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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-39942
肖爾斯科技集團有限公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 85-3774438 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
| | | | | |
淺灘路1400號 | 波特蘭 | | 田納西州 | | 37148 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| | | | | | | | |
(註冊人的電話號碼,包括區號) | (615) | 451-1400 |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每個班級的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值0.00001美元 | | SHLS | | 納斯達克全球市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒是 ☐ No
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒是 ☐ No
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☒ | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☒ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是☒不是
截至2022年5月13日,註冊人擁有112,403,425A類普通股和54,794,479已發行和已發行的B類普通股。
目錄
| | | | | | | | |
項目 | | 頁 |
第一部分 |
第1項。 | 財務報表(未經審計) | 1 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 25 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
第四項。 | 控制和程序 | 36 |
| | |
第II部 |
第1項。 | 法律訴訟 | 36 |
第1A項。 | 風險因素 | 36 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 37 |
第三項。 | 高級證券違約 | |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 38 |
第五項。 | 其他信息 | 38 |
第六項。 | 陳列品 | 38 |
| | |
| 簽名 | 40 |
前瞻性陳述
本報告包含前瞻性陳述,這些陳述基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來經營結果、業務戰略、技術發展、融資和投資計劃、股息政策、競爭地位、行業和監管環境、潛在增長機會和競爭影響的信息。前瞻性陳述包括非歷史事實的陳述,可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“尋求”、“應該”、“將會”或類似的表達以及這些術語的否定來識別。
前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。鑑於這些不確定性,您不應過度依賴前瞻性陳述。此外,前瞻性陳述僅代表截至本報告日期我們管理層的信念和假設。閲讀本報告時應瞭解到,一些因素可能導致實際結果與本報告中的前瞻性陳述大不相同,包括但不限於第一部分項目2“管理層對財務狀況和業務成果的討論與分析”和第二部分項目1A“風險因素”中所述的因素。
除非法律要求,我們沒有義務更新這些前瞻性陳述,或更新實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因,即使未來有新的信息可用。可能導致實際結果與我們的預期不同的一些關鍵因素包括:
•如果對太陽能項目的需求沒有繼續增長,或者增長速度低於我們的預期,我們的業務將受到影響;
•現有的電力行業政策和法規,以及隨後的任何變化,可能會對購買和使用太陽能系統造成技術、監管和經濟障礙,可能會顯著減少對我們產品的需求,或損害我們的競爭能力;
•我們的行業歷史上一直是週期性的,經歷過週期性的低迷;
•如果我們未能獲得、維護、保護、捍衞或執行我們的知識產權和其他專有權利,或產生鉅額成本,我們的業務和經營結果可能會受到實質性損害;
•如果我們不能保護我們的商業祕密的機密性,我們的商業和競爭地位將受到損害;
•收購、合資和/或投資,包括我們最近對ConnectPV的收購,以及未能整合收購的業務,可能會擾亂我們的業務和/或稀釋或不利影響我們普通股的價格;
•如果我們的商標和商號沒有得到充分的保護,我們可能無法在我們感興趣的市場上建立知名度,我們的競爭地位可能會受到損害;
•我們在製造業務中可能會遇到延誤、中斷或質量控制問題,部分原因是供應商集中;
•來自國際供應商的零部件和材料流動中斷可能擾亂我們的供應鏈,包括對進出口徵收額外關税、關税和其他費用;
•美國貿易環境的變化,包括徵收進口關税 以及反傾銷和反補貼税,可能對我們的收入、經營結果或現金流的數額或時機產生不利影響;
•我們面臨與實際或威脅的衞生流行病相關的風險,如新冠肺炎大流行,以及其他可能嚴重擾亂我們的製造和運營的疫情;
•我們未來在電動汽車充電市場的增長高度依賴於對電動汽車的需求和消費者採用電動汽車的意願;
•政府對可再生能源和太陽能的激勵措施的減少、取消或到期,或強制使用可再生能源和太陽能的法規,特別可能會減少對太陽能系統的需求,並損害我們的業務;
•電價下降可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景造成損害;
•提高利率,或減少全球金融市場上可獲得的税收股本或項目債務資本,可能會使最終客户難以為太陽能系統的成本融資,並可能減少對我們產品的需求;
•我們產品的缺陷或性能問題可能導致客户流失、聲譽受損和收入減少,我們可能面臨因缺陷產品而引起的保修、賠償和產品責任索賠;
•我們的經營業績可能會在每個季度之間波動,這可能使我們未來的業績難以預測,並可能導致我們在特定時期的經營業績低於預期,導致我們A類普通股的價格下降;
•我們的系統,包括那些由第三方管理的系統,無論是有意還是無意的受損、中斷或關閉,都可能導致我們業務運營的延誤,如果嚴重或極端,將影響我們的運營結果;
•我們計劃的擴張可能會使我們面臨額外的商業、金融、監管和競爭風險;
•我們的負債可能會對我們的財務靈活性和競爭地位產生不利影響;
•我們的負債可能會限制我們目前和未來的運營,這可能會對我們應對業務變化和管理我們運營的能力產生不利影響;
•替代技術的發展可能會對我們產品的需求產生重大不利影響;
•我們是一家控股公司,重組完成後,我們的主要資產是我們在Shoals母公司的權益,因此,我們的運營結果、現金流和分配依賴於Shoals母公司及其合併的子公司;
•我們被要求根據應收税金協議支付款項,並且這類款項的金額將是巨大的;
•如果任何聲稱的税收優惠後來被美國國税局拒絕,我們將不會退還根據應收税款協議向受益人支付的任何款項;
•作為證券法意義上的新興成長型公司,我們可能會利用某些修改後的披露要求,我們不能確定這些降低的要求是否會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力;
•公司註冊證書和公司章程中的條款可能具有延遲或阻止控制權變更或管理層變更的效果;
•我們的公司註冊證書還規定,特拉華州衡平法院將是我們與我們股東之間基本上所有爭議的獨家法庭,這可能限制我們的
股東是否有能力就與我們或我們的董事、高級管理人員或員工之間的糾紛獲得有利的司法論壇;
•未來我們A類普通股的出售,或可能發生此類出售的看法,可能會壓低我們A類普通股的價格;以及
•如果我們不能對財務報告實施和保持有效的內部控制,我們可能無法準確或及時地報告我們的財務狀況或經營結果,這可能會對我們的業務產生不利影響
第一部分-財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
肖爾斯科技集團有限公司。
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(以千為單位,股票和麪值除外)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,534 | | | $ | 5,006 | |
應收賬款淨額 | 56,887 | | | 31,499 | |
未開票應收賬款 | 16,149 | | | 13,533 | |
庫存,淨額 | 49,479 | | | 38,368 | |
其他流動資產 | 12,651 | | | 5,042 | |
流動資產總額 | 137,700 | | | 93,448 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 16,032 | | | 15,574 | |
商譽 | 69,436 | | | 69,436 | |
其他無形資產,淨額 | 62,966 | | | 65,236 | |
遞延税項資產 | 175,539 | | | 176,958 | |
其他資產 | 12,799 | | | 5,762 | |
總資產 | $ | 474,472 | | | $ | 426,414 | |
| | | |
負債和股東赤字 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 17,879 | | | $ | 19,985 | |
應計費用 | 14,764 | | | 9,569 | |
根據應收税款協議應付的當期部分 | 4,065 | | | — | |
長期債務--流動部分 | 2,000 | | | 2,000 | |
流動負債總額 | 38,708 | | | 31,554 | |
循環信貸額度 | 90,140 | | | 55,140 | |
長期債務,減少流動部分 | 189,689 | | | 189,913 | |
根據應收税款協議應付,減去當期部分 | 152,309 | | | 156,374 | |
其他長期負債 | 5,074 | | | 931 | |
總負債 | 475,920 | | | 433,912 | |
承付款和或有事項(附註14) | | | |
股東虧損額 | | | |
優先股,$0.00001面值-5,000,000授權股份;無截至2022年3月31日和2021年12月31日已發行和未償還 | — | | | — | |
A類普通股,$0.00001面值-1,000,000,000授權股份;112,358,397和112,049,981分別截至2022年3月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票 | 1 | | | 1 | |
B類普通股,$0.00001面值-195,000,000授權股份;54,794,479截至2022年3月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票 | 1 | | | 1 | |
額外實收資本 | 98,376 | | | 95,684 | |
累計赤字 | (90,493) | | | (93,133) | |
Shoals Technologies Group,Inc.的股東權益總額。 | 7,885 | | | 2,553 | |
非控制性權益 | (9,333) | | | (10,051) | |
股東總虧損額 | (1,448) | | | (7,498) | |
總負債和股東赤字 | $ | 474,472 | | | $ | 426,414 | |
見簡明合併財務報表附註。
目錄表
肖爾斯科技集團有限公司。
簡明合併業務報表(未經審計)
(以千為單位,每股除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 67,976 | | | $ | 45,604 | |
收入成本 | 41,684 | | | 26,830 | |
毛利 | 26,292 | | | 18,774 | |
運營費用 | | | |
一般和行政費用 | 13,919 | | | 6,816 | |
折舊及攤銷 | 2,366 | | | 2,068 | |
總運營費用 | 16,285 | | | 8,884 | |
營業收入 | 10,007 | | | 9,890 | |
利息支出,淨額 | (3,836) | | | (3,709) | |
償債損失 | — | | | (15,990) | |
所得税前收入(虧損) | 6,171 | | | (9,809) | |
所得税(費用)福利 | (1,522) | | | 1,475 | |
淨收益(虧損) | 4,649 | | | (8,334) | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 2,009 | | | (5,475) | |
Shoals Technologies Group,Inc.的淨收益(虧損) | $ | 2,640 | | | $ | (2,859) | |
| | | |
| 截至三個月 March 31, 2022 | | 自2021年1月27日起生效 至2021年3月31日 |
A類普通股每股收益(虧損): | | | |
基本信息 | $ | 0.02 | | | $ | (0.06) | |
稀釋 | $ | 0.02 | | | $ | (0.06) | |
A類已發行普通股的加權平均股票: | | | |
基本信息 | 112,211 | | | 93,540 | |
稀釋 | 112,240 | | | 93,540 | |
見簡明合併財務報表附註。
目錄表
肖爾斯科技集團有限公司。
股東虧損簡明綜合變動表(未經審計)
(以千為單位,股票除外)
截至2022年3月31日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類 普通股 | | B類 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 非控制性權益 | | 股東虧損總額 |
| | | | | |
| 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
餘額為 2021年12月31日 | 112,049,981 | | | $ | 1 | | | 54,794,479 | | | $ | 1 | | | $ | 95,684 | | | $ | (93,133) | | | $ | (10,051) | | | $ | (7,498) | |
基於股權的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,636 | | | — | | | — | | | 5,636 | |
股票薪酬計劃下的活動 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,944) | | | — | | | 1,647 | | | (1,297) | |
受限股份單位的歸屬 | 308,416 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,938) | | | (2,938) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,640 | | | 2,009 | | | 4,649 | |
餘額為 March 31, 2022 | 112,358,397 | | | $ | 1 | | | 54,794,479 | | | $ | 1 | | | $ | 98,376 | | | $ | (90,493) | | | $ | (9,333) | | | $ | (1,448) | |
目錄表
肖爾斯科技集團有限公司。
股東虧損簡明綜合變動表(未經審計)(續)
(以千為單位,股票除外)
截至2021年3月31日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 會員赤字 | | A類 普通股 | | B類 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計赤字 | | 非控制性權益 | | 會員/股東赤字總額 |
| | | | | | |
| | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | | | |
餘額為 2020年12月31日 | $ | (184,123) | | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (184,123) | |
組織交易前的淨收入 | 2,675 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,675 | |
組織交易的影響 | 181,448 | | | 81,977,751 | | | 1 | | | 78,300,817 | | | 1 | | | — | | | (92,806) | | | (88,644) | | | — | |
發行在IPO中出售的A類普通股,扣除承銷折扣和佣金以及發行成本 | — | | | 11,550,000 | | | — | | | (5,234,210) | | | — | | | 70,188 | | | — | | | 70,976 | | | 141,164 | |
組織交易後的淨虧損 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,534) | | | (5,475) | | | (11,009) | |
在組織交易後確認的基於股權的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,392 | | | — | | | — | | | 1,392 | |
股票薪酬計劃下的活動 | — | | | 11,941 | | | — | | | — | | | — | | | (687) | | | — | | | 550 | | | (137) | |
與應收税金協議相關的遞延税額調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7,180 | | | — | | | — | | | 7,180 | |
餘額為 March 31, 2021 | $ | — | | | 93,539,692 | | | $ | 1 | | | 73,066,607 | | | $ | 1 | | | $ | 78,073 | | | $ | (98,340) | | | $ | (22,593) | | | $ | (42,858) | |
見簡明合併財務報表附註。
目錄表
肖爾斯科技集團有限公司。
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 4,649 | | | $ | (8,334) | |
對淨收益(虧損)與業務活動中使用的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 2,694 | | | 2,401 | |
遞延融資成本的攤銷/註銷 | 276 | | | 5,110 | |
基於股權的薪酬 | 3,831 | | | 1,392 | |
| | | |
遞延税金 | 1,419 | | | 557 | |
| | | |
出售資產的收益 | — | | | 61 | |
資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (25,388) | | | (1,134) | |
未開票應收賬款 | (2,616) | | | (6,201) | |
庫存 | (11,111) | | | (5,971) | |
其他資產 | (3,421) | | | (3,465) | |
應付帳款 | (2,106) | | | (1,693) | |
應計費用 | 5,914 | | | (502) | |
經營活動中使用的現金淨額 | (25,859) | | | (17,779) | |
用於投資活動的現金流 | | | |
購買房產、廠房和設備 | (882) | | | (863) | |
| | | |
用於投資活動的現金淨額 | (882) | | | (863) | |
融資活動產生的現金流 | | | |
對非控股權益的分配 | (2,938) | | | — | |
與淨結算股權獎勵相關的員工預扣税 | (1,297) | | | (137) | |
遞延融資成本 | — | | | (94) | |
定期貸款的付款方式 | (500) | | | (150,875) | |
來自循環信貸安排的收益 | 35,000 | | | 19,000 | |
| | | |
發行A類普通股的收益,在IPO中出售,扣除承銷折扣和佣金 | — | | | 278,833 | |
用首次公開募股所得購買有限責任公司權益 | — | | | (124,312) | |
| | | |
| | | |
| | | |
遞延發售成本 | — | | | (9,619) | |
融資活動提供的現金淨額 | 30,265 | | | 12,796 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | 3,524 | | | (5,846) | |
現金、現金等價物和限制性現金-期初 | 9,557 | | | 10,073 | |
現金、現金等價物和限制性現金期末 | $ | 13,081 | | | $ | 4,227 | |
目錄表
肖爾斯科技集團有限公司。
簡明合併現金流量表(未經審計)(續)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
補充現金流信息: | | | |
支付利息的現金 | $ | 2,710 | | | $ | 2,209 | |
繳納税款的現金 | $ | 37 | | | $ | — | |
非現金投資和融資活動: | | | |
將遞延發行成本重新分類為額外實收資本 | $ | — | | | $ | 3,738 | |
設立遞延税項資產 | $ | — | | | $ | 49,049 | |
根據應收税款協議確定應付款項 | $ | — | | | $ | 41,692 | |
與應收税金協議有關的出資 | $ | — | | | $ | 7,357 | |
| | | |
應向前所有者支付的合併應收所得税 | $ | — | | | $ | 3,069 | |
應計權益薪酬 | $ | 1,805 | | | $ | — | |
| | | |
| | | |
見簡明合併財務報表附註。
目錄表
肖爾斯科技集團有限公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. 組織和業務
Shoals Technologies Group,Inc.(“本公司”)成立於2020年11月4日,是特拉華州的一家公司,目的是促進首次公開募股(IPO)和其他相關的組織交易,以開展Shoals母公司及其子公司(“Shoals母公司”)的業務。
Shals母公司是特拉華州的一家有限責任公司,成立於2017年5月9日。該公司總部設在田納西州波特蘭,是一家與太陽能發電場相關的電力平衡系統(EBOS)解決方案和組件的製造商,向全美和全球客户銷售產品。Shoals母公司通過其全資子公司Shoals Intermediate Holdings LLC(“Intermediate”)和Shoals Holdings LLC(“Holdings”)擁有五通過其開展幾乎所有業務的其他子公司:Shoals Technologies,LLC,Shoals Technologies Group,LLC,Solon,LLC和Shoals Structures,LLC(統稱為Shoals)。Shals Parent於2017年5月25日收購了Shoals。
2021年8月26日,公司收購了100以現金和A類普通股持有ConnectPV,Inc.(“ConnectPV”)股票的%。本次收購作為一項業務合併入賬,收購完成後,本公司立即將ConnectPV轉變為有限責任公司(Shoals Connect LLC),並通過一系列交易將實體貢獻給Shoals母公司LLC-見附註3-收購ConnectPV。
首次公開募股
2021年1月29日,公司完成了首次公開募股11,550,000A類普通股,公開發行價為$25.00每股,包括根據承銷商超額配售選擇權發行的股份。該公司收到了$278.8百萬美元收益,扣除承保折扣和佣金$9.9百萬,這筆錢被用來購買6,315,790由Shoals Parent和Shoals Parent發行的新會員權益(LLC權益)5,234,210有限責任公司創始人和B類單位持有人在Shoals母公司的權益,每股利息價格相當於IPO價格$25.00每股。
組織交易記錄
關於首次公開募股,公司和Shoals母公司完成了一系列交易(“組織交易”),包括:
•Shoals母公司的有限責任公司協議(“LLC協議”)被修訂和重述,其中包括:(I)規定一種新的單一類別的普通會員權益或Shoals母公司的LLC權益,(Ii)將Shoals母公司成員權益持有人當時的所有現有會員權益交換為LLC權益,以及(Iii)任命公司為Shoals母公司的唯一管理成員;
•本公司的公司註冊證書經修訂及重述,除其他事項外,(I)規定A類普通股有投票權及經濟權利(Ii)規定B類普通股有投票權但無經濟權利及(Iii)發行78,300,817向Shoals母公司的前B類和C類成員(“持續股權所有者”)出售B類普通股一-與其擁有的有限責任公司權益的數量一一對應;
•以合併方式收購Shoals Investment CTB或Shoals母公司前A類成員(“A類Shoals股權所有者”),公司就此發行81,977,751A類普通股作為合併對價(下稱“合併”)。
目錄表
肖爾斯科技集團有限公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
後續服務
2021年7月16日,該公司完成了後續發行,包括4,989,692出售股東發行的A類普通股股份及10,402,086本公司發行的A類普通股。該公司利用出售A類普通股的收益,從我們的創始人和管理層手中購買了同等數量的有限責任公司權益和B類普通股。
2. 重要會計政策摘要
會計基礎和列報
簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)按權責發生制會計基礎編制。
合併原則
簡明綜合財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
重新分類
上一年的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
非控制性權益
綜合經營報表的非控股權益指持續權益擁有人持有本公司附屬公司Shoals母公司的經濟權益所應佔的收益或虧損部分。簡明綜合資產負債表上的非控股權益指按持續股權持有人所擁有的有限責任公司權益所佔的本公司淨資產部分。截至2022年3月31日,非控股權益為32.78%.
未經審計的中期財務信息
隨附的簡明綜合資產負債表截至2022年3月31日和2021年12月31日,截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的營業報表、股東赤字和現金流量未經審計。未經審核的中期財務報表按與經審核的年度財務報表相同的基準編制,管理層認為該等中期財務報表反映所有調整,其中僅包括公司截至2022年3月31日的財務狀況以及截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營結果和現金流量的公允報表所需的正常經常性調整。這些報告中披露的與截至2022年和2021年3月31日的三個月相關的財務數據和其他信息也未經審計。截至2022年3月31日的三個月的業績不一定表明截至2022年12月31日的一年、任何其他過渡期或任何未來一年或任何時期的預期結果。本文所包括的截至2021年12月31日的資產負債表是從截至該日的經審計的財務報表中得出的。某些披露已在中期財務報表中濃縮或省略。這些財務報表應與公司的合併財務報表及其包含在公司2021年Form 10-K中的相關附註一併閲讀。
目錄表
肖爾斯科技集團有限公司。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
預算的使用
按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制財務報表,要求管理層作出估計和假設,以影響在財務報表之日報告的資產和負債額、披露或有資產和負債以及報告期內報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。重大估計包括收入確認、呆賬準備、物業、廠房及設備及其他無形資產的使用年限、長期資產減值、根據應收税項協議應付的超額及過時存貨準備,以及遞延税項資產的估值準備。
受限現金
在核對現金流量表上顯示的期初和期末總額時,限制性現金包括現金和現金等價物。受限制的現金在取款或使用方面受到限制。根據有限責任公司協議,Shoals母公司向公司支付的税收分配根據應收税款協議限制為未來付款,總額為#美元。10.5百萬美元和美元4.6分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。
現金、現金等價物和限制性現金與綜合資產負債表的對賬情況如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, 2022 | | 2021年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 2,534 | | | $ | 5,006 | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | 4,222 | | | — | |
包括在其他資產中的受限現金 | 6,325 | | | 4,551 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 13,081 | | | $ | 9,557 | |
新冠肺炎大流行的影響
新型冠狀病毒新冠肺炎大流行及其變種造成的全球衞生危機已經並可能繼續對全球經濟活動產生負面影響,儘管疫苗接種工作取得了進展,但仍然不確定,也無法有信心地預測。
到目前為止,雖然該公司在交付太陽能EBOS解決方案和組件方面保持了不間斷的業務運營和正常的週轉時間,但對客户系統其他部分的延誤的影響已將一些項目推至未來幾個季度。該公司已經對其運營進行了調整,旨在確保員工的安全,並遵守聯邦、州和地方的指導方針,包括有關社交距離的指導方針。
新冠肺炎及其新興變種的影響目前無法預測,可能取決於許多因素,包括人羣中的疫苗接種率、疫苗的有效性以及政府機構和監管機構的反應。鑑於情況的持續和動態性質,很難預測新冠肺炎疫情對我們業務的影響,包括但不限於零部件短缺、運輸中斷或其他與供應鏈相關的限制。
客户集中度
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該公司在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中的收入集中佔收入的10%或更多,以及截至2022年3月31日和2021年12月31日的相關應收賬款集中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 收入百分比 | | 帳目 應收賬款百分比 | | 收入百分比 | | 帳目 應收賬款百分比 |
客户A | 16.4 | % | | 17.5 | % | | 18.2 | % | | 31.7 | % |
客户B | 12.2 | % | | 14.1 | % | | 5.3 | % | | 23.7 | % |
客户C | 10.5 | % | | 11.4 | % | | — | % | | — | % |
客户D | 10.0 | % | | 8.2 | % | | — | % | | — | % |
客户E | 7.9 | % | | 2.3 | % | | 16.4 | % | | 4.6 | % |
客户費用 | 0.6 | % | | 1.0 | % | | 14.2 | % | | 0.8 | % |
近期會計公告
通過
2022年1月1日,本公司通過了《會計準則更新》(ASU)2016-02號(主題842)《租賃》,取代了ASC主題840中的租賃確認要求。“租約”。根據ASU第2016-02號,承租人必須在大多數租賃的合併資產負債表上確認資產和負債,並提供更好的披露。對於非新興成長型公司(“EGC”),ASU在2018年12月15日之後的財年有效。對於EGC,ASU在2021年12月15日之後的財年有效。公司採用了新的標準,採用了修改後的追溯法,記錄了#美元的使用權資產。1.2租賃負債的短期部分為百萬美元0.4租賃負債的百萬美元和長期部分0.8百萬美元,截至生效日期。前幾個期間將不會重述,並將繼續在這些期間有效的840專題指導下報告。本公司對本公司選擇不重新評估生效日期前已開始的租約應用整套實際權宜之計:(I)任何到期或現有合約是否包含租約;(Ii)任何到期或現有租約的租約分類;及(Iii)任何現有租約的初步直接成本。這一採用對其合併業務表或合併現金流量表沒有產生實質性影響。有關採用本標準的進一步信息和披露,請參閲附註13-租賃。
尚未被採用
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具--信貸損失ASU 2018-19號和ASU 2019-10號隨後對其進行了修訂,要求根據歷史經驗、當前狀況和合理預測,計量在報告日期按攤銷成本持有的金融工具的預期信貸損失。更新的指導意見還修正了目前可供出售債務證券的非臨時性減值模式,要求通過撥備賬户確認與信貸損失有關的減值,並將信貸損失金額限制在證券的攤餘成本基礎與其公允價值之間的差額。此外,證券處於未實現損失頭寸的時間長度將不再影響信用損失是否存在的確定。這個ASU的主要目標是向財務報表使用者提供更多關於金融工具和其他承諾的預期信貸損失的決策有用信息,以擴大報告實體在每個報告日期持有的信貸。對於EGC,該標準適用於2022年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期。本公司將繼續
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評估這一標準可能產生的影響,但目前預計採用這一標準不會對其財務報表及其與應收賬款有關的有限壞賬支出產生重大影響。
2021年10月,FASB發佈了ASU 2021-08,企業合併(主題805)從與客户的合同中核算合同資產和合同負債。本ASU要求根據主題606確認和計量在企業合併中獲得的合同資產和合同負債。在購置日,購買方應當按照專題606説明相關的收入合同,就好像是它發起了合同一樣。本指導意見適用於2022年12月15日之後的財政年度,包括該財政年度內的過渡期。允許早日通過修正案,包括在過渡期內通過。在過渡期內提早採用的實體應(1)追溯到收購日期發生在包括提早申請過渡期在內的會計年度開始之日或之後的所有企業合併,以及(2)預期在首次申請之日或之後發生的所有企業合併。我們目前正在評估新標準對我們的財務報表和相關披露的影響。
管理層不相信任何其他最近頒佈但尚未生效的會計準則,如果目前採用,將不會對本公司的財務報表產生重大影響。
3. 收購ConnectPV
2021年8月26日,公司收購了100佔ConnectPV普通股的百分比。對ConnectPV的收購採用會計收購法作為業務合併入賬。總購買價格為$。13.8百萬現金(扣除美元淨額0.8獲得百萬現金)和209,437A類普通股,價值$6.5百萬美元。
購買價格的現金部分由我們的循環信貸安排下的借款提供資金。在與賣方完成營運資金計算之前,已支付的收購價已初步分配,以按其估計公允價值記錄收購資產及承擔的負債。在確定收購資產和承擔負債的公允價值時,管理層作出了重大估計、判斷和假設。管理層估計,支付的對價超過了取得的淨資產的公允價值。因此,商譽為#美元。19.3錄得一百萬張。確認的商譽主要歸因於與公司EBOS解決方案和組件業務相關的勞動力和協同效應,這些業務預計將產生於收購ConnectPV。
下表是ConnectPV截至收購日期2021年8月26日的初步資產負債表,其中包括收購資產和承擔負債的估計公允價值。分配給某些財產、廠房和設備、可識別無形資產和商譽的估計公允價值是在第三方評估公司的協助下,根據市場、成本和收入方法確定的(以千計):
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| | | | | | | | |
初步購進價格分配 | |
|
現金和現金等價物 | | $ | 849 | |
應收賬款 | | 5,313 | |
庫存 | | 4,641 | |
其他流動資產 | | 2,319 | |
流動資產總額 | | 13,122 | |
財產、廠房和設備 | | 438 | |
商譽 | | 19,260 | |
其他無形資產 | | 1,600 | |
總資產 | | 34,420 | |
應付帳款 | | 9,228 | |
應計費用 | | 3,397 | |
債務 | | 1,537 | |
總負債 | | 14,162 | |
取得的淨資產 | | $ | 20,258 | |
備考財務信息(未經審計)
以下備考資料使ConnectPV收購生效,猶如收購已在呈交的每個期間的第一天完成。業務的形式結果僅供參考。因此,它們不一定代表收購在每個呈報期間的第一天完成時的公司業績,也不打算代表公司未來的業績。預計信息不反映收購可能帶來的經營效率或協同效應帶來的任何成本節約,也不反映收購後的額外收入機會。備考信息包括根據現有信息按各自的公允價值記錄與收購有關的資產和負債的調整,這些調整目前是初步的,並使收購融資生效(以千計):
| | | | | |
| 截至三個月 March 31, 2021 |
收入 | $ | 51,593 | |
淨虧損 | $ | 8,389 | |
4. 應收帳款
應收賬款由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, 2022 | | 2021年12月31日 |
應收賬款 | | $ | 57,379 | | | $ | 32,015 | |
減去:壞賬準備 | | (492) | | | (516) | |
應收賬款淨額 | | $ | 56,887 | | | $ | 31,499 | |
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5. 庫存
庫存由以下內容組成(以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, 2022 | | 2021年12月31日 |
原料 | | $ | 50,376 | | | $ | 39,265 | |
為緩慢流動的庫存留出餘地 | | (897) | | | (897) | |
庫存,淨額 | | $ | 49,479 | | | $ | 38,368 | |
6. 物業、廠房及設備
財產、廠房和設備,淨值由以下內容組成(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 預計使用壽命(年) | | | | |
| | | | |
| | 3月31日, 2022 | | 2021年12月31日 |
土地 | 不適用 | | $ | 840 | | | $ | 840 | |
建築及土地改善工程 | 5-40 | | 8,630 | | | 7,801 | |
機器和設備 | 3-5 | | 10,908 | | | 10,693 | |
傢俱和固定裝置 | 3-7 | | 1,614 | | | 1,775 | |
車輛 | 5 | | 65 | | | 65 | |
| | | 22,057 | | | 21,174 | |
減去:累計折舊 | | | (6,025) | | | (5,600) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | $ | 16,032 | | | $ | 15,574 | |
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的折舊費用為0.4百萬美元和美元0.4分別為100萬美元。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,0.3百萬美元和美元0.3分別將折舊費用中的100萬分配給收入成本。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內,0.1百萬美元和美元0.1分別將折舊費用的100萬分配給了運營費用。
7. 商譽及其他無形資產
商譽
商譽與收購Shoals和ConnectPV有關。截至2022年3月31日和2021年12月31日,商譽總額為69.4百萬美元。截至2022年3月31日的三個月商譽賬面值變動情況如下(單位:千):
| | | | | |
| 商譽 |
期初餘額 | $ | 69,436 | |
對收購ConnectPV的公允價值進行調整 | — | |
期末餘額 | $ | 69,436 | |
其他無形資產
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其他無形資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 預計使用壽命(年) | | 3月31日, 2022 | | 2021年12月31日 |
可攤銷: | | | | | | |
費用: | | | | | | |
客户關係 | | 13 | | $ | 53,100 | | | $ | 53,100 | |
發達的技術 | | 13 | | 34,600 | | | 34,600 | |
商號 | | 13 | | 11,900 | | | 11,900 | |
積壓 | | 1 | | 600 | | | 600 | |
競業禁止協議 | | 5 | | 2,000 | | | 2,000 | |
應攤銷無形資產總額 | | | | 102,200 | | | 102,200 | |
累計攤銷: | | | | | | |
客户關係 | | | | 19,702 | | | 18,629 | |
發達的技術 | | | | 12,864 | | | 12,199 | |
商號 | | | | 4,385 | | | 4,103 | |
積壓 | | | | 350 | | | 200 | |
競業禁止協議 | | | | 1,933 | | | 1,833 | |
累計攤銷總額 | | | | 39,234 | | | 36,964 | |
可攤銷無形資產總額(淨額) | | | | $ | 62,966 | | | $ | 65,236 | |
與無形資產有關的攤銷費用為#美元。2.3百萬美元和美元2.0截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
8. 長期債務
長期債務由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日, 2022 | | 2021年12月31日 |
定期貸款安排 | | $ | 196,750 | | | $ | 197,250 | |
循環信貸安排 | | 90,140 | | | 55,140 | |
減去:遞延融資成本 | | (5,061) | | | (5,337) | |
總債務,扣除遞延融資成本 | | 281,829 | | | 247,053 | |
減:當前部分 | | (2,000) | | | (2,000) | |
長期債務,淨流動部分 | | $ | 279,829 | | | $ | 245,053 | |
高級擔保信貸協議
2020年11月25日,Shoals Holdings簽訂了一份高級擔保信貸協議(“高級擔保信貸協議”),包括(I)一美元350.0百萬名高級員工獲得安全保障六年制定期貸款安排(“定期貸款安排”),(二)a#30.0百萬優先擔保延遲提取定期貸款安排,與六年制定期貸款安排(“延遲提取定期貸款安排”)及(Iii)未承諾的超級優先先出循環信貸安排(“循環信貸安排”)。
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2020年12月,淺灘控股進入二對高級擔保信貸協議的修訂,以獲得$100.0向循環信貸安排增加1,000,000,000英鎊(“左輪車升格”),並修改利率和預付保費的條款。作為第一修正案的一部分,該公司償還並終止了延遲提取定期貸款機制下的所有未償還承付款。
2021年1月29日,公司用首次公開募股所得款項償還了1美元150.0定期貸款安排下未償還借款的百萬美元。償還定期貸款安排下的部分借款產生了#美元16.0百萬美元的債務償還損失11.3百萬預付保費和$4.7對部分遞延融資成本的百萬美元核銷。
截至2022年3月31日,定期貸款安排和循環信貸安排的利率為4.25%和3.75%,公司擁有$9.9循環信貸機制下的百萬可用資金。
2022年5月2日,Shoals Holdings簽署了一項高級擔保信貸協議修正案,以增加循環信貸機制下可供借款的金額,從#美元100.0百萬至美元150.0百萬美元。修正案還將SOFR列為接替倫敦銀行同業拆借利率的基準利率,並修訂了財務契約,自修訂生效日期後第一個完整財政季度的第一個財政季度的第一天起,Shoals Holdings不得允許其綜合第一留置權擔保槓桿率(定義見高級擔保信貸協議)超過6.50:1.00.
高級擔保信貸協議包含肯定和否定契約,包括限制本公司產生債務、產生留置權、處置、投資、收購、限制付款以及與關聯公司進行交易的契約。《高級擔保信貸協議》還包括常規違約事件,包括髮生控制權變更。截至2022年3月31日,該公司遵守了所有規定的公約。
9. 每股收益(EPS)
A類普通股基本每股收益的計算方法是將公司應佔淨收益(虧損)除以期內已發行A類普通股的加權平均股數。A類普通股的攤薄每股收益的計算方法與基本每股收益類似,不同之處在於已發行的加權平均股份增加,以包括根據IF-轉換法交換B類普通股所得的額外股份,以及假設使用庫存股方法行使任何普通股等價物(如攤薄)。就這一目的而言,公司的限制性股票單位被視為普通股等價物。
截至2021年1月26日(首次公開募股之日)之前的所有收益完全可分配給非控股權益,因此,每股收益信息不適用於該日期之前的報告期。因此,只有從2021年1月26日起可分配給Shoals Technologies Group,Inc.的淨收入才包括在截至2021年3月31日的A類普通股股東應佔淨虧損中。
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A類普通股的基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下(除每股金額外,以千計): | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 March 31, 2022 | | 自2021年1月27日起生效 至2021年3月31日 |
分子: | | | |
可歸因於Shoals Technologies Group,Inc.的淨收益(虧損)-基本 | $ | 2,640 | | | $ | (11,009) | |
假定轉換B類普通股可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)的重新分配 | — | | | (5,475) | |
可歸因於Shoals Technologies Group,Inc.的淨收益(虧損)-攤薄 | $ | 2,640 | | | $ | (5,534) | |
分母: | | | |
A類已發行普通股加權平均股份-基本 | 112,211 | | | 93,540 | |
稀釋性證券的影響: | | | |
限售股單位 | 29 | | | — | |
B類普通股 | — | | | — | |
A類已發行普通股加權平均股份--稀釋 | 112,240 | | | 93,540 | |
| | | |
A類普通股每股收益(虧損)-基本 | $ | 0.02 | | | $ | (0.06) | |
稀釋後A類普通股每股收益(虧損) | $ | 0.02 | | | $ | (0.06) | |
在2021年1月27日至2021年3月31日期間以及截至2022年3月31日的三個月內,B類普通股假設轉換所產生的可歸因於非控股權益的淨收入的重新分配已與限制性股票單位的稀釋效應一起排除 2021年1月27日至2021年3月31日期間,B類普通股相當於A類普通股的加權平均流通股-稀釋,因為它是反稀釋的。
10. 基於股權的薪酬
2021年長期激勵計劃
2021年1月26日,淺灘科技集團有限公司2021年長期激勵計劃(《2021年激勵計劃》)正式生效。批准的2021年激勵計劃8,768,124新股,可根據2021年激勵計劃進行調整。
在2021年至2022年期間,公司已授予1,701,306和117,408分別授予公司某些員工、高級管理人員和董事的限制性股票單位。限制性股票單位的公允價值在授予日期從$12.00至$34.60每單位,並通常按比例在任何一個上4年數或3幾年,除了一些立即授予或授予結束的董事贈款1年。具有立即歸屬的獎勵數量有限。
2021年獎勵計劃下的活動如下:
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| 受限 股票單位 | | 加權平均價格 |
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| | | |
| | | |
未清償,2021年12月31日 | 1,632,844 | | | $ | 27.58 | |
授與 | 117,408 | | | $ | 15.37 | |
| | | |
被沒收 | (4,181) | | | $ | 30.43 | |
既得 | (392,714) | | | $ | 23.79 | |
未完成,2022年3月31日 | 1,353,357 | | | $ | 27.58 | |
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月,本公司確認3.8百萬美元和美元1.4百萬美元,分別以股權為基礎的薪酬。截至2022年3月31日,該公司擁有32.8未確認的賠償費用100萬美元,預計將在#年期間確認2.75好幾年了。
11. 股東虧損額
公司註冊證書的修訂及重述
如附註1所述,於2021年1月26日,本公司的公司註冊證書經修訂及重述,除其他事項外,規定(I)授權1,000,000,000面值為$的A類普通股0.00001每股;。(Ii)授權195,000,000面值為$的B類普通股0.00001每股;。(Iii)授權5,000,000公司董事會可能不時發行的一個或多個系列的優先股;及(4)設立一個分類董事會,分為三班級,其成員將交錯任期。
A類普通股和B類普通股的持有人有權一除另有規定外,股東將就股東一般有權投票的所有事項作為一個類別共同投票。B類普通股持有者無權獲得股息,也無權在公司清算、解散或清盤時獲得任何分派。B類普通股的股票只能在必要的程度上發行,以維持一-持續股權所有人持有的有限責任公司權益數量與持續股權所有者持有的B類普通股股份數量之比。B類普通股的股份只能與同等數量的有限責任公司股份一起轉讓。B類普通股股票將於一-如果公司在持續股權所有者的選舉中贖回或交換有限責任公司的權益,則為一次。
公司必須在任何時候都保持一-公司發行的A類普通股股份數量與公司擁有的有限責任公司權益數量之間的比例(庫存股和某些可轉換或可交換證券的相關股份除外)。
首次公開募股
如附註1所述,本公司於2021年1月29日完成首次公開招股11,550,000A類普通股,公開發行價為$25.00每股。該公司收到了$278.8百萬美元收益,扣除承保折扣和佣金後,用於購買6,315,790Shoals Parent和LLC的權益5,234,210創始人和B類單位持有人在Shoals母公司的有限責任公司權益,每股利息價格相當於A類普通股的IPO價格$25.00.
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淺灘母公司資本重組
如上所述,關於首次公開招股,Shoals母公司的有限責任公司協議進行了修訂和重述,以(其中包括)(I)規定Shoals母公司的一種新的單一類別的普通會員權益,或有限責任公司權益;(Ii)用持續股權所有者當時的所有現有會員權益交換LLC權益;(Iii)用A類Shoals權益所有者當時的所有現有會員權益交換LLC權益;以及(Iv)指定本公司為Shoals母公司的唯一管理成員。本公司擁有Shoals母公司的多數經濟權益,是Shoals母公司的唯一管理成員,擁有唯一投票權,並控制Shoals母公司的管理層。
修正案還要求淺灘的父母在任何時候都保持:(I)一-公司發行的A類普通股股份數量與公司擁有的有限責任公司權益數量之間的比例:(Ii)a一-持續股權所有者擁有的B類普通股股份數量與持續股權所有者擁有的有限責任公司權益數量之間的比率。
收購前淺灘股權所有者
2021年1月26日,公司通過合併收購了一家實體,該實體是Shoals母公司或A類Shoals股權所有者的成員,公司為該實體發行了81,977,751A類普通股作為合併對價。A類淺灘股權所有者持有的唯一資產是81,977,751有限責任公司的權益。完成合並後,本公司按賬面價值確認有限責任公司權益,因為合併被視為共同控制下的實體之間的交易。
12. 非控制性權益
截至2022年3月31日,公司擁有67.22淺灘父級的百分比。下表總結了Shoals母公司所有權變化對股本的影響:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 March 31, 2022 | | 自2021年1月27日起生效 至2021年3月31日 |
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | $ | 2,009 | | | $ | (5,475) | |
轉讓給非控股權益 | | | |
因組織交易而減少 | — | | | (88,644) | |
新發行的有限責任公司在IPO中的權益增加 | — | | | 70,976 | |
因股票薪酬計劃下的活動而增加 | 1,647 | | | 550 | |
從分配到非控制性權益的減少 | (2,938) | | | — | |
可歸因於/來自非控制性權益的淨收入的變化以及向非控制性權益的轉移 | $ | 718 | | | $ | (22,593) | |
發行額外的有限責任公司權益
根據有限責任公司協議,當公司發行額外的A類普通股時,公司必須促使Shoals母公司向公司發行額外的有限責任公司權益。除與股權激勵計劃有關的A類普通股發行有關外,公司必須向Shoals母公司提供與發行A類普通股有關的淨收益和財產(如果有的話)。公司必須導致淺灘
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母公司將發行相當於已發行A類普通股數量的有限責任公司權益,使公司持有的有限責任公司權益的數量在任何時候都等於A類普通股的流通股數量。截至2022年3月31日止三個月內,本公司促使Shoals母公司向本公司發出合共308,416根據Shoals Technologies Group,Inc.2021年長期激勵計劃授予獎勵的有限責任公司權益。
税金分配
作為一家有限責任公司(出於所得税目的,Shoals母公司被視為合夥企業),Shoals母公司不會產生重大的聯邦、州或地方所得税,因為這些税收主要是其成員的義務。根據《有限責任公司協議》的授權,Shoals母公司必須按比例向其成員分配現金,只要Shoals母公司有現金可用,以支付成員對Shoals母公司應納税收入的每個成員份額的納税義務(如果有的話)。Shals Parent根據適用於其成員的適用於預計年初至今應納税所得額的單一最高邊際税率向其成員進行此類税收分配,並在確定實際應納税所得額或虧損後進行最終會計處理。在截至2022年3月31日的三個月內,對非控股有限責任公司權益持有人的税收分配為2.9百萬美元。
其他分發內容
根據有限責任公司協議,本公司有權決定何時向有限責任公司成員進行分配以及任何此類分配的金額。如果本公司授權進行分配,這種分配將按照其各自有限責任公司單位的百分比按比例分配給有限責任公司成員(包括本公司)。
13. 租契
自2021年1月1日起,該公司採用了修改後的追溯法的ASC 842租約。公司選擇使用過渡指導允許的一攬子實際權宜之計,允許公司不重新評估合同是否包含租賃,延續歷史租賃分類,也不重新評估初始直接租賃成本。本公司還選擇適用短期計量和確認豁免,即短期租賃不確認使用權(“ROU”)資產和租賃負債。採用這一標準導致記錄淨經營租賃ROU資產和相應的經營租賃負債#美元。1.2百萬美元和美元1.2分別為100萬美元。該準則對簡明綜合收益表並無重大影響,對簡明綜合現金流量表亦無影響。
下表彙總了與期末租賃有關的餘額(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| (*) | | 3月31日, 2022 |
ROU資產 | 其他資產 | | $ | 4,993 | |
| | | |
租賃負債,本期部分 | 應計費用 | | $ | 1,062 | |
租賃負債,長期部分 | 其他長期負債 | | 4,097 | |
租賃總負債 | | | $ | 5,159 | |
(*)在簡明綜合資產負債表上的位置
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公司在一開始就確定一項安排是否為租約。經營租賃ROU資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。經營租賃ROU資產還包括任何初始直接成本和預付款減去租賃激勵。租賃條款可包括在合理確定公司將行使該等選擇權時延長或終止租約的選擇權。由於本公司的租賃一般不提供隱含利率,本公司根據租賃開始日的信息(包括租賃期限)使用其抵押增量借款利率來確定租賃付款的現值。這些租約的租賃費用按租賃期內的直線基礎確認。
經營租賃安排主要包括房地產和設備協議,其中使用權資產計入其他資產,相應的租賃負債根據到期日計入簡明綜合資產負債表的應計負債或其他長期負債。本公司還選擇將實際權宜之計作為租賃的一部分來考慮非租賃部分。 本公司的租賃包含用於公共區域維護的某些非租賃組成部分,這些組成部分按月變動,因此在發生時被記錄為變動租賃費用。
該公司的經營租約詳情如下(以千計):
| | | | | |
| 截至三個月 |
| March 31, 2022 |
經營租賃費用 | $ | 280 | |
可變租賃費用 | 31 | |
短期租賃費用 | 143 | |
租賃總費用 | $ | 454 | |
下表列出了租賃負債的到期日(單位:千):
| | | | | |
截至12月31日的財年, | 經營租約 |
2022 | $ | 976 | |
2023 | 1,339 | |
2024 | 1,264 | |
2025 | 960 | |
2026 | 952 | |
此後 | 246 | |
租賃付款總額 | 5,737 | |
減去:設定的租賃權益 | (578) | |
租賃總負債 | $ | 5,159 | |
下表列出了不可撤銷經營租賃項下的未來最低租賃義務(單位:千):
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| | | | | |
2023 | 499 | |
2024 | 200 | |
2025 | 58 | |
2026 | 6 | |
總計 | $ | 1,252 | |
公司的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下(單位:千):
| | | | | |
| 截至三個月 |
| March 31, 2022 |
加權平均剩餘租期 | 4.5年份 |
加權平均貼現率 | 4.5% |
與經營租賃有關的補充現金流量和其他信息如下:
| | | | | |
| 截至三個月 |
| March 31, 2022 |
來自經營租賃的經營現金流 | $ | 288 | |
非現金投資活動: | |
截至2022年1月1日因取得使用權資產而產生的租賃負債 | $ | 1,239 | |
租賃 負債 產生 從… 獲得 使用權 2022年第一季度的資產 | $ | 3,990 | |
14. 承付款和或有事項
訴訟
本公司不時會受到在其正常業務過程中出現的法律程序及索償的影響。管理層及法律顧問認為,可能蒙受的虧損金額(如有)不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
擔保債券
本公司根據在正常業務過程中發起的某些交易的需要,向各方提供擔保保證金,以保證本公司履行合同或法律義務。截至2022年3月31日,與擔保債券有關的最大潛在付款義務為$11.4百萬美元。
員工福利計劃
根據某些資格要求,該公司為其幾乎所有員工制定了401(K)退休計劃。從2021年1月1日起,公司開始對該計劃做出相應的貢獻,並可能在管理層的酌情決定下向該計劃提供可自由支配的貢獻。不是自該計劃開始以來,就一直提供這種酌情捐款。截至2022年3月31日的三個月 和2021年,公司做出了等額貢獻,總額為$0.2百萬美元和美元0.1分別為100萬美元。
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15. 所得税
本公司作為C章下的公司徵税,並繳納聯邦和州所得税。該公司唯一的物質資產是Shoals母公司,這是一家有限責任公司,以合夥企業的形式徵税,用於美國聯邦以及某些州和地方的所得税。淺灘父母的應納税所得額和相關税收抵免(如果有)將傳遞給其成員,幷包括在成員的納税申報單中。
淺灘的父母在不同的州都要繳納並報告實體層面的税。根據美國公認會計原則,本公司在其綜合財務報表中不報告向非控股利益持有人課税的收益的所得税負擔。因此,公司的實際税率與法定税率有很大差異。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,我們的有效所得税税率為24.7%和15.1%。
在計算中期所得税準備金時,根據美國會計準則第740主題,對年初至今的普通收入適用估計的年度有效税率。在每個過渡期結束時,本公司估計整個會計年度預期適用的實際税率。這與每年期末使用的方法不同。
在年度期間,本公司採用資產負債法核算所得税。根據這一方法,遞延税項資產和負債按可歸因於現有資產和負債的賬面金額與各自税基之間差額的財務報表賬面金額之間的差額而產生的估計未來税項後果予以確認。在評估遞延税項資產的變現能力時,管理層會考慮遞延税項資產是否更有可能變現。遞延税項資產和負債是通過適用現有税法和預期適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入的税率來計算的。税率變動對遞延税項資產及負債的影響於税率變動當年確認。
本公司對所得税的不確定性採用確認和計量門檻對納税申報單中已採取或預期將採取的納税頭寸進行核算,這些頭寸將受到聯邦和州税務機關的審查。當税務機關根據税務狀況的技術價值進行審查時,税務機關很可能會維持不確定的税務狀況,則確認該狀況所帶來的税務利益。確認的税收優惠金額是在最終和解時實現的可能性大於50%的最大金額的優惠。資產和負債的實際税率和計税基礎反映了管理層對各種税收不確定性的最終結果的估計。該公司確認與所附綜合經營報表中所得税撥備(利益)項內的不確定税務狀況有關的罰款和利息。截至2022年3月31日的季度,公司已錄得美元0.9包括利息和罰款在內的未確認税收優惠總額為數百萬美元,如果得到確認,所有這些都將對實際税率產生有利影響。該公司確認與所附綜合經營報表中所得税撥備(利益)項內的不確定税務狀況有關的罰款和利息。
該公司提交美國聯邦和某些州的所得税申報單。本公司的所得税申報單通常在所得税申報單提交後,根據這些司法管轄區的規定,在不同的時間段內接受美國聯邦和州税務當局的審查。
16. 根據應收税金協議應付
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公司與TRA所有者簽訂了TRA,規定公司向TRA所有者(或其許可受讓人)支付85本公司實際實現或被視為實現的利益金額(如有)的百分比,歸因於(I)本公司在與組織交易相關的現有税基中獲得的可分配份額(包括BLocker在現有税基中的份額)以及該可分配份額在現有税基中的增加;(Ii)因購買或交換有限責任公司權益而導致Shoals母公司及其子公司的資產的税基的若干增加;及(Iii)與本公司簽訂TRA相關的若干其他税收優惠,包括根據TRA支付的應佔税項。這些合同付款義務是公司的義務,而不是Shoals母公司的義務。本公司根據TRA應支付的款項乃根據ASC 450“或有事項”按未貼現基準釐定,因為合約付款責任被視為可能及可合理評估。
就TRA而言,本公司被視為已實現的利益是通過將本公司的實際所得税負債(按某些假設計算)與本公司在Shoals母公司的資產的納税基礎沒有因購買或交換而增加以及本公司沒有簽訂TRA的情況下需要支付的税額進行比較來計算的。
下表反映了公司根據應收税金協議應付税額的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
期初餘額 | $ | 156,374 | | | $ | — | |
TRA的新增內容: | | | |
方正A類普通股與有限責任公司權益的首次公開發行 | — | | | 28,202 | |
Shoals Investment CTB合併 | — | | | 13,490 | |
對估計税率變化的調整 | — | | | — | |
TRA下的付款 | — | | | — | |
根據TRA支付 | 156,374 | | | 41,692 | |
減:當前部分 | (4,065) | | | — | |
根據TRA支付,減去流動部分 | $ | 152,309 | | | $ | 41,692 | |
TRA進一步規定,在某些合併、資產出售或其他形式的業務合併或其他控制權變更時,或如果本公司嚴重違反其在TRA下的任何重大義務,本公司(或其繼任者)將向TRA所有者一次性支付一筆相當於根據TRA進行的所有預測未來付款的現值的款項,這些款項將基於某些假設,包括被視為交換有限責任公司的權益,並且本公司將有足夠的應税收入來充分利用與加入TRA相關的增加的税基和其他税收優惠所產生的扣減。本公司亦有權終止TRA,如終止,本公司有責任提早向TRA擁有人支付終止款項。
在估計預期税率以確定由於TRA所有者交換有限責任公司權益而預期從公司增加的税基中確認的税收利益時,公司不斷監測其整體税收狀況的變化,包括新法規造成的變化以及公司需納税的新司法管轄區造成的變化。
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本公司已記錄遞延税項資產#美元。184.0自本公司首次公開招股以來,由於Shoals母公司淨資產的基差,以及根據經修訂的1986年國税法(“國税法”)第754條作出的選擇,本公司的首次公開募股(IPO)產生了100萬歐元的淨資產。根據應收税項協議應付的總額為85本公司預計將獲得與第754條選舉相關的税收優惠的百分比。根據TRA,下一次年度付款預計在2023年2月20日,即提交聯邦納税申報單後大約125天。
17. 按產品分類的收入
根據主題606條款,該公司從與客户簽訂的系統解決方案和組件之間的合同中分拆其收入。系統解決方案是公司提供多種產品的合同,這些產品通常與整個EBOS系統的設計和規範有關。Components代表單個太陽能組件的銷售。
下表列出了公司按系統解決方案和太陽能組件分類的收入,按時間順序記錄如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
系統解決方案 | $ | 46,829 | | | $ | 33,369 | |
太陽能組件 | 21,147 | | | 12,235 | |
總收入 | $ | 67,976 | | | $ | 45,604 | |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的財務報表以及我們截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)和本Form 10-Q季度報告中包含的相關附註和其他財務信息一起閲讀。除歷史財務信息外,以下討論和分析包含涉及風險、不確定性和假設的前瞻性陳述。為此目的,本10-Q表格中包含的任何非歷史事實的陳述均可被視為前瞻性陳述。在不限制前述的情況下,諸如“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“預期”、“估計”或“繼續”或類似的術語旨在識別前瞻性陳述。由於許多因素,我們對選定事件的實際結果和時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同,包括在我們的2021 Form 10-K和本Form 10-Q中標題為“前瞻性陳述”和“風險因素”的章節中討論的那些因素。
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含了調整後EBITDA和調整後淨收益的列報,這些列報沒有按照公認會計準則進行列報。之所以列報調整後的EBITDA和調整後的淨收入,是因為它們為公司和本10-Q表格的讀者提供了對我們相對於早期和相對於我們的競爭對手的經營業績的更多洞察。我們不打算將調整後的EBITDA和調整後的淨收入作為任何GAAP財務信息的替代品。本表格10-Q的讀者應僅將調整後的EBITDA和調整後的淨收入與淨收入結合使用,淨收入是最具可比性的公認會計準則財務指標。調整後的EBITDA和調整後的淨收入與淨收入的對賬是GAAP衡量標準中最具可比性的,在“--非GAAP財務衡量標準”中提供。
概述
我們是美國太陽能項目電力平衡系統或“EBOS”解決方案的領先供應商。EBOS包括將太陽能電池板產生的電流輸送到逆變器並最終輸送到電網所需的所有部件。EBOS組件是任務關鍵型產品,故障後果很高,包括收入損失、設備損壞、火災損壞,甚至重傷或死亡。因此,我們相信客户在選擇EBOS解決方案時,更看重可靠性和安全性,而不是價格。
我們生產的EBOS組件包括電纜組件、串聯保險絲、組合器、斷開裝置、組合器、無線監控系統、接線盒、轉換盒和接線盒。我們的大部分收入來自銷售“系統解決方案”,這是完整的EBOS系統,包括我們的幾個產品,其中許多是為客户的項目定製的。我們相信我們的系統解決方案在我們的行業中是獨一無二的,因為它們將設計和工程支持、專有組件和創新的安裝方法集成到一個產品中,否則客户將很難從單一供應商那裏獲得這些產品。
我們主要向建造太陽能項目的工程、採購和建築公司(EPC)銷售我們的產品。然而,考慮到EBOS的關鍵任務性質,使用我們產品的決定通常涉及EPC和太陽能項目所有者的投入。我們系統解決方案的定製性質和太陽能項目漫長的開發週期通常給我們12個月或更長的提前期來報價、設計、生產和發貨我們收到的每個訂單,而且我們不儲存大量的成品。
在截至2022年3月31日的三個月裏,我們大約69%的收入來自系統解決方案的銷售。在同一時期,我們幾乎所有的收入都來自美國客户。截至2022年3月31日,我們有3.023億美元的積壓訂單和已獲得的訂單,其中1.501億美元的積壓訂單是指已簽署的採購訂單或具有按需付費條款的合同最低採購承諾,而1.521億美元的已授予訂單是我們正在記錄合同但尚未簽署合同的訂單,分別比去年同期和2021年12月31日增加了1%和67%。
在整個第一季度,我們一直將重點放在我們的增長戰略上,包括將客户轉變為我們的現用聯合收割機系統的發展,以及為快速增長的電動汽車充電基礎設施市場開發產品。我們相信,根據《Solar Power World Magazine》的報道,排名前十的太陽能EPC中有八個在他們的大多數項目中使用我們的現用聯合收割機系統,我們目前正在將另外11個EPC和開發商過渡到我們的系統中。此外,我們目前正在為電動汽車充電市場推出四個新的產品系列。第一個是電力中心,它結合了保護充電設備所需的設備,並將電力公司的電壓水平轉換為相應地點所需的電壓水平。該電源中心提供了高效的, 與傳統方法相比,具有成本效益和美感的選項。第二個產品側重於為任何製造商和任何功率級別的充電器提供快速連接解決方案,以連接到Shoals系統。快速連接基礎極大地減少了現場部署所需的時間,並減少了現場所需的勞動量。第三個產品使用我們在電動汽車領域的大引線組件(“BLA”)技術,將多個充電器連接到一個電源中心。該解決方案不需要每個分配器的本壘打,並且是地面額定的,允許電線在地面上運行,而不是在地下管道中運行。第四個產品是一種跑道系統,它可以保護地面上的電動汽車BLAS在行走和駕駛應用程序時受到保護。與電動汽車BLA相結合的滾道系統比傳統的部署方法部署得更快、更具成本效益。我們在2021年第四季度推出了前四個產品,並收到了第一批部署訂單。產品和整體解決方案的測試和認證正在進行中並取得進展。
首次公開募股
2021年1月29日,我們完成了1155萬股A類普通股的首次公開募股,公開發行價為每股25.00美元,其中包括根據承銷商超額配售選擇權發行的股票。扣除承保折扣及佣金9.9百萬元后,吾等收到2.788億美元收益,用於向Shoals母公司購買6,315,790項新發行的會員權益(“有限責任公司權益”)及向Shoals母公司的創辦人及B類單位持有人購買5,234,210元有限責任公司權益,每股利息價格相當於每股25.00美元的IPO價格。
組織交易記錄
有關上述交易及與首次公開招股相關完成的其他交易的詳情,請參閲本季度報告10-Q表格內的簡明綜合財務報表附註1。
由於本組織的交易被視為在共同控制下的實體之間的交易,因此對IPO前期間的簡明合併財務報表和組織交易進行了調整,以合併以前分開的實體進行列報。
後續服務
2021年7月16日,本公司完成了由出售股東發行的4,989,692股A類普通股和10,402,086股A類普通股組成的後續發售
由本公司提供。在後續發行結束後,橡樹電力機會基金IV(特拉華州)控股公司不再實益擁有我們普通股的任何股份。該公司利用出售A類普通股的收益,從我們的創始人和管理層手中購買了同等數量的有限責任公司權益和B類普通股。
收購ConnectPV
2021年8月26日,我們以1380萬美元的現金(不包括收購的80萬美元現金淨額)收購了ConnectPV 100%的股票,以及價值650萬美元的209,437股A類普通股。此次收購被視為一項業務合併,收購完成後,我們立即將ConnectPV轉變為有限責任公司,並通過一系列交易將實體貢獻給Shoals母公司LLC。
有限責任公司在Shoals母公司的權益交換
2021年12月7日,公司向我們的創始人、執行管理層和某些員工發行了7,870,042股A類普通股,以換取Shoals母公司的7,870,042股有限責任公司權益和同等數量的B類普通股。
Shoals Technologies Group,Inc.對Shoals母公司的所有權
截至2022年3月31日,公司擁有Shoals母公司67.22%的股份。持續股權所有者擁有Shoals Parent剩餘32.78%的股份。
新冠肺炎的影響
新型冠狀病毒新冠肺炎大流行及其死灰復燃造成的全球衞生危機已經並可能繼續對全球經濟活動產生負面影響,儘管疫苗接種工作取得了進展,但仍然不確定,也無法充滿信心地預測。此外,新冠肺炎的變體繼續湧現,其影響目前無法預測,可能取決於許多因素,包括人口中的疫苗接種率、針對新冠肺炎變體的新冠肺炎疫苗的有效性以及政府機構和監管機構的反應。鑑於情況的持續和動態性質,很難預測新冠肺炎疫情對我們業務的影響。
2022年和2021年,新冠肺炎對我們的業務產生了以下影響:
•我們有能力從國內和國際供應商那裏獲得製造我們產品所需的原材料和所需部件;
•我們有能力有效地運營我們的設施並履行客户義務,這是由於社會疏遠指導方針、因病而缺勤、警示隔離和/或政府下令關閉或由於勞動力短缺而導致的員工工作模式的改變;
•我們確保進出我們設施的進出物流的能力,以及與國際過境點和相關審批和文件有關的額外延誤;
•我們的客户開展業務的能力受到限制,以及由此對我們客户的購買模式產生的影響,包括社交距離指導方針、因病缺勤或政府下令關閉。
世界各地的許多國家繼續對旅行和大規模集會實施隔離和限制,以減緩病毒的傳播。因此,我們繼續經營業務的能力可能也是有限的。此類事件可能導致一段時間的業務、供應和製造中斷,以及
減少業務,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響。
如果近期出現的市場混亂和波動水平持續或惡化,可能會對我們獲得資本的能力產生不利影響,這可能在未來對我們的流動性產生負面影響。此外,新冠肺炎的傳播導致的經濟衰退或市場回調可能會對我們的業務和我們普通股的價值產生實質性影響。
我們將繼續關注新冠肺炎對全球經濟和我們業務運營的影響。雖然我們預計新冠肺炎的疫苗接種情況將繼續改善,但新冠肺炎對我們的業務運營和財務業績的最終影響將取決於但不限於疫情的最終嚴重程度和範圍,包括病毒的新變種、政府和私人旅行限制以及公眾對公共集會的擔憂的緩解速度、失業率歷史上較大增幅的下降速度(如果有的話),以及經濟是否和速度將復甦。我們無法完全量化這些因素對我們業務的影響,但與新冠肺炎相關的事態發展可能會在未來一段時間內對財務狀況和運營業績產生重大影響。
我們運營結果的關鍵組成部分
以下討論描述了我們的合併業務報表中的某些項目。
收入
我們從銷售EBOS系統和組件中獲得收入,這些系統和組件用於本壘打和隨用隨用架構。我們的客户包括EPC、公用事業公司、太陽能開發商、獨立發電商和太陽能組件製造商。我們的大部分收入來自銷售系統解決方案。當我們銷售系統解決方案時,我們與客户簽訂了一份合同,內容包括所購買產品的價格、規格、交貨日期和保修等。我們系統解決方案的合同交貨期可以從一到三個月不等,而製造通常需要更短的時間框架。系統解決方案的合同價值從幾十萬美元到幾百萬美元不等。
我們的收入受到客户購買的產品的價格、數量和組合變化的影響。我們產品的價格和數量是由對我們產品的需求、本壘打和現收現用EBOS之間的產品組合變化、我們客户的地域組合、競爭對手產品供應的實力以及政府對我們產品的最終用户的激勵措施決定的。
我們的收入增長依賴於每年建造的太陽能項目數量的持續增長,以及我們在我們目前競爭和計劃未來競爭的地區增加需求份額的能力,以及我們繼續開發和商業化新的創新產品的能力,以滿足客户不斷變化的技術和性能要求。
收入成本和毛利
收入成本主要包括產品成本,包括採購的材料和部件,以及與運輸、客户支持、產品保修、人員以及製造和測試設備折舊相關的成本。收入成本中的人員成本既包括直接勞動力成本,也包括任何個人的成本,這些個人的活動涉及將原材料或零部件轉化為製成品或向客户運輸材料。我們的產品成本是
受包括銅和鋁在內的原材料基本成本的影響;包括保險絲、樹脂、外殼和電纜在內的組件成本;技術創新;導致組件成本降低的規模經濟;以及生產流程和自動化的改進。我們目前不對原材料價格的變化進行對衝。其中一些成本,主要是間接人員以及製造和測試設備的折舊,並不直接受到銷售量的影響。毛利可能因年而異,主要受我們的銷售量、產品價格、產品成本、產品組合、客户組合、地域組合、運輸方式和保修成本的影響。
運營費用
營業費用包括一般和行政費用以及折舊和攤銷費用。與人事相關的成本是我們運營費用中最重要的組成部分,包括工資、基於股權的薪酬、福利、工資税和佣金。從2021年3月31日到2022年3月31日,我們綜合和行政部門的全職員工人數從47人增加到95人,我們預計未來將招聘新員工來支持我們的增長。這些額外招聘員工的時機可能會對我們在任何特定時期的運營費用產生重大影響,無論是以絕對美元計算,還是以佔收入的百分比計算。我們預計將投入更多資源來支持我們的增長,這將增加我們的運營費用。
一般和行政費用
一般和行政費用主要包括與我們的高管和我們的銷售、財務、人力資源、信息技術、工程和法律組織、差旅費用、設施費用、營銷費用、壞賬費用和專業服務費有關的工資、股權薪酬費用、員工福利和工資税。專業服務包括審計、法律、税務、保險、信息技術等費用。隨着我們向新的地理市場擴張,我們希望增加我們的銷售和營銷人員。我們目前幾乎所有的銷售都在美國。我們目前在美國、澳大利亞和西班牙都有銷售業務。我們打算在未來將我們的銷售存在和營銷努力擴大到更多的國家。我們還預計,由於我們的首次公開募股和預期的偏離新興增長狀態,我們將繼續產生與遵守適用證券和其他法規有關的額外審計、税務、會計、法律和其他成本,以及與上市公司相關的額外保險、投資者關係和其他成本。
折舊
我們運營費用中的折舊包括與物業、廠房和設備(“PP&E”)相關的成本,這些成本不用於製造我們的產品。我們預計,隨着我們收入的增加以及一般和行政人員數量的增加,我們將投資於額外的PP&E以支持我們的增長,從而產生額外的折舊費用。
攤銷
無形資產的攤銷包括客户關係、已開發的技術、商品名稱、在預期使用期內的積壓和競業禁止協議。
營業外費用
利息支出
利息支出包括與我們當前的高級擔保信貸協議和我們以前的高級債務(包括循環信用額度和定期貸款)支付的利息和其他費用,該債務已於2020年10月8日全額償還。
償債損失
債務償還損失包括預付保費和從定期貸款安排下的未償還借款中沖銷一部分遞延融資成本。
所得税費用
Shoals Technologies Group,Inc.就我們在Shoals母公司任何應納税所得額中的可分配份額,在多個司法管轄區繳納美國聯邦和州所得税。淺灘母公司是聯邦所得税目的的直通實體,但在某些州司法管轄區招致所得税。
經營成果
下表彙總了我們的行動結果(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 增加/(減少) |
| | 2022 | | 2021 | |
收入 | | $ | 67,976 | | | $ | 45,604 | | | $ | 22,372 | | | 49 | % |
收入成本 | | 41,684 | | | 26,830 | | | 14,854 | | | 55 | % |
毛利 | | 26,292 | | | 18,774 | | | 7,518 | | | 40 | % |
運營費用 | | | | | | | | |
一般和行政費用 | | 13,919 | | | 6,816 | | | 7,103 | | | 104 | % |
折舊及攤銷 | | 2,366 | | | 2,068 | | | 298 | | | 14 | % |
總運營費用 | | 16,285 | | | 8,884 | | | 7,401 | | | 83 | % |
營業收入 | | 10,007 | | | 9,890 | | | 117 | | | 1 | % |
利息支出,淨額 | | (3,836) | | | (3,709) | | | 127 | | | 3 | % |
償債損失 | | — | | | (15,990) | | | (15,990) | | | (100) | % |
所得税前收入(虧損) | | 6,171 | | | (9,809) | | | 15,980 | | | 163 | % |
所得税(費用)福利 | | (1,522) | | | 1,475 | | | 2,997 | | | 203 | % |
淨收益(虧損) | | 4,649 | | | (8,334) | | | 12,983 | | | 156 | % |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | | 2,009 | | | (5,475) | | | 7,484 | | | 137 | % |
Shoals Technologies Group,Inc.的淨收益(虧損) | | $ | 2,640 | | | $ | (2,859) | | | $ | 5,499 | | | 192 | % |
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的比較
收入
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的收入增加了2240萬美元,增幅為49%,這是由於對太陽能EBOS的總體需求增加以及我們的現成系統解決方案特別是隨着我們收購Connect-PV而導致的銷售量增加所推動的。我們的客户總數在2022年比2021年有所增加。我們相信,客户對我們現收現用系統的好處的認可正在導致對我們產品的需求增加。
收入成本和毛利
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的收入成本增加了1,490萬美元,增幅為55%,這主要是由於生產量的增加。毛利潤佔收入的百分比從2021年的41.2%下降到2022年的38.7%,原因是原材料和
物流成本隨着產品結構的變化而變化。產品組合的變化是導致利潤率下降的原因之一,因為用於現收現用EBOS的系統解決方案的銷售額佔我們總收入的百分比下降,這些解決方案的利潤率高於我們的其他產品。
運營費用
一般和行政
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的一般和行政費用增加了710萬美元,或104%。一般及行政開支的增加主要是由於為支持我們的增長和成為上市公司而增加的員工人數所致的工資及相關税項增加150萬美元,與上市公司有關的專業費用增加210萬美元,與保險有關的費用增加30萬美元,更具體地説,與我們首次公開招股後的董事及高級職員政策有關的費用增加30萬美元,以及與股權薪酬有關的增加160萬美元所致。
折舊及攤銷
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的折舊和攤銷費用增加了30萬美元,或14%,這是由於在收購ConnectPV時收購的無形資產的增加。
利息支出
與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2022年3月31日的三個月的利息支出淨額增加了10萬美元,增幅為3%,這是由於我們根據我們於2020年11月25日簽訂的高級擔保信貸協議為支持我們的增長而增加了借款。
償債損失
截至2021年3月31日止三個月的債務償還虧損包括1130萬美元的預付保費和470萬美元的註銷部分遞延融資成本,這部分遞延融資成本與預付定期貸款融資項下1.5億美元的未償還借款有關。
所得税費用
截至2022年3月31日的三個月的所得税支出為150萬美元,而截至2021年3月31日的三個月的所得税優惠為150萬美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月,我們的有效所得税税率分別為24.7%和15.1%。2022年税率上升的主要原因是歸屬基於股權的薪酬造成的税收支出不足,以及收購ConnectPV導致的有效州税率上升。
非公認會計準則財務指標
調整後EBITDA、調整後淨收益和調整後稀釋每股收益(EPS)
我們將經調整EBITDA定義為(I)利息開支,淨額,(Ii)所得税開支,(Iii)折舊開支,(Iv)無形資產攤銷,(V)根據應收税項協議調整而應付,(Vi)債務償還虧損,(Vii)股權補償,(Viii)收購相關開支,(Ix)新冠肺炎開支及(X)非經常性及其他開支。我們將經調整淨收入定義為:(一)無形資產攤銷,(二)根據應收税金協議調整應付,(三)償債損失,(四)遞延融資成本攤銷,(五)股權補償,(六)收購相關費用,(七)新冠肺炎支出及(八)非經常性及其他
費用,扣除適用所得税後的所有淨額。我們將調整後稀釋每股收益定義為調整後淨收益除以在適用期間內已發行的A類普通股的稀釋加權平均股份,假設所有已發行的B類普通股在形式上交換為A類普通股。
經調整的EBITDA、經調整的淨收入和經調整的稀釋每股收益旨在作為既非GAAP要求也非GAAP列報的業績補充衡量標準。我們公佈調整後EBITDA、調整後淨收益和調整後稀釋每股收益,是因為我們認為它們通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目,幫助投資者和分析師在一致的基礎上比較我們在各個報告期的表現。此外,我們使用調整後EBITDA、調整後淨收入和調整後稀釋每股收益:(I)在確定激勵性薪酬時,作為評估管理層業績的因素;(Ii)評估我們業務戰略的有效性;以及(Iii)因為我們的信貸協議使用與調整後EBITDA、調整後淨收入和調整後稀釋每股收益類似的衡量標準來衡量我們對某些契約的遵守情況。
除其他限制外,調整後EBITDA、調整後淨收益和調整後稀釋每股收益不反映我們的現金支出,或未來資本支出或合同承諾的要求;不反映某些我們認為不能反映我們持續經營情況的現金費用的影響;就調整後EBITDA而言,不反映重組前一段時間的所得税支出或收益;並且可能由我們行業的其他公司以與我們不同的方式計算,或者根本不計算,這可能限制了它們作為比較指標的有效性。
由於這些限制,不應單獨考慮調整後EBITDA、調整後淨收入和調整後稀釋每股收益,也不應將其作為根據公認會計原則計算的業績衡量標準的替代品。您應審查調整後的EBITDA、調整後的淨收入和調整後稀釋後每股收益的對賬情況,不依賴任何單一的財務指標來評估我們的業務。
淨收益(虧損)與調整後EBITDA的對賬(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
淨收益(虧損) | $ | 4,649 | | | $ | (8,334) | |
利息支出,淨額 | 3,836 | | | 3,709 | |
所得税(費用)福利 | 1,522 | | | (1,475) | |
折舊費用 | 424 | | | 405 | |
無形資產攤銷 | 2,270 | | | 1,996 | |
根據TRA調整而支付(a) | — | | | — | |
償債損失 | — | | | 15,990 | |
基於股權的薪酬 | 3,831 | | | 1,392 | |
與收購相關的費用 | — | | | — | |
新冠肺炎費用(b) | — | | | 55 | |
非經常性費用和其他費用(c) | — | | | 339 | |
調整後的EBITDA | $ | 16,532 | | | $ | 14,077 | |
(a) 這是一項調整,以消除根據TRA重新計量應付賬款的做法。
(b) 代表因新冠肺炎大流行的直接影響而產生的費用、設施的消毒和重新配置、對員工進行日常篩查的醫療專業人員、2020年大流行期間向小時工支付的額外工資以及與大流行相關的直接法律費用。
(c) 代表與非經常性專業服務、橡樹資本的支出和其他成本相關的某些成本。
將可歸因於Shoals Technologies Group,Inc.的淨收入(虧損)與調整後的淨收入(以千為單位)進行對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
Shoals Technologies Group,Inc.的淨收益(虧損) | $ | 2,640 | | | $ | (2,859) | |
B類普通股形式轉換為A類普通股對淨收益的影響(a) | 2,009 | | | (5,475) | |
調整所得税撥備(b) | (475) | | | 1,134 | |
影響納税的淨收入 | 4,174 | | | (7,200) | |
無形資產攤銷 | 2,270 | | | 1,996 | |
遞延融資成本攤銷 | 276 | | | 370 | |
根據TRA調整而支付(c) | — | | | — | |
償債損失 | — | | | 15,990 | |
基於股權的薪酬 | 3,831 | | | 1,392 | |
與收購相關的費用 | — | | | — | |
新冠肺炎費用(d) | — | | | 55 | |
非經常性費用和其他費用(e) | — | | | 339 | |
調整對税收的影響(f) | (1,508) | | | (4,171) | |
調整後淨收益 | $ | 9,043 | | | $ | 8,771 | |
(a) 反映A類普通股的淨收益(虧損),該淨收益(虧損)來自我們創始人和管理層持有的B類普通股的相應股份的形式交換。
(b) Shoals Technologies Group,Inc.在Shoals母公司LLC的任何淨應納税所得額中的可分配份額,除須繳納州和地方税外,還需繳納美國聯邦所得税。對所得税撥備的調整反映了下面的實際税率,假設Shoals Technologies Group,Inc.擁有Shoals母公司LLC的100%單位。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
美國法定聯邦所得税税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % |
永久性調整 | 0.1 | % | | (1.2) | % |
州税和地方税(扣除聯邦福利) | 2.5 | % | | 0.9 | % |
調整後淨收入的有效所得税率 | 23.6 | % | | 20.7 | % |
(c) 這是一項調整,以消除根據TRA重新計量應付賬款的做法。
(d) 代表因新冠肺炎大流行的直接影響而產生的費用、設施的消毒和重新配置、對員工進行日常篩查的醫療專業人員、2020年大流行期間向小時工支付的額外工資以及與大流行相關的直接法律費用。
(e) 代表與非經常性專業服務、橡樹資本的支出和其他成本相關的某些成本。
(f) 表示所有調整後淨收入增加的估計税收影響,不包括那些代表賬面和税收之間的永久性差異的影響。
稀釋加權平均未償還股份與調整後稀釋加權平均未償還股份的對賬(單位為千股,每股除外):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
A類已發行普通股的攤薄加權平均股份,不包括B類普通股 | 112,240 | | | 93,540 | |
假定B類普通股形式轉換為A類普通股 | 54,794 | | | 73,067 | |
調整後稀釋加權平均流通股 | 167,034 | | | 166,607 | |
| | | |
調整後淨收益(a) | $ | 9,043 | | | $ | 8,771 | |
調整後的稀釋每股收益 | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | |
(a) 表示整個列報期間的調整後淨收入。
流動性與資本資源
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2022 | | 2021 |
用於經營活動的現金淨額 | | $ | (25,859) | | | $ | (17,779) | |
用於投資活動的現金淨額 | | (882) | | | (863) | |
融資活動提供的現金淨額 | | 30,265 | | | 12,796 | |
現金及現金等價物淨增(減) | | $ | 3,524 | | | $ | (5,846) | |
我們主要通過運營現金流以及短期和長期借款來為我們的運營提供資金。我們從運營中產生正現金流的能力取決於我們的毛利率實力以及我們迅速將營運資本轉化為現金的能力。根據我們過去的業績和目前的預期,我們相信我們的循環信貸安排下的運營現金流和可用性將足以滿足我們近期和長期的未來現金需求。
在截至2022年3月31日的三個月中,我們使用了2590萬美元的運營活動現金,而截至2021年3月31日的三個月,我們的運營活動現金使用了1780萬美元。截至2022年3月31日,我們的現金和現金等價物為250萬美元,未償還借款2.869億美元。在我們1億美元的循環信貸安排下,我們還有990萬美元可用於額外借款。2022年5月2日,我們將循環信貸機制下可供借款的金額從1.00億美元增加到1.5億美元。
經營活動
在截至2022年3月31日的三個月中,用於經營活動的現金為2,590萬美元,主要原因是應收賬款增加了2,800萬美元,這主要與收入的增加和我們開單的時機有關,庫存增加了1,110萬美元,這是因為我們增加了原材料庫存以支持增長,並降低了原材料供應商出現供應鏈問題的可能性,340萬美元
百萬美元的預付款和其他資產,由 應付賬款和應計費用增加380萬美元,以及包括淨收入460萬美元的經營成果,扣除非現金支出淨額減少820萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月中,用於經營活動的現金為1780萬美元,這主要是由於經營業績,包括830萬美元的淨虧損,以及600萬美元的庫存增加,730萬美元的應收賬款,350萬美元的其他流動資產,被220萬美元的應付賬款和應計費用的減少所抵消。
投資活動
在截至2022年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金淨額為90萬美元,可歸因於購買財產和設備。
在截至2021年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金淨額為90萬美元,可歸因於購買財產和設備。
融資活動
截至2022年3月31日止三個月,融資活動提供的現金淨額為3,030萬美元,包括循環信貸安排項下的3,500萬美元借款,由向非控股權益持有人分派的2,900萬美元及與股份結算股權獎勵淨額有關的税項所抵銷。
截至2021年3月31日的三個月,融資活動提供的現金淨額為1,280萬美元,包括首次公開募股的淨收益1.456億美元和循環信貸安排下的1,900萬美元借款,由定期貸款安排的支付1.501億美元抵消。
吾等可不時尋求註銷或購買本公司的未償還債務或股權證券,方式為現金購買及/或以公開市場購買、私下協商交易或其他方式交換其他債務或股權證券,或根據規則10b5-1或其他方式進行。該等回購或交換(如有)將視乎當時的市場情況、本公司的流動資金需求、合約限制及其他因素而定。
債務義務
有關我們的債務義務的討論,請參閲本季度報告Form 10-Q中包含的附註8--簡明綜合財務報表中的長期債務
擔保債券
我們根據在正常業務過程中發起的某些交易的需要,向各方提供擔保擔保,以保證我們按照合同或法律義務履行義務。截至2022年3月31日,與擔保債券有關的最大潛在付款義務為1140萬美元。
關鍵會計政策和重大管理估計
截至2022年3月31日,我們的關鍵會計政策或評估程序的應用與我們2021年Form 10-K中的那些相比沒有重大變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在2021年的10-K表格中披露的市場風險沒有實質性的變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義的“披露控制和程序”,旨在確保我們根據交易法提交或提交的報告中需要披露的信息能夠(1)在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,(2)積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理部門在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。
我們的管理層在首席執行官和臨時首席財務官的參與下,評估了截至2022年3月31日我們的披露控制和程序的有效性。根據評估,我們的首席執行官和臨時首席財務官得出結論,截至2022年3月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律訴訟
我們可能會不時涉及與我們的業務和業務有關的訴訟,這些訴訟涉及廣泛的事項,包括知識產權問題、合同和僱傭索賠、人身傷害索賠、產品責任索賠和保修索賠。目前,我們認為沒有針對我們的索賠或訴訟會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。然而,任何當前或未來訴訟的結果都不能肯定地預測,無論結果如何,我們都可能因訴訟而招致鉅額費用和管理資源的轉移。
第1A項。風險因素
關於我們在2021年Form 10-K中披露的風險因素,除了下面討論的情況外,沒有實質性的變化。
美國貿易環境的變化,包括徵收進口關税、反傾銷和反補貼税,可能會對我們的收入、運營結果或現金流的數量或時間產生不利影響。
不斷升級的貿易緊張局勢,特別是美國和中國之間的貿易緊張局勢,導致關税和貿易限制增加,包括適用於我們產品的某些材料和組件的關税,或更廣泛地用於太陽能項目的產品,如組件供應和可用性。更多
具體來説,2018年3月,美國根據1974年《貿易法》第301條對進口鋼鐵徵收25%的關税,對進口鋁徵收10%的關税,並根據1962年《貿易擴張法》第232條對進口鋼鐵和鋁徵收額外關税。此外,2018年1月,美國根據1974年貿易法第201條對進口太陽能組件和電池徵收關税,並於2022年2月再延長四年。關税最初設定為30%,並在四年內逐步降至15%。這一關税可能會通過影響太陽能項目的財務可行性間接影響我們,這反過來可能會減少對我們產品的需求。此外,2018年7月,美國根據1974年貿易法第301條對從中國進口的一長串產品徵收10%的關税,包括逆變器和功率優化器,該關税於2018年9月24日生效。2019年6月,美國貿易代表將此類關税税率從10%提高到25%。這些關税可能會影響使用我們產品的太陽能項目,這可能會導致對我們產品的需求減少。
2020年1月15日,美國和中國達成了一項初步貿易協議,保留了2018年徵收的大部分關税,並威脅稱,如果中國違反協議條款,將繼續徵收額外關税。
此外,美國目前對從中國大陸和臺灣進口的某些晶體硅光伏電池和組件徵收反傾銷和反補貼税。根據美國商務部進行的年度審查,此類反傾銷和反補貼税可能會隨着時間的推移而變化,税率的提高可能會對我們的經營業績產生不利影響。2022年2月,一位請願人要求美國商務部(USDOC)調查在柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南組裝和完成的晶體硅光伏電池和組件進口產品涉嫌規避中國進口產品的反傾銷和反補貼關税。2022年3月28日,美國農業部宣佈將調查請願書中指控的規避行為。由於我們客户的許多項目的時間和進度取決於光伏電池和組件的供應,如果美國農業部的調查不能迅速解決和/或美國農業部做出負面規避決定,我們的運營業績可能會受到不利影響。
關税和未來徵收額外關税的可能性,包括因向美國農業部提交的關於規避反傾銷和反補貼税的申訴而產生的關税,給該行業帶來了不確定性。如果美國太陽能系統的價格上漲,太陽能系統的使用在經濟上可能會變得不那麼可行,可能會降低我們的毛利率或減少對製造和銷售的太陽能系統的需求,這反過來可能會減少對我們產品的需求。此外,現有或未來的關税可能會對主要客户、供應商和製造合作伙伴產生負面影響。這樣的結果可能會對我們的收入、運營結果或現金流的數量或時機產生不利影響,持續的不確定性可能會導致銷售波動、價格波動或供應短缺,或導致我們的客户提前或推遲購買我們的產品。很難預測各國政府可能會採取哪些進一步的貿易相關行動,其中可能包括額外或增加的關税和貿易限制,我們可能無法快速有效地對此類行動做出反應。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益的使用
近期出售的未註冊股權證券
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展品索引 |
| | | | 以引用方式併入 |
數 | | 文件説明 | | 表格 | | 提交日期 | | 證物編號: |
3.1 | | 2021年1月28日修訂和重新簽署的《淺灘技術集團公司註冊證書》
| | 8-K | | 1/29/2021 | | 3.1 |
3.2 | | 2021年1月28日修訂和重新制定的《淺灘技術集團公司章程》
| | 8-K | | 1/29/2021 | | 3.2 |
10.1 | | Shoals Technologies Group,Inc.與Ham,Langston&Brezina,LLP之間的訂約信,日期為2022年4月7日 | | 8-K | | 4/8/2022 | | 10.1 |
10.2 | | 截至2022年5月2日,Shoals Holdings LLC作為借款人,Shoals Intermediate Holdings LLC作為借款人,與Shoals Intermediate Holdings LLC,AS Holdings,Wilmington Trust,National Association作為定期貸款管理代理和抵押品代理,JPMorgan Chase Bank,N.A.作為循環貸款管理代理,以及每一家信用證的不時發行人和貸款人之間的信貸協議第5號修正案。 | | 8-K | | 5/5/2022 | | 10.1 |
31.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(《美國法典》第18編第1350條)第302條的要求,對首席執行官的證明
| | | | | | |
31.2* | | 首席財務官證明,符合2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(18U.S.C.1350)第302節的要求
| | | | | | |
32.1* | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條的要求證明首席執行官(以及根據《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官)
| | | | | | |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
| | | | | | |
101.SCH* | | XBRL分類擴展架構文檔
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展品索引 |
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數 | | 文件説明 | | 表格 | | 提交日期 | | 證物編號: |
101.CAL* | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
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101.DEF* | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
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101.LAB* | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
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101.PRE* | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
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104 | | 封面交互數據文件-封面交互數據文件不會顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
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*隨函存檔
†指的是管理合同或補償計劃。
簽名
根據修訂後的1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求,註冊人已正式安排由正式授權的以下籤署人代表其簽署本報告。
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肖爾斯科技集團有限公司。 | | |
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由以下人員提供: | /s/Jason Whitaker | 日期: | May 16, 2022 |
| 姓名: | | 傑森·惠特克 | | |
| 標題: | | 首席執行官 | | |
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由以下人員提供: | /s/凱文·哈伯德 | 日期: | May 16, 2022 |
| 姓名: | | 凱文·哈伯德 | | |
| 標題: | | 臨時首席財務官 | | |