synl-20220331
000009595312月31日2022Q1錯誤P8Yhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2021-01-31#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortization00000959532022-01-012022-03-3100000959532022-05-09Xbrli：共享00000959532022-03-31ISO 4217：美元00000959532021-12-31ISO 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Inc.成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-03-310000095953美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-03-310000095953SRT：權重平均成員美國-公認會計準則：衡量投入貼現率成員2022-03-310000095953Synl:MeasurementInputFutureRevenueProjectionMemberSRT：最大成員數2022-01-012022-03-310000095953Synl:MeasurementInputFutureRevenueProjectionMemberSRT：權重平均成員2022-01-012022-03-310000095953Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMember同步：PalmerFacilityMembers2022-03-310000095953Us-gaap:DiscontinuedOperationsHeldforsaleMember同步：PalmerFacilityMembers2021-12-310000095953美國-公認會計準則：本土成員2022-03-310000095953美國-公認會計準則：本土成員2021-12-310000095953美國-公認會計準則：地方性改進成員2022-03-310000095953美國-公認會計準則：地方性改進成員2021-12-310000095953美國-GAAP：BuildingMembers2022-03-310000095953美國-GAAP：BuildingMembers2021-12-310000095953美國-GAAP：機器和設備成員2022-03-310000095953美國-GAAP：機器和設備成員2021-12-310000095953美國-美國公認會計準則：建設正在進行成員2022-03-310000095953美國-美國公認會計準則：建設正在進行成員2021-12-310000095953美國-GAAP：銷售成本成員2022-03-310000095953美國-GAAP：銷售成本成員2021-03-310000095953Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2022-03-310000095953Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2021-03-310000095953SRT：最小成員數2022-01-012022-03-310000095953SRT：最大成員數2022-01-012022-03-310000095953美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers同步：TheFacilityMembers2022-03-310000095953美國公認會計準則：RevolvingCreditFacilityMembers同步：TheFacilityMembers2021-12-310000095953同步：TermLoanDueJanuary 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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
x
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末的季度March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期

佣金文件編號0-19687
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/95953/000009595322000050/synl-20220331_g1.jpg
合成合金公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州57-0426694
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區)(國際税務局僱主身分證號碼)
第16街1400號，270號套房，
橡樹溪伊利諾伊州60523
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(804)822-3260
(註冊人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易符號註冊所在的交易所名稱
普通股，每股面值1.00美元SYNL納斯達克全球市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份交互數據文件。
是x No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐加速文件管理器☐非加速文件服務器
x
規模較小的報告公司
x
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。是☐ No ☐
用複選標記表示登記人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所界定)。是☐ No x
截至2022年5月9日，註冊人普通股的流通股數量為10,239,998
1


合成合金公司
目錄表
 
第一部分財務信息
關於前瞻性陳述的披露
3
第1項。
財務報表
 
截至2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表
4
 
截至2022年和2021年3月31日止三個月的簡明綜合業務報表(未經審計)
5
 
截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月簡明綜合現金流量表(未經審計)
6
截至2022年和2021年3月31日止三個月股東權益簡明綜合報表(未經審計)
7
簡明合併財務報表附註(未經審計)
8
注1：列報依據
8
注2：收購
9
注3：收入確認
10
附註4：金融工具的公允價值
10
注5：庫存
12
注6：財產、廠房和設備
13
附註7：無形資產和遞延費用
13
注8：長期債務
14
注9：租約
15
注10：股東權益
16
注11：每股收益
17
注12：所得税
17
附註13：承付款和或有事項
17
注14：行業分類
18
注15：後續活動
19
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
20
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
27
第四項。
控制和程序
28
第二部分：其他信息
第1項。
法律訴訟
28
第1A項。
風險因素
28
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
28
第三項。
高級證券違約
28
第四項。
煤礦安全信息披露
28
第五項。
其他信息
28
第六項。
陳列品
29
簽名
30
2

前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包括1995年私人證券訴訟改革法和其他適用的聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”。所有非歷史事實的陳述均為前瞻性陳述。前瞻性陳述可以通過使用“估計”、“計劃”、“打算”、“預期”、“相信”、“應該”、“預期”、“希望”、“樂觀”、“計劃”、“展望”、“應該”、“可能”、“可能”和類似的表達方式來識別。前瞻性陳述會受到某些風險和不確定性的影響，包括但不限於以下確定的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能導致實際結果與歷史結果或預期結果大不相同。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。以下因素可能導致實際結果與歷史結果或預期結果大不相同：不利的經濟狀況，包括與新冠肺炎的影響和蔓延以及政府對支付寶的反應有關的風險；無法經受住經濟低迷；競爭產品和定價的影響；產品需求和驗收風險；原材料和其他成本增加；原材料可獲得性；公司客户的財務穩定；客户在生產產品方面的延誤或困難；消費者或投資者信心的喪失；員工關係；通過僱用訓練有素的員工來維持勞動力的能力；勞動效率；與收購相關的風險；環境問題；税法變化的負面或意外結果；無法遵守公司債務融資安排所要求的契諾和比率；以及其他風險，包括我們的Form 10-K年度報告中不時在合成合金公司提交給美國證券交易委員會的文件中詳細説明的風險, 哪些文件可以從美國證券交易委員會上獲得。合成合金公司不承擔更新本新聞稿中包含的任何前瞻性信息的義務。
3
第一部分-財務信息
項目1.財務報表

合成合金公司
簡明綜合資產負債表
(以千為單位，面值和共享數據除外)
(未經審計)
 March 31, 20222021年12月31日
資產 
流動資產： 
現金和現金等價物$1,241 $2,021 
應收賬款，扣除信貸損失準備淨額#美元456及$216，分別
67,819 50,126 
庫存，淨額112,114 103,249 
預付費用和其他流動資產3,808 3,728 
持有待售資產797 855 
流動資產總額185,779 159,979 
財產、廠房和設備、淨值42,720 43,720 
使用權資產、經營租賃、淨額30,431 30,811 
商譽12,637 12,637 
無形資產，淨額13,661 14,382 
遞延費用，淨額278 302 
其他非流動資產，淨額4,127 4,171 
總資產$289,633 $266,002 
負債與股東權益 
流動負債： 
應付帳款$44,268 $32,318 
應付帳款--關聯方2 2 
應計費用和其他流動負債13,609 12,407 
長期債務的當期部分2,464 2,464 
賺取負債的流動部分891 1,961 
經營租賃負債的當期部分1,140 1,104 
融資租賃負債的當期部分248 233 
流動負債總額62,622 50,489 
長期債務68,610 67,928 
經營租賃負債的長期部分31,748 32,059 
融資租賃負債的長期部分1,362 1,414 
遞延所得税2,861 2,433 
其他長期負債76 89 
非流動負債總額104,657 103,923 
承付款和或有事項--見附註13
股東權益： 
普通股，面值$1每股；授權24,000,000股份；已發行11,085,000股票
11,085 11,085 
超出票面價值的資本46,028 46,058 
留存收益73,340 63,080 
 130,453 120,223 
減去：國庫普通股成本-861,605和918,471分別為股票
8,099 8,633 
股東權益總額122,354 111,590 
總負債和股東權益$289,633 $266,002 
注：截至2021年12月31日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的綜合財務報表中得出的。見簡明合併財務報表附註。
4
合成合金公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
截至3月31日的三個月，
20222021
淨銷售額$116,218 $69,778 
銷售成本93,722 61,043 
毛利22,496 8,735 
銷售、一般和行政8,646 6,869 
採購成本和其他531 — 
委託書爭奪費及追討費用— (464)
收益調整102 225 
營業收入13,217 2,105 
其他費用(收入)
利息支出403 387 
債務清償損失— 223 
利率互換的公允價值變動— (2)
其他，淨額(35)162 
所得税前收入12,849 1,335 
所得税撥備2,589 241 
淨收入$10,260 $1,094 
每股普通股淨收入：
基本信息$1.00 $0.12 
稀釋$0.99 $0.12 
加權平均流通股：
基本信息10,2099,191
股票期權和贈與的稀釋效應11197
稀釋10,3209,288
見簡明合併財務報表附註。
5
合成合金公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(單位：千)
截至3月31日的三個月，
 20222021
經營活動  
淨收入$10,260 $1,094 
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊費用2,116 1,817 
攤銷費用721 680 
債務發行成本攤銷25 21 
債務清償損失— 223 
遞延所得税428 (41)
收益調整102 225 
超過收購日期公允價值的收益負債的付款(372)— 
應收賬款損失準備240 12 
存貨損失準備金496 184 
處置財產、廠房和設備的損失(5)28 
非現金租賃費用107 124 
利率互換公允價值變動— (2)
發行庫存股收取董事手續費254 — 
基於股票的薪酬費用132 187 
經營性資產和負債變動情況：  
應收賬款(17,933)(11,181)
盤存(9,302)(3,866)
其他資產和負債(27)38 
應付帳款11,950 6,357 
應計費用(959)(569)
應計所得税2,161 3,901 
經營活動提供(用於)的現金淨額394 (768)
投資活動  
購買房產、廠房和設備(1,117)(245)
處置財產、廠房和設備所得收益5 18 
用於投資活動的現金淨額(1,112)(227)
融資活動  
從長期債務中借款122,068 14,730 
行使股票期權所得收益118 — 
償還長期債務(121,386)(12,333)
融資租賃債務的本金支付(62)(10)
賺取負債的付款(800)(1,029)
終止利率互換的付款— (46)
遞延融資成本的支付— (155)
融資活動提供的現金淨額(用於)(62)1,157 
(減少)現金及現金等價物增加(780)162 
期初現金及現金等價物2,021 236 
期末現金及現金等價物$1,241 $398 
補充披露
支付的現金：
利息$317 $315 
所得税$2 $— 
見簡明合併財務報表附註。
6
合成合金公司
簡明股東權益綜合報表(未經審計)
(單位：千)

截至2022年3月31日的三個月
普通股資本超過
面值		留存收益國庫普通股成本總計
 股票金額
餘額2021年12月31日11,085 $11,085 $46,058 $63,080 $(8,633)$111,590 
淨收入— — — 10,260 — 10,260 
發行：43,082來自國庫的普通股
— — (151)— 405 254 
行使股票期權13,784股份，淨額
— — (11)— 129 118 
基於股票的薪酬— — 132 — — 132 
餘額2022年3月31日11,085 $11,085 $46,028 $73,340 $(8,099)$122,354 
見簡明合併財務報表附註。

截至2021年3月31日的三個月
普通股資本超過
面值		留存收益國庫普通股成本總計
 股票金額
餘額2020年12月31日10,300 $10,300 $37,719 $42,835 $(10,559)$80,295 
淨收入— — — 1,094 — 1,094 
發行：25,363來自國庫的普通股
— — (238)— 238 — 
基於股票的薪酬— — 187 — — 187 
餘額2021年3月31日10,300 $10,300 $37,668 $43,929 $(10,321)$81,576 
見簡明合併財務報表附註。


7


合成合金公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
除非另有説明，否則術語“公司”、“本公司”、“本公司”和“本公司”均指合成合金公司及其合併子公司。

注1：陳述的基礎
財務報表列報基礎
本公司的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)及表格10-Q及S-X規則第10-01條的指示編制。因此，它們不包括美利堅合眾國普遍接受的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和附註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已按照S-X條例第10-01條的要求列入。

該等中期未經審核簡明綜合財務報表應與經審核綜合財務報表及其附註於本公司截至2021年12月31日止年度的Form 10-K年報(“年報”)一併閲讀。中期的財務結果可能不能代表全年的財務結果。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和判斷，這些估計和判斷會影響簡明綜合財務報表和附註中報告和披露的金額。實際結果可能與這些估計大相徑庭。

新冠肺炎更新
新冠肺炎大流行以及公共衞生和政府當局為控制和抗擊疫情和傳播而採取的相關應對措施對許多經濟部門造成了不利影響，嚴重擾亂了全球供應鏈，並加劇了生產者價格和消費者通脹。2022年第一季度，公司的部分業務繼續受到與新冠肺炎疫情相關的宏觀經濟因素的影響，特別是我們工廠和其他業務領域的勞動力短缺。我們的產品繼續受到需求，然而，新冠肺炎疫情未來對公司運營和財務業績的全面影響目前還不確定，將取決於許多公司無法控制的因素。

尚未採用的會計公告
2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(話題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。”ASU和隨後的澄清為與從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的合同修改會計提供了實際便利。本辦法適用於在2022年12月31日或之前進行的合同修改和套期保值關係。本公司打算在參考匯率轉換需要的地方使用這些權宜之計。公司繼續評估這一標準更新，目前預計不會對公司的財務報表或披露產生實質性影響。
8
合成合金公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注2：收購
收購DanChem Technologies，Inc.
2021年10月22日，該公司完成了對位於弗吉尼亞州丹維爾的化工產品合同製造商DanChem的收購。該公司根據會計準則編纂(“ASC”)主題805--“企業合併”，採用收購會計方法，將這筆交易作為業務合併進行會計處理。初步購買價格為1美元。34.1百萬美元，包括$1.5通過此次收購獲得的現金為100萬美元。購買價格是用現金支付的，通過提款#美元籌集資金。34.5本公司現有的循環信貸安排為100萬歐元。貸款的循環信貸額度部分下的未償還金額目前由本公司選擇計息，按(A)基本利率(定義見信貸協議)加0.50%，或(B)LIBOR加150%。看見注8有關公司長期債務的更多信息，請訪問。

下表彙總了收購的可確認資產和承擔的負債的公允價值的初步估計。這些對公允價值的初步估計可能會進行修訂，這可能會導致對下文所列初步價值的調整。
(單位：千)2021年10月22日
現金和現金等價物$1,533 
應收賬款，扣除信貸損失準備後的淨額5,358 
庫存，淨額1,561 
預付費用和其他流動資產454 
財產、廠房和設備、淨值15,697 
使用權資產、經營性租賃、淨額208 
無形資產，淨額5,750 
取得的可確認資產總額30,561 
應付帳款1,751 
應計費用和其他流動負債1,622 
經營租賃負債的當期部分51 
融資租賃負債的當期部分215 
遞延所得税2,542 
經營租賃負債的長期部分157 
融資租賃負債的長期部分1,408 
承擔的可確認負債總額7,746 
取得的可確認淨資產22,815 
成交價34,097 
商譽$11,282 
公司正處於評估所承擔的資產和負債的不同階段，包括遞延税項餘額，公司對這些價值的估計在2022年3月31日仍然是初步的。因此，隨着公司繼續評估在整個測算期內完成估值所需的信息，這些暫定金額可能會發生變化，測算期不會超過收購之日起一年。

商譽是指收購價格超過收購淨資產公允價值的部分。已確認的商譽歸因於運營協同效應、集合的員工隊伍和增長機會，並已分配給公司的特種化學品部門. 此次收購產生的幾乎所有商譽預計都不能從税務目的中扣除。

大致$0.3百萬一次性、與收購有關的成本在收購成本和其他費用中確認截至2022年3月31日的三個月.

9
合成合金公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
該公司確定DanChem的客户關係、產品開發技術和商品名稱為有限壽命資產，截至收購日估計公允價值共$5.1百萬，$0.5百萬美元，以及$0.2分別為100萬美元。使用直線法對有限壽命資產進行攤銷。15好幾年了。

年丹化的總淨銷售額和營業收入截至2022年3月31日的三個月具體情況如下：
(單位：千)截至三個月
March 31, 2022
淨銷售額$7,474 
營業收入$235 
注3：收入確認
收入主要來自生產、運輸和交付鋼鐵和特種化工產品的合同。當合同承諾的貨物或服務的控制權和所有權轉讓給我們的客户時，公司履行了履約義務並確認了收入已發運的產品或提供的服務的客户。收入是扣除任何銷售激勵和折扣後的淨額。銷售税和我們通過創收活動徵收的其他税收不包括在收入中。向客户收取的運輸成本被視為履行活動，並在控制權移交給客户時記錄在銷售收入和成本中。與獲得銷售合同有關的成本是附帶的，在發生時計入費用。由於客户在所有權轉讓時已開具發票，而公司當時的對價權利是無條件的，因此公司不保留合同資產餘額。此外，公司沒有維護材料合同負債餘額，因為幾乎所有合同的履行義務都是在客户支付產品款項之前履行的。該公司提供行業標準的付款條件。
下表列出了該公司按產品組分列的收入。該公司幾乎所有的收入都來自與客户簽訂的合同，這些合同在某個時間點履行了履約義務。
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021
玻璃纖維和鋼製液體儲罐和分離設備$114 $141 
厚壁無縫碳鋼管及管材12,373 7,818 
不鏽鋼管材62,239 39,911 
鍍鋅管材13,771 7,343 
特種化學品27,721 14,565 
淨銷售額$116,218 $69,778 
注4：金融工具的公允價值
公允價值被定義為於計量日在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債所收取的價格(退出價格)。為了計量公允價值，我們使用基於可觀察和不可觀察輸入的三級估值層次結構：
1級-在測量日期，相同資產或負債在活躍市場上的未經調整的報價。
2級-除第1級報價外，在測量日期可直接或間接獲得的其他重要可觀察到的投入，包括：
•類似資產或負債在活躍市場的報價；
•非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價；
•資產或負債的可觀察到的報價以外的投入；以及
•主要來源於其他可觀察到的市場數據或得到其他可觀察市場數據證實的投入。
3級 -無法由可觀察到的市場數據證實並反映使用重大管理判斷的重大不可觀察到的輸入。這些價值通常使用基於模型的技術來確定，包括期權定價模型、貼現現金流模型、概率加權模型和蒙特卡羅模擬。
10
合成合金公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、賺取負債、循環信貸額度和長期債務。
按公允價值經常性計量的資產和負債
公允價值層次要求使用可觀察到的市場數據(如果有)。在用於計量公允價值的投入屬於公允價值層次的不同級別的情況下，公允價值計量是根據對整個公允價值計量具有重大意義的最低水平投入確定的。我們對某一特定項目對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，包括考慮特定於該資產或負債的投入。
第3級：或有對價(收益)負債
因2018年Musa鍍鋅收購及2019年美國不鏽鋼收購而產生的或有代價(“盈利”)負債的公允價值被分類為3級。每個季度末，本公司會重新評估其對所有盈利負債的假設，並作出調整以反映更新後的公允價值。盈利負債的估計公允價值變動在確認期間的營業收入中反映。賺取負債的公允價值變動可能會對公司的經營業績產生重大影響並造成波動。在公司盈利負債的公允價值計量中使用的重大不可觀察的輸入是貼現率、估計支付的時間和未來收入預測。這些投入中的任何一項的大幅增加(減少)都不會導致截至2022年3月31日的三個月的收益負債的公允價值計量出現實質性差異。
下表彙總了在截至2022年3月31日的三個月中，按經常性基礎計算的公司3級盈利負債的公允價值變化：
(單位：千)鍍鋅穆薩美國不鏽鋼總計
餘額2021年12月31日$1,106 $855 $1,961 
期內的收入支出
(317)(855)(1,172)
期內公允價值變動
102 — 102 
餘額2022年3月31日$891 $— $891 
截至2022年3月31日止三個月，本公司不是未實現損益計入經常性第3級公允價值工具的其他全面收益。
關於第3級公允價值計量中使用的重大不可觀察輸入的量化信息
下表彙總了截至2022年3月31日我們的或有對價(收益)負債的公允價值計量中的重大不可觀察投入：
儀表公允價值
March 31, 2022		本金估值法無法觀察到的重要輸入射程加權
平均值
或有對價(收益)負債$891概率加權預期收益貼現率-5%
估計支出的時間2022-
未來收入預測
$8.9M
$8.9M
加權平均貼現率是通過對每個或有對價(賺取負債)貼現率應用同等權重來計算的。加權平均未來收入預測是通過對估值模型中的每個預測情景應用相同的概率權重來計算的，以確定適用於或有對價(收益負債)的概率加權銷售。
按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債
在截至2022年3月31日的三個月內，本公司在初始確認後按公允價值計量的資產或負債的唯一重要計量是歸類為待售的某些資產。

11
合成合金公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
持有待售資產
2021年2月17日，董事會授權永久停止Palmer的運營並轉租Palmer設施。截至2021年12月31日，本公司永久停止在Palmer工廠的運營，並確定剩餘的資產組符合被歸類為持有待售的標準，因此在綜合資產負債表上將相關資產歸類為持有待售。本公司認為，退出這項業務並不代表對其綜合經營結果產生重大影響的戰略轉變，因此，這項業務不被歸類為非持續經營。截至2022年3月31日，剩餘的Palmer資產繼續被歸類為持有待售。這項業務的經營結果包括在本季度報告所列所有期間的金屬部門。該公司使用可觀察到的投入，如活躍市場上可比資產的價格來確定剩餘資產的公允價值。該公司將這些公允價值計量歸類為第二級。

被歸類為持有待售資產的資產如下：
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
庫存，淨額$559 $617 
財產、廠房和設備、淨值238 238 
持有待售資產$797 $855 
根據租約條款，到2036年，本公司仍有責任支付可能與設施租賃相關的租金和其他成本。本公司目前擁有Palmer設施的一部分的轉租，並正在積極尋求對設施的剩餘部分進行轉租。該公司將在整個2022財年繼續處置剩餘資產。
於截至2021年3月31日止三個月內，本公司在初步確認資產或負債後，並無按公允價值按非經常性基礎對資產或負債進行重大計量。
Fair Value of Financial Instruments
就短期票據而言，除須按公允價值按經常性及非經常性基礎呈報幷包括上述額外披露的票據外，管理層的結論是歷史賬面價值是對公允價值的合理估計，因為該等票據的產生與預期變現之間的時間較短。因此，截至2022年3月31日和2021年12月31日，現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、公司循環信貸額度和基於可變利率的長期債務的賬面價值接近其公允價值。
注5：盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本由特定的識別方法或加權平均方法確定。庫存的構成如下：
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
原料$54,654 $48,745 
在製品29,970 25,187 
成品29,280 30,666 
113,904 104,598 
減去：庫存儲備(1,790)(1,349)
庫存，淨額$112,114 $103,249 

12
合成合金公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注6：物業、廠房及設備
財產、廠房和設備包括以下內容：
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
土地$723 $723 
租賃權改進4,641 4,641 
建築物53 53 
機械、固定裝置及設備110,331 110,127 
在建工程2,803 1,900 
118,551 117,444 
減去：累計折舊和攤銷(75,831)(73,724)
財產、廠房和設備、淨值$42,720 $43,720 

下表列出了與財產、廠房和設備有關的折舊費用：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021
銷售成本$2,054 $1,734 
銷售、一般和行政62 83 
折舊總額$2,116 $1,817 

注7：無形資產和遞延費用
無形資產是指由企業收購產生的智力、非物質資產的公允價值，並在其估計使用年限內使用加速或直線方法在一段時間內攤銷八至15好幾年了。

應攤銷的無形資產餘額如下：
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
無形資產，毛收入$28,876 $28,876 
無形資產累計攤銷(15,215)(14,494)
無形資產，淨額$13,661 $14,382 

預計未來五年與無形資產有關的攤銷費用如下：
(單位：千)
2022年剩餘時間$2,163 
20231,433 
20241,336 
20251,238 
20261,141 
20271,044 
此後$5,306 

13
合成合金公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
遞延費用
遞延費用代表債務發行成本，並在其估計使用年限內使用直線方法在一段時間內攤銷四年.
應攤銷的遞延費用餘額如下：
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
遞延費用，毛額$398 $398 
遞延費用累計攤銷(120)(96)
遞延費用，淨額$278 $302 

注8：長期債務
長期債務由以下部分組成：
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
循環信貸額度，2025年1月15日到期$66,432 $65,571 
定期貸款，2025年1月15日到期4,642 4,821 
長期債務總額71,074 70,392 
減去：長期債務的當前部分(2,464)(2,464)
長期債務，減少流動部分$68,610 $67,928 
本公司及其附屬公司與蒙特利爾銀行哈里斯銀行(“BMO”)訂立信貸協議，為本公司提供四年制循環信貸安排，最高可達$150.0百萬借款能力(“貸款”)。
該貸款機制的初始借款能力總計為#美元。110.0百萬美元，其中包括$105.0百萬美元的循環信貸額度和1美元5.0百萬延遲支取定期貸款。循環信貸額度包括一美元。17.5百萬臺機器和設備分項限額，需要每季度支付$0.42025年1月貸款到期時，將支付氣球付款，金額為100萬美元。定期貸款要求每季度支付#美元。0.22025年1月貸款到期時，將支付氣球付款，金額為100萬美元。
我們已將我們所有的應收賬款、存貨和某些機器設備作為信貸協議的抵押品。信貸協議下的可獲得性取決於貸款人的借款基數計算所確定的合資格抵押品金額。該貸款的循環信貸額度部分下的未償還金額目前由本公司選擇計息，按(A)基本利率(定義見信貸協議)加0.50%，或(B)LIBOR加1.50%。該貸款的延遲支取定期貸款部分下的未償還金額按LIBOR加利息計息1.65%。該機制還根據該機制的每日使用部分提供未使用的承諾費。加權平均年利率為2.14% as of March 31, 2022.
根據信貸協議，本公司須抵押其所有有形及無形財產，包括其附屬公司的股份及會員權益。該機制載有要求維持最低綜合固定費用覆蓋率的契約，如果超額供應低於(I)$中的較大者。7.5百萬及(Ii)10循環信貸安排的%(目前為#美元10.5百萬)。截至2022年3月31日，該公司遵守了所有債務契約。
截至2022年3月31日，該公司擁有38.6其信貸安排下剩餘可用產能的百萬美元。
14
合成合金公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注9：租契
資產負債表列報
未經審計的簡明綜合資產負債表中包括的經營和融資租賃金額如下(以千計)：
分類財務報表行項目March 31, 20222021年12月31日
資產使用權資產、經營租賃$30,431 $30,811 
資產財產、廠房和設備1,598 1,640 
流動負債租賃負債、經營租賃的當期部分1,140 1,104 
流動負債租賃負債、融資租賃的流動部分248 233 
非流動負債租賃負債、經營租賃的非流動部分31,748 32,059 
非流動負債租賃負債、融資租賃的非流動部分1,362 1,414 
總租賃成本
本公司產生的租賃總成本中的個別部分如下：
(單位：千)截至2022年3月31日的三個月截至2021年3月31日的三個月
經營租賃成本$1,048 $1,023 
融資租賃成本：
使用權資產攤銷67 9 
融資租賃負債利息9 — 
轉租收入$(33)$— 
總租賃成本$1,091 $1,032 
根據融資租賃持有的使用權資產賬面金額的減少計入折舊費用。經營租賃項下的最低租金支付按直線法在租賃期內確認，包括任何期間的免費租金，並計入未經審核的簡明綜合經營報表的銷售、一般及行政開支。
於2021年第四季度，本公司與第三方訂立分租協議，轉租Palmer設施的一部分。分租協議持續至總租賃協議的剩餘期限，並將於2036年9月30日到期，除非根據分租協議終止。轉租合同規定的年基本租金約為#美元。0.1第一年為100萬美元，按年增加2.0%。轉租承租人負責其按比例分攤的與轉租空間相關的某些成本、税收和運營費用。轉租包括一筆首期押金#美元。0.1百萬美元。
截至2022年3月31日，轉租的未來預期現金收入如下：
(單位：千)轉租收據
2022年剩餘時間$95 
2023129 
2024132 
2025134 
2026137 
此後1,490 
分租收入合計$2,117 
15
合成合金公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
租契到期日
截至2022年3月31日，租賃項下未貼現的未來最低租賃付款金額如下：
(單位：千)運營中金融
2022年剩餘時間$2,548 $211 
20233,818 272 
20243,658 246 
20253,677 233 
20263,683 233 
此後39,866 542 
未貼現的未來最低租賃付款總額57,250 1,737 
推定利息24,362 127 
租賃負債現值$32,888 $1,610 
租賃期限和貼現率
加權平均剩餘租期March 31, 20222021年12月31日
經營租約14.21年份14.43年份
融資租賃6.79年份7.07年份
加權平均貼現率
經營租約8.30 %8.30 %
融資租賃2.29 %2.27 %
在截至2022年3月31日的三個月內，不是確認使用權資產，以換取新的經營租賃負債。
注10：股東權益
股份回購計劃
2021年2月17日，董事會重新授權公司股份回購計劃。之前的股票回購計劃期限為24三個月，於2021年2月21日終止。股票回購計劃允許回購最多790,383本公司已發行普通股超過24月份。這些股份將視乎市場情況，不時以當時的市價，透過公開市場或私下協商的交易方式購入。根據該計劃，購買的資金將來自可用營運資金，回購的股票將恢復為普通股或國庫持有的授權但未發行的普通股的狀態。不能保證本公司將回購的股份的確切數量，並且本公司可以在管理層認為不需要額外購買的任何時候停止購買。截至2022年3月31日，公司已790,383其股份回購授權剩餘。
16
合成合金公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注11：每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
截至3月31日的三個月，
(單位為千，每股數據除外)20222021
分子：  
淨收入$10,260 $1,094 
分母：  
基本每股收益的分母-加權平均股票
10,209 9,191 
稀釋性證券的影響：  
員工股票期權和股票授予111 97 
稀釋後每股收益的分母-加權平均股票
10,320 9,288 
每股淨收益：
基本信息$1.00 $0.12 
稀釋$0.99 $0.12 

稀釋後每股收益的計算不包括潛在攤薄股票的影響，因為將這些股票納入計算將具有反攤薄效果。在截至2022年3月31日的三個月裏，該公司擁有非實質性數量的反稀釋普通股。該公司擁有0.2在截至2021年3月31日的三個月裏，有100萬股普通股是反稀釋的。
注12：所得税
本公司及其子公司須繳納美國聯邦所得税以及多個州司法管轄區的所得税。公司在2018年前不再接受美國聯邦審查，2017年前不再接受州審查。在截至2022年3月31日及2021年3月31日的三個月內，本公司並無確認或預留任何未確認的税務優惠。

我們的所得税撥備和所列期間的整體有效税率如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021
所得税撥備$2,589 $241 
有效所得税率20.2 %18.1 %

實際税率為20.2%和18.1分別截至2022年和2021年3月31日止三個月。2022年3月31日的實際税率低於美國法定税率21.0%，主要是因為預計本年度的估值免税額將減少.2021年3月31日的實際税率也低於21.0%的法定税率，這主要是由於在此期間減少了估值免税額。
注13：承付款和或有事項
本公司不時受到各種索賠、可能的產品責任和其他損害賠償的法律訴訟，以及與本公司正常經營業務有關的其他事項的影響。
管理層目前並不知悉任何可能對本公司的財務狀況或經營業績產生重大影響的斷言或未斷言的事項。
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合成合金公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注14：行業細分
本公司的業務分為二可報告的經營部門、金屬部門和特種化學品部門。金屬部門的運作方式為三報告單位包括布裏斯托爾金屬有限責任公司(“BRISMET”)和美國不鏽鋼管材有限責任公司(“ASTI”)(統稱“焊接管道”)、德克薩斯州坦克公司的Palmer(“Palmer”)和特種管道公司(“Specialty”)。如中所述注4，公司於2021年12月31日永久停止在Palmer的運營，並將剩餘資產歸類為持有出售。這項業務的經營結果包括在本季度報告所列所有期間的金屬部門。金屬部門通過管道服務於家電、建築、汽車和商業運輸、釀酒、化工、石化、紙漿和造紙、採礦、發電(包括核能)、水和廢水處理、液化天然氣(LNG)、食品加工、製藥、石油和天然氣等行業的市場和客户。
特種化學品部門的運作方式為一報告單位包括製造商化學品有限責任公司(“MC”)，製造商肥皂和化學公司(“MS&C”)的全資子公司，CRI Tolling，LLC(“CRI”)和DanChem Technologies，Inc.(“DanChem”)。特種化學品部門為紙漿和造紙、塗料、粘合劑、密封劑和彈性體(CASE)、紡織、汽車、家居、工業和機構(“HII”)、農業、水和廢水處理、建築、石油和天然氣等行業生產特種產品。
下表彙總了有關公司業務部門的某些信息：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222021
淨銷售額
金屬細分市場$88,497 $55,213 
特種化學品部門27,721 14,565 
$116,218 $69,778 
營業收入
金屬細分市場$14,492 $2,577 
特種化學品部門2,387 1,056 
未分配的公司費用3,029 1,767 
採購成本和其他531 — 
委託書爭奪費及追討費用— (464)
收益調整
102 225 
營業收入13,217 2,105 
利息支出403 387 
債務清償損失— 223 
利率互換公允價值變動— (2)
其他，淨額(35)162 
所得税前收入$12,849 $1,335 
自.起
(單位：千)March 31, 20222021年12月31日
可確認資產
金屬細分市場$177,039 $160,625 
特種化學品部門80,342 72,908 
公司32,252 32,469 
$289,633 $266,002 
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合成合金公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注15：後續事件
公司已通過提交10-Q表格的本季度報告對後續事件進行了評估，並確定沒有發生任何事件需要調整我們在簡明綜合財務報表中的披露。

19

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

本次討論和分析總結了分別在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內影響我們綜合經營業績、流動性和資本資源的重要因素。本討論及分析應與本公司截至2021年12月31日止年度的10-K表格年度報告(年報)所載的綜合財務報表及綜合財務報表附註，以及本報告所載的簡明綜合財務報表(未經審核)及簡明綜合財務報表附註(未經審核)一併閲讀。除非另有説明，否則所作的所有比較都是與2021年的相應時期進行的。本討論和分析分為五個部分：
•高管概述
•經營業績和非公認會計準則財務指標
•流動性與資本資源
•合同債務和其他債務的材料現金需求
•關鍵會計政策和估算
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高管概述
2022年第一季度亮點
2022年第一季度合併淨銷售額為1.162億美元，比2021年第一季度增長66.6%，即4640萬美元。這一增長主要是由於平均售價和發貨量的增加，以及公司在2021年第四季度收購DanChem，這一收購將在注2未經審計的簡明綜合財務報表附註。不包括對DanChem的收購，淨銷售額比2021年第一季度增長了55.8%，即3900萬美元。
2022年第一季度合併淨收入增至1030萬美元，或每股稀釋後收益0.99美元，而2021年第一季度淨收益為110萬美元，或每股稀釋後收益0.12美元。不包括對DanChem的收購，合併淨收入增加到1000萬美元，每股收益增加到0.97美元稀釋後每股收益。
2022年第一季度，在盈利能力提高的推動下，公司從運營活動中產生了40萬美元的現金流，但因原材料成本上升而產生的營運資本使用部分抵消了這一影響。在本季度，該公司還將110萬美元用於資本支出，重點放在增長和維護項目上，以繼續提高運營效率。

在2022年第一季度，我們經歷了又一個盈利增長期，延續了自2021年以來兩個業務部門的持續高業績水平。在我們的金屬部門，本季度的強勁增長是由投入和其他原材料成本上升的轉嫁推動的。在我們的特種化學品部門，競爭性的價格調整以及對DanChem的收購幫助抵消了持續的勞動力和原材料限制，以推動收益增長。2022年第一季度包括750萬美元的淨銷售額和2021年第四季度收購的DanChem業務帶來的20萬美元的營業收入。

新冠肺炎帶來的影響
我們繼續關注新冠肺炎對我們業務方方面面的影響。根據美國國土安全部的定義，我們是一家在關鍵基礎設施行業運營的公司。到目前為止，我們遵循聯邦指導方針以及州和地方命令，在整個新冠肺炎大流行期間繼續在我們的足跡範圍內運營。確保我們員工和所有訪問我們網站的人的健康和安全是我們的首要任務，我們正在遵循所有美國疾病控制和預防中心以及州和地方衞生部的指導方針。隨着新冠肺炎的到來及其對我們業務的負面影響(最明顯地反映在我們2020財年的業績中)，全球經濟狀況在2021財年有所改善，導致對我們產品的需求增加。從2021財年開始一直持續到2022財年第一季度，世界許多地區都出現了一種趨勢，即針對新冠肺炎的疫苗越來越多地可用和管理，以及對個人、商業和政府活動的限制有所放鬆。新的或持久的新冠肺炎變異株的存在可能會導致感染人數上升，這可能導致先前限制措施的放鬆以及新限制措施和任務的實施延遲，而且這種大流行直接或間接造成的全球影響持續存在，包括勞動力短缺、港口擁堵加劇等物流挑戰以及某些商品和服務成本上升。雖然新冠肺炎疫情的持續影響可能會對我們的運營業績、現金流和財務狀況產生負面影響，但目前新冠肺炎的經濟和運營影響存在不確定性，這意味着目前無法合理估計相關的財務影響。見第一部分--項目1A，“風險因素”, 包括在我們的Form 10-K年度報告中，説明我們與新冠肺炎大流行相關的風險因素。
21

經營成果
綜合績效摘要
2022年第一季度的合併淨銷售額為1.162億美元，比2021年第一季度的淨銷售額增加了4640萬美元，增幅為66.6%。淨銷售額的增長主要是由於平均售價增加了62.7%，發貨量增加了2.3%。不包括DanChem，淨銷售額增加了3900萬美元，或55.8%，達到1.087億美元，主要是由於平均銷售價格上升了60.9%，部分被髮貨量下降3.3%所抵消。
2022年第一季度，合併毛利潤增長了157.5%，達到2,250萬美元，佔銷售額的19.4%，而2021年第一季度為870萬美元，佔銷售額的12.5%。美元和銷售額百分比的增加是由於銷售價格上升，部分被原材料和運費增加所抵消。
2022年第一季度的合併銷售、一般和管理費用(SG&A)增加了180萬美元，達到860萬美元，佔銷售額的7.4%，而2021年第一季度的銷售額為690萬美元，佔銷售額的9.8%。SG&A的變化主要是由以下因素推動的：
•薪金、工資和福利增加110萬美元，主要是由於人員費用增加；
•壞賬支出增加20萬美元，主要原因是應收賬款增加；
•差旅費用增加20萬美元，主要是由於新冠肺炎繼續放寬限制；以及
•其他費用增加30萬美元，主要是由於公用事業、税收、執照和保險增加。
2022年第一季度的綜合營業收入總計1320萬美元，而2021年第一季度的營業收入為210萬美元。2022年第一季度的營業增長主要是由於平均銷售價格的上漲和需求推動的銷售增加。
金屬細分市場
金屬部門2022年第一季度的淨銷售額總計8850萬美元，比2021年第一季度增加3330萬美元，增幅為60.3%。這一增長主要是由於平均銷售價格上漲了64.5%，部分抵消了發貨量下降2.6%的影響。
2022年第一季度與2021年第一季度相比的淨銷售額增長摘要如下：
(千美元)$%平均售價單位
已發貨
玻璃纖維和鋼製液體儲罐和分離設備$(27)(19.1)%457.2%(85.4)%
厚壁無縫碳鋼管及管材4,555 58.3%41.4%11.9%
不鏽鋼管材22,252 55.7%61.6%(3.8)%
鍍鋅管材6,504 88.9%104.0%(7.4)%
合計增長$33,284 
2022年第一季度的SG&A支出減少了10萬美元，降至410萬美元，佔銷售額的4.7%，而2021年第一季度為420萬美元，佔銷售額的7.6%。SG&A的變化主要是由於專業費用減少了10萬美元。
與2021年第一季度的210萬美元相比，2022年第一季度的營業收入增加了1,220萬美元，增幅為571.8%，達到1,430萬美元。本季度營業收入的增長主要是由於原材料成本波動帶來的平均銷售價格上漲所推動的。
特種化學品部門
2022年第一季度，特種化學品部門的淨銷售額總計2770萬美元，比2021年第一季度增長1320萬美元，增幅為90.3%。這一增長是由平均售價上漲60.8%和發貨量增加10.7%推動的，不包括試驗和專用設施的收入。不包括DanChem，淨銷售額總計2020萬美元，增長570萬美元，增幅39.0%，主要是由於平均售價上升45.2%，部分被髮貨量下降4.3%所抵消。
22

2022年第一季度的SG&A支出增加了60萬美元，達到160萬美元，佔銷售額的5.7%，而2021年第一季度為100萬美元，佔銷售額的7.0%。SG&A費用的增加是由2021年第四季度收購DanChem推動的。
與2021年第一季度的110萬美元相比，2022年第一季度的營業收入增加了130萬美元，增幅為126.1%，達到240萬美元。營業收入的增長主要是由於平均銷售價格的提高、有利的運營效率以及在2021年第四季度收購DanChem。
其他項目
2022年第一季度未分配的公司支出增加了130萬美元，即71.5%，達到300萬美元，佔銷售額的2.6%，而去年同期為180萬美元，佔銷售額的2.5%。2022年第一季度的增長主要是由於分配成本減少了100萬美元，以及税收、許可證和保險增加了30萬美元。
2022年第一季度和2021年第一季度的利息支出均為40萬美元。
截至2022年和2021年3月31日的三個月，有效税率分別為20.2%和18.1%。2022年3月31日的有效税率低於美國法定税率21.0%，主要是由於預計本年度估值免税額將減少。 2021年3月31日的有效税率低於21.0%的法定税率，主要是由於在此期間減少了估值免税額。
非公認會計準則財務指標
為補充我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制和列報的綜合財務報表，我們使用以下非GAAP財務衡量標準：EBITDA和調整後EBITDA。管理層認為，這些非公認會計準則的衡量標準提供了額外的有用信息，使讀者能夠比較不同時期的財務結果。非GAAP指標不應被視為根據GAAP公佈的任何業績或財務狀況指標的替代措施，投資者在評估公司業績或財務狀況時應考慮根據GAAP報告的公司業績和財務狀況以及所有其他相關信息。非GAAP指標作為分析工具有其侷限性，投資者不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為根據GAAP報告的公司業績或財務狀況分析的替代品。
EBITDA和調整後的EBITDA
我們將“EBITDA”定義為扣除利息(包括利率互換的公允價值變動)、所得税、折舊和攤銷前的收益。我們將“調整後的EBITDA”定義為根據非現金和我們在評估持續業績時未考慮的其他項目的影響進一步調整的EBITDA。這些項目包括：商譽減值、資產減值、租賃修改收益、基於股票的補償、非現金租賃成本、收購成本和其他費用、委託書競爭成本和回收、擱置登記成本、債務清償損失、收益調整、已實現和未實現(收益)以及股權證券投資和其他投資的虧損、保留成本、重組和遣散費與淨收益之比。我們提醒投資者，根據我們對EBITDA和調整後EBITDA的定義提交的金額可能無法與其他公司披露的類似衡量標準相比較，因為並不是所有公司都以相同的方式計算EBITDA和調整後EBITDA。我們提出EBITDA和調整後的EBITDA是因為我們認為它們是我們業績的重要補充指標，通過將這些非公認會計準則財務指標作為比較我們持續經營業績的合理基礎，投資者對我們業績的瞭解得到了加強。










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合併EBITDA和調整後EBITDA如下：
截至3月31日的三個月，
(千美元)20222021
已整合
淨收入$10,260 $1,094 
調整：
利息支出403 387 
利率互換公允價值變動— (2)
所得税2,589 241 
折舊2,116 1,817 
攤銷721 680 
EBITDA16,089 4,217 
採購成本和其他531 — 
委託書爭奪費及追討費用— (464)
債務清償損失— 223 
收益調整102 225 
股權證券和其他投資的投資損失— 363 
基於股票的薪酬132 187 
非現金租賃費用107 124 
調整後的EBITDA$16,961 $4,875 
銷售額的百分比14.6 %7.0 %

金屬部門EBITDA和調整後的EBITDA如下：
截至3月31日的三個月，
(千美元)20222021
金屬細分市場
淨收入$14,424 $2,538 
調整：
折舊1,213 1,393 
攤銷625 680 
EBITDA16,262 4,611 
收益調整102 225 
基於股票的薪酬35 38 
金屬部門調整後的EBITDA$16,399 $4,874 
細分市場銷售額的百分比18.5 %8.8 %






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特種化學品部門的EBITDA和調整後的EBITDA如下：
截至3月31日的三個月，
(千美元)20222021
特種化學品部門
淨收入$2,378 $1,055 
調整：
利息支出9 — 
折舊886 386 
攤銷96 — 
EBITDA3,369 1,441 
基於股票的薪酬6 31 
特種化學品部門調整後的EBITDA$3,375 $1,472 
細分市場銷售額的百分比12.2 %10.1 %

流動性與資本資源
我們密切管理我們的流動性和資本資源。我們的流動性需求取決於關鍵變量，包括支持我們的業務戰略所需的投資水平、我們的業務表現、資本支出、信貸安排和營運資本管理。資本開支和股份回購是我們現金流和資本管理策略的一個組成部分，我們可以根據經濟和商業環境的其他變化進行調整。我們有一種有紀律的資本配置方法，專注於支持我們的業務和增長的優先事項。
流動資金來源
經營活動產生的資金，加上我們可用的現金和現金等價物以及我們的信貸安排，是我們最重要的流動性來源。截至2022年3月31日，我們持有120萬美元的現金和現金等價物，以及3860萬美元的循環信貸額度剩餘可用能力。我們相信，我們的流動資金來源將足以為運營和預期的資本支出提供資金，並在未來12個月到期時償還債務。
現金流

總業務的現金流如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20222020
提供的現金總額(用於)：
經營活動$394 $(768)
投資活動(1,112)(227)
融資活動(62)1,157 
現金及現金等價物淨(減)增$(780)$162 

經營活動
在截至2022年3月31日的三個月中，經營活動提供的現金與截至2021年3月31日的三個月中用於經營活動的現金相比有所增加，這主要是由於2022年第一季度的淨收入比2021年第一季度增加以及營運資本的變化。2022年前三個月的應收賬款增加了1790萬美元，而2021年前三個月的應收賬款增加了1120萬美元，導致2022年第一季度的運營現金流減少了670萬美元。2022年前三個月，庫存增加了930萬美元，而2021年前三個月增加了390萬美元，導致2022年第一季度的運營現金流減少了540萬美元。應收賬款和存貨增加的原因是，2022年前三個月的銷售額增幅大於2021年前三個月的增幅，DSO從2021年前三個月的44天增加到前三個月的46天
25

2022年和更高的庫存購買量，以滿足2022年前三個月的客户需求。應收賬款和存貨使用的現金增加被以下因素部分抵消：因購買更多存貨以滿足客户需求而產生的應付帳款增加，以及應付天數從2021年頭三個月的32天增加到2021年頭三個月的37天。
投資活動
用於投資活動的現金淨額主要包括與資本支出有關的交易。與截至2021年3月31日的三個月相比，截至2022年3月31日的三個月用於投資活動的現金有所增加，這主要是由於本年度的資本支出比上一年有所增加。
融資活動
用於融資活動的現金淨額主要包括與我們的長期債務有關的交易。與截至2021年3月31日的三個月的融資活動提供的現金相比，在截至2022年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金有所增加，這主要是由於對公司循環信貸額度的付款和對公司盈利負債的支付被本年度從公司循環信貸額度借款和行使股票期權所獲得的收益部分抵消。
長期債務
該公司及其子公司與蒙特利爾銀行簽訂了一項信貸協議，向該公司提供一項為期四年的循環信貸安排，於2025年1月15日到期，併為該公司提供至多1.5億美元的借款能力。截至2022年3月31日，該公司與貸款人的未償還借款總額為7110萬美元，比2021年12月31日的餘額增加了70萬美元。該融資機制載有契約，規定在超額可用金額低於(I)750萬美元及(Ii)循環信貸融資10%(目前為1,050萬美元)兩者中較大者的情況下，維持最低綜合固定收費覆蓋率。截至2022年3月31日，該公司遵守了所有債務契約。看見注8在未經審計的簡明綜合財務報表附註中提供有關本公司信貸額度的補充資料。
股份回購和分紅
我們有一個由公司董事會授權的股票回購計劃，通過不定期的購買來執行按現行市場價格，通過公開市場或私下協商的交易，視市場情況而定。回購的股份將恢復為授權但未發行的普通股或以國庫持有的狀態。在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，公司沒有回購任何股份。截至2022年3月31日，公司剩餘股份回購授權為790,383股。
在每個財政年度結束時，董事會審查支持未來增長所需的財務業績和資本，以確定適當的現金股息金額(如果有的話)。在……裏面2021，本公司並無宣佈或派發股息。

其他財務措施
以下是我們認為對了解公司每年的流動資金狀況非常重要的其他財務指標。這些指標定義為：

流動性衡量標準：
•流動比率=流動資產除以流動負債。流動比率將由本公司根據普遍接受並一貫適用的會計原則釐定。
槓桿措施：
•債務與資本之比=總債務除以總資本。債務與資本比率將由本公司採用一致適用的公認會計原則確定。
利潤率：
•平均股本回報率(ROAE)=淨收入除以過去12個月的股本平均水平。淨資產收益率將由公司使用公認的、一貫適用的會計原則來確定。

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這些額外措施的成效如下：
March 31, 20222021年12月31日
電流比3.03.3
債務與資本之比37%39%
平均股本回報率28.8%21.1%
合同債務和其他債務的材料現金需求
截至2022年3月31日，我們已知的合同義務和其他義務的現金需求如下：
•債務和利息支付-我們的循環信貸安排和定期貸款的未償債務分別為6640萬美元和460萬美元，其中250萬美元應在12個月內支付。我們剩餘借款的利息支付將根據我們借款的平均餘額和這段時間內的現行利率來確定。看見注8關於我們的債務和預期未來付款的時間的進一步細節。
•經營租賃和融資租賃-本公司就正常業務過程中使用的房地產和製造設備訂立各種租賃協議。經營和融資租賃債務為3450萬美元，其中140萬美元應在12個月內支付。看見注9關於我們的租賃義務和預期未來付款的時間的進一步細節。
本公司沒有合理地可能對本公司的財務狀況、收入、經營結果、流動資金或資本支出產生重大當前或未來影響的表外安排。我們預計2022財年剩餘時間的資本支出將高達810萬美元。
關鍵會計政策和估算
我們在附註1中描述了我們的重要會計政策，重要會計政策摘要，在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中提交的合併財務報表附註中。我們在第7項中討論了我們的關鍵會計估計，管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析，在截至2021年12月31日的年度Form 10-K年度報告中。自2021年底以來，我們的重大會計政策或關鍵會計估計沒有重大變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
根據交易法第12b-2條的規定，我們是一家較小的報告公司；因此，我們不需要提供本項目所要求的信息。
27

項目4.控制和程序
財務報告內部控制的變化
除下文“為解決重大弱點而採取的補救措施”中所述的行動外，2022年第一季度公司財務報告的內部控制沒有發生變化，這些變化是根據《交易法》規則13a-15和15d-15的(D)段要求的管理層評估而確定的，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或可能產生重大影響。
解決實質性弱點的補救工作
針對2021年Form 10-K中第9A項“控制和程序”所述管理層關於財務報告內部控制的報告中發現的重大弱點，本公司在董事會審計委員會的監督下，制定了一項計劃，以補救Synal的重大弱點。補救行動包括以下內容：
•向控制人和控制制定者提供有關財務報告內部控制的相關培訓；
•聘用具有相關上市公司經驗的會計和財務資源，評估和調整管理層的角色和職責；
•加強/設計/實施對實物盤點和存貨估價的控制；
•加強/設計/實施對收入確認和應收賬款的控制；以及
•加強/設計/實施對期末財務報告、賬户對賬和賬户分析過程的控制。
隨着公司繼續評估導致重大缺陷的控制缺陷，公司可能會確定有必要採取額外的補救措施。
第II部
項目1.法律訴訟
我們和我們的子公司在正常業務過程中涉及各種懸而未決的法律訴訟、行政訴訟和索賠，其中包括產品責任、商業、就業、工人賠償和環境問題，這並不少見。我們以符合美國公認的會計原則的方式為與此類事項相關的成本建立準備金，當負債可能發生並且這些成本能夠被合理估計時。我們無法肯定地預測這些懸而未決的法律行動的結果或可能的損失或追回範圍。然而，根據目前的信息，我們相信，這些尚未解決的法律行動的最終結果，無論是單獨或總體上，都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。如本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第3項所述，我們的法律程序沒有重大變化。
第1A項。風險因素
本公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分第1A項所討論的風險因素評估並無重大變化。
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
沒有。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全信息披露
沒有。
項目5.其他信息
沒有。
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項目6.展品
證物編號：
 
 
 
描述
10.1
2022年綜合股權激勵計劃，參照2022年4月27日提交的註冊人表格DEF 14A合併。
31.1
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的證書
31.2
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的證明
32.1
依據《美國法典》第18編第1350條作出的證明
101.INS*XBRL實例文檔
101.SCH*XBRL分類擴展架構
101.CAL*XBRL分類可拓計算鏈接庫
101.LAB*XBRL分類擴展標籤鏈接庫
101.PRE*XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫
101.DEF*XBRL分類擴展定義鏈接庫
104 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL文檔，包含在附件101*中)
*根據S-T規定，本季度報告10-Q表附件101中與XBRL相關的信息應被視為已提供，而不是已提交。


簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
  
合成合金公司
(註冊人)
   
   
日期：
May 10, 2022由以下人員提供：克里斯托弗·G·哈特
  克里斯托弗·G·哈特
  總裁兼首席執行官
(首席行政官)
日期：
May 10, 2022由以下人員提供：/s/Aaron M.Tam
  Aaron M.Tam
  首席財務官
  (首席會計官)