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EquityEtfSecuritiesMembers2022-03-310001681903美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-03-310001681903美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-03-310001681903美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-03-310001681903美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-03-310001681903美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-12-310001681903美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計準則：可贖回首選股票成員2021-12-310001681903美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：不可贖回首選項股票成員2021-12-310001681903美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：固定配對成員2021-12-310001681903美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310001681903美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員2021-12-310001681903美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員ICCH：MbsAbsCmbsMember2021-12-310001681903美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：美國證券成員2021-12-310001681903美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：固定配對成員2021-12-310001681903美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310001681903美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員ICCH：Common EquityEtfSecuritiesMembers2021-12-310001681903美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：美國證券成員2021-12-310001681903美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-12-310001681903美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國公認會計準則：可贖回首選股票成員2021-12-310001681903美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-GAAP：不可贖回首選項股票成員2021-12-310001681903美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：固定配對成員2021-12-310001681903美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：股權證券成員2021-12-310001681903美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公司債務證券成員2021-12-310001681903美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員ICCH：MbsAbsCmbsMember2021-12-310001681903美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員ICCH：Common EquityEtfSecuritiesMembers2021-12-310001681903美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001681903美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001681903美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001681903美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2022-01-012022-03-310001681903美國-GAAP：受限股票單位RSU成員2021-01-012021-03-310001681903ICCH：員工薪酬成員2022-01-012022-03-310001681903ICCH：CasualtyBusiness成員2022-01-012022-03-310001681903SRT：聯邦住房貸款銀行芝加哥成員2022-03-310001681903美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembersICCH：2022年7月22日2022-03-310001681903美國-公認會計準則：美國證券成員2022-03-310001681903Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2022-03-310001681903美國-公認會計準則：公司債務證券成員2022-03-310001681903ICCH：MbsAbsCmbsMember2022-03-3100016819032022-03-310001681903美國-公認會計準則：美國證券成員2021-12-310001681903Us-gaap:USStatesAndPoliticalSubdivisionsMember2021-12-310001681903美國-公認會計準則：公司債務證券成員2021-12-310001681903ICCH：MbsAbsCmbsMember2021-12-3100016819032021-12-3100016819032021-01-012021-03-310001681903SRT：聯邦住房貸款銀行芝加哥成員2021-03-3100016819032022-05-0300016819032022-01-012022-03-31ICCH：細分市場Xbrli：純ISO 4217：美元Xbrli：共享ICCH：條目ISO 4217：美元Xbrli：共享

目錄表

 

 

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

_______________________________

表格10-Q

_______________________________

(標記一)

x

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告

截至本季度末March 31, 2022

或

¨

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告

由_至_的過渡期。

委託文件編號：001-38046

國際商會控股公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

_______________________________

賓夕法尼亞州

(述明或其他司法管轄權
‎公司或組織)

 

81-3359409

(税務局僱主
‎識別號碼)

 

第20街225號, 巖石島, 伊利諾伊州

(主要行政辦公室地址)

 

61201

(郵政編碼)

 

(309) 793-1700

(註冊人的電話號碼，包括區號)

_______________________________

根據該法第12(B)條登記的證券：

每個班級的標題

交易
‎符號

註冊的每個交易所的名稱

普通股，每股面值0.01美元

ICCH

這個納斯達克股市有限責任公司

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交的較短時間內)提交了根據1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告這樣的報告)，以及(2)在過去90天內一直遵守此類備案要求。是 No

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是   不是 

用複選標記表示註冊者是大型加速文件服務器、加速文件服務器、非加速文件服務器、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件服務器¨

加速文件管理器¨

非加速文件服務器    x

規模較小的報告公司x

新興成長型公司x

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是¨ No x

截至2022年5月3日，註冊人的已發行普通股數量為3,296,896.

 

目錄表

 

選項卡LE內容

頁面 

第一部分

第1項。

財務報表

截至2022年3月31日(未經審計)和202年12月31日的簡明綜合資產負債表1

3

截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月期間的簡明綜合收益和綜合收益報表(未經審計)

4

截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月股東權益簡明綜合報表(未經審計)

5

2022年和2021年3月31日終了三個月期間簡明合併現金流量表(未經審計)

6

未經審計的簡明合併財務報表附註

7

第二項。

管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

18

第三項。

關於市場風險的定量和定性披露

30

第四項。

控制和程序

31

第II部

第1項。

法律訴訟

31

第1A項。

風險因素

31

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

31

第三項。

高級證券違約

32

第四項。

煤礦安全信息披露

32

第五項。

其他信息

32

第六項。

陳列品

33

簽名 

34

 

~ 2 ~

目錄表

 

第一部分-財務信息

項目1.FIN財務報表

國際商會控股公司及其子公司

縮合巴蘭CE薄片

 

自.起

3月31日，

十二月三十一日，

2022

2021

(未經審計)

資產

投資和現金：

固定到期日證券(攤銷成本為#美元104,466,061 at 3/31/2022 and $102,145,223 at 12/31/2021)

$

101,872,420

$

105,841,543

公允價值普通股

22,795,115

23,608,197

公允價值優先股

2,858,036

2,780,450

其他投資資產

3,175,674

3,086,568

為投資而持有的財產，按成本計算，扣除累計折舊$504,718 at 3/31/2022 and $464,713 at 12/31/2021

5,871,484

5,509,114

現金和現金等價物

4,580,287

4,606,378

總投資和現金

141,153,016

145,432,250

應計投資收益

726,561

659,413

應收保費和再保險餘額，扣除壞賬準備淨額#美元100,000 at 3/31/2022 and 12/31/2021

27,410,129

27,199,804

放棄未賺取的保費

948,000

967,022

就未付損失和和解費用可收回的再保險餘額，扣除壞賬準備#美元0 at 3/31/2022 and 12/31/2021

16,088,694

14,521,219

聯邦所得税

631,825

195,694

遞延保單收購成本，淨額

7,156,770

6,538,844

財產和設備，按成本計算，扣除累計折舊#美元6,302,395 at 3/31/2022 and $6,243,055 at 12/31/2021

3,189,728

3,144,218

其他資產

1,305,288

1,343,504

總資產

$

198,610,011

$

200,001,968

負債與權益

負債：

未付損失和結算費用

$

67,407,376

$

61,834,809

未賺取的保費

37,509,068

36,212,266

應付再保險餘額

503,656

1,368,294

公司債務

18,452,288

18,455,342

應計費用

4,174,785

5,441,611

所得税--遞延

—

954,862

其他負債

872,609

1,030,870

總負債

128,919,782

125,298,054

股本：

普通股1

35,000

35,000

庫存股，按成本計算2

(3,122,492)

(3,155,399)

額外實收資本

32,989,963

32,965,136

累計其他綜合收益，税後淨額

(2,049,042)

2,920,027

留存收益

44,122,755

44,282,895

減去：未賺取的員工持股計劃按成本計算的股份3

(2,285,955)

(2,343,745)

總股本

69,690,229

74,703,914

負債和權益總額

$

198,610,011

$

200,001,968

1面值$0.01；授權：2022年-10,000,000股票和2021年-10,000,000股份；已發行：2022年-3,500,000股票和2021年-3,500,000已發行股份：2022-3,293,811 and 2021 - 3,291,852股票

22022 –206,189股票 and 2021 –208,148股票

32022 –228,595股票 and 2021 –234,374股票

見合併財務報表附註. 


‎

~ 3 ~

目錄表

 

國際商會控股公司及其子公司

簡明綜合收益表和綜合收益表(未經審計)

X

 

截至以下三個月

3月31日，

2022

2021

賺取的淨保費

$

16,016,677

$

12,048,713

淨投資收益

917,081

801,406

已實現投資淨收益

207,585

186,709

權益證券未實現(虧損)淨收益

(1,292,692)

876,316

其他收入

159,431

46,716

合併收入

16,008,082

13,959,860

損失和結算費用

10,195,201

7,802,706

購買保單的成本和其他運營費用

5,772,400

4,467,578

債務利息支出

61,011

53,702

一般公司費用

189,415

163,982

總費用

16,218,027

12,487,968

(虧損)所得税前收益

(209,945)

1,471,892

所得税(福利)費用總額

(49,805)

309,951

淨(虧損)收益

$

(160,140)

$

1,161,941

其他綜合虧損，税後淨額

(4,969,069)

(2,226,522)

綜合損失

$

(5,129,209)

$

(1,064,581)

每股收益：

基本信息：

每股基本淨(虧損)收益

$

(0.05)

$

0.38

稀釋：

稀釋後每股淨(虧損)收益

$

(0.05)

$

0.38

已發行普通股加權平均數：

基本信息

3,060,208

3,034,233

稀釋

3,072,176

3,044,479

見合併財務報表附註。

~ 4 ~

目錄表

 

國際商會控股公司及其子公司

股東權益簡明合併報表(未經審計)

普通股

庫存股

未賺取的員工持股計劃

額外實收資本

留用
‎收益

累計
‎其他
‎全面
‎收益(虧損)

總股本

餘額，2021年1月1日

$

35,000

$

(3,153,838)

$

(2,578,115)

$

32,780,436

$

40,140,115

$

5,520,091

$

72,743,689

購買庫存股

—

(19,174)

—

—

—

—

(19,174)

淨收益

—

—

—

—

1,161,941

—

1,161,941

其他綜合虧損，税後淨額

—

—

—

—

—

(2,226,522)

(2,226,522)

限制性股票單位費用

—

77,947

1

—

(39,831)

—

—

38,116

員工持股薪酬費用

—

—

57,790

24,960

—

—

82,750

平衡，2021年3月31日

$

35,000

$

(3,095,065)

$

(2,520,325)

$

32,765,565

$

41,302,055

$

3,293,569

$

71,780,799

 

普通股

庫存股

未賺取的員工持股計劃

額外實收資本

留用
‎收益

累計
‎其他
‎全面
‎收益(虧損)

總股本

餘額，2022年1月1日

$

35,000

$

(3,155,399)

$

(2,343,745)

$

32,965,136

$

44,282,895

$

2,920,027

$

74,703,914

購買庫存股

—

(25,574)

—

—

—

—

(25,574)

淨虧損

—

—

—

—

(160,140)

—

(160,140)

其他綜合虧損，税後淨額

—

—

—

—

—

(4,969,069)

(4,969,069)

限制性股票單位費用

—

58,481

1

—

(13,977)

—

—

44,504

員工持股薪酬費用

—

—

57,790

38,804

—

—

96,594

平衡，2022年3月31日

$

35,000

$

(3,122,492)

$

(2,285,955)

$

32,989,963

$

44,122,755

$

(2,049,042)

$

69,690,229

1Amount代表在該期間內已完全歸屬的受限股票單位。

見合併財務報表附註。

~ 5 ~

目錄表

 

國際商會控股公司及其子公司

簡明合併現金流量表(未經審計)

截至3月31日的三個月期間，

2022

2021

經營活動的現金流：

淨(虧損)收益

$

(160,140)

$

1,161,941

對淨(虧損)收益與經營活動提供的現金淨額(用於)進行調整

已實現投資淨收益

(207,585)

(186,709)

權益證券未實現淨虧損(收益)

1,292,692

(876,316)

折舊

159,695

159,680

遞延所得税

(234,026)

271,546

債券溢價和折價攤銷

62,566

67,997

基於股票的薪酬費用

141,098

120,866

更改：

應計投資收益

(67,148)

(39,360)

應收保費和應收再保險餘額

(210,325)

908,120

放棄未賺取的保費

19,022

(1,009)

應付再保險餘額

(864,638)

(23,689)

可追討的再保險餘額

(1,567,475)

(991,294)

遞延保單收購成本

(617,926)

(291,657)

未付損失和結算費用

5,572,567

232,302

未賺取的保費

1,296,802

679,060

應計費用

(1,266,826)

(450,758)

現行聯邦所得税

163,924

34,078

其他

(118,260)

(292,181)

經營活動提供的淨現金

3,394,017

482,617

投資活動產生的現金流：

購買：

固定期限證券，可供出售

(4,818,111)

(2,494,500)

普通股

(709,822)

(3,310,389)

優先股

(651,918)

(81,953)

其他投資資產

(100,000)

—

持有以供投資的財產

(402,375)

(30,018)

財產和設備

(170,989)

(80,497)

出售、到期和催繳下列資產的收益：

固定期限證券，可供出售

2,445,125

3,484,432

普通股

636,104

687,015

優先股

365,508

78,469

其他投資資產

9,209

—

持有以供投資的財產

—

243,588

財產和設備

5,789

1,007

用於投資活動的現金淨額

(3,391,480)

(1,502,846)

融資活動的現金流：

償還借入的資金

(3,054)

(2,960)

購買庫存股

(25,574)

(19,174)

用於融資活動的現金淨額

(28,628)

(22,134)

現金和現金等價物淨減少

(26,091)

(1,042,363)

年初現金及現金等價物

4,606,378

6,598,842

期末現金及現金等價物

$

4,580,287

$

5,556,479

補充信息：

支付的利息

$

59,900

$

52,600

見合併財務報表附註。 

~ 6 ~

目錄表

 

未經審計的簡明合併財務報表附註

1.主要會計政策摘要

A.業務描述

ICC控股公司是賓夕法尼亞州的一家公司，成立於2016年。在本表格10-Q中使用的“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指合併後的集團。在獨立的基礎上，ICC Holdings，Inc.被稱為“母公司”。合併後的集團包括控股公司ICC Holdings，Inc.；房地產服務和控股公司ICC Realty，LLC；非保險子公司Beverage Insurance Agency，Inc.；外包公司Estrella Innovation Solutions，Inc.；提供全方位服務的食品安全和教育公司Southern Hoitality Education，LLC，dba Katkin；以及作為ICC Properties，LLC母公司的運營保險公司伊利諾伊州意外傷害公司(Illinois Casualty Company，ICC)。ICC和ICC Properties，LLC都是在伊利諾伊州註冊的公司。

我們是一家專業保險公司，主要通過我們的子公司ICC承保食品和飲料行業的商業綜合險、酒類責任險、工傷賠償險和傘形責任險。ICC在亞利桑那州、科羅拉多州、伊利諾伊州、印第安納州、愛荷華州、堪薩斯州、密歇根州、明尼蘇達州、密蘇裏州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州和威斯康星州開展業務，並通過獨立代理進行市場營銷。大致23.3%和24.8截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的保費分別為伊利諾伊州。該公司的運營方式為一細分市場。

B.合併原則和列報依據

未經審計的簡明綜合中期財務報表是根據美國中期財務報告公認會計原則(GAAP)和10-Q報表説明編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有披露。因此，這些未經審計的簡明綜合中期財務報表應與本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年度報告(“2021 10-K”)一併閲讀。管理層認為，所披露的信息足以使所呈報的信息不具誤導性，並已作出所有必要的正常和經常性調整，以公平地呈報2022年3月31日的財務狀況以及本公司及其附屬公司所有呈報期間的經營業績。任何過渡期的經營業績不一定代表全年的經營業績。

在編制未經審核簡明綜合中期財務報表時，管理層須就未經審核簡明綜合中期財務報表日期的已呈報資產及負債額、或有資產及負債的披露以及期內已呈報的收入及開支作出估計及假設。這些數額本身可能會發生變化，實際結果可能與這些估計值大不相同。

C.     重大會計政策

該公司在2021年10-K年度報告了其重要的會計政策。

D.預期會計準則

有關公司尚未採用的會計準則的信息，請參閲《預期會計準則》Note 1 – 重要會計政策摘要 in the 2021 10-K. 該公司保持其作為“新興成長型公司”，根據2012年的JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)的定義。我們利用了《就業法案》第107條規定的延長過渡期。根據《就業法案》第107(B)(2)和(3)條的要求，我們決定稍後遵守適用於新興成長型公司的財務會計準則的生效日期。這樣的決定是不可撤銷的。

~ 7 ~

目錄表

 

E.     財產和設備

本公司每年都會檢討因減值而持有的物業及設備的主要資產類別。截至2022年3月31日及2021年3月31日止期間，本公司確認不是減損。財產和設備摘要如下：

 

自.起

3月31日，

十二月三十一日，

2022

2021

汽車

$

495,182

$

507,889

傢俱和固定裝置

504,177

512,268

計算機設備和軟件

4,475,766

4,350,118

家庭辦公室

4,016,998

4,016,998

總成本

9,492,123

9,387,273

累計折舊

(6,302,395)

(6,243,055)

淨資產和設備

$

3,189,728

$

3,144,218

F.綜合收益

綜合收益(虧損)包括淨收益(虧損)加上可供出售投資證券的未實現收益(虧損)，税後淨額。在損益表中按淨額報告全面收益的組成部分時，本公司使用了21%税率。其他綜合收益，如綜合收益表和綜合收益表所示，是扣除税項(利益)後的淨額(1,320,893) and $(591,860)分別為截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月。

下表顯示了可供出售證券的未實現損益的累計其他綜合收益的變化：

 

截至3月31日的三個月，

2022

2021

期初餘額

$

2,920,027 

$

5,520,091 

重新分類前的其他綜合損失

(4,961,385)

(2,225,503)

從累計其他綜合虧損中重新分類的金額

(7,684)

(1,019)

本期其他綜合損失淨額

(4,969,069)

(2,226,522)

期末餘額

$

(2,049,042)

$

3,293,569 

下表説明瞭簡明綜合中期財務報表中列報的各期間其他全面收益的組成部分。

 

 

截至3月31日的三個月期間，

2022

2021

税前

税收

税後

税前

税收

税後

其他綜合虧損，税後淨額

AFS投資的未實現損益：

期內產生的未實現持有虧損

$

(6,280,235)

$

1,318,850 

$

(4,961,385)

$

(2,817,092)

$

591,589 

$

(2,225,503)

對計入淨收益的收益進行重新分類調整

(9,727)

2,043 

(7,684)

(1,290)

271 

(1,019)

其他綜合損失合計

$

(6,289,962)

$

1,320,893 

$

(4,969,069)

$

(2,818,382)

$

591,860 

$

(2,226,522)


‎

~ 8 ~

目錄表

 

下表提供了對所列期間累計其他綜合收益的重新分類：

 

重新分類的金額來自

累計其他綜合收益

結束的三個月期間

累計其他詳細信息

3月31日，

報表中受影響的行項目

綜合收益構成部分

2022

2021

顯示淨收益的位置

AFS投資的未實現(收益)：

$

(9,727)

$

(1,290)

已實現淨投資(收益)

2,043 

271 

所得税費用

重新分類調整總額，税後淨額

$

(7,684)

$

(1,019)

 

G.風險和不確定性

某些風險和不確定性是我們日常運營所固有的。經濟的不利變化可能會降低對我們保險產品的需求或對我們的投資結果產生負面影響，這兩者都可能對我們業務的收入和盈利產生不利影響。正在進行的新冠肺炎大流行已經並可能繼續導致經濟活動和金融市場的重大中斷。新冠肺炎對本公司的累積影響以及任何其他公共衞生爆發的影響無法預測，但可能會減少對我們保單的需求，導致損失水平、和解費用或其他運營成本增加，或減少本公司持有的投資資產的市場價值。

2.投資

該公司的投資主要由固定收益債務證券以及普通股和優先股股本證券組成。我們以公允價值持有我們的股權證券，並將我們所有的固定到期日債務證券歸類為可供出售(AFS)，這些證券以公允價值計值。當可用時，將獲得報價市場價格，以確定公司投資的公允價值。如果沒有報價市場價格，則使用第二定價來源或使用類似證券的報價市場價格來估計公允價值。該公司擁有不是公允價值使用第3級投入確定的投資證券附註3-公允價值披露。處置投資的已實現損益以結算日出售的投資的具體確認為基礎，這與交易日會計沒有太大差異。

可供出售的固定到期日和股票證券

下表彙總了AFS固定到期日證券和股權證券的銷售、到期日和催繳所得收益以及相關的已實現損益總額。

截至3月31日的三個月，

已實現淨額

收益

收益

損失

得(損)利

2022

固定期限證券

$

2,445,125

$

9,727

$

—

$

9,727

普通股

636,104

204,190

(8,070)

196,120

優先股

365,508

7,745

(6,007)

1,738

2021

固定期限證券

$

3,484,432

$

1,319

$

(29)

$

1,290

普通股

687,015

212,361

(32,397)

179,964

優先股

78,469

5,455

—

5,455

~ 9 ~

目錄表

 

截至2022年3月31日合同到期日的固定收益證券的攤銷成本和估計公允價值如下：

 

攤銷成本

公允價值

在一年或更短的時間內到期

$

2,096,646

$

2,126,660

應在一年至五年後到期

15,916,814

15,824,375

在五年至十年後到期

17,443,937

16,883,168

在10年後到期

28,207,144

27,379,734

無特定到期日的資產和抵押貸款支持證券

40,585,715

39,433,239

可贖回優先股

215,805

225,244

固定到期日證券總額

$

104,466,061

$

101,872,420

由於一些現有證券的贖回條款，預期到期日可能不同於合同到期日。

下表是2022年3月31日和2021年12月31日分類為可供出售的證券投資的攤餘成本和估計公允價值明細表：

  

 

未實現總額

攤銷成本

公允價值

收益

損失

2022

固定期限證券：

美國財政部

$

1,353,485

$

1,293,070

$

—

$

(60,415)

MBS/ABS/CMBS

40,585,715

39,433,239

69,792

(1,222,268)

公司

39,892,850

39,267,144

652,554

(1,278,260)

市政

22,418,206

21,653,723

321,137

(1,085,621)

可贖回優先股

215,805

225,244

9,439

—

固定到期日證券總額

$

104,466,061

$

101,872,420

$

1,052,922

$

(3,646,564)

 

未實現總額

攤銷成本

公允價值

收益

損失

2021

固定期限證券：

美國財政部

$

1,352,044

$

1,345,992

$

11,276

$

(17,328)

MBS/ABS/CMBS

40,712,275

41,023,871

607,483

(295,887)

公司

38,959,905

41,206,964

2,434,738

(187,679)

市政

20,905,194

22,031,831

1,149,998

(23,361)

可贖回優先股

215,805

232,885

17,080

—

固定到期日證券總額

$

102,145,223

$

105,841,543

$

4,220,575

$

(524,255)

本公司所有抵押證券均獲得一個或多個主要評級機構的AA+平均信用評級，並繼續根據合同條款付款。包括在MBS/ABS/CMBS中，定義見注3--公允價值披露，是公允價值為$的資產支持證券13,743,581及$14,351,099，住房抵押貸款支持證券$14,488,268及$14,975,101，和美元的商業抵押貸款支持證券。11,201,390及$11,697,671在…2022年3月31日和2021年12月31日。

~ 10 ~

目錄表

 

分析

以下表格也被用作減值分析的一部分，並顯示了截至2022年3月31日和2021年12月31日處於未實現損失頭寸的證券的總價值。這些表格按證券類型分類，註明每一類投資的公允價值、攤餘成本和未實現損失以及總額。該表還根據證券處於未實現損失頭寸的時間長度對證券進行了分類。

 

March 31, 2022

2021年12月31日

12個月

12個月

更大(&M)

總計

更大(&M)

總計

固定期限證券：

美國財政部

公允價值

$

638,508 

$

654,563 

$

1,293,071 

$

391,250 

$

291,891 

$

683,141 

攤銷成本

653,051 

700,435 

1,353,486 

400,408 

300,061 

700,469 

未實現虧損

(14,543)

(45,872)

(60,415)

(9,158)

(8,170)

(17,328)

MBS/ABS/CMBS

公允價值

27,475,180 

6,371,179 

33,846,359 

20,403,757 

1,124,095 

21,527,852 

攤銷成本

28,108,983 

6,959,644 

35,068,627 

20,647,568 

1,176,171 

21,823,739 

未實現虧損

(633,803)

(588,465)

(1,222,268)

(243,811)

(52,076)

(295,887)

公司

公允價值

17,256,927 

2,067,868 

19,324,795 

6,428,166 

995,235 

7,423,401 

攤銷成本

18,335,521 

2,267,534 

20,603,055 

6,590,227 

1,020,853 

7,611,080 

未實現虧損

(1,078,594)

(199,666)

(1,278,260)

(162,061)

(25,618)

(187,679)

市政

公允價值

12,131,067 

231,406 

12,362,473 

2,676,052 

269,247 

2,945,299 

攤銷成本

13,174,815 

273,279 

13,448,094 

2,695,269 

273,391 

2,968,660 

未實現虧損

(1,043,748)

(41,873)

(1,085,621)

(19,217)

(4,144)

(23,361)

總計

公允價值

57,501,682 

9,325,016 

66,826,698 

29,899,225 

2,680,468 

32,579,693 

攤銷成本

60,272,370 

10,200,892 

70,473,262 

30,333,472 

2,770,476 

33,103,948 

未實現虧損

$

(2,770,688)

$

(875,876)

$

(3,646,564)

$

(434,247)

$

(90,008)

$

(524,255)

固定收益投資組合包含146截至的未實現虧損狀況的證券2022年3月31日。其中146證券，18連續12個月或更長時間處於未實現虧損狀態，相當於$875,876在……裏面未實現虧損。投資組合中的所有固定收益證券繼續根據證券的合同條款支付預期的息票支付。我們不打算出售的固定收益證券的信貸相關減值，以及我們不太可能被要求出售的固定收益證券，在淨收益中確認。任何與信貸相關的減值都在綜合收益中確認。根據管理層的分析，固定收益投資組合具有較高的信用質量，相信將收回固定收益證券的攤餘成本基礎。管理層監控固定收益投資的信貸質量，以評估本公司是否有可能以本金和利息的形式收到其合同或估計現金流。

有幾個不是截至2022年3月31日的前三個月，在淨收益中確認的非臨時性減值損失。對於截至2022年3月31日所有虧損的固定收益證券，管理層認為公司很可能會以本金和利息的形式收到所有合同付款。此外，本公司不需要，也不打算在收回可能到期的每種證券的全部攤銷成本基礎之前出售這些投資。截至2022年3月31日和2021年12月31日，處於未實現虧損狀態的固定收益證券並未暫時減值。

股權證券的未實現損益

截至2022年3月31日的三個月，持有的股權證券的未實現淨虧損為(1,292,692)。截至2021年3月31日的三個月，持有的股權證券的未實現淨收益為$876,316.

其他投資資產

截至2022年3月31日和2021年12月31日的其他投資資產為3,175,674及$3,086,568，分別為。

其他投資資產包括2018年2月在芝加哥聯邦住房貸款銀行(FHLBC)的會員資格。截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們對FHLBC股票的投資以成本$300,000及$300,000，分別為。由於我們作為FHLBC成員的性質，賬面價值接近公允價值。

此外，截至2022年3月31日的其他投資資產包括私人持有的美元投資。1,816,228和應收票據#美元1,059,446，相比之下，1,720,502及$1,066,066，分別於2021年12月31日。這些票據有利息。

~ 11 ~

目錄表

 

之間3.9%和6.5%. As of March 31, 2022, $9,209收到了票據付款和#美元。2,588應計代管和應收利息入賬。相比之下，截至2021年3月31日，沒有收到任何票據付款和#美元。4,325應計代管和應收利息入賬。該公司擁有不是在2022年3月31日和2021年12月31日記錄的與壞賬票據相關的備抵。

2021年11月，我們同意承諾最高可達10.0100萬美元給一傢俬人投資基金，但須經監管機構批准，該基金可能會不時贖回。截至2022年3月31日和2021年12月31日，沒有接到任何電話。

3.公允價值披露

公允價值被定義為在計量日為促進市場參與者之間的有序交易而在主要市場上收到的資產價格。若干金融工具的公允價值乃根據其基本特徵及市場上的相關交易釐定。公認會計準則指導要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。指導意見還描述了可用於計量公允價值的三種投入水平。

以下是公允價值層次結構的級別以及用於確定每個級別的估值投入類型的簡要説明：

1級適用於基於活躍市場對相同資產的現成、未經調整的報價的估值。

2級適用於基於活躍市場中類似資產的報價、相同或類似資產在非活躍市場中的報價的估值；或基於重大投入可觀察到的模型(例如利率、收益率曲線、提前還款速度、違約率、損失嚴重性)或可由可觀察市場數據證實的模型的估值。

3級適用於從技術派生的估值，在這些技術中，一個或多個重要輸入是不可觀察的。金融資產根據用於確定公允價值的重大投入的最低水平進行分類。

作為確定公允價值過程的一部分，管理層利用公認的第三方定價來源來確定公允價值。管理層已瞭解第三方定價來源的估值方法和投入。以下是對按公允價值計量的金融資產所使用的估值技術的説明，包括根據公允價值等級對這類資產進行的一般分類。

公司債券、機構債券和市政債券-定價供應商採用多維模型，該模型使用標準輸入，包括(按使用優先級順序列出的)基準收益率、報告的交易、經紀商/交易商報價、發行人價差、雙邊市場、基準證券、市場買賣和其他參考數據。定價供應商還監測市場指標，以及行業和經濟事件。所有使用這些技術估值的債券都被歸類為2級。所有公司、機構和市政證券都被認為是2級。

抵押貸款支持證券(MBS)、抵押貸款證券(CMO)、商業抵押貸款支持證券(CMBS)和資產支持證券(ABS)-定價供應商評估方法主要包括利率變動和新發行數據。對部分(非易失性、易失性或信用敏感性)的評估基於定價供應商對公認的建模和定價約定的解釋。這些信息隨後被用來確定每一批的現金流、基準收益率、預付款假設，並納入抵押品業績。為了評估CMO的波動性，將期權調整價差模型與模擬利率路徑的模型相結合來確定市場價格信息。這一過程允許定價供應商以一種反映收益率曲線、指數利率、隱含波動率、抵押貸款利率和最近交易活動變化的方式獲得對廣泛證券的評估。所有持有的MBS、CMBS、CMO和ABS都被認為是二級。

美國國債、普通股和交易所交易基金-美國國債和交易所交易股票的價格水平很容易觀察到，並被歸類為1級(基於市場報價的公允價值)。所有普通股持有量均被視為1級。

優先股-優先股沒有容易觀察到的價格，但有活躍市場中類似資產或負債的報價；不活躍市場中相同或類似資產的報價；以及報價以外的投入，並被歸類為第二級。所有優先股持有量被視為第二級。

~ 12 ~

目錄表

 

由於現金及現金等價物的相對短期性質，其賬面值是對公允價值的合理估計。其他投資資產及債務均按面值列賬，鑑於並無現成的市場可供買賣，管理層相信面值準確反映公允價值。

截至2022年3月31日，按公允價值經常性計量的資產摘要如下：

 

 

意義重大

在活動中報價

其他

意義重大

市場：

可觀察到的

看不見

相同的資產

輸入量

輸入量

(1級)

(2級)

(3級)

總計

AFS證券

固定期限證券

美國財政部

$

1,293,070

$

—

$

—

$

1,293,070

MBS/ABS/CMBS

—

39,433,239

—

39,433,239

公司

—

39,267,144

—

39,267,144

市政

—

21,653,723

—

21,653,723

可贖回優先股

—

225,244

—

225,244

固定到期日證券總額

1,293,070

100,579,350

—

101,872,420

股權證券

普通股

22,795,115

—

—

22,795,115

永久優先股

—

2,858,036

—

2,858,036

總股本證券

22,795,115

2,858,036

—

25,653,151

按公允價值計量的有價證券投資總額

$

24,088,185

$

103,437,386

$

—

$

127,525,571

截至2021年12月31日，按公允價值經常性計量的資產摘要如下：

意義重大

在活動中報價

其他

意義重大

市場：

可觀察到的

看不見

相同的資產

輸入量

輸入量

(1級)

(2級)

(3級)

總計

AFS證券

固定期限證券

美國財政部

$

1,345,992

$

—

$

—

$

1,345,992

MBS/ABS/CMBS

—

41,023,871

—

41,023,871

公司

—

41,206,964

—

41,206,964

市政

—

22,031,831

—

22,031,831

可贖回優先股

—

232,885

—

232,885

固定到期日證券總額

1,345,992

104,495,551

—

105,841,543

股權證券

普通股

23,608,197

—

—

23,608,197

永久優先股

—

2,780,450

—

2,780,450

總股本證券

23,608,197

2,780,450

—

26,388,647

按公允價值計量的有價證券投資總額

$

24,954,189

$

107,276,001

$

—

$

132,230,190

如前面的表格所示，該公司做到了不是截至2022年3月31日和2021年12月31日，不使用重大不可觀察投入(第3級)以公允價值經常性計量的任何資產。此外，還有不是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間，調入或調出1級或2級的證券。

 

~ 13 ~

目錄表

 

4. DEBT

債務義務

2017年3月，ICC Holdings，Inc.從一家商業銀行獲得了一筆金額為#美元的貸款。3.5100萬美元，並用所得資金償還國際刑事法院員工持股計劃借來的錢。貸款期限為五年，利息為3.65%。該公司質押了股票和美元1.0百萬可出售的資產作為貸款的抵押品。該公司於2022年4月還清了這筆貸款。

該公司還擁有高達約#美元的借款能力。37來自芝加哥聯邦住房貸款銀行(FHLBC)成員資格的總計100萬美元。

作為公司對新冠肺炎的迴應的一部分，該公司於2020年3月獲得了一筆美元6.0FHLBC從FHLBC貸款100萬美元，作為一項預防措施，以增加其現金狀況，提供更多的流動性，並彌補可能減少的保費應收賬款。貸款期限為五年計息於1.4%。該公司承諾提供$6.8百萬固定收益證券作為這筆貸款的抵押品。

2021年5月，本公司簽訂了一項美元4.0百萬，0.74%固定利率，一年期FHLBC貸款。抵押品總額為$7.4百萬美元支持這兩個美元6.0百萬美元和美元4.0未償還的FHLBC貸款，由固定收益證券組成。

FHLBC一年期貸款，金額為$5.0百萬，0利息於2021年5月訂立。2022年5月到期時，這筆貸款將展期至1美元。5.0百萬，1.36%固息貸款。抵押品總額為$5.8Million支持這筆新的FHLBC貸款，並由固定收益證券組成。

截至2022年3月31日和2021年12月31日的債務協議餘額總額為#美元。18,452,288及$18,455,342，分別為。剩餘債務的平均利率為1.3截至2022年3月31日的百分比以及1.3截至2021年12月31日。

循環信貸額度

我們與一家商業銀行保持着循環信貸額度，允許借款本金總額不超過#美元。2.0百萬美元。這項信貸額度的價格是Prime plus。0.5%，並每年續訂，當前到期日期為2022年7月。該公司承諾提供$2.0在公司動用信貸額度的情況下，公司的業務資產將達到百萬美元。該協議包括一項每年計算的金融債務契約，要求最低總調整資本為#美元。21.0百萬美元。截至2021年12月31日，該公司遵守了其金融債務契約。

曾經有過不是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內就信貸額度支付的利息。

 

5.再保險

在正常業務過程中，本公司承擔和讓渡保費和選定的保險風險給其他保險公司，稱為再保險。很大一部分再保險是根據被稱為條約的合同生效的，在某些情況下，通過談判每個單獨的風險(稱為臨時再保險)而生效。此外，還有幾種類型的條約，包括配額份額、超額損失和巨災再保險合同，以防止因任何一起事件或事件而產生的超過規定金額的損失。這些安排使公司能夠追求更大的業務多元化，並將最大淨虧損限制在單一事件，如災難。通過量化每個區域暴露的政策限制和廣泛使用計算機輔助建模技術，管理層監測暴露在災難性事件中的風險的集中程度。

通過購買再保險，該公司通常還將任何個人風險的淨虧損限制在最高#美元。1,000,000傷亡和工傷賠償業務和美元750,000對於財產，儘管某些條約包含在適用再保險之前的年度總免賠額。

~ 14 ~

目錄表

 

本報告所列期間發生的保費、保費和賺取的保費以及發生的損失和結算費用摘要如下：

 

截至3月31日的三個月期間，

2022

2021

已寫入

直接

$

19,566,183

$

15,172,035

假設再保險

36,948

27,898

放棄再保險

(2,270,628)

(2,473,168)

網絡

$

17,332,503

$

12,726,765

賺到的

直接

$

18,264,700

$

14,482,050

假設再保險

41,628

38,822

放棄再保險

(2,289,651)

(2,472,159)

網絡

$

16,016,677

$

12,048,713

已發生的損失和結算費用

直接

$

12,613,142

$

10,767,434

假設再保險

45,409

25,445

放棄再保險

(2,463,350)

(2,990,173)

網絡

$

10,195,201

$

7,802,706

6.未付損失和和解費用

下表為公司未清償損失與結算費用的對賬：

 

截至以下三個月

3月31日，

(單位：千)

2022

2021

未付損失和結算費用--期初：

毛收入

$

61,835

$

61,576

更少：割讓

14,521

13,020

網絡

47,314

48,556

發生的損失和結算費用的增加：

本年度

7,525

7,142

前幾年

2,670

661

已發生的總金額

10,195

7,803

扣除：發生的索賠的損失和結算費用付款：

本年度

1,389

1,288

前幾年

4,802

7,274

已支付總額

6,191

8,562

未付損失淨額和結算費用--期末

51,318

47,797

加註：未付損失可獲再保險

16,089

14,011

未付損失總額和結算費用--期末

$

67,407

$

61,808

 

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們經歷了不利的發展，2,670,000及$661,000，分別為。截至2022年3月31日的三個月的不利發展主要是由於本季度收到的新索賠和其他信息，涉及以下業務領域的幾項上年索賠：企業主責任(2020；一項索賠)、酒類責任(2021年；七項索賠)和企業主財產(2021年；五項索賠)。在截至2021年3月31日的三個月裏，工人補償業務是不利發展的主要驅動因素。

~ 15 ~

目錄表

 

7.所得税

本公司截至2022年3月31日止三個月期間的實際税率為23.7百分比與21.12021年同期為%。實際税率取決於税前收益和虧損的組成部分以及相關的税收影響。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月期間的所得税支出與應用美國聯邦税率計算的金額不同21佔持續經營税前收入的%，如下表所示：

截至以下三個月

3月31日，

2022

2021

按法定聯邦税率計提所得税撥備

$

(44,088)

$

309,097

因以下原因導致的税收增加(減少)：

收到的股息扣除

(11,281)

(8,108)

免税利息收入

(13,351)

(14,794)

按比例扣除免税利息和股息

5,970

5,564

不可扣除的費用

17,292

18,026

人員人壽保險，淨額

(4,347)

166

總計

$

(49,805)

$

309,951

管理層認為，所有遞延税項資產更有可能在未來的運營中收回，這將產生足夠的應税收入來實現遞延税項資產。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，本公司不是I don‘我沒有結轉任何資本或經營虧損。仍需接受美國國税局審計的期間包括2018年至本年度。目前有不是公開税務考試。

 

8.員工福利

員工持股計劃

關於我們的轉換和公開發行，我們建立了員工持股計劃。向公司借款購買的員工持股計劃350,000此次發行中的股份。向員工持股計劃發行股份導致在資產負債表的權益部分為未分配股份設立一個沖銷賬户，金額等於其$。10.00每股收購價。

公司可酌情向員工持股計劃繳款，並向員工持股計劃支付未分配股份的股息。國際商會對員工持股計劃的年度繳款足以償還貸款。在支付貸款時，員工持股計劃的股票將根據相對薪酬分配給參與者。不是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，分別向員工持股計劃做出了貢獻。

在每年期間，對於承諾分配給參與者的股票，補償費用將在每年的每個月入賬，該費用是根據分配股票承諾應計和確認時我們股票的公平市場價值確定的。截至2022年3月31日的三個月，我們確認的補償費用為96,594相關內容5,779承諾於2022年12月31日釋放到參與者賬户的我們普通股的股票。中的5,779承諾發行的股票，1,926股票於2022年3月31日承諾，並已不是對截至2022年3月31日的三個月的加權平均已發行普通股的影響。截至2021年3月31日的三個月，我們確認的補償費用為82,750相關內容5,779承諾於2021年12月31日釋放到參與者賬户的我們普通股的股票。中的5,779承諾於2021年12月31日發行的股票，1,991股票於2021年3月31日承諾，並已不是對截至2021年3月31日的三個月的加權平均已發行普通股的影響。

限制性股票單位

限制性股票單位(RSU)於2018年2月首次授予，2019年3月、2020年4月和2021年4月又授予了額外的RSU。RSU的授予日期價值等於公司股票在股票授予日期的收盤價。RSU背心三分之一完畢三年自授予之日起一週年起生效。

~ 16 ~

目錄表

 

截至2022年3月31日，11,700, 13,071, 18,040，及15,000RSU已被授予公平市場價值#美元15.10, $13.70, $11.03、和$14.78分別為每股。截至2021年3月31日，11,700, 13,071，及18,040RSU已被授予公平市場價值#美元15.10, $13.70、和$11.03分別為每股。我們認出了$44,504及$38,116在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，這些單位的費用分別增加了。與未償還和未歸屬的RSU有關的未確認補償費用總額為#美元。214,555截至2022年3月31日，這將比其各自的剩餘部分更受認可三年授予的權利。

9.後續活動

自財務報表印發之日起，已對後續事件進行了評估。

2022年4月1日，公司授予12,900致執行人員的回覆單位令人興奮的員工。

 

~ 17 ~

目錄表

 

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

1995年“私人證券訴訟改革法”(“改革法”)為國際商會控股公司或其代表所作的前瞻性陳述提供了安全港。國際商會控股公司及其代表可不時作出書面或口頭的前瞻性陳述，包括國際商會控股公司提交給美國證券交易委員會(美國證券交易委員會)的文件及其提交給股東的報告中包含的陳述。一般而言，包括“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“未來”、“打算”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“將會”或此類術語和類似表述的否定，即可識別構成1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節含義的“前瞻性陳述”，這些陳述旨在符合這些條款提供的安全港保護。所有涉及ICC Holdings，Inc.預期或預期未來將發生的經營業績、事件或發展的陳述，包括與銷售增長、每股收益或每股收益增長和市場份額有關的陳述，以及對未來經營業績表示樂觀或悲觀的陳述，均屬前瞻性陳述，符合改革法案的含義。前瞻性陳述是並將基於管理層當時對未來事件和經營業績的信念和假設，以及管理層目前可獲得的信息，並且僅適用於此類陳述的日期。



前瞻性陳述涉及風險、不確定因素和假設，除其他外，包括在“項目1A”標題下討論的因素。國際商會控股公司的Form 10-K年度報告中的“風險因素”以及以下列出的因素。儘管我們不會做出前瞻性陳述，除非我們認為我們有合理的基礎這樣做，但我們不能保證它們的準確性。由於幾個不確定因素和風險，實際結果可能與這些前瞻性陳述中所表達的大不相同，包括本季度報告中所描述的10-Q表風險和其他不可預見的風險。讀者不應過度依賴任何前瞻性陳述。這些聲明僅説明截至本Form 10-Q季度報告的日期，即使隨後由我們在我們的網站上或以其他方式提供，我們也沒有義務更新或修改這些聲明，以反映在本Form 10-Q季度報告日期之後發生的事件或情況。



所有這些因素都很難預測，而且許多都超出了我們的控制範圍。這些重要因素包括在“項目1A”下討論的因素。國際商會控股公司2021年年度報告Form 10-K的風險因素以及以下列出的內容：

欺詐、操作錯誤、系統故障或網絡安全事件的潛在影響；

我們參與競爭的市場未來的經濟狀況不如預期；

我們在地理上擴張的能力；

與天氣有關的事件和其他災難性事件的影響，包括與突發衞生事件和傳染病和流行病傳播有關的事件；

在我們開展業務的司法管轄區發生的立法、司法、經濟、人口和監管事件的影響，特別是與酒類責任有關的法律、法規和司法裁決的變化；

我們有能力成功進入新市場，並通過收購或擴大我們的生產商網絡來利用增長機會；

金融市場狀況，包括但不限於利率、通貨膨脹和股票市場的變化導致投資收入或投資收益減少，以及我們投資組合的價值減少；

競爭加劇，具體包括價格競爭加劇、新競爭者進入以及新競爭者或現有競爭者開發新產品，導致對我們產品的需求減少；

實際索賠可能會超過我們對2022年3月31日之前新冠肺炎疫情和隨之而來的經濟危機直接造成的最終保險損失的最佳估計；

我們截至2022年3月31日的外匯儲備可能會發生變化，其中包括因應新冠肺炎而採取的立法或監管行動的影響；

新冠肺炎及其變種的持續影響和相關風險，包括原地安置和其他限制性訂單、失業、供應鏈中斷和金融市場波動，可能繼續對我們的業績產生不利影響，包括書面保費和投資收入；

感染率，流行病的嚴重程度，包括新冠肺炎及其變種，內亂及其對我們業務運營和索賠活動的影響，以及對我們的投保人、經紀人、代理人和員工的任何不利影響；

恐怖主義行為和戰爭行為的影響；

與恐怖主義有關的保險立法和法律的影響；

總體經濟狀況的變化，包括通貨膨脹、失業、利率等因素；

再保險的成本、可獲得性和可收集性；

損失準備金的估計和充分性以及損失和結算費用的趨勢；

保險客户選擇的保險條款的變化，包括更高的限額；

我們無法獲得監管機構的批准，或無法實施保費費率上調；

我們有能力以合理的價格或按充分保障我們的條款獲得再保險；

~ 18 ~

目錄表

 

 

採用上市公司會計監督委員會或財務會計準則委員會或其他準則制定機構發佈的未來審計或會計準則可能對我們報告的淨收入產生的潛在影響；

國家認可評級機構分配的行業趨勢和評級的意外變化；

不利的訴訟或仲裁結果；

訴訟策略和發展，包括與業務中斷索賠有關的訴訟策略和發展；以及

管理保險控股公司和保險公司的適用法律、法規或規則的不利變化，以及環境、税收或會計事項，包括對保費水平的限制、最低資本和準備金的增加以及其他財務可行性要求，以及影響我們產品成本或需求的變化。 

由於前瞻性信息受到各種風險和不確定因素的影響，實際結果可能與前瞻性信息明示或暗示的結果大不相同。

可歸因於ICC控股公司或代表我們行事的任何人的所有後續書面和口頭前瞻性信息，其全部內容均明確符合本節包含或提及的警示聲明。

概述

ICC是一家地區性財產和意外傷害保險公司，成立於伊利諾伊州，專注於食品和飲料行業。在相互轉換為上市公司的生效日期，國際商會成為國際商會控股公司的全資子公司。

在截至2022年3月31日的三個月裏，我們的直接保費為19,566,000美元，淨保費收入為16,017,000美元，淨虧損為160,000美元。截至2021年3月31日的三個月，我們的直接保費為15,172,000美元，淨保費收入為12,049,000美元，淨收益為1,162,000美元。截至2022年3月31日，我們的總資產為198,610,000美元，股本為69,691,000美元。截至2021年12月31日，我們的總資產為200,002,000美元，股本為74,704,000美元。

我們是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”，我們可以利用適用於非“新興成長型公司”的其他上市公司的各種報告要求的某些豁免，包括但不限於：不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第404條的審計師認證要求；減少了在我們的定期報告和委託書中關於高管薪酬的披露義務；免除了就高管薪酬舉行年度非約束性諮詢投票的要求；以及不具約束力的股東批准任何先前未獲批准的金降落傘付款的要求。

此外，JOBS法案第107條還規定，“新興成長型公司”可以利用證券法第7(A)(2)(B)條規定的延長過渡期來遵守新的或修訂後的會計準則。換句話説，“新興成長型公司”可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們利用了《就業法案》第107條規定的延長過渡期。根據《就業法案》第107(B)(2)和(3)條的要求，我們決定稍後遵守適用於新興成長型公司的財務會計準則的生效日期。這樣的決定是不可撤銷的。

我們的“新興成長型公司”資格將在提交截至2022年12月31日的10-K表格年度報告時失效。

 

本金收支項目

我們的收入主要來自賺取的保費、淨投資收入以及投資的已實現和未實現淨收益(虧損)。

毛保費和淨保費

承保的毛保費等於分保生效前的直接保費和假定保費。淨保費是指毛保費與分給或支付給再保險人的保費(分給保費)之間的差額。

~ 19 ~

目錄表

 

賺取的淨保費

賺取的保費是我們的淨保費中賺取的部分。毛保費包括保險公司在特定保單期間記錄的所有保費。財產和意外傷害保險合同的保險費按所保基本風險的比例予以確認，並在保單期限內按比例賺取。在每個會計期間結束時，尚未賺取的保費部分包括在未賺取保費中，並在保單剩餘期限內作為後續期間的收入變現。我們的保單通常有12個月的期限。因此，例如，對於2022年7月1日的保單，一半的保費將在2022年賺取，另一半將在2023年賺取。

投資淨收益和投資已實現淨收益(虧損)

我們將盈餘和支持保險負債的資金(包括未賺取的保費和未支付的損失和損失調整費用)投資於現金、現金等價物、股票、固定證券和房地產。投資收益包括投資資產賺取的利息和股息以及投資物業的租金收入。投資資產的已實現淨收益和淨虧損與淨投資收益分開報告。當投資資產以高於其成本或攤銷成本(就固定證券而言)的金額出售時，我們確認已實現收益，而當投資證券因非臨時減值而減記或以低於其成本或攤銷成本的金額出售時，我們確認已實現虧損。當我們的權益證券的交易金額高於或低於其成本時，我們在收益中確認權益證券的未實現收益和虧損的變化。截至2022年3月31日的三個月，股權證券的未實現(虧損)為1,293,000美元。截至2021年3月31日的三個月，股權證券的未實現收益為87.6萬美元。我們的投資證券組合由兩個獨立的第三方管理，經理們專門從事保險行業。

國際刑事法院的費用主要包括：

損失和結算費用

損失和理賠費用是最大的費用項目，包括：(1)索賠付款，(2)未來索賠付款的估計數和以往各期間這些估計數的變化，(3)與調查、辯護和調整索賠有關的費用。

遞延保單收購成本和其他經營費用攤銷

承保風險所產生的費用稱為保單收購費用。可變保單收購成本包括佣金費用、保費税和某些其他承保費用，這些費用隨着新業務和續訂業務的撰寫和收購而變化，並且主要與這些費用有關。這些保單收購成本遞延並在相關保單的有效期內攤銷。固定保單購置成本在發生時計入費用。這些成本包括工資、租金、辦公用品和折舊。其他業務費用主要包括信息技術費用、會計和內部控制工資以及審計和法律費用。

所得税

我們採用資產負債法來核算所得税。遞延所得税產生於確認財務報表賬面金額與資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異。當遞延税項資產的某一部分很可能無法變現時，提供估值準備。税率變動的影響在制定之日起確認。

 

關鍵財務措施

我們通過監控某些關鍵的增長和盈利指標來評估我們的保險業務。除了根據根據美國公認會計原則(GAAP)確定的結果評估我們的財務業績外，我們還使用我們認為對管理我們的業務有價值的某些運營財務指標，並將其與我們的同行進行比較。這些經營指標是綜合比率、承保保費、承保收入、虧損及結算費用比率、費用比率、淨承保保費與法定盈餘的比率，以及平均股本回報率。

我們通過監測毛保費和淨保費的變化來衡量增長。我們通過檢查損失和結算費用、承保費用和綜合比率來衡量承保盈利能力。我們還通過檢查承保收入(虧損)和淨收益(虧損)來衡量盈利能力。

~ 20 ~

目錄表

 

損失和結算費用比率

損失及結算費用比率是已發生的損失及結算費用佔淨保費收入的比率(以百分比表示)。我們在事故年和歷年損失的基礎上衡量損失和結算費用比率，以衡量承保盈利能力。事故年損失率衡量特定年度發生的保險事件的損失和和解費用，無論它們是在什麼時候報告的，作為該年度保費收入的百分比。歷年損失率衡量某一年發生的保險事件的損失和結算費用，以及與前幾個事故年度相比損失準備金的變化佔該年度保費收入的百分比。

費用比率

承保費用比率是遞延保單收購成本和其他經營費用攤銷與所賺取保費的比率(以百分比表示)，衡量我們在生產、承保和管理保險業務方面的經營效率。

GAAP合併比率

我們的GAAP綜合比率是損失和結算費用比率與費用比率的總和，並衡量我們的整體承保利潤。如果GAAP綜合比率低於100%，我們將獲得承保利潤。如果我們的綜合比率達到或高於100%，我們沒有投資收入就不能盈利，如果投資收入不足，我們可能也不會盈利。

淨保費對法定盈餘比率的影響

淨保費對法定盈餘的比率是指分保後的淨保費與法定盈餘的比率。這一比率衡量了我們在當前業務賬簿中對定價錯誤的敞口。這一比率越高，如果定價不充分，對盈餘的影響就越大。

承保收益(虧損)

承保收入(虧損)衡量我們保險業務的税前盈利能力。它是從淨賺得保費中減去損失和結算費用、攤銷遞延保單收購成本以及承保和行政費用得出的。這些項目中的每一項都在我們的收益表中作為標題列示。

淨收益(虧損)和平均股本回報率

我們使用淨收益(虧損)來衡量我們的利潤和平均股本回報率來衡量我們利用股本產生淨收益的有效性。在確定某一年的平均股本回報率時，淨收益(虧損)除以該年度期初和期末股本的平均值。

 

關鍵會計政策

管理層認為對編制和理解公司財務報表和相關披露至關重要的會計政策和估計，在截至2021年12月31日的公司年度報告Form 10-K的《管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析》一節中介紹。

 

經營成果

我們的經營結果受到財產和意外傷害保險業總體影響因素的影響。由於競爭、天氣、災難性事件、監管、一般經濟狀況、司法趨勢、利率波動和投資環境的其他變化，美國財產和意外傷害保險業的經營業績會受到重大變化的影響。



我們的保費和承保業績一直並將繼續受到市場狀況的影響。從歷史上看，財產和意外傷害保險行業的定價是週期性的。在一個軟市場週期中，價格競爭比在硬市場週期中更加激烈，這使得吸引和保留合理定價的商業業務變得困難。堅挺的市場通常會對保費增長產生積極影響。


‎

~ 21 ~

目錄表

 

以下是我們截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的業績摘要：



保費



截至2022年3月31日的三個月，直接保費增加4,394,000元，增幅29.0%，由2021年同期的15,172,000元增至19,566,000元。在截至2022年3月31日的三個月內，淨保費由2021年同期的12,727,000元增加至17,332,000元，增幅為36.2%。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月的淨保費收入增長了3968,000美元，增幅為32.9%，這與前一年保費收入的增加以及讓給再保險公司的賺取保費減少的情況一致。



在截至2022年3月31日的三個月裏，我們向再保險公司讓出了2290,000美元的賺取保費，而截至2021年3月31日的三個月的賺取保費為2,472,000美元。由於再保險分割率下降，截至2022年3月31日的三個月，分出賺取保費佔直接保費的百分比由16.3%下降至11.7%。

保費是在保單期限內按比例賺取的，而書面保費則反映在保單生效日期。



投資收益



截至2022年3月31日的三個月，淨投資收入增加了11.6萬美元，增幅為14.5%，達到91.7萬美元，而2021年同期為80.1萬美元由於我們的債券投資組合的投資收入增加，這對利率的變化很敏感。

其他收入



其他收入來自我們撰寫的保單，代表保費以外的服務向投保人收取的額外費用，如分期付款或保單發行成本。其他收入的另一部分來自公司子公司Katkin的銷售，該子公司於2021年10月被收購。在截至2022年3月31日的三個月內，由於本期保費沖銷和凱特金銷售額較2021年同期的零銷售額減少，其他收入增加了112,000美元，增幅為238.3%。



未付損失和結算費用

下表詳細説明瞭我們的未付損失和和解費用。

 

 

截至以下三個月

3月31日，

(單位：千)

2022

2021

未付損失和結算費用--期初：

毛收入

$

61,835

$

61,576

更少：割讓

14,521

13,020

網絡

47,314

48,556

發生的損失和結算費用的增加：

本年度

7,525

7,142

前幾年

2,670

661

已發生的總金額

10,195

7,803

扣除：發生的索賠的損失和結算費用付款：

本年度

1,389

1,288

前幾年

4,802

7,274

已支付總額

6,191

8,562

未付損失淨額和結算費用--期末

51,318

47,797

加註：未付損失可獲再保險

16,089

14,011

未付損失總額和結算費用--期末

$

67,407

$

61,808

與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，淨未償損失和和解費用增加了3,520,500美元，增幅為7.4%。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，我們分別經歷了2670,000美元和661,000美元的不利發展。截至2022年3月31日的三個月的不利發展主要是由於本季度收到的新索賠和其他信息，涉及以下業務領域的幾項前一年索賠：企業主責任(2020；一項索賠)、白酒

~ 22 ~

目錄表

 

責任(2021年；七項索賠)和企業主財產(2021年；五項索賠)。在截至2021年3月31日的三個月裏，工人補償業務是不利發展的主要驅動因素。



損失和結算費用



截至2022年3月31日的三個月，損失和和解費用增加了2392,000美元，增幅為30.7%，從2021年同期的7,803,000美元增加到10,195,000美元。虧損和結算費用增加的部分原因是本季度賺取的保費增加，以及上一年的2670,000美元的不利虧損發展。

保單收購成本和其他運營費用以及費用比率



保單獲取成本是我們在開具保單時產生的成本，包括佣金、保費税、承保報告和承保人補償成本。該公司用從再保險公司獲得的讓渡佣金來抵消其支付的直接佣金。其他業務費用主要包括信息技術費用、會計和內部控制工資以及審計和法律費用。在截至2022年3月31日的三個月中，保單採購成本和其他運營費用增加了1,304,000美元，增幅為29.2%，從2021年同期的4,468,000美元增至5,772,000美元。這些費用的增長與我們整個市場本期的保費增長一致。此外，考慮到當前通貨膨脹對員工的影響，公司向非執行員工提供了生活費調整。

我們的費用比率是通過將獲得保單的成本和運營費用的總和除以淨賺取保費來計算的。我們使用費用比率來評估我們合併業務的運營效率。不能輕易確定為產品線直接成本的成本仍留在一般公司費用中。

與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，我們的費用比率從37.07%下降到36.04%，下降了103個基點。這一變化的主要驅動因素是賺取保費的增加。



一般公司費用



一般公司支出主要包括租金和水電費等佔用成本。這些成本在很大程度上是固定的，因此，不會隨着保費金額的變化而顯著變化，但會隨着公司持有的投資物業的變化而變化。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，我們的一般企業支出增加了26,000美元，或16.0%。



利息支出



截至2022年3月31日的三個月，利息支出從2021年同期的54,000美元增加到61,000美元，主要是由於2021年5月簽訂的400萬美元FHLBC貸款的三個月利息，而2021年前三個月不存在利息。



所得税費用



我們報告了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的所得税優惠和所得税支出分別為5萬美元和31萬美元。與2021年同期的税前收益相比，2022年所得税支出的減少與截至2022年3月31日的三個月的税前虧損有關。截至2022年3月31日的三個月，我們的有效税率為23.7%，而2021年同期為21.1%。實際税率取決於税前收益和虧損的組成部分以及相關的税收影響。



本公司並無就任何遞延税項淨資產設立估值撥備。

~ 23 ~

目錄表

 

財務狀況

以下是我們截至2022年3月31日和2021年12月31日的財務狀況摘要：

未付損失和結算費用

我們的未付損失準備金和結算費用匯總如下:

截至3月31日，

截至12月31日，

(單位：千)

2022

2021

案例保留

$

29,492

$

26,309

IBNR儲量

21,826

21,005

淨未付損失和結算費用

51,318

47,314

對未支付的損失和和解費用可追回的再保險

16,089

14,521

未付損失準備金和和解費用

$

67,407

$

61,835

精算範圍

最終損失的選擇是基於每個行業和事故年份的獨特信息，以及我們精算師和管理層的判斷和專業知識。

下表提供了截至2022年3月31日和2021年12月31日的CASE和IBNR的損失和損失調整費用準備金。

AS日期：2022年3月31日

 

(單位：千)

案例保留

IBNR儲量

總儲量

商業責任

$

22,264 

$

19,108 

$

41,372 

屬性

3,692 

(336)

3,356 

其他

3,536 

3,054 

6,590 

總淨儲量

29,492 

21,826 

51,318 

再保險可追回款項

4,545 

11,544 

16,089 

總儲備

$

34,037 

$

33,370 

$

67,407 

 

A2021年12月31日的日期

 

精算確定
‎估計的範圍

(單位：千)

案例保留

IBNR儲量

總儲量

低

高

商業責任

$

19,223 

$

18,540 

$

37,763 

屬性

3,018 

(558)

2,460 

其他

4,068 

3,023 

7,091 

總淨儲量

26,309 

21,005 

47,314 

$

41,980 

$

49,737 

再保險可追回款項

4,002 

10,519 

14,521 

12,932 

17,112 

總儲備

$

30,311 

$

31,524 

$

61,835 

$

54,912 

$

66,849 

我們的精算師確定了一系列合理的準備金估計數，反映了損失準備金過程中固有的不確定性。這個範圍並不代表所有可能結果的範圍。我們認為，精算確定的範圍代表損失和結算費用估計的合理可能變化，但實際結果可能與這些估計大不相同。這一範圍是在審查了所採用的各種精算方法所產生的產出後，按業務類別和事故年份確定的。精算師審查了圍繞每種精算方法的選定損失準備金估計數的差異，並根據他的知識和判斷選擇了合理的低估計數和高估計數。在做出這些判斷時，精算師通常根據他的經驗假設，準備金越大，波動性就越小，財產準備金的波動性將比傷亡準備金小。此外，在選擇這些最低和最高估計數時，精算師考慮了：

歷史學在我們的業務線上有行業發展經驗；

歷史學有公司發展經驗；

 

這個法院裁決對保險覆蓋範圍問題的影響，這可能會影響解決索賠的最終成本；

變化在我們內部索賠處理政策和程序中；以及

~ 24 ~

目錄表

 

 

趨勢以及索賠成本方面的風險，如醫療成本通脹可能增加的風險。

我們的精算師在分析我們的損失和結算費用準備金以及相關的預期損失範圍時，必須在評估所有這些和其他因素時做出相當程度的判斷。由於影響估計過程的不確定性程度，不同的精算師有可能得出不同的結論。確定準備金範圍的方法沒有改變，精算師計算的準備金範圍與過去幾年我們觀察到的損失準備金的發展是一致的。

準備金範圍擴大的主要原因是，特定虧損可能在一段時期內無法獲知和報告，與已知虧損相關的最終已支付虧損和產生的虧損調整費用可能大於目前的估計。這些索賠的最終頻率或嚴重性可能與我們在估計這些風險敞口的最終準備金時所使用的假設截然不同。

具體地説，下列因素可能會影響索賠的頻率和嚴重程度，從而影響支付的最終損失金額和理賠費用：

這個率作為投保風險基礎的勞動力成本、醫療成本和材料成本的增加；

與我們不斷擴大的生產商關係相關的風險的發展，以及我們在目前市場份額較小的新州或州的增長；以及

影響指法律或法規的變化。

確定未付損失和結算費用負債的估算過程必然導致每年對前幾年已發生(但未支付)的索賠進行調整。與前幾年發生的索賠有關的負金額是由於索賠金額低於最初估計(有利的發展)而結清的。與前幾年發生的索賠有關的正金額是由於索賠金額高於最初估計(不利的發展)而結清的。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月裏，我們分別經歷了2670,000美元和661,000美元的不利發展。

這一發展證明瞭我們的儲量可能會發生變化。為了進一步説明準備金的可變性，我們最初估計，截至2021年底，扣除再保險的未付損失和結算費用淨額為47,314,000美元。截至2022年3月31日，這一準備金被重新估計為49 984 000美元，比最初估計數高出2 670 000美元，即5.6%。

我們對儲備的估計是基於幾種精算方法，每一種方法都包含了許多量化的假設。精算師的判斷在選擇各種損失發展因素以及選擇適用於特定事故年的適當方法或方法組合時起着重要作用。上述範圍代表精算確定的中央估計數週圍的預期變化。圍繞我們精算確定的估計的總範圍從(18.2%)到(3.1%)不等。如下表所示，自2017年以來，我們最初估計的事故年選擇的差異範圍為(3.8)%截至2022年3月31日，不足至5.8%的宂餘。

最近發生的損失和結算費用的變動，扣除再保險

 

事故年份數據

(單位：千)

2017

2018

2019

2020

2021

正如最初估計的那樣

$

29,801

$

29,762

$

33,564

$

31,356

$

33,968

據估計在2022年3月31日

30,932

28,049

34,546

30,106

35,232

淨累積(不足)宂餘

$

(1,131)

$

1,712

$

(981)

$

1,251

$

(1,264)

%(不足)宂餘

(3.8)%

5.8%

(2.9)%

4.0%

(3.7)%

下表彙總了淨未償損失和結算費用估計的變化對扣除税後的股本的影響：

2021年12月31日

(單位：千)

合計損失及結算準備金

股權變動百分比

未計提損失和結清費用的準備範圍

低端

$                  41,980

5.6%

錄下來

47,314

0.0%

高端

49,737

(2.6)%

~ 25 ~

目錄表

 

如果截至2021年12月31日，淨損失和結算費用準備金記錄在精算確定的範圍的高端，則損失和結算費用準備金將增加税前1,581,000美元。準備金的增加將導致截至2021年12月31日的淨收益和股本減少1249,000美元。如果截至2021年12月31日損失和結算費用準備金記錄在精算確定的範圍的低端，2021年12月31日的淨損失和結算費用準備金將減少9,338,000美元，淨收益和股本相應增加7,377,000美元。

投資

我們的投資主要由固定期限債務證券以及普通股和優先股權益證券組成。我們將我們所有的債務證券歸類為可供出售(AFS)，這些證券按管理層根據可用市場報價確定的公允價值列賬。如果沒有報價市場價格，則使用第二定價來源或使用類似證券的報價市場價格來估計公允價值。我們的AFS證券的未實現投資收益或虧損的變化，扣除適用的所得税，直接反映在股本中，作為綜合收益(虧損)的組成部分，因此對淨收益(虧損)沒有影響。股權證券按公允價值列賬，隨後的公允價值變動計入淨收益(虧損)。投資收益在賺取時確認，資本收益和損失在投資出售或其他非暫時性減值時確認。

我們暫時減值的證券的公允價值和未實現損失如下：

March 31, 2022

少於12個月

12個月或更長時間

總計

(單位：千)

公允價值

未實現虧損

公允價值

未實現虧損

公允價值

未實現虧損

美國財政部

$

639

$

(14)

$

655

$

(46)

$

1,294

$

(60)

MBS/ABS/CMBS

27,475

(634)

6,371

(588)

33,846

(1,222)

公司

17,257

(1,079)

2,068

(200)

19,325

(1,279)

市政

12,131

(1,044)

231

(42)

12,362

(1,086)

臨時減值固定到期日證券總額

$

57,502

$

(2,771)

$

9,325

$

(876)

$

66,827

$

(3,647)

2021年12月31日

少於12個月

12個月或更長時間

總計

(單位：千)

公允價值

未實現虧損

公允價值

未實現虧損

公允價值

未實現虧損

美國財政部

$

391

$

(9)

$

292

$

(8)

$

683

$

(17)

MBS/ABS/CMBS

20,404

(244)

1,124

(52)

21,528

(296)

公司

6,428

(162)

995

(26)

7,423

(188)

市政

2,676

(19)

269

(4)

2,945

(23)

臨時減值固定到期日證券總額

$

29,899

$

(434)

$

2,680

$

(90)

$

32,579

$

(524)

公司債券

公司債券投資組合的未實現淨收益從2021年底的收益2247,000美元減少到2022年3月31日的虧損626,000美元，減少了約290萬美元。有兩個因素推動了這一顯著下降.  首先是美國國債收益率大幅上升，作為對美聯儲將在取消經濟寬鬆政策方面更加積極的消息的迴應。在本季度，五年期和十年期國債利率分別上升了120個基點和83個基點。此外，企業利差在整個季度都有所擴大，主要是受地緣政治擔憂的推動源於俄羅斯入侵烏克蘭。在本季度，企業利差擴大了約25個基點。

市政債券

市政投資組合中的未實現淨收益減少 增加約190萬美元從…獲得的收益 $1,127,000在…的末尾2021至損失了 $(764,000) aS日期：2022年3月31日. 與企業一樣，隨着美國國債利率在今年前三個月上升，利差擴大，市政債券價格下跌。

我們監控我們的投資組合，並審查公允價值低於成本的證券，以評估這種下降是否是暫時的。在評估有價證券的攤餘成本基礎是否會收回時，我們基於對所有與有價證券的可收集性相關的現有信息的評估，將可能收取的現金流量的現值與有價證券的攤餘成本基礎進行比較。當前的短缺

~ 26 ~

目錄表

 

與攤餘成本基礎相關的預期收取的現金流的價值稱為“信用損失”。如果出現信用損失，減值不是暫時性的。如果我們確定發生了非臨時性減值(OTTI)損失，我們就會確定我們是否打算出售證券，或者如果我們更有可能被要求在收回攤銷成本基礎減去任何本期信貸損失之前出售證券。如果我們確定我們不打算出售，並且我們不太可能被要求出售證券，與信貸損失相關的減值損失金額將記錄在收益中，而OTTI損失的剩餘部分將在扣除税後的其他全面收益(虧損)中確認。如果我們確定我們打算出售證券，或者我們更有可能被要求在收回其攤銷成本基礎減去任何本期信貸損失之前出售該證券，則OTTI的全部金額將在收益中確認。

截至2022年3月31日止三個月，本公司並無就其持有的任何證券計提減值費用。不利的投資市場狀況，或標的投資的經營業績不佳，可能會導致未來產生減值費用。

我們使用由獨立定價服務提供的報價價值和其他數據來確定我們投資的公允價值。這種定價服務的評估代表了退出價格和關於市場上的買家將為當前銷售中的證券支付多少的善意意見。這項定價服務為我們提供每個工具一個報價。對於已在活躍市場報價的固定期限證券，提供市場報價。對於不每天交易的固定期限證券，獨立定價服務使用廣泛的可觀察輸入來準備公允價值估計，包括相關市場信息、基準曲線、同類證券的基準、行業分組和矩陣定價。我們的獨立定價服務使用的可觀察到的市場輸入可能包括(按使用優先級順序列出的)基準收益率、報告的交易、經紀-交易商報價、發行人利差、雙邊市場、基準證券、市場買賣，以及有關市場、行業和經濟的其他參考數據。此外，獨立定價服務使用期權調整價差模型來開發提前還款和利率情景。定價服務沒有使用經紀人報價來確定我們投資的公允價值。

如果獨立定價服務無法提供公允價值估計，我們將嘗試從一些經紀自營商那裏獲得非約束性公允價值估計，並結合獨立商業新聞服務或其他來源報道的公允價值估計來審查該估計。在只有一個經紀交易商為固定到期日證券提供公允價值的情況下，我們使用該估計。在可從多於一家經紀交易商取得公允價值估計的情況下，我們會檢討估計的範圍，並會根據事實和情況選擇最合適的價值。如果獨立定價服務和經紀自營商都沒有提供公允價值估計，我們將基於現金流分析和其他利用某些不可觀察的投入的估值技術來制定公允價值估計。因此，我們會將這種證券歸類為3級投資。

獨立定價服務分別於2022年3月31日和2021年12月31日為我們的投資提供的公允價值估計，以及其他資源被用於得出我們投資的公允價值的結論。

管理層通過使用各種分析程序審查獨立定價服務提供的定價的合理性。我們審查所有證券，以確定最近的評級下調、定價的重大變化，以及個別證券相對於其他類似證券的定價異常。這將包括在共同部門、存續期和信用評級中尋找證券的相對一致性。這項審查還將包括所有被穆迪或標普評級為A以下的固定期限證券。如果在這次審查後，管理層不相信任何證券的定價是對公允價值的合理估計，那麼它將尋求通過與定價服務機構的討論來解決差異。在我們的審查中，我們沒有發現截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月以及截至2021年12月31日的年度有任何此類差異，也沒有對定價服務提供的估計進行任何調整。然後，根據定價審查的最終結論，確認會計準則編纂(ASC)主題820(公允價值計量)中公允價值等級內的分類。

延期保單收購成本

若干收購成本包括直接及割讓佣金、保費税項及若干其他直接承保費用，該等費用因業務的產生而有所不同，並於相關保單的有效期間內遞延及攤銷，以賺取相關保單保費。截至2022年3月31日和2021年12月31日，遞延收購成本和相關的未到期保費準備金如下： 

(單位：千)

March 31, 2022

2021年12月31日

遞延收購成本

$

7,157

$

6,539

未賺取的保費準備金

37,509

36,212

~ 27 ~

目錄表

 

在計算遞延收購成本時採用的方法將遞延成本的金額限制為其估計可變現價值，從而影響了將賺取的溢價、相關投資收入、虧損和虧損調整費用以及預期在賺取溢價時產生的某些其他成本。未來估計的變化，其中最重要的是預期損失和損失調整費用，可能需要對遞延保單收購成本進行調整。如果對可變現淨值的估計表明遞延收購成本不可收回，則將予以註銷。

所得税

我們採用資產負債法來核算所得税。遞延所得税產生於確認

財務報表賬面金額與我們資產和負債的計税基礎之間的暫時性差異。A估值

當遞延税項資產的某一部分更有可能無法變現時，可計提撥備。税率變動的影響在制定之日起確認。

我們在評估由此產生的税務負債和資產的金額和確認時間時作出重大判斷。這些判斷要求我們對未來的應税收入進行預測。我們在確定遞延税項資產時作出的判斷和估計本身就是主觀的，隨着監管和商業因素的變化，我們會不斷審查這些判斷和估計。預計未來應納税所得額的任何減少可能需要我們針對我們的遞延税項資產記錄額外的估值準備。

截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們沒有重大的未確認税收優惠或應計利息和罰款。2018年至本年度的聯邦税收年度可供審查。

其他資產

截至2022年3月31日和2021年12月31日，其他資產總額分別為130.5萬美元和134.4萬美元。其他資產的減少主要涉及預付費用的減少。其他資產包括總裁兼首席執行官Arron K.Sutherland和副總裁兼首席信息官Norman D.Schmeichel的企業擁有人壽保險保單。
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未償債務

截至2022年3月31日和2021年12月31日，未償債務餘額總計18,452,000美元和分別為18455,000人。剩餘債務的平均利率為1.3%截至2022年3月31日和2021年12月31日.

債務義務

ICC Holdings，Inc.於2017年3月從一家商業銀行獲得了一筆3,500,000美元的貸款，並將所得資金用於償還ICC的員工持股計劃借款。貸款期限為五年，利息為3.65%。該公司質押了股票和100萬美元的可銷售資產作為貸款的抵押品。該公司於2022年4月還清了這筆貸款。

作為對新冠肺炎的迴應，本公司於2020年3月從FHLBC獲得了600萬美元的貸款，作為預防措施，以增加其現金狀況，提供更多的流動性，並彌補可能減少的保費應收賬款。2021年5月，該公司獲得了400萬美元和500萬美元的FHLBC貸款。看見附註4--債務有關更多信息，請參見10-Q表格。

循環信貸額度

我們與一家商業銀行保持循環信貸額度，允許本金總額不超過200萬美元的借款。這一信貸額度的定價為Prime加0.5%，每年續訂一次，當前到期日為2022年7月。該公司質押了200萬美元的業務資產，以防公司動用信貸額度。該協議包括一項每年計算的金融債務契約，要求調整後的最低總資本為2100萬美元。截至2021年12月31日，該公司遵守了其金融債務契約。

在截至2022年3月31日的三個月內，沒有未償還的借款，也沒有支付信貸額度的利息。

其他負債

截至2022年3月31日和2021年12月31日，其他負債總額分別為87.3萬美元和103.1萬美元。其他負債減少主要與截至2021年12月31日底待結清的21萬美元投資購買有關.

~ 28 ~

目錄表

 

員工持股計劃

關於我們的轉換和公開發行，員工持股計劃以3,500,000美元的價格購買了發售中發行的10.0%的普通股，並在發售到期前從ICC獲得貸款。國際商會對員工持股計劃的年度繳款足以償還這筆貸款。看見附註8-僱員福利本10-Q表格以及公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的“管理-福利計劃和僱傭協議-員工持股計劃”部分。 

基於股票的激勵計劃

根據ICC Holdings，Inc.2016股權激勵計劃，我們為發行預留了總計49萬股普通股。其中，35萬股普通股可以以限制性股票和以股票結算的限制性股票單位獎勵的形式授予，14萬股普通股可以股票激勵計劃下的股票期權形式授予。用於限制性股票和限制性股票單位獎勵的任何普通股在授予日的公允價值將代表未賺取的補償。由於我們應計補償費用以反映該等股份的歸屬，因此未賺取的補償將相應減少。我們在授予股票單位時根據授予這些期權的公允價值計算補償費用。這筆補償費用在適當的服務期內確認。限制性股票單位(RSU)於2018年2月首次授予，2019年3月、2020年4月和2021年4月又授予了額外的RSU。RSU從授予之日起三年內授予三分之一。看見附註8-僱員福利表格10-Q以及公司2021年年度報告表格10-K的“管理福利計劃和僱傭協議”部分。

 

流動性與資本資源

我們從我們的業務中獲得足夠的資金，並在我們的投資組合中保持高度的流動性，以滿足索賠和解和運營費用的需求。資金的主要來源是溢價收藏、投資收益和到期投資。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月投資活動中使用的現金增加，主要與購買固定證券有關。與2021年同期相比，在截至2022年3月31日的三個月中用於融資活動的現金略有增加，這與2021年第二季度獲得的400萬美元FHLBC貸款支付的利息有關，因此在2021年前三個月沒有支付利息。看見附註4--債務有關更多信息，請參見10-Q表格。

我們維持投資和再保險計劃，旨在提供足夠的資金來履行我們的義務，而不強制出售投資。我們將一部分投資組合保持在相對短期和高流動性的資產上，以確保資金的可用性。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月持續經營的現金流如下：

截至3月31日的三個月，

(單位：千)

2022

2021

經營活動提供的淨現金

$

3,394

$

483

用於投資活動的現金淨額

(3,391)

(1,503)

用於融資活動的現金淨額

(29)

(22)

現金和現金等價物淨減少

$

(26)

$

(1,042)

ICC Holdings，Inc.的主要流動資金來源是從ICC、Beverage Insurance Agency Inc.和ICC Realty，LLC收到的股息和其他費用。國際商會受到伊利諾伊州保險法的限制，即它可能向我們支付的股息或其他分配的金額。根據伊利諾伊州的法律，國際刑事法院在任何12個月的期間內可以支付的金額是最高的。國際商會可在向伊利諾伊州保險局發出通知後向我們支付股息，但未經伊利諾伊州保險部事先批准，金額不得超過(I)在提交給伊利諾伊州保險局的最新年度報表中報告的有關國際商會投保人的盈餘的10%，或(Ii)該年度報表所涵蓋期間國際商會的法定淨收入。超過這一數額的股息被認為是“非常”的，需要得到伊利諾伊州保險局的批准。

根據保險公司2021年的年度報表，在未經伊利諾伊州保險部事先批准的情況下，2022年可從國際刑事法院支付股息的金額約為630萬美元。在支付任何股息之前，ICC必須向伊利諾伊州保險部提供股息通知。此通知必須在非常股息支付前30天和普通股息支付前10天提交給伊利諾伊州保險部。伊利諾伊州保險局有權限制或禁止分紅

~ 29 ~

目錄表

 

如果ICC違反任何法律或法規，則支付。這些限制或任何隨後施加的限制可能會影響我們未來的流動性。在2022年和2021年的前三個月，ICC沒有向ICC Holdings，Inc.支付任何股息。

支付總虧損和虧損調整費用的實際時間未知，因此，時間估計是基於歷史經驗和對未來付款模式的預期。

 

第三項。關於市場風險的定量和定性信息

市場風險

市場風險是指我們將因金融工具公允價值的不利變化而蒙受損失的風險。通過我們的投資活動，我們面臨着三種主要的市場風險：利率風險、信用風險和股權風險。我們的主要市場風險敞口是利率變化。我們從來沒有、也不打算出於對衝、交易或投機的目的而進行任何衍生金融工具的交易。

利率風險

利率風險是指由於利率的不利變化而造成經濟損失的風險。我們對利率變化的敞口主要是因為我們持有大量固定利率投資。利率的波動對這些證券的公允價值有直接影響。

截至2022年3月31日，我們投資組合中債務證券的平均期限為9.18年。我們的債務證券投資包括美國政府債券、政府機構發行的證券、州和地方政府以及政府當局的債務，以及公司債券，這些債券大多受到當前利率變化的影響，可能會因利率變化而經歷公允價值的適度波動。我們將這些投資作為可供出售的資產。這使我們能夠通過管理層和董事會對我們的投資組合進行積極審查，並諮詢我們的第三方投資經理，來管理與利率波動相關的風險敞口。

短期利率的波動可能會對我們的運營業績和現金流產生影響。其中某些證券可能具有贖回功能。在利率下降的環境下，這些證券可能會被髮行者贖回，並被利率較低的證券取代。如果我們被要求在利率上升的環境下出售這些證券，我們可能會確認損失。

一般而言，我們試圖將資產的期限與負債的期限相匹配。我們的投資目標包括保持充足的流動性以滿足我們的運營需求，優化我們的税後投資收入和税後總回報，所有這些都取決於我們的風險容忍度。

下表顯示了我們的固定期限投資的利率敏感性，以公允價值(等於我們所有受利率變化影響的投資證券的賬面價值)衡量：

March 31, 2022

假設的利率變化(單位：千)

公允價值估計變動

公允價值

加息200個基點

$

(10,187)

$

91,685

加息100個基點

(5,318)

96,554

沒有變化

—

101,872

下調100個基點1

5,705

107,577

下調200個基點1

11,094

112,966

1假設美國利率跌至0%。

信用風險

信用風險是指潛在的經濟損失，主要是由於特定債務發行人的財務狀況發生不利變化而造成的。我們主要通過投資於評級為投資級的固定期限證券來應對這一風險，我們至少70%的投資證券必須獲得穆迪或同等評級質量的至少A級評級。我們還獨立地並通過我們獨立的第三方投資經理，監測投資組合中固定期限證券的所有發行人的財務狀況。為了限制我們的風險敞口，我們採用了多元化規則，將信貸敞口限制在任何單一發行人或資產類別。

~ 30 ~

目錄表

 

股權風險

股權價格風險是指由於股權價格的不利變化而造成經濟損失的風險。

項目4.控制和程序

一個控制系統，無論構思和運作得有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且必須考慮控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有侷限性，任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有的話)都已被發現。

披露控制和程序

本公司維持披露控制及程序(如1934年經修訂的《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)及15d-15(E)條所界定)，旨在確保在美國證券交易委員會的規則及表格所指定的所需時限內記錄、處理、彙總及報告所需的資料。我們的披露控制和程序也旨在確保積累需要披露的信息並將其傳達給公司管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於需要披露的決定。

在編制這份Form 10-Q季度報告時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，截至2022年3月31日。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

於2022年第一季度，我們對財務報告的內部控制(定義見交易法第13a-15(F)及15d-15(F)條)並無重大影響或合理地可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

 

第二部分--其他資料

項目1.法律訴訟

沒有實質性的變化需要報告。

 

第1A項。風險因素

與我們的業務、財務狀況和經營結果相關的風險描述載於我們截至2021年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第1A項.

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

發行人及關聯購買人購買股權證券

下表彙總了根據董事會批准的股份回購計劃進行的普通股回購。

~ 31 ~

目錄表

 

購買股票證券

期間

(A)購買的股份(或單位)總數

(B)每股(或單位)平均支付價格

(C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分而購買的股份(或單位)總數

(D)根據計劃或方案可購買的股份(或單位)的最高數目(或近似美元價值)(1)

2022年1月1日-1月31日

—

$

—

—

$

2,649,025

2022年2月1日-2月28日

—

—

—

$

2,649,025

March 1 – March 31, 2022

1,545

16.55

1,545

$

2,623,455

總計

1,545

$

16.55

1,545

(1)2018年8月，公司宣佈設立300萬美元的股份回購計劃，沒有到期日。這一授權是對現有的股票回購計劃的補充。  

項目3.高級證券違約

不適用。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息

不適用。


‎

~ 32 ~

目錄表

 

項目6.展品

展品
‎數

描述

  3.1 

  

國際商會控股公司修訂及重訂公司章程表格(參考2016年12月23日提交的註冊人註冊説明書第2號修正案附件3.1(第333-214081號文件))

  3.2 

  

國際商會控股公司修訂及重訂附例表格(參考2016年12月23日提交的註冊人註冊説明書第2號修正案附件3.2(第333-214081號文件))

31.1 

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證

31.2 

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條進行的認證

32.1 

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證

32.2 

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條的認證

101

作為附件101附上的內聯XBRL(IXBRL)文檔

104

封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

 

~ 33 ~

目錄表

 

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已於2022年5月12日正式授權以下籤署人代表註冊人簽署本報告。

國際商會控股公司

由以下人員提供：

 

亞倫·K·薩瑟蘭

 

亞倫·K·薩瑟蘭

總裁兼首席執行官兼董事

(首席行政主任)

由以下人員提供：

 

邁克爾·R·史密斯

邁克爾·R·史密斯

首席財務官

(首席財務會計官)

 

~ 34 ~