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LPM成員2022-02-230001692787美國-公認會計準則：公共類別成員APA：A3級單位成員2022-02-222022-02-220001692787APA：新員工成員2022-01-012022-03-310001692787美國-公認會計準則：公共類別成員2021-01-012021-03-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2022-03-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateContractMembers美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-03-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2022-03-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2022-03-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-03-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-03-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-03-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-03-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:MandatorilyRedeemablePreferredStockMember2022-03-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:MandatorilyRedeemablePreferredStockMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-03-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:MandatorilyRedeemablePreferredStockMember2022-03-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:MandatorilyRedeemablePreferredStockMember2022-03-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMember2022-03-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-03-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMember2022-03-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員Us-gaap:EmbeddedDerivativeFinancialInstrumentsMember2022-03-310001692787APA：公共授權成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2022-03-310001692787APA：公共授權成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-03-310001692787APA：公共授權成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2022-03-310001692787APA：公共授權成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2022-03-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員APA：PrivatePlacementWarrantMember2022-03-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員APA：PrivatePlacementWarrantMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2022-03-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員APA：PrivatePlacementWarrantMember2022-03-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員APA：PrivatePlacementWarrantMember2022-03-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員美國-公認會計準則：互換成員2021-12-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：互換成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員美國-公認會計準則：互換成員2021-12-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：互換成員2021-12-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-12-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateContractMembers美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-12-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員US-GAAP：InterestRateContractMembers2021-12-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別1成員2021-12-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別2成員2021-12-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員2021-12-310001692787美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-12-310001692787美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMemberSRT：最小成員數2022-03-310001692787SRT：最大成員數美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Us-gaap:MeasurementInputRiskFreeInterestRateMember2022-03-310001692787美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Apa:MeasurementInputInterestRateVolatilityMember2022-03-310001692787美國-公認會計準則：公允價值投入級別3成員Apa:MeasurementInputInterestRateVolatilityMember2022-01-012022-03-3100016927872022-02-232022-03-310001692787US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-09-30APA：樂器0001692787APA：Term 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LoanMember2019-09-300001692787SRT：最小成員數US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-09-300001692787SRT：最大成員數US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-09-300001692787US-GAAP：InterestRateSwapMember2022-01-012022-03-310001692787US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-03-310001692787美國-公認會計準則：商品合同成員2022-03-310001692787美國-公認會計準則：商品合同成員2021-12-31APA：細分市場0001692787APA：中流物流成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-03-310001692787APA：管道運輸成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-03-310001692787美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-01-012022-03-310001692787美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-01-012022-03-310001692787APA：中流物流成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-03-310001692787APA：管道運輸成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-03-310001692787美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-03-310001692787美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-01-012021-03-310001692787APA：中流物流成員APA：ProductAndService成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-03-310001692787APA：ProductAndService成員APA：管道運輸成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-03-310001692787美國-美國公認會計準則：公司非部門成員APA：ProductAndService成員2022-01-012022-03-310001692787APA：ProductAndService成員2022-01-012022-03-310001692787APA：中流物流成員美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-03-310001692787美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMemberAPA：管道運輸成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-03-310001692787美國-美國公認會計準則：公司非部門成員美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2022-01-012022-03-310001692787美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2022-01-012022-03-310001692787APA：中流物流成員APA：ProductAndService成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-03-310001692787APA：ProductAndService成員APA：管道運輸成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-03-310001692787美國-美國公認會計準則：公司非部門成員APA：ProductAndService成員2021-01-012021-03-310001692787APA：ProductAndService成員2021-01-012021-03-310001692787APA：中流物流成員美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-03-310001692787美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMemberAPA：管道運輸成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-03-310001692787美國-美國公認會計準則：公司非部門成員美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember2021-01-012021-03-310001692787美國-GAAP：ProductAndServiceOtherMember美國-公認會計準則：材料對帳項目成員2021-01-012021-03-310001692787APA：中流物流成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-03-310001692787APA：中流物流成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310001692787APA：管道運輸成員美國公認會計準則：運營部門成員2022-03-310001692787APA：管道運輸成員美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310001692787美國公認會計準則：運營部門成員2022-03-310001692787美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310001692787美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-03-310001692787美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-12-310001692787美國公認會計準則：次要事件成員美國-公認會計準則：公共類別成員2022-04-04 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末March 31, 2022
或
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| ☐ |
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號：001-38048
Kinetik Holdings Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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| 特拉華州 |
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81-4675947 |
(公司或組織的國家或其他司法管轄區) |
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(國際税務局僱主身分證號碼) |
2700 Post Oak大道, 300套房
休斯敦, 德克薩斯州, 77056
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(713) 621-7330
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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| 每個班級的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
| A類普通股，面值0.0001美元 |
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KNTK |
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納斯達克全球市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器 |
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☐ |
加速文件管理器 |
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☒ |
| 非加速文件服務器 |
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☐ |
規模較小的報告公司 |
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☐ |
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新興成長型公司 |
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☒ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
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| 註冊人A類普通股數量，截至2022年4月30日每股面值0.0001美元 |
18,986,460 |
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| 註冊人的C類普通股數量，截至2022年4月30日，每股面值0.0001美元 |
47,260,000 |
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目錄
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| 項目 |
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頁面 |
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第一部分--財務信息(未經審計) |
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| 1. |
財務報表 |
1 |
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簡明合併業務報表 |
1 |
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簡明合併資產負債表 |
2 |
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簡明合併現金流量表 |
3 |
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簡明合併權益和非控股權益變動表 |
4 |
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簡明合併財務報表附註 |
5 |
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| 2. |
管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析 |
29 |
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| 3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
41 |
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| 4. |
控制和程序 |
42 |
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第二部分--其他資料 |
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| 1. |
法律程序 |
43 |
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| 1A. |
風險因素 |
43 |
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| 6. |
展品 |
54 |
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簽名 |
55 |
術語表
以下是本季度報告中Form 10-Q中使用的某些術語的縮寫和定義，以及石油和天然氣行業勘探、生產和中游行業中常用的某些術語：
•ASC。會計準則編撰。
•ASU。會計準則更新。
•Bbl。42桶美國(美國)庫存油桶一桶這裏所指的加侖液體體積是指原油、凝析油或液化石油氣。
•Bbl/d。每天一桶。
•Bcf.10億立方英尺的天然氣。
•Bcf/d。每天一次Bcf。
•BTU。英制熱量單位，是將一磅水的温度提高1華氏度所需的熱量。
•特拉華州盆地。特拉華盆地位於二疊紀盆地的西段，佔地640萬英畝。
•環境保護局。美國環保署。
•FASB。財務會計準則委員會。
•FERC。美國聯邦能源管理委員會。
•現場。由一個或多個水庫組成的區域，這些水庫都集中在同一地質構造特徵或地層條件上，或與之相關。該字段名稱指的是表面積，雖然它可以同時指地表和地下的生產層。
•隊形。具有不同於鄰近巖石的明顯特徵的一層巖石。
•公認會計原則。美國公認的會計原則。
•温室氣體。温室氣體。
•倫敦銀行同業拆借利率。倫敦銀行同業拆借利率。
•Mbbl.1000桶原油、凝析油或NGL。
•Mbbl/d。每天1MBbl。
•麥克夫。一千立方英尺的天然氣。
•MCf/d。每天一次。
•MMbbl.100萬桶原油、凝析油或NGL。
•MMBtu.百萬英制熱量單位。
•MMcf.100萬立方英尺的天然氣。
•Mmcf/d.每天一次MMCF。
•MVC。最低數量承諾。
•NGA。1938年《天然氣法案》。
•NGL。天然氣液體。天然氣中發現的碳氫化合物，可提取為液化石油氣和天然汽油。
•吞吐量。在特定時期內，通過管道、工廠、碼頭或其他設施運輸或通過的原油、天然氣、天然氣、水和成品油的數量。
•美國證券交易委員會。美國證券交易委員會。
•WTI。西德克薩斯中質油。
前瞻性陳述和風險
這份關於Form10-Q的季度報告包括《1933年證券法》(經修訂)第27A條(《證券法》)和《1934年證券交易法》(經修訂)第21E條所指的“前瞻性陳述”。本Form 10-Q季度報告中包含或通過引用納入的除歷史事實以外的所有陳述，包括但不限於有關我們未來財務狀況、業務戰略、預算、預計收入、預計成本和計劃以及未來業務管理目標的陳述，均為前瞻性陳述。此外，前瞻性陳述一般可以通過使用“可能”、“將會”、“可能”、“預期”、“打算”、“項目”、“估計”、“預期”、“計劃”、“相信”、“繼續”、“尋求”、“指導”、“可能”、“展望”、“可能”、“潛在”、“前景”、“應該”等前瞻性術語來識別。“將會”或類似的術語，但沒有這些詞並不意味着一項聲明不具有前瞻性。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期在這種情況下是合理的，但我們不能保證這些預期將被證明是正確的。可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素包括但不限於以下假設：
•我們整合業務或實現收購的任何預期收益節省或增長的能力於2022年2月22日結束。看見注2-業務合併在本表格10-Q所載的簡明合併財務報表附註中；
•石油、天然氣、天然氣液體(“NGL”或“NGL”)及其他產品或服務的市場價格；
•管道和收集系統的能力和可用性；
•專用油氣田的產量、吞吐能力、儲量水平和開發成功；
•我們未來的財政狀況、經營結果、流動資金、債務契約的遵守情況和競爭地位；
•我們未來的收入、現金流和支出；
•我們未來的業務戰略和其他未來運營的計劃和目標；
•我們未來資本支出的數額、性質和時間，包括未來的開發成本；
•我們有能力進入資本和信貸市場，為資本和其他支出提供資金；
•與潛在收購、資產剝離、新的合資企業或其他戰略機會相關的風險；
•招募和保留我們的軍官和人員；
•訴訟和其他程序，包括監管程序勝訴的可能性和影響；
•我們對我們的交易對手風險和我們的交易對手履行未來義務的能力的評估；
•聯邦、州和地方政治、法規和環境發展對我們開展業務的影響；
•發生極端天氣事件，如冬季風暴烏裏、恐怖襲擊或其他對項目建設和我們的運營產生重大影響的事件，包括網絡或其他與電子系統相關的事件；
•我們有能力成功地實施和執行我們的環境、社會和治理目標和倡議，並實現這些倡議的預期結果；
•一般經濟和政治條件，包括烏克蘭的武裝衝突；以及
•中披露的其他因素第1A項。風險因素在此表格10-Q中。
其他可能導致公司實際結果與公司預期大相徑庭的因素或事件可能會不時出現，公司無法預測所有這些因素或事件。可歸因於公司或代表公司行事的所有後續書面和口頭前瞻性陳述，其全部內容均明確符合警告性聲明的要求。所有前瞻性陳述僅在本季度報告以10-Q表格形式發佈之日發表。除法律另有規定外，公司不承擔任何更新或修改其前瞻性陳述的義務，無論是基於內部估計或預期、新信息、未來發展或其他方面的變化。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
Kinetik Holdings Inc.
簡明合併業務報表
(未經審計)
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截至3月31日止的三個月* |
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2022 |
|
2021 |
|
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|
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|
|
(單位為千，每股數據除外) |
| 營業收入： |
|
|
|
|
| 服務收入 |
|
$ |
80,445 |
|
|
$ |
67,662 |
|
| 產品收入 |
|
174,928 |
|
|
79,993 |
|
| 其他收入 |
|
1,876 |
|
|
448 |
|
| 總營業收入 |
|
257,249 |
|
|
148,103 |
|
| 運營成本和支出： |
|
|
|
|
| 銷售成本(不包括以下單獨列出的折舊和攤銷) |
|
120,275 |
|
|
37,005 |
|
|
|
|
|
|
| 運營費用 |
|
29,871 |
|
|
15,564 |
|
| 從價税 |
|
4,153 |
|
|
2,351 |
|
| 一般和行政費用 |
|
22,752 |
|
|
5,626 |
|
| 折舊及攤銷 |
|
61,023 |
|
|
55,971 |
|
| 資產處置損失 |
|
110 |
|
|
32 |
|
| 總運營成本和費用 |
|
238,184 |
|
|
116,549 |
|
| 營業收入 |
|
19,065 |
|
|
31,554 |
|
| 其他收入(支出)： |
|
|
|
|
| 利息和其他收入 |
|
250 |
|
|
537 |
|
| 可強制贖回優先股的贖回收益 |
|
4,493 |
|
|
— |
|
| 嵌入衍生工具的未實現虧損 |
|
(2,886) |
|
|
— |
|
| 利息支出 |
|
(26,774) |
|
|
(25,310) |
|
| 未合併關聯公司收益中的權益 |
|
27,917 |
|
|
11,355 |
|
| 其他收入(費用)合計，淨額 |
|
3,000 |
|
|
(13,418) |
|
| 所得税前收入 |
|
22,065 |
|
|
18,136 |
|
| 所得税費用 |
|
676 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
| 包括非控股權益在內的淨收益 |
|
21,389 |
|
|
18,136 |
|
| 優先股有限合夥人應佔淨收益 |
|
4,993 |
|
|
— |
|
| 普通股股東應佔淨收益 |
|
16,396 |
|
|
18,136 |
|
| 共同單位有限合夥人應佔淨收益 |
|
12,531 |
|
|
18,136 |
|
| A類普通股股東應佔淨收益 |
|
$ |
3,865 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 每股A類普通股股東應佔淨收益 |
|
|
|
|
| 基本信息 |
|
$ |
0.21 |
|
|
$ |
— |
|
| 稀釋 |
|
$ |
0.21 |
|
|
$ |
— |
|
| 加權平均股份 |
|
|
|
|
| 基本信息 |
|
18,696 |
|
|
— |
|
| 稀釋 |
|
18,713 |
|
|
— |
|
* 在2022年2月22日之前，遺留的Altm業務的結果不包括在公司的綜合財務報表中。 請參閲附註1--《組織説明》中的表格10-Q列報基礎和 重要會計政策摘要，瞭解有關公司陳述基礎的更多信息。
附註是未經審計簡明綜合財務報表的組成部分
Kinetik Holdings Inc.
簡明合併資產負債表
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3月31日， |
|
十二月三十一日， |
|
|
|
2022 |
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(單位為千，每股數據除外) |
|
| 資產 |
|
|
|
|
|
| 流動資產： |
|
|
|
|
|
| 現金和現金等價物 |
|
$ |
17,646 |
|
|
$ |
18,729 |
|
|
應收賬款，扣除信貸損失準備淨額#美元1,000 in 2022 and 2021 |
|
262,575 |
|
|
178,107 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 衍生資產 |
|
365 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 預付資產和其他流動資產 |
|
28,881 |
|
|
20,683 |
|
|
|
|
309,467 |
|
|
217,519 |
|
|
| 非流動資產： |
|
|
|
|
|
| 財產、廠房和設備、淨值 |
|
2,477,944 |
|
|
1,839,279 |
|
|
| 無形資產，淨額 |
|
772,979 |
|
|
786,049 |
|
|
| 衍生資產 |
|
9,290 |
|
|
— |
|
|
| 經營性租賃使用權資產 |
|
57,199 |
|
|
61,562 |
|
|
| 遞延費用和其他資產 |
|
21,563 |
|
|
22,320 |
|
|
| 對未合併關聯公司的投資 |
|
2,361,321 |
|
|
626,477 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 商譽 |
|
3,894 |
|
|
— |
|
|
|
|
5,704,190 |
|
|
3,335,687 |
|
|
| 總資產 |
|
$ |
6,013,657 |
|
|
$ |
3,553,206 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 負債、非控制性權益和權益 |
|
|
|
|
|
| 流動負債： |
|
|
|
|
|
| 應付帳款 |
|
$ |
10,900 |
|
|
$ |
12,220 |
|
|
| 應計費用 |
|
210,355 |
|
|
135,643 |
|
|
| 應支付給優先股有限合夥人的分配 |
|
6,937 |
|
|
— |
|
|
| 衍生負債 |
|
7 |
|
|
2,667 |
|
|
| 可強制贖回的優先股 |
|
67,173 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 經營租賃負債的當期部分 |
|
33,029 |
|
|
31,776 |
|
|
| 長期債務的當期部分，淨額 |
|
54,324 |
|
|
54,280 |
|
|
| 其他流動負債 |
|
5,912 |
|
|
4,339 |
|
|
|
|
388,637 |
|
|
240,925 |
|
|
| 非流動負債： |
|
|
|
|
|
| 長期債務，淨額 |
|
2,894,025 |
|
|
2,253,422 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 或有負債 |
|
839 |
|
|
839 |
|
|
| 經營租賃負債 |
|
24,044 |
|
|
29,889 |
|
|
| 合同責任 |
|
22,342 |
|
|
11,674 |
|
|
| 可強制贖回的優先股 |
|
68,897 |
|
|
— |
|
|
| 內含衍生負債 |
|
91,936 |
|
|
— |
|
|
| 衍生負債 |
|
— |
|
|
200 |
|
|
| 遞延税項負債 |
|
11,876 |
|
|
7,190 |
|
|
| 其他負債 |
|
2,717 |
|
|
2,219 |
|
|
|
|
3,116,676 |
|
|
2,305,433 |
|
|
| 總負債 |
|
3,505,313 |
|
|
2,546,358 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 承付款和或有事項(附註8) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 可贖回的非控股權益-共同單位有限合夥人 |
|
3,185,431 |
|
|
1,006,843 |
|
|
| 可贖回的非控制性權益-優先股有限合夥人 |
|
460,773 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 股本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A類普通股：$0.0001標準桿，1,500,000,000授權股份，18,986,460和零分別於2022年3月31日及2021年12月31日發行及發行的股份 |
|
2 |
|
|
— |
|
|
C類普通股：$0.0001標準桿，1,500,000,000授權股份，47,260,000和50,000,000分別於2022年3月31日及2021年12月31日發行及發行的股份 |
|
5 |
|
|
5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 累計赤字 |
|
(1,137,867) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1,137,860) |
|
|
5 |
|
|
| 總負債、非控制性權益和權益 |
|
$ |
6,013,657 |
|
|
$ |
3,553,206 |
|
|
附註是未經審計簡明綜合財務報表的組成部分
Kinetik Holdings Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
截至3月31日的三個月， |
|
|
2022 |
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
(單位：千) |
| 經營活動的現金流 |
|
|
|
|
| 包括非控股權益在內的淨收入 |
|
$ |
21,389 |
|
|
$ |
18,136 |
|
| 將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
|
|
|
|
| 折舊及攤銷費用 |
|
61,023 |
|
|
55,971 |
|
| 遞延融資成本攤銷 |
|
3,389 |
|
|
3,305 |
|
| 合同費用攤銷 |
|
448 |
|
|
448 |
|
| 來自未合併關聯公司的分配 |
|
48,073 |
|
|
8,203 |
|
|
|
|
|
|
| 衍生品結算 |
|
(884) |
|
|
(1,465) |
|
| 衍生品公允價值調整 |
|
(8,745) |
|
|
10,593 |
|
| 可強制贖回優先股的贖回收益 |
|
(4,493) |
|
|
— |
|
| 資產處置損失 |
|
110 |
|
|
32 |
|
| 未合併關聯公司的權益(收益)虧損 |
|
(27,917) |
|
|
(11,355) |
|
| 債務清償損失(收益) |
|
129 |
|
|
(239) |
|
| 基於股份的薪酬 |
|
6,132 |
|
|
— |
|
| 遞延所得税 |
|
676 |
|
|
— |
|
| 營業資產和負債變動： |
|
|
|
|
| 應收賬款 |
|
(67,446) |
|
|
(69,376) |
|
| 其他資產 |
|
(456) |
|
|
(9,653) |
|
| 經營性租賃使用權資產 |
|
4,667 |
|
|
8,190 |
|
| 應付帳款 |
|
(6,766) |
|
|
8,525 |
|
| 應計負債 |
|
73,961 |
|
|
27,524 |
|
| 經營租賃負債 |
|
(4,897) |
|
|
(7,245) |
|
| 經營活動提供的淨現金 |
|
98,393 |
|
|
41,594 |
|
| 投資活動產生的現金流 |
|
|
|
|
| 房地產、廠房和設備支出 |
|
(29,234) |
|
|
(19,753) |
|
| 無形資產支出 |
|
(3,559) |
|
|
(782) |
|
| 對未合併關聯公司的投資 |
|
— |
|
|
(20,522) |
|
|
|
|
|
|
| 收購中獲得的現金淨額 |
|
13,401 |
|
|
— |
|
| 用於投資活動的現金淨額 |
|
(19,392) |
|
|
(41,057) |
|
| 融資活動產生的現金流 |
|
|
|
|
| 發行長期債券所得收益 |
|
— |
|
|
30,189 |
|
| 長期債務的本金支付 |
|
(26,382) |
|
|
(12,443) |
|
| 左輪手槍的收益 |
|
7,000 |
|
|
11,500 |
|
| 強制可贖回優先股的贖回 |
|
(60,702) |
|
|
— |
|
| 遞延融資成本的支付 |
|
— |
|
|
(3,152) |
|
|
|
|
|
|
| 股權出資 |
|
— |
|
|
14,890 |
|
| 股權分配 |
|
— |
|
|
(30,189) |
|
| 融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
(80,084) |
|
|
10,795 |
|
| 現金淨變動額 |
|
$ |
(1,083) |
|
|
$ |
11,332 |
|
|
|
|
|
|
| 期初現金 |
|
$ |
18,729 |
|
|
$ |
19,591 |
|
| 期末現金 |
|
$ |
17,646 |
|
|
$ |
30,923 |
|
| 投資和融資活動補充附表 |
|
|
|
|
| 為利息支付的現金，扣除資本化金額 |
|
$ |
25,801 |
|
|
$ |
27,044 |
|
| 應付賬款和應計負債中的財產和設備以及無形應計項目 |
|
$ |
14,340 |
|
|
$ |
3,410 |
|
|
|
|
|
|
| 收購的Altm資產的公允價值 |
|
$ |
2,445,665 |
|
|
$ |
— |
|
| 在交易所發行的A類普通股 |
|
1,013,745 |
|
|
— |
|
| 承擔的Altm負債和夾層權益 |
|
$ |
1,431,920 |
|
|
$ |
— |
|
附註是未經審計簡明綜合財務報表的組成部分
Kinetik Holdings Inc.
簡明合併權益和非控股權益變動表
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可贖回非控制性權益-優先股有限合夥人(1) |
|
可贖回的非控股權益-共同單位有限合夥人 |
|
|
|
A類普通股 |
|
C類普通股 |
|
額外實收資本 |
|
累計赤字 |
|
|
|
總股本 |
| |
|
|
|
|
股票 |
|
金額 |
|
股票 |
|
金額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(單位：千) |
|
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2021年3月31日的季度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2020年12月31日餘額 |
$ |
— |
|
|
$ |
1,041,660 |
|
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
50,599 |
|
|
$ |
5 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
$ |
5 |
|
| 貢獻 |
— |
|
|
14,890 |
|
|
|
|
— |
|
|
— |
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246 |
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— |
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| 支付給共同單位有限合夥人的分配 |
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(30,189) |
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(498) |
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| 淨收入 |
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18,136 |
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| 2021年3月31日的餘額 |
$ |
— |
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$ |
1,044,497 |
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— |
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$ |
— |
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50,347 |
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$ |
5 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
5 |
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| 截至2022年3月31日的季度 |
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| 2021年12月31日的餘額 |
$ |
— |
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$ |
1,006,843 |
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— |
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|
$ |
— |
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50,000 |
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$ |
5 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
5 |
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| Altm收購 |
462,717 |
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— |
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16,246 |
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2 |
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— |
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|
— |
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1,013,743 |
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— |
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1,013,745 |
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| 應支付給優先股有限合夥人的分配 |
(6,937) |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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| 共同單位的贖回 |
— |
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(170,060) |
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2,740 |
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— |
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|
(2,740) |
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— |
|
|
170,060 |
|
|
— |
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|
170,060 |
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| 基於股份的薪酬 |
— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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6,132 |
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|
— |
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6,132 |
|
| 或有對價的重新計量 |
— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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4,450 |
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|
— |
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4,450 |
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| 淨收入 |
4,993 |
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12,531 |
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— |
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— |
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|
— |
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— |
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— |
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|
3,865 |
|
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3,865 |
|
| 非控股權益的贖回價值變動 |
— |
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|
2,336,117 |
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|
|
|
— |
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|
— |
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— |
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— |
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|
(1,194,385) |
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(1,141,732) |
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|
(2,336,117) |
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| 2022年3月31日的餘額 |
$ |
460,773 |
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$ |
3,185,431 |
|
|
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|
18,986 |
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|
$ |
2 |
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47,260 |
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$ |
5 |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
(1,137,867) |
|
|
|
|
$ |
(1,137,860) |
|
(1) 在優先股中嵌入的某些贖回特徵需要分叉並按公允價值計量。有關更多詳細信息，請參閲附註11-A系列累積可贖回優先股在簡明合併財務報表附註中。
附註為未經審核簡明綜合財務報表的組成部分。
Kinetik Holdings Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
這些簡明綜合財務報表是由Kinetik Holdings Inc.(前身為Altus Midstream Company)(“本公司”)根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則和規定編制的，未經審計。它們反映了管理層認為在與年度經審計財務報表一致的基礎上公平列報中期結果所需的所有調整，但最近通過的會計聲明除外。所有這些調整都是正常的經常性調整。根據該等規則和規定，按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息、會計政策和腳註披露已被遺漏，儘管公司認為披露足以使所提供的信息不具誤導性。本Form 10-Q季度報告應與Kinetik Holdings Inc.截至2021年12月31日的經審計的財務報表及其相關説明一起閲讀，該報告作為該公司於2022年2月28日提交的當前Form 8-K報告的附件99.4。此處使用但未定義的大寫術語的含義應與2022年2月28日提交的公司當前8-K報表附件99.4所示截至2021年12月31日的年度經審計財務報表中的該等術語的含義相同
1. 對重要會計政策的組織和彙總的説明
這筆交易
於2022年2月22日(“截止日期”)，特拉華州的Kinetik Holdings Inc.(前身為Altus Midstream Company)完成了先前宣佈的業務合併交易，該交易由本公司、Altus Midstream Company的特拉華州有限合夥企業和子公司Altus Midstream LP(現稱為Kinetik Holdings LP)(“合夥企業”)、特拉華州有限責任公司New BCP Raptor Holdco，LLC(“貢獻者”)和特拉華州有限合夥企業BCP Raptor Holdco，LP(“BCP”)完成。這些交易在本文中被稱為“交易”。
根據出資協議，於交易完成時(“完成”)，(I)出資人將BCP及BCP Raptor Holdco GP，LLC(一家特拉華州有限責任公司及BCP的普通合夥人，“BCP GP”及“被出資實體”)的所有股權貢獻予合夥企業；及(Ii)為換取該等出資，合夥企業發行50,000,000在合夥企業中代表有限合夥人權益的共同單位(“共同單位”)和公司發行50,000,000公司C類普通股的股份，面值$0.0001每股(“C類普通股”)，給貢獻者。
緊接收盤前的公司股東繼續持有公司A類普通股，面值為$0.0001每股(“A類普通股”，連同公司的C類普通股“普通股”)。作為交易的結果，緊隨交易結束後(I)出資人持有大約75已發行和已發行普通股的百分比，(Ii)特拉華州有限責任公司阿帕奇中流有限責任公司(“阿帕奇中流”)持有約20%的已發行和已發行普通股，以及(Iii)公司剩餘股東持有約5已發行和已發行普通股的百分比。收盤後，大約有66.2已發行普通股總數為百萬股。
隨着交易的結束，公司將其名稱從“Altus Midstream Company”(Altm)更名為“Kinetik Holdings Inc.”。除文意另有所指外，“Altm”指的是交易結束前的註冊人，而“我們”、“我們”、“我們的”和“公司”指的是Kinetik Holdings Inc.、註冊人及其子公司。
組織
BCP成立於2017年4月25日，是特拉華州的一家有限合夥企業，旨在收購和開發中遊油氣資產。BCP的主要運營子公司是EagleClaw和CR Permian Holdings，LLC(“CR Permian”)。這兩家子公司的成立都是為了設計、設計、安裝、擁有和運營設施，併為採出的天然氣收集、壓縮、加工、處理和脱水、凝析油分離、穩定和儲存、原油收集和儲存、水收集和處置資產提供服務。
Altm最初於2016年12月12日在特拉華州註冊成立，名稱為Kayne Anderson Acquisition Corp.(“KAAC”)，目的是與一家或多家企業進行合併、資本股票交換、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。KAAC在第二季度完成首次公開募股
2017年。於2018年8月3日，Altus Midstream LP於特拉華州成立，為KAAC的有限合夥及全資附屬公司，並與阿帕奇公司的若干聯營公司(“阿帕奇”及該等聯營公司，由阿帕奇於2016年5月至2017年1月組成“Altus Midstream Entities”)訂立出資協議，以收購、開發及營運阿爾卑斯山高資源遊樂及周邊地區(“阿爾卑斯山高”)的中游油氣資產。2018年11月9日，KAAC收購了Altus Midstream實體的全部股權，並更名為Altus Midstream Company。
2022年2月22日，交易結束後，遺留的BCP及其子公司成為遺留的Altus Midstream公司的全資子公司。根據以下規定，該交易作為反向合併入賬ASC 805業務組合(“ASC 805”)，請參閲注2-業務合併請在本表格10-Q中的簡明綜合財務報表附註中作進一步討論。
運營的性質
通過其合併的子公司，該公司提供將天然氣、天然氣和原油推向市場所需的全面收集、水處理、運輸、壓縮、加工和處理服務。此外，該公司還擁有四個獨立的二疊紀盆地出口管道實體的股權，這些實體可以進入德克薩斯州墨西哥灣沿岸的各個市場。
陳述的基礎
隨附的未經審計簡明綜合財務報表已根據公認會計準則編制。對上一年的結餘進行了某些重新分類，以使這些數額符合本年度的列報方式。這些重新分類對淨收入沒有影響。管理層認為為公平列報中期經營業績所必需的所有調整均已作出，除非本文件另有披露，否則屬經常性調整。這些過渡期的業務成果不一定代表全年的業務成果。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
在交易結束前，公司提交給美國證券交易委員會的財務報表來自Altm的會計記錄。由於交易被確定為反向合併，BCP被視為會計收購方，Altm被視為合法收購方。本文所附的簡明綜合財務報表包括(1)BCP按歷史價值列賬的淨資產，(2)BCP在交易前的經營歷史結果，(3)Altm截至成交日的按公允價值列賬的淨資產，以及(4)綜合經營結果與公司自2022年2月22日起在綜合綜合財務報表中列示的業績。參考注2-業務合併我們的簡明綜合財務報表的10-Q表格，以供進一步討論。
可變利息實體
本公司採用定性方法評估可變權益實體的合併要求。該辦法側重於確定哪個企業有權指導對可變利益實體的經濟業績影響最大的活動，哪個企業有義務承擔損失或有權從可變利益實體獲得利益。如果本公司是可變利益實體的主要受益人，可變利益實體的資產、負債和經營結果將在我們的財務報表中合併。本公司已確定其對其投資的四個管道實體的經營和財務政策有重大影響，但不對其行使控制權；因此，本公司使用權益法對這些投資進行會計處理。參考附註9-權益法投資在本表格10-Q的簡明綜合財務報表附註中。
可贖回的非控股權益-普通單位有限合夥人
根據《出資協議》，在交易結束時，(1)出資人將出資實體的全部股權貢獻給合夥企業；(2)作為對此類出資的交換，合夥企業發佈50,000,000在合夥企業中代表有限合夥人權益的共同單位和公司發行50,000,000公司C類普通股的股份，面值$0.0001每股，轉給貢獻者。請參考上面討論的交易。
普通單位可由單位持有人選擇贖回，並在本公司的簡明綜合資產負債表中作為可贖回的非控制權益，分類為臨時股本。本公司按(I)初始價值加與非控股權益相關的累計收益/虧損或(Ii)截至資產負債表日的最高贖回價值中的較高者記錄可贖回非控股權益。贖回價值為
根據A類普通股5日成交量加權平均收盤價確定。請參閲中的討論和其他詳細信息附註10-股權及權證。
可贖回非控制性權益-優先股有限合夥人
該合夥公司於2019年6月12日發行了首輪累計可贖回優先股(“優先股”)。由於交易被視為反向合併，本公司假設已發行和未償還的某些優先股在結算時被假定為會計目的。優先股可在特定事件發生時由優先股持有人選擇兑換為本公司A類普通股，除非本公司另行贖回。
優先股在本公司的簡明綜合資產負債表中作為可贖回的非控制權益入賬，根據優先股的條款分類為臨時權益。優先股條款內的某些贖回特徵需要分流並按公允價值計量，並作為長期負債嵌入衍生工具在本公司的簡明綜合資產負債表中入賬。請參閲中的討論和其他詳細信息附註11-A系列累積可贖回優先股.
權益法投資
當公司不對其股權進行控制，但可以對實體的經營和財務政策施加重大影響時，公司遵循權益會計方法。根據這一方法，股權投資最初按收購成本計入，再加上公司在股權淨收入和貢獻中的比例份額，再減去公司在股權淨虧損和收到的分配中的比例份額。請參閲附註9-權益法投資，瞭解本公司權益法投資的更多細節。在交易中取得的權益法投資在交易完成時按公允價值入賬。請參閲中的討論和其他詳細信息注2-業務合併用於交易的採購價格分配。
預算的使用
按照公認會計準則編制財務報表並披露或有資產和負債，要求管理層作出估計和假設，以影響在簡明財務報表日期的資產和負債的報告金額以及報告期內的收入和支出的報告金額。本公司根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計，而這些假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非由其他來源輕易可見。該公司定期評估其估計和假設。實際結果可能與編制簡明財務報表時使用的這些估計和假設不同，這些估計的變化在已知時被記錄下來。受該等估計及假設影響的重大項目包括衍生工具的估值、有形及無形資產的估值、以股份為基礎的薪酬估值、或有負債的估值、強制可贖回優先股的估值及非控股權益的估值。
庫存
其他流動資產包括由凝析油組成的庫存，以及以成本或市場中較低的價格估值的NGL。在每個報告期結束時，合夥企業都會評估存貨的賬面價值，並作出必要的調整，將賬面價值降至適用的可變現淨值。存貨價值為#美元。4.8百萬美元和美元2.1分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。
長期資產減值準備
根據財務會計準則委員會(“FASB”)ASC主題360，房地產、廠房和設備，本公司將持有及使用的長期資產(商譽除外)每年或在事件或情況顯示該等資產的公允價值已跌至低於其賬面值的情況下進行中期減值審查。對於將持有和使用的長期資產，本公司根據資產性質、資產未來經濟效益、任何歷史或未來盈利能力衡量標準以及可能存在的其他外部市場狀況或因素等減值指標進行評估。
本公司管理層評估是否存在減值觸發因素，如果發現觸發因素，則本公司將在可識別現金流獨立於其他資產現金流的最低水平進行未貼現現金流測試。如果未貼現的未來淨現金流量的總和少於該物業的賬面淨值，則就該物業的賬面淨值超出其估計公允價值的部分確認減值損失。《公司》做到了不是在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，不確認長期資產的減值損失。
與關聯公司的交易
應收或應付聯營公司的賬款是公司每月收入、資本和業務支出以及與阿帕奇及其子公司結算的其他雜項交易的淨結果，阿帕奇及其子公司持有的股權約佔13.6截至2022年4月22日，公司投票權的百分比。從關聯公司應收賬款為$24.7截至2022年3月31日。截至2022年3月31日的三個月，聯屬公司的收入為15.6百萬美元。應對關聯公司的應計費用為$4.2截至2022年3月31日的100萬美元和截至2022年3月31日的三個月的運營費用無關緊要。
每股淨收益
每股基本淨收入的計算方法是，A類普通股股東應佔淨收益除以期內已發行A類普通股的加權平均股數。在計算每股基本淨收入時，C類普通股不包括在加權平均流通股中，因為C類普通股的持有者無權獲得任何股息或清算分配。
公司使用“IF-轉換法”來確定(I)假定用已發行普通股(以及相應數量的已發行C類普通股)交換A類普通股，(Ii)假定行使A類普通股的已發行公共和非公開認股權證，以及(Iii)假定用已發行優先股交換A類普通股的潛在攤薄效果。以股份支付的任何賺取代價的攤薄效應只計入滿足發行的基本條件的期間。
最近採用的會計公告
自2022年1月1日起，公司採用ASU 2021-08，企業合併(主題805)，來自與客户的合同的合同資產和合同負債的會計(“ASU 2021-08”)，這要求在企業合併中收購的合同資產和合同負債(即遞延收入)在收購日期由收購方根據ASC 606確認和計量，與客户簽訂合同的收入。一般而言，這一新的指導意見將導致收購方以被收購方記錄的相同金額確認合同資產和合同負債。從歷史上看，這類金額是由收購方按公允價值確認的。採用ASU 2021-08後，公司承擔了賬麪價值為#美元的合同債務。9.1成交時為100萬美元。
近期尚未採用的會計公告
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(話題848)(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04的發佈是為了緩解當全球資本市場遠離倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)時預計的潛在會計負擔。LIBOR是銀行相互之間發放短期貸款的基準利率。本次更新中的修訂為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。本次更新中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體生效。本公司目前正在評估ASU 2020-04年度對其綜合財務報表的影響。
2022年3月，FASB發佈了ASU 2022-01，衍生工具和套期保值(主題815)：公允價值套期保值--投資組合分層法(“ASU 2022-01”). 現行的公認會計原則只允許將可預付金融資產和一個或多個由可預付金融工具組合擔保的實益權益納入最後一層封閉式投資組合。ASU 2022-01中的修正案允許將不可預付的金融資產也包括在使用組合層法對衝的封閉式投資組合中。這種擴大的範圍允許一個實體對可預付和不可預付的金融資產採用相同的投資組合套期保值方法，從而允許對類似的套期保值進行一致的會計處理。ASU 2022-01中的修訂還澄清了適用於單一套期保值層和多個套期保值層的套期保值基差調整的會計處理並促進了報告的一致性，如下所述：(1)要求實體在封閉式投資組合的基礎上維持現有對衝的基差調整(即，不分配給個別資產)；(2)要求實體立即確認並列報與指定層利息收入違約金額相關的基差調整。此外，實體被要求披露該數額以及導致違約的情況，(3)如果GAAP的其他領域要求分類披露封閉式投資組合中包括的資產的攤餘成本基礎，則實體被要求披露現有對衝中的基數調整總額作為對賬金額，以及(4)禁止實體在確定信貸損失時考慮現有對衝中的基數調整。該指導意見對公共企業實體在2022年12月15日之後的財政年度以及這些財政年度內的過渡期有效。允許在ASU 2022-01發佈之日或之後的任何日期，對已於年通過修正案的任何實體儘早採用
ASU 2017-02年度同期。本公司目前正在評估ASU 2022-01對其綜合財務報表的影響。
2. 業務合併
2022年2月22日，公司完成了先前宣佈的、截至2021年10月21日的出資協議所設想的業務合併交易。根據《出資協議》，在交易結束時，(1)出資人將出資實體的全部股權貢獻給合夥企業；(2)作為對此類出資的交換，合夥企業發佈50,000,000在合夥企業中代表有限合夥人權益的共同單位和公司發行50,000,000公司C類普通股的股份，面值$0.0001每股，轉給貢獻者。請參考上面討論的“交易”。
該交易根據ASC 805(其中包括要求收購的資產和假定在其收購日期以公允價值計量的負債)作為業務合併入賬。公司還採用了ASU 2021-08，自2022年1月1日起生效，以收購日的賬面價值記錄合同負債。雖然本公司是合法收購人，但BCP和BCP GP被確定為會計收購人和合法被收購人。因此，BCP及其附屬公司的淨資產按歷史價值列賬，收購的淨資產除合同負債於收購日按賬面值記錄外，均按公允價值計量，Altm及其附屬公司的經營業績自結算日起計入本公司的簡明綜合財務報表。
初步收購價分配是根據對收購中取得的資產和承擔的負債的公允價值的評估，使用市場上看不到的投入，因此也就是第三級投入。加工廠、收集系統以及相關設施和設備的公允價值基於市場和成本方法。美元的商譽3.9100萬美元與業務協同效應有關。優先單位和假定或有負債的價值是通過對預期未來現金流的概率加權分析和其他適用的估值技術確定的。有關首選設備的其他詳細信息，請參閲附註11-A系列累積可贖回優先股和或有負債附註8--承付款和或有事項在本表格10-Q的簡明綜合財務報表附註中。目前尚無完成收購價分配所需的某些數據，包括但不限於所假定的權益法投資和負債的標的資產的估值。然而，本公司正繼續在計量期內審核該等事項，如在收購日取得的有關事實及情況的新資料顯示初步確認負債的調整，以及收購日存在的任何額外負債，收購會計將予以修訂，以反映最初確認的暫定金額的相應調整。該公司將在收購日期之後的12個月內最終確定收購價格分配。
下表彙總了根據ASC 805在交易中收購的資產和承擔的負債的初步估計公允價值：
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| (單位：千) |
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金額 |
| 現金和現金等價物 |
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$ |
13,401 |
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| 應收賬款 |
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1,341 |
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| 應收賬款-附屬公司 |
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15,681 |
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| 財產、廠房和設備、淨值 |
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634,923 |
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| 無形資產，淨額 |
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13,200 |
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| 對未合併關聯公司的投資 |
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1,755,000 |
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| 預付費用和其他資產 |
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8,225 |
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| 商譽 |
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3,894 |
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| 收購的總資產 |
|
2,445,665 |
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| 應計費用和其他應計負債 |
|
4,923 |
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| 長期債務 |
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657,000 |
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| 內含衍生負債 |
|
89,050 |
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| 合同責任 |
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9,102 |
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| 強制性可贖回優先股 |
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200,667 |
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| 遞延税項負債 |
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4,010 |
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| 或有負債 |
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4,451 |
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| 承擔的總負債 |
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969,203 |
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| 可贖回的非控制性權益-優先股有限合夥人 |
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462,717 |
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| 轉移的總對價 |
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$ |
1,013,745 |
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該公司產生了與收購相關的成本#美元5.7截至2022年3月31日的三個月為100萬美元。在截至2022年3月31日的季度內，該公司通過這項交易承擔了額外的左輪手槍債務。該公司的債務結構沒有重大調整。
補充備考資料
未經審計的補充備考財務報表僅供參考，並不代表未來的結果。以下截至2022年和2021年3月31日止三個月的業績綜合了本公司和合夥企業的業績，使交易生效，猶如交易已於2021年1月1日完成。
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
| (單位：千) |
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形式上 |
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形式上 |
| 收入 |
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$ |
284,102 |
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$ |
182,249 |
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| 包括非控股權益在內的淨收益 |
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$ |
13,468 |
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$ |
16,802 |
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假設預計交易日期為2021年1月1日，我們刪除了$18.7截至2022年3月31日的三個月的收購相關費用為百萬美元，並確認為29.0截至2021年3月31日的三個月與收購相關的總支出為百萬美元。
3. 收入確認
收入的分類
下表列出了該公司收入的細目。
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
| 收集和處理服務 |
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$ |
80,445 |
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$ |
67,662 |
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| 天然氣、天然氣和凝析油銷售 |
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174,928 |
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79,993 |
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| 其他收入 |
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1,876 |
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448 |
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| 總收入和其他 |
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$ |
257,249 |
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$ |
148,103 |
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在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，公司與客户的合同沒有重大變化。通過交易獲得的與客户的合同具有與公司現有客户合同類似的結構。該公司確認MVC虧空付款的收入為零及$2.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
剩餘履約義務
下表列出了我們從與客户簽訂的尚未確認的剩餘履約義務合同中獲得的估計收入，即我們截至2022年3月31日的合同承諾收入：
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金額 |
| 財政年度 |
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(單位：千) |
| 2022年剩餘部分 |
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$ |
10,179 |
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| 2023 |
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11,626 |
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| 2024 |
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8,102 |
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| 2025 |
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6,227 |
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| 2026 |
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5,066 |
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| 此後 |
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72,952 |
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$ |
114,152 |
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出於上述表格的目的，我們的合同承諾收入一般限於具有固定定價和固定數量條款和條件的客户合同，一般包括與MVC相關的具有付款義務的合同。
合同責任
下表提供了截至2022年3月31日與客户簽訂的合同的合同責任信息：
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金額 |
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(單位：千) |
| 截至2022年1月1日的餘額 |
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$ |
14,756 |
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| 由於履行了履約義務，將期初合同負債重新歸類為收入 |
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(1,328) |
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| 收到但未確認為收入的現金 |
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13,908 |
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| 截至2022年3月31日的餘額 |
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27,336 |
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| 減：當前部分 |
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4,994 |
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| 非流動部分 |
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$ |
22,342 |
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合同負債是指在履行合同規定的履約義務之前收到的款項，這些款項是由對建設工程付款的捐助產生的。流動和非流動合同負債分別計入簡明綜合資產負債表的“其他流動負債”和“合同負債”。
合同成本資產
該公司已將為獲得合同而發生的某些成本資本化，而如果沒有獲得合同，這些成本就不會發生。這些費用通過相關合同的淨現金流收回。截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的合同收購成本資產為$17.9百萬美元和美元18.4分別為100萬美元。流動及非流動合約成本資產分別計入簡明綜合資產負債表的“預付費用及其他流動資產”及“遞延費用及其他資產”。該公司將這些資產攤銷為相關長期客户合同有效期內直線基礎上的銷售成本。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月，本公司確認與該等資產相關的銷售成本為0.4百萬美元和美元0.4分別為100萬美元。
4. 財產、廠房和設備
物業、廠房及設備按購入當日的成本或公平市價減去累計折舊列賬。建築資產的成本基礎包括材料成本、人工成本和其他直接成本。重大改進或改進被資本化，而不能改善各自資產壽命的維修則在發生時計入費用。折舊和攤銷採用直線法計算資產的估計使用年限如下：
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預計使用壽命 |
| 建築物 |
30年份 |
| 收集、處理和傳輸系統和設施 |
20年份 |
| 傢俱和固定裝置 |
7年份 |
| 車輛 |
5年份 |
| 計算機硬件和軟件 |
3年份 |
按賬面價值計算的財產、廠房和設備如下：
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
| 收集、處理和傳輸系統和設施 |
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$ |
2,770,137 |
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$ |
2,121,434 |
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| 車輛 |
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7,055 |
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6,090 |
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| 計算機和設備 |
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4,492 |
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4,271 |
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| 減去：累計折舊 |
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(367,629) |
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(337,030) |
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| 應計折舊資產總額，淨額 |
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2,414,055 |
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1,794,765 |
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| 在建工程 |
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44,142 |
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24,888 |
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| 土地 |
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19,747 |
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19,626 |
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| 財產、廠房和設備合計，淨額 |
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$ |
2,477,944 |
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|
$ |
1,839,279 |
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歸類為“在建工程”的財產的成本不包括在折舊的資本化成本中。這些數額是截至各自報告日期尚未投入生產性服務的財產。該公司記錄了$30.8百萬美元和美元25.6分別截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的折舊費用為100萬英鎊。
5. 商譽和無形資產淨額
商譽
本公司於2022年2月22日完成了一筆業務合併交易，指注2-業務合併在本表格10-Q的簡明綜合財務報表附註中。該交易按照以下規定作為企業合併入賬ASC 805業務組合(“ASC 805”)。在這筆交易中，該公司將收購價格超過收購淨資產的部分計入商譽。公司記錄的商譽為#美元。3.9截至2022年3月31日，成交時為100萬美元。
截至每年12月31日，商譽至少每年進行一次測試，或在發生事件或情況變化時更頻繁地測試商譽，這些事件或情況變化很可能會使報告單位的公允價值低於其賬面價值。公司管理層評估自交易完成以來是否有事件或情況觸發報告單位的公允價值低於其賬面淨值，並得出截至2022年3月31日商譽沒有減損的結論。
無形資產
無形資產，淨額由以下各項組成：
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
| 客户合同 |
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$ |
1,135,963 |
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|
$ |
1,135,963 |
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| 通行權資產 |
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116,471 |
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99,345 |
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| 累計攤銷較少 |
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(479,455) |
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(449,259) |
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| 應攤銷無形資產總額，淨額 |
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$ |
772,979 |
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|
$ |
786,049 |
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收購客户合同的公允價值是在過去某些收購的截止日期因收購有利的客户合同而資本化的，並正在使用直線法在客户合同的剩餘期限內攤銷，範圍為一至20好幾年了。通行權資產主要與地下管線地役權有關，其使用年限為十年並使用直線法攤銷。通行權協議的初始期限一般為十年具有續訂附加服務的選項十年根據某些指數或最高可達130支付的原始對價的%。
該公司記錄了$30.2百萬美元和美元30.4截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的攤銷費用分別為100萬歐元。曾經有過不是截至2022年和2021年3月31日止三個月的無形資產確認減值。
6. 債務和融資成本
在截至2022年3月31日的季度內，公司通過2022年2月完成的交易承擔了額外的左輪手槍債務。該公司的債務結構沒有重大調整。
2017年信貸安排-BCP 1
於2017年6月22日，BCP Raptor，LLC(“BCP I”)，BCP的全資附屬公司及EagleClaw Midstream Ventures，LLC(“EagleClaw”)的母公司，與其貸款人及作為行政代理的Jefferies Finance LLC訂立一項信貸協議，提供一筆定期貸款及初始本金總額為$1.25十億美元，男高音為七年了，2024年6月22日到期。固定本金支付金額等於0.25初始本金的%要求按季度支付。定期支付定期貸款的利息，利率等於4.25%加倫敦銀行同業拆借利率，下限為1.0%. 該公司為這筆定期貸款支付了預定本金#美元。3.1截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月為100萬。BCP I回購了$2.92021年第一季度未償還定期貸款的100萬美元。不是這筆定期貸款是在2022年第一季度回購的。
此外，在上述信貸協議的同時，BCP I與其貸款人以及作為行政代理的Jefferies Finance LLC簽訂了一項超級優先循環信貸協議，初始本金總額為#美元。100.0百萬，男高音為五年，2022年6月22日到期。2020年1月16日，BCP I簽署了一項循環信貸協議修正案，將循環承諾的本金總額增加了1美元25.0100萬美元，從而將所有貸款人的循環信貸承諾總額增加到#美元125百萬美元。2021年1月4日，BCP I簽署了一項修正案，將到期日從2022年6月22日延長至2023年11月3日。
定期支付左輪手槍的利息，利率等於LIBOR(0樓層百分比)加4.00%，降至LIBOR(0樓層百分比)加3.75當BCP I的合併淨槓桿率不大於4.50到1.00。BCP I必須每季度支付承諾費，金額相當於0.50%，這一數字下降到0.375當BCP I的綜合淨槓桿率不超過4.50至1.00，在每一種情況下，對承諾的未使用部分。截至2022年3月31日和2021年12月31日，59.0百萬美元和美元52.0循環信貸安排下的未償還借款分別為100萬美元。
2018年信貸安排-BCP II和合作夥伴關係
於2018年11月，合夥企業為一般企業目的訂立循環信貸安排，於2023年11月到期(以二, 一年延期選擇)(“公司貸款”)。這一循環信貸安排的協議提供了一個銀行銀團的總承諾額為#美元。800.0百萬美元。總承諾額包括最高可達#美元的信用證次級貸款。100.0100萬美元和Swingline貸款子貸款，最高可達$100.0百萬美元。合作伙伴關係可增加承諾，總額最高可達$1.5通過增加新的貸款人或獲得任何增加的現有貸款人的同意。截至2022年3月31日，657.0百萬美元的借款和2.0這項貸款項下未償還的信用證達百萬美元。
根據合夥企業的選擇，該貸款的年利率為基本利率加保證金，或LIBOR加保證金。該夥伴關係還按總承諾額按年支付每季度的資助費。截至2022年3月31日，基本利差為0.05%，LIBOR利潤率為1.05%，設施費用為0.20%。此外，按每份未償還信用證的面值按季度向貸款人支付佣金，年利率等於當時有效的倫敦銀行同業拆息保證金。
於2018年11月1日完成收購CR Permian的同時，BCP的全資附屬公司及CR Permian的母公司BCP Raptor II，LLC(BCP II)與其貸款人及作為行政代理的巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)簽訂了一項定期貸款協議，初始本金總額為#美元。690.0百萬，男高音為七年了，將於2025年11月3日到期。固定本金支付金額等於0.25初始本金的%要求按季度支付。定期支付定期貸款的利息，利率等於4.75%加LIBOR(0%地板)。BCP II為這筆定期貸款支付了預定本金#美元。1.7截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月為100萬。此外，在截至2022年3月31日的三個月內，BCP II自願回購了美元9.9公開市場上未償還期限的100萬美元。類似的公開市場回購總額為4.7在截至2021年3月31日的三個月裏，銷售額達到了100萬美元。
此外，BCP II簽訂了一項循環信貸安排，初始本金總額為#美元。50.0百萬，男高音為五年，2023年11月3日到期。2020年1月16日，BCP II簽署了一項循環信貸協議修正案，將循環承諾的本金總額增加了1美元10.0100萬美元，從而將所有貸款人的循環信貸承諾總額增加到#美元60.0百萬美元。定期支付左輪手槍的利息，利率等於倫敦銀行同業拆借利率加上適用的保證金4.50%可能會根據我們的綜合總槓桿率而發生變化。任何未支付的利息和本金都將在到期時到期。BCP II還支付以下季度承諾費0.50承諾中未使用部分的%。截至2022年3月31日和2021年12月31日，有不是循環信貸安排項下的未償還信用證。
2019年信貸安排-BCP PHP
2019年9月18日，BCP PHP，LLC(“BCP PHP”)，BCP的全資子公司和一家26.67在二疊紀駭維金屬加工管道中擁有%的權益，與其貸款人簽訂了一項期限融資的信貸協議，初始期限承諾為$483.0百萬美元，轉換日期期限承諾額為$30.2百萬美元和最高可達美元的信用證貸款32.4百萬美元。根據信貸協議，關聯債務的到期日為2025年3月3日。在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，BCP PHP支付了這筆定期貸款的本金，總額為#美元11.6百萬美元和零，分別為。
固定本金付款要求從期限轉換日期2021年6月30日後結束的第一個完整季度開始按季度支付。 未償還借款的利息按月支付，息率為1.625%加調整後的LIBOR(受1%下限)在截止日期後的四年內，費率等於1.875%加調整後的LIBOR(受1%樓層)之後。
BCP PHP還必須支付以下季度承諾費35當時對可用承付款中未提取部分有效的適用保證金的%。截至2022年和2021年3月31日，有不是未付信用證。
我們的債務協議包含各種契約或限制條款，其中包括限制或限制適用子公司對資產、財產或收入產生某些留置權、進行某些合併、解散、投資或收購、產生債務或擔保債務、進行某些處置以及與子公司或聯屬公司進行超過指定門檻的某些交易的能力。這些協議還包含明確的金融契約，包括償債覆蓋率。截至2022年3月31日和2021年12月31日，每一家適用子公司都遵守了所有貸款契約。
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司及其子公司的合併債務的公允價值為2.9810億美元2.34分別為10億美元。這筆債務的賬面價值為#美元。2.9810億美元2.35億美元，分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。除公司貸款外，所有債務對本公司及其資產沒有追索權，但其各自的債務人(BCP I)、BCP II和BCP PHP(視情況而定)除外。
下表彙總了截至2022年3月31日和2021年12月31日的公司債務：
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
$1.25十億美元定期貸款(BCP I) |
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$ |
1,172,292 |
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|
$ |
1,175,417 |
|
$690百萬定期貸款(BCP II) |
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627,695 |
|
|
639,393 |
|
$513百萬定期貸款(BCP PHP) |
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467,762 |
|
|
479,377 |
|
$800百萬循環信貸額度(合夥企業) |
|
657,000 |
|
|
— |
|
$125百萬循環信貸額度(BCP I) |
|
59,000 |
|
|
52,000 |
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| 長期債務總額 |
|
2,983,749 |
|
|
2,346,187 |
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| 減去：遞延融資成本，淨額 |
|
(35,400) |
|
|
(38,485) |
|
|
|
2,948,349 |
|
|
2,307,702 |
|
| 減去：當前部分，淨額 |
|
(54,324) |
|
|
(54,280) |
|
| 債務和融資租賃債務的長期部分，淨額 |
|
$ |
2,894,025 |
|
|
$ |
2,253,422 |
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下表列出了扣除資本化利息後公司融資成本的組成部分：
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
|
2021 |
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(單位：千) |
| 資本化利息 |
$ |
104 |
|
|
$ |
211 |
|
| 遞延融資成本 |
3,389 |
|
|
3,305 |
|
| 利息支出 |
23,281 |
|
|
21,794 |
|
| 總融資成本，扣除資本化利息 |
$ |
26,774 |
|
|
$ |
25,310 |
|
截至2022年3月31日和2021年12月31日，與這三筆定期貸款相關的遞延融資成本為#美元35.4百萬美元和美元38.5分別為100萬美元。
與左輪手槍有關的遞延融資費用為#美元。1.9截至2022年3月31日，2.2截至2021年12月31日。
遞延融資成本的攤銷計入列報期間的利息支出。截至2022年3月31日和2021年3月31日止三個月的利息支出中包括的遞延融資成本為#美元。3.4百萬美元和美元3.3分別為100萬美元。
7. 應計費用
下表提供了公司在2022年3月31日和2021年12月31日的應計費用詳情：
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
| 應計產品採購 |
|
$ |
168,324 |
|
|
$ |
118,364 |
|
| 應計税 |
|
7,282 |
|
|
4,299 |
|
| 應計工資、假期和相關福利 |
|
3,657 |
|
|
2,113 |
|
| 應計資本支出 |
|
4,608 |
|
|
2,995 |
|
| 應計利息支出 |
|
7,777 |
|
|
— |
|
| 應計應付關聯方費用 |
|
4,247 |
|
|
— |
|
| 應計其他費用 |
|
14,460 |
|
|
7,872 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 應計費用總額 |
|
$ |
210,355 |
|
|
$ |
135,643 |
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8. 承付款和或有事項
索賠、評估、訴訟、環境和其他來源產生的或有損失的應計項目在可能發生負債且金額可以合理估計的情況下記錄。這些應計項目會隨着獲得更多信息或情況發生變化而進行調整。截至2022年3月31日和2021年12月31日，有不是或有損失的應計項目。
訴訟
本公司是在其正常業務過程中發生的各種法律訴訟的一方。根據ASC 450，或有事件，公司為可能發生並可合理估計的或有損失的訴訟、索賠和法律程序計提準備金。該公司使用法律程序中現有的信息、法律顧問的建議和可用的保險範圍來估計或有損失的金額。由於評估的內在主觀性及法律訴訟結果的不可預測性，任何應計或計入該總額的金額可能並不代表本公司因有關法律訴訟而蒙受的最終損失。因此，該公司的風險敞口和最終損失可能比應計金額更高，甚至可能更多。
本公司已與兩名第三者提起訴訟，要求收回未付應收賬款共計$19.72021年2月冬季風暴URI造成的尚未償還的100萬美元。鑑於交易對手的足夠信譽和我們持有的有效索賠，我們目前沒有為這些項目設立任何津貼，因為我們與這些各方簽訂了具有法律效力的協議。
或有負債
作為2019年6月11日收購二疊紀天然氣公司的一部分，對價包括與PDC的或有負債安排。這項安排要求，如果從2020年開始到2029年，實際的年度MCF成交量超過預測的年度MCF成交量，公司將按每一MCF向PDC支付額外的資金。該安排規定了每個合格年度的每場比賽的獎勵比率，根據這項安排支付的總金額上限為#美元。60.5百萬美元。在賺取期間，應按年支付金額。購置日確認的或有負債的公允價值為#美元3.9根據以下主要假設進行估計：(1)基於公司加權平均資本成本的現值係數，2)基於對未來成交量的估計的概率加權支付，以及(3)與安排的壽命和潛在未來付款的各自到期日一致的貼現期。根據目前的預測和與方案支助委員會的討論，管理層在每個報告期都對這一或有負債進行了重新估值，並更新了假設。截至2022年3月31日和2021年12月31日，或有對價負債的估計公允價值為#美元。0.8百萬美元和美元0.8分別為100萬美元。
作為交易的一部分，該公司承擔或有負債#美元。4.5百萬美元，與高達1,250,000A類普通股股份如下：
• 625,000納斯達克報告的A類普通股在任何時間的每股收盤價30-2023年11月9日之前結束的交易日期間等於或大於美元280.00對於任何20在此範圍內的交易日30-交易日期間。
• 625,000納斯達克報告的A類普通股在任何時間的每股收盤價30-2023年11月9日之前結束的交易日期間等於或大於美元320.00對於任何20在此範圍內的交易日30-交易日期間。
根據美國會計準則第805條，這項獲利對價是一項預先存在的或有事項，並在購置日作為對收購人的假定負債入賬。。交易結束後，本公司立即根據以下規定對收益對價分類進行了評估ASC 480-區分負債與權益(“ASC 480”)和ASC 815-衍生工具和對衝(“ASC 815”)。 本公司根據和解條款將收益對價確定為權益類。
環境問題
作為基礎設施資產的所有者並擁有地面土地的權利，本公司須遵守與向環境排放材料和保護環境有關的各種地方和聯邦法律法規。除其他事項外，這些法律和法規可能會要求公司承擔因運營而產生的污染清理費用，並使公司承擔污染損害賠償責任。截至2022年3月31日，本公司不知道有任何環境索賠尚未撥備或將對其財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。
9. 權益法投資
截至2022年3月31日，該公司在二疊紀盆地擁有以下長途管道實體的投資。這些投資是用權益會計方法核算的。對於每個權益法投資(“EMIS”或“EMI”)管道實體，公司有能力根據某些治理條款施加重大影響，並參與影響EMI管道管理和經濟表現的重大活動和決策。下表列出了公司對每個實體持有的所有權百分比和投資餘額：
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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所有權 |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
| 墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司 |
16.0% |
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$ |
465,028 |
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$ |
— |
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二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司(1) |
53.3% |
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1,426,736 |
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626,477 |
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| Breviloba，LLC(Shin Oak) |
33.0% |
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469,557 |
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— |
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$ |
2,361,321 |
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$ |
626,477 |
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(1)二疊紀駭維金屬加工管道有限公司的所有權為53.3%和26.7分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。
此外，截至2022年3月31日，公司擁有15.0Epic原油控股有限公司(“Epic”)的持股比例。然而，由於為消除Epic的股權虧損而進行了調整，因此沒有通過收購價格分配分配美元價值。於截至2022年3月31日的三個月內，並無向Epic作出額外貢獻，亦無從Epic收取任何分派或股權收入。
截至2022年3月31日，EMI管道餘額中包含的未攤銷基礎差額為#美元418.3百萬美元。曾經有過不是截至2021年12月31日的未攤銷基差。該等金額代表本公司迄今在各實體財務報表內的獨立淨資產中的供款及本公司相關權益的差額。未攤銷基礎差額將在相關管道資產的使用年限內攤銷為股權收入。資本化利息為#美元。12.3百萬美元和美元12.8分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。資本化的利息在直線基礎上攤銷為權益收入。
下表列出了截至2022年3月31日的三個月公司管理信息系統中的活動：
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墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司 |
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二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司 |
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Breviloba，LLC |
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總計(2) |
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(單位：千) |
| 2021年12月31日的餘額 |
$ |
— |
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$ |
626,477 |
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$ |
— |
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$ |
626,477 |
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| 收購 |
470,000 |
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815,000 |
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470,000 |
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1,755,000 |
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| 分配 |
(8,412) |
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(35,998) |
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(3,663) |
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(48,073) |
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權益收益，淨額(1) |
3,440 |
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21,257 |
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3,220 |
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27,917 |
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| 2022年3月31日的餘額 |
$ |
465,028 |
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$ |
1,426,736 |
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|
$ |
469,557 |
|
|
$ |
2,361,321 |
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(1)扣除基差和代表未分配收益的資本化權益的攤銷淨額後，攤銷為#美元。0.8海灣成本快遞的百萬美元，$1.3來自二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司的100萬美元和0.1來自佈列維洛巴的100萬美元。
(2)在交易中獲得的EMIS包括在2022年2月22日至2022年3月31日的結果中，其他26.67在交易中獲得的PHP的%。在2022年2月22日之前，遺留的Altm業務的結果不包括在公司的綜合財務報表中。有關公司列報基礎的進一步信息，請參閲附註1-組織説明和重要會計政策摘要中的表格10-Q列報基礎.有關公司財務報表合併的更多信息，請參閲附註1-組織説明和重要會計政策摘要中的表格10-Q列報基礎。
財務信息摘要
下表代表了該公司EMI管道在截至2022年3月31日的三個月中的部分損益表數據(按100%計算)。
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司 |
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二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司 |
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Breviloba，LLC |
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墨西哥灣沿岸快速管道有限責任公司(1) |
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二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司(1) |
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Breviloba，LLC(1) |
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(單位：千) |
| 收入 |
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$ |
89,973 |
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$ |
97,856 |
|
|
$ |
48,521 |
|
|
$ |
88,369 |
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|
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$ |
97,848 |
|
|
$ |
34,529 |
|
| 營業收入 |
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63,443 |
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59,476 |
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26,314 |
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60,108 |
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42,580 |
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17,300 |
|
| 淨收入 |
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63,529 |
|
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59,213 |
|
|
26,366 |
|
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59,768 |
|
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|
42,580 |
|
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17,359 |
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(1)截至2021年3月31日的三個月，本公司僅擁有二疊紀駭維金屬加工管道有限責任公司的股權。
10. 股權及認股權證
可贖回的非控股權益-共同單位有限合夥人
2022年2月22日，公司完成了先前宣佈的、截至2021年10月21日的出資協議所設想的業務合併交易。根據《出資協議》，在交易結束時，(1)出資人將出資實體的全部股權貢獻給合夥企業；(2)作為對此類出資的交換，合夥企業發佈50,000,000在合夥企業中代表有限合夥人權益的共同單位和公司發行50,000,000公司C類普通股的股份，面值$0.0001每股，轉給貢獻者。請參考上面討論的“交易”。
共同單位的贖回選擇權不能合法地從票據中分離出來，也不能從票據中單獨行使，並且不能轉讓，共同單位可以由持有人選擇贖回。因此，共同單位在公司的簡明綜合資產負債表中被列為可贖回的非控制權益，並被分類為臨時權益。在截至2022年3月31日的三個月內，2,740,000普通單位在一年內贖回一-A類普通股和相應數量的C類普通股股票的一對一基準被取消。有幾個47,260,000截至2022年3月31日已發行和已發行的普通股和同等數量的C類普通股。共同單位公允價值約為#美元。3.19截至2022年3月31日。
可贖回非控制性權益-優先股有限合夥人
於交易完成時，本公司承擔於收購日已發行及未償還之若干優先股。發生特定事件時，優先單位持有人可根據優先單位持有人的選擇將優先單位兑換為公司A類普通股，除非本公司另行贖回。參考附註11-A系列累積可贖回優先股以供進一步討論。
公開認股權證
截至2022年3月31日，有12,577,350未償還的公共權證(定義見下文)。每份完整的公共認股權證使持有人有權以#美元的價格購買A類普通股的二十分之一股。230.00每股(“公開認股權證”)。公開認股權證將於2023年11月9日到期，或在贖回或清盤時到期。公司可要求贖回全部及部分公開認股權證，贖回價格為$0.01每份手令不少於30向公共權證持有人提供的天數通知。然而，只有在報告的A類普通股的最後銷售價格等於或超過$時，才能行使這一贖回權360.00以每股計算20-一個交易日內30-在向公共認股權證持有人發送贖回通知之前的三個工作日結束的交易日。
私募認股權證
截至2022年3月31日，有6,364,281私募認股權證(定義見下文)，由阿帕奇持有3,182,140。私募認股權證將於2023年11月9日到期，與上文討論的公開認股權證相同，惟(I)只要由初始持有人或其各自的獲準受讓人持有，本公司將不會贖回該等認股權證；及(Ii)該等認股權證可由持有人以無現金方式行使(“私人配售認股權證”及連同公開認股權證，稱為“認股權證”)。
公司記錄的公允價值為#美元。0.1認股權證為百萬元，公允價值為$0.1截至2022年3月31日的私人認股權證在簡明綜合資產負債表上的其他非流動負債的百萬美元。參考附註15-公允價值計量在筆記中 請參閲本表格10-Q中的簡明綜合財務報表，以便就認股權證的估值進行額外討論。
分紅
於2022年2月22日，本公司與包括Blackstone、I Squared Capital、Management及阿帕奇(“再投資持有人”)等選定人士訂立股息及分派再投資協議(“再投資協議”)。再投資協議規定每個再投資持有人有義務至少再投資於A類普通股20再投資持有者持有的所有普通股分派或A類普通股股息的百分比。2022年2月22日，審計委員會和隨後的董事會核準了2022年曆年，100再投資持有人收到的所有分派或股息的%將再投資於新發行的A類股。2022年4月4日，本公司提交了一份S-3表格的註冊聲明，涉及再投資協議和為所有其他持有人設立股息和分派再投資計劃(“計劃”)。參考附註18--後續活動在筆記中 如需更多詳情，請參閲本公司10-Q表格中的簡明綜合財務報表。
2022年4月20日，公司董事會(“董事會”)宣佈現金股息為#美元。1.50公司A類普通股每股收益，將於2022年5月17日支付給股東。公司通過其對合夥企業普通合夥人的所有權，還宣佈分配#美元。1.50從合夥企業到共同單位持有人的每共同單位。如這些簡明綜合財務報表所述，根據上下文需要，支付給A類普通股持有人的紅利和支付給普通股持有人的分配可以統稱為“紅利”。該公司預計7.8600萬股A類和C類股份將獲得現金股息，其餘部分將根據再投資協議(定義見上文)獲得額外的A類股份。
11. 首輪累計可贖回優先股
在合併完成日期之前，合夥企業有625,000已發行和未償還的優先股。就在2022年2月22日關閉之前，該夥伴關係贖回了現金，100,000優先單位，金額約等於$120.1百萬美元。公司承擔了剩餘的525,000首選單位以及29,983在收購完成時已發行並未償還的實物支付(“實物支付”)優先股。150,000在這些首選單位中，以及按比例分配的PIK單位包含強制贖回功能，如下所述。
可強制贖回的優先股
於交易完成時，本公司完成第三份經修訂及重訂的有限合夥協議(“合夥LPA”)，其中包括規定合夥按比例強制贖回50,000在夥伴關係LPA生效六個月、十二個月和十八個月紀念日或之前的優先單位，總計為150,000在18個月期間優先選擇的單位。鑑於這一強制贖回功能，並根據ASC 480，需要對這些項目進行責任分類150,000首選單位和按比例分配的PIK單位。該公司對截至每個報告日期的負債進行估值，並在簡明綜合經營報表中的“其他收入(費用)”中記錄估值變化。
合夥企業完成了第一次這樣的贖回50,000單位以及2,8562022年3月28日的PIK單位，總金額等於$60.7百萬美元。對於剩餘的100,000包含強制贖回功能的優先股，公司記錄了$67.2百萬美元和美元68.9截至2022年3月31日，流動負債和非流動負債分別為100萬美元。這些100,000優先股必須在以下時間贖回50,000單位增量分別為2023年2月22日和2023年8月22日。合夥企業LPA還為合夥企業提供了提前贖回優先股的選擇權，只要至少25,000優先股在每次贖回時都會被贖回，沒有任何美元價值門檻。
可贖回非控股權益優先股
剩下的375,000於截止日期假設的優先股並不包含強制性贖回功能，並根據優先股的條款，作為可贖回非控制權益(包括與優先股相關的贖回權)，在本公司的綜合資產負債表中入賬。優先股可在特定事件發生時由優先股持有人選擇兑換為本公司A類普通股，除非本公司另行贖回。
本公司採用兩步法計量與優先股相關的可贖回非控股權益，首先根據合夥企業LPA的條款分配本公司淨收入的一部分。
經考慮上述事項後，本公司於每個期間期末對優先股可贖回非控股權益的賬面價值作出額外調整(如適用)。該等調整金額乃根據增值值法釐定，以反映優先單位可由持有人選擇調換之前的時間。根據此方法，交易淨價按實際利息法累加於優先股發售結束七週年時計算的A系列贖回價格(定義見合夥企業LPA)。調整總額限於一個數額，即優先單位可贖回非控制權益於每個期間期末的賬面值等於(A)(I)根據ASC 810釐定的優先單位賬面值加上(Ii)內含衍生負債的公允價值與(B)交易淨價的增值價值之和中較大者。
截至2022年3月31日的三個月，與首選單位有關的活動如下：
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未完成的單位 |
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金額(3) |
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(單位數據除外，以千為單位) |
可贖回的非控股權益優先股，在交易結束日立即贖回(1) |
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396,417 |
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$ |
462,717 |
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| 應支付給優先股有限合夥人的分配 |
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(6,937) |
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| 淨收益分配 |
— |
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4,993 |
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| 可贖回非控股優先股，截至2022年3月31日 |
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396,417 |
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460,773 |
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內含衍生負債(2) |
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91,936 |
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$ |
552,709 |
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(1)包括在內21,417按比例計算的PIK單位。
(2)優先股條款內的某些贖回特徵需要分開，並按公允價值計量。參考附註15-公允價值計量討論期間內含衍生負債的公允價值變動。
(3)截至2022年3月31日，贖回價格將基於11.1%的內部回報率，相當於贖回價值$700.0百萬美元。
12. 基於股份的薪酬
該公司此前向某些員工和董事會成員發放了包括績效和服務條件在內的激勵單位。這些單位由A-1級、A-2級和A-3級單位組成。這些單位的價值來自公司的某些全資子公司。A-1及A-2類單位將歸屬於(I)控制權變更完成之日或(Ii)本公司(或其繼任者)首次公開發售(“IPO”)完成後1年之日(統稱“退出事項”)。如果參賽者在活動期間受僱，或參賽者被公司終止，A-3級單位將在控制權發生變化時授予。
關閉後，所有尚未完成的A-1級和A-2級單位立即被取消並交換2,650,000公司A類普通股的股份(“A類股”)。這些A類股份的發行和流通股是由共同單位有限合夥人按比例分配給所有A-1和A-2類單位的持有者的50,000,000他們在成交時收到的通用單位。在分配這些普通股之前，共同單位有限合夥人將它們贖回為A類普通股。A類股票以託管方式持有，將在三到四年內授予。類似地，A-3級單元被交換為大約163,000C類普通股和普通股(“C類股”)，將在四年內歸屬。該公司還發行了大約38,000作為合併的一部分，向從Altm過渡過來的新員工頒發置換限制性股票獎勵(“置換獎勵”)。所有三種股票類型的這些變化建立了一個新的衡量日期。A類股、C類股和重置獎勵是根據公司在計量日期(交易結束日期)的公開報價進行估值的。關於這些股份，公司記錄的補償費用為#美元。6.1截至2022年3月31日的三個月，基於相關獎勵的公允價值在股份各自歸屬壽命內的直線攤銷。關於獎勵單位，不是由於獎勵單位在註銷和交換A類或C類普通股之前被視為非歸屬單位，因此記錄了截至2021年3月31日的三個月的薪酬支出。
13. 所得税
該公司須繳納美國聯邦所得税和德克薩斯州保證金税。公司截至2022年3月31日的三個月的所得税準備金包括：
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
| 當期税費： |
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| 聯邦制 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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| 州和地方 |
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— |
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— |
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| 當期税費總額 |
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— |
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— |
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| 遞延税費： |
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| 聯邦制 |
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— |
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— |
|
| 州和地方 |
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676 |
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— |
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| 遞延税費總額 |
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676 |
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— |
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| 所得税總支出 |
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$ |
676 |
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$ |
— |
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該公司使用估計的年度有效税率來記錄所得税，並在特定事件發生時進行離散確認。下表顯示了美國法定所得税税率與估計的年度有效税率之間的調節關係：
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截至三個月 |
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March 31, 2022 |
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美國法定利率(1) |
21.0 |
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| 非控股權益應佔税--普通單位有限合夥人 |
(11.6) |
% |
| 非控股權益-優先股有限合夥人應繳税款 |
(5.1) |
% |
| 州級税率 |
3.1 |
% |
| 其他 |
0.2 |
% |
| 估值免税額 |
(4.5) |
% |
| 有效率 |
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3.1 |
% |
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(1)於2022年2月22日結束前，本公司為有限合夥企業，在截至2021年3月31日的三個月內無須繳納美國聯邦所得税。
就國家目的而言，本公司根據綜合資產負債表所記錄的資產及負債的賬面價值及税項基礎之間的差額，記錄遞延税項資產及負債。截至2022年3月31日和2021年12月31日記錄的遞延税項負債與這些差異有關。
出於聯邦目的，公司擁有與我們在合夥企業的投資和淨營業虧損相關的遞延税項資產。本公司對其遞延税項資產記錄了全額準備估值，因為它已確定遞延税項資產的利益很可能無法實現。
在交易結束時，公司承擔了來自Altm的某些不確定的税務狀況。本公司按照下列規定核算所得税ASC 740-所得税它規定了一個税務頭寸在財務報表中得到確認之前必須達到的最低確認門檻。税務頭寸一般是指在以前提交的所得税報税表中持有的或預計將包括在未來提交的納税申報單中的、反映在當期和遞延所得税資產和負債計量中的頭寸。未確認的税收優惠的期初和期末金額對賬如下：
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| (單位：千) |
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金額 |
| 截至2022年1月1日的餘額 |
$ |
— |
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| 與Altm收購相關的增長 |
5,238 |
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| 與本年度活動有關的減少 |
(228) |
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| 截至2022年3月31日的餘額 |
$ |
5,010 |
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14. 每股淨收益
簡明綜合財務報表所列各期間每股基本及攤薄每股淨收益(虧損)的計算見下表。
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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收入 |
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加權平均股價 |
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每股 |
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收入 |
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加權平均股價 |
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每股 |
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(單位為千，每股數據除外) |
| 基本信息： |
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| A類普通股股東應佔淨收益 |
$ |
3,865 |
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18,696 |
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$ |
0.21 |
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$ |
— |
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|
— |
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$ |
— |
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| 稀釋性證券的影響： |
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| 替換獎 |
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17 |
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稀釋(1)(2): |
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| A類普通股股東應佔淨收益 |
$ |
3,865 |
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18,713 |
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$ |
0.21 |
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$ |
— |
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— |
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$ |
— |
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(1)假設用已發行的優先股和已發行的公共及私人認股權證交換A類普通股股份的效果，在優先股及公共及私人認股權證尚未發行的所有呈列期間將會是反攤薄的。
(2)假定交換已發行的普通股(以及註銷相應數量的已發行的C類普通股)的效果，將在普通股已發行的所有列報期間起到反稀釋作用。
15. 公允價值計量
本公司的金融資產及負債按公允價值按經常性基礎計量，包括現金及現金等價物、應計應收賬款、應收聯屬公司賬款、應付股息及分派、利率及商品掉期衍生工具、公司的私人及公共認股權證，以及與發行優先股有關的內含衍生負債。
主題820建立了美國公認會計原則中公允價值計量的框架，澄清了該框架中公允價值的定義，並要求披露公允價值計量的使用情況。主題820將公允價值定義為在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。主題820提供了計量公允價值的框架，根據截至計量日期對資產或負債估值的投入的透明度建立了公允價值計量的三級層次結構，並要求在對某些資產進行估值時考慮交易對手的信譽。
主題820建立了公允價值層次結構，該層次結構對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。該層次結構對活躍市場(1級投入)中未調整的報價給予最高優先級。在主題820下，公允價值層次的三個層次如下：
1級輸入：未經調整的活躍市場報價，在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債。活躍市場被定義為金融工具交易以足夠的頻率和交易量持續提供定價信息的市場。
2級輸入：除活躍市場的報價外，通過與計量日期的市場數據和工具預期壽命的持續時間相關而直接或間接可觀察到的資產或負債的投入。
第3級輸入：價格或估值需要不可觀察的輸入，而這些輸入對公允價值計量和不可觀察都是重要的。第三級以下的估值通常涉及管理層很大程度的判斷。
公允價值層次結構中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。如可用，公允價值以可觀察到的市場價格或庫存參數為基礎，或由該等價格或參數得出。在沒有可觀察到的價格或投入的情況下，應用估值模型。這些估值技術涉及一定程度的管理層估計和判斷，其程度取決於工具或市場的價格透明度和工具的複雜性。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債：
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March 31, 2022 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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(單位：千) |
| 利率衍生品 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
9,655 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
9,655 |
|
| 總資產 |
|
— |
|
|
9,655 |
|
|
— |
|
|
9,655 |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 可強制贖回的優先股 |
|
— |
|
|
— |
|
|
136,070 |
|
|
136,070 |
|
| 嵌入導數 |
|
— |
|
|
— |
|
|
91,936 |
|
|
91,936 |
|
| 公開認股權證 |
|
126 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
126 |
|
| 私人認股權證 |
|
— |
|
|
— |
|
|
95 |
|
|
95 |
|
| 利率衍生品 |
|
— |
|
|
7 |
|
|
— |
|
|
7 |
|
|
|
|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 總負債 |
|
$ |
126 |
|
|
$ |
7 |
|
|
$ |
228,101 |
|
|
$ |
228,234 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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2021年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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總計 |
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(單位：千) |
| 大宗商品掉期 |
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$ |
— |
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$ |
205 |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
205 |
|
| 利率衍生品 |
|
— |
|
|
2,662 |
|
|
— |
|
|
2,662 |
|
|
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|
|
|
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| 總負債 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,867 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,867 |
|
本公司因其業務運作及經濟狀況而面臨若干風險，本公司訂立若干衍生合約以管理有關風險。參考附註16--衍生工具和對衝活動於本表格10-Q簡明綜合財務報表附註內，以作進一步討論有關商品掉期及利率衍生工具之用。
本公司分拆及確認與優先股相關之嵌入衍生工具，該等優先股涉及根據經修訂LPA條款向優先股持有人提供的交換期權。嵌入衍生工具的估值(使用收益法)是基於使用Black-Karasinski模型的預期未來利率，公司的估算利率範圍為7.32%至11.58%，利率波動率39.79%，定期現金分配的預期時間，潛在行使交換選擇權的估計時間4.2年度及優先股的預期股息收益率。該公司錄得未實現虧損#美元。2.9截至2022年3月31日止三個月的未實現衍生工具虧損，在簡明綜合經營報表中記為“嵌入衍生工具的未實現虧損”。本公司已將這些經常性公允價值計量歸類為公允價值等級中的第三級。
本公司公開認股權證的賬面價值按公允價值按公允價值第1級公允價值計量的市場報價入賬。該公司的私募認股權證的賬面價值按採用期權定價模型確定的公允價值記錄，這是一種第3級公允價值計量，它是根據與公司普通股的預期波動性、預期股息收益率、已發行認股權證的剩餘期限以及基於估值時有效的美國國債收益率曲線的無風險利率等關鍵假設計算得出的。這些假設是利用公司普通股、公共認股權證和其他因素的歷史趨勢來估計的。該公司已記錄了#美元的負債。0.2截至2022年3月31日。曾經有過不是權證自交易完成至報告日期的公允價值變動。
由於短期性質，本公司剩餘金融資產及負債在簡明綜合資產負債表上報告的賬面金額接近公允價值。循環信貸安排的賬面金額接近公允價值，因為利率是可變的，反映了市場利率。在截至2022年3月31日的三個月內，公允價值層次結構的第一級、第二級或第三級之間沒有轉移。
16. 衍生工具和套期保值活動
本公司因其業務運作及經濟狀況而面臨若干風險，並訂立若干衍生合約以管理此等風險。本公司並無選擇將對衝會計應用於該等衍生工具合約，並於2022年3月31日及2021年12月31日在簡明綜合資產負債表記錄衍生工具的公允價值。
利率風險
該公司主要通過管理其債務融資的金額、來源和期限以及使用衍生金融工具來管理市場風險，包括利率、流動性和信用風險。具體地説，本公司訂立衍生金融工具，以管理導致支付未來已知及不確定現金金額的活動所產生的風險，而現金金額的價值由利率決定。本公司通過與信用評級較高的交易對手進行交易，將衍生工具中的交易對手信用風險降至最低。
該公司使用利率衍生工具的目標是增加利息支出的穩定性，並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標，該公司主要使用利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期包括，如果利率高於合約上的執行利率，則從交易對手那裏收到可變金額。
2019年9月，BCP PHP進入二利率互換開始75.0未償還金額的百分比513.0百萬定期貸款。這些文書於2019年9月30日生效，強制終止日期為2024年11月19日。這些掉期的名義金額每月浮動，因此75.0未償還定期貸款總額的%由二在相關聯的定期工具的使用期限內進行掉期。這些掉期產生固定的LIBOR利率，範圍為1.76%至1.78對於我們利率中的LIBOR部分，我們的債務的各自名義金額為%，並按月分期付款。
未償還綜合利率掉期的公允價值或結算值按毛數在綜合資產負債表中列報。利率互換衍生工具負債為#美元。71,000美元2.7分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。利率互換衍生工具資產為#美元。9.7截至2022年3月31日。BCP PHP記錄的利率掉期衍生品現金結算金額為#美元0.9百萬美元和美元0.6截至2022年和2021年3月31日止三個月的利息支出，分別記入簡明綜合經營報表的“利息支出”。此外，BCP PHP還錄得未實現收益$11.6百萬美元和未實現虧損$10.6截至2022年及2021年3月31日止三個月的利率掉期衍生工具的公允價值變動，分別計入簡明綜合經營報表的“利息開支”。
商品價格風險
同樣，在2020年和2021年，該公司以規定二疊紀盆地原油固定價格的特定名義達成WTI原油對衝。
截至2021年12月31日，公司的所有商品掉期均已到期。未償還掉期的公允價值或結算價值按毛數在簡明綜合資產負債表中列示。商品互換衍生品負債零及$0.2分別截至2022年3月31日和2021年12月31日。
17. 細分市場
我們的二運營部門是指公司擁有離散財務信息的部門，我們的首席運營決策者(“CODM”)定期利用這些信息做出關鍵的運營決策、評估業績和分配資源。我們的首席執行官是CODM。這些細分市場是戰略業務單位，擁有不同的產品和服務。尚未彙總任何運營部門以形成可報告的部門。因此，我們的二運營部門代表我們的可報告部門。我們每個可報告部門的活動，公司從中獲得收入和產生費用的描述如下：
•中游物流：中游物流部門在三個流程下運營：1)天然氣收集和加工，2)原油收集、穩定和儲存服務，以及3)水收集和處理。
•管道運輸：管道運輸部門包括四條通往德克薩斯州墨西哥灣沿岸不同地點的二疊紀盆地管道的股權投資，以及我們正在建設的特拉華州連接管道。目前正在運營的管道將原油、天然氣和天然氣輸送到得克薩斯州墨西哥灣沿岸。
在結束時，我們的CODM審查了公司和Altm的報告部門活動。該公司隨後將其收集和加工部分更名為中游物流，將其傳輸部分更名為管道運輸。這些名稱的更改是為了更好地使分部活動與各自分部的名稱保持一致。截至2022年3月31日的三個月，分部組成或結構沒有變化。
下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月各個經營部門的經營業績和其他關鍵財務指標：
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中游物流 |
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管道運輸 |
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公司和其他(1) |
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已整合(2) |
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| 截至2022年3月31日止的三個月 |
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(單位：千) |
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| 包括非控股權益的分部淨收益(虧損) |
|
$ |
9,185 |
|
|
$ |
29,136 |
|
|
$ |
(16,932) |
|
|
$ |
21,389 |
|
| 添加回： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 利息支出(收入) |
|
26,642 |
|
|
(1,614) |
|
|
1,617 |
|
|
26,645 |
|
| (收益)贖回可強制贖回的優先股 |
|
— |
|
|
— |
|
|
(4,493) |
|
|
(4,493) |
|
| 所得税支出(福利) |
|
457 |
|
|
(39) |
|
|
258 |
|
|
676 |
|
| 折舊及攤銷 |
|
60,893 |
|
|
130 |
|
|
— |
|
|
61,023 |
|
| 合同資產攤銷 |
|
448 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
448 |
|
| 比例EMI EBITDA |
|
— |
|
|
40,741 |
|
|
— |
|
|
40,741 |
|
| 基於股份的薪酬 |
|
— |
|
|
— |
|
|
6,132 |
|
|
6,132 |
|
| 資產處置損失 |
|
110 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
110 |
|
| 債務清償損失 |
|
129 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
129 |
|
| 衍生工具未實現虧損 |
|
— |
|
|
— |
|
|
2,886 |
|
|
2,886 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 整合成本 |
|
4,104 |
|
|
— |
|
|
2,047 |
|
|
6,151 |
|
| 收購交易成本 |
|
4 |
|
|
— |
|
|
5,672 |
|
|
5,676 |
|
| 其他一次性成本或攤銷 |
|
918 |
|
|
— |
|
|
277 |
|
|
1,195 |
|
| 扣除： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 來自未合併關聯公司的權益(收入) |
|
— |
|
|
27,917 |
|
|
— |
|
|
27,917 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 分部調整後的EBITDA |
|
$ |
102,890 |
|
|
$ |
40,437 |
|
|
$ |
(2,536) |
|
|
$ |
140,791 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中游物流 |
|
管道運輸 |
|
公司和其他(1) |
|
已整合(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2021年3月31日止的三個月 |
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
| 包括非控股權益的分部淨收益(虧損) |
|
$ |
8,194 |
|
|
$ |
12,429 |
|
|
$ |
(2,487) |
|
|
$ |
18,136 |
|
| 添加回： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 利息支出(收入) |
|
27,694 |
|
|
(2,145) |
|
|
— |
|
|
25,549 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 折舊及攤銷 |
|
55,842 |
|
|
129 |
|
|
— |
|
|
55,971 |
|
| 合同資產攤銷 |
|
448 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
448 |
|
| 比例EMI EBITDA |
|
— |
|
|
16,256 |
|
|
— |
|
|
16,256 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 資產處置損失 |
|
32 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
32 |
|
| 債務清償收益 |
|
(239) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(239) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 冬季風暴URI造成的衍生品損失 |
|
13,456 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
13,456 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 其他一次性成本或攤銷 |
|
389 |
|
|
8 |
|
|
(69) |
|
|
328 |
|
| 扣除： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 利息和其他收入 |
|
16 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
16 |
|
| 來自未合併關聯公司的權益(收入) |
|
— |
|
|
11,355 |
|
|
— |
|
|
11,355 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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| 分部調整後的EBITDA |
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$ |
105,800 |
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$ |
15,322 |
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$ |
(2,556) |
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$ |
118,566 |
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(1)公司及其他指：(I)非具體歸因於可報告分部；(Ii)不可單獨報告或(Iii)未被分配至可報告分部以評估其業績的業績，包括若干一般及行政開支項目。
(2)結果不包括2022年2月22日之前的遺留Altm。有關公司列報依據的更多信息，請參閲附註1--《組織機構説明和重要會計政策摘要》中的表格10-Q列報基礎。
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的各個運營部門的收入：
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中游物流 |
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管道運輸 |
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公司和其他(1) |
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已整合 |
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| 截至2022年3月31日止的三個月 |
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(單位：千) |
| 收入 |
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$ |
255,373 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
255,373 |
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| 其他收入 |
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1,874 |
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2 |
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— |
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$ |
1,876 |
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| 部門總營業收入 |
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$ |
257,247 |
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$ |
2 |
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$ |
— |
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$ |
257,249 |
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中游物流 |
|
管道運輸 |
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公司和其他(1) |
|
已整合 |
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| 截至2021年3月31日止的三個月 |
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(單位：千) |
| 收入 |
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$ |
147,655 |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
147,655 |
|
| 其他收入 |
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446 |
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|
2 |
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|
— |
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$ |
448 |
|
| 部門總營業收入 |
|
$ |
148,101 |
|
|
$ |
2 |
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|
$ |
— |
|
|
$ |
148,103 |
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(1)公司及其他指：(I)非具體歸因於可報告分部；(Ii)不可單獨報告或(Iii)未被分配至可報告分部以評估其業績的業績，包括若干一般及行政開支項目。
下表顯示了截至2022年3月31日和2021年12月31日的各個運營部門的總資產：
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
| 中游物流 |
$ |
3,624,556 |
|
|
$ |
2,916,774 |
|
| 管道運輸 |
2,383,390 |
|
|
635,784 |
|
| 細分總資產 |
6,007,946 |
|
|
3,552,558 |
|
| 公司和其他 |
5,711 |
|
|
648 |
|
| 總資產 |
$ |
6,013,657 |
|
|
$ |
3,553,206 |
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18. 後續事件
2022年4月4日，公司向美國證券交易委員會提交了S-3表格註冊説明書，以保留15,000,000根據本計劃發行的A類普通股，請參閲附註-10股權及認股權證以獲取更多信息。
2022年4月20日，公司董事會宣佈派發現金股息$1.50每股公司A類普通股，將於2022年5月17日支付給股東。公司通過其對合夥企業普通合夥人的所有權，宣佈分配#美元。1.50從合夥企業到共同單位持有人的每共同單位。請參閲附註10-股權及認股權證以獲取更多信息。
2022年5月10日，公司董事會修訂了公司2019年綜合薪酬計劃(經不時修訂，即《2019年計劃》)，以反映公司更名和其他某些非實質性更新。根據2019年計劃，公司有權向其員工和董事授予基於股權的獎勵。前述對2019年計劃的描述通過參考2019年計劃的全文進行了限定，該計劃的副本作為附件10.5以Form 10-Q的形式附在本季度報告中，並通過引用併入本文。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析涉及我們在截至2022年3月31日的三個月期間的經營業績，以及我們在截至2021年3月31日的三個月期間的經營業績。此外，討論和分析涉及我們的流動性、財務狀況和這些時期的其他事項。此前宣佈的Altm和BCP及其各自合併子公司的合併於2022年2月22日完成。由於交易被確定為反向合併，BCP被視為會計收購方，Altm被視為合法收購方。因此，BCP按歷史價值列賬的淨資產作為本公司歷史財務報表的前身列報，而此處列示的可比期間反映了BCP截至2021年3月31日的三個月的經營業績。Altm的經營結果反映在公司從截止日期到2022年3月31日的簡明綜合財務報表中。
除另有説明或文意另有所指外，此處所指的Kinetik Holdings Inc.、“本公司”、“我們”、“我們”或類似術語，涉及2022年2月22日之前的時間段，包括BCP及其合併子公司，不包括Altm及其合併子公司，而本文提及的Kinetik Holdings Inc.自2022年2月22日起及之後的時間段包括Altm及其合併子公司。
這筆交易
2022年2月22日，本公司完成了之前宣佈的由本公司、合夥企業、貢獻者和BCP之間達成的、日期為2021年10月21日的出資協議預期的業務合併交易。根據出資協議，就完成交易而言，(I)出資人將BCP及其合併附屬公司的所有股權出讓予合夥企業；及(Ii)作為該等出資額的交換，合夥企業發行50,000,000股普通股，而本公司向出資人發行50,000,000股本公司C類普通股。
緊接收盤前的公司股東繼續持有公司A類普通股。交易的結果是，緊隨交易完成後，(I)貢獻者擁有大約75%的已發行和已發行普通股，(Ii)阿帕奇中流公司擁有約20%的已發行和已發行普通股，以及(Iii)公司的其餘股東擁有約5%的已發行和已發行普通股。交易完成後，該公司的管道運輸部門擴大到包括另外三條EMI管道，並增加了其在PHP的所有權權益。進一步請注意，400萬股阿帕奇股票的二次發行已於2022年3月完成，截至2022年3月31日，阿帕奇的持股比例降至13%。
這筆交易還為中游物流部門帶來了來自Altm的額外產能，包括182英里的在役天然氣收集管道，具有四個市場連接的約46英里的渣油管道，以及約38英里的NGL管道。運力的增加推動了截至2022年3月31日的三個月的運營收入與2021年同期相比有所增加。
概述
該公司通過其子公司在德克薩斯州西部的二疊紀盆地擁有天然氣收集、加工和傳輸資產，併為生產天然氣、天然氣、原油和水的公司提供全面的收集、運輸、壓縮、加工和處理服務。
我們的核心能力服務於多種渠道的各種服務，包括天然氣收集、運輸、壓縮、處理和加工；天然氣穩定和運輸；採出水收集和處理；以及原油收集、穩定、儲存和運輸。我們在特拉華盆地南部的四個縣有四個正在運營的工廠，管道長達1300多英里。
我們的運營
在交易結束時，該公司評估了公司和Altm各自的報告部門活動，然後將其收集和加工部門更名為Midstream物流，將其傳輸部門更名為管道運輸。這些名稱的更改是為了更好地使分部活動與各自分部的名稱保持一致。中游物流部門提供三種服務：1)天然氣收集和處理，2)原油收集、穩定和儲存服務，以及3)水收集和處理。管道運輸部分由二疊紀盆地的四條EMI管道組成，這些管道有不同的接入點通往德克薩斯州墨西哥灣沿岸和我們目前正在商業化的特拉華州連接管道。這些管道沿着德克薩斯州墨西哥灣海岸輸送原油、天然氣和天然氣。
中游物流
天然氣
中游物流部門通過遍佈整個特拉華州盆地的約1200英里的低壓和高壓鋼製管道提供天然氣收集和加工服務。天然氣加工資產集中在五個總低温處理能力約為20億立方英尺/天的加工綜合體中：東託亞綜合體(460立方英尺/日)、佩科斯本德綜合體(540立方英尺/日)、佩科斯綜合體(260立方英尺/日)、格蘭德山脈綜合體(60立方英尺/日)和鑽石低温綜合體(600立方英尺/日)。目前的殘渣氣體出口包括埃爾帕索天然氣管道、能量轉移科曼奇步道管道、ONEOK路人管道和能量轉移綠洲管道。NGL出口包括Energy Transfer的孤星NGL管道、Targa的Grand Prix NGL管道和Enterprise的Shin Oak NGL管道。
原油
中游物流部門還包括整個德克薩斯州特拉華州盆地的原油收集、穩定和儲存服務。原油收集資產集中在蓋層Stampede碼頭和頂峯塞拉·格蘭德碼頭。該系統包括大約200英里的收集管道和9萬桶原油存儲。這些原油設施可以外賣運輸到Plains的285中央車站和州線，以及Oryx的Orla和Central Mentone設施。
水
此外，這一部分還包括位於德克薩斯州裏夫斯縣北部的水收集和處置資產，這些資產包括在中游物流部分。該系統包括大約70英里的收集管道和16個現役和允許的處置井的每天大約50萬桶的許可處置能力。
管道運輸
管道運輸部分由二疊紀盆地的四條EMI管道組成，通往德克薩斯州墨西哥灣沿岸的不同地點，以及目前正在建設中的特拉華州連接管道。EMI管道包括以下內容：
•持有PHP約53.3%的股權，該公司也由Kinder Morgan擁有和運營。PHP將天然氣從德克薩斯州佩科斯縣北部的Waha地區輸送到德克薩斯州凱蒂地區，並連接到德克薩斯州墨西哥灣沿岸和墨西哥市場。PHP於2021年1月投入使用，根據長期合同，總容量為2.1Bcf/d。
•墨西哥灣沿岸快速管道(“GCX”)16%的股權，該管道由Kinder Morgan Texas Pipeline，LLC(“Kinder Morgan”)擁有和運營。GCX將天然氣從德克薩斯州西部的二疊紀盆地輸送到德克薩斯州墨西哥灣沿岸附近的阿瓜杜爾斯。GCX於2019年投入使用，根據長期合同，總運力為2.0Bcf/d。
•Shin Oak NGL管道(“Shin Oak”)33%的股權，該管道由Breviloba，LLC擁有，由Enterprise Products Operating LLC運營。Shin Oak將NGL從二疊紀盆地運送到德克薩斯州的貝爾維尤山上。Shin Oak於2019年投入使用，總產能高達550 MBbl/d。
•持有Epic原油管道(“Epic”)15%的股權，該管道由Epic綜合運營有限責任公司運營。Epic將原油從德克薩斯州北里夫斯縣的奧爾拉運往德克薩斯州的科珀斯克里斯蒂港口。Epic於2020年初投入使用，初期吞吐能力約為600MBbl/d。
影響我們業務的因素
原油和生產商數量對我們的收入、銷售成本和毛利率的重要性
截至2022年3月31日，該公司的資產包括超過1300英里的天然氣液化天然氣、天然氣、凝析油、產出水和原油管道，以及2Bcf/d的天然氣處理能力。該公司收集和加工的大部分天然氣是包括在油流中的伴生天然氣，使生產商的石油盈虧平衡價格成為活動的主要驅動力。2022年第一季度，WTI原油的平均價格為95.01美元/桶。如果原油價格長期低於生產商的盈虧平衡價格，鑽探活動和產量可能會下降，並可能對我們的業務產生負面影響。此外，由於公司的管道運輸部門提供NGL
由於通過其EMI管道提供輸送服務，天然氣和天然氣價格下降將對本公司的經營業績產生不利影響，因為這可能導致天然氣產量下降，從而導致天然氣運輸量減少。2022年第一季度，天然氣平均價格為4.59美元/MMBtu。有關影響本公司業務的其他風險因素，請參閲 項目1A - 風險因素.
最新發展動態
大宗商品價格波動
大宗商品價格以及天然氣、原油和天然氣價格之間的關係一直存在波動，我們相信這種波動將繼續存在。由於全球大宗商品供需的不確定性、全球經濟從新冠肺炎疫情中復甦的不確定性以及烏克蘭的武裝衝突，全球石油和天然氣大宗商品價格繼續保持波動。天然氣、原油和天然氣價格的波動和不確定性影響了生產商的鑽井、完井和其他投資決策，並最終影響了對我們系統的供應。儘管烏克蘭的武裝衝突帶來了大宗商品價格上漲的壓力，我們的業務可能會在天然氣、NGL和凝析油價格上漲的環境中受益，但衝突導致的國際政治環境的不穩定以及人員和經濟困難將對美國經濟產生高度不確定的影響，這反過來可能會對我們的業務和運營產生不利影響。本公司繼續密切監察商品價格，並可能在有需要時不時進行商品價格對衝，以減低波動風險。
通貨膨脹率
2022年3月，美國的年通貨膨脹率達到8.5%，根據消費者價格指數衡量，這是30多年來的最高水平。我們預計，2022年的通脹將適度增加我們的運營成本和我們承擔的資本項目的整體成本。通貨膨脹，再加上其他經濟因素，導致鑽井和完井成本比上一年增加了20%以上，這影響了我們的客户及其投產的油井。此外，美聯儲收緊了貨幣政策，批准在2022年5月加息0.5個百分點，以將聯邦基金利率維持在0.75%-1.0%的目標區間。此外，美聯儲主席表示，美聯儲將繼續採取必要行動，降低通脹，確保物價穩定，包括繼續加息。利率上升將對公司履行合同債務的能力以及為其運營費用、資本支出、股息和分配提供資金的能力產生負面影響。
供應鏈注意事項
在2021年和2022年第一季度期間，出現了具有挑戰性的供應鏈問題，這些問題將至少持續到2022年的剩餘時間。隨着全球經濟從新冠肺炎疫情中復甦，經濟活動有所回升，供應鏈總體上正處於緊張狀態。我們行業在未來12個月面臨的主要供應問題包括：原材料可獲得性、成品良好的庫存、不斷上升的運輸成本、港口擁堵造成的延誤以及整體勞動力短缺。
所有投標都需要將運輸成本和延誤的風險考慮到提案中。卡車運輸的可用性和定價將影響北美的機會，而海運成本將在可預見的未來影響北美製成品在國際上交付的銷售。從中國進口原材料也會導致價格上漲。為此，中美之間不斷加劇的緊張關係也可能導致進一步的供應中斷。
全面再融資
在2022年第二季度，本公司計劃進行交易，為我們的長期債務進行全面再融資，並最大限度地減少持續受到美聯儲加息決定的影響，以應對通脹和俄羅斯與烏克蘭衝突導致的市場不穩定的影響。
關鍵績效指標
調整後的EBITDA
經調整的EBITDA定義為淨收益，包括經利息、税項、折舊及攤銷調整後的非控制性權益、減值費用、資產註銷、權益法投資的比例EBITDA、使用權益法記錄的投資收益中的權益、基於股票的薪酬支出、非常虧損以及非常或非經常性費用。調整後的EBITDA通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目，為比較我們當前、過去和未來期間的業務運營提供了一個基礎。
我們認為，調整後的EBITDA對扣除投資和融資費用以及所得税的影響前的收益的某些方面提供了有意義的瞭解。調整後的EBITDA對投資者評估我們的業績很有用，因為這一衡量標準：
•被分析師、投資者和競爭對手廣泛用來衡量一家公司的經營業績；
•是評級機構、貸款人和其他各方用來評估我們的信用可靠性的財務指標；
•我們管理層將其用於各種目的，包括作為業績的衡量標準以及作為戰略規劃和預測的基礎。
調整後的EBITDA未在GAAP中定義
該公司使用的與調整後EBITDA最直接可比的GAAP計量是包括非控制權益在內的淨收益。調整後的EBITDA不應被視為GAAP衡量淨收入(包括非控制性權益)或根據GAAP提出的任何其他財務業績衡量標準的替代方法。調整後的EBITDA作為一種分析工具具有重要的侷限性，因為它排除了一些但不是所有影響淨收入的項目，包括非控股權益。調整後的EBITDA不應單獨考慮，也不應作為根據公認會計原則報告的公司業績分析的替代。本公司對調整後EBITDA的定義可能無法與業內其他公司的類似名稱衡量標準相提並論，從而削弱了其效用。
非公認會計準則財務指標的對賬
為了彌補調整後EBITDA作為分析工具的侷限性，公司管理層審查了可比GAAP計量，瞭解了調整後EBITDA與包括非控制性權益在內的淨收入之間的差異，並將這一知識納入其決策過程。管理層認為，投資者可以使用與公司評估經營業績相同的財務指標，從而受益。
下表顯示了包括非控制權益在內的GAAP淨收入財務計量與調整後EBITDA的非GAAP財務計量的對賬。
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截至3月31日止的三個月* |
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方差 |
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2022 |
|
2021 |
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$ |
|
% |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 包括非控制性權益在內的淨收入與調整後EBITDA的對賬 |
(單位：千) |
| 包括非控股權益在內的淨收入 |
$ |
21,389 |
|
|
$ |
18,136 |
|
|
$ |
3,253 |
|
|
18 |
% |
| 添加回： |
|
|
|
|
|
|
|
| 利息支出 |
26,645 |
|
|
25,549 |
|
|
1,096 |
|
|
4 |
% |
| 可強制贖回優先股的贖回收益 |
(4,493) |
|
|
— |
|
|
(4,493) |
|
|
NM |
| 所得税費用 |
676 |
|
|
— |
|
|
676 |
|
|
NM |
| 折舊及攤銷 |
61,023 |
|
|
55,971 |
|
|
5,052 |
|
|
9 |
% |
| 合同費用攤銷 |
448 |
|
|
448 |
|
|
— |
|
|
— |
% |
| 比例EMI EBITDA |
40,741 |
|
|
16,256 |
|
|
24,485 |
|
|
151 |
% |
| 基於股份的薪酬 |
6,132 |
|
|
— |
|
|
6,132 |
|
|
NM |
| 資產出售損失 |
110 |
|
|
32 |
|
|
78 |
|
|
244 |
% |
| 債務清償損失(收益) |
129 |
|
|
(239) |
|
|
368 |
|
|
(154) |
% |
| 衍生工具未實現虧損 |
2,886 |
|
|
— |
|
|
2,886 |
|
|
NM |
| 冬季風暴URI造成的衍生損失 |
— |
|
|
13,456 |
|
|
(13,456) |
|
|
(100) |
% |
| 整合成本 |
6,151 |
|
|
— |
|
|
6,151 |
|
|
NM |
| 交易成本 |
5,676 |
|
|
— |
|
|
5,676 |
|
|
NM |
| 其他一次性成本或攤銷 |
1,195 |
|
|
328 |
|
|
867 |
|
|
264 |
% |
| 扣除： |
|
|
|
|
|
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|
| 利息和其他收入 |
— |
|
|
16 |
|
|
(16) |
|
|
(100) |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
| 來自未合併關聯公司的股權收入 |
27,917 |
|
|
11,355 |
|
|
16,562 |
|
|
146 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
| 調整後的EBITDA |
$ |
140,791 |
|
|
$ |
118,566 |
|
|
$ |
22,225 |
|
|
19 |
% |
*在2022年2月22日之前，遺留的Altm業務的結果不包括在公司的綜合財務報表中。請參閲附註1--《組織和組織説明》中的表格10-Qd 重要會計政策摘要，瞭解有關公司陳述基礎的更多信息。
NM--沒有意義
截至2022年3月31日的三個月，調整後的EBITDA增加了2220萬美元，增幅為19%，達到1.408億美元，而2021年同期為1.186億美元。這一增長主要是由於交易於2022年2月完成，淨收益增加，包括330萬美元的非控股權益，以及與公司在其EMI管道EBITDA、整合成本、基於股票的薪酬、交易成本、折舊和攤銷費用以及利息支出中的比例份額相關的加回增加。這一增長被通過交易增加三個EMI管道實體導致的EMI管道收入增加1,660萬美元，以及由於2022年第一季度沒有與極端天氣相關的增加而導致與冬季風暴URI衍生損失相關的增加減少1,350萬美元，也沒有因冬季風暴URI導致的定價上升而部分抵消。上表列出的2022年調整後EBITDA不包括任何預期的協同效應，包括從價税、運營費用和公司併購，這些將在2022年期間確認。
分部調整後的EBITDA
分部調整後EBITDA被定義為調整後的分部淨收益，不包括利息支出、所得税支出、折舊和攤銷、這些相同項目對我們的權益法投資和其他非經常性項目的比例影響。下表列出了截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的分部調整EBITDA。另請參閲附註17-分部在我們的簡明綜合財務報表附註中，本表格10-Q用於將分部調整後的EBITDA與包括非控制權益在內的淨收益進行對賬。
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|
截至3月31日止的三個月* |
|
方差 |
|
2022 |
|
2021 |
|
$ |
|
% |
|
|
|
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|
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|
(單位：千) |
| 中游物流 |
$ |
102,890 |
|
|
$ |
105,800 |
|
|
$ |
(2,910) |
|
|
(3) |
% |
| 管道運輸 |
40,437 |
|
|
15,322 |
|
|
25,115 |
|
|
164 |
% |
公司和其他(1) |
(2,536) |
|
|
(2,556) |
|
|
20 |
|
|
(1) |
% |
| 分部調整後的EBITDA總額 |
$ |
140,791 |
|
|
$ |
118,566 |
|
|
$ |
22,225 |
|
|
19 |
% |
|
|
|
|
|
|
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|
|
*在2022年2月22日之前，遺留的Altm業務的結果不包括在公司的綜合財務報表中。有關公司財務報表合併的更多信息，請參閲附註1-組織機構説明和重要會計政策摘要中的表格10-Q列報基礎。
(1)公司及其他指：(I)非具體歸因於可報告分部；(Ii)不可單獨報告或(Iii)未被分配至可報告分部以評估其業績的業績，包括若干一般及行政開支項目。
截至2022年3月31日的三個月，中游物流部門調整後的EBITDA減少290萬美元，至1.029億美元，降幅為3%，而2021年同期為1.058億美元。下降的主要原因是2022年第一季度沒有類似的冬季風暴URI事件。例如，2021年第一季度因冬季風暴URI造成的衍生品虧損1,350萬美元計入分部調整後的EBITDA，但2022年第一季度沒有類似的計入。這一減少被包括非控股權益在內的部門淨收入增加100萬美元以及與2022年2月完成的交易相關的折舊和攤銷費用、整合成本和所得税費用分別增加510萬美元、410萬美元和50萬美元所部分抵消。
截至2022年3月31日的三個月，管道運輸部門調整後的EBITDA增加了2510萬美元，增幅為164%，達到4040萬美元，而2021年同期為1530萬美元。這一增長是由於對GCX和Shin Oak的投資以及公司對PHP的投資增加了100%，這些都是通過2022年2月的交易獲得的。在截至2021年3月31日的三個月內，公司僅持有PHP 26.67%的權益。
經營成果
下表列出了該公司在所述時期的經營結果：
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截至3月31日止的三個月* |
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方差 |
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2022 |
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2021 |
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$ |
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% |
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(單位：千) |
| 收入： |
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| 服務收入 |
$ |
80,445 |
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$ |
67,662 |
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$ |
12,783 |
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19 |
% |
| 產品收入 |
174,928 |
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79,993 |
|
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94,935 |
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|
119 |
% |
| 其他收入 |
1,876 |
|
|
448 |
|
|
1,428 |
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|
319 |
% |
| 總收入 |
257,249 |
|
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148,103 |
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109,146 |
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74 |
% |
| 運營成本和支出： |
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| 銷售成本(不包括折舊和攤銷) |
120,275 |
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37,005 |
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83,270 |
|
|
225 |
% |
| 運營費用 |
29,871 |
|
|
15,564 |
|
|
14,307 |
|
|
92 |
% |
| 從價税 |
4,153 |
|
|
2,351 |
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1,802 |
|
|
77 |
% |
| 一般和行政 |
22,752 |
|
|
5,626 |
|
|
17,126 |
|
|
304 |
% |
| 折舊及攤銷 |
61,023 |
|
|
55,971 |
|
|
5,052 |
|
|
9 |
% |
| 資產處置損失 |
110 |
|
|
32 |
|
|
78 |
|
|
244 |
% |
| 總運營成本和費用 |
238,184 |
|
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116,549 |
|
|
121,635 |
|
|
104 |
% |
| 營業收入 |
19,065 |
|
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31,554 |
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(12,489) |
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(40) |
% |
| 其他收入(支出)： |
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| 利息和其他收入 |
250 |
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537 |
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(287) |
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(53) |
% |
| 優先股贖回收益 |
4,493 |
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— |
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|
4,493 |
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|
NM |
| 衍生工具未實現虧損 |
(2,886) |
|
|
— |
|
|
(2,886) |
|
|
NM |
| 利息支出 |
(26,774) |
|
|
(25,310) |
|
|
(1,464) |
|
|
6 |
% |
| 未合併關聯公司收益中的權益 |
27,917 |
|
|
11,355 |
|
|
16,562 |
|
|
146 |
% |
|
|
|
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|
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| 其他收入(費用)合計，淨額 |
3,000 |
|
|
(13,418) |
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16,418 |
|
|
(122) |
% |
|
|
|
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| 所得税前收入 |
22,065 |
|
|
18,136 |
|
|
3,929 |
|
|
22 |
% |
| 當期所得税支出 |
676 |
|
|
— |
|
|
676 |
|
|
NM |
|
|
|
|
|
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|
| 包括非控股權益在內的淨收入 |
$ |
21,389 |
|
|
$ |
18,136 |
|
|
$ |
3,253 |
|
|
18 |
% |
|
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* 在2022年2月22日之前，遺留的Altm業務的結果不包括在公司的綜合財務報表中。請參閲附註1--《組織説明》中的表格10-Q列報基礎和 重要會計政策摘要，瞭解有關公司演示文稿的詳細信息。
NM--沒有意義
收入
在截至2022年3月31日的三個月裏，收入增加了1.091億美元，增幅為74%，達到2.572億美元，而2021年同期為1.481億美元。這一增長主要是由於採集量和加工量的逐期增長，以及渣油、凝析油和液化石油氣銷售量的類似增長。
服務收入
服務收入包括我們的客户支付給我們的服務費，這些服務費提供將天然氣、天然氣和原油推向市場所需的全面收集、處理、加工和水處理服務。截至2022年3月31日的三個月，服務收入增加了1280萬美元，增幅為19%，達到8040萬美元，而2021年同期為6770萬美元。這一增長主要是由於一段時期內收集和加工的天然氣數量分別增加了280.0和280.5立方米/天，其中164.0立方米/天和124.3立方米/天是通過交易獲得的新業務的結果。服務收入完全包括在中游物流部門。
產品收入
產品收入包括商品銷售(包括凝析油、天然氣殘渣和天然氣液化天然氣)。在截至2022年3月31日的三個月中，產品收入增加了9490萬美元，增幅為119%，達到1.749億美元，而2021年同期為8000萬美元，這主要是由於天然氣液化和凝析油價格的同期上漲以及這些液體和天然氣殘渣銷售量的增加。天然氣價格每桶上漲18.27美元，漲幅64%，凝析油價格每桶上漲35.18美元，漲幅95%。天然氣和凝析油銷售量增加了180萬桶，增幅為27%。同樣，天然氣殘渣銷售量增加了180萬MMBtu或25%。天然氣價格在一段時期內每MMBtu下降0.35美元或7%，部分抵消了這些增長。產品收入完全包括在中游物流部門。
營運成本及開支
銷售成本(不包括折舊和攤銷)
銷售成本(不包括折舊和攤銷)主要包括以合同市場價從我們的生產商購買天然氣和天然氣，以支持向其他第三方銷售產品。在截至2022年3月31日的三個月裏，銷售成本增加了8330萬美元，增幅為225%，達到1.203億美元，而2021年同期為3700萬美元。這一增長主要是由於上文討論的天然氣價格以及天然氣和天然氣產量的逐期增長所推動的。銷售成本(不包括折舊和攤銷)全部包括在中游物流部門。
運營費用
截至2022年3月31日的三個月，運營費用增加了1430萬美元，達到2990萬美元，增幅為92%，而2021年同期為1560萬美元。在增加的總額中，350萬美元是由通過交易獲得的新業務推動的。其餘增長主要是由於同期電力成本940萬美元和合並整合成本140萬美元上升所致。較高的電費是由於2021年2月從我們的主要電力供應商之一收到的與冬季風暴URI造成的極端天氣有關的電力信用。
一般和行政
截至2022年3月31日的三個月，一般和行政(“G&A”)支出增加了1710萬美元，增幅為304%，達到2280萬美元，而2021年同期為560萬美元。這一增長主要是由於與2022年2月完成的交易有關的1,040萬美元的收購和整合成本以及610萬美元的基於股份的已確認薪酬，這兩者都與交易有關，屬於非經常性費用。
其他收入(費用)
未合併關聯公司收益中的權益
在截至2022年3月31日的三個月裏，來自百代管道的收入增加了1660萬美元，增幅為146%，達到2790萬美元，而2021年同期為1140萬美元。這一增長主要是由於收購了新的EMI管道以及通過2022年2月完成的交易獲得了公司現有EMI管道PHP的額外股權，以及由於收益增加。
資本資源與流動性
自成立以來，該公司的主要資本用途一直是用於收集和加工資產的初步建設，以及收購EMI管道和相關的後續建設成本。2022年，公司的主要資本支出需求預計將涉及阿爾卑斯高地收集系統與傳統BCP系統的整合、某些整合相關的協同效應，包括將壓縮單元搬遷並將資產處理到傳統BCP加工廠、公司的合同債務、公司董事會可能宣佈的向其A類普通股和普通股支付季度現金股息，以及贖回剩餘強制可贖回優先股時的現金支付。
在截至2022年3月31日的三個月中，公司的主要現金來源是來自EMI管道的分配、循環信貸安排下的借款和運營產生的現金。根據公司目前的財務計劃和包括再投資協議在內的相關假設，公司相信來自運營的現金、其中游基礎設施的資本削減計劃以及百代管道的分配產生的現金流將超過資本支出以及為公司計劃的季度股息和2022年強制贖回優先股提供資金所需的金額。
鑑於近期原油價格波動，以及通脹、利率上升、烏克蘭武裝衝突和相關政府行動導致的經濟活動不確定，該公司繼續監測EMI管道的預期天然氣吞吐量和產能利用率。
資本要求和支出
我們的業務可能是資本密集型的，需要投資來擴大、升級、維護或增強現有業務，並滿足環境和運營法規。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，中游基礎設施資產的資本支出總額分別為2920萬美元和1980萬美元。管理層相信，其現有的採集、處理和傳輸基礎設施能力能夠履行其中游合同，為客户提供服務。在截至2022年3月31日的三個月內，該公司沒有向其EMI管道提供現金捐助，而2021年同期向EMI管道提供的現金為2050萬美元。
該公司預計其現有資本資源將足以為EMI管道和公司現有基礎設施資產的未來資本支出提供資金。有關EMIS的更多信息，請參閲附註9-權益法投資在本表格10-Q的簡明綜合財務報表附註中。
現金流
下表列出了本報告所述期間的經營、投資和融資活動的現金流量：
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截至3月31日的三個月， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
| 經營活動提供的現金 |
$ |
98,393 |
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$ |
41,594 |
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| 用於投資活動的現金 |
$ |
(19,392) |
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$ |
(41,057) |
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| 融資活動提供的現金(用於) |
$ |
(80,084) |
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$ |
10,795 |
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經營活動。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金增加了5680萬美元。營運現金流的變化反映了包括非控股權益在內的淨收入增加330萬美元，與非現金項目有關的調整增加1240萬美元，以及營運資本變化提供的現金增加4110萬美元。期間業務活動提供的現金增加主要是由於通過交易獲得的新業務。
投資活動。截至2022年3月31日的三個月，用於投資活動的現金淨額與2021年同期相比減少了2170萬美元，這是因為公司在2022年第一季度沒有為EMI管道做出任何貢獻。這一下降還受到通過2022年2月完成的收購獲得的1340萬美元現金流入的推動。現金流出增加950萬美元，用於收集、處理和傳輸系統擴展的資本支出增加，部分抵消了這一減少額。
融資活動。與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金增加了9090萬美元。這一變化主要是由於贖回了6070萬美元的強制可贖回優先股，增加了1390萬美元的長期債務本金支付，以及減少了1490萬美元的股本貢獻。
股息和分配再投資協議
2022年2月22日，本公司與合夥企業、APA公司、阿帕奇中流公司、特拉華州有限責任公司Buzzard Midstream LLC以及ISQ Global Infrastructure Fund II L.P.、BCP Raptor Aggregator，LP、Blackstone Capital Partners VII L.P.和Blackstone Energy Partners II L.P.的特拉華州有限合夥企業和控股附屬公司，BC二疊紀管道聚集器LP，BX Permian Pipeline Aggregator LP是Blackstone Capital Partners VII L.P.和Blackstone Energy Partners II L.P.的特拉華州有限合夥和控股附屬公司，貢獻者以及與貢獻者有關聯的某些其他個人(統稱為“再投資持有人”)。
再投資協議規定，每個再投資持有人有義務將緊接交易結束後持有的A類普通股的所有分派或A類普通股股息的至少20%再投資於A類普通股，包括在稍後日期收到的A類普通股股份，以換取緊接交易結束後持有的普通股。再投資協議授權董事會審核委員會隨時將強制性股息再投資的百分比增加至該等分派或股息的100%，或將該百分比降低至不少於20%。各再投資持有人的強制性責任將由結算時起持續至(I)2024年3月31日、(Ii)本公司及合夥企業分別就截至2023年12月31日的季度支付股息及分派及(Iii)董事會審核委員會決定的其他日期，兩者中以較早者為準。根據再投資協議發行的所有A類普通股股票的發行價將比緊接股息或分派支付日之前五個交易日A類普通股的成交量加權平均價有3%的折扣。
再投資協議還規定本公司有義務制定股息再投資計劃，使A類普通股的所有其他持有人有權按與再投資持有人基本相同的條款，將任何股息全部或部分再投資於該持有人持有的A類普通股的股份。2022年4月4日，該公司提交了一份S-3表格中關於再投資協議和為所有其他持有人建立該計劃的註冊聲明。
2022年2月22日，審計委員會向本公司董事會建議，董事會批准再投資持有人所持股份的股息將以新發行的A類股支付，2022年曆年每季度派息一次。
前述對再投資協議的描述僅為摘要，僅參考再投資協議的全文，其副本作為附件10.2以Form 10-Q的形式附在本季度報告中，並通過引用併入本文。
A類普通股股息
2022年4月19日，公司董事會宣佈，公司A類普通股每股1.50美元的現金股息將於2022年5月17日支付給股東。請參閲附註10-股權及認股權證以獲取更多信息。
公共單位分佈
根據出資協議，於交易結束時，(I)出資人將入股實體的所有股權出讓予合夥企業；及(Ii)作為交換，合夥企業發行50,000,000股普通股，代表有限合夥人於合夥企業的權益，而本公司則向出資人發行50,000,000股本公司C類普通股，每股票面價值0.0001美元。有關首選設備的詳細信息，請參閲附註10-股權及認股權證在本表格10-Q的簡明綜合財務報表附註中。
2022年第一季度，公司通過對合夥公司普通合夥人的所有權，宣佈從合夥公司向共同單位持有人分配每共同單位1.50美元。請參閲附註10-股權及認股權證以獲取更多信息。
A系列累計可贖回優先股
該夥伴關係於2019年6月12日發佈了優先股。由於該交易被視為反向合併，為會計目的，某些已發行和未償還的優先股在結算時被假定。優先股可在特定事件發生時由優先股持有人選擇兑換為本公司A類普通股，除非本公司另行贖回。
優先股使持有者有權從截至2019年6月30日的季度開始，以每年7%的速度獲得季度分配。一旦發生特定事件，這一比率將增加到每年10%。
於交易完成日，本公司完成第三份經修訂及重訂的合夥有限合夥協議(“合夥有限合夥協議”)，其中包括規定合夥企業於合夥企業有限合夥協議生效六個月、十二個月及十八個月的每個週年紀念日或之前強制贖回50,000個優先股，在該十八個月期間內共贖回150,000個優先股。
本公司擬於2022年年底前贖回優先股。有關首選設備的詳細信息，請參閲附註11-A系列累積可贖回優先股在本表格10-Q的簡明綜合財務報表附註中。
流動性
下表彙總了公司在公佈日期的主要財務指標：
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3月31日， |
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十二月三十一日， |
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2022 |
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2021 |
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(單位：千) |
| 現金和現金等價物 |
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$ |
17,646 |
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$ |
18,729 |
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| 債務總額 |
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$ |
2,948,349 |
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|
$ |
2,307,702 |
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| 可用承諾借款能力 |
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$ |
269,000 |
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|
$ |
133,000 |
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現金和現金等價物
截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司的現金和現金等價物分別為1760萬美元和1870萬美元。大部分現金投資於高流動性的投資級工具，購買時的到期日不超過3個月。
總債務和可用信貸安排
不能保證對公司有貸款承諾的銀行的財務狀況不會惡化。本公司密切關注本公司銀行集團中各銀行的評級。擁有一個大型銀行集團使本公司能夠減輕任何銀行未能履行其貸款承諾的潛在影響。
合同義務
長期債務及相關利息支付。我們有合同義務支付定期貸款的本金和利息。看見附註6--債務和融資費用在附註中，我們的簡明綜合財務報表在本季度報告中的表格10-Q。
根據我們與第三方管道達成的某些運輸服務協議，根據當前合同條款，從2021年到2031年，我們將運輸天然氣和NGL，如果我們在任何一年未能運輸最低吞吐量，則我們將根據容量缺口支付運輸差額，最高可達MVC金額。截至2022年3月31日，該公司沒有支付任何歷史上的缺口付款。
表外安排
除本公司於2022年2月28日提交的8-K表格附件99.6所述安排外，本公司並無與未合併實體訂立任何可能對本公司流動資金或資本資源狀況有重大影響的交易、協議或其他合約安排。
關鍵會計政策
公司的重要會計政策(請參閲重要會計政策摘要在公司於2022年2月28日提交的當前8-K報表的附件99.4中)是瞭解我們的運營結果和財務狀況的基礎。一些會計政策本質上受估計技術、估值假設和其他主觀評估的制約，在將複雜的會計原則應用於個別交易時可能需要做出重大判斷，實際結果可能與公司的估計大不相同。本公司已制定程序和程序，以促進作出這些判斷。此外，某些會計政策比其他政策更有可能對公司的簡明綜合財務報表產生關鍵影響，並可能適用於相對更重要的業務領域。以下會計政策對公司的簡明綜合財務報表至關重要：
•收入確認，
•預算的使用，
•業務合併，
•公允價值計量，以及
•長期資產減值。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
關於市場風險的定量和定性披露
本公司面臨各種市場風險，包括商品價格不利變化的影響和下文所述的信用風險。本公司持續監測其市場風險敞口，包括與烏克蘭武裝衝突、利率上升和通脹趨勢相關的影響和事態發展，這些因素在2022年期間給金融市場帶來了重大的波動和不確定性。
商品價格風險
該公司的經營結果可能會受到石油和天然氣市場價格的影響。該公司收入的一部分直接與當地天然氣、天然氣和二疊紀盆地凝析油價格掛鈎。商品價格的波動也直接和間接地影響業務成本要素。例如，大宗商品價格直接影響電力和燃料等成本，這些成本是隨着大宗商品價格的變化而增加或減少的。大宗商品價格還會影響行業活動和需求，從而間接影響勞動力和設備租賃等項目的成本。管理層定期評估本公司對大宗商品價格風險的潛在敞口，並可能定期達成旨在緩解潛在波動性的財務或實物安排。參考附註16--衍生工具和對衝活動在本表格10-Q的簡明綜合財務報表附註中 關於我們的套期保值策略和目標的進一步討論。
利率風險
我們的金融工具和我們的財務狀況所固有的市場風險代表了利率不利變化所產生的潛在損失。截至2022年3月31日，該公司有扣除遞延融資成本的有息債務，本金為29.5億美元。該貸款的利率是可變的，這使公司在短期利率上升的情況下面臨利息支出增加的風險。因此，運營結果、現金流、財務狀況和現金分配能力可能會受到利率大幅上升的不利影響。如果利率增加1.0%，公司截至2022年3月31日的季度的綜合利息支出將增加約650萬美元。本公司可定期訂立利率衍生工具，以增加利息開支的穩定性，並管理其對利率變動的風險。參考附註16--衍生工具和對衝活動在10-Q表格的簡明綜合財務報表附註中，進一步討論我們的套期保值策略和目標。
信用風險
本公司承擔因第三方客户不付款或不履行義務、破產或清算而產生的信用風險。公司客户不付款和不履行義務的任何增加，或公司客户的破產或清算，都可能對公司的經營業績產生不利影響。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
截至2022年3月31日，根據《交易所法案》第13a-15(B)條的規定，公司在公司管理層的監督和參與下，對公司的披露控制和程序(如《交易所法案》第13a-15(E)條所述)的有效性進行了評估，其中包括擔任首席會計官的首席執行官和首席會計及行政運營官。根據這一評估，公司首席執行官兼首席會計和行政運營官得出結論，公司的披露控制和程序自2022年3月31日起有效。
本公司的披露控制和程序旨在確保本公司根據交易法提交或提交的報告中要求本公司披露的信息在美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。公司的披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據交易所法案提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席會計和行政運營官，以便及時決定需要披露的信息。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制(定義見《交易法》第13a-15(F)條)沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他資料
項目1.法律程序
有關法律程序的更多信息，請參閲附註8--承付款和或有事項在本表格10-Q的簡明綜合財務報表附註中。
第1A項。風險因素
與我們的業務相關的風險
該公司的運營資產目前完全位於德克薩斯州的二疊紀盆地，這使得它很容易受到與在單一地理區域運營相關的風險的影響。
該公司全資擁有的中游資產目前僅位於德克薩斯州的特拉華州盆地，該盆地是更廣泛的二疊紀盆地的一部分。由於這種集中，本公司將不成比例地受到以下因素的影響：地區供需因素、該地區油井生產的延遲或中斷、政府監管、獲得通行權、市場限制、缺水或限制、乾旱相關條件或其他與天氣有關的情況或原油、天然氣和水的加工或運輸中斷。如果這些因素中的任何一個對二疊紀盆地的影響超過其他產區，相對於擁有更多元化資產組合的其他中游公司，公司的業務、財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。
由於現有油井的碳氫化合物產量自然下降，該公司的成功在一定程度上取決於其中游系統維持或增加碳氫化合物吞吐量的能力，這取決於其客户在其專用種植面積上的開發和完井活動水平。
該公司中游系統處理的原油和天然氣量水平取決於中游系統專用的原油和天然氣井的產量水平，這可能低於預期，隨着時間的推移自然會下降。為了維持或提高其中游系統的吞吐量水平，該公司必須從客户在其中游系統專用面積上完成的油井中獲得產量，或在其業務區域內與其他第三方簽署協議。
該公司無法控制生產商在其作業區域內的開發和完井活動水平、與其系統連接的油井相關的儲量數量，或油井產量下降的速度。此外，該公司對生產商或他們的勘探和開發決策沒有控制權，這些決策可能受到以下因素的影響：
•資金的可獲得性和成本；
•當前和預測的原油、天然氣和天然氣價格；
•對原油、天然氣和天然氣的需求；
•外國石油、天然氣和天然氣生產國的政治和經濟狀況和事件，包括禁運、中東持續的敵對行動和其他持續的軍事行動、烏克蘭的武裝衝突以及對俄羅斯的相關經濟制裁；
•利率上升和通貨膨脹趨勢；
•儲備水平；
•地質考量；
•客户對特拉華盆地開發的戰略重要性發生變化，而不是他們可能收購的其他潛在未來業務，這可能對這些客户願意投入到二疊紀盆地英畝開發的財務和運營資源產生不利影響；
•提高與其作業區域內的原油、天然氣和天然氣的勘探和生產有關的税收水平；
•環境法規或其他政府法規，包括許可證的可用性、水力壓裂的法規以及政府決定將多個設施作為單一來源處理以供空氣許可之用；以及
•生產成本和生產原油、天然氣和天然氣的能力，以及鑽機和其他設備的可用性和成本。
由於這些和其他因素，即使已知儲量存在於公司中游資產服務的地區，生產商也可能選擇不開發這些儲量。如果生產商選擇不開發其儲量，或選擇放慢在公司運營區域的開發速度，其中游系統的利用率將低於預期水平。開發活動減少，加上其目前專用種植面積的自然減產，
這將導致公司無法維持其中游資產當時的使用水平，這可能對其業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
由於公司客户投資的物業存在所有權缺陷，專用面積可能會損失。
本公司的某些客户在收購石油和天然氣租約或權益時的做法是不會產生聘請律師審查礦產權益所有權的費用。相反，某些客户在試圖獲得特定礦產權益的租約之前，依賴於從事現場工作的石油和天然氣租賃經紀人或地主的判斷，在適當的政府辦公室檢查記錄。重大所有權缺失的存在可能會使租約變得毫無價值。如果本公司的任何客户未能解決任何所有權缺陷，該等客户可能會延遲或阻止使用相關的礦產權益，這可能會導致本公司系統的交易量減少，並導致其收入的相關減少。
我們在某些管道項目和其他合資企業中擁有權益，我們未來可能會加入更多的合資企業，我們對這些實體的控制受到此類實體的有限合夥和有限責任公司協議的條款以及我們在此類實體中的持股比例的限制。
我們在幾個合資企業中擁有所有權，包括PHP、GCX、Breviloba和Epic合資企業，未來我們可能會達成其他合資企業安排。雖然我們擁有股權並對我們的合資企業擁有一定的投票權，但我們並不作為我們合資企業的經營者或控制我們的合資企業，每個合資企業都由另一家合資夥伴運營。我們影響這些實體的商業決策的能力有限，因此我們可能很難或不可能促使合資企業採取我們認為符合我們或相關合資企業最佳利益的行動。此外，合資安排涉及各種風險和不確定性，例如承諾我們為運營和/或資本支出提供資金，我們可能無法控制的時間和金額，以及可能對我們的現金流產生不利影響的情況。
我們也可能無法控制我們將從這些實體的運營中獲得的現金數量，這可能會進一步對我們的現金流產生不利影響。合資企業安排也可能限制我們的運營和組織靈活性以及我們管理風險的能力，這可能對我們的業務、現金流和運營結果產生重大不利影響。
如果與該公司的管道互連的第三方管道，或預計在未來某一時刻互連的管道無法運輸或儲存原油、NGL或天然氣，則該公司的收入和可用資金可能會受到不利影響。
該公司依賴第三方下游管道和相關業務從其處理系統提供交付選項。由於該公司不控制這些管道和相關作業，因此它們的持續運營不在其控制範圍之內。如果任何管道由於維修、設施損壞、產能不足、監管機構關閉、未能滿足質量要求或任何其他原因而無法滿足當前或未來的產量，公司高效運營和繼續向主要需求中心輸送原油、天然氣和成品油的能力可能會受到限制，從而減少收入。這些管道的任何臨時或永久中斷都可能對公司的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
該公司無法預測其客户將以什麼速度開發他們的專用種植面積或他們將決定開發的地區。
我們的面積致力於覆蓋處於不同發展階段的多個領域的中游服務。這些地區的客户開發速度以及最終將在每個地區開發的油井數量尚不確定。公司的某些客户在非公司專用區域擁有自己的種植面積。我們無法預測這些客户將在何時決定開發這些領域中的哪些。我們的客户可能會決定探索和開發我們在服務於該地區的中游資產中擁有較小運營權益的地區，或者面積不是專為我們提供的，而不是我們在服務於該地區的中游資產中擁有較大運營權益的地區。這些客户決定開發非專門用於公司的種植面積，可能會對公司的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
在某些情況下，本公司的客户可暫停、減少或終止其在本公司商業協議下的義務，這可能對本公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
公司與客户簽訂了天然氣收集、壓縮和加工協議、原油收集協議和採出水收集和處置協議，其中包括允許客户在發生某些事件時暫停、減少或終止其在每項協議下的義務的條款。這些事件包括公司不履行義務和公司無法控制的不可抗力事件。客户已經有了
即使該等決定可能對本公司造成重大不利影響，亦有權酌情作出該等決定。任何此類減少、暫停或終止這些客户在其商業協議下的義務將對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
來自其他提供中游服務的公司或來自替代燃料來源的競爭加劇，可能會對該公司的服務需求產生負面影響，從而可能對其財務業績產生不利影響。
該公司的系統將主要與其他原油和天然氣收集系統以及採油水服務提供商爭奪第三方客户。它的一些競爭對手現在或將來可能會獲得比該公司更多的原油、天然氣和採出水供應。其中一些競爭對手可能會擴大或建設收集系統，這將對公司向第三方客户提供的服務產生額外的競爭。此外，潛在的第三方客户可以開發他們自己的採集系統，而不是使用公司的系統。
此外，碳氫化合物燃料與終端用户可用的其他形式的能源競爭，包括可再生電力和煤炭。以碳氫化合物為代價，對這類其他形式能源的需求增加，可能導致對該公司服務的需求減少。
所有這些競爭壓力可能會使該公司在尋求擴大業務時更難吸引新客户，這可能會對其業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，競爭可能加劇在其系統所服務的市場中減少對原油、天然氣和產出水服務需求的因素的負面影響，例如不利的經濟條件、天氣、更高的燃料成本、税收或其他直接或間接增加成本或減少對其服務的需求的政府或監管行動。
本公司對商品價格風險的風險敞口可能會隨着時間的推移而變化，本公司不能保證與其客户就其中游服務達成的任何現有或未來協議的條款。
該公司目前根據各種不同的合同安排產生收入，包括基於體積費用的收費協議、以代表生產商銷售收集和加工產品的收益的百分比為基礎的收益百分比安排以及產品百分比安排，其中公司被分配其收集和加工的天然氣的一部分作為部分補償。因此，該公司現有的業務和現金流對大宗商品價格風險的直接敞口有限。然而，公司的客户面臨大宗商品價格風險，而大宗商品價格的持續下降可能會使公司未來可用於中游服務的生產量低於預期水平。此外，在過去，產能過剩造成了高度競爭的環境，縮小了二疊紀盆地和終端市場之間的大宗商品價差，從而減少了對公司服務的需求，導致運輸量減少，公司能夠向客户收取的費率更低。儘管該公司打算在新合同和尚未確定價格的現有合同上保持這些定價條款，但它談判這些條款的努力可能不會成功，這可能會對其業務產生重大不利影響。
該公司的業務涉及許多危險和操作風險，其中一些可能不是保險完全覆蓋的。如果發生未完全投保的重大事故或其他事件，可能會減少其業務，並對其現金流產生重大不利影響。
該公司的運營受到原油、天然氣和採出水收集過程中固有的所有危險的影響，包括：
•因設計、安裝、建築材料或操作缺陷、自然災害、恐怖主義行為或第三方行為造成管道、壓縮機站、集中集輸設施、泵站、儲存終端、相關設備及周邊財產損壞的；
•因設備、設施或管道發生故障或其他中斷造成的原油、天然氣或天然氣泄漏或原油、天然氣或天然氣損失；
•起火、破裂和爆炸；以及
•其他還可能導致人身傷害和生命損失、污染和停產的危險。
如果公司認為可獲得保險的成本相對於所呈現的風險而言過高，則可以選擇不為任何或所有這些風險購買保險。此外，污染和環境風險一般不能完全投保。如果發生保險無法完全覆蓋的事件，可能會對公司的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生重大不利影響。
設備和熟練勞動力的短缺可能會降低設備的可用性和勞動生產率，增加勞動力和設備成本，這可能會對公司的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
該公司的集聚和其他中游服務需要具備多種專業技能的特殊設備和勞動力，如設備操作員、機械師和工程師等。如果公司未來遇到必要設備或熟練勞動力的短缺，其勞動力和設備成本以及整體生產率可能會受到實質性的不利影響。如果公司的設備或勞動力價格上漲，或者如果公司員工的健康和福利成本大幅增加，其業務和經營結果可能會受到實質性的不利影響。
關鍵人員的流失可能會對公司的運營能力產生不利影響。
公司在很大程度上依賴其管理團隊。本公司不維持、也不打算購買任何針對這些個人損失的保險。失去代表公司高級管理層或任何其他關鍵人員的任何關鍵人員的服務，可能會對公司的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。
恐怖襲擊、網絡攻擊或武裝衝突可能會損害公司的業務。
恐怖活動、網絡攻擊、反恐努力和其他涉及美國或其他國家的武裝衝突可能會對美國和全球經濟造成不利影響，並可能阻止公司履行其財務和其他義務。例如，2022年2月24日，俄羅斯對烏克蘭發動大規模入侵。因此，美國、英國、歐盟成員國和其他公共和私人行為者對俄羅斯實施了嚴厲制裁。這種入侵和相關制裁的地緣政治和宏觀經濟後果無法預測，此類事件或烏克蘭或其他地方的任何進一步敵對行動都可能嚴重影響世界經濟。如果上述任何事件發生，由此產生的政治不穩定和社會動盪可能會減少對原油和天然氣的總體需求，可能會對公司的服務需求造成下行壓力，並導致公司收入減少。原油和天然氣相關設施可能成為恐怖襲擊的直接目標，如果構成公司運營的基礎設施被摧毀或損壞，公司的運營可能受到不利影響。由於這些威脅，保險和其他保障的成本可能會增加，一些保險覆蓋範圍可能變得更難獲得(如果有的話)。
網絡事件可能導致信息被盜、數據損壞、運營中斷和/或經濟損失。
石油和天然氣行業越來越依賴數字技術來進行日常運營，包括某些中游活動。例如，軟件程序用於管理收集和運輸系統以及合規報告。移動通信設備的使用迅速增加。SCADA(監控和數據採集)等工業控制系統現在控制着大規模的過程，這些過程可能包括多個地點和長距離，如原油和天然氣管道。
該公司依賴數字技術，包括信息系統和相關基礎設施以及雲應用程序和服務，來處理和記錄財務和運營數據，並與其員工和商業服務提供商進行溝通。該公司的商業服務提供商，包括供應商和金融機構，也依賴於數字技術。開展中游活動所需的技術使某些信息成為盜竊或挪用的目標。
公司的技術、系統、網絡及其業務合作伙伴的技術、系統、網絡可能成為網絡攻擊或信息安全漏洞的目標，這可能導致未經授權發佈、收集、監控、誤用、丟失或破壞專有和其他信息，或對其業務運營造成其他中斷。此外，某些網絡事件，如監控，可能會在較長時間內保持不被檢測到。
涉及公司信息系統和相關基礎設施或其業務服務提供商的網絡事件可能會擾亂其業務計劃，並以下列方式對其運營產生負面影響：
•對供應商或其他服務提供商的網絡攻擊可能導致供應鏈中斷，這可能會推遲或停止開發更多基礎設施，實際上推遲了項目現金流的開始；
•對下游管道的網絡攻擊可能會阻止該公司在其設施的後門交付產品，導致收入損失；
•對通信網絡或電網的網絡攻擊可能導致運營中斷，導致收入損失；
•故意破壞其財務或業務數據可能導致不遵守規定的事件，從而可能導致監管罰款或處罰；以及
•業務中斷可能會導致昂貴的補救工作、管理分心、聲譽受損或對現金流產生負面影響。
該公司實施各種控制和流程，包括在全球範圍內納入基於風險的網絡安全框架，以監控和緩解安全威脅，並提高其信息、設施和基礎設施的安全性，這是成本高昂和勞動密集型的。此外，不能保證這些措施將足以防止安全漏洞的發生。隨着網絡威脅的持續發展，該公司可能需要花費大量額外資源來繼續修改或增強其保護措施，或調查和補救任何信息安全漏洞。任何此類故障或泄露，或由此導致的訪問、披露或其他信息丟失，都可能嚴重擾亂公司的業務，導致法律索賠或訴訟，根據保護個人信息隱私的法律承擔責任，並損害公司聲譽，任何這些都可能對公司的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對公司的業務、財務狀況和經營結果、全球經濟以及石油、天然氣和天然氣的需求和價格產生不利影響。這種情況使該公司無法確定與大流行有關的所有潛在風險，也無法估計大流行可能對其業務產生的最終不利影響。
新冠肺炎大流行以及第三方，包括但不限於政府當局、企業和消費者為應對這一大流行而採取的行動，對全球經濟造成了不利影響，並造成全球金融市場以及石油、天然氣和天然氣的需求和價格的大幅波動。
該公司的運營依賴於其員工能夠使用其各種設施。如果很大一部分員工無法有效履行職責，無論是由於缺乏物理或虛擬訪問、隔離、疾病、政府行動或限制、信息技術或電信故障，還是由於疫情造成的其他限制或不利影響，公司的業務、財務狀況、現金流和運營結果都可能受到重大不利影響。新冠肺炎疫情造成的當前形勢具有史無前例的性質，使公司無法確定與疫情有關的所有潛在風險，也無法估計疫情可能對其業務、財務狀況、現金流或運營結果產生的最終不利影響。新冠肺炎疫情及其史無前例的後果放大了並可能繼續放大本Form 10-Q季度報告中確定的其他風險。
與公司相關的環境和監管風險因素
該公司建設新的中游資產可能會受到新的或額外的監管、環境、政治、合同、法律和經濟風險的影響，這些風險可能會對其現金流、經營業績和財務狀況產生不利影響。
為服務客户而對公司現有系統進行增建或改造並擴展到新的生產區域涉及許多公司無法控制的法規、環境、政治和法律方面的不確定性，可能需要大量的資本支出，而公司可能由於受挫要求而無法在某些地點建設或擴建被視為單一來源一部分的某些設施。根據聯邦《清潔空氣法》的許可計劃，澄清原油和天然氣生產設施排放必須如何彙總的規定於2016年6月敲定。這一行動澄清了某些許可要求，但仍可能影響許可和合規成本。由於該公司正在建設基礎設施以滿足客户的需求，它可能無法按計劃完成這些項目，無法按預算成本完成，甚至根本無法完成。
在某一特定項目的資金支出後，公司的收入可能不會立即增加(或根本不會增加)。例如，如果公司建立了更多的收集資產，建設可能會在較長的一段時間內進行，在項目完成之前，它可能不會獲得任何實質性的收入增長，或者根本不會。該公司可能會在沒有實現預期未來產量增長的地區建造設施，以捕捉客户預期的未來產量增長。因此，新的中游資產可能無法吸引足夠的吞吐量來實現其預期的投資回報，這可能會對其業務、財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。
在建造新的管道或設施之前，對公司現有資產的增建可能要求其獲得新的通行權、地面使用協議或其他房地產協議。該公司可能無法及時獲得將新的原油、天然氣和水資源與其現有基礎設施連接起來的通行權，也無法利用其他有吸引力的擴張機會。此外，公司獲得新的通行權或擴大或續簽現有通行權、租約或其他協議的成本可能會變得更高，其費用只有在公司與客户雙方同意的情況下才能增加到超過年度同比增幅的水平。如果續簽或獲得新協議的成本增加，公司的現金流可能會受到不利影響。
該公司受到多個政府機構的監管，這可能會對其業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
本公司受多個聯邦、州和地方政府機構的監管。影響中游行業的提案和程序定期由國會、州立法機構以及聯邦和州監管委員會、機構和法院審議。本公司無法預測任何該等建議或程序何時或是否會生效，或法律及法規的改變對其業務可能產生的影響的大小。然而，增加中游行業的監管負擔可能會增加公司的經營成本，並影響其盈利能力。
費率監管、託運人對我們在管道上收取的費率的挑戰、聯邦、州或地方監管機構對公司某些資產管轄權特徵的改變或這些機構政策的改變可能會導致對公司資產的監管力度加大，這可能會導致其運營費用增加，限制對某些服務收取的費率，並減少現金流。
天然氣和原油收集可能會在州一級受到更嚴格的監管審查；因此，如果公司的天然氣和原油收集業務受到國家對費率和服務的監管，可能會受到不利影響。該公司的收集作業還可能受到與收集設施的設計、建造、測試、操作、更換和維護相關的安全和操作法規的約束。該公司無法預測這些變化可能對其運營產生什麼影響(如果有的話)，但根據未來的立法和法規變化，可能需要產生額外的資本支出和增加的運營成本。
與管道安全相關的聯邦和州立法和監管舉措經常會發生變化，可能會導致更嚴格的法規或執法，並可能使公司面臨更高的運營成本、更高的資本成本和潛在的運營延誤。
根據1968年《天然氣管道安全法》(下稱《NGPSA》)和1979年《危險液體管道安全法》(下稱《HLPSA》)中有關原油和NGL的規定，公司的部分管道須受管道和危險材料安全管理局(PHMSA)的監管。NGPSA和HLPSA都由1992年的《管道安全法》、1996年的《負責任的管道安全和夥伴關係法》、經2006年的《管道檢查、保護、執行和安全法》重新授權和修訂的2002年的《管道安全改進法》和2011年的《管道安全、監管確定性和創造就業法》修訂。NGPSA和HLPSA規定了天然氣、原油和NGL管道設施的設計、建造、運營和維護方面的安全要求，而PSIA則規定對高後果地區(“HCA”)的所有美國原油、NGL和天然氣輸送管道進行強制性檢查。
PHMSA制定了法規，要求管道運營商實施完整性管理計劃，包括更頻繁的檢查和其他措施，以確保HCA中的管道安全。該規例要求營運者，包括本公司，必須：
•對管道完整性進行持續評估；
•識別和描述可能影響HCA的對管道段的適用威脅；
•改進數據收集、集成和分析；
•在有需要時維修和補救管道；以及
•實施預防和緩解措施。
PHMSA可能會不時修訂這些標準。例如，2019年10月，PHMSA發佈了三項最終規則，創建或擴大了報告、檢查、維護和其他管道安全義務。PHMSA還在制定另外兩項與天然氣管道安全相關的規則，預計將修改管道維修標準，並將監管安全要求擴大到農村地區的某些集輸管道。未來有可能採取更多的監管行動，擴大PHMSA的管轄權，並實施更嚴格的誠信管理要求。例如，在通過《2020年保護我們的管道基礎設施和加強安全法案》後，要求管轄管道的運營商更新其檢查和維護計劃，以確定到2021年底防止和減少泄漏和逃逸管道甲烷排放的程序。另外，作為2021年綜合撥款法案的一部分，美國國會重新授權PHMSA到2023年，並指示該機構推進幾項監管行動。這些措施包括但不限於，發佈最終法規，要求非農村天然氣集輸管道以及新建和現有輸配管道設施的運營商進行泄漏檢測和修復計劃，並要求設施檢查和維護計劃與這些法規保持一致。2021年11月，PHMSA發佈了一項最終規則，擴大了受監管收集管道的定義，並對某些以前無關的收集管道實施了安全措施。最後一條規則還要求對所有收集管道進行報告, 並明確要求運營商向PHMSA報告安全信息。採用更全面或更嚴格的安全標準的法律或法規可能要求公司安裝新的或修改的安全控制措施、實施新的資本項目或加速實施維護計劃，所有這些都可能要求公司招致日益增加的運營成本，這可能是巨大的。
此外，如果該公司未能遵守PHMSA或類似的州法規，它可能會受到鉅額罰款和處罰。
加強對水力壓裂的監管可能會導致公司客户減少或延遲原油和天然氣的生產，這可能會減少其收集系統和其他中游系統的吞吐量，從而可能對其收入產生不利影響。
該公司不進行水力壓裂作業，但其客户的原油和天然氣生產基本上都是從需要在完井過程中進行水力壓裂的非常規來源開發的。水力壓裂是一種利用大量的水和砂與壓裂化學添加劑相結合的油井增產過程，這些添加劑在高壓下被泵送，以打開以前無法滲透的巖石，從而釋放碳氫化合物。關於水力壓裂的公眾爭議越來越多，涉及壓裂液的使用、誘發的地震活動、對飲用水供應的影響、水的使用以及對地表水、地下水和一般環境的潛在影響。
水力壓裂通常由國家石油和天然氣委員會和類似機構監管。一些州和地方政府，包括該公司所在的州，已經通過了法規，其他州正在考慮採用，這些法規可能會對水力壓裂作業施加更嚴格的披露或油井建設要求。此外，幾個州和地方政府已經禁止或大幅限制水力壓裂，在過去的幾年裏，美國環境保護局(EPA)等聯邦機構試圖對這一過程行使管轄權。雖然環保局此前曾尋求放鬆環境監管，減少執法努力，包括針對從非常規來源開發的能源，但環保組織和州已提起訴訟，挑戰環保局最近的行動。該公司無法預測這些或未來訴訟的結果，也無法預測此類訴訟將如何影響水力壓裂作業的監管。某些環保組織還建議，可能需要在聯邦、州和地方各級政府制定更多的法律，以更緊密和統一地監管水力壓裂過程。該公司無法預測是否會制定任何這類立法，如果會，其規定會是什麼。雖然該公司目前沒有在聯邦土地上為生產提供服務，但政府停止或推遲在聯邦土地上進行新的石油和天然氣租賃和鑽探許可或水力壓裂的行動，可能會影響石油和天然氣行業以及該公司未來在這些領域的潛在增長。在聯邦、州或地方一級通過新的法律和條例所需的額外監管和許可水平可能會導致延誤、增加運營成本, 以及可能減少流經本公司收集系統的原油和天然氣的數量並減少對其供水服務的需求的加工禁令，這反過來可能對其收入產生重大不利影響。
在近代史上，公眾對地震活動加劇的擔憂加劇了對石油和天然氣行業在作業中使用水的關注，這可能會導致影響水的使用或處置的成本、法規或環境舉措增加。通過聯邦、州和地方立法和法規，以應對公司運營區域內的誘發地震活動，可能會限制鑽探和生產活動，以及公司處理從這些活動中收集的產出水的能力，並可能導致成本增加和額外的運營限制或延誤，這反過來可能對公司的業務和運營結果產生重大影響。
公司可能會根據健康、安全和環境法律法規承擔重大責任，或承擔遵守這些法律和法規的成本和支出，這些法律和法規非常複雜，而且經常發生變化。
該公司受到各種嚴格而複雜的聯邦、州和地方法律法規的約束，這些法規涉及其運營的健康和安全方面、向環境中排放材料以及保護環境和自然資源(包括瀕危或受威脅物種)。這些法律和法規可能會對公司的運營提出許多要求，包括在進行受監管的活動之前獲得許可證、批准和證書；對可能排放到環境中的材料的類型、數量和濃度的限制；應用特定的健康和安全標準來保護公眾或工人；以及清理運營造成的污染的責任。此外，公司資產的建設和運營所需的許多許可證可能會受到第三方的質疑，導致項目延誤或實施嚴格的環境控制，作為發放此類許可證的先決條件。為了遵守這些現行法律和法規以及根據這些法律和法規獲得的許可和其他批准，本公司可能會產生鉅額成本。此外，如果修改或重新解釋現有法律和法規，或者如果新的法律和法規適用於公司的運營，公司的合規成本可能會增加或運營延遲。許多政府當局，如環境保護局和類似的國家機構，有權強制遵守這些法律和法規以及根據這些法律和法規頒發的許可證，這往往需要採取困難和代價高昂的應對行動。不遵守這些法律和條例可能導致評估制裁，包括行政、民事和刑事處罰；施加調查性、補救性, 或糾正行動義務；資本支出的發生，項目許可、開發或擴大的延誤，以及禁止公司在特定領域的部分或全部未來業務。遵守更嚴格的標準和其他環境法規可能會禁止該公司獲得經營許可或要求其安裝額外的設備，而這些設備的成本可能會很高。
環境法律法規經常發生變化，任何導致更嚴格或成本更高的要求的變化都可能需要公司投入大量支出來達到和保持合規性，或者可能對其運營、競爭地位或財務狀況產生重大不利影響。
近年來，公眾對環境保護的興趣急劇增加。適用於石油和天然氣行業的更廣泛和更嚴格的環境立法和條例的趨勢可能會繼續下去，導致經營成本增加，從而影響盈利能力。此外，節油措施、替代燃料需求、消費者對石油和天然氣替代品的需求不斷增加，以及燃油經濟性和能源發電設備的技術進步，都可能減少對石油和天然氣的需求，從而減少對該公司提供的中游服務的需求。這種不斷變化的需求的影響可能會對公司的業務、運營和現金流產生實質性的不利影響。
限制温室氣體排放的氣候變化法律和法規可能會導致運營成本增加，對公司收集的原油和天然氣的需求減少，而氣候變化的潛在實物影響可能會擾亂公司的運營，並導致公司在準備或應對這些影響方面產生重大成本。
氣候變化繼續引起公眾和科學的極大關注。科學觀點的廣泛共識是，人類造成的温室氣體排放與氣候變化有關。氣候變化以及與其影響和温室氣體監管相關的成本有可能在許多方面對本公司的業務產生重大影響，包括對本公司在提供其產品時產生的成本以及對其產品的需求和消費產生的負面影響。
美國環保局通過了法規，要求報告美國特定類別的高温室氣體排放源的温室氣體排放量，包括某些石油和天然氣設施，其中包括該公司的某些業務。此類報告中的信息可構成進一步温室氣體監管的基礎。美國環保局還繼續實施其全面戰略，進一步減少石油和天然氣作業的甲烷和揮發性有機化合物(VOC)排放，並於2016年5月發佈了一項最終規則，對與生產相關的濕式密封和往復式壓縮機以及氣動控制器和儲存容器的排放提出了具體的新要求。此外，法規對檢測和修復某些井場和壓縮機站的揮發性有機化合物和甲烷泄漏提出了新的要求。然而，在2020年9月，環保局敲定了一項規則，將運輸和儲存活動從規則的範圍中刪除，從而取消了適用於此類活動的VOC和甲烷排放限制。2021年1月20日，總統簽署了一項行政命令，呼籲暫停、修訂或廢除2020年9月的規則，並恢復或發佈新的、改裝的和現有的石油和天然氣設施，包括傳輸和儲存設施的甲烷排放標準。2021年4月，美國參議院根據國會審議法案批准了一項決議，廢除2020年9月的修訂，該決議得到了美國眾議院的批准，並於2021年6月由總統簽署成為法律。該決議的通過實際上取消了2020年9月的規則，恢復了2016年5月規則下的先前標準。2021年11月，按照總統行政命令的要求, 環保局提出了新的法規，以建立石油和天然氣行業新的和現有作業的甲烷和揮發性有機化合物排放的全面性能標準和排放指南，包括勘探和生產、傳輸、加工和儲存部門。美國環保局計劃發佈一份補充提案，加強2022年擬議的規則制定，其中將包含擬議的規則文本，該文本未包括在2021年11月的擬議規則中，並預計在2022年底之前制定最終規則。遵守這些和其他排放規則可能會對公司的運營產生不利影響，並限制或推遲其獲得新設施或改裝設施的適用許可、批准或證書的能力。
氣候變化仍然是本屆政府的優先事項，這可能會導致對石油和天然氣開發的額外監管或限制。2021年2月，政府再次承諾美國遵守《巴黎協定》，該協定是一個框架，讓協議各方合作並報告減少温室氣體排放的行動。《巴黎協定》呼籲各締約方作出“雄心勃勃的努力”，限制全球平均氣温，並保護和加強温室氣體的滙和庫。本屆政府於2021年4月宣佈了一個目標，要求美國在2030年實現整個經濟體温室氣體淨污染在2005年的基礎上減少50%-52%的目標。這一目標建立在總統目標的基礎上，即到2035年創建無碳污染的電力部門，到2050年實現淨零排放經濟。2021年11月，國際社會再次齊聚格拉斯哥參加《聯合國氣候變化框架公約》(COP26)第26次締約方大會，會上發表了多項聲明，包括呼籲締約方取消某些化石燃料補貼，並在非二氧化碳温室氣體問題上採取進一步行動。與此相關的是，美國和歐盟聯合宣佈啟動“全球甲烷承諾”，目標是到2030年將全球甲烷污染在2020年的基礎上至少減少30%，包括在能源領域的“所有可行的削減”。實現這些目標可能需要進一步的法規，這些法規可能會對公司的運營和財務業績產生不利影響，或者以其他方式減少對其儲存、加工和運輸的產品的需求。
通過立法或監管計劃來減少温室氣體排放可能會要求公司產生更高的運營成本，如購買和運營排放和蒸汽控制系統的成本，或遵守新的監管或報告要求。如果公司無法收回或轉嫁其相關成本的很大一部分
如果不遵守施加於其上的氣候變化監管要求，可能會對本公司的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。任何此類立法或監管計劃也可能增加消耗天然氣的成本，從而減少對公司儲存、加工和運輸天然氣的需求。因此，減少温室氣體排放的立法和監管計劃可能會對公司的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。此外，節約能源或使用替代能源作為應對氣候變化的手段的激勵措施可能會減少對該公司產品的需求。
此外，關注氣候變化潛在影響的締約方已將注意力轉向能源公司的資金來源，這導致某些金融機構、基金和其他資金來源限制或取消了它們對石油和天然氣活動的投資。金融機構可能會採取減少向化石燃料部門提供資金的政策。例如，在2020年末，美聯儲最近宣佈加入了綠色金融系統網絡(NGFS)，這是一個由金融監管機構組成的聯盟，專注於應對金融部門與氣候有關的風險。隨後，在2021年11月，美聯儲發表了一份聲明，支持NGFS為應對與中央銀行和監管機構最相關的氣候相關挑戰確定關鍵問題和潛在解決方案的努力。雖然公司無法預測由此可能導致的政策，但化石燃料行業可用資本的大幅減少可能會使勘探、開發、生產、運輸和加工活動更難獲得資金，從而可能導致對公司中游服務的需求減少。此外，美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)宣佈打算頒佈要求披露氣候信息的規則。雖然這些要求的形式和實質尚不清楚，但這可能會導致遵守任何此類披露要求的額外成本。
最後，應該指出的是，氣候變化的潛在有形影響，如干旱、野火、洪水、風暴和其他自然災害對基礎設施和資源的破壞，以及其他有形破壞，給公司的運營帶來了越來越大的風險。這些發展中的一個或多個可能會對公司的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
對ESG問題和保護措施的日益關注可能會對公司的業務產生不利影響。
對氣候變化的日益關注，社會對公司應對氣候變化的期望，投資者和社會對自願披露ESG的期望，以及消費者對替代能源形式的需求，可能會導致成本增加，對公司產品的需求減少，利潤減少，調查和訴訟增加，以及對公司進入資本市場的負面影響。例如，對氣候變化和環境保護的日益關注可能會導致對石油和天然氣產品的需求轉變，以及額外的政府調查，以及針對公司或其客户的私人訴訟。在涉及社會壓力或政治或其他因素的情況下，有可能在不考慮公司對所稱損害的原因或貢獻或其他減輕因素的情況下施加此類責任。雖然我們可能會參與各種自願框架和認證計劃以改善我們的運營和服務的ESG概況，但我們不能保證此類參與或認證將在我們的ESG概況中產生預期的結果。
此外，雖然我們可能不時就ESG事宜創建和發佈自願披露，但該等自願披露中的許多陳述將基於可能代表或不代表當前或實際風險或事件或預期風險或事件的預測(包括相關成本)的假設預期和假設。這種期望和假設必然是不確定的，可能容易出錯或受到誤解，因為涉及的時間很長，而且缺乏確定、衡量和報告許多ESG事項的既定單一方法。此外，雖然我們也可能宣佈各種自願的ESG目標，但這些目標是有抱負的。我們可能無法按照最初設想的方式或時間表實現這些目標，包括但不限於，由於不可預見的或與之相關的成本增加。如果我們確實達到了這些目標，我們可以通過各種合同安排來實現，包括購買可能被視為減輕我們ESG影響的各種信用或補償，而不是我們ESG業績的實際變化。此外，儘管有這些目標，我們可能會受到來自投資者、貸款人或其他團體的壓力，要求我們採取更積極的氣候或其他與ESG相關的目標，但我們不能保證由於潛在成本或技術或操作障礙，我們將能夠實現這些目標。
此外，向投資者提供關於公司治理和相關事項的信息的組織已經制定了評級程序，以評估公司對ESG事項的處理方式。這樣的評級被一些投資者用來為他們的投資和投票決定提供信息。不利的ESG評級和最近旨在將資金從擁有能源相關資產的公司轉移出去的行動，可能會導致投資者對本公司、其客户和其行業的負面情緒增加，並導致投資轉向其他行業，這可能對業務和本公司的資金獲取和成本產生負面影響。此外，基於與氣候變化相關的擔憂，機構貸款人可能決定不為化石燃料能源公司或相應的基礎設施項目提供資金，這可能會影響公司為潛在增長項目獲得資金。
對美國聯邦、州和地方税法的擬議修改如果獲得通過，可能會對我們的業務和盈利能力產生實質性的不利影響。
目前，該公司認為至少在未來5年內，它不會成為聯邦納税人。然而，未來可能會頒佈新的或修訂的美國聯邦、州或地方税法，這些法律可能會對我們當前或未來的税收規劃和有效税率產生重大影響。例如，白宮和國會已經提出了一些提案，如果獲得通過，將對適用於國內公司的美國聯邦所得税法做出重大改變。這些建議包括但不限於：(1)提高適用於公司的美國聯邦所得税税率；(2)適用於某些大公司的最低賬面所得税。目前尚不確定這些建議或類似的建議是否會成為法律，如果通過成為法律，這些法律將於何時生效。由於這些提案以及美國聯邦所得税法或其他税法的其他類似變化而導致的任何立法的通過，都可能對我們的業務、現金流和未來的盈利能力產生實質性的不利影響。
作為一家上市公司的要求，包括遵守交易所法案的報告要求和2002年薩班斯-奧克斯利法案的要求，可能會使我們的資源緊張，增加我們的成本，並分散管理層的注意力，我們可能無法及時或具有成本效益地遵守這些要求。
作為一家上市公司，我們將需要遵守新的法律、法規和要求，2002年薩班斯-奧克斯利法案的某些公司治理條款，美國證券交易委員會的相關規定以及納斯達克全球市場的要求。遵守這些法規、法規和要求將佔用我們董事會和管理層的大量時間，並將增加公司的成本和支出。我們將需要：
•建立更全面的合規職能；
•遵守納斯達克全球市場發佈的規則；
•繼續按照聯邦證券法規定的義務編寫和分發定期公開報告；
•制定新的內部政策，例如與內幕交易有關的政策；以及
•在更大程度上讓外部法律顧問和會計師參與並留住他們參與上述活動。
與我們普通股所有權相關的風險
由Blackstone和I Squared Capital控制的實體以及阿帕奇中流公司擁有公司大部分已發行的有表決權股份，因此對公司的所有行動都有很大的影響。
只要Blackstone、I Squared、ApacheMidstream及其各自的關聯公司擁有或控制本公司相當大比例的尚未行使的投票權，他們就有能力強烈影響所有公司行動，包括股東批准選舉和罷免董事。Blackstone、I Squared Capital或阿帕奇中流的利益可能與公司其他股東的利益不一致。
該公司支付股息的能力取決於其產生足夠現金流的能力，而它可能無法實現這一點。
公司支付股息的能力主要取決於其運營產生的現金金額，這些現金金額將根據管道運輸合資企業的收入、收集和加工的天然氣和天然氣的數量、大宗商品價格以及其他影響公司財務狀況的因素而波動，其中一些因素是公司無法控制的。此外，根據特拉華州的法律，公司股本的紅利只能來自“盈餘”，即公司總資產的公允價值超過其總負債(包括或有負債)和其資本額之和的數額；如果沒有盈餘，股本的現金紅利只能從公司本會計年度和/或上一會計年度的淨利潤中支付。
合夥企業優先股持有人享有共同單位持有人所不擁有的權利、優惠和特權，並可能稀釋或以其他方式對共同單位持有人產生不利影響。
在分配和清算權方面，合夥企業的優先股優先於共同股，優先股持有人將有權獲得清算優先股，其中包括持有人商定的投資回報。
公司依靠合夥公司的分配、貸款和其他付款來產生必要的資金，以履行公司的財務義務或支付與其A類普通股有關的任何股息。合夥企業在優先股方面的義務可能會限制、減少或使原本可由合夥企業分配、借給或支付給本公司或由第三方借給或投資於合夥企業的資金變得不可用。
公司章程指定特拉華州衡平法院為其股東可能提起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能限制其股東在與公司或其董事、高級管理人員、員工或代理人的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。
《憲章》規定，除非公司書面同意選擇替代法院，否則特拉華州衡平法院(衡平法院)將在適用法律允許的最大範圍內，成為代表公司提起的任何衍生訴訟或訴訟的唯一和獨家法院；任何聲稱違反公司任何董事、高級管理人員或其他員工對公司或其股東的受託責任的索賠的訴訟；根據DGCL、章程或公司章程的任何規定對公司或其任何董事、高級管理人員或員工提出索賠的任何訴訟；或根據內部事務原則對公司或其任何董事、高級管理人員或其他員工提出索賠的任何訴訟。
上述規定不適用于衡平法院認定它對不可或缺的一方當事人沒有屬人管轄權、排他性管轄權屬於衡平法院以外的法院或法院、或衡平法院沒有標的物管轄權的索賠。任何人士或實體購買或以其他方式收購本公司股本股份的任何權益，將被視為已知悉並同意前一句所述的本公司章程的規定。這一排他性法院條款可能會限制股東在司法法院提出股東認為有利於與公司或其董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對公司和這些人的此類訴訟。或者，如果法院發現本公司章程中的這些條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或法律程序，或無法對其執行，則本公司可能會因在其他司法管轄區解決此類問題而產生額外費用，這可能會對其業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
公司章程規定，排他性論壇條款將在適用法律允許的最大範圍內適用。《交易法》第27條規定，聯邦政府對為執行《交易法》或其下的規則和條例所產生的任何義務或責任而提起的所有訴訟享有專屬聯邦管轄權。因此，憲章規定，專屬法院條款不適用於為執行《交易法》、《證券法》或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠而提起的訴訟。
如果公司未能保持有效的內部控制系統，它可能無法準確報告其財務業績或防止欺詐。因此，公司股權的現有和潛在持有者可能會對其財務報告失去信心，這將損害其業務和資本成本。
有效的內部控制對於公司提供可靠的財務報告、防止舞弊和作為上市公司成功運營是必要的。該公司不能確定它維持內部控制的努力是否成功，它是否能夠在未來對其財務流程和報告保持足夠的控制，或者它是否能夠繼續履行其根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條承擔的義務。任何未能維持有效的內部控制，或未能實施或改善公司的內部控制，都可能損害公司的經營業績，或導致公司未能履行其報告義務。無效的內部控制也可能導致投資者對公司報告的財務信息失去信心，這可能會對其股權的交易價格產生負面影響。
如果公司的業績沒有達到投資者、股東或財務分析師的預期，公司證券的市場價格可能會下降。
公司證券的價格可能會因各種因素而波動，並受到廣泛波動的影響，其中一些因素是公司無法控制的，這種波動可能會導致股東的全部或部分投資損失。公司季度財務業績的波動或變化、變化或未能達到市場或財務分析師對公司的預期、法律法規的變化、訴訟的開始或捲入、公司資本結構的變化以及一般經濟和政治條件都可能對股東對公司證券的投資產生重大不利影響，其證券的交易價格可能遠遠低於支付給它們的價格。在這種情況下，公司證券的交易價格可能無法回升，可能會進一步下跌。
無論公司的經營業績如何，廣泛的市場和行業因素都可能對公司證券的市場價格造成實質性損害。股票市場總體上經歷了價格和成交量的波動，這些波動往往與受影響的特定公司的經營業績無關或不成比例。這些股票和公司證券的交易價格和估值可能無法預測。投資者對零售股票或投資者認為與本公司類似的其他公司的股票市場失去信心，可能會壓低本公司的股價，無論其業務、前景、財務狀況或經營結果如何。
項目6.展品
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| 證物編號： |
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描述 |
| 2.1*** |
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Altus Midstream Company、Altus Midstream LP、New BCP Raptor Holdco，LLC和BCP Raptor Holdco，LP之間於2021年10月21日簽署的出資協議(通過參考2021年10月21日提交的註冊人當前8-K表格報告的附件2.1併入)。 |
| 3.1 |
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Kinetik Holdings Inc.第三次修訂和重新註冊的註冊證書。 (通過引用附件3.1併入註冊人於2022年2月22日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
| 3.2 |
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修訂和重新修訂Kinetik Holdings Inc.的附例。 (通過引用附件3.1併入註冊人於2022年2月22日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
| 4.1 |
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修訂和重新簽署的股東協議，日期為2021年10月21日，由APA公司、阿帕奇中流公司、Altus Midstream公司、New BCP Raptor Holdco，LLC、Raptor Aggregator、LP、BX二疊紀管道聚合器、LP、Buzzard Midstream LLC和BCP Raptor Holdco，LP簽署。 (通過引用附件3.1併入註冊人於2022年2月22日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
| 4.2 |
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Altus Midstream公司、阿帕奇中流公司、Raptor Aggregator、LP、BX二疊紀管道Aggregator、LP、Buzzard Midstream LLC和其他持有者之間於2022年2月22日簽署的第二次修訂和重新簽署的註冊權協議。 (通過引用附件3.1併入註冊人於2022年2月22日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
| 10.1 |
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Altus Midstream LP第三次修訂和重新簽署的有限合夥協議，日期為2021年10月22日. (通過引用附件3.1併入註冊人於2022年2月22日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
| 10.2 |
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股息和分配再投資協議，日期為2022年2月22日，由Altus Midstream公司、Altus Midstream LP、APA Corporation、Apache Midstream LLC、Buzzard Midstream LLC、Raptor Aggregator、LP、BX Permian Pipeline Aggregator、LP和簽名頁上列出的每一其他各方簽署。 (通過引用附件3.1併入註冊人於2022年2月22日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
| 10.3 |
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賠償協議格式。 (通過引用附件3.1併入註冊人於2022年2月22日提交的表格8-K的當前報告中)。 |
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| 10.4* |
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Kinetik Holdings Inc.2019綜合薪酬計劃 |
| 10.5* |
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限制性股票單位協議的格式 |
| 10.6* |
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股票獎勵授權書格式 |
| 31.1* |
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規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的特等執行幹事證明。 |
| 31.2* |
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細則13a-14(A)或細則15d-14(A)所要求的特等財務幹事證明。 |
| 32.1** |
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規則13a-14(A)或規則15d-14(B)和《美國法典》第18編第1350條規定的特等執行幹事的證明。 |
| 32.2** |
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細則13a-14(A)或細則15d-14(B)和《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務幹事的證明。 |
| 101* |
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以下來自注冊人截至2022年3月31日的季度報告Form 10-Q的財務報表，格式為內聯XBRL格式：(I)簡明綜合經營報表，(Ii)簡明綜合資產負債表，(Iii)簡明現金流量表，(Iv)簡明權益和非控制權益變動表，以及(V)簡明綜合財務報表附註，以文本塊標記幷包括詳細標籤。 |
| 101.SCH* |
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內聯XBRL分類架構文檔。 |
| 101.CAL* |
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內聯XBRL計算鏈接庫文檔。 |
| 101.DEF* |
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內聯XBRL定義Linkbase文檔。 |
| 101.LAB* |
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內聯XBRL標籤Linkbase文檔。 |
| 101.PRE* |
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內聯XBRL演示文稿Linkbase文檔。 |
| 104* |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
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| *現送交存檔。 |
| **隨函提供。 |
| *根據S-K規則第601(B)(2)項，本展品的附表和展品已被省略。公司同意應要求補充提供美國證券交易委員會任何遺漏的時間表或展品的副本。 |
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
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Kinetik Holdings Inc. |
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| 日期： |
May 10, 2022 |
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/s/傑米·韋爾奇 |
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傑米·韋爾奇 |
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首席執行官、總裁、首席財務官兼董事 |
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(首席行政主任) |
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| 日期： |
May 10, 2022 |
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/s/Steven Stellato |
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史蒂文·斯特拉託 |
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執行副總裁、首席會計和首席行政運營官 |
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(首席財務官
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