wynn-20220331
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2021-01-012021-03-310001174922美國公認會計準則：運營部門成員永利：MacauOperationsMember永利：永利宮成員2022-01-012022-03-310001174922美國公認會計準則：運營部門成員永利：MacauOperationsMember永利：永利宮成員2021-01-012021-03-310001174922永利：永利澳門成員美國公認會計準則：運營部門成員永利：MacauOperationsMember美國-公認會計準則：賭場成員2022-01-012022-03-310001174922永利：永利澳門成員美國公認會計準則：運營部門成員永利：MacauOperationsMember美國-公認會計準則：賭場成員2021-01-012021-03-310001174922美國-公認會計準則：職業成員永利：永利澳門成員美國公認會計準則：運營部門成員永利：MacauOperationsMember2022-01-012022-03-310001174922美國-公認會計準則：職業成員永利：永利澳門成員美國公認會計準則：運營部門成員永利：MacauOperationsMember2021-01-012021-03-310001174922美國-GAAP：食品和飲料成員永利：永利澳門成員美國公認會計準則：運營部門成員永利：MacauOperationsMember2022-01-012022-03-310001174922美國-GAAP：食品和飲料成員永利：永利澳門成員美國公認會計準則：運營部門成員永利：MacauOperationsMember2021-01-012021-03-310001174922永利：娛樂零售和其他成員永利：永利澳門成員美國公認會計準則：運營部門成員永利：MacauOperationsMember2022-01-012022-03-310001174922永利：娛樂零售和其他成員永利：永利澳門成員美國公認會計準則：運營部門成員永利：MacauOperationsMember2021-01-012021-03-310001174922永利：永利澳門成員美國公認會計準則：運營部門成員永利：MacauOperationsMember2022-01-012022-03-310001174922永利：永利澳門成員美國公認會計準則：運營部門成員永利：MacauOperationsMember2021-01-012021-03-310001174922美國公認會計準則：運營部門成員永利：MacauOperationsMember2022-01-012022-03-310001174922美國公認會計準則：運營部門成員永利：MacauOperationsMember2021-01-012021-03-310001174922美國公認會計準則：運營部門成員永利：永利拉斯維加斯成員美國-公認會計準則：賭場成員2022-01-012022-03-310001174922美國公認會計準則：運營部門成員永利：永利拉斯維加斯成員美國-公認會計準則：賭場成員2021-01-012021-03-310001174922美國-公認會計準則：職業成員美國公認會計準則：運營部門成員永利：永利拉斯維加斯成員2022-01-012022-03-310001174922美國-公認會計準則：職業成員美國公認會計準則：運營部門成員永利：永利拉斯維加斯成員2021-01-012021-03-310001174922美國-GAAP：食品和飲料成員美國公認會計準則：運營部門成員永利：永利拉斯維加斯成員2022-01-012022-03-310001174922美國-GAAP：食品和飲料成員美國公認會計準則：運營部門成員永利：永利拉斯維加斯成員2021-01-012021-03-310001174922永利：娛樂零售和其他成員美國公認會計準則：運營部門成員永利：永利拉斯維加斯成員2022-01-012022-03-310001174922永利：娛樂零售和其他成員美國公認會計準則：運營部門成員永利：永利拉斯維加斯成員2021-01-012021-03-310001174922美國公認會計準則：運營部門成員永利：永利拉斯維加斯成員2022-01-012022-03-310001174922美國公認會計準則：運營部門成員永利：永利拉斯維加斯成員2021-01-012021-03-310001174922永利：EncoreBostonHarborMember美國公認會計準則：運營部門成員美國-公認會計準則：賭場成員2022-01-012022-03-310001174922永利：EncoreBostonHarborMember美國公認會計準則：運營部門成員美國-公認會計準則：賭場成員2021-01-012021-03-310001174922美國-公認會計準則：職業成員永利：EncoreBostonHarborMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-03-310001174922美國-公認會計準則：職業成員永利：EncoreBostonHarborMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-03-310001174922美國-GAAP：食品和飲料成員永利：EncoreBostonHarborMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-03-310001174922美國-GAAP：食品和飲料成員永利：EncoreBostonHarborMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-03-310001174922永利：娛樂零售和其他成員永利：EncoreBostonHarborMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-03-310001174922永利：娛樂零售和其他成員永利：EncoreBostonHarborMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-03-310001174922永利：EncoreBostonHarborMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-01-012022-03-310001174922永利：EncoreBostonHarborMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-01-012021-03-310001174922永利：娛樂零售和其他成員美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-01-012022-03-310001174922永利：娛樂零售和其他成員美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-03-310001174922美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2022-01-012022-03-310001174922美國-美國公認會計準則：公司非部門成員2021-01-012021-03-310001174922美國-美國公認會計準則：公司非部門成員永利：永利互動有限公司成員2022-01-012022-03-310001174922美國-美國公認會計準則：公司非部門成員永利：永利互動有限公司成員2021-01-012021-03-310001174922永利：永利宮成員美國公認會計準則：運營部門成員國家：莫2022-03-310001174922永利：永利宮成員美國公認會計準則：運營部門成員國家：莫2021-12-310001174922美國公認會計準則：運營部門成員永利：永利澳門成員國家：莫2022-03-310001174922美國公認會計準則：運營部門成員永利：永利澳門成員國家：莫2021-12-310001174922永利：OtherMacauMembers美國公認會計準則：運營部門成員國家：莫2022-03-310001174922永利：OtherMacauMembers美國公認會計準則：運營部門成員國家：莫2021-12-310001174922美國公認會計準則：運營部門成員永利：MacauOperationsMember2022-03-310001174922美國公認會計準則：運營部門成員永利：MacauOperationsMember2021-12-310001174922美國公認會計準則：運營部門成員永利：永利拉斯維加斯成員2022-03-310001174922美國公認會計準則：運營部門成員永利：永利拉斯維加斯成員2021-12-310001174922永利：EncoreBostonHarborMember美國公認會計準則：運營部門成員2022-03-310001174922永利：EncoreBostonHarborMember美國公認會計準則：運營部門成員2021-12-310001174922美國公認會計準則：運營部門成員永利：永利互動有限公司成員2022-03-310001174922美國公認會計準則：運營部門成員永利：永利互動有限公司成員2021-12-310001174922美國-公認會計準則：公司和其他成員2022-03-310001174922美國-公認會計準則：公司和其他成員2021-12-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 表格10-Q
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                  至                 
委託文檔號000-50028
 永利度假村有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
內華達州46-0484987
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
拉斯維加斯大道南3131號 - 拉斯維加斯, 內華達州89109
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(702) 770-7555
(註冊人的電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元永利納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求：是 ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒ No ☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No ☒
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級在2022年5月3日未償還
普通股，面值0.01美元  115,964,950


目錄表

永利度假村、有限公司及附屬公司
表格10-Q
索引
 
第一部分：財務信息
第1項。
財務報表
簡明綜合資產負債表-2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日
3
簡明綜合業務報表(未經審計)--截至2022年和2021年3月31日的三個月
4
簡明綜合全面損失表(未經審計)--截至2022年和2021年3月31日止三個月
5
股東赤字簡明綜合報表(未經審計)--截至2022年和2021年3月31日止三個月
6
簡明合併現金流量表(未經審計)--截至2022年和2021年3月31日止三個月
7
       簡明合併財務報表附註(未經審計)
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
21
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
36
第四項。
控制和程序
37
第二部分。其他信息
第1項。
法律訴訟
38
第1A項。
風險因素
38
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
38
第三項。
高級證券違約
38
第四項。
煤礦安全信息披露
38
第五項。
其他信息
38
第六項。
陳列品
39
簽名
40

2
目錄表

第一部分財務信息
項目1.財務報表
永利度假村、有限公司及附屬公司
簡明合併資產負債表
(單位：千，共享數據除外)

March 31, 20222021年12月31日
(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物$2,317,352 $2,522,530 
受限現金5,735 4,896 
應收賬款，扣除信貸損失準備淨額#美元100,101及$111,319
187,007 199,463 
盤存72,244 69,967 
預付費用和其他83,269 79,061 
流動資產總額2,665,607 2,875,917 
財產和設備，淨額8,670,727 8,765,308 
受限現金3,327 3,641 
商譽和無形資產淨額272,292 307,578 
經營性租賃資產363,891 371,365 
其他資產203,466 207,017 
總資產$12,179,310 $12,530,826 
負債和股東赤字
流動負債：
應付賬款和建築業應付款$164,934 $170,542 
客户存款423,859 436,388 
應繳博彩税40,306 73,173 
應計薪酬和福利142,490 206,225 
應計利息144,110 132,877 
長期債務的當期部分50,000 50,000 
其他應計負債188,547 218,675 
流動負債總額1,154,246 1,287,880 
長期債務11,872,894 11,884,546 
長期經營租賃負債113,321 115,187 
其他長期負債72,108 79,428 
總負債13,212,569 13,367,041 
承付款和或有事項(附註15)
股東赤字：
優先股，面值$0.01; 40,000,000授權股份；零已發行及已發行股份
— — 
普通股，面值$0.01; 400,000,000授權股份；131,789,909和131,449,806已發行股份；115,917,961和115,714,943分別發行流通股
1,318 1,314 
庫存股，按成本計算；15,871,948和15,734,863分別為股票
(1,448,040)(1,436,373)
額外實收資本3,571,666 3,502,715 
累計其他綜合收益9,301 6,004 
累計赤字(2,471,285)(2,288,078)
總永利度假村，有限股東赤字(337,040)(214,418)
非控制性權益(696,219)(621,797)
股東總虧損額(1,033,259)(836,215)
總負債和股東赤字$12,179,310 $12,530,826 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3
目錄表

永利度假村、有限公司及附屬公司
簡明合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)

 截至3月31日的三個月，
 20222021
營業收入：
賭場$489,862 $516,218 
房間170,376 76,190 
食品和飲料174,020 68,509 
娛樂、零售和其他119,076 75,765 
總營業收入953,334 736,682 
運營費用：
賭場324,079 351,966 
房間58,715 33,535 
食品和飲料146,656 73,948 
娛樂、零售和其他88,904 73,459 
一般和行政196,780 179,774 
信貸損失準備金342 7,367 
開業前2,447 1,627 
折舊及攤銷184,556 185,121 
物業費及其他45,720 5,617 
總運營費用1,048,199 912,414 
營業虧損(94,865)(175,732)
其他收入(支出)：
利息收入1,280 904 
利息支出，扣除資本化金額(152,158)(152,852)
衍生工具公允價值變動7,400 4,409 
債務清償損失— (1,322)
其他(15,127)(11,093)
其他收入(費用)，淨額(158,605)(159,954)
所得税前虧損(253,470)(335,686)
所得税撥備(1,140)(493)
淨虧損(254,610)(336,179)
減去：非控股權益應佔淨虧損71,286 55,201 
永利度假村有限公司應佔淨虧損$(183,324)$(280,978)
普通股基本和稀釋後淨虧損：
永利度假村有限公司應佔淨虧損：
基本信息$(1.59)$(2.53)
稀釋$(1.59)$(2.53)
加權平均已發行普通股：
基本信息115,030 111,020 
稀釋115,030 111,020 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4
目錄表

永利度假村、有限公司及附屬公司
簡明綜合全面損失表
(單位：千)
(未經審計)
 
 截至3月31日的三個月，
 20222021
淨虧損$(254,610)$(336,179)
其他全面收入：
税前和税後外幣換算調整4,597 4,032 
全面損失總額(250,013)(332,147)
減去：非控股權益的綜合虧損69,986 54,066 
永利度假村有限公司應佔綜合虧損$(180,027)$(278,081)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5
目錄表

永利度假村、有限公司及附屬公司
簡明合併股東虧損表
(單位：千，共享數據除外)
(未經審計)

截至2022年3月31日的三個月
普通股
股票
傑出的		帕爾
價值		財務處
庫存		其他內容
已繳費
資本		累計
其他
全面
收入		累計赤字道達爾永利度假村有限公司
股東的
赤字		非控制性
利益		總計
股東的
赤字
餘額，2022年1月1日115,714,943 $1,314 $(1,436,373)$3,502,715 $6,004 $(2,288,078)$(214,418)$(621,797)$(836,215)
淨虧損— — — — — (183,324)(183,324)(71,286)(254,610)
貨幣換算調整— — — — 3,297 — 3,297 1,300 4,597 
發行限制性股票419,198 5 — 9,283 — — 9,288 — 9,288 
取消限制性股票(79,095)(1)— 1 — — — — — 
本公司回購並作為庫存股持有的股份(137,085)— (11,667)— — — (11,667)— (11,667)
分配給非控股權益— — — — — — — (9,279)(9,279)
非控股權益的貢獻— — — 48,559 — — 48,559 1,474 50,033 
基於股票的薪酬— — — 11,108 — 117 11,225 3,369 14,594 
餘額，2022年3月31日115,917,961 $1,318 $(1,448,040)$3,571,666 $9,301 $(2,471,285)$(337,040)$(696,219)$(1,033,259)

截至2021年3月31日的三個月
普通股
股票
傑出的		帕爾
價值		財務處
庫存		其他內容
已繳費
資本		累計
其他
全面
收入		累計赤字道達爾永利度假村有限公司
股東的
權益(赤字)		非控制性
利益		總計
股東的
赤字
餘額，2021年1月1日107,888,336 $1,235 $(1,422,531)$2,598,115 $3,604 $(1,532,420)$(351,997)$(385,320)$(737,317)
淨虧損— — — — — (280,978)(280,978)(55,201)(336,179)
貨幣換算調整— — — — 2,897 — 2,897 1,135 4,032 
發行普通股，淨額為#美元17.7百萬承銷商折扣、佣金和其他費用
7,475,000 75 — 841,824 — — 841,899 — 841,899 
發行限制性股票335,285 3 — 5,899 — — 5,902 370 6,272 
取消限制性股票(13,099)— — — — — — — — 
本公司回購並作為庫存股持有的股份(38,194)— (4,356)— — — (4,356)— (4,356)
宣佈的現金股利— — — — — 81 81 9 90 
基於股票的薪酬— — — 20,235 — — 20,235 2,385 22,620 
餘額，2021年3月31日115,647,328 $1,313 $(1,426,887)$3,466,073 $6,501 $(1,813,317)$233,683 $(436,622)$(202,939)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。





6
目錄表

永利度假村、有限公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)

 截至3月31日的三個月，
 20222021
經營活動的現金流：
淨虧損$(254,610)$(336,179)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行的調整：
折舊及攤銷184,556 185,121 
遞延所得税415 293 
基於股票的薪酬費用13,900 24,346 
債務發行成本攤銷7,203 6,652 
債務清償損失— 1,322 
信貸損失準備金342 7,367 
衍生工具公允價值變動(7,400)(4,409)
物業費及其他60,847 16,710 
現金因下列方面的變化而增加(減少)：
應收賬款淨額11,868 (22,947)
庫存、預付費用和其他(4,284)(21,411)
客户存款(11,435)(131,336)
應付賬款和應計費用(118,787)20,565 
用於經營活動的現金淨額(117,385)(253,906)
投資活動產生的現金流：
資本支出，扣除建築應付賬款和留存(96,343)(40,270)
購買無形資產和其他資產(901)(8,500)
出售資產和其他資產的收益29 134 
用於投資活動的現金淨額(97,215)(48,636)
融資活動的現金流：
發行長期債券所得收益— 50,084 
償還長期債務(12,500)(1,166,737)
發行永利度假村有限公司普通股所得款項— 841,899 
普通股回購(11,667)(4,356)
融資租賃付款(4,443)(3,881)
分配給非控股權益(9,279)— 
非控股權益的貢獻50,033 — 
已支付的股息(1,163)(295)
支付債務融資成本(109)(2,154)
融資活動提供(用於)的現金淨額10,872 (285,440)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(925)(1,131)
現金、現金等價物和受限現金：
現金、現金等價物和限制性現金減少(204,653)(589,113)
期初餘額2,531,067 3,486,384 
期末餘額$2,326,414 $2,897,271 
補充現金流披露：
為利息支付的現金，扣除資本化金額$133,637 $138,823 
以普通股股份結算的債務$9,287 $6,272 
與財產和設備有關的應收賬款和建築應付款$49,996 $57,463 
與無形資產有關的其他負債$5,501 $13,748 
取得融資租賃資產所產生的融資租賃負債$1,119 $7,423 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7
目錄表
永利度假村、有限公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
 
注1-組織

組織

永利度假村有限公司是內華達州的一家公司(連同其子公司“永利度假村”或“公司”)，是一家綜合度假村的設計、開發商和運營商，提供豪華酒店客房、高端零售空間、一系列餐飲和娛樂選擇、會議和會議設施以及遊戲。

在中華人民共和國澳門特別行政區(“澳門”)，本公司擁有約72永利澳門有限公司(“永利澳門”)，包括永利皇宮及永利澳門度假村的業務。本公司將永利皇宮及永利澳門稱為其澳門業務。在內華達州拉斯維加斯，該公司運營並擁有某些零售空間100永利拉斯維加斯的股份。此外，該公司是一家50.1擁有及租賃永利拉斯維加斯若干零售空間的合營公司(“零售合營公司”)的%擁有者及管理成員。該公司將永利拉斯維加斯、Encore、永利拉斯維加斯的擴建項目以及零售合資企業稱為其拉斯維加斯業務。在馬薩諸塞州的埃弗雷特，該公司擁有100Encore Boston Harbor是一家綜合度假村，擁有並運營該公司的%股權。該公司還持有大約74永利互動有限公司(“永利互動”)擁有及鞏固永利互動有限公司(“永利互動”)的權益，該公司透過該公司在美國及英國經營網上體育博彩及博彩業務，以及一項社交賭場業務。

新冠肺炎的最新發展

澳門營運

自新冠肺炎爆發以來，訪澳旅客大幅減少，主要原因包括新冠肺炎疫情對旅遊及社交活動的強大阻嚇作用、澳門及其他地方實施的檢疫措施、澳門、中國、香港及臺灣實施的旅行及入境限制及涉及新冠肺炎檢測的情況等，以及澳門往返澳門的交通工具暫停或減少。儘管澳門政府曾在一段時間內放寬某些限制和條件，允許更多人到澳門旅遊和免檢疫，但新冠肺炎疫情造成和應對的不利條件和不斷變化的條件可能會導致這些限制和條件重新引入。本公司目前無法決定何時解除本公司澳門業務的保護措施及若干股票發售的暫停。鑑於新冠肺炎未來潛在擴散或緩解的範圍和時間以及保護措施的實施或放鬆存在不確定性，管理層無法合理估計對公司未來運營業績、現金流或財務狀況的影響。

流動性

新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。截至2022年3月31日，公司總現金和現金等價物(不包括限制性現金)為$2.3210億美元，並可獲得835.6從WRF Revolver獲得的可用借款能力為100萬美元，211.9從WM Cayman II Revolver獲得百萬可用借款能力。由於新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的營業收入產生負面影響，公司已經暫停了在可預見的未來的股息計劃。鑑於公司截至2022年3月31日的流動資金狀況，公司相信將能夠支持持續運營，並應對新冠肺炎大流行和相關經濟中斷的持續影響。

澳門博彩特許權

本公司與澳門政府簽訂的博彩特許權協議於2022年6月26日屆滿。倘若本特許權協議的期限不獲延長、續期或由新的博彩特許權取代，本公司在澳門的所有博彩業務及相關設備將於當日自動轉讓予澳門政府而不獲補償，而本公司將停止從其澳門業務產生博彩收入。此外，根據管理公司美元的契約，4.7於任何事件發生後，本公司並不擁有或管理賭場或博彩區，或在澳門經營賭場博彩業務，其方式及範圍與有關優先票據的發行日或融資協議的日期大致相同，為期連續10日或以上
8
目錄表
永利度假村、有限公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
就WML優先票據而言，或就WM Cayman II Revolver而言，為期連續30天或以上，而該等事件對WML及其附屬公司的整體財務狀況、業務、物業或營運業績有重大不利影響，則WML優先票據持有人可要求本公司按面值回購全部或任何部分WML優先票據，外加任何應計及未付利息(“特別認沽期權”)，而根據WM Cayman II Revolver欠下的任何款項可能會即時到期及應付(“財產強制性預付事項”)。

2022年1月，澳門政府公佈了博彩法修訂草案，目前澳門立法會正在審議該草案。2022年3月3日，澳門政府宣佈有意將澳門六個博彩特許權及再特許權合約的有效期延長至2022年12月31日，以確保有足夠時間完成澳門博彩法的修訂工作，並就批出新的博彩特許權合約進行公開招標。澳門政府邀請永利度假村(澳門)有限公司(“永利度假村”)提交正式延期申請，並承諾向澳門政府支付約47.0百萬澳門元(澳門幣)(約合美元)5.8)，並提供銀行擔保，以確保在特許權期滿後未能成功競投新的特許權合同時，能履行WRM對其員工的付款義務。WRM於2022年3月11日提交了延長其特許權協議的請求，該請求有待澳門政府的批准。本公司正密切留意澳門政府特許權續期及續期程序的發展，並相信其特許權協議將於2022年6月26日後續期及續期。如果本公司無法延長或續簽其特許權協議或獲得新的博彩特許權協議，而WML高級票據持有人選擇行使特別認沽期權並觸發物業強制性預付款事件，將對本公司的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。

注2-    陳述的基礎和重大會計政策

陳述的基礎

隨附的簡明綜合財務報表乃由本公司根據美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的規則及規定編制。按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據此類規則和規定進行了精簡或省略，儘管公司認為此處披露的信息足以使所提供的信息不具誤導性。管理層認為，隨附的簡明綜合財務報表反映了為公平列報中期業績所需的所有正常經常性調整。截至2022年3月31日的三個月的業績不一定表明任何其他中期或截至2022年12月31日的整個會計年度的預期業績。這些簡明綜合財務報表應與公司截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中的綜合財務報表及其附註一併閲讀。

合併原則

隨附的簡明綜合財務報表包括本公司、其持有多數股權的附屬公司及本公司確定為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)的賬目。有關該公司VIE的信息，請參閲附註16，“零售合資企業”。所有重要的公司間賬户和交易都已被取消。2021年第一季度簡明綜合財務報表中的某些金額已重新分類，以與當前季度的列報方式保持一致。這些重新分類對以前報告的淨虧損或營業虧損沒有影響。

預算的使用

按照公認會計準則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內收入和支出的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。財務報表中反映的重大估計和假設涉及幷包括但不限於，對公司估計的信貸損失準備的投入，對長期資產成本的使用壽命和可回收性的估計，無形資產及其估計使用壽命的公允價值估計，以及訴訟和或有估計。

9
目錄表
永利度假村、有限公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
博彩税

本公司須按其經營地區的博彩總收入繳税，但須視乎適用的司法管轄區調整而定。這些博彩税在隨附的簡明綜合經營報表中作為賭場費用入賬。這些税金總額為$176.9百萬美元和美元212.0截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。

近期發佈的會計準則

2020年3月，美國財務會計準則委員會發布了ASU第2020-04號文件《參考匯率改革(專題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響》(ASU 2020-04)。ASU 2020-04為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。為迴應對銀行同業拆息結構性風險的關注，尤其是倫敦銀行同業拆息(簡稱LIBOR)計劃中的停止，全球多個司法管轄區的監管機構已採取參考利率改革措施，以找出更易觀察或以交易為基礎、較不易受操控的其他參考利率。ASU 2020-04還為公司提供了可選的指導，以減輕與從預計將停止使用的參考利率過渡相關的潛在會計負擔。ASU 2020-04必須在不遲於2022年12月1日通過，並允許提前採用。該公司目前正在評估採用新指引將對其綜合財務報表產生的影響。

Note 3 - 現金、現金等價物和限制性現金

現金、現金等價物和限制性現金包括以下內容(以千計)：
March 31, 20222021年12月31日
現金和現金等價物：
現金(1)
$1,765,903 $2,021,553 
現金等價物(2)
551,449 500,977 
現金和現金等價物合計2,317,352 2,522,530 
受限現金(3)
9,062 8,537 
現金總額、現金等價物和限制性現金$2,326,414 $2,531,067 
(1)現金由手頭現金和銀行存款組成。
(2)現金等價物包括銀行定期存款和貨幣市場基金。
(3)受限現金包括受某些合同限制的現金、與債務相關的現金抵押品以及根據WML的股票獎勵計劃以信託形式持有的現金。

Note 4 - 應收賬款淨額

應收賬款與信用風險

應收賬款淨額由以下部分組成(以千計)：
March 31, 20222021年12月31日
賭場$191,884 $199,030 
酒店29,545 36,749 
其他65,679 75,003 
287,108 310,782 
減去：信貸損失準備金(100,101)(111,319)
$187,007 $199,463 

截至2022年3月31日和2021年12月31日，大約70.2%和70.3分別有%的公司標記來自居住在美國以外的客户，主要是亞洲客户。公司客户所在國家的商業或經濟狀況或其他重大事件可能會影響此類應收賬款的可收回性。

10
目錄表
永利度假村、有限公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
該公司對賭場信貸損失的撥備為50.0%和53.7截至2022年3月31日和2021年12月31日的賭場應收賬款總額的百分比。雖然本公司相信其撥備是足夠的，但與應收賬款有關的估計現金收款額可能會有所改變。該公司對其酒店和其他應收賬款的信貸損失撥備不是實質性的。

下表顯示了公司在列報期間已確認的應收賬款信貸損失準備的變動情況(以千計)： 

3月31日，
20222021
年初餘額$111,319 $100,329 
信貸損失準備金342 7,367 
核銷(11,720)(5,653)
收回以前註銷的應收款378 501 
匯率的影響(218)(132)
期末餘額$100,101 $102,412 

Note 5 - 財產和設備，淨額

財產和設備，淨值如下(以千計)：

March 31, 20222021年12月31日
建築物和改善措施$9,768,023 $9,785,514 
土地和改善措施1,281,292 1,278,010 
傢俱、固定裝置和設備3,016,722 3,067,793 
飛機110,623 110,623 
在建工程323,439 250,378 
14,500,099 14,492,318 
減去：累計折舊(5,829,372)(5,727,010)
$8,670,727 $8,765,308 

截至2022年3月31日和2021年12月31日，在建工程主要包括為公司物業的各種增資而資本化的成本，包括永利拉斯維加斯的房間改建。

截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的折舊費用為176.3百萬美元和美元177.7分別為100萬美元。

安可波士頓港灣房地產銷售和回租

2022年2月14日，永利MA，LLC，Encore Boston Harbor的擁有者和運營商，WRL的間接全資子公司(“永利MA”)，就與Encore Boston Harbor相關的某些房地產資產達成了售後回租安排。相關交易目前預計將於2022年第四季度完成，待收到所需的監管批准和慣例完成條件後，本公司預計將收到約1美元的現金代價1.7永利MA及其若干聯屬公司將租賃該等房地產資產以繼續經營Encore Boston Harbor物業。總租賃協議規定初始年租金為#美元。100.0百萬美元，任期為30租期為30年，可選擇續期30年，但須按年遞增租金。本公司預期出售房地產資產所得現金將用於一般企業用途，其中可能包括償還某些債務。

11
目錄表
永利度假村、有限公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
Note 6 - 商譽

下表顯示了公司商譽餘額在報告期間發生的變動(以千為單位)： 
3月31日，
20222021
年初餘額$129,738 $144,095 
外幣折算(961)1,312 
減損(30,250)— 
期末餘額$98,527 $145,407 

在截至2022年3月31日的三個月內，由於預測的變化和其他特定行業的因素，公司確定了與分配給永利互動組成的報告單位的商譽有關的中期減值指標。在根據收入法和市場法重新審查這些報告單位的估計公允價值後，公司確認減值#美元。30.31000萬美元，記入財產費用和所附簡明綜合業務報表中的其他費用。

Note 7 - 長期債務

長期債務由以下部分組成(以千計)：
 
March 31, 20222021年12月31日
與澳門相關的：
WM Cayman II Revolver，將於2025年推出(1)
$1,283,922 $1,287,766 
WML 4 7/8%高級債券，2024年到期600,000 600,000 
WML 5 1/2%高級債券，2026年到期1,000,000 1,000,000 
WML 5 1/2%優先債券，2027年到期750,000 750,000 
WML 5 5/8%高級債券，2028年到期1,350,000 1,350,000 
WML 5 1/8%高級債券，2029年到期1,000,000 1,000,000 
與美國和企業相關：
WRF信貸安排(2):
WRF定期貸款，2024年到期875,000 887,500 
WLV 4 1/4釐高級債券，2023年到期500,000 500,000 
WLV 5 1/2釐高級債券，2025年到期1,780,000 1,780,000 
WLV 5 1/4釐高級債券，2027年到期880,000 880,000 
WRF 7 3/4%高級債券，2025年到期600,000 600,000 
WRF 5 1/8%高級債券，2029年到期750,000 750,000 
零售定期貸款，2025年到期 (3)
615,000 615,000 
11,983,922 12,000,266 
減去：未攤銷債務發行成本和原始發行折扣和溢價，淨額(61,028)(65,720)
11,922,894 11,934,546 
減去：長期債務的當前部分(50,000)(50,000)
長期債務總額，扣除當期部分$11,872,894 $11,884,546 
(1)WM Cayman II Revolver下的借款以LIBOR或HIBOR計息，另加1.875%至2.875按綜合基礎上的WM Cayman II槓桿率計算的年利率。大約$268.2百萬美元和美元1.0210億美元的WM Cayman II Revolver按LIBOR加利率計息2.625年利率和香港銀行同業拆息加2.625分別為每年%。截至2022年3月31日，加權平均利率約為2.96%。截至2022年3月31日，WM Cayman II Revolver下的可用借款能力為$211.9百萬美元。
(2)WRF信貸安排按LIBOR加LIBOR計息1.75每年的百分比。截至2022年3月31日，加權平均利率約為2.21%。此外，截至2022年3月31日，WRF Revolver下的可用借款能力為#美元835.6百萬，淨額為$14.4百萬美元的未償還信用證。
(3)零售定期貸款的利息為倫敦銀行同業拆息加1.70每年的百分比。截至2022年3月31日，實際利率為2.70%.
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目錄表
永利度假村、有限公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
WM開曼II旋轉器修正案

2022年5月5日，WM Cayman II及其貸款人同意放棄WM Cayman II Revolver下的貸款協議中的某些金融契約，這些條款涉及截至以下適用測試日期的相關期間：(A)2022年6月30日；(B)2022年9月30日；(C)2022年12月31日；以及(D)2023年3月31日；並就2022年的利差下限作出規定。2.625截至2023年6月30日的年利率。WML作為擔保人的，在向股東支付股息或分派方面可能受到某些限制，除非通過融資協議滿足了某些財務標準。

債務契約遵從性

截至2022年3月31日，管理層認為公司遵守了所有債務契約。

長期債務的公允價值

截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司長期債務的估計公允價值約為$11.3410億美元11.7210億美元，而其賬面價值(不包括債券發行成本和原始發行折價和溢價)為$11.9810億美元12.00分別為10億美元。本公司長期債務的估計公允價值是基於最近的交易(如果有的話)和來自市場信息的指示性定價(二級投入)。

注8-股東虧損額

股權發行

2021年2月11日，本公司完成登記公開發行7,475,000新發行的普通股，面值$0.01每股，價格為$115.00每股收益$841.9100萬美元，扣除承保折扣和佣金1770萬美元。該公司將此次股權發行的淨收益用於一般公司用途，包括償還債務。

非控制性權益

零售合資企業

在截至2022年3月31日的三個月內，零售合資企業的總分銷約為$9.3百萬美元出售給其非控股股東。於截至2021年3月31日止三個月內，零售合營公司並無向其非控股權益持有人作出任何分派。有關零售合資企業的更多信息，請參閲附註16，“零售合資企業”。

在.期間截至2022年3月31日的三個月，作為交換現金代價為$50.0百萬美元，公司出售給皇冠收購公司(“皇冠”)a49.9本公司向零售合營公司提供若干零售空間的權益的百分比。在這筆交易中，公司記錄了#美元。48.6百萬美元的額外實收資本和1.5百萬元非控股權益，來自隨附的股東虧損簡明綜合報表內的非控股權益的貢獻截至2022年3月31日的三個月.

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目錄表
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
Note 9 - 公允價值計量

下表列出了按公允價值列賬的資產和負債(以千計)： 

公允價值計量使用：
March 31, 2022引自
市場
價格中的
活躍的市場
(1級)		其他
可觀察到的
輸入量
(2級)		看不見
輸入量
(3級)
資產：
現金等價物$551,449 $— $551,449 $— 
受限現金$9,062 $7,789 $1,273 $— 
利率項圈$2,670 $— $2,670 $— 
負債：
利率項圈$817 $— $817 $— 
公允價值計量使用：
2021年12月31日引自
市場
價格中的
活躍的市場
(1級)		其他
可觀察到的
輸入量
(2級)		看不見
輸入量
(3級)
資產：
現金等價物$500,977 $— $500,977 $— 
受限現金$8,537 $6,950 $1,587 $— 
負債：
利率項圈$5,548 $— $5,548 $— 

附註10-客户合同責任

在向客户提供商品和服務時，公司收到現金和公司記錄提供服務或舉辦活動的收入之間往往存在時間上的差異。
該公司與客户合同相關的主要負債如下(以千計)：
March 31, 20222021年12月31日增加/(減少)March 31, 20212020年12月31日增加/(減少)
賭場未償還籌碼和預付押金(1)
$335,426 $352,830 $(17,404)$461,343 $596,463 $(135,120)
預付房間押金和門票銷售(2)
60,150 55,438 4,712 40,062 29,224 10,838 
其他與博彩有關的負債(3)
25,745 26,515 (770)9,608 7,882 1,726 
忠誠度計劃及相關責任(4)
37,355 34,695 2,660 24,967 22,736 2,231 
$458,676 $469,478 $(10,802)$535,980 $656,305 $(120,325)
(1)賭場未清償籌碼一般指因籌碼而欠博彩推廣人及客户的金額，而賭場前置按金則指客户在博彩開始前存入的款項。這些金額包括在簡明綜合資產負債表上的客户存款中，並可能在未來確認為收入或贖回為現金。截至2022年3月31日和2021年12月31日，該公司尚未與遊戲推廣商達成任何協議。
(2)預付房間定金和售票是指為將來提供的商品或服務預收的現金。該等金額計入簡明綜合資產負債表的客户存款內，並將於提供貨品或服務或舉辦活動時確認為收入。這一餘額的減少通常代表收入的確認，餘額的增加代表客户的額外存款。預計押金將在一年內主要確認為收入。
(3)其他與博彩有關的負債一般是指未獲支付的賭注，主要形式為未贖回的老虎機、賽馬及體育博彩門票或未來體育賽事的投注。該金額計入簡明綜合資產負債表的其他應計負債內。
(4)忠誠度計劃和相關負債是指將收入推遲到忠誠度積分或其他讚譽兑現之後。該等金額計入簡明綜合資產負債表的其他應計負債內，並預期在客户賺取收入後一年內確認為收入。
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目錄表
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

注11-基於股票的薪酬

按股票計算的薪酬計劃的總薪酬成本記錄如下(以千計)：

 截至3月31日的三個月，
 20222021
賭場$2,255 $3,891 
房間187 506 
食品和飲料362 1,150 
娛樂、零售和其他3,895 4,300 
一般和行政7,201 14,499 
基於股票的薪酬總支出13,900 24,346 
資本化的股票薪酬總額679 905 
基於股票的薪酬總成本$14,579 $25,251 

附註12-所得税

公司記錄了一筆所得税費用共$1.1百萬美元和美元0.5截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。我兩個期間的收入税項開支主要與澳門股息税協議有關，該協議規定每年支付一筆由WRM股東應付的補充税項。

於2021年3月，本公司獲延長其澳門股息税協議，規定支付澳門特別行政區政府股息税。12.8百萬(約合美元)1.62021年和拖把6.3百萬(約合美元)0.8百萬美元)，截至2022年6月26日。

該公司對其某些美國和外國遞延税項資產記錄了估值免税額。本公司繼續純粹依賴應課税臨時淨差額的沖銷來評估估值撥備的需求。

2020年4月，WRM獲得澳門賭場博彩利潤的12%補充税豁免延期至2022年6月26日。

截至2022年及2021年3月31日止三個月，本公司並無任何賭場博彩利潤獲豁免澳門補充税。根據博彩特許權協議，本公司的非博彩利潤仍須繳納澳門補充税，而其賭場收入仍須繳納澳門特別博彩税及其他徵費。

2021年3月，財經事務局完成了對WRM子公司Palo Real Estate Company Limited 2017年和2018年澳門所得税申報單的審查，沒有任何變化。

2022年1月，財經事務局發佈了2017年度和2018年度WRM最終納税評估。雖然無需支付額外税款，但已對WRM結轉的税項虧損進行了調整。

注13-每股收益

每股基本收益(“EPS”)的計算方法是將永利度假村應佔淨虧損除以期內已發行普通股的加權平均數。攤薄每股收益的計算方法是，將永利度假村應佔淨虧損除以期內已發行普通股的加權平均數，該加權平均數增加到包括如果潛在的攤薄證券已經發行將會發行的額外普通股數量，只要這種影響不是反攤薄的。潛在的稀釋證券包括已發行的股票期權和未授予的限制性股票。
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(未經審計)
在計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的普通股和普通股等值的加權平均數包括(除每股金額外，以千計)： 

截至3月31日的三個月，
20222021
分子：
永利度假村有限公司應佔淨虧損$(183,324)$(280,978)
分母：
加權平均已發行普通股115,030 111,020 
股票期權、非既得股和業績非既得股的潛在稀釋效應— — 
已發行普通股和等值普通股加權平均115,030 111,020 
永利度假村應佔淨虧損，每股普通股有限，基本$(1.59)$(2.53)
可歸因於永利度假村的淨虧損，每股普通股，稀釋後$(1.59)$(2.53)
反稀釋股票期權、非既得性股票和業績非既得性股票不包括在每股稀釋淨收入的計算中825 1,235 

附註14-租契
出租人安排

下表列出了所列期間的最低和或有業務租賃收入(以千為單位)：

截至3月31日的三個月，
20222021
最低租金收入$24,601 $22,738 
或有租金收入20,623 26,006 
租金總收入$45,224 $48,744 

附註15-承付款和或有事項

訴訟

除下列行動外，本公司及其聯營公司亦涉及在正常業務過程中引起的訴訟。管理層認為，此類訴訟預計不會對公司的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。

澳門與Dore有關的訴訟

在澳門原訟法庭提起的訴訟中，一些人士聲稱是Dore Entertainment Company Limited(“DORE”)的投資者或持有DORE帳户信用的人士，將WRM列為被告。DORE是一家獨立的澳門註冊及持牌公司，在永利澳門經營博彩推廣業務。關於Dore的一名前僱員犯下的盜竊、挪用公款、欺詐和/或其他罪行(“Dore事件”)，訴訟的原告聲稱，Dore未能兑現作為投資或博彩存款存放在Dore的資金，據稱這些投資或博彩存款給這些個人造成了某些損失。這些訴訟共同的主要指控是，WRM作為博彩特許權公司，應對Dore的行為負責，因為WRM負責監督Dore在永利澳門的活動，導致據稱的損失。

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(未經審計)
2021年11月19日，澳門終審法院就其中一宗訴訟作出終審裁決(下稱“裁決”)，裁定WRM須對原告負連帶責任。根據裁決，WRM被要求支付約#美元。1.2百萬元，包括累積利息在內，發給該原告。

本公司認為大多數剩餘的案件都是沒有根據的，並打算對這些訴訟中針對WRM的剩餘索賠進行有力的辯護。本公司已根據其對可能結果的評估對潛在訴訟費用作出估計，並已在隨附的簡明綜合財務報表中記錄該等金額的撥備。無法保證DORE懸而未決的案件的結果，實際結果可能與這些估計不同。

證券行動

2018年2月20日，John V.Ferris和Joann M.Ferris代表所有在2014年2月28日至2018年1月25日期間購買本公司普通股的人，在紐約南區美國地區法院對本公司和本公司的某些現任和前任高級管理人員提起了推定的證券集體訴訟(隨後移交給內華達州美國地區法院)。起訴書聲稱，除其他事項外，某些行為違反了聯邦證券法，並尋求為原告追回未指明的損害賠償以及律師費、費用和相關費用。2019年4月15日，本公司提出解散動議，法院於2020年5月27日批准該動議，並允許修改。2020年7月1日，原告提交了修改後的起訴書。2020年8月14日，該公司提出動議，駁回修改後的申訴。2021年7月28日，法院部分批准和部分駁回了公司關於駁回修改後的起訴書的動議，駁回了某些原告的指控，包括針對比林斯先生和個人董事的所有指控，並允許對公司和包括Maddox先生、Stephen A.Wynn、Kimmarie Sinatra和Steven Cootey在內的幾名公司前高管提出其他索賠。

這起訴訟中的被告打算對針對他們提出的指控進行有力的辯護。這一行動處於初步階段，管理層已確定，根據迄今的訴訟程序，目前無法確定這些行動的結果的可能性或合理估計可能的損失範圍(如果有的話)。

聯邦調查

該公司不時會收到有關遵守反洗錢法律的監管詢問。該公司收到美國加利福尼亞州南區檢察官辦公室要求提供有關其反洗錢政策和程序的信息的請求，並從2020年開始收到幾張大陪審團傳票，涉及永利拉斯維加斯的各種交易，涉及在外國司法管轄區居住或經營的某些顧客和代理人。該公司繼續配合美國檢察官辦公室的調查，調查仍在進行中。由於未提出任何指控或索賠，公司無法預測調查結果、結果的重大程度或合理估計可能與解決可能對公司提出的任何指控或索賠相關的損失範圍(如果有的話)。

附註16-零售合資企業

截至2022年3月31日和2021年12月31日，零售合資企業的總資產為95.3百萬美元和美元98.0分別為100萬美元和總負債#美元619.2百萬美元和美元624.4分別為100萬美元。截至2022年3月31日和2021年12月31日，零售合資企業的負債包括長期債務#美元613.0百萬美元和美元612.9與零售定期貸款項下的未償還借款相關的債務發行成本淨額分別為百萬歐元。

附註17-細分市場信息

公司根據地理位置、監管環境、首席運營決策者審查的信息以及公司的組織和管理報告結構等因素確定了其應報告的部門。

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(未經審計)
本公司已確定以下須予申報的分部：(I)永利澳門，代表永利澳門及永利澳門的擴建項目，作為單一綜合度假村管理；(Ii)永利皇宮；(Iii)拉斯維加斯業務，代表永利拉斯維加斯、Encore、永利拉斯維加斯擴建項目及零售合營業務的總和，作為單一綜合度假村管理；(Iv)永利波士頓海港；及(V)永利互動。就地域報告而言，永利澳門、永利皇宮及其他澳門(代表本公司澳門控股公司及其他附屬實體的資產)已合併為澳門業務。

下表介紹了該公司的部門信息(以千為單位)：

截至3月31日的三個月，
20222021
營業收入
澳門業務：
永利宮
賭場$114,413 $185,909 
房間13,831 17,012 
食品和飲料11,443 11,672 
娛樂、零售和其他(1)
23,638 22,733 
163,325 237,326 
永利澳門
賭場102,430 138,927 
房間9,390 14,702 
食品和飲料8,386 7,433 
娛樂、零售和其他(1)
14,894 18,589 
135,100 179,651 
澳門總營業額298,425 416,977 
拉斯維加斯運營：
賭場124,271 79,903 
房間131,466 39,761 
食品和飲料136,029 40,077 
娛樂、零售和其他(1)
49,420 18,975 
拉斯維加斯運營總額441,186 178,716 
再來一次波士頓港灣：
賭場148,748 111,479 
房間15,689 4,715 
食品和飲料18,162 9,327 
娛樂、零售和其他(1)
8,197 4,569 
總Encore波士頓港灣190,796 130,090 
永利互動：
娛樂、零售和其他22,927 10,899 
道達爾永利互動22,927 10,899 
總營業收入$953,334 $736,682 
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(未經審計)
截至3月31日的三個月，
20222021
調整後的物業EBITDA(2)
澳門業務：
永利宮$(864)$27,369 
永利澳門(4,682)16,556 
澳門總營業額(5,546)43,925 
拉斯維加斯運營159,378 28,081 
再來一次波士頓港口55,250 30,363 
永利互動(31,501)(43,469)
總計177,581 58,900 
其他運營費用
開業前2,447 1,627 
折舊及攤銷184,556 185,121 
物業費及其他45,720 5,617 
公司費用和其他25,823 17,921 
基於股票的薪酬13,900 24,346 
其他運營費用合計272,446 234,632 
營業虧損(94,865)(175,732)
其他營業外收入和費用
利息收入1,280 904 
利息支出，扣除資本化金額(152,158)(152,852)
衍生工具公允價值變動7,400 4,409 
債務清償損失— (1,322)
其他(15,127)(11,093)
其他營業外收支合計(158,605)(159,954)
所得税前虧損(253,470)(335,686)
所得税撥備(1,140)(493)
淨虧損(254,610)(336,179)
非控股權益應佔淨虧損71,286 55,201 
永利度假村有限公司應佔淨虧損$(183,324)$(280,978)
(1)包括按租賃會計準則入賬的租賃收入。有關租賃的更多信息，見附註14，“租賃”。
(2)“經調整財產EBITDA”為扣除利息、所得税、折舊及攤銷、開業前費用、物業費用及其他、管理及許可費、公司開支及其他(包括公司間高爾夫球場、會議及會議及水權租賃)、股票薪酬、衍生工具公允價值變動、債務清償損失及其他營業外收入及開支前的淨虧損。“公司”(The Company)使用調整後的屬性EBITDA來管理其部門的運營結果。調整後的財產EBITDA僅作為補充披露列報，因為管理層認為它被廣泛用於衡量遊戲公司的業績，並作為估值的基礎。管理層使用經調整物業EBITDA作為衡量其部門經營業績的指標，並將其物業的經營業績與其競爭對手的經營業績進行比較，以及作為確定某些激勵性薪酬的基礎。該公司還列報調整後財產EBITDA，因為它被一些投資者用來衡量公司產生和償還債務、進行資本支出和滿足營運資本要求的能力。遊戲公司歷來報告EBITDA是對GAAP的補充。為了更獨立地查看賭場的運營，博彩公司，包括我們，歷來在其EBITDA計算中剔除了與特定賭場物業管理無關的開業前費用、物業費用、公司費用和基於股票的薪酬。然而，調整後的財產EBITDA不應被視為作為公司業績指標的營業收入的替代，作為衡量流動性的經營活動現金流量的替代，或作為根據公認會計原則確定的任何其他衡量標準的替代。與淨虧損不同，調整後的財產EBITDA不包括折舊或利息支出，因此不反映當前或未來的資本支出或資本成本。該公司大量使用現金流量，包括資本支出、利息支付、債務本金償還、所得税和其他非經常性費用，這些費用沒有反映在調整後的財產EBITDA中。還有, 本公司的經調整財產EBITDA計算方法可能與其他公司使用的計算方法不同，因此可比性可能有限。


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目錄表
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
March 31, 20222021年12月31日
資產
澳門業務：
永利宮$3,053,611 $3,122,424 
永利澳門894,110 1,032,521 
其他澳門1,096,243 1,173,913 
澳門總營業額5,043,964 5,328,858 
拉斯維加斯運營3,084,201 3,063,897 
再來一次波士頓港口2,147,869 2,193,117 
永利互動238,829 287,805 
公司和其他1,664,447 1,657,149 
總計$12,179,310 $12,530,826 


20
目錄表

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下討論應與本10-Q表格其他部分包含的簡明綜合財務報表及其附註，以及本公司截至2021年12月31日的年度報告10-K表格中的綜合財務報表一併閲讀，並對其全文加以限定。除文意另有所指外，此處提及的“公司”、“本公司”、“本公司”或類似術語均指永利度假村有限公司、內華達州的一家公司及其合併子公司。本討論和分析包含前瞻性陳述。請參閲下面題為“前瞻性陳述”的章節。

前瞻性陳述

我們在這份Form 10-Q季度報告中根據管理層的信念和假設以及我們目前掌握的信息做出前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於本報告中有關我們的業務戰略、發展活動、競爭和可能或假定的未來經營結果的信息，這些信息通常在“可能”、“將”、“應該”、“將”、“可能”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“打算”、“計劃”、“繼續”或這些術語或類似表述的否定詞之前、之後或包括在內。

前瞻性聲明會受到許多風險和不確定性因素的影響，可能會導致實際結果與我們在這些前瞻性聲明中表達的結果大不相同，包括我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”項下的風險和不確定因素，以及我們在提交給美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)的定期報告中不時描述的其他因素，例如：

•對我們的業務和遵守或不遵守適用法律法規的成本進行廣泛的監管；
•未決或未來的索賠和法律程序、監管或執法行動或廉正調查；
•我們有能力維持我們的博彩牌照和特許權，包括續簽或延長將於2022年6月26日到期的澳門特許權，以及對澳門博彩法的擬議修訂；
•我們對關鍵員工的依賴；
•美國和中國的總體全球政治和經濟狀況(包括中國政府正在進行的反腐運動)，這可能會影響旅行、休閒和消費者支出水平；
•中華人民共和國及其他地區公民赴澳門旅遊的限制或條件；
•傳染病爆發(包括新冠肺炎)、公共暴力事件、暴亂、示威、極端天氣模式或自然災害、軍事衝突、內亂、以及未來任何安全警報和/或恐怖襲擊等因素對旅遊休閒產業的影響；
•在澳門等異地經商；
•我們維護客户關係以及收集和執行博彩應收賬款的能力；
•我們對有限數量的度假村和地點的所有現金流以及我們子公司支付股息和分配的能力的依賴；
•賭場/酒店和度假村行業的競爭以及我們的競爭對手採取的行動，包括競爭對手的新開發和建設活動；
•影響新的博彩和度假村開發和成功的因素(如有限的勞動力資源、政府的勞動力和博彩政策、交通基礎設施、供應鏈中斷、成本增加、環境監管以及我們獲得必要許可和批准的能力)；
•建築風險(包括與承包商和分包商的糾紛和違約；施工、設備或人員配備問題；材料短缺或熟練勞動力；環境、健康和安全問題；以及意外的費用增加)；
•博彩在其他司法管轄區的合法化和增長；
•我們違反反洗錢法或《反海外腐敗法》的任何行為；
•關於我們的度假村或我們的公司責任的不良事件或負面宣傳；
•博彩法律法規的變化；
•聯邦税法、外國税法或州税法的變更或此類法律的實施；
•繼續遵守我們債務協議中的所有規定；
•根據我們的信貸安排提供資金的先決條件；
•槓桿和償債(包括對利率波動的敏感性)；
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目錄表

•網絡安全風險，包括網絡和物理安全漏洞、系統故障、計算機病毒以及客户、公司員工或第三方供應商員工的疏忽或故意濫用；
•我們保護知識產權的能力；以及
•我們目前和未來的保險覆蓋水平。

有關可能影響我們的財務狀況、運營和業務結果的潛在因素的進一步信息，請參見本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件。您不應過度依賴任何前瞻性陳述，這些陳述僅基於我們在作出本陳述時獲得的信息。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新的信息、未來的發展還是其他原因。

概述

我們是一家綜合度假村的設計師、開發商和運營商，擁有豪華酒店客房、高端零售空間、一系列餐飲和娛樂選擇、會議和會議設施以及遊戲，所有這些都得到了對我們的客人、我們的人民和我們的社區的無與倫比的關注。透過我們持有永利澳門有限公司(“永利澳門”)約72%的股權，我們在中華人民共和國(“澳門”)澳門特別行政區(“澳門”)經營兩個綜合度假村，即永利宮及永利澳門(統稱為“澳門業務”)。在內華達州拉斯維加斯，除某些零售空間外，我們擁有永利拉斯維加斯100%的股份。此外，我們是一家合資企業(“零售合資企業”)的50.1%股權和管理成員，該合資企業擁有並租賃永利拉斯維加斯的某些零售空間。我們將永利拉斯維加斯、Encore、永利拉斯維加斯的擴建和零售合資企業稱為我們的拉斯維加斯業務。在馬薩諸塞州的埃弗雷特，我們100%擁有並運營綜合度假村Encore Boston Harbor。我們還持有永利互動有限公司(“永利互動”)約74%的權益並予以鞏固，通過該公司，我們在美國和英國經營在線體育博彩和博彩業務，以及社交賭場業務。

新冠肺炎的最新發展

澳門營運

自新冠肺炎爆發以來，訪澳旅客大幅減少，主要原因包括新冠肺炎疫情對旅遊及社交活動的強大阻嚇作用、澳門及其他地方實施的檢疫措施、澳門、中國、香港及臺灣實施的旅行及入境限制及涉及新冠肺炎檢測的情況等，以及澳門往返澳門的交通工具暫停或減少。儘管澳門政府曾在一段時間內放寬某些限制和條件，允許更多人到澳門旅遊和免檢疫，但新冠肺炎疫情造成和應對的不利條件和不斷變化的條件可能會導致這些限制和條件重新引入。我們目前無法確定我們澳門業務現行的保護措施和某些產品的暫停將於何時解除。鑑於新冠肺炎未來潛在擴散或緩解的範圍和時間以及保護措施的實施或放鬆存在不確定性，管理層無法合理估計對我們未來運營業績、現金流或財務狀況的影響。

澳門博彩特許權

我們與澳門政府簽訂的博彩特許權協議將於2022年6月26日結束。如果本特許權協議的期限不延長、續期或由新的博彩特許權取代，我們在澳門的所有博彩業務和相關設備將在該日自動移交給澳門政府而不給予補償，我們將停止從其澳門業務中產生博彩收入。此外，根據管理本金總額為47億美元的WML優先票據的契約及管理WM Cayman II Revolver的融資協議，於發生任何事件後，如發生任何事件，而吾等並不擁有或管理賭場或博彩區，或在澳門經營與各自優先票據的發行日期或融資協議日期大致相同的賭場運氣及機會遊戲，則WML優先債券的連續10天或以上，或WM Cayman II Revolver的連續30天或以上，而該等事件對財務狀況有重大不利影響，WML及其附屬公司的整體業務、物業或經營業績，WML優先票據持有人可要求吾等按面值回購全部或任何部分WML優先票據，外加任何應計及未付利息(“特別認沽期權”)，而WM Cayman II Revolver項下的任何欠款可能即時到期及應付(“財產強制性預付事項”)。

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目錄表

2022年1月，澳門政府公佈了博彩法修訂草案，目前澳門立法會正在審議該草案。2022年3月3日，澳門政府宣佈有意將澳門六個博彩特許權及再特許權合約的有效期延長至2022年12月31日，以確保有足夠時間完成澳門博彩法的修訂工作，並就批出新的博彩特許權合約進行公開招標。澳門政府邀請永利度假村(澳門)有限公司(“永利度假村”)提交正式延期請求，並承諾向澳門政府支付約4,700萬澳門元(約580萬美元)，並提供銀行擔保，以確保在永利度假村(澳門)特許權到期後未能成功競投新的特許權合約時，永利度假村(澳門)有限公司將履行其對員工的付款義務。WRM於2022年3月11日提交了延長其特許權協議的請求，該請求有待澳門政府的批准。我們正在關注澳門政府特許權延長和續簽程序的進展，目前相信我們的特許權協議將延長並續簽到2022年6月26日之後。如果我們無法延長或續簽我們的特許權協議或獲得新的博彩特許權協議，而WML高級票據持有人選擇行使特別認沽期權並觸發物業強制性預付款事件，將對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。

關鍵操作措施

我們對提交簡明綜合經營報表期間的經營業績的討論中包括了針對博彩業的某些關鍵經營指標。這些關鍵的經營指標是作為補充披露提出的，因為管理層和/或某些投資者使用這些指標來更好地瞭解我們賭場和酒店運營收入的期間波動。這些關鍵操作措施定義如下：

•我們澳門業務在大眾市場中的賭盤降價是指存放在賭桌投遞箱中的現金金額加上在賭場籠子裏購買的現金籌碼。
•賭桌投放是指存放在賭桌投遞箱中的現金和淨標記的數量。
•Tablet Drop for Encore Boston Harbor是指存放在賭桌投遞箱中的現金和發行的總標記的數量。
•滾動籌碼是不可轉讓的可識別籌碼，用於跟蹤營業額，以便在我們澳門業務的VIP計劃中計算獎勵。
•營業額是我們澳門業務VIP計劃內所有輸掉的滾動籌碼賭注的總和。
•桌上游戲贏是指桌上掉落或營業額被保留並記錄為賭場收入的金額。桌遊贏是指在打折、提成和將賭場收入分配給客房、餐飲和其他收入之前，為賭場客户提供免費服務的收入。桌上游戲獲勝不包括撲克牌抽牌。
•老虎機贏是我們保留並記錄為賭場收入的手柄金額(代表所下賭注的總金額)。老虎機贏利是在對累進應計和免費遊戲進行調整後，但在折扣和將賭場收入分配到客房、食品和飲料以及為免費向賭場客户提供服務的其他收入之前。
•Poker Rke是指顧客在我們的撲克室下注的現金部分，由賭場保留作為服務費，在對累進應計項目進行調整後，但在將賭場收入分配到客房、食品和飲料以及其他免費為賭場客户提供服務的收入之前。撲克桌不包括在我們衡量的平均桌上游戲數量中。
•平均每日房價(“ADR”)的計算方法是將包括贈品在內的總客房收入(減去服務費，如果有的話)除以總入住客房數。
•每間可用房間的收入(“RevPAR”)的計算方法是將包括贈品(減去服務費)在內的總房間收入除以可用房間總數。
•入住率的計算方法是將包括免費房間在內的總入住率除以可用總房間數。

下面是對我們度假村計算勝率的方法的討論。

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目錄表

在我們澳門的貴賓業務中，客户主要從賭場籠子購買滾動籌碼，只能用來下注。獲勝的賭注是用現金籌碼支付的。貴賓業務中滾動籌碼的損失被記錄為營業額，為計算貴賓中獎百分比提供了基礎。澳門習慣用這種滾動籌碼的方法來衡量貴賓的發揮。我們預計我們的贏利佔這些業務營業額的百分比將在3.1%至3.4%之間。

在我們澳門的大眾市場業務中，客户可以在賭桌上或賭場籠子裏購買現金籌碼。我們VIP和大眾市場業務的測量方法無法與之相比，因為我們的大眾市場業務使用的測量方法跟蹤賭桌上和賭場籠子上最初購買的籌碼，而我們VIP業務的測量方法跟蹤所有輸掉的賭注的總和。因此，VIP業務的基本測量結果遠遠大於大眾市場業務的基本測量結果。因此，與大眾市場運營相比，VIP運營中具有相同博彩勝利量的預期中獎百分比更低。

在拉斯維加斯，顧客在賭桌上購買籌碼，以換取現金和記分器。然後，顧客可以在賭桌上或賭場籠子裏兑換記號筆。用於購買籌碼的現金和記號筆(扣除贖回後)存放在賭桌的投遞箱中。這是我們用於計算獲勝百分比的測量基礎。每種類型的桌上游戲都有自己的理論勝率。我們預計桌上比賽的勝率是22%對26%。

在Encore Boston Harbor，顧客在賭桌上購買籌碼，以換取現金和記分器。然後，顧客只能在賭場籠子裏兑換記號筆。用於購買籌碼的現金和毛記號存放在賭桌的投遞箱中。這是我們用於計算獲勝百分比的測量基礎。每種類型的桌上游戲都有自己的理論勝率。我們預計桌上比賽的勝率是18%到22%。

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目錄表


經營成果

2022年第一季度業績摘要

下表總結了我們在報告期間的財務業績(以千美元為單位，每股數據除外)：

截至3月31日的三個月，
20222021增加/(減少)百分比變化
營業收入$953,334 $736,682 $216,652 29.4 
永利度假村有限公司應佔淨虧損(183,324)(280,978)97,654 34.8 
稀釋後每股淨虧損(1.59)(2.53)0.94 37.2 
調整後的物業EBITDA(1)
177,581 58,900 118,681 201.5 
(1)有關調整後財產EBITDA與永利度假村有限公司應佔淨虧損的對賬，請參閲第1項--“財務報表”，附註17，“分部信息”。

在截至2022年3月31日的三個月中，營業收入的增長主要是由於博彩量增加以及酒店入住率和餐廳費用的增加，我們的拉斯維加斯業務和Encore Boston Harbor分別增加了2.625億美元和6070萬美元。截至2021年3月31日的三個月，我們的拉斯維加斯業務和恩科爾波士頓港口的業績受到某些與新冠肺炎大流行相關的保護措施和運營時間表修改的影響，這些措施在截至2022年3月31日的三個月內不再有效。經營收入的增長被永利皇宮和永利澳門的經營收入分別減少7,400萬美元和4,460萬美元所部分抵銷，這是由於與旅行有關的某些限制和條件導致博彩量下降，包括新冠肺炎檢測和其他與新冠肺炎疫情有關的程序。

在截至2022年3月31日的三個月中，永利度假村有限公司淨虧損的減少主要是由於我們的拉斯維加斯業務和Encore Boston Harbor的營業收入分別增加，但與我們拉斯維加斯業務和Encore Boston Harbor業務量增加相關的營業費用增加部分抵消了這一減少。

截至2022年3月31日的三個月，調整後物業EBITDA的增長主要是由於我們的拉斯維加斯業務和Encore Boston Harbor的運營收入分別增加，但分別被我們的拉斯維加斯業務和Encore Boston Harbor的運營費用增加部分抵消。經調整的物業EBITDA在拉斯維加斯營運、Encore Boston Harbor和永利互動分別增加1.313億美元、2,490萬美元和1,200萬美元，而在永利宮和永利澳門分別減少2,820萬美元和2,120萬美元。

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目錄表

截至2022年3月31日的三個月的財務業績與截至2021年3月31日的三個月的財務業績相比。

營業收入

下表顯示了我們的營業收入(以千美元為單位)：

 截至3月31日的三個月，
 20222021增加/(減少)百分比
變化
營業收入
澳門業務：
永利宮$163,325 $237,326 $(74,001)(31.2)
永利澳門135,100 179,651 (44,551)(24.8)
澳門總營業額298,425 416,977 (118,552)(28.4)
拉斯維加斯運營441,186 178,716 262,470 146.9 
再來一次波士頓港口190,796 130,090 60,706 46.7 
永利互動22,927 10,899 12,028 110.4 
$953,334 $736,682 $216,652 29.4 

下表列出了我們的賭場和非賭場運營收入(以千美元為單位)：

 截至3月31日的三個月，
 20222021增加/(減少)百分比
變化
營業收入
賭場收入$489,862 $516,218 $(26,356)(5.1)
非賭場收入：
Rooms170,376 76,190 94,186 123.6 
食品和飲料174,020 68,509 105,511 154.0 
娛樂、零售和其他119,076 75,765 43,311 57.2 
非賭場總收入463,472 220,464 243,008 110.2 
$953,334 $736,682 $216,652 29.4 

截至2022年3月31日的三個月，賭場收入佔營業收入的51.4%，而2021年同期為70.1%。截至2022年3月31日的三個月，非賭場收入佔營業收入的48.6%，而2021年同期為29.9%。

賭場收入    

賭場收入減少主要是由於賭場貴賓營業額及桌上游戲贏利下降及大眾市場桌上游戲減少及桌上游戲贏利減少所致，但因拉斯維加斯及Encore Boston港務的桌上賭注下降、桌上游戲贏取及老虎機贏利分別增加而被部分抵銷。

下表列出了我們的賭場收入和相關的關鍵運營指標(以千美元為單位，每天每單位贏錢除外)：

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目錄表

 截至3月31日的三個月，
 20222021增加/
(減少)		百分比
變化
澳門業務：
永利宮：
賭場總收入$114,413 $185,909 $(71,496)(38.5)
貴賓：
平均桌上游戲次數67 103 (36)(35.0)
貴賓營業額$965,555 $2,200,182 $(1,234,627)(56.1)
VIP桌上游戲獲勝$19,753 $96,456 $(76,703)(79.5)
VIP贏利佔營業額的百分比2.05 %4.38 %(2.33)
桌上游戲每天每單位獲勝$3,280 $10,375 $(7,095)(68.4)
大眾市場：
平均桌上游戲次數234 222 12 5.4 
表丟棄$531,859 $607,518 $(75,659)(12.5)
桌上游戲獲勝$111,175 $131,649 $(20,474)(15.6)
桌上游戲勝出%20.9 %21.7 %(0.8)
桌上游戲每天每單位獲勝$5,282 $6,596 $(1,314)(19.9)
老虎機的平均數量670 687 (17)(2.5)
老虎機手柄$250,930 $358,772 $(107,842)(30.1)
老虎機大獎$12,649 $14,243 $(1,594)(11.2)
每台老虎機每天贏一次$210 $230 $(20)(8.7)
永利澳門：
賭場總收入$102,430 $138,927 $(36,497)(26.3)
貴賓：
平均桌上游戲次數35 90 (55)(61.1)
貴賓營業額$887,051 $1,804,382 $(917,331)(50.8)
VIP桌上游戲獲勝$34,029 $58,635 $(24,606)(42.0)
VIP贏利佔營業額的百分比3.84 %3.25 %0.59 
桌上游戲每天每單位獲勝$10,823 $7,239 $3,584 49.5 
大眾市場：
平均桌上游戲次數248 240 8 3.3 
表丟棄$469,138 $590,890 $(121,752)(20.6)
桌上游戲獲勝$82,259 $105,183 $(22,924)(21.8)
桌上游戲勝出%17.5 %17.8 %(0.3)
桌上游戲每天每單位獲勝$3,680 $4,871 $(1,191)(24.5)
老虎機的平均數量585 569 16 2.8 
老虎機手柄$283,539 $301,271 $(17,732)(5.9)
老虎機大獎$10,611 $10,208 $403 3.9 
每台老虎機每天贏一次$201 $199 $2 1.0 

27
目錄表

 截至3月31日的三個月，
 20222021增加/
(減少)		百分比
變化
拉斯維加斯運營(1):
賭場總收入$124,271 $79,903 $44,368 55.5 
平均桌上游戲次數228 172 56 32.6 
表丟棄$547,916 $324,531 $223,385 68.8 
桌上游戲獲勝$129,164 $76,653 $52,511 68.5 
桌上游戲勝出%23.6 %23.6 %— 
桌上游戲每天每單位獲勝$6,300 $4,957 $1,343 27.1 
老虎機的平均數量1,728 1,547 181 11.7 
老虎機手柄$1,177,985 $791,260 $386,725 48.9 
老虎機大獎$80,831 $50,489 $30,342 60.1 
每台老虎機每天贏一次$520 $363 $157 43.3 
撲克牌撥子$3,861 $1,867 $1,994 106.8 
再來一次波士頓港口(2):
賭場總收入$148,748 $111,479 $37,269 33.4 
平均桌上游戲次數184 199 (15)(7.5)
表丟棄$346,195 $234,562 $111,633 47.6 
桌上游戲獲勝$76,792 $49,377 $27,415 55.5 
桌上游戲勝出%22.2 %21.1 %1.1 
桌上游戲每天每單位獲勝$4,637 $2,752 $1,885 68.5 
老虎機的平均數量2,776 1,889 887 47.0 
老虎機手柄$1,183,314 $913,795 $269,519 29.5 
老虎機大獎$95,296 $74,820 $20,476 27.4 
每台老虎機每天贏一次$381 $440 $(59)(13.4)
(1)2020年10月19日，由於客户需求水平下降，永利拉斯維加斯的Encore將運營時間表調整為每週五天四晚。這一調整後的運營時間表一直有效到2021年第一季度，2021年4月8日，永利拉斯維加斯的Encore恢復了全面運營。
(2)2021年1月25日，Encore Boston Harbor恢復了賭場的24小時運營，並重新開放了酒店塔樓，從週四到週日，每週一次。自2021年9月1日起，該酒店重新開放其酒店塔樓，至每週七天。


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目錄表

非賭場收入

下表列出了我們的客房收入和相關的關鍵運營措施：
截至3月31日的三個月，
20222021增加/
(減少)		百分比變化
澳門業務：
永利宮:
客房總收入(以千美元為單位)$13,831 $17,012 $(3,181)(18.7)
入住率47.2 %60.4 %(13.2)
adr$180 $178 $2 1.1 
RevPAR$85 $108 $(23)(21.3)
永利澳門：
客房總收入(以千美元為單位)$9,390 $14,702 $(5,312)(36.1)
入住率49.8 %60.8 %(11.0)
adr$188 $242 $(54)(22.3)
RevPAR$94 $147 $(53)(36.1)
拉斯維加斯運營：
客房總收入(以千美元為單位)$131,466 $39,761 $91,705 230.6 
入住率76.9 %35.3 %41.6 
adr$432 $331 $101 30.5 
RevPAR$333 $117 $216 184.6 
再來一次波士頓港口(1):
客房總收入(以千美元為單位)$15,689 $4,715 $10,974 232.7 
入住率80.5 %71.0 %9.5 
adr$324 $276 $48 17.4 
RevPAR$261 $196 $65 33.2 
(1)Encore Boston Harbor客房統計數據是根據截至2021年3月31日的三個月內36天的運營計算得出的，代表了向公眾出售酒店客房的夜晚數量。

客房收入增加了9420萬美元，這主要是由於我們的拉斯維加斯業務部門和Encore Boston Harbor的入住率和ADR分別增加了。從2020年11月6日到2021年1月25日，根據一項與新冠肺炎相關的州指令，恩科爾波士頓港口的酒店大樓被關閉，當時它重新開放了酒店大樓，從週四到週日每週一次。自2021年9月1日起，安可波士頓港重新開放其酒店塔樓，至每週七天。

食品和飲料收入增加了1.055億美元，主要是由於我們的餐廳增加了覆蓋範圍，以及由於從新冠肺炎的影響中持續復甦，我們拉斯維加斯業務的夜生活收入增加。

娛樂、零售和其他收入增加了4,330萬美元，這主要是由於我們拉斯維加斯業務的訪問量增加，這是因為我們正在從新冠肺炎的影響中恢復過來，而永利互動的收入增加了1,200萬美元，這主要是由於其業務的持續擴張和提升。









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目錄表

運營費用

下表列出了運營費用(千美元)：

 截至3月31日的三個月，
 20222021增加/(減少)百分比變化
運營費用：
賭場$324,079 $351,966 $(27,887)(7.9)
房間58,715 33,535 25,180 75.1 
食品和飲料146,656 73,948 72,708 98.3 
娛樂、零售和其他88,904 73,459 15,445 21.0 
一般和行政196,780 179,774 17,006 9.5 
信貸損失準備金342 7,367 (7,025)(95.4)
開業前2,447 1,627 820 50.4 
折舊及攤銷184,556 185,121 (565)(0.3)
物業費及其他45,720 5,617 40,103 714.0 
總運營費用$1,048,199 $912,414 $135,785 14.9 

與截至2021年3月31日的三個月相比，總運營費用增加了1.358億美元，主要是由於客房、食品和飲料、娛樂、零售和其他費用、一般和行政費用以及財產費用和其他費用的增加，但賭場和信貸損失準備金的減少部分抵消了這一增加。
永利宮和永利澳門的賭場支出分別減少了4,240萬美元和2,290萬美元。該等減幅主要是由於受新冠肺炎疫情影響，永利宮及永利澳門的賭場收入相應減少，但因賭場收入增加而分別抵銷拉斯維加斯營運及安可波士頓港灣的賭場開支分別增加1,990萬元及1,750萬元所抵銷。
我們的拉斯維加斯業務部門和Encore Boston Harbor的客房費用分別增加了2110萬美元和450萬美元。這些增加主要是由於與入住率增加有關的業務成本增加所致。
我們的拉斯維加斯業務部門和Encore Boston Harbor的食品和飲料支出分別增加了6470萬美元和650萬美元。這些增長主要是由於與食品和飲料收入增加相關的運營成本增加以及夜生活娛樂成本增加所致。
我們拉斯維加斯業務的娛樂、零售和其他支出增加了1450萬美元。增加的主要原因是與探訪增加有關的業務費用增加。
一般和行政費用的增加主要是由於我們的拉斯維加斯業務部門和恩科爾波士頓港口公司分別增加了1250萬美元和580萬美元。這些增長主要歸因於工資總額、運營成本以及支持更高業務量所需的一般和行政費用的增加。
永利宮、我們的拉斯維加斯業務和永利澳門的信貸損失撥備分別減少了300萬美元、240萬美元和150萬美元。減少主要是由於過往收款模式及對當前及未來收款趨勢的預期，以及對客户賬户的具體審核對本公司於各期間的估計信貸損失的影響。
截至2022年3月31日的季度，我們的物業費用和其他支出主要包括永利互動公司3030萬美元的商譽減值，拉斯維加斯業務部門和永利互動公司分別為100萬美元和210萬美元的資產放棄，以及永利互動公司960萬美元的合同終止費用。截至2021年3月31日的季度，我們的財產費用和其他費用主要包括拉斯維加斯業務部門和永利宮的資產放棄分別為210萬美元和220萬美元。


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目錄表

扣除資本化利息後的利息支出
下表彙總了與利息支出相關的信息(以千美元為單位)：

 截至3月31日的三個月，
 20222021增加/(減少)百分比
變化
利息支出
利息成本，包括攤銷債務發行成本和原始發行的折價和溢價$152,158 $152,852 $(694)(0.5)
加權平均總債務餘額$12,057,742 $12,628,361 
加權平均利率5.05 %4.84 %

利息成本下降的主要原因是加權平均債務餘額減少。

其他營業外收入和費用

截至2022年和2021年3月31日的三個月，我們發生了1,510萬美元和1,110萬美元的外幣重新計量虧損。澳門幣兑美元匯率的波動對我們澳門相關實體的美元債務和其他債務的重新計量產生了影響，導致了期間之間的波動。

在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，我們分別從衍生品公允價值的變化中獲得了740萬美元和440萬美元的收益。

本集團於截至2021年3月31日止三個月錄得與部分預付永利澳門定期貸款有關的債務清償虧損130萬美元。

所得税

在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏，我們分別記錄了110萬美元和50萬美元的所得税支出。所得税開支主要與澳門股息税協議有關，該協議規定每年支付一筆由WRM股東應付的補充税。

非控股權益應佔淨虧損

截至2022年和2021年3月31日的三個月，可歸因於非控股權益的淨虧損分別為7130萬美元和5520萬美元。這些金額主要與非控股權益在WML應佔淨虧損中所佔份額有關。

調整後的物業EBITDA

我們使用調整後的屬性EBITDA來管理我們部門的經營業績。經調整的物業EBITDA為扣除利息、所得税、折舊及攤銷前的淨虧損、開業前開支、物業費用及其他、管理及許可費、公司開支及其他(包括公司間高爾夫球場、會議及會議及水權租賃)、股票薪酬、衍生工具公允價值變動、債務清償虧損及其他營業外收入及開支。我們使用調整後的屬性EBITDA來管理我們部門的經營業績。調整後的財產EBITDA僅作為補充披露列報，因為管理層認為它被廣泛用於衡量遊戲公司的業績，並作為估值的基礎。管理層使用經調整物業EBITDA作為衡量其部門經營業績的指標，並將其物業的經營業績與其競爭對手的經營業績進行比較，以及作為確定某些激勵性薪酬的基礎。我們還公佈了調整後的財產EBITDA，因為一些投資者使用它來衡量公司產生和償還債務、進行資本支出和滿足營運資本要求的能力。遊戲公司歷來報告EBITDA是對GAAP的補充。為了更獨立地查看賭場的運營，包括我們在內的博彩公司已經
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目錄表

在過去的EBITDA計算中，與特定賭場物業的管理無關的開業前費用、財產費用、公司費用和基於股票的薪酬都不包括在內。然而，調整後的財產EBITDA不應被視為作為我們業績指標的營業收入的替代，作為衡量流動性的經營活動現金流的替代，或作為根據公認會計原則確定的任何其他衡量標準的替代。與淨虧損不同，調整後的財產EBITDA不包括折舊或利息支出，因此不反映當前或未來的資本支出或資本成本。我們大量使用現金流量，包括資本支出、利息支付、債務本金償還、所得税和其他非經常性費用，這些費用沒有反映在調整後的財產EBITDA中。此外，我們對調整後財產EBITDA的計算可能與其他公司使用的計算方法不同，因此可比性可能受到限制。
下表彙總了永利皇宮、永利澳門、拉斯維加斯業務部和Encore Boston Harbor的調整後物業EBITDA(以千美元為單位)，經管理層審核，並在第1項--“簡明合併財務報表附註”--附註17--“分部信息”中概述。該腳註還對調整後的財產EBITDA與永利度假村有限公司的淨虧損進行了對賬。

 截至3月31日的三個月，
 20222021增加/(減少)百分比變化
永利宮$(864)$27,369 $(28,233)(103.2)
永利澳門(4,682)16,556 (21,238)(128.3)
拉斯維加斯運營159,378 28,081 131,297 467.6 
再來一次波士頓港口55,250 30,363 24,887 82.0 
永利互動(31,501)(43,469)11,968 27.5 

截至2022年3月31日止三個月，永利皇宮及永利澳門的經調整物業EBITDA分別減少2,820萬美元及2,120萬美元，主要是由於營運收入減少，但部分被營運開支減少所抵銷。我們在2022年第一季度的澳門業務繼續受到某些與旅行相關的限制和條件的負面影響，包括新冠肺炎檢測和其他與新冠肺炎疫情相關的程序。
在截至2022年3月31日的三個月裏，我們拉斯維加斯業務的調整後物業EBITDA增加了1.313億美元，這主要是由於運營收入的增加，但部分被運營費用的增加所抵消。我們2021年第一季度的拉斯維加斯業務受到與新冠肺炎疫情相關的某些產品限制或暫停以及某些容量限制的負面影響。
在截至2022年3月31日的三個月裏，Encore Boston Harbor的調整後物業EBITDA增加了2490萬美元，這主要是由於運營收入的增加，但部分被運營費用的增加所抵消。安科波士頓港口2021年第一季度的運營收入受到與新冠肺炎疫情相關的某些產品的限制或暫停以及某些運力限制的負面影響。
在截至2022年3月31日的三個月裏，永利互動的調整後資產EBITDA為3150萬美元，這主要是因為與其在紐約和路易斯安那州開展業務相關的營銷和促銷費用增加，但被業務持續擴張和擴大帶來的運營收入增加所抵消。在截至2021年3月31日的三個月裏，永利互動的調整後資產EBITDA為4350萬美元，這主要是由於永利互動業務的增長。
關於我們業務結果的具體細節，請參閲上文的討論。
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目錄表

流動性與資本資源

我們的現金流如下(以千計)：
截至3月31日的三個月，
現金流--摘要20222021
經營活動的現金流$(117,385)$(253,906)
投資活動產生的現金流：
資本支出，扣除建築應付賬款和留存(96,343)(40,270)
購買無形資產和其他資產(901)(8,500)
出售資產和其他資產的收益29 134 
用於投資活動的現金淨額(97,215)(48,636)
融資活動的現金流：
發行長期債券所得收益— 50,084 
償還長期債務(12,500)(1,166,737)
發行永利度假村有限公司普通股所得款項— 841,899 
普通股回購(11,667)(4,356)
融資租賃付款(4,443)(3,881)
分配給非控股權益(9,279)— 
非控股權益的貢獻50,033 — 
已支付的股息(1,163)(295)
支付債務融資成本(109)(2,154)
融資活動提供(用於)的現金淨額10,872 (285,440)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(925)(1,131)
現金、現金等價物和限制性現金減少$(204,653)$(589,113)

經營活動

我們的運營現金流主要包括運營收入(不包括折舊和攤銷及其他非現金費用)、已支付和賺取的利息以及營運資金賬户的變化，如應收賬款、庫存、預付費用和應付款。我們的桌上游戲是現金遊戲和信用遊戲的混合，而我們的老虎機遊戲主要是以現金為基礎進行的。我們桌上游戲收入的很大一部分可歸因於有限數量的優質客户的參與，他們以信用卡進行賭博。收回這些博彩應收賬款的能力可能會影響我們在該期間的運營現金流。我們的客房、食品和飲料以及娛樂、零售和其他收入都是以現金和信用卡的方式進行的。因此，營業現金流將受到營業收入和應收賬款淨額變化的影響。

在截至2022年3月31日的三個月中，用於經營活動的現金淨額的減少主要是由於營業收入的增加，但部分被營業費用的增加所抵消。在截至2021年3月31日的三個月內，用於經營活動的現金淨額的增加主要是由於營運資本賬户的變化。

投資活動

我們的投資活動主要包括與維護和不斷完善我們的世界級綜合度假村物業相關的項目資本支出和維護資本支出。

於截至2022年3月31日止三個月內，我們於拉斯維加斯營運產生的資本開支為6,780萬美元，主要與永利拉斯維加斯的房間改建有關；在Encore Boston Harbor、永利皇宮及永利澳門的資本開支分別為750萬美元、1,310萬美元及420萬美元，各主要與維修資本開支有關。
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目錄表

於截至2021年3月31日止三個月內，我們於拉斯維加斯營運中心產生的資本開支為1,980萬元，在安可波士頓港務產生的資本開支為630萬元，在永利皇宮產生的資本開支為740萬元，在永利澳門產生的資本開支為480萬元，每個主要與維修資本開支有關。

融資活動

在截至2022年3月31日的三個月內，我們從一位非控股股東那裏獲得了5000萬美元的捐款，以換取本公司向零售合營公司提供若干零售空間的49.9%權益。此外，我們在WRF定期貸款安排下支付了1,250萬美元的季度攤銷付款。

在截至2021年3月31日的三個月內，我們從2021年2月的股票發行中獲得了8.419億美元的收益，並將股票發行收益中的7.16億美元用於償還WRF Revolver項下的未償還借款。此外，我們借入了5,010萬美元的永利澳門定期貸款，預付了4.386億美元的永利澳門定期貸款項下的未償還本金，以及支付了WRF定期貸款項下的1,250萬美元的季度攤銷付款。

資本資源

新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。雖然我們相信我們不受限制的現金、運營現金流和左輪手槍借款能力將使我們能夠在可預見的未來為目前的債務提供資金，但新冠肺炎已經導致我們的業務以及美國和其他全球經濟嚴重中斷，這已經並可能繼續對我們的運營收入產生負面影響，並可能對我們未來獲得資本的能力產生負面影響。

下表彙總了截至2022年3月31日公司的不受限制的現金和現金等價物以及可用的左輪手槍借款能力(單位：千)：
現金和現金等價物合計左輪手槍借用能力
永利澳門有限公司及其附屬公司$1,287,256 $211,906 
永利度假村金融有限責任公司(1)
388,532 835,600 
永利度假村有限公司及其他641,564 — 
總計$2,317,352 $1,047,506 
(1)不包括永利澳門有限公司及其附屬公司。

永利澳門有限公司及其附屬公司。WML從我們的澳門業務中獲得現金，並可能根據需要利用WM Cayman II Revolver的收益來滿足營運資金要求。我們期望用這筆現金來滿足WML和我們澳門業務的營運資本和資本支出要求，併為我們的WML高級票據和WM Cayman II Revolver提供服務。WML在2021年或2022年第一季度沒有支付股息。

WM Cayman II Revolver項下的借款按倫敦銀行同業拆息或香港銀行同業拆息加2.625%的保證金計息，直至2022年6月30日，自該日起，按WM Cayman II的綜合槓桿率計算，保證金的年利率將為1.875%至2.875%。循環安排下所有未償還貸款的最終到期日為2025年9月16日。

在2022年5月5日，WM Cayman II及其貸款人同意豁免WM Cayman II Revolver下的貸款協議中關於截至以下適用測試日期的相關期間的某些財務契約：(A)2022年6月30日；(B)2022年9月30日；(C)2022年12月31日；以及(D)2023年3月31日；並規定截至2023年6月30日的年息差下限為2.625%。WML作為擔保人的，在向股東支付股息或分派方面可能受到某些限制，除非通過融資協議滿足了某些財務標準。

如果我們的部分現金和現金等價物在2022年3月31日匯回美國，那麼在匯回當年，它將只需繳納最低限度的美國税。

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目錄表

永利度假村金融，有限責任公司及其子公司。永利度假村財務有限公司(“永利度假村財務”或“永利度假村財務”)從其附屬公司(包括我們的澳門業務、永利拉斯維加斯和Encore Boston Harbor)的分派中賺取現金，並根據需要從永利度假村的出資中獲得現金。此外，世界銀行還可以根據需要利用其現有的循環借款能力。我們預計將用這筆現金支付我們的WRF信貸安排、2025年到期的WRF優先票據、2029年到期的WRF優先票據和永利拉斯維加斯(WLV)優先票據，並根據需要為營運資本和資本支出要求提供資金。

WRF是一家控股公司，因此，其向永利度假村支付股息的能力取決於WRF從其子公司獲得分配，這些子公司包括WML、永利拉斯維加斯有限責任公司和永利MA。WRF信貸協議包含慣常的負面和金融契約，包括但不限於限制WRF支付股息或分派和產生額外債務的能力的契約。

永利拉斯維加斯目前正在進行計劃中的客房改造，我們在2020年暫時推遲了這一計劃。我們預計與此次改造相關的剩餘項目成本將在5000萬至6000萬美元之間，預計將於2022年第二季度完成。

我們目前正在重新配置永利拉斯維加斯的前Le Reve影院空間。經過特別重新設計的劇院將舉辦一場全新的、獨一無二的戲劇製作。我們預計與重新配置的劇院和戲劇製作相關的剩餘項目成本在5500萬美元到6500萬美元之間，我們預計它將於2022年第三季度開業。

如前所述，2022年2月15日，我們宣佈與Encore Boston Harbor相關的某些房地產資產達成售後回租安排。相關交易目前預計將於2022年第四季度完成，待監管機構批准和慣例成交條件確定後，我們預計將獲得約17億美元的現金代價，以換取將該等房地產資產出售給無關的第三方，並同時簽訂租賃協議，根據該協議，公司將租賃該等房地產資產，以繼續經營Encore Boston Harbor物業。租賃協議規定，初始年最低租金為1.00億美元，初始租期為30年，但須受某些年度租金上調和續期條款的限制。我們預計出售房地產資產所得的現金將用於一般企業用途，可能包括償還某些債務。

永利度假村有限公司及其他附屬公司。永利度假村有限公司是一家控股公司，因此，我們支付股息的能力取決於我們獲得資金的能力以及我們子公司向我們提供資金的能力。永利度假村有限公司和其他公司主要從與我們的度假村的特許權使用費和管理協議、我們子公司的股息和分配以及我們持有50.1%股份的零售合資企業的運營中賺取現金。我們希望將這筆現金用於支付我們的零售定期貸款，為永利互動的營運資金需求提供資金，並用於一般企業用途。

其他影響流動性的因素

我們可以在到期時或到期前對全部或部分債務進行再融資。我們不能向您保證，我們將能夠以可接受的條件或根本不為任何債務進行再融資。

我們參與的法律程序也可能影響我們的流動性。不能保證這類訴訟的結果。此外，訴訟本身就涉及鉅額費用。關於法律程序的資料，見附註15，“承諾和或有事項”。

我們的董事會已經批准了一項高達10億美元的股權回購計劃。根據股權回購計劃，我們可以不時地通過公開市場購買、私下協商的交易以及符合修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第10b5-1和10b-18規則的計劃回購公司的流通股。截至2022年3月31日，我們在該計劃下仍有8.01億美元的回購授權。在截至2022年3月31日的三個月內，我們沒有根據回購計劃回購股份。

我們過去曾回購過，未來我們可能會定期考慮將未償還票據回購為現金。任何票據的回購金額，以及任何回購的時間，將基於商業、市場和其他條件和因素，包括價格、合同要求或同意，以及資金供應。

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目錄表

可能會出現新的業務發展或其他不可預見的事件，包括與新冠肺炎相關的事件，從而需要籌集額外資金。我們繼續探索在國內和國際市場發展更多遊戲或相關業務的機會。對於任何其他機會的商業前景不能有任何保證。任何新的發展都可能需要我們獲得額外的資金。我們可能決定透過永利度假村有限公司或拉斯維加斯、波士頓或澳門相關實體以外的附屬公司進行任何該等發展。

關鍵會計政策和估算

我們的關鍵會計政策描述包含在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K的第7項中。在截至2022年3月31日的三個月裏，這些政策沒有重大變化。

最近採用的會計準則和已發佈但尚未採用的會計準則

見附註2“列報基礎和重要會計政策”中的相關披露。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露

市場風險是指由於利率、外幣匯率和商品價格等市場利率和價格的不利變化而產生的損失風險。

利率風險

我們對市場風險的主要敞口之一是與我們的債務工具相關的利率風險，這些債務工具以浮動利率為基礎計息。我們試圖通過管理長期固定利率借款和浮動利率借款的組合，並輔之以我們認為合適的對衝活動來管理利率風險。我們不能向您保證這些風險管理策略將產生預期的效果，利率波動可能會對我們的運營結果產生負面影響。

利率敏感度

截至2022年3月31日，我們約77%的長期債務是基於固定利率的。基於我們截至2022年3月31日的借款，假設浮動利率變化100個基點，將導致我們的年度利息支出變化2300萬美元。

為了減輕零售定期貸款利率波動的風險，公司設定了名義價值為6.15億美元的利率上限。利率下限設定了一個區間，如果一個月期LIBOR低於1.00%的既定下限利率，公司將向交易對手支付，如果一個月LIBOR超過3.75%的上限利率，交易對手將向公司支付。

外幣風險

我們預計，我們在澳門經營的任何賭場的大部分收入和支出都將以港元或澳門元計價；然而，WML發行的債務中有很大一部分是以美元計價的。匯率波動導致澳門元或港元兑美元走弱，可能對我們的業績、財務狀況和償債能力產生重大不利影響。根據我們截至2022年3月31日的餘額，假設美元兑港元匯率每變動1%，將導致外幣交易收益/損失3960萬美元。

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目錄表

項目4.控制和程序

披露控制和程序

本公司管理層在本公司首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，本公司的披露控制和程序(該詞在交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義)的有效性。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層需要在評估可能的控制和程序的成本效益關係時運用其判斷。基於上述評估，本公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間，本公司的披露控制和程序在合理保證水平下是有效的，可以及時記錄、處理、彙總和報告本公司根據交易法提交或提供的報告中要求披露的信息，並有效確保積累本公司根據交易法提交或提供的報告中要求披露的信息，並酌情將其傳達給公司管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關必要披露的決定。

財務報告內部控制的變化

於本報告所關乎的季度內，本公司對財務報告的內部控制並無重大影響或合理地可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化(該詞的定義見《交易法》第13a-15(F)及15d-15(F)條)。
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目錄表

第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

我們偶爾也會參與訴訟。與所有訴訟一樣，我們不能保證這類案件的結果，而且我們注意到訴訟本身就涉及鉅額費用。有關公司法律程序的信息，請參閲本季度報告10-Q表第一部分的第1項--“簡明綜合財務報表附註”，附註15，“承諾和或有事項”。

第1A項。風險因素

我們風險因素的描述可在截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分第1A項中找到。在截至2022年3月31日的三個月裏，這些風險因素沒有發生實質性變化。

第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用

發行人購買股票證券

下表總結了 在截至2022年3月31日的三個月內，我們在歸屬限制性股票時為履行員工預扣税義務而回購的股票：
截至本月底回購股份數量加權平均每股支付價格回購股份的大約美元價值
(單位：千)
2022年1月31日113,708 $85.50 $9,722 
2022年2月28日7,080 $86.85 $615 
March 31, 202216,297 $81.64 $1,330 

在截至2022年3月31日的三個月內發生的上述回購均不是本公司公開宣佈的回購計劃的一部分。截至2022年3月31日，我們根據該計劃擁有8.01億美元的回購授權。

第三項高級證券違約。

沒有。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息

沒有。
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目錄表

項目6.展品
(a)陳列品
 
展品
不是的。		描述
3.1
第三，修改和重新修訂註冊人公司章程。(引用自注冊人於2015年5月8日提交的Form 10-Q季度報告。)
3.2
第九條經修訂和重新修訂的註冊人章程。(引用自注冊人於2020年2月28日提交的Form 10-K年度報告。)
*10.3.2
於二零二二年五月五日由WM Cayman Holdings Limited II(作為借款人)、永利澳門有限公司(作為擔保人)及中國銀行有限公司(作為代理人及銀團)就融資協議作出修訂。
*10.7.4.1
永利度假村有限公司和Julie Cameron-Doe之間的僱傭協議第一修正案，日期為2022年4月13日。
*31.1
根據規則13a-14(A)和規則15d-14(A)認證定期報告首席執行幹事。
*31.2
根據規則13a-14(A)和規則15d-14(A)證明首席財務官定期報告。
32
根據《美國法典》第18編第1350條頒發的首席執行官和首席財務官證書(隨函提供)。
101以下材料來自永利度假村有限公司的Form 10-Q季度報告，格式為內聯XBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)截至2022年3月31日和2021年12月31日的簡明綜合資產負債表；(Ii)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明綜合經營報表；(Iii)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的簡明綜合全面虧損報表；(Iv)截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的股東虧損簡明綜合報表；(V)截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月的簡明綜合現金流量表；及(Vi)簡明綜合財務報表附註。實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
104封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入到內聯XBRL文檔中。
 
永利度假村有限公司同意應美國證券交易委員會的要求，根據不超過公司總合並資產10%的任何系列債務的豁免申請，向美國證券交易委員會提供一份關於未在此提交的長期債務的每份協議的副本。
*現送交存檔。



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目錄表

簽名

根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
 
 永利度假村有限公司
日期：2022年5月10日 由以下人員提供：/s/朱莉·卡梅隆--無名氏
 朱莉·卡梅隆-無名氏
 首席財務官
 (首席財務會計官)
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