展品99.2

2022年5月投資者演示文稿

本演示文稿(以下簡稱“演示文稿”)由RW National Holdings，LLC t/b/k/a“Recruit”(連同其子公司，“Recruit”或“本公司”)向少數可能有興趣對涉及本公司的投資進行自己評估的人士發表。本演示文稿僅供參考，有一項明確的理解，即本演示文稿僅用於考慮涉及本公司的投資機會。本文中包含的信息並不是包羅萬象的，公司、Proptech Investment Corporation II(“PTIC”)或其各自的關聯公司均不對本演示文稿或任何其他評估材料中包含的信息的合理性、準確性、完整性或可靠性作出任何明示或暗示的陳述或保證，無論是書面的還是口頭的，與公司的任何進一步評估相關。對於有關公司或PTIC的信息，唯一的陳述和保證將是最終協議中明確規定的那些。本演示文稿不構成(I)就任何證券或就本公司與PTIC之間的擬議業務合併(“業務合併”)徵求委託書、同意或授權，或(Ii)出售要約、徵求購買要約或推薦購買本公司、PTIC或其任何關聯公司的任何證券。您不應將本演示文稿的內容理解為法律、税務、會計或投資建議或建議。您應就與本文所述事項有關的法律和相關事宜諮詢您自己的法律顧問以及税務和財務顧問，並接受本演示文稿, 您確認您不會依賴本文中包含的信息來做出任何決定。本演示文稿的分發也可能受到法律的限制，擁有本演示文稿的人應瞭解並遵守任何此類限制。接受方承認：(A)認識到美國證券法禁止任何掌握有關某公司的重大非公開信息的人購買或出售該公司的證券，或在可合理預見此人可能購買或出售此類證券的情況下將此類信息傳達給任何其他人，以及(B)熟悉經修訂的1934年《證券交易法》及其頒佈的規則和條例(統稱為《交易法》)，並且接受方不會使用，也不會導致任何第三方使用，本演示文稿或本文中包含的任何信息違反了《交易法》，包括但不限於其中的規則10b-5。隱私和機密2免責聲明

前瞻性陳述本演示文稿中的某些陳述可被視為前瞻性陳述。前瞻性陳述一般涉及未來事件或公司或PTIC未來的財務或經營業績，包括預計和估計的財務信息，以及其他“前瞻性陳述”(該術語在1995年的“私人證券訴訟改革法”中定義)。例如，對未來EBITDA、調整後的EBITDA和其他指標的預測都是前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“應該”、“預期”、“打算”、“將”、“估計”、“預期”、“相信”、“預測”、“潛在”或“繼續”等術語，或這些術語或它們的變體或類似術語的否定詞來識別前瞻性陳述。此類前瞻性陳述會受到風險、不確定性、或有事項和其他因素的影響，這些因素可能會導致實際結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的結果大相徑庭。這些前瞻性陳述是基於估計和假設的，儘管公司及其管理層和/或PTIC及其管理層認為這些估計和假設是合理的，但這些估計和假設本身是不確定的。可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括但不限於：(1)可能導致終止與企業合併有關的談判和任何後續最終協議的任何事件、變化或其他情況的發生；(2)可能對PTIC公司提起的任何法律訴訟的結果, 企業合併公告後被合併的公司或其他人以及與之有關的任何最終協議；(3)因未能獲得PTIC股東批准而無法完成企業合併，或未能獲得完成企業合併所需的融資或滿足完成企業合併的其他條件；(4)因適用法律、法規或作為獲得監管部門批准企業合併的條件而可能需要或適合的企業合併擬議結構的變更；(5)企業合併完成後符合證券交易所上市標準的能力；(6)企業合併由於企業合併的宣佈和完善而擾亂公司目前的計劃和經營的風險；(7)確認企業合併的預期收益的能力，這可能受到競爭等因素的影響，包括合併後公司實現盈利增長和管理增長的能力，維持與客户和供應商的關係以及留住其管理層和關鍵員工的能力；(8)與企業合併相關的成本；(9)適用法律或法規的變化；(10)公司或合併後的公司可能受到其他經濟、商業和/或競爭因素的不利影響；(11)公司對開支和盈利能力的估計；(12)PTIC於12月3日首次公開募股的最終招股説明書中“風險因素”和“關於前瞻性陳述和風險因素摘要的警示説明”部分列出的其他風險和不確定因素, 2020年。本演示文稿中的任何內容都不應被視為任何人表示本文所述的前瞻性陳述將會實現或此類前瞻性陳述的任何預期結果將會實現。你不應該過分依賴前瞻性陳述，因為這些陳述只反映了它們作出之日的情況。本公司和PTIC均不承擔任何責任，本公司和PTIC各自明確表示不承擔任何義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，更新或更改本演示文稿或任何預測或前瞻性陳述。隱私和機密3免責聲明

非公認會計原則財務指標本報告包括未按照公認會計原則(“公認會計原則”)列報的某些財務指標，包括但不限於EBITDA、調整後的EBITDA、淨債務和某些比率以及由此衍生的其他指標。這些非GAAP財務指標不是根據GAAP衡量財務業績的指標，可能不包括對了解和評估公司財務結果具有重大意義的項目。因此，不應孤立地考慮這些衡量標準，也不應將其作為GAAP下淨收益、運營現金流或其他盈利能力、流動性或業績衡量標準的替代指標。您應該知道，該公司提出的這些措施可能無法與其他公司使用的類似名稱的措施相媲美。該公司相信，這些非公認會計準則的財務結果衡量標準為管理層和投資者提供了有關與公司財務狀況和經營結果有關的某些財務和業務趨勢的有用信息。公司認為，這些非公認會計準則財務指標的使用為投資者提供了一個額外的工具，用於評估公司財務指標與其他類似公司的持續經營結果和趨勢，並將其與其他類似公司進行比較, 其中許多報告向投資者提出了類似的非公認會計準則財務指標。這些非GAAP財務計量受到固有限制，因為它們反映了管理層在確定這些非GAAP財務計量時對哪些費用和收入被排除或包括的判斷。請參閲本演示文稿每一頁上的腳註和/或本演示文稿末尾的附錄，以瞭解有關該等衡量標準的計算和/或將這些衡量標準與公司認為是根據公認會計準則評估的最直接可比衡量標準進行協調的更多細節。本報告還包括對非公認會計準則財務指標的某些預測。由於這些預測措施所排除的一些信息的高度變異性和難以準確預測和預測，以及一些排除的信息無法確定或獲取，因此公司無法在沒有不合理努力的情況下量化需要計入最直接可比的GAAP財務指標的某些金額。因此，不包括對估計的可比GAAP措施的披露，也不包括前瞻性非GAAP財務措施的對賬。本報告包含對公司2022和2023會計年度的預計財務業績的財務預測，包括但不限於收入、毛利、EBITDA和調整後的EBITDA。本公司的獨立審計員沒有為將這些預測納入本報告而審計、審查、編制或執行任何程序，因此, 他們沒有就此發表意見或提供任何其他形式的保證。不應相信這些預測必然預示着未來的結果。預期財務信息背後的假設和估計本質上是不確定的，受到各種重大商業、經濟和競爭風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期財務信息中包含的結果大相徑庭。因此，不能保證預期結果表明公司未來的業績，也不能保證實際結果與預期財務信息中顯示的結果不會有實質性差異。在本陳述中納入預期財務信息不應被視為任何人表示預期財務信息中所載的結果將會實現。隱私和機密4免責聲明

行業和市場數據在本演示文稿中，本公司依賴並提及從其認為可靠的第三方來源獲得的某些信息和統計數據。本公司和PTIC均未獨立核實任何此類第三方信息的準確性或完整性。商標和商品名稱公司和PTIC擁有或有權使用它們在各自業務運營中使用的各種商標、服務標誌和商品名稱。本演示文稿還包含第三方的商標、服務標記和商號，這些都是其各自所有者的財產。在本演示文稿中使用或展示第三方的商標、服務標誌、商號或產品，不打算也不暗示與公司或PTIC的關係，或公司或PTIC或公司或PTIC的背書或贊助。僅為方便起見，本演示文稿中提及的商標、服務標記和商號可能不帶®、℠或Ȝ符號，但此類提及並不意味着公司或Ȝ不會根據適用法律最大程度地主張其權利或適用許可人對這些商標、服務標記和商號的權利。關於擬議的業務合併，信託投資公司打算在登記聲明宣佈生效後，以S-4表格形式向美國證券交易委員會提交一份登記聲明，其中包括信託投資公司的初步委託書和初步招股説明書, PTIC將向其股東郵寄與擬議業務合併有關的最終委託書/招股説明書。本演示文稿不包含有關擬議業務合併的所有應考慮的信息，也不打算構成與業務合併有關的任何投資決定或任何其他決定的基礎。建議PTIC的股東和其他有利害關係的人士閲讀初步委託書/招股説明書及其修正案，以及與擬議業務合併相關的最終委託書/招股説明書和其他文件，因為這些材料將包含關於PTIC、本公司和業務合併的重要信息。有關建議業務合併的最終委託書/招股説明書及其他相關材料將於就建議業務合併進行投票的記錄日期郵寄給PTIC股東。股東還可以免費獲得提交給美國證券交易委員會的初步委託書/招股説明書、最終委託書/招股説明書和其他文件的副本，一旦可以獲得，請訪問美國證券交易委員會網站www.sec.gov，或通過以下方式提出請求：PropTech投資公司II，3415 N.Pines Way，Suite204，威爾遜，懷俄明州83014。徵集PTIC的參與者及其董事和高管可被視為就擬議的業務合併向PTIC的股東徵集委託書的參與者。這些董事和高管的名單以及他們在PTIC的權益描述載於PTIC於2020年12月3日進行首次公開募股的最終招股説明書中, 該報告已在美國證券交易委員會備案，可在美國證券交易委員會網站www.sec.gov免費獲取，或直接向Proptech投資公司II提出請求，地址為懷俄明州威爾遜，鬆樹路3415 N.Pines Way，Suite204，郵編83014。有關這些參與者權益的更多信息將包含在擬議業務合併的委託書/招股説明書中(如有)。本公司及其董事及行政人員亦可被視為就擬進行的業務合併向PTIC股東徵集委託書的參與者。該等董事及高級管理人員的名單及其於建議業務合併中的權益資料將包括在建議業務合併的委託書/招股説明書內(如有)。隱私和機密5免責聲明

本報告既不應被視為對公司事務狀況的指示，也不應被視為自本報告中提供信息的日期以來公司業務未發生變化的指示。本公司保留權利(I)隨時與一方或多方談判，(Ii)終止任何潛在投資者進一步參與調查和建議過程，(Iii)要求歸還本演示文稿，以及(Iv)在不另行通知的情況下修改與此過程相關的任何程序。接受本演示文稿並按照接收方簽署的保密協議，接收方同意對本文中包含的和/或與接收方對公司的評估相關的信息嚴格保密。本演示文稿僅供本演示文稿的收件人使用，未經Recruit和PTIC事先書面同意，不得在任何時間將其全部或部分複製、披露、轉發或分發給他人。接受本演示文稿，表示接收方同意遵守與本演示文稿和其他評估材料相關的保密協議的條款，並在接收方終止對涉及公司的可能交易的審查或應要求退還此類材料時，立即將本演示文稿和任何評估材料退回。隱私和機密6免責聲明

今天的演講者湯姆·軒尼詩主席兼聯席首席執行官執行摘要·軒尼詩資本集團管理合夥人·前董事集團聯席首席執行官兼首席財務官·擁有成熟的SPAC記錄的投資者·阿布扎比投資局前高級投資經理克里斯·勞倫斯首席執行官·具有增長和擴展業務記錄的高級管理人員·Three60 Group Ltd.的前首席執行官·Cydcor凱文·奧特納總裁·SFR行業領袖·作家、Zillow SFR諮詢委員會私人和機密成員7

300 500 700 2021 11.7 12.8 13.0 13.3 13.9 14.3 15.0 15.8 15.8 16.0 16.3 16.2 16.4 16.9 17M 13M 9M 5M$0.9$2.8$21.5$53.3$50$40$30$20$10$0 12月-21 2%98%$4T 8 PTIC的獨户租賃(SFR)投資主題私人和保密擁有一套住房的成本越來越低(1)對SFR物業的需求正在增加(2)100 1980 19972005-2013機構資本加速流入SFR(3)機構SFR投資機會巨大(4)6月20日-12月20日6月21日(1)美國國家經濟研究局和美國人口普查局(2)2021年5月邀請住房投資者演示(3)公司網站，按Search(搜索)，Core Logic(核心邏輯)。包括資本承諾和公告(4)勞工統計局，美國人口普查局，AHS，Press Search累積投資者對瑞士法郎的承諾以十億美元為單位$800億美元機構所有的美國SFR今天非機構所有的美國SFR市場截至2025年的CAGR增長10%銷售價格中值收入中值總美國SFR房屋銷售價格和家庭收入中位數指數

9投資亮點私人和機密欣賞是一個端到端市場和物業管理服務平臺，無縫促進在大型和高度分散的SFR市場的投資(1)Iceberg Report，Freddie Mac，John Burns Real Estate Consulting，Company Estiments(2)基於2021財年零售物業管理客户。LTV基於2021年每個客户8,246美元的毛利，假設平均費用、財產價值和客户生活，以及財產保有期內的一次Marketplace交易；基於2021年的CAC每個客户獲得客户的平均成本為608美元執行摘要大量和分散的潛在市場(TAM)總額為1450億美元(1)，具有強大的人口和長期順風端到端SFR市場和管理服務平臺，吸引機構和散户投資者高度可擴展、前期加載的經常性收入模式，LTV/CAC為13.6倍(2)成熟的財務業績，具有誘人的利潤率和盈利單位經濟表現出跨所有業務部門的有機和無機增長機會具有深厚SFR行業專業知識的經驗豐富的管理團隊

▪業務合併意味着形式上合併後的企業價值約為4.16億美元(1)作為業務合併的一部分，▪現有的ADARY股東將100%的股權進行展期(2)(3)▪Proptech投資公司II打算完成與▪的業務合併(業務合併)，ADARY是一家領先的端到端SFR市場和管理服務平臺，該業務合併計劃於2022年第三季度完成，在滿足通常的成交條件的前提下10業務合併概要業務結構估值資本結構▪這項業務合併的資金將來自信託帳户中持有的PTIC現金和將由▪股東收到的普通股。這項業務合併預計將導致零債務和資產負債表上約1.59億美元的淨現金以推動增長(1)▪Recruit將得到與坎託·菲茨傑拉德(4)(1)關聯公司的1億美元承諾股權融資的支持(4)(1)見幻燈片41(2)有關關鍵假設和更多細節，請參閲幻燈片41。假設PTIC現有的公眾股東不會贖回。(3)一旦達到三個獨立的現金淨額障礙(就所有障礙而言，扣除費用和開支)，現有的增值股東將有權獲得三批二次對價：(I)第一，超過約6160萬美元的超額現金收益產生的最高1200萬美元的二次對價；(Ii)第二，超過約7360萬美元的超額現金淨收益產生的最高1130萬美元的二次對價；以及(Iii)第三, 超過1.934億美元的超額淨現金收益產生了至多160萬美元的二次對價。只有在PTIC現有公眾股東沒有贖回的情況下，這些部分才會完全可用。(4)Proptech投資公司II與坎託·菲茨傑拉德的一家附屬公司獲得了1億美元的承諾股權安排，但須符合某些先決條件。執行摘要私密和機密

公司概述

12 SFR Opportunity Private&Confidential(1)勞工統計局，美國人口普查局，AHS，Press Search，Real Property Management網站，波士頓聯邦儲備銀行(2)IBISWorld(3)數字代表住宅物業管理公司(4)波士頓聯邦儲備銀行SFR住房在過去十年中經歷了巨大的增長，但該行業仍然缺乏技術領先的平臺來支持高效的投資和管理公司概述零散的1500萬+SFR物業(1)缺乏標準化的家庭數據和分析難以在機構規模獲得住房複雜且昂貴的交易過程本地性質住房擁有309K家經紀公司，緩慢的交易時間表，模擬文檔，和高昂的摩擦成本(2)效率低下的服務和技術300K+物業管理公司(3)80%的租金仍通過支票、現金或匯票支付(4)

2021年TAM 131450億美元可定位市場公司概述私人和保密沒有市場或經理擁有超過1%的市場份額(5)2021年可服務的SFR市場總價值370億美元~950億美元管理~50億2021年TAM 170億SFR物業管理費(4)200億美元SFR經紀費用(3)(1)冰山報告，房地美，John Burns房地產諮詢公司估計(2)IBISWorld(3)全國房地產經紀人協會，CoreLogic(4)IBISWorld，美國人口普查局，John Burns房地產諮詢公司(5)Iceberg報告，Freddie Mac，John Burns房地產諮詢公司，公司估計(2)

Entreme是端到端的SFR平臺公司概述買賣管理租賃市場管理41個市場的專有在線市場和全方位服務經紀團隊數據驅動的平臺允許感興趣的買家和賣家高效地進行市場營銷、查看房源和進行交易翻新管理服務優化資產價值和一流的住宅安置加速現金流全方位服務物業管理平臺滿足散户和機構投資者的需求14

公司歷史公司概述2007公司成立於明尼蘇達州第一家特許經營權出售2011年2015第27家和最後一家特許經營權出售北太平洋集團投資2015 2016 2016年回購13項特許經營2016年第一家機構客户OwnAmerica收購(Marketplace)2019 2021年計劃收購啟動租户倉庫品牌重塑2022私人與機密15

團隊首席財務官克里斯·勞倫斯首席執行官凱文·奧特納總裁諾蘭·雅各布森首席財務官託德·傑布爾公司概述薩利·貝蘭副總裁、人力資源副總裁傑西卡·科皮施克、合規▪首席運營官、賽德科▪首席執行官、Three60 Group Ltd.▪首席財務官、99美分商店▪作者、租賃地產革命▪成員、澤洛獨户租賃顧問委員會▪財務主管、銀灣房地產公司▪領先規劃與報告分析師、OrbitalATK(紐約證券交易所股票代碼：OA)▪人力資源部高級董事、明尼蘇達州第一服務住宅公司▪人力資源副總裁、密爾沃基釀酒商▪法律與合規經理、▪高級合夥人風險經理、Sherman Associates▪、FirstKhome有限責任公司▪首席技術官，銀灣房地產公司私人和機密16

17關於美國客户的主要財務指標(1)2007年成立了250名團隊成員(3)明尼阿波利斯總部40+地理市場來自最大客户的收入4500萬2022E收入1.13億2023E收入2400萬2022E毛利潤6400萬2023E毛利潤40B+GMV(5)>200%‘21A-’23E市場收入複合年增長率13.6x 2021 LTV/CAC(6)65%前期收入(8)公司概述私人和保密~68 YTD管理下的物業平均淨得分(4)~12,000名投資者服務~95%機構買家轉換為管理層(7)11%基於YTD數據Birdeye包括100%致力於增值#2 SFR Marketplace的本地市場房地產經紀人(9)(1)參考幻燈片43：財務模型假設(2)(3)(4)(5)截至2022年4月，包括特許經營市場在內，代表所管理財產的估計總價值；公司信息(6)基於2021財年的零售物業管理客户。LTV基於2021年每個客户8,246美元的毛利率，假設平均費用、物業價值和客户生活，以及物業保有期內的一筆Marketplace交易；基於2021年的CAC每個客户獲得客户的平均成本為608美元(7)代表2021年導致新管理物業的機構買方交易的百分比(8)“前置”收入代表Marketplace和Placement收入(9)兩個SFR市場的第二名。根據美通社和行業消息來源，基於估計的年度房地產交易額

18引人注目的收入模式私人和保密公司概述交易費經常性管理費租賃3個月管理4個月+銷售管理~50%2023E收入(1)重複配售費用市場~50%2023E收入(1)交易費購買翻新1個月2(1)有關詳細信息，請參閲幻燈片43：財務模型假設和幻燈片44：彙總損益表

多元化機構和零售客户羣選擇機構客户公司概述説明性零售客户資料梅根“有經驗的企業家”通常擁有10-25處物業私人和機密19尼拉的目標x取得最高的長期價值x貨幣化繼承的房子x貨幣化她再也買不起的房子x獲得她的第一個出租物業，這樣她就可以省錢買更多的Nyla“新進入者”通常擁有1個物業梅根的目標x騰出更多的時間來做生意x精簡和簡化她的物業管理職能x獲得更好的服務和更好的價值x擴大她的SFR投資組合

利用專有租金數據為投資者市場管理提供價值+17%的第一年租金(1)利用專有租金數據超額完成與承保租金相比(2)>100名應用本地市場專業知識的市場經紀人95%機構市場從端到端平臺責任轉換(3)68年平均淨推廣者得分表明客户滿意度極高(4)2021年使用專有上市辛迪加18個月長的平均初始租賃期限減少居民營業額1.45億美元2021年處理的電子支付(1)基於簡化的門户和基於應用的付款(1)基於平均兩個月的上市至入住日期間隔(2)公司信息(3)表示2021A基於每個Birdeye公司的YTD數據導致新管理物業(4)的機構買方交易的百分比20私密和保密20

技術概述

面向所有利益相關者的端到端技術概述住户供應商租金付款維修和維護可見性作業分配實時通信和審批發票和付款盡職調查和交易管理物業洞察審批和付款工作流可定製的報告投資者文檔管理市場管理資產採購和選擇展示和應用程序私人和保密22

專門為投資者構建的技術場外上市專有目標專業承銷市場/管理層集成審批工作流可定製的報告Recruit的所有者門户和移動應用程序提供全天候訪問可操作的信息我們的投資者平臺尋求加快交易並簡化所有權技術概述私人和保密23

專為居民應用程序和展示而構建的技術維修和維護請求預約跟蹤實時聊天功能每月對帳單租金支付Apprey的居民門户和移動應用程序允許自助訪問居民體驗的所有方面我們的居民平臺提供輕鬆的服務訪問，同時促進自動化技術概述私人和保密24

專為供應商構建的技術作業分配實時通信和審批任命跟蹤維護請求管理供應商文件捕獲發票和付款Receive的新供應商門户簡化了維修和維護工作的分配、執行和跟蹤我們的供應商平臺提高了維修和維護操作的責任感和效率技術概述私人和保密25

增長戰略

$45~$200~$245~$100~$400 27多種槓桿推動增長1 2 3增長戰略私人和機密核心增長·營銷驅動的零售擴張·有機機構擴張·在40多個市場的綠地擴張1併購·特許經營權彙總·收購規模較小的當地物業管理公司2新產品和服務·付款·保險和抵押貸款推薦·房東和居民服務3 2022E收入核心增長中期收入潛在併購新產品和服務長期上升潛力(以百萬美元計)來源：公司信息和幻燈片43：財務模型假設

28核心增長-營銷投資增長戰略(1)基於讚賞管理層提供的2023年預測數據。不包括從市場到管理層的推薦。私人和機密1 167管理層額外的經常性收入基於公司的歷史先例產生167筆市場交易(1)444個管理的新物業(1)444每100萬美元的營銷投資市場相當於310萬美元的年收入(1)-1,000,000$3,000$0$2,000,000$4,000$6,000 95%R2增加(‘16至’21)(No.新增物業)4,000(‘000美元營銷投資)

核心增長-地理擴展增長戰略私人和機密29當前市場目標市場1槓桿：市場和管理飛輪加速增長市場擴張戰略合作伙伴：在新的地理市場有錨定投資者12+目標大都會規模：縮短盈虧平衡時間並加快在新市場部署的時間擴展：在大都會地區擴大投資組合

併購-具有內置上行增長戰略的簡單戰略私人和機密30(1)代表202E公司每個物業的零售管理收入約3,000美元，假設管理下的1,000個物業代表每個平均公司管理的物業收購的202E總收入(不包括特許經營權)(2)物業經理收入(1)欣賞的端到端平臺收入(2)~300萬美元説明性收購上行收益+75%通過增加機構和市場服務(“全方位服務收入”)~530萬美元~300萬美元~230萬美元僅零售管理收入收購特許經營權或小型、小型、全服務收入只能提供零售物業管理服務的本地運營商增加了內置收入2

31新產品和服務增長戰略私密和保密(1)冰山報告(2)資產管理是指投資組合層面的決策和個人物業層面以上的活動，包括再平衡、戰略資本支出、預算和貸款人報告DIY提供資產管理目前由DIY投資者管理的整個SFR市場的70%(1)SFR進入者缺乏資產管理能力(2)推薦和數據貨幣化利用來自Recauge平臺的數據和需求進入新的輔助垂直市場，以市場費用(~SFR投資組合價值的1%)為成本和比標準包更高的自動化程度，為投資者提供全方位的資產管理服務(抵押貸款推薦、房屋保修、擔保)保險)和居民(存款替代方案、電視/有線電視、維護)推動更高效的客户獲取，有可能將DIY客户向上銷售到全方位服務套餐增加現有客户的保留率並提供額外的盈利機會，而無需增加營銷提供額外的盈利機會，而無需增加營銷機會3欣賞價值主張優勢

財務概述

~$7,800~$18,000$1,400$2,200 33收購翻新租賃管理$5,900(1)包括上述市場收入、每月管理費和客户關係期間的1.6次派駐。如果Marketplace在退出時出售，這個數字會更高。零售客户的預期壽命為40個月。1個月2個月3個月4個月及以後的財務概述每個客户的私人和機密説明收入時間表潛在收入超過客户預期壽命的18,000美元(1)市場管理潛在收入多個收入流擴展每個客户的收入

608美元8,246有吸引力的單位經濟支持投資於基於零售物業管理客户的2021財年的成長型客户獲取成本(CAC)終身價值(LTV)(1)。LTV基於2021年每個客户8,246美元的毛利率，假設平均費用、物業價值和客户壽命，以及物業保有期內的一次市場交易；CAC基於2021年每個客户獲得客户的平均成本608美元(2)2022年E期間40個月平均零售客户壽命~2023年三分之一的新物業來自交叉銷售，無需額外的營銷財務概述私人和機密34 13.6x(1)65%預付(2)收入通常在前3個月實現

35財務結果和預測收入市場交易毛利EBITDA(1)EBITDA毛利毛利市場管理財務概覽私人和機密(百萬美元)568 813 2,308 6,679 2020A 2021A 2022E 2023E$0$233%$1 1%9%$4 20%2020A 2021A 2022E 2023E$14$13$64 50%46%53%$24 57%2020A 2021A 2022E 2023E$19$56$25$22$22$28$28$45$113 202021A 2022E 20E注：請參閲幻燈片43：財務模型假設(1)2020A和2021A代表調整後的EBITDA數字；請參閲幻燈片46：EBITDA對賬

$234$782$2,226$6$19$56 2021A 2023E零售2022E機構收入36強勁的市場和管理勢頭私人和保密市場：總交易額(以百萬美元為單位)財務概述管理：管理下的物業(以百萬美元為單位；物業以千為單位)注：公司信息；請參閲幻燈片43：財務模型假設6 7 12 1 6 10 3 18$22$26$57 2021A 2023E零售2022E機構收入

業務組合概述

38定位業務組合概述房地產租賃市場▪住宅租賃平臺▪網絡效應/飛輪擴展▪收費交易收入模型在線投資市場▪市場軟件平臺▪對機構和散户投資者的敞口▪收費交易收入模型科技型物業管理▪經常性/重現管理收入▪物業管理的未來▪無資產所有權私人和機密

61%32%18%12%11%11%8%(3%)17%0%(1%)(5%)152%139%30%39運營標杆202E收入增長202E毛利房地產租賃市場在線投資市場科技物業管理中值：11%中值：0%中值：139%2022E EBITDA保證金私密數據截至2022年4月。注：Hemnet，Robinhood，Interactive Brokers-No 2022E毛利率預測，數字代表LTM毛利率來源：FactSet市場數據，基準公司備案和演示，讚賞財務模型。市場報告：Rea集團毛利率%s基於2022年6月30日，2023E，和2024年E估計注：Zillow調整以刪除iBuying業務線注：請參閲幻燈片43：財務模型假設總體中值：12%53%57%80%98%92%81%83%61%41%73%90%65%2%20%52%9%20%27%49%41%27%54%76%60%9%9%(16%)71%23%(16%)(47%)(1%)中值：83%中值：69%中值：20%中值：49%中值：16%中位數：(16%)總體中位數：77%總體中位數：27%2022E 2023E 150%業務組合概述

估值基準40 EV/2023E毛利EV/2023E收入來源：FactSet市場數據、基準公司備案和演示文稿。截至2022年4月4日的市場數據注：來自投資者演示文稿的eToro LTM財務數據提交於2022年3月7日，源自投資者演示文稿的預測財務報告提交於2021年9月13日；用作收入的淨交易收入注：拉動互動經紀公司和羅賓漢公司的隱含市值；基於市值的估值注：RightMove、Robinhood、互動經紀公司沒有2023年毛利預測。基於2021年毛利率%的倍數，適用於2023年收入預測；見幻燈片43：金融模型假設房地產租賃市場在線投資市場科技物業管理中值：15.1x中值：8.0x中值：6.3x整體中值：9.8x 6.5x 15.1x 15.3x 6.6x 11.8x 8.3x 18.6x 20.4x 12.4x 6.3x 9.3x 6.6x 10.3x 3.0x 6.3x 3.7x 12.4x 15.0x 6.3x 9.6x 8.1x 15.4x 12.6x 5.6x 4.6x 8.3x 5.2x 1.8x 0.9x 3.3x中值：12.4x中值：5.4x中值：1.8x總體中值：7.2x業務組合概述

業務合併摘要(1)不包括可能在業務合併結束時為增值而發行的600萬股限制性溢價股票的價值(2)假設PTIC現有的公眾股東不贖回(3)PTIC在收盤時承擔約0萬美元的公司債務和約0萬美元的資產負債表上的無限制現金(7)PTIC投資者和保薦人的股份數量是固定的，基於PTIC和保薦人的現有股份數量(8)不包括CEF融資和CEF融資(9)不包括新的管理股權計劃(4)包括銀行家和NPG費用，PTIC支出和增值支出(10)淨債務是總債務減去現金和現金等價物(5)所有權和股數不包括767萬股PTIC認股權證(執行價為11.5美元，或~15%的(11)Proptech投資公司II已與Cantor the-Money的關聯公司獲得1億美元的承諾股權安排)Fitzgerald，受某些先決條件的限制(6)ProForma現有股東股數基於3.12億美元的展期股本計算(減去償還(12)幻燈片10腳註3, 就三批二次代價而言，每三次須支付的三批股份(分別扣除現有貸方股份1,200,000美元及優先股1,290萬美元)及每股價格10，00美元均已達到現金關口。私人和保密41使用(2)股權對價增值287.1美元56%現金至資產負債表(主要增長資本)158.5 31%估計業務合併費用及開支(4)35.0 7%償還現有資產負債表淨債務(3)(10)11.6 2%償還增值貸款人持有的普通股(12)12.02%償還增值優先股A&A-1(12)12.9 2%總計使用517.1美元100%預計估值(2)股價(每股美元)10美元。00股未償還股票(百萬股)(5)57.46股權價值減少574.6美元：業務組合現金到資產負債表(158.5)加上：現有淨債務展期(3)0預計企業價值416.1預計所有權結構(1，2，6-9)感謝股東PTIC公眾股東PTIC贊助商(以百萬美元為單位)消息來源：股份(展期股本)(1)$287.1 56%估計PTIC信託現金(2)230.0 44%總消息來源$517.1 100%業務合併概述50.0%40.0%10.0%交易結束後，Recruit將得到坎託·菲茨傑拉德附屬公司1億美元承諾股權融資的支持(11)

附錄

43財務模型假設附錄財務預測·本演示文稿中包括的是該公司根據截至本演示文稿之日已知的信息對其2022至2023財年的財務業績的估計(“財務預測”)。財務預測由公司管理層編制，作為其長期規劃過程的一部分，並向現有和潛在投資者提供公司對預計財務業績的預期，以供他們評估本演示文稿中所述的對公司的投資。·《財務預測》所依據的基本假設需要作出重大判斷。因此，不能保證財務預測將是對未來結果的準確預測。財務預測的主要估計和假設包括：·收入增長--一些因素影響公司的收入預測，包括但不限於交易和交易價值(針對公司的市場業務)以及管理下的資產(針對公司的管理業務)。對於零售客户來説，公司營銷支出的數量和效果也對預期收入的數量產生了重大影響。該公司的估計基於歷史指標，並根據變量進行了調整，這些變量包括(I)房地產市場狀況、(Ii)業務勢頭和(Iii)營銷支出。公司2022年和2023年的預測反映了公司對(I)有機銷售增長，(Ii)贏得新客户，(Iii)改善客户保留率的預期, 以及(4)交易財產的數量和價值。·利潤率提高-公司收入的構成影響其毛利率。該公司預計其毛利率將有所改善，部分原因是其Marketplace業務的增長率更高。預計2022年上半年Marketplace業務銷售佣金調整的影響也將導致2022年和2023年的毛利率上升。該公司預計，運營效率的提高將導致運營費用佔收入的比例降低，並預計其EBITDA利潤率將因這一改善而增加。·新資本的影響-公司的預測假設在2022年第四季度之前有額外的資本可用於投資於客户獲取。此類資本的任何延遲或不可用都將直接影響公司發展業務的能力。·本公司認為，其經營歷史為財務預測所依據的估計和假設提供了合理的基礎。這些估計或假設的變化，包括有關業務發展、營銷有效性和運營效率的假設，可能會對財務預測產生重大影響。截至本報告發表之日，本文所載的財務預測仍代表管理層對公司未來財務表現的期望。

44 Summary P&L APPENDIX (1) 2020A and 2021A represent Adjusted EBITDA figures; see slide 46: EBITDA Reconciliation $ in 000s 2020A 2021A 2022E 2023E Revenue Marketplace Retail $2,133 $3,438 $6,292 $23,721 Institutional 898 2,700 12,719 31,896 Total Marketplace $3,031 $6,138 $19,010 $55,618 Management Management Fee Revenue - Retail 8,661 7,426 6,613 11,313 Placement Revenue - Retail 5,573 5,017 7,757 21,506 Other Revenue - Retail 3,960 3,702 3,892 8,471 Retail $18,193 $16,145 $18,262 $41,289 Management Fee Revenue - Institutional $2,569 $2,224 $2,644 $5,965 Placement Revenue - Institutional $1,653 $1,296 $2,848 $5,003 Other Revenue - Institutional $1,175 $793 $1,125 $3,703 Institutional $5,396 $4,313 $6,617 $14,672 Franchise $1,668 $1,514 $1,412 $1,513 Total Management $25,258 $21,973 $26,292 $57,473 Total Revenue $28,289 $28,111 $45,302 $113,091 Gross Profit & EBITDA Marketplace $1,519 $3,197 $13,037 $36,465 GP % 50.1% 52.1% 68.6% 65.6% Management $12,567 $9,839 $11,044 $27,672 GP % 49.8% 44.8% 42.0% 48.1% Total Gross Profit $14,086 $13,035 $24,081 $64,137 GP % 49.8% 46.4% 53.2% 56.7% Operating Expenses 13,159 12,836 19,861 41,509 % of Revenue 46.5% 45.7% 43.8% 36.7% EBITDA (1) $927 $199 $4,220 $22,627 EBITDA % 3.3% 0.7% 9.3% 20.0% Note: See slide 43: Financial Model Assumptions

2021A-2022E收入橋附錄私人和保密45 2021A收入來源：管理預測(1)物業管理收入460萬美元市場(機構)市場(零售)第四季度營銷(1)2022E收入(百萬美元)$28$10$3$5$45

EBITDA對賬附錄私密和機密46來源：公司信息(1)其他，淨額包括2020A年度：壞賬費用、單位費用和出售資產收益；2021年：壞賬費用、暫存期租金、401(K)終止和轉讓費以及配置費在截至2020年12月31日的2000年中淨收入(虧損)(4,087美元)(6,504美元)其他收入(4,115)(338)折舊和攤銷4,808 4,734利息支出1,557 1,748税46 21 EBITDA(1,792)(339)董事管理和董事會費用506 499重組成本182 5租賃放棄準備金調整0 255法律和解264 150資本和併購相關費用432 20遞延佣金支出101 291非現金應計補償359美元調整後EBITDA$199 927

風險因素概述我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，包括下文詳細描述的風險和不確定性。這些風險包括但不限於我們認為最實質性的風險：與新冠肺炎疫情相關的風險·目前的新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績未來的影響程度將在很大程度上取決於未來的發展，這些事態發展具有高度的不確定性，難以預測。與我們的業務和運營相關的風險·我們過去錄得淨虧損，未來可能會出現淨虧損。·我們遭受了淨虧損。我們可能無法實現或維持盈利。·我們正在採用一種記錄有限的商業模式，這可能會讓我們的業務難以評估。·我們的運營歷史有限，可能無法成功運營業務或產生足夠的現金流。·我們可能無法有效管理我們的增長，如果做不到這一點，可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。·如果我們不能不斷創新、完善和擴大我們的經紀和管理平臺，為客户創造價值，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到負面影響。·我們擴大管理、市場和鄰近服務業務，並提供更多鄰近服務的努力可能不會成功。·我們未來的業務和財務成功將取決於我們是否有能力繼續預測獨户住宅房地產所有者的需求，併成功開發和推出新的和升級的服務，包括使我們的管理和市場對用户有用的服務。·我們可能無法提高我們品牌的知名度，包括租客倉庫和欣賞, 這可能會對我們的業務造成不利影響。·如果互聯網搜索引擎沒有在搜索引擎結果頁面上突出顯示我們的網站，我們網站的流量將會下降，如果我們無法保持或增加我們市場的流量，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。·通貨膨脹可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。·我們在競爭激烈的市場中運營，我們可能無法與現有和未來的競爭對手成功競爭。·由於我們業務的很大一部分集中在某些地理區域，這些地理區域的任何不利的經濟、房地產或商業狀況都可能對我們的經營業績產生實質性的不利影響。·我們的季度業績和其他運營指標可能會在每個季度波動，這使得這些指標很難預測。·如果我們進行的收購沒有成功完成或整合到我們現有的業務中，我們的業務、財務狀況或運營結果可能會受到不利影響。·我們依賴第三方的關鍵服務來支持我們業務的關鍵功能，主要是Salesforce，如果第三方未能履行職責，對我們使用這些第三方服務的任何中斷或幹擾都可能對我們的運營結果或聲譽產生不利影響。·我們依靠潛在居民提供的信息來管理我們的業務。·我們仍在建立我們的運營專業知識和系統。如果我們不能成功完成這一點，我們盈利運營的能力可能會受到不利影響。·我們預期的收入增長和留存很大一部分依賴於吸引大型機構買家購買獨户租賃物業。未能吸引這些投資組合買家, 或現有機構客户的流失，可能會對我們當前和預期的收入產生重大影響。私人和機密47個風險因素

與我們的業務和運營相關的風險(續)·我們依賴於單一資產類別，這使我們面臨單一家庭住宅房地產行業的低迷。·我們的租賃和物業管理軟件建立在Salesforce平臺上。我們繼續利用這些投資的能力需要該平臺的持續生存、支持和改進。·我們的管理團隊將被要求評估我們對財務報告的內部控制的有效性。如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制，投資者可能會對我們的財務報告的準確性失去信心。·我們依賴假設、估計和業務數據來計算我們的關鍵績效指標和其他業務指標，這些指標中真實或感知的不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響。·我們對市場機會的估計可能會被證明是不準確的。·與複雜會計事項有關的會計準則、管理層使用的主觀假設和估計的變化可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。·未能成功實施和維護會計系統可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。·我們的平臺非常複雜，我們的軟件可能包含未檢測到的錯誤。·我們的管理團隊在運營上市公司方面經驗有限。·我們的公司文化為我們的成功做出了貢獻，如果我們不能在成長過程中保持這種文化, 我們的業務可能會受到損害。·我們的一些潛在損失可能不在保險範圍之內。我們可能無法獲得或維持足夠的保險範圍。·與我們有業務往來的第三方可能無法履行他們對我們的義務，或者他們的行為可能會將我們置於風險之中。·災難性事件可能會擾亂我們的業務。·我們面臨與我們接受的信用卡和借記卡支付相關的多重風險。·我們受到與支付相關的欺詐的影響，欺詐、欺詐活動、虛構交易或非法交易的增加或未能有效應對將對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。·我們受支付網絡規則的約束，對我們的支付卡接受特權的任何實質性修改都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。與我們的業務和行業相關的風險·我們的成功取決於整體經濟狀況、美國房地產業的整體健康狀況以及獨户住宅房地產所有權和租賃的一般風險，我們的業務可能會受到經濟和行業低迷的負面影響，包括季節性和週期性趨勢，以及獨户住宅房地產租賃市場的波動。·我們的投資正在並將繼續集中在我們現有的和目標市場，以及房地產行業的單一家庭租賃領域，這使我們面臨租賃需求的季節性波動和市場或單一家庭房地產領域的低迷。·在識別和獲取客户方面的競爭以及對單一家庭房地產投資組合的租賃權可能會對我們實施業務和增長戰略的能力產生不利影響, 這可能會對我們造成實質性的不利影響。·抵押貸款承銷標準的改變可能會降低購房者以合理條款進入信貸市場的能力，或者根本不會，這可能會降低我們經紀平臺的利用率。·租賃欺詐可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。私人和機密48個風險因素

與我們的商業和工業相關的風險(續)·我們的客户依賴於居民以及他們履行租賃義務和續簽租約的意願，這為我們帶來了大量收入。糟糕的租户選擇、違約和居民的不續簽可能會對我們的聲譽和財務業績產生不利影響。·我們吸引獨户居民的能力需要巨大的營銷費用。在線廣告或傳統廣播渠道的成本增加將顯著增加我們的客户獲取成本。·我們的業務可能會受到利率和房價變化的重大影響。特別是，利率上升和房價下跌可能會減少房地產交易的數量和規模(影響我們的經紀佣金)，而利率下降和房價上漲可能會導致我們的客户出售他們的房產。·在線資源(如Yelp、Google等)中的租户和客户反饋在這個行業中，我們的表現往往是負面的，隨着我們在市場上的存在不斷擴大，可能會對客户和租户的獲得以及我們的股價產生不利影響。·涉及房東/租客問題的地方新聞報道可能會影響我們在某些市場發展和維持客户和居民的能力，並引發監管審查。·我們的市場面臨着與規模更大的老牌公司的激烈競爭。與我們的人員相關的風險·我們失去一名或多名關鍵人員，或者我們未來未能吸引和留住其他高素質的人員，可能會損害我們的業務。與監管合規和法律事項有關的風險·税法變更, 法規或財税政策或其解釋或執行的方式可能會對我們的財務業績產生不利影響。·我們傳統的特許經營業務使我們受到額外的州監管制度的約束，以及我們的特許經營商可能提出的索賠。·我們向客户羣推出新產品的能力可能會受到國家對保險和房地產經紀人監管的影響。·我們實際或被認為未能遵守隱私法律和標準，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。·我們處理、存儲和使用個人信息和其他數據，這使我們受到政府監管和其他與隱私相關的法律義務的約束，違反這些隱私義務可能會導致索賠、監管行動、業務損失或不利的宣傳。·影響短期租賃和長期租賃業務的法律、法規和規則可能會使我們面臨重大處罰，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。·遵守適用於我們物業或未來可能通過的政府法律、法規和契約，包括可負擔性契約、許可證、許可證和分區要求，可能會對我們管理客户財產的能力產生不利影響，並可能對我們的增長戰略產生不利影響。·租户救濟法，包括規範驅逐的法律、租金管制法律，以及其他限制客户提高租金能力的法規，可能會對我們的物業管理收入和盈利能力產生負面影響。·我們可能成為法律要求、訴訟(包括集體訴訟)以及租户和消費者權益組織負面宣傳的目標, 這可能會直接限制和制約我們的業務，並可能導致重大的訴訟費用和聲譽損害。·我們的業務受隱私、數據保護、消費者保護等方面的法律法規約束。這些法律和法規中的許多可能會發生變化和不確定的解釋，可能會導致索賠、改變我們的商業實踐、罰款或以其他方式損害我們的業務。·影響租户押金保留和託管的法律變化可能會對我們的業務產生不利影響，並增加我們的費用。·我們經常受到索賠、訴訟、政府調查和其他可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響的程序的影響。風險因素私密和機密49

與監管合規和法律事項相關的風險(續)·我們受到各種聯邦和州法律的約束，其中許多法律尚未解決，仍在發展中，我們的某些業務受到高度監管。任何不遵守這些規定或這些規定中的任何變化都可能對我們的業務產生不利影響。與我們的技術、隱私和知識產權相關的風險·影響我們的客户訪問我們服務的能力或影響我們服務的軟件、內部應用程序、數據庫和網絡系統的技術問題或中斷，可能會損害我們的聲譽，並導致對我們的服務、信息、分析和在線市場服務的需求減少，從而降低收入和增加成本。·我們高度依賴信息系統，系統故障可能會嚴重擾亂我們的業務，進而可能對我們和我們普通股的價值產生負面影響。·安全漏洞和其他中斷可能會危及我們的信息系統，讓我們承擔責任，這將導致我們的業務和聲譽受損。·網絡安全事件可能會擾亂業務運營，導致關鍵和機密信息的丟失或由此引發的訴訟或索賠，任何此類事件都可能對我們的聲譽和業務、財務狀況和運營結果造成不利影響。·我們的欺詐檢測流程和信息安全系統可能無法成功檢測到第三方針對我們的員工、客户或居民的所有欺詐活動，這可能會對我們的聲譽和業務業績造成不利影響。·我們的知識產權很有價值，如果不能保護它們，可能會降低我們產品、服務和品牌的價值。·我們的平臺, 其功能和提供的技術可能侵犯他人的知識產權，這可能會導致我們產生意想不到的成本或阻止我們提供我們的產品和服務。與環境、社會和治理問題相關的風險·氣候變化、應對氣候變化的相關立法和監管措施以及向低碳經濟的過渡可能會對我們的業務產生不利影響。·我們面臨地震和惡劣天氣(其頻率和嚴重程度可能受到氣候變化的影響)等自然災害的風險，這些災害可能包括更頻繁或更嚴重的風暴、極端温度和環境温度上升、颶風、洪水、海平面上升、缺水、乾旱和野火，任何這些都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。·對環境有害的條件可能會對我們產生潛在的不利影響。·我們正受到投資者和其他人關於我們的環境、社會、治理或可持續性、責任的日益嚴格的審查，這可能會導致額外的成本或風險，並對我們的聲譽、合夥人保留和從此類投資者那裏籌集資金的能力產生不利影響。私人和機密50個風險因素

與我們的債務相關的風險·我們的債務可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，並損害我們履行債務義務的能力。·如果計劃中的交易後可用現金不足以償還我們所有的債務，我們可能沒有必要的資金來償還大約1160萬美元的債務，這可能會對我們的資本結構和我們籌集額外資本或產生額外債務的能力造成不利影響。與PTIC證券相關的風險·如果業務合併的收益不符合投資者、股東或財務分析師的預期，PTIC證券的市場價格可能會在業務合併結束後下跌。·PTIC A類普通股的活躍交易市場可能不會始終如一地為股東提供充足的流動性。股價可能會非常不穩定，股東可能會損失很大一部分投資。·納斯達克A類普通股可能達不到納斯達克資本市場(以下簡稱納斯達克)繼續上市標準，增發普通股可能不被批准在納斯達克上市。·由於公司目前沒有在可預見的未來支付現金股息的計劃，除非你以高於你購買價格的價格出售普通股，否則你可能不會獲得任何投資回報。·如果在業務合併後，證券或行業分析師沒有發佈或停止發佈關於公司、其業務或市場的研究或報告，或者如果他們改變了對公司證券的建議, 該公司證券的價格和交易量可能會下降。與PTIC和業務合併相關的風險·合併後的公司作為一家上市公司，將產生顯著增加的費用和行政負擔，這可能對其業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。·Post Composal公司的管理團隊管理上市公司的經驗有限。·HC Proptech Partners II LLC(發起人)和PTIC的每一位高管和董事同意投票支持業務合併，無論PTIC的其他股東如何投票。·由於保薦人和PTIC的董事和高管擁有不同的利益，或者除了PTIC的其他股東的利益之外(並且可能與之衝突)，在確定與公司的業務合併是否適合作為PTIC的初始業務合併時可能存在利益衝突。該等利益包括保薦人及PTIC的董事及行政人員在業務合併未完成時可能會失去全部投資，以及保薦人將從業務合併的完成中獲益，並可能會受到激勵而完成擬議的業務合併，即使該合併是與較不利的目標公司或以較不利的條款給予股東而不是將PTIC清盤。私人和機密51個風險因素

與PTIC和業務合併相關的風險(續)·成功實施業務合併並隨後取得成功的能力將完全取決於關鍵人員的努力，他們中的一些人可能來自PTIC和公司，其中一些人可能在最初的業務合併後加入合併後公司。失去關鍵人員或僱用無效人員改變業務合併可能會對合並後業務的運營和盈利產生負面影響。·PTIC和公司預計與業務合併相關的交易成本很高。無論業務合併是否完成，如果業務合併未完成，這些成本的發生都將減少PTIC用於公司目的的可用現金數量。·PTIC沒有經營歷史，必須遵守強制清算和隨後解散的要求。因此，如果PTIC不能在2022年12月8日之前完成初步業務合併，那麼PTIC就有可能無法繼續作為一家持續經營的企業。除非PTIC修改其修訂和重述的公司註冊證書，並修改其簽訂的某些其他協議以延長PTIC的壽命，否則如果PTIC無法在2022年12月8日之前完成初步業務合併，它將被迫清算，PTIC認股權證將到期一文不值。·如果第三方對PTIC提出索賠，信託賬户中持有的收益可能會減少，PTIC股東收到的每股贖回金額可能不到每股10.00美元。·作為一傢俬營公司，該公司沒有被要求記錄和測試其財務報告的內部控制, 管理層也沒有被要求證明其內部控制的有效性，其審計員也沒有被要求就其財務報告的內部控制的有效性發表意見。因此，合併後公司可能會發現其財務報告內部控制的重大弱點，從而可能導致合併後公司財務報告錯誤，從而對合並後公司的業務和合並後公司證券的市場價格產生不利影響。·PTIC可根據其條款，在行使未到期的PTIC權證之前，在對PTIC權證持有人不利的時間贖回未到期的PTIC權證。·在適用法律允許的範圍內，PTIC的創始人、董事、高級管理人員、顧問及其附屬公司可以選擇從公共證券持有人手中購買PTIC A類普通股或PTIC認股權證，這可能會影響對企業合併的投票，並減少PTIC A類普通股的公開“流通股”。·即使PTIC完成了業務合併，也不能保證PTIC的公開認股權證在行使期間會以現金形式存在，而且它們可能會到期變得一文不值。·PTIC的股東有能力對大量已發行的PTIC A類普通股行使贖回權，這可能增加業務合併失敗的可能性。·PTIC不需要從獨立會計或投資銀行公司獲得意見，因此, PTIC的股東可能無法從獨立來源得到保證，從財務角度來看，PTIC為業務支付的價格對PTIC的股東是公平的。在決定是否繼續進行業務合併時，PTIC董事會(截至本報告日期)尚未獲得第三方估值或財務意見，也可能不會獲得此類估值或意見。·該公司提交給PTIC董事會的運營和財務預測可能不準確。·企業合併受到包括某些條件在內的條件的制約，這些條件可能無法及時得到滿足。·PTIC過去的業績，包括其管理團隊和附屬公司，可能不能預示對PTIC或合併後公司的投資的未來業績。私人和機密52個風險因素