分別為4,381,199美元及618,801美元。截至2020年12月31日，1a系列認股權證單位的估計公允價值作為成員權益(虧損)的單獨組成部分在所附財務報表中記錄。2020年6月，行使了18750份認股權證，代價為18750美元，該代價於2020年7月收到。

關於貸款及抵押協議，SVB亦收到於二零一七年二月九日之後至二零二七年二月九日之前的任何時間購買1a系列優先股或同等的A系列優先股的認股權證單位(如A系列優先股已發行)，行使價為每單位1元。2021年3月24日，在從有限責任公司轉換為C-Corporation的過程中，購買有限責任公司1a系列優先股的每份認股權證自動轉換為認股權證，按相同的條款和條件購買公司1a系列優先股的股票。

2021年7月，公司按20.5股1股的比例進行了公司普通股股份的反向拆分，優先股的換股比例也相應進行了調整。2021年8月，與本公司首次公開招股有關，未發行的1a系列優先權證轉換為69,212份普通權證。

截至2022年3月31日，該公司擁有69,212份普通權證，與之前的1a系列優先權證相關，行權價為20.50美元，將於2026年11月15日到期。

7.股權激勵計劃

根據公司《2021年綜合股權激勵計劃》(《2021年計劃》)，公司可向公司員工、董事、顧問授予購買普通股、限制性股票獎勵、績效股票獎勵、激勵紅利獎勵、其他現金獎勵或直接發行普通股的期權。從2022年1月1日起，我們的2021年計劃中包含的一項常青樹條款將我們的已發行普通股增加了2021年12月31日已發行普通股的1%。這一常青樹條款為2021年計劃增加了83,286股普通股，使2021年計劃下可供發行的授權股票增加到2022年3月31日的1,731,499股。股票獎勵可以不低於授予之日公平市場價值的100%的每股行使價格授予。授予的股票獎勵最長可在授予之日起10年內行使，一般情況下，員工的授予期限為4年，公司董事會和顧問的授予期限為1年。

截至2022年3月31日，根據2021年計劃，仍有730,173股保留供發行。

股票獎勵活動

公司股票計劃股票期權活動摘要如下：

截至2022年3月31日可行使的期權的內在價值合計為標的期權的行使價格與該日公司普通股的收盤價之間的差額，即每股1.25美元。截至2022年3月31日，由於標的期權行權價高於市場價值，未償還和可行使期權的內在價值為零。

公允價值計量

該公司使用布萊克-斯科爾斯期權估值模型，該模型要求使用高度主觀的假設來確定基於股票的獎勵的公允價值。每個員工股票期權的公允價值是在授予日根據公允價值法使用Black-Scholes模型估計的。然後，每個股票期權的估計公允價值在必要的服務期內支出，這通常是歸屬期間。該公司在布萊克-斯科爾斯模型中使用的假設和估計如下：

下表列出了用於股票期權授予的加權平均假設：

基於股票的薪酬費用

一般來説，股票薪酬是根據向獲得股票獎勵的員工、董事或顧問支付的現金薪酬的分類，分配到研發費用或一般和行政費用。

2021年3月24日，在從有限責任公司轉變為C-Corporation的過程中，該公司將尚未收到對價的277,448份B類普通單位利潤權益轉換為277,448份期權，以購買普通股，行使價為每股5.74美元至6.314美元。首次公開募股前普通股的公允價值部分是根據獨立第三方估值公司的意見確定的。本公司認為這些B類普通單位利潤權益的轉換是根據ASC 718股票薪酬的修訂，其中B類普通單位利潤權益的公允價值是在修訂日期計量的，並與普通股期權的公允價值進行比較，差額為1,339,993美元，導致基於股票的薪酬支出增加。與期權相關，公司在截至2021年3月31日的三個月中記錄了849,564美元的基於股票的薪酬支出。與這些期權相關的剩餘基於股票的薪酬支出將在2.2年的加權平均期間確認。

2021年12月，公司董事會批准授予公司董事長兼首席執行官股票期權，以代替現金獎金。與股票期權授予相關的40萬美元的股票薪酬支出計入了截至2021年12月31日的財年；然而，對額外實收資本的影響直到2022年第一季度股票期權授予時才計入。

下表彙總了公司經營報表中包含的股票薪酬支出總額：

截至2022年3月31日，與股票期權相關的未確認補償成本總額約為150萬美元，預計確認這一成本的加權平均期限為2.7年。

8. 401(k) Plan

該公司為所有符合條件的員工提供401(K)儲蓄計劃。公司可以根據員工延期和補償對分配給員工賬户的計劃進行酌情的匹配繳費。到目前為止，公司還沒有在儲蓄計劃中做出任何相應的貢獻。

9.許可協議

於二零一七年三月三十一日，本公司與Villani，Inc.訂立經修訂的許可協議(“許可協議”)，據此Villani已根據許可專利(定義見許可協議)向本公司授予獨家、可再許可及收取使用費的許可(“許可”)，以制定、開發、尋求監管機構批准、製造或銷售含有以下成分的產品湖泊海綿(單獨或與其他活性或非活性成分聯合使用)用於治療疾病、紊亂和皮膚狀況，包括但不限於痤瘡、酒渣鼻、牛皮癬、特應性皮炎、脂溢性皮炎、光化性角化病和濕疹，這些都是使用某些獲得許可的專門技術(“獲得許可的產品”)開發的。該公司負責開發(包括製造、包裝、非臨牀研究、臨牀試驗並獲得監管部門的批准和商業化(包括營銷、推廣、分銷等))適用於所有授權產品。作為許可證的部分代價，該公司免除了之前向Villani提供的400,000美元的未償還貸款。

原來的許可協議於2019年修訂，作為收到若干專有技術和專利的代價，公司向Villani發行了相當於公司完全攤薄資本的5%的5,221,156系列1c優先股，價值730,962美元。根據經修訂的許可協議，公司須在實現指定的開發和銷售里程碑後，向Villani支付總額高達2,025萬美元的未來里程碑付款，並根據Villani的選擇以現金或股權支付，以及按淨銷售額支付個位數的特許權使用費。

2021年7月30日，公司在《許可和和解協議第二修正案》(下稱《第二修正案》)中進一步修訂了與維拉尼的許可協議。作為第二修正案的代價，維拉尼於2019年向維拉尼發行了5,221,156系列1C優先股，以換取里程碑和特許權使用費的增加，公司在IPO結束後向維拉尼支付了100萬美元。根據第二修正案，公司必須在實現指定的開發和銷售里程碑後向Villani支付總計高達4,050萬美元的未來里程碑付款，並根據Villani的選擇以現金或股權支付，以及按淨銷售額支付個位數的特許權使用費。第二修正案包括與賠償、知識產權保護、保密性、補救措施和保證等有關的習慣條款。有關公司從Villani贖回1c系列優先股的更多信息，請參閲附註6-股權證券。

10.承付款和或有事項

臨牀試驗

在2021年期間，該公司啟動了一項臨牀試驗，但截至2022年3月31日尚未完成患者登記。因此，該公司預計2022財年與這項正在進行的臨牀試驗相關的額外研究和開發費用將達到110萬美元。

冠狀病毒大流行

2020年3月11日，世界衞生組織宣佈爆發冠狀病毒(新冠肺炎)大流行。由於緊急聲明、無法運營、員工短缺或業務中斷保險索賠等原因，可能會出現業務可能關閉或政府下令停止活動的重大不確定性。這些事項中的每一項都可能對公司未來的業績產生重大影響。

供應商協議

由於俄羅斯入侵烏克蘭，美國、英國和歐盟等國政府制定了針對俄羅斯個人和實體的一攬子協調製裁和出口管制措施。該公司目前是一項獨家供應協議的一方，該協議供應海綿用於DMT310和DMT410的原材料。這份供應協議的對手方是一家俄羅斯實體。美國、英國和/或歐盟對與俄羅斯和俄羅斯實體的交易實施加強的出口管制和經濟制裁，可能會阻止本公司履行本現有合同或可能簽訂的任何未來合同，或可能阻止本公司對從本公司供應商購買的原材料進行匯款。該公司最近從其供應商收到了一批原材料，其中包含額外數量的海綿將為公司提供足夠數量的海綿啟動並完成兩項針對中到重度痤瘡的第三階段研究，並支持在成功完成兩項第三階段研究後提交治療痤瘡的DMT310新藥申請。根據可能對俄羅斯實施的新制裁或出口管制的程度和廣度，否則或由於烏克蘭戰爭的影響，該公司獲得額外供應海綿DMT310和DMT410使用的原材料可能會受到負面影響，這可能會對其業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

法律訴訟

在正常業務過程中，本公司可能捲入法律訴訟或受到法律訴訟的威脅。本公司並不參與任何法律程序或知悉任何預期會對其財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響的法律程序威脅。

11.關聯方

在公司於2021年3月從有限責任公司轉變為C公司之前，公司有兩名管理成員。其中一名管理成員在公司首次公開募股結束時仍是公司的大股東，並擔任公司總裁、首席執行官和董事會主席。另一名管理成員在本公司首次公開招股結束時仍為實益擁有人，並擔任本公司董事董事會的牽頭董事。下文中，這兩名管理成員及其關聯公司在IPO完成後統稱為主要股東。

於2020年內，管理成員及其他關聯方借給本公司1,145,000元作為附屬可轉換本票。此外，在2021年第一季度，管理成員和其他關聯方借給公司1,255,000美元作為附屬可轉換本票。請參閲附註4-附屬可轉換本票以作進一步討論。

2021年第三季度，本公司修訂了1D系列優先股的轉換條款，如附註6-股權證券所述。作為1D系列優先股修訂的結果，公司在截至2021年12月31日的年度內支付了約230萬美元的視為股息，其中約120萬美元與公司主要股東及其關聯公司擁有的1D系列優先股有關。

12.後續事件

2022年4月25日，該公司完成了898,585股普通股的非公開配售，購買2,875,000股普通股的預融資權證(“預融資權證”)，以及以每股1.325美元的行使價購買最多3,773,585股普通股的認股權證(“普通權證”)，總收益為500萬美元。與此次私募相關的普通認股權證將於轉售表格S-1於2022年5月13日宣佈生效之日起五年內到期。

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的財務報表以及本季度報告中其他部分包括的相關附註和其他財務信息一起閲讀。本討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，其中包括本季度報告中討論的因素，特別是“風險因素”項下的因素。

有關前瞻性陳述的警示説明

本季度報告包含根據《1995年私人證券訴訟改革法》(修訂後的《1933年證券法》第27A節)和《1934年證券交易法》(經修訂的《證券交易法》第21E節)的安全港條款作出的前瞻性陳述。前瞻性表述包括有關我們的信念、計劃、目標、目標、期望、預期、假設、估計、意圖和未來表現的表述，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能超出我們的控制範圍，並可能導致我們的實際結果、業績或成就與此類前瞻性表述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述。您可以通過使用“可能”、“可以”、“預期”、“假設”、“應該”、“表明”、“將會”、“相信”、“考慮”、“預期”、“尋求”、“估計”、“繼續”、“計劃”、“指向”、“項目”、“預測”、“可能”、“打算”等詞語來識別這些前瞻性陳述。“目標”、“潛在的”和其他類似的詞語和表達的未來。

有許多重要因素可能導致實際結果與我們所作的任何前瞻性聲明中所表達的結果大相徑庭。這些因素包括但不限於：

以上並不代表本文中包含的前瞻性陳述可能涵蓋的事項的詳盡清單，也沒有列出我們面臨的可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中預期的結果不同的風險因素。有關可能對我們的業務和財務業績產生不利影響的其他風險，請參閲“風險因素”。

所有前瞻性陳述都明確地受到本警示通知的限制。告誡您不要過度依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本報告的日期或通過引用納入本報告的文件的日期。我們沒有義務更新、修改或更正任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，我們沒有義務，也明確表示不承擔任何義務。我們真誠地表達了我們的期望、信念和預測，我們相信它們有合理的基礎。然而，我們不能向您保證我們的期望、信念或計劃將會結果、實現或實現。

概述

我們是一家臨牀階段的醫用皮膚病公司，專注於識別、開發和商業化創新的候選藥物，用於治療我們認為有重大未滿足需求的醫療和美容皮膚狀況和疾病。

皮膚病，如痤瘡、牛皮癬、丘疹/酒渣鼻、多汗症和各種美容指徵，每年影響全球數百萬人，並可能對他們的生活質量和情感健康產生負面影響。雖然目前市場上有多種針對這些適應症的治療選擇，但我們認為大多數都有顯著的缺點，包括治療結果平平、應用方案繁瑣以及各種負面副作用導致患者缺乏依從性。雖然這些適應症中的大多數首先是用局部產品治療，但許多患者經常更換治療或完全停止治療，原因是患者對緩慢和適度的應答率、較早出現負面副作用、繁重的應用時間表和通常較長的治療持續時間感到不滿。對於牛皮癬這樣的疾病，一小部分患者可能是生物或系統療法的候選人，但這些患者通常被要求在獲得這些昂貴的系統療法的資格之前嘗試局部或口服治療方案。考慮到當前局部療法的侷限性和系統療法的侷限性，我們相信有一個重要的機會來滿足沮喪患者的需求，這些患者正在尋找有效的局部產品來滿足他們的皮膚病和生活方式需求。

我們的兩款候選產品DMT310和DMT410結合了我們專有的、多方面的海綿用於局部治療各種皮膚病的技術。我們的海綿科技是一個多因素的，自然衍生的產品，由完全自然生長的淡水海綿加工而成，湖泊海綿或海綿，它被加工成粉末，並在患者使用之前立即與流化劑混合，形成易於使用的糊狀物。海綿是一種獨特的淡水海綿，只在世界上特定的地區和特定的環境條件下以商業數量種植，所有這些都賦予了它獨特的抗微生物、消炎和機械性能。這些理想的環境條件、與供應商開發的專有收穫協議以及我們的收穫後處理程序相結合，優化了機械組件和化學組件海綿適用於具有多種作用機制的候選產品，用於治療炎症性皮膚狀況。

我們的主要候選產品DMT310利用我們的海綿技術適用於每週治療一次的各種皮膚病。我們最初的重點是治療尋常痤瘡。然而，由於DMT310的多種作用機制和抗炎作用，我們已經進入了兩個額外適應症的臨牀試驗，牛皮癬和酒渣鼻。2021年10月，我們完成了牛皮癬的1b期概念驗證或POC試驗，2021年11月，我們啟動了DMT310治療酒渣鼻的2期臨牀試驗。

我們的第二個候選產品利用我們的海綿科技是我們的組合療法，DMT410。DMT410包括對我們專有的海綿粉進行一次治療，然後局部應用肉毒桿菌毒素進入真皮。我們首先在腋窩多汗症患者的第一階段POC試驗中測試了該程序，該試驗於2019年7月完成。我們報告了80%的患者在治療四周後體重汗量減少超過50%。根據這項試驗的結果，我們啟動了DMT410的第一階段POC試驗，用於多種美容皮膚狀況的皮內治療。2021年11月，我們宣佈了這項試驗的主要結果，我們獲得了我們認為有理由對該計劃進行進一步調查的數據。我們認為，這兩個DMT410試驗表明，我們已經能夠將肉毒桿菌毒素局部輸送到真皮中海綿技術

我們相信我們的海綿技術平臺將使我們能夠開發和配製單一和組合產品，能夠靶向將化合物局部輸送到真皮，以最大限度地治療各種炎症性皮膚病。我們技術的一個機制是它的機械能力，允許各種大小分子通過微通道通過局部應用在皮內輸送到靶向治療部位。除了它的機械部件，海綿技術還利用了多種自然產生的化合物，我們相信這些化合物已經在體外顯示出抗微生物和抗炎的特性。我們相信，這些機械和化學成分的結合使我們的平臺具有多功能性，可用於治療各種醫療和美容皮膚狀況和疾病。

我們的運營歷史有限。自成立以來，我們的業務一直專注於開發DMT310和DMT410，組織和配備我們的公司，籌集資金，建立我們的供應鏈和製造工藝，進一步表徵我們的多重行動機制海綿技術，建立知識產權組合，以及進行非臨牀和臨牀試驗。我們沒有任何候選產品被批准上市，也沒有從產品銷售中獲得任何收入。我們主要通過出售股權證券和債務證券來為我們的業務提供資金。自成立以來，我們通過出售債務和股權證券籌集了總計約4690萬美元的總收益，其中包括在首次公開募股中出售的證券。

到目前為止，我們沒有產生任何收入，並出現了重大的運營虧損。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們的淨虧損分別為280萬美元和230萬美元，截至2022年3月31日，我們的累計赤字為3880萬美元。我們預計在可預見的未來將繼續產生鉅額費用和運營虧損。我們預計，我們與持續活動相關的費用將大幅增加，因為我們：

我們將需要額外的資金來支持我們的運營。我們可能尋求通過公共或私人股本或債務融資或其他來源為我們的業務提供資金。我們可能無法以可接受的條款獲得足夠的額外融資，或者根本不能。我們未能在需要時或在有利的條件下籌集資金，將對我們的財務狀況和我們實施業務戰略的能力產生負面影響。我們將需要創造可觀的收入來實現盈利，但我們可能永遠不會做到這一點。

新冠肺炎更新

新冠肺炎疫情繼續在美國和世界各地產生重大影響。疫苗的可獲得性為未來帶來了希望，儘管病毒的新變種和疫苗免疫力的潛在減弱可能會導致未來繼續受到這場大流行的影響，這可能會對我們的業務產生不利影響。到目前為止，我們已經管理了延遲和中斷，在計劃和正在進行的臨牀前試驗、製造或運輸中沒有受到重大影響。對我們業務的潛在影響包括計劃和正在進行的臨牀前和臨牀試驗的延遲，包括患者登記、獨立臨牀研究人員、CRO和其他第三方服務提供商提供的時間和資源的中斷、我們設施的臨時關閉、我們員工旅行能力的中斷或限制，以及原料藥和藥品的第三方供應商和合同製造商的製造和/或發貨延遲，包括海綿.

我們已採取臨時預防措施，旨在幫助將病毒對我們員工的風險降至最低，包括讓我們的所有員工遠程工作，暫停我們員工在世界各地的所有非必要旅行，並不鼓勵員工參加行業活動和麪對面的工作相關會議，這可能會對我們的業務產生負面影響。目前，我們無法預測企業和政府機構(如美國證券交易委員會、美國證券交易委員會或食品和藥物管理局)計劃或可能關閉或中斷的範圍和嚴重性。

關鍵會計政策和估算的使用

我們的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的，這些報表是根據美國公認的會計原則編制的。編制這些財務報表要求我們作出估計，以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內的費用。我們持續評估我們的估計和判斷，包括與臨牀開發費用、基於股票的薪酬費用和導致被視為股息的權益工具的公允價值相關的估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下適當的各種其他因素。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。

雖然我們的重要會計政策在本表格10-Q中的附註2--我們未經審計的財務報表的重要會計政策摘要中進行了更全面的討論，但我們認為以下會計政策對於在編制我們的財務報表時做出重大判斷和估計的過程至關重要。

研究和開發費用

我們依賴第三方進行臨牀研究並提供服務，包括數據管理、統計分析和電子彙編。一旦我們的臨牀試驗開始，在每個報告期結束時，我們將比較支付給每個服務提供商的款項與相關項目完成的估計進度。在準備這些估計時，我們將考慮的因素包括參加研究的患者數量、實現的里程碑以及與我們供應商的努力相關的其他標準。隨着獲得更多信息，這些估計值可能會發生變化。根據向供應商付款的時間和估計提供的服務，我們將記錄與這些成本相關的淨預付或應計費用。

普通股公允價值與股權補償

基於股票的補償成本在授予日根據授予的公允價值計量，並確認為必要服務期內的費用，該服務期通常是歸屬期間。該公司的政策允許授予非僱員的股票獎勵的估值在授予之日以公允價值計量。

確定以股份為基礎的獎勵的適當公允價值需要使用主觀假設，包括我們的普通股在首次公開募股之前獎勵的公允價值，以及對於期權、期權的預期壽命和預期的股價波動。我們使用布萊克-斯科爾斯期權定價模型來評估我們的期權獎勵。計算以股份為基礎的獎勵的公允價值時使用的假設代表我們的最佳估計，並涉及固有的不確定性和判斷的應用。因此，如果因素髮生變化，管理層使用不同的假設，基於股份的薪酬支出對於未來的獎勵可能會有實質性的不同。

經營成果

經營業績的波動

過去，我們的經營業績在不同時期有很大波動，未來可能還會繼續如此。我們預計，在可預見的未來，我們的季度和年度經營業績將受到幾個因素的影響，包括與我們的候選產品開發相關的支出的進度和時機。我們無法肯定地預測新冠肺炎疫情可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生什麼全面影響。由於這些波動，我們認為，我們經營業績的期間比較並不能很好地預示我們未來的表現。

截至2022年和2021年3月31日的三個月

下表彙總了我們在本報告所述期間的業務成果：

研究和開發費用

研發費用增加了90萬美元，從截至2021年3月31日的三個月的70萬美元增加到截至2022年3月31日的三個月的160萬美元。與2021年同期相比，2022年第一季度的研發費用有所增加，原因是正在進行的DMT310酒渣鼻研究增加了80萬美元的臨牀費用，以及增加了30萬美元的員工和諮詢成本，但被基於股票的薪酬減少了20萬美元所抵消。

一般和行政費用

一般和行政費用減少了40萬美元，從截至2021年3月31日的三個月的160萬美元減少到截至2022年3月31日的三個月的120萬美元。這一下降是由於基於股票的補償支出減少了80萬美元，法律費用減少了30萬美元，但保險成本增加了30萬美元，員工成本增加了10萬美元，上市公司成本增加了30萬美元。

其他收入和支出

其他收入和支出比截至2021年3月31日的三個月減少了43,135美元，因為我們沒有更多的未償債務或相關的貼現攤銷或利息支出。

現金流

下表彙總了我們的經營和融資活動的現金流：

經營活動

截至2022年3月31日的三個月，運營中使用的現金為260萬美元，這是淨虧損280萬美元的結果，被基於非現金股票的薪酬20萬美元所抵消。

在截至2021年3月31日的三個月中，運營中使用的現金為80萬美元，這是由於淨虧損230萬美元，被120萬美元的非現金股票薪酬以及60萬美元的應付和應計賬款和其他流動負債增加所抵消。

融資活動

在截至2022年3月31日的三個月內，公司並無任何融資活動。在截至2021年3月31日的三個月裏，融資活動提供的160萬美元現金是發行可轉換附屬本票的160萬美元和發行1D系列優先股的60萬美元收益，被60萬美元的債務本金和最終付款所抵消。

流動性與資本資源

自成立以來，我們沒有產生任何收入，也沒有將任何產品商業化。截至2022年3月31日，我們的現金總額為820萬美元，累計赤字為3880萬美元。在截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度，我們在運營中分別使用了260萬美元和570萬美元的現金。由於我們在2021年8月首次公開發行普通股和認股權證以獲得1540萬美元的淨收益，以及我們在2022年4月以500萬美元的總收益私募普通股和認股權證(見附註12-後續事件)，我們的現金餘額預計將為2023年第二季度的運營提供資金。我們預計，在可預見的未來，我們將繼續蒙受淨虧損。

從歷史上看，我們的主要現金來源包括髮行普通股和優先股的收益以及發行債券的收益。我們現金的主要用途包括運營中使用的現金(包括我們的候選產品的臨牀開發以及一般和管理費用)以及許可權付款。我們預計，未來現金的主要用途將是持續運營、研發資金和一般營運資金需求。我們預計，隨着研發費用的持續增長，我們將需要籌集更多資金來維持運營和研發活動。

資金需求

我們計劃在近期將重點放在DMT310的開發、監管批准和潛在的商業化上，用於治療痤瘡、牛皮癬和酒渣鼻。我們預計，隨着我們完成用於治療痤瘡、牛皮癬和酒渣鼻的DMT310的臨牀開發，並繼續研究和開發用於治療美容和醫用皮膚狀況的DMT410，我們在未來幾年將出現淨虧損。此外，我們計劃尋找機會來識別、收購或許可和開發更多的候選藥物，潛在地建立商業能力，並擴大我們的公司基礎設施。如果我們的臨牀試驗不成功，或者FDA沒有批准我們當前臨牀試驗產生的候選藥物，我們可能無法完成這些計劃的開發和啟動商業化，而這是我們預期的，或者根本沒有批准。

我們資本的主要用途是，我們預計將繼續是薪酬和相關費用、臨牀成本、外部研發服務、法律和其他監管費用，以及行政和管理費用。我們未來的資金需求將在很大程度上取決於支持我們候選藥物開發所需的資源。

作為一家上市公司，我們將產生大量的法律、會計和其他費用，而我們作為一傢俬人公司並不需要這樣做。此外，2002年的《薩班斯-奧克斯利法案》以及美國證券交易委員會(簡稱美國證券交易委員會)和納斯達克通過的規則要求上市公司實施特定的公司治理實踐，而這些實踐並不適用於我們作為私人公司。我們預計這些規則和法規將增加我們的法律和財務合規成本，並將使一些活動更加耗時和昂貴。

我們相信，我們的現有現金，連同於2022年4月完成的證券私募收益(“私募”)(見附註12-後續活動)，將足以支付我們到2023年第二季度的運營費用和資本支出需求。我們對現金跑道的這一估計是基於可能被證明是錯誤的假設，我們可以比預期更快地利用我們可用的資本資源。我們預計，在可預見的未來，我們將繼續蒙受淨虧損。這些因素使人對我們是否有能力在這些財務報表發佈之日之後的一年內繼續經營下去產生很大的懷疑。我們將需要額外的資金來進行DMT310治療痤瘡的第三階段研究，繼續開發DMT310，並尋求獲得其他候選藥物的許可證或收購。額外的資金可能不會及時、以優惠的條件或根本不能獲得，而且如果籌集到這些資金，可能不足以使我們繼續實施我們的長期業務戰略。如果我們無法籌集足夠的額外資本，我們可能需要大幅削減我們計劃的業務和我們增長戰略的追求。

我們可以通過出售股權或可轉換債務證券來籌集額外資本。在這種情況下，這些證券的條款可能包括清算或其他優惠，對我們普通股持有人的權利產生不利影響。

由於與藥品研究、開發和商業化相關的眾多風險和不確定性，我們無法估計我們營運資金需求的確切金額。我們未來的撥款需求將視乎多項因素而定，包括：

為了在較長期內繼續發展我們的業務，我們計劃投入大量資源進行研發、候選產品的臨牀試驗以及其他運營和潛在的產品收購以及許可。我們已經並預計將繼續評估一系列廣泛的戰略交易，作為我們收購或許可和開發更多產品和候選產品的計劃的一部分，以增強我們的內部開發渠道。我們可能尋求的戰略交易機會可能會對我們的流動性和資本資源產生重大影響，並可能要求我們產生額外的債務或尋求股本，或兩者兼而有之。此外，我們可能在新的或現有的治療領域尋求開發、收購或許可獲得批准或開發的產品，或繼續擴大我們現有的業務。因此，我們預計將繼續機會主義地尋求獲得額外資本的機會，以許可或收購更多產品、候選產品或公司，以擴大我們的業務，或用於一般企業用途。戰略交易可能需要我們通過一個或多個公共或私人債務或股權融資來籌集額外資本，或者可以以合作或合作安排的形式構建。我們目前沒有任何安排、協議或諒解，以進行任何收購、許可或類似的戰略性商業交易。

合同義務和承諾

我們目前沒有租賃任何辦公空間。

我們在正常業務過程中與合同研究機構就臨牀試驗、臨牀前研究和測試、製造和其他用於運營目的的服務和產品簽訂合同。這些合同一般規定在通知後終止，因此我們認為我們在這些協議下不可撤銷的義務不是實質性的。

就業法案會計選舉

我們是一家新興的成長型公司，正如2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)所定義的那樣。根據《就業法案》，新興成長型公司可以推遲採用在《就業法案》頒佈後發佈的新的或修訂後的會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們已不可撤銷地選擇不受新會計準則或修訂會計準則的豁免，因此，我們將與其他非新興成長型公司的公眾公司一樣，遵守相同的新會計準則或修訂會計準則。

近期會計公告

關於最近會計聲明的討論，見第一部分“財務報表附註--附註2--重要會計政策摘要”項目1。

項目3：關於市場風險的定量和定性披露

不適用。

項目4：控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2022年3月31日我們的披露控制和程序的有效性。《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的術語“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據《交易所法》提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現其目標提供合理的保證，管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。

根據對我們截至2022年3月31日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

財務報告內部控制變化的評價

在本報告所涉期間，我們對財務報告的內部控制(定義見《交易所法案》第13a-15(F)條)並無發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。由於其固有的侷限性，財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯誤陳述。此外，對未來期間進行任何有效性評估的預測都有這樣的風險，即由於條件的變化，控制可能變得不充分，或者對政策或程序的遵守程度可能惡化。我們不時對我們的財務報告內部控制進行調整，旨在提高其有效性，而不會對我們對財務報告的整體內部控制產生實質性影響。

第二部分--其他資料

項目1：法律訴訟

沒有。

項目1A：風險因素

截至本Form 10-Q季度報告的日期，我們在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的風險因素與我們於2022年3月28日提交給美國證券交易委員會或美國證券交易委員會的年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。這些因素中的任何一個都可能對我們的運營結果或財務狀況造成重大或實質性的不利影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險因素也可能損害我們的業務或經營結果。我們可能會在未來提交給美國證券交易委員會的文件中不時披露這些因素的變化或披露其他因素。

第二項：未登記的股權證券銷售和收益的使用

2021年8月12日，我們的S-1表格註冊表(註冊號：333-256997)和相關的註冊表(註冊號：333-258772)被美國證券交易委員會宣佈對我們的首次公開募股生效，據此，我們出售了總計2,571,428股其普通股和隨附的認股權證，以購買至多2,571,428股普通股。在扣除費用之前，每股普通股與一份認股權證一起出售，以每股7.00美元的行使價購買一股普通股，合併發行價為7.00美元，總收益約為1800萬美元。Maxim Group LLC擔任此次發行的唯一簿記管理人。2021年8月17日，我們完成了普通股和認股權證的出售，以購買普通股股份，扣除承銷折扣和佣金以及其他發行費用後，我們獲得的淨收益約為1540萬美元。本公司並無向持有本公司普通股10%或以上的董事、高級職員或人士、其聯繫人或本公司的聯屬公司支付任何款項。根據規則424(B)，我們於2021年8月16日提交給美國證券交易委員會的最終招股説明書中描述了我們首次公開募股所得資金的計劃用途沒有實質性變化。

第三項：優先證券違約

沒有人注意到。

項目4：披露礦山安全情況

不適用。

第5項：其他資料

沒有。

第六項：展品

*現送交存檔。

**提供，而不是存檔。

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。