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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
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表格10-Q
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(標記一)
☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
截至本季度末March 31, 2022
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期____________至____________
委託文件編號：001-32172
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(註冊人的確切姓名載於其章程)
_______________________________________________________
特拉華州03-0450326
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
美國五巷
格林威治，CT06831
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(855) 976-6951
(註冊人的電話號碼，包括區號)
______________________________________________________________________________________________________________
不適用
______________________________________________________________________________________________________________
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.001美元XPO紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2022年5月4日，有115,018,449註冊人的普通股，每股面值0.001美元，已發行。


XPO物流有限公司
Form 10-Q季度報告
截至2022年3月31日的季度報告
目錄表
 
頁碼
第一部分-財務信息
項目1.財務報表(未經審計)：
簡明綜合資產負債表
1
簡明綜合損益表
2
簡明綜合全面收益表
3
現金流量表簡明合併報表
4
簡明綜合權益變動表
6
簡明合併財務報表附註
7
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
19
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
27
項目4.控制和程序
27
第II部分--其他資料
項目1.法律訴訟
27
第1A項。風險因素
27
第二項股權證券的未經登記的銷售和收益的使用
28
項目3.高級證券違約
28
項目4.礦山安全信息披露
28
項目5.其他信息
28
項目6.展品
29
簽名
30

目錄表
第一部分-財務信息
第1項。財務報表。
XPO物流有限公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
3月31日，十二月三十一日，
(單位：百萬，不包括每股數據)20222021
資產
流動資產
現金和現金等價物$1,004 $260 
應收賬款，扣除準備金淨額#美元47及$47，分別
2,248 2,105 
其他流動資產279 286 
非連續性業務的流動資產24 26 
流動資產總額3,555 2,677 
長期資產
財產和設備淨額為#美元1,790及$1,828分別在累計折舊中
1,796 1,808 
經營性租賃資產821 908 
商譽2,332 2,479 
可識別無形資產，淨額為#美元578及$612分別在累計攤銷中
548 580 
其他長期資產268 255 
長期資產總額5,765 6,030 
總資產$9,320 $8,707 
負債和股東權益
流動負債
應付帳款$1,330 $1,110 
應計費用1,084 1,107 
短期借款和長期債務的當期期限682 58 
短期經營租賃負債134 170 
其他流動負債178 69 
停產業務的流動負債24 24 
流動負債總額3,432 2,538 
長期負債
長期債務2,877 3,514 
遞延税項負債300 316 
員工福利義務120 122 
長期經營租賃負債682 752 
其他長期負債311 327 
長期負債總額4,290 5,031 
股東權益
普通股，$0.001票面價值；300授權股份；115截至的已發行及已發行股份
2022年3月31日和2021年12月31日
— — 
額外實收資本1,176 1,179 
留存收益531 43 
累計其他綜合損失(109)(84)
總股本1,598 1,138 
負債和權益總額$9,320 $8,707 
見簡明合併財務報表附註。

1
目錄表
XPO物流有限公司
簡明綜合損益表
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬，不包括每股數據)20222021
收入$3,473 $2,989 
運輸和服務費用(不包括折舊和攤銷)2,437 2,053 
直接營業費用(不包括折舊和攤銷)385 334 
銷售、一般和行政費用344 338 
折舊及攤銷費用116 119 
出售業務的收益(450)— 
交易和整合成本10 5 
重組成本6 1 
營業收入625 139 
其他收入(14)(16)
債務清償損失— 8 
利息支出37 65 
所得税撥備前持續經營所得602 82 
所得税撥備113 19 
持續經營收入489 63 
非持續經營所得(虧損)，税後淨額(1)55 
淨收入488 118 
可歸因於非控股權益的非持續經營淨收益— (3)
XPO的淨收入$488 $115 
普通股股東應佔淨收益(虧損)
持續運營$489 $63 
停產經營(1)52 
普通股股東應佔淨收益$488 $115 
每股收益(虧損)數據
持續經營的基本每股收益$4.26 $0.59 
非持續經營的每股基本收益(虧損)(0.01)0.49 
普通股股東應佔基本每股收益$4.25 $1.08 
持續經營攤薄後每股收益$4.23 $0.56 
非持續經營的每股攤薄收益(虧損)(0.01)0.46 
普通股股東應佔稀釋後每股收益$4.22 $1.02 
加權平均已發行普通股
基本加權平均已發行普通股115 106 
稀釋加權平均已發行普通股116 112 
見簡明合併財務報表附註。

2
目錄表
XPO物流有限公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20222021
淨收入$488 $118 
其他綜合虧損，税後淨額
外幣折算損失，扣除税收影響淨額$(2) and $(6)
$(26)$(42)
指定為對衝工具的金融資產/負債的未實現收益，税後淨額
$的影響—及$—
1 — 
其他綜合損失(25)(42)
綜合收益$463 $76 
減去：非控股權益的綜合虧損— (2)
XPO的綜合收益$463 $78 
見簡明合併財務報表附註。

3
目錄表
XPO物流有限公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20222021
持續經營業務活動的現金流
淨收入$488 $118 
非持續經營所得(虧損)，税後淨額(1)55 
持續經營收入489 63 
對持續業務收入與現金淨額進行調整
經營活動
折舊、攤銷和租賃活動淨額116 119 
股票補償費用8 6 
債務的增加4 5 
遞延税金(福利)費用(12)9 
債務清償損失— 8 
出售業務的收益(450)— 
出售財產和設備的收益(1)(23)
其他10 2 
資產和負債的變動
應收賬款(405)(198)
其他資產94 (21)
應付帳款366 34 
應計費用和其他負債(19)73 
持續經營活動提供的現金淨額200 77 
持續經營投資活動產生的現金流
出售業務所得收益705 — 
購買財產和設備的付款(137)(74)
出售財產和設備所得收益3 36 
投資活動提供(用於)持續經營的現金淨額571 (38)
持續業務籌資活動的現金流
償還與證券化計劃有關的借款— (24)
債務回購— (1,200)
償還ABL貸款的借款— (200)
償還債務和融資租賃(16)(24)
支付債務發行成本— (5)
銀行透支的變動3 8 
為限售股份預扣税款的支付(12)(21)
其他1 2 
用於持續經營籌資活動的現金淨額(24)(1,464)
4
目錄表
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20222021
非持續經營產生的現金流
非持續經營的經營活動1 96 
非持續經營的投資活動— (57)
為非連續性業務的活動提供資金— (37)
非持續經營業務提供的現金淨額1 2 
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(3)(2)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)745 (1,425)
期初現金、現金等價物和限制性現金273 2,065 
現金、現金等價物和受限現金，期末1,018 640 
減去：終止業務的現金、現金等價物和限制性現金
期間
4 407 
持續經營的現金、現金等價物和受限現金，期末$1,014 $233 
補充披露現金流量信息
以租賃資產換取新的經營租賃負債$46 $79 
用租賃資產換取新的融資租賃負債4 16 
支付利息的現金13 74 
繳納所得税的現金5 1 
見簡明合併財務報表附註。

5
目錄表
XPO物流有限公司
簡明綜合權益變動表
(未經審計)
A系列優先股普通股 
(股票以千計，美元以百萬計)股票金額股票金額額外實收資本留存收益累計其他綜合損失XPO股東權益合計非控制性權益總股本
截至2021年12月31日的餘額— $— 114,737 $— $1,179 $43 $(84)$1,138 $— $1,138 
淨收入— — — — — 488 — 488 — 488 
其他綜合損失— — — — — — (25)(25)— (25)
股票補償裁決的行使和歸屬
— — 245 — — — — — — — 
與股票補償獎勵歸屬有關的扣繳税款
— — — — (12)— — (12)— (12)
股票補償費用
— — — — 8 — — 8 — 8 
其他
— — — — 1 — — 1 — 1 
截至2022年3月31日的餘額— $— 114,982 $— $1,176 $531 $(109)$1,598 $— $1,598 
A系列優先股普通股
(股票以千計，美元以百萬計)股票金額股票金額額外實收資本留存收益累計其他綜合損失XPO股東權益合計非控制性權益總股本
2020年12月31日的餘額1 $1 102,052 $— $1,998 $868 $(158)$2,709 $140 $2,849 
淨收入— — — — — 115 — 115 3 118 
其他綜合損失— — — — — — (37)(37)(5)(42)
股票補償裁決的行使和歸屬
— — 270 — — — — — — — 
與股票補償獎勵歸屬有關的扣繳税款
— — — — (21)— — (21)— (21)
將優先股轉換為普通股(1)(1)139 — 1 — — — — — 
認股權證的行使— — 9,215 — — — — — — — 
股票補償費用
— — — — 10 — — 10 — 10 
截至2021年3月31日的餘額— $— 111,676 $— $1,988 $983 $(195)$2,776 $138 $2,914 

見簡明合併財務報表附註。
6
目錄表
XPO物流有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 組織機構、業務説明和呈報依據
XPO物流有限公司及其子公司(“XPO”或“WE”)是貨運服務的領先提供商。我們使用我們的專有技術在客户的供應鏈中高效地運輸貨物，主要是通過提供低於卡車重量(LTL)和卡車經紀服務。有關我們業務的更多信息，請參閲附註4-分部報告。
2022年戰略規劃
2022年3月8日，我們宣佈董事會批准了一項計劃，將我們的科技中介交通平臺作為一家上市公司在北美進行戰略剝離，並二資產剝離：出售我們的北美多式聯運業務，以及出售或上市我們的歐洲業務。2022年3月，我們出售了提供鐵路經紀和貨運服務的多式聯運業務。有關詳細信息，請參閲附註3--資產剝離。
如果完成了對XPO股東的剝離，交易將導致二純粹的上市公司，具有簡化的商業模式和清晰的價值主張。剝離的核心業務將是我們的卡車經紀服務，以及管理運輸、最後一英里物流和全球貨運的補充經紀服務。剩下的公司將是北美基於資產的LTL服務提供商。計劃中的剝離交易旨在為XPO和我們的股東免税，因為美國聯邦所得税的目的，將導致XPO股東擁有這兩家公司的股票。關於這項交易，預計XPO的部分未償債務可能會使用所發生的借款收益和將由剝離公司發行的債務證券來償還。
我們目前預期於2022年第四季度完成分拆，但須遵守各種條件，包括表格10註冊聲明的有效性、收到律師的税務意見、按XPO董事會滿意的條款對XPO的債務進行再融資，以及XPO董事會的最終批准，以及其他要求。不能保證任何戰略交易將會發生，或者如果確實發生了一個或多個，條款或時機。
2021年物流部門的剝離
2021年8月2日，我們完成了物流部門的剝離，成立了GXO物流公司(以下簡稱GXO)。我們物流部門的歷史業績在我們的簡明合併財務報表中作為非連續性業務列示。有關我們的非連續業務的信息，請參閲附註2-非連續業務。
陳述的基礎
我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制簡明綜合財務報表，並與我們截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K(“2021年Form 10-K”)中所述的會計政策相同。表格10-Q的中期報告要求允許濃縮或省略通常包括在年度合併財務報表中的某些信息和附註披露。這些簡明合併財務報表應與2021年Form 10-K一起閲讀。
簡明綜合財務報表並不經審核，但反映所有屬正常經常性性質的調整，併為公平列報中期財務狀況、經營業績及現金流量所必需。截至2022年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2022年12月31日的年度的預期業績。
我們已經重新計算了上期金額，以符合本期的列報方式。

7
目錄表
受限現金
截至2022年3月31日和2021年12月31日，我們簡明合併資產負債表上其他長期資產中包含的受限現金為$10百萬美元。
應收貿易賬款證券化和保理計劃
根據保理協議，我們在無追索權的基礎上將某些貿易應收賬款出售給第三方金融機構。我們還根據我們的證券化計劃出售應收貿易賬款。我們使用貿易應收賬款證券化和保理計劃來幫助管理我們的現金流，並抵消延長付款期限對一些客户的影響。
根據我們的證券化計劃，任何時候可獲得的現金淨收益(包括任何無擔保借款)的最高額度為歐元。200百萬(約合美元)221截至2022年3月31日，為100萬)。截至2022年3月31日，歐元1百萬(約合美元)1根據該計劃，有足夠的應收賬款可供出售，並對以前購買的金額進行對價。加權平均利率為0.53截至2022年3月31日。承諾費和管理費對我們截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的運營業績並不重要。承諾費是根據可用金額的百分比計算的。
有關已售出的應收貿易賬款的資料如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)2022
2021 (1)
證券化計劃
當期已售出應收款
$447 $347 
現金對價
447 347 
保理計劃
當期已售出應收款
27 16 
現金對價
27 16 
(1)截至2021年3月31日的三個月的信息不包括物流部門。
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間的有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債而收到的價格。用於計量公允價值的投入水平為：
•第1級--相同工具在活躍市場上的報價；
•第2級--活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及所有重要投入在活躍市場中均可觀察到的模型衍生估值；以及
•第三級-基於不可觀察的輸入進行估值，通常使用反映管理層判斷和估計的定價模型或其他估值技術。
我們根據市場假設和現有信息進行公允價值估計。長期債務的現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計開支及本期到期日的賬面值，由於屬短期性質及/或應收或按需支付，與其於2022年3月31日及2021年12月31日的公允價值相若。一級現金等價物包括使用活躍市場報價估值的貨幣市場基金和證券化計劃的現金保證金。我們的衍生工具被歸類為2級，並使用報價以外的投入進行估值，如外匯匯率和收益率曲線。有關金融負債的資料，見附註7--債務。

8
目錄表
現金等價物的公允價值等級如下：
(單位：百萬)賬面價值公允價值1級
March 31, 2022$931 $931 $931 
2021年12月31日181 181 181 
2022年3月31日的現金等價物包括2022年3月出售我們多式聯運業務的現金收益。有關詳細信息，請參閲附註3--資產剝離。
新會計準則的採納
2021年11月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(ASU)2021-10，“政府援助(主題832)：企業實體關於政府援助的披露”。ASU通過要求每年披露(I)接受援助的類型、(Ii)實體對援助的核算和(Iii)援助對實體財務報表的影響，提高了政府援助的透明度。我們於2022年1月1日在預期的基礎上採用了這一標準。這一採用並未對我們的財務報表披露產生實質性影響。
已發佈但尚未生效的會計公告
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848)--促進參考匯率改革對財務報告的影響》。ASU為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。修訂只適用於參考倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)或另一參考利率(預期因參考利率改革而終止)的合約和對衝關係。修正案是選擇性的，自發布之日起至2022年12月31日生效。如果包括倫敦銀行間同業拆借利率的合同發生修改，我們打算應用這一指導方針，預計這不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2. 停產運營
下表彙總了GXO停產運營的財務結果：
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)2021
收入$1,818 
直接營業費用(不包括折舊和攤銷)1,514 
銷售、一般和行政費用150 
折舊及攤銷費用73 
交易和其他運營成本17 
營業收入64 
其他收入(11)
利息支出4 
未計提所得税準備的非持續經營所得71 
所得税撥備16 
非持續經營的淨收益，扣除税金55 
可歸因於非控制性非持續經營的淨收益
利益
(3)
可歸因於GXO的非持續經營淨收益$52 
在截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月內，我們產生了大約4百萬美元和美元13分別為與GXO剝離相關的百萬美元成本。截至2021年3月31日的三個月，美元12上百萬個這樣的人

9
目錄表
成本在我們的簡明綜合損益表中反映在非持續業務的收入中。
根據分離和分銷協議，GXO已同意就XPO在分拆前發生的某些自我保險事宜向XPO支付的款項進行賠償，並保留XPO的義務。這些事項的應收賬款和準備金約為#美元。20截至2022年3月31日，分別為百萬美元和約23百萬美元和美元21截至2021年12月31日，分別為100萬。
3. 資產剝離
2022年3月，我們出售了北美多式聯運業務，現金收益約為$705百萬美元，扣除已處置的現金，並須按慣例在完成交易後進行購買價格調整。我們記錄了一筆銷售美元的税前收益。450截至2022年3月31日的三個月，扣除交易成本後的淨額為100萬美元。我們同意在出售後不超過12個月的時間內提供某些特定的常規過渡服務。多式聯運業務產生收入#美元。1.210億美元，運營收入為53在截至2021年12月31日的一年中，截至出售之日，多式聯運業務已包括在我們的經紀和其他服務部門。
4. 細分市場報告
我們被組織成二應報告的部門：(I)北美LTL和(Ii)經紀和其他服務。
在我們基於資產的北美LTL部門，我們為我們的客户提供地理密度和日期確定的區域、地區間和跨洲LTL貨運服務。我們的服務包括往返墨西哥和加拿大的美國跨境貨運，以及加拿大境內的服務。
在我們的輕資產經紀和其他服務部門，託運人為我們的技術服務創造了需求，我們將他們的貨物交給合格的獨立承運人，以合同或現貨為交易定價。我們的卡車經紀業務是該細分市場最大的組成部分，還包括三項互補的經紀服務：管理運輸、重型貨物最後一英里物流和全球運輸。我們計劃通過出售或在歐洲證券交易所上市來剝離我們的歐洲業務，目前也在這一領域內報告。
我們的一些運營單位為其可報告部門以外的其他運營單位提供服務。此類服務的賬單以協商費率為基礎，並反映為賬單部門的收入。我們會根據市場情況不時調整這些税率。我們在綜合業績中剔除部門間收入和費用。
公司包括高管和某些法律和財務職能的公司總部成本，以及未計入我們報告部門的其他成本和信用。
我們的首席運營決策者(“CODM”)定期審核運營部門層面的財務信息，為各部門分配資源並評估其業績。我們在向CODM報告的分部結果中包括直接歸因於一個分部的項目，以及那些可以在合理基礎上分配的項目。我們不會按部門向CODM提供資產信息。我們的CODM根據調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)評估分部利潤(虧損)，我們將其定義為債務清償前的持續運營收入、利息費用、所得税、折舊及攤銷費用、出售業務收益、交易和整合成本、重組成本和其他調整前的收入。

10
目錄表
我們細分市場的精選財務數據如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20222021
收入
北美LTL$1,105 $962 
經紀及其他服務2,432 2,071 
淘汰(64)(44)
總計$3,473 $2,989 
調整後的EBITDA
北美LTL$205 $214 
經紀及其他服務164 125 
公司(48)(60)
調整後的EBITDA合計321 279 
更少：
債務清償損失— 8 
利息支出37 65 
所得税撥備113 19 
折舊及攤銷費用116 119 
外幣期權和遠期合約的未實現(收益)損失— (1)
出售業務的收益(450)— 
交易和整合成本(1)
10 5 
重組成本(2)
6 1 
持續經營收入$489 $63 
折舊及攤銷費用
北美LTL$55 $55 
經紀及其他服務60 60 
公司1 4 
總計$116 $119 
(1)截至2022年和2021年3月31日的三個月的交易和整合成本主要包括與戰略舉措相關的第三方專業費用，包括剝離和其他處置活動，以及支付給某些員工的留任獎勵。截至2022年3月31日和2021年3月31日的三個月的交易和整合成本包括2百萬美元和美元1百萬美元，分別與我們的經紀和其他服務部門和8百萬美元和美元4百萬美元，分別與公司有關。
(2)有關我們重組行動的進一步資料，請參閲附註6-重組費用。


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目錄表
5. 收入確認
收入分解
我們按地理區域和提供的服務細分我們的收入。我們的收入按地理區域、基於銷售辦事處的地點分列如下：
截至2022年3月31日的三個月
(單位：百萬)北美LTL經紀及其他服務淘汰總計
收入
美國$1,082 $1,519 $(64)$2,537 
北美(不包括美國)23 101 — 124 
法國— 352 — 352 
英國— 225 — 225 
歐洲(不包括法國和英國)— 210 — 210 
其他— 25 — 25 
總計$1,105 $2,432 $(64)$3,473 

截至2021年3月31日的三個月
(單位：百萬)北美LTL經紀及其他服務淘汰總計
收入
美國$940 $1,221 $(44)$2,117 
北美(不包括美國)22 69 — 91 
法國— 342 — 342 
英國— 209 — 209 
歐洲(不包括法國和英國)— 213 — 213 
其他— 17 — 17 
總計$962 $2,071 $(44)$2,989 



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目錄表
我們的收入按提供的服務分類如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20222021
北美
LTL(1)
$1,133 $976 
卡車經紀業務824 596 
最後一英里246 246 
其他經紀公司(2)
551 453 
北美地區總數2,754 2,271 
歐洲787 763 
淘汰(68)(45)
總計$3,473 $2,989 
(1)LTL收入是在公司間抵銷之前，包括我們拖車製造業務的收入。
(2)其他經紀業務包括多式聯運、快速運輸、貨運代理和管理運輸服務。貨運代理包括在北美以外進行但由我們的北美實體管理的業務。2022年3月，我們出售了多式聯運業務。有關詳細信息，請參閲附註3--資產剝離。
履約義務
剩餘的履約義務是指尚未履行服務的確定合同，預計未來將確認收入。在確定剩餘履約義務時，我們允許省略以下債務：(1)具有一年或更短的原始預期期限或(2)包含可變對價。2022年3月31日，我們剩餘履約債務的固定對價部分約為$120百萬美元，我們預計大約89該金額的%將在下一年確認三年剩下的部分在此之後。我們估計某個時間點的剩餘履約義務，由於外幣匯率的變化以及合同的修訂或終止，實際金額可能與這些估計值不同。
6. 重組費用
我們參與重組行動，作為我們不斷努力的一部分，以最好地利用我們的資源和基礎設施，包括與剝離和其他處置活動有關的行動。這些行動通常包括遣散費和設施相關成本，包括運營租賃資產減值以及合同終止成本，旨在提高我們的效率和盈利能力。

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目錄表
我們與重組相關的活動如下：
截至2022年3月31日的三個月
(單位：百萬)準備金餘額
截至
2021年12月31日		已招致的費用付款準備金餘額
截至
March 31, 2022
遣散費
經紀及其他服務$6 $2 $(3)$5 
公司7 1 (2)6 
全額遣散費13 3 (5)11 
設施
經紀及其他服務2 — — 2 
總設施2 — — 2 
合同終止
北美LTL— 3 (3)— 
合同完全終止— 3 (3)— 
總計$15 $6 $(8)$13 
我們預計與2022年第一季度產生的費用相關的大部分現金支出將在12個月內完成。
7. 債務
March 31, 20222021年12月31日
(單位：百萬)本金餘額賬面價值本金餘額賬面價值
定期貸款安排$2,003 $1,979 $2,003 $1,977 
6.252025年到期的優先票據百分比
1,150 1,141 1,150 1,141 
6.702034年到期的優先債券百分比
300 215 300 214 
融資租賃、資產融資及其他224 224 240 240 
債務總額3,677 3,559 3,693 3,572 
短期借款和長期債務的當期期限682 682 58 58 
長期債務$2,995 $2,877 $3,635 $3,514 

我們債務的公允價值及其在公允價值等級中的分類如下：
(單位：百萬)公允價值1級2級
March 31, 2022$3,717 $1,500 $2,217 
2021年12月31日3,811 1,571 2,240 
我們使用活躍市場的報價對1級債務進行估值。我們使用投標評估定價模型或具有類似特徵的證券報價來對二級債務進行估值。由於債務主要以浮動利率發行，債務可隨時按面值預付而不受懲罰，且債務的剩餘期限屬短期性質，因此資產融資安排的公允價值接近賬面價值。
ABL設施
截至2022年3月31日，我們的借款基數為1.0億美元，而我們的循環貸款信貸協議(“ABL貸款”)的可獲得性為$996在考慮了$1的未償還信用證後，4百萬美元。截至2022年3月31日，我們遵守了ABL設施的財務契約。

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目錄表
信用證融資機制
截至2022年3月31日，我們已經發行了$185總面值為百萬美元以下的信用證面額200百萬未承諾擔保的常青樹信用證融資。
定期貸款安排
於2021年第一季度，我們修訂了我們的高級擔保定期貸款信貸協議(“定期貸款信貸協議”)，並記錄了債務清償損失#美元。3百萬美元。我們定期貸款的利率是1.99% as of March 31, 2022.
優先債券將於2025年到期
2022年3月，我們發出了贖回美元的通知630百萬美元1.15我們未償還的本金為十億美元6.252025年到期的優先票據的百分比。有關更多信息，請參閲注11-後續事件。
優先債券將於2022年到期
2021年1月，我們贖回了未償還的6.502022年到期的優先票據的百分比。票據的贖回價格為100本金的%，外加應計和未付利息。我們用可用現金支付了贖回費用。我們記錄了一筆債務清償損失#美元。5由於這次贖回，2021年第一季度將有100萬美元。
8. 股東權益
A系列可轉換永久優先股和認股權證
從2020年第四季度開始，我們的可轉換優先股和認股權證的持有者將他們持有的股份交換為我們的普通股或我們的普通股和現金的組合。這些交換旨在簡化我們的股權資本結構，包括考慮剝離我們的物流部門。在2021年第一季度，975交換了優先股，我們發行了0.1百萬股普通股和9.8我們交換了一百萬張搜查證，我們發佈了9.2百萬股普通股。交換的認股權證包括雅各布斯私人股本有限責任公司的股份，這是一家由公司董事長和首席執行官控制的實體。
股份回購
2019年2月，我們的董事會批准了高達1美元的回購1.5我們普通股的10億美元。我們的股份回購授權允許我們在公開市場和私下交易中購買股票，股票回購的時間和數量取決於各種因素，包括價格、一般商業條件、市場條件、替代投資機會和融資考慮。我們沒有義務回購任何特定數量的股票，並可能在任何時候暫停或終止該計劃。
有過不是自2020年第一季度以來的股票回購。我們剩餘的股份回購授權為$503截至2022年3月31日。

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目錄表
9. 每股收益
基本每股收益和稀釋後每股收益的計算如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬，不包括每股數據)20222021
普通股基本收益(虧損)
可歸屬於普通股的持續經營淨收益$489 $63 
非持續經營所得(虧損)，税後淨額$(1)$55 
可歸因於非控股權益的非持續經營淨收益— (3)
可歸因於普通股的非持續經營淨收益(虧損)$(1)$52 
可歸因於普通股的持續經營淨收益，基本$489 $63 
普通股非持續經營的淨收益(虧損)，
基本信息
(1)52 
普通股應佔淨收益，基本$488 $115 
基本加權平均普通股115 106 
每股持續經營基本收益$4.26 $0.59 
每股非持續經營基本收益(虧損)(0.01)0.49 
基本每股收益$4.25 $1.08 
稀釋後每股普通股收益(虧損)
可歸因於普通股的持續經營淨收益，稀釋後$489 $63 
普通股非持續經營的淨收益(虧損)，
稀釋
(1)52 
普通股應佔淨收益，稀釋後$488 $115 
基本加權平均普通股115 106 
基於股票的獎勵和認股權證的稀釋效應1 6 
稀釋加權平均普通股116 112 
每股持續經營攤薄收益$4.23 $0.56 
每股非持續經營攤薄收益(虧損)(0.01)0.46 
稀釋後每股收益$4.22 $1.02 
10. 承付款和或有事項
我們正在參與，並將繼續參與因開展業務而引發的眾多訴訟。這些訴訟程序包括與貨物運輸有關的財產損失或人身傷害索賠、商業糾紛、保險範圍糾紛，以及與僱傭有關的索賠，包括涉及聲稱違反僱員限制性契約的索賠。這些問題還包括幾起集體和集體訴訟案件，涉及我們的業主-經營者或合同承運人應被視為員工，而不是獨立承包商(“錯誤分類索賠”)，並可能尋求鉅額金錢賠償(包括拖欠工資、加班、未能提供用餐和休息時間、未償還的業務費用、罰款和其他項目的索賠)、禁令救濟，或兩者兼而有之。
當我們認為可能發生了損失，並且損失的金額可以合理估計時，我們就為特定的法律程序建立應計項目。我們每季度審查和調整或有損失的應計項目，並在獲得更多信息時進行調整。如果損失既不是可能的，也不是可以合理估計的，或者如果損失的風險超過應計金額，我們評估是否至少存在合理的可能性。

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目錄表
可能已經發生了損失或額外的損失。如果存在發生損失或額外損失的合理可能性，我們將披露可能發生的損失或損失範圍的估計(如果該損失是重大的並且可以作出估計)，或者披露不能作出這樣的估計。關於損失是否可以合理地被認為是可能的或很可能的，是基於我們與法律顧問對此事的最終結果所作的評估。
我們認為，我們已經為可能和合理估計的或有損失的潛在影響進行了充分的應計。我們不認為最終解決我們目前參與的任何事項會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而，這些問題的結果無法確切地預測，其中一個或多個問題的不利解決可能會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。與該等事項有關的法律費用於已發生時計入費用。
我們提供責任保險和超額保險，我們認為這些保險足以涵蓋我們作為一家運輸公司在正常運營過程中可能產生的法律索賠。責任保險單和超額保護傘保險單一般不包括本説明所述的錯誤分類索賠。如果我們被要求滿足超出保險覆蓋範圍的法律索賠，我們的財務狀況、經營結果或現金流可能會受到負面影響。
股東訴訟
2018年12月14日，一項假定的集體訴訟標題為拉布爾訴XPO物流公司等人案。，向美國康涅狄格州地區法院提起訴訟，指控我們和我們的一些現任和前任高管違反了交易法第10(B)節及其規則10b-5和交易法第20(A)節，這些指控是基於我們向美國證券交易委員會提交的公開文件中被指控的重大錯誤陳述和遺漏。2019年6月3日，主要原告地方817 IBT養老基金、地方272勞務管理養老基金、地方282養老信託基金和地方282福利信託基金(統稱為養老基金)提起合併集體訴訟。被告於2019年8月2日採取行動駁回合併後的集體訴訟。2019年11月4日，法院在不妨礙提起修改後的申訴的情況下，駁回了合併後的集體訴訟。養老基金於2020年1月3日對我們和一名現任高管提起了第一次修訂後的合併集體訴訟。被告於2020年3月3日採取行動，駁回了第一起修訂後的合併集體訴訟。2021年3月19日，法院駁回了第一起有偏見的修改後的合併集體訴訟，結案。2021年4月29日，養老基金提出上訴通知，上訴程序正在進行中。
此外，2019年5月13日，Adriana Jez提交了據稱的股東派生訴訟，標題為Jez訴雅各布斯等人案。，(“JEZ訴狀”)在美國特拉華州地區法院，指控公司違反受託責任、不當得利、浪費公司資產以及違反交易法，指控公司是名義上的被告，針對我們的一些現任和前任董事和高管。Jez的投訴後來與據稱的股東Erin Candler和Kevin Rose在標題下提出的類似衍生品投訴合併在一起在Re XPO物流公司衍生品訴訟中。2019年12月12日，法院命令原告在45天內指定執行訴狀或提出修改後的訴狀。2020年1月27日，原告將JEZ訴狀指定為合併案件的執行訴狀。被告於2020年2月26日採取行動，駁回了這起訴訟。2020年3月27日，原告沒有提出反對意見，而是申請許可，提出進一步修改後的申訴，並繼續通報被告的駁回動議。法院於2020年7月6日批准了原告的動議。2021年4月14日，法院發佈了一項命令，暫停訴訟程序，等待拉布爾行動的上訴解決。原告規定，如果拉布爾的解僱在上訴中得到確認，他們將以偏見駁回股東派生訴訟。
我們認為這些訴訟沒有可取之處，我們打算大力為公司辯護。我們目前無法確定由於這些問題我們可能遭受的損失的金額或範圍(如果有的話)。
保險繳費訴訟
2012年4月，安聯全球風險美國保險公司提起訴訟十八保險公司在一個標題為安聯全球風險美國INS的案件中。公司訴ACE Property&Casualty Ins等人，馬爾特諾馬縣巡迴法院(第1204-04552號案件)。安聯要求對安聯的環境和產品責任索賠做出貢獻

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目錄表
同意代表其投保的戴姆勒卡車北美公司(DTNA)進行辯護和賠償。被告曾為DTNA於1981年收購的Freightliner的資產投保。Freightliner的前母公司Con-way進行了幹預。我們在2015年收購了Con-way。Con-way和Freightliner根據與被告保險公司ACE、Westport和General達成的前置協議進行了自我保險。根據這些協議，Con-way同意賠償根據正面政策評估的正面承運人的損害。康威的專屬自保保險公司CentroN也是被點名的被告。在2014年進行了為期七週的陪審團審判後，陪審團發現康威和主要的保險公司從未打算讓保險公司為針對Freightliner的任何索賠進行辯護或賠償。2015年6月，安聯向俄勒岡州上訴法院提出上訴。2019年5月，俄勒岡州上訴法院維持陪審團裁決。2019年9月，安聯向俄勒岡州最高法院提出上訴。2021年3月，俄勒岡州最高法院推翻了陪審團的裁決，認為允許陪審團決定各方打算如何運作正面政策是錯誤的，並認為初審法院就其中一項有爭議的污染排除向陪審團發出了不當指示。2021年7月，此事被髮回初審法院，根據俄勒岡州最高法院的裁決進行進一步訴訟。目前還沒有確定下一階段訴訟的日期。雙方已就某些前沿政策的解釋提出了即決判決的交叉動議，這些動議尚未決定。在即決判決之後，我們期待着陪審團對污染排除的審判, 然後就辯護費用在主體保單之間的分配進行了長凳試驗。在關於分配的長凳試驗中，我們為與CentroN相關的潛在風險積累了一筆非實質性的金額。由於被告保險公司ACE、Westport和General出具的前置保單可能產生的任何損失目前無法合理評估，因此，隨附的中期綜合財務報表中不會對這些潛在風險產生任何責任。
11. 後續事件
2022年3月，我們發出了贖回美元的通知630百萬美元(“已贖回債券”)1.15我們未償還的本金為十億美元6.252025年到期的優先票據的百分比。該批債券的贖回價格為100本金的%加上契約中定義的溢價以及應計和未付利息。2022年4月，我們利用可用流動資金完成了贖回票據的贖回。債務清償損失約為1美元26100萬美元將反映在2022年第二季度的運營結果中。

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目錄表
第二項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本Form 10-Q季度報告以及我們不時作出的其他書面報告和口頭陳述包含符合修訂後的1933年證券法第27A條(“證券法”)和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的前瞻性陳述。除歷史事實以外的所有陳述均為前瞻性陳述，或可能被視為前瞻性陳述。在某些情況下，可以通過使用前瞻性術語來識別前瞻性陳述，例如“預期”、“估計”、“相信”、“繼續”、“可能”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“應該”、“將會”、“預期”、“目標”、“預測”、“預測”、“目標”、“指導”，“展望”、“努力”、“目標”、“軌跡”或這些術語或其他可比術語的負面影響。然而，沒有這些話並不意味着這些聲明不具有前瞻性。這些前瞻性陳述是基於公司根據其經驗和對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法以及它認為在這種情況下合適的其他因素而做出的某些假設和分析。這些前瞻性陳述會受到已知和未知風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能會導致實際結果、活動水平、業績或成就與任何未來的結果、活動水平大不相同。, 此類前瞻性陳述明示或暗示的業績或成就。可能導致或促成重大差異的因素包括下文討論的因素以及公司提交給美國證券交易委員會(以下簡稱“美國證券交易委員會”)的其他文件中討論的風險。本季度報告中提出的所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述的限制，不能保證公司預期的實際結果或發展將會實現，或者即使基本實現，也不能保證它們將對公司或其業務或運營產生預期的後果或影響。以下討論應與本季度報告中其他地方的公司未經審計的簡明綜合財務報表及其相關附註以及2021年年度報告Form 10-K中的已審計綜合財務報表及相關附註一起閲讀。本季度報告中陳述的前瞻性陳述僅代表截至本季度報告之日的情況，我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述，以反映後續事件或情況、預期的變化或意外事件的發生，除非法律要求。
執行摘要
XPO物流公司及其子公司(“XPO”或“WE”)是貨運服務的領先供應商。我們使用我們的專有技術在客户的供應鏈中高效地運輸貨物，主要是通過提供低於卡車重量(LTL)和卡車經紀服務。這兩個核心業務線創造了我們2021年收入和運營收入的大部分。
我們公司有兩個可報告的部門-(I)北美LTL和(Ii)經紀和其他服務-在每個部門中，我們都是廣泛、分散的運輸行業的領先供應商，滲透率越來越高。截至2022年3月31日，我們在20個國家和地區擁有約42,000名員工和731個辦事處，為大約50,000個跨國、國家、地區和當地客户提供服務。我們相信，我們對長期行業增長趨勢的大量敞口、我們作為創新者的先行者優勢以及我們的藍籌股客户關係是令人信服的競爭優勢。
2022年戰略規劃
2022年3月8日，我們宣佈董事會批准了一項計劃，將我們的科技中介運輸平臺作為一家上市公司在北美進行戰略剝離，並進行兩項資產剝離：出售我們的北美多式聯運業務和出售或上市我們的歐洲業務。
如果完成對XPO股東的剝離，這筆交易將導致兩家純粹的上市公司，業務模式簡化，價值主張清晰。剝離的核心業務將是我們的卡車經紀服務，以及管理運輸、最後一英里物流和全球貨運的補充經紀服務。剩下的公司將是北美基於資產的LTL服務提供商。計劃中的剝離交易旨在為XPO和我們的股東免税，因為美國聯邦所得税的目的，將導致XPO股東擁有這兩家公司的股票。與以下內容相關

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目錄表
在這項交易完成後，預計XPO的部分未償債務可能會使用所產生的借款收益和將由剝離公司發行的債務證券來償還。
我們目前預期於2022年第四季度完成分拆，但須遵守各種條件，包括表格10註冊聲明的有效性、收到律師的税務意見、按XPO董事會滿意的條款對XPO的債務進行再融資，以及XPO董事會的最終批准，以及其他要求。不能保證任何戰略交易將會發生，或者如果確實發生了一個或多個，條款或時機。
2022年3月，我們出售了北美多式聯運業務，獲得約7.05億美元的現金收益，扣除已處置的現金，並須按慣例在完成交易後進行收購價格調整。在截至2022年3月31日的三個月裏，我們的銷售額扣除交易成本後錄得4.5億美元的税前收益。我們同意在出售後不超過12個月的時間內提供某些特定的常規過渡服務。截至出售之日，多式聯運業務已包括在我們的經紀和其他服務部門。
2021年物流部門的剝離
2021年8月2日，我們完成了物流部門的剝離，成立了GXO物流公司(以下簡稱GXO)。我們物流部門的歷史業績在我們的簡明合併財務報表中作為非連續性業務列示。有關我們的非連續業務的信息，請參閲附註2-非連續業務。
在截至2022年和2021年3月31日的三個月內，我們分別產生了約400萬美元和1300萬美元的與GXO剝離相關的成本。在截至2021年3月31日的三個月中，這些成本中的1200萬美元在我們的簡明綜合損益表中反映在非持續業務的收入中。
北美零擔市場細分市場
XPO是北美第四大基於資產的LTL服務提供商-我們擁有行業最大的拖拉機、拖車和碼頭網絡之一，截至2021年12月31日，我們在510億美元的LTL市場中佔有約8%的份額。我們為我們的客户提供地理密度和特定日期的區域、區域間和跨洲LTL貨運服務。我們的服務包括往返墨西哥和加拿大的美國跨境貨運，以及加拿大境內的服務。
我們的LTL業務是北美為數不多的真正全國性的LTL供應商之一，擁有創紀錄的高資本回報率(ROIC)和強勁的自由現金流產生。我們的LTL客户羣與工業經濟息息相關，隨着供應鏈中斷的解決和北美製造規模的擴大，我們預計工業經濟將成為我們日益增長的機會。除了我們的競爭地位外，我們還受益於合理定價和有限商品化的有利行業基本面。我們與北美約25,000家LTL客户建立了關係，其中大部分是當地客户。在截至2022年3月31日的過去12個月裏，我們交付了大約180億磅的貨物。
在計劃剝離我們的北美經紀運輸平臺後，我們公司將成為北美第三大純LTL提供商。我們預計，通過我們為網絡增長和效率而開展的眾多針對公司的計劃，我們的業務將繼續以強勁的勢頭向前發展。我們在拖拉機、拖車、車門和卡車司機方面採用了運營戰術和投資相結合的方式，包括到2023年年底在我們的網絡中增加900個新門的目標。重要的是，該計劃利用了XPO特定的競爭優勢，包括我們繼續部署專有LTL技術，擴大我們的全國司機培訓網絡，以及增加我們公司擁有的阿肯色州拖車製造廠的產量。
我們在這些領域取得了良好的進展，包括從2021年10月31日至2022年3月31日啟用了三個新的LTL碼頭，一個新的碼頭將於2022年4月啟用，一個預計將於2022年5月啟用。2022年1月，我們在拖車製造廠增加了第二條生產線，將產量提高了一倍。我們預計今年將有大約1800名駕校實習生畢業，是2021年畢業生人數的兩倍，以應對整個行業的司機短缺問題。
具體到我們的技術，我們相信，我們有一個重要的機會，通過創新進一步提高我們的LTL網絡的盈利能力，而不僅僅是我們迄今實現的運營利潤率的大幅增長。我們用

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目錄表
智能路線建設，在北美各地運輸LTL貨物，以及專有可視化工具，幫助降低提貨和送貨成本。我們的XPO Smart™生產力工具部署在我們的LTL跨碼頭運營中。我們最大的機會與我們的專有定價技術有關，其中包括為本地客户自動、動態定價，以及我們的定價專家為更大客户使用的新定價平臺。
經紀和其他服務部門
XPO是北美最大的卡車經紀商之一。截至2021年12月31日，我們在價值880億美元的卡車經紀行業中佔有約3%的份額，這是北美卡車租賃業總潛在商機價值4,000億美元的子集。託運人創造卡車需求，我們將他們的貨物交給合格的獨立承運人，以合同或現貨為交易定價。我們的卡車經紀業務具有靈活的模式，具有可變的勞動力結構，可以產生高ROIC和自由現金流轉換。
推動我們卡車經紀業務增長和利潤率擴大的關鍵因素是巨大的運力，我們尖端的XPO Connect®技術平臺和有利的行業順風。電子商務和全方位渠道零售部門對載貨能力的需求繼續強勁。與此同時，越來越多的託運人將業務外包給經紀商，同時也越來越青睞像XPO這樣提供數字功能的經紀商。
截至2022年3月31日，我們的全球經紀網絡中約有106,000家獨立卡車承運人；其中約88,000家在北美，代表着150多萬輛卡車。我們的XPO連接®經紀平臺是我們業務的主要差異化因素，加上我們的定價技術，我們相信它可以釋放出遠遠超出我們當前水平的增量利潤增長。截至2022年3月31日，XPO Connect移動應用的卡車司機累計下載量®超過70萬。
我們的經紀和其他服務部門還包括三項輕資產、經紀運輸服務，所有這些服務都與我們的卡車經紀業務相輔相成：管理運輸、重型貨物的最後一英里物流和全球運輸。我們計劃通過出售或上市來剝離我們的歐洲業務，目前也在這一領域內報告。
分拆後，我們預計所有經紀運輸服務將繼續利用新公司將從XPO繼承的先發技術優勢。
從2013年到2021年，我們在北美的卡車經紀業務創造了27.4%的複合年增長率(“CAGR”)-是卡車經紀行業9.6%增長率的三倍。
技術與企業可持續性
專有技術是我們在所有服務線上的主要競爭優勢。十多年來，我們公司一直在交通自動化和數字化方面進行投資，以創新貨物在供應鏈中的運輸方式。我們相信，我們處於有利地位，能夠滿足客户對更快、更高效、更具可見性的供應鏈的需求，同時提高收入和盈利能力。
重要的是，我們的技術還幫助我們的公司和客户實現了我們各自的環境、社會和治理(ESG)目標，例如減少某些供應鏈運營的碳足跡。有關我們關於創新和ESG事項的理念的詳細討論，請參閲我們2021年年度報告Form 10-K中包含的執行概述，以及我們當前的可持續發展報告，網址為Sustainability.xpo.com.
新冠肺炎等值得注意的外部條件的影響
作為一家領先的貨運服務提供商，我們的業務可能會受到我們無法控制的因素的不同程度影響。2020年出現的新冠肺炎疫情影響到，並可能繼續影響到廣泛的經濟活動和我們行業服務的客户部門。勞動力短缺，特別是卡車司機和碼頭工人短缺，以及設備短缺，繼續給許多與運輸相關的行業帶來挑戰。此外，工業材料和供應品供應鏈的中斷，如半導體芯片，已經影響了一些終端市場活動，這些活動創造了對我們服務的需求。我們無法預測這些動態將在經濟復甦中持續多久，也無法預測未來的挑戰是否會對我們的運營結果產生不利影響。到目前為止，我們在大流行期間採取的行動以及繼續採取的行動

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目錄表
在復甦期間，相對於對我們收入和業務量的影響，我們的盈利能力受到的影響有所減輕，而我們強大的流動性和紀律嚴明的資本管理使我們能夠繼續投資於增長計劃。
此外，經濟通脹可能會對我們的運營成本產生負面影響。長期的通貨膨脹可能會導致利率、燃料、工資和其他成本繼續上升，這將對我們的運營業績產生不利影響，除非我們對客户的定價相應增加。在截至2022年3月31日的三個月裏，運輸業卡車司機短缺，加上燃料價格上漲，導致運輸採購成本上升，以滿足不斷增長的需求，這些成本在很大程度上被我們客户合同中的機制所抵消，包括燃油附加費條款和一般費率上調。
關於俄羅斯和烏克蘭之間的戰爭，我們對這些地區沒有直接的瞭解。我們無法預測烏克蘭曠日持久的戰爭或為迴應戰爭而實施的制裁可能會如何影響全球供應鏈活動或整體經濟，也無法預測未來的衝突是否會對我們的行動結果產生不利影響。
合併彙總財務表
截至3月31日的三個月，佔收入的百分比變化
(百萬美元)
2022
2021
202220212022 vs. 2021
收入$3,473 $2,989 100.0 %100.0 %16.2 %
運輸和服務費用(不包括折舊和攤銷)2,437 2,053 70.2 %68.7 %18.7 %
直接營業費用(不包括折舊和攤銷)385 334 11.1 %11.2 %15.3 %
銷售、一般和行政費用344 338 9.9 %11.3 %1.8 %
折舊及攤銷費用116 119 3.3 %4.0 %(2.5)%
出售業務的收益(450)— (13.0)%— %NM
交易和整合成本10 5 0.3 %0.2 %100.0 %
重組成本6 1 0.2 %— %500.0 %
營業收入625 139 18.0 %4.7 %349.6 %
其他收入(14)(16)(0.4)%(0.5)%(12.5)%
債務清償損失— 8 — %0.3 %(100.0)%
利息支出37 65 1.1 %2.2 %(43.1)%
所得税撥備前持續經營所得602 82 17.3 %2.7 %634.1 %
所得税撥備113 19 3.3 %0.6 %494.7 %
持續經營收入489 63 14.1 %2.1 %676.2 %
非持續經營所得的税後淨額(1)55 — %1.8 %NM
淨收入$488 $118 14.1 %3.9 %313.6 %
NM--沒有意義
截至2022年3月31日的三個月與截至2021年3月31日的三個月
與2021年同期相比，2022年第一季度的收入增長了16.2%，達到35億美元。收入的增長反映了我們的經紀業務和其他服務以及LTL部門的增長，幷包括燃油附加費收入增加的影響。2022年第一季度，外匯走勢使收入減少了約1.2個百分點。
運輸和服務成本(不包括折舊和攤銷)包括為XPO客户提供或採購貨運服務的成本，以及支付給我們LTL和卡車經紀業務員工司機的工資。
2022年第一季度的運輸和服務成本(不包括折舊和攤銷)為24億美元，佔收入的70.2%，而2021年同期為21億美元，佔收入的68.7%。收入的同比增長主要是由於第三方運輸成本上升，但定價行動部分抵消了這一增長。

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目錄表
直接運營費用(不包括折舊和攤銷)包括固定費用和可變費用，幷包括與我們的LTL服務中心相關的運營成本。直接業務費用(不包括折舊和攤銷)主要包括人員費用、設施和設備費用，如租金、水電費、設備保養和維修、材料和用品費用、信息技術費用以及出售財產和設備的損益。
2022年第一季度的直接運營費用(不包括折舊和攤銷)為3.85億美元，佔收入的11.1%，而2021年同期為3.34億美元，佔收入的11.2%。收入佔收入的百分比同比下降的主要原因是在更大的收入基礎上利用薪酬成本。這一下降幾乎完全被2021年第一季度房地產和設備銷售2300萬美元的收益所抵消。2022年第一季度，房地產和設備的銷售沒有增長。
銷售、一般及行政開支(“銷售、一般及行政開支”)主要包括銷售職能的薪金及佣金、行政及若干行政職能的薪金及福利成本、專業費用、設施費用、壞賬開支及法律費用。
2022年第一季度的SG&A為3.44億美元，佔收入的9.9%，而2021年同期為3.38億美元，佔收入的11.3%。收入佔收入的百分比同比下降主要是由於薪酬支出以及第三方專業人員和諮詢費的下降。
2022年第一季度的折舊和攤銷費用為1.16億美元，而2021年同期為1.19億美元。
2022年第一季度，我們出售了北美多式聯運業務，扣除交易成本後，出售業務的收益為4.5億美元。欲瞭解更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註3--資產剝離。
2022年第一季度的交易和整合成本為1000萬美元，而2021年同期為500萬美元。2022年和2021年前三個月的交易和整合成本主要包括與戰略舉措相關的第三方專業費用，包括剝離和其他處置活動，以及支付給某些員工的留任獎勵。
2022年第一季度的重組成本為600萬美元，而2021年同期為100萬美元。我們參與重組行動，作為我們不斷努力的一部分，以最好地利用我們的資源和基礎設施，包括與剝離和其他處置活動有關的行動。欲瞭解更多信息，請參閲附註6--我們簡明合併財務報表的重組費用。2022年，由於計劃剝離北美經紀運輸業務或其他原因，我們可能會產生增量重組成本；然而，我們目前無法合理估計這些成本。
其他收入主要由養老金收入組成。2022年第一季度的其他收入為1400萬美元，而2021年同期為1600萬美元。
2021年第一季度的債務清償虧損為800萬美元，與贖回2022年到期的未償還優先票據的債務發行成本以及與修訂定期貸款信貸協議相關的成本相關。2022年第一季度沒有債務清償損失。
2022年前三個月的利息支出從2021年前三個月的6500萬美元降至3700萬美元。利息支出的減少反映了2022年第一季度平均總負債的下降。
2022年和2021年前三個月，我們的有效所得税税率分別為18.8%和23.0%。2022年第一季度和2021年第一季度的實際税率是基於預測的全年實際税率，並根據所述期間內發生的離散項目進行了調整。與2021年同期相比，影響2022年前三個月有效税率的主要項目包括出售北美多式聯運業務產生的7800萬美元的税費支出，這導致我們的有效税率因賬面收益超過税收收益而降低，以及基於股票的薪酬帶來的200萬美元的税收優惠。影響2021年第一季度有效税率的主要項目是股票薪酬帶來的300萬美元的税收優惠。

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目錄表
部門財務業績
我們的首席運營決策者(“CODM”)定期審核運營部門層面的財務信息，為各部門分配資源並評估其業績。我們的CODM根據調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)評估分部利潤，我們將其定義為債務清償前持續運營的收入、利息費用、所得税、折舊及攤銷費用、出售業務收益、交易和整合成本、重組成本和其他調整前的收入。有關更多信息以及調整後的EBITDA與持續業務收入的對賬，請參閲附註4--分部報告。
北美零擔市場細分市場
截至3月31日的三個月，佔收入的百分比變化
(百萬美元)20222021202220212022 vs. 2021
收入$1,105 $962 100.0 %100.0 %14.9 %
調整後的EBITDA205 214 18.5 %22.2 %(4.2)%
折舊及攤銷費用55 55 5.0 %5.7 %— %
2022年第一季度，我們北美LTL部門的收入增長了14.9%，達到11億美元，而2021年同期為9.62億美元。收入包括2022年和2021年前三個月分別為2.07億美元和1.35億美元的燃油附加費收入。
我們使用幾個常用的指標來評估LTL業務的收入表現，包括體積(以磅為單位的每天重量)和收益率，這是LTL定價趨勢的常用指標。我們使用不包括燃油附加費的每英擔毛收入來衡量收益率。對產量的影響可能包括每批貨物的重量和運輸長度等因素。下表總結了我們的主要收入指標：
截至3月31日的三個月，
20222021更改百分比
英鎊/天(千磅)70,176 70,730 (0.8)%
每英擔毛收入，不包括燃油附加費$20.76 $19.11 8.7 %
2022年第一季度收入的同比增長反映了每英擔毛收入的增長。第一季度每天重量的下降反映了每天發貨量的減少，但每批貨物重量的增加部分抵消了這一影響。
2022年前三個月，調整後的EBITDA為2.05億美元，佔收入的18.5%，而2021年同期為2.14億美元，佔收入的22.2%。2021年第一季度調整後的EBITDA包括1700萬美元的房地產交易收益。2022年第一季度，房地產交易沒有任何收益。此外，2022年第一季度調整後的EBITDA反映了收入的增加，但部分被為滿足不斷增長的需求而產生的補償成本、採購運輸費用和燃料成本的增加所抵消。
經紀和其他服務部門
截至3月31日的三個月，佔收入的百分比變化
(百萬美元)20222021202220212022 vs. 2021
收入$2,432 $2,071 100.0 %100.0 %17.4 %
調整後的EBITDA164 125 6.7 %6.1 %31.2 %
折舊及攤銷費用60 60 2.5 %2.9 %— %
2022年第一季度，我們的經紀和其他服務部門的收入增長了17.4%，達到24億美元，而2021年同期為21億美元。前三季度收入同比增長

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目錄表
2022年的月份主要反映了在我們的數字平臺的推動下，北美卡車經紀業務量的增加，以及其他服務的強勁表現。2022年第一季度，外匯走勢使收入減少了約1.7個百分點。
2022年前三個月，調整後的EBITDA為1.64億美元，佔收入的6.7%，而2021年同期為1.25億美元，佔收入的6.1%。這一增長主要是由於北美卡車經紀業務的負載增長以及其他經紀服務的強勁定價帶來的收入增加，但被第三方運輸和補償成本上升部分抵消。
流動性與資本資源
截至2022年3月31日，我們的現金和現金等價物餘額為10億美元，而截至2021年12月31日的現金及現金等價物餘額為2.6億美元。吾等現有的主要現金來源為：(I)營運所產生的現金；(Ii)根據經修訂的第二次經修訂及重訂的循環貸款信貸協議(“ABL貸款”)可獲得的借款；(Iii)發行其他債務所得款項；及(Iv)資產剝離活動所得款項。截至2022年3月31日，我們的ABL貸款工具下有9.96億美元可供提取，這是基於10億美元的借款基數和400萬美元的未償還信用證。此外，我們還有一項2億美元的無承諾擔保常青樹信用證安排，根據該安排，截至2022年3月31日，我們已簽發了總計1.85億美元的面值信用證。
截至2022年3月31日，我們的總流動資金約為20億美元。我們不斷根據我們的運營需求、增長計劃和資本資源來評估我們的流動性需求。我們相信，我們現有的流動資金和資金來源足以支持我們未來12個月的運營。
應收貿易賬款證券化和保理計劃
根據保理協議，我們在無追索權的基礎上將某些貿易應收賬款出售給第三方金融機構。我們還根據我們的證券化計劃出售應收貿易賬款。我們使用貿易應收賬款證券化和保理計劃來幫助管理我們的現金流，並抵消延長付款期限對一些客户的影響。如需瞭解更多信息，請參閲附註1-組織結構、業務説明和彙總財務報表的列報基礎。
根據我們的證券化計劃，任何時候可獲得的現金淨收益(包括任何無擔保借款)的最高金額為2億歐元(截至2022年3月31日約為2.21億美元)。截至2022年3月31日，該計劃提供了100萬歐元(約合100萬美元)，條件是有足夠的應收賬款可供出售，並考慮到之前購買的金額。
根據該計劃，我們代表買家銷售應收賬款，這使我們能夠了解客户付款的時間。對我們現金流的好處包括下表中的現金對價與我們作為服務機構代表買家收取的金額之間的差額。在2022年和2021年的前三個月，我們作為服務機構分別籌集了4.64億美元和3.41億美元的現金。
定期貸款安排
於2021年第一季度，我們修訂了我們的高級擔保定期貸款信貸協議(“定期貸款信貸協議”)，並記錄了300萬美元的債務清償損失。
優先債券將於2025年到期
2022年3月，我們發出通知，贖回2025年到期的未償還6.25%優先債券本金11.5億美元中的6.3億美元(“贖回債券”)。債券的贖回價格為本金額的100%，另加契據所界定的溢價及應計及未付利息。2022年4月，我們利用可用流動資金完成了贖回票據的贖回。約2600萬美元的債務清償損失將反映在2022年第二季度的業務業績中。
優先債券將於2022年到期
2021年1月，我們贖回了2022年到期的未償還6.50%優先票據。債券的贖回價格為本金額的100%，另加應計及未付利息。我們用可用現金支付了贖回費用。由於這次贖回，我們在2021年第一季度記錄了500萬美元的債務清償損失。

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目錄表
優先股和權證交易所
從2020年第四季度開始，我們的可轉換優先股和認股權證的持有者將他們持有的股份交換為我們的普通股或我們的普通股和現金的組合。這些交換旨在簡化我們的股權資本結構，包括考慮剝離我們的物流部門。2021年第一季度，優先股互換975股，我們發行普通股10萬股，權證互換980萬股，我們發行普通股920萬股。
股份回購
2019年2月，我們的董事會批准回購高達15億美元的普通股。我們的股份回購授權允許我們在公開市場和私下交易中購買股票，股票回購的時間和數量取決於各種因素，包括價格、一般商業條件、市場條件、替代投資機會和融資考慮。我們沒有義務回購任何特定數量的股票，並可能在任何時候暫停或終止該計劃。
自2020年第一季度以來，一直沒有股票回購。截至2022年3月31日，我們剩餘的股份回購授權為5.03億美元。
貸款契約和合規
截至2022年3月31日，我們遵守了債務協議中的契約和其他條款。任何未能遵守這些協議的任何重大條款或公約的行為都可能對我們的流動性和運營產生重大不利影響。
現金的來源和用途
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20222021
持續經營活動提供的現金淨額$200 $77 
投資活動提供(用於)持續經營的現金淨額571 (38)
用於持續經營籌資活動的現金淨額(24)(1,464)
在截至2022年3月31日的三個月內，我們：(I)從持續經營活動中產生了2億美元的現金；(Ii)通過出售一項業務產生了7.05億美元的淨收益。在此期間，我們主要使用現金購買了1.37億美元的財產和設備。
在截至2021年3月31日的三個月內，我們：(I)來自持續經營的經營活動產生的現金為7700萬美元；(Ii)來自出售財產和設備的收益為3600萬美元。在此期間，我們使用現金主要用於：(I)購買7400萬美元的財產和設備；(Ii)贖回2022年到期的12億美元的優先票據；以及(Iii)償還我們的ABL貸款2億美元。
與2021年同期相比，截至2022年3月31日的三個月來自持續運營的運營活動現金流增加了1.23億美元。這一增長反映了截至2022年3月31日的三個月的持續運營收入比2021年同期增加了4.26億美元，以及2022年前三個月運營資產和負債提供了3600萬美元現金的影響，而2021年同期使用的現金為1.12億美元。部分抵消了這些影響的是，在截至2022年3月31日的三個月中，出售確認的業務獲得了4.5億美元的收益。在經營性資產和負債中，由於收入和付款時間的增加，2022年第一季度應付賬款產生的現金比2021年同期多3.32億美元，而應收賬款多使用了2.07億美元現金。
持續運營的投資活動在截至2022年3月31日的三個月中產生了5.71億美元的現金，並在截至2021年3月31日的三個月中使用了3800萬美元的現金。在截至2022年3月31日的三個月中，我們從出售多式聯運業務中獲得7.05億美元的現金，扣除已處置的現金，並使用1.37億美元購買物業和設備。在截至2021年3月31日的三個月內，我們使用

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目錄表
7400萬美元的現金用於購買財產和設備，並從出售財產和設備中獲得3600萬美元。
在截至2022年3月31日的三個月中，持續運營的融資活動使用了2400萬美元現金，在截至2021年3月31日的三個月中使用了15億美元現金。2022年前三個月來自融資活動的現金的主要用途是用於償還借款的1600萬美元。在截至2021年3月31日的三個月內，來自融資活動的現金的主要用途是12億美元用於贖回2022年到期的優先票據，2億美元用於償還我們的ABL貸款機制下的借款。
除了如上所述我們打算贖回2025年到期的部分優先票據的通知外，在截至2022年3月31日的三個月內，我們的合同義務沒有重大變化。我們預計2022年全年淨資本支出在4.25億美元至4.75億美元之間(不包括計劃中的剝離和其他處置)。
新會計準則
與新會計準則相關的信息包括在本季度報告Form 10-Q中的附註1-組織結構、業務描述和在我們的簡明綜合財務報表中的列報基礎。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨着與利率、外幣匯率變化和大宗商品風險相關的市場風險。在截至2022年3月31日的三個月內，與我們在截至2021年12月31日的10-K表格年度報告中描述的關於市場風險的定量和質量披露相比，我們對與持續運營相關的市場風險的定量和定性披露沒有重大變化。
第四項。控制和程序。
關於披露控制和程序的有效性的結論
在包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在內的管理層的監督和參與下，我們對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，該術語在1934年證券交易法(截至2022年3月31日修訂)下的規則13a-15(E)和規則15d-15(E)中定義。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2022年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的，因此需要包括在美國證券交易委員會(“美國證券交易委員會”)報告中的信息如下：(I)在與公司(包括我們的合併子公司)相關的美國證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告；(Ii)積累並視情況傳達給我們的管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2022年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分--其他資料
第1項。法律訴訟。
有關我們法律程序的信息，請參閲公司截至2021年12月31日的年度報告Form 10-K中的“法律訴訟”和本季度報告Form 10-Q中第1項“財務報表”的附註10-承諾和或有事項。
第1A項。風險因素。
本公司截至2021年12月31日的年度報告10-K表格第I部分第1A項所披露的風險因素並無重大變動，但下述情況除外。

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目錄表
我們宣佈的歐洲業務剝離和出售或上市取決於一些條件的滿足情況，可能不會在當前預期的時間表上完成，或者根本不會完成，也可能無法實現預期的利益。
2022年3月8日，我們宣佈，我們的董事會已經批准了一項計劃，將我們的科技中介交通平臺作為一家上市公司在北美進行戰略剝離，並尋求兩項資產剝離，包括出售或上市我們的歐洲業務。已宣佈的剝離的完成以及完成的時間取決於許多條件，包括Form 10註冊聲明的有效性、收到律師的税務意見、以董事會滿意的條款對我們的債務進行再融資，以及我們董事會的最終批准。這些交易性質複雜，可能會受到意想不到的發展或市場狀況變化的影響。這可能會造成業務中斷，併產生巨大的分離成本。這些或其他意想不到的發展或成本可能會推遲或阻止已宣佈的交易，或導致已宣佈的交易在不如預期的條款或條件下發生。此外，如果交易完成，不能保證它們將成功地實現其目標或實現其預期的利益。這些因素中的任何一個都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
第二項。未登記的股權證券的銷售和收益的使用。
沒有。
第三項。高級證券違約。
沒有。
第四項。煤礦安全信息披露。
不適用。
第五項。其他信息。
沒有。

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目錄表
第六項。展品。
展品
數		描述
10.1+*
業績限售股獎勵協議格式(2016年度綜合激勵薪酬計劃)
10.2+*
業績限售股獎勵協議格式(2016年度綜合激勵薪酬計劃)
31.1 *
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，就註冊人截至2022年3月31日的財政季度的Form 10-Q季度報告，對首席執行官進行認證。
31.2 *
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條，就註冊人截至2022年3月31日的財政季度的Form 10-Q季度報告，對首席財務官進行認證。
32.1 **
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條，就註冊人截至2022年3月31日的財政季度的Form 10-Q季度報告，對首席執行官進行認證。
32.2 **
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條，就註冊人截至2022年3月31日的財政季度的Form 10-Q季度報告，對首席財務官進行認證。
101.INS *XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH *XBRL分類擴展架構。
101.CAL *XBRL分類可拓計算鏈接庫。
101.DEF *XBRL分類擴展定義鏈接庫。
101.LAB *XBRL分類擴展標籤Linkbase。
101.PRE *XBRL分類擴展表示鏈接庫。
104 *封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
*
現提交本局。
**
隨信提供。
+
本展品為管理合同或補償計劃或安排。


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目錄表
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
XPO物流有限公司
由以下人員提供：/s/布拉德·雅各布斯
布拉德·雅各布斯
首席執行官
(首席行政主任)
由以下人員提供：/s/Ravi Tulsyan
拉維·圖爾相
首席財務官
(首席財務官)
Date: May 10, 2022

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