展品99.2

App Lovin2022年第1季度股東信1

致AppLovin股東：我們很高興宣佈我們2022年第一季度的業績，我們的軟件平臺業務在本年度的開局特別強勁 。我們增加了更多的軟件平臺企業客户(SPEC)，每個SPEC的收入同比增長，同時也實現了較高的基於淨美元的收入保留。 我們完成了對Twitter的領先調解平臺MoPub的收購；並同意收購Wurl，這是一個創新且令人興奮的聯網電視平臺，已於4月完成。雖然我們的淨虧損 同比擴大，但調整後的EBITDA創下季度紀錄，調整後的EBITDA利潤率擴大，調整後的EBITDA前景改善。鑑於我們軟件平臺業務的強勁表現和戰略地位，我們正在採取新的 方法來處理我們的應用程序業務，我們將在下文進一步描述。在我們提供更多有關22季度進展和業績的詳細信息之前，我們想要注意自上次致股東信以來的兩個里程碑：作為一家公司的十週年紀念日和我們公開上市一週年紀念日。在過去的十年中，我們取得了許多成就，我們為我們如何取得今天的成就感到自豪。關鍵是如何推動我們的成功，幷包括兩個將在我們未來十年很好地服務於我們的價值觀。AppLovin Corporation/2022年第一季度股東 信函2

我們的第一價值是我們的公司文化。很難描述無形和無法量化的東西，但我們 相信我們的文化是一種核心力量。自我們成立以來，我們的團隊在該市場的創新和專業知識的記錄使我們能夠成功地駕馭從監管機構到不斷變化的競爭格局的變化。許多 公司可以僱傭有才華的團隊。憑藉我們才華橫溢的團隊，我們努力為他們提供一個挑戰的環境，使他們能夠產生影響，比其他任何地方更快地發展他們的技能，並足夠靈活，在許多不同的行業條件下提供強勁的結果 。這導致了一支勤奮、創業、靈活和善於分析的團隊，他們都敏鋭地專注於實現和超越我們的目標。我們作為一個願意承擔風險、學習、根據 需要進行調整並快速前進的單位進行運營。我們的第二個價值是專注於現金流增長。我們在創業之初無法籌集一輪種子資金，從一開始就自籌資金，我們的創始團隊不得不運營企業以產生現金流。 這與我們大多數高增長的科技公司同行非常不同，即使現在我們上市了，我們也一直保持着這種專注。自2021年以來，大多數科技公司的IPO都不會像我們這樣產生現金，我們認為這是投資者越來越關注的問題。我們有調整後的EBITDA22年第一季度運行率超過10億美元。產生現金使我們能夠靈活地對業務進行再投資，包括新的軟件平臺計劃和回購股票。最近，我們從Twitter手中收購了MoPub，這對我們的價值觀和團隊構成了考驗。雖然這是一項極具戰略意義和財務吸引力的投資，但我們知道整合需要大量工作，而且鑑於MoPub將在關閉90天后關閉，因此近乎完美的執行。我們需要將MoPub技術的關鍵部分集成到我們的MAX中介平臺中，並在 三個月內將數千名依賴MoPub的開發人員遷移到MAX。我們的團隊不知疲倦地完成了整合，並支持超過90%的MoPub客户遷移到Max，甚至比我們預期的還要好。在過去的幾年裏，我們將我們的移動應用業務打造成了一個數十億美元的收入組合，在世界各地投資了近20名才華橫溢的工作室創始人和團隊。來自這些應用的第一方數據和受眾最初對我們測試、設計和擴展我們的軟件 平臺技術至關重要。從歷史上看，我們將我們的應用程序作為業務的一個組成部分進行管理，在用户獲取方面投入巨資，以便我們能夠建立和發展我們的高利潤率軟件平臺業務，併為其提供數據。該計劃 奏效了：我們的應用程序為我們的軟件平臺的強大市場地位奠定了基礎，並幫助我們推動了非凡的增長。考慮到我們最近在技術上的出色表現、我們的軟件平臺目前的規模，以及我們的MAX解決方案的巨大覆蓋範圍，我們可以極大地減少對應用程序數據的依賴。因此，我們決定將我們的應用程序業務作為一項獨立的業務來運營，而不是作為一項戰略整合的資產。當我們回顧我們的應用程序產品組合及其成本結構時, 我們將專注於如何最好地優化每項資產對我們整體財務指標的貢獻。我們的審查可能會導致某些資產的保留、重組或出售，或者根本不會改變我們的應用產品組合 。為了更深入地瞭解這些努力，我們計劃從我們的第二季度財務業績開始，分兩個部門報告我們的財務狀況，軟件平臺和應用程序。我們目前估計我們的軟件平臺業務運行在標準化的AppLovin Corporation/2022年第一季度2 3

調整後的EBITDA利潤率為65%-70%，我們的應用程序業務調整後的EBITDA利潤率估計為5%-10%。在過去的十年裏，我們建立並取得了很大的成就，我們對公司未來十年的發展感到非常興奮。我們的軟件平臺業務在歷史上一直以令人難以置信的速度增長，現在產生了可觀的現金流。移動應用程序發現和盈利是應用程序開發人員的關鍵任務功能，考慮到管理分散且競爭激烈的市場所需的複雜性，越來越多的應用程序開發人員依賴我們的平臺，規則和法規在此市場中不斷演變。我們的軟件以績效營銷為基礎，由複雜和可擴展的技術基礎設施提供支持，它提供了穩定性，我們相信這種穩定性將繼續為我們的客户帶來增長。我們的每一項業務都有龐大且不斷增長的TAM，如果我們在未來幾年執行良好，我們相信我們可以再次大幅增加我們的收入，特別是我們的軟件平臺業務，並以高利潤率和現金流實現這一點 。AppLovin Corporation/2022年第一季度股東信4

1Q22財務 概述除非另有説明，否則所有比較均與21年第1季度比較。我們在出版商獎金中佔了2.1億美元 非經常性、抵銷收入調整。這一數字反映在下面的數字中，但已加回調整後的EBITDARevenue為6.25億美元。未調整EBITDA(1)的總額為2.76億美元，增長+111%。經常性出版商獎金記錄為 收入調整後EBITDA利潤率為44%，不包括非經常性EBITDA利潤率為33%，為2.1億美元，該數字與收入經常性出版商獎金合計為8.35億美元。淨虧損1.15億美元，淨利潤率為-18%軟件平臺收入為1.19億美元。總收入反映了2.1億美元的非經常性出版商獎金，非經常性出版商獎金記錄為沖銷，而2011年第一季度為1100萬美元。收入為2.1億美元，該數字與收入合計為 3.29億美元。軟件平臺企業客户端 (SPEC)(3)增長了+149%，達到481個，不包括38個客户端，原因是基於非淨美元的收入留存(2)+137% 或經常性出版商獎金。+258%，不包括非經常性出版商獎金 。收入出版商獎金淨收益/(虧損)，淨收益(虧損)(百萬美元)調整後的EBITDA調整後的EBITDA$793$669$727($ millions)$276$604$210$221$184$191$625$131$14$0$31($11)Reflects非經常性出版商1Q212Q213Q214Q211Q22 2.1億美元的獎金(115美元)1Q212Q213Q214Q211Q22(按收入百分比計算)不包括出版商獎金軟件 平臺出版商獎金44%($millions)+40%+28%27%26%28%33%+33%$21022%Q/Q$247(ex. Adjust)$193-2%2%0%4%$146$119$88-18%1Q212Q213Q214Q211Q221Q212Q213Q214Q211Q22SoftwareImpact非經常性出版商的獎金 平臺每個SPEC應用的收入規格收入關鍵指標($millions)Consumer38$503$553$515$507$453$364$3983664494614811931Q212Q213Q214Q211Q221Q211Q221調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是 非公認會計準則衡量標準。請參閲 附錄2中的非GAAP財務指標和從GAAP到非GAAP指標的對賬。我們將SPEC定義為我們在後續3個月中從其獲得超過31,250美元軟件平臺收入的客户。有關更多信息，請參閲附錄3我們為我們的軟件平臺企業客户衡量截至2022年3月31日的三個月的基於美元的淨保留率，計算方法為本期收入除以前期收入。上期收入以AppLo作為截至2021年3月31日我們的軟件平臺企業客户發出的2021年3月31日股東信函的截至2022年第一季度的收入。本期收入是截至2022年3月31日的三個月的收入 截至2021年3月31日的軟件平臺企業客户端收入5

財務亮點出版商獎金如上所述，我們對MoPub的收購於1月初完成，現在已成功 整合到MAX中。我們為MoPub支付了10.3億美元，當時預計MoPub將實現年收入到2022年底，運行率約為2.4億至2.6億美元。我們還在上一封股東信中表示，我們預計將支付約2億美元，以促進出版商成功遷移到我們的MAX 平臺。最終，我們在2012年第一季度產生了2.1億美元的非經常性出版商獎金，這些獎金被計入抵銷收入。鑑於這些出版商獎金的非經常性性質 ，我們將它們排除在調整後的EBITDA之外，正如我們上個季度所表示的那樣。與我們在22年第1季度之前運營業務的方式一致，我們預計不會針對本季度之後的未來出版商獎金進行調整， 預計這些金額將微不足道。這一點反映在我們最新的指導方針中。淨收益和調整後的EBITDA我們的淨虧損為1.15億美元，而去年同期為1100萬美元，但反映了2.1億美元的非經常性出版商獎金作為對銷收入，淨利潤率為-18%。我們調整後的EBITDA1在22年第一季度同比增長了一倍多，達到2.76億美元。我們預計我們的高利潤率軟件平臺收入的增長速度將快於應用程序，因此，我們相信，從長遠來看，我們可以增長調整後的EBITDA並擴大利潤率。我們在2012年第一季度展示了調整後的EBITDA機會，因為與2011年第四季度相比，我們的應用程序收入下降了4,000萬美元，而調整後的EBITDA環比增加了5500萬美元，調整後的EBITDA利潤率大幅擴大至33%，不包括非經常性 出版商獎金的影響。淨收益/(虧損)、淨收益/(虧損)淨收益/調整後EBITDA(不含)。調整後EBITDA調整後EBITDA(虧損), 調整後的收入影響EBITDA(百萬美元)EBITDANet收入/(虧損)$276(作為% 收入)44%$221$184$191$13133%28%26%28%22%$31$14$02%4%(美元)-2%0%($115)-18%1Q212Q213 Q214Q211Q221Q212Q213Q214Q211Q221調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是非公認會計準則衡量標準。請參閲附錄AppLovin Corporation/2022年第一季度股東信函56中的非GAAP財務指標和從GAAP到非GAAP指標的對賬

軟件收入和KPI我們軟件平臺業務在本季度的表現反映了我們繼續成功地幫助 移動應用程序開發人員發現他們的應用程序並有效地將其盈利。在2012年第一季度，我們產生了1.19億美元的軟件平臺收入，以及2.1億美元的出版商獎金記錄為對銷收入。本季度我們的收入和反向收入總額為3.29億美元。採用我們平臺的開發人員比以往任何時候都多。在22年第1季度，我們的軟件平臺企業客户端(SPEC)環比增長了4%，達到4811個。我們相信，考慮到全球數以千計的應用程序開發人員，以及我們的核心Axon機器學習(ML)引擎成立不到兩年並在繼續擴展的事實，我們有很大的空間來添加更多新客户。軟件平臺出版商獎勵軟件 平臺對出版商的影響(百萬美元)企業Clientsbonuses+28%$21038Q/Q+33%+40%Q/Q$247Q/Q(ex.Adjust)$193449461481$146366$119$881931Q212Q213Q214Q211Q221Q212Q213Q214Q211Q22Our市場和企業不太容易受到宏觀經濟波動的影響，這些波動影響了消費者支出和廣告市場免費遊戲移動遊戲是一種負擔得起的、可訪問的和可擴展的全球娛樂形式。 我們強大的基於淨美元的收入保留證明瞭我們的信念，即一旦我們的客户在我們的平臺上成功地推動收入，我們就可以擴大與他們的關係，只要我們幫助他們實現他們的績效營銷和 盈利目標。每個bonuses$603255%258%$503190%204%$453$364$398$553142%137%1Q212Q213Q214Q211Q221Q212Q213Q214Q211Q221的收入不包括基於淨美元的出版商獎金的影響不包括收入留存出版商SPEC的影響我們將SPEC定義為 我們在前三個月從其獲得超過31,250美元軟件平臺收入的客户。有關更多信息，請參閲附錄AppLovin Corporation/2022年第一季度股東信67

更新財務展望雖然我們通常不會在年中更新指導，但我們表示，如果對我們的業務前景具有重要意義，我們將這樣做。因此，我們正在為以下內容更新我們的2022年指導：根據記為對銷收入的2.1億美元非經常性出版商獎金調整總收入和軟件平臺收入。降低應用程序收入，將重點放在應用程序的潛在利潤率貢獻上，這可能會導致更温和的用户獲取支出，進而降低增長和提高利潤率。將我們的調整後EBITDA目標提高到12億美元的中點，相當於30%的中值利潤率 ，這是基於我們軟件平臺業務的持續增長和預期的應用程序運營改善。2022年全年更新的優先軟件平臺$1.140$1.290億$1.350$1.500億應用程序$2.000$2.150億$2.200 $2.35億總收入$3.140$3.44億$3.550$3.850億調整後的EBITDA1(中點)$12.0億~10億美元調整後的EBITDA Mid-30高-2023年，我們將維持軟件平臺收入20億美元的目標，這將比2020年增長10倍，4年年複合年增長率超過+100%。Software Plaftorm收入~10倍(百萬美元)預期~2,000美元增加$1,140$1,290$674$198$207FY19FY20FY21 FY22指南1我們沒有為前瞻性非GAAP指標提供 相當於GAAP的前瞻性指標，特別是調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率，或者由於調節項目 (如基於股票的薪酬費用)的不確定性和潛在的可變性而導致的GAAP對賬。因此，如果沒有不合理的努力，這些非GAAP指導指標與其對應的GAAP等價物之間的協調是不可用的。然而，, 需要注意的是，對賬項目的重大更改可能會對未來的GAAP結果產生重大影響。我們在本函末尾的表格中提供了GAAP與非GAAP指標的歷史對賬，其依據是我們之前的總收入指引中值為37億美元，以及我們之前調整後的EBITDA利潤率指引區間的中點為27%AppLovin Corporation/2022年第一季度股東信函7 8

總結在過去十年中，我們抓住了許多機會，克服了許多挑戰，這使我們 取得了成功並取得了發展。正如對我們的團隊和客户所承諾的那樣，我們繼續秉持着作為一傢俬營公司時的相同宗旨：促進創業文化，明確關注現金流。我們將引導我們的熱情和渴望實現巨大的機遇。隨着我們的執行，我們預計將為我們的股東釋放有意義的價值，同時保持可觀的現金流，從而實現運營靈活性和持久的估值指標。我們的董事會 在本季度批准了7.5億美元的股票回購，以供我們酌情使用。鑑於我們目前的估值相對於擺在我們面前的重大增長機會，我們相信，我們可以通過機會主義地購買我們自己的股票來創造股東價值。我們知道您有很多機會投入您的時間和資本，因此，在我們實現我們的願景時，我們珍視您對我們的持續支持和信任。我們期待在未來 個季度向您通報我們的成功情況。Adam Foroughi，首席執行官Herald Chen，AppLovin Corporation總裁兼首席財務官/2022年第一季度股東信

附錄本股東信函包含符合1933年《證券法》第27A節和1934年《證券交易法》第21E節的前瞻性陳述。前瞻性陳述一般與未來事件或我們未來的財務或經營業績有關。在某些情況下，您可以識別前瞻性陳述，因為它們 包含以下詞彙：可能、將、應該、期望、計劃、預期、將要、可能、預期、計劃、預期、計劃、預期、預期、計劃、計劃、預期、相信、估計、預測、潛在、繼續、或這些詞語的負面含義，或與我們的預期、戰略、優先級、計劃或意圖相關的其他類似術語或表述。在這封致股東的信中，前瞻性陳述包括但不限於關於我們未來財務業績的陳述，包括我們的預期財務業績、指導、長期目標和增長前景；我們對我們收入的預期；我們對我們應用產品組合的持續審查；我們對未來產品開發的期望；以及我們對收購的預期，包括我們收購MoPub的影響。我們的長期目標基於我們目前的路線圖，並取決於許多因素，包括我們自己的執行情況，我們可能會修改我們的目標或追求其他目標。我們對這些問題的期望和信念可能無法實現，未來的實際結果可能會受到風險和不確定性的影響，包括我們計劃或假設的變化，這可能會導致實際結果與預測的結果大相徑庭。這些風險包括 由於我們有限的運營歷史而無法預測我們的業務、我們的運營結果波動、競爭激烈的移動應用生態系統, 我們無法適應新興技術和業務模式，以及與我們持續審查我們的應用產品組合相關的風險。這封信中包含的前瞻性陳述還會受到其他風險和不確定性的影響，包括我們在年報中更全面地描述的風險和不確定性。截至2021年12月31日的財政年度的10-K。更多信息也將在我們截至2022年3月31日的財季的Form 10-Q季度報告中列出。這封信中的前瞻性陳述是基於截至本文發佈之日我們掌握的信息，我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務，除非法律另有要求。AppLovin Corporation/2022年第一季度股東信10

非GAAP財務指標為補充我們根據美國公認會計原則(GAAP)提供的財務信息，本股東信函包括未根據GAAP編制的某些財務指標，包括調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率，以及根據出版商獎金調整後的某些指標。每項此類非公認會計準則財務計量與最直接可比的公認會計準則計量的對賬見下文。我們將 特定期間的調整後EBITDA定義為利息支出和債務結算前的淨收益(虧損)、其他(收入)支出(不包括某些經常性項目)、淨額、所得税準備(收益)、攤銷、折舊和註銷，以及 進一步調整的非經營性外匯(收益)損失、股票補償費用、收購相關費用和交易獎金、發行人獎金、移動酒吧收購過渡服務、與收購相關的或有對價的終止損失(收益)、租賃修改和放棄租賃改進，和或有對價公允價值的變化。我們將調整後EBITDA利潤率定義為 調整後EBITDA除以同期收入。我們相信，這些非公認會計準則財務指標的提出為投資者提供了有關我們的經營結果和經營業績的有用信息，因為它們與我們的公眾競爭對手報告的指標類似，並且經常被證券分析師、機構投資者使用。, 和其他感興趣的各方一起分析經營業績和前景。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率是我們用來評估財務業績的關鍵指標，也用於內部規劃和預測。我們相信，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率對投資者、分析師、 和其他感興趣的各方都有幫助，因為它們可以幫助提供我們在歷史財務期間的運營狀況更一致和更具可比性的概覽。此外，分析師、投資者和其他相關方經常使用這些指標來評估和評估業績。我們將調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率與GAAP指標結合使用，作為我們整體業績評估的一部分，包括編制年度運營預算和季度預測，以評估我們業務戰略的有效性，並就我們的財務業績與董事會進行溝通。我們認為，根據出版商 獎金調整的某些措施的列報有助於瞭解我們正在進行的運營結果，並有助於與前幾個時期的可比性。這些措施有一定的侷限性，因為它們不包括反映在我們的 綜合運營報表中的某些費用的影響，這些費用是運營我們的業務所必需的。我們的定義可能與其他公司使用的定義不同，因此可比性可能會受到限制。此外，其他公司可能不會發布這些或 類似指標。因此，我們的非GAAP財務措施應被視為根據GAAP編制的措施的補充措施，而不是作為替代措施或孤立的措施。AppLovin Corporation/2022年第一季度 股東信11

關鍵指標我們定期審查以下關鍵指標，以評估我們業務的健康狀況，確定影響我們業績的趨勢，準備財務預測，並做出戰略決策。季度關鍵指標軟件交易總額。商業軟件平臺收入來自使用我們軟件平臺的第三方客户。我們不確認自己在軟件平臺上的支出的收入 。因此，我們使用TSTV來衡量我們軟件平臺的規模和增長率，因為它反映了我們的軟件平臺(包括我們的第一方工作室)的總價值，就像它們是 獨立企業一樣。以下是我們的商業軟件平臺收入與軟件總交易額的對賬。(千美元)2022年第一季度商業軟件平臺收入$118,840$88,419軟件平臺費用從AppLovin應用程序收取$66,800$59,482軟件總交易額$185,640$147,901 AppLovin Corporation/2022年第一季度股東信

軟件平臺企業客户端。我們關注的是Software Platform Enterprise客户的數量，這些客户是第三方企業客户，在截至給定日期的三個月中，我們從這些客户那裏獲得了超過31,250美元的收入，相當於年營收125,000美元。軟件平臺企業客户創造了我們業務收入的絕大部分-軟件平臺和業務收入-軟件平臺增長。每個軟件平臺企業客户的收入(每個規範的收入)。我們將每個規範的收入定義為：(I)在 三個月內從我們的軟件平臺企業客户獲得的總收入除以(Ii)截至該期間結束時的軟件平臺企業客户。每種規格的收入顯示了我們將每種規格貨幣化的效率。隨着我們增強我們的軟件平臺和應用程序，我們預計每種規格的收入將隨着時間的推移而增加。下表顯示了截至2022年3月31日、2021年12月31日、2021年9月30日、2021年6月30日和2021年3月31日的軟件平臺企業版客户端。1Q 4Q 3Q 2Q 1Q 2022 2021 2021 2021軟件平臺 企業客户端481 461 449 366 193每個規格的收入$553$503$398$364$453(千)更新我們的關鍵指標從22年第2季度開始，我們將更新用於確定一段時間內規格數量的收入測量期，以包括我們在過去12個月中軟件平臺收入超過125,000美元的 客户端。目前對SPEC的定義包括前三個月軟件平臺收入超過31,250美元的第三方客户。我們相信，收入計量期的這一變化將提供有關我們更成熟客户的規模和增長的更多信息。展望未來，當提供基於美元的淨收入留存(NDBRR)措施時 , 我們還將使用更新後的規範定義來計算此類度量。下表顯示了我們在當前計算和更新計算下過去五個季度的SPEC和每個SPEC的收入。收入收入 收入最終披露1Q4Q3Q2Q1Q衡量指標構成閾值期間2022 2021 2021 2021期間$31,250截至SPEC 481 461 449 366 193當前軟件平臺年化季度2022年3月31日計算 每個收入季度(截至$553$503$398$364$453 SPEC年度)2022年3月31日SPEC N/A 447 380 292 208 156更新後的軟件平臺每$125,000計算每月N$1,701$1,634 $1,593$1,581$1,544

每月活躍支付者(地圖)。我們將地圖定義為在一個月內在我們的一個應用程序上活躍的唯一移動設備，在該時間段內至少完成一個IAP。一個消費者在一個月內在同一移動設備上的兩個單獨的應用程序中製作IAP將被計入兩個地圖。超過一個月的特定時間段的地圖是該時間段內每個月的平均地圖 。我們通過聚合來自第三方歸屬合作伙伴的某些數據來估計地圖的數量。我們的一些應用程序沒有使用這種第三方歸屬合作伙伴，因此，我們的地圖在任何時間段都不會 捕獲在我們的應用程序上完成IAP的每個用户。我們估計，在截至2022年3月31日的三個月裏，我們的統計地圖產生了大約97%的消費者收入，因此，管理層認為地圖仍然是衡量我們遊戲參與度和盈利潛力的有用指標。我們希望隨着時間的推移增加我們的地圖，因為我們增加了我們的應用程序的數量，並加強了我們的應用程序的參與度和貨幣化。每月平均收入 活躍付款人(ARPMAP)。我們將ARPMAP定義為(I)每月從我們的應用程序獲得的總消費者收入除以(Ii)同期的地圖。超過一個月的特定時間段的ARPMAP是該期間每個月的平均ARPMAP 。ARPMAP顯示了我們將每張地圖貨幣化的效率。我們預計隨着時間的推移，隨着我們加強應用程序的貨幣化，ARPMAP將會增加。第一季度20221Q 2021每月活躍支付者(百萬)2.73.1每個月活躍支付者的平均收入(ARPMAP)$41$38我們的關鍵指標不是基於任何標準化的行業方法，不一定以相同的方式計算，也不一定與其他公司提出的類似標題的指標進行比較。類似, 由於方法不同，我們的 關鍵指標可能與第三方發佈的估計值不同，也可能與我們競爭對手的類似標題的指標不同。我們用來計算TSTV、MAP和ARPMAP的數字基於內部數據。 雖然這些數字基於我們認為是對適用測量期的合理判斷和估計，但在測量使用率和參與度方面存在固有的挑戰。我們定期檢查並可能調整我們計算內部指標的流程，以提高其準確性。AppLovin Corporation/2022年第一季度股東信14

AppLovin Corporation簡明合併資產負債表(以千為單位，股票和每股數據除外)(未經審計)3月31日 31,202221資產流動資產：現金和現金等價物$1,413,256$1,520,504受限現金等價物$1,050,000應收賬款，淨額684,4615,520預付費用和其他流動資產200,384150,040當前總資產2,298,1013,235,064財產和設備，淨63,71663,608淨額使用權Assets66,18570,975Goodwill1,586,728966,427Intangible assets， net2,016,2981,709,347Other assets136,165118,158Total assets$6,167,193$6,163,579Liabilities，redeemable noncontrolling interest，and stockholders’equityCurrent liabilities:Accounts payable$369,659$258,220Accrued liabilities160,421133,770Licensed asset obligation7,73517,374Short-term debt29,56025,810Deferred revenue76,11578,930Operating lease liabilities15,93618,392Deferred acquisition costs，current125,691107,601Total current liabilities785,117640,097Long-term debt3,195,9193,201,834Operating lease liabilities，non-current59,87162,498Licensed asset obligation，non-current—8,039Other non-current liabilities113,831112,820Total liabilities4,154,7384,025,288Redeemable noncontrolling interest160201Stockholders’equity:Convertible preferred stock，100,000,000 shares authorized，no shares issued andoutstanding at March 31,2022 and December 31,2021，respectively——Class A and Class B Common Stock，$0.00003 par value—1,700,000,000(Class A1,500,000,000 and Class B 200,000,000)shares authorized，375,286,039股(A296,623,417股和B類78,662,622股)和375,089,360股(A類296,426,738股和B78,662,622股)11截至2021年3月31日已發行和發行的股份11額外實收資本3,163,4813,160,487累計其他綜合虧損(58,986)(45,454)累計虧損(1,092,211)(976,954)股東權益總額2,012,2952,138,090總負債，可贖回的 非控股權益和股東權益6,167,193,163,579，Lovin公司/1Q 2022 Let1415

AppLovin Corporation簡明合併運營報表(單位：千，每股數據除外)(未經審計)三個月結束 3月31日202221收入$625,421$603,877成本和支出：收入成本281,780223,061銷售和營銷成本290,133265,513研究與開發126,25060,876一般和行政總成本和支出753,40859,412運營收入(127,987)11,465其他收入(支出)：利息支出和債務清償損失(32,009)(35,010)淨2,0149,790所得税前其他費用(29,995)(25,220)總虧損(157,982)(13,755)所得税收益 税前淨虧損(42,684)(3,180)淨虧損(115,298)(10,575)新增：非控股權益應佔淨虧損AppLovin公司(115,257)(10,521)普通股股東應佔每股淨虧損，基本和稀釋後$(0.31)$(0.05)加權 用於計算每股淨虧損的平均普通股可歸因於371,967,122,408,6868普通股股東，基本和稀釋股東AppLovin Corporation/1Q2022 Letter

AppLovin Corporation簡明合併現金流量表(千)(未經審計)三個月結束3月3120222021經營活動淨虧損$(115,298)$(10,575)調整以調節淨虧損與經營活動：攤銷、折舊和註銷128,98988,817債務發行成本和折現攤銷3,2464,303基於股票的補償44,64029,959經營中的變化 使用權資產5,7515,796清償債務虧損16,852公允價值淨未實現收益(虧損)957(11,214)外幣淨收益(457)(1,305)營業資產和負債變動：應收賬款(170,250)(43,917)預付費用和其他流動資產(54,461)(18,775)其他資產1,98472應付賬款111,6049,370營業租賃負債(6,846)(5,631)應計和其他負債21,138(1,339)遞延收入(9,994)(用於經營活動的)現金淨額(31,719)61,819收購(285)(121)現金淨額 收購(1,045,816)(4,152)購買非流通投資和其他(14,146)(14,000)從其他投資活動獲得的收益2,162%資本化軟件開發成本(1,658)淨現金用於投資活動(1,059,743)(18,273)融資活動通過債務發行進行，扣除發行成本淨額844,729債務本金支付(4,577)(302,327)融資租賃支付(6,176)(840)行使股票的收益 期權收益8,1102,882支付遞延收購成本(1,710)(152,245)支付許可資產債務(17,374)股票回購計劃(43,697)支付遞延IPO成本×(1,825)淨現金(用於)融資活動(65,452)400,374外匯匯率對現金和現金等價物的影響(362)(80)現金和現金等價物淨增加(減少)(1,157,248)443,840現金和現金等價物期間2,570,504317,235期末現金和現金等價物$1,413,256$761,075 AppLovin Corporation/2022年第一季度股東信1617

AppLovin Corporation調整後淨虧損與調整後EBITDA(單位：千)下表提供了調整後EBITDA和調整後EBITDA利潤率以及調整後淨虧損與調整後EBITDA的調整後EBITDA：截至三個月3月31日20222021(未經審計)收入$625,421$603,877淨虧損$(115,298)$(10,575)淨利潤率(18.4)%(1.8)%利息支出和清償債務損失 32,00935,010其他收入，淨1(2,417)(8,626)所得税收益(42,684)(3,180)折舊和撇賬128,98988,817營業外外匯收益(458)(1,281)基於股票的compensation44,64029,959Acquisition-related expense14,814938Publisher獎金2209,635 v MoPub收購過渡服務36,999總調整391,527141,637調整後EBITDA276,229131,062調整後EBITDA邊際44.2%21.7%1不包括經常性營業外匯收益和 虧損。2與收購MoPub相關，我們產生了一定的成本，以激勵出版商遷移到我們的MAX調解解決方案，包括MoPub的現有出版商以及其他競爭對手產品的出版商，並 保留某些現有的MAX出版商。這些費用反映為該期間收入的減少。從歷史上看，我們沒有產生過高額的出版商獎金，我們目前也不打算在未來 產生高額的出版商獎金。因此，我們已將這些成本的影響從調整後的EBITDA中剔除。3個反映由Twitter免費向AppLovin提供的一次性過渡服務。 AppLovin Corporation/2022年第一季度股東信17 18