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May 18, 2022 | | | |
霍金斯公司 | | | |
2381玫瑰門 | | | |
明尼蘇達州羅斯維爾55113 | | | |
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霍金斯公司報道
2022財年第四季度業績
美國明尼蘇達州羅斯維爾(2022年5月18日)-領先的特種化學品和配料公司霍金斯公司(納斯達克:HWKN)今天公佈了截至2022年4月3日的財年第四季度和全年業績。
2022財年第四季度亮點:
·第四季度創紀錄的季度銷售額達到2.23億美元,同比增長37%。
·該季度毛利潤為3630萬美元,同比增長14%,同時吸收了該季度820萬美元的後進先出增量支出。
·第四季度稀釋後每股收益(EPS)達到創紀錄的0.50美元,比去年同期增長16%。
·調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(調整後的EBITDA)為2230萬美元,比上年同期增長11%。
2022財年全年亮點:
·2022財年的年銷售額達到創紀錄的7.745億美元,同比增長30%。
·本年度毛利潤達到創紀錄的1.465億美元,同比增長18%,營業收入同比增長27%。
·創紀錄的稀釋後每股收益為2.44美元,比2021財年高出0.51美元,或26%。
·創紀錄的調整後EBITDA(非GAAP指標)為9970萬美元,比2021財年增長19%。
·全年淨收入比上年增長26%。
·本年度支付的現金股息為每股0.5225美元,較上年增長11%。這標誌着連續第37年派發股息。
·在這一年裏完成了三筆收購。
·年底的淨債務為1.23億美元,槓桿率為1.25倍。
·發佈了我們的第二份ESG年度報告,目標是到2040年實現碳中性。
執行評論-首席執行官兼總裁帕特里克·H·霍金斯:
我們連續第三年創造了創紀錄的營業收入、淨收入、稀釋每股收益和調整後的EBITDA,同時在2022財年實現了創紀錄的7.75億美元的銷售額和調整後的EBITDA 1億美元。這三年的強勁表現使每股收益在此期間實現了29%的複合增長。這一業績是我們許多員工辛勤工作的結果,是我們針對已出現的機會提出的創新解決方案,以及我們與客户和供應商之間良好的關係,我們從來不認為這是理所當然的。在2022財年,我們在增加人員和其他資源方面進行了重大投資,我們預計在未來幾年將利用這些資源來發展業務。“
霍金斯先生繼續説道:“我們全年的收入增長了30%,其中包括我們在過去18個月中的六次收購的結果,以及我們現有業務27%的有機增長,所有三個報告部門都比上一年有所增長。我們工業部門的銷售額比上一年增長了42%,其中一半以上的同比增長來自我們在農業、製藥和食品配料產品系列中利潤率較高的業務。我們的利潤率繼續受到宏觀經濟壓力的影響,包括通脹和全球供應鏈中斷。儘管存在這些不利因素,我們還是創造了7100萬美元的運營收入,比上一年增加了1500萬美元,其中包括2022財年由於原材料成本史無前例的上漲而產生的近1600萬美元的後進先出影響。我們期待着在2023財年繼續保持我們的背線增長,並管理我們的成本結構以推動我們的底線。“
第四季度和本財年的財務要點:
淨收入
2022財年第四季度,該公司公佈的淨收益為1060萬美元,或每股稀釋後收益0.50美元,而2021財年第四季度的淨收益為910萬美元,或每股稀釋後收益0.43美元。
就全年而言,該公司報告的淨收益達到創紀錄的5150萬美元,或每股稀釋後收益2.44美元,而2021財年的淨收益為4100萬美元,或每股稀釋後收益1.93美元。
收入
2022財年第四季度的銷售額為2.23億美元,比去年同期的1.63億美元增加了6000萬美元,增幅為37%。本季度工業部門銷售額增加了4100萬美元,增幅為54%,達到1.174億美元,而去年同期為7630萬美元。我們估計,本季度額外一週的影響將使工業部門的銷售額增加約1,000萬美元。此外,銷售額的增長是由於我們許多原材料的成本上升導致我們許多產品的銷售價格上升,以及我們的散裝產品和我們的製造、混合和重新包裝產品的銷售量增加。本季度水處理部門的銷售額增加了1850萬美元,增幅為45%,達到6000萬美元,而去年同期為4150萬美元。我們估計,本季度額外一週的影響將使水處理部門的銷售額增加約400萬美元。此外,由於對我們產品的需求增加以及收購帶來的銷售額增加,銷售額有所增加。本季度健康和營養部門的銷售額增加了40萬美元,增幅為1%,達到4560萬美元,而去年同期為4520萬美元。我們估計,本季度額外的一週對健康和營養部門的額外銷售額的影響約為350萬美元,與前一年這些產品經歷的臨時需求增長相比,對我們製成品的需求正常化部分抵消了這一影響。
2022財年,工業部門的銷售額為3.869億美元,比2021財年的2.734億美元增長了42%。水處理部門今年的銷售額為2.281億美元,比去年1.7億美元的銷售額增長了34%。我們的健康和營養部門在2022財年的銷售額為1.595億美元,比2021財年的1.535億美元增長了4%。我們估計,今年額外增加的一週的總影響約為1750萬美元。
毛利
2022財年整個公司的毛利潤增加了2280萬美元,增幅為18%,達到1.465億美元,佔銷售額的19%,而上一財年同期為1.238億美元,佔銷售額的21%。在2022財政年度,後進先出儲備金增加,毛利減少1,580萬美元,主要是由於投入成本上升。在2021財年,後進先出準備金減少,毛利潤增加,減少了10萬美元。我們估計,2022財年第53周的影響約為毛利潤增加360萬美元。
2022財年,工業部門的毛利潤增加了1,630萬美元,增幅為38%,達到5960萬美元,佔銷售額的15%,而2021財年的毛利潤為4330萬美元,佔銷售額的16%。在2022財年,後進先出儲備金增加,毛利減少1,040萬美元,主要是由於原材料成本上升。在2021財年,後進先出準備金減少,毛利潤增加,減少了20萬美元。我們估計,2022財年第53周對工業部門毛利潤的影響約為190萬美元。此外,毛利因銷售額增加而增加,但被後進先出準備金增加所帶來的負面影響部分抵銷。
2022財年,水處理部門的毛利潤增加了780萬美元,增幅為17%,達到5460萬美元,佔銷售額的24%,而2021財年的毛利潤為4680萬美元,佔銷售額的28%。在2022財年,後進先出儲備金增加,毛利潤減少540萬美元,主要是由於原材料成本上升。在2021財年,後進先出準備金增加,毛利潤下降,減少了10萬美元。我們估計,2022財年第53周的影響將使水處理部門的毛利潤增加約100萬美元。此外,由於銷售額的增加,毛利潤也有所增加。
2022財年,健康和營養部門的毛利潤下降了130萬美元,降幅為4%,降至3230萬美元,佔銷售額的20%,而2021財年的毛利潤為3360萬美元,佔銷售額的22%。我們估計,2022財年第53周的影響將使健康和營養部門的毛利潤增加約70萬美元。這一增長被我們的製成品銷售下降導致的毛利潤下降所抵消,製成品的單位利潤率通常高於我們的專業經銷產品。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政(SG&A)費用從2021財年的6790萬美元或銷售額的11%增加到2022財年的7530萬美元,佔銷售額的10%。我們估計,2022財年第53周的影響約為100萬美元的額外SG&A費用。此外,支出增加的部分原因是,水處理部門收購的業務增加了成本,可變激勵薪酬增加,隨着我們投資發展業務而增加的人員和其他資源導致成本增加,以及差旅和其他可變費用正常化到COVID前的水平。
調整後的EBITDA
根據我們的信貸協議條款,調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標,是一項重要的業績指標和關鍵的合規指標。調整後EBITDA的計算方法解釋如下。截至2022年4月3日的三個月,調整後的EBITDA為2230萬美元,比上年同期調整後的EBITDA 2010萬美元增加了220萬美元,增幅為11%。全年調整後的EBITDA為9970萬美元,比2021財年調整後的EBITDA 8390萬美元增加了1580萬美元,增幅19%。這一增長是由於上文討論的毛利潤改善的影響。
我們的有效所得税税率在2022財年和2021財年都相對持平,約為26.5%。
關於霍金斯公司
霍金斯公司成立於1938年,是一家領先的特種化學品和配料公司,為其工業、水處理和健康與營養客户配製、分銷、混合和製造產品。該公司總部設在明尼蘇達州羅斯維爾,在24個州擁有49家工廠,通過卓越的客户服務和支持、優質的產品和個性化的應用為客户創造價值。霍金斯公司在2022財年創造了7.75億美元的收入,擁有大約800名員工。欲瞭解更多信息,包括註冊接收電子郵件提醒,請訪問www.hawkinsinc.com/Investors。
非公認會計準則財務指標的對賬
我們根據美國公認會計原則(GAAP)報告我們的綜合財務結果。為了幫助投資者瞭解我們在不同時期的財務表現,我們提供了一些不是根據公認會計準則計算的財務指標,包括調整後的EBITDA。這種非公認會計原則的財務衡量標準並不是孤立地考慮的,也不是作為可比的公認會計原則衡量標準的替代品。我們用來產生非GAAP結果的方法不是根據GAAP計算的,可能與其他公司使用的方法不同。
管理層在內部使用這一非GAAP財務衡量標準來了解、管理和評估我們的業務,並做出運營決策。管理層認為,這一非GAAP財務指標反映了另一種看待我們業務各方面的方式,當與我們的GAAP結果一起查看時,可以更全面地瞭解影響我們財務狀況和業務結果的因素和趨勢。
我們將調整後的EBITDA定義為經以下影響調整的GAAP淨收入:由我們的淨借款頭寸產生的淨利息支出;所得税支出;非現金支出,包括無形資產的攤銷、折舊以及員工股票購買計劃和限制性股票授予的費用;以及非經常性收入或支出項目(如果適用)。
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調整後的EBITDA | 截至三個月 | | 財政年度結束 |
(單位:千) | April 3, 2022 | | March 28, 2021 | | April 3, 2022 | | March 28, 2021 |
淨收益(GAAP) | $ | 10,577 | | | $ | 9,081 | | | $ | 51,542 | | | $ | 40,980 | |
利息支出 | 409 | | | 366 | | | 1,404 | | | 1,467 | |
所得税費用 | 3,864 | | | 3,586 | | | 18,437 | | | 14,871 | |
無形資產攤銷 | 1,758 | | | 1,602 | | | 6,462 | | | 5,839 | |
折舊費用 | 4,512 | | | 4,331 | | | 17,667 | | | 16,829 | |
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非現金補償費用 | 1,111 | | | 1,040 | | | 3,818 | | | 3,343 | |
非經常性收購費用 | 73 | | | 54 | | | 369 | | | 562 | |
調整後的EBITDA | $ | 22,304 | | | $ | 20,060 | | | $ | 99,699 | | | $ | 83,891 | |
霍金斯公司
合併損益表(未經審計)
(以千為單位,不包括共享和每股數據)
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| | 截至三個月 | | 財政年度結束 |
| | April 3, 2022 | | March 28, 2021 | | April 3, 2022 | | March 28, 2021 |
| | (未經審計) | | | | |
銷售額 | | $ | 222,973 | | | $ | 162,971 | | | $ | 774,541 | | | $ | 596,871 | |
銷售成本 | | (186,654) | | | (131,221) | | | (628,021) | | | (473,109) | |
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毛利 | | 36,319 | | | 31,750 | | | 146,520 | | | 123,762 | |
銷售、一般和行政費用 | | (21,110) | | | (18,875) | | | (75,326) | | | (67,884) | |
營業收入 | | 15,209 | | | 12,875 | | | 71,194 | | | 55,878 | |
利息支出,淨額 | | (409) | | | (366) | | | (1,404) | | | (1,467) | |
其他收入(費用) | | (359) | | | 158 | | | 189 | | | 1,440 | |
所得税前收入 | | 14,441 | | | 12,667 | | | 69,979 | | | 55,851 | |
所得税費用 | | (3,864) | | | (3,586) | | | (18,437) | | | (14,871) | |
淨收入 | | $ | 10,577 | | | $ | 9,081 | | | $ | 51,542 | | | $ | 40,980 | |
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加權平均流通股數--基本 | | 20,887,460 | | | 20,968,248 | | | 20,947,234 | | | 21,024,344 | |
加權平均流通股數--稀釋 | | 21,078,783 | | | 21,194,455 | | | 21,135,258 | | | 21,260,296 | |
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基本每股收益 | | $ | 0.51 | | | $ | 0.43 | | | $ | 2.46 | | | $ | 1.95 | |
稀釋後每股收益 | | $ | 0.50 | | | $ | 0.43 | | | $ | 2.44 | | | $ | 1.93 | |
霍金斯公司
合併資產負債表(未經審計)
(以千為單位,不包括共享和每股數據)
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| | April 3, 2022 | | March 28, 2021 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 3,496 | | | $ | 2,998 | |
貿易應收賬款淨額 | | 122,826 | | | 90,603 | |
盤存 | | 94,985 | | | 63,864 | |
| | | | |
預付費用和其他流動資產 | | 6,431 | | | 5,542 | |
流動資產總額 | | 227,738 | | | 163,007 | |
物業、廠房和設備: | | | | |
土地 | | 16,640 | | | 15,235 | |
建築物和改善措施 | | 118,369 | | | 120,410 | |
機器和設備 | | 114,763 | | | 109,353 | |
運輸設備 | | 43,968 | | | 37,646 | |
辦公傢俱和設備 | | 10,315 | | | 17,760 | |
| | 304,055 | | | 300,404 | |
減去累計折舊 | | 142,209 | | | 155,792 | |
淨資產、廠房和設備 | | 161,846 | | | 144,612 | |
其他資產: | | | | |
使用權資產 | | 10,606 | | | 11,630 | |
商譽 | | 77,401 | | | 70,720 | |
無形資產,淨額 | | 80,193 | | | 76,368 | |
遞延薪酬計劃資產 | | 6,783 | | | 5,726 | |
其他 | | 2,761 | | | 487 | |
其他資產總額 | | 177,744 | | | 164,931 | |
總資產 | | $ | 567,328 | | | $ | 472,550 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款--貿易 | | $ | 66,693 | | | $ | 37,313 | |
應計工資總額和員工福利 | | 19,034 | | | 18,048 | |
長期債務的當期部分 | | 9,913 | | | 9,907 | |
短期租賃負債 | | 1,657 | | | 1,587 | |
集裝箱押金 | | 1,558 | | | 1,452 | |
其他流動負債 | | 2,611 | | | 2,155 | |
流動負債總額 | | 101,466 | | | 70,462 | |
長期債務,減少流動部分 | | 115,644 | | | 88,845 | |
長期租賃負債 | | 9,143 | | | 10,231 | |
養老金支取負債 | | 4,276 | | | 4,631 | |
遞延賠償責任 | | 8,402 | | | 7,322 | |
遞延所得税 | | 23,422 | | | 24,445 | |
其他長期負債 | | 2,374 | | | 1,368 | |
總負債 | | 264,727 | | | 207,304 | |
承付款和或有事項 | | — | | | — | |
股東權益: | | | | |
普通股;核定:60,000,000股,面值0.01美元;2022年和2021年分別發行和發行20,889,777股和20,969,746股 | | 209 | | | 210 | |
額外實收資本 | | 46,717 | | | 51,138 | |
留存收益 | | 254,384 | | | 213,898 | |
累計其他綜合收益 | | 1,291 | | | — | |
股東權益總額 | | 302,601 | | | 265,246 | |
總負債和股東權益 | | $ | 567,328 | | | $ | 472,550 | |
霍金斯公司
合併現金流量表(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 財政年度結束 |
| | April 3, 2022 | | March 28, 2021 | | |
經營活動的現金流: | | | | | | |
淨收入 | | $ | 51,542 | | | $ | 40,980 | | | |
對賬至現金流: | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 24,129 | | | 22,669 | | | |
經營租約 | | 1,899 | | | 1,896 | | | |
遞延補償資產收益 | | (189) | | | (1,440) | | | |
遞延所得税 | | (1,501) | | | (689) | | | |
股票補償費用 | | 3,818 | | | 3,343 | | | |
其他 | | 545 | | | 203 | | | |
提供現金的經營賬户(使用)的變化,扣除收購: | | | | | | |
應收貿易賬款 | | (30,526) | | | (21,323) | | | |
盤存 | | (30,034) | | | (7,960) | | | |
應付帳款 | | 25,138 | | | 2,551 | | | |
應計負債 | | 2,723 | | | 7,554 | | | |
租賃負債 | | (1,907) | | | (1,837) | | | |
所得税 | | 214 | | | (235) | | | |
其他 | | (3,014) | | | (1,919) | | | |
經營活動提供的淨現金 | | 42,837 | | | 43,793 | | | |
投資活動產生的現金流: | | | | | | |
增加物業、廠房和設備 | | (28,512) | | | (20,794) | | | |
收購 | | (21,546) | | | (51,000) | | | |
其他 | | 302 | | | 362 | | | |
用於投資活動的現金淨額 | | (49,756) | | | (71,432) | | | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
支付的現金股利 | | (11,056) | | | (10,029) | | | |
已發行新股 | | 1,772 | | | 1,583 | | | |
為繳納工資税而放棄的股票 | | (1,467) | | | (54) | | | |
回購股份 | | (8,545) | | | (4,140) | | | |
支付債務發行成本 | | (287) | | | — | | | |
| | | | | | |
優先擔保循環貸款的償付 | | (15,000) | | | (37,000) | | | |
優先擔保循環貸款的借款 | | 42,000 | | | 76,000 | | | |
融資活動提供的現金淨額 | | 7,417 | | | 26,360 | | | |
現金及現金等價物淨增(減) | | 498 | | | (1,279) | | | |
現金和現金等價物--年初 | | 2,998 | | | 4,277 | | | |
現金和現金等價物--年終 | | $ | 3,496 | | | $ | 2,998 | | | |
補充披露現金流量信息- | | | | | | |
本年度繳納所得税的現金 | | $ | 19,726 | | | $ | 15,783 | | | |
支付利息的現金 | | 1,197 | | | 1,288 | | | |
非現金投資活動--應付帳款中的資本支出 | | 3,733 | | | 626 | | | |
霍金斯公司
可報告的部門(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 工業 | | 水 治療 | | 健康與營養 | | 總計 |
| | | | | | | | |
截至2022年4月3日的財年: | | | | | | | | |
銷售額 | | $ | 386,938 | | | $ | 228,133 | | | $ | 159,470 | | | $ | 774,541 | |
毛利 | | 59,606 | | | 54,571 | | | 32,343 | | | 146,520 | |
銷售、一般和管理費用 | | 28,127 | | | 31,357 | | | 15,842 | | | 75,326 | |
營業收入 | | 31,479 | | | 23,214 | | | 16,501 | | | 71,194 | |
| | | | | | | | |
截至2021年3月28日的財年: | | | | | | | | |
銷售額 | | $ | 273,361 | | | $ | 170,004 | | | $ | 153,506 | | | $ | 596,871 | |
毛利 | | 43,337 | | | 46,793 | | | 33,632 | | | 123,762 | |
銷售、一般和管理費用 | | 27,033 | | | 24,453 | | | 16,398 | | | 67,884 | |
營業收入(虧損) | | 16,304 | | | 22,340 | | | 17,234 | | | 55,878 | |
前瞻性陳述。本新聞稿中的各種言論均為前瞻性陳述,符合修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法第21E節的含義。這些陳述包括與消費者對含有我們成分的產品的需求和這些需求的影響、對我們業務部門業績的預期以及我們向證券交易委員會提交文件的時間有關的陳述。這些陳述不是歷史事實,而是基於我們目前的預期、估計和預測,以及我們的信念和假設。前瞻性陳述可以用術語來識別,包括“預期”、“相信”、“可以”、“可能”、“預期”、“打算”、“可能”、“預測”、“應該”或“將”,或這些術語或其他類似術語的否定。這些陳述不是對未來業績的保證,受到某些風險、不確定因素和其他因素的影響,其中一些因素是我們無法控制的,很難預測。實際結果可能與基於多種因素的前瞻性表述中包含的結果存在實質性差異,這些因素包括但不限於監管的變化、技術改進的可用性、新冠肺炎疫情的影響和嚴重性、勞動力市場的變化、我們可用於投資的現金、競爭和價格壓力的變化、對我們產品的需求和客户要求或過程的變化、產品的可用性和供應中斷、因危險導致的生產中斷、運輸限制或其他非我們可控制的特殊事件,這些事件可能會對我們的業務或我們參與的供應鏈產生負面影響。進口產品和關税水平的變化, 產品的可獲得性和可獲得性的價格、客户對新產品的接受程度和接受的時間,以及產品供應的變化。有關可能影響未來財務業績的潛在因素的更多信息包含在我們截至2021年3月28日的財政年度的Form 10-K年度報告中,該報告在提交給美國證券交易委員會的修正案和後續報告中不時更新。投資者在做出投資決策時應該考慮到這樣的風險。告誡股東和其他讀者不要過度依賴前瞻性陳述,這些陳述僅反映了我們管理層截至本文發佈之日的觀點。我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。
聯繫人:傑弗裏·P·奧爾登坎普
執行副總裁兼首席財務官
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