美國 美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
| (標記 一) | |
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 | |
截至2022年3月31日的季度 | |
|
或 | |
| 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 | |
對於 ，過渡期從_
委託 文檔號：001-40623
TWING VEE PowerCats Co.
(註冊人在其章程中明確規定的姓名)
特拉華州 (述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
27-1417610 (税務局僱主 識別號碼) |
3101 S. US-1 (主要行政辦公室地址) |
34982 (郵政編碼) |
(772) 429-2525
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| 每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
|
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告， 和(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。YES☐No☒註冊人 於2021年7月20日成為此類備案要求的對象。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)規則405 要求提交的每個交互數據文件。是☒否☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 大型加速文件服務器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |
| ☒ | 規模較小的報告公司 | |||
| 新興成長型公司 |
如果 新興成長型公司用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐否☒
截至2022年5月10日，已發行普通股數量為700萬股，每股面值0.001美元。
目錄表
雙胞胎：Vee PowerCats公司
目錄表
| 頁碼 | ||
| 第一部分-財務信息 | ||
| 第1項。 | 精簡 合併財務報表(未經審計) | 4 |
| 截至2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日的合併資產負債表 | 4 | |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月的簡明合併業務報表(未經審計) | 5 | |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月的簡明股東權益合併報表(未經審計) | 6 | |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月的簡明現金流量表(未經審計) | 7 | |
| 精簡合併財務報表附註(未經審計) | 8 | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 17 |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 24 |
| 第四項。 | 控制 和程序 | 24 |
| 第二部分-其他 信息 | ||
| 第1項。 | 法律訴訟 | 25 |
| 第1A項。 | 風險因素 | 25 |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 27 |
| 第三項。 | 高級證券違約 | 27 |
| 第四項。 | 礦山 安全披露 | 27 |
| 第五項。 | 其他 信息 | 28 |
| 第六項。 | 陳列品 | 28 |
| 簽名 | 29 | |
目錄表
前瞻性陳述
本《Form 10-Q》季度報告包含符合1933年《證券法》(經修訂)第27A節和經修訂的《1934年證券交易法》(《證券交易法》)第21E節含義的前瞻性陳述。這份10-Q表格季度報告中包含的除歷史事實陳述外的所有陳述，包括有關我們的戰略、未來運營、未來財務狀況、未來收入、預計成本、前景、計劃和管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“項目”、“目標”、“潛在”、“將”、“可能”、“可能”、“應該”、“繼續”和 等類似表述旨在識別前瞻性表述，儘管並不是所有前瞻性表述都包含這些標誌性的 表述。
本Form 10-Q季度報告中包含的 前瞻性陳述基於我們根據我們的行業經驗以及我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為在這種情況下合適的其他因素的看法而做出的假設。當您閲讀和考慮這份Form 10-Q季度報告時，您應該瞭解 這些聲明不是對業績或結果的保證。它們涉及風險、不確定性(其中許多是我們無法控制的)、 和假設。儘管我們認為這些前瞻性陳述是基於合理的假設，但您應該意識到，許多因素可能會影響我們的實際運營和財務表現，並導致我們的表現與前瞻性陳述中預期的表現大不相同。我們認為，這些因素包括但不限於“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中描述的因素。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者這些假設中的任何一個被證明是不正確的，我們的實際運營和財務表現可能在重大方面與這些前瞻性陳述中預測的表現有所不同。因此，實際的 結果可能與任何前瞻性陳述中表達的結果大不相同。
由於這些和其他因素，我們可能無法實際實現我們的前瞻性陳述中披露的計劃、意圖或預期，您不應過度依賴我們的前瞻性陳述。我們不承擔任何義務更新任何 前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。
有關 公司推薦人的説明
在整個 本季度報告中，“Twin Vee”、“The Company”、“We”和“Our”中的“Twin Vee”指的是Twin Vee PowerCats Co.
3
目錄表
第一部分-財務信息
項目1. 財務報表
TWINE Vee PowerCats CO，Inc.
(F/K/A 雙VEE雙體船公司)
精簡的 合併資產負債表
(未經審計)
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 資產 | ||||||||
| 流動資產 | ||||||||
| 現金和現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 應收賬款 | ||||||||
| 有價證券--當前 | ||||||||
| 盤存 | ||||||||
| 遞延發售成本 | ||||||||
| 應由關聯公司支付 | ||||||||
| 預付費用和其他流動資產 | ||||||||
| 流動資產總額 | ||||||||
| 有價證券--非流動證券 | ||||||||
| 財產和設備，淨額 | ||||||||
| 經營性租賃使用權資產 | ||||||||
| 保證金 | ||||||||
| 總資產 | $ | $ | ||||||
| 負債和股東權益 | ||||||||
| 流動負債： | ||||||||
| 應付帳款 | $ | $ | ||||||
| 應計負債 | ||||||||
| 合同責任 | ||||||||
| 由於關聯公司的原因 | ||||||||
| 經營租賃使用權責任 | ||||||||
| 流動負債總額 | ||||||||
| 經濟傷害災難貸款 | ||||||||
| 經營租賃負債--非流動 | ||||||||
| 總負債 | ||||||||
| 承付款和或有事項(附註9) | ||||||||
| 股東權益： | ||||||||
| 優先股：授權；$票面價值；已發行及已發行股份 | ||||||||
| 普通股：授權；$票面價值；和分別發行和發行的股份 | ||||||||
| 額外實收資本 | ||||||||
| 累計赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 股東權益總額 | ||||||||
| 總負債和股東權益 | $ | $ | ||||||
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分
4
目錄表
TWINE Vee PowerCats CO，Inc.
(F/K/A 雙VEE雙體船公司)
精簡的 合併業務報表
(未經審計)
| 截至三個月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | ||||||
| 產品銷售成本 | ||||||||
| 毛利 | ||||||||
| 運營費用： | ||||||||
| 銷售、一般和行政 | ||||||||
| 薪金和工資 | ||||||||
| 專業費用 | ||||||||
| 折舊 | ||||||||
| 研究與設計 | ||||||||
| 總運營費用 | ||||||||
| 營業收入(虧損) | ( | ) | ||||||
| 其他(費用)收入： | ||||||||
| 其他收入 | ||||||||
| 利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 利息收入 | ||||||||
| 資產處置損失 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 有價證券公允價值淨變動 | ( | ) | ||||||
| 其他費用合計 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 淨(虧損)收益 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 普通股每股基本及攤薄(虧損)收益 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 已發行普通股加權平均股數 | ||||||||
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分
5
目錄表
TWINE Vee PowerCats CO，Inc.
(F/K/A 雙VEE雙體船公司)
精簡的 合併股東權益報表
(未經審計)
對於 截至2021年3月31日的三個月
| 其他內容 | 總計 | |||||||||||||||||||
| 普通股 | 已繳費 | 累計 | 股東的 | |||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 資本 | 赤字 | 權益 | ||||||||||||||||
| 2020年12月31日餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
| 本期間的淨收入 | — | |||||||||||||||||||
| 2021年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
對於 截至2022年3月31日的三個月
| 其他內容 | 總計 | |||||||||||||||||||||||||||
| 優先股 股票 | 普通股 股票 | 已繳費 | 累計 | 股東的 | ||||||||||||||||||||||||
| 股票 | 金額 | 股票 | 金額 | 資本 | 赤字 | 權益 | ||||||||||||||||||||||
| 2021年12月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
| 基於股票的薪酬 | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
| 本期淨虧損 | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
| 2022年3月31日的餘額 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||||||||||||||||
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分
6
目錄表
TWINE Vee PowerCats CO，Inc.
(F/K/A 雙VEE雙體船公司)
簡明 合併現金流量表
(未經審計)
| 截至三個月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 經營活動的現金流 | ||||||||
| 淨(虧損)收益 | $ | ( | ) | $ | ||||
| 對淨(虧損)收入與經營活動提供的(用於)現金淨額的調整： | ||||||||
| 基於股票的薪酬 | ||||||||
| 折舊及攤銷 | ||||||||
| 資產處置損失 | ||||||||
| 使用權資產和租賃負債的變動 | ||||||||
| 有價證券公允價值淨變動 | ||||||||
| 經營性資產和負債變動情況： | ||||||||
| 應收賬款 | ( | ) | ||||||
| 盤存 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 預付費用和其他流動資產 | ( | ) | ||||||
| 應付帳款 | ||||||||
| 應計負債 | ||||||||
| 經營租賃負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 合同責任 | ( | ) | ||||||
| 經營活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ||||||
| 投資活動產生的現金流 | ||||||||
| 對交易有價證券的投資淨買入 | ||||||||
| 出售財產和設備所得收益 | ||||||||
| 購置財產和設備 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 用於投資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 融資活動產生的現金流 | ||||||||
| 遞延發行成本 | ( | ) | ( | ) | ||||
| Paycheck保護計劃貸款的收益 | ||||||||
| 關聯方墊款 | ||||||||
| 向關聯方償還款項 | ( | ) | ||||||
| 融資活動提供的現金淨額(用於) | ( | ) | ||||||
| 現金和現金等價物淨變化 | ( | ) | ||||||
| 期初現金 | ||||||||
| 期末現金及現金等價物 | $ | $ | ||||||
| 補充現金流信息 | ||||||||
| 繳納所得税的現金 | $ | $ | ||||||
| 支付利息的現金 | $ | $ | ||||||
| 非現金投融資活動 | ||||||||
| 使用權資產和租賃負債增加 | $ | $ | ||||||
附註是這些未經審計的簡明合併財務報表的組成部分
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目錄表
雙胞胎：Vee PowerCats公司
(F/K/A 雙VEE雙體船公司)
未經審計的簡明合併財務報表附註{br
2022年3月31日
1.組織機構和重要會計政策摘要
組織
Twin Vee PowerCats Co.(“Twin Vee”)於2009年12月1日在佛羅裏達州註冊為Twin Vee雙體船公司。 該公司於2021年4月7日提交了在特拉華州註冊註冊的轉換證書，並將公司名稱更改為Twin Vee PowerCats Co.。Twin Vee PowerCats Co.的註冊證書也於2021年4月7日提交。
2021年9月1日，本公司成立了全資子公司Fix My Boat，Inc.(“Fix My Boat”)。Fix My Boat將利用 全國範圍內的海洋機械師特許經營模式。
2021年10月15日，公司成立了全資子公司Electra Power Sports，Inc.Electra Power Sports，Inc.隨後於2021年10月29日更名為Forza X1，Inc.。
合併原則
合併財務報表包括Twin Vee及其全資子公司Fix My Boat，Inc.(“Fix My Boat”)和Forza X1，Inc.(“Forza X1”“Forza)的賬户，統稱為”公司“。公司間的所有餘額和交易都在合併中註銷。
演示基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務報表普遍接受的會計原則、表格10-Q 及美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)S-X規則第8-03條的指示而編制。因此，它們並不包含美利堅合眾國為年度財務報表普遍接受的會計原則所要求的所有信息和腳註。
在本公司管理層的意見中，隨附的未經審計簡明綜合財務報表包含所有必要的 調整(僅由正常經常性應計項目組成)，以列報本公司截至2022年3月31日的財務狀況以及所列示期間的經營業績和現金流量。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表整個會計年度或未來任何時期的經營業績。這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司於2022年3月31日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中包含的截至2021年12月31日的財務報表及相關附註一併閲讀。
使用預估的
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內已報告的費用金額。其中一些判斷可能是主觀和複雜的，因此，實際的 結果可能與這些估計不同。
現金 和現金等價物
現金和現金等價物包括購買時原始到期日不超過三個月的所有高流動性投資。 於2022年3月31日和2021年12月31日，公司的現金和現金等價物分別為5,061,380美元和6,975,302美元。
8
目錄表
信用風險和業務風險的集中度
可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括貿易應收賬款。由於本公司使用貿易信用證、交易商平面圖融資安排以及本公司客户羣在地域上的多元化性質，貿易應收賬款的信用風險 得以緩解。該公司通過在高質量的聯邦保險金融機構維護現金，將與現金相關的信用風險集中度降至最低。然而，超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)保險限額250,000美元的現金餘額面臨風險。截至2022年3月31日和2021年12月31日，該公司分別超過FDIC保險限額4,121,000美元和6,725,302美元。
有價證券
我們對債務證券的投資按攤餘成本或公允價值計價。本公司具有持有至到期日的積極意向及能力的債務證券投資按攤銷成本列賬，並分類為持有至到期日。對未歸類為持有至到期的債務證券的投資按公允價值計入，並歸類為可交易或可供出售。 債務證券交易的已實現和未實現損益以及可供出售債務證券的已實現損益計入淨收益。
收入 確認
該公司的收入主要來自向其獨立經銷商出售船隻、發動機和拖車。當履行合同條款下的義務並將對承諾貨物的控制權轉移給經銷商時，公司確認收入。對於 大多數銷售而言，當產品發佈給負責將其運輸給經銷商的承運人時，就會發生這種情況。公司 通常在發貨後五個工作日內收到付款。收入的衡量標準是預期從產品中獲得的對價金額 。該公司為經銷商提供獎勵，包括批發回扣、零售回扣和促銷、最低計劃退款或現金折扣，以及在運營報表 中記為淨銷售額減少的其他津貼。確認的對價代表與客户簽訂的合同中規定的金額，扣除估計的獎勵後的金額。 公司合理預期支付的金額。經銷商獎勵的估計負債和收入減少在銷售時記錄 。後續可能對獎勵估計進行調整，因為如果條件要求需要增強或減少促銷和獎勵計劃，或者如果經銷商業績或其他項目與歷史趨勢不同，則實際結果可能與這些估計不同。應計經銷商激勵包括在隨附的合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債 表中。
因未來向客户出售船隻而收到的付款 被確認為客户保證金，計入合併資產負債表的合同負債中。當對承諾貨物的控制權轉移給客户時，客户保證金被確認為收入。 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的客户保證金分別為200美元和14,100美元，記為合同負債 。這些存款預計將在一年內確認為收入。
返點 和折扣
經銷商 根據採購量承諾和某些業績指標的實現情況賺取批發返點。該公司根據歷史業績、預測數量和對經銷商行為的假設來估計批發回扣金額。適用於經銷商庫存中的船隻的回扣稱為零售回扣。該公司根據根據預測銷售量、產品組合、經銷商和消費者行為以及有關市場狀況的假設進行調整的特定船型的歷史數據來估計零售回扣金額。該公司還利用各種計劃，提供現金折扣或同意償還經銷商在有限的時間內發生的某些平面圖利息成本，通常最長可達九個月。
其他 收入確認事項
經銷商通常無權退還未售出的船隻。有時，公司可能會根據其保修政策在有限的情況下接受退貨，並由公司根據其保修政策自行決定。如果交易商違約，本公司可能有義務接受根據其對地板融資提供者的回購承諾未售出的船隻的返還，後者能夠通過喪失抵押品贖回權獲得此類船隻。回購承諾是以單個單位為基礎的，期限從貸款機構融資之日起至交易商付款之日止，一般不超過30個月。
9
目錄表
在確定所有合同的交易價格時，公司已將政府當局評估的與創收活動相關的銷售額和其他税款排除在外。由於承諾貨物的轉讓和客户付款之間的時間預計為 一年或更短時間，因此公司未對重大融資部分的影響進行淨銷售額調整。
供應商 濃度
公司依賴於供應商及時提供產品的能力和優惠的定價條件。失去某些主要供應商或主要供應商的產品供應大幅減少，可能會對本公司產生重大不利影響。業務風險保險旨在緩解因自然災害等突發中斷而導致的與獨家供應商相關的業務風險。
公司依賴第三方設備製造商、分銷商和經銷商提供製造流程中使用的某些部件和材料。在截至2022年3月31日的三個月內，該公司根據與單一供應商的供應協議購買了其船隻的所有發動機。在截至2022年和2021年3月31日的三個月中，向該供應商購買的總金額分別為1,250,003美元和642,771美元， 。
2.有價證券
截至2022年3月31日和2021年12月31日，根據公允價值一級和二級公允價值計量標準，按公允價值經常性計量的資產和負債如下：
| 公允價值計量使用 | ||||||||||||
| 截至2022年3月31日的餘額 | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | ||||||||||
| 有價證券： | ||||||||||||
| 公司債券 | $ | $ | $ | |||||||||
| 存款證明書 | ||||||||||||
| 貨幣市場基金(1) | ||||||||||||
| 有價證券總額 | $ | $ | $ | |||||||||
| 公允價值計量使用 | ||||||||||||
| 截至2021年12月31日的餘額 | 相同資產的活躍市場報價(第1級) | 重要的其他可觀察到的投入(第2級) | ||||||||||
| 有價證券： | ||||||||||||
| 公司債券 | $ | $ | $ | |||||||||
| 存款證明書 | ||||||||||||
| 貨幣市場基金(1) | ||||||||||||
| 有價證券總額 | $ | $ | $ | |||||||||
| (1) | 計入公司合併資產負債表中的現金和現金等價物。 |
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目錄表
公司對美國政府債券和貨幣市場基金的投資是根據相同證券在2022年3月31日和2021年12月31日的公開報價市場價格來衡量的。本公司對公司債券、商業票據和保證金的投資是根據活躍市場中類似項目的做市商報價來衡量的。
3.庫存
截至2022年3月31日和2021年12月31日，庫存包括以下內容：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 原材料 | $ | $ | ||||||
| Oracle Work in Process | ||||||||
| 成品 | ||||||||
| 總庫存 | $ | $ | ||||||
4.財產和設備
截至2022年3月31日和2021年12月31日，財產和設備包括：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 機器設備 | $ | $ | ||||||
| 傢俱和固定裝置 | ||||||||
| 租賃權改進 | ||||||||
| 軟件和網站開發 | ||||||||
| 計算機硬件和軟件 | ||||||||
| 船模 | ||||||||
| 車輛 | ||||||||
| 電子樣機和工具 | ||||||||
| 減去累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
| 總資產和設備 | $ | $ | ||||||
截至2022年和2021年3月31日的三個月，財產和設備的折舊和攤銷費用分別為80,092美元和46,523美元。
5.租賃 關聯方
經營性使用權(“ROU”)資產和經營性租賃負債於租賃開始日確認。經營租賃 負債指尚未支付的租賃付款的現值。經營性使用權資產代表我們使用基礎資產的權利，並基於根據預付款或應計租賃付款、初始直接成本、租賃獎勵和經營性租賃資產減值調整後的經營性租賃負債。為確定尚未支付的租賃付款的現值，我們估計與租賃到期日相對應的增量擔保借款利率。我們在2022年3月31日和2021年12月31日分別使用了0.36%和1.67%的美國國債利率 。
公司的寫字樓租賃包含租賃期限內的租金上漲。本公司在租賃期內按直線原則確認本次寫字樓租賃的費用。此外，用於為租賃改進提供資金的租户獎勵在 賺取時確認，並減少與租賃相關的公司使用權資產。這些費用通過使用權資產攤銷，作為租賃期內費用的減少。
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目錄表
該公司從Visconi Holdings，LLC租賃其辦公室和倉庫設施，以及位於佛羅裏達州皮爾斯堡US-1 3101 S的土地( “財產”)。維斯康蒂控股有限公司是一家單一成員有限責任公司，擁有該物業的所有權，其唯一成員是該公司的首席執行官兼大股東約瑟夫·C·維斯康蒂。本公司於2020年1月1日簽訂租約，經2021年1月1日修訂，租期為五年五年。目前的基本租金是每月30,000美元，包括財產税，租約需要25,000美元的保證金。基本租金將在每個年度租期的週年日增加 5%。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，與租賃相關的補充資產負債表信息如下：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 經營租賃ROU資產 | $ | $ | ||||||
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2021 | 2021 | |||||||
| 經營租賃負債： | ||||||||
| 當前部分 | $ | $ | ||||||
| 非流動部分 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
在2022年3月31日，不可取消經營租賃的未來最低租賃付款如下：
| 截至十二月三十一日止的年度： | ||||
| 2022年(不包括截至2022年3月31日的三個月) | $ | |||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 租賃付款總額 | ||||
| 扣除計入的利息 | ( | ) | ||
| 總計 | $ | |||
以下 彙總了有關公司經營租賃的其他補充信息：
| 3月31日， | ||||
| 2022 | ||||
| 加權平均貼現率 | % | |||
| 加權平均剩餘租賃年限(年) | ||||
| 截至三個月 | ||||||||
| 3月31日， | ||||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 經營租賃成本 | $ | $ | ||||||
| 總租賃成本 | $ | $ | ||||||
12
目錄表
6.應計負債
截至2022年3月31日和2021年12月31日，應計負債包括：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 應計工資和福利 | $ | $ | ||||||
| 應計獎金 | ||||||||
| 應計保修 | ||||||||
| 應計回扣 | ||||||||
| 應計利息 | ||||||||
| 應計專業費用 | ||||||||
| 應計營業費用 | ||||||||
| 總計 | $ | $ | ||||||
7.應付票據 -SBA EIDL貸款
本公司於2020年4月22日獲得SBA經濟傷害災難貸款(“EIDL”)，金額為499,900美元。這筆貸款是為應對新冠肺炎疫情而提供的。這筆貸款是一筆30年期貸款，利率為3.75%，根據EIDL計劃，從2022年10月22日開始每月還款2,437美元。該計劃由SBA管理。 根據EIDL的指導方針，最長期限為30年；但條款是根據每個借款人的償還能力確定的，利率為3.75%。EIDL貸款有一個初始延遲期，自付款之日起三十個月內不會有任何付款到期。EIDL貸款可由公司在到期前的任何時間 預付，無需預付任何罰款。這筆貸款的收益必須完全用作營運資金，以減輕新冠肺炎疫情造成的經濟損害。
作為EIDL貸款的一部分，本公司向SBA授予任何及所有抵押品的持續抵押權益，以保證根據EIDL貸款向SBA支付 並履行本公司的所有債務、負債和義務。抵押品基本上包括公司的所有有形和無形個人財產。
以下是以下年度定期債務最低到期日的摘要。
| 年 | ||||
| 2022 | $ | |||
| 2023 | ||||
| 2024 | ||||
| 2025 | ||||
| 2026年及其後 | ||||
| 總計 | $ | |||
8.相關的 方交易
如附註5所述，該公司已從其首席執行官擁有的一家公司租賃其設施。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，公司從關聯公司收到了0美元和24,300美元的現金， 分別向關聯公司支付了0美元和15,808美元。
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，公司分別記錄了支付給股東母公司的管理費13,500美元和10,500美元。
13
目錄表
在截至2021年12月31日的年度內，本公司代表母公司支付賬單。截至2022年3月31日和2021年12月31日，關聯公司的到期金額為286,622美元。在截至2021年12月31日的年度內，我們的母公司為某些支出提供了資金，這些支出 導致關聯公司墊款。截至2022年3月31日和2021年12月31日，關聯公司預付款(包括應付關聯公司的預付款)為115,043美元。餘額中約有93,000美元與設備採購有關，剩餘的 餘額與我們特許經營業務的啟動成本有關。
在截至2022年3月31日的三個月內，Twin Vee每月收到5,850美元的費用，用於向Forza提供管理服務和設施使用 。Twin Vee的這筆收入和Forza的這筆費用已在精簡的合併財務報表中註銷。
9.承付款 和或有
回購 債務
在 某些條件下，本公司有義務回購由向本公司經銷商提供信貸的金融機構從經銷商處收回的新庫存。截至2022年3月31日和2021年12月31日，本公司根據該等樓面平面圖協議承擔的最高責任分別約為5,361,000美元和4,273,258美元。在截至2022年3月31日的三個月和截至2021年12月31日的年度內，公司沒有受到回購事件的影響。
訴訟
公司目前在正常業務過程中涉及各種民事訴訟，這些訴訟都不被認為是實質性的。
10.股東權益
普通認股權證
截至2022年3月31日，本公司擁有已發行的認股權證，可購買300萬股普通股，按加權平均行權價每股7.50美元發行，發行給承銷商代表與IPO相關。代表的認股權證可在自注冊聲明生效之日起180天(即2021年7月23日)起計的四年半期間內隨時或不時全部或部分行使。在截至2022年3月31日的季度內，沒有任何認股權證活動。
權益 薪酬計劃
公司維持一項股權薪酬計劃(“計劃”)，根據該計劃，公司可向員工、董事和顧問授予激勵性和非限制性股票期權、限制性股票、股票增值權和其他基於股票的獎勵，其條款由董事會任命的管理該計劃的董事會薪酬委員會制定。該計劃下的獎勵數量在2022年1月1日自動增加。截至2022年3月31日，根據該計劃，尚有352,043股可供授予。
基於股票的薪酬會計
股票 薪酬支出-在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三年中，公司分別記錄了基於股票的薪酬支出 320,505美元和0美元。
股票 期權。根據公司2021年股票激勵計劃，公司發行了股票期權。股票期權授予 持有者權利，但不是在特定時間段內以預定價格購買一定數量股票的義務。該公司通常會在不同時期按月按比例發行期權。根據本計劃的條款，期權授予的合同期限不得超過十年。
公司利用布萊克-斯科爾斯模型來確定授予日股票期權獎勵的公允價值。在截至2022年3月31日的三個月內，公司對期權授予採用了以下假設：
14
目錄表
| 截至三個月 | ||||
| 3月31日， | ||||
| 2022 | ||||
| 預期期限 | 年份 | |||
| 預期平均波動率 | % | |||
| 預期股息收益率 | ||||
| 無風險利率 | – | % | ||
期權的預期波動率是根據可比造船公司的歷史股價根據歷史波動率確定的。本公司根據可比造船公司的過往加權平均數，估計授出期權的預期年期。無風險利率是使用美國財政部收益率曲線利率確定的，剩餘期限 等於期權的預期壽命。該公司從未支付過股息，因此股息率為0.0%
| 未完成的期權 | 加權平均 | |||||||||||
| 數量 | 加權平均 | 剩餘生命 | ||||||||||
| 選項 | 行權價格 | (年) | ||||||||||
| 未清償，2021年12月31日 | $ | |||||||||||
| 授與 | ||||||||||||
| 已鍛鍊 | ||||||||||||
| 被沒收/取消 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
| 未完成，2022年3月31日 | $ | |||||||||||
| 可行使期權，2022年3月31日 | $ | |||||||||||
截至2022年3月31日，共有768,794個期權未授予，預計將在未來五年內授予。
11.主要客户
在截至2022年3月31日的三個月內，三個單獨客户的銷售額超過了我們總銷售額的10%，這三個客户加在一起佔總銷售額的62%。在截至2021年3月31日的三個月內， 三個單獨客户的銷售額佔我們總銷售額的10%以上，這三個客户加起來佔總銷售額的41%。
12. 細分市場
公司基於“管理”方法報告細分市場信息。管理辦法指定管理層用於決策和評估業績的內部報告 作為公司應報告部門的來源。
該公司根據以下部門報告了其財務業績：燃氣船、特許經營權和電動船。
公司根據淨銷售額和營業收入評估其可報告部門的業績。業務部門的淨銷售額 通常基於船隻銷售和特許經營權的銷售。每一部門的營業收入(虧損)包括對第三方的淨銷售額、相關銷售成本和該部門直接應佔的營業費用。每個部門的營業收入不包括 其他收入和費用。本公司不包括用於管理報告目的的部門之間的公司間轉移。
下表按可報告細分市場顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的信息：
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目錄表
| 燃氣船 | 專營權 | 電動船及其發展 | 總計 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ||||||||||
| 產品銷售成本 | ||||||||||||||||
| 運營費用 | ||||||||||||||||
| 運營(虧損) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 其他損失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
| 淨虧損 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||
| 截至2021年3月31日的三個月 | ||||||||||||||||
| 燃氣船 | 專營權 | 電動船及其發展 | 總計 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
| 產品銷售成本 | ||||||||||||||||
| 運營費用 | ||||||||||||||||
| 營業收入 | ||||||||||||||||
| 其他損失 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
| 淨收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按業務歸類的財產和設備淨額如下：
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 燃氣船 | $ | $ | ||||||
| 專營權 | $ | $ | ||||||
| 電動船 | $ | $ | ||||||
13.後續 事件
管理層 評估了資產負債表日之後至2022年5月10日(簡明合併財務報表可供發佈之日)之前的所有其他事項，並確定了以下項目：
2022年4月28日，Twin Vee和Forza要求解除並終止我們的空置土地合同。這份合同為我們提供了收購佛羅裏達州皮爾斯堡14.5英畝未開發土地的選擇權。2021年12月6日，本公司就土地購買協議支付了可退還的押金 。自那以後，人們確定在該工地上建設的成本過高，公司正在尋找新的工地來建造Forza工廠。
16
目錄表
項目2. 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
您 應閲讀以下對我們的財務狀況和運營結果的討論和分析，以及我們的財務報表 和本季度報告10-Q表中包含的相關注釋。以下討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。請參閲“前瞻性陳述”。由於某些因素，我們的實際結果和某些事件的時間可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同，包括下文和本季度報告10-Q表中討論的那些因素。本討論應與所附的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註一併閲讀。您還應在本Form 10-Q季度報告和截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第1部分第1A項下查看披露，以討論可能導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同的重要因素。
概述
我們 是休閒和商業動力雙體船的設計者、製造商和營銷商。我們相信，我們公司一直是娛樂和商業動力雙體船行業的創新者。我們目前有8款天然氣動力車型在生產，尺寸從我們的24英尺雙引擎中控臺到我們新設計的40英尺離岸400 GFX。我們的雙體雙體船運行表面，被稱為對稱雙體船船體設計，通過減少阻力，提高燃油效率，併為用户提供穩定的騎行艇，增加了Twin Vee的乘坐質量。Twin Vee在佛羅裏達州皮爾斯堡的總部是一個佔地7.5英畝的設施，有幾座建築，總面積超過75,000平方英尺。我們在2022年3月31日僱傭了大約140名員工，其中一些人已經在我們公司工作了20多年。
我們 已將我們的業務劃分為三個運營部門：(I)製造和分銷天然氣船的燃氣艇部門；(Ii)通過我們的全資子公司Forza X1， Inc.，特拉華州的一家公司(“Forza”)開發全電動船的電動船部門；以及(Iii)我們的特許經營部門，正在開發標準產品， 將通過我們的全資子公司Fix My Boat，Inc.在美國各地銷售特許經營權。
我們的燃氣艇允許消費者使用它們進行廣泛的娛樂活動，包括釣魚、潛水和滑水 ，以及商業活動，包括交通、生態旅遊、釣魚和潛水探險。我們相信，我們的船的性能、質量和價值使我們能夠實現增加市場份額和擴大動力雙體船市場的目標。 我們目前主要通過北美和加勒比海地區25個地點的20家獨立船經銷商的現有網絡銷售我們的船，這些經銷商將我們的船轉售給最終用户Twin Vee客户。我們繼續努力招聘高質量的船艇經銷商，並 尋求在國內外建立新的經銷商和分銷商，隨着我們產量的增長和新型號的推出，我們的船艇將得到經銷。我們的燃氣動力船目前配備了燃氣動力舷外內燃機。
由於對可持續、環保的電動和替代燃料商用和休閒車輛的需求不斷增長，我們的全資子公司Forza X1，Inc.正在設計和開發一系列電動雙體船，尺寸從 18英尺到28英尺不等。Forza最初的兩個型號，FX1雙控制枱和FX1中控臺，被設計為24英尺長，8英尺橫樑或寬度，並利用雙體船體表面來減少阻力和增加運行時間。FX1的首次發佈將包括我們專有的單電動舷外馬達。我們的電動遊艇被設計為完全集成的電動遊艇，包括船體、舷外馬達和控制系統。到目前為止，我們已經完成了船的船體和運行表面的設計，並開始加工製造物理玻璃鋼船所需的模具，我們已經就我們計劃用於為電動船供電的鋰電池組的供應簽訂了供應協議，完成了船控制系統的設計和原型製作，並完成了設計和舷外電動馬達的原型製作。我們預計 將於2023年第二季度開始生產我們的FX1全集成電動遊艇和電機，並開始向最終用户客户銷售。我們還向美國專利商標局提交了三項設計和四項公用事業專利申請，涉及我們正在開發的推進系統和船隻設計等。
17
目錄表
到2022年第一季度，我們的產品需求將繼續保持強勁。我們公司的目標是為我們的GFX產品陣容增加新的、更大的船型，擴大我們的經銷商和分銷網絡，並增加單位產量，以滿足我們的客户和經銷商 訂單。在截至2022年3月31日的前三個月，我們將製造產能提高到平均每週4艘船。產量的增加推動我們的淨收入增長了83%，而截至2021年3月31日的三個月為19%。在推動我們的營收淨銷售額增長的同時，我們的勞動力成本也在增加。我們的製造過程是勞動密集型的，隨着我們的生產線增加了新型號，我們增加了員工並擴大了培訓計劃。
我們的目標是繼續將產量提高到每週5艘，這導致了運營成本的增加。更具體地説， 隨着我們僱傭了更多的生產員工和中層經理，我們的員工人數已經增加，預計還會進一步增加，從而導致 更高的工資和工資。我們繼續專注於聘請高素質的生產和管理人員，以提高我們的生產力、推動效率和改善產品質量。為了幫助實現我們的生產目標，我們還在設施升級、資本設備和模具方面投資了約250萬美元。
隨着我們進入2022年第二季度，我們預計我們的核心天然氣動力船部門的運營收入將適度接近盈虧平衡，但隨着我們繼續研發工作，我們的電動船部門將繼續虧損。
運營結果
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月的比較
下表提供了所列期間的某些選定財務信息：
| 截至三個月 | ||||||||||||||||
| 3月31日， | ||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | 變化 | 更改百分比 | |||||||||||||
| 淨銷售額 | $ | 5,886,000 | $ | 3,207,643 | $ | 2,678,357 | 83 | % | ||||||||
| 產品銷售成本 | $ | 3,451,646 | $ | 1,719,737 | $ | 1,731,909 | 101 | % | ||||||||
| 毛利 | $ | 2,434,354 | $ | 1,487,906 | $ | 946,448 | 64 | % | ||||||||
| 運營費用 | $ | 3,482,507 | $ | 1,333,144 | $ | 2,149,363 | 161 | % | ||||||||
| 營業收入(虧損) | $ | (1,048,153 | ) | $ | 154,762 | $ | (1,202,915 | ) | (777 | %) | ||||||
| 其他費用 | $ | (143,164 | ) | $ | (22,813 | ) | $ | 120,351 | 528 | % | ||||||
| 淨(虧損)收益 | $ | (1,191,317 | ) | $ | 131,949 | $ | (1,323,266 | ) | (1,003 | %) | ||||||
| 普通股每股基本和稀釋收益 | $ | (0.17 | ) | $ | 0.03 | $ | (0.20 | ) | (616 | %) | ||||||
| 已發行普通股加權平均股數 | 7,000,000 | 4,000,000 | ||||||||||||||
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目錄表
淨銷售額和成本銷售額
截至2022年3月31日的三個月，我們的淨銷售額增加了2,678,357美元，增幅為83%，從截至2021年3月31日的三個月的3,207,643美元增至5,886,000美元。這一增長是由於截至2022年3月31日的三個月內售出的船隻數量增加。由於我們的生產計劃，我們在截至2022年3月31日的三個月內生產和銷售的船隻數量 比截至2021年3月31日的三個月增加了48%。我們將繼續實施和完善生產計劃，使我們能夠在本季度生產更多船隻。此外， 我們提高了銷售價格，以幫助抵消運營費用的增加，其中包括下文所述的人工成本增加，以及生產用品成本的增加。在截至2022年3月31日的三個月中，我們的單位平均收入比截至2021年3月31日的三個月的單位收入增長了約21%。每單位平均收入的增長是由於遊艇價格的上漲和產品組合的轉變，利潤率更高。我們停產了我們的經典車型，取而代之的是我們的 GFX車型，這會產生更多的單位收入。
毛利
截至2022年3月31日的三個月，毛利潤增加了946,448美元，增幅為64%，從截至2021年3月31日的三個月的1,487,906美元增至2,434,354美元。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，毛利佔銷售額的百分比分別為41%和46%。 我們將毛利百分比下降歸因於原材料和外購零部件成本的增加。我們預計，由於原材料和外購組件價格上漲，我們的毛利率將繼續面臨壓力。
運營費用總額
截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們的總運營費用分別為3,482,507美元和1,333,144美元。運營費用佔銷售額的比例為59%，而上一年為42%。
與截至2021年3月31日的三個月的299,425美元相比，截至2022年3月31日的三個月的一般和行政費用增加了約128%，即382,896美元至682,321美元。增長的很大一部分原因是上市公司產生的費用總計236,896美元，這是我們在前一年沒有發生的費用，包括董事和高級管理人員保險、備案費用、法律費用和投資者關係成本。由於我們的收入水平和工資增加，我們的責任保險和工傷保險大幅增長，總計51,498美元，增長142%。由於員工數量和工作量的增加，與辦公相關的費用增加了39,435美元或125%。由於我們的Forza部門用於研究和設計工作，我們還看到與差旅相關的費用增加了26,674美元或449%。其他雜項項目構成了增加的銷售、一般和管理費用的剩餘28,393美元。
截至2022年3月31日的三個月，工資、工資和其他薪酬支出增加了約143%，即1,325,640美元至2,253,810美元 而截至2021年3月31日的三個月為928,170美元。工資和工資總額增加了888,933美元，這是積極提高產量的結果，這需要增加我們的產量和中層員工。在截至2022年3月31日的三個月的工資和工資中包括一筆非現金股票薪酬費用224,832美元，原因是向 員工和顧問發放了期權。隨着我們作為一個組織的發展壯大，我們通過增加 帶薪假期、401K計劃、帶薪假期和醫療保險來增加福利，以保持員工隊伍的競爭力，這導致支出增加了92,601美元。我們還在截至2021年3月31日的三個月中產生了68,419美元的生產和高管獎金支出，而截至2021年3月31日的三個月的生產和高管獎金支出為21,600美元，增加了46,819美元，這是我們實現第一季度生產目標的結果。截至2022年和2021年3月31日的三個月，我們向董事會支付的薪酬分別為20,750美元和0美元。在2021年上半年，我們不需要有董事會，也沒有產生相關費用。其餘增加的工資和工資在截至2022年3月31日的三個月中約為63,300美元，與工資税有關。
專業費用 在截至2022年3月31日的三個月增加了315%，即185,713美元至244,739美元，而截至2021年的年度為59,026美元。 這一增長主要是由於我們與上市公司相關的額外成本，其中包括為了履行我們上市公司美國證券交易委員會報告義務而增加的 審計、法律及相關諮詢費。
截至2022年3月31日的三個月的折舊 與截至2021年3月31日的三個月的46,523美元相比，增加了72%，即33,569美元至80,092美元。在過去的一年裏，我們在設備、租賃權改進和船模方面進行了大量投資，導致我們的折舊費用增加。
19
目錄表
截至2022年3月31日的三個月的研究和設計費用為221,545美元，而截至2021年3月31日的三個月的研究和設計費用為0美元。 這些費用主要與我們為Forza X1開發電力推進系統有關。
截至2022年3月31日的三個月，其他支出增加120,351美元至143,164美元，而截至2021年的三個月為22,813美元。 其他費用增加的主要原因是有價證券公允價值淨變化85538美元。利息支出增加22,128美元至39,840美元，我們在處置資產時產生淨虧損18,408美元。
淨虧損
截至2022年3月31日的三個月的淨虧損為1,191,317美元，而截至2021年3月31日的三個月的淨收益為131,949美元。雖然我們的收入水平增加了，但隨着我們繼續投資於我們的運營以提高生產水平，我們的費用也增加了 。再加上與上市公司相關的額外費用，以及我們為電動船部門所做的研發工作，導致截至2022年3月31日的三個月出現淨虧損。通過這些投資，我們正在為我們的未來奠定基礎，不僅是為我們的天然氣動力船，也是為我們的電動船部門。我們繼續應對全球大流行的影響，以及額外增長成本的影響，但我們對收入的持續增長 感到鼓舞。截至2022年3月31日的三個月的普通股每股基本和攤薄虧損(0.17美元)，而截至2021年3月31日的三個月的普通股每股基本和攤薄收益為0.03美元。
流動性 與資本資源
A截至2022年3月31日的三個月的主要資金來源是運營現金和IPO收益的使用。我們 現金的主要用途是提高庫存水平，以滿足高需求水平以及當前供應鏈的挑戰 。由於組件供應的不確定性、交貨期延長和價格上漲，我們比前幾年更早地引入庫存。
下表提供了截至2022年3月31日和2021年12月31日的精選財務數據。
| 3月31日， | 十二月三十一日， | |||||||
| 2022 | 2021 | |||||||
| 現金和現金等價物 | $ | 5,061,380 | $ | 6,975,302 | ||||
| 有價證券 | $ | 5,978,043 | $ | 6,064,097 | ||||
| 流動資產 | $ | 12,606,264 | $ | 13,073,346 | ||||
| 流動負債 | $ | 3,122,630 | $ | 2,155,420 | ||||
| 營運資本 | $ | 9,483,634 | $ | 10,917,926 | ||||
截至2022年3月31日，我們有足夠的現金和現金等價物來支付至少12個月的持續費用，自本10-Q表格中的本季度報告提交之日起計。截至2022年3月31日，我們擁有11,039,423美元的現金、現金等價物和有價證券，流動資產總額為12,606,264美元，總資產為20,501,774美元。我們的總負債為4,768,559美元。我們的總負債包括流動負債3,122,630美元，其中包括欠附屬公司的應付賬款和應計負債2,629,731美元115,043美元，經營租賃使用權負債的當前部分377,856美元，以及長期負債1,645,929美元。 截至2021年12月31日，我們擁有13,039,399美元的現金、現金等價物和有價證券，流動資產總額為13,073,346美元，總資產為20,5995,184美元。我們的流動負債總額為2,155,420美元，負債總額為3,899,484美元，其中包括我們設施租賃的長期經營租賃負債。
截至2022年3月31日的累計赤字為3,208,873美元，而截至2021年12月31日的累計赤字為2,017,556美元。
截至2022年3月31日，我們的營運資本減少了1,434,292美元，降至9,483,634美元，而2021年12月31日為10,917,926美元，主要原因是 應付賬款和應計負債增加。
20
目錄表
我們 相信我們的現金和現金等價物將為未來12個月的運營提供足夠的資金。除了現金、現金等價物和有價證券，我們預計我們將能夠部分依賴運營的現金流 ，以滿足我們下一年的流動性和資本支出需求，以及我們首次公開募股的收益。
現金流
| 截至三個月 個月 | 年限 結束 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 3月 31， | 12月31日， | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2021 | $ 更改 | % 更改 | 2021 | 2020 | $ 更改 | % 更改 | |||||||||||||||||||||||||
| 現金 由經營活動提供(用於) | $ | (1,149,673 | ) | $ | 189,898 | $ | (1,339,571 | ) | (705 | %) | $ | (1,947,539 | ) | $ | 364,648 | $ | (1,582,891 | ) | (634 | %) | ||||||||||||
| 用於投資活動的現金 | $ | (647,855 | ) | $ | (443,250 | ) | $ | (204,605 | ) | 46 | % | $ | (8,037,264 | ) | $ | (200,452 | ) | $ | 7,836,812 | (3,910 | %) | |||||||||||
| 融資活動提供(使用)的現金 | $ | (116,394 | ) | $ | 457,866 | $ | (574,260 | ) | (125 | %) | $ | 16,068,289 | $ | 512,046 | $ | 15,556,243 | 3,038 | % | ||||||||||||||
| 現金淨變化 | $ | (1,913,922 | ) | $ | 204,514 | $ | (2,118,436 | ) | (1,036 | %) | $ | 6,975,302 | $ | 891,816 | $ | 6,083,486 | 682 | % | ||||||||||||||
經營活動現金流
截至2022年3月31日的三個月，運營活動使用的淨現金流量為1,149,673美元，而截至2021年3月31日的三個月，運營活動提供的淨現金為189,898美元。由於供應鏈延遲繼續影響交貨期和部件供應，我們的庫存水平增加了1,413,413美元，這一點在我們的產量提升中得到了進一步強調。應付帳款 增加了768,632美元，這也與我們增加的庫存有關。我們的應計負債增加了203,424美元， 主要是由於應計的返點費用和應計的專業費用。本公司經營虧損淨額為1,191,317美元，減去非現金支出為597,649美元，主要是由於基於股票的薪酬224,832美元，使用權資產和租賃負債變動93,106美元，資產處置虧損18,408美元，有價證券公允價值變動淨額85,538美元和折舊80,092美元。
投資活動現金流
在截至2022年3月31日的三個月內，我們將647,855美元用於投資活動，而在截至2021年3月31日的三個月中，我們使用了443,250美元。我們投資728,371美元購買物業和設備，主要用於購買約439,000美元的新船模，約142,000美元的租賃改進，約130,000美元的新生產設備，以及約16,000美元的新計算機和 傢俱。我們從出售財產中獲得了大約8萬美元的收益。
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目錄表
融資活動的現金流
在截至2022年3月31日的三個月中，融資活動使用的現金淨額約為116,394美元，而融資活動提供的現金淨額為457,866美元。在截至2022年3月31日的三個月內，我們使用了116,394美元作為與Forza相關的遞延發售成本。
關鍵會計估計
我們 認為，幾項會計政策對於瞭解我們的歷史和未來業績非常重要。我們將這些政策 稱為“關鍵”，因為這些特定領域通常要求我們在進行估計時對不確定的事項作出判斷和估計，並且可以使用不同的估計(這也是合理的估計)，這將導致不同的財務結果。
我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析基於我們根據美國公認會計準則編制的精簡合併財務報表。在編制我們的簡明合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及相關的或有資產和負債的披露的估計和判斷。在持續的基礎上，我們根據歷史經驗評估我們的估計，並做出管理層認為在當時情況下合理的各種假設，這些假設構成了對資產和負債的 賬面價值的判斷的基礎，這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值不同。
本公司簡明綜合財務報表的 附註包含我們重要會計政策的摘要。我們 認為以下會計政策對於瞭解我們的運營結果至關重要：
收入 確認
我們 按照財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”) 主題606核算收入，該主題在2018財年開始時採用修改後的追溯法。我們沒有確認採用時對留存收益的任何累積影響 調整，因為影響並不重要。
因未來向客户出售船隻而收到的付款 被確認為客户保證金，計入資產負債表中的合同負債。當對承諾貨物的控制權轉移到客户手中時，客户押金被確認為收入。
使用預估的
按照美國公認會計原則編制財務報表時，管理層需要做出影響財務報表中報告金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。這些估計數包括關於存貨報廢準備、固定資產使用年限、保修準備金和壞賬準備金的假設。
盤存
存貨 採用先進先出(FIFO)法，以成本或可變現淨值中較低者為準。可變現淨值定義為銷售價格減去完工成本、一次性成本和運輸成本以及正常利潤率。生產成本由人工和間接費用組成，用於按估計生產能力的比率結束產成品庫存。超額生產成本 計入產品銷售成本。已作出撥備，將過剩或陳舊的庫存降至其可變現淨值。
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目錄表
長期資產減值
管理層在出現減值指標時評估其長期資產的可回收性。如果存在該等指標，則通過將該等資產在剩餘壽命內估計產生的未貼現現金流量淨額與該等資產的賬面淨值進行比較來確定該等資產的可回收性。如果估計未貼現現金流量淨額少於賬面淨值，資產 將根據評估或未貼現現金流量淨額的現值調整至其公允價值。
產品 保修成本
根據FASB ASC主題460，保證的要求，我們包括適用於我們的產品保證的以下披露。
我們 根據提供保修更換產品的預期材料和人力成本應計保修成本。確定保修費用責任時使用的方法基於歷史信息和經驗。我們的保修準備金的計算方法為：銷售總額乘以歷史保修費用回報率。
租契
我們 採用了FASB會計準則更新(“ASU”)第2016-02號租賃(“主題842”)，採用了修改後的追溯採納法，生效日期為2019年1月1日。本標準要求所有承租人確認使用權資產和租賃負債，最初按租賃付款的現值計量。
在主題842下，我們對我們作為承租人的所有租賃應用了雙重方法，並根據租賃是否實際上是我們融資購買的原則將租賃分類為融資租賃或經營性租賃 。租賃分類在租賃協議開始時進行評估。
工資支票 保障計劃
美國《公認會計原則》不包含政府實體向營利性實體提供的可免除貸款的權威會計準則。 由於缺乏權威會計準則，財務報表編制者發佈並普遍採用的解釋性指導允許 在可接受的備選方案中選擇會計政策。根據事實和情況，公司決定 通過類比國際會計準則20“(IAS 20)”、“政府補助金的會計核算和政府援助的披露”，將Paycheck Protection Program(“PPP”)貸款收益作為實質上的政府贈款進行會計處理 。根據《國際會計準則》第20條的規定，“在有合理保證實體將滿足免除貸款的條件的情況下，來自政府的可免除貸款視為政府贈款。”IAS 20沒有定義“合理的保證”；然而，基於某些解釋，它類似於美國GAAP下的FASB ASC子主題 450-20-20中定義的“可能”，這是我們對PPP貸款豁免預期應用的定義。根據《國際會計準則》第20條，政府贈款在我們確認贈款擬用於補償的成本(即合格支出)的期間內，在系統的收益中確認。此外，《國際會計準則》第20號允許在收入中確認(1)單獨列在其他收入等一般標題下，或(2)作為相關費用的減少額。我們已選擇將政府贈款收入與其他收入分開確認 ，以便在其財務報表中更清楚地區分運營收入和PPP貸款和豁免產生的淨收入 。
遞延 所得税和估價免税額
我們 根據ASC 740“所得税”核算所得税。根據ASC 740的資產和負債法，遞延税項資產和負債因列載 金額的現有資產和負債的財務報表與其各自的計税基礎之間的差異而產生的未來税項後果予以確認。遞延税項資產和負債按制定的税率計量，預計適用於預計收回或結算該等暫時性差異的年度的應税收入。 税率變化對遞延税項資產和負債的影響在法規頒佈期間的收入中確認。 如果我們更有可能無法通過 未來業務變現税項資產，則為某些遞延税項資產計提估值準備。
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目錄表
表外安排 表內安排
我們 在提交的期間內沒有，目前也沒有任何根據證券 和交易委員會規則定義的表外安排。
第3項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們 是交易法第12b-2條規定的較小的報告公司，不需要提供本項目所要求的信息 。
項目4. 控制和程序
對披露控制和程序進行評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2022年3月31日我們的披露控制和程序的有效性。交易法下規則13a-15(E)和規則15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息 在美國證券交易委員會規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於，旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告 中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官或履行類似職能的人員，以便及時就要求披露做出決定的控制和程序。我們已採用並維護披露控制程序和程序(根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定)，旨在提供合理保證，確保在《美國證券交易委員會》規則規定的時間段內收集、記錄、處理、彙總和報告根據《交易法》提交的報告中需要披露的信息，例如本Form 10-Q季度報告。我們的披露控制和程序也旨在確保積累此類信息並將其傳達給管理層，以便及時做出有關所需披露的決定。管理層認識到 任何控制和程序，無論設計和操作有多好, 我們的首席執行官和首席財務官根據截至2022年3月31日對我們的披露控制和程序的評估得出結論，截至2022年3月31日，由於我們的財務報告內部控制存在重大弱點，我們的披露控制和程序並不有效。
作為一家上市公司，我們將遵守《交易法》和《薩班斯-奧克斯利法案》的報告要求。我們預計，這些規章制度的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，使一些 活動更加困難、耗時和成本高昂，並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。
《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。
我們 尚未對我們財務報告的所有方面進行有效的披露控制和程序，或內部控制。
補救 計劃
管理層 已制定並正在執行補救計劃，以解決已披露的重大弱點。我們正在積極招聘以保留 一名全職控制員，並在適當的情況下利用外部顧問的協助。
要補救現有的重大弱點，需要額外的時間來證明補救工作的有效性。 在適用的補救控制措施運行足夠長的時間且管理層通過測試得出這些控制措施正在有效運行之前，不能認為這些重大弱點已得到補救。截至2022年3月31日，實質性薄弱環節 尚未彌補。
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目錄表
財務報告內部控制變更
在截至2022年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制(如交易法規則13a 15(F)和15d 15(F)所定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他 信息
項目1. 法律程序。
我們可能會不時捲入法律訴訟，或在正常業務過程中受到索賠的影響。我們 目前不是任何法律程序的一方，這些法律程序如果被確定為對我們不利，將單獨或合併對我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。無論結果如何，由於辯護和和解成本、管理資源轉移和其他因素，訴訟可能會對我們產生不利影響。
項目1A. 風險因素
投資我們的證券涉及高度風險。您應仔細考慮以下風險，以及本季度報告10-Q表中的所有其他信息，包括我們的簡明合併財務報表及其附註。如果以下任何風險實際發生，我們的經營業績、財務狀況和流動性可能會受到重大不利影響。以下 信息更新了本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險 因素”中披露的信息，應一併閲讀。除以下披露者外， 本公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格所披露的風險因素並無重大變動。
一般經濟條件、地緣政治條件、國內外貿易政策、貨幣政策和其他超出我們控制範圍的因素的變化 可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們的業務和業績取決於全球、地區和美國的經濟和地緣政治條件。俄羅斯對烏克蘭的入侵和軍事襲擊引發了美國和歐洲領導人的重大制裁。這些事件目前正在升級，並造成 越來越不穩定的全球經濟狀況。由此導致的美國貿易政策的變化可能會引發俄羅斯、其盟友以及包括中國在內的其他受影響國家的報復性行動，導致一場“貿易戰”。此外，如果俄羅斯和烏克蘭之間的衝突持續很長一段時間，或者包括美國在內的其他國家進一步捲入衝突， 我們的業務和財務狀況可能會面臨重大不利影響。
上述因素，包括美國和國外的許多其他經濟和地緣政治因素，最終可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大 不利影響，包括：
| ● | 美國和國外經濟、貨幣和財政政策的重大變化的影響，包括匯率波動、通脹壓力和重大所得税變化； |
| ● | 我們任何細分市場的全球或區域經濟放緩； |
| ● | 影響公司或其重要客户的政府政策和法規的變化 ； |
| ● | 各國的產業政策偏重國內產業而不是跨國公司，或者完全限制外國公司； |
| ● | 中國等國家為應對美國貿易政策和關税的變化而制定的新的或更嚴格的貿易政策和關税； |
| ● | 推遲支出，以應對信貸緊縮、金融市場波動和其他因素； |
| ● | 監管合規和訴訟成本迅速上升； |
| ● | 保護知識產權的困難 ； |
| ● | longer payment cycles; |
| ● | 收回應收賬款方面的信貸風險和其他挑戰；以及 |
| ● | 上述各項對外包和採購安排的影響。 |
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目錄表
我們 在截至2022年3月31日的季度和截至2021年12月31日的年度都出現了虧損，未來可能還會繼續虧損。
在截至2022年3月31日的季度中，我們的運營虧損為1,048,153美元，淨虧損為1,191,317美元。截至2021年12月31日的年度，我們的運營虧損為1,630,721美元，淨虧損為1,011,009美元。截至2022年3月31日，我們的累計赤字約為320萬美元。不能保證未來期間的支出不會繼續增加，也不能保證未來期間運營產生的現金 是否足以滿足我們的運營需求併產生運營收入 和淨收入。
我們 已發現內部控制中的弱點，我們不能保證這些弱點將得到有效補救 或未來不會發生更多重大弱點。
作為一家上市公司，我們將遵守《交易法》和《薩班斯-奧克斯利法案》的報告要求。我們預計，這些規章制度的要求將繼續增加我們的法律、會計和財務合規成本，使一些 活動更加困難、耗時和成本高昂，並給我們的人員、系統和資源帶來巨大壓力。
《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我們保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。
我們 尚未對我們財務報告的所有方面進行有效的披露控制和程序，或內部控制。我們正在 繼續制定和完善我們的披露控制和其他程序，旨在確保我們在提交給美國證券交易委員會的報告中披露的信息在美國證券交易委員會規則指定的時間段內並根據公認會計準則進行記錄、處理、彙總和報告。我們的管理層負責建立和維護對我們財務報告的充分內部控制，如《交易法》第13a-15(F)條所定義。我們將需要花費時間和資源 來進一步改進我們對財務報告的內部控制，包括通過增加我們的員工。然而，我們不能向您保證， 我們對財務報告的內部控制經過修改後，將使我們能夠識別或避免未來的重大弱點。
我們 將需要花費時間和資源來進一步改進我們對財務報告的內部控制，包括通過擴大我們的員工 。然而，我們不能向您保證，我們對財務報告的內部控制經過修改後，將使我們能夠識別 或避免未來的重大弱點。
我們 尚未保留足夠的員工或聘請足夠的、在GAAP列報方面具有適當經驗的外部顧問，尤其是在複雜工具方面，以設計和實施有效的披露控制和程序，或內部控制。我們將需要 花費時間和資源招聘和聘用更多具有適當經驗的員工和外部顧問，以彌補這些 弱點。我們不能向您保證，管理層將成功找到並留住合適的候選人；新聘用的 員工或外部顧問將成功彌補迄今發現的重大弱點或確定未來的重大弱點 ；或在這些缺陷對我們的業務造成實質性和不利影響之前，將找到並留住合適的候選人。
我們當前的控制和我們開發的任何新控制可能會因為業務條件的變化而變得不夠充分，包括 我們的國際擴張導致的複雜性增加。此外，我們在財務報告披露控制或內部控制方面的弱點可能會在未來被發現。未能制定或保持有效的控制，或在實施或改進過程中遇到任何困難，都可能損害我們的經營業績或導致我們無法履行我們的報告義務 ，並可能導致重報我們之前幾個時期的財務報表。未能實施和保持對財務報告的有效內部 控制也可能對管理報告和獨立註冊公共會計 事務所對財務報告內部控制的審計結果產生不利影響，我們最終將被要求在定期報告中包括 將提交給美國證券交易委員會的審計。無效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心，這可能會對我們普通股的市場價格產生負面影響。
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目錄表
我們的 獨立註冊會計師事務所無需審核財務報告內部控制的有效性 直到我們不再是JOBS法案中定義的“新興成長型公司”之後。此時，我們的獨立註冊會計師事務所如果對我們對財務報告的內部控制進行記錄、設計或操作的水平不滿意，可能會出具不利的報告。任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制 都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響，並導致我們普通股的市場價格下跌 。
第二項股權證券的未登記銷售及募集資金的使用。
| (a) | 未登記的股權證券銷售。 |
沒有。
| (b) | Use of Proceeds. |
根據我們的美國證券交易委員會於2021年7月20日宣佈生效的S-1表格註冊書(文件第333-255134號)，我們於2021年7月22日結束首次公開發行，據此我們以每股6.00美元的發行價發行及出售300萬股我們的普通股(毛收入總計18,000,000美元)，並由2021年7月20日提交給美國證券交易委員會的S-1表格S-1 MEF註冊書(第333-258058號文件)修訂。扣除承銷折扣和佣金約1,260,000美元，以及我們應支付的其他發售費用約1,567,150美元后，我們從首次公開募股中獲得約15,849,037美元的淨收益。Fordham Financial Management，Inc.的子公司ThinkEquity是此次發行的幾家承銷商的代表。我們還授予承銷商代表 45天的選擇權，購買最多450,000股額外普通股，僅用於支付到期而未行使的超額配售 。
在首次公開募股時，淨收益的主要用途如下：(I)約1,500,000美元用於生產和銷售我們裝備齊全的大型船。(2)約2,500,000美元用於設計、開發、測試、製造和營銷我們的新電動船系列；(3)約6,000,000美元用於我們全電力推進系統的設計、開發、測試、製造和 營銷；(Iv)約3,500,000美元，用於收購海濱物業和開發位於佛羅裏達州皮爾斯堡的Electra Power Sports-EV創新與測試中心，以建造、設計和製造我們的電力推進系統，以及(V)剩餘的營運資金。
最初預計我們將為一艘燃氣船改裝一臺由我們設計的電動馬達，我們 還將把馬達出售給其他第三方船艇製造商來改裝他們的船。改裝將需要廣泛的開發、測試和製造多種不同的電機。然而，消費者在電動船舶市場上的偏好是，現在也是傾向於購買一艘完全集成的電動船艇，而不是經過改裝的帶有舷外電動馬達和電池組的現有天然氣和柴油動力船艇。因此，我們決定不再為改裝設計電動馬達，因此我們不再需要任何資金來設計、開發、測試、製造和營銷我們的全電力推進系統，相反，這些資金預計將用於營運資金需求。自首次公開募股以來，剩餘的計劃 收益用途沒有變化。
第三項。 高級證券違約。
不適用 。
第4項。 礦山安全信息披露。
不適用 。
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目錄表
第5項。 其他信息。
沒有。
物品6. 展品。
作為本季度報告10-Q表一部分的 展品列於《展品索引》中。通過引用將該證據索引合併於此。
展品索引
| 證物編號： | 描述 | |
| 3.1 | 2009年12月1日提交給佛羅裏達州州務卿的公司章程(通過參考2021年4月8日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件3.1納入(第333-255134號文件)) | |
| 3.2 | 公司章程修正案，於2016年1月22日提交給佛羅裏達州州務卿(通過參考2021年4月8日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件3.2(文件編號333-255134)) | |
| 3.3 | 公司章程修正案條款，於2016年4月12日提交給佛羅裏達州州務卿(通過參考2021年4月8日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件3.3(文件編號333-255134)) | |
| 3.4 | 提交給佛羅裏達州州務卿的轉換條款，日期為2021年4月7日(通過引用2021年4月8日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件3.4併入(第333-255134號文件)) | |
| 3.5 | 2021年4月7日提交給特拉華州州務卿的轉換證書(通過參考2021年4月8日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件3.5併入(第333-255134號文件)) | |
| 3.6 | 2021年4月7日提交給特拉華州州務卿的註冊證書(通過參考2021年4月8日提交給美國證券交易委員會的S-1表格註冊聲明的附件3.6併入(第333-255134號文件)) | |
| 3.7 | 附例(參考於2021年4月8日向證券交易委員會提交的表格S-1註冊聲明的附件3.7(檔案號333-255134)) | |
| 31.1* | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條，由主要執行官員出具的證明。 | |
| 31.2* | 首席財務官根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)或15d-14(A)條出具的證明。 | |
| 32.1* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官的證明。 | |
| 32.2* | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官的證明。 | |
| 101.INS* | 內聯XBRL實例文檔 | |
| 101.SCH* | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | |
| 101.CAL* | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | |
| 101.DEF* | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | |
| 101.LAB* | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | |
| 101.PRE* | InlineXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | |
| 104 | 封面交互數據文件(封面XBRL標記嵌入到內聯XBRL文檔中) |
| * | Filed herewith. |
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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由經正式授權的簽名人代表其簽署。
| TWING VEE PowerCats Co. | ||
| Date: May 12, 2022 | 由以下人員提供： | 約瑟夫·C·維斯康蒂 |
| 約瑟夫·C·維斯康蒂 | ||
| 董事長兼首席執行官 | ||
| (首席行政主任) | ||
| Date: May 12, 2022 | 由以下人員提供： | /s/Carrie Gunnerson |
| 嘉莉·岡納森 | ||
| 首席財務官 | ||
| (首席財務會計官) | ||
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