panl-20220331000160690912/312022Q1假象0.66670.66670.66670.333300016069092022-01-012022-03-3100016069092022-05-09Xbrli:共享00016069092022-03-31ISO 4217:美元00016069092021-12-31ISO 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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至本季度末March 31, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
關於從到的過渡期
委託文件編號:001-36798
盤古物流解決方案有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
百慕大羣島 | | 98-1205464 |
(註冊成立或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主身分證號碼) |
鳳凰散貨船(美國)有限責任公司
109朗碼頭
紐波特市, 國際扶輪02840
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:(401) 846-7790
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每個班級的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 | PANL | 納斯達克 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 x No ¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有),根據S-T條例第405條規定必須提交和張貼的每個互動數據文件。是 x No ¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☒ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐ No x
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股,每股票面價值0.0001美元,46,006,182截至2022年5月9日的流通股。
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分 | 財務信息 | |
| | |
第1項。 | 財務報表 | |
| | |
| 截至2022年3月31日(未經審計)和2021年12月31日的合併資產負債表 | 3 |
| | |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合業務報表(未經審計) | 4 |
| | |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月的股東權益綜合報表(未經審計) | 5 |
| | |
| 截至2022年和2021年3月31日止三個月的綜合現金流量表(未經審計) | 6 |
| | |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 20 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 29 |
| | |
第四項。 | 控制和程序 | 29 |
| | |
第II部 | 其他信息 | |
第1項。 | 法律訴訟 | 30 |
第1A項。 | 風險因素 | 30 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 30 |
第三項。 | 高級證券違約 | 30 |
第四項。 | 煤礦安全信息披露 | 30 |
第五項。 | 其他信息 | 30 |
第六項。 | 陳列品 | 31 |
簽名 | | 32 |
盤古物流解決方案有限公司。
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 69,921,488 | | | $ | 56,208,902 | |
| | | |
應收賬款(扣除備用金#美元2,687,328及$1,990,459分別於2022年3月31日和2021年12月31日) | 41,365,826 | | | 54,259,265 | |
燃料庫庫存 | 39,208,774 | | | 27,147,760 | |
預付租金、預付費用和其他流動資產 | 47,596,006 | | | 46,347,687 | |
留作出售的船隻 | 8,575,000 | | | — | |
流動資產總額 | 206,667,094 | | | 183,963,614 | |
| | | |
| | | |
固定資產,淨額 | 474,297,275 | | | 471,912,810 | |
船舶採購預付款 | — | | | 1,990,000 | |
融資租賃使用權資產淨額 | 45,877,296 | | | 45,195,759 | |
其他非流動資產 | 4,017,535 | | | 3,961,823 | |
總資產 | $ | 730,859,200 | | | $ | 707,024,006 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | $ | 56,525,277 | | | $ | 49,154,439 | |
關聯方債務 | 242,852 | | | 242,852 | |
遞延收入 | 25,898,849 | | | 32,205,312 | |
有擔保長期債務的當期部分 | 15,317,100 | | | 15,443,115 | |
融資租賃負債的當期部分 | 16,057,036 | | | 14,479,803 | |
應付股息 | 197,741 | | | 213,765 | |
流動負債總額 | 114,238,855 | | | 111,739,286 | |
| | | |
擔保長期債務,淨額 | 102,715,922 | | | 105,836,797 | |
融資租賃負債淨額 | 180,364,245 | | | 170,959,553 | |
長期負債--其他--附註8 | 17,147,309 | | | 17,806,976 | |
| | | |
承付款和或有事項--附註7 | | | |
| | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.0001面值,1,000,000授權股份及不是已發行或已發行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.0001面值,100,000,000授權股份;45,991,977於2022年3月31日發行及發行的股份;45,617,840於2021年12月31日發行及發行的股份 | 4,599 | | | 4,562 | |
額外實收資本 | 162,074,419 | | | 161,534,280 | |
留存收益 | 103,554,744 | | | 85,663,375 | |
全盤物流解決方案有限公司股權 | 265,633,762 | | | 247,202,217 | |
非控制性權益 | 50,759,107 | | | 53,479,177 | |
股東權益總額 | 316,392,869 | | | 300,681,394 | |
總負債和股東權益 | $ | 730,859,200 | | | $ | 707,024,006 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
盤古物流解決方案有限公司。
合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| | | | | | | |
收入: | | | | | | | |
航次收入 | $ | 176,336,751 | | | $ | 108,817,411 | | | | | |
包機收入 | 15,425,652 | | | 16,155,116 | | | | | |
總收入 | 191,762,403 | | | 124,972,527 | | | | | |
費用: | | | | | | | |
航次費用 | 65,250,467 | | | 47,838,857 | | | | | |
租船費用 | 77,711,607 | | | 53,635,342 | | | | | |
船舶營運費用 | 13,187,833 | | | 8,495,503 | | | | | |
一般和行政 | 5,281,388 | | | 4,204,898 | | | | | |
折舊及攤銷 | 7,301,419 | | | 4,419,094 | | | | | |
船舶減值損失 | 3,007,809 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
總費用 | 171,740,523 | | | 118,593,694 | | | | | |
| | | | | | | |
營業收入 | 20,021,880 | | | 6,378,833 | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出,淨額 | (3,371,173) | | | (1,956,806) | | | | | |
可歸屬於非控制性權益的收入記為長期負債利息支出 | (1,840,333) | | | (270,665) | | | | | |
衍生工具未實現收益,淨額 | 7,500,314 | | | 2,022,372 | | | | | |
其他收入 | 137,207 | | | 333,458 | | | | | |
其他收入合計,淨額 | 2,426,015 | | | 128,359 | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | 22,447,895 | | | 6,507,192 | | | | | |
可歸屬於非控股權益的收入 | (2,279,930) | | | (653,021) | | | | | |
Pangaea物流解決方案有限公司的淨收入。 | $ | 20,167,965 | | | $ | 5,854,171 | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 0.45 | | | $ | 0.13 | | | | | |
稀釋 | $ | 0.45 | | | $ | 0.13 | | | | | |
| | | | | | | |
用於計算每股普通股收益的加權平均股票: | | | | | | | |
基本信息 | 44,388,960 | | | 43,971,352 | | | | | |
稀釋 | 45,192,983 | | | 44,549,286 | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
盤古物流解決方案有限公司。
股東權益合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 全盤物流解決方案有限公司股權 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
| | | | | 股票 | | 金額 | |
2021年12月31日的餘額 | | | | | 45,617,840 | | | $ | 4,562 | | | $ | 161,534,280 | | | $ | 85,663,375 | | | $ | 247,202,217 | | | $ | 53,479,177 | | | $ | 300,681,394 | |
基於股份的薪酬 | | | | | — | | | — | | | 827,806 | | | — | | | 827,806 | | | — | | | 827,806 | |
發行限制性股票,扣除沒收後的淨額 | | | | | 374,137 | | | 37 | | | (287,667) | | | — | | | (287,630) | | | — | | | (287,630) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,000,000) | | | (5,000,000) | |
普通股分紅 | | | | | — | | | — | | | — | | | (2,276,596) | | | (2,276,596) | | | — | | | (2,276,596) | |
淨收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | 20,167,965 | | | 20,167,965 | | | 2,279,930 | | | 22,447,895 | |
2022年3月31日的餘額 | | | | | 45,991,977 | | | $ | 4,599 | | | $ | 162,074,419 | | | $ | 103,554,744 | | | $ | 265,633,762 | | | $ | 50,759,107 | | | $ | 316,392,869 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 全盤物流解決方案有限公司股權 | | 非控制性權益 | | 股東權益總額 |
| | | | | 股票 | | 金額 | |
2020年12月31日餘額 | | | | | 45,447,751 | | | 4,545 | | | 159,581,415 | | | 23,179,805 | | | 182,765,765 | | | 51,665,640 | | | 234,431,405 | |
基於股份的薪酬 | | | | | — | | | — | | | 947,552 | | | — | | | 947,552 | | | — | | | 947,552 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行限制性股票,扣除沒收後的淨額 | | | | | 124,485 | | | 12 | | | (129,202) | | | — | | | (129,190) | | | — | | | (129,190) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | — | | | — | | | — | | | 5,854,171 | | | 5,854,171 | | | 653,021 | | | 6,507,192 | |
2021年3月31日的餘額 | | | | | 45,572,236 | | | $ | 4,557 | | | $ | 160,399,765 | | | $ | 29,033,976 | | | $ | 189,438,298 | | | $ | 52,318,661 | | | $ | 241,756,959 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
盤古物流解決方案有限公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2022 | | 2021 |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 22,447,895 | | | $ | 6,507,192 | |
將淨收入與業務活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊及攤銷費用 | 7,301,419 | | | 4,419,094 | |
遞延融資成本攤銷 | 256,830 | | | 163,800 | |
攤銷預付租金 | 30,484 | | | 28,814 | |
衍生工具的未實現收益 | (7,500,314) | | | (2,022,372) | |
權益法被投資人收益 | (137,207) | | | (333,458) | |
非控股權益應佔收益記為其他長期負債 | 1,840,333 | | | 270,665 | |
壞賬準備 | 696,869 | | | 176,984 | |
船舶減值損失 | 3,007,809 | | | — | |
| | | |
幹船塢成本 | (1,638,364) | | | (1,110,694) | |
基於股份的薪酬 | 827,806 | | | 947,552 | |
營業資產和負債變動: | | | |
應收賬款 | 12,196,570 | | | (278,735) | |
燃料庫庫存 | (12,061,014) | | | 338,272 | |
預付租金、預付費用和其他流動資產 | 6,255,996 | | | (2,166,945) | |
應付賬款、應計費用和其他流動負債 | 4,843,359 | | | (2,852,717) | |
遞延收入 | (6,306,463) | | | 852,697 | |
經營活動提供的淨現金 | 32,062,008 | | | 4,940,149 | |
| | | |
投資活動 | | | |
購買船隻和改進船隻 | (18,261,685) | | | (5,467,178) | |
| | | |
固定資產和設備的購置 | (67,178) | | | — | |
| | | |
| | | |
| | | |
來自非合併子公司的付款 | 81,495 | | | — | |
用於投資活動的現金淨額 | (18,247,368) | | | (5,467,178) | |
| | | |
融資活動 | | | |
| | | |
支付融資費和債務發行成本 | (331,317) | | | (112,333) | |
償還長期債務 | (3,353,207) | | | (2,973,139) | |
融資租賃收益 | 15,000,000 | | | — | |
支付融資租賃債務 | (3,837,280) | | | (1,729,753) | |
| | | |
支付給非控股權益的股息 | (5,000,000) | | | — | |
支付的應計普通股股息 | (2,292,620) | | | (906,899) | |
為獎勵薪酬支付的現金放棄股票 | (287,630) | | | (129,190) | |
| | | |
| | | |
用於融資活動的現金淨額 | (102,054) | | | (5,851,314) | |
| | | |
現金及現金等價物淨增(減) | 13,712,586 | | | (6,378,343) | |
期初現金及現金等價物 | 56,208,902 | | | 48,397,216 | |
期末現金及現金等價物 | $ | 69,921,488 | | | $ | 42,018,873 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
注1-一般信息和最新事件
組織和一般事務
隨附的綜合財務報表包括盤古物流解決方案有限公司及其合併子公司(統稱為“公司”、“盤古”、“我們”或“我們”)的賬目。該公司通過擁有、租賃和經營幹散貨船,在全球範圍內從事幹散貨的海運業務。本公司是根據百慕大法律註冊成立的控股公司,於二零一四年四月二十九日成為獲豁免公司。
截至2022年3月31日,公司擁有四巴拿馬型,二Ultramax Ice Class 1C、一個UltraMax和八超大幹散貨船。該公司擁有北歐散貨控股有限公司(“NBHC”)三分之二的股份,該公司擁有一支六巴拿馬冰級幹散貨船。該公司擁有50北歐散裝合夥有限責任公司的%。(“NBP”),擁有四艘Post Panamax Ice 1A型幹散貨船。公司還擁有一家50甲板駁船所有人的%權益。
注2-列報基礎和重大會計政策
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據美國(“美國”)編制的。中期財務信息的公認會計原則(“GAAP”)和形成10-Q表的説明。因此,這些中期財務報表不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和註釋披露。所附財務信息反映了管理層認為公平列報中期業績所必需的所有正常經常性調整。這些未經審計的綜合財務報表應與本公司截至2021年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表時,管理層須作出估計和假設,以影響於綜合財務報表日期的資產及負債額、或有資產及負債的披露,以及報告期內的收入及開支的報告金額。本公司的重大估計和假設包括船舶剩餘價值、船舶使用年限、現貨航次完成率和我們應收貿易賬款的估計虧損。實際結果可能與這些估計不同。
航次收入和租船收入已重新歸類到前幾個期間,以符合本期列報。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括原始到期日不到三個月的短期存款。下表對合並資產負債表內報告的現金和現金等價物進行了對賬,這些現金和現金等價物合計為合併現金流量表中顯示的相同數額的總額:
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| (未經審計) | | |
貨幣市場賬户--現金等價物 | $ | 42,296,722 | | | $ | 35,193,025 | |
現金(1) | 27,624,766 | | | 21,015,877 | |
現金和現金等價物合計 | $ | 69,921,488 | | | $ | 56,208,902 | |
| | | |
| | | |
(1) 由各大銀行的現金存款組成。
預付租金、預付費用和其他流動資產
預付租金、預付費用和其他流動資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | (未經審計) | | |
預租 | | $ | 7,362,929 | | | $ | 12,014,451 | |
預付費用 | | 5,095,601 | | | 5,956,195 | |
應計應收賬款 | | 15,165,618 | | | 17,009,957 | |
保證金存款 | | 4,844,643 | | | 5,464,379 | |
衍生資產 | | 11,386,422 | | | 3,886,107 | |
其他流動資產 | | 3,740,793 | | | 2,016,598 | |
| | $ | 47,596,006 | | | $ | 46,347,687 | |
持有以待出售的船隻
2022年4月20日,該公司簽訂了一項協議,出售m/v散裝盤古。在確認了300萬美元的減值後,這艘船在截至2022年3月31日的綜合資產負債表中被歸類為持有供出售,金額為860萬美元。
其他非流動資產
其他非流動資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
名字 | | (未經審計) | | |
投資於Seamar Management S.A. | | $ | 428,572 | | | $ | 428,572 | |
投資於Pangaea物流解決方案(美國)有限責任公司 | | 425,775 | | | 507,270 | |
對海灣裝卸有限責任公司的投資 | | 3,163,188 | | | 3,025,981 | |
| | $ | 4,017,535 | | | $ | 3,961,823 | |
應付賬款、應計費用和其他流動負債
應付賬款、應計費用和其他流動負債包括:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
| | (未經審計) | | |
應付帳款 | | $ | 21,853,826 | | | $ | 21,090,717 | |
應計費用 | | 16,517,617 | | | 16,254,253 | |
燃料艙補給 | | 13,059,437 | | | 9,260,262 | |
應付票據--附註8 | | 5,094,397 | | | 2,549,207 | |
| | | | |
| | $ | 56,525,277 | | | $ | 49,154,439 | |
租契
合同中的定期租船
該公司租用船隻以補充其擁有的船隊,以支持其航程租賃業務。本公司根據與第三方船東簽訂的定期租船合同租用船舶,並在租期內以直線方式確認租船費是一項費用。包機租金通常是預先支付的,未確認的部分在隨附的合併資產負債表中反映為預付租金。根據定期租船合同,船東負責船舶運營成本,如船員、維護和維修、保險和補給。根據ASC 842的一項實際權宜之計,租契根據美國會計準則(“ASC 842”),本公司就年期為12個月或以下的租賃,按標的資產類別作出會計政策選擇,放棄在其資產負債表上確認使用權資產及租賃負債。截至2022年3月31日止季度,本公司並無任何期限超過12個月的定期租船合約,因為在綜合損益表中列報的此類租船費用是在12個月以下合約中租用的租賃費用。
定期租出合同
租船收入是指公司將其擁有或經營的船隻出租給承租人一段特定時期後獲得的收入。包機收入以每天商定的費率為基礎。承租人有權指示船舶的使用,並從船舶的使用中獲得基本上所有的經濟利益。本公司認定,所有定期租賃合同均被視為經營性租賃,因此屬於ASC 842的範圍,因為:(I)船隻是可識別的資產;(Ii)公司沒有實質性的替代權;(Iii)承租人有權在合同期限內控制船隻的使用,並從這種使用中獲得經濟利益。
截至2022年3月31日,公司擁有四根據包含租約的定期租賃租給客户的船隻。這些四原始長度不同的租約33天數138幾天。截至2022年3月31日,根據這些安排到期的租賃付款總額約為#美元。1,991,000而每一份時間包機都應該在21幾天或更短時間。
截至2021年3月31日,該公司有12艘定期租船租給客户,其中包括租賃。這12份租約的原定租期由10天至115天不等。截至2021年3月31日,根據這些安排到期的租賃付款總額約為7,655,000美元,每一次包機應在93天或更短的時間內完成。本公司並無任何銷售型或直接融資租賃。
寫字樓租賃
該公司擁有二不可取消的辦公室和辦公設備租賃。由此產生的租賃資產和負債不是實質性的。
收入 識別
在航次租船合同中,承租人租用船舶運輸特定約定的貨物,單次航次可以包括多個裝貨港和卸貨港。這種合同中的對價是根據每公噸貨物的運費確定的,有時也是以一次性付清為基礎的。租船合同一般有最低載貨量。承租人對任何短裝貨物或“死”貨負責。航次合同一般有95%運費的標準付款條件,在裝船完成後三天內支付。航次租船合同一般有“滯期費”或“速遞”條款。根據這一條款,承租人對公司在到訪港口超過約定的裝卸時間的任何延誤予以補償,並將該金額記為滯期費收入。相反,如果裝卸活動在允許的裝卸時間內發生,即所謂的發貨,並導致收入減少,承租人將獲得信用。在航次租船合同中,一旦船舶開始裝載貨物,履行義務就開始履行。該公司認定,其航次租船合同包括在規定時間內運輸貨物的單一履行義務。因此,履約義務隨着航次的進展而平均履行,收入在從貨物開始裝船到完成卸貨的航程天數內以直線方式確認。
航次合同被認為是屬於ASC 606規定的服務合同,與客户簽訂合同的收入因為該公司作為船東,保留對船隻運作的控制權,例如指示所採用的航線或船隻的航速。航次合同一般有不同的對價,以滯期費或速遞的形式。
在定期包機協議期間,公司按規定時間按天提供運輸服務。定期租船的收入是在租船期限內以直線方式賺取和確認的,承租人擁有實質性的決策權,可以指示船舶的使用方式和用途。因此,本公司已確認定期租船協議包含符合ASC 842規定的租賃。當船隻停租時,收入就不會產生。
最近發佈的尚未採用的會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04參考利率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04在一段有限的時間內提供了可選的指導意見,以減輕在核算(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響方面的潛在負擔。公司可以立即申請ASU,但指導意見只能在2022年12月31日之前提供。該公司目前正在評估採用這一新會計準則將對其綜合財務報表和相關披露產生的影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,金融工具--信貸損失。對於大多數金融資產,如貿易和其他應收款、貸款和其他工具,該標準將當前發生的損失模型改為前瞻性預期信用損失模型,這通常會導致提前確認損失準備。新標準將於2023年初對本公司生效。各實體必須通過累積效應調整將該準則的規定適用於截至生效日期的留存收益。該公司目前正在評估新的指導方針及其對合並財務報表的影響,並打算在2023年第一季度生效時採用該指導方針。
注3-固定資產
截至2022年3月31日,該公司擁有25艘幹散貨船,其中8艘通過融資租賃融資;1艘駁船。這些船隻的賬面價值,包括未攤銷的幹船塢費用如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日, | | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| (未經審計) | | |
北歐奧德賽郵輪(1) | $ | 22,013,577 | | | $ | 22,456,407 | |
M/v北歐獵户座(1) | 22,644,443 | | | 23,057,114 | |
M/v北歐大島(1) | 25,282,336 | | | 25,612,412 | |
北歐奧林匹克郵輪(1) | 25,644,067 | | | 25,982,802 | |
M/v北歐ODIN(1) | 25,736,888 | | | 26,073,841 | |
M/v北歐綠洲(1) | 27,295,943 | | | 27,650,350 | |
北歐努魯賈克號(2) (5) | 38,591,766 | | | 38,949,402 | |
北歐青瓜船(2) (5) | 38,485,687 | | | 38,838,142 | |
北歐桑吉朱克油輪(2) (5) | 38,033,150 | | | 38,377,457 | |
M/v北歐寺廟(2) (5) | 38,430,562 | | | 38,776,359 | |
M/V批量耐久性能 | 22,900,240 | | | 23,069,545 | |
散裝勇士號(5) | 16,206,507 | | | 16,356,730 | |
M/V散裝協和(5) | 19,945,837 | | | — | |
M/V散裝紐波特 | 11,265,188 | | | 11,566,639 | |
M/V散裝自由 | 8,213,564 | | | 8,476,937 | |
M/V散裝驕傲 | 13,214,227 | | | 13,560,656 | |
散裝烈性酒(5) | 12,144,251 | | | 12,293,336 | |
M/V批量獨立 | 13,323,295 | | | 13,466,530 | |
散裝友誼船(5) | 14,311,411 | | | 14,526,423 | |
M/v散裝效應器 | 17,639,541 | | | 17,797,021 | |
貨船批量承諾書 | 18,135,576 | | | 18,306,557 | |
M/V散裝盤古(3) | — | | | 11,802,463 | |
《期待》小姐諾拉·G·珀爾(4) | 2,603,219 | | | 2,714,931 | |
| 472,061,275 | | | 469,712,054 | |
其他固定資產,淨額 | 2,236,000 | | | 2,200,756 | |
固定資產總額,淨額 | $ | 474,297,275 | | | $ | 471,912,810 | |
| | | |
使用權資產(5) | | | |
M/V散裝吊艙 | $ | 13,214,603 | | | $ | 12,661,804 | |
船/船散貨命運號 | 20,563,538 | | | 20,074,619 | |
三叉戟散裝貨船 | 12,099,155 | | | 12,459,336 | |
| $ | 45,877,296 | | | $ | 45,195,759 | |
(1)船舶由NBHC擁有,NBHC是一家合併的合資企業,於2022年3月31日和2021年12月31日,本公司分別擁有三分之二的所有權權益。
(2)船舶由NBP擁有,NBP是一家合併的合資企業,該公司在該合資企業中擁有50%2022年3月31日和2021年12月31日的所有權權益。
(3)2022年4月20日,該公司簽署了一份協議備忘錄,扣除經紀佣金後以860萬美元的價格出售m/v散裝盤古。該公司記錄了300萬美元的減值費用,並在截至2022年3月31日的綜合資產負債表中將船舶的賬面價值記為持有出售的船舶。
(4) Barge由一家擁有50%股權的合併子公司擁有。
(5)有關融資租賃船舶的更多信息,請參閲我們財務報表附註7“承付款和或有事項”。
長期資產減值考慮因素
本公司根據ASC 360-10-15對其固定資產和其他資產的可回收性進行評估。長期資產的減值或處置,該條款規定,當存在減值指標且該等資產估計產生的未貼現現金流少於其賬面價值時,在營運中使用的長期資產須計入減值損失。如果存在減值指標,我們將對來自相關長期資產的預期未貼現未來現金流量進行分析。我們的評估是在資產組層面進行的,這是可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產組的最低水平。本公司建立的資產組由船舶大小和主要特徵或行業確定。
在2022年第一季度,本公司確定發生了與出售船隻有關的觸發事件,因為賬面價值超過了其公允價值。2022年4月20日,公司簽署了一份協議備忘錄,以扣除經紀佣金後的總淨對價860萬美元出售m/v散裝盤古。因此,我們在2022年第一季度記錄了300萬美元的減值費用。本公司對每個資產組別進行減值分析,並得出結論,估計未貼現的未來現金流量高於其賬面金額,因此,沒有確認額外的減值損失。
本公司的結論是,在截至2021年3月31日的三個月內,沒有發生需要進行減值測試的觸發事件。
注4-債務
長期債務由以下部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 | | 利率(%)(1) | | 到期日 |
| | (未經審計) | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
大宗北歐奧德賽(MI)公司、大宗北歐獵户座(MI)公司高級擔保定期貸款安排(2) (3) | | 15,772,021 | | | 16,224,189 | | | 2.95 | % | | 2027年12月 |
大宗北歐大島(MI)公司、大宗北歐奧丁(MI)公司、大宗北歐奧林匹克(MI)公司、大宗北歐綠洲(MI)公司擔保定期貸款安排(2) (3) | | 48,200,000 | | | 49,400,000 | | | 3.38 | % | | 2027年6月 |
經修訂的高級貸款--日期為2019年5月13日(原經修訂的高級貸款--日期為2017年12月21日)(4) | | | | | | | | |
北歐六號散貨有限公司-A部分(2) | | 10,899,994 | | | 11,166,661 | | | 4.39 | % | | May 2024 |
北歐六號散貨有限公司-B檔 | | 2,265,000 | | | 2,330,000 | | | 3.37 | % | | May 2024 |
大宗自豪感-C部分(2) | | 3,825,000 | | | 4,100,000 | | | 5.39 | % | | May 2024 |
散裝獨立--E期(2) | | 11,250,000 | | | 11,500,000 | | | 3.54 | % | | May 2024 |
大宗自由貸款協議 | | 2,450,000 | | | 2,600,000 | | | 4.55 | % | | 2022年6月 |
Bulk Valor Corp.貸款和擔保協議(2) | | 12,397,381 | | | 12,718,279 | | | 3.29 | % | | 2028年6月 |
Bulk Promise Corp. | | 12,107,852 | | | 12,453,926 | | | 2.54 | % | | 2027年10月 |
109長九倉商業定期貸款 | | 456,666 | | | 484,066 | | | 2.46 | % | | 2026年4月 |
總計 | | $ | 119,623,914 | | | $ | 122,977,121 | | | | | |
減去:未攤銷發行成本,淨額 | | (1,590,892) | | | (1,697,209) | | | | | |
| | $ | 118,033,022 | | | $ | 121,279,912 | | | | | |
減:當前部分 | | (15,317,100) | | | (15,443,115) | | | | | |
擔保長期債務,淨額 | | $ | 102,715,922 | | | $ | 105,836,797 | | | | | |
(1)截至2022年3月31日。
(2)貸款利率是固定的。
(3)這項貸款的借款人是NBHC。該公司擁有NBHC三分之二的所有權權益,獨立第三方擁有三分之一的所有權權益。NBHC根據ASC 810-10進行合併,因此,與NBHC財務狀況中第三方持有的非控股所有權有關的金額在所附資產負債表中報告為非控股權益。
(4)該貸款由m/v Bulk Enendance、m/v Bulk Pride和m/v Bulk Free船隻交叉擔保,並由公司擔保
根據債務協議,未來每年的最低還款額如下:
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日止的年度, |
| | (未經審計) |
2022年(今年剩餘時間) | | $ | 12,089,908 | |
2023 | | 12,940,758 | |
2024 | | 31,857,187 | |
2025 | | 9,718,626 | |
2026 | | 9,761,812 | |
此後 | | 43,255,623 | |
| | $ | 119,623,914 | |
金融契約
根據本公司各自的債務協議,本公司須遵守若干財務契約,包括維持最低流動資金及抵押品維持比率條款,該條款要求船隻的總公平市價加上所提供的任何額外抵押品的可變現淨值,保持高於規定比率及維持正營運資金。截至2022年3月31日和2021年12月31日,該公司遵守了所有適用的財務契約。
注5-衍生工具和公允價值計量
遠期運費協議
本公司評估與未來運費波動相關的風險,並在適當情況下利用適當的衍生工具,特別是遠期運費協議(FFA)對衝已識別的經濟風險。這些經濟套期保值通常不符合ASC 815規定的套期保值會計,因此,使用此類衍生品可能會導致公司報告的經營業績在期間之間出現波動。
燃料互換合同
該公司持續監測與燃油價格相關的市場波動,並尋求通過燃油對衝計劃來降低這種波動的風險。本公司訂立並非根據ASC 815進行對衝會計的燃料掉期合約,因此,該等衍生工具的使用可能會導致本公司報告的經營業績按期間出現波動。
利率上限
該公司使用利率衍生工具的目標是增加利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這些目標,該公司主要使用利率掉期和利率上限作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率上限涉及在利率高於合同執行利率的情況下從交易對手那裏收到可變金額。
本公司遠期運費協議和燃料互換合約的估計公允價值是基於從獨立第三方估值專家那裏獲得的市場價格,該市場價格基於公佈的指數。這些報價代表了公司將收到或支付以終止合同的估計金額。利率上限合約的估值採用獨立第三方估值專家根據市場可觀察到的投入(代表二級資產)獲得的分析。
下表彙總了2022年3月31日和2021年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
衍生工具 | | 資產負債表位置 | | 03/31/2022 | | 12/31/2021 | | 資產負債表位置 | | 3/31/2022 | | 12/31/2021 |
保證金賬户(1) | | 其他流動資產 | | $ | 4,844,643 | | | $ | 5,464,379 | | | 其他流動負債 | | $ | — | | | $ | — | |
遠期運費協議(2) | | 其他流動資產 | | $ | 4,879,488 | | | $ | 2,119,581 | | | 其他流動負債 | | $ | — | | | $ | — | |
燃料互換合同(2) | | 其他流動資產 | | $ | 4,070,533 | | | $ | 1,047,752 | | | 其他流動負債 | | $ | — | | | $ | — | |
利率上限(2) | | 其他流動資產 | | $ | 2,436,400 | | | $ | 718,774 | | | 其他流動負債 | | $ | — | | | $ | — | |
(1)公允價值計量均歸類於公允價值等級的第一級。
(2)這些公允價值計量都被歸類在公允價值等級的第二級。
由ASC 820建立的公允價值層次的三個級別,公允價值計量和披露,優先次序如下:
第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。我們的一級公允價值計量包括現金、貨幣市場賬户和限制性現金賬户。
第2級-在活躍的市場或可觀察到的投入中對類似資產和負債的報價。
級別3-無法觀察到的輸入(例如,基於假設的現金流建模輸入)。
下表列出了我們的衍生金融工具對截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月和三個月的綜合經營報表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 衍生工具的未實現收益(虧損) |
| | 截至以下三個月 | | |
衍生工具 | | 03/31/2022 | | 3/31/2021 | | | | |
遠期運費協議 | | $ | 2,759,907 | | | $ | 489,885 | | | | | |
燃料互換合同 | | 3,022,781 | | | 741,615 | | | | | |
利率上限 | | 1,717,626 | | | 790,872 | | | | | |
總收益 | | $ | 7,500,314 | | | $ | 2,022,372 | | | | | |
注6-關聯方交易
應付關聯方的金額和票據包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | 活動 | | March 31, 2022 |
| | | | | (未經審計) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
計入綜合資產負債表上的應付帳款、應計費用和其他流動負債: | | | | | |
關聯公司(應付款貿易)(i) | $ | 2,847,910 | | | (602,750) | | | $ | 2,245,160 | |
應付佣金(貿易應付款)(Ii) | $ | 38,896 | | | 48,592 | | | $ | 87,488 | |
| | | | | |
計入綜合資產負債表中的當前關聯方債務: | | | | | |
| | | | | |
應付利息-2011年創辦人票據 | 242,852 | | | — | | | 242,852 | |
流動關聯方債務總額 | $ | 242,852 | | | $ | — | | | $ | 242,852 | |
i.Seamar Management S.A.(“Seamar”)
二、PHoenix散貨船(巴西)中級馬裏蒂馬斯有限公司。-董事會成員的全資公司
根據本公司與以股權方式投資的Seamar Management S.A.(“Seamar”)之間的技術管理協議條款,Seamar負責本公司擁有的若干船舶的日常運營。截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月內,本公司產生的技術管理費約為$781,800在這一安排下,分別為594,000美元。
在截至2022年3月31日的三個月內,該公司向NBHC的非控股股東支付了500萬美元的現金股息。
注7-承付款和或有事項
散裝命運、散裝三叉戟、散裝豆莢、散裝精靈、散裝友誼、散裝勇敢、北歐Nulujaak、北歐琴瓜、北歐桑吉古克和北歐寺庫被歸類為融資租賃,租賃以收益和保險轉讓以及公司擔保為抵押。融資租賃項下的最低租賃付款在租賃期內以直線基礎確認,公司將在租賃期結束時擁有這些船隻。有關這些融資租賃的更多信息,請參閲公司於2022年3月16日提交給證券交易委員會的截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K。
2022年1月27日簽訂的《散裝協和光船租船協議》
2022年2月,本公司以1,990萬美元(估計公允價值)收購了m/v Bulk Concord,同時對該船進行了失敗的出售和回租。公司根據《美國會計準則》第606條認定,將船隻轉讓給出租人不是一項出售,因為船隻的控制權沒有轉讓給出租人。根據ASC 842,該租賃被歸類為融資租賃,因為該租賃包括固定價格購買選擇權,公司預計將在租賃期結束時行使該選擇權。最低租賃支付包括4.67%的推定利息。本公司有權在租約第三年結束時或之後購買船隻,或在出租人違約的情況下,在租賃期內的任何時間購買船隻。如果本公司在租期內沒有行使任何購買選擇權,則本公司有權在第七年末以300萬美元的固定價格購買該船舶。本租賃以收益和保險的轉讓以及公司的擔保為擔保。
下表提供了截至2022年3月31日在公司綜合資產負債表上記錄的融資租賃負債項下公司未來最低租賃付款的詳細情況。
| | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 金額 |
2022年(今年剩餘時間) | $ | 18,918,776 | |
2023 | 24,941,892 | |
2024 | 31,500,079 | |
2025 | 22,223,284 | |
2026 | 20,054,705 | |
此後 | 143,867,353 | |
最低租賃付款總額 | $ | 261,506,089 | |
扣除計入的利息 | 61,597,416 | |
最低租賃付款現值 | 199,908,673 | |
較小電流部分 | (16,057,036) | |
更低的發行成本 | (3,487,392) | |
長期部分 | $ | 180,364,245 | |
其他長期負債
本公司亦與NBP的非控股權益持有人訂立有限責任公司協議,該協議包括附註8所述的若干責任。
長期合同作為經營租賃入賬
該公司為其哥本哈根業務租用辦公空間。自2018年12月31日起,本租約按月續租。不可取消的期限為六個月.
該公司為其新加坡業務租用辦公空間。2021年8月,該公司續簽了為期兩年的租約。截至2022年3月31日,剩餘租賃期為十七個月.
截至2022年3月31日及2021年3月31日止三個月,本公司確認約52,000作為一般和行政費用中的寫字樓租賃費用。
法律訴訟和索賠
該公司在正常業務過程中可能會受到某些索賠的約束。該公司打算積極維護自己的權利,並在此類索賠可能引發的任何訴訟中為自己辯護。雖然該等事項的最終結果可能會影響任何一年的經營結果,且不能對此作出保證,但管理層相信,在最終處置後,對本公司的任何財務影響將不會對其綜合財務狀況、經營業績或現金流構成重大影響。
注8-其他長期負債
2019年9月,本公司簽訂了一項有限責任公司協議,成立NBP,該公司在成立時由75%由公司和25%由獨立的第三方提供。NBP成立的目的是建造和擁有四艘新建的冰級後巴拿馬型船舶。第三方提供了額外的資金,使他們在交付新建造的冰級郵輪Panamax時擁有NBP的股份增加到50%。該協議同時包含看跌和看漲期權條款。因此,本公司可能有責任根據認沽期權或根據認購期權有權從2026年9月後的任何時間開始購買第三方在NBP的權益。看跌期權和看漲期權的固定價格彼此沒有顯著差異,在每艘船隻完成和交付後四週年時每艘船的起始價為400萬美元,在每艘船完成和交付後的七週年日或之後降至每艘船370萬美元。如果既沒有行使看跌期權,也沒有行使看漲期權,公司有義務以固定價格向NBP購買船舶。根據美國會計準則第480條,區分負債和股權,本公司已將第三方在NBP的權益記錄為長期負債-其他。公司於2021年承接北歐努魯賈克、北歐琴瓜、北歐桑吉珠克和北歐寺庫。第三方在NBP的權益應佔收益記入非控股權益應佔收入,記為長期負債。
2020年9月28日,公司從股東手中以#美元收購了其部分擁有的合併子公司NBHC額外三分之一的股權。22.5百萬美元,其中包括一美元15.0成交時現金支付百萬美元和美元7.5百萬美元遞延對價,按三個月倫敦銀行同業拆借利率加3.5%, in 三等額分期付款$2.5100萬美元將於2020年9月28日的第一、第二和第三週年紀念日到期。公司預計將於2022年9月付清應付票據。遞延對價在公司截至2022年3月31日的綜合資產負債表上記入500萬美元的“其他流動負債”,外加應計利息。根據ASC 810-10,NBHC將繼續作為公司合併財務報表中的一個合併實體。非本公司擁有的NBHC部分將繼續在本公司的綜合財務報表中確認為非控股權益。
注9-後續事件
公司董事會宣佈,將於2022年6月15日向截至2022年6月1日登記在冊的所有股東支付季度現金股息,每股普通股0.075美元。
2022年4月20日,該公司簽署了一份協議備忘錄,扣除經紀佣金後以860萬美元的價格出售m/v散裝盤古。該公司記錄了300萬美元的減值費用,並在截至2022年3月31日的綜合資產負債表中將船舶的賬面價值記為持有出售的船舶。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下討論應與本報告所載的合併財務報表及其腳註一併閲讀。
前瞻性陳述
除歷史事實陳述外,本10-Q表格中包含的所有陳述,包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中有關我們的財務狀況、業務戰略以及未來經營的管理計劃和目標的陳述,均為前瞻性陳述。在本10-Q表格中使用時,“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”等詞語以及與我們或我們的管理層有關的類似表達都是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於管理層的信念,以及管理層所做的假設和目前可獲得的信息。由於我們向美國證券交易委員會提交的文件中詳述的風險因素和其他因素,實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。可歸因於我們或代表我們行事的人的所有隨後的書面或口頭前瞻性陳述均受本段的限制。
重要的財務和運營術語和概念
該公司在分析其業績時使用了各種財務和運營術語和概念。
這些因素包括收入確認、遞延收入、壞賬準備、船舶和折舊以及以上定義的長期資產減值考慮因素,以及下列因素:
航次收入。航次收入來自航次包租,涉及從裝貨港到卸貨港的貨物運輸,這是在每個航次合同中預先確定的。毛收入的計算方法是將商定的每噸貨物費率乘以裝載的噸數。該公司指示船隻的使用方式和用途,因此,這些航程合同不包含租賃。
特許權收入。租船收入是指公司將其擁有或經營的船隻出租給承租人一段特定時期後獲得的收入。包機收入以每天商定的費率為基礎。這些定期租船安排包含租賃,因為承租人有權指示船舶的使用,並從船舶的使用中獲得基本上所有的經濟利益。定期租船合同的營運租賃部分和船舶營運費用非租賃部分作為單一組成部分進行報告。
航海費用。該公司的航程包機費用,包括燃料費、港口費、運河通行費、經紀佣金和貨物裝卸作業費用,在發生時計入費用。
包機費用。該公司租用船隻以補充其擁有的船隊,以支持其航程租賃業務。本公司根據與第三方船東簽訂的定期租船合同租用船舶,並在租期內以直線方式確認租船費是一項費用。包機租金通常是預先支付的,未確認的部分在隨附的合併資產負債表中反映為預付租金。根據定期租船合同,船東負責船舶運營成本,如船員、維護和維修、保險和補給。本公司不會記錄少於一年的任何安排的使用權資產或租賃負債。
船舶營運費用。船舶運營費用是指運營公司自有船舶的成本。船舶營運費用包括船員租金及有關費用、保險費、維修及保養費用、備件及消耗品儲備費用、噸位税、其他雜項費用及技術管理費。這些費用被確認為已發生。技術管理服務包括日常船舶操作、執行一般船舶維護、確保監管和船級社合規、安排僱用船員以及採購倉庫、用品和備件。
艦隊數據。該公司認為,在其經營業績中分析未來趨勢的措施包括以下內容:
發貨天數。本公司將航運天數定義為其擁有或租用的船舶在一段時間內履行航次租船(航次天數)或定期租船(定期租船日)的總天數。
日常船舶運營費用。該公司將每日船舶運營費用定義為船舶運營費用除以期間的所有權天數。船舶營運費用包括船員租金及有關費用、保險費、維修及保養費用、備件及消耗品儲備費用、噸位税、其他雜項費用及技術管理費。
幾天後就被包租了。該公司將租船天數定義為在一段時間內從第三方船東租用船隻的總天數。
定期租船相當於“TCE”費率。該公司將TCE費率定義為總收入減去航次費用除以航程長度,這與行業標準一致。TCE費率是航運業常見的業績衡量標準,主要用於比較定期租賃船舶的每日收入與航次租賃船舶的每日收入,因為定期租賃船舶的費率通常不以每日金額表示,而定期租賃船舶的費率通常以每日金額表示。
精選財務信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除發貨天數數據和每股數據外,以千計) (由於四捨五入,數字可能不夠精確) | | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
選定的財務數據 | | 未經審計 | | |
航次收入 | | $ | 176,337 | | | $ | 108,817 | | | | | |
包機收入 | | 15,426 | | | 16,155 | | | | | |
總收入 | | 191,762 | | | 124,973 | | | | | |
航次費用 | | 65,250 | | | 47,839 | | | | | |
租船費用 | | 77,712 | | | 53,635 | | | | | |
船舶營運費用 | | 13,188 | | | 8,496 | | | | | |
運輸和服務收入的總成本 | | 156,150 | | | 109,970 | | | | | |
船舶折舊及攤銷 | | 7,283 | | | 4,387 | | | | | |
毛利 | | 28,329 | | | 10,615 | | | | | |
其他運營費用 | | 5,300 | | | 4,237 | | | | | |
船舶減值損失 | | 3,008 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 20,022 | | | 6,379 | | | | | |
其他收入合計,淨額 | | 2,426 | | | 128 | | | | | |
淨收入 | | 22,448 | | | 6,507 | | | | | |
可歸屬於非控股權益的收入 | | (2,280) | | | (653) | | | | | |
Pangaea物流解決方案有限公司的淨收入。 | | $ | 20,168 | | | $ | 5,854 | | | | | |
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每股普通股持續經營淨收益信息 | | | | | | | | |
每股基本淨收入 | | $ | 0.45 | | | $ | 0.13 | | | | | |
稀釋後每股淨收益 | | $ | 0.45 | | | $ | 0.13 | | | | | |
加權平均未償還普通股-基本 | | 44,389 | | | 43,971 | | | | | |
加權平均未償還普通股-攤薄 | | 45,193 | | | 44,549 | | | | | |
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調整後的EBITDA(1) | | $ | 31,297 | | | $ | 12,079 | | | | | |
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發貨天數(2) | | | | | | | | |
航次天數 | | 4,176 | | | 3,628 | | | | | |
定期租船日 | | 603 | | | 1,040 | | | | | |
總髮貨天數 | | 4,779 | | | 4,668 | | | | | |
| | | | | | | | |
TCE費率(美元/天) | | $ | 26,472 | | | $ | 16,524 | | | | | |
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| | March 31, 2022 | | 2021年12月31日 |
綜合資產負債表中的精選數據 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 69,921 | | | $ | 56,209 | |
總資產 | | $ | 730,859 | | | $ | 707,024 | |
有擔保債務總額,包括融資租賃負債 | | $ | 314,454 | | | $ | 306,719 | |
股東權益總額 | | $ | 316,393 | | | $ | 300,681 | |
| | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2022 | | 2021 |
現金流量表合併報表精選數據 | | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 32,062 | | | $ | 4,940 | |
用於投資活動的現金淨額 | | $ | (18,247) | | | $ | (5,467) | |
用於融資活動的現金淨額 | | $ | (102) | | | $ | (5,851) | |
(1)經調整的EBITDA是指根據美國公認會計原則確定的淨收益(或虧損),不包括利息支出、所得税、折舊和攤銷、減值損失、船舶銷售和回租損失、基於股份的薪酬和其他營業外收入和/或費用(如果有的話)。調整後的EBITDA之所以包括在內,是因為管理層和某些投資者使用它來衡量經營業績,Pangaea董事會也定期審查它,作為財務業績的衡量標準。調整後的EBITDA不是美國公認會計原則或美國GAAP認可的項目,不應被視為淨收益、營業收入或美國GAAP要求的衡量公司經營業績的任何其他指標的替代項目。Pangaea在這裏使用的調整後EBITDA的定義可能無法與其他公司使用的EBITDA定義相比較。
(2)運輸天數是指其所擁有或租用的船舶在一段期間內履行航次租船(航次天數)或定期租船(定期租船日)的總天數。
根據美國公認會計原則調整後的EBITDA,毛利潤與淨運輸和服務收入以及淨收入的對賬如下:
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(由於四捨五入,數字可能不會以千為單位) | | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2022 | | 2021 | | | | |
運輸和服務收入淨額(3) | | | | | | | | |
毛利(4) | | $ | 28,329 | | | $ | 10,615 | | | | | |
添加: | | | | | | | | |
船舶折舊及攤銷 | | 7,283 | | | 4,387 | | | | | |
運輸和服務收入淨額 | | $ | 35,612 | | | $ | 15,002 | | | | | |
| | | | | | | | |
調整後的EBITDA | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 22,448 | | | $ | 6,507 | | | | | |
利息支出,淨額 | | 5,212 | | | 2,227 | | | | | |
折舊及攤銷 | | 7,301 | | | 4,419 | | | | | |
EBITDA | | $ | 34,961 | | | $ | 13,153 | | | | | |
非GAAP調整 | | | | | | | | |
船舶減值損失 | | 3,008 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | 828 | | | 948 | | | | | |
衍生工具未實現收益,淨額 | | (7,500) | | | (2,022) | | | | | |
調整後的EBITDA | | $ | 31,297 | | | $ | 12,079 | | | | | |
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(3)淨運輸和服務收入是指總收入減去運輸和服務的總直接成本,其中包括包租、航程和船舶運營費用。包括淨運輸和服務收入,因為它是由管理層使用的
和某些投資者通過與其他物流服務提供商進行比較來衡量業績。淨運輸和服務收入不是美國公認會計原則或美國公認會計原則所承認的項目,不應被視為淨收益、營業收入或美國公認會計準則所要求的衡量公司經營業績的任何其他指標的替代。這裏使用的Pangaea對淨運輸和服務收入的定義可能無法與其他公司使用的運營指標相比較。
(4) 毛利是指總收入減去運輸成本和服務收入減去船舶折舊。
業務概述
運輸和物流業的幹散貨部門是週期性的,由於船舶供應和幹散貨商品運輸需求的變化,幹散貨部門可能會波動。在2021年達到十多年來未曾見過的水平後,幹散貨貨運市場在2022年第一季度保持了強勁的歷史水平。衡量幹散貨市場表現的波羅的海乾散貨指數(BDI)在2022年第一季度平均為1,939點,高於2021年可比季度的平均1,716點。更具體地説,反映了公司船隊的構成,Superramax和Panamax船舶的平均公佈市場費率從2021年第一季度的平均16,261美元增加到2022年同期的22,637美元,增幅約為39%。由於幹散貨行業的波動,我們歷來經歷過季度和年度運營業績的波動。我們預計,在可預見的未來,由於各種因素,包括對船舶的貨運需求、船舶供應、競爭和季節性,我們的經營業績將繼續波動。
鑑於新冠肺炎在全球範圍內激增的可能性以及未來可能受到的影響的不確定性,我們已採取措施管理運營成本,進一步增強財務靈活性,選擇性地配置資本,並保護船員和岸上員工的健康和安全。根據我們的租賃戰略,我們儘可能重新交付租入的船隻,並根據當時的市場狀況,在需要時繼續租用新船隻。我們已經實施了關於船員更換和所需隔離期的更嚴格的協議,我們在紐波特、哥本哈根、新加坡和雅典辦事處的岸上員工繼續遵守當地和國際準則。
季度TCE業績
該公司的TCE費率從截至2021年3月31日的三個月的16,524美元上升到截至2022年3月31日的三個月的26,472美元,增幅為60%。隨着截至2022年3月31日的三個月整體幹散貨市場費率的改善,公司實現的TCE費率繼續改善。2022年第一季度,Superramax和Panamax市場指數的平均費率為每天22,637美元。在截至2022年3月31日的三個月中,該公司實現的TCE費率超過了波羅的海巴拿馬型和超大運價市場指數的平均水平,並由於其長期包租合同、(“COAS”)、其專業船隊和以貨運為重點的戰略,超過了平均市場費率約17%。
第一季度亮點
•在截至2022年3月31日的三個月裏,盤古物流解決方案有限公司的淨收入約為2020萬美元,而2021年同期的淨收入約為590萬美元。
•截至2022年3月31日的三個月,稀釋後每股淨收益為0.45美元,而2021年同期為0.13美元。
•截至2022年3月31日的三個月,Pangaea的TCE費率為26,472美元,截至2021年3月31日的三個月,TCE費率為16,524美元。
•截至2022年3月31日的三個月,調整後的EBITDA為3130萬美元,而2021年同期為1210萬美元。
•截至本季度末,Pangaea擁有6990萬美元的現金和現金等價物。
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
收入
Pangaea的收入主要來自航次和定期包機。截至2022年3月31日的三個月,總營收為1.918億美元,而2021年同期為1.25億美元,增長53%。收入的增長主要是由於上文討論的較高的平均TCE費率。在截至2022年3月31日的三個月裏,總髮貨天數增加了2%,達到4779天,而2021年同期為4668天。
收入的構成如下:
截至2022年3月31日的三個月,航海收入增長了62%,達到1.763億美元,而2021年同期為1.088億美元。航程收入的增長主要是由於賺取了更高的平均TCE費率。
與2021年同期相比,截至2022年3月31日的三個月,特許經營收入從1620萬美元下降到1540萬美元,降幅為5%。包機收入減少的原因是定期租賃天數從2021年同期的1,040天下降到2022年第一季度的603天,降幅為42%,並被增加的租賃費率所抵消。我們租船策略的可選性允許公司有選擇地根據定期租船安排向市場釋放多餘的船日(如果有)。
航程費用
截至2022年3月31日的三個月,航程費用為6530萬美元,而2021年同期為4780萬美元,增長約36.4%。增加的主要原因是燃料油成本、港口費用和運河費用的增加。在截至2022年3月31日的三個月中,進一步航行天數從2021年同期的3628天增加到4176天,增幅為15%。由於燃油市場價格上漲,截至2022年3月31日的三個月,燃油消費總成本比2021年同期增加了65.4%。由於本年度發生的運河費用增加,港口費用比上一年增加了12%。
租船費用
截至2022年3月31日的三個月,包機租賃費用為7770萬美元,而2021年同期為5360萬美元,增長45%。租船費用增加的主要原因是租入船舶的市場費率增加。Superramax和Panamax船舶的平均公佈市場費率從2021年第一季度的平均16,261美元上漲到2022年同期的22,637美元,漲幅約為39%。這被包租天數減少19%所抵消,從截至2021年3月31日的三個月的3,296天減少到截至2022年3月31日的三個月的2,664天。該公司靈活的包租策略使其能夠在需要時以現行市場價格以短期包租噸位補充其擁有的船隊,以滿足貨運需求。
船舶營運費用
截至2022年3月31日的三個月,船舶運營費用為1320萬美元,而2021年同期為850萬美元,增長約55%。船舶營運費用增加的主要原因是2021年購買船舶導致擁有天數增加。不包括技術管理費,截至2022年3月31日的三個月,每天的船舶運營費用為5,345美元,截至2021年3月31日的三個月為5,014美元。在截至2022年和2021年3月31日的三個月裏,技術管理費分別約為140萬美元和80萬美元。
一般和行政費用
截至2022年和2021年3月31日的三個月,一般和行政費用分別為530萬美元和420萬美元。增加的主要原因是激勵性薪酬增加。
衍生工具的未實現收益(虧損)
該公司評估與未來運費和燃油價格波動相關的風險,並在適當情況下積極對衝可能影響長期貨運合同和遠期預訂的經濟風險,包括遠期貨運協議和燃油互換。該等衍生工具的使用可能會導致本公司報告的經營業績出現波動,因為公司在資產負債表日將這些倉位按市價計價,而結算倉位和執行實物交易可能會在未來某一日期進行。在截至2022年3月31日的三個月中,該公司確認了約300萬美元的按市值計價的燃油掉期收益和約280萬美元的遠期貨運協議(FFA)未實現收益。截至2022年3月31日的三個月,利率衍生品的公允價值收益約為170萬美元。這些收益和虧損是由於衍生工具在各自資產負債表日的公允價值發生變化所致。
重大會計估計
對公司財務狀況和經營結果的討論和分析以公司的綜合財務報表為基礎,這些財務報表是根據美國公認會計原則編制的。根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表時,管理層須作出估計和假設,以影響於綜合財務報表日期的資產及負債額、或有資產及負債的披露,以及報告期內的收入及開支的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。本公司的主要估計及假設包括用於釐定減值分析所用估計未來現金流量的估計公允價值、用於釐定折舊費用的估計殘值、現貨航次完成率估計及壞賬準備。
長期資產減值考慮因素
本公司根據ASC 360-10-15對其固定資產和其他資產的可回收性進行評估。長期資產的減值或處置,該條款規定,當存在減值指標且該等資產估計產生的未貼現現金流少於其賬面價值時,在營運中使用的長期資產須計入減值損失。如果存在減值指標,我們將對來自相關長期資產的預期未貼現未來現金流量進行分析。我們的評估是在資產組層面進行的,這是可識別現金流在很大程度上獨立於其他資產組的最低水平。本公司建立的資產組由船舶大小和主要特徵或行業確定。
在2022年第一季度,本公司確定發生了與出售船隻有關的觸發事件,因為賬面價值超過了其公允價值。2022年4月20日,公司簽署了一份協議備忘錄,以扣除經紀佣金後的總淨對價860萬美元出售m/v散裝盤古。因此,我們在2022年第一季度記錄了300萬美元的減值費用。本公司對每個資產組別進行減值分析,並得出結論,估計未貼現的未來現金流量高於其賬面金額,因此,沒有確認額外的減值損失。
本公司的結論是,在截至2021年3月31日的三個月內,沒有發生需要進行減值測試的觸發事件。
流動性與資本資源
該公司歷來通過運營現金流量、普通股發行、非控股權益收益以及長期債務收益和融資租賃融資安排為其資本需求提供資金。該公司的資本主要用於為運營、購買船舶以及償還債務和相關利息支出提供資金。公司可能會不時考慮債務或額外的股權融資選擇。然而,如果市場狀況惡化,該公司可能無法按可接受的條款或根本不能籌集額外的債務或股權融資。因此,該公司可能無法尋求擴大業務的機會。
截至2022年3月31日和2021年12月31日,公司的營運資金分別為9240萬美元和7220萬美元。
經營活動
截至2022年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金為3210萬美元,而截至2021年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金為490萬美元。與上一年同期相比,業務活動的現金流有所增加,主要原因是業務收入增加以及週轉資金變化的影響。
投資活動
在截至2022年3月31日的三個月中,用於投資活動的淨現金為1820萬美元,而2021年同期用於投資活動的淨現金為550萬美元。這一增長主要是由於購買了一艘巴拿馬型船,該船於2022年2月交付。
融資活動
在截至2022年3月31日的三個月中,用於融資活動的淨現金為10萬美元,而2021年同期用於融資活動的淨現金為590萬美元。在截至2022年3月31日的三個月內,公司從融資租賃中獲得1500萬美元的收益。該公司償還了340萬美元的長期債務和380萬美元的融資租賃。該公司還支付了230萬美元的現金股息。
該公司通過保持靈活的包機形象來履行其貨運承諾,展示了其適應不斷變化的市場條件的獨特能力。我們相信,鑑於我們目前的現金持有量,如果幹散貨運費沒有從目前的水平大幅下降,我們的資本資源,包括預計將在本年內產生的現金,足以為我們的運營提供至少未來12個月的資金。
資本支出
該公司的資本支出涉及購買船隻和船隻權益,以及其船隻的資本改善,預計將提高這些船隻的創收能力和安全性。截至2022年3月31日,公司擁有或部分擁有和控制的船隊包括:10艘Panamax幹散貨船(其中6艘為冰級1A)、8艘Supramax幹散貨船、3艘超大型幹散貨船(其中2艘為冰級IC)和4艘Post Panamax冰級1A幹散貨船。
除了該公司未來可能進行的船舶收購外,其其他主要資本支出還包括為其定期安排的幹船塢計劃提供資金,以改進其船隻,以及遵守國際航運標準和環境法律法規。這包括根據新條例要求安裝壓載水處理系統,每艘船的費用約為50萬至70萬美元。該公司在幹船塢的時間上有一定的靈活性,但總成本是不可預測的。與這些需求相關的資金支出將由業務現金支付。該公司預計,這一重新認證過程將要求它將這些船隻從卸貨港重新定位到造船廠設施,這將減少該公司在此期間的可用天數和運營天數。在截至2022年和2021年3月31日的三個月中,該公司將幹船塢的總成本分別資本化約164萬美元和111萬美元。在截至2022年和2021年3月31日的三個月中,該公司的幹船塢費用分別約為11,000美元和62,000美元。
表外安排
本公司於2022年3月31日或2021年12月31日並無表外安排。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
自2021年12月31日以來,我們的市場風險沒有發生重大變化。有關影響我們的市場風險的討論,請參閲公司截至2021年12月31日的年度報告中的第二部分,第7A項--“關於市場風險的定量和定性披露”。
項目4.控制和程序
管理層對披露控制和程序的評估。
截至本報告所涵蓋的10-Q表格所涉期間結束時,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對規則13a-15(E)中定義的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在截至2022年3月31日的三個月是有效的。
財務報告內部控制的變化
在本報告所述期間,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1--法律訴訟
我們不時會涉及日常業務過程中出現的各種其他糾紛和訴訟事宜,主要是貨物索賠。這些主張即使缺乏可取之處,也可能導致我們花費大量的財政和管理資源。
項目1A--風險因素
除了本報告中列出的其他信息外,讀者還應仔細考慮“項目1A”中討論的因素。本公司於截至2021年12月31日止年度的10-K年度報告中所載的“風險因素”及下文所述的風險因素,可能會對本公司的業務、財務狀況或未來業績造成重大影響。
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
第3項-高級證券違約
沒有。
項目4--煤礦安全信息披露
沒有。
項目5--其他信息
沒有。
項目6--展品
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證物編號: | 描述 |
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10.1 | 菲尼克斯散貨25公司與達美合作伙伴有限公司簽訂的光船租船合同,日期為2022年1月27日* |
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31.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條對首席執行官的認證* |
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31.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條認證首席財務官* |
| |
32.1 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明* |
| |
32.2 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明* |
| |
EX-101.INS | XBRL實例文檔 |
| |
EX-101.SCH | XBRL分類擴展架構 |
| |
EX-101.CAL | XBRL分類可拓計算鏈接庫 |
| |
EX-101.DEF | XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
| |
EX-101.LAB | XBRL分類擴展標籤鏈接庫 |
| |
EX-101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
| |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
______________
*隨函存檔
簽名
根據1934年《證券交易法》第13或15或15(D)節的要求,註冊人已於2022年5月10日正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。
| | | | | | | | |
| 盤古物流解決方案有限公司 |
| |
| 由以下人員提供: | /s/Mark L.Filanowski |
| 馬克·L·菲拉諾夫斯基 |
| 首席執行官 |
| (首席行政主任) |
| |
| 由以下人員提供: | /s/詹尼·德爾·西蒙 |
| 詹尼·德爾·西蒙 |
| 首席財務官 |
| (首席財務會計官) |