光與奇蹟

報告2022年第一季度業績

持續運營的綜合收入為5.72億美元，同比增長26%

完成彩票業務出售產生56億美元總現金收益公司執行願景成為領先的跨平臺全球遊戲公司

大幅去槓桿化，將未償債務本金(1)(2)從季度末的89億美元降至調整後的未償債務(1)(2)40億美元，調整後的淨債務槓桿率(1)(2)為3.7倍

通過回購240萬股向股東返還1.4億美元資本(3)

拉斯維加斯-2022年5月10日-光與奇蹟公司(納斯達克：LNW)(前身為科學遊戲公司)(以下簡稱公司)今天公佈了截至2022年3月31日的第一季度業績。

Light&Wonder總裁兼首席執行官Barry Cottle表示：“我們以一系列重大成就和強勁的業務勢頭拉開了2022年的序幕，本季度營收強勁增長26%。彩票業務的出售是我們去槓桿化和最大化現金的又一個重要里程碑，這將我們的資產負債表從15個多月前的10.5倍的峯值轉變為調整後的3.7倍的淨債務槓桿率(1)(2)，或者説大約7個回合。我們正在兑現我們的承諾，創造跨平臺的優秀內容，同時在高增長的數字市場擴張，並實現無縫的播放器體驗。有了重組的資產負債表、可持續的兩位數增長和強勁的現金產生，我們現在有能力通過有紀律的資本配置方法顯著提高股東價值。“

憑藉合適的資產、合適的時間和合適的人才，Light&Wonder正在培養一種高績效的文化，為實現我們的願景做好一切準備。我們對我們下一階段的旅程感到非常興奮，並期待着在5月17日即將到來的投資者日上討論我們的關鍵戰略和推動股東價值的途徑。“

Light&Wonder首席財務官康妮·詹姆斯表示：“本季度的業績反映了整個Light&Wonder在進入2022年時表現出的熱情和活力，我們所有的業務都以強勁的勢頭，實現了兩位數的頂線和底線增長。我也想祝賀團隊成功完成了彩票業務的出售和再融資交易。總的來説，這些交易顯著改變了我們資產負債表的狀況，大幅減少了我們的未償債務，並有意義地增強了我們的信用狀況。“

隨着我們資產負債表的加強，我們正在積極執行我們的資本分配優先事項，包括從3月初開始通過回購我們的股票獲得1.4億美元的資本回報。展望未來，隨着我們完成這些交易，我們正在加速把重點放在我們的業務上，我們增長戰略的下一階段將推動我們整個組織進一步實現卓越的運營，創造可持續和有利可圖的長期增長。“

業務和戰略更新

·總體而言，現已更名為Light&Wonder的公司正在履行作為其戰略評估的一部分做出的關鍵承諾，實現了兩位數的增長，並在資本分配優先事項上取得了重大進展，以顯著降低槓桿率，向股東返還大量資本，並投資於關鍵的增長機會。

·在遊戲持續復甦、遊戲運營收入超過2019年水平以及iGaming和SciPlay同比和季度增長的推動下，實現了兩位數的收入增長。

·精簡了組織，完成了彩票業務剝離(1)，該剝離於2022年4月4日完成，現金收益總額為56億美元，體育博彩業務的出售預計將於2022年第三季度完成，具體取決於適用的監管批准和其他常規成交條件。

·由於2022年4月14日的償債和再融資交易，大幅去槓桿化並改變了資產負債表，這些交易將未償債務的本金面值從2022年3月31日的89億美元降至調整後的未償債務(2)(3)為40億美元，調整後的淨債務槓桿率(2)(3)從15個月前的10.5倍降至3.7倍。這些行動預計將每年節省約2.25億美元的現金利息。通過出售體育博彩業務，該公司有望達到2.5倍至3.5倍的目標淨債務槓桿率範圍(3)。

·自2022年3月3日該計劃啟動至2022年5月6日，通過回購約240萬股普通股，向股東返還了1.4億美元的資本。

·投資於關鍵的增長機會，包括有機和非有機的內容和數字市場，以加速增長。有機投資包括研發、資本支出、我們新的拉斯維加斯iGaming演播室的推出和投資，以及向現場經銷商市場的擴張。2022年4月29日，我們收購了Playzido，這是一項有針對性的收購，將推動我們提供iGaming內容；3月，隨着SciPlay在休閒遊戲市場的迅速擴張，我們收購了Alictus，這是一家久經考驗的休閒遊戲開發商。

·5月17日在紐約市舉辦投資者日活動，介紹我們的戰略和關鍵舉措的最新進展。

彙總結果

我們已將我們的彩票和體育博彩業務反映為所有期間的非連續性業務。除非另有説明，以下所列的金額、百分比和討論反映了公司持續經營的經營結果和財務狀況，其中包括其遊戲、SciPlay和iGaming業務。

2022年第一季度財務亮點：

·第一季度合併收入為5.72億美元，而去年同期為4.53億美元，同比增長26%。我們的遊戲業務在北美市場顯示出持續強勁的勢頭，包括所有業務線的同比增長，遊戲運營總收入超過2019年的水平。我們的SciPlay和iGaming業務的收入也受益於連續和同比的增長。

·持續經營的淨虧損為6700萬美元，而上年同期的淨虧損為8800萬美元。淨虧損減少是由於兩位數的收入增長帶動了更高的營業收入。上一年持續經營的淨虧損包括重新計量歐元計價債務帶來的2500萬美元的收益，而本年度的收益為700萬美元。

·持續運營的綜合AEBITDA為2.02億美元，比上年同期增長42%，主要受博彩業兩位數的AEBITDA增長推動。

·持續經營業務活動提供的現金淨額(用於)為1400萬美元，上年同期為2500萬美元，合併後為9400萬美元。本年度現金流受到營運資金賬户不利變化的影響，主要與支付時間有關，包括與戰略交易相關的成本、更高的獎勵薪酬支付以及為限制供應鏈影響和支持未來銷售水平而購買庫存的時間安排。

·綜合自由現金流，即下文定義的非公認會計準則財務指標，為1100萬美元，其中包括持續業務和非持續業務。本年度合併自由現金流受到上述營運資金變動的影響。

·調整後的淨債務槓桿率(1)，這是以下定義的非GAAP財務指標，反映了截至2022年3月31日的彩票業務出售和隨後的再融資交易，將是3.7倍，而報告的是6.1倍。該公司預計，在之前宣佈的體育博彩業務出售完成後，其淨債務槓桿率(1)將在2.5倍至3.5倍的目標範圍內實現，預計將於2022年第三季度完成，具體取決於適用的監管條件和其他常規成交條件。

持續運營業務細分市場亮點

截至2022年3月31日的三個月

2022年第一季度主要亮點

·與去年同期相比，遊戲收入增長45%，達到3.55億美元，主要是由於市場持續復甦，反映出遊戲業務的強勁增長，超過了2019年的水平，這是由創紀錄的北美優質安裝基數推動的，單位平均日收入持續上升，加上游戲銷售、系統和桌上游戲業務的增長。強勁的收入增長使得AEBITDA比去年同期增長了60%。

·遊戲運營收入增長了37%，這得益於遊戲的復甦，以及我們在壁櫃上推出的優質遊戲的成功，以及強勁的內容表現。此外，隨着Kascada雙屏幕的推出，我們看到了積極的勢頭，證實了我們在研發方面的持續投資，以推動我們的長期增長。我們在北美的優質客户羣連續第7個季度增長，現在達到創紀錄的43%，佔我們總的客户羣組合。

·SciPlay的收入與去年同期相比增長了5%，達到1.58億美元，為其歷史上第二高的季度。增長是由於期內較高的付款人轉換率導致平均每月付費用户增加所致。Sciplay的核心遊戲繼續表現強勁，日均用户環比增長4%，月活躍用户環比增長7%。

·Alictus於2022年3月1日被收購，這是一家總部位於土耳其的超休閒遊戲工作室，它擴大了SciPlay在休閒遊戲市場的業務，擴大了他們的遊戲渠道，並使他們的收入來源多樣化，因為他們推進了成為多元化全球遊戲開發商的戰略。

·2021年下半年，由於美國市場的持續勢頭以及被收購企業的強勁表現，iGaming的收入增長了2%。在我們原創內容實力的推動下，美國市場實現了63%的同比增長。前一年的收入得益於新冠肺炎期間球員參與度的提高。通過OGS處理的賭注從前一年的169億美元增加到2022年的175億美元，該業務在2022年3月首次實現了創紀錄的博彩總收入。AEBITDA與去年同期持平，這是由於支持持續增長的投資，包括我們即將在美國推出Live經銷商。4月份，隨着加拿大安大略省在線遊戲的推出，我們實現了最大的單一市場推出，在第一天就與8家運營商上線。

流動性

·2022年4月完成了重大債務削減和再融資，加上彩票業務收益，我們的未償債務本金(1)(2)從2022年3月31日的89億美元減少到40億美元(3)，預計將帶來約2.25億美元的年化現金利息節省(4)。

·調整後的淨債務槓桿率(1)，這是一種定義如下的非GAAP財務指標，反映了截至2022年3月31日的4月4日彩票業務銷售和隨後的再融資交易將是3.7倍，而報告的是6.1倍。該公司預計，在先前宣佈的體育博彩業務出售完成後，其淨債務槓桿率(1)將在2.5倍至3.5倍的目標範圍(1)內實現，預計將於2022年第三季度完成，但受適用的監管和其他慣例成交條件的制約。

·持續經營業務活動提供的現金淨額(用於)為1400萬美元，上年同期為2500萬美元，合併後為9400萬美元。本年度現金流受到營運資金賬户不利變化的影響，主要與支付時間有關，包括與戰略交易相關的成本、更高的獎勵薪酬支付以及為限制供應鏈影響和支持未來銷售水平而購買庫存的時間安排。

·綜合自由現金流，即下文定義的非公認會計準則財務指標，為1100萬美元，其中包括持續業務和非持續業務。本年度合併自由現金流受到上述營運資金變動的影響。

·持續業務的資本支出為4300萬美元，包括非持續業務在內，2022年第一季度的資本支出總額為6800萬美元。

收益電話會議

正如之前宣佈的那樣，Light and Wonder高管領導層將於2022年5月10日(星期二)下午4：30主持電話會議。美國東部夏令時審查公司第一季度業績。要通過只收聽的網絡廣播和演示文稿現場收聽電話會議，請訪問Explre.lnw.com/Investors/Quarterly-Income/，然後點擊投資者信息部分下的網絡直播鏈接。若要通過電話收聽此次電話會議，請撥打：+1(844)200-6205(美國)或+1(646)904-5544(國際)，並要求使用會議ID：897382加入光與奇蹟電話會議。網絡直播的重播將在www.lnw.com的投資者欄目中存檔。

關於光與奇蹟

光線與奇蹟公司(納斯達克代碼：LNW)(前身為科學遊戲公司)是跨平臺遊戲和娛樂領域的全球領先企業。該公司彙集了來自六大洲的5600多名員工，以無與倫比的技術和分銷將陸基和數字渠道之間的內容連接起來。在重視大膽的團隊合作和創造力的文化指導下，該公司建立了新的遊戲世界，開發了全球玩家喜愛的遊戲體驗。它的OpenGaming™平臺為業內最大的數字遊戲網絡提供動力。該公司致力於以最高標準的誠信，從促進玩家責任到實施可持續的做法。欲瞭解更多信息，請訪問www.lnw.com。

您可以通過美國證券交易委員會網站www.sec.gov或我們的網站獲取我們向美國證券交易委員會提交的文件，我們強烈鼓勵您這樣做。我們經常在我們的網站Explre.lnw.com/Investors/上發佈對投資者可能重要的信息，並將我們的網站用作一種手段，以廣泛、非排他性的方式向公眾披露重大信息，以實現美國證券交易委員會的監管公平披露(REG FD)。

我們網站上包含的或可能通過我們的網站訪問的信息沒有通過引用併入本文件，也不是本文件的一部分，並且不應被視為根據1934年修訂的《證券交易法》提交的。

公司聯繫人

前瞻性陳述

在本新聞稿中，Light&Wonder根據《1995年美國私人證券訴訟改革法》做出了前瞻性陳述。前瞻性陳述描述了未來的預期、計劃、結果或戰略，通常可以通過使用“可能”、“將”、“估計”、“打算”、“計劃”、“繼續”、“相信”、“預期”、“預期”、“目標”、“應該”、“可能”、“潛在”、“機會”、“目標”或類似術語來識別。這些陳述是基於管理層目前的預期、假設和估計，不是對時間、未來結果或業績的保證。因此，您不應依賴這些前瞻性陳述中的任何一種作為對未來事件的預測。由於各種風險、不確定因素和其他因素，實際結果可能與這些陳述中預期的結果大不相同，其中包括：

·新冠肺炎大流行的影響以及由此產生的任何不利的社會、政治、經濟和金融條件，包括在每個司法管轄區的賭場和彩票業務暫時關閉和可能反覆關閉；

·與打算出售奧地利業務有關的風險，我們正在等待奧地利監管機構的批准，預計將在2022年第二季度末獲得批准，交易將於2022年第二季度末完成；出售我們的體育博彩業務，預計將於2022年第三季度完成，這取決於適用的監管批准，以及在出售我們的體育博彩業務的情況下，其他常規完成條件(“待完成的資產剝離”)，包括對未決和擬議交易的完成時間缺乏保證，以及與體育博彩業務持續運營和活動相關的相關風險。某些遞延税項資產可能無法相對於這些資產剝離的預期税收收益實現，交易將產生附加值或不會對我們的業務、財務業績、運營業績、現金流或股票價格產生不利影響；

·我們無法成功執行我們的新戰略和迫在眉睫的品牌重塑計劃；

·我們無法利用已完成的彩票業務出售和即將進行的資產剝離的某些淨收益，進一步降低公司的槓桿率，並使公司實現更高的增長；

·新的博彩管轄區增長緩慢，現有管轄區賭場增加緩慢，遊戲機更換週期下降；

·與海外業務有關的風險，包括反腐敗法、匯率波動、對收益紅利支付的限制、對產品進口的限制和金融不穩定，包括英國退出歐盟後持續的不確定性對我們業務的潛在影響；

·很難預測美國和外國司法管轄區徵收的新關税和採取的其他貿易行動可能對我們的業務產生什麼影響；

·美國和國際經濟和行業狀況；

·我們的負債水平、更高的利率、現金流和流動資金的可用性或充分性，以滿足債務、其他債務或未來的現金需求；

·從倫敦銀行同業拆借利率過渡到SOFR，這可能會對利率產生不利影響；

·無法減少或再融資我們的債務；

·債務協定中的限制和契約，包括那些可能導致我們的債務加速到期的限制和契約；

·競爭；

·無法贏得、保留或續簽現有合同，或對現有合同進行不利修改，以及無法簽訂新合同；

·英國立法批准降低固定賠率投注終端對槓桿收購運營商的最高賭注限制的影響，包括相關關閉某些槓桿收購商店；

·無法適應和提供與不斷髮展的技術保持同步的產品，包括我們在研發工作中投入大量資源的任何失敗；

·對我們產品和服務的需求變化；

·無法從戰略股權投資和關係中獲益，並面臨與之相關的風險；

·無法實現本網站作為一家獨立上市公司的部分或全部預期收益；

·對供應商和製造商的依賴；

·SciPlay對某些關鍵供應商的依賴；

·博彩業的所有權變更和整合；

·由於季節性和其他因素，我們的業績出現波動；

·我們產品和系統的安全和完整性，包括任何安全漏洞或網絡攻擊的影響；

·保護我們的知識產權，無法許可第三方知識產權和他人的知識產權；

·對信息技術和其他系統的依賴或失敗；

·與我們的業務有關的訴訟和其他責任，包括與我們的合同和許可證、我們的產品和系統、我們的員工(包括勞資糾紛)、知識產權、環境法和我們的戰略關係有關的訴訟和責任；

·依賴技術封鎖系統；

·與完成向我們的企業資源規劃系統的國內遷移有關的挑戰或中斷；

·外國和國內的法律和政府法規，包括與博彩、數據隱私和安全有關的法律和法規，包括收集、存儲、使用、傳輸和保護個人信息和其他消費者數據的法律和法規，以及環境法，以及影響在互聯網上開展業務的公司，包括在線賭博的法律和法規；

·與博彩，特別是互聯網博彩、社交博彩和體育博彩有關的立法解釋和執法、監管觀念和監管風險；

·改變税法或税收裁決，或檢查我們的税務狀況；

·反對賭博合法化或擴大賭博合法化，以及對互聯網賭博的潛在限制；

·一些司法管轄區對互動社交遊戲(包括社交賭場遊戲)的強烈反對，以及這種反對如何導致這些司法管轄區通過立法或實施監管框架來具體管理互動社交遊戲或社交賭場遊戲，以及這如何可能導致完全禁止互動社交遊戲或社交賭場遊戲，限制我們宣傳我們的遊戲的能力，或大幅增加我們遵守這些規定的成本；

·對轉向受監管的數字遊戲或體育博彩的預期；

·無法開發成功的產品和服務，無法利用我們行業的趨勢和變化，包括互聯網和其他形式的數字遊戲的擴張；

·數據隱私和安全法規範圍的不斷演變，以及我們認為美國和其他司法管轄區可能會在這一領域採用越來越嚴格的法規；

·產生重組費用；

·商譽減值費用，包括與我們的商譽或其他無形資產減值分析有關的估計或判斷的變化；

·股價波動；

·未能對財務報告進行充分的內部控制；

·對關鍵高管的依賴；

·擾亂我們的運營或我們的客户、供應商或監管機構的運營的自然事件；以及

·對消費者在社交賭場博彩上的總支出增長的預期。

本公司在提交給美國證券交易委員會的文件中不時包含這些可能導致實際結果與前瞻性表述中預期的結果大不相同的風險、不確定性和其他因素的額外信息，包括公司目前提交給美國證券交易委員會的8-K表年報和2022年3月1日提交給美國證券交易委員會的10-Q表季報和最新的10-K表年報(包括在“前瞻性陳述”和“風險因素”標題下提交的)。前瞻性陳述僅在發出之日起發表，除了我們根據美國聯邦證券法承擔的持續義務外，我們不承擔任何義務，也明確表示不承擔任何公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。

您還應該注意到，本新聞稿可能包含對行業市場數據和某些行業預測的引用。行業市場數據和行業預測來自公開的信息和行業出版物。行業出版物一般聲明，其中包含的信息是從據信可靠的來源獲得的，但不能保證該信息的準確性和完整性。儘管我們相信行業信息是準確的，但我們並未獨立核實這些信息，我們也不對該信息的準確性做出任何陳述。總體而言，我們認為，與美國的相同行業相比，國際遊戲、社交和數字遊戲行業的公開信息較少。

由於四捨五入，本文中提供的某些數字可能與先前報告的金額不完全一致或合計。

停產運營

2021年9月27日，我們達成了一項最終協議，以現金加股票的方式將我們的體育博彩業務出售給奮進集團控股公司，這取決於適用的監管批准和其他慣例條件。2021年10月27日，我們達成了一項最終協議，將我們的彩票業務以現金交易的形式出售給Brookfield Business Partners L.P.及其機構合作伙伴，這取決於適用的監管批准和慣常的成交條件。

2022年4月4日，我們完成了將彩票業務(奧地利業務除外)出售給Brookfield Business Partners L.P.的交易，現金收益總額為56億美元，體育博彩業務的出售預計將於2022年第三季度完成，具體取決於適用的監管批准和其他常規條件。

因此，根據會計準則第205-20號“財務報表列報-非持續經營”，本公司於本文呈列的綜合營運報表所載的彩票業務及體育博彩業務的財務結果已重新分類至非持續經營，而前期彩票及體育博彩資產負債表餘額已重新分類至本文呈交的綜合綜合資產負債表上的資產及負債待售項目。

我們報告了我們在三個業務部門--遊戲、SciPlay和iGaming--的運營情況，這些業務代表了我們不同的產品和服務。

非公認會計準則財務指標

本公司管理層將以下非GAAP財務指標與GAAP財務指標結合使用：綜合AEBITDA(代表持續經營)、來自非持續經營的AEBITDA、綜合AEBITDA、自由現金流量(代表持續經營)、來自非持續經營的自由現金流量、綜合自由現金流量、來自非持續經營的股權投資的EBITDA、淨債務和淨債務槓桿率、反映再融資交易和彩票業務銷售的經調整淨債務槓桿率以及反映再融資交易的經調整淨債務槓桿率以及彩票業務銷售和調整後未償債務(每一項，詳見下文)。這些非公認會計準則財務指標作為補充披露列報。它們不應作為根據公認會計準則編制的財務信息的替代或更好的單獨考慮，而應與公司提交給美國證券交易委員會的財務報表一起閲讀。該公司使用的非GAAP財務衡量標準可能與其他公司提出的類似名稱的衡量標準不同。

具體地説，公司管理層使用綜合AEBITDA來：(I)監測和評估公司持續經營的業績；(Ii)促進管理層對公司綜合歷史經營業績的內部和外部比較；以及(Iii)分析和評估有關未來經營投資和經營預算的財務和戰略規劃決策。

此外，公司管理層使用綜合AEBITDA，以便於管理層對公司持續經營的綜合結果與可能具有不同資本結構和債務水平的其他公司的歷史經營業績進行外部比較。

公司管理層使用調整後的未償債務、淨債務和淨債務槓桿率來監測和評估公司的整體流動性、財務靈活性和槓桿率，管理層使用調整後的淨債務和調整後的淨債務槓桿率作為補充信息，反映2022年3月31日之後發生的再融資交易和彩票業務出售的影響。

正如本財報所述，該公司剝離了其彩票業務(不包括奧地利業務)，並正在剝離其體育博彩業務，因此，該業務的歷史財務信息被歸類為非持續經營，如上所述。公司管理層認為，合併的AEBITDA和合並的自由現金流在出售發生前的這段時間內是有用的，因為它們為管理層和投資者提供了關於公司截至2022年3月31日的結構下的綜合財務狀況和經營業績的信息，包括用於前期比較，因為公司正在完成資產剝離和轉變公司的戰略。

此外，由於待售業務仍受我們的債務協議的約束，本公司根據其債務契約的要求，使用合併的AEBITDA來確定其債務合規性。此外，由於這些實體仍在合併，合併的自由現金流為持續運營提供了更多可用於投資和融資決策的現金的可見性，因為這種自由現金流仍然可用於此類決策。

公司管理層認為，這些非公認會計準則財務指標是有用的，因為它們為管理層和投資者提供了有關公司財務狀況和經營業績的信息，這是管理層報告和規劃過程中不可或缺的一部分。特別是，公司管理層認為，合併的AEBITDA和合並的AEBITDA是有幫助的，因為這些非GAAP財務指標消除了重組、交易、整合或管理層認為較少指示持續業務的持續基本業績或綜合基礎上的其他項目的影響(如下文更全面地描述)，並得到了更好的單獨評估。此外，管理層認為，包括在非持續經營中的股權投資的EBITDA對投資者是有用的，因為公司的彩票業務是通過一些股權投資進行的，這一措施從股權被投資人的收益中剔除了管理層認為對股權投資者業績影響較小的財務項目。管理層認為，自由現金流和合並的自由現金流提供了有關公司流動性及其償還債務和資金投資能力的有用信息。

管理層還認為，自由現金流和合並自由現金流對投資者有用，因為它們為投資者提供了關於可用於償還債務和其他戰略措施的現金的重要視角，在對財產和設備進行必要的資本投資、支付必要的許可證以支持持續業務運營、對影響營運資本的受限現金的變化進行調整以及考慮與公司股權投資相關的現金流量之後，為投資者提供了重要的視角。

此外，管理層認為，非持續業務的AEBITDA和非持續業務的自由現金流提供了有關公司正在剝離過程中的業務的有用信息，並提供了這些業務對目前仍處於公司當前結構下的各時期整體財務業績的影響。該等非公認會計原則計量以歷史記錄為基礎，僅包括分配給非持續經營的直接成本，因此不包括該等業務作為獨立公司或其他公司及分攤的所有開支，該等差額可能是重大的。

合併的AEBITDA(代表來自持續業務的AEBITDA)

本文使用的綜合AEBITDA是一種非GAAP財務指標，作為對公司持續業務的補充披露，並作為最直接可比的GAAP指標與持續業務的淨收益(虧損)進行核對，如題為“將可歸因於L&W的淨收益(虧損)調整為綜合AEBITDA-持續業務”的附表中所述。綜合攤銷前利潤不應孤立於、替代或優於根據公認會計準則編制的綜合財務信息，而應與公司提交給美國證券交易委員會的財務報表一併閲讀。合併後的AEBITDA可能不同於其他公司提出的類似標題的衡量標準。見上文博彩業務分部AEBITDA變動亦影響綜合AEBITDA的定義及計算。前幾個可比期間的合併AEBITDA已重新編制，以反映這一變化。

合併後的AEBITDA將對應歸因於L&W的淨收益(虧損)進行調節，幷包括以下調整：(1)可歸因於非控制性權益的淨收入；(2)非持續業務的淨收入，税後淨額；(3)重組和其他，包括可歸因於以下方面的費用或支出：(I)員工遣散費；(Ii)管理層重組和相關成本；(Iii)重組和整合；(Iv)成本節約舉措；(V)重大訴訟；(Vi)收購成本和其他不尋常項目；(4)折舊、攤銷和減值費用以及商譽減值；(五)投資公允價值變動及債務重新計量收益；(六)利息支出；(七)所得税支出；(八)股票報酬；(九)包括外幣(損益)和股權投資收益在內的其他收入。AEBITDA僅作為我們的分部損益衡量標準列報。

來自非持續經營的AEBITDA

本文所用的非GAAP財務指標非GAAP財務指標，作為對公司非持續業務的補充披露，並作為最直接可比的GAAP指標，與非持續業務的淨收益、税後淨額和非持續業務的AEBITDA進行核對。來自非持續經營的AEBITDA不應作為根據公認會計準則編制的綜合財務信息的獨立、替代或更好的財務信息來考慮，應與公司提交給美國證券交易委員會的財務報表一起閲讀。非持續業務的AEBITDA可能不同於其他公司提出的類似標題的措施。

非持續業務的AEBITDA與非持續業務的税後淨收益進行核對，幷包括以下調整：(1)重組和其他，包括可歸因於(I)員工遣散費；(Ii)管理層重組和相關成本；(Iii)重組和整合；(Iv)成本節約舉措；(V)重大訴訟；(Vi)收購成本和其他非常項目；(2)折舊、攤銷和減值費用和商譽減值；(3)所得税支出；以及(4)基於股票的薪酬和其他淨額。除上述調整外，吾等將權益投資的收益剔除，並按EBITDA的比例增加(無重複)權益投資的EBITDA份額，該份額代表彼等在扣除我們的合資企業及少數被投資人後的所得税支出、折舊及攤銷費用及利息支出前的收益份額(不論是否分配)，並計入我們計算的非持續業務的AEBITDA。

合併AEBITDA

本文使用的綜合AEBITDA是一種非公認會計準則財務計量，它結合了綜合AEBITDA(代表我們的持續業務)、來自非持續業務的AEBITDA和來自持續業務中包括的股權投資的EBITDA，並作為補充披露列報。綜合攤銷前利潤不應獨立於、替代或優於根據公認會計準則編制的綜合財務信息，而應與公司提交給美國證券交易委員會的財務報表一併閲讀。合併後的AEBITDA可能不同於其他公司提出的類似標題的措施。

自由現金流--持續經營

本文使用的自由現金流是指持續經營活動提供的現金淨額減去資本支出總額，減去許可證債務的支付，減去對權益法投資的貢獻加上股權投資的資本分配，並根據影響營運資本的限制性現金的變化進行調整。自由現金流是一項非公認會計準則財務指標，僅為説明目的而作為補充披露列報，並在上文附表中與經營活動提供的現金淨額(最直接可比的公認會計原則指標)對賬，代表我們持續經營的自由現金流。

非持續經營產生的自由現金流

本文使用的非持續經營的自由現金流量是指非持續經營的經營活動提供的現金淨額減去資本支出總額，減去許可證債務的支付，減去對權益法投資的貢獻加上來自股權投資的資本分配，並根據影響營運資本的限制性現金的變化進行調整。來自非持續經營的自由現金流量是一項非公認會計準則財務計量，僅為説明目的而作為補充披露列報，並在上文附表中與來自非持續經營的經營活動提供的現金淨額(最直接可比的公認會計準則計量)進行核對。

組合自由現金流

本文使用的合併自由現金流是一種非公認會計準則財務計量，它將持續經營的自由現金流和非持續經營的自由現金流結合在一起，僅作為補充披露，僅供説明之用。

股票投資的EBITDA

這裏使用的股權投資EBITDA是指我們在收益(虧損)(無論是否分配給我們)中所佔的份額，加上所得税費用、折舊和攤銷費用(包括為LNS向客户支付的付款的攤銷)、利息(收入)費用、淨額和來自我們合資企業和少數投資者的其他非現金和非常項目。來自股權投資的EBITDA是一項非GAAP財務計量，僅為説明目的而作為補充披露列報，並在上文附表中與股權投資的收益(虧損)(最直接可比的GAAP計量)進行核對。

淨債務和淨債務槓桿率

淨債務被定義為未償債務的本金面值總額，這是公認會計準則中最直接的可比性指標，減去現金和現金等價物的組合。未償債務的主要面值包括在高級擔保信貸安排、高級票據和附屬票據項下發行的債務的面值，這些債務都在公司截至2021年12月31日的年度報告10-K表的附註15和公司截至2022年3月31日的季度報告10-Q表的附註11中描述，但它不包括其他300萬美元的長期債務，主要包括根據美國會計準則第470條作為債務列報的某些收入交易。此外，與2026年有擔保歐元票據和2026年無擔保歐元票據有關的未償債務的本金面值在發行這些票據時按不變匯率折算，因為該等金額仍按歐元的原始發行額支付。這裏使用的淨債務槓桿率代表淨債務除以合併的AEBITDA(如上定義)。以長期淨債務槓桿率為目標的前瞻性非公認會計準則財務指標是在補充的基礎上提出的，並不反映公司的指導。我們不提供目標長期淨債務槓桿率與最直接可比的GAAP衡量指標的前瞻性量化調整，因為我們無法合理確定地預測某些重要項目的最終結果，而不是做出不合理的努力。這些項目是不確定的，取決於各種因素，並可能對相關時期的GAAP報告結果產生重大影響。

調整後未償債務、調整後淨債務和調整後淨債務槓桿率，均反映再融資交易和彩票業務銷售

本文使用的調整後未償債務是一項非GAAP財務衡量標準，代表截至2022年3月31日的未償債務本金，與我們2022年3月31日綜合財務報表10-Q表附註11中的表述一致，並根據2022年4月14日再融資交易的影響進行了調整。本文使用的反映再融資交易和彩票業務銷售的調整後淨債務是一項非公認會計準則財務指標，定義為截至2022年3月31日的淨債務，加上彩票業務持有的現金減少約1.04億美元的未決奧地利彩票業務收益。反映再融資交易及彩票業務銷售的經調整債務淨槓桿率為非公認會計原則財務指標，定義為反映過去12個月的再融資交易及彩票業務銷售除以綜合AEBITDA的經調整淨債務槓桿率，不包括彩票業務業務及若干非重大持續業務權益法投資。

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