美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
截至本季度末
或
佣金文件編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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交易符號 |
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(成立為法團的國家) |
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(國際税務局僱主身分證號碼) |
(主要行政辦公室地址)
(註冊人的電話號碼，包括區號)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，根據S-T條例(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個交互數據文件。
☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司：
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☐大型加速文件服務器 |
☐ | |
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☐加速文件管理器 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據證券交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
☐ Yes
在2022年5月12日，有
Espey MFG.&電子公司。
Form 10-Q季度報告
I N D E X
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第一部分財務信息 |
頁 |
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項目1財務報表： |
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資產負債表-2022年3月31日(未經審計)和2021年6月30日 |
1 |
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全面損益表(未經審計)--截至2022年3月31日的三個月和九個月and 2021 |
2 |
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股東權益變動表(未經審計)--截至2022年3月31日的三個月和九個月and 2021 |
3 |
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現金流量表(未經審計)--截至2022年和2021年3月31日的9個月 |
7 |
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財務報表附註(未經審計) |
8 |
| 項目2 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 14 |
| 第3項 關於市場風險的定量和定性披露 | 20 |
| 項目4 控制 和程序 | 20 |
| 第II部 其他 信息 | 21 |
| 項目1 法律訴訟 | 21 |
| 項目2 未登記的股權證券銷售 | 21 |
| 第3項 高級證券違約 | 21 |
| 項目4 礦山 安全披露 | 21 |
| 第5項 其他 信息 | 21 |
| 項目6 陳列品 | 21 |
| 簽名 | 22 |
索引
第一部分：財務信息
Espey MFG.&電子公司。
資產負債表
2022年3月31日(未經審計)和2021年6月30日
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March 31, 2022 |
June 30, 2021 | |||||||
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資產 | ||||||||
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現金和現金等價物 |
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投資證券 |
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應收貿易賬款，扣除準備金淨額#美元 |
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應收所得税 |
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庫存： | ||||||||
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原料 |
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在製品 |
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與正在處理的合同相關的成本 |
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總庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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總資產 |
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負債和股東權益 | ||||||||
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應付帳款 |
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應計費用： | ||||||||
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薪金和工資 |
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休假 |
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應付員工持股 |
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其他 |
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扣繳的工資和其他税款 |
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合同責任 |
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流動負債總額 |
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遞延税項負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(見附註5) | ||||||||
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普通股，面值$。每股 | ||||||||
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授權 |
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超出票面價值的資本 |
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累計其他綜合損失 |
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留存收益 |
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減去：未賺取的員工持股 |
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成本 截至2022年3月31日和2021年6月30日的國庫 |
( |
) |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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附註是財務報表的組成部分。
1
索引
Espey MFG.&電子公司。
全面收益表(虧損)(未經審計)
截至2022年和2021年3月31日的三個月和九個月
|
截至三個月 3月31日， |
九個月結束 3月31日， | |||||||||||||||
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2022 |
2021 |
2022 |
2021 | ||||||||||||
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利(虧損) |
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銷售、一般和行政費用 |
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營業收入(虧損) |
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其他收入 | ||||||||||||||||
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利息收入 |
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其他 |
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其他收入合計 |
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所得税撥備(收益)前收益(虧損) |
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所得税撥備(福利) |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合收益(虧損)，税後淨額： | ||||||||||||||||
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投資證券的未實現收益(虧損) |
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全面收益(虧損)合計 |
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每股淨收益(虧損)： | ||||||||||||||||
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基本信息 |
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稀釋 |
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加權平均流通股數量： | ||||||||||||||||
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基本信息 |
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稀釋 |
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每股股息： |
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附註是財務報表的組成部分。
2
索引
|
Espey Mfg&電子公司。 股東權益變動表(未經審計) 截至2022年3月31日的三個月 |
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累計 |
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資本流入 |
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其他 |
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不勞而獲 |
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總計 | |||||||||||||||||
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傑出的 |
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普普通通 |
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超過 |
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全面 |
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留用 |
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財務處 |
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財務處 |
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員工持股計劃 |
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股東的 | ||||||||||||||
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股票 |
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金額 |
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面值 |
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(虧損)收入 |
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收益 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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權益 | ||||||||||||
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截至2021年12月31日的餘額 |
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綜合收入： |
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淨收入 |
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其他全面收入， 扣除税金淨額$ |
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綜合收益總額 |
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基於股票的薪酬 |
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截至2022年3月31日的餘額 |
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附註是財務報表的組成部分。
3
索引
|
Espey Mfg&電子公司。 股東權益變動表(未經審計) 截至2022年3月31日的9個月 |
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累計 |
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資本流入 |
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其他 |
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不勞而獲 |
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總計 | |||||||||||||||||
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傑出的 |
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普普通通 |
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超過 |
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全面 |
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留用 |
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財務處 |
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財務處 |
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員工持股計劃 |
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股東的 | ||||||||||||
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股票 |
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金額 |
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面值 |
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(虧損)收入 |
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收益 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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權益 | ||||||||||||
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截至2021年6月30日的餘額 |
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綜合收入： |
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淨收入 |
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其他全面收入， 扣除税金淨額$ |
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綜合收益總額 |
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基於股票的薪酬 |
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截至2022年3月31日的餘額 |
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附註是財務報表的組成部分。
4
索引
|
Espey Mfg&電子公司。 股東權益變動表(未經審計) 截至2021年3月31日的三個月 |
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累計 |
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資本流入 |
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其他 |
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不勞而獲 |
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總計 | ||||||||||||||||
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傑出的 |
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普普通通 |
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超過 |
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全面 |
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留用 |
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財務處 |
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財務處 |
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員工持股計劃 |
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股東的 | |||||||||||||
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股票 |
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金額 |
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面值 |
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損失 |
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收益 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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權益 | |||||||||||
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2020年12月31日的餘額 |
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綜合損失： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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淨虧損 |
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其他全面虧損， 扣除税金淨額$( |
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全面損失總額 |
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基於股票的薪酬 |
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截至2021年3月31日的餘額 |
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( |
) |
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) |
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附註是財務報表的組成部分。
5
索引
|
Espey Mfg&電子公司。 股東權益變動表(未經審計) 截至2021年3月31日的9個月 |
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累計 |
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資本流入 |
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其他 |
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不勞而獲 |
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總計 | ||||||||||||||||
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傑出的 |
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普普通通 |
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超過 |
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全面 |
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留用 |
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財務處 |
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財務處 |
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員工持股計劃 |
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股東的 | |||||||||||
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股票 |
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金額 |
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面值 |
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(虧損)收入 |
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收益 |
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股票 |
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金額 |
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股票 |
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權益 | |||||||||||
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截至2020年6月30日的餘額 |
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綜合損失： | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
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淨虧損 |
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) | |||||||||||||||||||||||||||||||
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其他全面收入， 扣除税金淨額$ |
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全面損失總額 |
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) | |||||||||||||||||||||||||||||||||
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基於股票的薪酬 |
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普通股支付的股息 $ |
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向員工持股計劃出售股票 |
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截至2021年3月31日的餘額 |
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( |
) |
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( |
) |
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附註是財務報表的組成部分。
6
索引
Espey MFG.&電子公司。
現金流量表(未經審計)
截至2022年和2021年3月31日的9個月
|
March 31, 2022 |
March 31, 2021 | |||||||
|
經營活動的現金流： | ||||||||
|
淨收益(虧損) |
$ |
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( |
) | |||
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將淨收益(虧損)調整為經營活動提供的現金淨額： | ||||||||
|
基於股票的薪酬 |
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| ||||||
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折舊 |
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| ||||||
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員工持股薪酬費用 |
|
| ||||||
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處置資產的收益 |
( |
) |
| |||||
|
遞延所得税優惠 |
( |
) |
( |
) | ||||
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資產和負債變動情況： | ||||||||
|
應收貿易賬款(增加)減少 |
( |
) |
| |||||
|
應收所得税減少(增加) |
|
( |
) | |||||
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庫存增加 |
( |
) |
( |
) | ||||
|
預付費用和其他流動資產增加 |
( |
) |
( |
) | ||||
|
應付賬款減少 |
( |
) |
( |
) | ||||
|
應計工資和工資的增加(減少) |
|
( |
) | |||||
|
假期應計費用的增加 |
|
| ||||||
|
應支付員工持股減少 |
|
( |
) | |||||
|
其他應計費用增加(減少) |
|
( |
) | |||||
|
(減少)工資增加和預扣的其他税款 |
( |
) |
| |||||
|
合同負債增加 |
|
| ||||||
|
應繳所得税減少 |
|
( |
) | |||||
|
經營活動提供的淨現金 |
|
| ||||||
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| ||||||||
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投資活動產生的現金流： | ||||||||
|
物業、廠房和設備的附加費 |
( |
) |
( |
) | ||||
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出售固定資產所得 |
|
| ||||||
|
購買投資證券 |
( |
) |
( |
) | ||||
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出售/到期投資證券所得收益 |
|
| ||||||
|
投資活動提供的現金淨額(用於) |
( |
) |
| |||||
|
| ||||||||
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融資活動的現金流： | ||||||||
|
普通股股息 |
|
( |
) | |||||
|
用於融資活動的現金淨額 |
|
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) | |||||
|
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現金和現金等價物增加 |
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| ||||||
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期初現金及現金等價物 |
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| ||||||
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期末現金和現金等價物 |
$ |
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| ||||
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現金流量信息補充明細表： | ||||||||
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已繳納的所得税 |
$ |
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附註是財務報表的組成部分。
7
索引
Espey MFG.&電子公司。
財務報表附註(未經審計)
注1.列報依據
管理層認為，所附未經審計的財務報表載有公平列報這些期間的結果所需的所有調整(包括正常經常性調整)。任何過渡期的結果不一定代表整個財政年度的預期結果。按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些資料和腳註披露已被精簡或省略。在編制這些財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關資產和負債披露的估計和判斷。在持續的基礎上，我們評估我們的估計和判斷，包括與收入確認、庫存、所得税和基於股票的薪酬相關的估計和判斷。具體到庫存，包括在製品和在製品合同，管理層每季度進行評估，用於確定Espey Mfg上每個合同的完成成本。電子公司(“本公司”)銷售積壓。估計的變化可能會影響本期或未來一段時間內報告的庫存量和毛利潤。管理層根據過往經驗及在當時情況下被認為合理的各種其他因素作出估計，而這些因素的結果構成對資產及負債賬面值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。這些財務報表應與公司在截至6月30日的10-K報表中包括的最新經審計財務報表一併閲讀, 2021年。可能對上一年的財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。
注2.投資證券
會計準則編纂(“ASC”)820建立了一個公允價值等級，要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入，並最大限度地減少使用不可觀察到的投入。該標準描述了可用於衡量公允價值的三個級別的投入：
|
▪ |
第1級：截至測量日期，該實體有能力進入活躍市場的相同資產或負債的報價(未調整)。 | |
|
| ||
|
▪ |
第2級：除第1級價格外的其他重大可觀察投入，如類似資產或負債的報價；不活躍市場的報價；或可觀察到的或可被可觀察到的市場數據證實的其他投入。 | |
|
| ||
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▪ |
第三級：反映報告實體自己對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的假設的重大不可觀察的輸入。 |
由於這些金融工具的即時或短期到期日，於2022年3月31日及2021年6月30日，包括現金及現金等價物、短期投資、應收賬款、應付賬款及應計開支在內的金融工具的賬面值與公允價值大致相同。
2022年3月31日的投資證券由存單和市政債券組成，2021年6月30日的投資證券由存單組成。本公司將已確定為一級資產的投資證券歸類為可供出售證券。截至2022年3月31日和2021年6月30日，按主要證券類型劃分的可供出售證券的成本、未實現收益總額、未實現損失總額和公允價值如下：
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毛收入 |
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毛收入 |
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攤銷 |
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March 31, 2022 |
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June 30, 2021 | ||||||||||||||||
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存單 |
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該投資組合多樣化，流動性高，主要由投資級固定收益工具組成。截至2022年3月31日，本公司並無對個別證券的任何投資，而該等證券被視為非暫時性的持續虧損。
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索引
截至2022年3月31日和2021年6月30日，可供出售證券的剩餘合同到期日如下：
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還有幾年就到期了 |
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少於 |
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March 31, 2022 |
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可供出售 |
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June 30, 2021 |
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可供出售 |
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附註3.每股淨收益(虧損)
每股基本淨收益(虧損)不包括攤薄，計算方法為普通股股東可獲得的淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數量。每股攤薄淨收益(虧損)反映瞭如果證券或其他發行普通股的合同被行使或轉換為普通股，或導致發行普通股，然後分享給公司收入，可能發生的攤薄。每股攤薄淨收益的計算，不包括購買期權
注4.基於股票的薪酬
本公司遵循美國會計準則第718條，為實體以權益工具交換商品或服務的交易，以及以實體權益工具的公允價值為基礎的商品或服務而招致負債或可能透過發行該等權益工具結算的交易，訂立會計準則。ASC 718要求所有以股份為基礎的支付交易產生的成本在財務報表中根據以股份為基礎的支付的公允價值予以確認。ASC 718將公允價值確立為與員工進行以股份為基礎的支付交易的會計計量目標，員工持股計劃持有的股權工具除外。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間，在全面收益表(損失表)中確認的股票補償費用總額為#美元。
截至2022年3月31日，大約有
公司有一項員工股票期權計劃，可根據該計劃授予期權或股票獎勵，即2017年股票期權和限制性股票計劃(“2017計劃”)。董事會可以按授予之日普通股的公允市值向公司僱員和非僱員董事授予購買普通股的期權。非僱員董事可獲認購權或獎勵的普通股最高總股數為
9
索引
ASC 718要求使用估值模型來計算基於股票的獎勵的公允價值。該公司選擇使用布萊克-斯科爾斯期權估值模型，該模型結合了各種假設，包括關於股息率、波動性、預期壽命和利率的假設。
下表概述了本公司用來計算截至2022年3月31日和2021年3月31日的9個月每個期權獎勵的公允價值的加權平均假設。
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March 31, 2022 |
March 31, 2021 | |||||
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股息率 |
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公司預期波動率 |
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預期期限 |
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期內授予之購股權之加權平均每股公允價值 |
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自2021年3月9日起，公司暫停支付定期季度股息。截至2022年3月31日止九個月，本公司並無派發現金股息。截至2021年3月31日止九個月，本公司定期派發現金股息$
下表彙總了截至2022年3月31日的9個月的股票期權活動：
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員工股票期權計劃 | ||||||||||||||||
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加權 | ||||||||||||||||
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數量 |
加權 |
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股票 |
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主題 |
鍛鍊 |
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至選項 |
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2021年7月1日的餘額 |
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授與 |
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已鍛鍊 |
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沒收或過期 |
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截至2022年3月31日的未償還債務 |
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已歸屬或預期於2022年3月31日歸屬 |
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可於2022年3月31日行使 |
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上表中的總內在價值代表瞭如果所有期權持有人在2022年3月31日行使了期權，期權持有人將收到的總税前內在價值(公司普通股在2022年3月31日公佈的收盤價與行權價格乘以現金期權數量之間的差額)。這一數額的變動基於公司普通股的公平市場價值。截至2022年3月31日及2021年3月31日止九個月內行使的期權的內在價值為
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索引
下表彙總了截至2022年3月31日的9個月內非既得股票期權的變化：
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加權數 |
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平均值 | ||||
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的股份 視選項而定 |
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贈與日期交易會 值(每個選項) | ||||
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截至2021年7月1日的未歸屬資產 |
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授與 |
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既得 |
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沒收或過期 |
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截至2022年3月31日的未歸屬資產 |
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附註5.承付款和或有事項
本公司不時與金融機構簽訂備用信用證協議，主要涉及對某些合同未來履約的保證。未履行備用信用證協議的或有負債合計為
我們是日常業務過程中不時出現的各種訴訟事項和索賠的當事人。我們不存在我們認為會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響的懸而未決的事項。
注6.收入
該公司遵循ASC 606《與客户簽訂合同的收入》來確定收入的確認。這一標準要求各實體在合同開始時評估與客户的合同中承諾的產品或服務，以確定記錄收入的適當單位。當承諾的產品或服務的控制權轉移給客户時，收入被確認，該金額反映了實體預期有權獲得的對價，以換取這些產品或服務。
在確定履行義務的履行情況時，需要作出重大判斷。根據合同裝運條款(通常是裝運點)，通過考慮對取得的結果和達到的里程碑或交付的單位的評估，我們的業績義務的收入隨着時間的推移而得到滿足。收入在客户控制產品或服務時確認。輸出方法最好地描述了將控制權轉移給客户，因為輸出方法表示已完成的工作。控制權通常在裝運點轉移給客户，因為公司有當前的支付權，客户擁有資產的合法所有權，客户擁有資產所有權的重大風險和回報，並且在大多數情況下，客户已經接受了資產。
根據交付的單位，截至2022年3月31日的三個月和九個月確認的總收入為$
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索引
該公司提供標準的一年產品保修。本公司提供的產品保修被歸類為保證式保修，即保修僅保證商品或服務按承諾發揮作用。基於此，所提供的保證不被認為是一項獨特的履約義務。考慮了可變對價的影響，但沒有確定截至2022年3月31日需要分配給交易價格的因素。我們的付款期限一般是30-60天。
合同負債為#美元
截至2022年3月31日，公司的積壓總額約為$
附註7.最近發佈的會計準則
最近通過的會計公告
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12《所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理》。ASU 2019-12修訂了ASC 740，通過刪除投資、期間分配和中期計算的某些例外，並在FASB的簡化倡議下增加指導，以降低會計標準的複雜性，從而簡化所得税的會計處理。ASU 2019-12在2020年12月15日之後的財年對公共實體有效。一旦通過，ASU 2019-12年的修正案應在預期的基礎上適用於提交的所有時期。本公司在2021財年第一季度採納了ASU 2019-12年度的新指導，並相應地從中期税收撥備計算中刪除了期間分配的例外情況。取消期間內撥款的例外情況並未對本公司造成實質影響。
注8.員工持股計劃
該公司發起了一項槓桿式員工持股計劃(“ESOP”)，該計劃涵蓋了所有工作的非工會員工
本公司董事會已批准每股收購價，相當於收盤當日的交易價值或獨立估值公司釐定的估值中的最低價格加0.25美元。估值確定的範圍為1美元。
在進行出售時，該公司依據修訂後的1933年《證券法》第4(2)條獲得的註冊豁免，因為出售的股票只提供給員工持股計劃。
在交易生效後，員工持股計劃擁有
該公司製造
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索引
截至2022年3月31日和2021年3月31日的員工持股比例如下：
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March 31, 2022 |
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已分配股份 |
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未發行股份的公允價值 |
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本公司有時可能被要求應員工持股計劃參與者的要求，按股票的公平市值回購股票。於截至2022年及2021年3月31日止三個月及九個月內，本公司並無回購先前由員工持股計劃持有的股份。
員工持股計劃允許符合條件的參與者根據計劃的規定，在特定日期從計劃中獲得全部股份分配。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的9個月中，來自員工持股計劃的股票分配總計
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索引
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
Espey Mfg和電子公司(“Espey”) 是一家電力電子設計和原始設備製造(OEM)公司，在開發和提供用於軍事和惡劣環境應用的高可靠性產品方面有着悠久的歷史。設計、製造和測試在我們位於紐約州薩拉託加斯普林斯市巴爾斯頓大道233號的150,000多平方英尺的設施中進行。根據修訂後的1934年證券交易法的報告要求，Espey被歸類為“較小的報告公司” 。Espey的普通股在紐約證券交易所美國交易所上市交易，代碼為“ESP”。
Espey於1928年在紐約註冊成立後開始運營。我們致力於通過使用先進和“尖端”電子技術設計和製造新的和改進的產品，保持作為大功率能量轉換和變壓器解決方案的領導者的競爭力。
Espey已通過ISO 9001：2015和AS9100：2016認證。 我們的主要產品是電源、電源轉換器、過濾器、電力變壓器、磁性元件、配電設備、 UPS系統、天線和大功率雷達系統。這些產品的應用包括交流和直流機車、艦載電源、艦載雷達、機載電源、地面雷達和地面移動電源。
ESPEY服務包括符合規範的設計和開發、 按需建造打印、設計服務、設計研究、環境測試服務、金屬製造、油漆服務以及自動測試設備的開發 。Espey是垂直集成的，這意味着公司生產單個組件(包括電感)， 填充印刷電路板，製造金屬製品、油漆、電線，在內部進行機械、電氣和 環境方面的鑑定和全面測試項目。製造和測試流程的一部分會不時轉包給供應商。
公司主要通過自己的直銷組織和外部銷售代表銷售其產品。業務從大型工業製造商和國防公司、美國政府、外國政府和主要的外國電子設備公司徵集。Espey 也在美國國防部的合格承包商名單上。我們尋求直接與國防部簽訂主要合同的機會，國防部採購機構通常會根據其屬於公司生產的主要產品類別的 需求自動進行招標。Espey根據CAGE代碼 20950與聯邦政府簽訂合同，成為Espey Mfg。&電子公司。
該公司生產的所有類別的產品都存在競爭，從最大的電子公司的部門到許多小公司。該公司的銷售額並不代表其任何類別產品在行業市場中的顯著份額。競爭軍事和工業性質的電子產品的主要方法包括價格、產品性能、特定公司的經驗 及其在此類產品方面的交易歷史等因素。
我們的生意不是季節性的。然而，我們的業務集中在鐵路行業、軍事應用和工業應用的設備，以及我們的客户集中度 使我們面臨持續的相關風險。這些風險包括但不限於鐵路行業對電力供應的需求波動、對美國政府和外國政府撥款的依賴、計劃分配、政府為方便起見而終止訂單的可能性，以及我們的客户開展業務的行業的總體實力。
未來的採購需要支持軍事和鐵路行業繼續推動競爭。我們的許多競爭對手都進行了投資，他們繼續積極投資於前期產品設計成本，並接受較低的利潤率作為維持現有業務和提高市場份額的戰略手段。 這繼續給我們當前產品的定價帶來壓力，並降低了我們某些新業務的利潤率。 為了有效競爭新業務，我們在某些情況下投資了前期設計成本，從而降低了初始盈利能力 作為採購新的長期計劃的一種方式。作為我們戰略的一部分，我們調整我們的定價，以實現平衡，使我們既能保留重複項目，又能在競標新項目時更具競爭力。
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索引
我們繼續將重點放在確保“構建 打印”的機會上，這將允許生產工作直接進入製造車間，從而限制對我們 工程人員的影響。這使我們能夠在產品從內部開發到生產的同時，讓我們的製造團隊忙碌起來。
截至2022年3月31日的總積壓金額約為7620萬美元，其中包括來自四個重要客户的4750萬美元，而截至2021年3月31日的總積壓金額約為6730萬美元，其中包括來自五個重要客户的4360萬美元。該公司的總積壓是指根據確定的合同要完成的工作的估計剩餘銷售額。截至2022年3月31日，此積壓訂單中的資金部分約為7,580萬美元。 這包括已由國會授權和撥款和/或由客户提供資金的項目。截至2022年3月31日，未獲得資金的積壓金額約為40萬美元，代表來自單個客户的兩個多年訂單，這些訂單的資金尚未 由國會撥款或我們的客户提供資金。雖然不能保證未來的預算和撥款將為個別計劃提供資金，但管理層根據與客户的討論和計劃狀態，僅將其認為可能獲得資金的那些計劃列入未獲資助的積壓計劃。截至2021年3月31日，未到位資金的積壓訂單約為210萬美元，其中包括來自單個客户的相同的多年訂單。合同可能會被修改、更改或取消， 公司會對這些更改進行説明，因為這些更改是可能的和可評估的。本公司評估任何範圍修改的影響，並將在信息已知和可評估的情況下調整儲量。
工程項目積壓 能否成功轉化為銷售在很大程度上取決於我們工程設計工作的執行和完成。由於設計複雜性、擁有所需專業知識的人員的可用性以及在各種里程碑獲得客户批准的要求等原因，技術或進度延誤並不少見。技術和進度延遲可能導致的成本超支 可能會對將積壓訂單轉化為銷售的時間或此類銷售的盈利能力產生負面影響。我們的主要開發項目繼續遭遇技術和進度延誤。到目前為止， 我們已經解決了各種技術和進度延遲，並繼續與客户合作解決新出現的延遲。 當前積壓的有資金和無資金部分的工程計劃總計720萬美元。
電力電子行業的增長和多個製造行業的持續需求造成了某些電子組件供應的波動性和不可預測性 ，在某些情況下，還會繼續造成行業短缺。這些短缺已經並可能繼續影響我們支持客户計劃需求的能力，因為在某些情況下，這些組件的交付期已從現成的等待時間增加到 近一年或更長時間。此外，由於新冠肺炎疫情，我們繼續導致一些公司供應商的材料交付延遲。
全球事件和由此導致的供應鏈中斷的影響繼續給原材料成本、運費、公用事業、勞動力和其他生產和行政成本 帶來壓力。這些通脹成本挑戰預計將在短期內繼續對營業收入產生負面影響。 原材料指數波動和短缺導致供應商普遍漲價。反過來，通過產品報價擴展到我們客户的定價增加了，在某些情況下，反映了這種不穩定的通脹市場。此外，在我們應對這些挑戰的過程中，我們縮短了某些產品報價保持有效的時間，並在許多情況下延長了交付期。對於我們執行的固定價格合同，我們將單獨或合併1)需要吸收增加的成本2)通過確定其他供應鏈購買策略繼續降低成本，或3)向客户尋求 價格補救幫助。我們將繼續與客户合作，以減輕對我們滿足客户需求能力的任何不利影響。
管理層繼續密切關注不斷變化的勞動力勞動力限制的影響，主要是疫情對我們計劃交付時間表的影響。雖然有所下降，但 我們仍然遇到由於新冠肺炎疾病和直接接觸暴露而導致的員工缺勤的週期性中斷，因此 必須遵守自我隔離協議，以確保公司人員的安全。競爭激烈的員工市場導致的員工流動中斷仍在發生，但在過去三個月穩定下來後，中斷的速度有所下降。幾個關鍵職位 仍然空缺。再加上供應鏈的限制，這些持續的勞動力中斷可能會延遲發貨，並導致確認較低的運營收入。
管理層預計2022財年的收入將高於2021財年的收入，並預計將產生每股淨收益，而2021財年實現的每股淨虧損為 。這些預期是由我們積壓的銷售訂單推動的。在我們應對通脹和部件短缺的艱難環境中前進的過程中，使我們的季度與 季度財務業績保持一致仍將是一項挑戰。
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索引
該公司目前預計2022財年的新訂單將接近2021財年收到的3850萬美元的新訂單。由於競爭和產品成本等市場因素影響毛利率，管理層將繼續評估我們的銷售戰略、員工水平和設施成本。
2022財年前9個月收到的新訂單為3,410萬美元，而2021財年前9個月收到的新訂單為3,080萬美元。目前， 預計在截至2022年6月30日的財政年度內，受上述因素的影響，將至少有1,000萬美元的訂單完成，其中包括2022年3月31日的積壓訂單。至少1,000萬美元不包括任何發貨， 這些發貨可能是在截至2022年6月30日的財政年度內隨後收到的訂單上進行的。
除了積壓的訂單外，該公司目前擁有截至2022年5月11日的重複計劃和新計劃的總價值約為6,200萬美元的未完成機會. 未完成的報價包括各種新的和以前製造的電源、變壓器和組件。然而， 不能保證該公司將獲得上述任何預期訂單，其中許多訂單取決於美國國防開支的分配和影響國防工業的因素。
公司很大一部分業務是生產軍用和工業電子設備，供美國和外國政府以及某些工業客户使用。 在截至2022年3月31日的三個月內，面向四個重要客户的淨銷售額約佔公司總銷售額的61%。在截至2021年3月31日的三個月內，面向五個重要客户的淨銷售額佔公司總銷售額的66%。在截至2022年3月31日的九個月期間，面向四個重要客户的淨銷售額約佔公司總銷售額的55%。在截至2021年3月31日的九個月期間，面向四個重要客户的淨銷售額佔公司總銷售額的57%。失去其中一個客户或與這些客户相關的計劃，或客户要求推遲產品交付，可能會對公司造成重大影響。
從歷史上看，在任何給定的財政年度，少數客户佔公司總銷售額的比例都很大。管理層繼續尋求與現有和新客户的商機，總體目標是降低銷售集中度，減輕對特定計劃的單一主要產品的過度依賴，並將失去單一重要客户的影響降至最低。鑑於我們 業務的性質，我們認為我們現有的積壓銷售訂單在客户和訂購的產品類別方面相當多樣化。
關鍵會計政策和估算
管理層認為，我們最關鍵的會計政策 包括合同中的收入確認和成本估算。
收入
我們的大部分淨銷售額來自與工業製造商和國防公司、國防部、美國政府其他機構和外國政府的設計、開發和/或製造產品的合同。我們以固定價格合同提供產品和設計開發服務。在固定價格合同中，我們同意以預先確定的價格完成指定的工作。對於 我們的實際成本與談判價格所依據的估計值的差異程度，我們將或多或少地產生利潤，或者可能 招致虧損。
我們在合同經安排各方批准、各方權利確定、付款條款確定、合同具有商業性 實質內容且可能獲得對價後，對合同進行核算。我們在合同開始時對其進行評估，以確定是否應將其與其他合同合併。在做出這一決定時，我們會考慮一些因素，例如是否談判了兩個或更多合同並同時或接近同時執行，或者談判是以總體利潤目標為目標。
我們在開始時評估每個 合同中承諾的產品或服務，以確定該合同是否應被視為具有一項或多項履約義務。在確定履約義務時，需要作出重大判斷。我們根據合同項下提供的產品或服務預期收到的對價來確定每份合同的交易價格。每項履約義務的交易價格 基於每項履約義務所涉及的產品或服務的估計獨立銷售價格。受聯邦採購法規(FAR)約束的我們合同上的交易價格 通常基於估計成本加上合理利潤率 。
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索引
我們使用產出方法確認收入，該方法基於對所取得的結果和達到的里程碑的評估，或根據合同發貨條款交付的單位，通常是發貨 點。
庫存
原材料按成本(平均成本)或可變現淨值中的較低者計價。通過分析估計需求、現有庫存、銷售水平、市場狀況和其他信息，定期審查移動緩慢和陳舊庫存的餘額，並根據此分析減少庫存餘額。
與正在處理的合同和在製品相關的庫存工作按實際生產成本計價，包括迄今發生的工廠間接費用。合同成本包括材料成本、轉包成本、人工成本和間接費用的分攤。Oracle Work in Process是指為滿足預期的未來訂單而購買或生產的備件和零部件以及其他庫存物品。當合同損失的存在變得可能和可估量時，計提合同損失準備金。合同損失準備金計入公司資產負債表中的其他應計費用。根據合同交付的單位的成本是根據預計生產的所有單位的估計平均成本計算的。某些合同預計將延長到12個月以上。
合同完成時總成本的估算 受涉及合同成本和完成合同所需時間估計的許多變數的影響。鑑於上述估計過程和判斷的重要性，如果在估計過程中根據情況的變化使用不同的假設，則可能會記錄大量不同的預期銷售額和合同成本。 當確定預期銷售額或估計成本的變化時，該變化將反映在本期收益中。
合同責任
合同負債包括預付款和已確認收入以外的 賬單。
經營成果
截至2022年3月31日的三個月，淨銷售額增至8,620,049美元，而2021年同期為4,205,068美元。截至2022年3月31日的9個月，淨銷售額增至23,623,531美元，而2021年同期為18,432,648美元。在截至2022年3月31日的三個月中，銷售額的增長主要是由於電力供應和磁性發貨量的增加。在截至2022年3月31日的9個月中，銷售額的增長主要是由於磁性、電源和印刷定製銷售的增長。通常，產品類別內的銷售波動將在可比財務期內發生，這是產品組合的直接結果，受特定計劃的持續時間以及這些計劃下的產品和服務的確定訂單的合同條款(包括合同價值、工作範圍和持續時間)的影響。確定合同內的交付內容 通常受交貨計劃的約束，這也會導致可比期間之間的銷售波動。 內部和外部限制有時會影響我們的發貨能力。
持續發生的全球事件的影響，最引人注目的是新冠肺炎疫情，繼續推動我們供應鏈的不穩定。員工因病和自我隔離協議導致的計劃外缺勤事件仍在繼續，但與一年前相比明顯減少。競爭激烈的員工市場對員工流動造成的幹擾仍在繼續，但在過去三個月已開始消退。然而，綜合起來，這些持續的因素繼續制約着我們將產品發貨給客户的能力。
具體到上文討論的當前三個月和九個月期間 ，與去年同期相比的銷售波動主要是由於員工大量接觸新冠肺炎而於2021年3月發生的計劃外工廠關閉的直接結果。關閉持續了大約10天，工廠在未滿負荷的情況下重新開放。此外，本財年銷售額的增長受到產品組合、合同到期日以及我們交付因原材料交貨期延長而延遲的某些逾期客户訂單的能力的影響。最後，某些工程里程碑的完成對銷售產生了積極的影響。
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此外，我們的運營繼續受到以下因素的不利 阻礙：(I)滿足客户要求所需的工程設計更改，(Ii)某些供應商產品不符合要求，(Iii) 延遲獲得有關構建以打印客户所有圖紙的問題的及時解決方案，以及(Iv)由於電力電子行業內的行業短缺和不穩定，許多部件(包括某些電子部件)的交貨期增加 。 工程、項目管理、供應鏈人員正在與我們的客户和供應商密切合作，以執行我們過去的 到期交貨，我們預計這種情況不會影響未來的商業機會。
截至2022年和2021年3月31日止三個月的毛利(虧損)分別為1,734,880美元和187,154美元。同期毛利(虧損)佔銷售額的百分比分別約為20.1%和(4.5%)。截至2022年和2021年3月31日的9個月，毛利潤分別為4,294,795美元和1,653,681美元， 。同期毛利潤佔銷售額的百分比分別為18.2%和9.0%。決定毛利和淨收入變化的主要因素是整體銷售水平和產品組合。與仍處於工程開發階段或早期生產階段的產品相比，成熟產品和按 打印合同建造的產品的毛利通常更高。在後一種情況下，公司可能會產生其所稱的“損失合同”，主要是在公司投資的旨在發展未來產品銷售的工程設計合同上。在任何給定的會計期間，利潤率較高的計劃和成熟程度較低的計劃之間的產品發貨組合，以及與虧損合同相關的支出，都會對毛利和淨收入產生重大影響。
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的毛利潤增加了許多因素 。相比之下，去年同期發生了幾起導致確認毛利的事件，並未對本財季的毛利造成負面影響。首先，新冠肺炎疫情導致工廠意外關閉導致銷售額下降，對截至2021年3月31日的三個月確認的毛利潤產生了重大影響。其次，也是由於疫情，公司 減記了與服務於航空業的某項設計和生產合同有關的存貨剩餘價值，該合同 在上一財年第二季度被客户取消，公司未能成功獲得賠償。最後，本公司確認了兩個特定工程設計和生產合同的成本增加，這對去年的毛利潤產生了負面影響，同時由於某些里程碑的勞動力成本低於預期以及該等合同所需的生產成本，導致本季度銷售額增加並貢獻了毛利潤 。具體到本財季，與去年同期相比，該公司確認了與成熟電源和從建造到印刷發貨量的銷售增加有關的更高毛利潤 。毛利潤的這些改善部分被一份大型生產合同的材料成本意外大幅增加所抵消, 這是某些原材料和組件價格上漲和波動的直接結果。 該公司正在與客户評估對這份支持美國軍方的長期固定價格合同進行公平調整的可能性。
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的九個月的毛利有所改善，原因是電力供應、磁性材料和印刷產品發貨量以及構成這些發貨量的產品組合增加。此外，與上文討論的三個月業績類似，前九個月的毛利較上年同期有所改善，因為對上一年度業績產生負面影響的特定項目並未對本年度確認的毛利產生負面影響。上一財年毛利潤的減少包括由於去年第三季度工廠意外關閉導致的銷售額下降，以及為航空業服務的設計和生產合同的庫存減記所產生的成本，該合同在上一財年第二季度被客户取消。 兩個具體的工程設計和生產合同由於成本增加對去年毛利潤產生了負面影響， 本財年的銷售額較高，並對毛利潤做出了貢獻。此外，公司確認，與去年同期相比，由於成熟電源計劃和從建造到印刷的發貨量增加， 銷售增加，毛利潤增加。與前一年相比，供電工程設計和生產合同產生的成本增加，部分抵消了毛利潤的改善。最後，在2022財年本季度，由於某些原材料 和組件的價格上漲和波動，一個大型生產合同的不可預見的材料成本大幅上升，毛利潤大幅下降。
截至2022年3月31日的三個月，銷售、一般和行政費用為933,725美元，與截至2021年3月31日的三個月相比減少了56,586美元。截至2022年3月31日的9個月，銷售、一般和行政費用為3,114,715美元，比截至2021年3月31日的9個月增加264,300美元。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月下降主要是由於員工人數和職位空缺減少導致員工薪酬成本下降，與槓桿員工持股計劃分配股份相關的成本下降 ，以及董事董事會費用因減少兩名非僱員董事而減少 。這些減少額被招聘和填補全公司職位空缺的費用增加、差旅、會議和培訓、水電費和運費的增加部分抵消。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的9個月的增長主要是由於本財年第二季度記錄的成本，原因是 高級管理層的變動，招聘和填補全公司職位空缺所產生的成本增加，由於進度賬單的時間安排而增加的專業服務，以及會議和培訓、差旅成本的增加，以及公用事業費用的增加。 這些增加被部分抵消，由於員工人數和職位空缺減少而導致員工薪酬成本下降，以及董事董事會費用因減少兩名非僱員董事而減少。
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截至2022年和2021年3月31日的三個月的其他收入分別為5661美元和7075美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日的9個月的其他收入分別為37,049美元和40,906美元。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月的收入減少主要是由於以廢品銷售收入為主的其他收入的減少，但部分被固定資產銷售收入的增加所抵消。 與2021年同期相比，截至2022年3月31日的九個月的減少主要是由於利息收入減少 收入減少，這是由於更新的投資策略在保持較高流動性的同時產生較低的利息，但被主要由廢品銷售收入組成的其他收入的增加被部分抵消。利息收入是投資水平和通常傾向於保守的投資策略的函數。
截至2022年3月31日的三個月和九個月，公司的實際税率分別約為18.0%和18.8%，而截至2021年3月31日的三個月和九個月的實際税率分別為8.6%和8.2%。2022財年和2021財年的實際税率低於法定税率，主要是由於分配股份的員工持股股息帶來的好處。截至2022年3月31日的三個月和九個月的有效税率 高於上一年，直接原因是本財年税前收益較高，部分抵消了分配股票的員工持股股息收益的減少。
截至2022年3月31日的三個月的淨收益為661,359美元，基本和稀釋後每股淨收益為0.27美元，而截至2021年3月31日的三個月基本和稀釋後淨虧損為1,070,114美元或每股0.44美元。截至2022年3月31日的9個月的淨收益為988,621美元，基本和稀釋後每股淨收益為0.41美元，而截至2021年3月31日的9個月，基本和稀釋後淨虧損為1,061,297美元，或每股淨虧損0.44美元。截至三個月淨收入的增加是由於毛利增加以及銷售、一般和行政費用的減少，部分抵消了所得税撥備的增加，所有這些都如上所述。截至 個月止九個月的淨收入增加，是由於銷售、一般及行政費用的增加及所得税撥備的增加，部分抵銷了毛利的增加。
流動性與資本資源
本公司的營運資金是反映其業務流動性的適當指標，在過去兩個財政年度內，本公司在可能的情況下，以經營活動產生的現金流為其所有業務提供資金，並在必要時利用現有的現金及投資為其提供資金。本公司在過去兩個會計年度內未借入任何資金。管理層已獲得3,000,000美元的信貸額度，以在必要時為進一步增長或營運資本需求提供資金，但預計在可預見的未來不需要任何借款資金。截至2022年3月31日和2021年3月31日，未償還備用信用證協議的或有負債 總計為零。現有信貸額度已延長 ，2023年2月28日到期。
截至2022年和2021年3月31日，公司的營運資金分別約為2,870萬美元和2,610萬美元。本公司有時可能被要求應員工持股計劃參與者的要求按公平市值回購股份 。於截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月及九個月內，本公司並無回購員工持股計劃持有的任何股份。根據公司董事會的現有授權，自2022年3月31日起，管理層有權額外購買783,460美元的公司股票。
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下表列出了所示會計年度的現金流量信息摘要：
| 截至3月31日的9個月， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 經營活動提供的淨現金 | $ | 811,078 | $ | 2,188,300 | ||||
| 投資活動提供的現金淨額(用於) | (330,958 | ) | 2,099,830 | |||||
| 用於融資活動的現金淨額 | — | (1,201,316 | ) | |||||
經營活動提供的淨現金在不同時期之間波動 主要是由於銷售額和淨收入、所得税撥備、應收賬款收取時間、庫存採購和應付賬款支付方面的差異。經營活動提供的現金與上一年相比減少了 ，主要是應收貿易賬款所收現金減少，部分被淨收入增加和庫存購買減少所抵消。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的9個月，用於投資活動的現金淨額增加，這主要是由於與去年同期相比，到期證券的再投資 。截至2022年3月31日止九個月內，並無現金用於主要因暫停派發定期股息 而產生的融資活動。前一年，用於融資活動的現金是定期支付股息的結果。
本公司目前相信，營運產生的現金流 以及在必要時產生的現金及現金等價物將足以滿足其在可預見的未來的長期資金需求 。
在截至2022年和2021年3月31日的9個月內，公司分別花費216,500美元和34,337美元用於廠房改善和新設備。該公司最初在2022財年的預算約為200,000美元，用於新設備和工廠改進。本財年用於新設備和廠房改善的支出現在預計約為400,000美元，這是因為需要加快樓頂修復項目的速度，該項目原本預計將在未來的財年進行。管理層預計，所需資金將從目前的運營中獲得。
警示聲明 私人“安全港”條款的目的
1995年證券訴訟改革法
本報告包含《1995年私人證券訴訟改革法》所指的“前瞻性陳述”。術語“相信”、“預期”、“打算”、“目標”、“預期”以及類似的表述可以識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述代表了公司目前對未來事件的期望或信念。這些陳述所涵蓋的事項會受到某些風險和不確定性的影響，可能會導致實際結果與前瞻性陳述中陳述的結果大不相同，包括 公司對及時開發、推出和客户接受新產品的依賴、競爭和價格侵蝕的影響、供應和製造限制、來自客户的潛在新訂單、網絡或其他安全威脅或其他業務中斷的影響、新冠肺炎疫情對美國經濟和我們運營的影響以及其他風險和不確定性。 上述清單不應被解釋為詳盡無遺，此後，公司不承擔任何義務修改任何前瞻性陳述，以反映此類陳述日期後的事件或情況，或反映預期或意外事件的發生。公司希望提醒讀者，不要過度依賴任何此類前瞻性陳述，這些陳述僅以日期為準。
第3項關於市場風險的定量和定性披露
根據美國證券交易委員會規則12b-2的定義，本公司是一家規模較小的報告公司。根據S-K規則第 305項有關市場風險的定量和定性披露規定，較小的申報公司發行人可獲豁免，因此本公司無須提供有關該項的資料 。
項目4.控制和程序
(A)公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性進行了評估。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官 得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的。
(B)在本報告所述期間，我們對財務報告的內部控制 沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分：其他信息和簽名
| 第1項。 | 法律訴訟 |
無
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
| (a) | 售出的證券 |
無
| (c) | 回購的證券 |
截至2022年3月31日，根據董事會批准的持續計劃，公司可以回購最多783,460美元的普通股。在截至2022年3月31日的季度內，沒有回購任何股票。
| 第三項。 | 高級證券違約 |
無
| 第四項。 | 煤礦安全信息披露 |
不適用
| 第五項。 | 其他信息 |
無
| 第六項。 | 陳列品 |
| 31.1 | 依照依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席執行官的證明 | |
| 31.2 | 根據依照2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條 核證首席財務幹事 | |
| 32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 | |
| 32.2 | 根據《美國法典》第18編第1350條，根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的首席財務官的證明 |
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S I G N A T U R E S
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由其正式授權的簽署人代表其簽署。
| Espey MFG.&電子公司。 | |
| /s/大衞·奧尼爾 | |
| 大衞·奧尼爾 | |
| 總裁兼首席執行官 | |
| /s/卡特里娜·斯帕拉諾 | |
| 卡特里娜·斯帕拉諾 | |
| 首席財務官 |
Date: May 16, 2022
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