0001864943--12-312022Q1錯誤00700000095000001119500000http://fasb.org/us-gaap/2022#ValuationTechniqueOptionPricingModelMemberhttp://fasb.org/us-gaap/2022#ValuationTechniqueOptionPricingModelMember2500000195000000.33330.33330.33330001864943Fgi:PublicOfferingWarrantsToPurchaseOrdinarySharesMember美國-GAAP：MeasurementInputSharePriceMember2022-01-270001864943Fgi:PublicOfferingWarrantsToPurchaseOrdinarySharesMemberUs-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMember2022-01-270001864943Fgi:PublicOfferingWarrantsToPurchaseOrdinarySharesMember美國公認會計原則：衡量投入價格成員2022-01-270001864943Fgi:PublicOfferingWarrantsToPurchaseOrdinarySharesMemberUS-GAAP：測量輸入預期術語成員2022-01-270001864943Fgi:PublicOfferingWarrantsToPurchaseOrdinarySharesMemberUs-gaap:MeasurementInputExpectedDividendPaymentMember2022-01-270001864943Fgi:PublicOfferingWarrantsToPurchaseOrdinarySharesMember美國-公認會計準則：衡量投入練習價格成員2022-01-270001864943Fgi:InitialPublicOfferingWarrantsAndOptionWarrantsToPurchaseOrdinarySharesMember美國-GAAP：MeasurementInputSharePriceMember2022-01-270001864943Fgi:InitialPublicOfferingWarrantsAndOptionWarrantsToPurchaseOrdinarySharesMemberUs-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMember2022-01-270001864943Fgi:InitialPublicOfferingWarrantsAndOptionWarrantsToPurchaseOrdinarySharesMember美國公認會計原則：衡量投入價格成員2022-01-270001864943Fgi:InitialPublicOfferingWarrantsAndOptionWarrantsToPurchaseOrdinarySharesMemberUS-GAAP：測量輸入預期術語成員2022-01-270001864943Fgi:InitialPublicOfferingWarrantsAndOptionWarrantsToPurchaseOrdinarySharesMemberUs-gaap:MeasurementInputExpectedDividendPaymentMember2022-01-270001864943Fgi:InitialPublicOfferingWarrantsAndOptionWarrantsToPurchaseOrdinarySharesMember美國-公認會計準則：衡量投入練習價格成員2022-01-270001864943Fgi:InitialPublicOfferingWarrantsAndOptionWarrantsToPurchaseOrdinarySharesMember2022-01-270001864943美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-01-012022-03-310001864943美國-公認會計準則：保留預付款成員2022-03-310001864943US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-03-310001864943Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2022-03-310001864943美國-GAAP：其他附加資本成員2021-12-310001864943美國-GAAP：其他附加資本成員2021-03-310001864943美國-GAAP：其他附加資本成員2020-12-310001864943美國-公認會計準則：員工股票期權成員2021-01-012021-03-310001864943美國-美國公認會計準則：普通股成員2022-03-310001864943美國-美國公認會計準則：普通股成員2021-12-310001864943美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-03-310001864943美國-GAAP：IPO成員2022-01-270001864943FGI：獲獎者2022年4月13日美國公認會計準則：次要事件成員2022-04-132022-04-130001864943FGI：2022年3月30日頒發的獎項2022-03-242022-03-240001864943FGI：獲獎者2022年4月13日美國-公認會計準則：員工股票期權成員美國公認會計準則：次要事件成員2022-04-132022-04-130001864943FGI：2022年3月30日頒發的獎項美國-公認會計準則：員工股票期權成員2022-03-242022-03-240001864943FGI：獲獎者2022年4月13日美國-公認會計準則：受限的股票成員美國公認會計準則：次要事件成員2022-04-132022-04-130001864943FGI：獲獎者2022年4月13日美國-公認會計準則：受限的股票成員美國公認會計準則：次要事件成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2022-04-132022-04-130001864943FGI：獲獎者2022年4月13日美國-公認會計準則：員工股票期權成員美國公認會計準則：次要事件成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2022-04-132022-04-130001864943FGI：2022年3月30日頒發的獎項美國-公認會計準則：員工股票期權成員Us-gaap:ShareBasedCompensationAwardTrancheOneMember2022-03-242022-03-240001864943FGI：2022年1月27日頒發的獎項美國-公認會計準則：受限的股票成員2022-01-272022-01-270001864943SRT：歐洲成員2022-01-012022-03-310001864943FGI：衞生設備成員2022-01-012022-03-310001864943FGI：廚房和浴室其他成員2022-01-012022-03-310001864943FGI：浴室傢俱產品成員2022-01-012022-03-310001864943國家：美國2022-01-012022-03-310001864943國家：加利福尼亞州2022-01-012022-03-310001864943SRT：歐洲成員2021-01-012021-03-310001864943FGI：衞生設備成員2021-01-012021-03-310001864943FGI：廚房和浴室其他成員2021-01-012021-03-310001864943FGI：浴室傢俱產品成員2021-01-012021-03-310001864943國家：美國2021-01-012021-03-310001864943國家：加利福尼亞州2021-01-012021-03-310001864943SRT：最小成員數US-GAAP：模具和模具成員2022-01-012022-03-310001864943SRT：最小成員數美國-GAAP：機器和設備成員2022-01-012022-03-310001864943SRT：最小成員數美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2022-01-012022-03-310001864943SRT：最大成員數US-GAAP：模具和模具成員2022-01-012022-03-310001864943SRT：最大成員數美國-GAAP：機器和設備成員2022-01-012022-03-310001864943SRT：最大成員數美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2022-01-012022-03-310001864943美國-GAAP：車輛成員2022-01-012022-03-310001864943美國-GAAP：車輛成員2022-03-310001864943US-GAAP：模具和模具成員2022-03-310001864943美國-GAAP：機器和設備成員2022-03-310001864943美國-公認會計準則：租賃改進成員2022-03-310001864943美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2022-03-310001864943美國-GAAP：車輛成員2021-12-310001864943US-GAAP：模具和模具成員2021-12-310001864943美國-GAAP：機器和設備成員2021-12-310001864943美國-公認會計準則：租賃改進成員2021-12-310001864943美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2021-12-310001864943美國-公認會計準則：租賃改進成員2022-01-012022-03-310001864943FGI：Paycheck 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目錄表

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

(標記一)

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末：

March 31, 2022

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期至

委託文件編號：001-41207

FGI實業有限公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)


開曼羣島	98-1603252
(述明或其他司法管轄權	(税務局僱主
公司或組織)	識別號碼)

美利道906號

東漢諾威, 新澤西07869

(主要行政辦公室地址)

(郵政編碼)

(973) 428-0400

(註冊人的電話號碼，包括區號)

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：



每個班級的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，$0.0001面值	FGI	納斯達克資本市場
購買普通股的認股權證，面值0.0001美元	FGIWW	納斯達克資本市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是，☐不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件服務器	☐	加速文件管理器	☐
非加速文件服務器	☒	規模較小的報告公司	☒
		新興成長型公司	☒

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒

註冊人的普通股在2022年3月31日的流通股數量為9,500,000.

目錄表

		頁面

關於前瞻性陳述的特別説明		3

一般信息		5

第一部分-財務信息		6

第1項。	財務報表。	6

	截至2021年12月31日和2022年3月31日的未經審計簡明綜合資產負債表。	7

	截至2022年和2021年3月31日止三個月的未經審計簡明綜合收益表和全面收益表。	8

	截至2022年和2021年3月31日止三個月的未經審計簡明綜合股東權益變動表(母公司投資淨額)。	9

	截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月未經審計的簡明現金流量表。	10

	未經審計簡明合併財務報表附註。	11

第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。	31

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露。	38

第四項。	控制和程序。	38

第二部分--其他資料		39

第1項。	法律訴訟。	39

第1A項。	風險因素。	40

第二項。	未登記的股權證券的銷售和收益的使用。	40

第三項。	高級證券違約。	40

第四項。	煤礦安全信息披露。	40

第五項。	其他信息。	40

第六項。	展品。	41

簽名		43

目錄表

關於前瞻性陳述的特別説明

本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述屬於《1934年證券交易法》(經修訂)第21E節所指的“前瞻性陳述”，並受由此產生的安全港的約束。除有關歷史事實的陳述外，本季度報告中包含的所有10-Q表格陳述，包括有關我們未來經營結果和財務狀況、我們的業務戰略和計劃以及我們未來經營目標的陳述，均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過諸如“目標”、“預期”、“假設”、“相信”、“考慮”、“繼續”、“可能”、“設計”、“到期”、“估計”、“預期”、“目標”、“打算”、“可能”、“目標”、“計劃”、“預測”、“定位”、“潛在”、“尋求”等術語來識別前瞻性陳述，“應該”，“目標”，“將”，“將”和其他類似的表達，是對未來事件和未來趨勢的預測或指示，或這些術語或其他類似術語的否定。此外，“我們相信”的聲明或類似聲明反映了我們對相關主題的信念和意見。我們的這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期。雖然我們相信這些預期是合理的，但此類前瞻性陳述本身就會受到風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中表達或暗示的結果不同的風險和不確定因素包括但不限於：

●

住宅維修和改造活動的水平，以及在較小程度上的新房建設水平；

●

我們有能力維護我們強大的品牌和聲譽，並開發創新產品；

●

我們有能力維持我們在行業中的競爭地位；

●

我們對關鍵供應商和客户的依賴；

●

當前新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度，包括它對國內和國際經濟活動、消費者信心、我們的產能、我們的員工和我們的供應鏈的影響；

●

材料的成本和可獲得性以及關税的徵收；

●

與我們的國際業務和全球戰略相關的風險；

●

我們有能力實現我們的戰略舉措的預期效益；

●

我們有能力成功執行我們的收購戰略並整合我們可能收購的業務；

●

與我們對信息系統和技術的依賴有關的風險，以及我們從對新技術的投資中實現預期效益的能力；

●

我們吸引、培養和留住人才和多樣化人才的能力；

●

我們有能力獲得更多資本，為我們計劃中的業務提供資金；

●

美國和國際上的監管動態；

●

我們為我們的產品建立和維護知識產權保護的能力，以及我們在不侵犯他人知識產權的情況下經營業務的能力；以及

●

其他風險和不確定因素，包括在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”項下列出的風險和不確定因素，以及我們不時提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的後續報告(可在Www.sec.gov).

目錄表

這些前瞻性陳述是基於管理層目前對我們的業務和我們經營的行業的預期、估計、預測和預測，管理層的信念和假設並不是對未來業績或發展的保證，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他在某些情況下超出我們控制範圍的因素。鑑於這些前瞻性陳述中存在重大不確定性，您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績或事件和情況可能根本無法實現或發生。您應完整閲讀本Form 10-Q季度報告以及我們參考並作為本Form 10-Q季度報告證物提交的文件，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。這些前瞻性陳述僅代表截至本季度報告10-Q表格的日期。除非法律要求，我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

目錄表

一般信息

除文意另有所指外，本季度報告中對“公司”、“FGI”、“我們”、“我們”或“我們”的所有提及均指FGI工業有限公司。

目錄表

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

FGI實業有限公司

未經審計的簡明合併財務報表索引

截至2022年3月31日和2021年12月31日的未經審計簡明綜合資產負債表	7

截至2022年和2021年3月31日止三個月的未經審計簡明綜合收益表和全面收益表	8

截至2022年和2021年3月31日的三個月未經審計的股東權益(母公司淨投資)簡明變動表	9

截至2022年和2021年3月31日止三個月的未經審計簡明現金流量表	10

未經審計的簡明合併財務報表附註	11 - 30

目錄表

FGI實業有限公司

未經審計的簡明綜合資產負債表


	自.起		自.起
	March 31, 2022		2021年12月31日
	美元		美元
資產

流動資產
現金	$	8,793,338	$	3,883,896
應收賬款淨額		20,624,639		26,350,650
庫存，淨額		21,581,217		21,263,961
預付款和其他流動資產		1,474,051		1,546,623
預付款和其他應收款相關方		8,130,619		3,119,822
流動資產總額		60,603,864		56,164,952

財產和設備，淨額		362,077		387,655

其他資產
無形資產		21,342		42,683
經營性租賃使用權資產淨額		7,774,041		8,087,969
遞延税項資產，淨額		1,511,298		1,478,589
其他非流動資產		3,595,264		2,989,012
其他資產總額		12,901,945		12,598,253
總資產	$	73,867,886	$	69,150,860

負債與母公司淨投資

流動負債
短期貸款	$	16,321,410	$	14,657,280
應付帳款		23,924,746		32,009,851
應付所得税		603,987		1,220,939
經營租賃負債--流動負債		1,252,468		1,315,848
應計費用和其他流動負債		4,694,999		5,512,438
流動負債總額		46,797,610		54,716,356

其他負債
經營租賃負債--非流動負債		6,636,941		6,884,794
總負債		53,434,551		61,601,150

承付款和或有事項

股東權益
優先股($0.0001面值，10,000,000授權股份，不是截至2022年3月31日和2021年12月31日的已發行和已發行股票)		—		—
普通股($0.0001面值，200,000,000授權股份，9,500,000和7,000,000股票已發佈和傑出的截至2022年3月31日和2021年12月31日*)		950		700
母公司淨投資		—		7,549,010
額外實收資本		20,614,104		—
留存收益		530,193		—
累計其他綜合收益		(711,912)		—
股東權益總額		20,433,335		7,549,710
總負債和股東權益	$	73,867,886	$	69,150,860

*	股票和每股數據以追溯方式提供，以反映2022年1月27日的重組。

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

FGI實業有限公司

未經審計的簡明綜合收益表和全面收益表


	截至以下三個月
	3月31日，
	2022		2021
		美元		美元
收入	$	43,575,239	$	36,375,689

收入成本		36,050,653		29,058,658

毛利		7,524,586		7,317,031

運營費用
銷售和分銷		4,677,352		3,940,470
一般和行政		1,842,807		1,359,022
研發		313,681		133,768
總運營費用		6,833,840		5,433,260

營業收入		690,746		1,883,771

其他收入(費用)
利息收入		31		8,200
利息支出		(131,752)		(81,312)
其他收入，淨額		98,845		1,606,242
其他(費用)收入合計，淨額		(32,876)		1,533,130

所得税前收入		657,870		3,416,901

所得税準備金(受益於)
當前		171,499		304,959
延期		(43,822)		150,528
所得税撥備總額		127,677		455,487

淨收入		530,193		2,961,414

其他綜合收益
外幣折算調整		(57,180)		(401)

綜合收益	$	473,013	$	2,961,013

普通股加權平均數
基礎*		8,833,333		7,000,000
稀釋*		10,941,667		7,000,000

每股收益
基礎*	$	0.06	$	0.42
稀釋*	$	0.05	$	0.42

*	股票和每股數據以追溯方式提供，以反映2022年1月27日的重組。

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

FGI實業有限公司

未經審計的簡明綜合股東變動表
股權(母公司的淨投資)


								累計
					其他內容	父母的		其他
	優先股		普通股		已繳費	網絡	留用	全面
	股票	金額	股票	金額	資本	投資	收益	收入	總計
2020年12月31日餘額	—	—	—	—	—	1,531,696	—	—	1,531,696
淨收入	—	—	—	—	—	2,961,414	—	—	2,961,414
對母公司的淨分配	—	—	—	—	—	(1,321,028)	—	—	(1,321,028)
外幣折算調整	—	—	—	—	—	(401)	—	—	(401)
2021年3月31日的餘額(未經審計)	—	—	—	—	—	3,171,681	—	—	3,171,681


								累計
					其他內容	父母的		其他
	優先股		普通股		已繳費	網絡	留用	全面
	股票	金額	股票	金額	資本	投資	收益	收入	總計
2021年12月31日的餘額	—	—	7,000,000	700	—	7,549,010	—	—	7,549,710
重組完成後完成分拆交易	—	—	—	—	8,203,742	(7,549,010)	—	(654,732)	—
基於股份的薪酬					39,812				39,812
首次公開發售(IPO)時發行普通股	—	—	2,500,000	250	12,370,550	—	—	—	12,370,800
淨收入	—	—	—	—	—	—	530,193	—	530,193
外幣折算調整	—	—	—	—	—	—	—	(57,180)	(57,180)
2022年3月31日的餘額(未經審計)	—	—	9,500,000	950	20,614,104	—	530,193	(711,912)	20,433,335

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

FGI實業有限公司

未經審計的現金流量表簡明綜合報表


	截至3月31日的三個月，
	2022		2021
	美元		美元
經營活動的現金流
淨收入	$	530,193	$	2,961,414
將淨收入與經營活動中使用的現金淨額進行調整
折舊及攤銷		68,957		74,311
基於股份的薪酬		39,812		—
壞賬準備		67,644		476
(撤銷)提供欠妥的報税表		(284,548)		653,025
外匯交易損失		(20,460)		(17,875)
利息支出		131,752		81,312
遞延所得税		(32,708)		140,918
經營性資產和負債的變動
應收賬款		5,942,915		(1,304,519)
盤存		(317,256)		149,762
預付款和其他流動資產		(1,055,788)		165,650
預付款和其他應收款相關方		(4,200,435)		(10,562)
其他非流動資產		(606,253)		(793,375)
使用權資產		313,929		91,074
所得税		(616,952)		298,923
應付帳款		(8,085,105)		(4,016,850)
應付帳款--關聯方		—		523,190
經營租賃負債		(311,233)		(100,553)
應計費用和其他流動負債		(631,191)		289,002
用於經營活動的現金淨額		(9,066,727)		(814,677)

投資活動產生的現金流
購置財產和設備		(24,383)		(1,678)
用於投資活動的現金淨額		(24,383)		(1,678)

融資活動產生的現金流
循環信貸淨收益(償還)		1,664,130		(54,748)
首次公開發行普通股所得款項淨額		12,370,800		—
母公司投資淨變化		—		(1,321,028)
融資活動提供(用於)的現金淨額		14,034,930		(1,375,776)

匯率波動對現金的影響		(34,378)		17,473

現金淨變動額		4,909,442		(2,174,658)
期初現金		3,883,896		4,018,558
期末現金	$	8,793,338	$	1,843,900

補充現金流量信息
期內支付的利息現金		130,954		79,886
在此期間支付的所得税現金		784,689		15,806

非現金投融資活動
母公司投資淨變化		—		(1,321,028)

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

目錄表

FGI實業有限公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

注1-業務和組織的性質

FGI Industries Ltd.(“FGI”或“公司”)是根據開曼羣島法律於2021年5月26日成立的控股公司。本公司除持有其營運附屬公司所有已發行股本外，並無實質業務，詳情如下。該公司是一家全球廚衞產品供應商，目前專注於以下類別：衞浴用品(主要是馬桶、水槽、底座和馬桶座)、沐浴傢俱(梳粧枱、鏡子和櫥櫃)、淋浴系統、客户廚房櫥櫃和其他配件。這些產品主要用於維修和改建(“R&R”)活動，其次是新房或商業建築。該公司通過眾多合作伙伴銷售其產品，包括大眾零售中心、批發和商業分銷商、在線零售商以及獨立經銷商和分銷商。

隨附的未經審計的簡明合併財務報表反映了FGI和以下每個實體在重組後的活動，如下所述：


名字	背景	所有權
FGI工業公司	● 新澤西州的一家公司	100FGI擁有%的股份
(以前命名為最重要的集團，Inc.)	●公司成立於1988年1月5日
	●在美國的銷售和分銷
FGI歐洲投資有限公司	●是一家英屬維爾京羣島控股公司	100FGI擁有%的股份
	●成立於2007年1月1日
FGI國際有限公司	●A香港公司	100FGI擁有%的股份
	●公司成立於2021年6月2日
	●銷售、採購和產品開發
FGI加拿大有限公司	●是一家加拿大公司	100FGI擁有%的股份
	●公司成立於1997年10月17日	實業公司
	●在加拿大的銷售和分銷
FGI德國有限公司KG	一家德國公司●	100FGI Europe擁有1%的股份
	●公司，2013年1月24日	投資有限公司
	●在德國的銷售和分銷
FGI中國有限公司	●A中國有限責任公司	100FGI擁有%的股份
	●公司成立於2021年8月19日	國際，有限公司
	●採購和產品開發
FGI英國有限公司	英國公司●	100FGI Europe擁有1%的股份
	●公司成立於2021年12月10日	投資有限公司
	●在英國的銷售和分銷

重組

2022年1月27日，以下重組步驟完成：(I)FGI Europe Investment Limited(“FGI Europe”)、FGI International，Limited(“FGI International”)和FGI China，Ltd.，(Ii)FGI Industries，Inc.(“FGI Industries”)，在美國經營廚房和浴室(“K&B”)的銷售和分銷業務，並通過其全資擁有的加拿大子公司，在加拿大的第一國際有限公司，經銷100首屈一指KingBetter食品公司股票流通股的百分比

目錄表

經營獨立傢俱業務的FKB股份有限公司(“FKB”)將出售予FGI Industries的唯一股東First Group Ltd.(“First”)；(Iii)預計FKB股份將貢獻予First Home Inc.(“FHI”)，後者是First的新成立的全資附屬公司；及100FGI Industries、直接並通過其全資德國子公司FGI德國有限公司在歐洲經營K&B銷售和分銷業務的FGI Europe和直接並通過其全資中國子公司FGI中國有限公司在世界其他地區經營K&B銷售和分銷業務、K&B產品開發和在中國採購K&B產品的FGI International向本公司(統稱為“重組”)出售各自流通股的百分比，以便(X)在重組後立即擁有100各公司股權的百分比，以及FHI、(Y)本公司擁有100各FGI Industries的股權的%，FGI歐洲和FGI國際，集體並通過子公司在全球經營K&B業務(“K&B業務”)，(Z)FHI擁有100FKB的股權的%。

就在擬議的重組之前和之後，公司、FGI Industries、FGI Europe和FGI International及其各自的子公司最終都是由最先控股，現在仍然是。因此，隨附的未經審核簡明綜合財務報表包括重組前可直接歸屬於K&B業務的資產、負債、收入、支出和現金流量(否則不包括在內)。未經審核的簡明綜合財務報表於截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月內，猶如本公司已存在及重組已生效一樣列報。然而，如果K&B業務在重組完成前的列報期間實際上是獨立存在的，這種列報不一定反映經營結果、財務狀況和現金流。

於2022年1月14日，本公司全資附屬公司華大基因實業與華潤置業新成立的全資附屬公司華潤置業(“華潤置業”)訂立共享服務協議(“華潤置業共享服務協議”)。根據FHI共享服務協議，FGI Industries在美國向FHI提供一般和行政服務、信息技術系統服務和人力資源服務，以及倉庫服務和供應鏈服務。根據FHI共享服務協議，FHI將償還FGI Industries發生的任何合理和有據可查的自付費用，併為每項服務支付服務費。對於倉庫服務，FHI將向FGI Industries支付1美元500,000年費以及相當於4儲存在該倉庫中的所有產品的總銷售額的百分比。對於提供的所有其他服務，FHI將支付相當於FGI Industries為此類服務產生的總成本除以FHI員工數量相對於FGI Industries員工的服務費。FHI共享服務協議的初始期限為一年並將自動續期，除非任何一方在至少提供60天在當時的任期屆滿之前。

於2022年1月14日，本公司與先鋒全球有限公司(“先鋒全球”)訂立共享服務協議(“全球共享服務協議”)，根據該協議，先鋒全球向臺灣的華大基因實業提供一般及行政服務、資訊科技系統服務及人力資源服務。服務提供者和接收者之間的全球服務協議的條款與FHI共享服務協議的條款基本相同，包括服務費和終止條款的計算，由Top Worldwide提供服務，FGI Industries為此類服務支付全世界的費用。

資產和負債已按歷史賬面價值列報。只有那些對K&B業務明確可識別的資產和負債才包括在公司未經審計的簡明綜合資產負債表中。該公司未經審計的簡明綜合收益表和全面收益表包括K&B業務的所有收入、成本和支出，包括銷售和分銷費用、一般和行政費用以及研發費用的分配，這些收入、成本和支出由FGI產生，但在重組前與K&B業務有關。

所有可歸因於銷售K&B產品的收入和收入成本均分配給公司。運營費用根據K&B業務涉及的員工和活動分配給公司。未直接歸屬於任何特定業務的任何費用均根據

目錄表

K&B業務的員工人數與K&B業務和FHI的員工總數的比例。

下表列出了在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，與從FGI Industries分配給FGI Industries，Inc.的K&B業務無關的收入、收入成本和運營費用。根據SAB主題5.z.7，由於分拆交易發生於登記聲明生效前，本公司於其未經審核簡明綜合財務報表中追溯反映重組。


	截至以下三個月
	3月31日，
	2022		2021
	美元		美元
收入	$	11,695,792	$	16,880,835
收入成本		(9,466,904)		(14,742,247)
毛利		2,228,888		2,138,588
銷售和分銷費用		(1,072,811)		(841,123)
一般和行政費用		(194,647)		(387,734)
研發費用		(131,288)		(186,672)
營業收入	$	830,142	$	723,059

下表列出了分別在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，與從先鋒的全資子公司先鋒全球有限公司分配給FGI國際的K&B業務直接相關的收入、收入成本和運營費用。


	截至以下三個月
	3月31日，
	2022		2021
	美元		美元
收入	$	19,994,801	$	21,715,398
收入成本		(18,586,498)		(19,528,586)
毛利		1,408,303		2,186,812
銷售和分銷費用		(297,678)		(463,010)
一般和行政費用		(116,962)		(262,509)
研發費用		(11,776)		(22,579)
營業收入	$	981,887	$	1,438,714

所得税負債按獨立報税表計算，猶如K&B業務在重組完成前已提交單獨的報税表。重組後，K&B業務立即開始單獨提交納税申報單，並根據每個法人實體的實際納税申報單報告納税情況。

管理層認為這些分配的基礎和數額是合理的。雖然就該等項目分配予本公司的開支未必代表本公司為獨立、獨立實體時將會產生的開支，但本公司並不認為該等已分配開支的性質及金額與本公司為獨立、獨立實體時將會產生的開支有任何重大差異。

附註2--主要會計政策摘要

陳述的基礎

所附未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制，以供參考，並符合美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定。三個月的經營結果

目錄表

截至2022年3月31日的業績不一定預示着2022年全年的預期結果。因此，這些未經審計的簡明綜合財務報表應與公司截至2021年12月31日和2020年12月31日的已審計財務報表一併閲讀。

合併原則

未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其子公司的財務報表。本公司與其附屬公司之間的所有重大公司間交易和餘額在合併後被沖銷。

子公司是指公司直接或間接控制一半以上投票權的實體；或有權管理財務和經營政策，任免董事會多數成員，或在董事會會議上投多數票的實體。

估計和假設的使用

根據公認會計原則編制未經審核簡明綜合財務報表時，管理層須作出估計及假設，以影響截至未經審核簡明綜合財務報表日期的已呈報資產及負債額及或有資產及負債的披露，以及列報期間的收入及開支的已呈報金額。本公司未經審計的簡明綜合財務報表中反映的重要會計估計包括財產和設備的使用壽命、長期資產減值、壞賬準備、或有負債準備、收入確認、遞延税款和不確定的税務狀況。實際結果可能與這些估計不同。

外幣折算和交易

本公司及其附屬公司的功能貨幣為附屬公司所在國家的本地貨幣，但FGI International除外，該公司於香港註冊成立，並以美元(“美元”或“美元”)作為其功能貨幣。本公司的報告貨幣為美元。在資產負債表日以外幣計價的資產和負債按該日有效的適用匯率折算。以職能貨幣計價的權益按出資時的歷史匯率換算。業務成果和以外幣計價的現金流量按報告所述期間的平均匯率換算。由於現金流量按平均換算率換算，未經審核簡明綜合現金流量表所報告的與資產及負債有關的金額不一定與未經審核簡明綜合資產負債表上相應餘額的變動一致。因期間採用不同匯率而產生的換算調整，作為累計其他全面收益的單獨組成部分計入未經審核的簡明綜合股東權益變動表。交易損益是由於未經審計的簡明綜合收益表和全面收益表中以功能貨幣以外的貨幣計價的交易的匯率波動而產生的。

為列報以人民幣(“人民幣”)為功能貨幣的附屬公司的財務報表，本公司的資產及負債按資產負債表日的匯率以美元表示，即6.3524和6.3762分別截至2022年3月31日和2021年12月31日；股東權益或母公司淨投資賬户按歷史匯率換算，收支項目按期間平均匯率換算，6.3532和6.4824分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。

為列報該附屬公司以加元為其功能貨幣的財務報表，本公司的資產及負債按資產負債表日的匯率以美元表示。1.2697和1.2697分別截至2022年3月31日和2021年12月31日；股東權益或母公司淨投資賬户按歷史匯率換算，收支項目按期間平均匯率換算，1.2697和1.2741分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。

目錄表

為列報該附屬公司以歐元(“歐元”)為其功能貨幣的財務報表，公司的資產及負債按資產負債表日的匯率以美元表示。0.8979和0.8815分別截至2022年3月31日和2021年12月31日；母公司淨投資賬户按歷史匯率折算，收支項目按期間平均匯率折算，0.8887和0.8197分別截至2022年和2021年3月31日的三個月。

現金

現金包括手頭現金、活期存款和存放在銀行或其他金融機構的定期存款，這些存款的原始到期日不超過三個月。《公司》做到了不是截至2022年3月31日和2021年12月31日，我沒有任何現金等價物。

應收賬款淨額

匯票和貿易應收賬款包括客户應付的貿易帳款。在建立所需的壞賬準備時，管理層考慮了歷史催收經驗、應收賬款的賬齡、經濟環境、行業趨勢分析以及客户的信用記錄和財務狀況。管理層定期審查應收賬款，以確定壞賬準備是否充足，並在必要時調整準備。在管理層確定收回的可能性不大後，拖欠的賬户餘額將從壞賬準備中註銷。

庫存，淨額

存貨按成本和可變現淨值中較低者列報。成本由採購價格以及相關的運輸和搬運費用組成，採用加權平均成本法，以個別產品為基礎確定。確定庫存成本的方法每年都是一致使用的。慢行項目的撥備是根據歷史經驗計算的。管理層每年審查這一撥備，以根據經濟情況評估其是否足夠。

提前還款

預付款是存放或預付給供應商的現金，用於購買尚未收到或提供的貨物或服務。這筆錢是可以退還的，不帶利息。預付款和存款根據各自協議的條款被分類為活期或非活期。這些預付款是無擔保的，並定期進行審查，以確定其賬面價值是否已減值。

財產和設備，淨額

財產和設備按扣除累計折舊和減值後的成本列報。折舊是在資產投入使用後的預計使用年限內採用直線方法計提的。預計使用壽命如下：


		使用壽命
租賃權改進		租賃年限和預計使用年限較短
機器設備		3 – 5年
傢俱和固定裝置		3 – 5年
車輛		5年
模具		3 – 5年

無形資產，淨額

本公司具有一定使用年限的無形資產主要包括為內部使用而購買的軟件。本公司按無形資產的估計使用年限攤銷其無形資產，並對這些資產進行評估

目錄表

減值準備資產。該公司通常以確定的使用壽命以直線方式在估計的使用壽命內攤銷其無形資產十年.

長期資產減值準備

長期資產，包括物業及設備及具有確定使用年限的無形資產，於發生重大事件或環境變化(例如市場狀況發生重大不利變化，將影響資產的未來用途)顯示資產的賬面價值可能無法收回時，會就減值進行評估。本公司根據資產預期產生的未貼現未來現金流量評估資產的可回收性，並在資產使用產生的預計未貼現未來現金流量加上出售資產的預期收益淨額(如有)低於資產的賬面價值時確認減值損失。如確認減值，本公司將根據折現現金流量法將資產的賬面價值減至其估計公允價值，或在可用及適當的情況下，減至可比市值。截至2022年3月31日和2021年12月31日，不是確認了長期資產的減值。

租契

公司在一開始就確定一項安排是否為租約。經營租賃包括經營租賃使用權資產、淨資產(“ROU資產”)、經營租賃負債-流動和經營租賃負債-未經審計的簡明綜合資產負債表上的非流動資產。

ROU資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，而租賃負債代表公司支付租賃款項以換取標的資產使用權的義務。淨收益資產及租賃負債按開始日期租賃期內固定租賃付款的現值計量。ROU資產還包括在開始日期之前支付的任何租賃付款和產生的初始直接成本，並在收到任何租賃激勵措施後減去。當重大事件發生或情況發生變化時，本公司審核其ROU資產，表明ROU資產的賬面價值不可收回並超過其公允價值。如果ROU資產的賬面價值無法從其未貼現現金流中收回，則本公司將就賬面價值與當前公允價值之間的差額確認減值損失。

由於本公司的大部分租約並無提供隱含利率，本公司一般以租約開始日的遞增借款利率作為折現率，以釐定未來租賃付款的現值。本公司根據生效日期租賃付款類似年期的抵押借款估計利率，以遞增借款利率釐定每份租賃的遞增借款利率。本公司的租賃條款可包括延長或終止租約的選擇權，前提是存在相關的經濟誘因，使本公司有理由確定將行使該選擇權。本公司將任何非租賃組成部分與租賃組成部分分開核算。

租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線法確認。

公允價值計量

有關金融工具公允價值及相關公允價值計量的會計準則界定了金融工具，並要求披露本公司持有的金融工具的公允價值。

會計準則界定了公允價值，為公允價值計量的披露建立了三級估值層次，並加強了公允價值計量的披露要求。公允價值層次的三個層次如下：

●

估值方法的第一級投入為活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。

目錄表

●

估值方法的第二級投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價，以及在金融工具的大部分期限內直接或間接可觀察到的資產或負債的投入。

●

估值方法的第三級投入是不可觀察的，並對公允價值具有重大意義。

流動資產及流動負債所包括的金融工具於綜合資產負債表中按面值或成本列報，由於該等工具的產生與預期變現及當前市場利率之間的時間較短，故面值或成本與公允價值大致相同。

收入確認

2014年5月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2014-09號，“與客户的合同收入(主題606)”(“ASU 2014-09”)。ASU 2014-09要求實體確認其預期有權因向客户轉讓承諾的貨物或服務而獲得的收入數額。

該公司從銷售K&B產品中獲得收入，並在其產品控制權轉移到客户手中時確認收入，這通常是在發貨時或根據與公司客户的合同條款交付時。該公司客户的付款條件一般為15至60天履行其業績義務和確認收入。

該公司提供客户計劃和激勵措施，包括合作營銷安排和基於數量的激勵措施。這些客户計劃和激勵措施被視為可變考慮因素。本公司只有在可變對價得到解決後，確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉的情況下，才會將可變對價計入收入變動對價。這一決定是根據銷售時已知的客户計劃和激勵措施以及與公司基於數量的激勵措施相關的預期銷售量預測做出的。這一決定每月更新一次。

某些產品銷售包括退貨權利。該公司根據歷史經驗估計未來產品在銷售時的回報，並記錄相應的應收賬款減少。

當公司擁有無條件開具發票和接受付款的權利時，公司將記錄與收入有關的應收賬款。

該公司的收入分類摘要如下：


	截至以下三個月
	3月31日，
	2022		2021
	美元		美元
按產品線劃分的收入
衞生潔具	$	28,179,193	$	22,805,413
沐浴傢俱		10,115,812		11,482,661
其他		5,280,234		2,087,615
總計	$	43,575,239	$	36,375,689

目錄表


	截至以下三個月
	3月31日，
	2022		2021
	美元		美元
按地理位置劃分的收入
美國	$	27,353,195	$	22,081,821
加拿大		12,296,002		9,558,196
歐洲		3,926,042		4,735,672
總計	$	43,575,239	$	36,375,689

基於股份的薪酬

本公司根據會計準則編纂(“ASC”)718“補償-股票補償”(“ASC 718”)核算基於股份的薪酬。根據美國會計準則第718條，本公司決定是否應將獎勵分類並計入責任獎勵或股權獎勵。本公司所有以股份為基礎的獎勵均被分類為股權獎勵，並根據其授予日期的公允價值在未經審核的簡明綜合財務報表中確認。

本公司已選擇以直線法確認所有於必需服務期(即歸屬期間)內授予的以股份為基礎的薪酬。本公司根據ASU第2016-09號“補償-股票補償(主題718)：改進員工股份支付會計”對發生的沒收進行會計處理。該公司在一家獨立第三方估值公司的協助下，確定了授予員工的股票期權的公允價值。布萊克-斯科爾斯模型被應用於確定授予僱員和非僱員的期權的估計公允價值。

所得税

遞延税項是根據資產和負債的賬面價值及其各自的計税基礎之間的差額所產生的未來税務後果確認的。遞延税項資產的未來變現取決於未來期間是否存在足夠的應納税所得額。可能的應税收入來源包括結轉期間的應税收入、記錄為遞延税項負債的現有應税暫時性差異的未來沖銷、產生超過結轉期預期虧損和預計未來應税收入的未來收入或收益的税務籌劃策略。

如果根據所有可獲得的正面和負面證據，此類遞延税項資產更有可能(即超過50%的可能性)無法變現，則計入估值撥備。對可客觀核實的積極和消極證據給予了極大的重視。在考慮遞延税項資產是否可變現時，公司的三年累計虧損狀況是重要的負面證據，而會計指引限制了我們可以依賴預計應納税所得額來支持遞延税項資產回收的金額。

目前的會計準則只允許確認那些經税務機關審查後有超過50%的可能性維持的所得税頭寸。本公司認為，其有效税率波動的可能性增加，因為這一起徵點考慮到所得税環境的變化，以及在更大程度上考慮到相當多司法管轄區所得税法律的內在複雜性，這可能會影響其對不確定税收狀況的負債的計算。

本公司在所得税支出中記錄了我們不確定的納税頭寸的利息和罰款。

我們記錄了與我們的海外業務相關的外國衍生無形收入(FDII)和全球無形低税收入(GILTI)的税收影響，作為所得税支出的一個組成部分。

目錄表

綜合收益

全面收益由兩部分組成：淨收益和其他全面收益。其他全面收益是指根據公認會計準則被記錄為權益要素但不包括在淨收益中的收入、費用、收益和虧損。其他全面收益包括因公司某些子公司不使用美元作為其功能貨幣而產生的外幣換算調整。

每股收益

公司根據ASC 260“每股收益”(“ASC 260”)計算每股收益(“EPS”)。ASC 260要求公司提交基本每股收益和稀釋後每股收益。基本每股收益以淨收入除以當期已發行的加權平均普通股計算。攤薄每股收益按每股攤薄潛在普通股(如可換股證券、期權及認股權證)的攤薄效果，猶如該等股份已於呈交期間開始時或發行日期(如較後)轉換。具有反攤薄作用(即增加每股收益或減少每股虧損)的潛在普通股不計入稀釋後每股收益的計算。

細分市場報告

ASC 280“分部報告”確立了標準，以便根據公司的內部組織結構報告有關經營分部的信息，並在財務報表中報告有關地理區域、業務分部和主要客户的信息，以詳細説明公司的業務分部。

最近發佈的會計聲明

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，“金融工具--信貸損失(專題326)，金融工具信貸損失的計量”，修訂包括應收貿易賬款在內的金融工具減值會計。根據以前的指導方針，信貸損失是在適用的損失有可能發生時確認的，而這一評估是基於過去的事件和當前情況。修訂後的現行指導意見取消了“可能”的門檻，並要求實體在估計預期信貸損失時使用更廣泛的信息，包括預測信息。一般來説，這應該會導致更及時地確認信貸損失。該指南在2019年12月15日之後的中期和年度期間生效，允許在2018年12月15日之後的中期和年度期間提前採用。除債務證券外，應採用經修訂的追溯性辦法適用經修訂的指導意見的要求，因為債務證券需要採取預期的過渡辦法。2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-10，最終確定將私營公司和所有其他公司(包括新興成長型公司)的生效日期推遲到2022年12月15日之後開始的財年。作為一家新興的成長型公司，公司計劃採行該指引自2023年1月1日起生效，目前正在評估通過後對其未經審計的簡明合併財務報表的影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12《所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理》，通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修正現有指導意見，改進了對專題740其他領域公認會計準則的一致適用和簡化。這個領養該標準的實施不會對我們的財務狀況或經營結果產生影響。

本公司考慮所有華碩的適用性和影響力。以上未列出的ASU已進行評估，並確定不適用。

目錄表

附註3--應收賬款淨額

應收賬款，淨額如下：


	自.起		自.起
	March 31, 2022		2021年12月31日
	美元		美元
應收賬款	$	23,877,298	$	29,820,213
壞賬準備		(245,106)		(177,462)
應計缺陷退貨和折扣		(3,007,553)		(3,292,101)
應收賬款淨額	$	20,624,639	$	26,350,650

壞賬準備的變動情況如下：


	自.起		自.起
	March 31, 2022		2021年12月31日
	美元		美元
期初餘額	$	177,462	$	146,637
添加		67,644		30,825
期末餘額	$	245,106	$	177,462

應計缺陷退貨和貼現賬户的變動情況如下：


	自.起		自.起
	March 31, 2022		2021年12月31日
	美元		美元
期初餘額	$	3,292,101	$	1,218,110
規定		(284,548)		2,073,991
期末餘額	$	3,007,553	$	3,292,101

附註4--庫存，淨額

庫存，淨額包括以下內容：


	自.起		自.起
	March 31, 2022		2021年12月31日
		美元		美元
成品	$	22,049,865	$	21,808,119
為緩慢流動的庫存儲備		(468,648)		(544,158)
庫存，淨額	$	21,581,217	$	21,263,961

庫存準備金的變動情況如下：


	自.起		自.起
	March 31, 2022		2021年12月31日
	美元		美元
期初餘額	$	544,158	$	595,425
(反轉)		(75,510)		(51,267)
期末餘額	$	468,648	$	544,158

目錄表

附註5--預付款和其他資產

預付款和其他資產包括：


	自.起		自.起
	March 31, 2022		2021年12月31日
		美元		美元
提前還款	$	1,131,208	$	1,366,782
其他		342,843		179,841
預付款和其他資產總額	$	1,474,051	$	1,546,623

附註6--財產和設備，淨額

財產和設備淨額由下列各項組成：


	自.起		自.起
	March 31, 2022		2021年12月31日
		美元		美元
租賃權改進	$	1,043,187	$	1,043,187
機器設備		2,251,618		2,240,263
傢俱和固定裝置		510,067		501,619
車輛		147,913		178,824
模具		26,377		26,377
小計		3,979,162		3,990,270
減去：累計折舊		(3,617,085)		(3,602,615)
總計	$	362,077	$	387,655

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的折舊費用為47,615及$52,969分別計入未經審計的簡明綜合收益表和全面收益表的一般費用和行政費用。

附註7-租契

該公司的經營租賃主要用於公司辦公室、倉庫和展廳。截至2022年3月31日，本公司的租約剩餘租期至7年。截至2022年3月31日和2021年12月31日的總運營租賃成本為8,907,641及$9,137,045，分別為。

下表為本公司綜合資產負債表中記錄的與經營租賃相關的資產和負債：


	自.起		自.起
	March 31, 2022		2021年12月31日
	美元		美元
經營性租賃使用權資產	$	7,774,041	$	8,087,969
經營租賃負債--流動負債	$	1,252,468	$	1,315,848
經營租賃負債--非流動負債		6,636,941		6,884,794
經營租賃負債總額	$	7,889,409	$	8,200,642

目錄表

有關租期和折扣率的資料如下：


	自.起		自.起
	March 31, 2022		2021年12月31日
加權平均剩餘租期
經營租約	5.2年份		5.4年份
加權平均貼現率
經營租約	4.7	%	4.7	%

自.起三月2022年3月31日，經營租賃負債到期日如下：


截至12月31日止的年度，
2022	$	1,687,257
2023		1,547,032
2024		1,521,247
2025		1,185,530
2026		1,220,866
此後		1,927,285
租賃付款總額		9,089,217
減去：推定利息		(1,199,808)
租賃負債現值	$	7,889,409

附註8--短期貸款

銀行貸款

FGI Industries(前身為最先集團，Inc.)與East West Bank有信貸額度協議(“信貸協議”)，該協議由FGI Industries的所有資產抵押，並由陳亮擔保，他持有約49.75最重要的投票控制的%。在截至2018年12月31日及截至2019年9月30日的年度內，信貸協議允許的借款上限為25,000,000，此前包括一筆金額為#美元的可自由支配貸款。3,000,000只有在信貸協議中描述的某些情況下才能動用這一點。可自由支配的額度於2019年9月30日到期。非酌情信貸額度續期至2020年9月23日，最高借款減少至#美元。22,000,000。2020年8月13日，信貸額度續期，到期日延長至2022年9月23日，最高借款進一步減少至#美元。18,000,000.

根據信貸協議，FGI Industries必須保持：(A)債務覆蓋率(定義為利息、税項、折舊和攤銷前收益除以長期債務的當前部分加上利息支出)不低於1.25至1，在每個財政季度結束時測試；(B)不少於$的有效有形淨值(定義為總賬面淨值加上少數股權，減去高管、股東和關聯公司的應付金額，減去無形資產和累計攤銷，加上從屬於東西銀行的債務)10,000,000(C)總負債與有形淨值的比率(定義為總負債除以有形淨值，定義為總賬面淨值加上少數股權，減去對高級管理人員、股東和附屬公司的貸款減去無形資產和累計攤銷)4.0設置為1，在每個財政季度末進行測試。截至2021年12月31日，FGI Industries沒有遵守這一金融契約；然而，東西西岸對這種不遵守規定提供了豁免。截至2022年3月31日，東西西岸放棄了對這一金融契約的測試。

這筆貸款的利息年利率等於0.25比《華爾街日報》引用的最優惠利率高出一個百分點。在任何情況下，這筆貸款的利率都不會低於3.250年利率%或高於適用法律允許的最高利率。截至2022年3月31日和2021年12月31日的利率為3.75%和3.50%。

目錄表

信貸協議項下的每筆借款均被視為按需到期，並被歸類為短期貸款。這類貸款的未償還餘額為#美元。16,321,410及$14,657,280分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。

購買力平價貸款

2020年4月9日，最重要的集團公司簽訂了一項與Paycheck保護計劃(PPP)有關的貸款協議，並獲得了約#美元的收益1.68根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(“CARE”)法案，提供100萬美元(“購買力平價貸款”)。貸款利息按以下固定利率累算1.0%。根據CARE法案第1106條，借款人有資格獲得貸款本金和應計利息的豁免，只要所得資金用於支付符合條件的工資成本、抵押貸款利息成本、租金和公用事業成本，否則被描述為符合條件的費用。在截至2020年12月31日的一年中，最重要的集團公司將所有PPP貸款收益用於支付符合條件的費用。100購買力平價貸款收益的%用於與薪資相關的支出。根據CARE法案的當前條款，任何PPP貸款的接受者都可能受到美國小企業管理局(SBA)的審計，以確認其是否有資格獲得貸款，以及所得資金是否用於PPP規則規定的合格支出。最重要的團體，Inc.於2020年12月22日提交了寬恕申請和支持文件。截至12月2020年31日，PPP貸款餘額計入綜合資產負債表短期貸款。2021年2月8日，最重要的集團公司獲得了SBA對PPP貸款的豁免批准。經批准後，包括本金和利息在內的全部餘額被免除，並在本公司未經審計的簡明綜合收益表和全面收益表中作為其他收入入賬。

附註9-股東權益

FGI於2021年5月26日在開曼羣島註冊成立，與計劃中的重組有關，如附註1所述。本公司獲授權發行50,000,000面值為$的普通股0.001每股。

2022年1月27日，本公司完成首次公開發行(IPO)完成重組。重組和首次公開募股後，公司的法定股本為$21,000分為(I)200,000,000面值為$的普通股0.0001每一個，以及(Ii)10,000,000面值為$0.0001每一種；9,500,000發行了普通股，傑出的相應地。本公司認為，在追溯性基礎上將這些股票發行反映為名義股票發行是適當的，類似於根據ASC 260進行的股票拆分。本公司已追溯調整所有呈列期間的所有股份及每股數據。

首次公開募股

在……上面2022年1月27日，公司完成了首次公開募股2,500,000單位(“單位”)，每個單位包括(I)一普通股，$0.0001每股面值，公司(“股份”)，及(Ii)一公司的認股權證(“認股權證”)使持有人有權購買一以行使價：$6.00每股。股票和權證在發行時分別發行，發行後可以立即單獨轉讓。這些單位的售價為$6.00每單位。該等單位所包括的認股權證於發售完成後可即時行使，行使價等於首次公開發售價格，並於期滿。五年自簽發之日起生效。

為支付任何與分配及出售單位有關的超額配售，本公司授予45-承銷商購買的天數期權(“超額配售期權”)，總計最多375,000普通股(“選擇權股份”)及認股權證最多可購買375,000普通股(“認購權證”)，即可操練在期權股份及/或認股權證的任何組合中，分別按每股收購價及/或每股認股權證收購價計算。2022年1月25日，承銷商全面行使了購買至多375,000認股權證的價格為$0.01根據期權授權書。管理層認定這些權證符合ASC 815-40中衍生品的定義；然而，它們屬於範圍例外，該範圍例外規定，所發行的合同：a)與自己的股票掛鈎；b)歸類於股東的

目錄表

股權不被視為衍生品。認股權證在授予日按其公允價值作為權益的一部分入賬。

於2022年1月27日，這些認股權證的合計公平價值為4.16百萬美元。公允價值已使用布萊克-斯科爾斯定價進行了估計型號採用以下加權平均假設：標的股票市值為#美元1.448；無風險利率1.66%；預期期限為五年；認股權證的行使價為$6.00；波動性44.00%；，預計未來股息為$0。截至本報告之日，2,875,000已發行且尚未償還的認股權證；及無認股權證的一部分已被行使。

首次公開募股的總收益約為1美元。15.00百萬美元，淨收益約為$12.4在扣除估計承銷折扣和佣金及估計應支付的發售費用後，本公司的盈利為百萬歐元。IPO完成後，緊隨其後的是9,500,000已發行普通股和普通股傑出的。作為首次公開募股的結果，普通股和權證現在納斯達克資本市場上交易，代碼分別為“FGI”和“FGIWW”。

公開發售認股權證

於二零二二年一月二十七日首次公開招股結束時，本公司發行了相當於2首次公開招股發行股份的百分比，或50,000普通股，以承銷商為代表進行IPO。這些認股權證的有效期為五年，在一段時間內不得行使180天自首次公開招股結束起計算，並可按相當於每股新股發行價的價格行使。管理層認定，這些權證符合ASC 815-40對衍生品的定義；然而，它們屬於例外範圍，即所發行的合同均為a)與自己的股票掛鈎；b)歸類於股東權益，不被視為衍生品。認股權證在授予日按其公允價值作為權益的一部分入賬。

於2022年1月27日，這些新股認股權證的合計公平價值為0.1百萬美元。公允價值已使用布萊克-斯科爾斯定價進行了估計型號採用以下加權平均假設：標的股票市值為#美元1.448；無風險利率1.66%；預期期限為五年；認股權證的行使價為$6.00；波動性44.00%；，預計未來股息為$0。截至本報告日期，可行使以下認股權證50,000已發行並已發行的股份；以及無認股權證的一部分已被行使。

注10--基於股票的薪酬

2021年股權計劃和員工購股計劃

2021年10月7日，董事會通過了《2021年股權激勵計劃》(簡稱《2021年股權激勵計劃》)。2021年股權計劃許可證授予股權和股權激勵獎，包括不合格股票期權、激勵性股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、股票單位獎勵和其他股票獎勵。2021年股權計劃的目的是吸引和留住最優秀的人才擔任公司內部的職責職位，為他們提供額外的激勵措施，使他們的利益與公司股東的利益保持一致，從而促進公司的長期業務成功。

2021年10月7日，董事會批准通過FGI Industries Ltd.員工股票購買計劃(ESPP)。ESPP於10月10日獲得公司股東批准於2021年7月1日生效，並於本公司普通股首次公開招股完成之日起生效。ESPP為符合條件的員工提供了通過定期工資扣減獲得公司股權的機會，這些扣減將用於以低於當時市場價格的折扣購買普通股。

董事會將根據2021年股權計劃預留和可用普通股的最高總數定為1,500,000股份。根據我們的2021年股權計劃，預留供發行的普通股數量將在每年的第一天自動增加，從2022年1月1日開始至2031年1月1日(包括該日)結束，數額等於(A)4.5上一歷年12月31日已發行普通股總數的百分比，(B)600,000普通股，或(C)董事會決定的較少股份。股權計劃於2021年9月28日生效。

目錄表

本公司認為，授予的期權或獎勵包含明確的服務條件和業績條件。根據ASC 718-10-55-76，如果獎勵的歸屬(或可行使性)是基於對服務和績效條件的滿意程度，則實體必須首先確定哪些結果是可能的，並確認顯性或隱性服務期較長的補償成本。因為在首次公開發行生效之前，首次公開發行通常不被認為是可能的，不是薪酬成本在首次公開募股之前一直確認。

2022年1月27日，董事會批准發行183,750根據2021年股權計劃，向某些高管、董事和員工發放限制性股票。這些獎項將在每年的週年紀念日授予三年在IPO結束後。

2022年3月24日，董事會批准發行98,7372021年股票計劃下的股票期權，每股行權價為#美元3.07和合同期限為10年鼓勵公司高管和董事激勵他們的業績，並繼續使他們的利益與公司股東保持一致。所有這些選擇權將授予一-該公司三分之一的股份一年制授予日的週年紀念日。剩餘的期權將歸屬於一系列24自發放之日起，每多一個月的服務完成後，按月支付連續的等額分期付款。

本公司已選擇對所有根據服務條件授予分級歸屬的員工股權獎勵採用直線法確認基於股份的薪酬支出，前提是在任何日期確認的補償成本金額至少等於授予日期股權獎勵的公允價值部分。

員工

授予員工的期權是根據授予日期股權工具的公允價值計量的。它們被計入股權獎勵，僅包含服務歸屬條件。下表彙總了公司的員工股票期權活動：


			加權	加權
		加權	平均值	平均值
		平均值	授予日期	剩餘	集料
	數量	鍛鍊	公平	合同	固有的
	選項	價格	價值	術語	價值
		美元/美元	美元/美元
		選擇權	選擇權	年份	美元
	(未經審計)	(未經審計)	(未經審計)	(未經審計)	(未經審計)
截至2021年12月31日的未償還購股權	—	—	—	—	—
授與	98,747	3.07	1.43	10.00	161,753
截至2022年3月31日的未償還購股權	98,747	3.07	1.43	10.00	161,753
於2022年3月31日歸屬並可行使	—	—	—	—	—

上表內含價值合計為行使價格低於相關普通股估計公允價值的獎勵的行使價格與相關普通股於每個報告日期的公允價值之間的差額。

截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，已授予期權的總公平價值為$141,401及$0，分別為。

目錄表

期權的公允價值

該公司在截至2022年3月31日的三個月中使用了布萊克-斯科爾斯簡化方法。用於評估授予員工的期權價值的假設如下：


	截至以下三個月
	3月31日，
	2022			2021
無風險利率		2.49	%	—
預期波動區間		45.57	%	—
於授出日期每股普通股的公平市值	$	3.07		—

期權合同期限內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎，期限與授予合同的期限一致。預期波動率是根據同一行業中幾家可比公司的普通股或普通股的波動率來估計的。預期行使倍數是基於管理層的估計，本公司認為這是代表未來的估計。

下表列出了每個相關財務報表行項目中包括的按股份計算的薪酬支出數額：


	截至以下三個月
	3月31日，
	2022	2021
	美元	美元
	(未經審計)	(未經審計)
銷售和營銷費用	14,950	—
一般和行政費用	24,862	—
基於股份的薪酬支出總額	39,812	—

截至2022年3月31日，818,213與未歸屬期權相關的未確認員工基於股份的薪酬支出總額，可能會根據未來發生的實際沒收進行調整。未確認的總補償成本可在加權平均期間內確認2.86好幾年了。

目錄表

附註11--所得税

税前收入來源和所得税費用構成如下：


	截至以下三個月
	3月31日，
	2022		2021
	美元		美元
收入構成部分
美國	$	(233,734)	$	1,571,021
美國以外的國家		891,604		1,845,880
税前收入總額	$	657,870	$	3,416,901
所得税撥備
當前
聯邦制	$	—	$	180
狀態		3,973		8,087
外國		167,526		296,692
		171,499		304,959
延期
聯邦制		(35,370)		134,963
狀態		(8,452)		15,565
外國		—		—
		(43,822)		150,528
所得税撥備總額	$	127,677	$	455,487

美國聯邦所得税税率和公司所得税前收益的有效所得税税率之間的對賬如下：


	截至以下三個月
	3月31日，
	2022		2021
聯邦法定利率	21.0	%	21.0	%
(減少)因以下原因導致的税率增加：
扣除聯邦福利後的州和地方所得税	(0.6)		0.5
海外業務	(4.0)		(3.3)
永久性物品	1.8		(9.2)
在美國應納税的外國股息和收益	—		1.0
其他	0.1		3.3
實際税率	18.3	%	13.3	%

目錄表

以下是綜合資產負債表中確認的遞延税項淨資產和負債的組成部分摘要：


	自.起		自.起
	March 31, 2022		2021年12月31日
	美元		美元
遞延税項資產
壞賬準備	$	61,277	$	44,368
其他儲備		148,476		144,794
應計費用		162,374		134,576
租賃責任		1,691,830		1,749,430
慈善捐款		8,565		8,565
商業利益限制		411,565		385,084
淨營業虧損-聯邦		603,645		633,700
淨營業虧損--國家		122,472		128,569
其他		49,065		60,171
遞延税項資產總額		3,259,269		3,289,257
減去：估值免税額		—		—
遞延税項淨資產		3,259,269		3,289,257
遞延税項負債
固定資產		1,742,635		1,799,996
無形資產		5,336		10,672
遞延税項負債總額		1,747,971		1,810,668
遞延税項資產，遞延税項負債淨額	$	1,511,298	$	1,478,589

截至2022年3月31日和2021年12月31日，與公司淨營業虧損相關的遞延税項資產沒有到期日。

附註12--關聯方交易和餘額

與預付款有關的各方


		性質：	3月31日，		十二月三十一日，
關聯方名稱	關係	交易記錄	2022		2021
			美元		美元
日照市首創木製品製造有限公司。	共同控制下的實體	購買	$	415,098	$	415,098
焦點資本控股有限公司	共同控制下的實體	購買		6,856,941		2,670,243
			$	7,272,039	$	3,085,341

其他應收賬款關聯方


		性質：	3月31日，		十二月三十一日，
關聯方名稱	關係	交易記錄	2022		2021
			美元		美元
第一興業商務諮詢(深圳)有限公司。	共同控制下的實體	雜費	$	(694)	$	34,481
最重要的家居公司。	共同控制下的實體	雜類費用	$	11,574	$	—
先鋒國際股份有限公司	共同控制下的實體	雜類費用	$	847,700	$	—
				858,580		34,481

目錄表

關聯方的貸款擔保

樑秋晨持有大約49.75FGI Industries根據信貸協議從東西銀行取得貸款的本公司大股東兼擔保人的投票權控制權的百分比。有關詳細信息，請參閲注8。

附註13--風險集中

信用風險

可能使公司面臨嚴重集中信用風險的金融工具主要包括現金和限制性現金。加拿大存款保險公司賠償金額最高可達加元100,000(約合美元79,000)如果個人/公司持有其合格存款的銀行倒閉。截至2022年3月31日，加元的現金餘額755,669(美元595,155)在加拿大的金融機構維護，其中CAD655,669(美元516,397)受到信用風險的影響。臺灣中央存款保險公司最高賠付新臺幣3,000,000(約合美元105,000)如果個人/公司持有其合格存款的銀行倒閉。截至2022年3月31日，現金餘額為300,186在臺灣的金融機構維持，其中美元195,401受到信用風險的影響。聯邦存款保險公司支付最高限額為美元的賠償250,000如果個人/公司持有其合格存款的銀行倒閉。截至2022年3月31日，現金餘額為7,570,686在美國的金融機構維持，其中美元7,320,686受到信用風險的影響。雖然管理層認為這些金融機構的信用質量很高，但它也不斷監測它們的信用狀況。

本公司還面臨應收賬款和其他應收賬款的風險。這些資產要接受信用評估。已對根據過去違約經驗和當前經濟環境確定的估計無法收回的數額進行了撥備。

客户集中度風險

在截至2022年3月31日的三個月裏，有兩個客户27.8%和18.6分別佔公司總收入的1%。在截至2021年3月31日的三個月裏，有兩個客户29.9%和13.9分別佔公司總收入的1%。在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，沒有其他客户的收入佔公司收入的10%以上。

截至2022年3月31日，三家客户佔24.3%, 15.4%和15.3分別佔應收賬款餘額總額的%。截至2021年12月31日，有四家客户22.4%, 14.0%, 13.1%和12.1分別佔應收賬款餘額總額的%。截至2022年3月31日和2021年12月31日，沒有其他客户的應收賬款佔公司應收賬款的10%以上。

供應商集中風險

截至2022年3月31日止三個月，唐山惠達陶瓷集團有限公司(“惠達”)45.3佔公司總採購量的%，另一家供應商佔12.2佔公司總採購量的%。截至2021年3月31日的三個月，滙達佔42.6%和另一個供應商已佔12.4佔公司總採購量的%。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，沒有其他供應商的採購量超過公司總採購量的10%。

截至2022年3月31日，滙達佔比70.2應付賬款餘額總額的%。截至2021年12月31日，滙達佔比66.1應付賬款餘額總額的%。截至2022年3月31日和2021年12月31日，沒有其他供應商的應收賬款佔公司應付賬款的10%以上。

目錄表

附註14--承付款和或有事項

訴訟

本公司不時涉及與其業務運作有關的法律及監管程序。這些訴訟程序可能尋求與環境、税收、知識產權、收購或剝離、產品責任、財產損害、人身傷害、隱私、就業、勞工和養老金、政府合同問題以及商業或合同糾紛等事項有關的補救措施。雖然根據目前的資料，包括管理層對個別申索的是非曲直的評估，任何法律事宜的最終結果不能肯定地預測，但本公司並不認為任何個別或整體的斷言或未斷言的法律申索或法律程序會對其經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

注15-細分市場信息

該公司遵循ASC 280“分部報告”，該報告要求公司根據管理層如何決定向每個分部分配資源和評估其業績來披露分部數據。該公司擁有一報告部分。公司首席運營決策者已被指定為首席執行官，在做出有關公司資源分配和業績評估的決策時，他將審查合併結果，因此公司只有一可報告的部分。

附註16--後續活動

2022年4月13日，董事會批准發行97,3712021年股票計劃下的股票期權，每股行權價為$2.52和合同期限為10年鼓勵公司員工激勵他們的業績，並繼續使他們的利益與公司股東保持一致。所有這些選擇權將授予一-該公司三分之一的股份一年制授予日的週年紀念日。剩餘的期權將歸屬於一系列24自發放之日起，每多一個月的服務完成後，按月支付連續的等額分期付款。

2022年4月13日，董事會批准發行8,750根據2021年股權計劃，向員工出售限制性股票。這些獎項將授予一-該公司三分之一的股份一年制授予日的週年紀念日。剩餘的股份將歸屬於一系列24自發放之日起，每多一個月的服務完成後，按月支付連續的等額分期付款。

目錄表

第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。

本季度報告中披露的Form 10-Q是對我們於2022年3月31日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)的補充。您應閲讀以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析，以及我們在Form 10-Q季度報告中出現的財務報表和相關説明，以及我們在2021年Form 10-K中包含的經審計的財務報表、附註和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。本討論和分析中包含的一些信息或本Form 10-Q季度報告中其他部分闡述的信息，包括有關我們業務和相關融資的計劃和戰略的信息，包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。由於許多因素，包括本季度報告中關於Form 10-Q和我們的2021年Form 10-K的“風險因素”部分列出的那些因素，我們的實際結果可能與以下討論和分析中包含的前瞻性陳述中描述或暗示的結果大不相同。《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》中的所有金額均為近似值。

概述

FGI是一家全球性的廚衞產品供應商。30年來，我們在產品創新、質量和卓越的客户服務方面建立了全行業的聲譽。我們目前專注於以下產品類別：衞浴用品(主要是馬桶、水槽、底座和馬桶蓋)、沐浴傢俱(梳粧枱、鏡子和櫥櫃)、淋浴系統、客户廚房櫥櫃和其他配件。這些產品主要用於R&R活動，其次是新房或商業建築。我們通過眾多合作伙伴銷售我們的產品，包括大眾零售中心、批發和商業分銷商、在線零售商和專賣店。

與我們的長期戰略計劃一致，我們打算通過平衡關注產品創新、有機增長和高效資本配置來為我們的股東創造價值。以下倡議是我們2022年的主要戰略重點：

●

致力於產品創新。我們一直是廚房和浴室市場的創新者，開發“潮流”產品，並在競爭中領先於市場。我們培養了深厚的營銷技能、領先的設計能力和產品開發專業知識。最近我們創新產品開發的一個例子包括JetCoat淋浴牆系統，它提供了一個風格化的設計選項，而不需要大驚小怪的泥漿。我們預計在2022年將繼續投資於研發，以驅動產品創新。

●

“BPC”(品牌、產品、渠道)戰略，推動高於市場的有機增長。我們專注於增加品牌產品佔銷售額的比例，預計這將帶來更大的可用市場和毛利率擴張。截至2021年底，我們的自有品牌佔銷售額的比例從2010年底的不到1%增長到了近40%。我們專注於擴大我們在電子商務等渠道的地位，為現有的實體客户提供額外的增長機會，以及與電子商務客户進行擴張。2020年，電子商務渠道佔銷售額的21%，高於2010年底的2%。

●

推動利潤率擴大。擴大利潤率仍然是我們專注於價值創造的關鍵支柱。我們相信我們的BPC戰略將通過品牌產品、新產品類別和新渠道的增長來支持更高的利潤率。供應鏈中斷和通脹壓力的逆風影響了2021年的營業利潤率；然而，我們最近採取了應對這些挑戰的措施，預計隨着這些舉措的實施，利潤率將在2022年下半年恢復擴張。

●

高效的資本配置。我們受益於輕資本的商業模式，使我們能夠產生強大的自由現金流轉換。我們希望利用我們強大的自由現金流對核心業務進行再投資，並通過現有品牌開發和新產品類別擴展來推動增長。隨着時間的推移，我們還將尋找選擇性的補充性收購機會，重點放在核心的廚房和衞浴終端市場。我們計劃保持有紀律的資本配置方法，目前大多數重大內部投資都受到全公司20%以上的預期資本回報率的限制。

目錄表

●

深厚的製造合作伙伴和客户關係。在過去的30多年裏，我們發展了強大的製造和採購合作伙伴，我們相信這將繼續使我們在我們服務的市場上獲得競爭優勢。我們還與成熟的全球客户羣建立了深厚的關係，提供端到端解決方案來支持品類增長。雖然最近的供應鏈和通脹壓力一直是不利因素，但我們與製造和採購合作伙伴的持久合作伙伴關係幫助緩解了這些挑戰。

本公司於2021年5月26日在開曼羣島註冊成立，涉及我們的母公司First Group Ltd.(“FGI”)及其附屬公司的重組(“重組”)，據此，除其他行動外，FGI Industries，Inc.(“FGI Industries”)、FGI Europe Investment Limited(於英屬維爾京羣島成立的實體)及FGI International，Limited(根據香港法律成立的實體)均為FGI的全資附屬公司，新成立的FGI工業有限公司成立於1987年，現已成為廚房和浴室設計、室內外傢俱、餐飲服務設備和製造領域的全球領先者。本討論及本文所討論的任何財務資料及經營結果，指於重組完成前可直接歸屬於廚衞業務的資產、負債、收入、開支及現金流量，並於呈列時猶如吾等一直存在而重組已於所述每一期間全部生效。

經營成果

截至2022年和2021年3月31日的三個月

下表總結了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營結果，並提供了這些期間的美元和增加(減少)百分比的信息。


	截至以下三個月
	3月31日，						變化
	2022			2021			金額			百分比
	美元			美元			美元			%
收入	$	43,575,239		$	36,375,689		$	7,199,550		19.8
收入成本		36,050,653			29,058,658			6,991,995		24.1
毛利		7,524,586			7,317,031			207,555		2.8
銷售和分銷費用		4,677,352			3,940,470			736,882		18.7
一般和行政費用		1,842,807			1,359,022			483,785		35.6
研發費用		313,681			133,768			179,913		134.5
營業收入		690,746			1,883,771			(1,193,025)		(63.3)
營業利潤率		1.6	%		5.2	%		(360)	Bps
其他(費用)收入合計，淨額		(32,876)			1,533,130			(1,566,006)		102.1
所得税撥備		127,677			455,487			(327,810)		(72.0)
淨收入	$	530,193		$	2,961,414		$	(2,431,221)		(82.1)
調整後的營業收入⁽¹⁾	$	923,058		$	1,999,671		$	(1,076,613)		(53.8)
調整後的營業利潤率⁽¹⁾		2.1	%		5.5	%		(340)	Bps	—
調整後淨收益⁽¹⁾	$	720,689		$	1,678,114		$	(957,425)		(57.1)

(1)	有關我們使用這些調整後的數字以及將這些財務衡量標準與其最接近的美國公認會計原則(“GAAP”)進行比較的更多信息，請參閲下文的“非GAAP衡量標準”。

收入

截至2022年3月31日的三個月，我們的收入增加了720萬美元，增幅19.8%，達到4360萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為3640萬美元。我們收入的增長主要歸因於

目錄表

衞浴用品和其他產品類別的強勁增長被沐浴傢俱的下降部分抵消。按產品劃分的收入類別摘要如下：


	截至3月31日的三個月，						變化
	2022		百分比	2021		百分比	百分比
	美元		%	美元		%	%
衞生潔具	$	28,179,193	64.7		22,805,413	62.7	23.6
沐浴傢俱		10,115,812	23.3		11,482,661	31.6	(11.9)
其他		5,280,234	12.0		2,087,615	5.7	152.9
總計	$	43,575,239	100.0	$	36,375,689	100.0	19.8

我們的大部分收入來自Sanitaryware的銷售，在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，衞浴分別佔我們總收入的64.7%和62.7%。在截至2022年3月31日的三個月中，Sanitaryware的銷售收入增長了23.6%，達到2820萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為2280萬美元。這一產品系列銷售額的增長主要是由於PRO渠道持續的銷量強勁。

截至2022年3月31日的三個月，我們來自沐浴傢俱銷售的收入下降了11.9%，從截至2021年3月31日的三個月的1,150萬美元降至1,010萬美元。截至2022年和2021年3月31日的三個月，巴斯傢俱銷售額分別佔我們總收入的23.3%和31.6%。巴斯傢俱的銷量同比增長；然而，不太有利的產品組合拖累了收入。此外，由於倉儲和供應鏈問題，某些客户不得不將訂單推遲到2022年第二季度，因此我們經歷了一些訂單延遲。這是一個時間問題，我們預計在未來幾個季度發貨。

在截至2022年3月31日的三個月中，來自其他產品(淋浴系統和定製廚房櫥櫃)的銷售收入增長了152.9%，從截至2021年3月31日的三個月的210萬美元增至530萬美元。這一增長主要是由於JetCoat淋浴牆系統的銷售持續強勁而導致的銷量增長。

我們的收入來自美國、加拿大和歐洲。按地理位置劃分的收入類別摘要如下：


	截至3月31日的三個月，						變化
	2022		百分比	2021		百分比	百分比
	美元		%	美元		%	%
美國	$	27,353,195	62.8		22,081,821	60.7	23.9
加拿大		12,296,002	28.2		9,558,196	26.3	28.6
歐洲		3,926,042	9.0		4,735,672	13.0	(17.1)
總計	$	43,575,239	100.0	$	36,375,689	100.0	19.8

我們的大部分收入來自美國市場，截至2022年3月31日的三個月收入為2,740萬美元，截至2021年3月31日的三個月收入為2,210萬美元，增長23.9%。在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，這些收入分別佔我們總收入的62.8%和60.7%。美國市場的增長主要是由於PRO渠道對我們的衞浴類別的強勁需求以及R&R市場需求的改善。

我們的第二大市場是加拿大。截至2022年和2021年3月31日的三個月，我們在加拿大市場產生的收入分別為1230萬美元和960萬美元，增長28.6%。這一增長主要是由零售和批發市場的強勁需求推動的，而去年同期發貨量延遲。

目錄表

我們的一小部分收入也來自歐洲，主要是在德國的銷售。在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，這一數字分別為390萬美元和470萬美元，下降了17.1%。銷售額的下降表明，受新冠肺炎疫情的影響，需求疲軟。

毛利

截至2022年3月31日的三個月，我們的毛利潤增加了20萬美元，增幅為2.8%，從截至2021年3月31日的三個月的730萬美元增至750萬美元。毛利潤的增長主要是由銷售額的增長推動的，我們將其歸因於美國和加拿大專業渠道和R&R市場的強勁需求。

截至2022年3月31日的三個月，我們所有產品線的毛利潤佔銷售額的百分比降至17.3%，而截至2021年3月31日的三個月為20.1%。毛利率百分比的下降主要是由於近期全球供應鏈問題導致的原材料價格上漲和運費上漲的影響。雖然毛利率同比下降，但公司開始看到為抵消近期利潤率逆風而採取的措施的好處，2022年第一季度毛利率比2021年第四季度上升277個基點。

運營費用

銷售和分銷費用主要包括人員成本、營銷和促銷成本、佣金以及運費和租賃費。截至2022年3月31日的三個月，我們的銷售和分銷費用增加了70萬美元，增幅為18.7%，從截至2021年3月31日的三個月的390萬美元增至470萬美元。銷售和分銷費用的增加是由於我們的銷售額增長，這導致佣金、產品展示、物流和倉庫成本增加。此外，商業銷售活動正逐步恢復到新冠肺炎之前的水平，這導致營銷、貿易展會和旅遊增加。

一般和行政費用主要包括人事費、專業服務費、折舊、差旅費和辦公用品費用。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月，我們的一般和行政費用增加了50萬美元，或35.6%，達到180萬美元。這一增長主要歸因於上市公司成本的增加和一次性IPO獎金。

研發費用主要包括人員成本和產品開發成本。我們的研究和開發活動保持穩定，對我們未經審計的簡明綜合收益表和全面收益表來説相對無關緊要。

其他收入(費用)

在截至2022年3月31日的三個月中，其他收入(支出)減少了160萬美元，降幅為102.1%，從截至2021年3月31日的三個月的150萬美元減少到不到100萬美元。這一減少是2021年第一季度在免除購買力平價貸款時確認的一次性收入的結果。

所得税撥備

我們在截至2022年3月31日的三個月中記錄了10萬美元的所得税支出，在截至2021年3月31日的三個月中記錄了50萬美元的所得税支出。這一下降是由於我們報告的税前收入減少了280萬美元，降幅為80.7%。

淨收入

截至2022年3月31日的三個月，我們的淨收入減少了240萬美元，降幅為82.1%，從截至2021年3月31日的三個月的300萬美元降至50萬美元。這一增長是上述變化綜合作用的結果。

目錄表

流動性與資本資源

我們的主要流動資金來源是經營活動產生的現金和在信貸安排下借入的現金，我們相信這些資金提供了足夠的流動性來支持我們的融資需求。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們分別擁有880萬美元和390萬美元的現金和現金等價物。截至2022年3月31日，我們的營運資本為1380萬美元，而截至2021年12月31日，我們的營運資本為140萬美元。2022年1月27日，我們完成了250萬股普通股和認股權證的承銷公開發行，扣除佣金和費用後，淨收益約為1240萬美元。

我們相信我們的收入和運營將繼續增長，目前的營運資本足以支持我們的運營和債務義務在可預見的未來。然而，如果我們遇到業務狀況的變化或其他發展，我們未來可能需要額外的現金資源，如果我們希望尋求投資、收購、戰略合作或其他類似行動的機會，未來也可能需要額外的現金資源。例如，我們可能會不時向先鋒提供貸款或其他運營支持，以幫助先鋒在資本支出或與先鋒向我們提供的製造服務相關的其他努力中提供支持，這可能會限制可用於其他公司目的的資產或需要額外資源。如果確定現金需求超過我們手頭的現金數量，我們可能會尋求發行債務或股權證券。

截至2022年3月31日，我們的總債務由與東西銀行的信貸安排代表。

東西岸信貸安排

我們的全資附屬公司FGI Industries(前稱FGI Groups，Inc.)與East West Bank有一項信貸協議(“信貸協議”)，該協議由FGI Industries的所有資產作抵押，並由持有FGI Industries約49.75%投票權控制權的陳良洲親自擔保。於截至2018年12月31日止年度及截至2019年9月30日止年度，信貸協議容許最多借款25,000,000美元，其中先前包括一筆金額為3,000,000美元的酌情貸款，該筆貸款僅可在信貸協議所述的若干情況下動用。可自由支配的額度於2019年9月30日到期。非可自由支配的信貸額度續簽至2020年9月23日，最高借款金額降至2200萬美元。2020年8月13日，信用額度續期，到期日延長至2022年9月23日，最高借款金額進一步降至1800萬美元。

根據信貸協議，FGI Industries必須維持(A)在每個財政季度結束時測試的債務覆蓋率(定義為利息、税項、折舊和攤銷前收益除以長期債務的當前部分加上利息支出)不低於1.25比1；(B)截至2021年3月31日及以後的季度的有效有形淨值(定義為總賬面淨值加上少數股權，減去高級管理人員、股東和關聯公司的應付金額，減去無形資產和累計攤銷，加上附屬於東西岸的債務)不少於10,000,000美元；(C)總負債與有形淨值的比率(定義為總負債除以有形淨值，定義為總賬面淨值加上少數股權，減去對高級管理人員、股東和附屬公司的貸款減去無形資產和累計攤銷)，不超過4.0比1，在每個財政季度結束時進行測試。截至2021年12月31日，FGI Industries沒有遵守這一金融契約；然而，東西西岸對這種不遵守規定提供了豁免。截至2022年3月31日，東西西岸放棄了對這一金融契約的測試。

據《華爾街日報》報道，這筆貸款的年利率相當於最優惠利率加0.25個百分點。在任何情況下，這筆貸款的利率都不會低於3.250%的年利率或高於適用法律允許的最高利率。截至2022年3月31日和2021年12月31日的利率分別為3.75%和3.50%。

目錄表

信貸協議項下的每筆借款均被視為按需到期，並被歸類為短期貸款。截至2022年3月31日和2021年12月31日，此類貸款的未償還餘額分別為16,321,410美元和14,657,280美元。

購買力平價貸款

2020年4月9日，最重要的集團公司根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案，簽訂了一項與Paycheck保護計劃(PPP)相關的貸款協議，並獲得了約168萬美元的收益(PPP貸款)。貸款利息按固定利率1.0%計算。根據CARE法案第1106條，借款人有資格獲得貸款本金和應計利息的豁免，只要所得資金用於支付符合條件的工資成本、抵押貸款利息成本、租金和公用事業成本，否則被描述為符合條件的費用。在截至2020年12月31日的一年中，最重要的集團公司將所有PPP貸款收益用於支付符合條件的費用。購買力平價貸款收益的100%用於支付工資相關費用。根據CARE法案的當前條款，任何PPP貸款的接受者都可能受到美國小企業管理局(SBA)的審計，以確認其是否有資格獲得貸款，以及所得資金是否用於PPP規則規定的合格支出。最重要的團體，Inc.於2020年12月22日提交了寬恕申請和支持文件。截至2020年12月31日，PPP貸款餘額計入綜合資產負債表中的短期貸款。2021年2月8日，最重要的集團公司獲得了SBA對PPP貸款的豁免批准。經批准後，包括本金和利息在內的全部餘額將被免除，並在未經審計的簡明綜合收益表和全面收益表中作為其他收入入賬。

下表總結了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月我們現金流的主要組成部分。


	截至3月31日的三個月，
	2022		2021
	美元		美元
用於經營活動的現金淨額	$	(9,066,727)	$	(814,677)
用於投資活動的現金淨額		(24,383)		(1,678)
融資活動提供(用於)的現金淨額		14,034,930		(1,375,776)
匯率波動對現金的影響		(34,378)		17,473
現金淨變動額		4,909,442		(2,174,658)
期初現金		3,883,896		4,018,558
期末現金	$	8,793,338	$	1,843,900

經營活動

在截至2022年3月31日的三個月中，業務活動使用的現金淨額約為910萬美元，主要原因是應付賬款減少約810萬美元，預付款和其他應收款相關各方增加約420萬美元，預付款和其他流動資產增加約110萬美元，其他非流動資產增加約60萬美元，應計費用和其他流動負債減少約60萬美元，庫存增加約30萬美元，以及各種非現金項目增加約10萬美元。該季度應收賬款減少約590萬美元，淨收入約50萬美元，部分抵消了這一減少額。

在截至2021年3月31日的三個月中，經營活動中使用的現金淨額約為80萬美元，主要原因是應付賬款減少約400萬美元，應收賬款增加約130萬美元，其他非流動資產增加約80萬美元，經營租賃負債減少約10萬美元，但被該季度約300萬美元的淨收入、約90萬美元的各種非現金項目、與應付賬款有關的各方增加約50萬美元所部分抵消。以及庫存減少約10萬美元。

目錄表

投資活動

在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金每月不到10萬美元，這可歸因於購買財產和設備。

融資活動

截至2022年3月31日的三個月，融資活動提供的現金淨額約為1,400萬美元，其中銀行貸款淨收益為170萬美元，首次公開募股單位發行淨收益為1,240萬美元。

在截至2021年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金淨額約為140萬美元，這意味着來自銀行貸款的淨收益不到10萬美元，母公司投資淨減少130萬美元。

承付款和或有事項

資本支出

我們的資本支出主要與購置物業和設備有關。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，我們的資本支出每個月都不到10萬美元。我們預計在不久的將來不會產生重大的資本支出。

關鍵會計政策與重大會計估計

我們的關鍵會計政策和重大會計估計的討論包括在我們的2021年Form 10-K的第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中。根據公認會計原則編制未經審核簡明綜合財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響某些資產和負債的報告金額，以及在某些情況下，影響適用報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計值大不相同。估計的變化記錄在引起這種變化的事件或情況發生期間的經營結果中。在這些關鍵會計估計的背景下，我們目前不知道有任何合理可能的事件或情況會導致報告截至2022年3月31日的三個月的不同保單或估計。

近期發佈的會計公告

見本季度報告表格10-Q第一部分第1項附註2“重要會計政策摘要”。

非GAAP衡量標準

除了我們未經審計的簡明綜合財務報表中提出的指標外，我們還使用以下非GAAP指標來評估我們的業務，衡量我們的業績，識別影響我們業務的趨勢，並幫助我們做出戰略決策。我們的非公認會計準則衡量標準是：調整後的營業收入、調整後的營業利潤率和調整後的淨收入。這些非GAAP財務指標不是根據GAAP編制的。它們只是我們業績的補充財務計量，不應被視為淨收益、運營收入或根據公認會計準則得出的任何其他計量的替代品，可能無法與其他實體報告的類似標題計量相比較。

我們將營業收入定義為公認會計原則下的營業收入，不包括某些非經常性支出的影響，包括與首次公開募股相關的薪酬和基於股票的薪酬支出以及與新冠肺炎協議相關的支出。我們將調整後的淨收入定義為GAAP淨收入，不包括某些非經常性費用和收入的税收影響，如與IPO相關的薪酬和基於股票的薪酬費用、費用

目錄表

與新冠肺炎協議和我們PPP貸款的影響有關。我們將調整後的營業利潤率定義為調整後的營業收入除以收入。

我們使用這些非GAAP指標以及GAAP指標來評估我們的業務，衡量我們的財務業績和盈利能力，以及我們管理費用的能力，在對某些一次性費用進行調整後，確定影響我們業務的趨勢，並幫助我們做出戰略決策。我們相信，當這些非GAAP指標與GAAP財務指標一起審查時，而不是單獨或替代根據GAAP對我們運營結果的分析，對投資者是有用的，因為它們是廣泛使用的業績衡量標準，我們對這些非GAAP指標的調整使投資者能夠進一步洞察我們的盈利能力，並在一致的基礎上比較我們的業績。

下表核對了營業收入與營業收入和調整後營業利潤，以及淨收入與調整後淨收入之間的關係。


	截至以下三個月
	3月31日，
	2022		2021
營業收入	690,746		1,883,771
調整：
非經常性IPO相關薪酬和基於股票的薪酬支出	232,312		—
COVID一次性費用	—		115,900
調整後的營業收入	923,058		1,999,671
收入	43,575,239		36,375,689
調整後的營業利潤率	1.6	%	5.2	%


	截至以下三個月
	3月31日，
	2022	2021
淨收入	530,193	2,961,414
調整：
非經常性IPO相關薪酬和基於股票的薪酬支出	232,312	—
其他收入(購買力平價貸款)	—	(1,680,900)
COVID一次性費用	—	115,900
總計	762,505	1,396,414
按18%的實際税率調整的税收影響	41,816	(281,700)
調整後淨收益	804,321	1,114,714

第三項。關於市場風險的定量和定性披露。

較小的報告公司不需要。

第四項。控制和程序。

信息披露控制和程序的評估

根據1934年修訂的《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條中的定義，“披露控制和程序”一詞是指我們的控制和其他程序，旨在確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求我們公司披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的主要高管和主要財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論做得多好

目錄表

設計和運行的控制措施只能為實現其目標提供合理的保證，而管理層在評估可能的控制措施和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們根據交易所法案實施的披露控制和程序(如規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2022年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分--其他資料

第1項。法律訴訟。

在正常業務過程中，我們可能會受到法律程序和索賠的影響。我們無法預測任何此類糾紛的結果，儘管存在潛在的後果，但由於管理時間和注意力的轉移以及與解決此類糾紛相關的財務成本，這些糾紛的存在可能會對我們產生不利的實質性影響。

艾爾斯浴場訴訟

FGI工業公司(前身為最重要的集團，Inc.)FGI Industries(“FGI Industries”)，我們的全資子公司，目前正捲入訴訟，因為它努力保護與衞生潔具製造商唐山惠達陶瓷集團有限公司(“HUIDA”)的排他性協議。2011年，FGI Industries向美國加州中心區地區法院(“地區法院”)起訴Ayers Bath(USA)Corporation(“Ayers Bath”)，併成功獲得禁制令，禁止Ayers Bath在美國和加拿大銷售、分銷或提供HUIDA零部件和產品。結果，艾爾斯巴斯停止了所有商業活動。

Ayers Bath於2013年3月22日向美國加州中心區破產法院(“破產法院”)提交了第7章的自願請願書。FGI Industries在Ayers Bath破產案中提交了一份索賠證明，金額不低於5,265,000美元，這被認為是允許的，但由於Ayers Bath缺乏資產，FGI Industries只收到了7,757.24美元的分配。2014年1月9日，FGI Industries向地方法院提起訴訟，起訴唐山艾爾斯作為艾爾斯·巴斯的另一個自我，要求賠償其損害賠償餘額。地方法院最終將訴訟提交破產法院，FGI Industries據此向破產法院提出動議，要求增加唐山艾爾斯為判定債務人，從而允許FGI Industries收回其索賠證據。2021年6月7日，就增加唐山艾爾斯為判定債務人的動議舉行了聽證會。2021年9月22日，破產法院向地區法院發出報告和建議，建議駁回FGI Industries提出的修改判決的動議。FGI Industries於2021年10月對該報告提出異議，目前正在等待破產法院的裁決。

滙達仲裁

2021年9月24日左右，滙達向深圳國際仲裁院向FGI Industries提起仲裁申請。在仲裁中，HUIDA要求確定FGI Industries和HUIDA之間於2000年10月20日達成的獨家經銷協議的條款在期限上並不是無限制的，應該修改或以其他方式終止。仲裁程序定於2022年3月30日開始，FGI Industries已聘請中國律師在懸而未決的仲裁中追求其利益。

目錄表

第1A項。風險因素。

我們在截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中詳細討論了我們的風險因素。在提交本文件時，10-K表格中包含的風險因素尚未發生實質性變化。

第二項股權證券的未登記銷售和募集資金的使用。

於二零二二年一月二十七日，吾等完成首次公開發售(“首次公開發售”)2,500,000個單位(“單位”)，每個單位包括(I)一股普通股，每股面值0.0001美元(“股份”)，及(Ii)一份認股權證(“認股權證”)，使持有人有權按行使價每股6元購買一股股份。認股權證在發行時即可行使，並於發行日期後五年內行使。股票和權證是在IPO中單獨發行的，發行後可以立即單獨轉讓。承銷商充分行使了購買至多375,000份認股權證的選擇權。這些單位以每單位6.00美元的價格出售，在扣除約110萬美元的承銷折扣和佣金以及我們應支付的約150萬美元的發售費用後，首次公開募股的淨收益約為1240萬美元。本公司並無直接或間接向(I)本公司任何高級人員或董事或其聯繫人、(Ii)擁有本公司任何類別股權證券10%或以上的任何人士或(Iii)本公司的任何聯屬公司支付該等開支。

關於是次IPO，我們向承銷商代表發出認股權證，認購合共50,000股股份。Benchmark Company擔任牽頭簿記管理人，Northland Capital Markets擔任聯合簿記管理人。股票的發售和出售是根據1933年證券法登記的，並在表格S-1的登記聲明(第333-259457號文件)上進行了修訂(“證券法”)，並於2022年1月24日宣佈生效。

根據證券法第424(B)條的規定，我們於2022年1月26日向美國證券交易委員會提交的最終招股説明書中對首次公開募股所得資金的預期用途沒有實質性變化。

第三項。高級證券違約。

沒有。

第4項礦山安全信息披露

不適用。

第5項其他資料

由於我們將在觸發事件後四個工作日內提交本Form 10-Q季度報告，因此我們在本第5項下進行以下披露，而不是在第5.02項下提交當前的Form 8-K報告，即董事或某些高級人員的離職；董事的選舉；某些高級人員的任命；某些高級人員的補償安排：

2022年5月11日，我們的董事會批准了FGI Industries Ltd.年度管理激勵計劃(“計劃”)，該計劃規定，我們的薪酬委員會根據指定績效期間一個或多個績效目標的實現程度向指定員工發放年度現金獎金。前述對本計劃的描述並不聲稱是完整的，而是通過參考本計劃進行整體限定的，該計劃的副本作為附件10.13附於此，並通過引用結合於此。

目錄表

第六項。展品。


展品
數		描述

3.1		第二次修訂和重新修訂了FGI Industries Ltd.的組織備忘錄和章程細則，2022年1月27日生效(通過引用附件3.1併入公司於2022年1月27日提交的當前8-K表格報告中)。

4.1		FGI Industries Ltd.及其買方之間的代表認股權證表格(通過參考公司於2021年10月4日提交的S-1表格註冊聲明修正案第1號附件4.2而併入)。

4.2		註冊權協議，日期為2022年1月27日，由FGI Industries Ltd.和Airst Group Ltd.(通過參考2022年3月31日提交的公司年度報告Form 10-K的附件4.3合併而成)。

4.3		FGI Industries Ltd.與大陸股票交易信託公司於2022年1月27日簽訂的認股權證代理協議(合併內容參考公司於2022年3月31日提交的Form 10-K年報附件4.4)。

4.4		授權書表格(作為授權書代理協議的附件A，包含在附件4.3中)。

10.1		共享服務協議，日期為2022年1月14日，由FGI Industries，Inc.和最重要的家居工業公司(通過參考2022年3月31日提交的公司年度報告Form 10-K的附件10.2合併而成)。

10.2		共享服務協議，日期為2022年1月14日，由FGI Industries Ltd.和Airst Worldwide Co.，Ltd.(通過引用公司於2022年3月31日提交的Form 10-K年度報告的附件10.3合併而成)。

10.3		全球採購和採購協議，日期為2022年1月14日，由FGI Industries Ltd.和Airst Worldwide Co.，Ltd.(通過參考公司於2022年3月31日提交的Form 10-K年報附件10.4合併而成)。

10.4		FGI International，Ltd.和FGI Industries，Inc.之間簽訂的、日期為2022年1月14日的買賣協議(通過參考2022年3月31日提交的公司年度報告Form 10-K的附件10.5合併而成)。

10.5		FGI Industries Ltd.和Airst Worldwide Co.，Ltd.簽訂的、日期為2022年1月28日的買賣協議(通過參考公司於2022年3月31日提交的Form 10-K年度報告的附件10.6而合併)。

10.6†		FGI Industries Ltd.員工購股計劃(參考公司於2021年10月4日提交的S-1表格註冊説明書第1號修正案附件10.6)。

10.7†		限制性股票單位獎勵協議表格(參照本公司於2021年10月4日提交的S-1表格註冊説明書第1號修正案附件10.8而併入)。

10.8†		非限制性股票期權協議表格(參考本公司於2021年10月4日提交的S-1表格註冊説明書第1號修正案附件10.9而納入)。

10.9†		董事聘用人協議表格(通過參考2021年10月4日提交的公司S-1表格登記説明書修正案第1號附件10.10而併入)。

10.10†		FGI Industries Ltd.和David Bruce之間於2022年1月24日簽訂的僱傭協議(通過參考2022年3月31日提交的公司年度報告Form 10-K的附件10.12合併而成)。

10.11†		FGI Industries Ltd.和Perry Lin之間於2022年1月24日簽訂的僱傭協議(通過參考公司於2022年3月31日提交的Form 10-K年報附件10.13而成立)。

目錄表

展品
數		描述
10.12†		FGI Industries Ltd.與其個人董事之間的賠償協議表格(通過參考2021年10月4日提交的公司S-1表格註冊説明書第1號修正案附件10.13併入)。

10.13†		華大基因實業有限公司年度管理激勵計劃

31.1		規則13(A)-14(A)/15(D)-14(A)特等執行幹事的認證。

31.2		規則13(A)-14(A)/15(D)-14(A)首席財務幹事的認證。

32.1		第1350條首席執行官和首席財務官的認證。

101		以下材料摘自FGI Industries Ltd.截至2022年3月31日的季度Form 10-Q季度報告，格式為內聯XBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)簡明綜合資產負債表；(Ii)簡明綜合收益表和全面收益表；(Iii)簡明母公司投資淨額變動表；(Iv)簡明現金流量表；(V)未經審計的簡明綜合財務報表附註。實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。

104		封面交互數據文件，格式為內聯XBRL，包含在附件101中。

†指管理合同或補償計劃或安排

目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

日期：2022年5月13日

FGI實業有限公司

由以下人員提供：	/s/大衞·布魯斯
	大衞·布魯斯
	首席執行官
	(首席行政主任)

由以下人員提供：	/s/Perry Line
	佩裏·林
	首席財務官
	(首席財務會計官)