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目錄表
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
對於從到的過渡期
佣金文件編號001-40694
Traeger公司.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州82-2739741
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)
(税務局僱主
識別碼)
    
威爾明頓大道東1215號, 200套房
鹽湖城, 猶他州
84106
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

(801) 701-7180
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.0001美元煮紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐加速文件管理器☐
非加速文件服務器☒規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☒

目錄表
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)：是☐不是☒
截至2022年5月9日，有118,211,775註冊人的普通股，面值0.0001美元。

目錄表
目錄
頁面
第一部分財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
1
簡明綜合資產負債表
1
簡明合併經營和全面收益報表(虧損)
2
成員和股東權益變動簡明合併報表
3
現金流量表簡明合併報表
4
未經審計的簡明合併財務報表附註
6
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
19
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
27
項目4.控制和程序
27
第二部分：其他信息
項目1.法律程序
28
第1A項。風險因素
28
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
28
項目3.高級證券違約
28
項目4.礦山安全披露
29
項目5.其他信息
29
項目6.展品
29
簽名
30



























i
目錄表

有關前瞻性陳述的警示説明

這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述。我們打算將這些前瞻性陳述納入修訂後的1933年證券法第27A節(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法第21E節(“交易法”)中包含的前瞻性陳述的安全港條款。除本季度報告10-Q表中包含的歷史事實的陳述外，其他所有陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“考慮”、“相信”、“估計”、“預測”、“預測”、“潛在”或“繼續”或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。這份Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述包括但不限於有關我們未來的運營結果和財務狀況、行業和業務趨勢、股權薪酬、業務戰略、計劃、市場增長和我們未來運營目標的陳述。

本季度報告中有關Form 10-Q的前瞻性陳述僅為預測。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同，包括但不限於，我們的經營虧損歷史，我們有效管理未來增長的能力，我們開拓更多市場的能力，我們維護和強化我們的品牌以產生和維持對我們產品的持續需求的能力，我們以經濟高效的方式吸引新客户和留住現有客户的能力，我們未能以可接受的成本保持產品質量和產品性能，這些風險和不確定性因素包括：產品責任及保修索賠及產品召回；我們運營的市場競爭激烈；社交媒體和社區大使的使用；我們燒烤架銷售下降的情況；我們對三大零售商的依賴；新冠肺炎大流行對我們業務的某些方面的影響；與國際運營相關的風險；我們對少數第三方製造商的依賴；我們的供應商出現(或失去)的問題或無法獲得原材料；以及我們的股東影響公司事務的能力以及在第一部分第1A項中討論的其他重要因素。“風險因素”在我們的表格10-K的年報截至2021年12月31日的年度，於2022年3月29日提交給美國證券交易委員會。本Form 10-Q季度報告中的前瞻性陳述基於截至本Form 10-Q季度報告發布之日我們掌握的信息，雖然我們認為這些信息構成此類陳述的合理基礎，但此類信息可能是有限或不完整的，我們的陳述不應被解讀為表明我們已對所有潛在可用的相關信息進行了詳盡的調查或審查。這些陳述本質上是不確定的，告誡投資者不要過度依賴這些陳述。

您應閲讀這份Form 10-Q季度報告以及我們在此Form 10-Q季度報告中引用的文件，並將其作為證物提交給本Form 10-Q季度報告，以瞭解我們未來的實際結果、業績和成就可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。這些前瞻性陳述僅代表截至本季度報告10-Q表格的日期。除非適用法律另有要求，我們不打算公開更新或修改本季度報告中包含的關於Form 10-Q的任何前瞻性陳述，無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因。

陳述的基礎

正如本季度報告中所使用的10-Q表格，除文意另有所指外，所提及的“我們”、“公司”、“Traeger”及類似的名稱指的是：(1)在我們於2021年7月28日完成向特拉華州一家公司的首次公開募股的法定轉換後，及(2)在完成該轉換之前，至TGPX Holdings I LLC。有關更多信息，請參閲本季度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--公司轉換和首次公開發行”。









II
目錄表
第一部分財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
Traeger公司
簡明合併資產負債表
(未經審計)
(單位為千，不包括每股和每股金額)
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
資產
流動資產
現金和現金等價物$11,098 $16,740 
應收賬款淨額163,239 92,927 
盤存164,127 145,038 
預付費用和其他流動資產12,724 15,036 
流動資產總額351,188 269,741 
財產、廠房和設備、淨值64,691 55,477 
商譽297,047 297,047 
無形資產，淨額544,579 555,151 
其他長期資產11,039 3,608 
總資產$1,268,544 $1,181,024 
負債和股東權益
流動負債
應付帳款$38,366 $42,694 
應計費用98,969 69,773 
信用額度49,160 41,138 
資本租賃的當期部分414 420 
或有對價的本期部分12,400 12,200 
其他流動負債1,002 — 
流動負債總額200,311 166,225 
應付票據417,734 379,395 
資本租賃，扣除當期部分624 677 
或有對價，扣除當期部分14,600 13,100 
遞延税項負債11,681 11,673 
其他非流動負債437 434 
總負債645,387 571,504 
承付款和或有事項--見附註11
股東權益：
優先股，$0.0001票面價值；25,000,000授權股份及不是截至2022年3月31日和2021年12月31日已發行或已發行的股票
— — 
普通股，$0.0001票面價值；1,000,000,000授權股份
已發行及已發行股份-118,077,546和117,547,916截至2022年3月31日和2021年12月31日
12 12 
額外實收資本809,896 794,413 
累計赤字(193,251)(184,819)
累計其他綜合收益(虧損)6,500 (86)
股東權益總額623,157 609,520 
總負債和股東權益$1,268,544 $1,181,024 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分
1
目錄表
Traeger公司
簡明綜合業務報表和全面收益(虧損)
(未經審計)
(單位為千，不包括每股和每股金額)
截至3月31日的三個月，
20222021
收入$223,710 $235,573 
收入成本140,145 134,942 
毛利83,565 100,631 
運營費用：
銷售和市場營銷33,094 30,851 
一般和行政42,869 13,556 
無形資產攤銷8,889 8,301 
或有對價的公允價值變動1,700 — 
總運營費用86,552 52,708 
營業收入(虧損)(2,987)47,923 
其他收入(支出)：
利息支出(5,837)(7,812)
其他收入(費用)，淨額544 (458)
其他費用合計(5,293)(8,270)
未計提所得税準備的收入(虧損)(8,280)39,653 
所得税撥備152 724 
淨收益(虧損)$(8,432)$38,929 
每股基本和稀釋後淨收益(虧損)$(0.07)$0.36 
加權平均已發行普通股、基本普通股和稀釋後普通股117,889,233 108,724,387 
其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整$(3)$— 
現金流套期保值變動6,589 — 
其他全面收入合計6,586 — 
綜合收益(虧損)$(1,846)$38,929 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分
2
目錄表
Traeger公司
簡明合併成員和股東權益變動表
(未經審計)
(單位和份額除外，以千為單位)
截至2022年3月31日的三個月
公共單位普通股會員資本額外實收資本累計
赤字		累計
其他全面收益(虧損)		總計
會員權益和股東權益
單位無票面價值股票金額
2021年12月31日的餘額
— $— 117,547,916 $12 $— $794,413 $(184,819)$(86)$609,520 
股票計劃下普通股的發行— — 529,630 — — — — — 
基於股權的薪酬— — — — — 15,483 — — 15,483 
淨虧損— — — — — — (8,432)— (8,432)
外幣折算調整— — — — — — — (3)(3)
現金流套期保值變動— — — — — — — 6,589 6,589 
2022年3月31日的餘額
— $— 118,077,546 $12 $— $809,896 $(193,251)$6,500 $623,157 
截至2021年3月31日的三個月
公共單位普通股會員資本額外實收資本累計
赤字		累計
其他全面收益(虧損)		總計
會員權益和股東權益
單位無票面價值股票金額
2020年12月31日餘額
108,724,422 $— — $— $571,038 $— $(95,998)$— $475,040 
基於股權的薪酬— — — — 956 — — — 956 
淨收入— — — — — — 38,929 — 38,929 
2021年3月31日的餘額
108,724,422 $— — $— $571,994 $— $(57,069)$— $514,925 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分
3
目錄表
Traeger公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
截至3月31日的三個月，
20222021
經營活動的現金流
淨收益(虧損)$(8,432)$38,929 
對淨收益(虧損)與業務活動中使用的現金淨額進行調整：
財產、廠房和設備折舊2,481 2,225 
無形資產攤銷10,645 8,466 
遞延融資成本攤銷495 749 
處置財產、廠房和設備的損失152 79 
基於股權的薪酬費用15,483 956 
壞賬支出72 — 
衍生工具合約的未實現虧損570 3,349 
或有對價的公允價值變動1,700 — 
營業資產和負債變動：
應收賬款(70,383)(99,293)
庫存，淨額(19,089)(6,697)
預付費用和其他流動資產1,741 (1,844)
其他長期資產4 — 
應付賬款和應計費用17,638 26,531 
其他非流動負債12 6 
用於經營活動的現金淨額(46,911)(26,544)
投資活動產生的現金流
購置房產、廠房和設備(4,524)(4,865)
專利費用的資本化(124)(110)
用於投資活動的現金淨額(4,648)(4,975)
融資活動產生的現金流
信貸額度上的收益46,100 50,000 
按信用額度償還貸款(78)(12,000)
償還長期債務— (852)
資本租賃債務的本金支付(105)(84)
融資活動提供的現金淨額45,917 37,064 
現金及現金等價物淨增(減)(5,642)5,545 
期初現金及現金等價物16,740 11,556 
期末現金及現金等價物$11,098 $17,101 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分
4
目錄表
Traeger公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
(續)截至3月31日的三個月，
20222021
現金流量信息的補充披露：
期內支付的利息現金$4,897 $6,928 
繳納所得税的現金$654 $— 
非現金融資和投資活動
根據資本租賃購買的設備$56 $219 
包括在應付帳款和應計費用中的財產、廠房和設備$7,226 $992 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分
5
目錄表
Traeger公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1 – 業務描述和呈報依據
運營的性質-Traeger，Inc.及其全資子公司(統稱“Traeger”或“公司”)設計、採購、銷售和支持以木球為燃料的燒烤架，銷售給零售商、分銷商和直接銷售給消費者。該公司生產和銷售燒烤用的顆粒，還銷售Traeger品牌的磨擦、香料、醬料和優質冷凍餐包，以及燒烤配件(包括蓋子、燒烤工具、託盤、襯墊、MEATER智能温度計和商品)。該公司很大一部分銷售額來自美國各地的客户，該公司繼續在加拿大和歐洲開展分銷。該公司總部設在猶他州鹽湖城。
2021年7月，該公司對其10常用單位轉化為108,724,422公共單位。所附合並財務報表中列報的所有單位、每單位和相關信息均已酌情進行追溯調整，以反映拆分共同單位的影響。
在與公司首次公開發行(IPO)有關的註冊聲明於2021年7月28日生效之前，公司從特拉華州的有限責任公司轉變為特拉華州的公司，並將其名稱從TGPX Holdings I LLC更名為Traeger，Inc.。根據法定公司轉換(以下簡稱公司轉換)，TGPX Holdings I LLC的所有未償還有限責任公司權益被轉換為Traeger，Inc.的普通股，而TGP Holdings LP(以下簡稱合夥企業)成為Traeger，Inc.的普通股的持有者。合夥企業根據Traeger公司在首次公開募股時的價值，將這些普通股清算並分配給合夥企業中的合夥企業權益持有人，與他們在合夥企業中的各自權益成正比，其價值隱含於首次公開募股時出售的普通股的首次公開募股價格。基於首次公開募股價格為美元18.00在合夥企業的清算和分配，包括由此產生的任何零碎股份的消除和公司轉換之後，公司每股108,724,387首次公開募股前發行的普通股。
列報依據和合並原則 – 隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制。隨附的未經審計簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
截至2021年12月31日的資產負債表是從該日經審計的綜合財務報表中得出的，但不包括美國公認會計準則要求的所有信息和腳註，以完成財務報表。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司截至2021年12月31日止年度的經審計綜合財務報表一併閲讀表格10-K的年報，於2022年3月29日提交給美國證券交易委員會(“Form 10-K年度報告”)。
管理層認為，隨附的未經審核簡明綜合財務報表載有所有必要的正常和經常性調整，以公平地列報所列中期的綜合財務狀況、經營業績和現金流量。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表任何其他中期或截至2022年12月31日的年度的預期業績。
隨附的未經審計簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。    
新興成長型公司的地位-本公司是2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)所界定的“新興成長型公司”。根據《就業法案》，新興成長型公司可以推遲採用新的或修訂後的財務會計準則，直到這些準則適用於私營公司。本公司已選擇使用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則，因此，由於這次選舉，其財務報表可能無法與遵守上市公司生效日期的公司進行比較。該公司仍將是一家新興的成長型公司，直至(I)截至其最近結束的第二個會計季度的最後一個營業日，非關聯公司持有的普通股市值至少為7億美元的會計年度結束，(Ii)該會計年度的總收入達到或超過10.7億美元的會計年度結束，(Iii)本公司在三年期間發行超過10億美元不可轉換債券的會計年度結束之日，或(Iv)2026年12月31日。
6
目錄表
2 – 重要會計政策摘要
預算的使用 – 根據美國公認會計原則編制這些財務報表時，管理層需要作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。最重要的估計和管理層作出的存在最大估計不確定性的假設包括對收購資產的公允價值、承擔的負債和或有考慮事項、客户信貸和回報、陳舊的庫存儲備、無形資產(包括商譽)的估值和減值、衍生工具的未實現頭寸和擔保準備金進行的業務合併。實際結果可能與這些估計不同。
濃度 – 可能使公司面臨集中信用風險的金融工具包括銀行現金、應收貿易賬款、外幣合同以及與我們產品的某些第三方合同製造商的業務活動。信貸是根據對客户財務狀況的評估向客户發放的，公司的銷售交易通常不需要抵押品。佔淨銷售額很大一部分的三個客户(每個大型美國零售商)如下：
截至3月31日的三個月，
20222021
客户A17 %24 %
客户B23 %23 %
客户C14 %16 %
截至2022年3月31日，客户A、B和C佔應收貿易賬款的很大一部分22%, 25%，以及13%，與45%, 13%，以及13截至2021年12月31日。在與這三個大客户延長信用期限的程度上，信用風險集中存在。這三個客户中的任何一個客户的業務失敗都可能導致對公司的大量風險敞口。在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，沒有其他單一客户分別佔公司淨銷售額的10%。此外，截至2022年3月31日和2021年12月31日，沒有其他單一客户佔應收貿易賬款的10%以上。
該公司對美國以外的經銷商和分銷商的銷售通常以美元計價。該公司確實向歐盟、英國和加拿大的某些經銷商銷售產品，分別以歐元、英鎊和加元計價。
該公司依賴於有限數量的供應商進行烤架和配件的合同製造。其中某些製造商的運營或零部件運輸的重大中斷將在相當長一段時間內影響公司產品的生產，這可能對公司的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
近期發佈的會計準則
2016年2月，FASB發佈了ASU 2016-02租賃(主題842)，FASB也對後續的某些相關ASU進行了補充和修改。主題842中的指南取代了主題840租賃中的租賃指南。在新的指導方針下，承租人被要求在資產負債表上確認與租賃相關的使用權資產和租賃負債。對於租期為12個月或以下的租賃，承租人被允許按標的資產類別作出會計政策選擇，不確認租賃資產和租賃負債。租賃將被歸類為融資或經營性租賃，分類影響損益表中的費用確認模式。新標準適用於2021年12月15日之後的財政年度，以及2022年12月15日之後的財政年度內的過渡期。
該公司已從2022年1月1日起採用這一指導方針，並將在截至2022年12月31日的年度報表和此後的中期報表中説明新指導方針的影響。管理層目前正在評估其現有經營租賃組合的使用權資產和租賃負債，這些資產和租賃負債將需要在實施時確認，以及這一指導方針對其綜合財務報表和相關披露的影響。
本公司截至2021年12月31日的年度經審計財務報表中所描述的“最近發佈的會計準則”的實施或評估沒有發生重大變化。

7
目錄表
3 – 收入
下表按產品類別、地理位置和銷售渠道對指定期間的收入進行了細分(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
按產品類別劃分的收入20222021
燒烤架$150,431 $178,655 
消耗品39,651 40,813 
附件33,628 16,105 
總收入$223,710 $235,573 
截至3月31日的三個月，
按地域劃分的收入20222021
北美$207,339 $226,251 
世界其他地區16,371 9,322 
總收入$223,710 $235,573 
截至3月31日的三個月，
按銷售渠道劃分的收入20222021
零售$203,217 $229,827 
直接面向消費者20,493 5,746 
總收入$223,710 $235,573 
4 – 業務合併
於2021年7月1日(“收購日期”)，根據購股協議(“購股協議”)，本公司收購了Apption Labs Limited及其附屬公司(統稱“Apption Labs”)的全部流通股，Apption Labs是一家專門製造及設計與小型廚房電器有關的創新硬件及軟件的科技公司，包括MEATER智能温度計及相關技術。購買的總對價約為$78.3現金淨額，包括已支付現金、或有對價、週轉資本調整淨額和代管對價。收購Apption Labs將有助於公司以高度互補的產品進入鄰近的配件市場，公司相信這將增強我們現有的產品組合，為消費者創造效率，並使公司接觸到新的增長渠道。
收購對價包括根據2021和2022財年某些收入門檻的實現情況向賣方支付的或有現金對價，詳見股份購買協議。收購日期或有代價債務的公允價值為#美元21.5根據關於實現業績目標的可能性的概率評估和符合實現風險水平的貼現率估計100萬美元。2022年4月，該公司支付了$12.6根據2021財年某些收入門檻的實現情況，向賣方支付與或有現金對價相關的100萬歐元。根據或有代價安排，公司可能須支付的剩餘未貼現款項的範圍為$0及$27.42022財年為100萬美元。見注9-公允價值計量用於對截至2022年3月31日的這一或有負債的後續衡量。
該公司確認了$1.82021財政年度在簡明綜合業務報表和全面收益(虧損)中記錄的一般和行政費用中與收購有關的百萬美元費用。
自收購之日起，Apption Labs的經營業績已包含在公司的簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中。收購事項的實際及預計收入及經營結果並未列報，因為它們對合並收入及經營結果並無實質影響，不論是個別或整體。
轉移到有形和無形資產淨值的對價的確定和分配是根據初步估計數確定的。這些初步估計和假設在計量期間可能發生重大變化，因為公司最終確定了收購的有形和無形資產淨額以及承擔的負債的估值。有待調整的餘額包括但不限於或有對價估值、營運資本調整淨額、公允價值
8
目錄表
收購存貨、已確認無形資產的淨值、公允價值、商譽及相關遞延税項影響。在計量期內，公司可能會對在公司收購的初始會計中確認的臨時金額進行調整。本公司期望轉讓對價的分配在計量期內為最終分配(自收購之日起至多一年)。任何變化都可能導致我們未來的財務結果與以下財務信息中確認的金額之間存在差異，包括記錄的公允價值差異以及與這些項目相關的費用。
根據美國會計準則第805條的收購方法，對這筆收購進行了説明。下表彙總了截至購置日轉讓的對價、購入的資產和承擔的負債的公允價值初步估計數(單位：千)：
轉移對價公允價值
支付的現金，淨額為獲得的現金$36,957 
或有對價21,500 
其他成交注意事項19,890 
總購買對價，扣除所獲得的現金$78,347 
收購的資產
應收賬款淨額$2,190 
庫存，淨額5,431 
預付資產和其他流動資產293 
財產和設備1,357 
無形資產53,100 
商譽40,200 
收購的總資產102,571 
承擔的負債
應付賬款和應計負債8,474 
遞延税項負債12,646 
其他流動負債344 
其他非流動負債2,760 
承擔的總負債24,224 
淨資產總額，扣除購入現金後的淨額$78,347 
收購的有形及可識別無形資產淨值超過公平價值的額外購買對價被記為商譽，預計其中任何一項都不能在税務上扣除。這些交易產生的商譽歸因於預期在完成業務合併和整合的勞動力價值後將實現的協同效應。
下表詳細説明瞭按公允價值購得的可識別無形資產及其在購置日的相應使用年限(以千計)：
可確認無形資產公允價值預計使用壽命(年)
技術$32,300 5
商標17,700 10
總代理商關係2,400 8
競業禁止協議700 2.5
$53,100 
收購的可識別無形資產主要包括技術、商標、經銷商關係和競業禁止協議。收購中收購的技術的公允價值使用超額收益模型確定，收購的商標使用特許權使用費減免模型確定，收購的經銷商關係使用分銷商模型確定，收購的競業禁止安排使用有和沒有模型確定。這些模型利用了某些不可觀察的輸入，包括貼現現金流、歷史和預測的財務信息、特許權使用費、經銷商流失率和技術過時率，這些被歸類為公允價值計量(主題820)定義的第三級衡量標準。技術攤銷記入收入成本和技術攤銷
9
目錄表
商標、經銷商關係和競業禁止安排在簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中的無形資產攤銷中記錄。
5 – 應收賬款淨額
應收賬款由以下部分組成(以千計)：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
應收貿易賬款$183,190 $108,620 
壞賬準備(1,140)(1,090)
退貨、折扣及津貼儲備金(18,811)(14,603)
應收賬款總額，淨額$163,239 $92,927 
6 – 庫存
庫存包括以下內容(以千計)：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
原料$1,743 $3,106 
Oracle Work in Process14,199 11,523 
成品148,185 130,409 
盤存$164,127 $145,038 
包括在庫存中的調整為#美元。0.9百萬美元和美元0.7分別於2022年3月31日和2021年12月31日將庫存記錄為可變現淨值。
7 – 應計費用
應計費用包括以下各項(以千計)：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
在途存貨的應計項目$31,370 $28,536 
保修應計8,731 8,326 
應計薪酬和獎金8,904 7,025 
建設到訴訟的租賃責任8,823 4,273 
其他41,141 21,613 
應計費用$98,969 $69,773 
在所示會計期間，公司保修應計費用包括在所附簡明綜合資產負債表的應計費用中的變化如下(千)：
截至3月31日的三個月，
20222021
保修應計，期初$8,326 $6,728 
保修索賠(1,484)(1,461)
應計保修成本1,889 2,804 
保修應計，期末$8,731 $8,071 

10
目錄表
8 – 衍生品
利率互換
於2022年2月25日，本公司訂立浮動至固定利率掉期協議，以對衝或以其他方式防範本公司部分浮動利率債務的歐洲貨幣基礎利率(定義見第一留置權信貸協議)波動。該協議規定名義金額為#美元。379.2百萬美元，固定利率2.08%，到期日為2026年2月28日。本協議被指定為一項現金流對衝，以對衝未來現金流的可變性風險，但受#年浮動月利率的制約。379.2第一留置權定期貸款安排(定義見下文)項下的定期貸款部分。本公司於訂立協議時利用迴歸分析評估對衝效果，並確定對衝預期會非常有效。
作為現金流對衝，利率掉期按當前市場匯率重估，估值變動計入簡明綜合經營報表及全面收益(虧損)內的其他全面收益，在對衝有效的範圍內。利率互換的收益或虧損計入壓縮綜合資產負債表內的累計其他全面收益(虧損)，並在利率互換影響收益的期間重新分類為利息支出。與利息結算及估值變動有關的現金流量與對衝每月利息支付的一般處理方式一致，被歸類為簡明綜合現金流量表的經營活動。
本公司每季度評估利率掉期的對衝效果，或在必要時更頻繁地評估，方法是核實利率掉期的關鍵條款繼續與對衝的每月利息支付的關鍵條款匹配，並且對衝預期於2022年3月31日高度有效。因此，衍生工具的公允價值變動抵銷了對衝債務的公允價值變動，因此不會在收益中記錄無效。
截至2022年3月31日，與單一現金流對衝合同相關的月度利息結算產生的淨資產餘額為#美元6.6百萬美元。
外幣合同
該公司面臨與其採購和國際業務相關的外幣匯率風險。公司利用外幣合同管理採購存貨和資本設備的外幣風險，以及未來外幣資產和負債的結算。公司外幣合同活動的數量受到每種外幣交易風險的大小以及公司是否對交易進行對衝的選擇的限制。沒有為投機目的而訂立的衍生工具。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，該公司有未償還的外幣合同。該公司沒有為這些合同中的任何一份選擇對衝會計。所有未平倉合約均與同一交易對手訂立，因此，持有資產頭寸的合約的公平市價將由持有負債頭寸的合約的公平市價抵銷，以達到淨頭寸。對於淨頭寸為資產餘額的期間，餘額記錄在簡明綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產中；對於淨頭寸為負債餘額的期間，餘額記錄在簡明綜合資產負債表中的衍生負債中。合同公允淨值變動在簡明綜合經營報表和全面收益(虧損)中記入其他費用。
外幣合同頭寸的毛餘額和淨餘額如下(以千計)：
3月31日，
2022		十二月三十一日，
2021
總資產公允價值$869 $1,439 
總負債公允價值— — 
資產公允價值淨值$869 $1,439 
外幣合同的收益(損失)記入所附簡明綜合業務報表和綜合收益(損失)表內的其他收入(費用)，具體如下(以千計)：
11
目錄表
截至3月31日的三個月，
20222021
已實現收益$1,165 $2,549 
未實現虧損(570)(3,349)
總收益(虧損)$595 $(800)
9 – 公允價值計量
使用一級投入進行估值的金融資產和負債是基於活躍市場中未經調整的報價市場價格。使用第二級投入進行估值的金融資產和負債主要基於活躍或不活躍市場中類似資產或負債的可觀察交易和/或價格。使用第三級投入進行估值的金融資產和負債主要是根據管理層關於市場參與者將在為資產或負債定價時使用的假設進行估值的。
下表介紹了該公司金融工具的公允價值計量信息(單位：千)：
按公允價值經常性記錄的金融工具：公允價值
量測
水平
自.起
3月31日，
2022
自.起
十二月三十一日，
2021
資產：
衍生資產-外幣合約(1)
2$869 $1,439 
衍生資產-利率互換合約(2)
27,590 — 
總資產$8,459 $1,439 
負債：
或有對價--賺取報酬(3)
3$27,000 $25,300 
衍生負債-利率互換合約(4)
21,002 — 
總負債$28,002 $25,300 
(1)計入簡明綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產
(2)包括在簡明綜合資產負債表內的其他長期資產
(3)在簡明綜合資產負債表中計入當期和長期或有對價
(4)計入簡明綜合資產負債表內的其他流動負債
第一級、第二級和第三級之間的資產和負債轉移記錄為導致轉移的事件或情況變化的實際日期。截至2022年3月31日和2021年12月31日，本公司按公允價值計量的資產或負債的公允價值層次之間沒有轉移。
本公司通過外幣合約持有的衍生資產的公允價值是基於可觀察到的基於市場的投入，反映了每份合約的估計未來外幣利率與固定未來結算價格之間的差額的現值，因此被歸類為2級。本公司與金融機構持有的利率掉期合同的公允價值被歸類為2級金融工具，這些工具在報告日使用可觀察到的基礎利率和市場決定的風險溢價進行估值。
本公司或有代價賺取與Apption Labs業務合併相關的債務的公允價值採用蒙特卡羅模型估計。這些估計中使用的關鍵假設包括關於實現業績目標的可能性和貼現率的概率評估11.41%和11.47對於每個相應的賺取期間，與實現風險水平一致。由於這些是重大的不可觀察的投入，或有對價賺取債務包括在第三級投入中。
於每個報告日期，本公司將或有代價債務重估至其公允價值，並在簡明綜合經營報表及全面收益(虧損)表中記錄或有代價重估中的公允價值增減。或有對價債務公允價值的變化是由於貼現期和貼現率的變化，以及關於實現業績目標的可能性的概率假設的變化。
12
目錄表
下表列出了公允價值或有對價(單位：千)：
2021年12月31日的餘額
$25,300 
或有對價的支付— 
或有對價的公允價值變動1,700 
2022年3月31日的餘額
$27,000 
下列金融工具按賬面金額入賬(千元)：
截至2022年3月31日
截至2021年12月31日
按賬面金額記錄的金融工具：攜帶
金額		估計數
公允價值		攜帶
金額		估計數
公允價值
負債：
債務優先留置權 (1)
$426,200 $409,254 $388,195 $386,139 
總負債$426,200 $409,254 $388,195 $386,139 
(1)計入綜合資產負債表中的應付票據。由於投入的不可觀測性，這些金融工具被認為是公允價值等級中的第三級工具。
10 – 債務和融資安排
應付票據
於二零二一年六月二十九日，本公司對其現有信貸安排進行再融資，並與瑞士信貸股份公司開曼羣島分行作為行政代理及抵押品代理，以及與其他貸款方作為聯席牽頭安排人及聯席賬簿管理人訂立新的第一留置權信貸協議(“第一留置權信貸協議”)。第一個留置權信貸協議規定了$560.0百萬優先擔保定期貸款安排(“第一留置權定期貸款安排”)，包括#美元50.0百萬美元延遲提取定期貸款，以及一筆美元125.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的循環信貸安排(“循環信貸安排”，以及與第一留置權定期貸款安排一起，“信貸安排”)。
第一筆留置權定期貸款工具按考慮固定和浮動部分的年利率計息。本公司於2021年7月完成首次公開招股後，固定成分介乎3.00%至3.25年利率基於公司的公共債務評級(定義見第一份留置權信貸協議)。浮動部分以相關利息期間的歐洲貨幣基本利率(定義見第一留置權信貸協議)為基礎。第一留置權定期貸款安排要求在2021年12月至2028年6月期間定期支付本金，任何剩餘的未償還本金和任何應計和未付利息在2028年6月29日到期日到期。延遲提取定期貸款包括可變承諾費，該費用基於固定利率，範圍為0%至適用利率(如第一留置權信貸協議中所定義)。截至2022年3月31日，第一筆留置權定期貸款的未償還本金總額為$379.2百萬美元，而公司有不是延期提取定期貸款項下的未償還本金餘額。2022年4月，該公司借入美元12.5延遲提取定期貸款項下的百萬美元，用於支付與收購Apption Labs相關的收益義務，如附註4所述-企業合併.
循環信貸安排下的貸款按計入固定和浮動部分的年利率計提利息。本公司於2021年7月完成首次公開招股後，固定成分介乎2.75%至3.25按本公司最近釐定的第一留置權淨槓桿率(定義見第一留置權信貸協議)計算。浮動部分以相關利息期間的歐洲貨幣基本利率為基礎。循環信貸安排也有可變承諾費，該費用基於公司最近確定的第一留置權淨槓桿率，範圍為0.25%至0.50未支取金額的年利率。可根據循環信貸機制簽發金額不超過#美元的信用證。15.0100萬歐元，當發行時，降低了該工具的整體借款能力。循環信貸安排將於2026年6月29日到期，在此日期之前沒有本金到期。截至2022年3月31日，公司已提取美元47.0在循環信貸機制下，用於一般公司和營運資本用途的100萬美元。
第一份留置權信貸協議載有若干正面及負面契諾，限制本公司招致額外債務或留置權(某些例外情況除外)、作出若干投資、進行重大改變或交易(包括更改控制權、轉讓或處置某些資產)、作出受限制付款(包括派息)、從事新業務、支付若干預付款及從事若干聯營交易的能力。此外，本公司須遵守財務契約，並須維持第一留置權淨槓桿率(定義見
13
目錄表
第一留置權信貸協議)不得超過6.20到1.00。截至2022年3月31日，本公司遵守信貸安排下的契諾。
應收賬款信貸安排
本公司於2020年11月2日訂立應收賬款融資協議(經修訂後為“應收賬款融資協議”)。通過應收賬款融資協議，公司參與由三菱UFG銀行有限公司(“三菱UFG”)代表其管理的應收賬款證券化計劃，使用公司提供給其全資子公司和特殊目的實體Traeger SPE LLC(“SPE”)的未償還應收賬款餘額作為抵押品。雖然本公司向特殊目的實體提供營運服務，但應收賬款在本公司向特殊目的實體作出貢獻後，即歸特殊目的實體所有。本公司是SPE的主要受益人，並持有SPE的所有股權，因此本公司在沒有任何重大判斷的情況下合併SPE。
於2021年6月29日，本公司訂立應收賬款融資協議第1號修正案，並將淨借款能力由先前的$30.0百萬至美元45.0最高可達100萬美元100.0百萬美元。借款能力在每個月末根據可用作抵押品的合格未償還國內應收賬款的金額而波動。截至2022年3月31日，公司已提取美元49.2這項安排下的100萬歐元用於一般公司和營運資本用途。該公司需要為該設施支付年度預付費用，以及未償還現金墊款的固定利息1.7%，基於CP利率的浮動組件(定義見應收款融資協議)，以及範圍為0.25%至0.5%。該設施將於2024年6月29日終止。
關於本公司最大客户之一實施的新付款計劃導致的舊應收賬款，本公司修訂了與三菱UFG簽訂的2022年1月應收賬款融資協議下的契約。截至2022年2月1日，本公司已收回大部分舊應收賬款餘額，並符合應收賬款融資協議下的條款。截至2022年3月31日，本公司遵守應收賬款融資協議下的契諾。
11 – 承付款和或有事項
法律事務
本公司在正常業務過程中會受到各種索賠、投訴和法律行動的影響。本公司不認為其目前有任何未決的訴訟，其結果將對其運營或財務狀況產生重大不利影響。
12 – 基於股權的薪酬
激勵單位
2017年9月25日，AEA Investors LP、TCP Traeger Holdings SPV LLC、Ontario Limited等管理層和有限合夥人購買了100通過TGP Holdings LP成立的合併協議持有Traeger Pellet Grills Holdings LLC的%股權(“交易”)。關於這項交易，TGP Holdings LP建立了一個管理激勵股權池，授權最多99,389總單位數，或15佔總授權的百分比股份化單位，用於向公司及其子公司的員工和某些董事發放補償性獎勵。根據日期為二零一七年九月二十五日的經修訂及重訂的TGP Holdings LP有限合夥協議，合資格的管理僱員及董事獲授予若干TGP Holdings LP的乙類單位，該等單位擬於税務上視為溢利權益。B類單位的參與門檻歷來是根據授予之日的TGP Holdings LP會員單位的公平市場價值為每個授予確定的。
2021年7月12日，TGP Holdings GP Corp董事會批准加快所有未歸屬和未完成的B類單位的歸屬，前提是該公司的IPO成功完成。TGP Holdings GP Corp是特拉華州的一家公司，當時是TGP Holdings LP的普通合夥人。對加速歸屬的批准被確定為一種修改。因此，公司對每一項修改後的獎勵進行了評估，以確定必要的會計處理。於首次公開招股時，於修訂前及修訂後可能歸屬的獎勵導致以原始授出日期公允價值為基準的剩餘開支加快，而若不可能歸屬的獎勵則確認經修訂獎勵於修訂日期的公允價值。
隨着本公司首次公開招股的完成，作為公司轉換的一部分，已發行和歸屬的B類單位被轉換為本公司的普通股。公司記錄的股權薪酬支出約為#美元。47.4基於首次公開募股的未歸屬B類單位加速歸屬的百萬美元
14
目錄表
價格：$18.00。鑑於修訂接近首次公開招股，本公司記錄的開支是根據B類單位實際轉換為普通股及本公司於首次公開招股時的估值計算。
限制性股票單位獎
Traeger，Inc.2021激勵獎勵計劃(“2021計劃”)於2021年7月28日生效，也就是我們普通股首次公開交易的前一天。2021年計劃規定向公司員工、公司及其子公司的顧問和董事授予股票期權，包括激勵性股票期權和非限制性股票期權、限制性股票、股息等價物、限制性股票單位、股票增值權和其他股票或現金獎勵。根據下一句所述的調整，根據2021年計劃授予的獎勵，公司普通股的初始可供發行的股票數量等於14,105,750股份，可以是授權但未發行的股份、庫存股或在公開市場上購買的股份。2022年1月1日，另一項5,877,395由於實施了2021年計劃中的年度自動增持規定，普通股可以根據根據2021年計劃授予的獎勵進行發行。儘管在2021年計劃中有任何相反的規定，但不超過100,000,000我們的普通股可以根據2021年計劃下的激勵性股票期權的行使而發行。
公司以股權為基礎的薪酬在簡明綜合業務報表和全面收益(虧損)(單位：千)：
截至3月31日的三個月，
20222021
收入成本$138 $6 
銷售和市場營銷1,763 215 
一般和行政13,582 735 
基於股權的薪酬總額$15,483 $956 
2021年7月20日，董事會批准授予限制性股票單位(RSU)，包括12,163,242因公司首次公開募股完成而生效的普通股，其中包括以下RSU7,782,957授予公司首席執行官(“CEO”)和RSU的股份包括4,380,285授予其他僱員、董事和某些非僱員的股份。
CEO大獎
這些獎項包括基於時間的獎勵和基於績效的獎勵相結合。具體而言，基於時間的RSU涵蓋2,594,319股票(“RSU CEO獎”)和以業績為基礎的RSU(“PSU”)涵蓋5,188,638股票(“PSU CEO獎”)被授予CEO。
RSU首席執行官獎
RSU首席執行官獎將授予20於首次公開招股結束後的第一、二、三、四及五週年各佔相關股份的百分比，但須繼續擔任本公司的行政總裁或董事會執行主席。
當公司無故終止首席執行官的服務，首席執行官有充分的理由，或由於首席執行官的殘疾(在他的獎勵協議中定義)或由於他的死亡(每個，“首席執行官資格終止”)，然後，受首席執行官(或他的遺產)及時執行和不撤銷全面解除索賠，並繼續遵守CEO約束的限制性契約，直到全面解除索賠的生效日期，RSU首席執行官獎的任何未授予部分將被授予。在RSU CEO獎授予的任何範圍內，CEO必須持有已授予和結算的股份兩年在其歸屬日期之後，受授標協議中規定的某些例外情況的限制。
PSU首席執行官獎
PSU CEO獎將根據股價目標的實現情況(以成交量加權股價衡量)獲得60連續交易日)，直至十首次公開募股結束週年紀念日。PSU首席執行官獎分為五第一批股票的目標股價為125%的IPO價格，以及接下來四個股價目標中的每一個都等於125前一個股價目標的%。截至2022年3月31日，PSU首席執行官獎的第一批歸屬已基於適用股價目標的實現而獲得，並將根據下表授予。PSU首席執行官獎將在下表所述的適用授予日期授予，或
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目錄表
如果較晚，以首席執行官作為我們的首席執行官或董事會執行主席的繼續服務為準，實現適用的股票價格目標的日期：
獲得PSU的歸屬份額歸屬日期
第一批歸屬股份
50一週年及50首次公開招股結束兩週年的%
第二批歸屬股份
50兩週年時的%及50首次公開招股結束三週年的%
第三批歸屬股份
50在三週年紀念日及50首次公開招股結束四週年的%
第四批歸屬股份
50在四週年紀念日和50首次公開招股結束五週年的%
第五批歸屬股份
50在五週年紀念日及50首次公開招股結束六週年的%
在CEO資格終止後，根據CEO(或其遺產)的及時執行和未撤銷全面索賠，並繼續遵守CEO受其約束的限制性契約，任何先前獲得的PSU將被授予，任何先前未獲得的PSU將被沒收和終止，而不是先前獲得的任何剩餘PSU將被沒收和終止，而不受考慮的任何剩餘PSU將被沒收和終止。在任何受CEO PSU獎授予的PSU範圍內，CEO必須持有該等既得股份兩年在其歸屬日期之後，受授標協議中規定的某些例外情況的限制。 如果CEO經歷了除CEO資格終止之外的服務終止，則受PSU CEO獎約束的所有PSU(包括獲得的PSU)將被自動沒收並在終止日期終止，無需考慮。
如果公司發生控制權變動，則任何以前賺取的PSU將歸屬，任何剩餘的PSU將基於普通股股東與交易相關的每股收入價或應付價格進行歸屬，按比例反映介於兩個股價目標之間的每股價格。
截至到期日仍未授予的PSU將被沒收並終止，不加考慮。
其他IPO大獎
授予其他員工、董事和某些非員工的RSU包括3,635,287基於時間的RSU(“IPO RSU”)和744,998授予本公司某些高級管理人員的基於業績的RSU(“IPO PSU”)。
IPO RSU
IPO RSU根據適用授予協議中規定的某些基於時間的條件進行授予。授予本公司若干高級管理人員的IPO RSU歸屬於50於首次公開招股完成三週年及四週年各佔相關股份的百分比，但須繼續受僱於本公司或其一間附屬公司。
IPO PSU
IPO PSU包括二同等份額，第一批股票的目標股價為200IPO價格的%，第二批股票的目標股價為300IPO價格的30%。一旦獲得收益，適用的IPO PSU將授予(I)50在首次公開募股結束或實現適用股價目標的一週年較晚時，賺取的PSU的百分比；及(Ii)50於首次公開招股完成兩週年或就適用歸屬部分實現各自股價目標一週年較後的日期(兩者以較遲者為準)，惟須繼續受僱於本公司或其一間附屬公司。
當一名高管因殘疾(在適用的獎勵協議中定義)或因其死亡而終止僱傭時，則在該高管(或其遺產)及時執行且未撤銷全面解除債權以及繼續遵守該高管所受約束的限制性契諾的情況下，受IPO PSU約束的任何先前賺取的PSU將被授予，而受IPO PSU獎勵約束的任何剩餘PSU將被自動沒收並於終止日起終止而不加考慮。
如果公司發生控制權變動，則任何以前賺取的PSU將歸屬，任何剩餘的PSU將基於普通股股東與交易相關的每股收入價或應付價格進行歸屬，按比例反映介於兩個股價目標之間的每股價格。
截至到期日仍未授予的PSU將被沒收並終止，不加考慮。
對於RSU和PSU，補償費用分別在歸屬時間表上以直線方式確認，在份額的必要服務期內以加速方式確認。此外，如果在開庭前被沒收了賠償，
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目錄表
除已提供所需服務期的績效獎勵外，本公司將在沒收期間確認對先前確認的費用的調整。
該公司使用蒙特卡羅定價模型估計其PSU截至授予日的公允價值，並通過隨機模型使用對未來股票價格的各種模擬來估計截至授予日的履約期剩餘期限的公允價值。
截至2022年3月31日的三個月內，以時間為基礎的限制性股票單位活動摘要如下：
單位加權平均授予日期公允價值
截至2021年12月31日的未償還債務
6,274,860 $18.08 
按公允價值授予4,814 9.97 
既得(529,907)18.00 
被沒收(53,759)18.14 
截至2022年3月31日的未償還債務
5,696,008 $18.08 
截至2022年3月31日，公司擁有$84.1百萬與未歸屬相關的未確認股權薪酬支出基於時間的限制性股票單位這預計將在加權平均PE上被識別裏奧德的3.88好幾年了。
截至2022年3月31日的三個月內，基於業績的限制性股票單位活動摘要如下：
單位加權平均授予日期公允價值
截至2021年12月31日的未償還債務
5,933,636 $13.25 
按公允價值授予— — 
既得— — 
被沒收— — 
截至2022年3月31日的未償還債務
5,933,636 $13.25 
截至2022年3月31日，公司擁有$60.0百萬與未歸屬的績效單位有關的未確認的股權薪酬支出，預計將在加權平均期間確認3.48好幾年了。
13 – 所得税
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，公司記錄的所得税支出為0.2百萬美元和美元0.7分別為100萬美元。
本公司定期評估其遞延税項資產的變現能力，並在部分或全部遞延税項資產極有可能無法變現的情況下，設立估值撥備。在作出這項決定時，本公司會考慮所有可獲得的正面及負面證據，包括現有應課税暫時性差異的未來沖銷、預計未來應課税收入、虧損結轉及税務籌劃策略。一般來説，更多的是客觀可核實的證據，如近年來的累積損失，作為需要克服的重要負面證據。截至2022年3月31日，公司在美國的業務出現虧損，因此，公司對其幾乎所有的美國遞延税項資產都保留了估值準備金。
14 – 關聯方交易
該公司通過第三方外包其部分客户服務和支持，該第三方通過共同所有權成為公司的關聯公司。公司記錄的與此類服務有關的費用總額為#美元。1.7百萬美元和美元1.8截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日，應向第三方支付的金額為$1.2百萬美元和美元1.2分別為100萬美元。
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目錄表
15 – 每股收益(虧損)
公司通過將普通股股東應佔淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股數，計算普通股股東應佔每股基本收益(虧損)。稀釋每股收益是根據潛在普通股的稀釋效應調整加權平均流通股計算出來的，採用庫存股方法確定。就稀釋每股收益計算而言，限制性股票單位被視為潛在普通股。
下表列出了公司在所示會計期間普通股股東應佔基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(以千計，不包括每股和每股金額)：
截至3月31日的三個月，
20222021
淨收益(虧損)$(8,432)$38,929 
加權平均已發行普通股-基本(1)
117,889,233 108,724,387 
稀釋性證券的影響：
限制性股票單位— — 
加權平均已發行普通股-稀釋(1)
117,889,233 108,724,387 
每股收益(虧損)
基本的和稀釋的$(0.07)$0.36 
(1)截至2021年3月31日止三個月，本公司於首次公開招股前於公司轉換時追溯使用已發行普通股。請參閲注1-業務説明和呈報依據以瞭解有關公司轉換的説明。
下表包括未來可能成為稀釋性普通股的單位數量，由於其影響在所示會計期間是反攤薄的，因此不包括在每股攤薄收益(虧損)的計算中：
截至3月31日的三個月，
20222021
限制性股票單位11,629,644 — 

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目錄表
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的綜合財務報表和本季度報告10-Q表中其他部分的相關附註和其他財務信息以及我們的經審計的綜合財務報表和我們的表格10-K的年報截至2021年12月31日的年度報告(我們的“Form 10-K年度報告”)，於2022年3月29日提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)。本討論和分析中包含的一些信息或本10-Q表格季度報告的其他部分包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於許多重要因素，如第一部分第1A項所述的因素。我們的“風險因素”表格10-K的年報，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。為便於説明，以下文本中對其中一些數字進行了四捨五入。
概述
Traeger是木球燒烤架的創造者和類別領導者，這是一個户外烹飪系統，可以點燃全天然硬木來燒烤、吸煙、烘焙、烘烤、燉肉和燒烤。我們的烤架用途廣泛，使用方便，使所有技能的廚師都能做出美味的食物，具有燃氣、木炭或電動烤架無法複製的木燒味道。燒烤架是我們平臺的核心，並輔之以Traeger木球、磨擦、醬料、優質冷凍餐工具包和配件。
我們的營銷策略在打造我們的品牌和推動客户宣傳和收入方面發揮了重要作用。我們顛覆了户外烹飪市場，創建了一個充滿激情的社區Traegerhood，其中包括美食家、領隊、後院英雄、父母、專業運動員、户外男女和世界級廚師。這個社區與我們的各種營銷活動一起，幫助我們向更廣泛的消費者羣體推廣我們的品牌和產品，並支持我們努力將户外烹飪重新定義為每個人都能獲得的體驗。我們擁有活躍的在線和社交媒體，以及內容豐富的網站，這推動了重要的客户參與度，並將我們的旅行者聯繫在一起。我們還通過贊助和參與各種活動直接與現有和目標客户打交道，包括現場表演、户外節日、牛仔競技、音樂和電影節、燒烤比賽、釣魚錦標賽和零售商活動。我們相信，我們客户參與的風格和真實性加強了我們的品牌，並推動了新的和現有的客户對我們的產品和社區的興趣。
我們的收入主要來自銷售我們的木球燒烤架、消耗品和配件。我們目前提供三個系列的烤架-Pro、Ironwood和Timberline-以及一系列較小的便攜式烤架。我們的烤架有多種不同的尺寸可供選擇，並可通過各種配件進行升級。我們越來越多的燒烤架採用WiFIRE技術，允許用户使用我們的Traeger應用程序遠程監控和調整他們的燒烤架。我們的消耗品包括我們的木球，它由天然的原始硬木製成，有多種口味可供選擇，還有磨擦、醬料和我們的優質冷凍套餐，其中包括高質量的配料、補給和易於遵循的説明。我們的配件包括烤架蓋、襯裏、工具、MEATER智能温度計、服裝和其他輔助物品。
我們採用全方位分銷策略來銷售我們的烤架，這種分銷策略主要由零售和直接面向消費者(DTC)渠道組成。我們的零售渠道包括實體零售商、電子商務平臺和多渠道零售商，這些零售商反過來將我們的烤架銷售給他們的最終客户。我們的零售商包括Ace Hardware、Amazon.com、Costco、Home Depot和William Sonoma等，以及大量迎合當地社區和特定類別的獨立零售商，如五金、露營、户外、農場、牧場、燒烤和其他類別。我們的DTC渠道通過我們的網站和Traeger應用程序以及某些特定國家和地區的Traeger或經銷商網站直接向客户銷售。我們的耗材和配件可通過與我們的燒烤架相同的渠道獲得，只是我們的“Traeger Provide”產品線僅通過我們的DTC渠道提供。
在過去的幾年裏，我們在供應鏈和製造業務方面進行了大量投資。我們的供應鏈包括我們的燒烤架和配件的第三方製造商，以及我們擁有或租賃的木質顆粒的顆粒生產設施。我們與我們的製造商密切合作，在設計、製造工藝和產品質量方面不斷進步。我們的燒烤架目前在中國和越南製造，我們預計從今年晚些時候開始也將在墨西哥製造，我們的木質顆粒在紐約、俄勒岡、佐治亞州、弗吉尼亞州和德克薩斯州的工廠生產。我們已經簽訂了幾乎所有燒烤架和配件的供應制造協議，根據這些協議，我們以採購訂單的方式進行採購。我們依賴幾家第三方供應商提供燒烤架所用的組件，包括集成電路、處理器和芯片系統。
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目錄表
截至2022年3月31日的三個月，我們的收入與截至2021年3月31日的三個月相比下降了5.0%，截至2022年3月31日的三個月的收入為2.237億美元，低於截至2021年3月31日的三個月的2.356億美元。截至2022年3月31日的三個月，我們錄得淨虧損840萬美元，而截至2021年3月31日的三個月淨收益為3890萬美元。
新冠肺炎的影響
新冠肺炎大流行對全球經濟、企業、市場和社區造成了各種因素的破壞。為了公眾健康的利益，許多政府關閉了被認為不必要的實體店和營業地點，這推高了失業率，並導致某些企業關閉。新冠肺炎疫情對我們零售商和供應商的業務以及客户行為和可自由支配支出產生了各種影響。儘管我們無法預測美國和全球經濟何時能從新冠肺炎疫情中完全恢復，但我們相信我們的業務處於有利地位，能夠吸引新客户，利用我們行業現有的和不斷增長的趨勢，並從經濟復甦和可自由支配的支出中受益。然而，我們並不確定經濟是否會在不久的將來完全復甦，新冠肺炎疫情的延長可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生一定的不利影響。此外，我們過去一年的增長可能會掩蓋季節性和其他趨勢對我們業務的影響程度，並可能繼續影響我們的業務。有關新冠肺炎疫情對我們業務的潛在影響的更多信息，請參閲第一部分第1A項。“風險因素”在我們的表格10-K的年報.
為了應對新冠肺炎疫情，我們將重點放在整個價值鏈和運營的業務連續性上，並進行了戰略調整和重新排序關鍵舉措，以專注於我們對新冠肺炎疫情的直接應對，並在我們繼續監測形勢的同時保持對我們長期戰略的靈活做法。
經營成果的構成部分
收入
我們幾乎所有的收入都來自北美地區(包括美國和加拿大)的烤架、耗材和配件的銷售。我們一般在通過我們的零售渠道交付給零售商和通過我們的DTC渠道交付給客户時，確認我們的燒烤架、消耗品和配件的收入，扣除產品回報後的淨額。預計產品退貨量在確認時被記錄為收入的減少，並根據產品退貨歷史、退貨行為的可觀察變化以及基於銷售量和組合的預期退貨量來計算。我們也有某些合同計劃，可能會產生可變對價的因素，如數量激勵回扣，估計的信用額度記錄為收入的減少。
儘管我們的產品全年都有需求，但我們相信我們的收入可能會有一定的季節性波動。我們通常會在今年第一季度和第二季度經歷燒烤架適度較高的銷售水平，因為我們的零售商在天氣轉暖之前購買庫存，而此時我們的主要市場對户外烹飪產品的需求最高。銷量較高的時間也與社交活動和國定假日不謀而合，這些活動發生在同一個温暖的天氣時間段。
毛利
毛利潤反映的是收入減去收入成本。收入成本包括產品成本，包括零部件成本、第三方製造商的產品成本、所有產品的直接和間接製造成本、包裝、入站運費和關税、倉儲和履行、保修成本、產品質量測試和檢驗成本、超額和陳舊庫存減記、WiFIRE連接烤架的雲託管成本、工具和製造設備的折舊、內部使用軟件和專利技術的攤銷，以及某些與員工相關的支出。
我們用毛利除以營收來計算毛利。毛利率可能受到幾個因素的影響，特別是包括產品組合和銷售渠道組合。例如，通過DTC渠道銷售的毛利率通常高於通過我們零售渠道銷售的毛利率。如果我們的DTC銷售額增長快於我們零售渠道的銷售額，如果我們能夠通過工程和採購實現更大的規模經濟或產品成本改善，隨着時間的推移，我們預計將對整體毛利率產生有利影響。此外，我們某些產品的銷售毛利率高於其他產品。如果木球銷售收入佔總收入的百分比增加，我們預計整體毛利率將會增加。這些有利的預期毛利影響可能無法實現，或可能被其他不利的毛利因素抵消。此外，我們開發的任何新產品，或我們計劃的
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目錄表
擴展到新的地區，可能會影響我們未來的毛利率。我們無法控制的外部因素，如關税和在某些地區開展業務的成本，也會影響毛利率。
銷售和市場營銷
銷售和營銷費用主要包括與我們產品的廣告和營銷相關的成本和與員工相關的費用，包括工資、福利和股權薪酬費用，以及銷售激勵和專業服務。這些成本可能包括印刷、互聯網和電視廣告、與旅行相關的費用、直接客户獲取成本、與會議和活動相關的成本以及經紀人佣金。我們預計，在可預見的未來，隨着我們繼續擴大對潛在新客户的拓展範圍，以推動我們的收入增長，我們的銷售和營銷費用將按絕對美元計算增加。我們還預計，銷售和營銷費用佔收入的百分比將根據這一時期的收入以及我們擴大銷售和營銷功能的時間而波動，因為這些活動的範圍和規模可能在未來幾個時期有所不同。
一般和行政
一般和行政費用主要包括與員工有關的費用和行政、財務、會計、法律、人力資源、信息技術和其他行政職能的設施。一般和行政費用還包括外部法律、會計、信息和技術服務以及保險等專業服務的費用。
此外，一般及行政開支包括為發展及改善我們未來的產品及流程而產生的研發開支，主要包括與員工及設施有關的開支，包括工資、福利及股權薪酬開支，以及專業服務費、與原型工具及材料有關的費用，以及軟件平臺成本。截至2022年和2021年3月31日的三個月，研發支出分別為490萬美元和200萬美元。
我們預計，在可預見的未來，隨着我們繼續增加投資以支持我們的增長，並開發新的和增強的現有產品和交互軟件，一般和行政費用，包括我們的研究和開發費用以及外部法律和會計費用，將按絕對美元計算增加。我們還預計，作為一家上市公司，行政和合規成本會增加。我們預計，一般和行政費用佔收入的百分比將因時期而異，但我們預計隨着收入的增長，這些費用將隨着時間的推移而發揮槓桿作用。
無形資產攤銷
無形資產攤銷主要包括已確認的有限存續客户關係、分銷商關係、競業禁止安排及商標資產的攤銷，該等資產於2017年公司重組及收購吾等業務時獲分配相當部分的購買價，以及根據股份購買協議(“股份購買協議”)於2021年7月收購Apption Labs Limited及其附屬公司(統稱“Apption Labs”)。這些成本在2.5至25年的使用年限內按直線攤銷，因此，這些資產的攤銷費用預計在未來幾年將保持穩定。未來的業務收購可能導致在任何此類交易中獲得的無形資產的遞增攤銷。
或有對價的公允價值變動
我們的或有對價賺取與Apption Labs業務合併相關的債務的公允價值是根據使用重大投入預期轉移的對價的概率調整現值來估計的。於每個報告日期，吾等將或有對價負債重估至其公允價值，並在簡明綜合經營報表及全面收益(虧損)中記錄一般及行政開支的公允價值增減。或有代價債務的公允價值變動乃由於折現期及利率的變動，以及有關達致股份購買協議內業績目標的可能性的概率假設的變動所致。
其他收入(費用)合計
其他收入(費用)總額由利息費用和其他收入(費用)組成。利息支出包括與我們的信貸安排和應收賬款融資協議(各自定義如下)相關的利息和其他費用。其他
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目錄表
收入(費用)還包括出售長期資產和外幣合同的任何收益(損失)，我們用這些合同來管理與我們的購買和國際業務相關的外幣匯率風險。
經營成果
下表概述了我們在本報告所述期間的業務成果的主要組成部分。對我們歷史結果的逐期比較並不一定表明未來可能取得的結果。
 截至三個月
3月31日，		變化
 20222021金額%
 (未經審計)
 (千美元)
收入$223,710 $235,573 $(11,863)(5.0)%
收入成本140,145 134,942 5,203 3.9 %
毛利83,565 100,631 (17,066)(17.0)%
運營費用：
銷售和市場營銷33,094 30,851 2,243 7.3 %
一般和行政42,869 13,556 29,313 216.2 %
無形資產攤銷8,889 8,301 588 7.1 %
或有對價的公允價值變動1,700 — 1,700 100.0 %
總運營費用86,552 52,708 33,844 64.2 %
營業收入(虧損)(2,987)47,923 (50,910)(106.2)%
其他收入(支出)：
利息支出(5,837)(7,812)(1,975)(25.3)%
其他收入(費用)，淨額544 (458)1,002 218.8 %
其他費用合計(5,293)(8,270)(2,977)(36.0)%
未計提所得税準備的收入(虧損)(8,280)39,653 (47,933)(120.9)%
所得税撥備152 724 (572)(79.0)%
淨收益(虧損)$(8,432)$38,929 $(47,361)(121.7)%
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的比較
收入
截至三個月
3月31日，		變化
20222021金額%
(千美元)
收入：
燒烤架$150,431 $178,655 $(28,224)(15.8)%
消耗品39,651 40,813 (1,162)(2.8)%
附件33,628 16,105 17,523 108.8 %
總收入$223,710 $235,573 $(11,863)(5.0)%
在截至2022年3月31日的三個月中，收入下降了1190萬美元，降幅為5.0%，降至2.237億美元，而截至2021年3月31日的三個月的收入為2.356億美元。這一下降是由於烤架和消耗品的單位銷量下降，但部分被較高的銷售價格所抵消。配件收入得益於2021年7月收購Apption Labs後MEATER智能温度計銷售帶來的收入增加。
截至2022年3月31日的三個月，我們來自燒烤的收入減少了2820萬美元，降幅15.8%，至1.504億美元，而截至2021年3月31日的三個月為1.787億美元。下降的主要原因是單位成交量下降，但部分被2021年下半年和2022年初價格上漲導致的平均售價上升所抵消。
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目錄表
截至2022年3月31日的三個月，我們來自消費品的收入減少了120萬美元，降幅為2.8%，至3970萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為4080萬美元。下降的原因是木球和其他消耗品的單位體積減少，但木球的平均售價上升部分抵消了這一下降。
在截至2022年3月31日的三個月中，來自配件的收入增長了1,750萬美元，增幅為108.8%，達到3,360萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為1,610萬美元。這一增長主要是由於2021年7月收購Apption Labs後MEATER智能温度計的銷售帶來的收入增加，以及對Traeger品牌配件的高需求。
毛利
截至三個月
3月31日，		變化
20222021金額%
(千美元)
毛利$83,565 $100,631 $(17,066)(17.0)%
毛利(毛利佔收入的百分比)37.4 %42.7 %
截至2022年3月31日的三個月，毛利潤下降1710萬美元，降幅17.0%，至8360萬美元，而截至2021年3月31日的三個月，毛利潤為1.06億美元。截至2022年3月31日的三個月的毛利率從截至2021年3月31日的三個月的42.7%降至37.4%。毛利率的下降主要是由於入境運輸成本上升，但部分被銷售價格上漲所抵消。
銷售和市場營銷
截至三個月
3月31日，		變化
20222021金額%
(千美元)
銷售和市場營銷$33,094 $30,851 $2,243 7.3 %
佔收入的百分比14.8 %13.1 %
截至2022年3月31日的三個月，銷售和營銷支出增加了220萬美元，增幅為7.3%，達到3310萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為3090萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中，銷售和營銷費用佔收入的比例從截至2021年3月31日的三個月的13.1%增加到14.8%。銷售和營銷費用的增加是由於為提高品牌知名度、需求和轉換率而增加的廣告成本、更高的股權薪酬費用以及更高的差旅費用。
一般和行政
截至三個月
3月31日，		變化
20222021金額%
(千美元)
一般和行政$42,869 $13,556 $29,313 216.2 %
佔收入的百分比19.2 %5.8 %
截至2022年3月31日的三個月，一般和行政費用增加了2,930萬美元，增幅為216.2%，達到4,290萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為1,360萬美元。在截至2022年3月31日的三個月中，一般和行政費用佔收入的百分比從截至2021年3月31日的三個月的5.8%增加到19.2%。一般和行政費用的增長是由於基於股權的薪酬支出增加了1360萬美元，以及與我們的營銷、客户體驗和銷售職能的員工人數增加相關的人事費用，主要與諮詢有關的專業服務費用的增加，以及與Apption實驗室相關的費用沒有反映在可比期間業績中。

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目錄表
無形資產攤銷
截至三個月
3月31日，		變化
20222021金額%
(千美元)
無形資產攤銷$8,889 $8,301 $588 7.1 %
佔收入的百分比4.0 %3.5 %
在截至2022年3月31日的三個月中，無形資產攤銷增加了60萬美元，增幅為7.1%，與截至2021年3月31日的三個月的830萬美元相比，無形資產攤銷主要歸因於2017年公司重組和收購以及2021年7月收購Apption Labs。
或有對價的公允價值變動
截至三個月
3月31日，		變化
20222021金額%
(千美元)
或有對價的公允價值變動$1,700 $— $1,700 100.0 %
佔收入的百分比0.8 %— %
在截至2022年3月31日的三個月中，可歸因於與Apption Labs業務合併相關的重估收益債務的或有對價的公允價值變化增加了170,000美元或100.0%，與截至2021年3月31日的三個月的0美元相比增加了170,000美元或100.0%。公允價值的變動主要是由於實現股份購買協議中的收入業績目標的可能性增加以及貼現期縮短所致。
其他費用合計
截至三個月
3月31日，		變化
20222021金額%
(千美元)
利息支出$(5,837)$(7,812)$(1,975)(25.3)%
其他收入(費用)，淨額544 (458)1,002 218.8 %
其他費用合計$(5,293)$(8,270)$(2,977)(36.0)%
佔收入的百分比(2.4)%(3.5)%
截至2022年3月31日的三個月，其他總支出減少了300萬美元，降至530萬美元，降幅為36.0%，而截至2021年3月31日的三個月為830萬美元。這主要是由於我們的第一筆留置權定期貸款工具(定義見下文)的適用利率較低，這是由於我們於2021年6月對長期債務進行了再融資，以及我們的衍生工具發生了有利的變化。
流動性與資本資源
從歷史上看，我們的現金需求主要用於營運資本、資本支出和償債。根據我們的信貸安排和應收賬款融資協議，我們通過經營活動的現金流、手頭現金和借款為我們的運營提供資金。
截至2022年3月31日，我們的循環信貸安排(定義如下)下的現金和現金等價物為1110萬美元，循環信貸安排下的借款能力為7800萬美元，應收賬款融資協議下的借款能力為1600萬美元(定義如下)。截至2022年3月31日，我們已從循環信貸安排中提取了4700萬美元，在應收賬款融資協議中提取了4920萬美元。截至2022年3月31日，我們的第一筆留置權定期貸款工具下的未償還本金總額為3.792億美元。 我們相信，我們現有的現金和現金等價物，在我們循環信貸安排下的可用性和應收賬款融資協議，以及我們來自經營活動的現金流將足以滿足我們的營運資金需求和D計劃資本支出，並至少在未來12個月內償還債務。然而，我們未來的營運資金需求將取決於許多因素，包括我們的收入增長率和盈利能力，未來收購的時機和規模，以及在我們的供應鏈和技術實施中推出新產品和投資的時機。我們可能會不時尋求籌集額外股本。
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目錄表
或債務融資，以支持我們的增長或與收購補充業務有關。我們可能進行的任何股權融資都可能稀釋我們現有股東的權益，而我們可能進行的任何額外債務融資可能需要償還債務以及可能對我們的業務產生不利影響的財務和運營要求。不能保證我們能夠以可接受的條件或根本不能獲得未來的融資。見第一部分，第1A項。“風險因素”在我們的表格10-K的年報.
現金流
下表列出了其中所示各期間的現金流量數據：
截至三個月
3月31日，
20222021
(單位：千)
用於經營活動的現金淨額$(46,911)$(26,544)
用於投資活動的現金淨額(4,648)(4,975)
融資活動提供的現金淨額45,917 37,064 
現金及現金等價物淨增(減)$(5,642)$5,545 
經營活動現金流
在截至2022年3月31日的三個月中，用於經營活動的淨現金包括淨虧損840萬美元和淨虧損3160萬美元的非現金調整，但被7010萬美元的營業資產和負債淨變化部分抵消。非現金調整包括250萬美元的財產、廠房和設備折舊，1060萬美元的無形資產攤銷，1550萬美元的股權薪酬，以及60萬美元的衍生品合同未實現收益。在截至2022年3月31日的三個月中，經營資產和負債淨變化導致的現金淨額減少的主要原因是應收賬款增加7040萬美元和存貨增加1910萬美元，但這一減少被應付賬款和應計費用增加1760萬美元部分抵消。
在截至2021年3月31日的三個月中，用於經營活動的現金淨額包括淨收益3890萬美元和對淨收益的非現金調整1580萬美元，但被8130萬美元的經營資產和負債淨變化部分抵消。非現金調整包括220萬美元的財產、廠房和設備折舊，850萬美元的無形資產攤銷，330萬美元的衍生合同未實現虧損，100萬美元的基於股權的補償，以及70萬美元的遞延融資成本攤銷。在截至2021年3月31日的三個月中，經營資產和負債淨變化導致的現金淨額減少，主要原因是應收賬款增加9930萬美元，但被庫存增加670萬美元以及應付賬款和應計費用增加2650萬美元部分抵消。
投資活動產生的現金流
在截至2022年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金為460萬美元。所使用的現金流主要由購買物業、廠房和設備450萬美元推動，主要用於購買工具設備、購買木質顆粒生產設備以及內部使用軟件和網站開發成本。
在截至2021年3月31日的三個月中，用於投資活動的淨現金為500萬美元。使用的現金流主要用於購買物業、廠房和設備490萬美元，主要用於內部使用軟件和網站開發成本。
融資活動產生的現金流
在截至2022年3月31日的三個月內，融資活動提供的淨現金為4590萬。所提供的現金流主要是由於我們在循環信貸安排及應收賬款融資協議項下的信貸額度淨借款4,600萬美元，用作一般公司及營運資本用途。
在截至2021年3月31日的三個月內，融資活動提供的淨現金為3710萬美元。所用現金流主要是由於應收賬款融資協議項下我們的信貸額度淨借款3,800萬美元以及我們舊的第一留置權定期貸款項下的本金償還所致。
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目錄表
信貸安排
於二零二一年六月二十九日，吾等為現有信貸安排再融資，並與瑞士信貸股份公司開曼羣島分行作為行政代理及抵押品代理，以及其他貸款方作為聯席牽頭安排人及聯席賬簿管理人訂立新的第一留置權信貸協議(“第一留置權信貸協議”)。第一份留置權信貸協議規定優先擔保定期貸款安排(“第一留置權定期貸款安排”)和循環信貸安排(“循環信貸安排”，以及與第一留置權定期貸款安排一起的“信貸安排”)。
首份留置權信貸協議
第一份留置權信貸協議提供5.6億美元的第一留置權定期貸款安排(包括5,000萬美元的延遲提取定期貸款)和1.25億美元的循環信貸安排。
第一筆留置權定期貸款工具按考慮固定和浮動部分的年利率計息。在我們於2021年7月完成首次公開招股後，根據我們的公共債務評級(定義見第一份留置權信貸協議)，固定組成部分的年利率範圍為3.00%至3.25%。浮動部分以相關利息期間的歐洲貨幣基本利率(定義見第一留置權信貸協議)為基礎。第一留置權定期貸款安排要求在2021年12月至2028年6月期間定期支付本金，任何剩餘的未償還本金和任何應計和未付利息在2028年6月29日到期日到期。延遲提取定期貸款包括可變承諾費，該費用以固定利率為基礎，範圍從0%到適用利率(如第一留置權信貸協議中所定義)。截至2022年3月31日，第一留置權定期貸款的未償還本金總額為3.792億美元，我們在延遲提取定期貸款項下沒有未償還本金餘額。於2022年4月，我們根據延遲提取定期貸款借入1,250萬美元，以資助與收購Apption Labs有關的賺取責任，如附註4所述-企業合併未經審計的簡明綜合財務報表，載於本季度報告的表格10-Q第1項。
循環信貸安排下的貸款按計入固定和浮動部分的年利率計提利息。於2021年7月完成首次公開招股後，根據我們最新釐定的第一留置權淨槓桿率(定義見第一留置權信貸協議)，固定組成部分的年利率介乎2.75%至3.25%。浮動部分以相關利息期間的歐洲貨幣基本利率為基礎。循環信貸安排也有可變承諾費，該費用基於我們最近確定的第一留置權淨槓桿率，未支取金額的年利率範圍為0.25%至0.50%。在循環信貸機制下，可簽發金額不超過1,500萬美元的信用證，這在簽發時會降低該機制的整體借款能力。循環信貸安排將於2026年6月29日到期，在此日期之前沒有本金到期。截至2022年3月31日，我們已在循環信貸安排下提取了4700萬美元，用於一般公司和營運資本用途。
除下文所述外，信貸安排以TGP Holdings III LLC、TGPX Holdings II LLC、Traeger Pellet Grills Holdings LLC及Traeger Pellet Grills Holdings LLC的若干附屬公司的幾乎所有資產作抵押，包括知識產權、按揭及各該等實體的股權。Traeger SPE LLC的資產實質上由我們的應收賬款組成，以下文討論的應收賬款融資協議為抵押，而不以信貸安排為抵押。Traeger，Inc.以上的母實體不提供任何擔保。
首份留置權信貸協議包含若干正面及負面契諾，限制吾等招致額外債務或留置權(某些例外情況除外)、作出某些投資、進行根本性改變或交易(包括更改控制權、轉讓或處置某些資產)、作出有限制的付款(包括派息)、從事新業務、支付某些預付款及進行某些聯屬交易的能力。此外，吾等須遵守一項財務契約，根據該契約，吾等須維持第一留置權淨槓桿率(定義見第一留置權信貸協議)不超過6.20至1.00。截至2022年3月31日，我們遵守了信貸安排下的契約。
應收賬款信貸安排
於二零二零年十一月二日，吾等訂立應收賬款融資協議(經修訂為“應收賬款融資協議”)。通過應收賬款融資協議，我們參與了由三菱UFG銀行有限公司(“三菱UFG”)代表我們管理的貿易應收賬款證券化計劃，使用我們向我們的全資子公司Traeger SPE LLC(“SPE”)提供的未償還應收賬款餘額作為抵押品。雖然我們為SPE提供運營服務，但一旦我們向SPE提供應收賬款，應收賬款就歸SPE所有。我們是SPE的主要受益人，並持有SPE的所有股權，因此我們在沒有任何重大判斷的情況下鞏固了SPE。
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目錄表
2021年6月29日，我們簽訂了應收賬款融資協議第1號修正案，並將淨借款能力從先前的3,000萬美元增加到4,500萬美元，最高可達1,000萬美元。借款能力在每個月末根據可用作抵押品的合格未償還國內應收賬款的金額而波動。截至2022年3月31日，我們已根據這一安排提取了4920萬美元，用於一般公司和營運資本用途。如果沒有任何超過SPE可用現金的現金預付款，SPE將從應收賬款中收取收益，並定期將可用現金轉移給我們。我們需要為該融資支付預付年費，以及1.7%的未償還現金預付款的固定利息、基於CP利率(定義見應收賬款融資協議)的浮動部分以及0.25%至0.50%的未使用容量費用。該設施將於2024年6月29日終止。
關於我們最大的客户之一實施的新付款計劃導致的舊應收賬款，我們修訂了與三菱UFG簽訂的2022年1月應收賬款融資協議下的契約。截至2022年2月1日，我們已收回大部分舊應收賬款餘額，並符合應收賬款融資協議下的條款。截至2022年3月31日，我們遵守了應收賬款融資協議下的契約。
首次公開募股
2021年8月2日，在完成法定轉換和關聯交易後，我們完成了首次公開募股(IPO)，以每股18.00美元的公開發行價發行和出售了8,823,529股普通股，扣除承銷商折扣和佣金、費用和支出總計2,030萬美元前，我們產生了總計1.588億美元的總收益。此外，某些出售股份的股東共售出18,235,293股(包括根據承銷商行使購買額外股份選擇權而出售的3,529,411股)。
合同義務
截至2022年3月31日，我們的合同義務與我們的表格10-K的年報。請參閲“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源”的標題表格10-K的年報分別討論我們的債務和經營租賃義務。
關鍵會計政策和估算
我們的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。根據美國公認會計原則編制我們的財務報表時，我們需要做出影響合併財務報表日期的某些已報告資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內已報告的收入和支出金額的估計和假設。
我們的關鍵會計政策在“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計政策和估計”的標題下介紹。表格10-K的年報、內載的綜合財務報表附註及附註2-重要會計政策摘要未經審計的簡明綜合財務報表，載於本季度報告的表格10-Q第1項。在截至2022年3月31日的三個月內，我們的關鍵會計政策與表格10-K的年報.
近期會計公告
有關最近的會計聲明的資料，請參閲附註2-重要會計政策摘要未經審計的簡明綜合財務報表，載於本季度報告的表格10-Q第1項。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
如第II部分第7A項所述，我們對市場風險敞口的披露沒有發生重大變化。“關於市場風險的定量和定性信息披露”表格10-K的年報.
項目4.控制和程序
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目錄表
對控制和程序有效性的限制
在設計和評估我們的披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時作出判斷。
對披露控制和程序的評價
在首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層在本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時評估了我們的披露控制和程序(如《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年3月31日，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制(根據《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)規則的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分。 其他信息
項目1.法律程序
我們不時地受到各種法律程序、索賠和政府檢查、審計或在我們正常業務過程中出現的調查的影響。我們相信，這些問題的最終解決預計不會對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。
第1A項。風險因素
關於第一部分第1A項中披露的風險因素，沒有實質性的變化。我們的“風險因素”表格10-K的年報.
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
近期出售未登記證券；發行人或關聯買受人購買股權證券
沒有。
收益的使用
2021年8月2日，我們完成了IPO，以每股18.00美元的公開發行價發行和出售了8823,529股普通股。扣除承銷商折扣和佣金、費用和支出2,030萬美元后，我們獲得了1.385億美元的淨收益。此外，若干出售股份的股東按相同價格出售合共18,235,293股股份(包括根據承銷商行使購買額外股份選擇權而出售的3,529,411股股份)。所有售出的股份均根據美國證券交易委員會於2021年7月28日宣佈生效的S-1表格登記聲明(第333-257714號文件)(經修訂)登記。
我們將首次公開招股所得款項淨額中約1.308億美元用於預付我們的第一筆留置權定期貸款安排下的未償還金額，並將剩餘所得款項淨額用於一般公司和營運資本用途。本公司首次公開招股所得款項淨額的預期用途並無重大改變招股説明書日期為2021年7月28日。
項目3.高級證券違約
沒有。
28
目錄表
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
以引用方式併入
證物編號：
展品説明
表格
日期
數
已歸檔/已配備
特此聲明
3.1
Traeger，Inc.註冊證書
8-K
08/03/21
3.1
3.2
Traeger，Inc.的章程
8-K
08/03/21
3.2
10.1
Traeger SPE LLC、MUFG Bank，Ltd.、Traeger Pellet Grills LLC和貸款人之間的應收款融資協議第2號修正案，日期為2022年2月18日。
10-K
03/29/22
10.19
31.1
根據規則第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席執行幹事證書
*
31.2
根據第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席財務官證書
*
32.1
依據《美國法典》第18編第1350條發出的行政總裁證明書
**
32.2
依據《美國法典》第18編第1350條發出的首席財務官證明書
**
101.INS
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
*
101.SCH
內聯XBRL分類擴展架構文檔
*
101.CAL
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
*
101.DEF
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
*
101.LAB
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
*
101.PRE
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
*
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*
*現送交存檔。
**隨函提供。

29
目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

Traeger公司
Date: May 12, 2022
由以下人員提供：/s/Jeremy Andrus
姓名：傑裏米·安德魯斯
標題：首席執行官
(首席執行幹事)
Date: May 12, 2022
由以下人員提供：/s/多米尼克·布羅西爾
姓名：多米尼克·布洛西爾
標題：首席財務官
(首席財務官和首席會計官)
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