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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一) | | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末March 31, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號:001-37716
Stratus Properties Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程) | | | | | | | | |
特拉華州 | | 72-1211572 |
(述明或其他司法管轄權 | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
公司或組織) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
拉瓦卡街212號,300號套房 | | | | |
奧斯汀 | | TX | | | | 78701 |
(主要行政辦公室地址) | | | | (郵政編碼) |
(512) 478-5788
(註冊人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | STR | “納斯達克”股票市場 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
☑ 是 ☐不是
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☑ 是 ☐不是
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。 | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐
| 加速文件管理器 | ☐
|
非加速文件服務器 | ☑ | 規模較小的報告公司 | ☑ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐是☑不是
2022年4月29日,有發行和未償還的8,273,268註冊人的普通股,每股票面價值0.01美元。
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Stratus Property Inc. |
目錄 |
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第一部分金融信息 | 2 |
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項目1.財務報表 | 2 |
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合併資產負債表(未經審計) | 2 |
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綜合全面收益表(未經審計) | 3 |
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合併現金流量表(未經審計) | 4 |
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合併權益報表(未經審計) | 5 |
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合併財務報表附註(未經審計) | 6 |
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項目2.管理層對財務狀況的討論和分析 | |
和運營結果 | 14 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 25 |
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項目4.控制和程序 | 25 |
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第二部分:其他信息 | 25 |
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第1A項。風險因素 | 25 |
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第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用 | 26 |
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項目5.其他信息 | 26 |
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項目6.展品 | 26 |
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簽名 | S-1 |
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第一部分財務信息
第1項。財務報表.
Stratus Property Inc.
合併資產負債表(未經審計)
(單位:千)
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| 3月31日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 12,273 | | | $ | 24,229 | |
受限現金 | 10,859 | | | 18,294 | |
持有待售的房地產 | 1,773 | | | 1,773 | |
正在開發中的房地產 | 206,191 | | | 181,224 | |
可供發展的土地 | 34,816 | | | 40,659 | |
持有用於投資的房地產,淨額 | 89,760 | | | 90,284 | |
| | | |
租賃使用權資產 | 10,460 | | | 10,487 | |
遞延税項資產 | 4,843 | | | 6,009 | |
其他資產 | 22,621 | | | 17,214 | |
待售資產--非連續性業務 | 151,172 | | | 151,053 | |
總資產 | $ | 544,768 | | | $ | 541,226 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
負債: | | | |
應付帳款 | $ | 14,573 | | | $ | 14,118 | |
| | | |
應計負債,包括税款 | 19,682 | | | 22,069 | |
債務 | 121,446 | | | 106,648 | |
租賃負債 | 14,135 | | | 13,986 | |
遞延收益 | 4,274 | | | 4,801 | |
其他負債 | 10,381 | | | 17,894 | |
待售負債--停產業務 | 149,717 | | | 153,097 | |
總負債 | 334,208 | | | 332,613 | |
| | | |
承付款和或有事項 | | | |
| | | |
股本: | | | |
股東權益: | | | |
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普通股 | 94 | | | 94 | |
超過普通股面值的資本 | 188,971 | | | 188,759 | |
累計赤字 | (6,691) | | | (8,963) | |
| | | |
國庫持有的普通股 | (22,205) | | | (21,753) | |
股東權益總額 | 160,169 | | | 158,137 | |
附屬公司的非控股權益 | 50,391 | | | 50,476 | |
總股本 | 210,560 | | | 208,613 | |
負債和權益總額 | $ | 544,768 | | | $ | 541,226 | |
合併財務報表附註(未經審計)是這些綜合財務報表的組成部分。
Stratus Property Inc.
綜合全面收益表(未經審計)
(以千為單位,每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
| | | 3月31日, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
收入: | | | | | | | |
房地產經營 | | | | | $ | 19 | | | $ | 6,556 | |
租賃業務 | | | | | 3,080 | | | 4,818 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總收入 | | | | | 3,099 | | | 11,374 | |
銷售成本: | | | | | | | |
房地產經營 | | | | | 1,366 | | | 4,360 | |
租賃業務 | | | | | 984 | | | 2,052 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
折舊 | | | | | 873 | | | 1,586 | |
銷售總成本 | | | | | 3,223 | | | 7,998 | |
一般和行政費用 | | | | | 3,167 | | | 4,324 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
出售資產的收益 | | | | | (4,812) | | | (22,931) | |
總計 | | | | | 1,578 | | | (10,609) | |
營業收入 | | | | | 1,521 | | | 21,983 | |
利息支出,淨額 | | | | | (15) | | | (1,056) | |
債務清償損失 | | | | | — | | | (63) | |
| | | | | | | |
其他收入,淨額 | | | | | 6 | | | 3 | |
未合併關聯公司虧損中的所得税和權益前收益 | | | | | 1,512 | | | 20,867 | |
所得税受益(撥備) | | | | | 302 | | | (2,691) | |
未合併關聯公司虧損中的權益 | | | | | (2) | | | (2) | |
持續經營淨收益 | | | | | 1,812 | | | 18,174 | |
非持續經營的淨收益(虧損) | | | | | 375 | | | (2,508) | |
淨收益和綜合收益總額 | | | | | 2,187 | | | 15,666 | |
可歸因於非控股權益的全面損失(收益)總額 | | | | | 85 | | | (6,722) | |
普通股股東應佔淨收益和綜合收益總額 | | | | | $ | 2,272 | | | $ | 8,944 | |
| | | | | | | |
普通股股東每股基本淨收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | | | | | $ | 0.23 | | | $ | 1.39 | |
停產經營 | | | | | 0.05 | | | (0.30) | |
| | | | | $ | 0.28 | | | $ | 1.09 | |
| | | | | | | |
普通股股東每股攤薄淨收益(虧損): | | | | | | | |
持續運營 | | | | | $ | 0.23 | | | $ | 1.38 | |
停產經營 | | | | | 0.04 | | | (0.30) | |
| | | | | $ | 0.27 | | | $ | 1.08 | |
| | | | | | | |
加權平均普通股流通股: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 8,251 | | | 8,223 | |
稀釋 | | | | | 8,355 | | | 8,273 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
合併財務報表附註(未經審計)是這些綜合財務報表的組成部分。
Stratus Property Inc.
合併現金流量表(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 3月31日, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 2,187 | | | $ | 15,666 | |
將淨收入與業務活動中使用的現金淨額進行調整: | | | |
折舊 | 873 | | | 3,002 | |
房地產銷售成本 | — | | | 3,112 | |
| | | |
出售資產的收益 | (4,812) | | | (22,931) | |
債務清償損失 | — | | | 63 | |
債務發行成本攤銷與股權補償 | 515 | | | 529 | |
| | | |
| | | |
未合併關聯公司虧損中的權益 | 2 | | | 2 | |
| | | |
遞延所得税 | 1,167 | | | — | |
| | | |
| | | |
房地產的購買和開發 | (4,864) | | | (2,489) | |
| | | |
| | | |
| | | |
(增加)其他資產減少 | (5,559) | | | 238 | |
應付賬款、應計負債和其他 | (7,629) | | | (7,563) | |
用於經營活動的現金淨額 | (18,120) | | | (10,371) | |
| | | |
投資活動產生的現金流: | | | |
資本支出 | (14,724) | | | (1,009) | |
出售資產所得收益 | — | | | 59,488 | |
主租賃債務的付款 | (182) | | | (270) | |
| | | |
其他,淨額 | — | | | (5) | |
投資活動提供的現金淨額(用於) | (14,906) | | | 58,204 | |
| | | |
融資活動的現金流: | | | |
從信貸安排借款 | 10,000 | | | 17,000 | |
按信貸安排付款 | — | | | (26,227) | |
從項目貸款中借款 | 5,111 | | | 458 | |
項目和定期貸款的付款 | (1,172) | | | (28,708) | |
| | | |
| | | |
股票獎勵淨額支付 | (452) | | | (157) | |
對非控股權益的分配 | — | | | (13,087) | |
| | | |
| | | |
融資成本 | (17) | | | (53) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 13,470 | | | (50,774) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | (19,556) | | | (2,941) | |
| | | |
年初現金、現金等價物和限制性現金 | 70,139 | | | 34,183 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 50,583 | | | $ | 31,242 | |
合併財務報表附註(未經審計)包括有關非現金交易的信息,是這些合併財務報表的組成部分。
Stratus Property Inc.
合併權益表(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股東權益 | | | | |
| | | | | | | | | | | | 普通股 由財政部持有 | | 總計 | | | | |
| | 普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 累計赤字 | | | | | 附屬公司的非控股權益 | | |
| | 數 的股份 | | 按面值計算 價值 | | | | | 數 的股份 | | 在… 成本 | | | | 總計 權益 |
2021年12月31日的餘額 | | 9,388 | | | $ | 94 | | | $ | 188,759 | | | $ | (8,963) | | | | | 1,143 | | | $ | (21,753) | | | $ | 158,137 | | | $ | 50,476 | | | $ | 208,613 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使和授予基於股票的獎勵 | | 39 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 212 | | | — | | | | | — | | | — | | | 212 | | | — | | | 212 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
為基於股票的獎勵而進行的股票投標 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 11 | | | (452) | | | (452) | | | — | | | (452) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
全面收益(虧損)合計 | | — | | | — | | | — | | | 2,272 | | | | | — | | | — | | | 2,272 | | | (85) | | | 2,187 | |
2022年3月31日的餘額 | | 9,427 | | | $ | 94 | | | $ | 188,971 | | | $ | (6,691) | | | | | 1,154 | | | $ | (22,205) | | | $ | 160,169 | | | $ | 50,391 | | | $ | 210,560 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日餘額 | | 9,358 | | | $ | 94 | | | $ | 186,777 | | | $ | (66,357) | | | | | 1,137 | | | $ | (21,600) | | | $ | 98,914 | | | $ | 10,850 | | | $ | 109,764 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使和授予基於股票的獎勵 | | 19 | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 182 | | | — | | | | | — | | | — | | | 182 | | | — | | | 182 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利潤分享激勵計劃下限售股的授予 | | — | | | — | | | 1,162 | | | — | | | | | — | | | — | | | 1,162 | | | — | | | 1,162 | |
為基於股票的獎勵而進行的股票投標 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 6 | | | (153) | | | (153) | | | — | | | (153) | |
對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | (13,087) | | | (13,087) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合收益總額 | | — | | | — | | | — | | | 8,944 | | | | | — | | | — | | | 8,944 | | | 6,722 | | | 15,666 | |
2021年3月31日的餘額 | | 9,377 | | | $ | 94 | | | $ | 188,121 | | | $ | (57,413) | | | | | 1,143 | | | $ | (21,753) | | | $ | 109,049 | | | $ | 4,485 | | | $ | 113,534 | |
合併財務報表附註(未經審計)是這些綜合財務報表的組成部分。
Stratus Property Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
1.一般信息
未經審計的綜合財務報表及其附註是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的,應與Stratus Properties Inc.提交給美國(U.S.)的Stratus Properties Inc.(Stratus)截至2021年12月31日的年度Form 10-K(Stratus 2021 Form 10-K)年度報告中包含的截至2021年12月31日的綜合財務報表及其附註一起閲讀。美國證券交易委員會。本報告提供的資料反映管理層認為為公平陳述所報告中期業績所必需的所有調整,幷包括正常的經常性調整。2022年第一季度的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的年度的預期業績。有關Stratus已停止運營的討論,請參閲附註4。
關聯方交易記錄。2022年第一季度,Stratus與Whitefish Partners,LLC(前身為Austin Retail Partners,LLC)達成了一項安排,由Stratus總裁兼首席執行官的兒子Whitefish Partners的一名顧問提供服務。向Whitefish Partners支付的顧問諮詢服務和費用償還總額為#美元。1732022年第一季度為1000美元,372021年第一季度將達到1000人。2022年第一季度包括根據Stratus的利潤參與激勵計劃(PPIP)支付的現金。截至2022年3月31日,該顧問在PPIP下有一個懸而未決的獎項。此外,在2022年第一季度,Stratus董事會薪酬委員會(薪酬委員會)批准了一項獎勵,授予PPIP下與另一個開發項目有關的顧問。有關PPIP的討論,請參閲注7。2022年4月,Stratus聘請這位顧問為員工,年薪與他與Whitefish Partners合同下的薪酬相同。作為一名員工,他有資格享受與所有Stratus員工相同的健康和退休福利。
2. 每股收益
Stratus每股普通股的基本淨收入是通過將普通股股東應佔的淨收入除以該期間已發行普通股的加權平均股份計算得出的。為計算每股攤薄淨收益(除每股金額外,以千計),對淨收益和已發行普通股的加權平均股份進行核對如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 截至三個月 | |
| | | 3月31日, | |
| | | | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
持續經營收入 | | | | | $ | 1,812 | | | $ | 18,174 | | |
非持續經營的淨收益(虧損) | | | | | 375 | | | (2,508) | | |
淨收入 | | | | | 2,187 | | | 15,666 | | |
子公司非控股權益應佔淨虧損(收益) | | | | | 85 | | | (6,722) | | |
Stratus普通股股東應佔淨收益 | | | | | $ | 2,272 | | | $ | 8,944 | | |
| | | | | | | | |
基本加權平均普通股流通股 | | | | | 8,251 | | | 8,223 | | |
增加在行使或歸屬稀釋股票期權和限制性股票單位(RSU)時可發行的股票a | | | | | 104 | | | 50 | | |
| | | | | | | | |
已發行普通股的稀釋加權平均股份 | | | | | 8,355 | | | 8,273 | | |
| | | | | | | | |
普通股股東每股基本淨收益(虧損) | | | | | | | | |
持續運營 | | | | | $ | 0.23 | | | $ | 1.39 | | |
停產經營 | | | | | 0.05 | | | (0.30) | | |
| | | | | $ | 0.28 | | | $ | 1.09 | | |
| | | | | | | | |
普通股股東每股攤薄淨收益(虧損) | | | | | | | | |
持續運營 | | | | | $ | 0.23 | | | $ | 1.38 | | |
停產經營 | | | | | 0.04 | | | (0.30) | | |
| | | | | $ | 0.27 | | | $ | 1.08 | | |
| | | | | | | | |
a.不包括4截至2022年3月31日的三個月的普通股千股,以及16截至2021年3月31日的三個月的1000股普通股,與反稀釋的RSU相關。
3. 有限合夥企業
Stratus通過其子公司是以下有限合夥企業的合夥人:The Saint George Apartments,L.P.、Stratus Block 150,L.P.、The Saint Junn,L.P.、Stratus Kingwood Place,L.P.和The Saint Mary,L.P.。有關Stratus合夥企業的更多信息,請參閲Stratus 2021 Form 10-K中的附註2。
L.P.第150號層樓2022年第一季度,根據有限合夥協議,Stratus的全資子公司又貢獻了#美元1.4向Stratus Block 150,L.P.支付100萬現金。合夥人不需要額外出資。截至2022年3月31日,Stratus總共持有31.0Stratus Block 150,L.P.的間接控股權百分比。截至2022年3月31日,Stratus的關聯方JBM Trust持有5.9Stratus Block 150,L.P.的股權百分比。有關Stratus的關聯方,包括JBM Trust的更多信息,請參閲Stratus 2021 Form 10-K中的附註1和2。
有限合夥企業會計核算。Stratus進行了評估,得出結論認為,聖喬治公寓、Stratus Block 150、Saint Junn、Stratus Kingwood和Saint Mary是可變利益實體,Stratus是主要受益人。因此,夥伴關係的結果在Stratus的財務報表中進行了合併。Stratus將根據適用的會計指導繼續評價哪個實體是這些夥伴關係的主要受益者。
Stratus的綜合資產負債表包括以下合夥企業的資產和負債(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 8,504 | | | $ | 7,432 | |
受限現金 | | 5,170 | | | 11,809 | |
正在開發中的房地產 | | 72,776 | | | 62,692 | |
可供發展的土地 | | 7,702 | | | 7,641 | |
為投資而持有的房地產 | | 31,417 | | | 31,399 | |
其他資產 | | 3,159 | | | 3,160 | |
總資產 | | 128,728 | | | 124,133 | |
負債: | | | | |
應付賬款和應計負債 | | 9,894 | | | 6,661 | |
| | | | |
債務 | | 46,334 | | | 46,096 | |
總負債 | | 56,228 | | | 52,757 | |
淨資產 | | $ | 72,500 | | | $ | 71,376 | |
4. 資產出售
第21座待售--停產經營。第21號區塊是Stratus在德克薩斯州奧斯汀市中心的全資擁有的綜合用途房地產。塊21包含251-奧斯汀酒店W房間,是奧斯汀城市極限在穆迪劇院現場直播的所在地2,750-座位娛樂場所,作為美國電視史上播放時間最長的音樂系列片《奧斯汀城市極限》的拍攝地點。21號區塊還包括A級辦公空間、零售空間以及3TEN ACL Live娛樂場所和商務場所。
2019年12月,Stratus宣佈已同意將第21號區塊以美元的價格出售給萊曼酒店地產公司(Ryman Hoitality Properties,Inc.)275.0百萬美元。萊曼存入$15.0100萬英鎊的保證金,以確保其在管理銷售協議下的業績。2020年5月,萊曼遞交了一封解約信,得到了Stratus的同意和接受,終止了出售第21號區塊的協議,並授權釋放萊曼的美元15.0向Stratus支付了100萬英鎊的保證金,Stratus在2020年將其記錄為運營收入。
2021年10月,Stratus簽訂了新協議,將第21號區塊以美元的價格出售給萊曼260.0百萬美元。收購價包括萊曼公司假設的大約$137現有第21座抵押貸款債務為100萬美元,預計將向下調整$5.0百萬美元。購買價格的其餘部分將以現金支付。交易預計於2022年6月1日前完成,但仍需滿足或豁免各種成交條件,包括貸款服務機構同意買方承擔現有抵押貸款;酒店運營商(萬豪的關聯公司)同意買方承擔酒店經營協議;沒有重大不利影響;以及其他慣例成交條件。如果雙方不滿足或放棄完成交易的所有條件,第21號區塊購買協議將終止。萊曼已經存入了$5.0100萬英鎊的保證金,以確保其在管理出售協議下的業績。在總購買價格中,$6.9100萬美元將在結算後託管12個月,但對任何未決索賠所需準備金須有較長的保留期。
根據會計指引,Stratus在綜合全面收益表中將第21號區塊的經營結果報告為非持續經營,因為出售代表了對經營產生重大影響的戰略轉變,並將第21號區塊的資產和負債作為待售資產和負債在綜合資產負債表中列報--所有列報期間的非持續經營。第21號區塊沒有任何其他全面收益,Stratus的合併現金流量表是在合併的基礎上報告的,沒有單獨列報非持續經營。
綜合資產負債表中第21塊主要資產和負債的賬面價值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 9,509 | | | $ | 9,172 | |
受限現金a | | 17,942 | | | 18,444 | |
持有用於投資的房地產,淨額 | | 120,634 | | | 120,452 | |
其他資產 | | 3,087 | | | 2,985 | |
總資產 | | $ | 151,172 | | | $ | 151,053 | |
負債: | | | | |
應付賬款和應計負債,包括税款 | | $ | 4,268 | | | $ | 6,200 | |
債務b | | 136,054 | | | 136,684 | |
其他負債 | | 9,395 | | | 10,213 | |
總負債 | | $ | 149,717 | | | $ | 153,097 | |
a.大多數受限現金將在出售完成後由萊曼收到。
b.2016年,Stratus完成了對W Austin Hotel&Residences的再融資。高盛抵押貸款公司提供了一美元150.0百萬、十年期、無追索權定期貸款,固定利率為5.58按年支付百分比,按30年攤銷按月支付。餘額包括未攤銷債務發行費用淨減少額#美元。0.52022年3月31日為百萬美元,0.62021年12月31日為100萬人。
第21塊綜合全面收益表中的業務結果包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
收入:a | | | | | | | | |
酒店 | | $ | 5,871 | | | $ | 2,118 | | | | | |
娛樂 | | 5,340 | | | 608 | | | | | |
租賃業務和其他 | | 726 | | | 414 | | | | | |
總收入 | | 11,937 | | | 3,140 | | | | | |
銷售成本: | | | | | | | | |
酒店 | | 4,743 | | | 2,901 | | | | | |
娛樂 | | 4,139 | | | 1,279 | | | | | |
租賃業務和其他 | | 471 | | | 337 | | | | | |
折舊 | | — | | b | 1,416 | | | | | |
銷售總成本 | | 9,353 | | | 5,933 | | | | | |
一般和行政費用 | | 100 | | | 220 | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | 2,484 | | | (3,013) | | | | | |
利息支出,淨額 | | (1,945) | | | (1,979) | | | | | |
| | | | | | | | |
從所得税中受益 | | (164) | | | 2,484 | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 375 | | | $ | (2,508) | | | | | |
a.根據會計準則,數額是扣除公司間銷售總額#美元的沖銷後的淨額。3212022年第一季度為1000美元,2622021年第一季度將達到1000人。
b.根據會計準則,在2021年第四季度被歸類為持有待售資產後,不確認折舊。
與非連續性業務有關的資本支出總額為#美元1822022年第一季度為1000美元,1072021年第一季度將達到1000人。
萊克韋的橡樹隊。2017年,Stratus以美元的價格將Lakeway的橡樹出售給了Lakeway的FHF I Oaks114.0百萬現金。Lakeway的Oaks是一個位於德克薩斯州Lakeway的H-E-B,L.P.的零售項目。雙方在完成交易時簽訂了三份主租賃協議:(1)一份涵蓋未租賃的在線零售空間,其中5-年期(串聯主租約),(2)一份覆蓋酒店公寓的租期合同99-為期一年(酒店總租約)及(3)一幅涵蓋四幅未批租的發展項目用地,其中三幅已10-年期限,其中一項具有15-年期(港口及機場發展區總租約)。欲瞭解更多信息,請參閲Stratus 2021 Form 10-K中標題為“Lakeway橡樹的遞延銷售收益”的附註9。
內嵌總租約於2022年2月到期,酒店總租約於2020年11月終止。因此,根據這兩個主租約,Stratus沒有進一步的義務。關於Pad Site Master Lease,Stratus已經租賃了One Pad地塊,租期為15年,將該Pad地塊的每月租金支付淨額減少到約$2,500。Stratus可將此租約轉讓給買方,並終止Pad網站主租約對此PAD網站的義務,支付$560,000給購買者。港口及機場發展區土地總租約項下其餘三幅未出租土地的租約期將於2027年2月屆滿。如果其餘三個未出租的PAD地塊簽訂租約,租户開始營業,然後將租約轉讓給買家,則主租賃義務可以進一步減少。
2022年第一季度,Stratus重新評估了其關於在剩餘三個未租賃的PAD地塊上建造剩餘建築物的計劃,並確定,與執行租約和建造建築物相比,繼續支付月租金(約#美元)的成本更低77每月1,000美元),直至租約於2027年2月屆滿。關於這一確定,Stratus沖銷了租賃和建造這些建築物的應計費用,從而確認了額外的#美元。4.82022年第一季度實現百萬美元的收益。合同債務為#美元4.3百萬美元在截至2022年3月31日的綜合資產負債表中作為遞延收益列報,相比之下,4.82021年12月31日為100萬人。遞延收益餘額的減少主要反映主租賃付款。剩餘的遞延收益餘額預計將主要通過未來的主租賃付款而減少。
聖瑪麗亞。2021年1月,聖瑪麗酒店以#美元的價格出售了聖瑪麗教堂。60.0百萬美元。在結清費用和支付未償還的建築貸款後,出售產生了大約#美元的淨收益。34百萬美元。2021年第一季度,在為夥伴關係的剩餘費用建立準備金後,Stratus收到了#美元20.9與出售有關的附屬公司的百萬元及$12.9淨收益中的100萬分配給了非控股股東。Stratus確認了出售美元的税前收益22.9百萬(美元)16.22021年第一季度的非控股權益淨額)。Stratus還認出了一個$632021年第一季度與償還聖瑪麗建築貸款有關的千元債務清償損失。
聖瑪麗酒店的租金收入為#美元。0.1在出售前的2021年第一季度為100萬美元。與聖瑪麗建築貸款有關的扣除資本化金額後的利息支出不到#美元。0.12021年第一季度為100萬。
Kingwood Place待售土地。2021年9月,Stratus簽訂了一份合同,出售金伍德廣場的多户土地,計劃時間約為275多户住宅,售價為$5.5百萬美元。如果交易完成,預計將在2022年年中完成。
5. 公允價值計量
公允價值會計準則包括一個層次結構,對用於計量公允價值的估值技術的投入進行優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第1級投入),對不可觀察到的投入(第3級投入)給予最低優先權。
某些Stratus金融工具(即現金及現金等價物、限制性現金、應付賬款及應計負債)的賬面價值接近公允價值,因其屬短期性質,信貸損失一般可忽略不計。
Stratus債務的賬面金額和公允價值摘要如下(以千為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| 攜帶 價值 | | 公平 價值 | | 攜帶 價值 | | 公平 價值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
債務 | $ | 121,446 | | | $ | 122,747 | | | $ | 106,648 | | | $ | 108,091 | |
| | | | | | | |
Stratus的債務按成本入賬,交易不活躍。公允價值是根據按估計當前市場利率折現的未來預期現金流量估計的。因此,Stratus的債務被歸類在公允價值等級的第二級。債務的公允價值並不代表最終將在貸款到期時支付的金額。
6. 債務
Stratus債務的組成部分如下(以千計): | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
Comerica銀行信貸安排 | $ | 10,000 | | | $ | — | | |
瓊斯跨境貸款 | 24,067 | | | 24,042 | | |
安妮·B土地貸款 | 13,877 | | | 13,847 | | |
新卡尼土地貸款 | 4,262 | | | 4,496 | | |
工資保障計劃貸款 | 38 | | | 156 | | |
建築貸款: | | | | |
金伍德廣場 | 32,457 | | | 32,249 | | |
| | | | |
蘭塔納廣場 | 21,997 | | | 22,098 | | |
白玉蘭廣場 | 6,542 | | | 2,077 | | |
西基林市場 | 6,040 | | | 6,078 | | |
阿馬拉·維拉斯信貸安排 | 2,166 | | | 1,605 | | |
| | | | |
債務總額a | $ | 121,446 | | | $ | 106,648 | | |
a.包括未攤銷債務發行成本淨減少額#美元1.12022年3月31日為百萬美元,1.22021年12月31日為100萬人。債務總額不包括與第21號區塊相關的債務,這反映在待售負債中。請參閲附註4以進行進一步討論。
Comerica銀行信貸安排。截至2022年3月31日,Stratus擁有$49.7100萬美元以下可用60.0100萬Comerica銀行信貸安排,信用證總額為#美元347針對信貸安排承諾的1000美元。2022年4月,Stratus借入了$20.0其中大部分資金用於為Stratus的2021年納税義務支付美國聯邦税款。2022年5月,Stratus和Comerica銀行簽訂了一項修正案,將Comerica銀行信貸安排的到期日從2022年9月27日延長至2022年12月26日,將信用證昇華金額從1美元增加到1美元。7.5百萬至美元11.5並將基準利率從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)改為彭博短期銀行收益率指數(BSBY)。信貸安排下的預付款現在按一個月BSBY利率計息(下限為0.0百分比)加4.0百分比。
新卡尼土地貸款公司。2022年3月,Stratus將貸款的到期日再延長了12個月,至2023年3月8日,需要支付本金#美元。0.2百萬美元,並將需要第二次本金支付$0.22022年9月為100萬人。Stratus還對New Caney土地貸款進行了修訂,將基準利率從LIBOR轉換為有擔保隔夜融資利率(SOFR)。這筆貸款現在的利息是SOFR PLUS3.0百分比,以適用的利潤率調整為準。
購買力平價貸款。2020年4月,Stratus收到了一筆美元4.0根據2020年3月27日簽署成為法律的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案的Paycheck保護計劃(PPP貸款)提供的100萬美元貸款。PPP貸款到期,剩餘餘額於2022年4月15日由Stratus償還。在原來的貸款額中,$3.72021年8月,一百萬人被赦免。
蘭塔納廣場建設貸款。2022年1月,Stratus對Lantana Place建築貸款進行了修訂,將Stratus可以根據貸款申請預付款的日期延長至2022年12月31日。
阿馬拉·維拉斯的信貸安排。 2022年3月,Stratus子公司和Comerica銀行同意將到期日延長至2022年6月19日,同時就修改這一安排進行談判。
有關Stratus債務的更多信息,請參閲Stratus 2021 Form 10-K中的註釋6。
利息支出和資本化。利息成本(未計資本化利息)總計為$1.12022年第一季度為100萬美元,2.32021年第一季度為100萬。Stratus的資本化權益總額為$1.12022年第一季度為100萬美元,1.32021年第一季度為100萬。資本化權益主要與Barton Creek、Annie B、聖喬治和木蘭花廣場的開發活動有關。
7. 利潤分享激勵計劃
2018年7月,補償委員會一致通過了PPIP,為參與者提供與補償委員會指定為PPIP下核準項目的開發項目成功掛鈎的經濟獎勵。由於預計和實際開發進度和成本、市場狀況以及資本交易或估值事件的時間安排之間的差異,與獎勵相關的估計可能會隨着時間的推移而發生變化。在2022年第一季度,賠償委員會將聖六月指定為PPIP下的核準項目,儘管截至2022年3月31日沒有為該項目頒發任何獎項。有關進一步討論,請參閲Stratus 2021 Form 10-K的備註8。
2021年1月出售聖瑪麗是PPIP下的一筆資本交易。2022年2月,$2.1向符合條件的參與者支付了100萬美元的現金。
2021年9月,Lantana Place達成了PPIP下的估值事件。利潤池為1美元。3.9100萬美元,其中0.2在2022年2月期間,以現金支付了100萬美元。PPIP項下與Lantana Place有關的剩餘應計負債總額為#美元。3.7截至2022年3月31日,將有100萬美元,預計將在2022年上半年以授予合格參與者的RSU結算。
2021年12月出售Santal是PPIP下的一筆資本交易。2022年2月,$5.0向符合條件的參與者支付了100萬美元的現金,但PPIP對支付給某些官員的現金補償有限制。超出限額的購買力平價下的到期金額將轉換為等值數量的RSU,轉讓期為一年。購買力平價下與桑塔爾有關的剩餘應計負債共計#美元。1.7截至2022年3月31日,將有100萬美元,預計將在2022年上半年以授予合格參與者的RSU結算。
PPIP成本摘要如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, | |
| | | | | 2022 | | 2021 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
記入一般和行政費用 | | | | | $ | 15 | | | $ | 495 | | |
計入項目開發成本資本化 | | | | | 51 | | | 224 | | |
PPIP總成本 | | | | | $ | 66 | | | $ | 719 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
購買力平價應計負債總額為#美元。7.92022年3月31日為百萬美元,15.2截至2021年12月31日,百萬美元(包括在其他負債中)。
8. 所得税
Stratus的所得税會計政策和其他信息在Stratus 2021 Form 10-K的附註1和7中進一步説明。
Stratus的遞延税項資產(扣除遞延税項負債)總額為#美元。11.32022年3月31日 及$12.42021年12月31日為100萬人。Stratus的遞延税項資產有總計#美元的估值津貼6.52022年3月31日為百萬美元,6.42021年12月31日為100萬人。管理層的結論是,即將出售的第21號區塊是充分的積極證據,支持出售某些預期實現的遞延税項資產的能力,這導致Stratus記錄了#美元。4.22021年第四季度減少相關估值免税額的非現金税收抵免。Stratus繼續對其剩餘的遞延税項資產維持估值津貼。
在評估剩餘遞延税項資產的可回收性時,管理層考慮了現有的正面和負面證據,對預測未來財務業績的不確定性給予了更大的權重。在事實和情況發生變化時,管理層可能會得出結論,認為存在足夠的積極證據支持未來逆轉或減少估值撥備,這將有利地影響Stratus的運營業績。Stratus未來的經營業績可能會因為無法為未來的税收損失或將產生更多不太可能實現的遞延税項資產的項目實現税收優惠而受到負面影響。
Stratus合併有效所得税率(20)%,美國聯邦法定所得税率為21%,主要是由於釋放了與2015至2017年美國聯邦税務審計相關的不確定税收頭寸準備金,該審計於2022年第一季度結束。Stratus合併有效所得税率與132021年第一季度美國聯邦法定所得税税率為21%,主要歸因於子公司的非控股權益、截至2021年3月31日某些美國聯邦遞延税項資產的全額估值津貼以及德克薩斯州保證金。
9. 業務細分
由於即將出售第21號區塊,Stratus已經二經營領域:房地產業務和租賃業務。第21號區塊包括Stratus的酒店和娛樂部門,以及一些租賃業務,反映為停產業務。
房地產業務部門由Stratus的房地產資產(已開發、正在開發和可供開發)組成,其中包括其在德克薩斯州奧斯汀的房地產(包括Barton Creek社區;C圈社區;Lantana社區,包括計劃進行多户共用階段的Lantana Place的一部分,現稱為聖朱莉亞,以及聖喬治和Annie B的土地);位於德克薩斯州萊克韋,位於大奧斯汀地區(Lakeway);德克薩斯州大學站(Jones Crossing和空置的PAD網站的一部分);德克薩斯州基林(West Killeen Market的一塊空置土地);而在德克薩斯州的木蘭花(Magnolia Place)、德克薩斯州的金伍德(Kingwood)(未來的多户住宅開發用地正在等待出售,以及一塊空置的PAD地塊)和德克薩斯州的新卡尼(New Caney),位於大休斯頓地區。
租賃業務部門由Stratus出租或可供租賃的住宅和商業房地產資產組成,包括West Killeen Market、Lantana Place、Kingwood Place和Jones Crossing的完工部分。這一細分市場還包括2021年1月之前出售的聖瑪麗和2021年12月之前出售的桑塔爾。
Stratus使用營業收入或虧損來衡量每個部門的表現。一般和行政費用,主要由員工工資、工資和其他成本組成,在綜合基礎上管理,不分配給Stratus的運營部門。以下分部信息反映的管理層決定可能不能反映每個分部的實際財務表現,如果它是一個獨立實體的話。
與客户簽訂合同的收入。 Stratus從與客户的合同中獲得的收入如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
房地產運營: | | | | | | | |
已開發物業銷售 | | | | | $ | — | | | $ | 4,040 | |
未開發物業銷售 | | | | | — | | | 2,500 | |
佣金及其他 | | | | | 19 | | | 16 | |
| | | | | 19 | | | 6,556 | |
租賃業務: | | | | | | | |
租金收入 | | | | | 3,080 | | | 4,818 | |
| | | | | 3,080 | | | 4,818 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
與客户簽訂合同的總收入 | | | | | $ | 3,099 | | | $ | 11,374 | |
按業務類別劃分的財務信息。以下分部信息是根據Stratus的合併財務報表編制的(以千計)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 房地產 運營a | | 租賃業務 | | | | | | 公司、抵銷和其他b | | 總計 |
截至2022年3月31日的三個月: | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
非關聯客户 | $ | 19 | | | $ | 3,080 | | | | | | | $ | — | | | $ | 3,099 | |
網段間 | 4 | | | — | | | | | | | (4) | | | — | |
銷售成本,不包括折舊 | 1,366 | | | 984 | | | | | | | — | | | 2,350 | |
折舊 | 25 | | | 852 | | | | | | | (4) | | | 873 | |
| | | | | | | | | | | |
一般和行政費用 | — | | | — | | | | | | | 3,167 | | c | 3,167 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出售資產的收益 | — | | | (4,812) | | d | | | | | — | | | (4,812) | |
營業(虧損)收入 | $ | (1,368) | | | $ | 6,056 | | | | | | | $ | (3,167) | | | $ | 1,521 | |
| | | | | | | | | | | |
資本支出和購買和開發房地產 | $ | 4,864 | | | $ | 14,542 | | | | | | | $ | 182 | | | $ | 19,588 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2022年3月31日的總資產 | 254,212 | | | 106,652 | | | | | | | 183,904 | | e | 544,768 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月: | | | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
非關聯客户 | $ | 6,556 | | | $ | 4,818 | | | | | | | $ | — | | | $ | 11,374 | |
網段間 | 4 | | | — | | | | | | | (4) | | | — | |
銷售成本,不包括折舊 | 4,360 | |
| 2,052 | | | | | | | — | | | 6,412 | |
折舊 | 64 | | | 1,544 | | | | | | | (22) | | | 1,586 | |
一般和行政費用 | — | | | — | | | | | | | 4,324 | | | 4,324 | |
| | | | | | | | | | | |
出售資產的收益 | — | | | (22,931) | | f | | | | | — | | | (22,931) | |
營業收入(虧損) | $ | 2,136 | | | $ | 24,153 | | | | | | | $ | (4,306) | | | $ | 21,983 | |
資本支出和購買和開發房地產 | $ | 2,489 | | | $ | 902 | | | | | | | $ | 107 | | | $ | 3,498 | |
截至2021年3月31日的總資產 | 161,488 | | | 180,758 | | g | | | | | 159,625 | | e | 501,871 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
a.包括銷售佣金和其他收入以及相關費用。
b.包括合併的一般和行政費用以及部門間金額的抵銷。
c.與2021年第一季度相比,2022年第一季度減少的主要原因是0.82021年第一季度,Stratus成功的委託書競爭和房地產投資信託探索過程產生的諮詢、法律和公關成本為100萬美元,以及0.5與PPIP相關的員工激勵性薪酬成本減少了100萬美元。
d.代表已確認的收益,用於沖銷Stratus在2017年出售Lakeway橡樹時簽訂的主租賃安排下租賃和建造建築物的成本應計項目。
e.包括與第21號區塊停產業務有關的待售資產,總額為#美元151.22022年3月31日為百萬美元,140.52021年3月31日為100萬人。
f.代表2021年1月出售聖瑪麗的收益。
g.包括$68.5持有的待售資產中有100萬與2021年第四季度出售的桑塔爾有關。
10. 後續事件
Stratus評估了2022年3月31日之後以及截至財務報表發佈之日的事件,並確定在此期間發生的任何需要確認或披露的事件或交易都在這些財務報表中進行了適當的處理。
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析.
在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)中,“我們”、“我們”、“我們”和“Stratus”是指Stratus Properties Inc.和由Stratus Properties Inc.擁有或控制的所有實體。您應該結合我們的合併財務報表和附註、相關的MD&A以及我們提交給美國(美國)的Form 10-K年度報告(2021年Form 10-K)中包含的對我們業務和財產的討論來閲讀以下討論。美國證券交易委員會(Sequoia Capital)以及本10-Q表格中包含的未經審計的綜合財務報表和附註。下文報告和總結的業務結果不一定代表未來的業務結果,未來的結果可能與前瞻性陳述中預期的大不相同(請參閲“警示聲明”)。 和第II部分,第1A項。這裏的“風險因素”和第一部分,第1A項。《2021年表格10-K中的風險因素》以供進一步討論)。其後凡提及“附註”,均指第一部分第1項中的合併財務報表附註(未經審計)。本報告中的“財務報表”,除非另有説明。
概述
我們是一家多元化的房地產公司,總部設在德克薩斯州奧斯汀。我們主要從事商業、多户和單户住宅房地產的收購、授權、開發、管理和銷售,以及德克薩斯州奧斯汀地區和其他精選的快速增長市場的房地產租賃。我們的收入和現金流來自出售我們開發的物業和租賃我們的零售、綜合用途和多户物業。有關我們的經營部門的討論,請參閲附註9;有關我們的業務戰略的討論,請參閲下文的“業務戰略”。
21號街區是我們全資擁有的綜合用途房地產,位於奧斯汀市中心一個佔地2英畝的城市街區內,其中包括W Austin酒店,其中包括一家擁有251個房間的豪華酒店,以及辦公、零售和娛樂空間。2021年10月,我們簽訂了新協議,將第21號區塊以2.6億美元的價格出售給萊曼酒店物業公司(Ryman Hoitality Properties,Inc.),預計將下調500萬美元。這筆交易預計將在2022年6月1日之前完成,但仍需滿足或放棄各種完成條件。出售21號區塊將消除我們的酒店和娛樂部門。因此,我們的酒店和娛樂業務,以及與第21號區塊相關的租賃業務,在本10-Q表所列財務報表中的所有期間都被報告為停產業務。有關進一步討論,請參閲“經營結果--非持續經營”和附註4。
業務戰略
我們的投資組合包括約1700英畝的未開發面積和正在開發的商業、多户和單户住宅項目,以及幾個已完成的商業和住宅項目。
我們的主要經營目標是通過有條不紊地開發和提高我們物業的價值,然後將其出售或持有出租,從而為股東創造價值。我們的全週期開發計劃,包括收購物業、確保和維護開發權利、開發和穩定物業,以及將其出售或持有作為我們租賃業務的一部分,是我們戰略的關鍵要素。我們也可以尋求對物業進行再融資,以便在物業建成和穩定後,從物業的增值、較低的利率或與持有物業出租有關的情況下獲益。
我們相信,奧斯汀和德克薩斯州其他精選的、快速增長的市場仍然是有吸引力的地點。我們的許多開發項目位於開發審批歷來受到監管限制的地區,這使得獲得或更改權利變得困難。我們奧斯汀的大多數物業都位於具有重大監管限制的理想區域,有資格進行全面建設,並具有公用事業能力。因此,我們相信,通過戰略規劃、開發和營銷,我們可以最大限度地充分實現其價值。
我們的發展計劃需要大量的額外資本,我們可能會通過合資企業或其他安排來進行。我們的業務戰略要求我們依靠運營現金流和債務融資作為我們流動性需求的主要資金來源。然而,我們越來越依賴於子公司的項目級股權融資。我們已經建立了戰略關係,並預計將繼續尋求戰略關係,作為我們針對特定發展項目的整體戰略的一部分,並可能在未來達成類似的股權融資安排。有關進一步討論,請參閲注3。
正如本報告和我們的2021年Form 10-K中所述,2021年12月,我們的一家全資子公司以1.52億美元的價格出售了Santal多户物業,在支付成交成本和未償還的項目貸款後,產生了約7400萬美元的淨收益。2021年1月,我們的一家子公司以6000萬美元的價格出售了聖瑪麗多户房產,在扣除成交成本、支付建築貸款、為合夥企業剩餘成本預留以及向非控股權益所有者分配後,我們收到了其中約2190萬美元。銷售的淨收益用於償還我們Comerica Bank 6000萬美元信貸安排的餘額,並用於其他公司目的。
如前所述,第21號區塊的出售預計將在2022年6月1日之前完成,但仍需遵守各種完成條件的及時滿足或豁免。如果交易完成,第21號區塊的出售將帶來相當可觀的額外現金收益,税前約為1.15億美元,税後約為9000萬美元(按比例分攤前,但包括完成交易後的託管金額)。
我們的董事會(董事會)和管理團隊正在進行戰略規劃過程,其中包括考慮2021年銷售收益的使用和即將出售的第21號區塊,以及我們的長期業務戰略。收益的潛在用途可能包括進一步去槓桿化、向股東返還現金以及對我們正在進行的項目進行再投資。我們預計在第21號區塊交易完成後提供更多信息,我們的董事會和管理層已有機會評估市場狀況和我們開發管道的資本需求。
由於即將出售第21號區塊,我們有兩個運營部門:房地產業務和租賃業務。第21號區塊包括我們的酒店和娛樂部門,以及一些租賃業務,反映為停產業務。我們主要在德克薩斯州的奧斯汀和德克薩斯州的其他精選、快速增長的市場開展業務。
我們的房地產業務包括與我們的房地產收購、授權、開發和銷售相關的活動。我們目前的房地產業務重點是多户和單户住宅物業以及零售和混合用途物業。我們可以根據市場情況出售或出租我們開發的房地產。我們開發然後租賃的房地產成為我們租賃業務的一部分。我們房地產業務的收入可能來自出售已開發、未開發或正在開發的物業,具體取決於市場情況。已開發的房地產銷售可以包括已經開發並允許用於住宅用途的一塊單獨的土地,或者已經開發的、已經在其上建造了住宅的地塊。除了我們已開發的物業外,我們還有一個開發組合,包括大約1,700英畝正在開發中的商業和多户及單户住宅項目,或持有供未來使用的未開發土地。
我們租賃業務的收入來自我們開發的零售和混合用途物業的空間租賃以及我們開發的多户項目中的住宅租賃。我們還根據市場情況,通過出售租賃物業獲得收入。
2022年第一季度,我們的總收入為310萬美元,而2022年第一季度為1140萬美元 2021年第一季度。與2022年第一季度相比,收入下降 2021年第一季度的主要原因是2022年第一季度沒有房地產銷售,原因是我們的房地產運營部門已開發物業的可用庫存減少,以及2021年聖瑪麗和桑塔爾多户項目的銷售導致租賃收入下降。有關我們細分市場的進一步討論,請參閲下面的“運營結果”。
2022年第一季度,我們普通股股東的淨收入總計230萬美元,或每股稀釋後收益0.27美元,而2021年第一季度為890萬美元,或每股稀釋後收益1.08美元。我們2022年第一季度的業績包括480萬美元的税前收益,這是由於Stratus在2017年出售Lakeway橡樹酒店時簽訂的主租賃安排下的建築租賃和建造成本應計項目的沖銷而確認的。關於更多的討論,請參考標題“湖邊的橡樹”下的註釋4。2021年第一季度普通股股東的淨收入包括2021年1月出售聖瑪麗酒店(Saint Mary)的税前收益2,290萬美元(扣除非控股權益後淨額1,620萬美元),聖瑪麗酒店是C圈社區的一個擁有240個單位的豪華花園式多户住宅項目,但由於我們的酒店和娛樂業務受到新冠肺炎疫情的影響,非持續運營導致淨虧損250萬美元,部分抵消了這一淨虧損。
當前的居住活動
巴頓溪
2022年第一季度,我們沒有售出任何住宅單元或地塊。截至2022年3月31日,兩個已開發的Amarra Drive III期地塊仍未售出。
Amarra Drive(Amarra Villas)的別墅項目是Barton Creek社區的一個20個單元的開發項目,我們在2017-2018年間完成了首批7套住宅的建設。我們在2019年售出了最後兩套完工的房屋。我們在2020年第一季度開始建設接下來的兩套阿馬拉別墅住宅,預計將於2022年年中完工。2021年,我們開始建設另外一套住房,2022年3月,我們開始建設另外兩套住房。截至2022年5月13日,有兩套房屋簽訂了銷售合同(其中一套我們於2020年開始建設,另一套我們於2021年開始建設)。截至2022年5月13日,共有11個單元(其中3個正在建設中,8個尚未開工)可供出售最初的20個單元項目。
2021年第三季度,我們開始建設聖六月酒店,這是阿馬拉開發項目內的一個擁有182個單元的豪華花園式多户型項目。聖六月預計將由多棟建築組成,有一間、兩間和三間卧室單元可供租賃,設施包括度假式會所、健身中心、游泳池和廣闊的綠地。目前預計聖六月份的第一批單位將於2022年第四季度完工,該項目預計將於2023年第一季度完工。這個項目的建設符合我們的可持續發展、健康和保護目標。
我們繼續推進Holden Hills的開發計劃,這是我們在Barton Creek社區內的最後一個大型住宅開發項目,佔地495英畝,旨在分多個階段開發475個獨特的住宅,重點是健康和健康、可持續發展和節能。目前,我們預計將於2022年9月獲得開工建設的最終許可。在獲得融資和其他市場條件的情況下,我們目前預計將完成第一階段的現場工作,包括道路、公用設施、排水和其他所需基礎設施的建設,自發出最終許可證起約17個月。因此,我們目前的預測預計,我們可能會在2024年底開始完成霍爾登山某些住宅用地的銷售。我們可以出售已開發的住宅用地,也可以選擇在部分或全部住宅用地上建造和出售房屋,或建造和租賃房屋,具體取決於融資和市場條件。
使用與Holden Hills類似的概念方法,我們繼續推進N段的開發計劃,N段位於Barton Creek社區南部的西南公園路沿線,佔地約570英畝。如果成功,這個新項目將被設計為一個密度高、中等高度、多用途的項目,周圍環繞着廣泛的綠地便利設施,與我們之前的計劃相比,這將導致開發密度的顯著增加。
安妮·B
2021年9月,我們購買了這塊土地,並宣佈了Annie B的計劃,這是一個擬議中的豪華高層租賃項目,位於奧斯汀市中心,將被開發為一座400英尺高的塔樓,面積約為42萬平方英尺,約有300個豪華多户住宅單元供租賃和地面零售。我們目前預計將在2022年底或2023年初敲定發展計劃,獲得發展融資,並開始建設。該項目將與我們的可持續發展、健康和保護目標保持一致。
聖喬治
2021年12月,我們購買了聖喬治酒店(Saint George)的土地,這是一個擬議中的316個單元的豪華包裹式多户住宅項目,將在奧斯汀中北部建造。雖然我們繼續規劃該項目並獲得授權和許可批准,但我們目前預計將於2022年第二季度開始建設,並在2024年年中基本完成。我們正在就該項目的建設貸款進行談判。
蘭塔納多户、金伍德廣場等住宅
我們已經為Lantana Place的多户型部分制定了高級開發計劃,Lantana Place是一個部分開發的混合用途開發項目,位於奧斯汀Barton Creek南部,在確保可接受的資本結構和其他市場條件的情況下,目前預計將於2022年第三季度開始建設,預計2024年年中完工。多户住宅現在被稱為聖朱莉亞,預計將由306個單元組成。
我們正在評估出售一部分土地,用於木蘭花廣場(Magnolia Place)的單户和多户住宅組件,這是一個位於德克薩斯州木蘭市的雜貨店影子錨定的混合用途項目。我們還在繼續評估Jones Crossing的多户型部分的選擇,Jones Crossing是一家位於德克薩斯州College Station的H-E-B雜貨店,是一家多用途開發項目。
2021年9月,我們簽訂了一份合同,以550萬美元的價格出售Kingwood Place的一塊多户土地,目前計劃以大約275個多户單位的價格出售。Kingwood Place是一個位於德克薩斯州金伍德的H-E-B雜貨店,是一個綜合用途的項目。如果交易完成,預計將在2022年第三季度完成。
有關我們的多户及單户住宅物業的進一步討論,請參閲MD&A及項目1.及2中的相關章節。我們2021年表格10-K中的“商業和物業”。 當前的商業活動
白玉蘭廣場
2021年8月,我們開始建設白玉蘭廣場的第一階段開發,我們的H-E-B雜貨影子錨定,混合使用項目在得克薩斯州木蘭花。Magnolia Place目前計劃包括4棟零售建築,總面積約35,000平方英尺,5塊待售或地面租賃的零售地塊,194塊單户地塊和約500個多户單位。第一階段的開發包括兩棟零售建築,總面積18,987平方英尺,所有5個PAD地點,以及支持整個開發所需的道路、公用設施和排水基礎設施。首批兩棟零售大樓預計將於2022年第三季度投入使用。2021年年中,H-E-B開始在其9.5萬平方英尺的雜貨店上建設,該雜貨店位於H-E-B擁有的一塊毗鄰的18英畝土地上,預計將於2022年第四季度開業。
蘭塔納廣場
截至2022年3月31日,我們已經簽署了Lantana Place約85%的零售空間的租約,包括主要租户Moviehouse&Eatery和萬豪AC酒店的土地租約。Lantana Place是我們在德克薩斯州奧斯汀Barton Creek以南的Lantana社區內部分開發的混合用途開發項目。
金伍德廣場
Kingwood Place是我們在德克薩斯州金伍德(大休斯頓地區)的H-E-B錨定的混合用途開發項目。我們已經在Kingwood Place建造了大約152,000平方英尺的零售空間,包括一家H-E-B雜貨店,我們已經簽署了其中四個零售平臺的土地租約。One Pad地塊仍可供租賃。截至2022年3月31日,我們已經簽署了大約85%的零售空間的租約,包括H-E-B雜貨店。我們正在探索出售或再融資Kingwood Place的可能性。
瓊斯十字路口
截至2022年3月31日,我們已經簽署了Jones Crossing第一階段幾乎所有零售空間的租約。Jones Crossing是我們位於德克薩斯州大學站的H-E-B-錨定的混合用途項目。我們正在探索出售或再融資Jones Crossing的可能性。
西基林市場
截至2022年3月31日,我們已經簽署了西基林市場約70%的零售空間的租約,該市場是我們位於得克薩斯州基林的零售項目,毗鄰一家H-E-B雜貨店。西基林市場只剩下一塊未售出的PAD地塊。我們正在探索西基林市場的潛在出售或再融資。
關於我們商業物業的進一步討論,請參閲MD&A和相關章節中的項目1.和2。我們2021年表格10-K中的“商業和物業”。
潛在的開發項目和管道
我們在Annie B、Holden Hills、N段和聖朱莉亞的開發計劃將需要大量額外資本,目前我們打算通過銀行債務和第三方股權資本安排來實現這一點,我們正在就聖喬治項目的貸款進行談判。我們還在進行其他發展項目。這些潛在的開發項目和我們正在籌備中的項目需要廣泛的額外許可,並將取決於市場狀況和融資情況。由於審批和開發的性質和成本
由於特定用途的過程和市場需求的不確定性,最終開發計劃的性質以及我們是否能夠成功執行這些計劃存在不確定性。
供應鏈中斷
影響我們行業的供應鏈中斷已經開始推遲我們的一些在建項目,並可能影響我們計劃在未來開工的項目的時間。我們的承包商在我們的項目上遇到了延誤,主要是與某些住宅電氣部件和層壓結構木質材料的交付有關。我們理解供應商正在採取行動試圖減少延誤;然而,他們的努力可能不會成功。雖然這些限制沒有對我們在建項目的預期時間或成本產生實質性影響,但這種情況未來可能會改變。由於我們聘請第三方總承包商以固定價格或保證最高價格的基礎來建造我們的項目,我們對在建項目成本增加的敞口是有限的;然而,供應限制可能會增加我們未來項目的成本或延誤。參考“風險因素”包括在第II部,第1A項。在這裏。
行動的結果
我們正不斷評估我們物業的發展和銷售潛力,並會繼續考慮進行涉及我們物業的交易的機會,包括可能的銷售、合資或其他安排。因此,由於本文和2021年Form 10-K中描述的影響我們業務活動的眾多因素,我們過去的經營業績並不一定預示着我們未來的業績。我們使用營業收入或虧損來衡量每個經營部門的表現。公司、抵銷和其他包括合併的一般和行政費用,主要由員工薪酬和本文所述的其他成本組成。
下表彙總了我們2022年和2021年第一季度的經營業績(單位:千):
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| | | 截至3月31日的三個月, | |
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| | | | | 2022 | | 2021 | |
營業(虧損)收入: | | | | | | | | |
房地產運營a | | | | | $ | (1,368) | | | $ | 2,136 | |
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租賃業務 | | | | | 6,056 | | b | 24,153 | | c |
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公司、淘汰和其他d | | | | | (3,167) | | | (4,306) | | |
營業收入 | | | | | $ | 1,521 | | | $ | 21,983 | | |
利息支出,淨額 | | | | | $ | (15) | | | $ | (1,056) | | |
持續經營淨收益 | | | | | $ | 1,812 | | | $ | 18,174 | | |
非持續經營的淨收益(虧損) | | | | | $ | 375 | | | $ | (2,508) | | |
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普通股股東應佔淨收益 | | | | | $ | 2,272 | | | $ | 8,944 | | |
a.包括銷售佣金和其他收入以及相關費用。
b.包括480萬美元的收益,這是由於Stratus在2017年出售Lakeway橡樹酒店時簽訂的主租賃安排下租賃和建造建築物的成本應計項目的應計項目沖銷而確認的。關於更多的討論,請參考標題“湖邊的橡樹”下的註釋4。
c.其中包括2021年1月出售聖瑪麗博物館帶來的2290萬美元收益。
d.包括合併的一般和行政費用以及部門間金額的抵銷。
由於即將出售第21號區塊,我們目前有兩個經營部門:房地產業務和租賃業務(請參閲附註9)。以下是對我們經營業績的逐個細分的討論。
房地產運營
下表彙總了我們的房地產運營結果(以千為單位):
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| | | 截至3月31日的三個月, | |
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| | | | | 2022 | | 2021 | |
收入: | | | | | | | | |
已開發物業銷售 | | | | | $ | — | | | $ | 4,040 | | |
未開發物業銷售 | | | | | — | | | 2,500 | | |
佣金及其他 | | | | | 23 | | | 20 | | |
總收入 | | | | | 23 | | | 6,560 | | |
銷售成本,包括折舊 | | | | | 1,391 | | | 4,424 | |
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| | | | | | | | |
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營業(虧損)收入 | | | | | $ | (1,368) | | | $ | 2,136 | | |
發展房地產銷售。下表彙總了我們的開發物業銷售額(以千美元為單位): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
| 地段/單位 | | 收入 | | 每批/單位平均成本 | | 地段/單位 | | 收入 | | 每批/單位平均成本 |
巴頓溪 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
Amarra Drive: | | | | | | | | | | | |
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第三期地段 | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 2 | | | $ | 1,640 | | | $ | 332 | |
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位於21座的W Austin Residences: | | | | | | | | | | | |
共管公寓單元 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 2,400 | | | 1,721 | |
總住宅 | — | | | $ | — | | | | | 3 | | | $ | 4,040 | | | |
| | | | | | | | | | | |
年收入的下降 2022年第一季度與2021年第一季度相比,反映出2022年第一季度沒有銷售,因為我們房地產運營部門的可用庫存有限。
未開發的物業銷售。2021年第一季度,我們以250萬美元的價格出售了阿馬拉路上一塊佔地5英畝的多户住宅用地。 銷售成本。銷售成本包括出售物業的成本、項目運營和營銷費用以及分配的間接費用,但部分抵消了某些市政公用事業區(MUD)報銷的減少。銷售成本從2021年第一季度的440萬美元降至2022年第一季度的140萬美元,主要反映了2022年第一季度沒有銷售。
租賃業務
下表彙總了我們的租賃業務結果(單位:千): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, | |
| | | | | 2022 | | 2021 | |
租金收入 | | | | | $ | 3,080 | | | $ | 4,818 | | |
銷售租金成本,不包括折舊 | | | | | 984 | | | 2,052 | | |
折舊 | | | | | 852 | | | 1,544 | | |
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出售資產的收益 | | | | | (4,812) | | | (22,931) | | |
營業收入 | | | | | $ | 6,056 | | | $ | 24,153 | | |
租金收入。租金收入主要包括Lantana Place、Jones Crossing、Kingwood Place和West Killeen Market的收入,在分別於2021年12月和2021年1月銷售之前,我們的多户住宅項目包括聖塔爾和聖瑪麗。與2021年第一季度相比,2022年第一季度租金收入下降,主要是因為2021年12月出售了桑塔爾酒店,但Lantana Place的收入增加部分抵消了這一影響。2021年第一季度,桑塔爾的租金收入為220萬美元。
銷售和折舊的租金成本。與2021年第一季度相比,2022年第一季度的銷售租金成本和折舊費用有所下降,這主要是由於出售了Santal。
出售資產的收益。2022年第一季度,我們確認了Stratus在2017年出售Lakeway橡樹酒店時簽訂的主租賃安排下的建築租賃和建造成本應計項目的沖銷收益。請參閲“湖邊的橡樹”標題下的註釋4以作進一步討論。
2021年1月,我們的一家子公司以6000萬美元的價格出售了聖瑪麗博物館。在結清成本和支付未償還的建築貸款後,此次出售產生了大約3400萬美元的淨收益。2021年第一季度,在為合夥企業的剩餘成本建立了準備金後,我們從子公司收到了與出售相關的2,090萬美元,其中1290萬美元的淨收益分配給了非控股權益所有者。我們確認了2021年第一季度出售2290萬美元(扣除非控股權益後的淨額為1620萬美元)的税前收益。
公司、抵銷和其他
公司、抵銷及其他(見附註9)包括綜合一般及行政開支,主要包括僱員補償及其他成本。綜合一般和行政費用從2021年第一季度的430萬美元減少到2022年第一季度的320萬美元,主要反映了2021年第一季度為Stratus成功的委託書競爭和房地產投資信託探索過程產生的諮詢、法律和公關成本80萬美元,以及與利潤參與激勵計劃相關的員工激勵薪酬成本減少50萬美元。
非經營性業績
利息支出,淨額。2022年第一季度的利息成本(扣除資本化利息前)總計110萬美元,而2021年第一季度為230萬美元。與2021年第一季度相比,2022年第一季度的利息成本較低,主要反映了債務餘額的減少,包括Comerica銀行信貸安排的未償餘額減少和桑塔爾貸款的償還。
2022年第一季度資本化利息總額為110萬美元,而2021年第一季度為130萬美元。資本化權益主要與Barton Creek、Annie B、聖喬治和木蘭花廣場的開發活動有關。
債務清償損失。我們在2021年第一季度記錄了與出售房產時償還聖瑪麗建築貸款有關的債務清償損失6.3萬美元。
從所得税中受益(規定)。我們在2022年第一季度記錄了30萬美元的所得税收益,而2021年第一季度的所得税撥備為270萬美元。有關所得税的進一步討論,請參閲附註8。
子公司非控股權益應佔全面虧損(收益)合計。2022年第一季度,我們合作伙伴的虧損(收入)份額總計為10萬美元,而2021年第一季度為670萬美元。2021年第一季度,我們的合作伙伴從出售聖瑪麗酒店中獲得了670萬美元。
停產運營
21號街區是我們全資擁有的綜合用途房地產,位於奧斯汀市中心一個佔地2英畝的城市街區內,其中包括W Austin酒店,其中包括一家擁有251個房間的豪華酒店,以及辦公、零售和娛樂空間。酒店由喜達屋酒店及度假村國際集團的子公司W Hotel Management,Inc.管理,娛樂空間由Austin City Limits Live at the Moody Theater(ACL Live)和3TEN ACL Live佔據。ACL Live是一個擁有2750個座位的現場音樂和娛樂場所和製作工作室,是美國電視史上播放時間最長的音樂系列劇奧斯汀城市極限的拍攝地點。3TEN ACL Live於2016年3月開業,可容納約350人,設計為比ACL Live更貼心。
由於我們在2021年10月簽訂了以2.6億美元的價格將Block 21出售給Ryman的新協議,我們的酒店和娛樂業務以及與Block 21物業相關的租賃業務被報告為在隨附的財務報表中列出的所有時期的停產業務。請參閲附註4以進行進一步討論。
交易預計於2022年6月1日前完成,但仍需遵守各種成交條件的及時滿足或豁免,包括貸款服務商同意買方承擔現有抵押貸款、酒店運營商(萬豪的關聯公司)同意買方承擔酒店經營協議、沒有重大不利影響以及其他慣例成交條件。《街區》
如果雙方不滿足或放棄完成交易的所有條件,採購協議將終止。萊曼已經預留了500萬美元的保證金,以確保其在出售協議下的表現。在總購買價格中,690萬美元將在交易結束後託管12個月,但對任何未決索賠所需準備金須有較長的保留期。我們預計出售完成後將錄得約1.2億美元的税前收益(税後約為9500萬美元)。買入價以承擔第21號區塊貸款的方式支付,餘額以現金支付。我們預計税前淨銷售收益約為1.15億美元,税後收益約為9000萬美元,但包括結算後託管金額。
2022年第一季度停產業務淨收益(虧損)總計40萬美元,2021年第一季度淨收益(虧損)為250萬美元。我們報告2022年第一季度酒店和娛樂收入增加,因為新冠肺炎疫情對2021年第一季度業績產生了重大影響。
以下是對我們在非持續運營中的關鍵運營結果的討論。
酒店收入。酒店收入主要包括W Austin酒店客房預訂和餐飲銷售收入。2022年第一季度酒店收入為590萬美元,2021年第一季度為210萬美元。與2021年第一季度相比,2022年第一季度酒店收入增加,主要是由於客房預訂和餐飲銷售增加,因為新冠肺炎疫情對2021年第一季度業績產生了重大影響。2022年第一季度酒店收入約為2019年第一季度大流行前酒店收入的70%。2022年第一季度,每間可用房間收入(RevPAR)為165美元,而2021年第一季度為51美元。每間可用房間收入是房間總收入除以平均可用房間總數。
娛樂收入。娛樂收入主要反映了ACL Live的經營業績,包括門票銷售、私人活動、贊助、個人座位許可證銷售和套房銷售以及特許權和商品銷售。娛樂收入還反映了與3TEN ACL Live舉辦的活動相關的收入。由於門票價格和售出門票數量以及在ACL Live和3TEN ACL Live舉辦的活動的數量和類型等因素,娛樂部門的收入在不同時期有所不同。2022年第一季度娛樂收入總計530萬美元,2021年第一季度收入總計60萬美元。娛樂收入的增長主要反映了在ACL Live和3TEN ACL Live舉辦的活動數量的增加,因為新冠肺炎疫情的影響對2021年第一季度的業績產生了重大影響。2022年第一季度娛樂收入比2019年第一季度大流行前的娛樂收入高出約10%。截至2021年8月,ACL Live和3TEN ACL Live已滿負荷運行。
下面包括演唱會和活動主辦行業特定的某些關鍵運營統計數據,以提供有關我們的ACL Live和3TEN ACL Live運營表現的更多信息。
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| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
ACL Live | | | | | | | |
活動: | | | | | | | |
主辦的活動 | | | | | 48 | | | 28 | |
預計上座率 | | | | | 53,882 | | | 3,416 | |
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票務: | | | | | | | |
售出門票數量 | | | | | 54,947 | | | 3,710 | |
售出門票總值(以千為單位) | | | | | $ | 2,964 | | | $ | 373 | |
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3TEN ACL Live | | | | | | | |
活動: | | | | | | | |
主辦的活動 | | | | | 44 | | | 22 | |
預計上座率 | | | | | 7,100 | | | 1,828 | |
| | | | | | | |
票務: | | | | | | | |
售出門票數量 | | | | | 3,413 | | | 114 | |
售出門票總值(以千為單位) | | | | | $ | 99 | | | $ | 3 | |
資本資源和流動性
房地產市場的波動,包括我們經營的市場,可能會影響我們出售物業的時機和收益,這可能會導致不同時期的現金流不平衡。然而,我們相信,隨着時間的推移,我們資產的獨特性質和位置將為我們提供正現金流。
截至2022年和2021年3月31日止三個月現金流量比較
經營活動。2022年第一季度,運營活動中使用的現金總額為1810萬美元,而2022年第一季度為1040萬美元 2021年第一季度。2022年第一季度購買和開發房地產的支出總額為490萬美元,2022年為250萬美元 2021年第一季度,主要與我們Barton Creek物業的開發有關,特別是阿馬拉別墅,其次是Holden Hills。2022年第一季度和2021年第一季度應付賬款、應計負債和其他資產減少導致的現金流出主要與繳納財產税的時間有關。2022年第一季度其他資產增加導致的現金流出主要與我們向奧斯汀市交付的400萬美元押金有關,以確保我們有義務建設與Holden Hills項目相關的某些分區改善。
投資活動。2022年第一季度,投資活動提供的現金總額為1,490萬美元,年為5,820萬美元 2021年第一季度。2022年第一季度資本支出總額為1,470萬美元,主要用於聖瓊和木蘭花廣場項目,#年資本支出為100萬美元。 2021年第一季度,主要用於木蘭廣場和蘭塔納廣場項目。
在……裏面 2021年第一季度,我們從出售聖瑪麗酒店獲得了5950萬美元的收益,這是扣除成交成本的淨額。
融資活動。2022年第一季度,融資活動提供(用於)的現金總額為1350萬美元,2022年為5080萬美元 2021年第一季度。2022年第一季度,Comerica Bank信貸安排的淨借款總額為1000萬美元,而2021年第一季度的淨還款額為920萬美元,主要使用出售聖瑪麗酒店的收益。2022年第一季度,其他項目和定期貸款的淨借款總額為390萬美元,主要反映了木蘭花廣場建築貸款的借款。2021年第一季度,其他項目和定期貸款的淨償還總額為2830萬美元,主要反映了聖瑪麗建築貸款的償還。有關我們於2022年3月31日的未償債務的討論,請參閲以下“信貸安排、其他融資安排及流動性展望”。
2021年第一季度,我們向非控股股東支付了1310萬美元的分配,主要與出售聖瑪麗酒店有關。
信貸安排、其他融資安排及流動資金展望
截至2022年3月31日,根據未償還本金,我們的總債務為1.225億美元,而截至2021年12月31日,我們的債務總額為1.079億美元。這兩個日期的合併債務都不包括第21號區塊約1.37億美元的貸款。我們的Comerica銀行信貸安排由6,000萬美元的循環信貸額度組成,截至2022年3月31日,可用信用證淨額為4,970萬美元,其中包括針對該信貸安排承諾的總計347,000美元的信用證淨額。2022年4月,我們通過信貸安排借入了2000萬美元,其中大部分資金用於為我們2021年的納税義務支付美國聯邦税款。有關截至2022年3月31日我們的未償債務本金支付時間的表格,請參閲下面的“債務到期日和其他合同義務”。
我們的債務協議要求遵守特定的金融契約。有關我們債務協議中的財務契約的討論,請參閲我們2021年Form 10-K中的MD&A。截至2022年3月31日,我們遵守了我們所有的財務契約;然而,自2020年第二季度以來的每個季度,我們的第21塊子公司沒有通過第21塊貸款項下的償債覆蓋率財務測試,這雖然不是財務契約,但導致第21塊子公司進入如下所述的“觸發期”。
Stratus‘及其子公司的債務安排包含重大限制,這些限制可能會限制Stratus’及其子公司在以下方面的能力:借入額外資金或出具擔保;向股權持有人支付股息、回購股權或進行其他分配;進行貸款、墊款或其他投資;設立資產留置權;出售資產;進行售後回租交易;與關聯公司進行交易;允許控制權變更;出售其全部或幾乎所有資產;以及從事合併、合併或其他業務合併。我們的Comerica銀行信貸安排和Annie B土地貸款需要獲得Comerica銀行的事先書面同意,才能回購超過100萬美元的普通股或支付任何股息。
第21號區塊貸款協議被排除在合併債務之外,並在持有待售的負債中列示,它由第21號區塊資產擔保,幷包含我們必須滿足的財務測試,以避免“觸發期”。具體地説,我們必須保持(I)淨值超過1.25億美元,以及(Ii)市值至少1000萬美元的流動資產,每項資產都要符合第21組貸款協議的定義。此外,我們的21號區塊子公司必須按照21號區塊貸款協議的定義,每季度測試一次,保持過去12個月的償債覆蓋率。如果這些金融測試中的任何一項沒有得到滿足,就會出現一個不是默認的“觸發期”。由於疫情的影響,從2020年6月30日,也就是測試日期開始,我們的第21座子公司沒有達到每個季度的償債覆蓋率測試,導致了一個“觸發期”。在“觸發期”內,在我們連續兩個季度滿足更高的償債覆蓋率要求之前,21號區塊項目產生的任何現金超過為貸款義務、預算運營費用和指定準備金提供資金所需的金額,都不能分配給我們。
雖然第21號區塊貸款協議是一項無追索權貸款,但我們可以向我們的第21號區塊附屬公司提供現金,以防止我們的第21號區塊附屬公司根據第21號區塊貸款協議違約。此外,根據我們21號區塊子公司的酒店運營協議,當酒店運營商合理地確定需要此類資金以資助酒店運營和特定儲備時,酒店運營商可以並已經要求我們提供資金。根據這些撥備,我們在2021年貢獻了1370萬美元,2022年第一季度貢獻了250萬美元,根據出售第21號區塊的時間,我們預計2022年第二季度的額外貢獻總額將高達60萬美元。
我們預計,至少在未來12個月內,我們將能夠償還債務和其他現金義務。2022年5月,我們與Comerica銀行達成了一項修正案,將Comerica銀行信貸安排的到期日從2022年9月27日延長至2022年12月26日。我們正在與貸款人討論將Holden Hills從該貸款的抵押品池中移除,根據一項單獨的貸款協議為Holden Hills項目提供資金,並簽訂一項修訂後的循環信貸安排,以該安排下的剩餘抵押品擔保較低的借款上限。我們希望能夠在貸款到期日之前對所有貸款進行延期或再融資。不能保證我們的預測預期的結果會發生。請參閲第一部分第1A項所列的“風險因素”。和2021年Form 10-K中的註釋6。
我們在較長期內履行現金義務的能力,包括我們在2023年到期的重大債務,將取決於我們未來的運營和財務業績及現金流,包括我們有利可圖地出售或租賃物業以及在債務到期時對其進行展期或再融資的能力,這受經濟、金融、競爭和其他我們無法控制的因素的影響,包括與新冠肺炎疫情相關的風險。
債務到期日和其他合同義務
下表根據截至2022年3月31日的未償還本金(以千為單位)彙總了我們的債務到期日,不包括與第21號區塊相關的債務,這些債務包括在持有待售債務中:
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| 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | | | 總計 | |
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Comerica銀行信貸安排a | $ | 10,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 10,000 | | |
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瓊斯跨境貸款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,500 | | | | | 24,500 | | |
安妮·B土地貸款 | — | | | 14,000 | | | — | | | — | | | — | | | | | 14,000 | | |
新卡尼土地貸款 | — | | | 4,275 | | | — | | | — | | | — | | | | | 4,275 | | |
購買力平價貸款 | 38 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 38 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
建築貸款: | | | | | | | | | | | | | | |
金伍德廣場b | 32,586 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 32,586 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
蘭塔納廣場 | 604 | | | 21,454 | | | — | | | — | | | — | | | | | 22,058 | | |
西基林市場 | 6,052 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 6,052 | | |
白玉蘭廣場 | — | | | — | | | 6,827 | | | — | | | — | | | | | 6,827 | | |
阿馬拉·維拉斯信貸安排 | 2,166 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 2,166 | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 51,446 | | | $ | 39,729 | | | $ | 6,827 | | | $ | — | | | $ | 24,500 | | | | | $ | 122,502 | | |
a.2022年5月,我們簽署了一項修正案,將6,000萬美元Comerica Bank信貸安排的到期日從2022年9月27日延長至2022年12月26日,等待我們與貸款人就修訂與Holden Hills融資相關的安排的討論完成,本報告其他部分對此進行了討論。
b.2022年12月6日到期。根據某些償債條件,我們可以選擇將到期日延長兩個額外的12個月期間,我們預計將在待完成的多户地塊銷售完成後支付約510萬美元后,在第一個延長期內滿足這一條件。
除附註6中討論的債務交易外,自2021年12月31日以來,我們的合同義務沒有實質性變化。有關我們的合同義務的更多信息,請參閲我們2021年Form 10-K中的MD&A。
關鍵會計估計
與我們在2021年Form 10-K中討論的那些相比,我們的關鍵會計估計沒有變化。
新會計準則
2022年沒有新的會計準則對我們產生實質性影響。
表外安排
自2021年12月31日以來,我們的表外安排沒有發生實質性變化。有關詳細信息,請參閲我們的2021 Form 10-K中的註釋9。
警示聲明
這份Form 10-Q季度報告包含前瞻性陳述,我們在這些陳述中討論了我們認為可能影響我們未來業績的因素。前瞻性陳述均為歷史事實陳述,如與是否以及何時完成第21號區塊銷售有關的計劃、預測或預期;我們從出售第21號區塊中獲得的估計收益和現金淨收益及其潛在用途;公司董事會和管理層戰略規劃過程的潛在結果;新冠肺炎疫情的影響;我們未來償還債務和其他現金義務的能力;未來現金流和流動性;我們對奧斯汀和德克薩斯州房地產市場的預期;我們開發項目的規劃、融資、開發、建造、完工和穩定;計劃出售、資本重組、或再融資物業、未來營運及財務表現、基礎設施成本的MUD償還、監管事宜、租賃活動、税率、通脹及利率變動的影響、未來資本開支及融資計劃、可能的合資企業、合夥企業或其他戰略關係、未來營運及發展項目的其他管理計劃及目標,以及未來股息支付及股份回購。“預期”、“可能”、“可以”、“計劃”、“相信”、“潛在”、“估計”、“預期”、“項目”、“目標”、“打算”、“可能”、“將會”、“應該”、“將是”,任何類似的表述和/或陳述都旨在將這些斷言識別為前瞻性陳述。
根據我們的Comerica銀行信貸安排,未經Comerica銀行事先書面同意,我們不得回購超過100萬美元的普通股或支付普通股股息。宣佈派息或回購普通股的決定由我們的董事會酌情決定,受我們Comerica Bank信貸安排的限制,並將取決於我們的財務業績、現金需求、債務協議中預計的遵守情況、前景和董事會認為相關的其他因素。
我們提醒讀者,前瞻性陳述並不是對未來業績的保證,我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預期、預期、預測或假設的結果大不相同。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中預期的大不相同的重要因素包括但不限於:發生任何可能推遲完成第21號區塊銷售或導致終止第21號區塊銷售協議的事件、變化或其他情況,我們董事會和管理層戰略規劃過程的結果,正在進行的新冠肺炎大流行和未來任何重大公共衞生危機,通貨膨脹和利率的上升,供應鏈中斷,我們資產市值的下降,運營成本的增加,包括房地產税以及建材和勞動力成本,我們償還或再融資債務或遵守或獲得債務協議中財務和其他契約的豁免以及履行其他現金義務的能力,我們收取預期租金和完成預計資產出售的能力,開發項目和其他公司目的融資的可用性和條款,我們建立和保持合資企業、合作伙伴關係或其他戰略關係的能力,包括與此類合資企業相關的風險,我們成功實施我們的業務戰略的能力,包括我們按照董事會條款開發、建造、銷售或租賃物業的能力
考慮可接受的市場狀況或公司發展,可能妨礙、損害或推遲與物業出售、資本重組或再融資計劃有關的任何機會,我們獲得各種權利和許可的能力,我們在德克薩斯州運營的特定市場對房地產需求的下降,經濟、市場和商業條件的變化,包括烏克蘭戰爭的結果,消費者和企業可自由支配的支出減少,來自其他房地產開發商的競爭,由於一個或多個關閉條件或市場變化等因素而終止銷售合同或意向書,未能為我們的發展項目吸引客户或租户,或該等客户或租户未能履行其購買承諾或租賃義務,消費者偏好的改變,行業風險,影響房地產開發的法律、法規或監管環境的變化,特殊利益集團或地方政府對開發項目的反對,與天氣和氣候有關的風險,關鍵人員的損失,環境和訴訟風險,網絡安全事件和其他因素,在第一部分第1A項的“風險因素”下進行了更詳細的描述。我們向美國證券交易委員會提交的2021年10-K表格,以及第二部分第1A項中包含的“風險因素”。在這裏。
請投資者注意,我們前瞻性陳述所依據的許多假設在前瞻性陳述發表之日之後可能會發生變化。此外,我們可能會更改我們的業務計劃,這可能會影響我們的業績。我們提醒投資者,我們沒有義務更新我們的前瞻性陳述,儘管我們的假設、業務計劃、實際經驗或其他方面發生了任何變化,但這些前瞻性陳述只反映了截至作出的日期。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露.
不適用。
第四項。控制和程序.
(a) 對披露控制和程序的評價。我們的首席執行官和首席財務官在管理層的參與下,評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期間結束時,我們的“披露控制和程序”(根據1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)的有效性。根據這項評估,他們得出結論,我們的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。
(b) 財務報告內部控制的變化。在截至2022年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分:其他信息
第1A項。風險因素.
我們補充了下列風險因素第I部,第1A項。我們2021年Form 10-K的“風險因素”以下列出的風險因素,應與本報告和我們的報告中的風險因素和其他披露一起閲讀2021表格10-K.
供應鏈限制可能會進一步推遲我們在建項目的完成,可能會影響我們未來計劃開工的項目的時間,還可能會增加我們的成本。
影響我們行業的供應鏈中斷已經開始推遲我們的一些在建項目,並可能影響我們計劃在未來開工的項目的時間。我們的工業也繼續經歷着土地、建築材料和勞動力成本的增加。由於我們聘請第三方總承包商以固定價格或保證最高價格的基礎來建造我們的項目,我們對在建項目成本增加的敞口是有限的;然而,供應限制可能會增加我們未來項目的成本,或者推遲我們的項目。此外,成本上升和材料交付延誤可能會增加承包商和分包商違約的風險。因此,供應鏈中斷導致的時間延誤或建設成本增加可能會影響我們實現項目預期回報的能力,並對我們的現金流和利潤產生重大不利影響。請參閲第一部分第二項。《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》,供進一步討論。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用.
在截至2022年3月31日的三個月裏,沒有未經登記的股權證券出售,也沒有普通股回購。
第五項。其他信息.
正如之前報道的那樣,2022年3月9日,Stratus的首席會計官C.Donald Whitmire,Jr.通知Stratus他打算從2022年6月30日起退休。2022年5月12日,Stratus董事會任命艾琳·D·皮肯斯為Stratus的首席會計官,從惠特邁爾先生於2022年6月30日退休起生效。皮肯斯女士將繼續擔任Stratus公司的高級副總裁兼首席財務官。皮肯斯女士的就業信息和補償安排以引用的方式併入本文,如Stratus的2021年表格10-K,標題為“關於我們行政人員的信息”和關於附表14A的最終委託書於2022年4月8日提交給美國證券交易委員會,標題為“高管薪酬”。
2022年5月13日,Stratus及其某些全資子公司,特拉華州有限合夥企業Stratus Properties Operating Co.,L.P.,德克薩斯州有限合夥企業Circle C Land,L.P.,德克薩斯州公司Austin 290 Properties,Inc.,德克薩斯州有限責任公司Amarra Drive,L.L.C.的別墅,以及德克薩斯州有限責任公司Stratus Lakeway Center,L.L.C.(與Stratus共同為借款人)作為借款人,Comerica銀行(Comerica)作為貸款人,訂立第三項修訂協議(第三項修訂),並修訂及重訂循環本票(經修訂票據及與第三項修訂合稱為“修訂文件”),分別由借款人、Stratus的另外兩間全資附屬公司、210 Lavaca Holdings,L.L.C.(一家德克薩斯州有限責任公司)及Magnolia East 149,L.L.C.(一家德克薩斯州有限責任公司)及Comerica(貸款文件原件)修訂該若干貸款協議及循環本票,每張修訂日期分別為2018年6月29日。原始貸款文件之前已由2020年4月14日生效的特定修改協議修改,並且某些《第二次修改協議》於2020年6月12日生效借款人、被釋放的借款人和Comerica之間的每一份(經修訂的貸款文件)。貸款文件規定了6000萬美元的有擔保循環信貸安排。
修訂文件修訂貸款文件,以(I)將信貸安排的到期日由2022年9月27日延長至2022年12月26日,(Ii)將信用證轉售金額由750萬美元增加至1,150萬美元,(Iii)將獲釋借款人的財產從貸款抵押品池中移走,以及(Iv)將基準利率由倫敦銀行同業拆息改為彭博短期銀行收益率指數(BSBY)利率。信貸安排下的預付款現在以一個月期BSBY利率(下限為0.0%)加4.0%的利率計息。
Stratus正在與Comerica討論將Holden Hills從該貸款的抵押品池中移除,根據一項單獨的貸款協議為Holden Hills項目提供資金,並簽訂一項修訂後的循環信貸安排,以該安排下的剩餘抵押品擔保較低的借款上限。然而,不能保證Stratus將獲得對貸款文件的任何額外修訂。
以上對修改文件的描述並不聲稱是完整的,並通過參考全文進行了限定其副本作為證據10.2和10.5附於此,並通過引用結合於此。
第六項。陳列品. | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式併入 | |
展品 數 | | 展品名稱 | | 與本表格10-Q一起提交 | | 表格 | | 文件編號 | | 提交日期 | |
| | | | | | | | | | | |
2.1 | | Stratus Lakeway Center,LLC和FHF I Oaks at Lakeway,LLC之間的買賣協議,日期為2017年2月15日。 | | | | 8-K | | 001-37716 | | 2/21/2017 | |
| | | | | | | | | | | |
2.2 | | Stratus Block 21 L.L.C.與萊曼酒店地產公司於2021年10月26日簽訂的買賣協議。 | | | | 10-K | | 001-37716 | | 3/31/2022 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式併入 | |
展品 數 | | 展品名稱 | | 與本表格10-Q一起提交 | | 表格 | | 文件編號 | | 提交日期 | |
| | | | | | | | | | | |
2.3 | | 會員權益購買協議,日期為2021年10月26日,由Stratus Block 21 Investments,L.P.和Ryman Hotel Properties,Inc.簽訂。 | | | | 10-K | | 001-37716 | | 3/31/2022 | |
| | | | | | | | | | | |
2.4 | | 賣方Santal,L.L.C.和買方BG-QR GP,LLC之間的買賣協議,日期為2021年9月20日。 | | | | 10-Q | | 001-37716 | | 11/15/2021 | |
| | | | | | | | | | | |
2.5 | | 作為賣方的桑塔爾公司和作為買方的BG-QR GP,LLC之間的買賣協議第一修正案,自2021年10月13日起生效。 | | | | 10-Q | | 001-37716 | | 11/15/2021 | |
| | | | | | | | | | | |
2.6 | | 作為賣方的桑塔爾公司和作為買方的伯克希爾多家庭收入房地產公司之間的買賣協議的第二修正案,日期為2021年11月3日。 | | | | 10-Q | | 001-37716 | | 11/15/2021 | |
| | | | | | | | | | | |
3.1 | | Stratus Properties Inc.註冊成立綜合證書。 | | | | 8-A/A | | 001-37716 | | 8/13/2021 | |
| | | | | | | | | | | |
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3.2 | | 第二次修訂和重新修訂Stratus Properties Inc.附例,修訂後於2017年8月3日生效。 | | | | 10-Q | | 001-37716 | | 8/9/2017 | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
4.1 | | Stratus Properties Inc.和Moffett Holdings LLC之間的投資者權利協議,日期為2012年3月15日。 | | | | 8-K | | 000-19989 | | 3/20/2012 | |
| | | | | | | | | | | |
4.2 | | Moffett Holdings,LLC,LCHM Holdings,LLC和Stratus Properties Inc.之間的轉讓和承擔協議,日期為2014年3月3日。 | | | | 13D | | 005-42652 | | 3/5/2014 | |
| | | | | | | | | | | |
10.1 | | Stratus Properties Inc.、其某些子公司和Comerica銀行之間的貸款協議,日期為2018年6月29日。 | | | | 8-K | | 001-37716 | | 7/5/2018 | |
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10.2 | | 由Stratus Properties Inc.、其某些子公司和Comerica銀行修改和重新發行的循環本票,日期為2022年5月13日。 | | X | | | | | | | |
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10.3 | | Stratus Properties Inc.、其某些子公司和Comerica Bank之間的修改協議,自2020年4月14日起生效。 | | | | 8-K | | 001-37716 | | 4/17/2020 | |
| | | | | | | | | | | |
10.4 | | Stratus Properties Inc.、其某些子公司和Comerica Bank之間的第二份修改協議,自2020年6月12日起生效。 | | | | 8-K | | 001-37716 | | 6/15/2020 | |
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10.5 | | Stratus Properties Inc.、其某些子公司和Comerica Bank之間的第三次修改協議,自2022年5月13日起生效。 | | X | | | | | | | |
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10.6 | | Lantana Place,L.L.C.作為借款人和Southside Bank作為貸款人之間的建築貸款協議,日期為2017年4月28日。 | | | | 8-K | | 001-37716 | | 5/3/2017 | |
| | | | | | | | | | | |
10.7 | | Lantana Place,L.L.C.和Southside Bank之間的本票,日期為2017年4月28日。 | | | | 10-K | | 001-37716 | | 3/31/2022 | |
| | | | | | | | | | | |
10.8 | | Lantana Place,L.L.C.作為借款人和Southside Bank作為貸款人之間的建築貸款協議第一修正案,日期為2017年12月13日。 | | | | 10-K | | 001-37716 | | 3/16/2018 | |
| | | | | | | | | | | |
10.9 | | Lantana Place,L.L.C.作為借款人和Southside Bank作為貸款人之間的貸款修改協議,自2020年6月19日起生效。 | | | | 10-Q | | 001-37716 | | 6/25/2020 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式併入 | |
展品 數 | | 展品名稱 | | 與本表格10-Q一起提交 | | 表格 | | 文件編號 | | 提交日期 | |
| | | | | | | | | | | |
10.10 | | Lantana Place,L.L.C.和Southside Bank之間的第二份修改協議,自2021年1月4日起生效。 | | | | 10-K | | 001-37716 | | 3/15/2020 | |
| | | | | | | | | | | |
10.11 | | Lantana Place,L.L.C.和Southside Bank之間的貸款修改協議,自2022年1月13日起生效。 | | | | 10-K | | 001-37716 | | 3/31/2022 | |
| | | | | | | | | | | |
10.12 | | Stratus Properties Inc.於2017年4月28日簽署的以Southside Bank為受益人的擔保協議。 | | | | 10-K | | 001-37716 | | 3/31/2022 | |
| | | | | | | | | | | |
10.13†
| | Stratus Block 150,L.C.、Stratus Properties Operating Co.,L.P.和若干B類有限合夥人之間簽訂的修訂和重新簽署的Stratus Block 150,L.P.有限合夥協議。 | | | | 10-Q | | 001-37716 | | 11/15/2021 | |
| | | | | | | | | | | |
10.14† | | Stratus第150號區塊修訂和重新簽署的有限合夥協議第一修正案,L.P. | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
10.15* | | Stratus Properties Inc.和威廉·H·阿姆斯特朗三世之間的遣散費和控制權變更協議,2022年4月1日生效。 | | | | 10-K | | 001-37716 | | 3/31/2022 | |
| | | | | | | | | | | |
10.16* | | Stratus Properties Inc.和Erin D.Pkins之間的遣散費和控制權變更協議,2022年4月1日生效。 | | | | 10-K | | 001-37716 | | 3/31/2022 | |
| | | | | | | | | | | |
10.17* | | Stratus Properties Inc.2022年股票激勵計劃。 | | | | 8-K | | 001-37716 | | 5/13/2022 | |
| | | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據規則13a-14(A)/15d-14(A)簽發特等執行幹事證書。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據規則13a-14(A)/15d-14(A)認證特等財務幹事。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
32.1 | | 依據《美國法典》第18編第1350條對主要行政人員的證明。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
32.2 | | 依據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
101.INS | | XBRL實例文檔-XBRL實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。 | | X | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | | X | | | | | | | |
*表示管理合同或補償計劃或安排。
† 某些已確定的信息被排除在本展覽之外,因為它既不是實質性的,也是註冊人習慣上和實際上視為私人或機密的類型。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
Stratus Property Inc.
作者:/s/艾琳·D·皮肯斯
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艾琳·D·皮肯斯
高級副總裁兼
首席財務官
(獲授權簽署人及
首席財務官)
Date: May 16, 2022