美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末March 31, 2022

 ☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

過渡期_至_

佣金文件編號001-08675

(406) 827-3523

(發行人電話號碼)

用複選標記表示發行人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ No ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交和張貼的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，根據S-T條例第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。是 ☒ No ☐

通過複選標記指示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器還是非加速文件服務器。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“加速文件服務器和大型加速文件服務器”的定義(勾選一)：

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒

截至2022年5月16日，有106,240,361已發行和已發行的註冊人普通股，面值為0.01美元。

目錄

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

附註是這些簡明綜合未經審計財務報表的組成部分。

附註是這些簡明綜合未經審計財務報表的組成部分。

附註是這些簡明綜合未經審計財務報表的組成部分。

附註是這些簡明綜合未經審計財務報表的組成部分。

總資產：		March 31, 2022				2021年12月31日
銻
美國		$	24,749,039			$	24,130,348
墨西哥			7,575,114				7,771,515
次全銻			32,324,153				31,901,863
貴金屬
美國			189,567				107,464
墨西哥			681,610				782,854
貴金屬小計			871,177				890,318
沸石			2,344,215				2,210,546
共計		$	35,539,545			$	35,002,727

截至2022年3月31日的三個月的部門運營		美國--銻				銻--墨西哥				總銻				貴金屬				沸石				總計
總收入		$	2,828,930			$	-			$	2,828,930			$	77,334			$	674,042			$	3,580,306
折舊及攤銷		$	9,469			$	138,457			$	147,926			$	27,520			$	44,704			$	220,150
營業收入(虧損)		$	1,391,512			$	(684,037	)		$	707,475			$	49,814			$	22,291			$	779,580
其他收入(費用)			7,310				-				7,310				-				(638	)			6,672
淨收益(虧損)		$	1,398,822			$	(684,037	)		$	714,785			$	49,814			$	21,653			$	786,252

第二項：管理層的討論、分析和運作計劃。

有關前瞻性陳述的警示説明

本季度報告及其附件包含修訂後的“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述涉及公司未來運營的預期結果和發展、其物業的計劃勘探和開發、與其業務相關的計劃以及未來可能發生的其他事項。這些報表涉及基於對未來結果的預測、對尚不能確定的數額的估計以及管理層的假設的分析和其他信息。

任何表述或涉及關於預測、期望、信念、計劃、預測、目標、假設或未來事件或業績的討論的聲明(經常但不總是使用諸如“預期”或“不預期”、“預計”、“預期”或“不預期”、“計劃”、“估計”或“打算”等詞語或短語，或聲明將採取某些行動、事件或結果“可能”或“可能”、“將”、“可能”或“將會”，已發生或將實現的)不是歷史事實的陳述，可能是前瞻性陳述。前瞻性陳述受各種已知和未知的風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際事件或結果與前瞻性陳述明示或暗示的不同，包括但不限於：

這份清單並沒有詳盡列出可能影響公司前瞻性陳述的因素。可能影響前瞻性陳述的一些重要風險和不確定因素將在本季度報告的“風險因素”、“業務描述”和“管理層的討論和分析及經營計劃”部分進一步描述。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者潛在的假設被證明是不正確的，實際結果可能與預期、相信、估計或預期的結果大不相同。該公司告誡讀者，不要過度依賴任何此類前瞻性陳述，因為這些陳述只反映了截止日期的情況。除非法律另有要求，否則美國銻公司隨後不承擔任何義務修改任何前瞻性陳述，以反映此類陳述發佈之日之後的事件或情況，或反映預期或意外事件的發生。公司建議讀者仔細查閲不時提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的報告和文件，特別是公司的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告和當前的Form 8-K報告。

美國銻公司將本季度報告中包含的所有前瞻性陳述限定為前述警告性聲明。

本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述屬於“前瞻性陳述”。這些表述用“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“應該”、“預期”等詞語來標識，類似的表述包括該公司對其未來財務狀況、經營業績和業務戰略的期望和目標。這些陳述反映了管理層對未來事件的當前看法，受風險、不確定因素和其他因素的影響，這些風險、不確定因素和其他因素可能導致實際結果、業績或成就或行業結果與前瞻性陳述中描述的大不相同。此類風險和不確定性包括在“管理層的討論和分析或運營計劃”標題下以及本季度報告的其他部分闡述的風險和不確定因素。

本季度報告中使用的術語“我們”、“美國銻公司”、“美國矛盾”和“公司”均指美國銻公司，除非另有説明。除非另有説明，本季度報告中的所有金額均以美元表示。

管理層的討論和分析旨在與公司的簡明綜合財務報表及其包含在公司截至2021年12月31日會計年度的Form 10-K年度報告中的完整附註(“附註”)一起閲讀。以下陳述可能具有前瞻性，實際結果可能與此大不相同。

給證券持有人的報告

註冊人不向證券持有人發佈年度或季度報告，但向美國證券交易委員會提交的年度10-K表和季度10-Q表除外。以電子方式提交的報告可在Www.sec.gov。

業務説明

歷史

美國銻公司，或USAC，於1970年1月在蒙大拿州註冊成立，開採和生產銻產品。1983年12月，我們暫停了銻開採業務，但繼續生產國內外來源的銻產品。1998年4月，我們成立了美國銻公司或USAMSA，在墨西哥開採和冶煉銻。熊河沸石公司(BRZ)成立於2000年，目前正在愛達荷州東南部開採和生產沸石。2005年8月19日，USAC成立了墨西哥銻公司，勘探和開發墨西哥的銻和銀礦。我們的主要業務是生產和銷售銻、銀、金和沸石產品。2012年5月16日，我們開始在紐約證券交易所MKT(現在的紐約證券交易所美國證券交易所)以UAMY為代碼進行交易。

銻分部

我們的銻冶煉廠和貴金屬廠位於蒙大拿州桑德斯縣的伯恩斯礦區，位於密蘇裏州湯普森瀑布以西約15英里處。我們擁有工廠所在的兩個專利工廠。我們沒有“已探明儲量”或“可能儲量”的銻，因為這些術語是由美國證券交易委員會定義的。環境限制不允許在這個地點進行採礦。

1983年12月，採礦暫停，因為從外國購買銻可以更經濟地進行。

2021年和1983年以來，我們依賴外國來源的原材料，存在從這些來源採購中斷和/或這些材料的世界市場價格波動不受我們控制的風險。我們在墨西哥有銻的來源，但我們未來仍依賴外國公司提供原材料。我們預計將在2022年及以後幾年從我們的自有和租賃物業中獲得原材料。我們繼續與北美、中美洲和南美的供應商合作。

我們目前100%擁有成立於1998年4月的美國銻，墨西哥S.A.de C.V.或“USAMSA”的普通股、設備和不動產租賃。我們目前擁有墨西哥銻公司(ADM)100%的股份，該公司擁有洛斯華雷斯地產的San Miguel特許權。USAMSA有兩個部門，(1)科阿韋拉的Madero冶煉廠，(2)布朗科港浮選廠和瓜納華託的氧化物迴路。ADM擁有洛斯華雷斯礦藏。

在蒙大拿州的現有業務中，我們生產氧化銻、金屬銻和貴金屬。氧化銻是一種細小的白色粉末，主要與鹵素一起使用，形成塑料、橡膠、玻璃纖維、紡織品、油漆、塗料和紙張的協同阻燃體系。氧化銻還用作塗料中的色牢劑、纖維和薄膜用聚酯樹脂的催化劑、塑料瓶中生產鄰苯二甲酸乙二酯的催化劑、熒光燈泡中的磷光劑以及瓷器的不透光劑。我們還銷售用於軸承、蓄電池和軍械的銻金屬。

我們估計(但尚未獨立確認)我們目前在國內和國際氧化銻產品市場的份額分別約為4%和不到1%。我們是美國唯一重要的銻產品生產國，而中國供應全球92%的銻需求。我們相信，我們在國內和世界範圍內都具有競爭力，原因如下：

沸石分部

我們擁有熊河沸石公司(BRZ，愛達荷州的一家公司)100%的股份，該公司於2000年6月1日成立。BRZ與韋伯斯特農場有限責任公司簽訂了一項租約，BRZ有權在愛達荷州普雷斯頓附近的物業上露天開採和加工沸石，以換取特許權使用費。2010年，特許權使用費調整為每噸10美元。目前的最低年特許權使用費為6萬美元。此外，BRZ在美國土地管理局的土地上有更多的沸石。該公司為銷售沸石產品支付各種特許權使用費。威廉·雷蒙德和南希·庫斯獲得的特許權使用費從每噸1美元到5美元不等。綜合計算，版税從銷售額的8%到13%不等。成立後不久，BRZ在該地產上建造了一個加工廠，提高了其生產能力。2021年開始破土動工，增加一個倉庫來存儲更多的庫存，一個商店來服務設備，倉庫和商店預計將在2022年年中完工。2021年，為了提高生產率，1號線錘式粉碎機取代了立軸衝擊式破碎機。更換的頜式破碎機已於2021年安裝並投入使用。2021年底，新的頜式破碎機進一步改進，配備了變速停機坪給料機，隨後在2022年對頜式破碎機進行了實質性改進。2021年，該公司在愛達荷州普雷斯頓購買了一套房子，作為其沸石運營的住房工人的明確用途。

我們既沒有沸石的儲量，也沒有沸石的資源，因為這些術語是由證券交易委員會定義的。

“沸石”是指一組工業礦物，由水合鋁硅酸鹽組成，晶格中含有鈣、鈉、銨、各種重金屬和鉀等陽離子。水鬆散地保持在晶格的空腔中。BRZ沸石被認為是世界上最好的沸石之一，因為它的CEC高達180-220meq/100克，它的硬度和斜發沸石含量高，它不含粘土礦物，而且鈉含量低。BRZ沸石礦藏的特點使該礦物可用於各種用途，包括：

選定的財務數據。

運營説明書信息：

資產負債表信息：

運營和財務業績

銻

截至2022年和2021年3月31日的三個月，銻的財務和運營指標如下：

在截至2022年3月31日的三個月裏，銻的平均銷售價格比截至2021年3月31日的三個月每磅上漲了2.92美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，每磅毛利潤增加了1.96美元。

截至2022年3月31日的三個月，來自銻的總收入增加了2,171,823美元，達到2,828,930美元，而截至2021年3月31日的可比季度為657,107美元。這一增長歸因於平均銷售價格上漲了2.92美元，同時與截至2021年3月31日的三個月相比，在截至2022年3月31日的三個月裏，銻的銷量增加了251,3851磅。

毛利潤從截至2021年3月31日的三個月的87,467美元(佔收入的17.3%)增加到截至2022年3月31日的三個月的1,055,777美元(佔收入的60.6%)。

與去年同期相比，該公司當前三個月的勞動力成本有所增加。這一增長的部分原因是與2021年相比，2022年恢復了更正常化的生產水平，而另一部分原因是吸引工人的成本更高。該公司此前在2021年提高了起薪以吸引工人，其影響影響了當前銷售商品的成本。雖然很難估計當前通脹壓力相對於其他生產和材料成本的全部影響，但管理層預計勞動力成本將保持相對穩定，因為與COVID相關的政府福利正在逐步取消，鼓勵勞動力重返工作崗位。管理層預計，短期內銻的銷售價格將保持堅挺，並與通脹保持同步。

對最初用於生產三硫化二銻的兩個新爐子進行了改造，並進行了生產運行，證實了設計改造的有效性。這些熔爐在1/2月期間生產了3,091磅三硫化銻。

另外訂購了兩臺電爐，以滿足對三硫化二銻的需求，並允許停機維修。這些爐子已經交付，必要的改造正在完成

蒙大拿州的運營團隊繼續改善，在此期間能夠增加銷售和發貨量，以利用有利的銻市場價格。該公司預計，在可預見的未來，對銻的需求將保持強勁，並已有強大的訂單渠道。

沸石

截至2022年和2021年3月31日的三個月，沸石公司的財務和經營業績如下：

截至2022年3月31日的三個月，沸石銷售量比截至2021年3月31日的三個月增加了283噸。同期每噸平均銷售價格上漲33.20美元。

截至2022年3月31日的三個月，沸石銷售總收入增加了154,095美元，達到674,042美元，而截至2021年3月31日的三個月，沸石銷售總收入為519,947美元。收入增長歸因於2022年沸石銷售價格走強。

截至2022年3月31日的三個月的毛利潤下降了42,264美元，降至33.797美元，而截至2021年3月31日的三個月的毛利潤為76,061美元。在截至202年3月31日的三個月中，公司發生了38,965美元的設備維護費用，而在截至2021年3月31日的三個月中，公司由於預計將結束融資而推遲了某些費用，而設備維護費用為788美元。

貴金屬

貴金屬於截至2022年及2021年3月31日止三個月的財務及營運表現如下：

息税折舊及攤銷前收益

該公司使用息税折舊及攤銷前收益(“EBITDA”)，這是一種接近自由現金流的非公認會計準則財務計量。

截至2022年3月31日的三個月，我們的全公司息税折舊攤銷前收益(EBITDA)為1,009,384美元，而截至2021年3月31日的三個月的EBITDA為負110,769美元。

按業務部門分列的EBIDTA時間表如下。