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May 10, 2022

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WellTower報告2022年第一季度業績

俄亥俄州託萊多，2022年5月10日…WellTower Inc.(紐約證券交易所代碼：WELL)今天公佈了截至2022年3月31日的季度業績。

最近的亮點

·報告普通股股東應佔淨收益為每股稀釋後0.14美元

·報告的普通股股東應佔正常化FFO為每股0.82美元，超過指導範圍的中點

·報告可歸因於普通股股東的正常化FFO增長，不包括提供者救濟資金，較上年增長15%

·老年人住房運營(SHO)投資組合的平均同店入住率同比增長約460個基點(Bps)，達到78.0%。指導假設入住率同比增長約420個基點

·在SHO投資組合中SSNOI同比增長18.4%的推動下，報告總投資組合同店NOI(SSNOI)增長8.9%。指導假設總投資組合和SHO投資組合的SSNOI增長率分別為7.0%和15.0%

·第一季度SHO投資組合中的同店REVPOR同比增長4.6%，較2021年第四季度的3.4%有所加快

·第一季度完成了7.87億美元的收購和貸款融資。今年到目前為止，按比例完成了12億美元的總投資(不包括髮展資金)，這是WellTower歷史上投資活動最活躍的年初之一

·連續第四年被評為彭博社性別平等指數，以表彰我們通過政策制定、代表性和透明度支持性別平等的持續努力

新冠肺炎更新

在截至2022年3月31日的三個月裏，我們在與新冠肺炎疫情相關的財產級支出中所佔的份額佔我們整個衞生保健投資組合的份額，扣除包括提供者救濟基金和英國和加拿大類似計劃在內的補償後，支出總額約為600萬美元，而截至2021年3月31日的三個月的收益約為2300萬美元。這些數額對普通股股東的淨收入和截至2022年3月31日的三個月的正常化每股稀釋後FFO為0.01美元產生了不利影響，對截至2021年3月31日的三個月的每股稀釋後收益為0.05美元產生了有利影響。

資本活動和流動性，包括我們信用額度下的可用借款、現金和現金等價物以及受限現金，截至2022年3月31日，我們擁有41億美元的近期可用流動性，2024年之前沒有重大的優先無擔保票據到期日。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們通過遠期銷售協議結算了660萬股根據我們的自動取款機計劃出售的普通股，產生了5.588億美元的毛收入。2022年3月31日，我們完成了本公司的第二次綠色債券發行，包括5.5億美元的優先無擔保票據，利率為3.85%，到期日為2032年6月。在本季度，我們以4.21%的混合平均利率清償了1.01億美元的擔保債務。

自2022年4月1日起，我們完成了一項法律實體合併，預計UPREIT將進行重組，結果成立了一家新的控股公司，現在稱為WellTower Inc.，以及以前稱為WellTower Inc.的實體，現在稱為WellTower OP Inc.(“Old WellTower”)。截至2022年3月31日的季度和合並前的所有其他時期的財務業績與Old WellTower有關。有關合並和UPREIT重組的詳細信息可在2022年3月7日提交的8-K表格和2022年4月1日提交的8-K12B表格中找到。

投資和處置活動在第一季度，我們按比例完成了10億美元的總投資，其中包括7.87億美元的收購和貸款資金，以及2.33億美元的發展資金。我們改造了四個發展項目，按比例總投資額為2.28億美元。此外，在本季度，我們完成了按比例的財產處置和1.55億美元的貸款償還。今年到目前為止，我們按比例完成了12億美元的總投資，不包括髮展資金。

本季度完成的值得注意的投資活動

Cogir Management Corporation在本季度，我們擴大了與Cogir的關係，以3.89億美元的比例收購了一個由八個A類私人支付老年人組成的投資組合，以極具吸引力的市場為社區提供住房。此外，我們簽訂了一項遠期購買協議，以收購目前正在開發的另一個社區。這筆交易預計將產生一個高個位數範圍的無槓桿IRR。

門診醫療收購我們在阿拉巴馬州伯明翰以1.48億美元收購了四座醫療辦公樓的投資組合，總面積為51萬平方英尺，比重置成本有折扣，初始收益率為5.5%。這些物業與當地衞生系統緊密結合，擁有關鍵職能和專科，包括部分急診科。該投資組合通過單一租户絕對淨租賃100%佔用，剩餘期限為15年。這筆交易預計將產生一個高個位數範圍的無槓桿IRR。

Related Companies和Atria High Living在2019年，我們開始與Related Companies和Atria High Living建立長期戰略合作伙伴關係，開發、擁有和運營現代城市社區，滿足主要大都市地區老年人的需求。在本季度，我們在舊金山範內斯1001號交付了Coterie Cathedral Hill，這是一個高檔的高級居住設施，位於黃金地段，有208個單元。Coterie Cathedral Hill是合作伙伴關係的第一個高級生活設施，我們預計在第四季度完成第二個地點Coterie Hudson Yards。

此外，在本季度，我們通過與Related和Atria達成協議，為該夥伴關係在加州的一系列現代城市老年生活社區開發第三和第四個地點，擴大了我們與Related和Atria的夥伴關係。庫比蒂諾開發項目將使老年人獲得庫比蒂諾最好的便利設施，並方便地連接到硅谷，該項目在本季度開始開發。聖克拉拉位於硅谷的頂端和不斷增長的東灣，將於2022年年中破土動工。

Unitranche貸款在本季度，我們完成了一筆按比例投資1800萬美元的貸款，這是對之前宣佈的與KeyBank的合資企業Unitranche債務安排的第一筆投資。在季度末之後，我們完成了兩筆額外的貸款，作為合資企業的一部分，按比例總投資額為2,200萬美元，以及合資企業結構以外的一筆交易，按比例投資額為1,000萬美元。

Genesis處置我們繼續執行退出Genesis關係的計劃；在本季度，我們以7600萬美元的總購買價格完成了7項物業的銷售，4月份我們以1700萬美元的收益完成了兩項物業的銷售。隨着這些交易的完成，WellTower基本上退出了與Genesis的關係：WellTower和Genesis之間的租約中仍有一處物業，之前從WellTower到Genesis的七處分租物業現在租給了一家新的地區運營商。如先前所披露，吾等已就該七項物業訂立價值1.82億美元的遠期銷售協議，預計將於行使WellTower的議價購買選擇權的同時完成。

其他交易此外，在第一季度，我們以6500萬美元的比例投資收購了兩個老年人住房社區，其中包括一家新的運營商。

季度結束後的投資活動

正如之前宣佈的那樣，我們與StoryPoint High Living達成了一項協議，通過根據Align Ridea 3.0合同收購密歇根州、俄亥俄州和田納西州的33個社區，擴大我們與StoryPoint High Living的關係。StoryPoint High Living是一家總部位於密歇根州布賴頓的卓越老年生活運營商。在4月期間，我們以6500萬美元的比例收購了位於俄亥俄州和田納西州的兩個最近開業的社區，從而完成了第一批交易。

Cogir Management Corporation在季度末之後，我們在華盛頓州以2.44億美元的比例收購了一家90/10合資企業的另外三個房地產投資組合，Cogir還承擔了這些物業的管理。此次收購預計將產生高達個位數範圍的無槓桿內部收益率。在今年到目前為止的收購活動之後，我們與Cogir的關係涵蓋了美國和加拿大的34個社區，從2018年開始的6個社區發展起來。

在季度末之後，我們通過收購中西部三個A級健康住房社區的投資組合，擴大了我們與Treplus社區的關係。這些社區以獨特的環境為特色，擁有獨立的平房式單元、俱樂部、全天候禮賓服務，併為居民提供以健康為導向的社交生活方式。

2022年5月10日，董事會宣佈截至2022年3月31日的季度的現金股息為每股0.61美元。這筆股息將於2022年5月31日支付給2022年5月24日登記在冊的股東，這將是我們連續204個季度派發現金股息。未來季度股息的宣佈和支付仍有待董事會的審查和批准。

2022年第二季度展望新冠肺炎疫情對我們以及我們運營商和租户的運營的持續影響程度，包括恢復時間的變化，取決於各種因素，仍然高度不確定。因此，我們只推出截至2022年6月30日的季度的收益指引，預計報告普通股股東應佔淨收益在每股稀釋後0.20美元至0.25美元之間，普通股股東應佔正常化FFO在每股稀釋後0.82美元至0.87美元之間。在準備我們的指導意見時，我們做了以下假設：

·同一門店NOI：我們預計混合SSNOI的平均增長率為8.0%至10.0%，包括以下組成部分：

◦老年人住房運營率約為15.0%至20.0%

◦老年人住房淨值約為7.0%至8.0%

◦門診率約為2.0%至3.0%

◦醫療系統約2.75%

◦長期/急性後護理約為2.0%至3.0%

·提供者救濟資金：我們第二季度的指導包括大約600萬美元的提供者救濟資金，預計將在本季度收到。

·一般和行政費用：我們預計第二季度一般和行政費用約為3500萬至3700萬美元，基於股票的薪酬費用約為600萬美元。

·投資：我們的收益指引只包括那些迄今已完成或宣佈的收購。此外，除了迄今宣佈的那些以外，沒有任何過渡或重組包括在內。

·發展：我們預計在2022年為與2022年3月31日正在進行的項目相關的發展提供約6.73億美元的資金。

·處置：除了第一季度完成的處置和償還貸款外，我們預計未來12個月按比例處置收益和償還貸款將達到3.52億美元，混合收益率為6.8%。這包括截至2022年3月31日歸類為持有待售物業的約2.65億美元預期收益和8700萬美元的貸款償還預期收益。

我們的指導不包括除我們已宣佈的以外的任何額外投資、處置或資本交易，也不包括任何其他費用、減值、貸款損失準備金的意外增加或其他額外的正常化項目。請參閲補充報告措施部分進行進一步討論，以及我們對正常化FFO和SSNOI的定義，以及關於普通股股東可獲得的淨收入前景與普通股股東的正常化FFO的對賬的附件3。我們將在2022年第一季度的電話會議上提供有關第二季度展望和假設的更多細節。

電話會議信息我們已安排在2022年5月11日(星期三)上午9：00召開電話會議。東部時間討論我們2022年第一季度的業績、行業趨勢和投資組合表現。撥打(844)467-7115或(409)983-9837(國際)即可撥打電話。對於那些無法現場收聽電話會議的人，從通話結束後兩個小時開始，到2022年5月25日，將可以進行錄音重播。要收聽重播，請撥打(855)859-2056或(404)537-3406(國際)。會議ID號碼是2275720。要參加網絡直播，請在通話前15分鐘登錄www.well Tower er.com下載必要的軟件。重播將持續90天。

補充報告措施我們認為，按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)的定義，淨收益和普通股股東應佔淨收益(“NICS”)是最合適的收益衡量標準。然而，我們認為運營資金(“FFO”)、標準化的FFO、NOI、SSNOI、REVPOR和SS REVPOR是我們運營業績的有用補充指標。這些補充措施是在我們按比例所有權的基礎上披露的。按比例的金額是通過減少少數合夥人的非控股所有權權益的合併金額，並增加我們的少數股權在未合併金額中的份額而得出的。我們不控制未合併的投資。雖然我們認為按比例披露是有用的，但它們可能不能準確地描述我們合資企業安排的法律和經濟影響，應該謹慎使用。

根據美國公認會計原則，房地產資產的歷史成本會計隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地減少，這一點從折舊準備中得到了證明。然而，由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的，許多行業投資者和分析師認為，採用歷史成本會計的房地產公司公佈經營業績不夠充分。作為迴應，全美房地產投資信託協會(NAREIT)創建了FFO，作為衡量REITs經營業績的補充指標，將歷史成本折舊從淨收入中剔除。根據NAREIT的定義，普通股股東的FFO是指根據美國公認會計原則計算的普通股股東應佔淨收益，不包括房地產銷售的收益(或虧損)和折舊資產的減值，加上房地產折舊和攤銷，以及對未合併實體和非控制權益進行調整後的淨收益。歸一化普通股股東的FFO指普通股股東的FFO

我們相信，普通股股東應佔的正常化FFO是衡量經營業績的有用補充指標，因為投資者和股票分析師可以使用這一指標一致地比較本公司不同期間的經營業績或與其他REITs或其他公司的經營業績進行比較，而不必考慮意外和/或不可估量的項目造成的差異。

我們將NOI定義為總收入，包括租户報銷，減去物業運營費用。物業運營費用是指與管理、維護和服務我們物業的租户相關的成本。這些費用包括但不限於與財產有關的工資和福利、支付給經營者的財產管理費、營銷、內務、餐飲服務、維護、公用事業、財產税和保險。一般和行政費用是指與財產業務或交易費用無關的費用。這些費用包括但不限於工資和福利、專業服務、辦公費用和公司固定資產折舊。SSNOI用於使用一致的總體來評估我們物業的運營業績，該總體控制了我們投資組合構成的變化。如本文所使用的，同一商店通常被定義為在相關年度報告期間的投資組合中的那些產生收入的物業。收購和開發轉換包括在收購或投入使用後整整五個季度的同一商店金額中。在此期間，地塊、貸款和轉租，以及任何已出售或歸類為持有待售的物業，均不包括在相同的商店金額中。重新開發的物業(包括對老年人住房運營物業進行重大整修，其中20%或更多的單元同時停止使用30天或更長時間，或者門診醫療物業改變預期用途)不計入相同的商店金額，直到重建完成後整整五個季度。正在經歷運營商過渡和/或細分市場轉型的物業也被排除在相同的存儲金額之外，直到運營商轉型或細分市場轉型完成後整整五個季度。此外, 受不可抗力、天災或其他特殊不利事件嚴重影響的物業，在物業重新投入使用後整整五個季度之前，不包括在相同的商店金額中。SSNOI不包括非現金NOI，幷包括調整，以呈現一致的物業所有權百分比，並使用一致的匯率換算加拿大物業和英國物業。正常化包括管理層認為在考慮SSNOI時適當的調整，SSNOI是一種補充的、非公認會計準則的業績衡量標準。所有這些可能增加或減少SSNOI的調整都沒有反映在我們根據美國公認會計準則編制的財務報表中。顯著的規格化因素(定義為每個物業類型的SSNOI增長分別超過0.50%的任何因素)單獨披露和解釋。我們相信，NOI和SSNOI為投資者提供了相關和有用的信息，因為它們在非槓桿化的基礎上衡量了我們物業在物業層面的運營表現。我們使用NOI和SSNOI來做出關於資源分配的決策，並評估我們物業的物業水平表現。本新聞稿中不包括對SSNOI的綜合基礎上或按資產類型進行的預測範圍的調整，因為我們無法量化在沒有不合理努力的情況下需要包括在可比GAAP財務指標中的某些金額，我們認為這種調整將意味着一定程度的精確度，可能會使投資者感到困惑或誤導。

REVPOR代表我們的老年人住房運營物業每個佔用的房間每月產生的平均收入。它是根據損益表中的總住宿費和服務收入除以每月平均入住天數按比例計算的。SS REVPOR用於評估我們的物業在一致的總體下的REVPOR表現，這消除了我們投資組合的組成變化。它基於用於SSNOI的相同屬性池，幷包括用於SSNOI的任何收入正常化。我們使用REVPOR和SS REVPOR來評估我們的老年人住房運營組合的創收能力和利潤潛力，而不受入住率波動的影響。他們也被用來與行業和競爭對手的統計數據進行比較，如果知道的話，來評估我們老年人住房運營組合的質量。

我們的補充報告措施和類似稱謂的財務措施被投資者、股票和債務分析師以及評級機構廣泛用於公司的估值、比較、評級和投資建議。我們的管理層使用這些財務措施來促進內部和外部與歷史經營業績的比較，並在做出經營決策時使用。此外，董事會還利用這些指標對管理層進行評估。補充報告措施不代表根據美國公認會計原則確定的經營活動提供的淨收入或現金流量，也不應被視為衡量盈利能力或流動性的替代措施。最後，根據我們的定義，補充報告措施可能無法與其他房地產投資信託基金或其他公司報告的類似權益項目相比較。有關補充報告措施的信息和調整，請參閲補充報告措施的對賬附件和截至2022年3月31日的季度的補充信息包，可在公司網站(www.well Tower er.com)上查閲。

WellTower公司(紐約證券交易所市場代碼：WELL)是一家總部設在俄亥俄州託萊多的標準普爾500公司，正在推動醫療保健基礎設施的變革。該公司與領先的老年人住房運營商、急症後提供者和醫療系統一起投資，為擴大創新護理提供模式並改善人們的健康和整體醫療體驗所需的房地產基礎設施提供資金。WellTower™是一家房地產投資信託基金，擁有集中在美國、加拿大和英國主要高增長市場的物業權益，包括老年人住房和急性發作後社區以及門診醫療物業。欲瞭解更多信息，請訪問www.well Tower er.com。我們經常在我們的網站www.well Tower er.com的“投資者”欄目中發佈重要信息，包括公司和投資者演示文稿以及財務信息。我們打算使用我們的網站作為披露材料、非公開信息的手段，並履行我們在FD法規下的披露義務。此類披露將包括在我們的網站上的“投資者”標題下。因此，投資者除了關注我們的新聞稿外，還應關注我們網站的這一部分。

電話會議和提交給美國證券交易委員會的文件。我們網站上的信息不包含在本新聞稿中作為參考，我們的網址僅作為非活動文本參考包含在內。

前瞻性陳述和風險因素本新聞稿包含1995年私人證券訴訟改革法中定義的“前瞻性陳述”。當WellTower使用“可能”、“將會”、“打算”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“項目”、“形式”、“估計”或類似的表達方式，而不只是與歷史事件有關時，WellTower就是在發表前瞻性聲明。前瞻性陳述，包括與運營指導資金相關的陳述，不是對未來業績的保證，涉及風險和不確定因素，可能會導致WellTower的實際結果與前瞻性陳述中討論的WellTower的預期大不相同。這可能是各種因素造成的，包括但不限於：新冠肺炎大流行的影響；CARE法案和未來刺激或其他新冠肺炎救濟立法的實施和影響的不確定性；經濟狀況；資本市場的狀況，包括資金的可用性和成本；醫療行業面臨的問題，包括對法規和支付政策的遵守和修改，對政府調查和懲罰性和解的迴應，以及運營商/租户在以成本效益方式獲得和維持足夠的責任和其他保險方面的困難；融資條款的變化；醫療保健和老年住房行業內的競爭；經營者/租户經營業績或財務狀況的負面發展，包括但不限於, 他們支付租金和償還貸款的能力；WellTower轉換或出售物業並獲得盈利的能力；未能按照預期進行新的投資或收購；自然災害和其他天災行為影響WellTower的物業；WellTower在出現空置時以類似的比率重新租賃空間的能力；WellTower以類似於出售的資產的比率及時再投資銷售收益的能力；運營商/租户或合資夥伴破產或破產；合資夥伴的合作；影響Medicare和Medicaid報銷率和運營要求的政府法規；運營商/租户的債務或合同索賠；這些風險包括：與未來投資或收購有關的意想不到的困難和/或支出；影響WellTower物業的環保法律；管理WellTower財務報告的規則或做法的變化；美元和外幣匯率的變動；WellTower保持其房地產投資信託基金資格的能力；關鍵管理人員的招聘和留用；以及WellTower不時提交給美國證券交易委員會的報告中描述的其他風險。WellTower沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是因為新信息、未來事件或其他原因，也沒有義務更新實際結果可能與任何前瞻性陳述中預測的結果不同的原因。

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